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序言一(周文重 博鰲亞洲論壇秘書長)

世界經(jīng)濟正處在新舊增長動能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時期，上一輪科技和產(chǎn)業(yè)革命提供的動能逐漸消退，新一輪增長動能尚在孕育。中國國家主席2016年9月在中國杭州舉行的二十國集團工商峰會期間指出，建設(shè)創(chuàng)新型世界經(jīng)濟，需要開辟增長源泉。而創(chuàng)新是從根本上打開增長之鎖的鑰匙。

據(jù)世界知識產(chǎn)權(quán)組織統(tǒng)計，近兩年來，全球技術(shù)創(chuàng)新的成果有80%來自互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。以互聯(lián)網(wǎng)為核心的新一輪科技和產(chǎn)業(yè)革命蓄勢待發(fā)，人工智能、虛擬現(xiàn)實等新技術(shù)日新月異，虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的結(jié)合，正在給人們的生產(chǎn)方式和生活方式帶來革命性的變化。

我們已經(jīng)深刻體會到了創(chuàng)新為金融市場所帶來的活力。以“互聯(lián)網(wǎng)金融”為代表的新金融概念越發(fā)深入人心，以大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能和區(qū)塊鏈等技術(shù)為驅(qū)動的金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施也在發(fā)生改變。

但同時我們也看到，金融創(chuàng)新也面臨技術(shù)、資金、法律等諸多方面的風(fēng)險，對國家的金融治理能力提出新的挑戰(zhàn)。當(dāng)前，在金融市場環(huán)境、信用環(huán)境以及技術(shù)創(chuàng)新環(huán)境方面，中國仍與歐美發(fā)達(dá)國家存在較大差距。要實現(xiàn)真實、有效創(chuàng)新，避免“起大早、趕晚集”的局面出現(xiàn)，就必須與全球金融創(chuàng)新企業(yè)、相關(guān)學(xué)者以及監(jiān)管者加強溝通、合作。

歐美國家的金融創(chuàng)新也不可能在一國、一地區(qū)范圍內(nèi)閉門造車，只有加強溝通，深化合作，共享金融創(chuàng)新成果，才能促進全球金融業(yè)優(yōu)化升級。

金融治理能力的提升同樣需要全球范圍內(nèi)的交流與合作。中國在2016年開展了對于互聯(lián)網(wǎng)金融的專項整治工作，目前已取得階段性成果。但如何建立長效監(jiān)管機制，中國仍需借鑒國際先進經(jīng)驗，持續(xù)探索，并將中國經(jīng)驗帶到國際平臺上去討論。

作為亞太地區(qū)重要的高端對話平臺，博鰲亞洲論壇立足亞洲，面向世界，以“促進和深化本地區(qū)內(nèi)和本地區(qū)與世界其他地區(qū)間的經(jīng)濟交流、協(xié)調(diào)與合作”為宗旨，始終把金融創(chuàng)新作為重點關(guān)注領(lǐng)域，在歷屆年會均設(shè)置了相關(guān)議題，邀請全球政、商、學(xué)界代表深入探討，貢獻智慧。

從2013年起，博鰲亞洲論壇加大了對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展的關(guān)注，迄今已舉辦十余場與互聯(lián)網(wǎng)金融、普惠金融、小微金融、共享經(jīng)濟相關(guān)的年會分論壇。未來，博鰲亞洲論壇還將繼續(xù)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的創(chuàng)新發(fā)展和信息化技術(shù)為金融市場帶來的積極改變，并在促進該領(lǐng)域的國際交流和推動行業(yè)健康發(fā)展方面發(fā)揮作用。

博鰲亞洲論壇官方雜志《博鰲觀察》從2013年開始，連續(xù)四年就當(dāng)年互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的熱門議題成立專項課題組，深入開展研究，并通過論壇年會具有前瞻性的互聯(lián)網(wǎng)金融年度系列報告，主題分別是“通往理性繁榮”(2014年)、“聚集P2P網(wǎng)絡(luò)借貸”(2015年)、“傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)化”(2016年)。2017年度的主題，因金融科技的亮眼表現(xiàn)和互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范年的到來而確定為“金融創(chuàng)新與規(guī)范發(fā)展”(2017年)。互聯(lián)網(wǎng)金融是博鰲亞洲論壇年會備受關(guān)注的話題之一，互聯(lián)網(wǎng)金融年度報告已成為博鰲亞洲論壇深耕專業(yè)領(lǐng)域的標(biāo)桿產(chǎn)品，為業(yè)界和廣大受眾所期待。

網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)逐漸成為全球研發(fā)投入集中、創(chuàng)新活躍的領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)日益成為驅(qū)動經(jīng)濟社會發(fā)展的重要引擎，世界主要國家競相把互聯(lián)網(wǎng)作為經(jīng)濟發(fā)展、技術(shù)創(chuàng)新的重點。我們欣喜地看到，中國正以自身的創(chuàng)新行動打造世界經(jīng)濟的“穩(wěn)定器”和“助力器”，并提出“深化網(wǎng)絡(luò)空間國際合作，攜手構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)空間命運共同體”的新主張。我們希望，依靠創(chuàng)新的力量，以信息化培育新動能，以新動能發(fā)展新優(yōu)勢，在國際社會的通力合作下，能夠推動世界經(jīng)濟走上強勁、可持續(xù)、平衡、包容的增長之路。

序言二(謝平 清華大學(xué)五道口金融學(xué)院教授)

回首2016年，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在發(fā)展與規(guī)范的合力下曲折前進。總體來講，互聯(lián)網(wǎng)金融獲得了創(chuàng)新發(fā)展，并呈現(xiàn)出新的特點。互聯(lián)網(wǎng)金融各個業(yè)態(tài)發(fā)展呈現(xiàn)不同的趨勢，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸告別粗放式增長，互聯(lián)網(wǎng)保險得到資本的持續(xù)青睞，股權(quán)眾籌的發(fā)展受到挑戰(zhàn)；傳統(tǒng)金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)巨頭、創(chuàng)業(yè)公司、傳統(tǒng)實業(yè)公司等從不同業(yè)態(tài)開始進行互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)布局，試圖打造支付、借貸、征信等為一體的生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈；新技術(shù)促進商業(yè)模式的優(yōu)化并逐步得到行業(yè)內(nèi)的認(rèn)可，智能投顧成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的新風(fēng)口，區(qū)塊鏈技術(shù)開始作為金融系統(tǒng)底層架構(gòu)被關(guān)注和探索。

與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也為互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管帶來了新的挑戰(zhàn)。2016年4月中下旬，由國務(wù)院決策部署、多個部委共同參與行動的互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治在全國范圍內(nèi)展開。2016年10月13日，國務(wù)院辦公廳公布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》(以下簡稱《實施方案》)，對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作進行了部署，針對不同的監(jiān)管對象，確定了監(jiān)管分工。如果說2015年是互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管元年，那么2016年則可稱為互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范元年。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展迎來新契機，普惠特征凸顯

2016年，全球局勢處在不斷變化當(dāng)中，國際間貿(mào)易收緊，時局存在動蕩因素，英國脫歐等“黑天鵝”事件發(fā)生，為市場和全球經(jīng)濟的發(fā)展帶來更大的不確定性；中國經(jīng)濟運行進入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，面臨減速的壓力，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變迫在眉睫，同時金融服務(wù)需求者數(shù)量結(jié)構(gòu)發(fā)生著深刻的變化。在這樣的背景下，保持國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)步增長，提高金融效率助力實體經(jīng)濟的開展，互聯(lián)網(wǎng)金融彰顯出其發(fā)展新經(jīng)濟、培育新動能的重要且獨特的優(yōu)勢。

互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠特征較往年更加明顯，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)業(yè)務(wù)觸角延伸至更多種類的市場和更為廣泛的受眾人群。消費金融涉及更多的商品品類，從汽車消費、家電產(chǎn)品到日用百貨，行業(yè)垂直細(xì)分更為明顯；互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品設(shè)計同樣呈現(xiàn)出多元化、個性化特征，從消費金融領(lǐng)域的白條到保險領(lǐng)域的分時險、航空延誤險，場景化的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不斷出現(xiàn)；互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)進入農(nóng)村領(lǐng)域的數(shù)量也明顯增加，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)運用技術(shù)優(yōu)勢，建立起農(nóng)民、農(nóng)資的信用記錄，并通過大數(shù)據(jù)及模型分析更好地甄別風(fēng)險、資本化個人信用，為農(nóng)村金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供幫助。

新技術(shù)有效促進互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

以大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能和區(qū)塊鏈為代表的新技術(shù)促進了金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。新技術(shù)強化了市場穩(wěn)定性，提升了資源配置效率，優(yōu)化了風(fēng)險配置，進一步推進了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的精細(xì)化發(fā)展。

大數(shù)據(jù)在銀行、證券和保險等傳統(tǒng)金融領(lǐng)域以及互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)保險和互聯(lián)網(wǎng)支付等互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域都有廣泛的應(yīng)用，包括用戶畫像、精準(zhǔn)營銷、風(fēng)險管控、運營優(yōu)化和市場預(yù)測等方面。

運用大數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)實時處理與風(fēng)險相關(guān)的信息，建立風(fēng)險預(yù)測模型以及時幫助金融機構(gòu)有效識別流動性風(fēng)險。

云計算的應(yīng)用能夠使金融機構(gòu)的IT資源具備更大的可擴展性，并能夠在多個不同物理位置布置IT資源，從而有效規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)內(nèi)部IT資源配置不足或當(dāng)內(nèi)部IT資源出現(xiàn)系統(tǒng)故障時互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)可能丟失重要交易數(shù)據(jù)的風(fēng)險，極大地降低了互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的風(fēng)險損失。

將人工智能應(yīng)用到互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中，能夠有效緩解金融服務(wù)智能化不足的問題，驅(qū)動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的智能化發(fā)展。人工智能從用戶提供和搜索到的大量信息中提取有用部分，對該部分信息進行分析并反饋給互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，從而降低交易雙方的信息不對稱性和道德風(fēng)險。

區(qū)塊鏈技術(shù)更是為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來裨益。區(qū)塊鏈技術(shù)的安全性、可追溯性、不可篡改性、透明性和隱私性和智能合約實現(xiàn)的協(xié)議自動執(zhí)行，可以有效地解決信用創(chuàng)造問題、提高信息披露透明度、實現(xiàn)更好的隱私保護，不僅能提高整個金融系統(tǒng)的安全性，還能進一步減輕政府的監(jiān)管負(fù)擔(dān)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展給監(jiān)管帶來更大挑戰(zhàn)

互聯(lián)網(wǎng)金融為金融服務(wù)提供便利的同時，也帶來了相應(yīng)的風(fēng)險。P2P網(wǎng)貸平臺跑路事件的頻發(fā)降低了消費者對互聯(lián)網(wǎng)金融的信任度，信息泄露問題更是嚴(yán)重困擾著消費者。

與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有改變金融的本質(zhì)，在繼承傳統(tǒng)金融風(fēng)險的基礎(chǔ)上，新技術(shù)與金融的結(jié)合又放大了金融風(fēng)險的表現(xiàn)形式，加快了金融風(fēng)險的蔓延速度。不僅如此，互聯(lián)網(wǎng)金融也將科技特有的風(fēng)險傳播到了金融領(lǐng)域。

互聯(lián)網(wǎng)金融給監(jiān)管提出了巨大挑戰(zhàn)。一方面，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域我國的法律法規(guī)和監(jiān)管體系尚不完善，法律空白、監(jiān)管缺失時有發(fā)生；另一方面，雖然金融監(jiān)管人員對金融運行的規(guī)律和風(fēng)險比較熟悉，但對新技術(shù)本身的架構(gòu)、優(yōu)勢、局限性以及和金融業(yè)務(wù)的結(jié)合點，都需要一個觀察和學(xué)習(xí)的過程，這在一定程度上導(dǎo)致了監(jiān)管的時滯現(xiàn)象。

因此對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，應(yīng)鼓勵創(chuàng)新與適度監(jiān)管并舉，盡快完善相關(guān)的法律法規(guī)，通過新技術(shù)的應(yīng)用豐富監(jiān)管手段與方法，以更有效地助力監(jiān)管。

事有合離，遵道而行。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)整治進入尾聲，合法合規(guī)的市場主體和有效合理的監(jiān)管法則或會在2017年充分顯現(xiàn)。市場和監(jiān)管合力甄別出行業(yè)內(nèi)的品質(zhì)企業(yè)與劣質(zhì)企業(yè)，期待技術(shù)的進步協(xié)同商業(yè)模式的創(chuàng)新能有效推動行業(yè)發(fā)展，惠及更多的中小企業(yè)和投資者，在更好地服務(wù)實體經(jīng)濟的同時帶來新的經(jīng)濟增長點。

序言三(鄧迪 太一云董事長)

2017年1月17日，中國國家主席在瑞士出席達(dá)沃斯世界經(jīng)濟論壇開幕式。時至當(dāng)下，縱觀全球，世界經(jīng)濟增長放緩、逆全球化思潮暗流涌動。也正因為如此，達(dá)沃斯論壇的主題定位為“領(lǐng)導(dǎo)力：應(yīng)勢而為、勇于擔(dān)當(dāng)”。全球期盼中國治理智慧。區(qū)塊鏈作為金融科技熱門的詞匯，成為此次論壇現(xiàn)象級的議題之一，在達(dá)沃斯區(qū)塊鏈論壇上，世界第個由政府、商業(yè)組織共同參與，由25個國家共同發(fā)起的全球區(qū)塊鏈商業(yè)理事會(GBBC)宣布成立，中國區(qū)塊鏈代表團作為主要發(fā)起成員國之一首次亮相，引起國內(nèi)外媒體競相報道。

當(dāng)前，以美元為主導(dǎo)的全球金融秩序主要體現(xiàn)了美國的國家利益，在新常態(tài)下，我國已經(jīng)成為全球重要的經(jīng)濟體之一。目前，全球化出現(xiàn)了逆行的趨勢，在中華民族偉大復(fù)興的歷史窗口期，擺脫美元霸權(quán)，重建國際金融新秩序，實現(xiàn)更加公平、更加合理的國際金融交易新規(guī)則，金融科技是中國可以依仗的力量。

金融科技風(fēng)起云涌，大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能和區(qū)塊鏈等技術(shù)的發(fā)展孕育著第四次工業(yè)革命的到來。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)里，金融屬性依舊占據(jù)主導(dǎo)位置，風(fēng)險定價能力、資金獲取能力依然是行業(yè)核心的競爭力。從根本上看，互聯(lián)網(wǎng)金融只有回歸金融科技的核心驅(qū)動力與金融風(fēng)險控制的能力，才能浴火重生。

互聯(lián)網(wǎng)金融不是簡單的互聯(lián)網(wǎng) 金融，而是把以區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等為代表的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用到金融創(chuàng)新當(dāng)中，該階段被業(yè)界稱為“金融科技3.0”，在這個階段，金融業(yè)通過這些新的IT技術(shù)來改變傳統(tǒng)的金融信息采集來源、風(fēng)險定價模型、投資決策過程、信用中介角色，因此可以大幅提升傳統(tǒng)金融的效率，解決傳統(tǒng)金融的痛點。在區(qū)塊鏈技術(shù)領(lǐng)域，中國已經(jīng)幸運地和美國共同站在了第梯隊。中國作為全球貿(mào)易和經(jīng)濟大國，通過創(chuàng)新支付、結(jié)算、貿(mào)易等金融基礎(chǔ)設(shè)施，為世界上的國家提供類似中國高鐵的新金融服務(wù)，建立新的國際貿(mào)易標(biāo)準(zhǔn)，進而逐步重塑世界金融格局，成為未來的金融大國。

從2010年開始，我國互聯(lián)網(wǎng)金融迎來發(fā)展的黃金期。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進一步豐富了小微金融參與主體，優(yōu)化了金融體系的供給能力，助推了普惠金融的踐行。然而，2015年底，“e租寶”等事件的爆發(fā)為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展敲響警鐘。2016年，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管成為重點，國家出臺一系列政策規(guī)范行業(yè)發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)束野蠻增長，國務(wù)院辦公廳頒布《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》，標(biāo)志著國家對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治部署。在這樣的整體氛圍下，市場的監(jiān)管政策同樣日趨嚴(yán)苛，地方金融局對網(wǎng)貸平臺進行排查，證監(jiān)會出手規(guī)范地方性交易市場，央行約談比特幣交易平臺。中國資本市場進入嚴(yán)監(jiān)管時代。在此背景下，過去幾年高歌猛進的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)開始收縮，互聯(lián)網(wǎng)金融亟待轉(zhuǎn)型。消費金融、供應(yīng)鏈金融，智能投顧……或是深耕垂直領(lǐng)域，或是回歸金融科技的核心。

創(chuàng)新亟須監(jiān)管，監(jiān)管也亟待創(chuàng)新，既要通過治理整頓來規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，打擊違法犯罪，保護投資者的合法權(quán)益，也要防止對政策的過度解讀，將互聯(lián)網(wǎng)金融妖魔化，抑制金融創(chuàng)新的活力。令人欣喜地看到，監(jiān)管部門已經(jīng)開始轉(zhuǎn)變思路，監(jiān)管理念已經(jīng)從單純被動的事件驅(qū)動型監(jiān)管向主動預(yù)防型監(jiān)管轉(zhuǎn)變，謀求主動向市場提供適合創(chuàng)新的監(jiān)管公共服務(wù)，提升優(yōu)越的監(jiān)管生態(tài)環(huán)境。英國金融行為監(jiān)管局(FCA)所倡導(dǎo)“沙盒監(jiān)管”為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提出了借鑒思路，其目標(biāo)是為企業(yè)和監(jiān)管機構(gòu)建立一個靈活可控的法律監(jiān)管框架，建設(shè)性地將創(chuàng)新與風(fēng)險管控進行有效平衡。沙盒式監(jiān)管作為社會風(fēng)險防控閥門的同時，也成為了科技金融創(chuàng)新的苗圃和種子選手的保育員。

2016年被業(yè)界視為區(qū)塊鏈元年，區(qū)塊鏈技術(shù)獨立于比特幣成為人們關(guān)注和討論的熱點，這一深具潛力的顛覆性技術(shù)引起了各國政府和大型機構(gòu)的高度關(guān)注。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)所蘊含的開放、共享、平等的理念已經(jīng)逐漸深入身心，人們開始探索其在金融、貿(mào)易、能源、工業(yè)制造、醫(yī)療教育、政府治理等各個領(lǐng)域巨大的創(chuàng)新和應(yīng)用。2017年，在瑞士達(dá)沃斯，人們對于區(qū)塊鏈技術(shù)的認(rèn)識更加深刻，其理念甚至為新的全球治理框架，促進更加普惠公平的國際秩序的建立提供思路和借鑒，區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)和資本市場的熱情被點燃，行業(yè)內(nèi)企業(yè)紛紛發(fā)力。在此背景下，區(qū)塊鏈被寫入國家的“十三五”規(guī)劃，央行對數(shù)字貨幣的重視、工信部可信區(qū)塊鏈標(biāo)準(zhǔn)的制定，都標(biāo)志著區(qū)塊鏈和金融科技正在被納入國家的戰(zhàn)略發(fā)展軌道，一個全新的行業(yè)領(lǐng)域，正在形成。

太一云作為中國區(qū)塊鏈領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)之一，始終以時代賦予的使命為己任，積極開展多層面開放融合的區(qū)塊鏈資源合作，堅持“開放、聯(lián)合、融通”的產(chǎn)業(yè)合作理念，積極開展區(qū)塊鏈的普及培訓(xùn)、產(chǎn)業(yè)合作、國際標(biāo)準(zhǔn)交流，推動信息互聯(lián)網(wǎng)向價值互聯(lián)網(wǎng)過渡。

新年伊始，我們走出國門，在瑞士達(dá)沃斯，參與了全球區(qū)塊鏈商業(yè)理事會(Global Blockchain Bussiness Council，GBBC)的發(fā)起。今天，我們有幸走近博鰲亞洲論壇，希望能進一步提高人們對區(qū)塊鏈潛力的認(rèn)可度。我們樂見互聯(lián)網(wǎng)金融給金融行業(yè)帶來創(chuàng)新和發(fā)展，也期待基于數(shù)字科技的新金融時代的到來。

序言四(唐軍 團貸網(wǎng)創(chuàng)始人兼CEO)

在經(jīng)歷了2015年行業(yè)亂象和2016年穿透式監(jiān)管之后，我們能夠?qū)?017年互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生什么期待呢？從政策、市場來看，我仍然抱執(zhí)著一個行業(yè)實踐者的強烈信心，這不僅來自過去5年，我們自身的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷，更來自我們對于社會需求的清晰認(rèn)知。

消滅不平等是人類進步的永恒命題，但核心是“什么要平等”。我們應(yīng)該聽從收入平等主義者、福利平等主義者、古典功利主義者，還是純粹的自由至上主義者，研究平等和貧困問題的諾貝爾經(jīng)濟學(xué)家阿馬蒂亞•森認(rèn)為，要使社會安排具有合理性，須在某個極為重要的層面上對所有人給予起碼的平等考量，否則這一理論難以自圓其說。

這位“經(jīng)濟學(xué)良心的肩負(fù)者”提到某個極為重要的層面包括可獲得有價值的“生活內(nèi)容”的能力。而我認(rèn)為，這種生活能力一定包括以可以承擔(dān)的成本獲得金融服務(wù)、有效地參加社會經(jīng)濟活動的能力，即金融(融資和投資權(quán))的平等。

無論這個行業(yè)是叫P2P、互聯(lián)網(wǎng)金融還是FinTech，只要是它促進了人類的金融平等權(quán)，那這里就是全球的風(fēng)口。2017年這個風(fēng)口行業(yè)會發(fā)生哪些大的變化？

首先，政府風(fēng)險專項整治工作后的備案管理(數(shù)量管理)，加速行業(yè)進入有序高階競爭。

我們看到第三方的數(shù)據(jù)，截至2016年12月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量為2448家，這是停業(yè)及問題平臺數(shù)量連續(xù)5個月出現(xiàn)下降。占平臺總數(shù)2%的前50家大平臺，占據(jù)超過6成的市場份額。料想在2017年備案管理落實之后，這一“馬太效應(yīng)”將進一步顯現(xiàn)。

隨后的變化是，利潤與風(fēng)險管理取代用戶與規(guī)模成為運營者關(guān)心的問題。

“馬太效應(yīng)”下，直接的一個表現(xiàn)是，大量客戶自動脫離尾部劣質(zhì)平臺，涌入有備案管理的領(lǐng)頭平臺，此前以燒錢方式和非理性收益方式擴張規(guī)模的必要性和經(jīng)營壓力急劇降低，客觀條件下，有利于促進平臺運營者調(diào)整競爭策略，把利潤和風(fēng)險管理放在首要位置。

而備案管理下，全國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警平臺的建立和共享，也有利于監(jiān)管者和運營者提高互聯(lián)網(wǎng)金融的常態(tài)化監(jiān)測和風(fēng)險識別水平。

第三是，創(chuàng)業(yè)的大機會仍在，但重點轉(zhuǎn)向金融科技化。

2013—2014年是這個行業(yè)的創(chuàng)業(yè)高峰期，國內(nèi)數(shù)千新進者的背景和原因形形色色，其中不乏泡沫。2015—2016年創(chuàng)業(yè)方向與模式開始出現(xiàn)分野，偏金融的做大資產(chǎn)端，偏互聯(lián)網(wǎng)營銷的做大客戶端，這兩種路徑或者兩種路徑的混合都需要一定的線下或者線上體量和實力，如今經(jīng)過幾年鏖戰(zhàn)，巨頭們的格局基本已定，很難有新的小型公司創(chuàng)業(yè)空間。但基于提升兩端效率的金融科技仍然存在大量機會，這是因為金融科技有其復(fù)雜的交叉性和專業(yè)的特殊性。

第四個變化是，全球資本市場將迎來新一波中國互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮。

國內(nèi)的以傳統(tǒng)金融機構(gòu)出身的陸金所，互聯(lián)網(wǎng)出身的螞蟻金服、金融，還有團貸網(wǎng)等其他經(jīng)驗豐富互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，都在嘗試宜人貸相似模式的海外和國內(nèi)資本突破。為什么需要這種突破？因為這是政策合規(guī)后，促進業(yè)務(wù)透明化、加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、占領(lǐng)價值高地的關(guān)鍵的一躍。

后還有一個變化就是，互聯(lián)網(wǎng)金融成為中國家庭重要的財富配置渠道之一。

中國家庭理財與美國有一個顯著區(qū)別，就是資產(chǎn)組合風(fēng)險兩極分化。風(fēng)險極高的股票類資產(chǎn)和風(fēng)險極低的儲蓄類資產(chǎn)占比非常高，隨著寶寶類或者P2P類的中等風(fēng)險金融產(chǎn)品不斷推出，加之人們的移動投資習(xí)慣的養(yǎng)成，互聯(lián)網(wǎng)金融會漸而擴展為更加豐富的綜合理財產(chǎn)品渠道，成為中國家庭理財?shù)闹匾踔潦滓x擇。

以上變化都會對這個行業(yè)產(chǎn)生長遠(yuǎn)的積極影響。

偉大的喬布斯說：“你現(xiàn)在所做的一切會在未來串成一條線。”2017年，我們?yōu)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融共勉。