引論：我們?yōu)槟砹?3篇委托貸款管理辦法范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
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第三條 發(fā)放住房公積金個人購房委托貸款時，借款人必須提供擔保。借款人到期不能償還貸款本息的，貸款人有權依法處理其抵押物或質(zhì)押物，或由保證人承擔償還本息的連帶責任。
第四條 職工個人在購買自用經(jīng)濟適用住房時，可先向其繳存住房公積金的管理機構申請支取本人的住房公積金儲存余額。購房資金不足部分，可按本辦法的規(guī)定申請貸款。
第五條 住房公積金個人購房委托貸款的規(guī)模，要按照資金自求平衡的原則，在保證公積金個人合法支取的前提下確定。地市住房公積金管理中心每年應編制貸款規(guī)模計劃，經(jīng)同級房改委員會批準后，報省房改委員會備案。
第二章 貸款對象和條件
第六條 貸款對象為建立住房公積金制度的機關、事業(yè)和企業(yè)單位的職工。
第七條 借款人須同時具備以下條件：
（一）具有城鎮(zhèn)常住戶口；
（二）本人住房公積金已按規(guī)定及時、足額繳存住地所轄住房公積金管理中心一年以上；
（三）有穩(wěn)定的職業(yè)和收入，具備償還貸款本息的能力；
（四）具備支付購買經(jīng)濟適用住房首期房價款30％的自有資金；
（五）對自有住房進行大修的，應出具自有住房房屋產(chǎn)權證；
（六）有住房公積金管理中心認可的資產(chǎn)作為抵押或質(zhì)押物，或由有足夠代償能力的單位或個人作為保證人；
（七）住房公積金管理中心規(guī)定的其他條件。
第八條 借款人提出貸款申請時，應向住房公積金管理中心提供下列資料：
（一）有效身份證件；
（二）住房公積金繳存情況證明；
（三）單位出據(jù)的有關借款人的職業(yè)及收入情況證明；
（四）符合規(guī)定的購買住房合同意向書、協(xié)議或其他有效批準文件；
（五）抵押物或質(zhì)押物清單、權屬證明以及有處分權人同意抵押或質(zhì)押的證明；有權部門出具的抵押物估價證明；保證人同意提供擔保的書面文件和保證人的資信證明；
（六）住房公積金管理中心要求提供的其它文件或資料。
第三章 貸款程序
第九條 借款人首先向住房公積金管理中心提出借款申請，并提供本辦法第八條規(guī)定的資料。住房公積金管理中心應自受理申請之日起15個工作日內(nèi)完成審查工作，作出是否準予貸款的決定，并通知申請人和受委托銀行。經(jīng)審查準予貸款的，由受委托銀行（即貸款人）按照《貸款通則》的有關規(guī)定辦理貸款手續(xù)。對審查不合格的，住房公積金管理中心應向借款人說明原因，并退還借款人提供的有關材料。
第十條 住房公積金管理中心和受委托辦理住房公積金貸款業(yè)務的銀行應按中國人民銀行的有關規(guī)定，簽訂《住房公積金委托貸款合同》，明確委托方和受委托銀行的權利和義務。住房公積金委托貸款的風險，由住房公積金管理中心承擔。住房公積金貸款業(yè)務必須委托銀行辦理，住房公積金管理中心不得直接發(fā)放住房公積金貸款。
第十一條 每個借款人貸款的限額，由住房公積金管理中心核定。最高不得超過借款家庭夫婦雙方退休年齡內(nèi)所交納住房公積金數(shù)額的2倍或夫婦雙方年工資收入數(shù)額的4倍。
第十二條 借款人與受委托銀行辦妥劃款手續(xù)（即簽訂了借款合同及相應的抵押、保證合同）以后，在申請使用住房公積金貸款購買住房或大修理住房時，由貸款銀行按借款合同的約定，以轉帳方式將資金劃轉到售房單位或大修理施工單位在銀行開立的帳戶。
第四章 貸款期限與利率
第十三條 住房公積金委托貸款的期限，一般控制在3年至10年，由貸款人與住房公積金管理中心根據(jù)具體情況確定，特殊情況經(jīng)批準后，貸款期限可延長到10年以上，但最長不得超過30年。
第十四條 貸款利率按中國人民銀行《個人住房貸款管理辦法》的規(guī)定執(zhí)行。
第十五條 住房公積金委托貸款實行按月歸還貸款本息的辦法。具體還本付息計劃，由借款人與貸款銀行在借款合同中約定。
第五章 貸款的擔保與保險
第十六條 借款人須以所購自用住房及符合《中華人民共和國擔保法》規(guī)定的財產(chǎn)和有價證券作為抵押物或質(zhì)押物，與貸款人簽訂書面抵押合同或質(zhì)押合同，并按規(guī)定辦理相關的登記手續(xù)。
第十七條 借款人以房屋作抵押的，在合同簽訂前還須辦理房屋財產(chǎn)保險，保險期限應不短于貸款期限。抵押期內(nèi)，保險單由貸款人保管；抵押期內(nèi)，借款人不得以任何理由中斷或撤銷保險。
第十八條 抵押合同自抵押登記之日起生效，至借款人還清全部貸款本息及相關費用時止。在抵押期內(nèi)，借款人對設定的抵押財產(chǎn)必須妥善保管，負有維修、保養(yǎng)、保證完好無損的責任，并隨時接受貸款人的監(jiān)督檢查。在抵押期屆滿之前，貸款人不得擅自處分抵押物。抵押期間，未經(jīng)貸款人同意，抵押人不得將抵押物再次抵押或出租、轉讓、變賣、饋贈。
第十九條 質(zhì)押合同中，屬動產(chǎn)質(zhì)押的，自質(zhì)押物移交于質(zhì)權人占有時生效；屬權利質(zhì)押的，自權利憑證交付之日起生效，其中按規(guī)定須向管理部門辦理出質(zhì)登記的，自登記之日起生效。質(zhì)押合同至借款人還清全部貸款本息時終止。對設定的質(zhì)押物，在質(zhì)押期屆滿之前，貸款人不得擅自處分。質(zhì)押期間，質(zhì)押物如有損壞、遺失，貸款人應承擔責任并負責賠償。
第二十條 借款人不能足額提供抵押物或質(zhì)押物，或以購買自用住房作為抵押物而未辦理財產(chǎn)保險的，應有貸款人認可的第三方提供承擔連帶責任的保證。保證人是法人的，必須具有代為償還全部貸款本息的能力，且在銀行開立有存款帳戶。保證人為自然人的，必須有固定經(jīng)濟來源，具有足夠代償能力，并且在貸款銀行存有一定數(shù)額的保證金。
第二十一條 保證人與債權人應當以書面形式訂立保證合同。保證人發(fā)生變更的，必須按照規(guī)定辦理變更擔保手續(xù)，未經(jīng)貸款人認可，原保證合同不得撤銷。
第六章 借款合同的變更和終止
第二十二條 借款合同需要變更的，必須經(jīng)借貸雙方協(xié)商同意，并依法簽訂變更協(xié)議。
第二十三條 借款人在還款期限內(nèi)死亡、宣告失蹤或喪失民事行為能力，其財產(chǎn)合法繼承人繼續(xù)履行借款人所簽訂的借款合同。若借款人無繼承人或受遺贈人，或其法定繼承人、受遺贈人拒絕履行借款合同的，貸款人有權依照《中華人民共和國擔保法》的規(guī)定處分抵押物或質(zhì)押物。
第二十四條 處分抵押物或質(zhì)押物，其價款不足以償還貸款本息的，貸款人有權向債務人追償；其價款超過應償還的部分，貸款人應退還抵押人或出質(zhì)人。
第二十五條 保證人失去擔保資格和能力，或發(fā)生合并、分立或破產(chǎn)時，借款應變更保證人并重新辦理擔保手續(xù)。
第二十六條 抵押人或出質(zhì)人按合同規(guī)定償還全部貸款本息后，抵押物或質(zhì)押物應返還抵押或出質(zhì)人，借款合同終止。
第二十七條 借款合同發(fā)生糾紛時，當事人雙方應及時協(xié)商解決，協(xié)商不成的，任何一方均可依法申請仲裁或向人民法院提起訴訟。
第二十八條 借款人有下列情形之一的，貸款人按中國人民銀行《貸款通則》的有關規(guī)定，對借款人追究違約責任：
一、借款人不按期歸還貸款本息的；
二、借款人提供虛假文件或資料、已經(jīng)或可能造成貸款損失的；
三、未經(jīng)貸款人同意，借款人將設定抵押權或質(zhì)押權財產(chǎn)或權益拆遷、出售、轉讓、贈與或重復抵押的；
四、借款人擅自改變貸款用途，挪用貸款的；
五、借款人拒絕或阻撓貸款人對貸款使用情況進行監(jiān)督檢查的；
六、借款人與其他法人或經(jīng)濟組織簽訂有損貸款人權益的合同或協(xié)議的；
七、保證人違反保證合同或喪失承擔連帶責任能力，抵押物因意外損毀不足以清償貸款本息，質(zhì)物明顯減少影響貸款人實現(xiàn)質(zhì)權，而借款人未按要求落實新保證或新抵押（質(zhì)押）的。
第七章 附則
第二十九條 住房公積金委托貸款不得用于購買豪華住房或經(jīng)營性用房，也不得用于住房的內(nèi)部裝飾。
第三十條 受委托銀行可根據(jù)中國人民銀行《個人住房貸款管理辦法》和本辦法的規(guī)定，與住房公積金管理中心制定住房公積金委托貸款和銀行個人住房貸款各占一定比例的組合貸款辦法，以增加住房貸款資金量。
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二、借款人申請在城鎮(zhèn)自建住房貸款時，需出具規(guī)劃部門的批準文件，所建房屋建筑面積一般不超過80平方米。貸款額度根據(jù)承建單位的預算確定，每平方米造價控制在600元。
三、借款人申請在農(nóng)村自建住房貸款時，需出具宅基地批準文件。所建房屋建筑面積一般不超過80平方米。貸款額度根據(jù)預算確定，每平方米造價不超過400元。由建筑單位承建的，受托人將貸款直接劃入建筑單位帳戶；由借款人自建的，受托人為其開立存款帳戶，借款人用款時持建房支出的發(fā)票報帳用款。
四、貸款只能用于購、建、大修自住普通住宅，不能用于別墅等高檔住宅。
五、收到申請后，委托人應在5個工作日內(nèi)給予初審答復，應在20個工作日內(nèi)辦理完成貸款手續(xù)。
六、借款人月均還款額一般不超過其家庭月收入的50％，不低于其家庭月收入的15％，且三口之家每月至少保留800元生活費。
七、還貸期內(nèi)，借款人可支用本人的住房公積金，但須在其住房公積金帳戶內(nèi)保留一個月的余額。借款本人與配偶的月支取額不得超過月還貸額。
八、借款人配偶需支取本人的住房公積金用于還貸時，須持證明其婚姻關系的證件、借款合同及支取申請書，到其住房公積金交存處支取。
九、借款人提前還款，應在預定提前還款日一個月前書面通知受托人，經(jīng)與受托人協(xié)商同意，可以在發(fā)出書面通知一個月內(nèi)提前還款。
十、借款人采用抵押加購房綜合保險擔保方式時，須投保北京市住房資金管理中心認可的購房綜合險。
十一、北京市住房資金管理中心個人住房擔保委托貸款的手續(xù)費，由委托人按貸款實收利息的5％支付受托人。
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2、委托貸款也是一種信托貸款
從法律定義看，委托貸款也是一種信托貸款。但是信托貸款和委托貸款既有區(qū)別又有聯(lián)系。二者的共同點表現(xiàn)為首先都是基于信任而產(chǎn)生的委托活動，其次都是對資金的委托，再次都是由受托人發(fā)放貸款。它們二者之間的區(qū)別：一是委托貸款的對象和用途由委托人指定，而信托貸款的對象和用途由信托機構自行選定。二是國家對委托貸款的管理較松，而對信托貸款的管理則與銀行貸款一樣偏嚴。三是和銀行貸款相比，信托貸款的利率有一定的浮動幅度，因此，信托機構可以在國家政策允許的條件下，對一些企業(yè)特殊而合理的資金需要給予支持。
二、委托貸款存在的風險問題
第一是因為受托人也就是商業(yè)銀行而存在的風險。首先銀行由于定位不清，創(chuàng)新能力不足，其對授信額度有時會判斷失誤。商業(yè)銀行處于經(jīng)營角度的考慮，為了招攬更多的客戶，并不對委托人的情況以及借款人的授信情況進行審查，將貸款發(fā)放給信用額度不合格的企業(yè)，這就給收款造成了一定的風險。其次是銀行的監(jiān)管比較寬容，疏于管理，操作不規(guī)范。一些商業(yè)銀行對辦理委托貸款業(yè)務不夠謹慎，貸后監(jiān)督薄弱，不能有效地監(jiān)控貸款的流向和用途。再次是貸款追究機制不健全，導致貸款催收和監(jiān)控不力。這也給資金的回籠造成的風險。
第二是有關規(guī)范委托貸款的法規(guī)不健全，這在無形中也加大了委托貸款風險存在的可能性。我國現(xiàn)在對委托貸款業(yè)務管理沒有專門的法律規(guī)定，雖然我國現(xiàn)行的《貸款通則》中有關于委托貸款的規(guī)定，但是該規(guī)定都只是一些原則性的規(guī)定，并不具有很強的操作性，在對委托貸款業(yè)務的實際操作中很難實施有效的管理。
第三是政策與監(jiān)管方面。監(jiān)管存在政策漏洞，使違規(guī)辦理委托貸款業(yè)務得以實現(xiàn)。比如目前尚未有文件明確定房地產(chǎn)委托貸款業(yè)務按照房地產(chǎn)信貸業(yè)務管理辦法執(zhí)行，企業(yè)正是利用這一政策漏洞，在直接貸款不符合國家宏觀調(diào)控和房地產(chǎn)金融政策的情況下，采取“繞道而行”的辦法逃避銀行業(yè)監(jiān)管部門的監(jiān)督。
三、委托貸款法律風險的防范
1、要加強對委托人的權利的法律保障
我國的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》就商業(yè)銀行的法律責任方面主要規(guī)定的是管理層的行政責任和刑事責任，而關于商業(yè)銀行民事責任的承擔則只在第65條做了規(guī)定，對委托人利益的法律保護缺乏可操作性。因此，應當明確受托商業(yè)銀行的民事責任范圍，對商業(yè)銀行不需要承擔法律責任的免責事由做出具體規(guī)定，使之具有可操作性。因此對于委托貸款行為可以納入《合同法》的調(diào)整范圍。受托商業(yè)銀行、委托人與借款人，在不違反法律強制性規(guī)定的前提下，可以根據(jù)委托貸款協(xié)議約定各當事人的權利義務以及出現(xiàn)糾紛時的救濟方式，這樣能夠更好的保證委托人的利益。
2、完善商業(yè)銀行的信息披露制度
商業(yè)銀行在辦理委托貸款業(yè)務時，必須完全揭示委托貸款的有關情況以及本金損失等風險，風險揭示應充分、清晰、準確，以確保委托人能夠正確理解委托貸款的風險。讓委托人及時、完全了解委托貸款業(yè)務的進行狀況，有利于委托人根據(jù)自身的判斷做出正確的投資決策，并且有效地保護委托人的利益。
3、加強金融監(jiān)督機構對委托貸款的監(jiān)管
銀監(jiān)會應盡快出臺相關政策法規(guī)，規(guī)范商業(yè)銀行委托貸款業(yè)務。一是明確商業(yè)銀行辦理委托貸款業(yè)務應具備的條件、委托人與借款人的資質(zhì)，規(guī)范委托貸款的操作程序。二是制定更加科學合理的信貸政策以及委托貸款業(yè)務管理辦法，防止企業(yè)和商業(yè)銀行鉆國家金融政策法規(guī)的空子，利用委托貸款逃避銀行業(yè)監(jiān)管當局的監(jiān)督。三是規(guī)范商業(yè)銀行委托貸款業(yè)務的收費行為，防止商業(yè)銀行之間的不正當競爭。
人民銀行應進一步健全與完善企業(yè)和個人征信系統(tǒng)。通過加強人民銀行征信系統(tǒng)建設，特別是信息的跨行流動，使商業(yè)銀行全面掌握企業(yè)的借貸行為，最大限度地減少因信息不對稱帶來的決策風險，降低商業(yè)銀行辦理委托貸款風險，防止企業(yè)挪用信貸資金辦理委托貸款問題的發(fā)生。
參考文獻：
[1]吳暇.創(chuàng)新的民間借貸——個人委托貸款[N].中國財經(jīng)報，2008.
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第二條（受托銀行）
經(jīng)市住房委員會同意，下列銀行受上海市公積金管理中心（以下簡稱市公積金中心）委托承辦個人住房公積金購房貸款（以下簡稱公積金貸款）金融業(yè)務：
（一）中國建設銀行上海市分行；
（二）中國工商銀行上海市分行；
（三）上海銀行；
（四）上海浦東發(fā)展銀行；
（五）中國農(nóng)業(yè)銀行上海市分行；
（六）交通銀行上海分行；
（七）中國銀行上海市分行。
第三條(商業(yè)銀行貸款額度確定)
受市公積金中心委托的商業(yè)銀行(以下簡稱受托貸款銀行)應當于每年10月底之前向市公積金中心申請下一年度的公積金貸款資金的計劃額度。市公積金中心根據(jù)各受托貸款銀行當年度實際發(fā)放的公積金貸款金額及全市住房公積金的年可使用資金確定各受托貸款銀行下一年度公積金貸款最高計劃額度。
市公積金中心根據(jù)實際情況調(diào)整前款規(guī)定的各受托貸款銀行的公積金貸款額度計劃。
市公積金中心確定及調(diào)整的公積金貸款額度計劃應報市住房委員會批準。
第四條(簽訂委托合同)
市公積金中心與承辦公積金貸款的各受托貸款銀行簽訂的委托合同應當包括以下內(nèi)容：
(一)委托雙方當事人的名稱；
(二)委托的事項；
(三)貸款資金計劃額度的確定及調(diào)整原則、方式；
(四)貸款資金的劃撥時間、方式；
(五)貸款資金使用情況的監(jiān)管責任；
(六)公積金貸款統(tǒng)計報表的編制；
(七)公積金貸款的風險責任承擔；
（八）委托的費用及支付的條件、時間、方式；
（九）委托的期限；
（十）違約責任；
（十一）當事人認為需要約定的其它事項。
第五條（擔保權第一受益人）
《貸款管理辦法》規(guī)定的市公積金中心為組合貸款擔保權的第一受益人是指當組合貸款的借款人違反合同約定未履行償還本息義務而由擔保人承擔擔保責任時，公積金的貸款本息先于商業(yè)性貸款本息獲得擔保，公積金貸款本息未獲得擔保前，擔保人不得對商業(yè)性的住房貸款本息履行擔保責任。
第二章貸款對象和條件
第六條（配偶雙方貸款的限制）
配偶一方申請了公積金貸款，在其未還清貸款本息之前，配偶的另一方不能申請公積金貸款。
第七條（一次性補繳住房公積金）
由于貸款申請人所在單位的原因拖欠住房公積金繳存而后又一次性地補繳申請人住房公積金的，不屬于按月連續(xù)繳存住房公積金的情形。貸款申請人必須自補繳之月起按月連續(xù)繳存住房公積金達六個月的，才能申請公積金貸款。但單位一次性全額補繳所有欠繳職工住房公積金的，視同按月連續(xù)繳存住房公積金。
第八條（共同貸款對象的條件）
貸款申請人的配偶、同戶成員作為住房公積金共同借款人的，可以參與公積金貸款額度計算，但應同時符合以下條件：
（一）無公積金還貸債務并且無尚未還清、可能影響公積金貸款償還的其他債務；
（二）貸款額度計算前連續(xù)繳存住房公積金的時間不少于六個月，且累計繳存住房公積金的時間不少于兩年；
前款規(guī)定的同戶成員是指在申請公積金貸款時與貸款申請人屬同一戶籍且時間在一年以上（含一年）的直系血親。雖實際居住但不屬同一戶籍的，或者雖屬同一戶籍但同一戶籍時間在一年以下的，不屬于同戶成員。
第九條（其他債務）
《貸款管理辦法》及本細則規(guī)定的尚未還清的數(shù)額較大、可能影響公積金貸款償還能力的債務是指已經(jīng)進入訴訟或仲裁程序或其他法律程序的債務，或者雖未進入上述程序但已有明確的證據(jù)表明進入訴訟或仲裁程序或其他法律程序為不可避免的債務。
前款規(guī)定的已有明確的證據(jù)表明進入訴訟或仲裁程序或其他法律程序為不可避免的情形包括：
（一）債務人有違約的事實；
（二）債務人已明確表示或者以自己的行為表明不履行債務，促成債權人提訟或仲裁或其他法律程序可能性的；
（三）債務人投資失敗或有其他法律糾紛影響到該債務的履行能力而造成違約的可能性；
（四）債務人經(jīng)濟狀況發(fā)生重大變化，失去穩(wěn)定的經(jīng)濟收入致使違約的可能性增加；
（五）其它能證明債務人違約可能性的事實。
第三章貸款申請
第十條（貸款申請受理人）
上海市住房擔保機構（以下簡稱擔保機構）受市公積金中心委托具體受理公積金貸款申請，擔保機構應當在受理貸款申請之日起十五個工作日內(nèi)作出準予貸款或者不予貸款的決定。
貸款申請人對不予貸款決定不服的，可以向市公積金中心提出申訴，市公積金中心應當在受理申訴之日起五個工作日內(nèi)作出答復。
第十一條（委托受理合同）
市公積金中心委托擔保機構受理公積金貸款申請，應當與擔保機構簽訂委托合同。委托合同應當包括以下內(nèi)容：
（一）委托雙方當事人名稱；
（二）委托的事項；
（三）公積金繳存信息、貸款信息的使用；
（四）受理質(zhì)量的考核；
（五）委托的費用及支付的條件、時間、方式；
（六）委托的期限；
（七）違約責任；
（八）當事人雙方認為需要約定的其它事項。
第十二條（準予貸款決定書內(nèi)容）
準予貸款決定書應當載明貸款申請人可以貸款的金額及貸款的期限。
第十三條（登記輪候）
市公積金中心應對準予貸款決定書進行編號登記，登記在先的貸款申請人原則上比登記在后的貸款申請人先獲得公積金貸款資金。
第十四條（輪候時間）
住房公積金貸款申請人從辦理貸款登記申請手續(xù)至獲得公積金貸款資金的間隔時間最長不超過三個月。但由于貸款申請人原因或者由于辦理借款擔保手續(xù)導致時間超過三個月除外。
前款規(guī)定的貸款申請登記日期是指擔保機構受理貸款申請經(jīng)審查后簽發(fā)準予貸款決定書的日期。
第十五條（簽訂貸款合同的有效期限）
貸款申請人應在準予貸款決定書之日起十五個工作日內(nèi)辦理貸款手續(xù)。由于貸款申請人原因，超過十五個工作日未簽訂公積金貸款合同的，準予貸款決定書失效。貸款申請人應重新辦理貸款申請手續(xù)。
準予貸款決定書失效時，市公積金中心委托受理查詢的機構對己登記的編號予以及時注銷。
第四章貸款額度確定
貸款資金支付與償還
第十六條（儲存余額的確定）
貸款申請人或者共同貸款申請人的住房公積金儲存余額以擔保機構受理貸款申請前一月的各自住房公積金帳戶中的實際數(shù)額為依據(jù)。
第十七條（首期付款）
貸款申請人或者共同貸款申請人不能用其住房公積金帳戶中的儲存余額部分或全部支付購房首期款。
貸款申請人或者共同貸款申請人的住房公積金帳戶中儲存余額為零的，不能獲得公積金貸款。
第十八條（貸款資金支付的時間與方式）
受托貸款銀行應當根據(jù)公積金貸款合同約定的時間、條件將所貸的住房公積金以貸款申請人購房款名義劃轉給房屋出售人在銀行開設的售房款專戶內(nèi)。
第十九條（按月等額本息還款方式）
《貸款管理辦法》規(guī)定的按月等額本息還款法是指借款人每月償還的貸款本金和利息總額不變，但每月還款額中貸款本金逐月增加，貸款利息逐月減少的還款方式。其公式為：
月還款額=貸款本金×月利率×(1+月利率)還款月數(shù)(1+月利率)還款月數(shù)-1
第二十條（按月等額本金還款方式）
《貸款管理辦法》規(guī)定的每月等額本金還款法是指借款人每月償還的本金固定不變，貸款利息逐月遞減的還款方式。其公式為：
第n個月還款額=貸款本金還款月數(shù)×［1+(還款月數(shù)-n+1)×月利率］
第二十一條（貸款資金的歸還）
借款人應當在前兩條規(guī)定的還款方式中選擇一種還款方式，并在合同履行期限內(nèi)不作變動。
第二十二條（用住房公積金歸還貸款本息）
借款人以自己或者以其配偶、同戶成員、非同戶直系血親繳存的住房公積金儲存余額歸還公積金貸款本息的，應根據(jù)《貸款管理辦法》第十八條的規(guī)定辦理有關手續(xù)。
受托貸款銀行在代為辦理上述人員住房公積金儲存余額提取手續(xù)時，應將上述人員的住房公積金儲存余額直接沖抵借款人的公積金的還款余額。用住房公積金沖抵還款余額的，不受本細則第23、24條規(guī)定的限制。
借款人在貸款申請時提出用第一款規(guī)定人員的住房公積金儲存余額償還公積金貸款本息的，應在公積金貸款合同中約定，并由受托貸款銀行于每年第一季度根據(jù)前款規(guī)定要求辦理；借款人在還款期間提出用第一款規(guī)定人員的住房公積金儲存余額償還公積金貸款本息的，應于每年第一季度提出申請，由受托貸款銀行根據(jù)前款規(guī)定要求辦理。
第二十三條（貸款本息的部分提前償還）
借款人第一次提出提前償還部分公積金貸款的，應在原貸款合同履行一年以后。借款人提前償還部分貸款的，提前償還的金額不得少于原貸款合同約定的6個月的還款額。
第二十四條（部分提前還款的利率和期限）
借款人部分提前還清未到期公積金貸款余額的，應與受托貸款銀行商定部分提前還清后剩余的貸款余額的還款期限，此還款期限應短于原貸款合同約定期限的剩余期限。貸款利率按借款人已履行的還貸期限加上確定的剩余期限所對應的期限檔次的公積金貸款利率確定。
部分提前還清后的剩余貸款本金余額仍采取與原貸款合同約定的相同的償還方式償還，受托貸款銀行應重新為借款人計算每月還款額。
部分提前還清后的剩余貸款本金余額按月償還本息的計算公式為：
R=Pr×I×(1+I)n(1+I)n-1
（公式中Pr為提前還貸后的貸款本金余額；n為商定后的剩余貸款的還貸期限；I為重新計算還貸時原貸款已還月數(shù)加上n后所對應的期限檔次的住房公積金個人貸款的月利率）
部分提前還清后的剩余貸款本金余額按月償還本金的計算公式為：
第n個月還款額=本金金額還款月數(shù)×［1+(還款月數(shù)-n+1)×月利率］
第二十五條（告知義務）
借款人部分提前還清未到期公積金貸款余額的，受托貸款銀行應當與借款人、擔保機構簽訂補充條款，并將有關情況書面告知市公積金中心。
第五章貸款擔保
第二十六條（貸款擔保）
公積金貸款申請人應當提供擔保機構作為償還貸款的連帶責任保證人，并將貸款購買的有所有權的住房抵押給擔保機構作為反擔保。
第二十六條（擔保原則）
公積金貸款擔保應遵循誠實信用、平等有償?shù)脑瓌t。
第二十七條（保證責任）
公積金貸款的保證責任范圍包括公積金貸款本金及利息、違約金、損害賠償金和實現(xiàn)債權的費用。
第二十九條（保證合同）
擔保機構提供公積金貸款連帶責任保證的，應當與住房公積金的委托貸款人、受托貸款人訂立書面保證合同或書面保證條款。
保證合同或保證條款應當包括以下內(nèi)容：
（一）被保證的公積金貸款金額；
（二）借款人履行公積金貸款的還款期限；
（三）保證擔保的范圍；
（四）保證擔保的期間；
（五）雙方認為需要約定的其他事項。
第三十條（保證期間）
擔保機構承擔公積金貸款的保證期間從借款人將所購買的自住住房抵押給擔保機構之日起至公積金貸款債務全部清償時止。
第三十一條（履行保證責任）
借款人未按公積金貸款合同約定履行還款義務達六個月時，由受托貸款銀行向擔保機構送達《履行連帶保證責任通知書》，擔保機構接到《履行連帶保證責任通知書》后七日內(nèi)承擔償還貸款本息的責任。
第三十二條（行使反擔保權的時間）
擔保機構在承擔保證責任后六個月內(nèi)根據(jù)借款人的不同情況決定是否行使反擔保權及行使反擔保權的方式。
第三十三條（反擔保權實現(xiàn)的方式）
擔保機構因借款人喪失勞動能力、缺乏經(jīng)濟來源或者喪失生活自理能力需要依賴社會救助等不可抗拒的因素致使貸款逾期而承擔保證責任的，在承擔保證責任后六個月內(nèi)作出對借款人債務延期、債務重組、免除罰息等安排。
擔保機構因借款人無前款規(guī)定原因致使貸款逾期而承擔保證責任的，在承擔保證責任后六個月內(nèi)，采取拍賣、變賣、協(xié)議作價抵押物等方式行使反擔保權。
第三十四條（費用確定的原則）
擔保機構根據(jù)所保證的責任范圍按年或一次性分別向市公積金中心和借款人收取擔保費用。
擔保費標準根據(jù)所擔保的貸款本金的數(shù)額、期限、預計逾期率等因素綜合確定，并報有關部門批準后執(zhí)行。
第三十五條（風險防范）
擔保機構應當建立嚴格的擔保評審制度和科學的決策程序，建立風險防范、分散和化解機制，加強對擔保項目的風險評估審查。
第六章附則
第三十六條（解釋權）
篇5
《住房公積金管理條例》（以下簡稱《管理條例》）、《住房公積金財務管理辦法》、《住房公積金財務管理辦法補充規(guī)定》（（以下簡稱《管理辦法》）、《住房公積金會計核算辦法》和以下簡稱《核算辦法》）等一系列政策法規(guī)的出臺，初步構建起我國政策性住房保障金融制度框架，為住房公積金管理和財務工作提供了制度上的根據(jù)，在轉變住房分配體制、提高職工住房支付能力、推動房地產(chǎn)業(yè)及相關產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面起到了積極的作用。隨著國家相關政策的調(diào)整和住房公積金管理規(guī)范化的深入發(fā)展，現(xiàn)行財務管理辦法已難以適應住房公積金業(yè)務不斷發(fā)展的要求，必須及時研究解決住房公積金管理的時效性和有效性問題。
一、相關理論綜述
（一）概念
住房公積金制度是在社會主義市場經(jīng)濟條件下，為提高職工購房支付能力，推動房地產(chǎn)業(yè)及相關產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而建立的一種長期的強制性、互、保障性的住房儲蓄制度，是社會住房保障體制有機組成部分。
（二）特點
1.資金的私有性
根據(jù)《管理條例》規(guī)定， 住房公積金由個人繳存和單位為其繳存的住房公積金不屬于投資資金，只是暫存資金，實行專戶存儲，在性質(zhì)上歸職工個人所有。
2.職能的協(xié)調(diào)性
住房公積金管理中心（以下簡稱中心）是具體執(zhí)行機構，是代替政府執(zhí)行管理和協(xié)調(diào)職能的政府部門，擔負著協(xié)調(diào)政府、職工個人、單位、銀行、開發(fā)商等多方利益關系，替職工個人管理繳存住房公積金的職責。
3.運作的獨立性
一般而言，中心立足于“強化管理、防范風險、提高效率”的原則，著力于公積金業(yè)務的核算與中心自身業(yè)務的核算兩方面工作，這兩項業(yè)務具有“分賬管理、收支兩條線”的特點，運作的獨立性較強。
二、住房公積金財務核算管理問題
（一）會計科目的設計不合理，開設銀行多，不利于管理
目前，住房公積金存款分為住房公積金存款和增值收益存款兩種，中心住房公積金歸集、支取和住房公積金委托貸款都屬于住房公積金存款結算范疇，而中心利息收入、其他收入、利息支出、手續(xù)費用支出等則歸屬于增值收益存款結算，兩種存款按照規(guī)定必須分開設銀行賬戶。還有些中心向擔保機構、房地產(chǎn)開發(fā)公司等單位收取一定數(shù)量的保證金，用于防范逾期貸款風險和階段性貸款風險。因為保證金存款既不是公積金存款，也不屬于增值收益存款，而保證金該放在何賬戶核算，目前沒有明確規(guī)定。在實際運行中，有的以中心的戶名開設保證金專戶進行管理；有的中心以擔保機構或開發(fā)公司用自己的戶名開設保證金專戶，中心只監(jiān)管不核算，委托銀行協(xié)助凍結。另外，在實際工作中存在將資金分散到多家銀行、多個賬號的情況，這種做法既分散了資金，又不便于管理，違背了《核算辦法》的規(guī)定。
（二）對“應收利息”、“應付利息”沒有明確公積金財務核算的確認和計量基礎，沒有細化規(guī)定
全國范圍內(nèi)各中心的財務核算既有以“權責發(fā)生制”為主的核算模式，也有實行“收付實現(xiàn)制”為主的核算模式。而不同的財務核算模式，造成各期財務結果的不同，使得各中心的財務數(shù)據(jù)不具有可比性。
1.“應收利息”：核算住房公積金運作過程中發(fā)生的各項應收未收的利息，主要指的是個人委托貸款發(fā)生的應收利息，如計提個人委托貸款應收利息。在期末無法收回的，如果數(shù)額很大，就會虛增收益，不符合謹慎性原則。出現(xiàn)逾期情況，何時停止計提委托貸款應收利息，《核算辦法》中沒有更細化的規(guī)定，操作的隨意性很大。另外，有些中心對委托貸款利息收入實行收付實現(xiàn)制進行會計處理，不計提應收未收委托貸款利息，每月以實際收到的貸款利息收入記賬，應收未收利息不做賬務處理。這樣處理似乎是謹慎的，但對整個住房公積金會計核算來說，又是不符合配比性原則的，有些收入、支出實行權責發(fā)生制，又有些收入、支出實行收付實現(xiàn)制，造成會計核算的混亂，使會計信息嚴重失真。
2.“應付利息”：核算住房公積金運作過程中發(fā)生的應付未付的利息，如在期末（季末或年末）計提的職工住房公積金賬戶利息。住房公積金的結息日為每年的6月30日，計息期間為上年7月1日至本年6月30日，而在《管理辦法》中沒有明確規(guī)定預提利息的計算方法，造成當年增值收益具有可調(diào)性，同時也影響了增值收益的準確性。
（三）抵貸資產(chǎn)管理滯后
在住房公積金管理中心清收項目貸款時，往往會存在一些抵貸的實物資產(chǎn)，即清收單位及項目貸款時形成的抵貸資產(chǎn)與清收個人貸款時形成的抵貸資產(chǎn)，這些抵貸的實物資產(chǎn)包括建筑物、交通工具等，但基于抵貸資產(chǎn)的質(zhì)量不高、資產(chǎn)變現(xiàn)審批程序復雜、資產(chǎn)處置費用過高等諸多原因，抵貸資產(chǎn)變現(xiàn)存在諸多障礙，而在《住房公積金管理條例》中又無法找到核算可操作性的依據(jù)。
（四）“貸款風險準備金”計提標準不明確，核算方法不當
《管理辦法》中規(guī)定：建立住房公積金貸款風險準備金的比例，按不低于住房公積金增值收益60%核定，或按不低于年度住房公積金貸款余額的1%核定，從住房公積金增值收益中分配。以上兩種方法在執(zhí)行時會有很大的差異。2000年出臺補充規(guī)定時，各地住房公積金貸款剛剛起步，貸款余額較少，增值收益也較低，逾期貸款還沒有發(fā)生，采用兩種比例提取貸款風險準備金差別不大，問題暴露不明顯。隨著近幾年公積金事業(yè)的迅猛發(fā)展，貸款余額越來越大，增值收益增長較快，逾期貸款也逐步產(chǎn)生，而補充規(guī)定中沒有對逾期貸款計提風險準備金做出規(guī)定。
（五） 增值收益分配政策不盡合理
《管理辦法》規(guī)定增值收益分配的順序是：①提取貸款風險準備金；②提取管理費用；③增值收益扣除上述兩項費用后的余額作為城市廉租住房補充資金。年末增值收益分配科目一般無余額，如有借方余額，反映未彌補的損失。從以上規(guī)定可以看出，住房公積金運作所產(chǎn)生的收益，年終分配后不留余額，這意味著中心沒有任何儲備資金，如遇國家利率政策調(diào)整，公積金運作的收益減少，可能在提取過風險準備金后不足以支付管理費用，而中心大部分是自收自支的事業(yè)單位，此時人員經(jīng)費往往無法保障，中心面臨機構生存風險。
三、提高住房公積金財務核算管理有效性對策
（一）完善會計科目的設計
會計科目的設計是加強住房公積金財務核算管理的基礎，要把握“簡明、規(guī)范”的原則，即既能夠簡化會計核算，又要合理規(guī)范地體現(xiàn)會計信息。
1.合理整合“住房公積金存款”和“增值收益存款”
合理整合“住房公積金存款”和“增值收益存款”，就是把“住房公積金存款”和“增值收益存款”合并為一個“住房公積金存款”科目。一是將住房公積金管理中心在“風險準備、專項應付款和未分配增值收益”這三個方面的凈收入合計為增值收益存款，二是明確增值收益存款與住房公積金存款性質(zhì)上的統(tǒng)一性，二者作為管理中心可運行的資金，在資金運轉上并沒有本質(zhì)的區(qū)別，因此，應合并為一個科目，以利于管理中心的會計核算。
2.規(guī)范保證金賬戶
為防范貸款風險而收取的保證金，賬戶應以中心的戶名開立，這樣方便管理和保證擔保責任履行到位，同時應在公積金賬目中進行核算，這樣才能更好地適應業(yè)務發(fā)展和管理的需要。
（二）規(guī)范應收利息和應付利息的核算
1.單位貸款利息
“謹慎與實質(zhì)重于形式”屬于會計核算的基本原則，管理中心應該以此為原則處理單位貸款利息問題。對于無法收回利息的單位貸款，管理中心資產(chǎn)保全部門應該在予以核實的基礎上，向上級財政部門提出停息掛貸報告，經(jīng)批準后要求受托銀行停止計息，管理中心財務部門同時停止對應收單位貸款利息進行核算。
2.定期存款利息
建議在一級科目“應收利息”科目下增設 “應收定期存款利息”的二級科目（預提金額=存單金額×相應利率×當年已存期限），這能夠使一年以上的定期存款，年末可預提定期存款利息。
3.明確應付利息的預提方法
在年終決算時，按照會計核算收入與支出配比原則，應該預提 7 月 1 日至 12 月 31 日這一期間的職工住房公積金利息。同時，把住房公積金會計核算年度和計息期間調(diào)整一致。
（三）正確處理抵貸資產(chǎn)
將抵貸資產(chǎn)納入會計核算范圍，增設“抵貸資產(chǎn)”一級科目，再按收回資產(chǎn)類別設二、三級明細科目。收回抵貸資產(chǎn)時，借記“抵貸資產(chǎn)”，貸記“逾期貸款”。資產(chǎn)處置后，按收到的貨幣資金金額，借記“住房公積金存款”，貸記“抵貸資產(chǎn)”。通過會計核算真實反映抵貸資產(chǎn)的來龍去脈，由財務部門管賬，資產(chǎn)保全部門管物，部門之間定期對賬，做到賬實相符，確保抵貸資產(chǎn)安全、完整。
（四）明確和統(tǒng)一的貸款風險準備金的計提方式
各地的公積金資金都具備很大規(guī)模，而且逐年遞增，風險金的計提是否合理，關系到相當規(guī)模的住房公積金增值收益的有效使用，在財務管理上不應含糊和留有余地。建議將“年度住房公積金貸款余額”改為“年末住房公積金貸款余額”，按照不低于年末住房公積金貸款余額的1%核定，設定提取的上限，即風險準備金充足率上限，取消按年度增值收益 60%提取的方法，這樣既保證風險準備資金具有一定的充足率，具有較強抗風險能力，又不過多地占用資金，使有限的資金發(fā)揮最大的住房保障效用。
（五）調(diào)整增值收益分配政策
年末，從實現(xiàn)的增值收益中提取“貸款風險準備金“和“管理費用”后增加一項“事業(yè)發(fā)展基金”，給中心留一定的發(fā)展調(diào)節(jié)資金，以備機構生存以豐補歉和用于事業(yè)發(fā)展的儲備。分配后的余額部分可全部作為城市廉租住房補充資金。
總之，對于住房公積金管理中出現(xiàn)的新問題，就應該從政策層面和“完善會計科目的設計、規(guī)范應收利息核算、正確對待抵貸資產(chǎn)處理”等技術層面著手，不斷提高住房公積金財務核算的有效性，以此保障住房公積金制度得健康運行。
篇6
第三條 辦理本項貸款實行個人財產(chǎn)抵押（或質(zhì)押）和貸款合同履約保證保險及財產(chǎn)保險相結合的方法。
第二章 貸款對象和條件
第四條 本項貸款對象為在本經(jīng)濟特區(qū)范圍內(nèi)繳納住房公積金并具有完全民事行為能力的從業(yè)人員。
第五條 借款人申請本項貸款必須同時具備以下條件：
（一）本人連續(xù)一年以上逐月足額繳納住房公積金并存入住房公積金管理機構專戶；
（二）購、建、大修自住住房并已交付總價款的50％以上；
（三）有穩(wěn)定的經(jīng)濟收入來源和按期償還貸款本息的能力；
（四）有可作為抵押的所購、建、大修自住住房的合法房地產(chǎn)，或可作為質(zhì)押的受托貸款人認可的有價證券；
（五）住房公積金管理機構和受托貸款人規(guī)定的其他條件。
第三章 貸款額度、期限和利率
第六條 本項貸款額度按“借款人繳存住房公積金累計余額×倍數(shù)”確定，但最高不超過借款人實際應付購、建、大修住房款的50％。其中，工作年限滿十年以上的從業(yè)人員，倍數(shù)不超過6；工作年限不足十年的從業(yè)人員，倍數(shù)不超過9.第七條 工作年限滿十年以上的從業(yè)人員，貸款期限一般不超過5年；工作年限十年以下的從業(yè)人員，貸款期限可適當放寬，但最長不得超過10年。
第八條 本項貸款利率根據(jù)中國人民銀行有關規(guī)定，按3個月整存整取存款利率基礎上加點執(zhí)行。貸款期限為1年至3年（含3年）的，加1.8個百分點；期限為3年至5年（含5年）的，加2.16個百分點；期限為5年至10年（含10年）的，加2.34個百分點。
第九條 住房公積金管理機構應從本項貸款回收的利息中向受托貸款人支付手續(xù)費，手續(xù)費率按不高于貸款利息收入的5％確定。
第四章 貸款程序
第十條 借款人申請本項貸款應向本人繳存住房公積金的住房公積金管理機構提出書面申請，并提供下列材料：
（一）具有法律效力的身份證明（指居民身份證、戶口本和其他有效居留證件）；
（二）住房公積金繳存憑證；
（三）購買自住住房的，提供合法的購房合同或協(xié)議書以及交款憑證；建造自住住房的，提供建設管理部門批準的建房證明文件和工程預算以及所建住房的《國有土地使用權證》；大修自住住房的，提供合法的所修住房的《房屋所有權證》和《國有土地使用權證》；
（四）住房公積金管理機構認為有必要提供的其他文件或資料。
第十一條 住房公積金管理機構收到借款申請及符合要求的各種材料后進行初審，在十個工作日內(nèi)作出初審意見。對初審合格的，委托受托貸款人進行貸前復審。受托貸款人接受委托后，應在一個月內(nèi)做出貸款復查結論并報告住房公積金管理機構。
第十二條 住房公積金管理機構對貸款復查結論認為可行的借款申請，在十個工作日內(nèi)作出同意給予貸款的答復，并與受托貸款人簽訂委托貸款協(xié)議。借款人應在接到答復后十五天內(nèi)與受托貸款人簽訂借款合同和抵押（或質(zhì)押）合同并辦理法律公證手續(xù)，同時委托受托貸款人辦法貸款合同履約保證保險及財產(chǎn)保險，在受托貸款人銀行開立個人住房儲蓄存款帳戶。
第十三條 第十二條手續(xù)完成后，住房公積金管理機構用轉帳方式將資金劃轉到受托貸款人的委托貸款基金帳戶。
第五章 貸款抵押或質(zhì)押
第十四條 借款人申請本項貸款應以本人購、建住房在建工程或本人合法擁有的房地產(chǎn)作為抵押，或以本人合法擁有的有價證券作為質(zhì)押。
第十五條 本項貸款抵押按下列要求辦理：
（一）受托貸款人應對抵押物估價或委托有關機構估價，所需費用由抵押人即借款人負擔，抵押率最高為抵押物估價值的50％；
（二）以購、建住房在建工程作抵押的，在未取得房地產(chǎn)權證之前，應持與售、建房單位依法簽訂的有效購、建房合同，到在建工程所在地縣以上人民政府房地產(chǎn)管理部門辦理抵押登記備案手續(xù)，同時出售、建房單位提供擔保，待工程竣工交付使用后，持《房屋所有權證》辦理正式抵押登記；
以房地產(chǎn)作抵押的，應持《房屋所有權證》或《國有土地使用權證》及有關評估、確認報告，到房地產(chǎn)所在地縣以上人民政府房地管理部門辦理抵押登記手續(xù)。其中房屋未辦妥《房屋所有權證》的，應代之以依法生效的《房屋買賣合同》辦理抵押登記備案手續(xù)，待辦妥《房屋所有權證》后，再據(jù)以辦理正式抵押登記手續(xù)。
（三）抵押合同自登記之日起生效，至借款人還清全部貸款本息時終止。合同中注明受托貸款人為抵押權人；
（四）抵押權設定后，所有能證明抵押物權屬的證明文件（原件）均由受托貸款人保管，受托貸款人應出具保管證明并承擔保管責任。抵押人即借款人不得將抵押物再次抵押、轉移、出租、變賣和饋贈，且負有維修、保養(yǎng)、保證完好無損的責任，并隨時接受受托貸款人和為本項貸款提供貸款合同履約保證保險及財產(chǎn)保險的保險公司的監(jiān)督檢查。
第十六條 本項貸款質(zhì)押按下列要求辦理：
（一）受托貸款人應對出質(zhì)人即借款人提交的有價證券進行查詢和認證。
（二）出質(zhì)人應將確認后的有價證券交付質(zhì)權人即受托貸款人保管，質(zhì)押合同自有價證券交付之日起生效，至借款人還清全部貸款本息日終止。
（三）質(zhì)押期間，質(zhì)權人負有妥善保管質(zhì)物的責任，出質(zhì)人對質(zhì)押的有價證券不得以任何理由掛失或追索證券本息及收益。
（四）質(zhì)押的有價證券兌現(xiàn)日期先于還款日期的，應選擇以下方式處理：
（1）到期兌現(xiàn)用于提前清償貸款；
（2）轉換為定期儲蓄存單繼續(xù)用于質(zhì)押；
（3）用質(zhì)權人認可的等額有價證券調(diào)換。
第六章 保險
第十七條 借款人應委托受托貸款人與指定的保險公司為本項貸款辦理貸款合同履約保證保險及財產(chǎn)保險。
第十八條 貸款合同履約保證保險及財產(chǎn)保險的保險內(nèi)容與責任按保險公司有關規(guī)定執(zhí)行。保險期限應與貸款期限一致。投保額按貸款本息總額確定，保險費按“投保額×3.5％×保險年限”計算并一次付清。
第十九條 辦理貸款合同履約保證保險及財產(chǎn)保險所需全部費用由借款人負擔。
第二十條 抵押（或質(zhì)押）期內(nèi)，保險單由受托貸款人保管。借款人不得以任何理由中斷或撤銷保險，否則，受托貸款人有權代為投保，一切費用由貸款人負擔。在保險期間，抵押物如發(fā)生保險責任范圍以外的毀損，由借款人負全部責任。
第七章 貸款使用及償還第二十一條 借款人應當將本項貸款資金專項用于購、建、大修自住住房，不得挪作他用。其中用于購買、共建職工自住住房的，借款人不得自行從帳戶中提取本項貸款資金，應委托受托貸款人將資金劃轉到售房、建房單位的銀行帳戶。
第二十二條 借款人應在雙方約定的貸款期限內(nèi)（節(jié)假日順延），按月均還款辦法歸還貸款本息。其公式：
n
AI（1＋I）
每月等額償還貸款本息＝————————
n
（1＋I） －1
其中：A為貸款本金；n為貸款（月）期數(shù)；I為貸款月利率。
第二十三條 借款人未按合同約定的期限、額度償還貸款本息的，逾期部分按銀行有關規(guī)定加收罰息，以后還款須先補還逾期尚欠本息。
第二十四條 借款人未按合同約定還款在一至三個月（期）內(nèi)的，受托貸款人應每月及時發(fā)出催交通知書；超過三個月的，受托貸款人應于第四個月起通知保險公司，保險公司應繼續(xù)向借款人催交三個月，如借款人仍未按合同約定償還逾期部分貸款本息的，由保險公司即時代為償還貸款本息，并在此以后按抵（質(zhì)）押貸款合同規(guī)定按時交付欠款，直至投保人恢復履行抵（質(zhì)）押貸款合同或保險公司付清投保人的全部欠款為止。受托貸款人在取得保險公司代為償還逾期貸款本息后，將抵押物（或質(zhì)物）的所有權益通過合法手續(xù)讓渡給保險公司。
第二十五條 借款人如提前償還貸款，應經(jīng)受托貸款人同意，已計收的貸款利息不再調(diào)整。提前還清全部貸款本息的，借款人應持受托貸款人的書面證明，向保險公司提出申請，保險公司經(jīng)核實后按實際貸款期限（以年計算）計算應收保險費，退還多余的保險費，保險責任終止。
第八章 借款合同的變更和終止
第二十六條 借款合同需要變更的，必須經(jīng)借、貸及保險三方協(xié)商同意，并依法簽訂變更協(xié)議。其中借款人要求提前還款的變更，按第二十五條辦理。
第二十七條 借款人在還款期內(nèi)死亡、宣告失蹤或喪失民事行為能力的，其財產(chǎn)合法繼承人、受遺贈人或法定監(jiān)護人繼續(xù)履行借款人所簽訂的借款合同。
第二十八條 抵押人（或出質(zhì)人）即借款人還清合同規(guī)定的全部貸款本息后，抵押物（或質(zhì)物）返還抵押人（或出質(zhì)人），借款合同終止。
第九章 違約及處置
第二十九條 借款人有下列情形之一的為違約或無法履約：
（一）6個月以上不按合同約定償還貸款本息；
（二）擅自改變本項貸款用途，將資金挪作他用，或阻撓、拒絕受托貸款人及為本項貸款提供貸款合同履約保證保險及財產(chǎn)保險的保險公司對貸款使用情況進行監(jiān)督檢查；
（三）提供虛假文件或資料，已經(jīng)或可能造成貸款損失；
（四）未經(jīng)受托貸款人同意，將抵押物或質(zhì)物拆遷、出售、轉讓、贈與或重復抵押；
（五）借款人在還款期限內(nèi)死亡、失蹤或喪失民事行為能力后無繼承人或受遺贈人，或其法定繼承人、受遺贈人、法定監(jiān)護人拒絕履行借款合同；
（六）違反本辦法和借款合同、抵押（或質(zhì)押）合同、保險合同規(guī)定的其他行為。
第三十條 借款人有第二十九條所列違約或無法履約情形的，為本項貸款提供貸款合同履約保證保險及財產(chǎn)保險的保險公司有權依法處置抵押物或質(zhì)物，所獲價款按下列順序分配：
（一）扣繳處置抵押物（或質(zhì)物）有關稅款；
（二）償還借款人所欠全部貸款本息及違約金；
（三）支付處置抵押物（或質(zhì)物）的費用；
（四）剩余部分退還借款人。
第十章 附則
篇7
第三條住房資金管理機構（以下簡稱“管理機構”）是不以盈利為目的的獨立的事業(yè)單位，具體負責住房公積金的歸集、運作、保值、歸還和核算；并受政府委托管理其他住房資金。
第四條住房資金財務管理的基本原則是：執(zhí)行國家有關法律、法規(guī)、規(guī)章和財政、財務制度；建立健全內(nèi)部財務制度，做好財務管理工作；降低運作風險，保證住房資金保值增值，確保住房資金所有者的合法權益不受侵犯；厲行節(jié)約，制止奢侈浪費。
第五條住房資金管理的主要任務是：編制住房公積金、其他住房資金和機構管理費用年度預決算；建立職工住房公積金明細帳，記載職工個人住房公積金的繳存、提取等情況；依法辦理住房公積金、其他住房資金委托貸款業(yè)務，防范風險；建立其他住房資金明細帳，記載其他住房資金的歸集、提取情況；嚴格執(zhí)行住房委員會批準的住房資金歸集、使用計劃；核算住房公積金和其他住房資金的增值收益；嚴格執(zhí)行財政部門批準的管理費用預算，控制管理費用支出，努力降低住房資金運作成本。
第六條各級財政部門是管理機構的財務主管部門；管理機構的全部財務活動應在單位負責人的領導下，由財務部門統(tǒng)一管理。住房公積金及其增值收益、其他住房資金及其增值收益、管理機構的管理費用應嚴格實行分立帳戶，單獨核算。
第二章預算管理
第七條住房公積金、其他住房資金預算是指經(jīng)住房委員會批準的年度住房公積金和其他住房資金歸集使用的財務收支計劃。
第八條管理機構應于年度終了前，根據(jù)本年度預算執(zhí)行情況和下年度住房公積金、其他住房資金收支預測，編制下一年度住房公積金、其他住房資金收支預算。
第九條住房公積金、其他住房資金年度預算，應按照財政部門規(guī)定的表式、時間和要求編制。
第十條管理機構年度預算的編制和審批按以下具體操作程序辦理：管理機構根據(jù)年度住房公積金、其他住房資金收支計劃，編制住房公積金、其他住房資金年度預算建議，報財政部門審核后，由財政部門報住房委員會審議批準，再由財政部門按照住房委員會批準意見，向管理機構批復住房公積金、其他住房資金年度預算。
第十一條管理機構應嚴格按規(guī)定向同級財政部門報送預算執(zhí)行情況。預算一經(jīng)批準，一般不予調(diào)整，特殊情況需要調(diào)整時，按第十條規(guī)定程序辦理。
第三章資產(chǎn)和負債
第十二條資產(chǎn)是指管理機構在住房公積金、其他住房資金運作過程中形成的委托存款、委托貸款和國家債券。
第十三條管理機構應建立健全住房公積金、其他住房資金繳存、運作、保值、歸還和核算管理制度，保證住房公積金、其他住房資金?？顚Ｓ煤桶踩?、完整。
第十四條管理機構應按國家政策規(guī)定在受委托銀行辦理住房公積金、其他住房資金委托存、貸款業(yè)務，建立健全委托貸款監(jiān)控制度，嚴格執(zhí)行國家的利率政策，按期回收貸款本金和利息。
第十五條用住房資金購買的國家債券按實際支付的金額計價入帳。購買的國家債券應視同貨幣資金妥善保管，確保帳實相符。
第十六條負債是指管理機構委托受托銀行歸集的住房公積金和受政府委托代管的其他住房資金。
管理機構應及時為單位辦理住房公積金繳存登記，建立職工住房公積金明細帳，記載職工個人住房公積金的繳存、提取等情況。
管理機構應按單位或資金類別建立其他住房資金明細帳，記載其他住房資金的繳存、提取情況，并按規(guī)定的利率和期限計算利息。
第十七條管理機構應在受委托銀行設立住房公積金委托存款帳戶、住房公積金委托貸款帳戶、其他住房資金委托存款帳戶、其他住房資金委托貸款戶，加強住房公積金和其他住房資金的核算與管理。
第十八條管理機構應建立住房公積金、其他住房資金明細帳和總帳，定期與銀行對帳，保證帳帳相符。
第十九條管理機構應及時提供單位住房公積金、其他住房資金的存儲余額，按期與單位核對職工住房公積金帳戶及其他住房資金帳戶內(nèi)的余額。
第四章業(yè)務收入與支出
第二十條業(yè)務收入包括委托存款利息收入、委托貸款利息收入、國家債券利息收入和其他收入。
（一）委托存款利息收入是指管理機構將住房公積金、其他住房資金存入受委托銀行取得的利息收入。
（二）委托貸款利息收入是指管理機構委托銀行發(fā)放住房公積金、其他住房資金貸款取得的利息收入。
委托存貸款利息按國家規(guī)定的利率和期限計算。
（三）國家債券利息收入是指管理機構經(jīng)住房委員會批準，用住房公積金、其他住房資金購買國家債券取得的利息收入。
（四）其他收入是指住房資金運作過程中產(chǎn)生的除上述收入外的收入，如：住房公積金逾期貸款的罰息收入、其他住房資金逾期貸款的罰息收入、逾期辦理住房公積金的罰款收入等。
第二十一條業(yè)務支出包括住房公積金利息支出、其他住房資金利息支出、住房公積金手續(xù)費支出、其他住房資金手續(xù)費支出和其他支出。
（一）住房公積金利息支出是指按國家規(guī)定應支付職工個人的住房公積金利息。
（二）其他住房資金利息支出是指按國家規(guī)定應支付給單位的其他住房資金利息等。
（三）住房公積金手續(xù)費支出、其他住房資金手續(xù)費支出是指管理中心按照規(guī)定支付給受委托銀行的住房公積金手續(xù)費、其他住房資金手續(xù)費。
（四）其他支出是指其他住房資金運營過程中應交納的稅金，以及在歸集、使用其他住房資金過程中產(chǎn)生的除上述支出之外的支出。
第五章增值收益及其分配
第二十二條住房公積金的增值收益是指住房公積金業(yè)務收入與業(yè)務支出的差額。住房公積金的增值收益全額存入管理機構在受委托銀行開設的住房公積金增值收益專戶。
住房公積金增值收益專戶產(chǎn)生的利息收入全額計入住房公積金增值收益。
死亡或宣告死亡的職工，無繼承也無受遺贈人的，職工住房公積金帳戶內(nèi)的存儲余額納入住房公積金增值收益。
其他住房資金的增值收益是指其他住房資金業(yè)務收入與業(yè)務支出的差額。其他住房資金的增值收益全額存入管理機構在受委托銀行開設的其他住房資金增值收益專戶。
其他住房資金增值收益專戶產(chǎn)生的利息收入全額計入其他住房資金增值收益。
第二十三條住房公積金、其他住房資金增值收益除國家另有規(guī)定外，應按下列順序進行分配：
（一）貸款風險準備金；
（二）上交財政的管理中心管理費用；
（三）城市廉租住房建設補充資金。
第二十四條建立貸款風險準備金的比例，按不低于住房公積金和其他住房資金增值收益的60%核定，或按不低于年度貸款余額的1%核定，計提方法和比例由地、市財政局確定。
第二十五條對于呆帳貸款，由管理機構提供詳實資料，經(jīng)本級財政部門審核，報自治區(qū)財政廳批準核銷。具體核銷辦法按財政部規(guī)定執(zhí)行。
核銷后又收回的委托貸款本金和利息收入，應增加貸款風險準備金。
第二十六條管理機構的管理費用和城市廉租住房建設補充資金的使用實行收支兩條線的管理辦法。
第二十七條上交財政的管理機構管理費用，由管理機構在年終前按規(guī)定測定提出下年度管理費用上繳額度，報本級財政部門批準后，從住房公積金、其他住房資金增值收益中上交本級財政部門。
第二十八條住房公積金、其他住房資金增值收益在建立貸款風險準備金和上交財政管理費用后的余額，作為城市廉租住房建設的補充資金。
第二十九條按規(guī)定分配的城市廉租住房建設的補充資金，在使用前必須在住房公積金、其他住房資金增值收益專戶統(tǒng)一管理。
城市廉租住房建設主管部門需要使用城市廉租住房建設補充資金時，必須報經(jīng)住房委員會審議批準后，由管理機構將住房委員會批準的額度上繳同級財政部門，由同級財政部門按資金使用計劃和進度撥給城市廉租住房建設主管部門，專項用于城市廉租住房建設。
第六章管理費用
第三十條管理機構應在本級財政部門指定的銀行開設管理費用支出專戶，專門用于核算本級財政撥付的管理費用，反映管理費用的財務收支。
第三十一條管理費用收入包括本級財政撥款和管理費用支出專戶產(chǎn)生的利息收入。
第三十二條管理費用支出包括基本工資、補助工資、其他工資、職工福利費、社會保障費、助學金、公務費、業(yè)務費、設備購置費、修繕費、其他費用和專項資金。
專項資金是指管理機構從財政部門取得的有指定項目和用途并且要求單獨核算的資金。
管理機構的管理費用財務收支，應執(zhí)行《事業(yè)單位財務規(guī)則》的有關規(guī)定。
第三十三條管理機構當年結余的管理費用，應按國家規(guī)定結轉下年繼續(xù)使用。
第三十四條管理機構應按照批準的人員編制內(nèi)的實際人數(shù)、開支標準及開展業(yè)務的需要編制年度管理費用預算，報同級財政部門審批。
第三十五條管理機構管理費用應嚴格按照財政部門批準的支出預算執(zhí)行。管理費用年度預算一經(jīng)批準，一般不予調(diào)整，特殊情況需要調(diào)整時，由管理機構編制預算調(diào)整方案，并說明情況，報本級財政部門批準后執(zhí)行。管理機構不得辦理無預算、超預算支出。
第三十六條管理機構應按國家有關規(guī)定，加強固定資產(chǎn)的管理，做好固定資產(chǎn)的核算。
第三十七條管理機構應建立健全內(nèi)部管理制度，加強現(xiàn)金和存款的管理，并按規(guī)定及時清理往來款項。
第七章財務報告和財務分析
第三十八條財務報告是反映住房公積金、其他住房資金財務狀況的總結性書面文件。
管理機構應于年度終了后30日內(nèi)，向本級財政部門報送住房公積金、其他住房資金財務收支報告和管理費用財務收支報告，經(jīng)財政部門審核，提交住房委員會審議后，于3月底以前向社會公布。財務報告包括財務報表和財務情況說明書。
第三十九條住房資金財務收支報表包括住房公積金資產(chǎn)負債表、其他住房資金資產(chǎn)負債表、住房公積金收支情況表、其他住房資金收支情況表、住房公積金收益分配表、其他住房資金收益分配表以及財務情況說明書。財務情況說明書主要說明住房公積金和其他住房資金歸集、運用情況，收益分配情況，對本期或下期財務狀況發(fā)生重大影響的事項以及需要說明的其他財務事項。
財務分析的主要指標包括住房公積金歸集率、住房公積金收益率、其他住房資金收益率、住房公積金及其他住房資金管理費用率、住房公積金委托存貸款比率等。
第四十條管理費用財務收支報表包括資產(chǎn)負債表、管理費用支出明細表、有關附表以及財務情況說明書。
財務情況說明書主要說明管理費用收支結余及分配情況，各項財產(chǎn)物資的變動情況，財務分析情況，對本期或下期財務狀況發(fā)生重大影響的事項以及需要說明的其他財務事項。
財務分析的指標主要包括資產(chǎn)負債比率、人員經(jīng)費支出與公用經(jīng)費支出分別占管理費用的比率。
第八章財務監(jiān)督
第四十一條管理機構應接受財政部門的財務監(jiān)督檢查。
第四十二條管理機構下列行為屬違紀或違法行為：
（一）集中使用和運作住房公積金、受政府委托管理的其他住房資金以外的住房資金；
（二）在指定委托銀行以外的其他金融機構開戶，并辦理住房公積金存貸款等金融業(yè)務；
（三）直接辦理住房公積金貸款或借款業(yè)務；
（四）直接或委托銀行用公積金和住房補貼辦理職工購買、建造、翻建、大修自用住房貸款以外的其他貸款或借款業(yè)務；
（五）直接或委托銀行用售房款辦理經(jīng)濟適用住房貸款之外的貸款；
（六）不執(zhí)行國家規(guī)定的住房公積金存貸款利率；
（七）轉移、挪用住房公積金和其他住房資金本金、職工住房公積金和其他住房資金存款利息、貸款風險準備金、城市廉租住房建設補充資金；
（八）截留、坐支業(yè)務收入或增值收益；
（九）在業(yè)務收入、住房公積金或其他住房資金增值收益中坐支管理費用；
（十）列支管理機構業(yè)務范圍以外的其他費用，擅自擴大開支標準和范圍；
（十一）擅自設立項目亂收費；
（十二）超越規(guī)定標準和范圍支付手續(xù)費；
（十三）向他人提供擔?；虻盅嘿J款；
（十四）不按規(guī)定與受委托銀行簽定委托合同；
（十五）不按規(guī)定辦理住房公積金、其他住房資金帳戶的設立、繳存、歸還等手續(xù)；
（十六）不按規(guī)定為職工建立住房公積金、其他住房資金明細帳，記載職工個人住房公積金和單位售房款的繳存、提取情況；
（十七）其他違反國家法律、法規(guī)和財政、財務制度的行為。
第四十三條有第四十二條所列行為的，除限期糾正外，應區(qū)別情況進行處理：
（一）有（一）至（七）款行為之一的，必須限期追回違紀資金；有違法所得的，沒收違法所得。
（二）有（八）至（十二）款行為之一的，按照《國務院關于違反財政法規(guī)處罰的暫行規(guī)定》進行處罰。
對第四十二條所列違紀違法行為，尚不構成犯罪的，對直接負責的主管人員和其他責任人員依法給予行政處分；構成犯罪的，應依法追究刑事責任。
篇8
單位無權轉換權。特此委托。
委托單位法人(簽字蓋章)：
委托收款授權書（二）
××銀行
根據(jù)貴行信貸部門提供的第二聯(lián)《銀行個人消費貸款申請書》經(jīng)與消費遞產(chǎn)的有關資料核對，現(xiàn)確認無誤，我單位已將______________________臺(或其他數(shù)量單位：______)__________________商品，單價__________元，總計價格________________元，發(fā)放給消費者。該消費者提供的《銀行個人消費貸款申請書》的編號為________________。請你行按照《個人消費品貸款合作協(xié)議書》的規(guī)定，核對有關內(nèi)容，相符后，將_________________在貴行的消費貸款在收到本通知書的次日(遇節(jié)假日順延)轉存放我單位賬戶，賬號為_________________________;賬戶名稱為______________________。
特此委托!你行據(jù)此辦理轉賬產(chǎn)生的經(jīng)濟糾紛由我單位全部負責。
商業(yè)出售單位蓋章
委托收款授權書（三）
開戶銀行名稱 銀行(被授權人)：
我單位(付款人)______________________，根據(jù)《支付結算辦法》和《北京市同城特約委托收款管理辦法》的有關規(guī)定，現(xiàn)授權你行在見到收款人名稱、合同號碼與此授權書中所列相符的同城特約委托收款憑證時，從我單位在你行開立的存款賬戶(賬號)_________________________中支付款項。
本授權書中的收、付款人名稱可使用雙方約定的規(guī)范化簡稱。
授權行為以本授權書授權簽章之日的次日起生效，以我單位將書面撤銷申請送達貴行之日的次日起終止。
篇9
與他有相同遭遇的一共有11個人，前后一共在工行投入的總金額達2230萬。從2012年9月合同到期至今的近10個月內(nèi)，這11名投資者一直沒能拿回這筆巨款。
無奈之下，2013年6月26日，李一華等人前往工商銀行蘇州分行營業(yè)廳，身穿白服、頭戴高帽，散發(fā)“工商銀行理財欺詐、客戶嚴重損失”等字樣的宣傳單。相關照片在網(wǎng)絡上熱傳。
隨后，工行蘇州分行回應稱，“經(jīng)核實，上述客戶并未在銀行購買理財產(chǎn)品，而是辦理了委托貸款業(yè)務?！?/p>
這個回應激怒了李一華等準備維權的投資者。他們認為，工商銀行工作人員以“無風險理財產(chǎn)品”的名義欺騙客戶，并存在諸多違規(guī)行為。而工行將此事件定義為“委托貸款及委托貸款的后續(xù)風險”，實際上是試圖逃避責任。
7月1日上午，銀監(jiān)會蘇州監(jiān)管分局受理了這些投資者的投訴。
當日下午，在工商銀行蘇州分行三樓會議室內(nèi)，面對投資者的質(zhì)疑，工商銀行終于出具了一份署有工商銀行蘇州分行副行長楊磊簽名的“會議記錄”，上面提到：“我行將于7月15日前給委托人解決問題的還款方案”。
這份“會議記錄”一時間讓投資者放下了一塊心頭大石，但僅僅過了2天，即7月3日，時代周報記者致電工商銀行蘇州分行行長徐曉嵐時，她表示，“還款方案現(xiàn)在還沒有，但銀行是不可能代償?shù)摹！?/p>
承諾無風險收益率超12%
如果沒有工商銀行道前支行副行長米某等人的承諾，作為一名精明沉穩(wěn)、年過50的生意人、李一華覺得自己不會那么輕易購買所謂“理財產(chǎn)品”。
李一華稱，2011年9月，他多次接到工商銀行道前支行客戶經(jīng)理陳某的電話，向他推薦一款理財產(chǎn)品，稱只針對高端客戶，200萬起認購，年收益率為12%。但電話中，陳某并未告訴他具體的產(chǎn)品種類，但“確保是正常理財產(chǎn)品”，而且“沒有任何風險”。
此時，李一華依然不放心，他專門向道前支行副行長米某確認，而米某也給出了“沒有任何風險”的承諾。于是，2011年9月24日下午，李一華前往銀行簽合同。
不過，李一華出示給時代周報記者的合同上卻寫著，“個人委托貸款借款合同”，而和他一樣與銀行簽“個人委托貸款借款合同”的共有11人，一共投入在工行的總金額達到2230萬元。
為什么銀行員工推薦的是“無風險理財產(chǎn)品”，但卻給的是“委托貸款”合同？在這種情況下，投資者為什么還要簽約？
“當時根本沒給你看合同的時間，工行的人讓我簽這里、簽那里，就是簽、簽、簽。”一位投資人劉曉玲告訴記者，“我們根本不懂什么是委托貸款，什么叫理財產(chǎn)品，工行的客戶經(jīng)理告訴我，‘這產(chǎn)品從來都沒事，一切都在掌握之中?！?/p>
在一份由11位銀行客戶授權委托人應某提交給銀監(jiān)會蘇州監(jiān)管分局的書面材料顯示，“從2011年9月開始，工商銀行道前支行理財部的工作人員，聲稱該產(chǎn)品只提供給高端客戶，300萬起認購（對有些客戶稱100萬起），年回報率很高（對有些客戶說是12%，有些是15%），并口頭保證沒有風險。
李一華、劉曉玲等多名投資者稱，由于與客戶經(jīng)理陳曉嫣、胡曉云、周莉、郭少珺等人以及分管理財?shù)母毙虚L米某相熟，所以才比較信任他們。而且在整個過程中，銀行工作人員一再表示工商銀行是國有四大銀行，信譽是有保障的，產(chǎn)品也是放心的，所以才購買了這一“理財產(chǎn)品”。
記者致電道前支行副行長米某，他表示不愿接受媒體采訪。
隨后，記者聯(lián)系其中一位客戶經(jīng)理胡某，對于記者求證的“道前支行有客戶經(jīng)理向客戶推薦理財產(chǎn)品，但簽約的時候發(fā)現(xiàn)是‘個人委托貸款’，情況是這樣嗎”，她回答說：“確實有這個事情。但具體情況我個人不能回復你。”
上述書面材料還寫到，“在簽約過程中，銀行工作人員沒有介紹產(chǎn)品情況，沒有說明產(chǎn)品的性質(zhì)，也沒有告知產(chǎn)品的風險，而是要求客戶直接簽署一些文件。所簽文件大多數(shù)都是空白的，文件之間的合同編號也是混亂的，而有些合同甚至連編號都沒有。另外，合同上不僅沒有銀行簽章，也沒有其他任何單位個人的簽章?！?/p>
時代周報記者拿到的一份“個人委托貸款借款合同”上發(fā)現(xiàn)，合同一共9頁，留出“下劃線處”需要手寫信息的共有8頁，其中有4頁顯示空白，已填寫的4頁缺失大量關鍵信息，比如借款人信息、利率、貸款用途、用款計劃、貸款償還、貸款擔保人及擔保方式、簽約日期等。
2012年8月，由于本應打入賬戶的利息沒有及時到賬，李一華就此向銀行詢問是不是出了什么問題，但客戶經(jīng)理依然稱沒有問題。
從2012年9月開始，李一華等人陸續(xù)向銀行要求到期收回本金，但銀行卻是一拖再拖，一開始說按期還本，后來又說要等到國慶后。最終2012年10月8日，客戶經(jīng)理稱借款人已無力償還本金。自合同到期至今，已經(jīng)近10個月時間，李一華等人也沒能拿回本金。
2230萬巨款去向成謎
無奈之下，2013年6月26日，李一華等人前往工商銀行蘇州分行營業(yè)廳維權，而相關照片在網(wǎng)絡上熱傳。
隨后，工商銀行蘇州分行回應稱，“經(jīng)核實，上述客戶并未在銀行購買理財產(chǎn)品，而是辦理了委托貸款業(yè)務。2011年9月，上述客戶委托工行蘇州道前支行向指定的借款人發(fā)放貸款，貸款由蘇州市中融信中小企業(yè)融資擔保有限公司提供保證擔保。工行蘇州道前支行作為受托人，根據(jù)這些委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率，向借款人發(fā)放個人委托貸款?！?/p>
但這一回應激怒了李一華等人。他們認為，工商銀行工作人員以“無風險理財產(chǎn)品”的名義欺騙客戶，并在此過程中存在諸多違規(guī)行為。而工行將此事件定義為“委托貸款及委托貸款的后續(xù)風險”，其實是試圖逃避責任。
應某稱，根據(jù)《中國工商銀行委托貸款業(yè)務管理辦法》第二條規(guī)定，“委托貸款是指委托人提供資金，由受托人根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款?！?/p>
而在此次事件中，借款人及擔保公司均由銀行單方指定的，他們并不認識借款人及擔保公司的人，甚至在簽合同時，借款人及擔保公司人都沒有出現(xiàn)。直至無力償還借款人本金時，借款人左修武才現(xiàn)身。
管理辦法的第五條還規(guī)定，“委托貸款業(yè)務屬于銀行中間業(yè)務，受托人不承擔任何貸款風險。受托人辦理委托貸款業(yè)務，只收取手續(xù)費，不墊支資金，不為委托人介紹借款人，不接受借款用途不明確和沒有指定借款人的委托貸款?！?/p>
李一華等人強調(diào)，銀行未曾提供過資金去向的相關證明。
錢到底去了哪里？投資者眾說紛紜，有說投給了鋼貿(mào)，有說投給房地產(chǎn)，但李一華等人強調(diào)，并不清楚自己的資金究竟用在了何處。
不過，工商銀行蘇州分行對維權投資者的質(zhì)疑并不認可，回應稱“工行道前支行作為受托人在開展相關業(yè)務時，已明確向委托人提示了風險。在這筆委托業(yè)務出現(xiàn)風險跡象以及風險顯現(xiàn)時，工行也依據(jù)職責積極采取了一系列措施?！?/p>
在工商銀行蘇州分行6月26日發(fā)給媒體的回應材料中，記者查閱到這樣一段話，“2012年8月，在了解到借款人存在可能無法按時償付委托貸款的跡象后，主動約見借款人、擔保人，要求落實還貸資金來源，按時歸還貸款。并在得知借款人無法歸還貸款的通知后，及時通過短信、電話將委托貸款發(fā)生逾期風險的情況告知委托人。”
不過，李一華等人稱，在2012年9月該合同快到期時，他們先后接到理財經(jīng)理的電話，稱目前借款人資金周轉良好，本金安全，利息正常支付，推薦他們續(xù)約該貸款合同。
但事后投資者才知道，當時銀行已經(jīng)清楚借款人左修武沒有能力還款，中融信公司也無力代償。
一位選擇了續(xù)簽的投資者王冰告訴時代周報記者，2012年9月份左右，她與銀行續(xù)簽了合同，但是具體是哪一日就記不清了，因為直至今日，這份續(xù)簽的合同銀行都沒有給回她。
工行拒絕代償投資者
與工行多番交涉無果后，7月1日上午，李一華等人前往銀監(jiān)會蘇州監(jiān)管分局投訴“工行委托貸款違規(guī)”一事，監(jiān)管分局立刻決定予以受理。
當日下午，記者與投資者在蘇州分行三樓會議室內(nèi)，獲得了一份有工商銀行蘇州分行副行長楊磊簽名的“會議記錄”，上面提到：“關于左修武在工商銀行道前支行申請的委托貸款2230萬元逾期解決事宜。我行將于7月15日錢給委托人解決問題的還款方案”。
有投資者表示，在拿到有楊磊簽名的“會議記錄”后，松了一口氣，身心俱疲的他們，準備在這段期間過回正常人的生活。由于這段時間內(nèi)，銀行都對“還款”避而不談，還款方案都是由借款人、中融信給出的，所以這次銀行承諾給出“還款方案”，他們覺得這是一個很大的突破。
在時代周報記者拿到的蘇州分行給媒體的回應資料里，該行表示，在2012年10-12月期間，組織委托人、借款人、中融信開過多次專題會議，達成的基本義項中包括“保持年12%的利率不變，按月付息，以時間換空間，本金分期償還，1月20日還400萬，4月20日還400萬，7月20日還400萬，9月30日還1030萬?！?/p>
但也有投資人對銀行表示懷疑：“銀行會不會代償還不好說，還是要等錢拿到手之后才能安心。”
篇10
本文集合“集合性受托投資管理業(yè)務”分析以上問題。
一、與券商經(jīng)紀業(yè)務相關名詞的辯析
（一）證券的買賣與全權委托
美國的證券經(jīng)紀人可分為兩類：單一經(jīng)紀人和全面服務經(jīng)紀人。單一經(jīng)紀人（discountbroker）只按客戶指令買賣證券，并不提供任何咨詢意見。單一經(jīng)紀人與股票經(jīng)紀人或全面服務經(jīng)紀人對應。股票經(jīng)紀人（stockbroker）或全面服務經(jīng)紀人（fullservicebroker）向客戶提供咨詢，（JacobD.Smith，RethiinkingaBroker‘sLegalObligationstoItsCustomers，SecuritiesRegulationLawJournal，Spring2002，p63.）同時也扮演財務顧問的角色，（JacobD.Smith，RethiinkingaBroker’sLegalObligationstoItsCustomers，SecuritiesRegulationLawJournal，Volume30Number1，p52.）在美國受制于《投資顧問法》。（參見朱偉一：《美國證券法判例解析》，中國法制出版社，2002年版，第229頁。）我國法律中的“證券的買賣（《證券公司管理辦法》第4條第（一）款。）”類似美國的單一經(jīng)紀業(yè)務，即，通常所說的經(jīng)紀業(yè)務。而全面服務中提供咨詢則與我國的“證券投資咨詢業(yè)務”相似。我國針對或涉及證券投資咨詢業(yè)務的法律是《證券法》、（見《證券法》第八章“證券交易服務機構”。）《證券、期貨投資咨詢暫行辦法》以及《關于規(guī)范面向公眾開展咨詢業(yè)務行為若干問題的通知》。（2001年10月11日證監(jiān)機構字［2002］207號。）關于經(jīng)紀人的法律、法規(guī)越多，經(jīng)紀人便越有可能違反法律規(guī)定，投資者訴訟時可依據(jù)的法律也就越多。
投資者為買賣證券而在券商處開的帳戶分為：全權委托帳戶與非全權委托帳戶。如果券商從事證券買賣，投資者開設的是非全權委托帳戶（non-discretionaryaccount）。如果券商從事全權委托業(yè)務（discretionaryaccount），投資者開設的是全權帳戶。非全權委托就是券商接受證券買賣的委托，根據(jù)委托書載明的證券名稱、買賣數(shù)量、出價方式、價格幅度等證券買賣；買賣成交后，應當按規(guī)定制作買賣成交報告單交付客戶。全權委托正好相反，投資者授權經(jīng)紀人決定買賣證券的種類、時間和價格等。（Stevensv.Abbott，ProctorandPaine，D.C.Va.，288F.Supp.836，839.）
美國券商的全權委托是其經(jīng)紀業(yè)務引發(fā)訴訟最多的地方。股災之后，總有投資者試圖通過訴訟挽回損失，但是勝訴可能性不大，因為舉證太難，全權委托就是一種打亂仗的做法。我國《證券法》杜絕全權委托（第140條和第142條），比美國法律更加謹慎。
（二）限制全權委托是否違反“合同自由”
美國法律并不禁止客戶全權委托券商買賣其證券。美國是極端自由資本主義國家，崇尚個人冒險的自由。股市博弈，投資者甘冒傾家蕩產(chǎn)的風險豪睹，不愿父愛政府插手。究其性質(zhì)而言，全權委托也是一種合同，在合同自由原則下應允許其存在。美國法院認定，合同自由是《憲法》第5和14修正案所確保的個人的基本權利。（32F.Supp.964，987.）依照這兩條修正案，非經(jīng)正當程序，不得剝奪自由。這里的自由包括合同自由。但合同自由原則也有其克星，即，立法機構出于公共衛(wèi)生、安全、道德或福利的考慮，可以限制合同自由。不過，“此類立法必須合理，不得武斷，而且所選擇的方式與要取得的結果之間的關系一定要是真實的，并且有很大聯(lián)系”（57A.2d421，423.）。
依照《中華人民共和國合同法》（以下簡稱“《合同法》”），經(jīng)紀合同可以是全權委托?！逗贤ā返?97條規(guī)定：“委托人可以特別委托受托人處理一項或者數(shù)項事物，也可以概括委托受托人處理一切事物。”但《合同法》總則部分又規(guī)定：“當事人訂立、履行合同，應當遵守法律、行政法規(guī)，尊重社會公德，不得擾亂社會經(jīng)濟秩序，損害社會公共利益?！睋?jù)此，《合同法》之外的其他法律可以限制《合同法》的法定權利。就全權委托而言，《證券法》超越了《合同法》。我國司法實踐中很少將合同自由提高到憲法的高度，我國也沒有限制合同自由的明確標準和原則。但在我國立法實踐中，出于公眾目的而限制合同自由的法律障礙低于美國的有關法律。即便按照美國判例的標準，我國《證券法》限制全權委托的規(guī)定也有充分理由，保護投資者的利益，就是出于“道德或福利”的考慮。
（三）網(wǎng)開一面
我國《證券法》明文禁止全權委托（第140條和第142條），但以后中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“證監(jiān)會”）的有關規(guī)定有了很大松動，證監(jiān)會制定的《證券公司管理辦法》第5條網(wǎng)開一面，允許綜合類券商從事“受托投資管理業(yè)務。”“受托投資管理業(yè)務”是指“把投資者委托的資產(chǎn)在證券市場上從事股票、債券等金融工具的組合投資，以實現(xiàn)最大收益”（見中國證券監(jiān)督管理委員會2001年11月28日的《關于規(guī)范證券公司受托投資業(yè)務通知》第1條，證監(jiān)機構字［2001］265號。）。這是一個相當寬泛的概念，應該包括了全權委托，其形式可以是全權委托帳戶。受托投資管理業(yè)務與全權委托本質(zhì)上相同，是一種關系、兩種表述。
就證券業(yè)務而言，受托投資管理業(yè)務就是投資者將資金交給券商買賣證券，這就是一種經(jīng)紀業(yè)務。文字上經(jīng)常有游戲可做，但文字游戲的空間還沒有大到我們?yōu)橐寥似饌€新的芳名，便可以硬說她是神女下凡轉世。證券法涉及經(jīng)紀業(yè)務，沒有必要指鹿為馬。《證券公司管理辦法》制定者之所以這樣閃爍其詞，就是因為他們是在悄悄更改《證券法》的內(nèi)容，而且變動超出了非本質(zhì)性的修正。
《證券法》明列了綜合券商的三項業(yè)務：證券經(jīng)紀業(yè)務、證券自營業(yè)務和證券營銷業(yè)務。而《證券公司管理辦法》第5條特別增加了“受托投資管理業(yè)務”和“證券投資咨詢業(yè)務”。按照《證券法》第129條，證監(jiān)會確有權力對券商網(wǎng)開一面，允許它們從事《證券法》沒有列出的業(yè)務。該條規(guī)定，綜合類券商可以經(jīng)營“經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構核定的其他證券業(yè)務”。但是《證券法》還有第142條，該條明確禁止經(jīng)紀業(yè)務的全權委托。
法律有許多作為支撐點的原則，其中一條就是堅持錯誤。比如，香港《基本法》五十年不變，錯了也不變?！蹲C券法》生效僅幾年，部門規(guī)章便對其做重大改變。《證券法》1999年7月生效，2001年11月各方就按捺不住，以《證券公司管理辦法》修改了《證券法》的重要內(nèi)容。從1988年3月的《關于促進中國證券市場法制化和規(guī)范化的政策建議》一文問世，到1999年7月《證券法》生效，其間有十年左右的時間，有十年的時間思考討論證券法的方方面面，而且既有美國的前車之鑒，又有我們自己的豐富實踐，立法上不能說沒有優(yōu)勢?？墒牵曛贫ǖ姆?，兩年不到便要傷筋動骨。除了我們的見異思遷之外，也是因為當初思考不周，缺乏認真探討所致。
此外，以一個行政部門的規(guī)章來修改全國立法機構制定的法律，是對法律的不敬，思想上容易引起混亂，使人們無所適從?！吨腥A人民共和國立法法》（以下簡稱“《立法法》”）規(guī)定，“以下位法違反上位法規(guī)定的”，有關機關“予以改變或者撤銷”?！蹲C券公司管理辦法》是國務院一個部門制定的規(guī)章，是《證券法》的下位法，中間還隔著一級法規(guī)，以《證券公司管理辦法》來改變《證券法》的內(nèi)容顯然不合適，不利于我們的法治建設。
（四）是信托責任，不是誠實信用責任
按照證監(jiān)會《關于規(guī)范證券公司受托投資業(yè)務通知》的規(guī)定，券商受托業(yè)務中遵循“誠實信用的原則”。（《關于規(guī)范證券公司受托投資業(yè)務通知》，第三（二）1款。）但這里用誠實信用的標準低了，券商對客戶的責任應該是信托責任，而不是誠實信用責任，信托責任高于誠實信用責任。所謂“信托責任”（fiduciaryduty），就是業(yè)務中將他人的利益置于自己的利益之上。（Black‘sLawDictionary，SixthEdition，West，p625.）全權委托經(jīng)紀人對客戶負有信托責任，即，經(jīng)紀人必須全心全意地為客戶服務，為其客戶挑選最好的股票，謀取最大的利益。信托責任通常適用于受托人或監(jiān)護人，是民事關系中的最高責任。投資者將資金托付給券商生財，券商還就此收取費用，券商當然應該盡心侍奉。何況，券商還有自營，買賣自己的股票，有利害沖突，券商理應嚴格要求自己。
誠實信用是我國目前用得很濫的一個名詞，而且用起來大多是望文生義。該用良知或信托責任的地方，卻經(jīng)常錯用了誠實信用。誠實信用要求券商不做有損于客戶的事，損人利己合法也不做。按照《美國統(tǒng)一商業(yè)法典》，誠實信用是指商人在事實方面誠實，并遵守商業(yè)公平交易的合理商業(yè)標準。（《美國統(tǒng)一商業(yè)法典》，2—103（1）。）而信托責任下券商與客戶的關系就是理想社會中公仆與主人的關系，券商必須全心全意地為客戶服務，為客戶謀求最大的利益。良知是指底線道德，即，盡管我們說違心的話，做違心的事，但有些慌話不能說，有些壞事不能做。比如證券行業(yè)，盡管追逐利潤有時已經(jīng)到了為富不仁的地步，但不能搶孤兒寡母口中的面包，否則就是傷天害理。不過，今天良知與誠實信用之間的界線似乎越來越小，證券市場就經(jīng)常搶弱者的錢，搶雇員的退休金。
《關于規(guī)范證券公司受托投資業(yè)務通知》2001年制定，在此之前信托責任概念已經(jīng)引進中國。1994年8月27日公布的《到境外上市公司章程必備條款》（以下簡稱“《條款》”）已經(jīng)引進了信托概念?！稐l款》第113條和115條都明確提到，公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理和其他高級管理人員行使其職權時，“應當真誠地以公司最大利益為出發(fā)點行事”。2001年4月28日通過的《中華人民共和國信托法》（以下簡稱“《信托法》”）也規(guī)定了受托人的信托責任，即“受托人應當遵守信托文件的規(guī)定，為受益人的最大利益處理信托事務”（《信托法》第25條）。
從時間表上看，制定《關于規(guī)范證券公司受托投資業(yè)務通知》時，證券監(jiān)管部門已經(jīng)有了重量級的海歸人員，域外知名人士也已身居要位。在這種情況下，受托理財規(guī)定中用“誠實信用”的責任，而不用“信托責任”，不知是否有什么深意？不過，是誠實信用責任還是信托責任，不僅僅是抽象的學術之爭，而且有重大的實際后果，對訴訟會產(chǎn)生很大影響。如果是信托責任，對券商的責任要求就更高，投資者訴訟便更容易勝訴。例如，如果券商有信托責任，原告對被告的意圖的舉證責任就可以放低，被告雖無主觀意圖，但其行為如果是一種妄為（reckless），也有可能判被告有民事責任。如在美國聯(lián)邦法院的有關判例中，一家投資銀行的合伙人沒有向客戶披露有關交易的重大事實。法院認定被告的行為構成一種妄為，違反了10b-5.（SundstrandCorp.V.SunChemicalCopr.，553F.2d1033（7thCir.1977）。）10b-5是反欺詐條款，通常情形下是需要由原告證明被告的主觀故意的。
二、集合性受托投資管理業(yè)務
為了籌集資金，券商有時不惜挪用投資者的保證金。但首先必須投資者來開戶，有投資者開戶才有保證金可挪用。所以，券商的第一步是設法吸引客戶，客戶資金到位后如何烹調(diào)是第二步。但股市失手后投資者大多裹足不前。券商便巧立名目，推出種種誘人的金融產(chǎn)品。然而，萬變不離其宗，券商牢牢抓住投資者的一個心理，就是投資者要的是只賺不賠，最低限度不能賠。券商金融產(chǎn)品隨之便有兩大特點：保底與全權委托。
因為是保底，所以便是全權委托，如果純粹是證券買賣，則完全是由投資者自己買賣證券，別人無法為其保底。投資者的理想是在市場游戲中，贏利歸自己，損失歸別人，但很難有這樣的好事，股市就更沒有這樣的好事。再者，券商并不相信那些出資的投資者，券商要自己操盤或是由其信得過的人操盤。金融產(chǎn)品的要害就是投資者出資，由券商游戲博弈。只要牢牢把握住這點，許多復雜問題便迎刃而解。
我國券商歷史雖短，但已推出過不少金融產(chǎn)品，其中的重要實踐之一就是“集合性受托投資管理業(yè)務”。集合性受托投資管理業(yè)務涉及券商權限以及證券定義等問題，但爭執(zhí)仍然集中在保底和全權委托方面。
（一）不識廬山真面目
2003年5月15日證監(jiān)會公布了《關于證券公司從事集合性受托投資管理業(yè)務的通知》（以下簡稱“《通知》”）?！锻ㄖ分幸?guī)定，“集合性受托投資管理業(yè)務”（以下簡稱“集合受托投資”）是指“向特定或不特定的投資者募集資金，設立集合投資計劃”。集合受托投資是證監(jiān)會發(fā)明的新名詞，其原形為何物，我們大多沒有見過，只能從媒體報道中見到只鱗片爪，拼籌還原為集合受托投資。有的報紙介紹如下：
5月初以來，此類計劃已出現(xiàn)近十個。意思差不多，就是由銀行出面，吸引儲戶加入，再把錢交給券商去證券市場運作。金融機構賺管理費，儲戶則有機會享受證券投資的高回報。賠了怎么辦？銷售人員說，咱有保底，比一年期儲蓄利率高。（張越：《券商銀行手難牽》，《南方周末》2003年5月29日。）
很遺憾，沒有集合受托投資的代表性文件。國內(nèi)研究法律，即便是事后，有關事實也說不清楚。訴訟是認定事實的有效手段，至少法律上認定事實是如此，但我國國內(nèi)法院的判決書短而又短。即便是這樣的判決書，查閱也很不方便。其他方面掌握的事實難免不是一面之詞。媒體報道也不是可靠的事實重述，但因資料有限，只能借助媒體報道，因為媒體報道畢竟是已經(jīng)公開了的報道。
（二）法定業(yè)務范圍的限制
集合受托投資受到法律上的一系列限制。首先，集合受托投資有可能超出了券商的法定經(jīng)營范圍。根據(jù)《證券法》和《證券公司管理辦法》，經(jīng)紀類券商可從事的業(yè)務是：證券的買賣；證券的還本付息、分紅派息；證券代保管、鑒證；登記開戶。根據(jù)《證券法》和《證券公司管理辦法》，綜合類券商除可以從事經(jīng)紀券商的業(yè)務之外，還可以從事的業(yè)務有：證券的自營買賣；證券的承銷；證券投資咨詢（含財務顧問）；受托投資管理；以及中國證監(jiān)會批準的其他業(yè)務（《證券法》第129條；《證券公司管理辦法》第4條、第5條。）。
“中國證監(jiān)會批準的其他業(yè)務，”這是關鍵的一條。也就是說，券商只能從事法律明示允許或證監(jiān)會批準的業(yè)務?！蹲C券公司管理辦法》是行政規(guī)章，不是行政法規(guī)。按《中華人民共和國公司法》（以下簡稱“《公司法》”）的要求，“公司的經(jīng)營范圍屬于法律、行政法規(guī)限制的項目，應該依法經(jīng)過批準”（第11條）按《公司法》的規(guī)定，僅有《證券公司管理辦法》的規(guī)定，還不足限制券商的業(yè)務。但《證券法》也有相同規(guī)定，即，“經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構核定的其他證券業(yè)務”（第129條）?！蹲C券法》第131條更強調(diào)，券商必須“提出業(yè)務范圍的申請，并經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構核定。證券公司不得超出核定的業(yè)務范圍經(jīng)營證券業(yè)務和其他業(yè)務”，這就是緊箍咒，是否超出法定范圍，要由證監(jiān)會來決定。
非常明顯，立法者對券商業(yè)務范圍限制得很緊。券商是金融機構，不同于一般的公司，其經(jīng)營范圍有嚴格的法定限制，因為金融機構產(chǎn)品的風險比較大，而且“極易引發(fā)社會風險”。而券商躲躲閃閃，不肯向證監(jiān)會報審其新業(yè)務或創(chuàng)新產(chǎn)品，其本身就說明券商知道自己的產(chǎn)品有很大問題。
《證券公司管理辦法》第2條已經(jīng)規(guī)定，只有綜合券商才能經(jīng)營受托理財業(yè)務。既然《通知》將集合受托投資定性為“受托投資管理業(yè)務的一種新形式”，受制于相關的《關于規(guī)范證券公司受托投資管理業(yè)務的通知》，（參見該《通知》第1條，第2條第（三）款。）那么只能由綜合券商經(jīng)營此類業(yè)務，經(jīng)紀券商不得染指。
（三）不得保底
從《證券法》禁止全權委托到《證券公司管理辦法》推出受托理財，是監(jiān)管防線的的后撤，但券商不得對客戶投資者保底這條限制沒有退?！蹲C券法》第143條規(guī)定：“證券公司不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾”。受托理財買賣證券，當然也不能保底?！锻ㄖ返诙ㄒ唬┛钤俅螐娬{(diào)：證券公司不得以書面或者口頭、明示或者暗示的方式向委托人承諾承擔投資損失、保證投資收益；向委托人提供投資收益預測的，應當有充分的根據(jù)，并以書面方式明確說明所作預測僅供委托人參考，投資風險由委托人自行承擔。
既然如此，集合受托投資保底便違反了法律規(guī)定。
（四）可以零點，但不能包席
集合受托投資所籌資金哪里去了？券商拿去買賣證券了，資金到了券商那里，券商便憑自己的好惡買賣證券，是一種全權委托。集合受托投資是全權委托，盡管改頭換面，但改變不了其性質(zhì)，四不像仍然是鹿類。法律禁止某一類行為，但不可能毫厘不差地對號入座。
我國《證券法》禁止全權委托買賣股票，而且兩條前后呼應，反復強調(diào)?！蹲C券法》第140條規(guī)定：“證券公司接受證券買賣的委托，應當根據(jù)委托書載明的證券名稱、買賣數(shù)量、出價方式、價格幅度等，按照交易規(guī)則證券買賣；買賣成交后，應當按規(guī)定制作買賣成交報告單交付客戶?！薄蹲C券法》第142條又規(guī)定：“證券公司辦理經(jīng)紀業(yè)務，不得接受客戶的全權委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價格。”
有點像到餐館用餐，零點不同于包席，菜一多店家就有太多的回旋余地。同樣，全權委托有其致命弱點，券商利用客戶的帳戶過度交易是其中之一。借用客戶帳戶猛烈交易，是一種不能克制的欲望；多收手續(xù)費（通常按交易收費），同時也為券商提供可以反復利用的資金。
（五）是“集合受托投資”，還是“證券”
“集合受托投資”是證監(jiān)會為新生事物所創(chuàng)造的新名詞，國內(nèi)外屬于首創(chuàng)。但類似的金融產(chǎn)品美國半個多世紀前就已經(jīng)有過，美國法院受理過許多有關訴訟，對其定性、定量都有很全面的分析。按美國法院的判例，集合受托投資有可能被視為是一種證券，不在證交會處登記就不得發(fā)行。即便集合受托投資不被視為是全權委托，也還是有可能違反了《證券法》。
為了追逐最大的利潤，不少人想方設法繞過“證券”這個范疇。只要不是證券，證券法就不適用，證券監(jiān)管機構就無權介入。但《證券法》下的“證券”是廣義上的證券，《證券法》第2條規(guī)定：“在中國境內(nèi)，股票、公司債券和國務院依法規(guī)定的其他證券的發(fā)行和交易，適用本法?！北M管我們的《證券法》沒有細化證券的定義，法院也沒有判例加以闡述和發(fā)展，但可以借鑒美國的經(jīng)驗。
依照美國法院的判例，投資合同可以是證券的一種形式，只要“投資者將資金投資于一共同的業(yè)務，并僅僅依靠他人努力既可獲取利潤”。“共同業(yè)務”指投資者的資金匯集一處，“僅僅依靠他人努力”指投資者的回報不取決于投資者本人的努力，而是取決于其他人的努力。（SECv.W.J.HoweyCo.，328U.S.293（1946）。）美國證交會訴阿奎聲波產(chǎn)品（1982年）便是一例，被告向眾多的投資者出售其經(jīng)營許可證。法院認定，投資者投資于一個共同業(yè)務，并期待他人的努力來獲取利潤，所以這種經(jīng)營許可證也是證券。（SECv.AQUA-SONICPRODUCTS687F.2D577C2DCir1982.）
集合受托投資很像構成證券的投資合同，諸多儲戶“僅僅依靠”券商的“努力而獲利”，而且其帳戶資金又被券商攪在一起，構成“共同業(yè)務”。股市的全部斗爭便是披露與規(guī)避披露、欺詐與反欺詐的博奕。只要掌握這兩點，在錯綜復雜的股市斗爭中就不會迷失方向。如果金融產(chǎn)品被視為證券，那么就要走公開發(fā)行的程序，披露相關的材料。我國在這方面比較粗放，喜歡用非法集資或非法融資等寬泛的概念。
有一種觀點是，美國的全權委托帳戶也構成了證券，因為投資人依賴他人努力獲利，而且許多資金糾集在一起。但美國有個說法，即，全權委托帳戶不是構成證券的投資合同，除非許多帳戶匯集在一起構成“共同事業(yè)”。但其中的關系似是而非，券商不可能為每一個帳戶安排一位經(jīng)紀人（成本太高）。美林公司經(jīng)紀業(yè)務以一千萬美元以上的超級客戶為追逐目標。十萬元以下的投資者都由兩個電話中心的460工作人員批發(fā)服務。（TheNewMerrillLynch，BusinessWeek/May5，2003.）美國券商一個經(jīng)紀人平均要負責幾十個帳戶，一大批經(jīng)紀人糾集在一起，難免達成某種默契，呼風喚雨，調(diào)動許多帳戶。這就難免不構成共同事業(yè)。
（七）加強監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間的溝通
對于集合受托投資，證監(jiān)會表現(xiàn)得很猶豫。證監(jiān)會以機構部名義發(fā)出通知表態(tài)，但語氣不那么自信，措辭比較閃爍，并沒有明說集合受托投資違反法律?！锻ㄖ分姓f：“
集合性受托投資管理業(yè)務，是證券公司受托管理業(yè)務的一種新形式，與傳統(tǒng)的受托投資管理業(yè)務相比，這一形式涉及的當事人較多，當事人之間的權利義務關系比較復雜，管理要求較高，難度較大，如處理不當，極易引發(fā)金融風險和社會風險“。
《通知》只要求券商將有關材料報送證監(jiān)會審查，并對不規(guī)范行為“進行糾正”，但并不要求券商立刻撤消合同?！锻ㄖ返拇朕o是溫和的，將集合受托投資稱為“金融產(chǎn)品，”很尊重券商的勞動。
既然如此，不妨大家一開始便懇談，從《通知》那種溫和的語氣看，也有回旋的余地，至少有商討余地，《通知》表示以后要再出規(guī)范意見（第2條）。但我們?nèi)狈_書面筆談的習慣和方式，習慣于口頭的非正式交流。美國是通過無異議函開展市場人士與監(jiān)管者之間的討論。中國也曾推出無異議函，但效果并不很理想。（參見朱偉一：《中、美法律無異議函比較》，《中國證券期貨》，2003年6月號，第42—45頁。）
三、禁止銀行資金違規(guī)流入股市
商業(yè)銀行與券商是混業(yè)還是分業(yè)？這也觸及券商經(jīng)紀業(yè)務的深處。按中國目前的法律，商業(yè)銀行與券商應該分業(yè)。但美國已經(jīng)完成了從混業(yè)到分業(yè)，又從分業(yè)到混業(yè)的過程。此處并不詳論分業(yè)或混業(yè)的利弊，只是討論兩個法律問題：（1）如果是分業(yè)，誰來監(jiān)管？（2）商業(yè)銀行經(jīng)紀業(yè)務的定性。
（一）禁止銀行資金違規(guī)流入股市
分業(yè)主要是為了防止商業(yè)銀行資金流入券商處。在美國，作為《1933年銀行法》（TheBankingAct）的一部分，《格拉斯？斯蒂格爾法》（Glass-Steagall）限制商業(yè)銀行的證券業(yè)務，禁止商業(yè)銀行擁有經(jīng)紀券商或從事經(jīng)紀業(yè)務。
在我國，1995年頒行的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定：“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務……。”集合性受托投資能否被視為是“銀行從事股票業(yè)務”難以確定，但該條至少說明立法者對混業(yè)抱否定態(tài)度。同法第47條又強調(diào)：“銀行不得違反規(guī)定提高或者降低利率以及采用其他不正當手段，吸收存款，發(fā)放貸款。”集合性受托投資是否是銀行“違反規(guī)定提高……利率以及采用其他不正當手段，吸收存款，發(fā)放貸款”，商業(yè)銀行監(jiān)管者如果愿意介入，此問題至少可以一爭。
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（二）誰來監(jiān)管
《證券法》第133條規(guī)定：“禁止銀行資金違規(guī)流入股市?！贝嗽捒此贫嘤啵驗橘Y金違規(guī)，自然不能進股市，而且“違規(guī)流入”也又難以界定。但這句話卻表現(xiàn)了一種傾向，表現(xiàn)了一種原則，即，立法者視銀行違規(guī)資金為股市的大敵。這就是所謂的立法意圖。如果立法者不是這個意思，如果立法者有相反的意思，立法者完全可以說：“只要沒有違規(guī)，銀行資金可以進入股市。”同一個意思，兩種不同的表達方法，其側重點自然不同。
該條規(guī)定的文字也值得推敲。“禁止銀行資金違規(guī)流入股市?！睘槭裁床徽f“進入”，而說“流入？”可能沒有什么含義，只是立法者的隨意或筆誤。同句中的“股市”一詞就可能是立法者的隨意。“股市”與“證券市場”是可以互換的同義詞，但嚴格說，證券市場一詞含意更廣，證券不僅包括股票，還包括公司債券、政府債券等證券。那么此處的“股市”是通用還是特指？法律不怕重復，盡量避免使用同義詞，不同的名詞就有不同的含義，除非法律另有說明?！蹲C券法》第7條用了“證券市場”，沒有必要與“股市”一詞疊用。那么此處“股市”是特指股票市場了？也不太可能，因為資金監(jiān)管不可能只涉及公司股票，卻對公司債券或其他證券放任自流。即便立法者是特指股市，也應該用全稱“股票市場”。法律強調(diào)嚴肅、嚴謹，盡量不用簡稱或縮寫，即便要用，也會有全稱出現(xiàn)，然后在括號內(nèi)寫出簡稱?！蹲C券法》對“股市”一詞不是這樣安排的。同樣，“流入”可能是立法者的隨意，但也可能是立法者的匠心，要我們對違規(guī)資金嚴加防范，嚴防違規(guī)資金悄悄地進入股市。
“禁止銀行資金違規(guī)流入股市?！边@句話的重要意義還在于，只要銀行資金違規(guī)進入股市，證券監(jiān)管機構就可以聞風而動，堅決加以制止?！蹲C券法》里有這句話，銀行監(jiān)管的法規(guī)與證券監(jiān)管的法規(guī)便連接在一起。銀行資金違規(guī)進入股市，銀行監(jiān)管機構可以出面，證監(jiān)會也同樣可以出面，目前有些奇談怪論，提出分業(yè)后應該由銀行監(jiān)管機構監(jiān)督，言外之意是證券監(jiān)管部門過于攬權。中國有的著名金融學家也持這種觀點，（張越：《券商銀行手難牽》，載于《南方周末》2003年5月29日。）顯然是沒有仔細研究《證券法》的相關規(guī)定。
當然，混業(yè)還是分業(yè)，主要是銀行監(jiān)管機構所關心的問題，因為風險主要在商業(yè)銀行，而且商業(yè)銀行比券商更難以承受風險。1999年美國國會廢除了《格拉斯？斯蒂格爾法》，在此之前美國商業(yè)銀行首先說服聯(lián)邦儲備委員會，對商業(yè)銀行的邊緣性證券業(yè)務網(wǎng)開一面。對券商蠶食商業(yè)銀行業(yè)務，美國監(jiān)管者一般比較寬容。我國商業(yè)銀行確實受到特殊待遇。國內(nèi)商業(yè)銀行壞帳不斷，監(jiān)守自盜的情況時有發(fā)生，我國《刑法》也規(guī)定了單位犯罪，但很少見過銀行作為單位受到處罰。中國銀行紐約分行被罰巨款，但那是美國銀行監(jiān)管機構所為。那么國內(nèi)商業(yè)銀行為何如此受到厚愛？這恐怕不是法律能夠回答的問題。
（三）商業(yè)銀行經(jīng)紀業(yè)務的定性
我們有的同志過于簡單化，將混業(yè)等同于商業(yè)銀行將資金直接借給券商，生利后立即收回。其實，美國的混業(yè)主要是指商業(yè)銀行下可擁有從事承銷業(yè)務或經(jīng)紀業(yè)務的子公司。分業(yè)側重承銷和經(jīng)紀業(yè)務這兩大塊券商業(yè)務與商業(yè)銀行是否分離，但更關注承銷業(yè)務的分離。美國銀行首先在經(jīng)紀業(yè)務方面突破了分業(yè)的界線。美國《格拉斯？斯蒂格爾法》沒有廢除之前，商業(yè)銀行可以擁有從事單一經(jīng)紀業(yè)務的券商，將其作為自己的全資子公司。（SecuritiesIndustryAssociationv.BoardofGovernorsoftheFederalReserveSystem.）
在爭取混業(yè)的斗爭中，商業(yè)銀行始終比券商積極。混業(yè)金融機構大多也是商業(yè)銀行收購券商，花旗集團、德意志銀行都收購了券商。立法者和監(jiān)管者主要也是擔心商業(yè)銀行的風險，商業(yè)銀行的資金更多，對國民經(jīng)濟的影響更大，儲戶損失了也不好善后。而券商本來就是游戲風險，投資者也是博弈風險，買賣股票失手很難委過他人。
長期以來，美國法律對商業(yè)銀行的經(jīng)紀業(yè)務避而不提，但最近的法律有了修正，列出商業(yè)銀行可以從事的經(jīng)紀業(yè)務，其中包括：（1）為第三方經(jīng)紀業(yè)務做的安排（thirdpartybrokeragearrangement）；（2）信托業(yè)務（trustactivities）；（3）得到許可的某些證券交易（certainpermittedsecuritiestransactions）如，商業(yè)票據(jù)（commercialpaper）、銀行承兌匯票（bankersacceptances）；（4）商業(yè)匯票（commercialbill）以及受豁免的證券（exemptedsecurities）；（5）某些股票購買計劃（stockpurchaseplans）；（6）證券交換帳戶（swapaccounts）；（7）關聯(lián)交易（affiliatetransactions）；（8）私募（privatesecuritiesofferings）；（9）保管業(yè)務（safekeepingandcustodyactivities）；（10）確定的銀行產(chǎn)品（idenfifiedbankingproducts）；（11）地方政府的債券（municipalsecurities）。（GLBAsection201，SEA.）
其中，確定的銀行產(chǎn)品（identifiedbankingproduct）包括：存款帳戶、儲蓄帳戶、存款證明或由銀行出具的其他存款憑證；銀行承兌；任何交換協(xié)議，包括售給合格投資者的信貸交換和股權。（GLBAsection202，SEASection3（a）（5）（C），15U.S.C.Section78（a）（5）（C）。）
四、美國的差額貸款
美國券商從事經(jīng)紀業(yè)務的利器之一是差額貸款，這是中國證券市場中所沒有的。
（一）投資者借錢博弈
美國投資者向經(jīng)紀人下單，購買股票，但只需要支付證券市價的50%的現(xiàn)金，其余部分向經(jīng)紀人賒帳，產(chǎn)生“差額信貸”（margincredit）。投資者就此在經(jīng)紀人處所開帳戶稱“差額帳戶”（marginaccount），以此方式進行的交易稱“差額交易”（margintransaction）。如果經(jīng)紀人要求客戶追加現(xiàn)金，就是“差額追加要求”（margincall）。
差額信貸幅度可以上下浮動，微調(diào)流入股市的資金。如果股市價格過高，可以提高投資者交付的現(xiàn)金額，由通常的50%加到75%，以免股市場泡沫過多。（DavidL.Ratner，SecuritiesRegualtion，p973-976，1991WestpublishingCo.）
美國調(diào)節(jié)股市場資金的主要杠桿是利率，利率下調(diào)后借貸成本降低，流入股市的資金隨之增多。我國情況特殊，利率對流入股市的資金的影響不大，如果引入差額信貸，微調(diào)有可能反而成為調(diào)節(jié)的杠桿。
（二）是證券法還是銀行法
差額信貸涉及證券交易，本來應該適用證券法，并由證交會監(jiān)管。但《1934年證券交易法》第7節(jié)和第8節(jié)規(guī)定，由美國聯(lián)邦儲備局（以下簡稱“聯(lián)儲局”）負責。差額信貸并不涉及商業(yè)銀行的風險，但關系到貨幣政策、貨幣投放量、信貸和利率等宏觀問題。宏觀調(diào)控并非證交會所長，所以借重聯(lián)儲局。對券商差額信貸業(yè)務的監(jiān)管仍然由證交會負責。
聯(lián)儲局只管規(guī)范發(fā)放差額信貸時的差額比例，不問以后發(fā)生的變化。如果以后股價下跌，差額信貸的比例自然隨之發(fā)生變化。比如，假設差額信貸的最大限度是50%，那么客戶購買市價為4000美元的證券時只需實際支付2000美元，其余2000美元可以是經(jīng)紀人的差額信貸。如果證券的市價下跌到2500美元，為保持50%的差額信貸，客戶必須補交750美元，將其債務降到1250美元。但聯(lián)儲局并無此規(guī)定。
而美國的交易所有規(guī)定，其成員發(fā)放差額信貸必須與現(xiàn)金有一定比例。例如，紐約證券交易所“維持差額規(guī)則”（marginmaintenancerule）。還以上文市價4000美元的證券為例，初始差額信貸還是50%.假設證券市價跌至2500美元，按照維持差額規(guī)則，客戶差額帳戶上的現(xiàn)金至少要相當于客戶所持股票價值的25%，那么，當股票市價由4000美元跌到2500美元時，客戶必須增交差額現(xiàn)金，將差額現(xiàn)金增加到625美元，將其債務降低到125美元。
此外，聯(lián)儲局的規(guī)定只適用于股票證券，政府證券和公司債券（可轉換債券除外）不受限制，因為此類證券的風險本來就比較小。
柜臺交易本來沒有差額信貸，業(yè)內(nèi)曾認為此類股票并沒有貸款價值。1968年，美國的相關法律做了修改，允許柜臺交易開展差額信貸業(yè)務。聯(lián)儲局對此類證券的種類有詳細規(guī)定。
（三）出了問題怎么辦
按美國證交會的規(guī)則，經(jīng)紀人必須向其客戶披露以下內(nèi)容：（1）差額信貸的利率以及利率換算方法；（2）客戶所持證券對券商的利益所在，以及追加差額現(xiàn)金的條件。（Rule10b-16.）如果券商沒有披露并因此造成客戶的損失，則券商必須做出賠償。該規(guī)則得到聯(lián)邦上訴法院的肯定。（Liangv.DeanWitter，540F.2d11007（D.C.Cir1976）。）
美國法院曾經(jīng)一度允許客戶經(jīng)紀人，即便經(jīng)紀人過度發(fā)放差額信貸并不是為了誘使客戶增加交易。但1970年對《1934年證券交易法》做了修正，規(guī)定借款者也必須遵守差額信貸方面的規(guī)定。如果出了問題，客戶也可能有過錯，無權向經(jīng)紀人索賠。（1934SecuriliesExchangeAct，Section7（f）。）證券法的主旨是保護中、小投資者，但差額貸款方面的法律宗旨是防止投機，不是保護中、小投資者。（DavidL.Ratner，SecuritiesRegualition，p973-974，WestPublishingCo.）
（四）投機與泡沫
差額信貸最大的危害是投機和投機有可能造成的市場泡沫。差額信貸的雙方都是投機，投資者超值買賣證券，券商貸款促成投資者買賣證券，以收取交易費。如此循環(huán)演變，股市就可能出現(xiàn)泡沫。差額交易方面的違規(guī)行為難以發(fā)現(xiàn)。只要當事雙方不說，別人就不會知道，只要客戶賺了錢（或是不賠錢），客戶多半不會說，結果隱瞞了許多問題。
（五）差額信貸引入中國的法律障礙
如果我國引進差額信貸，法律上會有兩個障礙：《證券法》第35條和第141條，關鍵是后一條。
《證券法》第35條規(guī)定，“證券交易以現(xiàn)貨進行交易。”現(xiàn)貨交易（spottrading）指商品市場以現(xiàn)金交易，與期貨交易相對。有人認為，差額信貸就是信用交易，為中國《證券法》所不容。
但差額信貸不是信用交易，差額信貸只是一種信貸，是公司短期融資的常見方法，公司購物時經(jīng)常賒帳，消費者購買商品有時也是先拿貨、后付錢的。證券也是一種商品，一種比較特殊的商品。差額交易不同于買空賣空，差額交易是現(xiàn)貨交易，在實實在在的證券，而且是投資人名下的證券，也有交割，只不過證券用作質(zhì)押。
法律障礙出自《證券法》第141條。該條明文要求，券商為客戶買賣股票，必須“以客戶資金帳戶上實有資金支付，不得為客戶融資交易”。融資的含義很廣，包括各種形式的信貸，差額信貸難以繞過這一法律限制。要名正言順地引進差額交易，就必須修改這條規(guī)定。
五、法定防范措施
證券市場轉移財富之快，可以用秒來計算。券商借助風險弄潮，盡量把風險送給他人，把利潤留給自己。但風險也是券商的大敵，券商也有失手的時候。券商處有投資者大量的保證金，券商突然破產(chǎn)，投資者有可能蒙受巨大損失。券商自己有內(nèi)控機制，以防范風險。但立法者并不相信券商，所以又給券商強加了法定防范措施和補救措施，其中主要的有：（1）資本金規(guī)則；（2）增資擴股；以及（3）勒令破產(chǎn)。凈資本規(guī)則中、美兩國都有，增資擴股是中國特色，而勒令破產(chǎn)則是美國的做法。
（一）凈資本規(guī)則
《證券法》規(guī)定了注冊資金的最低限額，綜合類券商和經(jīng)紀類券商的注冊資金的最低限額分別是五億人民幣和五千萬人民幣（第121條）。金額似乎很大，但有可能是虎頭蛇尾，因為規(guī)約的限制只反應了注冊資金到位那一刻的情況。即便券商從來沒有秘密抽出資金，也還有問題，券商的債務有可能大于凈資產(chǎn)。
這就有了凈資本規(guī)則的規(guī)定?！蹲C券公司管理辦法》第33條規(guī)定，綜合券商的凈資本不得低于兩億元，經(jīng)紀類券商的凈資金不得低于兩千萬元；券商資本金不得低于其對外負債的8%.（《證券公司管理辦法》第33條。）《證券公司管理辦法》第34條規(guī)定，凈資本低于中國證監(jiān)會規(guī)定的金額的20%，或者比上月下降20%的，必須向證監(jiān)會報告。
美國也有凈資本規(guī)則，用于監(jiān)督券商的財務狀況，以確保投資者的利益。首先，由美國證交會在《證券交易法》下制定了凈資產(chǎn)規(guī)則（netcapital）。（此處凈資產(chǎn)的英文也可以是“networth”或“netasset”。）依照該規(guī)則，券商的資產(chǎn)必須多于債務，而且至少多出25000美元（如果券商不代客戶持有其基金或證券，則凈資產(chǎn)多出5000美元即可）。但還有問題：盡管凈資產(chǎn)不變，債務本息的多少也影響到風險的大小，而且資產(chǎn)本身也會在短時間內(nèi)大量貶值。所以美國證交會的規(guī)則，券商債務與流動資金的比例是15∶1，或是說券商的債務總額不得超出其凈資產(chǎn)的1500%（券商營業(yè)的第一年中，該比例不得超出800%）。如前所述，證監(jiān)會為中國券商規(guī)定的比例是，券商資本金不得低于其對外負債的8%.
凈資本是公司的凈資產(chǎn)減去可能難以全額兌換為現(xiàn)金的債務。按我國的規(guī)定，凈資本是指公司凈資產(chǎn)中具有高度流動性的部分，用公式表示：凈資本=∑（資產(chǎn)余額×折扣比例）－負債總額－或有負債。凈資本的換算比較復雜，證監(jiān)會制定了專門的換算表格。（見2000年9月23日中國證券監(jiān)督管理委員會的《關于調(diào)整證券公司凈資本計算規(guī)則的通知》。）
（二）增資擴股
為解決券商資本問題，中國證監(jiān)會還有一道殺手锏?！霸谔厥馇闆r下，為及時化解風險，中國證監(jiān)會可以要求證券公司增資擴股?！保ā蛾P于證券公司增資擴股有關問題的通知》，2001年11月23日，證監(jiān)發(fā)［2001］146號［2000］223號。）這種不斷增資擴股的做法也有負面影響，就是以不斷續(xù)錢的辦法來暫時掩蓋矛盾。盡管各方可能都有良好的愿望，希望度過危機后問題會自動消失，但實際上經(jīng)常事與愿違。擴股本身并不會消除券商的內(nèi)在問題和缺陷，結果資金成了遏止問題的堤壩，水高堤也高，形成了堤上河。在河下行走的人即便是暫時安全，也是提心吊膽，深怕那天堤壩不靈坍塌下來。
增資擴股并非總是良策，券商也有需要壯士斷臂的時候。發(fā)展本身也并不一定是包治百病的良藥。券商不僅要會大踏步前進，也要會大踏步地后退。這點美國券商似乎有可借鑒之處。遇到股市長期低迷的時候，美林公司便調(diào)整戰(zhàn)略，主動放棄一些經(jīng)紀業(yè)務。（TheNewMerrillLynchBusinessWeek/May5，2003.）市場低迷時，我國券商也普遍抱怨難以維持。既然需要減少，券商就應該收縮業(yè)務，而不是去增資擴投。營業(yè)部可以是券商的重要創(chuàng)收單位，但也需要巨大的開支維持。交易減少后營業(yè)部就有可能成為券商的負擔?？墒俏覀兛床坏饺虒I業(yè)部成本效益以及其他方面利弊的分析，這種情況下增資擴股恐怕于事無補，無助于化解風險。
券商總是強調(diào)自己缺少資金。不錯，資金對券商來說確實很重要。但券商之所以缺少資金，大多是因為其經(jīng)營不善。券商不能總是以發(fā)展的名義不斷要求國家制定有利于自己的法律，券商不能自己不斷陷入困境，又不斷要求政策傾斜。法律和政策的傾斜實際上是分配財富的一種形式。美國大法官霍爾摩斯更是直接了當，就說“財產(chǎn)是法律的產(chǎn)物”。（InternationalNewsServicev.AssociatedPress，SupremecourtoftheunitedStates，248U.S.215，1918.）券商遇到險情便增資擴股，可能有利于維持券商業(yè)內(nèi)人員的生活水準，但恐怕無助于證券市場和券商本身的健康發(fā)展。允許或放任券商低成本籌資，無助于券商克服內(nèi)部的不足，反而使得它們有更多的機會寅吃卯糧。中國券商不是上市公司，財務不對公眾公開，很容易導致超前分配。總之，券商不可能因為能夠較輕易地獲得資本而克服其內(nèi)在的弊端。
如果券商業(yè)務做的好，資金不會成問題，自然會有人要求入股。高盛名列美國券商前茅，1987年，日本住友銀行主動投資5億美元（回報是分享高盛125%的利潤）。公司上市也是一籌資的重要途徑，美國的大券商大多已經(jīng)上市。但美國券商上市也是近年的事。在此之前，美國券商籌資的重要途徑之一便是內(nèi)部積累。1992年，美國券商高盛的兩位合伙人魯賓和佛里德曼各自的收入都在2500萬美元之上，但他們只拿出幾百萬用于個人消費，其余都作為對高盛的再投資（DougCampbell，GoldmanSachs，LisaEndlichretold，p7，PearsonEducationLimited，1999.）。
（三）清盤，美國的辦法
依照美國《投資者保護法》，證交會或任何自我監(jiān)管組織都可以報警，只要它們認為某家券商可能無法履行其對投資者的義務。警報發(fā)出之后，再由證券投資者保護公司來判定，券商是否有可能無法履行其對投資者的義務。
法官如果認定問題確實嚴重，可以下令清盤（DavidL.Ratner，SecuritiesRegulation，1991，WestPublishingCo.，p972.）（按美國破產(chǎn)法的規(guī)定，券商破產(chǎn)后不得重組）。
六、結論
與美國同行相比，中國券商在籌資方面受到的法律限制比較多?！蹲C券法》禁止全權委托和差額貸款。雖然實踐中全權委托已經(jīng)網(wǎng)開一面，但畢竟不是名正言順。差額貸款至今仍然完全是個。那么我們是否應該以發(fā)展的名義奮起直追，趕上和超過美國的做法呢？許多方面似乎有這個呼聲，但中國的配套環(huán)境和配套法律與美國的相去甚遠，此市場不是彼市場。
篇11
2007年8月14日，新疆證券非法吸收公眾存款案在烏市中院開庭審理，庭審持續(xù)了近一個星期。
庭審時公訴機關指控，1997年9月至2005年9月16日，新疆證券在被告人高虎的決策、指揮下，采取承諾固定收益率、保本付息的方式，面向社會不特定客戶，以受托資產(chǎn)管理、委托購買國債等形式與客戶簽訂合同、協(xié)議及補充協(xié)議，從事非法吸收公眾存款活動。案發(fā)后，經(jīng)上海立信長江會計師事務所有限公司新疆分所審計，新疆證券非法吸收公眾存款182億余元，其中機構2074筆，金額169億余元，自然人32314筆，金額12億余元。
在法庭質(zhì)證階段，公訴方向法庭列舉了《新疆證券利率調(diào)整通知》、《國債交易保底收益率表》、《新疆證券融資業(yè)務管理辦法》、《融資費用支付管理辦法》等系列書證，主要證據(jù)61冊，審計報告1冊，附件13冊。
審理期間，控辯雙方對基本事實爭議較少，但對新疆證券的“委托理財”是否是“非法吸收公眾存款”，進行了反復、激烈的辯論。同時，辯護人對認定金額提出異議，辯護人認為，按照相關法律，1999年之前吸收的存款不應該算在案款中；另外，在認定自行吸收金額的基礎上，續(xù)簽金額不應該算在案款中。
檢方指控，在1997年9月至2005年9月期間，高虎擔任新疆證券公司董事長，負責全盤工作。其明知證券公司不得向不特定客戶以承諾固定收益的方式吸收存款，仍決策、指揮新疆證券公司從事非法吸收公眾存款業(yè)務，組織召開總經(jīng)理辦公會議，研究決定公司的融資理財任務、融資收益率、融資費用、資產(chǎn)運作方式等重大事宜。在其任職期間，新疆證券公司非法吸收公眾存款182億余元，其直接辦理融資業(yè)務1筆，非法吸收公眾存款5000萬元。
對于檢方的指控，高虎表示有異議，他認為檢方指控的罪名不符，事實也不符。他說，新疆證券開展的業(yè)務都是通過證監(jiān)會批準的，公司只是代表客戶理財，資產(chǎn)屬于客戶不屬于公司；公司吸收來的資金也沒有購買二級市場中的新股。對于客戶，公司承諾的是預期收益率并沒有承諾固定收益率，這是符合證監(jiān)會的要求的。1997年購買國債業(yè)務是他開會決定、經(jīng)領導同意后才實施的。剛開始公司只允許資金部吸收資金，后來所有員工都可以吸收資金。2000年，新疆證券取得委托理財資格后，剛開始只是針對一些單位。2002年，公司開始向自然人開展理財業(yè)務，新疆證券是最早開展向自然人委托理財業(yè)務的單位。公司剛開始規(guī)定自然人必須有5萬元以上的資金才可以被吸納，后來只要有1萬元資金就可以了。
而且高虎認為，按照“非法吸收公眾存款罪”這一罪名來說，新疆證券公司開展的理財業(yè)務，其證券所有權是客戶的，不是新疆證券公司的，因此他的行為不構成非法吸收公眾存款罪。對于公訴人關于“新疆證券為什么要開展融資理財業(yè)務？”的訊問，高虎回答：“主要是為了增加單位收入，增加公司的實力。我們出臺了規(guī)范性的制度，專門為自然人開設了理財賬戶?！?/p>
隨后，檢察機關對其余5名高管進行如下指控：
檢方指控：于玲在任職期間，負責新疆證券公司非法吸收公眾存款的財務管理、資金調(diào)撥，她未按規(guī)定對不同的受托理財資金分別設立賬戶、獨立核算、分賬管理，也未對不同受托理財資金的受托投資情況的盈虧進行單獨核算。
在于玲任職期間，新疆證券公司非法吸收公眾存款74.8億余元，其直接辦理的融資業(yè)務有5筆，非法吸收公眾存款1106萬余元。
檢方指控：卓婭在1997年9月至2005年9月期間，組織新疆證券公司烏市人民路營業(yè)部從事非法吸收公眾存款活動；在2003年1月9日至2005年9月16日實際負責新疆證券資產(chǎn)運作部時，她直接參與并組織資產(chǎn)運作部人員運作、買賣新疆證券公司用非法吸收公眾存款資金購買的股票。
在卓婭任職期間，新疆證券公司非法吸收公眾存款35.9億余元，其直接辦理融資業(yè)務11筆，非法吸收公眾存款3.9億余元。
檢方指控：張力在任職期間，也參與了新疆證券公司非法吸收公眾存款活動，簽發(fā)了新疆證券公司融資理財任務、融資收益率、融資費用等文件。
在張力任職期間，新疆證券公司非法吸收公眾存款5.37億余元，其直接辦理融資業(yè)務5筆，非法吸收公眾存款1.23億余元。
檢方指控：馬明在負責新疆證券公司資產(chǎn)運作部期間，簽發(fā)了新疆證券公司利率調(diào)整通知、國債交易保底收益率表，同時具體負責新疆證券公司資產(chǎn)運作部，組織資產(chǎn)運作部人員運作、買賣新疆證券公司用非法吸收公眾存款資金購買的股票。
在馬明任職期間，新疆證券公司非法吸收公眾存款111億余元。2006年12月21日，馬明主動向公安機關自首。
檢方指控：張友智在2002年1月9日至2003年4月?lián)涡陆C券公司副總經(jīng)理期間，分管公司資金部，他參與了新疆證券公司有關融資會議，簽發(fā)了新疆證券融資任務、融資業(yè)務管理辦法、融資費用支付管理辦法、營業(yè)部受托理財業(yè)務管理辦法、融資收益率及融資費用計劃等文件。
在張友智任職期間，新疆證券公司非法吸收公眾存款28.7億余元。
檢方指控：新疆證券公司在2004年10月11日向烏市證監(jiān)局報送的自查報告中提到過該公司在資產(chǎn)管理業(yè)務中向客戶支付固定收益。
案發(fā)后，高虎主動退還理財費用19.5萬元，于玲主動退4.4萬元，卓婭主動退155萬元，張力主動退28.4萬元。
一審六高管分別獲刑提出上訴
烏市中院經(jīng)審理認為，被告單位新疆證券未經(jīng)中國人民銀行和國家相關監(jiān)管部門批準，以開展所謂的受托投資管理業(yè)務的名義，采取與客戶簽訂委托購買國債、受托投資管理協(xié)議、客戶資產(chǎn)管理等合同及補充協(xié)議的方式，承諾固定收益率并到期還本付息，變相吸收公眾存款182億余元，數(shù)額特別巨大，同時造成11億余元的客戶資金無法兌付的嚴重后果，其行為已構成非法吸收公眾存款罪。
高虎等六名高管在受托投資管理業(yè)務中，參與決策、組織、管理受托理財業(yè)務，積極實施變相吸收公眾存款的行為，其行為也構成非法吸收公眾存款罪。
法院遂作出如下判決：被告單位新疆證券被判處罰金800萬元；高虎被判處有期徒刑3年緩刑3年，并處罰金20萬元；于玲判處有期徒刑2年緩刑2年，并處罰金15萬元；卓婭、張力均被判處有期徒刑1年緩刑1年，并處罰金10萬元；馬明、張友智均被判處有期徒刑6個月緩刑1年，并處罰金5萬元。
宣判后，所有人員均當庭表示上訴。
“吸金方法”解析
從單位、自然人處集納的錢都用到哪里了？
在法庭上，高虎說，“我們將受托理財資金投入股市，但沒想到股市會那么長時間低迷?！?/p>
公訴機關稱，新疆證券將吸收來的資金主要用于申購新股、二級市場股票買賣以及兌付客戶到期資金。新疆鴻鑫投資有限責任公司，是新疆證券的重要資本運作平臺。
按客戶資金量大小，新疆證券將委托理財業(yè)務分為兩類進行操作。對于100萬元以上資金的大客戶，公司和他們簽訂《委托買賣國債合同》，用客戶資金在二級市場上購買國債，然后通過國債回購，套出資金供公司支配。對于資金量較小的客戶，公司幫他們開展小額委托理財業(yè)務，客戶以1萬元為底線、增加額以萬元為單位進行投資，公司對其承諾稅后年預期收益率為4.8%。
新疆證券不僅從客戶中吸收資金，也對公司員工“打主意”。“那時候員工每年都要和公司簽協(xié)議，以集資建房的名義，員工個人向工商銀行明德路支行申請貸款，然后交給公司委托理財。普通員工每人貸款10萬元、高管每人貸30萬―50萬元?！薄百J款10萬元交公司，1年后公司就給紅利1萬元?！币晃辉陆C券的老員工說出了新疆證券的“吸金方法”。
“黑窟窿”究竟有多大？
據(jù)悉，新疆證券2000年、2001年就已開始挪用客戶保證金，由于證券市場表現(xiàn)不盡如人意，當年就未及時歸還。至2005年10月，新疆證券曝出4億元保證金“黑洞”，原定進駐重組的中央?yún)R金公司，因此放棄重組。
證監(jiān)會于2005年10月31日對新疆證券立案稽查，至當年12月31日，即查出其委托理財規(guī)模達10.08億元（其中機構債權8.34億元、個人債權1.74億元），但委托理財賬戶資產(chǎn)總值僅為0.005億元。同時，公司挪用客戶結算資金3.97億元。
由烏魯木齊市公安局委托的審計機構說，截至2006年2月17日，新疆證券有9.8億多元受托理財資金無力兌付。
對新疆證券有限責任公司的風險處置，在新疆維吾爾自治區(qū)政府主導實施了“關閉新疆證券、重組宏源證券”。據(jù)了解，這種風險處置方式，在我國證券市場發(fā)展史上尚屬首例，是對證券公司風險處置模式的創(chuàng)新。2006年2月17日，自治區(qū)人民政府、中國證監(jiān)會風險辦、中國證監(jiān)會上海專員辦聯(lián)合成立新疆證券監(jiān)管組、行政清理組、托管組，正式開始處置新疆證券風險。
篇12
MBO在我國并不是個新名詞，早在1998年四通集團就啟動管理層融資收購開創(chuàng)了MBO的先河，在之后的幾年里，與國企改革形成契合，MBO似乎成了“抓大放小”以及解決國有資產(chǎn)退出和管理層激勵問題的“靈丹妙藥”，MBO得到了更多企業(yè)的接受并漸成熱潮。2000年，粵美的（000527）首先在上市公司中實行MBO，其后深方大（000055）、佛塑股份（000973）、洞庭水殖（600257）、特變電工（600089）、勝利股份（000407）等陸續(xù)跟進，相繼完成了MBO.不過，由于實行MBO的資金來源和數(shù)額備受懷疑，加之我國的部分金融法規(guī)對實施MBO有一定的限制，因此，借《信托法》、《信托投資公司管理辦法》以及《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》這一法兩規(guī)的出臺，信托制度成了MBO的“救命稻草”，上市公司實施MBO大行其道，2002年更是被稱為“MBO年”。MBO信托產(chǎn)品究竟存在哪些法律問題，信托是不是我國解決MBO問題的唯一途徑，本文將展開討論。
一、兩種MBO信托產(chǎn)品
之所以把信托制度叫做MBO的“救命稻草”，是因為信托制度的出現(xiàn)以規(guī)避法律為主要目的，財產(chǎn)權利是其中心，信托制度承載的信托產(chǎn)品[2]，正是解決實施MBO過程中產(chǎn)生的一系列法律沖突的重要手段。
實施MBO，管理層需要大量的資金，通常需要借助債務融資等外部財力的支持才能解決，而在我國進行投資會受到對主體以及對投資額的種種限制，因此MBO信托產(chǎn)品的出現(xiàn)主要是解決管理層的融資問題以及由誰出面對目標公司進行收購的問題。
通常，借信托公司實施MBO有兩種主要的方式：一種是由信托公司向外融資，然后將融資通過貸款的方式交給目標公司管理層，由目標公司管理層實施MBO.按照信托理論分析，在這種MBO產(chǎn)品結構中，投資者或被融資者既是委托人又是受益人，信托公司成為受托人，對融資擁有所有權，能以自己的名義使用融資，這種信托方式構成自益信托。而信托公司與目標公司管理層之間是借貸關系。
另一種是信托公司向外融資后，使用融資以自己的名義收購目標公司的股權，其后再將股權移轉給目標公司的管理層達到其實施MBO的目的。理論上，在這種MBO產(chǎn)品結構中，投資者或被融資者既是委托人又是受益人，信托公司成為受托人，對融資擁有所有權，能以自己的名義使用融資購買股權，這種信托構成自益信托。不過，更為復雜的是，在信托公司以自己的名義購買目標公司的股權之后，為了達到MBO的最終目的，信托公司還需將所購股權移轉給目標公司管理層。買賣是移轉股權的一種途徑，管理層可以通過分期付款、質(zhì)押貸款[3]等方式取得目標公司的股權。另一種途徑是信托，即在前一項MBO融資信托的基礎上再成立一個信托，由信托公司作為委托人和受益人，將目標公司的股權作為信托財產(chǎn)交與目標公司的管理層，而目標公司的管理層成為受托人。這樣，整個MBO過程將構成既有聯(lián)系而又獨立的兩個信托[4].
二、六條法律規(guī)范
搜尋我國的現(xiàn)行法律、法規(guī)、規(guī)范性文件，可以看出目前沒有專門針對MBO信托產(chǎn)品的具體規(guī)定，但其涉及的主要相關條款卻有如下這些：
1.《商業(yè)銀行法》第四十三條規(guī)定：“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務，不得投資于非自用不動產(chǎn)?！?/p>
該條規(guī)定限制了商業(yè)銀行從事信托投資和證券投資業(yè)務，使管理層無法直接從商業(yè)銀行處獲得資金信托或者股權信托。
2.《公司法》第六十條規(guī)定：“董事、經(jīng)理不得挪用公司資金或者將公司資金借貸給他人……董事、經(jīng)理不得以公司資產(chǎn)為本公司的股東或者其它個人債務提供擔保?！?/p>
該條規(guī)定限制了管理層從目標公司或者其它公司獲得貸款或擔保的途徑，使得管理層實施MBO面臨資金匱乏的局面。另外，如果目標公司是上市公司的話，還必須符合“上市公司不得以公司資產(chǎn)為本公司的股東、股東的控股子公司、股東的附屬企業(yè)或者個人債務提供擔?！盵I]以及“禁止不具備實際履約能力的收購人進行上市公司收購，被收購公司不得向收購人提供任何形式的財務資助”[II] 的規(guī)定。
3.中國人民銀行的《貸款通則》第二十條規(guī)定：“對借款人的限制：不得用貸款從事股本權益性投資，國家另有規(guī)定的除外?！?/p>
為保障交易安全和規(guī)范貸款的使用，該規(guī)定的出臺有其理論依據(jù)。從具體規(guī)范來看，由于目前尚不存在“另有規(guī)定”，因此，即使管理層能夠從商業(yè)銀行等金融機構貸得鉅額資金，但仍不能用于股本權益性投資，也即管理層不能使用貸款購買目標公司股權，實施MBO顯然“此路不通”。需要指出的是，如果管理層從民間借款完成MBO，目前沒有法律障礙，不過其困難程度也很明顯：能否借到這筆巨款還在其次，更重要的是，借款的安全性和利率不能得到很好的保證。
4.國務院的《金融違法行為處罰辦法》第十八條規(guī)定：“金融機構不得違反國家規(guī)定從事證券、期貨或者其它衍生金融工具交易，不得為證券、期貨或者其它衍生金融工具交易提供信貸資金或者擔保，不得違反國家規(guī)定從事非自用不動產(chǎn)、股權、實業(yè)等投資活動?！?/p>
僅從條文上分析，銀行、信托公司等金融機構似乎只是不能從事證券、期貨或者其它衍生金融工具的交易（主要是二級市場交易），包括不能為證券、期貨或者其它衍生金融工具的交易提供信貸資金或者擔保，而對于為自用或者以自己名義進行的投資不動產(chǎn)、股權、實業(yè)的活動，當屬不被禁止。
5.《金融違法行為處罰辦法》第二十八條規(guī)定：“信托投資公司不得以辦理委托、信托業(yè)務名義吸收公眾存款、發(fā)放貸款，不得違反國家規(guī)定辦理委托、信托業(yè)務。”
粗看之下，不能吸收公眾存款，不能發(fā)放貸款，這似乎給信托公司的營業(yè)都會造成困難。不過，仔細分析其內(nèi)涵，可以發(fā)現(xiàn)《處罰辦法》出臺于1999年2月，正處于中國信托業(yè)開始第五次清理整頓的前夕，其目的主要是規(guī)范金融市場，因此對“不得……吸收公眾存款、發(fā)放貸款”應作限定性的解釋，即信托投資公司不得進行專屬于商業(yè)銀行業(yè)務的吸收公眾存款、發(fā)放貸款活動。這一理解在2002年6月出臺的《信托投資公司管理辦法》得到了印證。一方面，《管理辦法》第九條規(guī)定：“信托投資公司不得辦理存款業(yè)務，不得發(fā)行債券，不得舉借外債?！钡硪环矫妫摲ǖ诙畻l又規(guī)定：“信托投資公司可以申請經(jīng)營下列部分或者全部本外幣業(yè)務：（一）受托經(jīng)營資金信托業(yè)務……”，由此可見，信托公司受托經(jīng)營資金信托當然與辦理存款業(yè)務分屬兩個概念。而該法第二十二條又規(guī)定，“信托投資公司管理、運用信托財產(chǎn)時，可以依照信托文件的規(guī)定，采取出租、出售、貸款、投資、同業(yè)拆放等方式進行?！毙磐泄井斎灰簿哂邪l(fā)放貸款的權限，因此，對吸收公眾存款、發(fā)放貸款作狹義理解更為合理。當然，如果不對“不得……吸收公眾存款、發(fā)放貸款”作限定性理解的話，《處罰辦法》第二十八條就會和《管理辦法》第二十條規(guī)定發(fā)生沖突?！豆芾磙k法》是由中國人民銀行制定的，法律效力不及由國務院制定的《處罰辦法》高，因此，立法者有必要立足對吸收公眾存款、發(fā)放貸款的限定性理解，在法律條文上予以規(guī)范統(tǒng)一，免生歧義。
6.《公司法》第十二條規(guī)定：“公司向其它有限責任公司、股份有限公司投資的，除國務院規(guī)定的投資公司和控股公司外，所累計投資額不得超過本公司凈資產(chǎn)的百分之五十?！?/p>
該條規(guī)定主要限制了管理層通過另外設立公司的方式來完成MBO，因為另外設立公司的凈資產(chǎn)必須高達收購股權所需金額的兩倍以上。[5]而且，更為重要的是，如果以設立公司的方式來進行收購，將出現(xiàn)管理層被雙重征稅的不利局面。但是，這條規(guī)定是否也對信托公司直接收購目標公司股權（成為管理層的受托人）進行了一定的限制，學界尚存在爭論。一種觀點認為，信托公司作為受托人進行股權收購，就是以自己的名義進行持股，此時信托公司必須擁有超過收購金額兩倍以上的凈資產(chǎn)數(shù)額。而另一種觀點認為，《公司法》的這條規(guī)定存在例外，即“除國務院規(guī)定的投資公司和控股公司外”，信托公司顯然屬于此列。本文分析認為，雖然《信托投資公司管理辦法》第二條規(guī)定：“本辦法所稱信托投資公司，是指依照《中華人民共和國公司法》和本辦法設立的主要經(jīng)營信托業(yè)務的金融機構?！彼坪鯌艿健豆痉ā酚嘘P規(guī)定的約束，但是《信托投資公司管理辦法》明確了信托投資公司是以營業(yè)信托為主業(yè)，[III]“信托財產(chǎn)不屬于信托投資公司的固有財產(chǎn)，也不屬于信托投資公司對受益人的負債?！盵IV]《信托法》又給出了受托人是以自己的名義進行信托財產(chǎn)管理而并非移轉所有權的定義[6]，因此，以營業(yè)信托為主要經(jīng)營內(nèi)容的信托公司顯然屬于特殊類型的投資公司，它的對外投資只有自有財產(chǎn)的投資才受《公司法》“50％”規(guī)定的限制，以信托財產(chǎn)對外投資應不在此限。此外，隨著信托公司接受信托財產(chǎn)尤其是資金信托的增多，其對外累計投資額超出信托公司凈資產(chǎn)50％的情形勢成必然，因此，從法律規(guī)范和統(tǒng)一理解的角度來講，國務院應盡快明確信托投資公司的“投資公司”地位。而從信托法的角度而言，立法者應盡快廓清信托與委托的界限，尤其是在信托財產(chǎn)的所有權問題上。
三、一個典型案例
我國第一個MBO信托產(chǎn)品是衡平信托投資有限責任公司在2003年1月在成都面向市民推出的“全興集團管理層股權收購融資項目”，由于全興集團是上市公司全興股份（600779）的控股公司，因此該信托產(chǎn)品也是關涉到上市公司的第一個MBO信托產(chǎn)品。[V]
在衡平信托的“信托產(chǎn)品簡介”單上，這樣寫著：“本項目是專為全興集團經(jīng)營管理層收購股權而實施信托融資?！?/p>
“1.信托產(chǎn)品簡介——項目名稱：全興集團管理層股權收購融資項目；受托人：衡平信托投資有限責任公司（以下簡稱衡平信托）；信托計劃：受托人針對全興集團管理層股權收購融資項目推出的信托計劃；信托計劃總規(guī)模：人民幣2.7億元；信托計劃期限：三年；運用方式：將加入計劃的信托資金集合運用，統(tǒng)一為全興集團管理團隊提供信托貸款，用于收購全興集團國有資本退出的部分股份。”
篇13
借款人(乙方)
根據(jù)《中華人民共和國合同法》、《南充市住房公積金貸款管理辦法》等有關法律、法規(guī)規(guī)定，甲方受南充市住房公積金管理中心(下稱委托人)委托，按《南充市住房公積金個人住房貸款發(fā)放通知書》的要求向乙方發(fā)放住房公積金個人住房貸款(下稱貸款)。甲、乙雙方本著平等、自愿的原則，簽訂本合同，并共同遵守。
貸款金額、期限、利率及用途
第一條 甲方同意向乙方發(fā)放住房公積金個人住房貸款，貸款金額為人民幣(大寫，(小寫)
第二條 貸款期限為個月。自年至月日止。實際放款日與到期日以借款借據(jù)為準，借款借據(jù)為本合同的組成部分，與本合同具有同等法律效力。
第三條 貸款利率根據(jù)國家規(guī)定為年利率利息從發(fā)放之日起計算。在本合同有效期內(nèi)，如遇國家貸款利率調(diào)整，以委托人按人民銀行規(guī)定的調(diào)整通知為準，甲方不需另行通知。
第四條 貸款用于乙方購建位于南充市
貸款的發(fā)放
第五條 本合同生效后，甲方將貸款資金劃入售房單位(售房人)或者建房、修房承擔方在銀行開設的下列賬戶內(nèi)，用于購買或修建本
合同第四條所列之房產(chǎn)。
戶 名：
開戶行：
賬 號：
貸款的歸還
第六條 乙方授權甲方以無折支取方式在合同約定的還款日從下列賬戶中扣收借款本息。
賬戶戶名： 存折卡號：
若扣款賬戶發(fā)生掛失、凍結、結清或卡超生有效期，或乙方需要變更扣款賬戶，乙方應到甲方處辦理變更手續(xù)。在變更手續(xù)生效前，或原扣款賬戶已無法足額扣款，乙方應到甲方指定的網(wǎng)點還款。
第七條 借款期限在1年以內(nèi)(含1年)的，實行到期一次性還本付息的還款方法;借款期限在1年以上的，實行月等額本息還款法歸還。計算公式為：
(1+月利率)n
每月還款額= 貸款本金 月利率
(1+月利率)n -1
第八條 甲、乙雙方同意遵循先息后本、息隨本清的原則，乙方存入的款項按照期前欠息當期利息本金的順序依次入賬。
第九條 乙方應按月歸還貸款本息，自借款之日起每月歸還，每月還款額為人民幣利息的，甲方對乙方未支付的利息計收復利。
第十條 乙方在貸款發(fā)放后的六個月內(nèi)(含六個月)不得辦理一次性提前還款手續(xù);如乙方需要提前還款，必須經(jīng)委托方審核同意，甲方才能辦理乙方的提前還款手續(xù)。
違約責任
第十一條 乙方未按合同約定使用借款，應提前歸還借款，甲方有權對違約使用部分在違約使用期間按日萬分之 計收違約金。
第十二條 乙方未按期償還貸款，甲方按國家規(guī)定對乙方在借款合同載明的借款利率水平加收50%的罰息利率。
第十三條 在本合同有效期間，發(fā)生下列情況之一的，甲方有權停止發(fā)放尚未劃付的貸款，或提前收回已發(fā)放的貸款本息或處置抵押物(質(zhì)物)：
(1)乙方未按合同規(guī)定用途使用貸款;
(2)乙方拒絕或阻撓甲方對貸款使用情況進行監(jiān)督檢查;
(3)乙方向甲方提供虛假的證明材料;
(4)乙方與其他法人或經(jīng)濟組織簽訂有損乙方權益的契約和協(xié)議;
(5)乙方連續(xù)三個月并累計六個月拖欠貸款本息、罰息及相關費用;
(6)乙方因死亡或被宣告死亡、喪失民事行為能力、被宣告失蹤、卷入重大經(jīng)濟訴訟糾紛或發(fā)生其他足以影響其償債能力或缺乏償債誠意的行為;
(7)乙方的繼承人或受遺贈人、財產(chǎn)代管人拒絕為乙方履行歸還貸款的義務;
(8)其他可能影響歸還貸款本息的行為。
第十四條 甲方未按合同規(guī)定及時發(fā)放貸款，給乙方造成損失的，甲方應按影響的天數(shù)和損失的數(shù)額，每天付給乙方萬分之 的違約金。
第十五條 乙方應在甲方發(fā)放貸款之日起一個月內(nèi)到開戶銀行開立個人儲蓄賬戶，逾期未辦理，視為自動放棄貸款，甲方有權提前終止本合同并收回全部貸款。
借款擔保
第十六條 對于本合同項下的借款(包括但不限于本金、利息、罰息、違約金、實現(xiàn)抵押權等費用)以為抵押物(質(zhì)物)提供擔保并由保證人承擔連帶責任保證，并另行簽訂《抵押合同》或《擔保合同》。
爭議的解決
第十七條 本合同履行過程中發(fā)生爭議時，雙方應協(xié)商解決，協(xié)商不成的，由甲、乙雙方共同選擇下列方式之一解決：
(一)當?shù)刂俨梦瘑T會裁決;
(二)向購房所在地人民法院起訴。
第十八條 爭議未獲解決期間，除爭議事項外，不影響合同其余部分的履行。
其 他
第十九條 貸款發(fā)放后，乙方與售房者就該房產(chǎn)質(zhì)量、權屬等事宜發(fā)生任何糾紛，均與甲方無關，借款合同應正常履行。
第二十條 本合同項下的貸款期限應以貸款實際發(fā)放日起順延計算。
第二十一條 甲、乙雙方同意約定的其他事項：
第二十二條 本合同未盡事宜，按國家有關法律、法規(guī)及金融規(guī)章執(zhí)行。
第二十三條 本合同由甲、乙雙方簽字蓋章，并自抵押物登記之日起生效。
第二十四條 本合同一式由南充市住房公積金管理中心、抵押登記機關各留存一份。
甲方(公章) 乙方(簽字)
法定代表人(簽字) 乙方(手印)
年 月 日 年 月 日
住房公積金貸款合同范文二
甲方(委托人)： 住房公積金管理中心
住所：
法定代表人及職務：
電話：
郵編：
傳真：
網(wǎng)址：
乙方(受托人)：
住所：
主要負責人及職務：
電話：
郵編：
傳真：
網(wǎng)址：
為支持繳存住房公積金的職工購買自住住房，規(guī)范住房公積金貸款管理，根據(jù)《中華人 民共和國合同法》 、國務院《住房公積金管理條例》等有關規(guī)定，經(jīng)雙方協(xié)商一致，就甲方 委托乙方辦理住房公積金貸款業(yè)務有關事宜訂立本合同，以資共同遵守。
第一條 甲方委托乙方的事項
一、為職工提供住房公積金貸款政策咨詢，受理個人住房公積金貸款申請，提出審查意 見;與借款人簽訂借款合同，與擔保人簽訂擔保合同，并協(xié)助借款人辦理公證、保險、評估、 抵押(備案)登記及其他貸款手續(xù)。
二、協(xié)助甲方受理公積金貸款合作項目申請，提出調(diào)查報告及審查意見，簽訂項目合作 協(xié)議，監(jiān)管保證金帳戶。
三、按照借款合同的約定發(fā)放公積金貸款，回收公積金貸款本金和利息，辦理公積金貸 款結算業(yè)務。
四、對借款人、擔保人、合作項目等實施貸后監(jiān)督檢查，催收公積金逾期貸款，受理借 款人申請?zhí)崆斑€款等變更借款合同事宜， 按乙方內(nèi)部個人住房貸款檔案管理的規(guī)定對公積金 貸款檔案進行管理。
五、 按甲方的要求在貸款信息管理系統(tǒng)中錄入公積金貸款管理所需要的相關信息， 建立 貸款管理臺帳，并將電子信息及憑證、報表等紙質(zhì)資料按約定的方式及要求送交甲方。
第二條 委托貸款的用途、金額、期限、利率、擔保、還款方式及帳戶
一、住房公積金貸款定向用于職工購買自住住房。
二、每一筆住房公積金貸款的金額、期限、擔保方式、還款方式等以甲方的審批意見為 準。三、住房公積金貸款的利率按照中國人民銀行的規(guī)定執(zhí)行。 四、甲方在乙方開立住房公積金存款帳戶，帳號為 ;乙方為甲方設立住房公積金委托貸 款帳戶，帳號為 。
第三條 委托貸款的程序 一、乙方負責受理貸款申請，調(diào)查核實申請資料的真實性、完整性、有效性，合法性， 提出審查意見報甲方審批;對資料齊全的貸款申請，原則上應在兩個工作日內(nèi)初審完畢并報 送甲方。 二、甲方審批同意后向乙方出具審批意見，確定貸款的金額、期限等。
三、 乙方按甲方審批的意見通知借款人簽訂借款合同、 擔保合同， 并辦理其他相關手續(xù)。
四、乙方辦理貸款手續(xù)后向甲方送達相關資料;乙方原則上應在收到審批意見之日起五 個工作日內(nèi)辦完貸款手續(xù)并報送甲方(借款人或擔保人的原因除外)。
五、 甲方對貸款手續(xù)
核對無誤后， 按時足額將貸款基金從住房公積金存款帳戶劃入委托 貸款賬戶，由乙方負責以借款人支付購房款的名義劃入售房單位售房款專戶;售房人是自然 人的，須劃入事前約定的專門帳戶。
第四條 甲方的權利義務
一、作為住房公積金貸款的債權人，對貸款的發(fā)放、回收、結算、管理等全過程擁有決 策權。
二、按規(guī)定在乙方開立用于住房公積金貸款的專門帳戶。
三、審批貸款合作項目，審批個人公積金貸款。
四、因業(yè)務需要，可到乙方查閱委托貸款檔案資料。
五、對乙方承辦的委托事項進行監(jiān)督檢查并考核。
六、承擔住房公積金貸款風險。
七、按時足額提供發(fā)放貸款所需的委貸基金。
八、按本協(xié)議約定向乙方支付辦理委托貸款的手續(xù)費。
第五條 乙方的權利義務
一、有權拒絕甲方違反本協(xié)議及相關規(guī)定的委托事項。
二、不承擔貸款風險，不墊付委貸基金。
三、應在規(guī)定時限內(nèi)辦理受托事務，不得無故拖延。
四、對借款人申請時提供的資料及借款條件的真實性、有效性具有審查義務，對貸 款用途的專一性、資金劃撥的安全性具有監(jiān)管義務。
五、將協(xié)助回收的貸款本金和利息按雙方約定的時間劃入甲方指定賬戶。
六、向甲方提供擬按揭或已按揭的商品房項目及開發(fā)單位的相關信息資料。
七、按國家金融監(jiān)管方面的規(guī)定，協(xié)助甲方對委托貸款實施風險管理;不拆借、挪用公 積金貸款資金。
八、及時將貸款發(fā)放、回收、結算等相關業(yè)務資料送交甲方，按時向甲方報告受托事務 辦理情況。
九、配合甲方對受托事項的監(jiān)督檢查及考核。
十、按本協(xié)議約定向甲方收取手續(xù)費。
十一、嚴格執(zhí)行甲方制訂的有關住房公積金貸款管理的規(guī)定。
第六條 關于組合貸款的約定
一、組合貸款指向同一借款人發(fā)放的，用于購買同一住房，由甲方提供的公積金貸款和 乙方提供的商業(yè)性個人住房貸款相結合而組成的個人住房貸款。 組合貸款中的公積金貸款和 商業(yè)性貸款由甲方和乙方分別審批，設置同一擔保條件。借款人違約需處分抵押物、追索保 證人連帶保證責任， 或發(fā)生保險責任事故后保險公司按約定進行賠償時， 甲乙雙方按屆時各 自的債權比例受償。
二、 借款人申請公積金貸款不能全部滿足其貸款需求時， 可同時向乙方申請商業(yè)性個人 住房貸款，乙方承諾作為組合貸款的配套銀行受理借款人的申請。
第七條 需按法律程序向借款人、擔保人追償債務時，無論公積金貸款或組合貸款，均 由乙方作為原告提起訴訟，乙方怠于起訴的，甲方按相關規(guī)定執(zhí)行;公積金貸款的訴訟費用 等相關費用由甲方承擔，組合貸款的訴訟
費用等相關費用按甲乙雙方的債權比例各自承擔。
第八條 保密約定
甲乙雙方因履行本協(xié)議而知悉或取得對方或第三方的資料或信息應視為各方的商業(yè)秘 密或個人隱私，未經(jīng)法律許可或當事各方同意，不得向外披露或用作本協(xié)議以外的用途。
第九條 違約責任
一、甲方未按本協(xié)議按時足額提供貸款基金，乙方可拒絕發(fā)放委托貸款，由此造成乙方 或借款人經(jīng)濟損失的，甲方負責賠償。
二、甲方未按本協(xié)議向乙方支付手續(xù)費的，乙方有權拒絕繼續(xù)承辦委托事務，并可 要求甲方及時補清，賠償由此造成的經(jīng)濟損失。
三、因乙方的原因未按約定發(fā)放及回收委托貸款，造成甲方或借款人經(jīng)濟損失的，乙方 應負責賠償。
四、因乙方原因致使追償債務超過訴訟時效，造成經(jīng)濟損失的，乙方負責賠償。
五、 乙方在辦理委托貸款業(yè)務中， 未按本協(xié)議約定及甲方制定的管理辦法等相關規(guī)定受 理、審查貸款，或錄入的貸款管理信息及辦理貸款手續(xù)的差錯嚴重，或催收逾期貸款不力， 或未按甲方要求保管公積金貸款檔案等，由此造成甲方或借款人損失、造成嚴重社會影響、 損害職工權益和甲方形象的，甲方除有權依據(jù)本協(xié)議考核后扣減手續(xù)費外,還可要求乙方賠 償已造成的經(jīng)濟損失直至取消受托資格。
第十條 委托業(yè)務的考核
甲方對乙方辦理委托業(yè)務的情況按百分制進行考核并與手續(xù)費掛鉤， 考核按平時重點抽 查、半年進行檢查、年終全面考核的方式進行，每次考核后向乙方通報考核結果，年終考核 完畢后向乙方通報全年考核結果;具體考核內(nèi)容見 住房公積金管理中心委托貸款業(yè)務考核 《 表》 。
第十一條 委托業(yè)務手續(xù)費
一、甲方以當年實際收回的委托貸款利息收入的 5%為基數(shù)，按全年考核后乙方實得分 值計算手續(xù)費; 計算公式：乙方年度貸款手續(xù)費=乙方全年住房公積金貸款實際利息收入 5%實得分值100
二、支付方式：甲方在對乙方全年考核完畢后，一次性以轉帳方式向乙方結清全年貸款 手續(xù)費。
第十二條 其他約定的內(nèi)容
一、甲乙雙方應將各自制定或執(zhí)行的涉及公積金貸款(含組合)的相關文件、手續(xù)事先送 對方認可備案，發(fā)生變動時，應以書面形式及時通知對方和相關第三方。
二、借款合同、擔保合同等手續(xù)暫使用乙方制訂并經(jīng)甲方認可的文本格式，待甲方對其 統(tǒng)一制訂后，再按統(tǒng)一的文本執(zhí)行。
三、辦理委托貸款所涉及的保險、公證、評估及其它中介機構，應由甲方確定或認 可。
四、因委托貸款而設定的債權、擔保權均以乙方名義，但最終實際受益人為甲方。
五、 乙方應向甲方提供委托貸款具體承辦支行及相關情況， 并由甲方最終確 認。
六、每一住房公積金貸款合作項目的具體承辦支行，由甲方審定。
七、乙方應具備從事委托事務的合法資格及執(zhí)業(yè)證書，具備相應的管理水平及人員、技 術、物質(zhì)保障條件，能夠為借款人提供全面、優(yōu)質(zhì)、高效的服務。
第十三條 本協(xié)議生效期間后，若雙方法定代表人、主要負責人、授權人、單位名 稱、組織機構及相關人員發(fā)生變化，辦公、通訊地址發(fā)生變更的，應及時書面通知對方。
第十四條 本協(xié)議生效后， 任何一方不得擅自變更或解除。 但訂立本協(xié)議依據(jù)的國家法 律、政策或本市實際情況發(fā)生調(diào)整變化時，雙方可協(xié)商變更本協(xié)議有關條款或解除本協(xié)議。
第十五條 本協(xié)議發(fā)生糾紛時，雙方應友好協(xié)商解決，協(xié)商不成時，任何一方都可以向 有管轄權的人民法院提起訴訟。
第十六條 本協(xié)議未盡事宜按國家有關法律、法規(guī)、規(guī)章及本市有關規(guī)定等執(zhí)行。必要 時雙方可修改本協(xié)議或簽訂補充協(xié)議。
第十七條 本協(xié)議有效期為壹年， 自雙方法定代表人、 主要負責人或其授權人簽字 并加蓋單位公章后生效。 本協(xié)議生效前， 甲方委托乙方已辦理的委托業(yè)務尚未執(zhí)行完畢的統(tǒng) 一按本協(xié)議約定執(zhí)行。
在協(xié)議有效期內(nèi)，任何一方不愿繼續(xù)辦理委托業(yè)務的，可中止執(zhí)行協(xié)議，但已受托簽訂 的項目合作協(xié)議應按約履行至期滿，貸款回收、催收、結算等事務應履行至貸款余額結清為 止。不受協(xié)議中止或有效期的限制。
本協(xié)議到期后，雙方協(xié)商一致后可續(xù)簽。
第十八條 本協(xié)議正本一式兩份，甲乙雙方各執(zhí)一份，副本若干。附件為本協(xié)議的組成。
甲方：乙方：年月日：
住房公積金貸款合同范文三
委托人(甲方)：
受托人(乙方)：
甲方根據(jù)《住房公積金管理條例》及其他有關規(guī)定，委托乙方向________________(以下稱借款人)發(fā)放住房公積金貸款。乙方同意接受甲方的委托。甲、乙雙方遵照國家有關法律規(guī)定，經(jīng)協(xié)商一致，訂立本合同。
第一條 甲方將人民幣資金(大寫)________委托乙方按住房公積金貸款程序向借款人發(fā)放和收回。
第二條 甲方委托乙方發(fā)放住房公積金貸款，應在乙方營業(yè)部門開立存款專戶，并于本合同生效后叁日內(nèi)將人民幣資金(大寫)________一次存入專戶用于貸款發(fā)放。
第三條 住房公積金貸款的對象、金額、種類、用途、期限、利率、提款、還款方式，均由甲方在國家有關法律規(guī)定和政策允許的范圍內(nèi)，根據(jù)具體情況在《住房公積金貸款通知單》中確定。
第四條 本合同生效后，在對借款人發(fā)放住房公積金貸款時，甲方向乙方提交《住房公積金貸款通知單》。乙方在收到甲方提交的《住房公積金貸款通知單》及所附資料后，應按《住房公積金貸款通知單》的要求發(fā)放住房公積金貸款。
第五條 乙方向借款人發(fā)放住房公積金貸款前，應和借款人簽訂《中央國家機關住房公積金貸款借款合同》，并應在《中央國家機關住房公積金貸款借款合同》生效后貳日內(nèi)將壹份合同原件送甲方留存。
第六條 非乙方原因造成貸款損失的，乙方不承擔賠償責任。
第七條 對本合同項下的住房公積金貸款，甲方應要求借款人提供擔保。擔保方式、擔保人和抵押物(質(zhì)物)由甲方審定，并具體在《住房公積金貸款通知單》中確定。
第八條 借款人如不按《中央國家機關住房公積金貸款借款合同》的約定使用和歸還借款本息，乙方可根據(jù)銀行有關規(guī)定對借款人進行必要制裁。
第九條 利息和手續(xù)費。住房公積金貸款利息由乙方向借款人收取，按月結息。乙方應在收取利息后當日將貸款利息劃入甲方賬戶。如遇國家調(diào)整利率，甲方應根據(jù)國家規(guī)定辦理利率調(diào)整手續(xù)。乙方發(fā)放住房公積金貸款所收取的手續(xù)費按甲乙雙方簽訂的協(xié)議支付。
第十條 乙方在每次收回貸款后當日將貸款如數(shù)劃入甲方賬戶。
第十一條 住房公積金貸款的展期，應憑甲方的書面通知才能辦理。
第十二條 本合同生效后，甲、乙任何一方不得擅自變更或解除。需變更本合同條款或解除本合同時，應經(jīng)雙方協(xié)商一致，達成書面協(xié)議。
第十三條 違約責任
1.甲方未按本合同第二條的約定如期將約定的資金存入專戶，或超出專戶存款總額要求發(fā)放住房公積金貸款，或者違反第三條、第四條約定未向乙方提交有關資料，甲、乙雙方又未達成變更上述條款的協(xié)議的，乙方可拒絕發(fā)放住房公積金貸款，并可視情況要求甲方支付貸款總額5%的違約金。
2.乙方未按本合同和《住房公積金貸款通知單》中確定的貸款對象發(fā)放住房公積金貸款，甲方可要求乙方支付貸款總額5%的違約金，造成貸款損失的，乙方還應承擔賠償責任。
3.乙方違反本合同第十一條約定，擅自為借款人辦理貸款展期，應向甲方支付展期貸款余額5%的違約金。甲方并可要求乙方限期收回展期住房公積金貸款。違約責任明確后，違約方應主動支付違約金。
第十四條 本合同未盡事宜及與《北京住房公積金貸款辦法》和甲乙雙方簽訂的《住房公積金業(yè)務手續(xù)費及獎勵資金支付協(xié)議》有不一致之處，以《北京住房公積金貸款辦法》和《住房公積金業(yè)務手續(xù)費及獎勵資金支付協(xié)議》為準執(zhí)行，并按《中央國家機關住房公積金貸款操作規(guī)程》的規(guī)定辦理相關手續(xù)。
第十五條 爭議的解決方式
甲、乙雙方在履行本合同中發(fā)生的爭議，由雙方協(xié)商或通過調(diào)解解決。協(xié)商或者調(diào)解不成，可向合同簽訂地人民法院起訴，或者向合同簽訂地的合同仲裁機構申請仲裁。
第十六條 本合同未盡事項，按國家有關法律、法規(guī)和金融規(guī)章的規(guī)定執(zhí)行。
第十七條 本合同自甲、乙雙方法定代表人或有權簽字人簽字并加蓋單位公章之日起生效，至甲方住房公積金貸款全部收回后失效。
第十八條 《住房公積金貸款通知單》和乙方要求甲方提供的其他資料，均為本合同的組成部分。
第十九條 本合同一式兩份，甲，乙雙方各執(zhí)一份。
