日韩偷拍一区二区,国产香蕉久久精品综合网,亚洲激情五月婷婷,欧美日韩国产不卡

及時章 外匯與匯率

1.什么是外匯？

外匯是國際匯兌的簡稱，從本質上講是以本國貨幣兌換成外國貨幣，從而相應地把這部分資金轉移到國外。

概括地說，外匯指的是外幣或以外幣表示的用于國際間債權債務結算的各種支付手段。

從形態上說，外匯可從兩個方面來理解，即動態含義的外匯和靜態含義的外匯。動態含義的外匯是指把一國的貨幣兌換成另一國的貨幣，借以清償國際間債權債務關系的行為或活動。這種行為或活動并不表現為直接運送現金，而是采用委托支付或債權轉讓的方式，結算國際間的債權債務。如出口企業和進口企業收付貨款，辦理結匯就是一種外匯行為，銀行與客戶之間的外匯買賣和銀行同業之間的外匯買賣就是一種外匯經營活動。靜態含義的外匯是指外幣和以外幣表示的用于國際結算的支付手段。這種支付手段的內容十分廣泛，包括：

(1)可以用于國際結算的銀珩存款；

(2)可以用于國際結算的商業匯票；

(3)可以用于國際結算的銀行匯票；

(4)可以用于國際結算的銀行支票；

(5)可以用于國際清償的外國政府國庫券、長短期政府證券；

(6)可以用于國際清償的公司債券、股票、息票等；

(7)可以用于國際結算的外國鈔票；

(8)其他有外匯價值的資產，如黃金等。

其中，外國鈔票是否屬于外匯，要看它是否能在國外自由流通，或者能否在該國自由購買商品。

按照靜態的含義，作為國際支付手段的外匯必須具備三性：可支付性、可獲得性和可兌換性。可支付性是指在國際市場上普遍被接受的支付手段；可獲得性是指在任何情況下都能夠索償的支付手段：可兌換性是指可兌換成任何國家貨幣或其他各種外匯資產的支付手段。

國際貨幣基金組織對外匯的定義為："外匯是貨幣行政當局以銀行存款、財政部庫券、長短期政府證券等形式所持有的國際收支逆差時可以使用的債權。"

我國于1996年1月29日并于1997年1月14日修訂了《中華人民共和國外匯管理條例》，該《條例》第三條對外匯的定義也是采用靜態的含義。我國的外匯是指以外幣表示的可以用作國際清償的支付手段和資產，具體包括以下五項內容。

(1)外國貨幣，包括紙幣、鑄幣；

(2)外幣支付憑證，包括票據、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；

(3)外幣有價證券，包括政府債券、公司債券、股票等；

(4)特別提款叔、歐洲貨幣單位；

(5)其他外匯資產。

外匯作為國際經濟往來發展的產物，是債權、債務轉移的重要手段。其主要功能有以下四項：

(1)作為國際結算的支付手段

國際債權債務到期時，主要通過各種外匯憑證進行非現金結算。不論起因如何、金額大小，所有的國際債權債務都可通過銀行國際業務，利用外匯憑證進行清算，從而完成國際結算。

(2)促進國際貿易和資本流動

利用外匯進行國際債權債務關系的清算，可以節省運送現金的費用，避免風險，還可以加速資金周轉，擴展資金融通的范圍，從而促進國際間的商品交換和資本流動；否則，國際經濟、貿易和金融往來就要遇到障礙，難以得到發展。

(3)調劑國際間的資金余缺

由于世界經濟發展的不平衡，各國所需的建設資金余缺程度不同，這在客觀上需要在世界范圍內進行資金調劑。由于各國的貨幣制度不同，各國的貨幣不能直接調劑。外匯作為一種國際支付手段，則可以發揮調劑資金余缺的功能。

(4)充當國際儲備

國際儲備是一國可以用于國際支付的那部分流動資金，是衡量一國經濟實力的主要標志之一。

外匯作為清償國際債務的手段，同黃金～樣，可以作為國家的儲備資產。因此，外匯構成國際儲備的一個重要組成部分。

2.外匯有哪些種類？

(1)根據外匯是否可自由兌換，劃分為

①自由外匯。它是指無需外匯管理當局批準，可以自由兌換成其他國家貨幣或用于對第三國支付的外匯。換句話說，凡在國際經濟領域可自由兌換、自由流動、自由轉讓的外幣或外幣支付手段，均稱為自由外匯。例如：美元、英鎊、日元、歐元、瑞士法郎等貨幣以及以這些貨幣表示的支票、匯票、股票、公債等都是自由外匯。由于許多國家基本上取消或放松外匯管制，因此目前世界上有50余種貨幣是自由兌換貨幣，持有它們可自由兌換成其他國家貨幣或向第三者進行支付，因而成為國際上普遍可以接受的支付手段。

②記賬外匯。它又稱為協定外匯或雙邊外匯，是指在兩國政府間簽訂的支付協定項目中使用的外匯，不經貨幣發行國批準，不準自由兌換成他國貨幣，也不能對第三國進行支付。記賬外匯只能根據協定在兩國間使用，協定規定雙方計價結算的貨幣可以是甲國貨幣，乙國貨幣或第三國貨幣；通過雙方銀行開立專門賬戶記載，年度終了時發生的順差或逆差，通過友好協商解決，或是轉入下一年度，或是用自由外匯或貨物清償。記賬外匯的特點是；它只能記載在雙方銀行的賬戶上，用于兩國間的支付，既不能兌換成他國貨幣，也不能撥給第三者使用。一些彼此友好的國家與第三世界國家之間為了節省雙方的自由外匯，常采用記賬外匯的方式進行進出口貿易。例如，歷史上原來隸屬于《華沙條約》組織的東歐國家之間的進出口貿易，曾經采用部分或全部記賬外匯方式來辦理清算。

(2)根據外匯的來源和用途不同，劃分為

①貿易外匯。它是指進出口貿易所收付的外匯，包括貨物及相關的從屬費用，如運費、保險費、宣傳費、推銷費用等。由于國際經濟交往的主要內容就是國際貿易，貿易外匯是一個國家外匯的主要來源與用途。

②非貿易外匯。它是指除進出口貿易和資本輸出/輸入以外的其他各方面所收付的外匯，包括勞務外匯、僑匯、捐贈外匯和援助外匯等。一般來說，非貿易外匯是一國外匯的次要來源與用途；也有個別國家例外，如瑞士，非貿易外匯是其外匯的主要來源與主要用途。

(3)根據外匯的交割期限，劃分為

①即期外匯，又稱現匯。是指外匯買賣成交后，在當日或在兩個營業日內辦理交割的外匯。所謂交割是指本幣的所有者與外幣所有者互相交換其本幣的所有權和外幣的所有權的行為，即外匯買賣中的實際支付。

②遠期外匯，又稱期匯。是指買賣雙方不需即時交割，而僅僅簽訂一紙買賣合同，預定將來在某一時間(在兩個營業日以后)進行交割的外匯。遠期外匯，通常是由國際貿易結算中的遠期付款條件引起的；買賣遠期外匯的目的，主要是為了避免或減少由于匯率變動所造成的風險損失。遠期外匯的交割期限從1個月到1年不等，通常是3－6個月。

3.外匯有哪些功能？

外匯作為國際經濟往來發展的產物，是債權、債務轉移的重要手段。其主要功能是：

(1)作為國際結算的支付手段

國際債權債務到期時，主要通過各種外匯憑證進行非現金結算。不論起因如何、金額大小，所有的國際債權債務都可通過銀行國際業務，利用外匯憑證進行清算，從而完成國際結算。

(2)促進國際貿易和資本流動

利用外匯進行國際債權債務關系的清算，可以節省運送現金的費用，避免風險，還可以加速資金周轉，擴展資金融通的范圍，從而促進國際商品交換和資本流動；否則，國際經濟、貿易和金融往來就要遇到障礙，難以得到發展。

(3)調劑國際資金余缺

由于世界經濟發展的不平衡，各國所需的建設資金余缺程度不同，這在客觀上需要在世界范圍內進行資金調劑。由于各國的貨幣制度不同，各國的貨幣不能直接調劑。外匯作為一種國際支付手段，則可以發揮調劑資金余缺的功能。

(4)充當國際儲備

國際儲備是一國可以用于國際支付的那部分流動資金，是衡量一國經濟實力的主要標志之一。外匯作為清償國際債務的手段，同黃金一樣，可以作為國家的儲備資產。因此，外匯構成了國際儲備的一個重要組成部分。

4.什么是匯率？

我們對國內貿易都很熟悉。當你去商店買米的時候，你會很自然地支付人民幣。當然米店也很樂意接受人民幣。貿易可以用人民幣進行。在一國之內的商品交換相對講來是簡單的。但是，如果你想去買一臺美國造的電子計算機，事情就復雜了。或許你在商店支付的是人民幣，但通過銀行等金融機構的作用，最終支付的還是按照一定的比率折算的美元，而不是人民幣。同樣，美國人如想買中國商品，他們最終支付的則是按照一定的比率折算的人民幣，而不是美元。這樣，我們就由國際貿易引進了匯率的概念。匯率(Exchange Rate)，又稱匯價，是一個國家的貨幣折算成另一個國家貨幣的比率或比價，也可以說是用一國貨幣所表示的另一國貨幣的價格。例如，2007年7月3日美元兌人民幣的匯率中問價是：1美元=7.5951人民幣元。由于國際間的經貿往來必然會引起國與國之間的債權債務和貨幣收付，因而需要有關國家辦理國際結算。這種結算是通過外匯買賣來實現的，為此產生了外匯買賣的價格問題。這種外匯買賣所產生的比價實質上就是外匯匯率。可見，匯率是隨著外匯交易而產生的。

5.匯率的標價方法有哪幾種？

折算兩個國家的貨幣，首先要明確以哪個國家的貨幣作為標準，通過變動另一國家的貨幣來反映比價。由于確定的比較標準不同，因而產生了兩種不同的匯率標價方法一直接標價法和間接標價法兩種標價方式。

(1)直接標價法

直接標價法是指以一定單位(1個或100個、10 000個單位等)的外國貨幣作為標準，折算成若干數額的本國貨幣來表示匯率。即用一定單位的外國貨幣為基準來計算應付多少本國貨幣，所以又叫應付標價法，如人民幣市場匯價在直接標價法下，外國貨幣的數額是固定不變的，本幣數額的變化表示著外匯匯率的變化。若以一定單位的外幣折算的本幣增多，說明外匯匯率上浮，即外幣對本幣升值；反之，若以一定單位的外幣折算的本幣減少，說明外匯匯率下浮，即外幣對本幣貶值。

(2)間接標價法

間接標價法是指以一定單位的本國貨幣為標準，折算為若干數額的外國貨幣來表示匯率。即用一定單位的本國貨幣為基準來計算應收入多少外國貨幣，所以又叫應收標價法，如倫敦外匯行市。

在間接標價法下，本國貨幣的數額是固定不變的，外幣數額的變化表示著外匯匯率的變化。若一定單位的本幣折算外幣的數額增多，說明外匯匯率下浮，外幣對本幣貶值；反之，則說明外幣對本幣升值。

值得注意的是，本幣與外幣的區分是相對的，一般把外匯市場所在地國家的貨幣視為本幣。

目前，除英國、美國外，國際上絕大多數國家都采用直接標價法。美國在第二次世界大戰前也曾采用直接標價法，第二次世界大戰以后，隨著美元在國際支付和國際儲備中逐漸取得統治地位，為了與國際市場上的標價相一致，美國從1978年9月1日起，除了對英鎊使用直接標價法外，對其他貨幣一律使用間接標價法。

2007年9月21日具體的標價實例。

直接標價法：

美元/日元=115.56/61，美元/港幣=7.7940/50， 美元/瑞士法郎=1.1740/45。

間接標價法：

歐元/美元=1.4040/55，英鎊/美元=2.0243/50， 澳大利亞元/英鎊=0.5102/09。

上述的標價方法有兩層含義：

①X貨幣/Y貨幣：表示1單位的x貨幣兌換多少Y貨幣；

②X數值/Y數值：分別表示報價方的買入價和賣出價，由于買入價和賣出價相差不大，因此，賣出價僅標出了后兩位，前兩位數與買入價相同。

外匯交易實務中一般采用國際標準化組織規定的符號來表示各國貨幣，并將這些符號用在匯率標價方法中。按照國際標準化組織ISO-4217標準的定義，每種貨幣都用三個字母的代碼來表示，例如，美元的代碼是USD(United States Do11ar)，歐元代碼是EUR(Euro)，瑞士法郎是CHF(Confederation He1vetica Franc)，日元是JPY(Japanese Yen)，英鎊是GBP(Great British Pound)。通常它們是由兩個字母的國家代碼(國際標準化組織ISO-3166標準)加及時個貨幣字母構成的。雖然也有例外，不過不多。比如歐元(Euro)，被標示為EUR。

6.匯率有哪些種類？

匯率的種類很多，有各種不同的劃分方法，特別是在實際業務中，從不同角度來劃分，就有各種不同的匯率。

(1)按銀行買賣外匯的角度劃分

①買入匯率(Buying Rate or Bid Rate)。是銀行從客戶或其他銀行買入外匯時所使用的匯率。它又稱為買入價。

②賣出匯率(Se11ing Rate or Offer Rate)。是銀行向客戶或其他銀行賣出外匯時所使用的匯率。它又稱為賣出價。外匯銀行等金融機構買賣外匯是以盈利為目的，其賣出價與買入價的差價(Bid/Offer Spread)就是其收益，因此銀行的外匯賣出價必然高于其買入價。一般買賣之間的差價率約在1％－5％。之間不等。

由于國際問牌價數字的標價排列總是前一數字小，后一數字大，因而在不同的標價法下，買賣價的排列順序也就不同。在直接標價法下，匯價的前一數字為買入價，后一數字為賣出價。如在日本東京外匯市場，USDI=JPY108.05—108.15，則USD1=JPY108.O5是銀行買入美元的價格，USDI=JPY108.15是銀行賣出美元的價格。對于直接標價法，以本幣表示一定單位外幣的數值越小，反映外匯越便宜；數值越大，則外匯越貴。同理，在間接標價法下，匯價的前一數字為賣出價，后一數字為買入價。如在美國紐約外匯市場，USDI=HKD7.7330—7.7335，則銀行買入7.7335港元需付出1美元，而賣出7.7330港元收入1美元。對于間接標價法，數值越小，表明外匯越貴；數值越大，則外匯越便宜。

③中間匯率(MidPoint)，又稱中間價。是買入價與賣出價的算術平均數，即中間價=(買入價+賣出價)/2。此匯率不適用于一般顧客，金融類報刊報道外匯行情信息時常用中間匯率。

④現鈔匯率。它是指銀行買賣外匯現鈔所使用的匯率，也有買入價與賣出價之分。_般來講，外匯現鈔的買入價比外匯匯票等支付憑證的價格低。因原則上外匯不能在本國流通，銀行購入外幣支付憑證以后，通過航郵劃賬，可以很快存入外國銀行獲得利息或調撥動用。銀行買入現鈔后，要經過一段時間，積累到一定數額后，才能將其運送到外國銀行，在此期間，買進現鈔的銀行要承受一定的利息損失：而且現鈔運送到國外過程中，還要支付運費、保險費等。因此，外匯現鈔的買入匯率要低于一般外匯支付憑證的買入匯率。同樣，外匯現鈔賣出匯率一般高于或等于匯票賣出匯率。

……