對話家族信托》以大軍律師、信托君以及和豐君為主要人物展開一場場關于家族信托的對話，從律師、家族辦公室和信托專家三個角度深入分析21個家族信托經典實戰案例，洞見不同種類家族信托的方方面面。
家族信托的背后是一個個家族(企業)的故事，也是一個個強人、偉人甚至狂人的故事。他們的堅持與偏執、智慧與狡詐、夢想與欲望、理智與瘋狂，終讓這些與家族信托有關的故事綻放出不一樣的光彩。其中，既有讓人擊節贊嘆的精彩，亦有讓人扼腕嘆息的遺憾。
對話家族信托》不僅僅是一本講家族信托的書，還是一本講故事的書。《對話家族信托》打破了一些專業圖書過于艱深晦澀的寫法，運用更有帶入感的對話場景形式，將一個個經典信托案例以“庖丁解牛”的方式展現在讀者面前，讓人讀完后能有一中撥云見霧、豁然開朗的感覺。
張鈞，大成律師事務所高級合伙人，和豐家族辦公室首席家族(企業)治理專家，廣東省律協公司法律專業委員會主任，廣州市律協家族企業法律事務委員會主任，民營企業研究中心執行副主任，中國家族經營研究中心主任，廣州仲裁委員會仲裁員。長期專注于家族(企業)治理與財富管理、家族信托、所有權結構與商業模式、公司治理與集團治理、投融資與并購重組、證券與資本市場、破產與重整等領域的研究與實踐。
謝玲麗，大成律師事務所高級合伙人，和豐家族辦公室首席法律籌劃專家，廣東省律師協會未成年人保護法律專業委員主任，廣州市律協家族企業法律事務委員會秘書長，民營企業研究中心副主任，中國家族經營研究中心執行副主任，廣州仲裁委員會仲裁員。長期專注于家族(企業)治理、家族(企業)法律籌劃、家族信托、房地產與基礎設施建設、政府與社會資本合作(PPP)、投融資與并購重組、證券與資本市場、不良資產處置、危機化解等領域的研究與實踐。
李海銘，美國華盛頓大學法學博士，大成律師事務所律師，美國紐約州執業律師，和豐家族辦公室首席信托籌劃專家。長期專注于家族(企業)治理、家族信托、家族基金會、所有權結構與商業模式等領域的研究與實踐，并重點關注國際視野下家族信托、家族基金會的內容安排與結構設計。
本立
三人新語——家族信托的本質、功能與情
家族文化、所有權結構與財富管理的次第——從澳大利亞女首富的家族信托之爭談起
理想很豐滿，現實很骨感——信托的優化與教育
家族信托的法律底線與社會尊重——安德森案與家族信托
構建歷經時間考驗的堅固結構——家族信托的控制邊界
十年面壁圖破壁——境內家族信托的困境與希望
道生
人壽無常，輸給時間——梅艷芳家族信托的思與悲
規則與規矩，政治家的社會保障——從特朗普的Blind Trust說起
唱響中國家族企業海外布局的華麗樂章——海外置業中的信托運用
陪伴家族好和最壞的時光——一次關于境內保險金信托的討論
靈活的選擇，幸福的煩惱——作為基礎配置的境外保險金信托
家和
美籍人士的三種信托籌劃之道——張氏家族信托
中國上市公司與海外信托的初次邂逅——英飛拓劉氏家族的跨境信托籌劃
謀定而后動，方能生生不息——再探龍湖地產家族信托的廬山真面目
復雜是一種能力，簡單是一種智慧——雅居樂陳氏家族私人信托公司的嘗試
柳州女人江佩珍的選擇——“金嗓子”的信托故事
世豐
非一般的幸福傳遞——從特步丁氏家族信托談起
成功擊退了歲月和稅署——鋼鐵大王的鋼鐵信托
情理、法理的反復博弈——從肥姐的家族信托看揮霍者條款
斯人已去，歌聲尤在——MJ遺囑信托
只有慈善才能讓家族持久地凝聚在一起——GZ及時支慈善信托的故事
遺產稅“戰爭”的背后——運籌帷幄的勝利，亦是時勢造英雄
一頓豐盛的素食午飯過后，H先生精神了不少，回到會客室坐定后便向大軍律師說道：“來吧，我迫不及待了。”
大軍律師回應道：“其實龐氏家族信托之所以廣為人知，更多的是由于它的遺產稅官司。也正是因為這場官司，這個家族信托的許多內部安排才能讓我們一飽眼福。”
信托君興致勃勃地接著說：“那么我們開始介紹參與這場遺產稅‘戰爭’的雙方選手。一邊是龐氏家族成員，包括家族信托的受托人(不包含龐鼎元先生，訴訟發生時龐鼎元先生已故)，另一邊則是香港遺產稅署。本來按照龐鼎元先生的精妙籌劃，根本不會有這場訴訟，但有時人算不如天算。”
聽著信托君激動的聲音，仿佛能感覺到他對信托的那種熱愛。H先生用手撐著頭，臉上帶著微笑，他打心底里欣賞這個充滿了干勁的青年信托專家。
信托君喝了口水，接著說：“簡而言之，根據香港遺產法律規定，對死者死亡時的海外財產不征收遺產稅。但是，如果這些海外財產于死者死亡前三年內是香港財產，之后由于死者的贈與行為而變成海外財產的，那么依然要征收遺產稅。
龐鼎元先生在1990年1月25日24小時之內完成了全部信托財產的置入工作，卻于1993年1月23日離世，距離3年期限剛好兩天。如果龐先生晚離世兩天，就根本不會有這場訴訟。”
和豐君補充說：“沒有達到三年期限，并不必然導致龐氏家族繳納遺產稅，只是給了香港遺產稅署一個開啟訴訟的理由。而訴訟的真正焦點，是龐鼎元先生將財產置入信托的行為，究竟是贈與還是交易。”
羅馬可以24小時建成——真實交易還是通過循環交易避稅
H先生：“我剛剛留意到信托君說，龐氏家族復雜的信托架構是在24小時之內完成的？”
信托君：“信托財產的置入的確是在24小時之內完成的。”
H先生：“這真有些不可思議，那么多不同類型的財產轉讓，而且民事信托還是購買商事信托的份額，在我看來怎么也得幾個月，甚至幾年。再說，那么大筆的交易資金從哪來？”
信托君：“事實上，龐鼎元先生只是用了一筆銀行貸款，然后在24小時之內做完了所有的事情。”
看著H先生有些驚訝的表情，大軍律師說：“您敏銳地發現了問題的關鍵，而這也正是香港遺產稅署窮追不舍的原因。他們質疑這個24小時之內建成的羅馬，是基于避稅目的而人為造成的循環交易。”
和豐君此時解釋道：“讓我們來做一個小小的解釋。不去看具體的交易細節，因為很多人真是被這個復雜的交易過程給繞暈了。事實上，龐鼎元先生在這里采用了至少兩種非常類似但有些許不同的交易方式來置入財產。因為現在不是討論學術，我只介紹其中的一種，而且只解釋關鍵節點。
(1)龐太太向銀行貸款，再借錢給SWL(商業信托受托人)。
(2)SWL用錢向龐鼎元先生購買商業信托資產(股權、不動產等)。
(3)龐鼎元先生把從SWL那收到的錢借給Futurian和SKL(民事信托受托人)。
(4)Futurian和SKL用錢向SWL購買商業信托份額。
(5)錢回到SWL手上，再還給龐太太，龐太太把錢還給銀行。
(6)也是最精彩的一步，龐鼎元先生免除了Futurian和SKL對自己的債務。整個交易完成了，用時24小時。”
H先生說：“所以同一筆錢自24小時之內從所有主體的賬戶中流動一遍，然后信托體系就完成？”
信托君說：“確實如此。”
H先生不無贊嘆地說：“不得不說這真是精彩，但是這種交易能夠得到香港法院的支持嗎？它在實質上和贈與到底有什么區別呢？”
運氣還是實力——香港較高法院的回答
大軍律師說：“先說答案，香港法院認為這是真實的交易而不是以避稅為目的的循環交易。理由大概是以下三點：
(1)龐先生設立信托時，也許有稅務籌劃目的，但是更重要的原因是基于對香港經濟政治環境的擔心，希望將資產遷往海外。有證據證明龐先生一度想要把紹榮鋼鐵遷往加拿大。所以，不能認定這些交易的目的是為了避稅。
(2)這些交易都是真實發生的，從銀行貸出來的錢也確實走完了整個交易過程。
(3)龐先生免去Futurian和SKL的債務并不是對香港財產的處分，而是對發生在外國的債權債務的處分，因此就算認定為贈與也不計入繳納香港遺產稅財產的范圍。”
H先生聽完后沉默了一會，說：“我相信香港法院的判決能夠自圓其說。但是這是否意味著，所有的香港富豪都可以采取這種方式去規避遺產稅呢？我認為龐鼎元先生之所以能夠戰勝香港遺產稅署，不僅僅是因為籌劃得當，也有一定的運氣成分。”
天下大勢，遺產稅存廢的不同邏輯
大軍律師聽后一笑：“與其說是運氣，不如說是時勢吧，時勢造英雄啊。”
和豐君說：“是的，香港遺產稅署和龐氏家族的訴訟經歷了4年，從1997年一審一直打到2000年終審。而2006年香港正式廢除了遺產稅。如果我們龐氏家族信托的案子放在香港廢除遺產稅這一大的立法趨勢下去看，那么這就是時勢使然了。”
H先生問道：“就是說法院提前預見到了香港社會和法律發展的趨勢，所以順應了這種趨勢？”
信托君答道：“您說得對。龐鼎元這個案子，從某方面來看是香港較高法院看到了香港廢除遺產稅的大勢，而剛好龐鼎元的精心籌劃給了他們一個‘放生’的理由。”
H先生繼續問道：“這個角度非常新穎，也很有道理。那么中國未來會有遺產稅嗎？為什么有的國家要廢除掉遺產稅，而有的國家要開征遺產稅呢？”
信托君回應道：“在2006年香港廢除遺產稅之時，世界上仍有一百多個國家在征收遺產稅。而目前在OECD組織中，征收遺產稅的國家占大多數，包括美國、英國、德國、法國、日本等大國。總的來說，站在全球的角度，遺產稅征收仍然是主流。”
H先生插話說：“但是最近聽說美國要廢除遺產稅？”
信托君笑著說：“特朗普總統確實有這個打算，但想成功是很困難的。我一個在美國的律師朋友告訴我，特朗普的稅收法令能通過三條就不錯了。”
和豐君澄清說道：“而且特朗普并不是真正意義上廢除遺產稅。他計劃向繼承遺產額超過1000萬美元的人征收資本利得稅。
總的來說，遺產稅的存廢非常考驗各國對利益的衡量，以及對價值的取舍。新加坡、香港等依賴金融業發展的國家和地區自2000年以來相繼廢除遺產稅，以吸引更多的外來資本。事實上，通過降低稅率吸引外來資本，一直是世界主要離岸金融中心的慣常做法。對他們來說，這筆賬很容易算清楚。”
“但是對大國來說就非常難了。”大軍律師此時接過了話，“大國之中盡管也有澳大利亞、加拿大等國廢除了遺產稅，但征收遺產稅仍然是主流。一方面，遺產稅能夠擴充財政收入。例如，法國在2008年金融危機之后提高了遺產稅稅率。另一方面，遺產稅也被視為調解財富分配和社會公平的象征。
美國遺產稅的存廢恰恰體現了這種復雜的心態，一方面遺產稅對美國財政的貢獻確實不大。但另一方面，美國富人雖然有各種避稅手段，但富裕階層仍然貢獻了美國遺產稅的大頭。說明遺產稅調解貧富差距的功能還是存在的。
至于說到中國，據我所知遺產稅法案正在醞釀中，未來開征的可能性比較大。”
好的傳承結構
H先生說：“大軍律師，我明白了。既然這是一種趨勢，那么我們好還是早做打算。”
和豐君說：“是的。從龐氏家族中我們應該能夠看出，好的家族信托，或者說好的家族傳承結構所具備的特質：不但要看見當下，還要預見未來；在當下做好充分的準備，為未來留下應變的空間；而最最重要的是，能夠看見社會發展的趨勢。”
大軍律師說道：“從金嗓子曾氏家族、龍光地產紀氏家族的單一家族信托，到玖龍張氏家族、特步丁氏家族的多家族信托；從雅居樂陳氏家族的私人信托公司，到龐鼎元、李嘉誠的雙層私人信托公司，究竟哪一種才是好的傳承結構呢？我想今天我們已經有了答案。
好的傳承結構沒有定式，取決于家族的大小、家族企業的規模、家族資產的種類、家族成員的訴求、家族的觀念和精神，以及構建一體化生態的決心和勇氣。從這些方面來看，龐氏家族信托就和他們的主業一樣，如鋼鐵般堅固，它不僅僅戰勝了稅署，還戰勝了歲月。”
一本好書！值得精讀！
物流給力，物超所值，書非常有用！
內容生動有趣，玖龍紙業、龍湖地產、雅居樂、金嗓子、特步等案例，之前都聽說過，但是這一次有機會這么詳實完整地看到他們設計的信托結構的全貌，就明白他們為什么這么成功了，幫助很大，很有啟發。
內容很平易近人，都是我們熟知的案例，非常生動有趣，而且實用。
剛拿到書，粗略翻了一下，設計很好，希望內容也不會讓人失望。
不一樣的角度看家族信托，還是同樣收獲頗多，感謝作者的貢獻！
打開的時候第一眼就會被目錄吸引，看到梅艷芳、肥姐、MJ等人的名字，就我個人而言，很有繼續翻閱的興致。結合案例，內容生動，不會顯得那么枯燥乏味。有趣的同時也很有收獲。好書。
