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在普惠金融對農民增收的影響方面，每萬人農村金融機構數量在模型2一5中對農民收入有顯著正向影響，在模型6中影響不顯著。盡管如此，其系數仍然為正，說明金融機構在農村地區的鋪設，一方面，可以方便農民進行金融活動;另一方面，有助十農村金融機構向農民宣傳金融知識，讓農民充分了解金融活動，從而提高了農民的金融市場參與程度，這對十發揮金融機構調節配置資金的作用有一定幫助，從而有助十促進農民收入的增加。這與李明賢和葉慧敏的研究結論相悖，其原因是在他們研究中沒有充分考慮到變量間相關性的影響，模型中同時放入了金融機構分布密度與從業人員密度，而這兩個指標具有高度相關性，從而導致金融機構分布密度對農民增收沒有顯著影響;對十人均貸款變量，除模型6中對農民收入影響不顯著外，其余模型中均有顯著正向影響，根據模型2的估計，人均貸款每提高1%，農民收入將增加0. 102%。農民獲得貸款后，會用十農業生產或非農項目的投資，實現金融資產向資本的轉化，為收入增加提供了有效途徑。

(二)交互作用對農民增收的影響

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文章編號：1004-4914（2017）03-253-02

一、當前實體普惠金融機構在破解小微企業融Y約束中存在的問題

伴隨著小微企業融資約束問題受到的關注程度的不斷提高以及普惠金融機構支持小微企業力度的加強，截至2015年12月末，我國銀行業金融機構為小微企業提供的貸款余額達到了23.46萬億元，占各項貸款余額的23.90%，同比增長了13.3%。從該數據可以看出，當前我國小微企業融資約束問題得到了一定程度上得以緩解，這主要得益于我國普惠金融體系的建立與不斷完善。然而，當前實體普惠金融機構尚無法完全破解小微企業融資約束問題，其問題主要表現為以下幾個方面：

1.金融產品與小微企業融資需求匹配度不夠。小微企業對資金具有頻率較高、需求較急、時效性強等一系列特點，這就導致了其對實體普惠金融機構提供融資服務需要專業化、特色化的極高要求。當前普惠金融為小微企業提供了一定量的有效融資，但其融資服務的針對性仍舊欠缺，容易造成普惠金融機構提供的金融服務與小微企業需求不匹配，小微企業無法獲得所需服務的問題。

2.實體普惠金融機構難以有效解決小微企業融資悖論。在傳統融資方式中，融資利率、抵押品與擔保費用三個條件因素相互影響使得傳統金融機構不愿意為資產規模較小、無有效抵押品的小微企業提供融資服務，因此金融市場很容易出現嚴重的逆向選擇和道德風險，導致小微企業融資的悖論無法有效破解，形成傳統金融機構不愿意為小微企業提供融資資金的惡性循環。當前實體普惠金融機構為小微企業提供融資服務過程中存在兩種情況：一是實體普惠金融機構愿意以低門檻為小微企業提供融資；二是實體普惠金融機構為小微企業提供融資時更傾向于先控制自身風險。當第一種情況出現時，小微企業可以以極少的代價獲得所需融資，但普惠金融因此承擔了更多的融資風險和融資成本，使得普惠金融機構可持續發展性不強，普惠金融無法成為一種長期有效的融資方式。而第二種情況意味著小微企業的融資成本無法有效降低、融資問題得不到很好緩解，這樣都導致小微企業融資悖論難以解決。

二、融資服務平臺緩解小微企業融資約束的優勢分析

由于實體普惠金融機構無法有效滿足小微企業融資需求，融資服務平臺作為一種創新型金融的融資方式，為我國小微企業提供資金支持，有效地緩解小微企業融資約束難題。當前我國融資服務平臺的模式主要以平臺所擔任的角色及擔保模式分為以下幾種：

在眾多融資服務平臺中，以經過一次由“第三方擔保”向“去擔保”轉型的陸金所更具有代表性，因此接下來筆者將以陸金所為例，分析陸金所在緩解小微企業融資約束難題的成功做法。陸金所是為借款人和投資者提供信息中介和投融資服務為目的，其累計貸款余額已達到1233逾億元。其運行模式的發展主要分為兩個階段。第一階段，陸金所成功地引入平安集團公司旗下的擔保公司，對陸金所的平臺項目提供擔保服務，并實行“一對一”的對接模式，而不做資金池和期限錯配，實現有效地降低投資者風險的效果。同時，當借款人逾期80天未還款，平安擔保公司將會把此情況上報給央行征信系統，借款人的不良信用記錄將被備案，這一模式提高了借款人的違約成本，有效控制了信用違約風險。2014年以后，因為相關政策限制，平安擔保公司的擔保金額遠超了10倍杠桿限制，使得其無法再繼續為陸金所進行擔保，而伴隨著陸金所推出了“穩贏-變現通”項目，陸金所逐漸進入了去擔保化時代。這意味著相關項目，陸金所不再提供擔保，但與此同時也加速了借貸雙方的對接速度。為了與去擔保化相匹配，陸金所改變了“一對一”的模式，轉變為分散投資，即投資者可以將資金分散投入不同的項目，以最小化自身風險。陸金所也開始建立借款人審核及評級機制。通過分析陸金所，發現融資服務平臺優勢如下：

1.有效解決平臺與小微企業之間的信息不對稱問題，減少小微企業的融資尋找時間。在小微企業申請融資過程當中，小微企業與提供融資資金的金融機構之間存在的信息不對稱問題一直未能得到有效解決，而融資服務平臺的出現意味著我國金融服務開始走向大數據時代。融資服務平臺通過有效利用互聯網及大數據能夠很好地匹配借貸雙方，以解決小微企業融資過程中因信息不對稱而造成的融資門檻。陸金所等融資服務平臺作為中介機構存在，承擔了幫助借貸雙方尋找資本對手方的職能，減少了融資尋找的時間，使資本能夠更快速有效地循環起來，滿足了小微企業融資需求急的要求，推動了小微企業的更好發展。

2.提高了融資服務的針對性。融資服務平臺在對借貸雙方進行對接的過程中，能夠很好地幫助小微企業選擇與其企業發展狀況及融資需求特點相匹配的借款方，且其產品的多樣化、定制化也為小微企業融資帶來更好的選擇。

3.有效解決小微企業在普惠金融融資過程中存在的融資悖論，降低普惠金融服務成本。實體普惠金融機構大多作為融資提供者，而使得其不得不在控制自身風險及幫助小微企業以低成本獲得所需融資這兩個選項中進行權衡，導致了融資悖論的產生。而融資服務平臺作為除借貸方之外的第三方存在，其內涵為中介方，盈利來源于服務費，其在幫助小微企業獲得融資的過程中并不需要犧牲自身利益，融資悖論自然不再存在。與此同時普惠金融的服務成本也相應降低，其可持續發展性也得到增強。

三、融資服務平臺在緩解小微企業融資約束過程中應注意的問題

1.信息安全問題。融資服務平臺在有效緩解小微企業融資約束問題的同時，由于大數據、云計算的應用導致融資服務平臺難以有效保障小微企業的信息安全。說明融資服務平臺在緩解小微企業融資約束過程中應注意信息安全問題。因為融資服務平臺為了控制信用風險，平臺會盡可能多及詳細的收集小微企業的真實信息，這就給了不法分子可乘之機。真實信息泄露、信息被打包出售、個人賬戶被盜等W絡信息安全案件層出不窮，這就要求融資服務平臺在為小微企業提供金融服務時，要加強平臺自身對于信息安全的重視程度，構建信息安全保護體系，切實保護小微企業的信息安全。

2.風險控制問題。能否良好控制風險是融資服務平臺能否持續發展的關鍵。在傳統融資中，小微企業的融資約束問題來源于信息不對稱而造成的信任危機。融資服務平臺通過利用大數據有效緩解了信息不對稱問題，但仍舊不可避免有部分小微企業存在偽造信息、卷款而逃等行為。當這些行為出現時，融資服務平臺形象會遭受重大乃至毀滅性的打擊，在融資服務平臺興起初期，因此沒落或者倒閉的平臺不勝枚舉。因而，融資服務平臺在緩解小微企業融資約束過程中，應建立有效、嚴謹的風險控制體系，在審核小微企業信息時，應切實落實小微企業信息的真實性、有效性，以保證融資服務平臺的可持續發展和有效破解小微企業融資約束難題。

四、結論

本文分析了以陸金所為例的融資服務平臺的運行模式，并分析融資服務平臺緩解小微企業融資約束的獨特優勢。融資服務平臺作為普惠金融體系的重要組成部分，其應用大數據、云計算等手段，以金融中介形式有針對性地為小微企業提供了所需的融資資金。融資服務平臺從借款人轉變為中介人，在有效降低小微企業融資成本的同時，也給予了普惠金融可持續發展的可能。同時，融資服務平臺能夠以低成本地針對性、多樣化的為小微企業提供金融服務，解決了實體普惠金融機構難以解決的問題。當然，在利用融資服務平臺緩解小微企業融資約束過程中要注意信息安全問題和風險控制問題。

[基金項目：湖南省社科基金年度項目“普惠金融有效降低湖南省農戶融資門檻研究”（15YBA194）；湖南省教育廳項目“農村普惠金融減貧的作用機理與影響因素研究”（16C0793）；湖南省哲學社會科學成果評審委員會立項項目“湖南省農村普惠金融的減貧效應研究”（GLX172）；國家級大學生創新創業訓練計劃項目“普惠金融緩解小微企業融資約束問題研究”（（G）SCX1610）；湖南省大學生創新性實驗計劃項目“普惠金融緩解小微企業融資約束問題研究”（SCX1610）。]

參考文獻：

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[4] 羅荷花，李明賢.我國小微企業融資約束問題研究[M].經濟管理出版社，2016（6）

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一、理論綜述及國外實踐

1981年，諾貝爾經濟學獎獲得者阿瑪蒂亞?森就提出了金融服務、教育和醫療等基本權利的消失會導致貧困的觀點。隨后Galor、Zeira（1993）和Clarke（2003）等通過對金融與貧困關系進行研究表明，全社會階層覆蓋的金融體系有利于縮小收入分配差距，指出金融市場應該更多服務于窮人。普惠金融這一概念是2005年聯合國小額信貸年時廣泛運用的詞匯，其主要任務是通過建立信貸模式和金融制度的創新，使那些長期被排斥在傳統金融機構服務之外的困難群體獲得更多的資金支持和發展機會。普惠金融是微型金融和小額信貸發展到一定階段的產物，其最終目的是將零散的金融機構結合成一個整體系統，并將這個系統有效的為小微企業服務。孟加拉鄉村銀行創始人尤納斯教授甚至將窮人的信貸權利提高到人權的高度，提出“信貸權是人權”的觀點。國內較早倡導“普惠金融”理念的是“中國小額信貸之父”- 中國社會科學院農村發展研究所杜曉山教授。普惠金融的提出，將使小微企業獲得金融機構較為寬松的貸款政策，為小微企業提供了相對寬松包容的融資環境。隨著不同層次的金融機構及中介組織形式的不斷創新和發展，金融產品設計創新及金融行業軟實力得到不斷提高，傳統商業銀行自設中小企業信貸部門的服務效率及作用將得到提升，同時以微型金融、互聯網金融、民間金融等形式參與小微企業融資的金融形態得到發展，一個以整合的普惠金融系統將滿足不同層次和類型的中小微企業的需求。

在國外，以孟加拉、印度、印度尼西亞、玻利維亞、巴西等國家為代表的普惠金融思想得到了較為成功的實踐。孟加拉的鄉村銀行模式已經發展形成一個多層次的金融體系，兩個專業性機構，三個兼營性非政府組織的普惠金融框架，初步構建了以兩個基金項目為支持，以鄉村銀行為核心的孟加拉國服務小微群體金融體系。印度的富登信貸模式和小組信貸模式除了在貸款機制、產品多元化、結構連鎖化、服務專業化特點外，該公司建立分權授信系統。傳統商業銀行一般采用集中化的授信管理，有較為固定的信用評分體系，分行擁有審批權力，不符合信用評分的客戶難以得到信用支持。富登模式對銀行的授信系統進行了分散處理，通過對口客戶信用服務，提高其貸款的獲得率，從而縮短了貸款審批的時間，也能夠有效地降低壞賬產生的可能性。印度自助小組模式主要服務的是印度的農業和農民，在專業發展銀行的支持下，印度自助組SHG通過開展SHG-銀行聯結項目為貧困婦女提供微型金融服務。印度尼西亞的人民銀行鄉村信貸部模式是正規金融機構從事小額信貸的成功模式之一。小額信貸以盈利為目的，以生產生活困難、無不良信用記錄、有自我成長力的個人或小微企業為服務對象，貸款利率市場化水平較高，但是可以得到政策性補助。根據客戶對流動性的不同需求，可以提供多種儲蓄產品，在貸款規模決定、期限和抵押，執行貸款發放與回收，儲蓄利率確定等方面給予了商業銀行營業部的自利。巴西中央銀行與巴西財政部、社會發展部等部門在普惠金融制度框架建設，發展小微金融等方面開展廣泛的合作。十分注重普惠金融創新和推廣，銀行業務模式是一個成功的案例，巴西允許銀行在更為廣泛的領域，為目標客戶提供多樣化多品種的金融服務。“信貸票據”的推出使個體經營者和小微企業提前獲得相應的生產周轉資金。政府扶持和培育的強制性小額信貸支持體系，為小微企業提供無抵押、無擔保、低利率的支持資金。玻利維亞的私人小額信貸銀行模式成功嘗試成立了第一家專門提供小額信貸的私人商業銀行。通過相互擔保和小額信貸征信制度的完善實現私人小額信貸商業銀行的業務開展， 同時小額信貸機構都可以吸收存款，通過存貸利差實現自身的可持續經營。

二、普惠金融發展與中小微企業成長性的內在邏輯

國內外研究表明，對于小微企業來說，企業是否能夠成功獲得資金支持是由其內部和外部的多方面因素決定的。受信息不對稱和道德風險等因素影響，外部融資成功與否取決于公司所需融資項目是否具有一個可行可信的融資方案，同時也取決于企業的內部治理、經營狀況和財務狀況的透明度。融資障礙對于小企業的發展有顯著抑制作用，通過金融準入原則進行的融資似乎是制約企業成長最重要因素。本文通過構造簡單投入產出模型，分析融資障礙與普惠金融兩種狀態下的小微企業的收益及成長性問題。

1.基本假設

（1）假設一個需要融資的小微企業存在兩種狀態：存在融資障礙A狀態和享受普惠金融服務B狀態，經營周期設為t期。

2.模型推導

以上推導和對比顯示，在普惠金融體系支持下，企業在t 個生產經營周期內不斷獲得信貸支持，在項目平均收益和利率不變的情況下，小微企業能夠獲得長足發展，企業財富值增加從而擺脫了小微企業發展難，自我發展能力差的惡性循環。在現有商業銀行為主導的傳統信貸渠道下，降低金融準入壁壘，尤其有利于小企業的發展。對于小微企業來說，金融支持給小企業帶來的幫助往往要比大公司大。在投資環境較差的地方，小企業比大企業有更多的障礙更為顯著。

三、基于普惠金融的創新思路

1.加快完善多樣性、多層次的普惠金融體制

普惠金融如今已被寫入十八屆三中全會決定和今年政府工作報告中，雖然明確的表述只有六個字“發展普惠金融”，但這足以表明普惠金融已上升為國家規劃。而普之城鄉、惠之于民這一夢想成為現實，就要求加快完善原有普惠金融制度。與國際先進經驗相比，我國在普惠金融戰略的頂層設計和政策統籌方面略顯不足。基于國情，制定合理的普惠金融發展戰略，完善相關政策法規，發揮政府財政支撐和引導作用，明確普惠金融供給主體成為推動普惠金融深度發展的前提和基礎。鼓勵多種形式的金融機構參與到普惠金融體系的建設中，形成多方參與，多種模式互補發展，構建多層次的普惠金融體系。建立以大型商業銀行直接或間接參與的，微型金融、互聯網金融和民間金融適度發展，傳統普惠金融與新型普惠金融相結合的多層次、多渠道、多樣化的普惠金融體系。加快推進經濟結構調整，增長方式轉變，嚴格控制過剩行業產能，逐步提高地方政府和大企業融資效率，從而形成資金“擠出效應”，盤活資本存量，使資金能夠更多地流向成長性高、創新性強的小微企業。不斷完善普惠金融監管評價體系，有效指導普惠金融實踐，形成嚴格高效的全方位監管格局，建立以協會“一行三會”為監管核心、金融機構內控為基礎的金融風險監管系統，央行應該大力推進普惠金融業務的開展，并對其業務承擔監督責任。通過協調大型商業銀行與其他金融機構的業務互補及對接機制，引導金融資金及金融服務在弱勢群體間的均衡配置，努力將多樣化的需求主體都納入到普惠金融體系中，從而保障普惠金融體系的健康發展。

2.鼓勵商業銀行破壞性創新的嘗試

商業銀行小微企業信貸業務創新是解決小微企業融資難問題的重要途徑。在政府支持力度大，社會關注度高，貸款需求量大的現狀下，在小微企業信貸方面，商業銀行存在破壞性創新的可能。破壞性創新是指將產品或服務透過科技性的創新，并以低價特色針對特殊目標消費群體，突破現有市場所能預期的消費改變。在小微企業的融資過程中，小微企業各自的基本素質是不相同的，符合商業銀行授信條件，且經營效益較好風險較低的企業成為小微企業中的高端客戶。綜合微型企業融資需求表現為時間短、頻率高、放款快等特點，在缺少足額抵押物的情況下，商業銀行可采用風險管理理念，引入信用保證等多種保押方式進行靈活的組合搭配，有效降低貸款準入門檻，為小微企業提供標準化、便利化授信品種。由此，商業銀行小微企業信貸業務存在破壞式創新主體。小微企業高端客戶的風險低于低端客戶且收益可觀，各個銀行都極力營銷小微企業中的高端客戶，較高的利潤回報成為商業銀行擴大經營規模、實現資金增值的動力，這促使商業銀行將更多信貸資源配置給小微企業的高端客戶，同時商業銀行對小微企業中的中大客戶表現了一定程度的依賴性，因此，存在商業銀行小微企業信貸業務破壞式創新的可能。當小微企業高端客戶對信貸需求得到滿足后，商業銀行將更多地關注低端客戶尚未引起重視的次級屬性，針對小微企業低端客戶的特點研發出相應產品變的迫切，產品在設計研發上應具有成本低廉、流程簡便和準入門檻較低的特點，在標準化產品研發的基礎上，開發滿足小微企業個性需求的產品，例如以產品的授信循環額度為基礎，在核定授信循環額度項下，可根據自身經營需求，靈活機動地申請用款，當歸還用款后，額度自動釋放出可用空間，又可循環使用，逐漸培育自己的高端市場客戶。

3.有序推進正規金融與小額貸款公司合作

正規金融與小額貸款公司合作主要有三種形式：轉貸款形式、擔保貸款形式和合作貸款形式。正規金融與小額貸款公司開展合作具備較為扎實的理論基礎和政府支持，正規金融在貸款資金供應量和技術研發等方面有明顯優勢，而小額貸款公司則在貸款靈活性和便捷性等方面有明顯優勢，雙方的合作可以取長補短，使普惠金融多渠道多方式的得到實踐。通過建立自評體系和第三方評價等方法，正規金融機構實現對小額貸款公司的授信，使小額信貸公司獲得批量資金。具有擔保資質的小額貸款公司可以為小微企業提供融資擔保服務，從而增加小微企業貸款的可獲性。由于小微企業的貸款需求和經營狀態以及不同金融機構融資要求和風險評價的不同，使合作形式的金融創新成為可能。正規金融機構與小額貸款公司的進一步合作表現為，正規金融機構的相關部門與小額貸款公司共同組建小額銀團，由小額銀團進行評級和守信，共同為小微企業提供貸款及其他金融服務。

4.適度拓展微型金融業務范圍

微型金融在為弱勢群體提供持續小額金融服務方面獨樹一幟，作為一種新型金融方式成為傳統金融體系有益和必要的補充。微型金融在全世界范圍內得到蓬勃發展，尤其是發展中國家，困難群體及小微企業廣泛信用評級差、獲得商業銀行貸款難度高，而微型金融在促進小微企業融資、提高小微企業自我成長能力等方面取得了顯著成效。無論在產品設計上還是產品優化上，都有一定創新成果。例如設計考慮季節因素的信貸產品，創新設計了“季節性貸款”，因此，結合微型金融信貸需求、周轉期、盈利空間等特點，通過存款、貸款、保險、基金等金融產品的優化組合及關聯信，為小微企業提供復合性，多元化的金融服務，這樣能夠有效防范違約風險，提高盈利能力，例如可以嘗試向借款者推出“小額儲蓄+貸款+保險”、“貸款+基金+保險”等產品組合。隨著小額信貸發展的不斷成熟和完善，微型金融可以可以嘗將微型保險、微型證券等金融業務引入我國微型金融市場，隨著業務的成熟，業務范圍拓展到小額儲蓄、小額保險、匯款等領域，從而改變產品開發創新少，品種單調且小額信貸產品的期限與生產周期不協調等問題。

5.構建互聯網金融和普惠金融協同發展體系

互聯網金融作為金融領域中的熱點，當前正是風生水起，其提倡公平與分享價值取向與傳統組織體系的等級制度不同，是普惠金融體系一個有益和必要的補充。一定程度來說，互聯網金融推動了普惠金融的發展、為普惠金融提供新的契機和突破口。同時互聯網金融與實體金融機構有機結合，可以助推民間金融參與普惠金融體系構建和發展。對小微企業融資創新發展，金融互聯網可以大幅度提高金融服務的便捷性和交易速度，“去中介化”“泛金融化”“全智能化”“互補共贏”的互聯網金融新模式，讓更多的小微企業參與進來。互聯網金融的繁榮，加快了商業銀行金融功能和金融服務多元化建設進程。同時，提升原有服務能力，降低服務成本，調高速率，精準地、有效地提供全球全天候的金融服務。合理引導金融機構發展互聯網金融，介質金融，充分利用電話、網絡、移動設備，運用云計算、大數據挖掘等新技術從，更大可能的激發更多更有效的金融需求，發揮其“長尾效應”。

四、結論

文章在對普惠金融的相關理論整理的基礎上，分析了普惠金融與小微企業成長性的內在邏輯，通過借鑒國外普惠金融理念在小微企業融資難問題的研究經驗和實踐教訓，提出我國小微企業融資在普惠金融理念下的金融創新思路，指出加快完善多樣性、多層次的普惠金融體制，加大商業銀行改革力度，合理有序推進正規金融與小額貸款公司的合作，適度拓展微型金融業務范圍，構建互聯網金融和普惠金融協同發展的金融體系是小微企業解決融資問題，獲得自我發展和成長的有效途徑。

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雙二元金融結構（Double Dual Financial Sectors）的概念最初出現在2014年3月于上海舉辦的APEC普惠金融研討會上。此次會議指出，中國的金融體系存在兩個二元結構，一個是城鄉金融二元結構，一個是正規金融和民間金融二元結構。城鄉金融二元結構由我國的城鄉二元經濟結構和城鄉二元社會結構所決定，而正規金融和民間金融二元結構是由監管制度在正規金融和民間金融之間的差異所決定的。

（一）城鄉金融二元結構

中國長期存在的城鄉二元經濟結構和城鄉二元社會結構促成了城鄉金融二元結構。

劉易斯在1954年發表的論文《無限勞動供給下的經濟發展》中提出了著名的用以解釋發展中國家經濟問題的“二元”模式。他指出，二元經濟結構是指發展中國家現代化的工業和技術落后的傳統農業同時并存的經濟結構。作為一個發展中國家，我國的城市經濟以現代化的大工業生產為主，而農村經濟以典型的小農經濟為主；農村人口眾多，但人均消費水平要遠低于城市居民；在基礎設施方面，農村的道路、通信、衛生和教育等也都要遠落后于城市。這種經濟結構上的突出矛盾，是我國相對貧困和落后的重要原因。二元社會結構是指由市民組成的城市社會和由農民構成的農村社會并存的社會結構。農民與市民階層之間最大區別只在于是否持有農戶戶口，而二者之間的差距涉及戶籍、土地產權、住宅、教育、醫療、就業、保險、勞動保障等日常生活的各個方面。二元社會結構是指以二元戶籍制度為核心的，以城市為一元、農村為另一元的城鄉分隔和差異的狀態。二元社會結構不僅包括二元戶籍制度，還包括二元就業制度、二元教育制度等，它強化了二元經濟結構。

在此城鄉二元經濟和社會結構中，金融體系也帶有明顯的二元特征。首先，城鄉居民的融資權利不同。農村集體土地所有制長期限制農戶以土地和宅基地作為抵押資產融資。其次，農村存貸差巨大，資金被抽離農村，投向發達地區和城市。最后，農民融資難，民間高利貸盛行，融資成本高。這種城鄉二元結構造成了金融資源在城鄉之間配置的不公平，形成對農民、農業和農村的金融排斥。

（二）正規金融和民間金融二元結構

在城鄉金融二元結構存在的同時，中國的金融體系還表現出另外一種二元結構，即按照法律和政策地位劃分的受監管的正規金融和未受監管的民間金融。

中國的經濟經歷了由計劃經濟向市場經濟轉變的過程，政府政策對市場的干預依舊存在，大型國有企業是市場主體，而金融市場的主體是大型國有金融機構。國有金融機構往往接受國家政策指導，主要為大型國有企業服務，投入國家大型項目。隨著改革開放的順利進行和不斷深化，我國的民營企業逐漸發展壯大，雖然大部分是中、小、微企業，規模較小，但在數量上遠遠超過大型國有企業。民營企業的迅速發展帶來的是不斷增加的金融服務需求，但正規金融機構優先為大型國有企業服務，民營企業被他們排斥在大門之外。在這種情況下，金融市場和金融監管制度沒有適應民營經濟發展而做出相應的調整，依然限制私營部門投資注冊成為為中低端市場提供服務的金融機構。需求催生供給，為了滿足大量中、小、微企業的金融服務需求，許多未被監管的金融組織和金融活動應運而生。農戶和中小微企業等社會弱勢群體在難獲得正規金融機構服務的情況下，不得不依賴民間金融機構。但民間金融組織和活動不是一種可持續的金融服務，他們沒有被納入監管，缺少法律保護，也被排斥在政府給予金融機構的各項優惠政策之外，發展受到很大限制，經常出現局部混亂和危機。結果是非正規的民間金融市場的風險和成本高于正規金融體系，加大了中小微企業的經營成本。

二、對我國農村普惠金融的分析

（一）我國農村普惠金融產生的背景

普惠金融的基本含義是“有效、全方位地為社會所有階層和群體提供服務的金融”。普惠金融的服務對象包括農民、小微企業、城鎮低收入人群和殘疾人、老年人等弱勢群體在內的社會各階層和群體，致力于以可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當的、有效的金融服務。目前我國市場上知名的普惠金融有平安普惠、宜信普惠等。

由于包括地域、經濟在內的各方面的因素，我國的農村貧困人群和低收入者沒有充分享受到足夠的金融服務。在這種情況下，農村普惠金融應運而生，其客戶層面主要包括農村貧困人群和低收入者，發展農村普惠金融可以將這部分以前無法充分享受金融服務的人納入到金融服務的范圍中來，擴大金融服務覆蓋面。農村普惠金融體系的構建和完善對于推動整個農村經濟的發展、消除貧困、促進社會公平有著十分重要的意義。

（二）我國農村普惠金融的發展現狀

農村普惠金融的需求方是農村居民，他們對金融服務的需求主要包括借貸需求、儲蓄需求、轉賬需求和保險需求等。根據中國統計年鑒提供的數據可以看出，近年來農村居民的年人均收入呈逐年遞增的趨勢，年均增長率為13.69%，這使得儲蓄需求隨之增加。同時，農村居民的年人均支出也呈逐年遞增的趨勢，年均增長率為12.71%。通過比較年人均收入和年人均支出，可以看到整體而言人均支出少于人均收入，但是二者之間的差額不大，也就是說人均結余很少，此時一旦遇到大額或緊急支出，便會產生借貸的需求。近年來，隨著我國外出務工農民數量和收入的增長，農村居民對于轉賬匯款的需求也增長迅速。最后，隨著農村經濟的不斷發展，農村居民越來越注重對潛在的各種風險的預防，投保積極性明顯提高，使保險需求逐漸增加。

農村普惠金融的供給方是農村普惠金融機構，是為農村居民提供普惠金融服務的各類金融機構，主要包括商業銀行和郵政儲蓄的縣級及以下網點、農村信用合作社以及村鎮銀行等新型農村金融機構。農村普惠金融機構具有網點總量大、發展迅速的特點。就目前來看，我國的農村普惠金融具有以下幾個特點：首先是涉農貸款明顯增加，其次是小額貸款增長顯著，最后是創新農村金融服務產品不斷出現。

（三）我國農村普惠金融的現存問題

農村普惠金融的建設和完善對于發展農村經濟、解決“三農”問題、促進社會公平有著十分重要的作用。但是就目前而言，我國農村普惠金融的發展還存在著以下問題。

首先，農村普惠金融的供給方，即農村普惠金融機構存在可持續發展能力不足的問題。相比于傳統金融機構，農村普惠金融機構的客戶層面主要是比較貧窮的農村居民，不良貸款率高，再加上農村普惠金融機構自身的規模小，注冊資本和存款準備金率都比較低，風險承受能力低，法人結構也不夠完善，使其可持續發展能力明顯不夠，有待進一步增強。

其次，對于農村普惠金融的需求方，即農村居民而言，他們的金融服務需求尚未得到充分滿足。出于控制風險的目的，農村金融機構在發放貸款時比較謹慎，不僅手續復雜、審批環節多，而且需要相當數量的申請材料。由于大部分農民的文化程度比較低，難以理解和掌握復雜的貸款程序，他們的貸款需求也就沒有充分被滿足。另外，隨著農村經濟的不斷發展，農村保險的增長速度逐漸跟不上保險需求的增長速度，使農村居民的保險需求不能得到有效滿足。

最后，農村普惠金融的相關政策和法規仍不夠完善。就目前來看，我國出臺的金融法律法規大都是針對城市金融的，專門針對農村金融體系建設的法律法規仍處于空白期。早日完善這一領域的法律法規對于規范農村普惠金融市場、保護農民切身利益，從而促進農村經濟發展是十分重要的。

三、雙二元金融結構對我國農村普惠金融發展的影響

由于各方面因素的影響，我國農村普惠金融在發展過程中遇到了一些問題，例如農村普惠金融機構的可持續發展能力不足、農村居民的金融服務需求尚未得到充分滿足、農村普惠金融的相關政策和法規仍不夠完善等。這些問題的產生是諸多因素共同作用的結果，例如我國雙二元金融結構的長期阻礙、農村經濟發展滯后的負面影響、農村金融機構運行機制不健全和政府部門的不當參與等。其中，雙二元金融結構的存在對我國農村普惠金融的發展有著不可忽視的負面影響。

首先，城鄉金融二元結構使大量農村信用社和郵政儲蓄吸納的資金被抽離農村，投向發達地區和城市，只留下很少的一部分進行農村建設和農業發展，資金的抽離使農村居民的借貸需求無法得到充分的滿足。同時，由于農村集體土地所有制長期限制農戶以土地和宅基地作為抵押資產融資，導致城鄉居民的融資權利不同，農民融資艱難。在這種情況下，為了籌措資金，農民只能轉而依賴民間高利貸，導致民間高利貸盛行，融資成本高。這種城鄉金融二元結構造成了金融資源在城鄉之間配置的不公平，形成對農民、農業和農村的金融排斥。

其次，除了城鄉金融二元結構，我國的金融體系還存在著正規金融和民間金融二元結構。在這種金融體系中，正規金融機構主要為大型國有企業提供服務，而農村居民難以享受到其所提供的金融產品和服務。由于難以獲得正規金融機構所提供的金融服務，農村居民不得不依賴于民間金融機構。但是，民間金融組織和活動不是一種可持續的金融服務，他們沒有被納入監管，缺少法律保護，也被排斥在政府給予金融機構的各項優惠政策之外，發展受到很大限制，經常出現局部混亂和危機。這使農村居民在獲得金融服務過程中所面臨的風險和成本都大大提高。

總之，不管是城鄉金融二元結構，還是正規金融和民間金融二元結構，都造成了金融資源在城鄉之間分配的不公平，阻礙了農村居民充分獲得其所需的金融產品和服務，在很大程度上影響了農村普惠金融的發展。

四、發展農村普惠金融的建議

發展農村普惠金融對促進農村經濟發展、縮小城鄉差距等各個方面都有十分積極的意義。為了促進農村普惠金融的進一步發展，主要應該從以下幾個方面人手：

首先，農村普惠金融應圍繞國家惠農支農政策創新金融產品和服務。由于我國農村的經濟發展水平和地理位置等因素的差異，各地農村對金融產品和服務的需求不盡相同。因此，農村金融機構應該根據不同地區在不同時段的不同需求，設計并提供真正符合農村居民切身需求的金融產品和服務。與此同時，國家惠農支農政策不僅為新農村建設提供了政策支持，還注入了豐富的資金，豐富了農村金融資源。因此，農村普惠金融機構在提供金融產品和服務時，一方面要充分利用國家的政策支持，另一方面也要圍繞國家對農民的財政補貼進行。

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 (一)信用風險   

 互聯網金融的脫媒特性在提高融資、理財效率的同時，也增加了投資方甄別虛假信用信息的難度。這種信用信息的不對稱情況以及信用體制不完善問題更容易加劇由互聯網金融受信人無法履約而造成的信用風險。盡管拍拍貸、紅嶺創投等我國知名P2P借貸平臺已自主開發了相應的風險控制系統，并與中國人民銀行征信系統進行了對接，但這些平臺仍面臨日趨嚴重的用戶違約情況redlw.com。因此，現階段我國互聯網金融領域中的融資方償債能力評級體系仍有待進一步完善。     

 (二)道德風險    

在互聯網金融領域中，P2P網貸平臺的道德風險問題更為突出。我國互聯網金融發展初期的“野蠻生長”造成現階段我國各類P2P平臺資質良芳不齊，構建資金池、進行虛假增信、捏造虛假債權甚至是設計龐氏騙局等違規違法現象時有發生。  "e租寶”、“融宜寶”、“中晉系”等百億級P2P平臺欺詐案件的頻繁發生也說明，對P2P網絡借貸道德風險的控制與防范已成為當前我國互聯網金融市場亞需解決的重點問題。

 (三)信息科技風險    

互聯網金融所面臨的信息科技風險主要包括由于計算機病毒、金融釣魚網站、硬件癱瘓、軟件故障、網絡病毒、數據傳輸和處理偏差等造成互聯網金融損失的風險。這些信息科技隱患一旦被惡意用戶利用，投資者的資金安全就可能受到較大威脅。目前，我國互聯網金融領域中的信息科技風險主要由信息系統軟件缺陷、硬件缺陷、信息管理機制漏洞等多方面原因造成。     

 (四)長尾風險

 互聯網金融為“長尾群體”帶來巨大利益的同時，也使該群體面臨長尾風險。一方面，互聯網金融所服務的客戶通常投資額小并且分散，針對互聯網金融的市場紀律容易失效。另一方面，互聯網金融服務人群的金融知識、風險識別以及承擔能力相對欠缺，個體非理性和集體非理性的情況更容易出現，形成羊群效應。此外，由于互聯網金融覆蓋范圍廣、涉及金額巨大，且負面消息傳播速度快，極易造成社會動蕩redlw.com。因此，互聯網金融所面臨的長尾風險需要強有力的監管手段進行管控。

篇6

中國的農村金融改革始于1988年。第一個案例是四川廣漢的農業銀行管理體制改革，當時希望在縣級銀行內部建立企業化管理機制。也就是說，希望金融機構在貫徹國家政策的情況下，探索是否可能實行企業化管理。從實質上看，這個改革應該屬于國有金融機構的內部機制改革。20年來，我國的農村金融改革大體延續了這個思路，今天的農村金融改革仍然局限在農業銀行和農信社的體制改革和機制創新上。作為最早期參與金融改革的成員之一，溫鐵軍對農村金融改革的歷史沿革及選擇方式如數家珍。

溫鐵軍認為，銀行的商業化改制，是中國在21世紀加入國際金融資本主導全球競爭的必要制度改進。如果從農村金融部門自身改革的角度看，其目標――企業化管理、商業化經營，應該說已經實現。目前，農業銀行已經成為一個很有競爭力的商業銀行，很多發達地區的農村信用社也成功改制，轉為地方性商業銀行。從這方面看，金融部門自身的改革是成功的，但其“離農”也是必然的。因為農業是與自然性狀高度合一的經濟過程，不可能超越一年四季的自然規律，比如不可能種下冬小麥加快流動性，因此金融資本一旦成為追逐商業利潤的資本，就會異化于產業資本，尤其異化于沒有流動性可言的農業產業資本，這是一個規律。商業化的銀行撤出農村，追逐高額回報的金融資本遠離農業是其改革目標下不二的選擇。

而從中央提出的農村金融體制改革的目標看，是構建服務“三農”的普惠制金融體系。從本質上說，這和農村金融部門的改革是兩個領域的事。建立普惠制金融體系是我國作為一個負責任的國家，力圖解決農民、農業、農村問題的積極探索。溫鐵軍分析，目前在全世界范圍內，能夠為弱勢農業、分散小農提供普惠金融服務的先例還沒有。這是一個難題，也是一個挑戰。但建立普惠制金融體系不是商業化金融部門的責任，不能讓金融機構商業化改革與服務“三農”的普惠制金融體系建設相重合，因為這兩個目標是對立的，不可能一致起來。

金融排異三類新機構

2006年底，銀監會出臺政策降低農村地區銀行業金融機構準入門檻，在農村地區開展村鎮銀行、貸款公司和農村互助合作組織等三類銀行業金融機構試點。政策初衷，是解決農村地區銀行業金融機構網點覆蓋率低、金融供給不足、競爭不充分等問題，建立廣覆蓋、多競爭的農村金融服務體系。從目前已掛牌成立的30多家新型機構的實際運行情況看，仍沒有走出商業化目標與支農目標相背離的怪圈，甚至已經顯示出農村地區原有的金融排斥發展到金融排異的跡象。

溫鐵軍說，金融排異的理論假說是他的一個博士研究生在長期的調查研究中提出的，并且正在做與此相關的論文。從制度經濟學角度講，一個正向的制度改進是在原有的體制框架內，居主導地位的利益主體的利益得不到滿足時，提出制度改進的要求。而實現帕累托最優的制度改進是使相關的利益群體都獲得收益，從而不反對制度改進。現在三種小的金融機構，特別是村內的互助合作組織，他們要求的制度改進能否給現有的金融機構帶來收益呢？不可能！因為他們的收益太低了，甚至不足以支付商業化正規金融所要求的制度成本。如果其連生存的可能性都沒有，更遑論能生產收益增量來推進現有金融體制改革。所以，三種小的金融機構如果仍然按照商業化運作，必然引起金融排異，不可能健康存活。

要建立普惠制的農村金融服務體系，必須有特定的制度安排，才能真正解決分散的小農金融服務。不管新建什么樣的金融機構，我國今后一個時期內，重振農村經濟的核心，仍然是如何使資金這個最具組織作用的龍頭要素回流農村。為此，迫切需要對農村金融改革做出總體部署，其重點仍然在于如何以農村基層的組織、制度創新為基礎推進配套改革。并且，改革成敗的評價標準不在于金融部門的指標，而在于是否解決了農村金融普遍服務“三農”、適應農村經濟發展要求的問題。

日韓臺模式值得借鑒

實踐證明，正規的、商業化的金融不可能應對高度分散的、兼業化的農戶的信用需求，惟一可能形成服務于農業信用需求的金融是非正規、非商業化的金融，因為只有它能降低金融風險，降低交易成本。

溫鐵軍在對農村做了大量比較研究后提出，解決農村金融服務的最好辦法，莫過于讓農民形成合作組織。只有不斷提高農民的組織化程度，不斷加強農民的合作能力，讓農村有了組織載體，才能對接上國家的資金投入，對接上國家的政策投入，才能夠讓農村好起來，基礎設施建設才能到位。因此，開展以農村基層的組織創新、制度創新為基礎的改革，大力發展與農民的合作金融相適應的政策性金融工具，或許是未來農村金融發展的出路所在。

三類新機構中，資金互助組織是較好的選擇。一方面，農戶要按一定的杠桿率向資金互助合作社入股，增加互助資金，形成承擔經營風險的責任。政府可以通過農戶資金互助組織將財政和政策銀行資金轉貸給農戶。另一方面，也可以由國家財政和政策銀行安排一部分資金支持農戶資金互助組織的建立。只有以此為基礎，商業銀行和保險才能按照企業方式，開展向農戶資金互助組織批發貸款或保險的業務，實現規模經營。也只有以此為基礎，才能由資金互助組織承擔內部市場交易成本，實現信息對稱和組織對稱。

事實上，正是由于為小農經濟提供普遍服務是世界性的難題，才尤其需要中國政府和農民以“創新型國家”戰略為指導來開展農村組織和制度方面的自主創新。目前，能提供這種金融服務的只有日韓臺模式。

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德國功能翻譯理論起源于20世紀70年代，主要代表人物有萊斯，弗米爾，諾德和曼塔利。1971年萊斯出版了《翻譯批評的可能性與限制》，首先把 “功能類型”這個概念引入翻譯理論，并將文本功能列為翻譯評判的一個標準。此前西方多數翻譯理論家持翻譯等值理論，他們主張以原語文本為中心，注重原語文本，在譯語文本中保存原語文本的特征（林華： 2006，（6））。功能翻譯理論者認為等值理論在實際翻譯中是沒有辦法完全做到的，有時也沒有必要。費米爾是萊斯的學生，他提出了“譯文功能論”，他認為：翻譯的過程是由翻譯的目的所決定的，也就是說預期結果決定著翻譯的方法，翻譯應以文本目的第一準則，他創立了功能派的奠基理論――目的論。目的論的核心概念是：翻譯方法和翻譯策略必須由譯文預期目的或功能決定。隨后，諾德進一步拓展了譯文功能翻譯理論，提出了“功能加忠實”的概念，認為：“翻譯是創作使其發揮某種功能的譯語文本，它與其原語文本保持的聯系是由譯文預期或所要求達到的功能確定的。 翻譯使由于客觀存在的語言文化障礙無法進行的交際行為得以順利進行”（Nord Christiane，1997），譯者也因此在翻譯活動中發揮溝通協調的橋梁作用。這使得功能翻譯理論較傳統翻譯理論表現出更高的科學性，對實用文體的翻譯也有較大的指導作用。

二、國際商務英語

商務英語作為一門專門用途英語，既具有普通英語的特征，又有其獨特性，它以國際商務為語言背景，是英語在商務場合中的具體應用，它在日益紛繁的國際商務活動中的作用越來越突出（王興孫： 1997）。商務英語屬應用性語言和功能性語言的范疇，涉及對外貿易、投資引資、國際金融、合同、法律等方面。商務英語背后的文化主要是歐美文化，商務英語翻譯在這一語言環境下，為人們的交流提供了方便。在此，本論文以商務信函翻譯為例，探討德國功能翻譯理論在國際商務英語翻譯中的運用。

三、德國功能翻譯理論在商務信函翻譯中的具體運用

國際商務信函結構嚴謹，并要求語言完整具體、清楚簡潔、禮貌婉轉，要靈活應對。商務信函是在公司之間以及公司與顧客之間的書信來往，是經貿文本中的一種常見類型。它最為突出的一個特點就是行文用字高度程式化，往往為順應“實用”要求而不避章法雷同，不求形式變化，常用一些商界共同遵循的固定套語，在書信的起、轉、合之處按常式因事布詞、行文構句（凌華倍，朱佩芬，2002）。由于信函寫作都是有目的性的，在功能目的論指導下，譯語文本所采用的語氣語調也應該符合預期功能下的目的，是歉意的，建議性的，還是堅決的等等。譯者還要保證譯文的簡潔性和準確性，當涉及具體的信息時，比如時間，地點，價格，貨號等等，盡可能做到精確。總之，商務信函翻譯要求譯者在譯本的措辭方面多加斟酌，使譯文能達到同原文相同的交際目的，甚至能夠促進交際。下文以一則商務信函正文為例，主要從語言特點和措辭方面探討功能翻譯理論在商務信函中的應用：

We have read in China Daily that you are the exclusive agent for Hi-Fi Corporation of Africa and Asia.

我方從《中國日報》上獲悉，貴公司為高保真公司在非洲和亞洲的獨家商。

“We have read in China Daily that……”這種句型屬于商務英語的程式化翻譯，譯成“從某處獲悉”，而“you”可以譯成“貴公司”，表示對對方的禮貌，Would you please send us price-lists and catalogues of all the Hi-Fi wireless products and terms of payment. Please advise if you would grant special terms for an annual trade over 1 million U.S. dollars.

請貴公司惠送所有無線通訊產品的目錄、價目表及付款條件，并請告知，如果每年交易額達100萬美元以上，是否可獲得特別條件。

要注意惠送的資料是什么，翻譯時一定要準確，不可出現遺漏或錯譯，以免影響雙方貿易往來。

A visit of your representative would be appreciated. Perhaps he could bring the newest samples of the 999 hand phone， an item of growing interest here.

敬請貴方派代表來與我們洽談，并攜帶最新999型手機樣品，該產品在此地銷路很好。

在英文商務信函中，我們長能見到“obliged”，“ appreciated”等詞，表達寫信人的一種感激感謝之情，屬于商務信函中的套用語，根據譯文預期目的，選擇合適的中文詞語就可。這句話的翻譯還要注意商務英語的一些約定俗成的表達方式，例如“growing interest”，字面意思是“吸引了消費者的興趣”，按照約定俗成的譯法，我們譯成“銷路好”就顯得很得體。譯者在平時工作中需要積累商務信函的慣用詞匯或短語。

We are looking forward to the pleasure of hearing from you soon.

直譯成“我們期待早日收到貴方信息”，確實做到了信息的完整傳遞，但是考慮到這句話并非是向對方傳達重要商務信息，而是表示一種期盼的客氣的語氣，在這種目的指引下，我們意譯成“敬請回復”就比較妥帖。

參考文獻：

[1] Nord Christiane. Translation as a Purposeful Activity-- Functionalist Approaches Explained [M]. Manchester StJerome Publishing， 1997

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一、緒論

作為現代經濟和資產配置的核心，金融在農業與農村的發展中有著不可替代的作用。多層次、差異化和可持續的農村金融體制對促進“三農”的發展意義重大。中國農村金融體制從總體上、根本上和發展趨勢而言，主要體現的是政策性金融、商業性金融和合作性金融構成的“三元結構”制度為主導與主體，以商業性和政策性非銀行金融機構為兩翼的，兼具商業性與合作性雙重屬性的、地方性以及民間非正規農村合作金融為龐大基礎的金融制度（白欽先，2009）。

然而，近年來，農村金融機構出現了很多問題，如農村信用社的歷史包袱沉重，不良貸款率居高不下，農業銀行的非農化等，導致大多數農村金融機構在農村的資金配置功能基本喪失。在這樣的背景下，為了完善農村金融結構體系，提高農村金融服務覆蓋率、促進農村金融市場競爭，銀監會于2006年印發了《關于調整放寬農村地區銀行業金融機構準入政策更好支持社會主義新農村建設的若干意見》，為三類新型農村金融機構的建立和發展拉開了序幕。自從2006年底我國決定在四川、內蒙古、甘肅等六省（區）開始試點開設型農村金融機構以來，新型農村金融組織在農村地區的發展十分迅速。新型農村金融組織的開局良好，然而伴隨著試點的深入也發現一些新的問題。其中一個重要的問題就是，貸款公司作為專業為“三農”建設項目提供貸款服務的非銀行業金融機構之一，在村鎮銀行發展迅速，農村資金互助社緩慢增長情況下，貸款公司的數量增長相對緩慢。陳立宇在2009年指出，貸款公司模式是落后地區發展普惠金融的更好選擇，并以達茂旗包商惠農貸款公司為例指出了其高盈利能力和零不良貸款率的實踐證明了貸款公司服務三農的同時，實現了自身的商業化可持續發展。因此，找出我國貸款公司發展緩慢的原因，并在總結現有經驗的基礎上提出貸款公司建立和發展的對策，對完善農村金融機構體系至關重要。

二、貸款公司和小額貸款公司的區別

小額貸款公司的發展始于2005年10月中國人民銀行開展的小額貸款公司試點，并在近年來得到了迅速的發展，截止2014年末，全國共有小額貸款公司8791家，貸款余額9420億元。雖然貸款公司和小額貸款公司具有只貸不存，自主經營，自負盈虧，自我約束，自擔風險等許多相同之處，但其在出資人、公司性質等方面存在著很大區別（如表1）。與貸款公司相比，小額貸款公司在出資人方面和資金來源的要求更為寬松，為民間資本創造了進入金融業的機會，加之其準入門檻低、審批簡化、經營靈活，因此，小額貸款公司比貸款公司的發展更為迅速。

三、貸款公司發展的現狀及特點

與其他兩類新型農村金融機構相比，貸款公司的發展較為滯后。截止到2014年12月31日，全國共有貸款公司14家（見表2），而村鎮銀行的法人機構個數為1216家，網點機構個數為3128家，農村資金互助社的個數為50家。

由上表可見，我國的貸款公司數量還很少，其增長速度也很慢，從2012年末以后，沒有成立新的貸款公司。貸款公司的分布具有一定的聚集性，其中，天津5家，四川2家，湖北2家。貸款公司的出資人也比較集中，其中花旗銀行海外投資公司出資設立了3家貸款公司，天津農村商業銀行出資設立的5家貸款公司。貸款公司的注冊資本都比較高，除了儀隴惠民貸款有限責任公司的和平武富民貸款有限責任公司的注冊資本僅為100萬元以外，其他貸款公司的注冊資本都遠大于最低限額50萬。貸款公司的這種現狀，一是說明了境內商業銀行或農村合作銀行對成立貸款公司的意愿不是很大，或者沒有達到資產規模不低于50億元人民幣的條件，大大限制了貸款公司的發展；二是說明了現存貸款公司的發展存在著一定的可持續性，各出資人積極成立了新的貸款公司或擴充了注冊資本。

四、制約貸款公司發展的因素分析

（一）內部因素

貸款公司的發展嚴重滯后于村鎮銀行、小額貸款公司等新型農村金融機構的一個重要的原因就是其資金來源的限制。《貸款公司管理辦法》中明確規定貸款公司的營運來源只能為實收資本、向投資人的借款和向其他金融機構融資，但融資資金余額不得超過其資本凈額的50%，這就大大限制了貸款公司拓展業務，增加農村地區信貸供給的能力。其次，貸款公司的設立多在縣、鄉等偏遠落后地區，其主要客戶農戶和小微企業的分布零散、貸款頻率高額度小，因此，貸款公司尋找客戶和調整資金的成本相對較高。最后，貸款公司機構的管理規模較小，從業人員普遍較少，也無法吸引和留住人才，制約了貸款公司的發展。

（二）外部因素

貸款公司開展業務，必須堅持為農民、農業和農村經濟發展服務的經營宗旨，貸款的投向主要用于支持農民、農業和農村經濟發展。因此，貸款公司的設立一般都再偏遠落后的農村地區。由于農業的弱質性，農戶經濟收入水平不高、農戶缺乏抵押物和信用擔保途徑、農民的信用還貸意識普遍較低等原因，貸款公司需要承擔很大的風險，也很難找到創新業務的途徑。在風險和收益不匹配的狀況下，貸款公司的出資主體會減少設立貸款公司的意愿，轉而將資金轉向其他業務。此外，除了農村正規金融，農戶的小額貸款經常會以民間金融和私人借貸的形式進行，擠壓了貸款公司發展的業務空間。

五、促進貸款公司發展的對策

（一）地方政府積極扶持

貸款公司作為農村金融機構的新生力量，正處于生命周期的發展期，由于數量較少，發展速度較慢，受關注程度不高，其進一步發展需要政府的支持和推廣。銀監會作為貸款公司的監管機構，只能從制度和監管上寬松管理，貸款公司的發展和為落后地區帶來普惠金融，需要地方政府適度支持。雖然市場化、可持續發展是貸款公司未來發展的方向，但在農業仍是弱質產業，貸款公司相對其他農村金融機構沒有相對優勢的情況下，各地方政府可以幾何當地的情況，在支農補貼、風險補償和減免稅費等方面給與一定的政策優惠，以扶持貸款公司的發展。

（二）積極推廣現有貸款公司出資人在其他地區投資設立新的貸款公司

貸款公司的發展很慢，很大程度上在于貸款公司的建立和發展還沒有一個特別成功的典禮，還沒有形成一套比較完善的經營管理經驗。監管機構和地方政府應鼓勵現有出資人在其他縣域設立分支機構，積極穩妥的拓展業務，總結經驗，形成完善的經營管理、風險監控和業務拓展的系統，進一步探索在市場化、商業化原則下的可持續發展。

（三）加強貸款公司的人才培訓，形成有效率的人才配置

貸款公司業務發展的重要特點是在農村地區，其發展既需要專業人才又需要熟悉當地情況的業務員。貸款公司要獲得長遠和可持續的發展，應從外界招聘一批既有業務拓展、風險監控等金融專業知識，又熟悉農村金融服務體系，對農村農業又了解的專業性人才作為管理人員，提升機構實力，加強管理質量。同時，要雇用熟悉當地情況，能與當地農民企業打交道的一線員工，并從規范經營、管理技能和具體業務幾個方面培訓。通過構建有效率的人才配置，使貸款公司的管理結構更為科學，以提升貸款公司的競爭能力。

參考文獻：

[1]陳立宇.貸款公司模式是落后地區發展普惠金融的更好選擇.中國金融，2010，16.

[2]徐沈.中國新型農村金融組織發展研究.博士論文，2012，06.

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一、次貸衍生品信用評級的特點及其與傳統評級業務的區別

在次貸衍生品信用評級中，評級機構參與了產品的結構設計，喪失了其應有的中立地位。傳統上，評級機構只是根據公開資料和非公開的內部資料進行評級，并不參與被評級對象的交易安排，這種傳統的評級業務（以下稱傳統評級業務）與評級機構在次貸衍生品評級業務中存在著較大的區別：

第一，傳統評級業務中，評級機構并不參與被評級對象的交易安排，只是作為中立的第三者開展評級。但是，在次級債的發行中，評級機構并不是獨立于債券發行人之外的第三方，而是直接參與了次級債的設計和推廣，美國三大評級機構自始至終都是全球次級債市場暴漲的參與者、推動者甚至直接受益者。

第二，次貸衍生品評級收費遠高于是傳統評級業務收費。與傳統的公司債評級業務相比，評定同等價值的次級債證券，評級機構獲得的費用是前者的兩倍以上。

第三，在傳統的評級業務中，評級機構一般是接受發行人的委托進行評級，并向社會公開評級報告。次貸衍生品的評級報告主要面向潛在的購買者，并沒有向社會公開，如優先級CDO的購買方主要是商業銀行、保險公司、共同基金、養老基金等風險偏好程度較低的機構投資者，中間級和股權級CDO的購買者主要是投資銀行和對沖基金等追求高風險高收益的機構投資者，次貸衍生品的評級報告主要面向在這些潛在的機構投資者。

評級機構作為金融中介組織，應為證券市場提供客觀、公正、科學的評級報告，然而，在次貸衍生品評級中，評級機構直接參與了證券產品的設計，評級報告失去了客觀、公正和科學性，更由于高昂的收費助長了評級機構的熱情，推動了次貸衍生品的膨脹。評級機構不負責任的評級是次貸危機爆發的一大誘因，對投資者的損失，評級機構應承擔相應的法律責任。

但是長期以來，由于受憲法第一修正案的保護，評級機構在訴訟中處于有利的地位，對于錯誤的評級報告并沒有承擔相應的侵權責任。因此，追究評級機構的責任首先應撕掉評級機構憲法保護的外衣。

二、撕掉評級機構憲法第一修正案保護的外衣

美國憲法第一修正案規定：“國會不得制定關于下列事項的法律：確立宗教或禁止信教自由；剝奪言論自由或新聞自由；剝奪人民和平集會和向政府請愿伸冤的權利。”豍該修正案及其判例所形成的對新聞自由的保護制度，成為評級機構主張對其錯誤評級報告免責的重要依據。一旦被法院認定為媒體，憑借著憲法第一修正案的保護，評級機構將免于承擔相關的侵權責任。然而，評級機構在次貸衍生品評級業務中區別于傳統評級業務的特點，使其失去了憲法第一修正案保護的正當理由。在認定評級機構是否具有憲法第一修正案保護的特權時，法院的考量因素主要有下面幾個：

第一，評級機構是否為了投資公眾的利益從事不特定證券的評級或是從事某一特定種類的大多數或者全部證券的評級。在Inre Pan Am Corp. 豎一案中，法院認為，標準普爾（Standard & Poor’s）所從事的傳統評級業務說明了其實際上對所有的公開債務融資（public debt financing）和優先股都進行了評級，因此，標準普爾應屬于憲法第一修正案所保護的媒體。然而，在In re Fitch， Inc.豏一案中，法院將惠譽（Fitch）與上述案件中的標準普爾進行了對比，認為，在上述案件中標準普爾的評級對象是所有的公共債務證券，并不以是否接受委托為前提，而In re Fitch， Inc.一案并沒有證據表明惠譽經常性地沒有經過委托對某個交易進行評級，惠譽的資產支持證券部門的總經理Kevin Duignan在法庭作證時也承認，惠譽的絕大部分評級業務都是經客戶的要求開展的，一些不多的主動評級（Fitch—Initiated Rating）通常是由于惠譽先前開展的評級業務的后續評級，或者是由于與客戶未達成評級委托協議情況下才開展的。因此，法院認為惠譽不屬于憲法第一修正案所保護媒體。

第二，評級機構是否參與了被評級證券的交易安排。在In re Fitch， Inc.一案中，法院進一步認為，惠譽公司在其評級對象的交易設計中起了重要的作用，這一角色不同于傳統新聞媒體的角色。法院通過審查惠譽員工與被告PaineWebber’s員工之間的電子郵件和傳真后認為，惠譽的員工提出了交易安排的建議，以使被評級的證券符合所希望的信用級別，惠譽在交易中發揮了重要的作用。法院認為，他們之間的這種交流并非是不合適的，但是卻說明了惠譽對于客戶業務的積極參與，而這不同于媒體與其報道對象之間的關系，因此不支持惠譽提出的媒體保護特權的主張。

第三，被評級的證券是向投資公眾公開出售還是向部分機構投資者私募發行。在In Scott Paperiv一案中，法院認為，標準普爾是對公眾公司及其證券進行評級并向公眾評級報告，應支持標準普爾的新聞媒體保護的特權。而在LaSalle Nat’l Bank v. Duff & Phelps Credit Rating Co.v一案中，法院將這兩個案件進行了比較，并認為，LaSalle Nat’l Bank v. Duff & Phelps Credit Rating Co.一案的被告Duff & Phelps評級機構的評級報告是用于私募發行的證券，評級報告并非向公眾公開，而是面向特定范圍內的合格投資者的，因此，拒絕給予被告Duff & Phelps評級機構媒體的特權和豁免權。

在媒體地位的認定上，法院采取的是逐案分析的方式，主要根據評級機構在個案中業務的特點進行認定，在傳統評級業務中，法院一般認定評級機構符合憲法第一修正案的保護，免于承擔相關的侵權責任。然而，在次貸衍生品評級業務中，評級機構更多的體現了非中立性和非公共事務性質，已經失去了憲法第一修正案保護的正當理由，信用評級機構將為其不實的信用評級報告承擔相應的侵權責任。

三、次貸危機中評級機構欺詐侵權責任的構成

根據美國侵權法關于欺詐侵權之訴的構成要件分析，評級機構在次貸衍生品評級中不實評級的行為已經構成欺詐侵權行為，當被評為信用級別較高的金融產品最終卻被證實是風險極高的垃圾債券時，因信賴該評級報告進行投資而遭受損失的投資者可以依據美國侵權法對評級機構提起欺詐侵權之訴。下面對評級機構的欺詐侵權之訴構成進行分析。

第一，存在虛假陳述的事實（false and misleading misrepresentation），虛假陳述指由某人對另一人通過語言或行為作出的表示，該表示在相關環境中構成一項與事實不符的判斷；是對事實的一項非正確聲明；是一項不正確或者錯誤的陳述……。豒美國侵權法所要求的虛假陳述必須是實質性的虛假陳述，能對陳述對象的決策過程產生一定影響的虛假陳述即為實質性的。豓如果評級機構的評級報告與被評級證券產品的信用度嚴重不符，則可認定為是一種與事實不符的表述，構成虛假陳述。由于次貸產品結構復雜，投資者一般不能了解次貸產品的信用情況，信用評級報告客觀上成為投資者買賣次貸產品的重要參考依據，因此，評級機構在次貸衍生品評級中的不實信用評級是一種實質性的虛假陳述。

第二，惡意（knowledge of the falsity），即行為人知道其陳述是錯誤的，或者在發表陳述時明知自己不清楚所作陳述是否真實，或者對所作陳述是否真實持放任的漠視態度。在次貸業務高速發展期間，一些評級機構的職員已經在公開場合宣稱，證券化產品的評級過程存在著瑕疵和不可靠的地方，然而，為了獲得高額的利潤，評級機構并沒有重視這些問題，對報告的不實性存在嚴重的不負責任。2006年初，標準普爾已通過研究證實，次級債購房者的違約率要比正常的抵押貸款高出43%以上，這與多年來評級機構所認定的兩者風險相同的假設相去甚遠，意味著大規模的危機隨時可能發生，但三大評級機構仍沒有調低此類證券的評級，也沒有呼吁市場投資者關注這些風險，豔這些行為已經說明了評級機構在不實的評級報告中存在著惡意。

第三，故意（scienter），即被告有意引誘原告產生信賴，有意使原告信賴該陳述從而做出（或者不做）某種行為。評級機構更清楚地意識到，其報酬的獲得依賴于證券的成功發行，只有給出較高的評級，該證券才能成功發售，而次貸衍生品評級的收費標準通常是傳統評級業務收費標準的二到三倍，利益的驅動使評級機構產生了不實評級報告的動機。同時，為了獲得符合市場需求的評級結果，評級機構主動參與次貸產品結構的設計，甚至對評級模型進行調整，這些，都說明了不實評級結果的評級機構存在著故意。

第四，合理的信賴（reasonable reliance），即被陳述對象合理地信賴該陳述而做出或不做某種行為，如果陳述的不實性對于被陳述人是明顯的，或被陳述人只要粗略檢查一下即可發現，則這樣的信賴就是不合理的信賴。在證券市場上，評級機構都被期待著傳遞真實、準確、完整的評級信息，特別是在次貸衍生產品中，由于打包的資產信息的不透明，結構化產品的復雜化，投資者并不熟悉復雜的結構化產品，缺乏獨立的判斷力，只能信賴評級機構，因此，次貸產品投資者對評級報告的信賴是一種合理的信賴。更由于評級機構的分析人員是該行業專家，其能力和水平在一般投資者之上，況且評級機構得到了美國證監會（SEC）關于NRSRO資格的認定，投資者完全有理由不經調查對評級產生合理的信賴。對于機構投資者來說，盡管在投資的判斷和分析能力上，其專業水平不亞于評級機構，但機構投資者與評級機構在信息的來源渠道上存在重大差別，評級機構能夠獲得證券發行人所提供的內部信息，而機構投資者不可能獲得這些內部信息，因此機構投資者對評級報告也存在著合理的信賴。

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互聯網金融是以開放、平等、協作、分享的精神和傳統的金融行業相結合的一個新領域。傳統的金融模式借助了互聯網的網絡互聯， 通信聯通的技術實現了資金相互融通，支付便捷，信息中介的新型的金融模式。

二、互聯網的發展歷程

在最近幾年來，互聯網金融在蓬勃的向前發展，比如說第三方支付，網絡信貸，眾籌融資，P2P等等模式，嚴重的沖擊了傳統的金融業，一些新的理財方式也開始此起彼伏的涌現出來。老一輩的人們原來只會把錢存進銀行，最后得到一點利息，讓自己辛苦掙下的錢得到一點點的升值。而現在理財方式的增加，人們就可以選擇不同的方式讓自己的錢不至于貶值。互聯網金融也會有很多不好的地方，如打著理財的口號進行非法集資，使人們承擔大量風險，監管部門也不好妥善處理，法律法規也還沒出臺對這些行為的監管政策。從下圖展示出從2005年到2015年中國聯網的普及率在不斷增加，說明中國大范圍的人都在使用互聯網，促使了互聯網金融的加快發展。

三、 當前的互聯網金融與傳統金融模式的對比分析

四、 互聯網金融的優勢

互聯網金融企業獲得的客戶渠道不同，客戶可以自己體驗，業務通過互聯網推廣速度快，邊際成本低，投資的門檻低，獲得回報高，操作方便，學習起來容易，上手快，人們不會受到時間和地域的約束在互聯網上尋找資源，進行資金操作。

（一）流程優勢

互聯網金融都是用電腦處理信息，操作流程標準化，避免了人為造成的操作風險，客戶辦理業務也不需要排隊，辦理業務的效率高，節約客戶時間。金融企業也有大量的數據庫，經過電腦整合的數據進行分析，引入控制風險模型，企業從申請貸款到發放貸款只需要幾分鐘的時間，大大的提高了辦事的效率。

（二）支付優勢

金融是我國經濟的大動脈，而支付方式就是動脈血管。所以說支付體系是我國經濟發展的基礎。創新的支付渠道，使支付服務更加便利。如互聯網支付可以通過線上支付的渠道完成從用戶到商戶的資金清算行為，解決了跨行跨地支付和信用保證問題。當電子貨幣的產生使支付媒介的成本降低到了極限。2015年是線下電子支付大規模應用的最為廣泛的一年，餐廳、超市、商場幾乎都可以使用支付寶、微信等移動支付工具。根據中央銀行的數據看出，2015年第二季度全國的銀行機構處理電子支付業務高達249.76億筆，金額594.15萬億元。而移動支付業務達到了22.86億筆，金額26.81萬億元，同比增長了141.34%和445.14%。

（三）普惠優勢

普惠金融是指在機會平等和商業可持續發展的原則下，通過增加中央的政策的逐漸引導的過程中、加強金融系統的建設、將金融的基礎設施變得更加完備，適用于社會各階層和群體提供恰當的、有效的金融服務，以農民、低收入人群、殘疾人、老年人等其他特殊群體為普惠金融的主要服務對象。2015年中國大力發展普惠金融，2015年1月20日，銀監會對一系列機構進行了調整，在銀行機構中增加了普惠金融工作部門，負責推廣普惠金融的工作。一方面，顯示出政府發展普惠金融的決心，另一方面P2P網貸正式納入“普惠金融”工作范疇，也意味著P2P行業被監管層認可。

五、 互聯網金融對商業銀行的影響

互聯網金融的崛起對傳統的商業銀行有著巨大的沖擊，對商業銀行的替代是一個漫長的過程，現在互聯網金融對商業銀行的支付領域，信貸模式，中間業務都有著影響。

（一）商業銀行支付功能減退

商業銀行最開始就是擁有支付功能起家，人們將錢存入銀行，銀行聚集大量資金以后就開始進行貸款。銀行的存款，貸款，匯款都是從支付業務衍生出來的。所以支付業務對于銀行來說處于一個非常重要的地位。然而現在互聯網金融在大量的發展支付業務，從客戶的資金到第三方支付平臺再到商家手里，中間已經不再通過銀行。2015年三季度（2015Q3）中國第三方互聯網支付交易的規模已經達到了30747.9億元，同比增長52.6%，環比增長9.3%。

從圖中表現出每年的第三方支付業務的交易規模都在逐步增加，最近的增長速度開始放緩。但也體現出了商業銀行的支付功能開始減退，慢慢被互聯網金融代替。

（二）小微的信貸業務開始減少

由于國內小微企業大多數都不符合銀行的放款條件，對于剛起步的小微企業沒有任何資質和抵押物，資金周轉是一個很大的問題。沒有資金就很難擴大發展，這無疑就打壓了一些新興的企業。國家政策上就對小微企業予以間接的支持，但也不足以解決燃眉之急。在2010年在浙江成立了阿里巴巴小額貸款公司和重慶市阿里巴巴小額貸款公司，主要就是針對了一些中小企業和個人的創業投資。借款者可以隨用隨借，隨借隨還，只要公司具有良好的資質即可，不要任何的擔保和抵押，這樣大大降低了貸款的門檻。阿里巴巴小微信貸是根據淘寶網上搜集的大量信息，利用支付寶來發放貸款，這是銀行從未用過的形式，不僅貸款門檻降低了，申請和發放貸款更加便捷。商戶在淘寶上開店，所有提供的信息就會形成風險評估，風險定價。貸款公司就根據風險的評估給予一定的授信額度，隨時供商戶貸款。在阿里巴巴小額貸款公司的沖擊下，銀行的信貸業務也逐漸減少，影響銀行未來的發展。

（三）促進商業銀行產業的創新

由于互聯網金融逐步走進大眾的視野，使金融業變得更加人性化，個性化。這時的商業銀行也感到危機，想要通過不斷的創新才能在這個互聯網的大環境中立足。中國建設銀行重慶分行就推出了最新的客戶體驗中心，讓客戶能更便捷的辦理業務。從理財產品來看，低門檻，高流動性，高收益為代表的“余額寶”作為互聯網金融下的理財產品，對銀行存款造成嚴重的打擊。央行公布了2014年金融統計數據報告，報告顯示，當月人民幣存款減少1866億元，同比少減2161億元，這就說明互聯網金融對銀行的存款有一定的分流作用。到2014年12月末，金融機構人民幣存款余額同比增速減少到9.1%達到了歷史的最低點。2015年國有銀行的理財產品就開始從封閉式到開放式的轉型，來抵御“余額寶”，“P2P理財”等等的沖擊。

六、互聯網金融對保險業的影響

保險業是通過開發產品、銷售、承擔保險、理賠、客戶服務等等過程，現在互聯網金融的進入后，保險業也通過線上銷售保險。2000年8月太保保險公司和平安保險公司最先開通全國性的網站，太保保險公司的網站是第一個聯通全球性的保險網絡，隨后泰康保險公司也開通了網絡。客戶的擇險，投保，理賠都在網絡上進行。

（一）促進保險產品的開發

在過去的生活中，保險無非就有財產險，醫療險，機動車輛險等，而隨著互聯網金融到達我們生活的各個地方的時候，互聯網金融就發展出多樣的保險產品來適應我們生活的需求。比如：我們在網上買東西需要退貨險，錢放到支付寶中需要安全險，還有個人信用保險等等，這樣互聯網金融就讓保險公司在網絡上就方便的獲得客戶的數據，興趣愛好，個人偏好，更能精準的開發出適合更多客戶的保險產品。互聯網金融將保險業推向一個電子化，網絡化的新時期。

（二）增加了保險的銷售方式

過去的保險公司是銷售員去各個地方進行銷售保險產品，而現在可客戶可以在網絡上就自行選擇投保的產品，購買后就生效了。減少了很多繁雜的程序和人力成本，大大的加快了效率。在中國保險業協會的最新消息中，2015年的互聯網保險的保費高達2234億元相比較2011年增加了69倍。互聯網金融產品與保險產品共同打包銷售，出現一種雙贏的局面，比如平安銀行推出的“陸金所”產品，采取的是等額本息還款的方式，每月都有部分本金和利息回款，年化收益率達到4.6%左右。由此保險業也開始進駐互聯網金融的大市場中，2015年在金融其他行業不景氣的時候，保險業卻異軍突起。

（三）提高了對客戶的服務

保險公司通過網絡獲得客戶信息，對客戶進行分類，不同的客戶給予不同的服務，這樣提高了客戶與保險公司的交互體驗。服務的內容也在不斷的創新，將給客戶提供更多合理的，適合自己的保險產品。目前的保險公司幾乎都推出了手機APP，客戶就可以隨時隨地了解最新資訊，保險的信息查詢。

七、互聯網對證券業的影響

（一）增加了證券業的發展渠道

銀行業，保險業都開始陸續通過互聯網金融來擴大發展，證券業也不例外。網上開戶，網絡選股，網上交易，客戶的資產管理等業務都在網絡上如火如荼的進行。2014年4月份，國泰君安等6家券商相繼獲得了互聯網證券業務試點的資格。證券業協會強烈支持證券經營機構，私募公司等在線上進行拓展客戶，減少一些人力成本。在互聯網平臺之上，促進了券商之間的競爭和創新，例如出現的“眾籌模式”都是一種證券業發展的創新。而互聯網金融的主要特點就是幫助證券業改變原有的經營渠道，減少了很多的信息不對稱，提高了資源的優化配置，為融資，投資都提供了更為便捷的途徑。

（二）拓寬了證券業的數據資源

最開始的證券業由于交易網點的匱乏，很多交易都要依靠銀行來完成，客戶信息獲得的也十分有限。有了互聯網金融，證券業就逐步的擺脫銀行的主導模式，通過電商平臺上獲取更多的新用戶，在網絡上客戶就會獲得更好的體驗，加快了證券業柜臺服務的發展。

八、國家互聯網金融風險的監管

由于現在互聯網金融的大熱，進入門檻降低，大部分群體都可以使用互聯網金融來投資，融資，理財。這樣既大力支持了小微企業和個體商戶，但也面臨著很大的風險，國家的監管跟不上，就有很打著投資理財的公司，騙取老百姓的錢進行非法集資。2016年1月北京市，上海市都相繼出臺了《“互聯網+”行動實施意見》，要求互聯網金融要規范化發展，加大安全監管力度，加快建設安全風險防控平臺，提高風險防控的能力，保障人民的利益。2015年7月19日中國人民銀行《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》既給予了互聯網金融的包容，也做出了明確的要求。根據《指導意見》按照“依法監管、適度監管、分類監管、協同監管、創新監管”的原則，對網絡支付、網絡借貸、股權眾籌融資、互聯網保險、互聯網信托等互聯網金融主要行業分開監管，具體落實監管的職責。（作者單位：重慶工商大學）

參考文獻：

[1] 張小明，《互聯網的運作模式與發展策略研究》，山東大學博士學位論文，2015，5，6.

[2] 李婧，《互聯網金融與傳統金融的比較分析――以阿里金融為例》，華東師范大學商學院，2014.

[3] 井凱，《互聯網金融對傳統經濟模式的影響研究》，山東青年政治學院學報，2014，7.

[4] 章連標，楊小淵，《互聯網金融對我國商業銀行的影響及應對策略研究》，中國民航大學經濟與管理學院，2013，10.

篇11

實踐教學包括三部分,實驗教學、基地實習和畢業設計。農業院校基本上都建設了金融模擬實驗室,但硬件因缺少投人普遍存在服務器落后,計算機老化的現象。就軟件來看,證券投資分析軟件比較成熟,但要購買相關的實時資訊每年都是一筆不小的花費,很多院校為了節省經費就采取壓縮實驗學時的辦法。而商業銀行和保險等相關軟件雖有產品,但其開發還處于摸索階段。由于金融行業的特殊性,保密性比較強,實習單位接收學生的積極性不高。即便接收也不會對實習生進行業務操作的培訓,更不會讓學生親自上崗操作。金融學專業雖為農業院校的非核心專業,但招生人數卻遠遠高于其核心專業,因此在畢業實習階段相當一部分的學生只能由非金融專業的教師作為其畢業設計的指導教師,這就造成“學”與“用”不相匹配,學生用四年的時間學習金融,而最終完成的畢業論文卻是非金融領域,這不但加重了學生的負擔,也在一定程度上影響學生的就業。

1.2學生對就業前景缺乏信心

金融行業從業資格證種類很多,有證券、銀行、期貨、基金銷售(主要針對銀行)、保險等。以下是筆者對某農業院校金融學專業2009級學生已取得職業資格證的調研結果。從上圖來看,學生對資格證的重要性并不陌生,但從考取結果來看,學生并不偏好跟自己專業聯系更為緊密的資格證。其中,81%的學生認為在當前的經濟形勢下該行業工資水平較低,從業難度大。而事實上,金融行業的平均工資水平已連續幾年躍居全國第一的高位,近五年我國的行業平均工資水平見圖2。從上圖來看,金融業平均工資水平除了2006年稍低于信息傳輸、計算機服務和軟件業以外,一直領先于其他行業。還有96%的學生認為考取會計從業資格對以后的就業更有幫助;另外,少數學生對金融專業不感興趣。從生源角度看,農業院校來自農村的學生比例更高,平時接觸金融有關方面的機會較少,甚至學了《證券投資學》后還不能真正理解什么是股票和基金,所以會有部分學生對金融業完全不感興趣。這說明學校對學生的培養除了金融理論和專業實踐之外,還應該注重對學生進行職業規劃教育,尤其是農業院校更應如此。

2農業院校金融學專業人才培養模式創新

2.1重建具有農業院校金融學專業特色的培養方案

2.1.1增設農村金融的相關課程自2005年世界銀行扶貧協商小組(cGAP)提出了普惠金融體系的內涵后,農村金融受到了空前的關注,市場也函需農村金融方面的專業人才。但只有中國農業大學等少數院校在金融學碩士培養階段設有農村金融方向,開設了相關的農村金融課程。一方面有農村金融專業人才的市場需求,另一方面為了增強其專業核心競爭力,建議農業院校金融學專業本科教學階段就開設農村金融相關課程。例如,取消以往為了體現農業院校特色而開設的《農學概論》、《畜牧學概論》,取而代之的可以是《農村金融理論與政策》、《小額信貸》、《農業保險》、《農產品期貨》和《合作金融》等課程。

2•1•2細化金融學專業方向綜合類大學金融學專業培養目標主要是面向“大金融”培養高層次的理論型、國際型人才,而農業院校則應該揚長避短,注重培養應用型人才。目前了解到國內高等院校對金融學專業的培養目標雖然沒有太大的差別,但在實際的課程設置中,綜合類院校和財經類院校已經考慮到順應市場需求的變化,將金融學專業方向進行細化,著力培養專業人才,而農業院校則遠遠滯后于其他高校。建議農業院校在結合自身條件的情況下,除了設置銀行、證券和保險等專業方向以外,更應該增設農村金融方向,體現辦學特色,為農村金融機構培養應用型人才。

2.2注重對教師的實踐教學和科研能力的培養

農業院校應積極創造機會,定期安排教師到相關金融機構實習、進修,還可以聘請金融機構的員工作為兼職教師,提高金融實踐教學水平。另外還要加強與其他院校金融學專業之間的合作,定期選拔骨干教師到國外或國內知名院校訪學進修,提高教師的科研能力,以科研帶動教學,形成良性循環。逐步形成一支既懂理論,又懂實務的“雙師型”教師隊伍。

2.3對現有的實踐教學模式進行創新改革

2.3.1建立全真實驗教學體系全真實驗教學體系即創建全真實的職業環境,以幫助學生在真實情境中親身實踐的一種教學方式。例如可以將實驗室改造為銀行營業大廳、券商柜臺等等,學生可以分批、分角色體驗不同的職業分工,以提升學生的學習興趣。其次是要注意金融實驗的時間安排,證券投資分析類的實驗由于要使用實時行情來進行分析,所以該實驗安排就要跟證券交易所的開市時間一致。最后,農業院校還應在考慮自身條件的基礎上努力實現實驗室對外開放和資源共享。

2.3.2拓展校外實習基地,真正實現“崗位實習”由于金融行業的保密性強,建立校外實習基地的難度就比較大。農業院校應當聘請已在金融部門擔任領導的校友兼任客座教授,充分利用這樣的人脈優勢,與金融部門共建實習基地。可以嘗試職工傳授學生專業技能,學生傳授職工專業理論,學校與金融單位之間建立起互利雙贏的合作關系,才能保證實習基地的穩定性。

2.3.3嘗試改變畢業實習的考核方式農業院校目前的畢業實習考核方式主要是撰寫畢業論文。既然農業院校金融學專業的培養目標定位在培養應用型人才和服務于農村金融的專業人才,不如嘗試取消畢業論文,而要求學生按照自己的實習項目撰寫實習報告更為可行。

2.4個性化職業生涯規劃設計

金融學專業不僅應該是專業性的職業生涯規劃,更應該是個性化的職業生涯規劃。首先,建議大一、大二不分專業方向,共同學習金融專業的各門基礎課和專業基礎課,大三再按照學生的愛好、專長進行個性化培養,幫助學生設計適合自己的專業方向。其次,定期或不定期地邀請金融業的成功人士為學生做職業生涯規劃的專題講座,以自身的真實經歷感染學生。再次,將職業生涯規劃教育列人人才培養方案。

篇12

隨著互聯網金融的進一步發展，競爭尤為普遍，這種競爭不僅僅存在于產業模式之中，更是對金融實力的競爭，很多互聯網金融模式在碰撞的過程當中，最終產生了競爭性壟斷，而這會直接影響到社會融資模式以及投資模式的單一性，從而不利于互聯網金融發展過程中金融結構的穩定。例如在我國金融發展過程中支付手段已經逐漸產生了競爭性壟斷的局面，這有可能會使得互聯網金融格局出現服務同質化的現象，并且有少數金融機構壟斷大部分市場份額的現象也不利于市場穩定。隨著互聯網金融的進一步發展，但隨著競爭產生的負面影響十分廣泛，例如很多金融機構利用網貸產品，在競爭的過程當中，加速了貸款公司的倒閉，而這種倒閉，由于受到服務同質化以及監管不力等各方面因素的影響，最終使得互聯網金融發展出現競爭性壟斷。

（二）資源重構過程中存款與貸款風險

隨著互聯網金融的進一步發展，對于資金的投放以及吸納互聯網資金的這一部分人群里也有存在對于金融風險意識相對較低的人，他們往往會在投資過程中產生一些非常不理性的行為，進一步提高互聯網金融發展過程中的風險性，這種現象涉及的人群數量較大，且會對社會產生十分不良的影響。很多貸款人群在對資金鏈條進行使用的過程當中也存在著較大的風險，一些銀行無法獲得小微企業或是個體工商戶的融資，而一些傳統商業銀行在對資產以及風險進行評估的過程當中，由于這些用戶存在著一定的經營風險，也無法較為順利地完成最終的評估，因此互聯網金融在對資金進行投放的過程當中，沒有對客戶的信息進行評估，這也會直接導致一些客戶不能夠正確使用資金，最終影響到互聯網金融貸款償還的及時性，不利于資金鏈條的運營。因此，如果互聯網金融企業在進行放貸的過程當中并沒有考慮各項因素，沒有對經濟周期進行探索，很有可能直接影響存貸款模式時期出現失效，進而影響到互聯網金融發展的穩定性。由此可見，隨著互聯網金融的進一步發展，很多運營者都應當正確判斷貸款風險，有目的的提高客戶的黏性，從而有效規避互聯網金融發展過程中的風險。與此同時，為了確保互聯網金融的健康發展，相關部門應當加大對這一行業的監管力度。

二、互聯網金融發展的經濟學理論基礎

（一）產業經濟學對互聯網金融發展的理論指導

在我國互聯網金融發展的過程當中，產品經濟學理論無論是在范圍經濟還是規模經濟方面都起到了十分重要的作用。經濟學在社會科學體系中是一門較為成熟且具有較高科學價值的重要學科，而產品經濟學作為其中的重要部分，無論是理論思想還是發展趨勢都與經濟學趨于一致。產品經濟學理論主要有以下兩個元素構成，分別為需求方形成的規模經濟以及供給方形成的規模經濟，在規模經濟逐漸形成的過程當中，邊際收益遞減規律尤為重要，在經濟與當下互聯網金融進行融合的過程當中，完成了資本與勞動力這兩者的轉換。隨著社會經濟的進一步發展，產業經濟學的知識要素以及技術要素也在不斷增強，在成本呈現遞減趨勢的背景之下，該理論所創造的收益卻呈現著遞增趨勢，這也說明在互聯網金融逐漸發展的過程當中。傳統的邊際收益遞減規律隨著供給方規模經濟的發展逐漸得到了突破，并且在很大程度上提升了互聯網金融發展的盈利效益，提升了互聯網經濟的示范能力，因而互聯網金融的價值也得到了很大程度的提升。其次，隨著互聯網金融的進一步發展，成本經濟應運而生，互聯網金融憑借著成本優勢，在大幅擴大產品種類的同時，也使得利基市場得到了開闊，這與范圍經濟有著相似之處，與此同時，這也是我國互聯網金融發展過程中無法用理論解釋的現象。由于互聯網金融在發展的過程當中處于鏈條的長尾位置，因此也進一步衍生出了普惠金融這一類產品，這在很大程度上促進了互聯網金融的可持續發展。與此同時，互聯網金融也憑借著這一形態在很多金融業務中獲得了延伸，逐漸使得金融成本控制變為可能。隨著互聯網金融的進一步發展，很多事物都可以通過信息復制來完成，這不僅僅在很大程度上節約了成本，還能夠吸引顧客進一步占領市場份額。

（二）金融中介理論對互聯網金融發展的重要作用

在經濟學理論發展過程中出現了金融中介理論，金融中介理論與產業經濟學一樣，都是經濟學理論中重要的部分，在互聯網金融進一步發展的過程之中，金融中介理論也在其發展中發揮著十分重要的理論指導作用。首先，金融中介理論在對信息進行篩選的過程當中有著十分深遠的影響。在互聯網發展過程中，互聯網信息具有繁雜、無序等一系列特征，這也不能夠使得相關工作人員準確控制信息、完善信息對稱等問題，因此很難為互聯網金融發展提供有效的信息以及時應對這一問題。金融中介理論不僅僅能夠快速完成互聯網金融主體的信息篩選、處理、判斷，還能夠運用這些有價值的信息為顧客在進行判斷決策的過程當中提供重要的理論支持，這在很大程度上提高了顧客在對信息選擇以及決策過程中的準確性，提升了顧客對于互聯網金融的信任程度，進一步控制成本交易。通過對金融中介理論的規模經濟以及范圍經濟兩者進行研究，我們可以發現，由于信息資源復制以及應用的影響，成本表現出了遞減規律，因此想要在海量的互聯網信息中選出對顧客有用的信息，必須耗費大量的人力、物力，因此中介理論在互聯網金融發展過程中的應用一方面能夠降低企業的成本投入，另一方面也能夠有效提升信息篩選質量，提高成本控制效率。

（三）信息經濟學對互聯網金融理論的影響

通過將信息經濟學理論應用于互聯網金融發展過程中，無疑對互聯網金融產生了十分深遠的影響，推動了互聯網金融的可持續發展，例如在應用信息經濟學理論的過程當中，在搜索理論以及聲譽理論的共同影響之下，互聯網金融在活動的過程當中出現了積極的影響效應，這種影響效應又在很大程度上推動了我國經濟的進步，再者，信息不對稱理論對互聯網金融造成十分行深遠的影響，例如如果在互聯網金融進行活動的過程當中存在信息不對稱這一情況，可能直接給互聯網金融發展帶來一定的經營風險，而通過應用信息經濟學理論能夠有效控制互聯網金融發展過程中的經營風險，從而幫助很多貸款公司規定了逆向選擇風險，在穩定企業發展的同時，又能夠提升互聯網金融發展的整體進程。

三、結語

綜上所述，相關互聯網金融的運營者以及監管者應當準確意識到互聯網金融以及傳統金融這兩者之間的差異。隨著社會經濟的快速發展，互聯網金融在其發展的過程中，也應當加大其發展穩定性，通過把握互聯網金融發展過程中的結構以及模式問題，進一步提高互聯網金融的穩定性以及競爭性，因此在互聯網金融時代逐漸到來之前，傳統的金融機構也應當根據當前的市場需求，對經營狀況進行針對性的調整，避免盲從金融時代的特點，從而提高自身企業的抗風險能力。

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篇13

目前小微企業是我國吸納就業的“主力軍”，一直以來，盡管小微企業數量多，但由于大多規模小，難以獲取銀行貸款，融資難、融資貴的問題是我國小微企業普遍存在的問題，嚴重的融資約束大幅度降低了小微企業的抗風險能力。造成小微企業融資難和融資貴的主要原因是小微企業規模難以達到傳統銀行貸款的門檻，被排除在傳統金融體系之外。而近年來中國數字金融迅速發展，王馨（2015）基于安德森提出的“長尾”理論對互聯網金融解決小微企業融資的可行性進行了分析，結果表明互聯網金融能夠彌補小微企業的供給缺口，減輕信貸配給程度，促進了金融資源的合理配置，有助于解決小微企業融資困境。

2小微企業的發展現狀

據國家統計局第四次全國經濟普查系列報告顯示，截止到2017年，中國中小微企業法人單位約2800萬家。截止到2020年3月，由銀保監會披露的、已納入市場監管總局小微企業名錄的個體工商戶約6253萬戶。根據數據顯示，我國民營小微企業貸款年額占貸款總額的40%，卻為國民經濟貢獻超過50%的稅收，對于GDP貢獻度達60%以上，貢獻了70%以上技術創新成果，同時帶動了80%以上的城鎮勞動就業，在我國實體企業占比超過90%。小微企業在我國區域分布差異顯著，在我國東部地區，小微企業的占比為60%，中西部地區的小微企業的占比為20%。另外，小微企業在東部沿海地區的分布較為規律和集中，而西部地區則比較分散，在地理分布上非常不均勻。我國在深化供給側結構性改革的過程中，對產能過剩進行調整，小微企業獲得了更大的發展空間，在“互聯網+”和市場有效供給的背景下，在新興產業領域和高新技術中的發展也取得了一定的成效。減政放權、放管結合、優化服務等措施的實施不但使市場更具活力，而且還在小微企業的發展中發揮了極大的推動作用。但在我國經濟新常態背景下，小微企業融資難的問題尚未從根本上進行解決。

3數字金融發展現狀及趨勢

我國數字金融發展的概念是數字經濟發展日益在金融領域深入的背景下提出的，數字金融發展到現在的最大特征與優勢是數字普惠金融，數字金融擺脫了對金融實體網點的依賴，通過手機通訊、基礎設施鋪設，快速地從東南沿海發達地區向欠發達的西部地區推進，讓金融服務觸達鄉村偏遠地區，為中小微企業和低收入人群提供服務。關于這方面的研究，北京大學數字金融研究中心和螞蟻金服集團共同編制了中國數字普惠金融指數。相關學者利用這套指數展開研究，并得出多方面結論。我國目前還處于全面深化改革的階段，我國數字金融發展處于全球領先地位，由此驅動著小微金融線上化、平臺化發展，銀行與金融科技公司共同探索“無接觸”貸款審批、大數據風控等流程創新，使小微企業貸款定價更合理，以智能風控來降低貸款成本，滿足監管層提出的“增量擴面”“減費讓利”政策要求。數字金融的迅速發展在我國的金融改革和發展中發揮了巨大的推動作用。一方面，數字金融為金融服務發展提供了有利條件，促進了中國傳統金融機構結構的升級轉型和體系改革，同時實現了信心商業模式的產生和企業的創新升級；另一方面，自從我國提出數字普惠金融，很多企業都開始積極創業，隨著數字普惠金融用戶的增加和支付保險功能的完善，有效提高了信貸功能的實用性，因此也為創業者提供了更大的有利條件，尤其在我國經濟發展比較落后的地區，促進作用更為突出。總而言之，數字金融不但促進創業創新，同時也推動實體經濟的發展。而隨著我國逐步深化對數字貨幣應用的探索，以及對5G、工業互聯網等領域的多場景應用研究，數字金融的各項應用將會日趨完善，在新時代也會遇到更多挑戰，只有不斷創新，數字金融才能助推中國經濟持續健康發展。

4小微企業融資過程中存在的問題與困境

4.1小微企業融資缺口較大

小微企業大多存在實力弱、資金欠缺、競爭力不夠等不足，即使有資金，在使用上也會受到更多的限制。據央行2018年披露數據顯示：我國小微企業的平均壽命為3年左右，因此小微企業信貸存在較大風險，更需要設計基于風控的特色金融產品。在發展小微企業的過程中，往往很難隨著時間的推移收回企業投入的資金，可自由支配資金的空間有限，因此，小微企業資金回收不規范，資金缺口較大。此外，傳統資本市場上的小微企業融資成本很高，為促進小微企業的發展，出現了類似于股票市場上的增資以及直接投資和間接投資的新的集資形式，但相關政策和目前的資本市場存在缺陷，不利于小微企業融資。

4.2小微企業融資支持不足

在傳統的放貸方式下，要求小微企業提供擔保或高質量的申請材料，審批程序枯燥乏味而且期限長，小微企業更傾向于依靠自有資金或民間借貸獲得資金，小微企業普遍存在經營管理不規范、缺乏現代企業制度、規模小、業績不穩定、收入門檻低等問題而且退出方便，財務信息不完善。為防范風險，小微企業的信貸狀況需要大量的人員和銀行的一次審批，審批程序煩瑣，使得銀行放款前的審批時間過長，雖然貸款規模小、期限短，但銀行貸款的審批成本巨大，風險也很大，因此許多小微企業很難在金融機構獲得支持，特別是在大規模融資方面。

4.3小微企業的地位不明確導致融資困難

小微企業經營規模小，發展項目也在探索中，未來盈利的可能性很低，同時小微企業經營風險大，信用度低，缺乏優質抵押資產。隨著中國金融業的進一步開放，傳統商業銀行等金融機構的擔保體系不斷完善，這就需要高質量的擔保，雖然大多數擔保機構不準備為高風險、低固定化程度的小微企業提供擔保，小微企業發展有限，傳統金融機構貸款需求對成本的壓力太大。雖然我國政府制定了一系列扶持小微企業、改善小微企業融資環境的政策和計劃，但我們也能夠幫助中小企業發展自己的貸款體系。這不利于我國小微企業未來的發展，也限制了國民經濟的健康發展，支持遠遠不足以改變小微企業融資的“尷尬”局面。

5數字金融推動小微企業融資的表現

5.1改善信息不對稱

后疫情時期，我國銀行業“無接觸金融”模式迅速興起，由此引發了小微金融朝向線上化、平臺化、生態化變革。破解小微企業融資難，銀行與金融科技公司共生共建，從產品創新、場景布局與增信機制、信貸技術、農村金融以及新型風控等領域，加速商業模式變革；面對現金流緊張、訂單量下滑的經營難題，眾多中小微企業加速推進產業數字化變革，并推動“云化”轉型。圍繞大數據、區塊鏈、人工智能、物聯網等技術組合運用，小微企業金融基礎設施建設與特色融資模式不斷創新，各類金融機構形成差異化經營戰略與競爭優勢。傳統商業銀行通過利用數字金融信息處理技術，可以將符合小微企業要求的金融模型設計和建立出來，之后再將小微企業的相關數據信息進行收集和處理，篩選出符合要求的小微企業后對其提供貸款服務。除此之外，圍繞小微企業的經營數據，商業銀行能進行用戶畫像和反欺詐管理，并通過聯合金融科技公司，共同開展風控建模，進而形成數據驅動的貸款定價。這些措施將數字金融的信息優勢和在融資市場中傳統商業銀行的優勢相結合，通過科學的授信管理，有效改善了小微企業傳統商業銀行信息不對稱的問題，在一定程度上解決了小微企業融資難的問題。

5.2降低金融服務成本

傳統商業銀行在數字金融信息技術的支持下其發展也取得了一定成效，如降低了系統維護和成本費用、改善了信息不對稱的問題、簡化了售后管理流程和授信流程、提高了售后管理的效率和質量等。例如，通過大數據風控與人工智能相結合的方式，計算小微企業的違約概率和對借貸資本的風險定價，不但有利于降低風險成本和融資利率，而且有利于提高商業銀行對小微企業的融資能力，在提高其在融資市場的競爭力的同時，也為小微企業的融資提供了更多的方法和渠道，有效降低了小微企業的授信成本，也提高了商業銀行的利益收入。此外，能夠將非銀行金融服務供應商納入數字金融服務體系中，這有利于不同類型供應商發揮比較優勢，促進競爭，優化服務，形成多元化的數字金融服務生態體系。疫情沖擊的緊迫性下，中小微企業的融資需求得到空前重視。經濟受多重因素影響波動，融資難、融資貴依舊是困擾中小企業的關鍵問題，而針對中小企業借貸需求的供應鏈金融解決方案也面臨數字技術與商業環境的多重阻礙。此次疫情中大量非銀行金融服務供應商發揮數據優勢、客戶優勢和決策優勢，為中小微企業，特別是仍然堅持在抗疫第一線的餐飲、超市和運輸等行業的中小微企業提供了應急貸款、保險等及時有效的服務，為保障人民基本生活功不可沒，同時也彰顯出這些機構在數字金融服務體系中的獨特價值。因此應該加強金融信息處理技術在傳統商業銀行經營和小微企業融資中的應用。

5.3提高信貸服務效率

數字金融是專門針對小微企業的一種信貸服務模式，它通過利用大數據和大數據處理算法將線上操作、數據決策和模型管理融為一體，用戶在進行貸款申請時無需任何擔保，只要通過其信用評分即可完成申請，而貸款審批也只需要很短的時間即可完成。相比較需要不同部門和諸多步驟進行審核的傳統商業銀行，數字金融大幅度節約了時間成本和人力成本。2020年疫情發生后，監管部門推動供應鏈金融在線化、平臺化發展，使供應鏈上下游的中小微企業各項數據與資產流轉情況，全部展現在線上平臺之上，銀行與金融科技公司均重點發展這項業務，從而推動大數據放貸、智能風控審批效率提升。此外，銀行可以通過與增信機構合作，將實現小微企業信貸風險共擔機制，并聯合政府部門，通過設立政府引導基金，優先授信于信譽良好、獲得政府支持的中小微企業，構建長期銀企合作關系。

6數字金融推動小微企業融資的對策

6.1建立中國特色小微企業融資平臺

在經濟發展的過程中，數字金融和傳統金融互相滲透，在傳統金融服務中，數字金融信息化技術的重要性也越來越突出。在大數據技術背景下，通過數字金融建立起具有中國特色的小微企業融資數據平臺，對小微企業的交易數據進行記錄，數據會隨著企業的業務增長而進行更新，從而對小微企業的經營狀況進行動態展示以及對企業的貸款償還能力進行反映，避免了小微企業在融資過程中財務信息不透明、無法提供優質抵押品等問題的出現。除此之外，小微企業還可以通過對金融數據平臺中同行優質小微企業的經營數據中吸取經驗，從而改進自身的經營管理，提高自身管理水平。

6.2創新風險管理模式

在小微企業的融資過程中，保障信息安全是非常重要的。為減少數字金融在發展中的風險，監管部門應強化數字基礎設施建設，以數據驅動小微企業征信與經營云化平臺，平衡把握好創新和監管，從而確保數字金融穩定發展。除此之外，在數字金融的安全穩定發展中，完善法制也是非常重要的，相關部門應明確底線，鼓勵數字金融行業自律，引導小微企業規范誠信經營。

6.3建立統一小微企業征信系統

我國目前的征信系統還不夠完善，小微企業的信貸信息也比較缺乏。建立統一的小微企業征信系統，可以在央行征信體系中將小微企業信貸信息和數據納入其中，從而實現企業征信體系范圍的擴大。建立統一小微企業征信系統不但可以將小微企業的融資門檻降低，而且可以降低傳統金融機構對小微企業貸款的成本，從而有效解決小微企業融資難和融資貴的問題。

7結語

目前，小微企業已經成為我國社會主義市場經濟中數量最大的企業群體，小微企業群體的發展是我國國民經濟發展的重要組成部分，對于社會穩定、民生改善、創新推動以及促進就業具有重要意義。數字金融能夠為被排除在傳統金融體系之外的小微企業提供金融服務和融資渠道，能夠有效緩解小微企業的融資約束，因此應該積極推動數字金融的發展，從而更好地滿足企業多元化金融服務需求。

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