本書用圖表的形式描繪了對外匯市場運行機制的持續(xù)研究過程。全書共分18個章節(jié)，具體內容包括遠期升貼水有助于預測匯率的未來變化嗎、外匯市場中的時時刻刻、在金融市場中起決定作用的每一分鐘、高頻即期外匯匯率的單位根檢驗、外匯電子經紀業(yè)系統(tǒng)中的微觀結構動力學等。該書可供從事相關工作的人員作為參考用書使用。
引言
及時部分 外匯匯率分析
及時章 外匯市場：伴著慣性的隨機漫步(1988)
第二章 遠期升貼水有助于預測匯率的未來變化嗎(1992)
第三章 為什么即期遠期貼水未能預測未來即期匯率的變化(1997)
第二部分 日內外匯市場
第四章 路透社關于外匯市場行情的屏像：日元/美元和英鎊/美元的即期市場(1991)
第五章 "新聞"和外匯市場(1989)
第三部分 使用一日內匯率數據進行的市價變動度量
第六章 外匯市場中的時時刻刻(1993)
第七章 倫敦外匯市場中每日交易活躍度的一些證據(1989)
第八章 在金融市場中起決定作用的每一分鐘(1991)
第九章 外匯市場的地理位置：關于"島嶼"假設的檢驗(1992)
第十章 英鎊一美元匯率的高頻模型中的新聞效應(1993)
第十一章 連續(xù)時間內對中央銀行外匯市場干涉的評估(1993)
第十二章 高頻即期外匯匯率的單位根檢驗(1993)
第十三章 外匯市場中的報價頻率、差幅以及股價波幅之間的相互作用(1996)
第十四章 圖表主義：一個受控的試驗(1993)
第十五章 利用技術交易規(guī)則能夠盈利嗎？從日內外匯市場得出的結論(1997)
第四部分 即日匯率浮動與交易資料
第十六章 1993年6月的某天：路透社一項關于電子外匯交易系統(tǒng)2002-2工作的研究(1996)
第十七章 外匯電子經紀業(yè)系統(tǒng)中的微觀結構動力學(1996)
第五部分 我們的立足點
第十八章 金融市場中的高頻數據：問題和運用(1997)
結論和對未來研究的指導
譯名表
及時章 外匯市場：伴著慣性的隨機漫步(1988)
1 引言
1985年那年我回到了倫敦經濟學院工作，之前的17年我供職于英格蘭銀行。我的研究領域依然主要是有關國內貨幣市場的問題，同時，不經意問我還發(fā)現(xiàn)了外匯市場中的一些現(xiàn)象似乎與當前的理論分析不符。好幾次我就親眼見證當貨幣當局突然改變利率時，即期匯率并沒有出現(xiàn)意想中的"跳躍式"變化，然而毫無疑問的是，政府的行為對于市場來講確實應該算是突發(fā)事件。進一步說，這個領域的經濟理論和市場參與者的觀點之間存在著矛盾。在接下來的研究中——本文僅是這一系列文章中的及時篇——我希望我可以接觸到一些離倫敦經濟學院很近的倫敦外匯市場中的交易者的見解，我想這將肯定有助于我更好地解決如下問題：為什么所觀察到的現(xiàn)象會與當前有關外匯市場的理論不一致呢？
……
