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接下來要研究的危機(jī)理論，較之前面闡述的企業(yè)家職能、信貸、貨幣市場、利潤及利息等理論，還不能令人滿意。順便說一句，這里的危機(jī)一詞，地說應(yīng)該是商業(yè)波動的一再重現(xiàn)。一種危機(jī)理論要稱得上令人滿意，不僅要處理以驚人的速度不斷增加的資料，而且要考慮各種按商業(yè)條件的不同指標(biāo)建立起來的理論，以及相互之間的關(guān)系，并且能夠兼收并蓄。我在這個方向的工作還只是半成品；我向讀者保障的透徹研究尚未兌現(xiàn)，而且依我的工作計劃，保障兌現(xiàn)的那24小時恐怕還遠(yuǎn)著呢。我現(xiàn)在之所以原封不動地沿用這一章，只在表述上略做改動，不僅是因?yàn)檫@一章的內(nèi)容已經(jīng)在危機(jī)考察中占有一席之地，還是因?yàn)槲胰匀粓孕潘钦鎸?shí)可信的；不僅是因?yàn)槲蚁嘈牛x者從這一章會發(fā)現(xiàn)，本書的論點(diǎn)對危機(jī)這個主題有著怎樣的貢獻(xiàn)，還是因?yàn)檫@樣的貢獻(xiàn)切中危機(jī)問題的要害。因此，在這一章的基礎(chǔ)上，我愿意接受批評意見。

在研究過那些讓我有印象的反對意見后，我愈發(fā)相信我的危機(jī)理論是正確的。在這些反對意見中，有兩條意見有必要拿出來單獨(dú)提一提。先看及時條反對意見。有人認(rèn)為，我的危機(jī)理論充其量只是一種"危機(jī)心理學(xué)"。提出這條反對意見的人，是一位我所景仰的大師級人物，而且意見提得溫文爾雅、沒有半點(diǎn)煙火氣，但在我這頭來說，我得用更尖銳直觀的語言把他的意見重新表述一遍，這樣才能讓讀者明白他的真實(shí)意圖。"危機(jī)心理學(xué)"這個詞，應(yīng)該有著不同于"價值心理學(xué)"的明確含義，它指的是：我的理論關(guān)心的是，在擔(dān)驚受怕的商業(yè)領(lǐng)域輪番上演的大悲大喜的好戲，人們在每一場危機(jī)中都注意到這樣的情形，尤其是在過去。這樣一來，這種危機(jī)理論的立論基礎(chǔ)，要么只是同時出現(xiàn)或隨后出現(xiàn)的現(xiàn)象(比如恐慌，悲觀一類的現(xiàn)象)，要么更糟糕，是先前的看多趨勢、促銷狂潮一類的東西。這樣的理論是空洞無物的，這樣的觀點(diǎn)什么也解釋不了。但這些并非我所持的立場。因?yàn)槲乙恢痹谟懻撏獠啃袨椋惨f在我的論證中找到了心理學(xué)因素的話，除非是他認(rèn)為，他在每一條關(guān)于經(jīng)濟(jì)事件——甚至是最客觀的——的命題背后都找到了心理學(xué)，但我對商業(yè)波動現(xiàn)象——無論是不實(shí)際正在發(fā)生的——的解釋，只靠一條客觀的因果鏈條，一條不靠外力而動的鏈條，這就是，新企業(yè)在當(dāng)前的條件下橫空出世所引發(fā)的結(jié)果，這條因果鏈條是從第二章解釋過的那些事實(shí)推導(dǎo)出來的。

再來看由羅伊提出的第二條反對意見。他認(rèn)為，我的危機(jī)理論沒能解釋，為什么危機(jī)呈現(xiàn)出周期性。我不明白他何出此言。要我猜的話，他也許指的是繁榮繼之以衰退、衰退之后又是繁榮這個簡單的事實(shí)。但我的理論解釋過這個事實(shí)。又或許他指的是周期的實(shí)際時間跨度。但沒有哪個理論能從數(shù)量上給出解釋，因?yàn)檫@顯然取決于各個危機(jī)的具體數(shù)據(jù)。但我的理論還是對此做過歸納：當(dāng)新企業(yè)的產(chǎn)品經(jīng)過一段時間上市，這一刻就意味著繁榮的終結(jié)、蕭條的開始。當(dāng)創(chuàng)新成果的吸收過程宣告結(jié)束，這一刻又意味著新一輪繁榮的開始。

但若依艾米爾·萊德勒的說法，羅伊還另有所指。萊德勒說，我的理論"之所以不令人滿意，是因?yàn)樗緵]打算解釋，企業(yè)家集中出現(xiàn)這個現(xiàn)象，為什么會周期性出現(xiàn)，需要哪些條件，是不是只要滿足這些條件，他們就一定會出現(xiàn)，為什么"。要說我對企業(yè)家集中出現(xiàn)的現(xiàn)象解釋得不夠令人信服，這我認(rèn)帳。但要說我根本沒打算來解釋這個現(xiàn)象，這就是言過其實(shí)了，因?yàn)樵谖铱磥恚@個現(xiàn)象，以及由它引發(fā)的后續(xù)現(xiàn)象，是繁榮的成因，也是我的危機(jī)理論的根基所在，我怎么可能不花力氣來詳加解釋呢？至于說企業(yè)家出現(xiàn)需要的那些條件，如果不計競爭經(jīng)濟(jì)下的一般經(jīng)濟(jì)及社會條件的話，我們在第二章已經(jīng)有過闡述，概括成一句話就是，出現(xiàn)了對私人更有利的新機(jī)會，要想企業(yè)家出現(xiàn)，就得一直滿足這個條件。至于抓住的機(jī)會為什么少之又少，這既是因?yàn)榫哂衅髽I(yè)家素質(zhì)的人并不多，也是因?yàn)楸匾耐獠織l件不是隨要隨有，此外還要有合適的經(jīng)濟(jì)狀況，企業(yè)家在其中還能大致做出的估算。只要緊扣企業(yè)家這個概念所隱含的那些假設(shè)，那么，企業(yè)家為什么會在這些條件下出現(xiàn)，其中的道理就象利字當(dāng)前人人踴躍這件事一樣直白。

現(xiàn)在要拿我的理論和斯皮托夫的理論做一些比較，他在這個領(lǐng)域的研究，到目前為止仍算最透徹的。需要說明的是，這樣的比較沒有任何厚此薄彼的意思，純粹只是為了突出一些觀點(diǎn)。非要比一個高下的話，那我得承認(rèn)，就研究的透徹及完善程度而論，我的理論和斯氏理論的差距，實(shí)在不可以道里計。斯皮托夫率先指出，真正要解釋的是，不是危機(jī)本身，而是商業(yè)為什么象波浪一樣上下起伏，這一點(diǎn)我也贊同。而我不僅在本章，而且早在第二章就已經(jīng)提出，經(jīng)濟(jì)的交替起落，乃是經(jīng)濟(jì)發(fā)展在資本主義時代的表現(xiàn)形式，這個概念也得到斯皮托夫的認(rèn)同。這樣，我們也就一致同意，資本主義在何時才算有了充分發(fā)展，只能根據(jù)這種波動首次明白無誤地出現(xiàn)的時間來算(按斯氏的說法，這個時間在英格蘭始于1821年，在德國始于十九世紀(jì)四十年代)。此外，我們還一致認(rèn)為，鋼鐵的消耗量，是用來衡量經(jīng)濟(jì)形勢好的指標(biāo)；具體說來，這個指標(biāo)是由斯皮托夫發(fā)現(xiàn)并制定出來，雖然我本人在這方面沒有什么好說的，但因?yàn)閺奈业睦碚撘材艿贸鐾瑯拥慕Y(jié)論，所以也得到我的贊同。我們還一致認(rèn)為，這個因果事件的及時環(huán)，是用資本購買入的那些生產(chǎn)資料、工廠設(shè)施(比如廠房、礦山、輪船、鐵路)的建設(shè)與制造率先繁榮起來。，我們一致同意，繁榮的出現(xiàn)，用斯氏的說法，是因?yàn)?有越來越多的資本"投向新企業(yè)，而對原料、勞動及設(shè)備等的需求，使得繁榮的動力擴(kuò)及整個市場。對于在此起到重要作用的資本，我們的理解也是一致的，的分歧是，購買力創(chuàng)造在我的論證中起著關(guān)鍵的作用，而在斯氏那里就不是這樣了。至此我只要補(bǔ)充一件事，這就是資本投資不是平均分布在各個時間段的，而是間斷性集中涌現(xiàn)。這件事顯然相當(dāng)關(guān)鍵，我對此給出了解釋，而斯氏卻沒有。我認(rèn)同斯氏關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)周期的說法。

但對于終結(jié)繁榮、引來蕭條的條件，我們有不同的理解。在斯皮托夫看來，這個條件就是，無論是和現(xiàn)有的資本相比，還是和有效需求相比，資本品都出現(xiàn)過度生產(chǎn)的情況。如果將這句話理解成對現(xiàn)實(shí)情況的描述，那么我倒沒什么意見。但是，斯氏的理論就此止步，接下來只是一個勁兒地解釋，什么樣的環(huán)境會誘使工廠設(shè)施、原材料等的生產(chǎn)者，周期性地生產(chǎn)出市場當(dāng)時消化不了的產(chǎn)品來；而我的理論力圖以本章后面提出的方式來解釋這個事情。茲將要點(diǎn)概括如下。我們在第二章確立的一個事實(shí)是，新企業(yè)一般不是脫胎于老企業(yè)，而是在老企業(yè)以外新出現(xiàn)的，并通過競爭淘汰老企業(yè)，這樣一來，新企業(yè)集中出現(xiàn)對老企業(yè)及原有經(jīng)濟(jì)形勢的影響，在于令到一切條件都為之改變，這樣，無論企業(yè)還是經(jīng)濟(jì)形勢，都需要經(jīng)歷一個特殊的適應(yīng)過程。不過，隨著討論的深入，我們之間的分歧將會縮小。

篇幅過短難免會授人以柄。但為了突出基本觀點(diǎn)，我還是盡量刪繁就簡。出于同樣的考慮，我在論證的每一步都標(biāo)上序號。

§1 我們的問題是：我們一直在描述的整個發(fā)展，是否象一棵生生不息的樹木那樣，連續(xù)不斷地前進(jìn)？從經(jīng)驗(yàn)來看，答案是否定的。事實(shí)上，經(jīng)濟(jì)的運(yùn)動不是連續(xù)而平滑的。逆向運(yùn)動，遭遇挫折，還有各種各樣阻斷發(fā)展路徑的事情，都會發(fā)生；經(jīng)濟(jì)價值體系也會分崩離析，從而令發(fā)展中斷。為什么會這樣呢？我們在此遇到了一個新問題。

假如讓經(jīng)濟(jì)偏離發(fā)展平滑線路的這些情況只是罕見的現(xiàn)象，那么它們是不會讓理論家關(guān)注有加，也不會構(gòu)成一個有待研究的問題的。在一個沒有發(fā)展的經(jīng)濟(jì)中，也會有人遭遇不幸進(jìn)而處于困境，但他的處境沒有理由成為理論研究的對象。同樣道理，一個國家也有可能遭遇到的一些重大事件，足以毀掉該國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但只要這些事件不經(jīng)常發(fā)生，只要它們可以看成是孤立的不幸事件，那么它們也沒有理由被當(dāng)作普遍現(xiàn)象來考察。但是我們這里提到的逆向運(yùn)動及遭遇挫折，卻是經(jīng)常發(fā)生的事，經(jīng)常到讓人一下子就想到其中有周期存在的地步。即使在理論上還有可能暫不理會這類現(xiàn)象，但在實(shí)踐中斷無此種可能。

進(jìn)一步說，假如情況是，在克服了這樣的挫折后，先前的發(fā)展從被阻斷的那一點(diǎn)再度開始，那么遭遇挫折從原則上說也就沒那么重要。即使我們不能解釋這些干擾事件本身是怎么回事，或者干脆對它們不予理會，我們也可以說，我們已經(jīng)無一遺漏地考察到發(fā)展的諸般基本事實(shí)。但情況不是這樣的。逆向運(yùn)動不僅阻斷發(fā)展，更是終結(jié)發(fā)展。一大批價值就此消失；經(jīng)濟(jì)先行者賴以制定計劃的基本條件及各種假設(shè)就此改變。經(jīng)濟(jì)需要重整旗鼓，才能再度前進(jìn)；經(jīng)濟(jì)的價值體系也需要改組。由此再度興起的發(fā)展，是新一輪發(fā)展，而非前一輪發(fā)展的簡單沿續(xù)。雖然經(jīng)驗(yàn)表明，新一輪發(fā)展的方向和原來的發(fā)展多少有些相近，但經(jīng)營"計劃"的連續(xù)性已經(jīng)被打斷。新一輪發(fā)展起于不同的條件，部分地興于不同人之手；不少原先產(chǎn)生的希望，連同原先的價值，永遠(yuǎn)被歷史所掩埋。被各次挫折所阻斷的局部發(fā)展，連成一線后同總體發(fā)展的大方向相吻合，這種事從經(jīng)驗(yàn)上講也不是不可能。但從實(shí)踐上說，企業(yè)家不可能越過中斷的階段，就象當(dāng)它不存在那樣繼續(xù)其計劃，直到下一輪發(fā)展；從理論上說，一個科學(xué)的觀點(diǎn)也不可能置該階段于不顧，否則就是脫離現(xiàn)實(shí)。

這類獨(dú)立于發(fā)展現(xiàn)象、甚至在一定程度上明顯對立于發(fā)展現(xiàn)象的現(xiàn)象，就是接下來要考察的對象。考察伊始，先看幾種存在兩可的情況。其一，危機(jī)是不是一致現(xiàn)象，還在兩可之間。我們從經(jīng)驗(yàn)知道，發(fā)展會有不尋常的中斷，并將這種中斷稱為危機(jī)，但在沒有經(jīng)驗(yàn)的人看來，它們只不過是同一現(xiàn)象的不同表現(xiàn)形式而已。但將危機(jī)看成是一致現(xiàn)象的觀點(diǎn)，顯然是說不大通的。事實(shí)上，這種一致性主要體現(xiàn)在，危機(jī)對經(jīng)濟(jì)及各人有著相似的影響，以及有些特定的事件往往在大多數(shù)危機(jī)中都會出現(xiàn)。但這樣的影響以及這樣的事件，是和干擾經(jīng)濟(jì)的各種各樣的外部及內(nèi)部因素一同出現(xiàn)的，它們并不足以證明危機(jī)總是同一種現(xiàn)象。事實(shí)上，各種不同的危機(jī)，以及引發(fā)危機(jī)的各種不同原因，總是可以分辨出來的。我們沒有理由事先假設(shè)，除了我們開始提到的那一點(diǎn)，也就是都是阻斷前一輪經(jīng)濟(jì)發(fā)展的事件，危機(jī)還有其他共通之處。

其二，無論危機(jī)是不是同一現(xiàn)象，危機(jī)能不能以純經(jīng)濟(jì)的方式來解釋，這也在兩可之間。當(dāng)然，不可否認(rèn)，危機(jī)大體上是經(jīng)濟(jì)部門的事。但這絕不意味著，危機(jī)是經(jīng)濟(jì)本質(zhì)屬性的一部分，要拿危機(jī)是不是必然出自有關(guān)經(jīng)濟(jì)因素的作用這個標(biāo)準(zhǔn)來衡量，甚至可以說危機(jī)不能歸入任何一種體系。事實(shí)上，引發(fā)危機(jī)的真實(shí)原因，很可能是來自純經(jīng)濟(jì)部門以外，即危機(jī)是外部干擾作用于經(jīng)濟(jì)的結(jié)果。危機(jī)發(fā)生的頻率及規(guī)律性，都不是危機(jī)由經(jīng)濟(jì)內(nèi)生的確鑿證據(jù)，因?yàn)椴浑y想象，具有這兩個特點(diǎn)的干擾因素，在生活中也很常見。因此，危機(jī)應(yīng)該只是一個經(jīng)濟(jì)自我調(diào)節(jié)的過程，為的是適應(yīng)新的條件。

先來看及時個問題，即危機(jī)是否是同一現(xiàn)象。如果我們說，凡有巨大干擾的情況都算危機(jī)，那么，除了干擾這個共同的事實(shí)，危機(jī)就再也沒有其他共通之處了。我們暫時好從這個廣義的角度來看待危機(jī)。這樣，經(jīng)濟(jì)過程可以分成三類：其一是循環(huán)之流的過程，其二是發(fā)展的過程，其三阻止發(fā)展不間斷進(jìn)程的過程。這個分類和現(xiàn)實(shí)并無出入，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，我們能夠清楚地區(qū)分出這一類或那一類過程。只有更細(xì)致的分析才能表明，其中一類是否應(yīng)該歸于另外一類或兩類。

干擾并沒有共通的屬性，這一點(diǎn)也得到了歷史上歷次危機(jī)的證實(shí)。這些干擾，在任何地方的經(jīng)濟(jì)體身上都出現(xiàn)過，而且在不同的地方以不同的方式出現(xiàn)。它們有時出現(xiàn)在供給端，有時出現(xiàn)在需求端；當(dāng)它們出現(xiàn)在供給端時，有時又出現(xiàn)在技術(shù)生產(chǎn)中，有時又出現(xiàn)在市場或信貸關(guān)系中；當(dāng)它們出現(xiàn)在需求端時，有時表現(xiàn)為需求方向的改變(比如時尚潮流的變遷)；有時又表現(xiàn)為消費(fèi)者購買力的變化。大多數(shù)情況下，各行業(yè)不會無差別地受到干擾，而是次第受到干擾。危機(jī)有時候表現(xiàn)信用體系的崩盤，這時候資本家就倒大霉了，而另外一些時候，危機(jī)又讓工人或地主的日子很不好過。企業(yè)家也會受到危機(jī)的牽連，但情況很不一樣。

從各種危機(jī)的表現(xiàn)形式里找到共性因素，乍看起來是一件很有希望的事。事實(shí)上，正是這個只存在于希望里的因素，讓老百姓及理論家堅信，各種危機(jī)總是同一現(xiàn)象。但不難看出，那些從表面上得出的外部特征，除了是發(fā)展的干擾因素外，它們既不是各個危機(jī)所共有，也不是其本質(zhì)所在。就拿恐慌這個因素來說，這種情況就很明顯。雖說較早發(fā)生的危機(jī)，大多出現(xiàn)過恐慌的情形。但也有光打雷不下雨的時候，也就是說光有恐慌，卻沒有發(fā)生危機(jī)。不是危機(jī)越大恐慌越嚴(yán)重。，與其說恐慌是危機(jī)爆發(fā)的原因，無寧說是危機(jī)爆發(fā)的結(jié)果。人們經(jīng)常用在危機(jī)身上的"投機(jī)熱"、"過度生產(chǎn)"一類的話，也同樣如此。一旦有危機(jī)爆發(fā)，且讓整個經(jīng)濟(jì)狀況都變了樣，那么，危機(jī)前尚屬正常的投資，危機(jī)后大多成了不理性的投機(jī)，危機(jī)前尚屬正常的生產(chǎn)，危機(jī)后幾乎都成了過度生產(chǎn)。其他一些因素，比如個別康采恩的倒閉，各生產(chǎn)部門間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系失衡，生產(chǎn)與消費(fèi)的脫節(jié)，情況也如出一轍：與其說是危機(jī)的原因，無寧說是危機(jī)的結(jié)果。雖說根據(jù)描述危機(jī)的文獻(xiàn)，一定數(shù)量的危機(jī)必定重現(xiàn)，但除此之外，各個危機(jī)的列舉就再也沒有一致的地方了，這個事實(shí)表明，危機(jī)并沒有為公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)。

再來看第二個問題，即危機(jī)是否至少都是純經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，換言之，全部的危機(jī)，以及危機(jī)的全部原因和結(jié)果，是否可以從專門用來研究經(jīng)濟(jì)的那些因素中得到解釋。不難發(fā)現(xiàn)，情況并不總是這樣的，也不必然是這樣的。就拿戰(zhàn)爭來說罷，任誰都會同意，戰(zhàn)爭帶來的干擾大到一定程度，會引發(fā)危機(jī)。但要知道，這種情況不能一概而論。比如十九世紀(jì)爆發(fā)的歷次大戰(zhàn)，大多沒有立即引發(fā)危機(jī)。當(dāng)然，這種情況也是合乎想象的。假設(shè)有一個孤懸海外的島國，該國和其他國家貿(mào)易往來密切，其經(jīng)濟(jì)處于我們所說的發(fā)展的鼎盛階段。但因與敵國起了爭端，該國和外界的聯(lián)系被敵國的堅船利炮所切斷。這樣一來，該國的進(jìn)出口中斷，商品的價格與價值體系變得支離破碎，債務(wù)紛紛違約，信用基礎(chǔ)陷于崩壞，這些情形不僅是合乎想象的，在歷史上也確曾發(fā)生過，出現(xiàn)了這些情形，當(dāng)然意味著危機(jī)來了。但這場危機(jī)顯然不能從經(jīng)濟(jì)上來解釋，因?yàn)閼?zhàn)爭分明就是引發(fā)這場危機(jī)的根源，但戰(zhàn)爭并非經(jīng)濟(jì)因素。這個經(jīng)濟(jì)以外的因素引發(fā)了這場危機(jī)，自然同時也是用來解釋后者的原因。這樣的外部因素，經(jīng)常被用來解釋危機(jī)的成因。其中比較重要的外部因素，當(dāng)屬農(nóng)業(yè)歉收。農(nóng)業(yè)歉收引發(fā)危機(jī)，這已經(jīng)是眾所周知的事，甚至還由此引申出一整套危機(jī)理論。

即使有些因素不是像戰(zhàn)爭或氣候條件那樣自外而內(nèi)地作用于經(jīng)濟(jì)，但從純理論的角度說，這些因素也應(yīng)該視同外部因素作用的結(jié)果，因此原則上說都屬偶然情況。舉例來說，如果一國政府突然宣布廢除保護(hù)性關(guān)稅，這有可能引發(fā)一場危機(jī)。這樣的商業(yè)措施自然應(yīng)該算是經(jīng)濟(jì)事件。但誰能說得準(zhǔn)這項(xiàng)措施怎么出臺的？我們能考察的，只是這項(xiàng)措施產(chǎn)生的后果。在經(jīng)濟(jì)規(guī)律的角度說，它只不過是來自外部的影響。這樣，確有一些危機(jī)，它們不屬于我們所指的純經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。既然是這樣，從純經(jīng)濟(jì)角度說，我們當(dāng)然無法就其原因歸納出任何東西來。在我們看來，它們只能當(dāng)作不幸的意外事件而另案處理。

現(xiàn)在問題來了：究竟有沒有我們所指的純經(jīng)濟(jì)危機(jī)，這類危機(jī)不像我們剛剛所舉的那些例子，它們不是由外部因素所引發(fā)的？事實(shí)上，若說危機(jī)總是由外部因素引發(fā)，作為一種觀點(diǎn)來講是合乎想象的，也確實(shí)有人持這樣的觀點(diǎn)。實(shí)話說，這個觀點(diǎn)貌似還相當(dāng)有道理呢。假如這個觀點(diǎn)站得住腳，那么就不會有關(guān)于危機(jī)的真正的經(jīng)濟(jì)理論，我們能夠做的事情，就只有確立這些事實(shí)，最多也只能根據(jù)危機(jī)的外部原因?qū)⑵錃w類。

在回答這個問題之前，我們先要排除一類特殊的危機(jī)。設(shè)有甲乙兩個國家，其中甲國的工業(yè)靠乙國提供資本。假如乙國有一波繁榮興起，這樣一來，資本現(xiàn)在投在本國，就要比它之前投在甲國更為有利，結(jié)果，乙國勢必將從甲國抽回先前的投資。假如乙國投資者抽資的事做得不僅急不可待，而且也不顧他人死活，那么一定會在甲國引起一場危機(jī)。這個例子表明，一個經(jīng)濟(jì)區(qū)的純經(jīng)濟(jì)原因，有可能在另一個經(jīng)濟(jì)區(qū)引發(fā)一場危機(jī)。這個現(xiàn)象發(fā)生得很頻繁，也很普遍。很顯然，這個現(xiàn)象不僅會發(fā)生在兩個國家之間，也會發(fā)生在一個國家的不同地區(qū)之間，在特定的條件下，甚至?xí)l(fā)生在同一地區(qū)的不同產(chǎn)業(yè)部門之間。這樣，一個地區(qū)爆發(fā)的危機(jī)，經(jīng)常會波及到其他地區(qū)。現(xiàn)在的問題是，這樣的現(xiàn)象究竟是不是我們一直在找的純經(jīng)濟(jì)危機(jī)呢？回答是否定的。對任何劃定范圍的經(jīng)濟(jì)體來說，其他地區(qū)的經(jīng)濟(jì)條件都只是既有的數(shù)據(jù)，在解釋前者內(nèi)部的現(xiàn)象時，只能起到非經(jīng)濟(jì)因素所能起的作用。對有待研究的那個經(jīng)濟(jì)體來說，它們是一些偶然因素，試圖在這樣的危機(jī)中找出普遍規(guī)律來，注定是徒勞無功的。

，在剔除引發(fā)危機(jī)的一切外部原因之后，我們發(fā)現(xiàn)還有另外一些因素，雖說它們也是純經(jīng)濟(jì)的，也就是說，這些因素只從經(jīng)濟(jì)內(nèi)部產(chǎn)生的，但它們并不代表一類新型的理論問題。每一項(xiàng)新組合——用我們先前用到的術(shù)語——都有失敗的風(fēng)險。雖說工業(yè)的各個部門同時出現(xiàn)致命錯誤的情況相當(dāng)罕見，但如果不幸真的發(fā)生了，并且這個工業(yè)相當(dāng)重要，那么，一場危機(jī)的主要癥狀就會隨之出現(xiàn)。但是，這類事件都都是些無妄之災(zāi)，只有逐一找出發(fā)生的原因才對，它們并不是經(jīng)濟(jì)所固有的，因?yàn)樗鼈儾皇菑慕?jīng)濟(jì)的任何根本因素產(chǎn)生的結(jié)果。

要是我們好好琢磨一下這份列出可能引發(fā)干擾的各項(xiàng)原因的清單，并且象前面所做的那樣，將各項(xiàng)原因逐一劃掉，那么，我們肯定會懷疑，這個清單還能剩下些什么，如果因?yàn)橥獠炕騼?nèi)部偶然因素的作用，經(jīng)濟(jì)內(nèi)部一切重要的事情都走樣了，那么，我們對危機(jī)的因果關(guān)系還有什么好說的。從歷史經(jīng)驗(yàn)得出的結(jié)論，一定不會和這個理論起沖突。因?yàn)闅v史上的歷次危機(jī)，幾乎都有如此之多的"意外事件"，誰要是把它們當(dāng)成引發(fā)這些危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)祝墙^不會讓人詫異的，找尋危機(jī)的更普遍、更基本的原因的必要性，并不象有些人相信的那么明顯。暫時可以說，無論我們怎么回答這個問題，歷史上發(fā)生的重大危機(jī)，大多更適合從個別情況來解釋發(fā)生的原因，而不是用可以歸入普遍理論——如果真有這樣的理論的話——的因素來解釋，這樣的因素，充其量只能指望對實(shí)發(fā)危機(jī)的診斷或補(bǔ)救政策有所貢獻(xiàn)。任何正在發(fā)生的危機(jī)，如果在商人眼里幾乎都是由有關(guān)特殊環(huán)境所引發(fā)的，那也不能說他們的看法不對。"經(jīng)驗(yàn)主義者"反對任何沒有依據(jù)地創(chuàng)建普遍危機(jī)理論的做法，也不能說不對——雖然說，我們這里需要的，不是一味地反對，而是明確區(qū)分兩種截然不同的任務(wù)。

能否解決我們的問題，并且同時將問題轉(zhuǎn)換到另外一個基礎(chǔ)上，關(guān)鍵在于能否發(fā)現(xiàn)，總有這樣一類危機(jī)，在資本主義以來所發(fā)生的危機(jī)——也就是繁榮與衰退交替出現(xiàn)的波動，這樣的波動已經(jīng)遍及資本主義經(jīng)濟(jì)生活的方方面面——中，此類危機(jī)乃是根本所在，或者即使不能說是必然事件，但怎么說也是有規(guī)律的事件。這樣，在可用來解釋發(fā)展遭遇挫折或中斷的五花八門的事實(shí)中，這種現(xiàn)象就脫穎而出。經(jīng)濟(jì)生活的這一類大起大落，才是我們致力于解釋的東西。一旦我們把握住這個問題，出于理論分析的需要，我們不僅有理由、而且也必須假設(shè)，工業(yè)面臨的其他干擾，無論來自內(nèi)部還是外部，一概都不存在，這樣才能凸顯出我們的危機(jī)理論感興趣的那個問題。不過，在做這樣的假設(shè)時，一定要切記兩件事：其一，我們不考慮這些因素，不是因?yàn)樗鼈儾粔蛑匾黄涠偃缥覀兊睦碚撝秽笥谀莻€問題所限定的狹小范圍，那么，比起那些研究范圍更寬廣、旨在讓人理解危機(jī)的真實(shí)情況的理論，我們的理論還有什么可說道的地方呢？

至此，我們可以將那個問題概括如下：為什么我們所指的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，不能像一棵生生不息的樹木那樣均勻地前進(jìn)，而是像在一條崎嶇的路上那樣跳躍式前進(jìn)；為什么它象波浪一樣起起落落？

§2答案可以用一句話來概括：的原因是，從概率的一般原理可以推斷出，隨著時間的推移，新組合不是以均勻的方式出現(xiàn)——具體來說就是，可以將時間按照一定的跨度分成若干等份，在每一個時間間隔內(nèi)，會有一個新組合得以實(shí)施——而是以不連續(xù)的、集中的方式出現(xiàn)。

(a)我們先要對這個回答稍加解釋；(b)其次要解釋為什么實(shí)現(xiàn)新組合是集中出現(xiàn)的；(c)要分析這件事的后果，以及由此引發(fā)的因果反應(yīng)的過程(本章第三節(jié))。在第三步會遇到一個新問題，不解決這個問題的話，我們的理論就不敢說是完整的。盡管我們認(rèn)同尤格拉的說法，即蕭條的原因是繁榮——這句話其實(shí)指的是，蕭條只不過是是經(jīng)濟(jì)對繁榮的反作用，或者說是適應(yīng)繁榮帶來的新形勢，因此，他對蕭條的解釋，歸根結(jié)底還是對繁榮的解釋——但是，繁榮引起衰退的方式，畢竟和繁榮本身是兩回事，眼尖的讀者立刻會發(fā)現(xiàn)，這正是我和斯皮托夫的分歧所在。讀者很快還會看到，無需借助任何新的事實(shí)或理論工具，我們的理論就能輕松回答這個問題。

假如我們所指的新企業(yè)是各自獨(dú)立出現(xiàn)的，那么，以特殊的、清晰可辨的、讓人矚目的、穩(wěn)定重現(xiàn)的這些標(biāo)準(zhǔn)來衡量，繁榮及蕭條這樣的現(xiàn)象是不存在的。因?yàn)檫@樣一來，新企業(yè)基本上是連續(xù)出現(xiàn)的，而且是隨著時間的推移而均勻地出現(xiàn)的，它們不會給循環(huán)之流帶來太大的變化，干擾最多只是在局部肆虐，即使擴(kuò)散到整個經(jīng)濟(jì)，也很快就風(fēng)平浪靜了。既然循環(huán)之流不會有太大的波動，增長也就根本不會受到干擾。值得一提的是，但凡危機(jī)理論，尤其是各種失衡理論，只要認(rèn)定某個因素是引發(fā)危機(jī)的原因，都會遇到這個問題；如果這種理論解釋不了，為什么這種原因——無論它是什么——不可能連續(xù)、均勻地出現(xiàn)，這樣，由它引發(fā)的后果連續(xù)地被整個經(jīng)濟(jì)迅速吸收掉，那么，這種理論就絕不能說，它已經(jīng)把危機(jī)現(xiàn)象解釋通了。

就算新企業(yè)真是這樣出現(xiàn)的，那也還有年景的好壞之分。黃金產(chǎn)量增加，或者其他形式的通貨膨脹，會促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長；而通貨緊縮則阻礙經(jīng)濟(jì)增長；各種政治事件、社會事件及經(jīng)濟(jì)法規(guī)，都會施加這樣或那樣的影響。就拿世界大戰(zhàn)來說罷，出了這樣的大事，經(jīng)濟(jì)被迫調(diào)節(jié)到戰(zhàn)時狀態(tài)，戰(zhàn)后還要償還大量的戰(zhàn)爭貸款，一切經(jīng)濟(jì)關(guān)系倍受干擾，城鄉(xiāng)滿目瘡痍，社會動蕩不定，各大市場零落凄涼，一切都不同以往，這一切都在告訴人們，危機(jī)和蕭條是什么樣子的，哪怕從來沒聽說過危機(jī)的人，此時都會有切膚之痛。但這些都不是我們這里要考慮的繁榮和蕭條。因?yàn)檫@樣的事件都不會定期出現(xiàn)，更不會必然出現(xiàn)，因?yàn)樗鼈儾皇浅鲎越?jīng)濟(jì)內(nèi)在的作用機(jī)制，而只能用特殊的外部原因來解釋，這一點(diǎn)我們已經(jīng)強(qiáng)調(diào)得夠充分了。還有一種有利因素尤其值得一提的，它總是能促進(jìn)繁榮，甚至在某種程度上用來解釋繁榮，這就是每一個蕭條期所引發(fā)的事態(tài)。這樣的事態(tài)已經(jīng)是眾所周知的事：大量勞動人口處于失業(yè)狀態(tài)，原材料、機(jī)器、廠房大量積壓或閑置，乃至被低價甩賣，利率往往低得離譜。事實(shí)上，幾乎針對危機(jī)現(xiàn)象的每一項(xiàng)研究，比如斯皮托夫的研究以及米切爾的研究，多少都拿這些情況來說事。但很顯然，我們切不可用現(xiàn)象的結(jié)果來解釋現(xiàn)象本身，否則的話，我們就會陷入繁榮來自蕭條、蕭條來自繁榮這樣的循環(huán)論證之中。既然我們在這里只關(guān)心危機(jī)的根源，而無意逐條陳述實(shí)際作用于繁榮或危機(jī)的各種因素(比如農(nóng)業(yè)收成，戰(zhàn)爭謠言)，那么我們就應(yīng)該根本別去理會那些因素。

新企業(yè)集中出現(xiàn)造成的這種影響，因三種情況的存在有所增強(qiáng)，但后者并非引發(fā)危機(jī)的真正原因。先看及時種情況。根據(jù)第二章提出的理論，我們有理由認(rèn)為，大多數(shù)新組合不是脫胎于老企業(yè)，也不會立即取代老企業(yè)，而是和老企業(yè)共存和競爭一段日子，這一點(diǎn)也得到經(jīng)驗(yàn)的證實(shí)。按照我們的危機(jī)理論，雖說這種情況在解釋經(jīng)濟(jì)波動的幅度時非常有用，但它既不是新的因素，也不是獨(dú)立起作用的因素，更不是決定繁榮和蕭條的關(guān)鍵因素。

再來看第二種情況。企業(yè)家需求的集中出現(xiàn)，意味著整個經(jīng)濟(jì)部門的購買力會有大幅的增加。由此引發(fā)次一波繁榮，并遍及經(jīng)濟(jì)的方方面面，帶來了普遍繁榮的景象——這種現(xiàn)象只能從這個方面才能說得通，否則很難說得通。只有因?yàn)榇蠊P的新購買力從企業(yè)家手里流出，流到實(shí)物生產(chǎn)資料所有者的手里，流到用于"再生產(chǎn)消費(fèi)"的貨物(斯皮托夫語)的生產(chǎn)者手里，流到工人手里，然后逐漸滲透到整個經(jīng)濟(jì)渠道，當(dāng)前的全部消費(fèi)品才以越來越高的價格出售。這樣，零售商不斷擴(kuò)大訂單，制造商不斷擴(kuò)大生產(chǎn)，為達(dá)此目的，原先質(zhì)次的生產(chǎn)資料，甚至棄而不用的生產(chǎn)資料，現(xiàn)在越來越多地得到利用。只是因?yàn)檫@一點(diǎn)，隨便哪里的生產(chǎn)和貿(mào)易都暫時獲利，這和在通貨膨脹期間——譬如說一國靠發(fā)行紙幣來籌集戰(zhàn)爭經(jīng)費(fèi)——的情況一樣。許多東西能浮出水面，靠的是借"次一波浪潮"的勢頭，它們像無根的浮萍，本身沒有來自真正推動力量的任何新的或直接的動力；，投機(jī)的預(yù)期成為舉足輕重的原因。在投機(jī)的推動下，繁榮的征兆最終成為繁榮的成因，這件事的來龍去脈已經(jīng)為人所熟知。誰要是想構(gòu)建商業(yè)指數(shù)理論，或者想從整體上來理解商業(yè)形勢，這倒是最重要的因素。但依我們的想法，只有繁榮主浪和次浪間的區(qū)別才事關(guān)緊要，并且只要知道后者來源于前者，知道在一個根據(jù)我們的原理精心構(gòu)建出來的理論中，我們在周期運(yùn)動中觀察到的一切現(xiàn)象都能找到它的位置，這就足夠了。但在現(xiàn)