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及時章你是誰？交易圈中的幽靈

讓我重申一下，在《華爾街幽靈》一書中，各章節的內容是基于我和幽靈的對話而成。在我所知道的眾多深具影響、戰績輝煌的交易員里，他是其中之一。這些對話的目的是要幫助那些有能力、有夢想的人盡可能成為好的交易員。不謀塵世浮名，只有一片丹心。幽靈為我們提供了在交易中生存的智能。

阿瑟：幽靈，你為什么不愿意接受讀者對你表示的感謝和敬意？

幽靈：有一個鏡頭深刻在我的腦海里：那是在我入行的及時個交易日下班后，我坐上一列火車，美滋滋地回味著我是如何在那天將我的資本翻番的。我看看周圍，著實為我的成就自豪萬分。但是我發現，在火車上并沒有人認識我，也沒有人在乎我是誰。

在那個階段，我內心的強烈愿望，是掌握交易中的所有可能的規律。現在我所知道的已經比那時多出許多倍，市場已經無數次地讓我變得謙卑。對于旁觀者來講，這個問題也許很簡單，但如果身人其境，情況不同。

我明白了這就是我！我其實只是一個旁觀者。我希望能指出那根埋在沙里的線。我不知道誰把線埋在沙中，但我清楚地看到了它。可是，誰會在乎是誰指出了線呢？

從現在起，你們可以叫我“交易圈中的幽靈”。我隱藏在這本書的影子里。

阿瑟：你已經有超過30年的交易經驗了。為什么不早點寫一本書總結出你的經驗呢？

幽靈：我曾經試過。可是知識的更新遠比寫作的速度更快，我希望能夠寫得更些。

我犯過不少錯誤，我不希望把我的錯誤傳導給我的讀者，使得他們認為我經常犯錯。要經過很多年，我們才會明白交易的本質實際上就是犯錯。

阿瑟：有許多很了解你的人，他們非常羨慕你在職業生涯中的成就，你為什么不愿接受他們的稱贊呢？

幽靈：我認為任何一枚硬幣都有兩面。事實上，有時候你可能會爭論還有第三面。我不會為我的成就而希望浪得虛名，我已經一再提及這一點。如果不把一個裝滿水的桶放在需要的地方。讓下一個交易者可以飲用，我的成功一文不名，這是硬幣的另一面。總是會有人從桶里飲水的(這就是硬幣的第三面)。在我而言，滿足后來的饑渴者只是舉手之勞，為什么不這樣做呢？

阿瑟：對你而言，什么是交易中最重要的因素？

幽靈：毫無疑問，行為習慣的改變是成功交易的關鍵——在許多情況下，成功不僅與我們如何思考有關，更與我們如何行動有關。我們必須適應周圍不斷變化的情況，環境是我們無法控制的。所以我們只去改變我們所能改變的。

阿瑟：我們先從你的背景開始談起吧。關于你的交易生涯的背景，你有沒有什么想告訴大家的？

幽靈：我惟一想說的是。我同其他正在讀這本書的交易者沒有任何不同。我是誰？我是如何開始交易生涯的？這與交易本身都沒有關系。我們不探究這些細節，因為它對于讀者能否成功交易無關緊要。歷史與現實的分別只在閉市的一剎那。

阿瑟：那么，我們就從交易的行為習慣改變開始吧。

幽靈：好。我想從一個行為習慣改變的故事開始。小時候，有一次我的弟弟到鐵匠那里玩耍。他看到鐵匠用一個長鉗鉗住馬蹄鐵，用鐵錘敲打幾下，然后放入火爐中。隨后，鐵匠又從火爐中把馬蹄鐵取出，放在水里淬火，接著把它放在桌上。這時候，我的弟弟上前把那個馬蹄鐵拿了起來，然后立即扔在了地上。鐵匠回頭吃驚地看看我的弟弟，說：“太燙了吧？”我的弟弟回答說：“我可沒有對那個馬蹄鐵多看一眼！”

這個故事給予我關于交易的啟示超過任何其他的事。做交易就是要對那個馬蹄鐵敬而遠之。去行動，不要多看它一眼。永遠不要忘記這一點。

阿瑟：在不觸犯你的原則的前提下，我們還是來談談一些你的背景。你是如何想到“交易圈中的幽靈”這個名字的？

幽靈：這來自于我在交易圈內得到的尊敬。我從20世紀70年代初開始，就進行商品期貨中的場內交易。

阿瑟：你為什么決定做場內交易，而不是像多數交易者那樣做場外交易？

幽靈：我喜歡場內交易的挑戰性和刺激性。我可以在任何時間獨自控制全部過程，這是任何一個交易者所期望的。我喜歡交易中的控制權。因此。在幾個朋友的建議下，我買了一個場內交易會員資格。

阿瑟：在過去的幾年中，我們都知道幽靈出現在場內交易場地中。我們可不可以談談你的場內交易經歷？

幽靈：你知道，我們在交易場地內都有所謂的“辦公區”。每天開盤前，我們都站在自己的9平方英尺的“辦公區”內。每天，都有一個叫辛蒂的交易員把“辦公區”設在我前面。她以前是一個數學老師，丈夫是一家音樂電臺的經理。以前我非常喜歡那個電臺的節目，我對她的了解可能超出了她的想象。

每天，她會等到市場趨勢明朗后才會出手。我通常是在行情的第三波開始清倉(譯注：強勢清倉，清倉策略之一)，但此時往往又是她的建倉突破信號(譯注：很多交易員在突破處建倉)。于是她總是從我的手里接單，在她寫下交易記錄前，總是會說：“我討厭和你做交易，每次我從你手里接單，我總是輸。”

她的話現在仍然如在耳畔。輸錢并不能阻止她堅定執行自己的交易計劃，因為她知道在她的計劃中如何輸得少(譯注：止損是交易的關鍵)。在過去的許多年里，我確信她贏了很多錢。她這樣說雖然使我感到有一絲難過，但這也促使我考慮輸的含義——因為她對于交易的思維方式是正確的。多有趣啊！一些小事會對我們做交易的信念產生或好或壞的影響。

阿瑟：即使從你手里接過的交易單大多數是輸的，她也從來沒有害怕過？

幽靈：是的，她非常堅定。當我給出報價，許多其他交易員會從我身邊走開，因為我已經在交易場里建立起了聲譽，許多交易員會跟著我的方向走。但是這卻影響了我的交易執行，也就是在這里我發現交易執行的重要性。如果你不能順利買入，也不會順利賣出。這雖不是一個心理問題，但卻是我實施交易計劃的障礙。

阿瑟：你是如何去克服這個困難的呢？

幽靈：我開始玩我的交易小花樣。使他們進入我的圈套。實際上這是基金操盤手喜歡使用的花招，它的方法是這樣：如果我有一個倉位想套現，我會假裝要增加我的份額，開始競買，而不是競賣。當有足夠的人跟隨著我，并將價格抬高后，我就突然轉向，接過買單，售出我的份額。

阿瑟：看上去是一個好的策略。大多數情況下有效嗎？

幽靈：當我想清倉時，我就不斷地接買單。如果市場上沒有足夠的買單，我就會讓價格下滑，直到我清倉。不過，讓其他交易者陷入我的游戲中來，其實使我的感覺很壞。可能出乎你的意料，這種手法對市場長期趨勢的影響并不像短期那樣顯著。我也學會不在一個價位上買賣。一個老友教我使用區間策略，這一招對我很管用。

阿瑟：一般你首先選擇什么品種進行交易？

幽靈：只有一個答案——任何正在波動的證券。這樣的市場其實風險不大，較小的份額就可以帶來不錯的回報。在一個澀滯的市場中，你一般要建立較大的倉位才能獲利，然而，當一個突發新聞沖擊市場，而這時你沒有準備的話，就會受到很大的傷害。

阿瑟：但是，波動的市場不會使你感到很顛簸嗎？

幽靈：如果你不帶任何感情色彩的話就可以明白，在一定范圍內的顛簸，本身就是趨勢組成的一部分。

阿瑟：我們會在以后的章節里詳細討論這個問題。當你剛進入交易圈時，其他交易員是如何對待你的？

幽靈：他們整天對我大喊大叫，攫取我的利潤。我不在乎他們對我說什么，只有一句話使我傷心：“這只是錢而已！”在剛開始交易的時候，我只有很可憐的一點資本，我不能忍受失去資金。但很快，我對其他交易員也開始用這樣的語言。我觀察著他們，當他們解開襯衫，松開領帶，他們臉變得通紅時，我會對他們大喊：“割肉吧！”沒過多久，我們變得相互理解了。

實際上，告訴他們“割肉”，是在幫助他們。如今，當市場并不朝著我期望的方向走時，我會對自己這樣大叫的——這是我自己行為習慣改變的一大表現。

阿瑟：在你的交易生涯中，你和朋友們的關系怎么樣？

幽靈：你知道，我是最近才發現我的朋友們對我多么誠懇。如果你做了一些讓他們難以忘懷的事，那么他們無一例外地會以誠相待。現在，我得到的這種尊敬更甚于前。這不僅僅是與交易有關的工作關系，而是一種心靈交流，令人感動。

阿瑟：你現在不經常進行場內交易了，是出于什么原因？

幽靈：我們看看交易場的情景就知道，這是年輕人的游戲。我并不是說這是通向成功的快捷方式，因為靠年輕不會成為一個成功的交易者。我在場外交易是因為我能更好地理解市場，而且在那里我還能同時于更多的市場中進行交易。

在場內交易是有其局限性的。場內交易員更像搶帽子交易員，而不是頭寸交易員(譯注：搶帽子：scalping，非常短線的交易，從幾分鐘到幾小時；頭寸交易：position trading，在幾天到幾十天——一般為三十天——的時間范圍內進行交易，尋求短期價格變動)。我喜歡對不同市場設置不同的交易標準，而這可不是我在場內交易時的習慣。

阿瑟：你會建議其他交易者從場內交易開始嗎？

幽靈：我經常被要求提供一些交易建議，但是我卻不喜歡這樣做，我只想指引方向。每個交易者必須有他自己的方法，必須自己努力去學習。他們必須決定如何建立自己的交易計劃。

我可以幫助他們拋棄不良的交易習慣，但成功的路只在他們自己腳下。

阿瑟：幽靈，你還記不記得你從其他交易者那里得到的及時個建議？

幽靈：不，我已經不記得任何建議。我并不是說我對那么多朋友和同事的幫助不表示感謝，我確實想不起任何一個建議了。事實上，這也是我現在對其他交易者“還債”的一部分原因。我不認為有誰會給別人很多操作建議。因為他們會覺得這樣做對他們自己不利。這種行為方式實際上在他們生活的早年已經形成。所以我覺得行為習慣改變是關鍵的一步。

阿瑟：關于你對行為習慣改變的看法，我看到現在已經有很多評論。你是否還準備寫另外一部關于行為習慣改變的書？如果是這樣，我們先要把這本書出版才好。

幽靈：出版著作會讓我很高興，也許我們可以讓《期貨雜志》贊助出版。在這本書中，我們貢獻給讀者的是的交易智能。我無論怎么說都不會過分，我給他們指引方向，然后他們可以選擇自己的目標。

阿瑟：對于我們交流的想法和目標，你是否有些想改變？

幽靈：沒有，這正是我們想做的。沒有諾言，沒有要求，沒有幻想，沒有不恰當的影響，是什么樣，就什么樣。交易者必須自己去賺他們自己的一百萬。我的責任是幫助他們能夠一直在游戲中生存。

阿瑟：幽靈，我在寫作這行上不是老手，你能不能使我的工作變得輕松一點——告訴我，你打算在這本書里告訴讀者什么？

幽靈：當我看到論壇里大家提出的許多問題時，我有一個想法——許多交易者沉溺于自己的交易之中，其實并不知道什么是對自己最重要的問題。不過，我想最終所有我希望解決的問題都會被提出來。

但是，我不希望提出具體的交易建議，如同我在70年代所做的那樣。所以，我們為什么不以讀者的問題來引導這本書呢？

阿瑟：好主意！我已經被你的回答吸引住了，提這個問題的交易者肯定會滿意你的答復。但是我們不想忽略其他交易者的問題，我覺得我們也正在努力使他們成為“交易圈中的幽靈”。

幽靈：我同意，我喜歡這樣的想法。我希望沒有人會掉隊。

阿瑟：好，你贏了，你是對的。

幽靈：很奇怪，我已經好多年沒有聽到你這樣說了——“你贏了，你是對的。”的交易員是不用這樣的言辭的。一個經過訓練的交易員應該知道，成功的法則是：“善輸，小錯。”交易成功總是偏心于那些輸得少的人，善于輸的人。

我們操作的這種市場的殘酷性，要求交易員生活狀態的平衡。有些交易者從來沒有計劃好當壞日子到來時怎么辦，但壞日子是的確存在的。這會影響他們的生活，他們必須面臨新的選擇。要么改變自己的行為，要么面臨失敗。

阿瑟：現在有一個這樣的問題，我們會不會對眼前的交易事實感到厭煩？

幽靈：交易者可以有選擇，要么面對交易現實，要么找一條最近的路，離開這里。

阿瑟：在過去的幾年里，你的助手有沒有給你惹過麻煩？

幽靈：只有無知才會造成麻煩，我是可以原諒這一點的。但是，不愿意學習才是他們較大的敵人。

阿瑟：他們必須學習什么？

幽靈：最重要的是，他們要知道他們不必去犯“自學錯誤”，他們好學習觀察別人的錯誤。在這個行業中，犯錯誤可能使你損失巨大。你可能沒有辦法確切地告訴某個人應該如何做，但是，如果給予適當的指導，他們可以作出正確的決定。

阿瑟：我明白你所說的錯誤的意思了，從別人身上汲取教訓要比自己犯錯誤代價低得多，對嗎？

幽靈：沒錯。

阿瑟：你還經常回交易場嗎？

幽靈：我經常回去，這使我對市場的思考更加敏感，或能夠加強我的某種行為習慣的改變。在市場中總是可以學到很多東西。

阿瑟：你成名后走入交易場內時，會遇到什么情況？

幽靈：某個交易日結束時，有些人朝我走過來，其中一位對我說：“我明白了，我知道你今天在拋售，我應該知道今天市場會跌的。”

阿瑟：這么說，是你讓市場下跌的？

幽靈：這是他們的想法，其實不是這么一回事。如果我真的是拋售套現，我會表現出非常強勢。實際上，我只是有一些倉位要清除，但碰巧別人也在這樣做。也許他們使用的指針同我的接近。認為任何人在操縱市場，都是錯誤的想法。

阿瑟：有位論壇讀者提了個建議，他說我們這本書應該從交易的準備工作講起。我們來不斷地從論壇中吸取建議吧。

幽靈：我沒有意見。

……