引論：我們?yōu)槟砹?3篇泡沫經(jīng)濟論文范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

1.支持虛擬經(jīng)濟的適度發(fā)展

在商品經(jīng)濟不斷發(fā)展的過程中，為了更好的滿足資金融通的需要，就產(chǎn)生了虛擬經(jīng)濟，虛擬經(jīng)濟產(chǎn)生之后，社會融資的問題得到了良好的解決，而且社會資源的配置效率也得到了提高，基于此，我國要適度的支持虛擬經(jīng)濟的發(fā)展。在發(fā)展虛擬經(jīng)濟的過程中，要基于我國的實際情況，對虛擬經(jīng)濟和虛擬資本進行科學的研究，進而營造出適合虛擬經(jīng)濟發(fā)展經(jīng)濟環(huán)境及政策環(huán)境；在發(fā)展金融衍生品時，首先要進行試點，以便于研究其可行性，具有極強的可行性之后在逐步的擴大規(guī)模；建立完善的制度及法律政策，為虛擬經(jīng)濟的發(fā)展提供保障。虛擬經(jīng)濟的發(fā)展以實體經(jīng)濟為基礎(chǔ)，不過，實體經(jīng)濟的規(guī)模和速度并沒有虛擬經(jīng)濟大，如果虛擬經(jīng)濟過度發(fā)展就會出現(xiàn)泡沫經(jīng)濟，因此，我國要強化銀行的貸款風險意識，加快國企改革的步伐，并建立金融危機預(yù)警系統(tǒng)。

2.建立虛擬經(jīng)濟的預(yù)警指標體系

為了保證虛擬資本和實體資本之間的比例處于最佳狀態(tài)，實現(xiàn)二者的共同發(fā)展，就需要建立完善的虛擬經(jīng)濟預(yù)警指標體系。通過預(yù)警指標體系，可以預(yù)測經(jīng)濟波動的趨勢，當處于臨界境界點時，在發(fā)出警報引起決策層注意時，還會提供一些措施和建議，從而有效地保證經(jīng)濟健康發(fā)展。

3.強化金融監(jiān)管，防范和化解泡沫經(jīng)濟風險

虛擬經(jīng)濟會受到實體經(jīng)濟的束縛，在發(fā)展的過程中，這種束縛被突破，而且效率越來越高，因而，虛擬經(jīng)濟發(fā)展的過程就是金融創(chuàng)新的過程中。在金融市場中，經(jīng)濟制度的不完善、經(jīng)濟主體行為的異化，導致金融市場經(jīng)常出現(xiàn)泡沫，因此，為了保證金融市場的正常發(fā)展，防止泡沫經(jīng)濟的產(chǎn)生，就需要加強金融監(jiān)管。首先要建立完善的金融市場運行規(guī)則，減少大炒家投機行為的發(fā)生，其次要限制資金的流動性，避免因為流動性太強引起金融市場的動蕩。當前，在我國的股票市場、房地產(chǎn)市場上，由于投機行為的過度發(fā)展，導致虛擬經(jīng)濟的發(fā)展過熱，如果這種狀態(tài)持續(xù)下去，必然會導致泡沫經(jīng)濟的發(fā)生，因此，要抑制投機行為的發(fā)展，將泡沫經(jīng)濟風險化解掉。

篇2

二、現(xiàn)代金融風險防范的策略

對于現(xiàn)代金融風險的泡沫分析了解后，政府部門應(yīng)加強對金融風險的防范意識、進行周密部署。如政府可以適當考慮刺激性政策退出機制的出臺。房地產(chǎn)市場自身調(diào)節(jié)的局限性在于土地資源的有限性和市場需求的無限性相抵觸，這個矛盾解決好，要靠政府適當收緊信貸或引導信貸投資渠道，要考慮到刺激性經(jīng)濟政策在房產(chǎn)也適度退出機制。中國目前的狀況是房地產(chǎn)也已經(jīng)把銀行業(yè)捆住，如果出現(xiàn)房地產(chǎn)泡沫處理不當，造成價格大幅度的下跌，那么就會出現(xiàn)銀行很多壞賬，這對國家經(jīng)濟發(fā)展不利，對銀行系統(tǒng)的沖擊是非常巨大的。所有政策退市需要慢慢退出并收緊銀根。

政府應(yīng)調(diào)控房地產(chǎn)預(yù)期，嚴格控制房價非理性的風險。在我國，房地產(chǎn)是經(jīng)濟的關(guān)鍵性產(chǎn)業(yè)之一，在經(jīng)濟復(fù)蘇方面充當引擎作用。若房地產(chǎn)價格持續(xù)上漲，向其他領(lǐng)域不斷括展，會引起經(jīng)濟的潛在威脅。國家應(yīng)保持調(diào)控的連續(xù)性，防止短期政策代替長期政策，下大決心改變政府職能，把重心放到房地產(chǎn)預(yù)期調(diào)控上。在改變土地財政政策方面，是防止經(jīng)濟泡沫的有效策略。目前我國在土地的供給方面，當前的財政體制和征地制度方面的框架內(nèi)，許多各級地方性政府嚴重依賴土地出讓金的收入，這是中國房地產(chǎn)調(diào)控的關(guān)鍵所在。要突破這種悖論，就要改革土地財政的政策和制度，有效地增加土地供給，增加可以參與土地供給決策和利益談判的群體，同時要有針對性地扭轉(zhuǎn)地方政府的土地財政情況，加大經(jīng)濟的各方面深化改革力度，把中國經(jīng)濟的發(fā)展方式從對房地產(chǎn)的調(diào)控開始轉(zhuǎn)變，為我國經(jīng)濟增長提供重建的動力。

要采取加息和增加投機的資本成本。如在流動性的管理上，回收流動性的同時也要考慮準備金率外的非數(shù)量化貨幣政策，采取加息手段抑制通貨膨脹預(yù)期，增加房地產(chǎn)投機的資金成本。還要采取措施遏制資產(chǎn)短期過旺形成的高危泡沫，在市場經(jīng)濟的繁榮時期，不管是新興市場還是成熟市場，資產(chǎn)的短期過旺情況都是非常危險的信號。金融危機的原因很復(fù)雜，但大多數(shù)情況是過分杠桿、衍生品創(chuàng)新過度、低利率等綜合作用的結(jié)果，造成一些資產(chǎn)尤其是房地產(chǎn)、股市過熱，短期內(nèi)的資產(chǎn)價格過旺，于是形成高危泡沫、然后破滅，形成經(jīng)濟崩潰。此外，應(yīng)采取措施制定相關(guān)專業(yè)法律法規(guī)，對金融經(jīng)濟泡沫進行約束。目前由于沒有相關(guān)重要的經(jīng)濟法律法規(guī)制度對經(jīng)濟泡沫形成嚴厲震懾，在穩(wěn)定經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展的同時，國家應(yīng)對金融經(jīng)濟的約束給予一定的自由度，使金融經(jīng)濟發(fā)展有張有弛。

篇3

所謂泡沫經(jīng)濟，是指由于人們非理性的經(jīng)濟活動，導致某種交易物的價格劇烈增長，這個價格遠遠超過其本身的價值。這種突然形成的高價，不能長期維持，按照經(jīng)濟規(guī)律，經(jīng)過一定的時間它必然會下降到符合其價值的水平上，這種現(xiàn)象就像泡沫的破裂一樣，所以稱作泡沫經(jīng)濟。當這種現(xiàn)象發(fā)生在房地產(chǎn)市場時，便形成了房地產(chǎn)市場泡沫經(jīng)濟。

房地產(chǎn)市場泡沫的大規(guī)模爆發(fā)最早產(chǎn)生于日本。從1985年開始，日本政府為了刺激經(jīng)濟發(fā)展采取了非常寬松的金融政策，鼓勵資金流入房地產(chǎn)市場，同時由于美元貶值，大量國際資本進入日本的房地產(chǎn)業(yè)，導致房價飛漲，使得國民紛紛投機房地產(chǎn)市場。

二、我國房地產(chǎn)泡沫的產(chǎn)生

近年來，由于房地產(chǎn)業(yè)所帶來的巨大經(jīng)濟效益，各地政府對待房地產(chǎn)項目幾乎是一路綠燈，在政策與經(jīng)濟上都給予其相當大的扶持力度，這使得房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展勢頭過于強勁，一躍成為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)。但這種非理性的發(fā)展，使得房地產(chǎn)業(yè)已經(jīng)顯露出超出國民經(jīng)濟承受范圍的苗頭，房價一路飆升，許多地區(qū)的房價已經(jīng)遠遠超過了普通民眾的購買能力，“地王”與“天價”樓盤不斷地涌現(xiàn)，房地產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為暴利行業(yè)的代名詞，其產(chǎn)生的經(jīng)濟泡沫也在不斷增長。主要有以下原因：

第一，居高不下的市場需求導致房價非理性上漲。需求是市場的根本推動力。我國是一個人口基數(shù)龐大的國家，國民對住房的需求量始終維持在一個較高的水平，加之近年來我國城市化速度的加快，住房需求一直居高不下，在這種長期供不應(yīng)求的狀態(tài)下，由于沒有政策的限制，開發(fā)商掌握了市場的主動權(quán)，在利益的驅(qū)動下，房價的上漲逐漸進入了一種非理性的狀態(tài)，并且開始了惡性循環(huán)，使得整個房地產(chǎn)市場一直維持在一種高房價、高需求的狀態(tài)，而且房產(chǎn)的價格已經(jīng)遠遠超過其本身的價值，從而促成房地產(chǎn)泡沫。

第二，我國土地的稀缺性導致房價隨地價飆升。我國的土地供給尤其是城市建設(shè)用地的供給量十分有限，由于房地產(chǎn)市場的高利潤性，眾多的大型企業(yè)紛紛介入，大量的國內(nèi)企業(yè)資本進入房地產(chǎn)市場，導致土地市場的競爭十分激烈，土地出讓金動輒幾十億上下，地價的猛漲導致房地產(chǎn)開發(fā)成本的直線上升，開發(fā)商為了獲得高利潤回報，只有不斷抬高房價，最終把負擔全部轉(zhuǎn)嫁到了購房民眾身上。

第三，銀行等金融行業(yè)支持過度。我國房地產(chǎn)開發(fā)項目中有超過50％的資金是來自于銀行，銀行為了追求利潤，將資金大量注入房地產(chǎn)市場，間接地促進了地價的飆升；同時，銀行本身盲目的擴張信貸規(guī)模，忽略了房地產(chǎn)市場的風險性，致使各種投機行為愈演愈烈，不斷堆積金融風險，也為房地產(chǎn)泡沫的產(chǎn)生埋下了隱患。

第四，各地方政府對財政收入的追求。由于房地產(chǎn)行業(yè)的高利潤性，其在很多地方都成為了當?shù)氐闹еa(chǎn)業(yè)，為地方的經(jīng)濟發(fā)展和政府的財政收入做出了重大貢獻，所以，對于房地產(chǎn)行業(yè)，各地政府都給予了很大的支持，導致房地產(chǎn)的政策過于寬松，地方政府不能切實有效地發(fā)揮政府的監(jiān)管作用，使得房地產(chǎn)市場的發(fā)展缺乏合理的規(guī)劃與管理，這也是房地產(chǎn)泡沫形成的重要因素。

三、房地產(chǎn)泡沫的危害

第一，廣大民眾的住房權(quán)益無法得到保障。房地產(chǎn)泡沫破裂前最直接的危害就是房價過高，這使得人民大眾無力購房，或者說一旦購房便背上了巨額的銀行債務(wù)，成為所謂的“房奴”，一方面大量的資本投入房地產(chǎn)市場，另一方面人民的住房需求卻始終得不到滿足，這違背了廣大人民群眾的利益，不利于社會安定與發(fā)展。

第二，泡沫破裂會引發(fā)嚴重的金融危機。從日本的泡沫經(jīng)濟破裂可以看出，無論是銀行、企業(yè)還是投機者，大量的國民資本投入了房地產(chǎn)行業(yè)，一旦泡沫經(jīng)濟破裂，將會引發(fā)劇烈的金融危機，企業(yè)倒閉，投機者破產(chǎn)，最終銀行將會成為最大的買單者，由于銀行關(guān)系到國民經(jīng)濟發(fā)展的命脈，銀行的虧損對整個社會帶來的經(jīng)濟災(zāi)難是難以估量的，不僅如此，這場經(jīng)濟災(zāi)難對國家今后的發(fā)展將會產(chǎn)生長久的負面影響。

四、房地產(chǎn)泡沫的對策

第一，銀行實行嚴格的信貸審核機制。由于房地產(chǎn)業(yè)的主要資金來自銀行，要嚴格的控制銀行的信貸項目，杜絕信貸違規(guī)操作，嚴防不良貸款產(chǎn)生；同時，要嚴格控制房地產(chǎn)業(yè)銀行資金的比重，防止控制投機行為，為房地產(chǎn)市場的穩(wěn)定發(fā)展提供良好的金融條件。

第二，加強管理土地市場。土地交易價格是房價的風向標，因此要對土地市場進行嚴格規(guī)范，出臺相應(yīng)的政策來遏制囤積土地等各種土地投機行為，保證土地市場的規(guī)范健康發(fā)展。

篇4

一、引言

2015年3月20日，中國保監(jiān)會印發(fā)了《深化商業(yè)車險條款費率管理制度改革試點工作方案》（保監(jiān)產(chǎn)險[2015]24號）文件，提出我國商業(yè)車險條款費率市場化改革“三步走”工作思路：（1）擬定行業(yè)示范條款費率和創(chuàng)新型條款費率；（2）在部分地區(qū)開展試點；（3）在全國范圍內(nèi)推廣。方案一經(jīng)出臺，立即引起了國內(nèi)外廣泛關(guān)注。根據(jù)保監(jiān)會工作安排，2015年6月起先在黑龍江、山東、青島、廣西、陜西、重慶等6個保監(jiān)局所轄地區(qū)開展試點，2016年1月起商業(yè)車險費率市場化改革試點地區(qū)將從現(xiàn)有的6個擴大到18個。此后，中國保監(jiān)會表示，費率市場化改革將把產(chǎn)品定價權(quán)交給保險公司，把產(chǎn)品選擇權(quán)交給消費者，使得風險與費率更加匹配，更好地保護消費者權(quán)益。

費率市場化就是由市場主體根據(jù)供求關(guān)系設(shè)計產(chǎn)品的條款和費率，即市場決定費率的過程。商業(yè)保險公司根據(jù)供求關(guān)系確定費率水平，費率形式、期限結(jié)構(gòu)、風險類別和組合方式由市場決定。20世紀70年代初美國經(jīng)濟學家喬斯科（Joskow）對美國車輛保險市場運行效率進行研究后，發(fā)現(xiàn)行政管制的費率體制不利于保險公司運行效率提升，降低社會總福利水平，建議構(gòu)建以供求關(guān)系為基礎(chǔ)的競爭性保險市場費率形成機制，奠定了費率市場化的重要理論基礎(chǔ)。全球范圍內(nèi)，由于各經(jīng)濟體保險市場發(fā)育程度差異巨大，導致保險領(lǐng)域的費率管制程度也不盡相同，目前大多數(shù)發(fā)達國家保險市場費率一般由市場決定，也有少部分國家的費率由監(jiān)管機構(gòu)確定。而我國商業(yè)車險費率市場化改革才剛剛起步，面臨著提升運行效率和保持市場穩(wěn)定雙重目標。因此，借鑒美國、日本和我國臺灣地區(qū)等國家和地區(qū)的費率市場化改革經(jīng)驗，對于推動我國財產(chǎn)保險市場健康發(fā)展具有重要意義。

二、美國、日本和臺灣地區(qū)費率市場化的改革實踐

本文選擇美國、日本和臺灣地區(qū)作為費率市場化改革的代表，主要是因為這些國家和地區(qū)費率市場化改革特征明顯、代表性強：一方面，美國保險市場監(jiān)管由州保險監(jiān)管部門實施，因而費率管制方式具有多樣性，總體呈現(xiàn)市場化趨勢，表現(xiàn)出明顯的市場主導型特征；另一方面，日本和臺灣地區(qū)受到外部因素的影響，政府花費數(shù)年時間實施了費率市場化改革，表現(xiàn)出很強的政府主導型特征。

（一）美國費率市場化進程

最早美國保險市場是自由競爭的，后來出于維護市場秩序、防范費率過低導致破產(chǎn)等因素考慮，各保險公司聯(lián)合成立了費率測算機構(gòu)，全行業(yè)實施固定費率。1869年，美國最高法院在保羅訴訟弗吉尼亞州一案中認定保險經(jīng)營受到州定法規(guī)的監(jiān)管。但這一判例在1944年被最高法院在聯(lián)邦政府訴訟東南保險協(xié)會一案中被，強調(diào)保險必須遵守聯(lián)邦商業(yè)法規(guī)，固定費率的行為違反了聯(lián)邦反托拉斯法。作為回應(yīng)，美國國會于1945年通過了麥卡倫―弗格森法案（The McCarran-Ferguson Act）。該法案本身并沒有規(guī)范保險業(yè)務(wù)。其主要規(guī)定：（1）各州區(qū)域內(nèi)商業(yè)保險業(yè)務(wù)部分不適用聯(lián)邦反托拉斯法；（2）允許各州自行監(jiān)管保險業(yè)務(wù)；（3）允許各州建立保險機構(gòu)準入規(guī)定；（4）保存一些州定的保險法規(guī)。至今，美國保險公司在不同州受到當?shù)乇ｋU法律法規(guī)監(jiān)管，各州條款費率監(jiān)管模式并不一致。

第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后，各州固定保險費率模式受到兩大挑戰(zhàn)：一是州保險監(jiān)管部門審批的條款費率，在市場環(huán)境發(fā)生變化時較難快速地反映風險成本變動，正在市場上使用的費率不合理；二是費率管制使得費率反映供求關(guān)系的價格信號作用喪失，無法體現(xiàn)保險公司運營狀況，降低了公司努力改善經(jīng)營效率和開發(fā)新產(chǎn)品的動力。從1947年開始，加利福尼亞州等27個州相繼實施費率市場化，受到各州經(jīng)濟發(fā)展水平、市場環(huán)境等因素的影響，各州費率市場化程度也存在差異。縱觀各州費率市場化情況，主要有四種類型：（1）開放競爭型。保險公司依據(jù)實際損失率和預(yù)訂費用率可以自行擬定費率水平，無須將產(chǎn)品條款費率向州保險監(jiān)管部門報備或?qū)徟＃?）事后報備型。保險公司推出新產(chǎn)品或適用新費率，應(yīng)在州法的規(guī)定期限內(nèi)向州保險監(jiān)管部門報備條款費率擬定相關(guān)文件和實施效果，無須事前送審。（3）浮動費率制。州保險監(jiān)管部門事先規(guī)定保險產(chǎn)品費率浮動范圍，如果保險公司擬定的費率水平在這一范圍區(qū)間內(nèi)，無須事前報保險監(jiān)管機構(gòu)審批，直接備案后即可投入市場；如果保險公司擬定的費率水平超出這一區(qū)間，須事前報監(jiān)管部門審批，經(jīng)審核通過后才可以調(diào)整。（4）備案使用制。保險公司在擬定條款費率后須向州保險監(jiān)管部門報備后才能使用，州保險監(jiān)管機構(gòu)主要基于公平合理無歧視等原則考慮，如果沒有在一定時限內(nèi)否決或提出異議，則該條款費率自動通過。

在費率市場化的沖擊下，美國保險市場也呈現(xiàn)了新態(tài)勢。具體而言：（1）從產(chǎn)品角度，費率市場化后各公司均加大核心產(chǎn)品研發(fā)的投入，突出承保范圍的差異化特征，圍繞客戶敏感點開發(fā)新產(chǎn)品或提供新服務(wù)，總體呈現(xiàn)出多元化態(tài)勢。僅1992年春季美國財產(chǎn)保險公司共推出了2468個新費率（含更新費率）的保險產(chǎn)品。由于市場上產(chǎn)品數(shù)量太多且十分復(fù)雜，同一險種的不同產(chǎn)品無論是條款還是費率均難以簡單比較，市場上甚至出現(xiàn)了專門指導如何購買保險產(chǎn)品的雜志和軟件。（2）從費率角度，費率放開初期平均費率呈現(xiàn)較為明顯的下滑態(tài)勢，但之后受到通貨膨脹、賠付成本增加等因素的影響，產(chǎn)險市場費率水平總體呈現(xiàn)波動態(tài)勢，有學者認為美國財產(chǎn)保險市場平均費率水平呈現(xiàn)出“下降、上升、再下降、再上升”的周期性特征。（3）從銷售角度，費率市場化導致保險公司更多依賴保險人和保險經(jīng)紀人，近年來隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，網(wǎng)站投保、電子郵件投保、APP等直銷方式也逐步發(fā)展。（4）從客戶服務(wù)角度，保險公司更多以理賠服務(wù)來爭取客戶，由于保險產(chǎn)品數(shù)量巨大且內(nèi)容復(fù)雜，各公司均加大了客戶服務(wù)投入和專業(yè)訓練，利用理賠服務(wù)來營銷保險產(chǎn)品。（5）從費用控制角度，美國保險公司積極通過引入新技術(shù)、改造剝離非核心業(yè)務(wù)等方式降低成本，將原本層級制結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)榉止ぽ^細、專業(yè)化程度較高的扁平化結(jié)構(gòu)，比如某保險公司僅為工會會員提供醫(yī)療保險服務(wù)，主要人力放在核保和理賠上，營銷等環(huán)節(jié)依賴第三方來完成。（6）從市場結(jié)構(gòu)角度，在費率市場化背景下，保險公司破產(chǎn)、收購、合并等現(xiàn)象時有發(fā)生，特別是小公司生存艱難，1970―2000年，超過500家美國保險公司停業(yè)、被收購或合并。（7）從監(jiān)管角度，美國保險公司日常監(jiān)管機關(guān)為各州保險監(jiān)督部門，美國保險監(jiān)督官協(xié)會（NAIC）主要負責有關(guān)保險標準、監(jiān)管規(guī)則和行業(yè)制度等的制定。美國部分州保險監(jiān)管部門積極干預(yù)費率上浮，往往通過行政法令等反市場化手段設(shè)置費率上限，產(chǎn)生獨有的“費率抑制”現(xiàn)象。

（二）日本費率市場化實踐

日本實施費率市場化源于1985年日本和美國達成的廣場協(xié)議以及后續(xù)系列協(xié)議，特別是1994年和1996年雙方達成的美日保險條約。為落實這些條約，日本政府在兩年內(nèi)分三步實施費率市場化。

第一步，修訂《保險業(yè)法》。1996年日本修訂了《保險業(yè)法》，其核心在于放松管制、促進自由競爭和市場化。主要包括：（1）放開產(chǎn)品準入的審批，逐步實施報備制度；（2）放開產(chǎn)壽險公司分業(yè)經(jīng)營邊界，允許產(chǎn)壽險公司通過設(shè)立子公司方式開展混業(yè)經(jīng)營；（3）放開機構(gòu)設(shè)立管制，允許和鼓勵外資保險公司進入日本市場，允許相互制保險公司轉(zhuǎn)化為股份制保險公司；（4）放開營銷管制，允許不見面銷售保險產(chǎn)品和通過保險經(jīng)紀銷售保險產(chǎn)品。

第二步，廢除各保險公司使用算定費率的義務(wù)。1998年7月日本修訂了《非壽險費率算定組織法》（Act on Non-life Insurance Rating Organization），廢除了各產(chǎn)險公司必須使用算定組織費率的義務(wù)。各產(chǎn)險公司可以參考由算定組織提供的純風險費率再加上一定的附加費率作為自己的費率標準。

第三步，鼓勵混業(yè)經(jīng)營。1998年12月日本出臺《金融制度改革法》，該法案放寬了對保險業(yè)的限制，比如保險業(yè)可以通過設(shè)立子公司兼營證券業(yè)務(wù)，之后又放寬了保險業(yè)進入經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)的限制，至2001年保險公司均可以經(jīng)營第三領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。

費率市場化改革后，日本各產(chǎn)險公司可以參考算定組織費率來自行擬定費率，但監(jiān)管當局仍然采取一定的管制，與此同時各公司紛紛開發(fā)新產(chǎn)品、提供新服務(wù)，來滿足廣大投保人的需求。總體而言，整個保險市場平均費率快速下降，同時承保責任的擴大又導致賠款支出不斷上升，在這樣的背景下產(chǎn)險公司出現(xiàn)普遍虧損。為了提高競爭力，20世紀90年代末期日本產(chǎn)險業(yè)出現(xiàn)了大規(guī)模機構(gòu)合并與兼并現(xiàn)象，逐漸整合成六大金融集團，比如日本三井海上與住友海上合并組成三井住友海上產(chǎn)險公司，成為日本最具競爭力的保險集團。此外，個別產(chǎn)險公司由于經(jīng)營不善而不得不停業(yè)。

（三）臺灣地區(qū)費率市場化改革實踐

2002年4月，我國臺灣地區(qū)產(chǎn)險市場費率市場化改革正式啟動。這次改革的主要背景是：從外部因素考慮，臺灣地區(qū)保險監(jiān)管部門（原為財政部保險司，現(xiàn)為金管會保險局）配合加入世界貿(mào)易組織（WTO）所做的承諾，放開直接保險（含財產(chǎn)保險）市場，取消設(shè)立保險公司的準入限制和管制；從內(nèi)部因素考慮，增強臺灣地區(qū)財產(chǎn)保險公司競爭力，提升市場運行效率，維護本地區(qū)消費者利益。臺灣地區(qū)費率市場化改革可以分為三個階段。

第一階段（2002年4月―2005年3月）。主要措施包括：（1）新設(shè)計的政策性住宅火災(zāi)保險、地震基本保險、強制汽車責任保險產(chǎn)品按照臺灣地區(qū)保險監(jiān)管部門核定的純風險費率和附加費率來執(zhí)行，但強制汽車責任保險中業(yè)務(wù)費用率由各保險公司自行擬定。（2）產(chǎn)物保險商業(yè)同業(yè)公會開發(fā)的標準保險產(chǎn)品或者各公司自行開發(fā)的保險產(chǎn)品中附加費用率由各保險公司自行擬定。（3）取消火災(zāi)保險特別費率和專項費率管理規(guī)定，外資保險公司可自行擬定費率水平，允許各保險公司自主擬定巨額火災(zāi)保險費率水平，并在中小保額的火災(zāi)保險業(yè)務(wù)中增加危險保險調(diào)整系數(shù)。（4）銷售對象為企業(yè)或法人的財產(chǎn)保險新產(chǎn)品條款和費率采取核備制，但保險監(jiān)管機構(gòu)認為不宜采用核備制的除外，另外銷售對象為個人的新產(chǎn)品采用審批制。（5）采用總量控制原則檢查各保險公司分險種的附加費用率。

第二階段（2005年4月―2009年3月）。主要措施包括：（1）新設(shè)計的政策性住宅火災(zāi)保險、地震基本保險、強制汽車責任保險產(chǎn)品的純風險費率按照臺灣地區(qū)保險監(jiān)管部門核定標準來執(zhí)行，但附加費用率由各保險公司自行擬定。（2）除前述政策性保險之外，各保險公司如果能夠提供商業(yè)保險純風險費率的精算資料，可以自行擬定純風險費率水平，經(jīng)臺灣地區(qū)保險監(jiān)管部門審核后予以實施。（3）新產(chǎn)品條款和費率采取核備制，但保險監(jiān)管機構(gòu)認為不宜采用核備制的除外。

第三階段（2009年4月至今）。主要措施包括：（1）除政策性住宅火災(zāi)保險、地震基本保險、強制汽車責任保險產(chǎn)品的純風險費率按照臺灣地區(qū)保險監(jiān)管部門核定標準來執(zhí)行之外，其余新產(chǎn)品均由各保險公司自行擬定費率水平。（2）銷售對象為企業(yè)或法人的新產(chǎn)品條款和費率采取備案制，銷售對象為個人的新產(chǎn)品采用核備制。（3）采用確保各保險公司償付能力以及定期披露財務(wù)業(yè)務(wù)報表等方式進行監(jiān)管。

臺灣地區(qū)費率市場化改革后，保險市場變化主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（1）從產(chǎn)品角度，臺灣保險公司有意識推出新產(chǎn)品，比如富邦產(chǎn)險推出的汽車限額車對車碰撞損失保險（適用自用小客車），該產(chǎn)品保額固定為5萬、10萬、20萬元（新臺幣），具有固定費率、定額給付、免自付部分、免查勘（保額為5萬和10萬）等特點，但2009年改革以來各公司推出的新產(chǎn)品并不多且特色不太明顯。（2）從費率角度，臺灣地區(qū)實施費率市場化后，各公司根據(jù)風險狀況紛紛調(diào)整費率，以蘇黎世、國泰世紀、旺旺友聯(lián)為代表的財產(chǎn)保險公司持續(xù)調(diào)整，市場平均費率水平總體呈向下調(diào)整，但不明顯。（3）從銷售角度，由于預(yù)訂附加費率的下降導致原有銷售渠道受到影響，各產(chǎn)險公司采用諸如網(wǎng)絡(luò)、傳真等方式來開展銷售、改造流程，提供從輸入資料、試算保費、確認完成等一站式服務(wù)，體驗有較大改善。（4）從客戶服務(wù)角度，各保險公司提供眾多差異化服務(wù)，比如新安東京海上產(chǎn)險推出的24小時緊急道路救援、免費代步車和居家心安等服務(wù)，拉近了保險人與被保險人之間的距離。（5）從費用控制角度，各保險公司紛紛對流程再造或使用新技術(shù)來降低成本。比如新光產(chǎn)險推出的汽車險在線理賠，用戶可以在線提交相關(guān)材料；新安東京海上產(chǎn)險推出遠端查勘視頻系統(tǒng)，當受損車輛進入修理廠時，理賠人員可以在線定損核價，平均8分鐘完成查勘，減少客戶等待時間。這些方法和舉措大大降低了經(jīng)營成本。（6）從市場結(jié)構(gòu)角度，費率市場化使得臺灣財產(chǎn)保險公司市場集中度進一步提升，比如富邦產(chǎn)險市場份額已經(jīng)超過了20%，而亞洲保險臺灣分公司市場份額僅為0.01%。（7）從監(jiān)管角度，臺灣地區(qū)金管會保險局一是推出了費率監(jiān)測調(diào)整機制，要求各產(chǎn)險公司每年6月底評估近三年平均滿期賠付率與預(yù)期賠付率之間的偏離度，如果偏離度超過一定幅度要求檢討和調(diào)整費率；二是建立了費率充足預(yù)警指標，強化償付能力監(jiān)管，對于連續(xù)兩年的綜合成本率超過一定限值的產(chǎn)險公司，應(yīng)向監(jiān)管部門書面報告原因和改善經(jīng)營的方案；三是強化自律機制，嚴格落實自律組織和作業(yè)標準，對于違反自律規(guī)定的情況，督促稽核等部門向董事會報告。

三、美國、日本和臺灣地區(qū)費率市場化的比較和啟示

通過對美國、日本和臺灣地區(qū)費率市場化進程的回顧，我們發(fā)現(xiàn)各個國家和地區(qū)均結(jié)合實際實施費率市場化改革，因而在進程中存在較大差異。考慮到條款費率管理制度改革的基礎(chǔ)性，這次改革可謂牽一發(fā)而動全身。美國、日本和臺灣地區(qū)的費率市場化進程可以從不同視角對我國商業(yè)車險條款費率改革提供了有益的借鑒。

（一）美國、日本和臺灣地區(qū)費率市場化的比較分析

美國、日本和臺灣地區(qū)產(chǎn)險費率市場化的改革進程，由于政策措施和外部環(huán)境差異，表現(xiàn)出較為明顯的區(qū)別：一是改革的初衷不同。美國費率市場化的動力來自于滿足保險消費者的實際需要，更多地考慮到費率管制限制了市場機制的發(fā)揮，目的是滿足多樣化的消費需求。日本之所以實施費率市場化更多的是出于美國的壓力，費率市場化時國內(nèi)產(chǎn)險市場正面臨泡沫經(jīng)濟破滅后遺癥。而臺灣地區(qū)費率市場化改革雖然有加入WTO的需要，更多是從增強保險公司競爭力、提升保險市場運行效率目標出發(fā)，且臺灣地區(qū)宏觀經(jīng)濟相對穩(wěn)定。二是改革的進程不同。美國商業(yè)保險業(yè)務(wù)由州保險監(jiān)管機構(gòu)管理，由于各州監(jiān)管機構(gòu)對于商業(yè)保險費率市場化理念之差異，導致不同地區(qū)之間市場化程度差異較大，但平均費率水平總體呈現(xiàn)出“下降、上升、再下降、再上升”的周期性特征；日本的改革主要是放松使用算定組織費率的方式來實施，但保險監(jiān)管機構(gòu)仍然需要對產(chǎn)品費率實施審查，只是對于在算定組織擬定費率一定的浮動區(qū)間予以快速審核；臺灣地區(qū)的改革順序是先放開商業(yè)保險附加費用率中業(yè)務(wù)費用率管制，再放開附加費用率管制，最后放開純風險費率管制。三是改革后的宏觀市場運行情況不同。美國費率市場化時間較早、市場化程度較高，保險公司受到理賠、人力等因素影響而上調(diào)保險費率，引起保險消費者不滿，部分州保險監(jiān)督管理機構(gòu)又開始對費率進行管制，比如密西西比州保險監(jiān)管機構(gòu)立法規(guī)定颶風保險費率水平上限；日本在改革實施后出現(xiàn)了保險公司停業(yè)等現(xiàn)象，客觀上對整個產(chǎn)險市場造成了較大沖擊，總保費收入增長幾乎陷入停滯；臺灣地區(qū)在改革開始后，產(chǎn)險市場整體比較平穩(wěn)，且市場運行效率有所提升。

（二）對加強商業(yè)車險條款費率改革監(jiān)管的啟示

1. 探索區(qū)域性改革路徑。日本和臺灣地區(qū)地域面積狹小且經(jīng)濟發(fā)展水平差異較小，因而可以實行統(tǒng)一的市場化步驟。考慮到我國人口眾多、區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平不均衡，再加上保險市場運行的法律、自律、中介等市場經(jīng)濟制度基礎(chǔ)不健全，因此應(yīng)借鑒美國區(qū)域性監(jiān)管策略，在費率市場化改革路徑上應(yīng)著重體現(xiàn)區(qū)域性特征，實施漸進式改革路徑，即允許各試點地區(qū)結(jié)合實際自主設(shè)計市場化改革路徑，充分調(diào)動地方積極性；之后在比較分析各地區(qū)市場化路徑的優(yōu)劣勢基礎(chǔ)上，提煉出可復(fù)制的市場化改革經(jīng)驗，探索實施具有中國特色的費率市場化改革道路。

2. 實施費率浮動區(qū)間監(jiān)管。根據(jù)美國、日本和臺灣地區(qū)費率市場化的經(jīng)驗，費率市場化并不代表保險監(jiān)管機構(gòu)完全不干預(yù)費率，而是依據(jù)第三方組織專門提供各險種純風險費率，為保險機構(gòu)定價和監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管提供參考。我國應(yīng)轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式，實施費率浮動區(qū)間監(jiān)管，對于保險公司在可容忍的浮動費率區(qū)間自主定價實施備案制，超出費率浮動區(qū)間實施審批制。當然這一區(qū)間可以是不對稱的，這一方案可以有效引導和規(guī)范各產(chǎn)險公司承保行為，防止惡性無序的費率競爭。另外，根據(jù)美國“費率抑制”實踐，當費率市場化實施到一定階段后，監(jiān)管部門尤其應(yīng)管住費率區(qū)間上限，防止費率過高侵蝕行業(yè)可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)。

3. 鼓勵引導產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。美國Geico保險公司推出的差額保險，當車輛因車禍或意外事故全損或推定全損時，保險公司賠付新車購置價和車輛現(xiàn)實價值之間的差額，轉(zhuǎn)移了被保險人面臨的車輛折舊風險。日本火災(zāi)產(chǎn)保險公司推出了“Get Back”儲蓄型保險產(chǎn)品，無論保險期限內(nèi)有無保險事故，保險公司都會在合同結(jié)束時返還所繳納的保險費。臺灣富邦產(chǎn)險公司推出的限額車損險，掛鉤固定費率，發(fā)生車輛碰撞時免自付。我國監(jiān)管部門應(yīng)積極鼓勵和引導保險公司開展產(chǎn)品創(chuàng)新、流程創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，逐步開發(fā)機動車輛領(lǐng)域新的保險產(chǎn)品，結(jié)合市場需求和公司實際推出人性化服務(wù)，優(yōu)化投保、核保及理賠流程，持續(xù)引入新技術(shù)轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式，增強公司核心競爭力，從而更好地應(yīng)對費率市場化改革帶來的沖擊。

4. 加強和改善償付能力監(jiān)管。美國、日本和臺灣地區(qū)保險監(jiān)管機構(gòu)都重視對保險公司償付能力的管控，采用風險資本要求（RBC）來進行償付能力管理，防止費率過低影響保險公司清償能力。在費率形成機制尚不完善的背景下，費率放開往往會導致保險公司惡性競爭和偏好高風險資產(chǎn)，導致更大的流動性風險和資產(chǎn)波動風險。因此，監(jiān)管部門在放開費率的同時也要加強償付能力監(jiān)管，加強對不同類型風險的分類和評估，充分挖掘利用保險公司和金融市場信息，定期動態(tài)監(jiān)控保險公司資本金消耗情況，控制資本金充足率，一旦出現(xiàn)償付能力惡化時及時采取監(jiān)管措施，牢牢守住不發(fā)生區(qū)域性系統(tǒng)性風險底線。

參考文獻：

[1]Barth，M.M. and Feldhaus，W.R. 1999. Does Rate Regulation Alter Underwriting Risk？，Journal of Insurance Issues，22（1）.

[2]Boyer，M.M.，Jacquier，E. and Van-Norden，S. 2012. Are Underwirting Cycles Real and Forecastable，Journal of Risk and Insurance，79（4）.

[3]Harrington，S.E. and Danzon，P.M. 2000. Rate Regulation，Safety Incentives，and Loss Growth in Workers’Compensation Insurance，Journal of Business，73（4）.

[4]Outreville，J.F. 1990. Underwriting Cycles and Rate Regulation in Automobile Insurance Markets， Journal of Insurance Regulation，9（2）.

[5]Yamamura，K. and Streeck，W. 2003. The End of Diversity？Prospects for German and Japanese Capitalism，New York：Cornell University Press.

[6]詹芳書.再探臺灣車體保險之道德危險――以2005―2007年資料為證[J].經(jīng)濟論文，2014，42（2）.

[7]周國端.臺灣保險業(yè)回顧與展望[J].臺灣金融財務(wù)季刊，2005，6（3）.

The Practice and Enlightenment of the Liberalization of Premium Rate in the US， Japan and Taiwan Region

Lin Bin