最近，《歐洲貨幣》雜志將供應(yīng)鏈金融形容為近年來"銀行交易性業(yè)務(wù)中最熱門的話題"。一項(xiàng)調(diào)查顯示，供應(yīng)鏈融資是國際性銀行2D07年度流動資金貸款領(lǐng)域最重要的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。在肇始于次貸問題的金融危機(jī)中，供應(yīng)鏈金融在西方銀行業(yè)的信貸緊縮大背景下一枝獨(dú)秀，高速增長的態(tài)勢依然。
與此同時，國內(nèi)銀行業(yè)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的創(chuàng)新實(shí)踐也方興未艾。以深圳發(fā)展銀行為代表，越來越多的銀行將供應(yīng)鏈金融納入自身的市場定位和競爭策略體系，產(chǎn)品系列、風(fēng)險控制理念和營銷模式也逐漸成形。不僅如此，供應(yīng)鏈金融這一命題的出現(xiàn)，也倏然啟動了關(guān)于中小企業(yè)融資、銀行業(yè)變革、產(chǎn)業(yè)競爭等一系列老問題的新思維。
在這個背景下，深圳發(fā)展銀行一中歐國際工商學(xué)院"供應(yīng)鏈金融"課題組在廣泛的實(shí)證研究基礎(chǔ)之上，從系統(tǒng)論角度及多個分維度，對這一創(chuàng)新進(jìn)行了專業(yè)化的經(jīng)驗(yàn)梳理和理論建構(gòu)。本書所論及的一系列實(shí)踐模型及其價值研析，對金融同業(yè)、供應(yīng)鏈管理者和中小企業(yè)具有很高的借鑒、參考和啟發(fā)意義。同時，作者所提供的關(guān)于供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新性理論框架，為學(xué)界相關(guān)領(lǐng)域的研究奠定了進(jìn)一步深化的基礎(chǔ)。
面對國內(nèi)外銀行業(yè)風(fēng)起云涌的供應(yīng)鏈金融實(shí)踐，中歐國際工商學(xué)院的學(xué)者以商業(yè)研究的視角和方法論，開展了長達(dá)兩年的理論和實(shí)證研究。在這一過程中，為了強(qiáng)化研究的實(shí)證性并保障追蹤的前沿性，作為國內(nèi)早系統(tǒng)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，并且在實(shí)踐和理論領(lǐng)域一直經(jīng)驗(yàn)豐富于國內(nèi)同業(yè)的深圳發(fā)展銀行，被選取作為貫穿于整個研究的案例樣本。同時，深圳發(fā)展銀行本身多年來在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域也積累了豐富的內(nèi)部研究成果，相關(guān)理論、理念和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)已被地吸收到本書中。本書所論及的一系列實(shí)踐模型及其價值研析，對金融同業(yè)、供應(yīng)鏈管理者和中小企業(yè)具有很高的借鑒、參考和啟發(fā)意義。同時，作者所提供的關(guān)于供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新性理論框架，為學(xué)界相關(guān)領(lǐng)域的研究奠定了進(jìn)一步深化的基礎(chǔ)。
序一
序二
導(dǎo)論
及時章 緣起：全球化的視角
及時節(jié) 全球化的供應(yīng)鏈
第二節(jié) 供應(yīng)鏈管理重心的延伸——從物流層面到財務(wù)層面
第三節(jié) 邊緣化中的銀行及其挑戰(zhàn)的應(yīng)對
第四節(jié) 供應(yīng)鏈金融的概念和構(gòu)成
第二章 錯位的概念與實(shí)踐
及時節(jié) 國際實(shí)踐
第二節(jié) 國內(nèi)實(shí)踐
第三章 產(chǎn)品：細(xì)分和組合
及時節(jié) 產(chǎn)品基石：自償性貿(mào)易融資產(chǎn)品系列
第二節(jié) 產(chǎn)品元件、產(chǎn)品模塊與產(chǎn)品系統(tǒng)集成
第三節(jié) 產(chǎn)品細(xì)分
第四章 營銷："1+N"范式
及時節(jié) 供應(yīng)鏈生態(tài)系統(tǒng)提供的友好融資界面
第二節(jié) 營銷的出發(fā)點(diǎn)
第三節(jié) "1+N"及其衍生模式
第五章 風(fēng)險管理：傳統(tǒng)框架下的新內(nèi)涵
及時節(jié) 風(fēng)險管理的基本框架
第二節(jié) 信用風(fēng)險管理
第三節(jié) 操作風(fēng)險管理
第四節(jié) 法律風(fēng)險管理
第五節(jié) 風(fēng)險管理的兩個重要手段：現(xiàn)金流控制和結(jié)構(gòu)性授信安排
第六章 風(fēng)險管理：六個關(guān)鍵變量的解構(gòu)
及時節(jié) 準(zhǔn)入體系
第二節(jié) 操作平臺
第三節(jié) 動產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)
第四節(jié) 風(fēng)險預(yù)警與應(yīng)急預(yù)案
第五節(jié) 合作監(jiān)管方
第六節(jié) 核心企業(yè)
第七章 組織架構(gòu)：專業(yè)化導(dǎo)向的漸進(jìn)模式
及時節(jié) 國際銀行業(yè)客戶導(dǎo)向的組織架構(gòu)重建
第二節(jié) 向條線事業(yè)部轉(zhuǎn)型的條件
第三節(jié) 漸進(jìn)式架構(gòu)調(diào)整的路徑
第八章 金融生態(tài)：內(nèi)部動力學(xué)與外部環(huán)境
及時節(jié) 供應(yīng)鏈行為主體的生態(tài)動力學(xué)
第二節(jié) 制度環(huán)境
第三節(jié) 技術(shù)環(huán)境
第九章 社會經(jīng)濟(jì)學(xué)
及時節(jié) 供應(yīng)鏈金融之于銀行
第二節(jié) 供應(yīng)鏈金融之于中小企業(yè)
第三節(jié) 供應(yīng)鏈金融之于供應(yīng)鏈
第十章 另外一個側(cè)面：金融物流
及時節(jié) 物流與金融的相互價值發(fā)現(xiàn)
第二節(jié) 實(shí)踐的脈絡(luò)與概念的演進(jìn)
第三節(jié) 金融物流的經(jīng)濟(jì)學(xué)意義
第四節(jié) 實(shí)踐中的典型案例
第五節(jié) 銀行主導(dǎo)的金融物流發(fā)展構(gòu)想
附錄A 深圳發(fā)展銀行廣州分行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和發(fā)展定位調(diào)查
附錄B 《商界評論》評價深圳發(fā)展銀行供應(yīng)鏈金融
附錄C 鋼鐵加工貿(mào)易企業(yè)的供應(yīng)鏈融資解決方案
附錄D 商業(yè)銀行池融資產(chǎn)品創(chuàng)新與風(fēng)險控制
參考文獻(xiàn)
后記
及時章 緣起：全球化的視角
供應(yīng)鏈金融中多種基礎(chǔ)性產(chǎn)品的出現(xiàn)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)早于供應(yīng)鏈管理思想的萌芽。其中保理在幾個世紀(jì)以前的西方國家就已經(jīng)很常見。這種保理常常是趁火打劫式的，因?yàn)榱鲃有猿霈F(xiàn)問題的供應(yīng)商往往以很低的折扣將應(yīng)收賬款出讓給金融機(jī)構(gòu)或其他第三方(Busch，2006)。同樣，美國在《統(tǒng)一商法典》出臺之前的19世紀(jì)，就廣泛出現(xiàn)了存貨融資市場。
1916年，美國頒布了《倉儲法案》(U.S.Warehousing Act)，并以此為根據(jù)建立起一套倉單質(zhì)押的系統(tǒng)規(guī)則。這帶來了以農(nóng)產(chǎn)品為代表的各類倉單的廣泛簽發(fā)和流通，這種倉單既可以作為結(jié)算手段，也可以向銀行申請貸款。
與此類似，早在1905年俄國沙皇時代，也出現(xiàn)了貨物質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)：農(nóng)民在豐收季節(jié)市場價格低時，將大部分谷物抵押給銀行，用銀行貸款資金投入后續(xù)的生產(chǎn)和生活；待市場價格回升后，再賣出谷物歸還銀行本金利息。由此，農(nóng)民可以獲得比收割季節(jié)直接賣出谷物更高的利潤。這種操作還為緩和農(nóng)產(chǎn)品市場價格的波動起到了一定作用(馮耕中，2007)。
然而，現(xiàn)代意義上的供應(yīng)鏈金融概念，發(fā)端于20世紀(jì)80年代，深層次的原因在于世界級企業(yè)巨頭尋求成本最小化沖動下的全球性外采和業(yè)務(wù)外包，供應(yīng)鏈管理的概念應(yīng)運(yùn)而生。這之后，供應(yīng)鏈管理一直集中于物流和信息流層面。直到20世紀(jì)末，企業(yè)家和學(xué)者們發(fā)現(xiàn)，離岸外包活動導(dǎo)致的供應(yīng)鏈整體融資成本問題，以及部分節(jié)點(diǎn)資金流瓶頸帶來的"木桶短板"效應(yīng)，實(shí)際上部分抵消了生產(chǎn)的"成本洼地"配置所帶來的最終成本節(jié)約。由此，財務(wù)供應(yīng)鏈管理的價值發(fā)現(xiàn)過程開始深化，供應(yīng)鏈金融的概念浮出水面。
……
中國企業(yè)缺乏供應(yīng)鏈管理能力，這已經(jīng)成為制約中國產(chǎn)業(yè)升級的重要因素。當(dāng)然，要提升這一能力，一方面需要企業(yè)自身付出努力，另一方面，也需要社會提供更好的有利于從事供應(yīng)鏈管理的服務(wù)體系，這其中就包括發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。 ——吳敬璉國
