引論：我們?yōu)槟砹?3篇平安銀行發(fā)展范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

品牌資產(chǎn)是產(chǎn)品在有品牌時(shí)與無品牌時(shí)的市場效益之差，是實(shí)物資產(chǎn)之外的高于市場產(chǎn)品或服務(wù)的溢價(jià)。按此定義我們來看深圳發(fā)展銀行的品牌資產(chǎn)有多少溢價(jià)？有人說深發(fā)展的品牌價(jià)值達(dá)100多億元，在我看來，這個(gè)品牌溢價(jià)估值并不高。據(jù)深發(fā)展2010年的股權(quán)置換公告顯示，截至2010年6月30日，深發(fā)展的總資產(chǎn)為6244億元人民幣，按品牌資產(chǎn)為實(shí)物資產(chǎn)的30%溢價(jià)來看，也有1000多億元，再加上深發(fā)展在珠三角地區(qū)的知名度與影響力及目標(biāo)人群的持續(xù)購買潛力可產(chǎn)生的預(yù)期，可能還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止這個(gè)數(shù)。

問題是，無論深發(fā)展有多么厚實(shí)的品牌資產(chǎn)，在它由Shenzhen Development Bank Co.　Ltd.變更為Ping An Bank Co.　Ltd.之后，他的品牌價(jià)值就毫無任何情面的，一滴不剩地回歸于零。

在我看來，平安集團(tuán)并沒把深發(fā)展的品牌資源太當(dāng)回事，它更看重的應(yīng)是深發(fā)展的實(shí)物資產(chǎn)、渠道網(wǎng)點(diǎn)和20多年來開拓出來的客戶資源。平安集團(tuán)一心一意要打造屬于自己的平安系品牌，為平安系金融產(chǎn)業(yè)鏈提供長遠(yuǎn)的價(jià)值服務(wù)。為了這個(gè)目標(biāo)，平安集團(tuán)犧牲了深發(fā)展這正值“亮麗青春”的銀行品牌。

深發(fā)展雖也是一個(gè)全國性銀行，在全國各地20個(gè)主要城市有303家網(wǎng)點(diǎn)，但終究與全國意義上的銀行相去甚遠(yuǎn)，還是一個(gè)區(qū)域銀行的概念，平安集團(tuán)舍小利贏大局，這賬是算過的。

平安銀行品牌未來是否平安

雖然平安銀行的品牌知名度與影響力遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于深發(fā)展，更談不上有太高的品牌美譽(yù)度與忠誠度。而且，從嚴(yán)格意義上來講，平安還只是一個(gè)保險(xiǎn)公司的品牌，在銀行品牌方面才剛剛起步。保險(xiǎn)與銀行雖都屬金融，但兩者間品牌的有效讓度與轉(zhuǎn)換也非朝夕之功就可以做到的。

篇2

離岸總客戶數(shù)已占中資行半壁江山

據(jù)林娜介紹，平安銀行離岸業(yè)務(wù)主要服務(wù)于“走出去”企業(yè)，包括中字頭大型國企的海外公司、境外上市公司、境內(nèi)授信企業(yè)的境外關(guān)聯(lián)公司、優(yōu)質(zhì)民企境外融資平臺(tái)、離岸貿(mào)易中間商等。2013年平安銀行離岸業(yè)務(wù)整體業(yè)務(wù)水平、規(guī)模得到持續(xù)提升。截至2013年9月底，離岸總客戶數(shù)已達(dá)60000余個(gè)，約占境內(nèi)中資銀行全部離岸客戶總數(shù)的一半。離岸結(jié)算量、中間業(yè)務(wù)收入等指標(biāo)也在同業(yè)中名列前茅。

目前，平安銀行離岸業(yè)務(wù)產(chǎn)品涵蓋存款、貸款、貿(mào)易融資、離在岸聯(lián)動(dòng)等領(lǐng)域，為境內(nèi)外客戶提供本外幣、離在岸一體化服務(wù)。在平安銀行眾多的離岸業(yè)務(wù)產(chǎn)品及服務(wù)方案中，最受企業(yè)歡迎的主要有離岸貿(mào)易融資業(yè)務(wù)和離在岸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)。林娜對(duì)此解釋道，“中小型貿(mào)易客戶是平安銀行的客戶基礎(chǔ)，因此，能夠滿足基礎(chǔ)客戶日常貿(mào)易融資需求的離岸貿(mào)易融資業(yè)務(wù)是最受客戶歡迎的業(yè)務(wù)品種之一?！?/p>

受國際金融危機(jī)的影響，境外信貸一直處于緊縮的狀態(tài)，不僅“走出去”的企業(yè)面臨巨大的融資壓力，對(duì)金融機(jī)構(gòu)來說也意味著不可預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此林娜表示，平安銀行已經(jīng)找到一個(gè)平衡點(diǎn)，既能有效把控外在風(fēng)險(xiǎn)，又能更好服務(wù)國內(nèi)企業(yè)。

首先，平安銀行離岸授信業(yè)務(wù)納入全行統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理體系實(shí)施管理，有較完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系和風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，按照國際風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)對(duì)離岸授信業(yè)務(wù)進(jìn)行管理。同時(shí)，為提高離岸授信審批效率，對(duì)于離岸低風(fēng)險(xiǎn)授信業(yè)務(wù)，離岸業(yè)務(wù)部在總行信貸管理部門授權(quán)的權(quán)限范圍內(nèi)進(jìn)行終審。

與此同時(shí)，平安銀行推動(dòng)全球授信系列產(chǎn)品，利用國內(nèi)公司在國內(nèi)分支行的授信額度，為離岸客戶提供資金支持，幫助企業(yè)解決“走出去”后在海外融資難的問題。

伴隨中國企業(yè)境外投資規(guī)模的逐漸發(fā)展，企業(yè)跨境資金管理往往在“加強(qiáng)集中管理”和“提高運(yùn)作效率”兩個(gè)目標(biāo)之間顧此失彼，對(duì)此林娜表示平安銀行也有完善的解決方案。“我們可以為企業(yè)提供本外幣、離在岸全方位服務(wù)。企業(yè)在平安銀行同時(shí)開立在岸、離岸賬戶，管理企業(yè)的在岸、離岸資金。海外子公司離岸賬戶中的大額資金往來由企業(yè)財(cái)務(wù)人員通過離岸網(wǎng)上銀行進(jìn)行實(shí)時(shí)操控，從而實(shí)現(xiàn)集團(tuán)對(duì)境外資金的集中管理?！?/p>

林娜強(qiáng)調(diào)，離岸賬戶同時(shí)具備境外銀行業(yè)務(wù)功能，客戶的離岸賬戶即等同于在境外銀行開立的賬戶。在林娜看來，在平安銀行內(nèi)岸、離岸賬戶之間的資金調(diào)撥，比境外銀行賬戶效率更高，費(fèi)用更節(jié)省?！捌髽I(yè)通過辦理平安銀行提供的境內(nèi)外離在岸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)又可以降低資金綜合成本，加快境內(nèi)外資金周轉(zhuǎn)，提高運(yùn)作效率?！?/p>

如今海外工程承包在中國企業(yè)對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作中占了相當(dāng)大的比重，平安銀行也非常重視對(duì)這類企業(yè)的支持，平安銀行可以應(yīng)客戶要求，為中國企業(yè)開展海外工程承包提供保函業(yè)務(wù)，包括投標(biāo)保函、履約保函、預(yù)付款保函、質(zhì)量與維修保函等。此外也可以通過境內(nèi)企業(yè)擔(dān)保、境外企業(yè)擔(dān)?；蛘咄ㄟ^信用授信的方式，為企業(yè)海外工程承包提供離岸融資。

事業(yè)部制提高離岸業(yè)務(wù)效率

林娜作為離岸金融的資深專家，見證了平安銀行離岸金融的一路成長。平安銀行離岸業(yè)務(wù)源于深圳發(fā)展銀行。1996年8月，深圳發(fā)展銀行成為“全國離岸銀行業(yè)務(wù)規(guī)范化試點(diǎn)行”；1999年1月，中國人民銀行、國家外匯管理局暫停了全國所有商業(yè)銀行的離岸資產(chǎn)業(yè)務(wù)；2002年6月，經(jīng)中國人民銀行總行批準(zhǔn)，深圳發(fā)展銀行全面恢復(fù)開辦離岸銀行業(yè)務(wù)，成為中國大陸獲得離岸銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營牌照僅有的四家商業(yè)銀行之一。深圳發(fā)展銀行股份有限公司于2012年6月吸收合并原平安銀行并于2012年7月27日更名為平安銀行。

一方面平安銀行離岸業(yè)務(wù)正如火如荼的發(fā)展，另一方面政策的利好也不斷推出。例如在國家金融業(yè)對(duì)外開放總體部署下的前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)，對(duì)于總部即位于深圳的平安銀行來說大有裨益?！拔覀儠?huì)抓住難得的機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)，深入研究前海發(fā)展的政策優(yōu)勢(shì)，結(jié)合平安銀行自身的特點(diǎn)，充分利用政策紅利，在激烈的競爭中尋找適合平安發(fā)展的業(yè)務(wù)空間。在平安集團(tuán)綜合金融平臺(tái)上，加強(qiáng)與境內(nèi)外同業(yè)的合作，為前海區(qū)域內(nèi)企業(yè)以及其境內(nèi)外關(guān)聯(lián)公司提供全方位的金融服務(wù)?！?/p>

進(jìn)入2013年以來，伴隨政策保護(hù)線的加速撤離，銀行輕松獲得高利潤的日子也將一去不回，由此各大銀行紛紛加快轉(zhuǎn)型和調(diào)整的步伐。平安銀行也連出重手。2013年5月底平安銀行組織架構(gòu)調(diào)整方案浮出水面，正式成立了3個(gè)行業(yè)事業(yè)部、11個(gè)產(chǎn)品事業(yè)部和1個(gè)平臺(tái)事業(yè)部，林娜表示，這標(biāo)志著平安銀行事業(yè)部經(jīng)營體制的正式全面實(shí)施。“事業(yè)部是銀行基于‘以客戶為中心’理念，按照‘流程銀行’要求，對(duì)重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行嵌入式管理和專業(yè)化經(jīng)營的戰(zhàn)略性舉措。”

林娜認(rèn)為，調(diào)整后的離岸金融事業(yè)部是專門從事離岸業(yè)務(wù)的產(chǎn)品事業(yè)部，是平安銀行統(tǒng)一的離岸業(yè)務(wù)經(jīng)營和管理部門，而通過這種事業(yè)部的模式，也可以更好地落實(shí)以客戶為中心的理念，突出平安銀行離岸牌照優(yōu)勢(shì)，從而提高業(yè)務(wù)效率，贏得更大的發(fā)展。

借力集團(tuán)綜合金融提供一體化服務(wù)

篇3

平安（中國平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司）的戰(zhàn)略是打造金融控股集團(tuán)，但在收購深發(fā)展之前，平安的銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展明顯偏弱，2009年年報(bào)顯示，銀行業(yè)的收入占比僅為2.9%，銀行業(yè)的凈利潤占比僅為7.45%，可見，為了實(shí)現(xiàn)全面金融戰(zhàn)略目標(biāo)，平安必須快速擴(kuò)充銀行體系規(guī)模。平安于2003年和2006年分別成功收購了福建亞洲銀行和深圳商業(yè)銀行，積累了一定的吸收合并銀行、快速進(jìn)行企業(yè)文化改造的經(jīng)驗(yàn)，另外，平安一直是深圳發(fā)展銀行股份有限公司（簡稱“深發(fā)展”）的中小股東，對(duì)深發(fā)展的資產(chǎn)價(jià)值和經(jīng)營狀況有所掌控。

同期，深發(fā)展的經(jīng)營陷入瓶頸，其資本充足率存在很大壓力，2007年資本充足率僅為5.77%，未達(dá)銀監(jiān)會(huì)8%的監(jiān)管要求，2008年和2009年該指標(biāo)所有上升，僅略高于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，促發(fā)監(jiān)管紅線的壓力較大；早在2008年8月深發(fā)展召開的半年業(yè)績會(huì)上，其董事長就主動(dòng)向平安表示若平安投資深發(fā)展，深發(fā)展將成為一個(gè)比其他銀行更好的投資對(duì)象?？梢?，深發(fā)展是平安進(jìn)一步擴(kuò)大銀行體系收購戰(zhàn)略的不二行選。

收購過程分析

平安集團(tuán)收購深發(fā)展流程圖如圖1所示。

（一）階段一：平安與新橋換股

2010年5月7日，美國新橋投資集團(tuán)（簡稱“新橋”）將其持有的深發(fā)展5.22億股份與平安換股，換股后新橋持有2.99億股平安H股，平安共持有深發(fā)展21.44%的股份，成為深發(fā)展的大股東。

（二）階段二：深發(fā)展向平安壽險(xiǎn)定向增發(fā)

2010年7月2日，深發(fā)展向平安壽險(xiǎn)定向增發(fā)3.8億股，認(rèn)購金額69.31億元。該定向增發(fā)完成后，平安總共擁有深發(fā)展10.45億股，占深發(fā)展總股份的29.99%，成為深發(fā)展第一大股東。至此，平安收購深發(fā)展成功完成。但此舉可能存在同業(yè)競爭，因此銀監(jiān)會(huì)規(guī)定為確保同業(yè)競爭的公平性在上述交割完成后的一年以內(nèi)，深發(fā)展應(yīng)與平安銀行完成整合。此后平安和深發(fā)展進(jìn)入實(shí)質(zhì)性整合階段（見圖2）。

（三）階段三：平安增持深發(fā)展

2011年7月20日，深發(fā)展以每股17.75元的價(jià)格向平安非公開發(fā)行約16.38億新股，換取平安所持平安銀行的約78.25億股份以及約26.9億元現(xiàn)金。完成后，深發(fā)展持有平安銀行約90.75%的股份，平安銀行成為深發(fā)展的控股子公司；平安持有深發(fā)展共計(jì)約26.84億股，占比52.38%，深發(fā)展成為平安旗下的控股子公司，平安最終獲得深發(fā)展的絕對(duì)控股權(quán)（見圖3）。至此深發(fā)展作為平安的控股子公司，財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行并表處理，即深發(fā)展的全部凈利潤將計(jì)入平安的凈利潤當(dāng)中，因此平安在銀行業(yè)務(wù)上的凈利潤會(huì)出現(xiàn)“激增”。

（四）階段四：深發(fā)展吸收合并平安銀行

2012年1月14日，兩行業(yè)務(wù)系統(tǒng)整合順利上線，標(biāo)志著歷時(shí)3年的兩行整合全面完成。2012年1月20日，深發(fā)展公告稱，深發(fā)展擬吸收合并平安銀行，公司更名為“平安銀行股份有限公司”。2012年4月24日銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)了本次吸收合并，平安銀行于2012年6月12日注銷登記， 2012年7月27日，深發(fā)展正式更名為“平安銀行股份有限公司”。

收購效果分析

如表1所示，2007-2009年間，整體上深發(fā)展的總資產(chǎn)規(guī)模和凈利潤逐年上升；要注意的是，此三年深發(fā)展的（核心）資本充足率僅略大于銀監(jiān)會(huì)標(biāo)準(zhǔn)，接近監(jiān)管紅線，說明深發(fā)展償債能力較低，資本缺口問題亟待解決。如表2所示，平安銀行總資產(chǎn)規(guī)模較小，凈利潤較低，銀行板塊明顯偏弱，為了實(shí)現(xiàn)平安的三駕馬車并駕齊驅(qū)的目標(biāo)，平安必須大力擴(kuò)張銀行業(yè)務(wù)。

收購效果在初期即有體現(xiàn)：首先，2010年7月初平安壽險(xiǎn)認(rèn)購深發(fā)展非公開發(fā)行股票即向深發(fā)展注入的69億元資金，使得當(dāng)年末深發(fā)展的資本充足率從2009年的略高于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的8.88%上升到10.19%，核心資本充足率也由5.52%上升到7.10%，初步緩解了深發(fā)展的資本壓力，總資產(chǎn)一舉登上超越7000億的新臺(tái)階。其次，截至2010年末，平安銀行當(dāng)年凈利潤為28.82億元，較2009年上升了166.85%，其中來自平安銀行的凈利潤為17.37億元，對(duì)深發(fā)展按照權(quán)益法確認(rèn)的投資收益為11.45億元，即深發(fā)展對(duì)平安銀行業(yè)2010年的利潤貢獻(xiàn)率高達(dá)39.73%；雖然平安銀行當(dāng)年資本充足率、不良貸款率皆有所下降，但仍遠(yuǎn)高于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，銀行資產(chǎn)質(zhì)量位居銀行業(yè)前列。最后，兩行在銀行銷售業(yè)務(wù)方面協(xié)同效應(yīng)凸顯，2010年平安年報(bào)顯示，零售新增存款中，交叉銷售貢獻(xiàn)占比34.8%，信用卡發(fā)卡交叉銷售占比54.5%，交叉銷售為信用卡帶來大批優(yōu)質(zhì)客戶，并且交叉銷售的開卡率、交易金額均高于其他渠道，有效提升了信用卡支付與分期業(yè)務(wù)；2010年新增公司日存款中，交叉銷售貢獻(xiàn)占比21.1%。可見2010年是平安大力擴(kuò)張銀行業(yè)務(wù)的一個(gè)關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)，成功收購深發(fā)展對(duì)平安銀行的快速崛起起到?jīng)Q定性作用。

長期來看，隨著兩行整合的不斷深入，平安銀行和深發(fā)展各自業(yè)績都表現(xiàn)良好，并且兩行的協(xié)同效應(yīng)進(jìn)一步提升。2011年深發(fā)展自身凈利潤同比大幅增長46.10%。平安銀行的凈利潤較收購前也有所提升，2011年深發(fā)展的凈利潤91.81億元，是原平安銀行24.09億元的3.8倍，因此當(dāng)年平安銀行業(yè)的凈利潤上升大部分來自于深發(fā)展的貢獻(xiàn)；同時(shí)原平安銀行的資本充足率、不良貸款率和撥備覆蓋率等指標(biāo)都有所改善。2011年底平安銀行零售存款規(guī)模達(dá)1522.80億元，較2010年末增長30.3%，實(shí)現(xiàn)超市場發(fā)展。

2012年的銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營業(yè)績包含原平安銀行和深發(fā)展（平安銀行）的全年業(yè)績。平安銀行業(yè)的總資產(chǎn)和凈利潤較去年有明顯上升，2012年末平安銀行總資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)16065.37億元，比2011年末增長27.69%，凈利潤較2011年末增長27.35%，達(dá)到132.32億元。截止2012年，全行機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量450家，比2011年末增長55家；業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，零售和信用卡等戰(zhàn)略業(yè)務(wù)已躋身行業(yè)前列，渠道建設(shè)成效明顯，供應(yīng)鏈金融線進(jìn)程加速，顧客基礎(chǔ)穩(wěn)步擴(kuò)大；從市場業(yè)績來看，深發(fā)展和平安銀行的每股收益也逐年上升。對(duì)平安整體除2008年外，合并前，平安銀行對(duì)平安的凈利潤的貢獻(xiàn)率較低，2010年末合并后銀行業(yè)對(duì)集團(tuán)的利潤貢獻(xiàn)上升到10%以上，隨著進(jìn)一步整合，銀行業(yè)的凈利潤的貢獻(xiàn)率大幅度提升，2012年該指標(biāo)高達(dá)49.47%；此外，平安其他業(yè)績指標(biāo)也呈逐年上漲趨勢(shì)。

結(jié)論與建議

微觀上，經(jīng)歷了2006年被花旗銀行和中國人壽逐出廣東發(fā)展銀行的重組事件和2008年收購歐洲富通集團(tuán)失敗后，平安轉(zhuǎn)戰(zhàn)國內(nèi)市場，收購深發(fā)展無疑成為平安多年來構(gòu)建銀行體系的重要里程碑。對(duì)深發(fā)展來說，作為中國第一家面向全社會(huì)公開發(fā)行股票并上市的商業(yè)銀行，它擁有全國性的經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)、良好的品牌形象，在遭受長期資本金短缺情況下，引入戰(zhàn)略投資者對(duì)銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展十分關(guān)鍵。從收購的結(jié)果看，這次收購是成功的，平安擁有了全國性商業(yè)銀行，深發(fā)展獲得了大量資金輸入，同時(shí)深發(fā)展可以憑借平安廣闊的客戶網(wǎng)絡(luò)來進(jìn)一步拓展其零售銀行業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)的外延式發(fā)展。合并后的新平安銀行利用兩行優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的規(guī)模效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)也正在逐漸體現(xiàn)。

宏觀上，平安收購深發(fā)展對(duì)認(rèn)可和促進(jìn)我國金融混業(yè)經(jīng)營意義重大。早在20世紀(jì)80年代，金融行業(yè)混業(yè)經(jīng)營就已在西方發(fā)達(dá)國家盛行，2000年以后我國才陸續(xù)開放混業(yè)經(jīng)營的限制，金融企業(yè)逐漸開始通過金融控股或拓展業(yè)務(wù)范圍來實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營。但時(shí)至今日，我國是否推行綜合經(jīng)營模式仍是金融業(yè)爭論的焦點(diǎn)。持反對(duì)觀點(diǎn)的劉明康曾說，銀行在綜合經(jīng)營上幾乎沒有成功的例子；持支持觀點(diǎn)的郭田勇則認(rèn)為綜合經(jīng)營對(duì)銀行有很多幫助。從此次案例中可以發(fā)現(xiàn)，平安成功收購深發(fā)展使得收購雙方獲得了雙贏的結(jié)果，通過業(yè)務(wù)的進(jìn)一步整合，可以預(yù)期平安銀行將在區(qū)域互補(bǔ)、客戶叉銷售、渠道和資源共享等方面發(fā)揮綜合金融優(yōu)勢(shì)。

當(dāng)然，在期初的收益面前，也不能忽略潛在的風(fēng)險(xiǎn)和難題。一方面，對(duì)平安而言，如何實(shí)現(xiàn)雙方在認(rèn)識(shí)和文化上的融合將是未來一段時(shí)間關(guān)鍵任務(wù)；同時(shí)，綜合金融的多樣性和復(fù)雜性必然會(huì)增加集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理的難度，要發(fā)揮綜合金融聯(lián)合優(yōu)勢(shì)需要相匹配的風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)控能力。另一方面，綜合金融必然帶來更多的金融創(chuàng)新，復(fù)雜多樣的金融創(chuàng)新必然帶來實(shí)際操作中的糾紛，如何避免和解決可能面臨的各種糾紛將成為我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和法制機(jī)構(gòu)的新難題。

參考文獻(xiàn)：

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盡管業(yè)界對(duì)此項(xiàng)交易早有預(yù)期,但正式公告和復(fù)牌仍令金融界人士精神為之一振。此次股權(quán)交易,不僅開創(chuàng)了資本市場上市公司間資產(chǎn)大并購的先河,也開創(chuàng)了中國保險(xiǎn)公司控股全國商業(yè)銀行,進(jìn)行混業(yè)大經(jīng)營的先例。一個(gè)金融帝國呼之欲出。

娶上深發(fā)展,平安欲構(gòu)建“金融帝國”

國泰君安保險(xiǎn)業(yè)分析師彭玉龍分析,注入平安銀行股權(quán)、取得控股權(quán),只是平安的第一步,其最終目標(biāo)則是打造一個(gè)統(tǒng)一的平安“金融帝國”。

中國平安的銀行夢(mèng)由來已久。2003年,中國平安與香港上海匯豐銀行共同收購福建亞洲銀行,獲得了其73%的股權(quán),同時(shí)福建亞洲銀行更名為“平安銀行”;2006年初,平安又通過收購香港上海匯豐銀行27%的股權(quán),完全控制了福建亞洲銀行;2006年7月,中國平安以49億元收購深圳市商業(yè)銀行89.24%股權(quán);2007年6月,深圳市商業(yè)銀行吸收合并成平安銀行,并正式更名為深圳平安銀行。

作為中國綜合金融的試水者,為盡早建立自己的“金融大業(yè)”,此次中國平安為娶上深發(fā)展,可謂處心積慮,出手闊綽,志在必得。

2009年6月,平安宣布接盤美國新橋所持深發(fā)展16.76%的股權(quán),并由平安壽險(xiǎn)認(rèn)購深發(fā)展定向增發(fā)的股份。兩項(xiàng)交易合計(jì)金額高達(dá)230億元,是當(dāng)時(shí)中國金融業(yè)最大宗的股權(quán)并購交易。

該交易因?qū)倏缃绲馁Y產(chǎn)重組,涉及了“三會(huì)一行”多個(gè)監(jiān)管部門,因此,磨蹭到今年6月28日才獲批。6月30日,平安和深發(fā)展雙雙公告,因“重大無先例資產(chǎn)重組事項(xiàng)”停牌。直至9月2日,平安和深發(fā)展才在A股復(fù)牌。

完成大婚后,中國平安將成功實(shí)現(xiàn)“做大銀行”之夢(mèng)。平安的銀行業(yè)務(wù)有望持續(xù)高增長,最終實(shí)現(xiàn)其所設(shè)定的40∶30∶30的戰(zhàn)略目標(biāo),即保險(xiǎn)業(yè)占其經(jīng)營份額的40%、銀行占30%、資產(chǎn)管理占30%。

而據(jù)今年中報(bào),深發(fā)展總資產(chǎn)已達(dá)5218.79億元,中國平安總資產(chǎn)為7500.67億元。中國平安控股深發(fā)展后,兩者的資產(chǎn)總額高達(dá)1.27萬億元,在已經(jīng)上市的11家資產(chǎn)規(guī)模超萬億元的金融機(jī)構(gòu)中排名第八位。未來三五年,中國平安集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模有望躍居第5位,僅次于“工、建、中、農(nóng)”四大行,其“金融帝國”將逐漸成形。

目前,中國平安麾下已擁有壽險(xiǎn)、產(chǎn)險(xiǎn)、銀行、信托等多個(gè)子公司,是國內(nèi)金融門類最為齊全的金融控股公司。

協(xié)同作戰(zhàn),或?qū)⒊蔀榻窈髴?zhàn)略主向

平安9月2日公告顯示,上述交易完成后,深發(fā)展和平安銀行將就兩行的后續(xù)整合研究可行的方案。此消息引起投資者極大關(guān)注。深發(fā)展、平安銀行何去何從,誰去誰留?

從長遠(yuǎn)而言,雙品牌經(jīng)營弊大于利,平安銀行和深發(fā)展遲早要“合二為一”。完成此目標(biāo)有兩種模式:一種是深發(fā)展直接退市,整合進(jìn)入平安銀行,成為中國平安控股子公司;另一種則是繼續(xù)保留深發(fā)展,平安銀行將資產(chǎn)注入深發(fā)展,畢竟目前深發(fā)展的歷史、規(guī)模和品牌知名度要遠(yuǎn)大于平安銀行。

但短期內(nèi),平安銀行和深發(fā)展仍將各自獨(dú)立運(yùn)營,“合二為一”還有許多艱辛的磨合工作要做,三年內(nèi)難見效果。

華泰證券分析師陳超指出,當(dāng)務(wù)之急是,在強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手之后如何發(fā)揮協(xié)同效應(yīng),盡早解決它們之間在人員架構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)布局、企業(yè)文化、產(chǎn)品方向等方面可能存在的種種問題。

從商業(yè)角度而言,并購?fù)瓿?無疑是一個(gè)雙贏的戰(zhàn)略決擇,有助于提升雙方業(yè)績:一方面,入主深發(fā)展,平安借此實(shí)現(xiàn)了獲得一個(gè)全國性銀行的目標(biāo),取得了深發(fā)展在全國中心城市擁有的200多家分支機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn);另一方面,深發(fā)展通過與中國平安換股的方式,介入到國內(nèi)盈利豐厚的保險(xiǎn)市場,將大為增加其產(chǎn)品收入。從實(shí)質(zhì)利好而言,并購對(duì)于深發(fā)展的意義顯然要大于中國平安。

招商證券分析師羅毅指出,如果一至兩年內(nèi)平安保險(xiǎn)、平安銀行和深發(fā)展能順利融合,就將為平安集團(tuán)帶來每股0.35元的利潤。而深發(fā)展未來的股價(jià)也將有一個(gè)較大的提升空間。

并購,能否1+1>2

盡管中國平安并購成為金融業(yè)的一個(gè)旗幟性事件,為資本市場所看好,然而,就復(fù)牌后兩只股票在市場表現(xiàn)一般而言,投資者似乎對(duì)平安控股深發(fā)展的前景,仍存疑慮。

就在并購公告的第三天,標(biāo)準(zhǔn)普爾將平安產(chǎn)險(xiǎn)長期交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)和保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)級(jí)的A級(jí)評(píng)估,調(diào)為負(fù)面信用觀察名單。信用分析師寶基舜表示:“該交易將削弱集團(tuán)對(duì)平安產(chǎn)險(xiǎn)和其他子公司提供支持的能力?！?/p>

國際上不少跨國金融公司都曾走過和平安類似的路,但成功的并不多。德國安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)在并購德累斯頓銀行之前,德國乃至全球金融保險(xiǎn)業(yè)曾經(jīng)一度為其高唱贊歌,然而,兼并德累斯頓后,安聯(lián)無可奈何地發(fā)現(xiàn),由于持續(xù)虧損,德累斯頓銀行反成了燙手的山芋。為此,安聯(lián)背上了沉重的包袱。1998年,美國花旗公司與保險(xiǎn)業(yè)巨頭旅行者集團(tuán)合并,成立“花旗集團(tuán)”,被譽(yù)為一站式金融服務(wù)的典范。但四年后,花旗就開始陸續(xù)出售旅行者的財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)、壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)、年金業(yè)務(wù)以及國際保險(xiǎn)業(yè)務(wù),并宣告整合失敗,重新回歸銀行業(yè)務(wù)。

而在2008年的金融危機(jī)中,交叉銷售、混合經(jīng)營,也曾令金融單位各業(yè)務(wù)之間的風(fēng)險(xiǎn)滲透變得暢通無阻,從而加劇了金融危機(jī)。

財(cái)經(jīng)評(píng)論家葉檀認(rèn)為,可借鑒的多起并購案例顯示,真正的困難是在并購之后的磨合期。而在中國金融分業(yè)監(jiān)管的模式下,中國平安舵手馬明哲能否實(shí)現(xiàn)他1+1>2的“大金融”夢(mèng)想,中國平安整合能否成功,未來仍存在不少的棘手難題與挑戰(zhàn)。

而就目前國內(nèi)金融業(yè)而言,搞金融混業(yè),在一個(gè)監(jiān)管機(jī)制殘缺的環(huán)境下,在“三會(huì)一行”的多頭管理之下,一旦疏失,則風(fēng)險(xiǎn)難以估量。我們必須清醒地認(rèn)識(shí)到,我們的監(jiān)管能力,我們的銀行和保險(xiǎn)公司的治理結(jié)構(gòu),都不足以應(yīng)付混業(yè)經(jīng)營帶來的諸多風(fēng)險(xiǎn)。

篇5

與此同時(shí)，深發(fā)展還披露，股東大會(huì)已經(jīng)通過了合并后的銀行名稱為“平安銀行股份有限公司”（下稱“新平安銀行”），尚待相關(guān)工商登記管理機(jī)關(guān)和銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批，后續(xù)更名相關(guān)事項(xiàng)將按照法律法規(guī)及時(shí)予以公告。

這也印證了市場兩年前對(duì)于“平深戀”的猜測：中國平安想要的不僅僅是深發(fā)展的資產(chǎn)，更需要將其銀行業(yè)務(wù)納入中國平安大家庭中，并最終完成金融控股集團(tuán)的構(gòu)建。

不能只有剎車沒有發(fā)動(dòng)機(jī)

深發(fā)展整合平安銀行并最終更名，被市場認(rèn)為“中國史上最大金融并購案”正式收官，交易總對(duì)價(jià)達(dá)到了291億元。以保險(xiǎn)業(yè)務(wù)起家的中國平安，為什么會(huì)如此大手筆深化其銀行業(yè)務(wù)？

中國平安總經(jīng)理任匯川今年5月接受媒體采訪時(shí)曾有這樣的比喻：如果把綜合金融產(chǎn)品比喻成一輛汽車的話，保險(xiǎn)產(chǎn)品更像汽車中間一些安全氣囊、剎車系統(tǒng)，但是真正能夠讓汽車動(dòng)起來，則需要像銀行的貸款平臺(tái)、券商的投融資平臺(tái)這樣的發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)。

然而，在中國平安大戰(zhàn)略中，銀行業(yè)務(wù)恰恰是其短板。中國平安內(nèi)部一位高管告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》：“一部沒有強(qiáng)勁高效發(fā)動(dòng)機(jī)的汽車，客戶是不會(huì)滿意的，為了這個(gè)目標(biāo)我們籌劃了十來年，真正開始做也已經(jīng)用了8年的時(shí)間，實(shí)現(xiàn)了三步走?！?/p>

2003年底，中國平安旗下平安信托攜手匯豐控股集團(tuán)，成功收購福建亞洲銀行（2004年更名為“平安銀行”），開國內(nèi)保險(xiǎn)公司收購銀行先河，也是中國平安涉及銀行業(yè)務(wù)的開端。然而，當(dāng)時(shí)的平安銀行在規(guī)模、區(qū)域、業(yè)務(wù)等多方面受到政策限制，根本無法和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)形成協(xié)調(diào)效應(yīng)，被視為雞肋。

一位在中國平安內(nèi)部工作多年的資深高管向《中國經(jīng)濟(jì)周刊》回憶：“集團(tuán)想在銀行業(yè)務(wù)上‘一步到位’，即參與收購重組中的廣東發(fā)展銀行?！?/p>

然而，面對(duì)花旗競購團(tuán)和法興競購團(tuán)的雙重絞殺，中國平安最終在這場廣東發(fā)展銀行爭奪戰(zhàn)中敗下陣來。中國平安管理層意識(shí)到：腳踏實(shí)地布局銀行板塊才是明智之選。

2006年8月，中國平安以49億元購得深圳市商業(yè)銀行89.24%股權(quán)，成為該行最大股東。2007年6月，銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)深圳市商業(yè)銀行吸收合并平安銀行（2004—2007）并更名為深圳平安銀行股份有限公司（下稱“深平行”）。2009年1月，深平行經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)更名為平安銀行（2009—2012）。

在成立伊始，時(shí)任深平行行長的理查德·杰克遜（現(xiàn)任深發(fā)展行長）曾這樣告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》：“我希望監(jiān)管部門允許我們每年開設(shè)2~3家分行。深平行下一步的工作是積極在新地區(qū)開設(shè)新分支機(jī)構(gòu)，目標(biāo)是建立一個(gè)具有全國性意義的平臺(tái)?！?/p>

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，想把深平行打造成全國性意義的平臺(tái)顯然有些“畫大餅”的成分。在當(dāng)時(shí)，深平行僅僅在深圳、上海、福州三地設(shè)有49家機(jī)構(gòu)。經(jīng)過5年的艱苦努力，截至去年年末，平安銀行（2009—2012）也只有深圳、上海、福州、泉州、廈門、杭州、廣州、東莞、惠州以及中山等城市的76家網(wǎng)點(diǎn)，甚至不及很多城市商業(yè)銀行。

相比之下，經(jīng)過20多年的發(fā)展，深發(fā)展已成為一家在北京、上海、廣州、深圳等22個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市設(shè)立有約300家分支機(jī)構(gòu)的全國性商業(yè)銀行。

事實(shí)上，在全國銀行系統(tǒng)可供參股控股資源已經(jīng)不多的情況下，深發(fā)展的確是中國平安最為合適的戰(zhàn)略選擇。

2011年7月，中國平安以持有平安銀行（2009—2012）約78.25億股股份（約占平安銀行總股本的90.75%）及現(xiàn)金約26.9億元全額認(rèn)購深發(fā)展非公開發(fā)行的約16.38億股股份。自此，深發(fā)展通過持有平安銀行約90.75%的股份成為其控股公司；中國平安及其控股公司通過持有深發(fā)展52.38%的股份，成為其控股公司。

直到今年6月14日，深發(fā)展和平安銀行正式合并為一家銀行。一位深發(fā)展公共關(guān)系部門相關(guān)人士告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》：“兩行合并完成之際，已實(shí)現(xiàn)了兩行絕大多數(shù)業(yè)務(wù)的互聯(lián)互通，以及產(chǎn)品和服務(wù)的基本一致，兩行原有的特色業(yè)務(wù)也基本實(shí)現(xiàn)了共享。”深發(fā)展提供的信息顯示，個(gè)人客戶可憑銀行卡到原兩行的任一網(wǎng)點(diǎn)辦理存取款、轉(zhuǎn)賬匯款等金融交易業(yè)務(wù)，還可憑銀行卡和存折在重疊分行地區(qū)（深圳、廣州、上海、杭州）原兩行的任一網(wǎng)點(diǎn)辦理網(wǎng)銀簽約、密碼掛失等部分非金融交易業(yè)務(wù)。

銀保合作的優(yōu)勢(shì)

“在銀行業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略上，公司除了利用傳統(tǒng)發(fā)展模式以外，將共同分享（平安保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的）個(gè)人客戶和企業(yè)客戶。目前，銀行信用卡62%來自交叉銷售，銀行存款業(yè)務(wù)中有22%來自交叉銷售，交叉銷售是中國平安發(fā)展銀行業(yè)務(wù)最大的優(yōu)勢(shì)。”2010年8月，馬明哲在接受《中國經(jīng)濟(jì)周刊》采訪時(shí)表示。

所謂交叉銷售是一種發(fā)現(xiàn)顧客多種需求，并滿足其多種需求的營銷方式。根據(jù)中國平安2011年年報(bào)顯示：當(dāng)年，平安產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)的14.3%、信托計(jì)劃的9.4%、銀行零售存款和信用卡的42.9%和平安大華首只基金募集資金的63.3%均來自于交叉銷售渠道。

《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者從中國平安內(nèi)部了解到，其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和非保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分別占利率的65%和35%；集團(tuán)公司已經(jīng)制定了五年規(guī)劃，希望保險(xiǎn)業(yè)務(wù)利潤和非保險(xiǎn)業(yè)務(wù)利潤實(shí)現(xiàn)五五開；未來十年，保險(xiǎn)、銀行、資產(chǎn)管理的利潤各占1/3。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，銀行業(yè)務(wù)板塊必須通過交叉銷售從包括保險(xiǎn)業(yè)務(wù)板塊尋找利潤來源。

深發(fā)展6月14日向《中國經(jīng)濟(jì)周刊》提供的新聞稿中顯示，新平安銀行擁有的27個(gè)分行和395個(gè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)已覆蓋了中國平安約80%的客戶群。未來，新平安銀行將依托中國平安強(qiáng)大的資源優(yōu)勢(shì)，包括7000萬個(gè)人客戶、200萬公司客戶和50萬銷售隊(duì)伍，提升交叉銷售的廣度與深度。

目前，銀行業(yè)是我國金融體系中的巨無霸，占據(jù)了90%以上的金融資產(chǎn)和絕大部分金融渠道，這使得包括證券、基金、信托等其他金融形態(tài)往往需要依靠銀行渠道銷售產(chǎn)品。因此，擁有銀行渠道和平臺(tái)將增強(qiáng)中國平安旗下各個(gè)產(chǎn)品線的銷售能力。任匯川就曾在接受采訪時(shí)坦言，未來的平安銀行將成為中國平安的貨架和收銀臺(tái)。

中國平安擁有保險(xiǎn)、銀行、證券、基金、期貨、信托、資產(chǎn)管理等一系列的金融牌照，這也使其成為目前國內(nèi)最有可能實(shí)現(xiàn)交叉銷售的綜合金融集團(tuán)。

不退市是“暫時(shí)安排”？

目前，國內(nèi)力圖成為金融控股集團(tuán)的主要有三家樣板式企業(yè)：中信集團(tuán)、光大集團(tuán)和中國平安。中信集團(tuán)采用了旗下子公司分別上市的金融控股模式，中信證券、中信銀行、中信信托等分別單獨(dú)上市，其內(nèi)部合力并沒有顯現(xiàn)出來。

一位資深的金融業(yè)內(nèi)人士告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》：“真正的金融控股應(yīng)該只有一個(gè)上市公司，由這個(gè)上市公司絕對(duì)控股旗下所有的金融企業(yè)。國外的金融控股集團(tuán)都是這種模式，因?yàn)檫@樣才能利用同一只股票作為激勵(lì)約束的標(biāo)桿，有效地形成內(nèi)部合力，起到整體大于個(gè)體之和的作用。”

多年前，中國平安就提出了“一個(gè)客戶、一個(gè)賬戶、多個(gè)產(chǎn)品”的綜合經(jīng)營策略。如果按照這一思路，外界紛紛猜測，借著深發(fā)展的殼而蛻變出的新平安銀行是否也會(huì)退市，以完成中國平安整體上市的金融控股布局。

篇6

對(duì)于平安銀行此次大換帥，英大證券研究所所長李大霄在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示：“平安銀行有其獨(dú)特的文化，用人機(jī)制跟別人簡單地把人挖過來是不一樣的，審時(shí)度勢(shì)的用人之計(jì)，似乎一直是平安多年來堅(jiān)持的用人理念?！?/p>

人事調(diào)整到位

歷時(shí)三年，中國最大的金融并購案塵埃落定。

此次離任的理查德曾在全球參與過不同國家的六宗銀行并購案，在二三十年的并購經(jīng)歷中，遂被人稱為“銀行并購專家”，而這一次促使平深合并，更是被平安銀行內(nèi)部人士稱為其“并購生涯中最為輝煌的一筆”。然而理查德對(duì)此則非常冷靜：“判斷此次整合是否成功，要在合并之后的5年、10年才會(huì)有結(jié)論?！?/p>

目前已屆六旬的平安銀行董事長肖遂寧作為原深發(fā)展的元老之一，更是見證并推動(dòng)了深發(fā)展引入新橋資本、引進(jìn)中國平安、兩家銀行吸收合并以及銀行更名等一系列資本運(yùn)作。

至于邵平進(jìn)入平安銀行，可能主要是想平安借鑒民生銀行的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，亦有市場人士指出，不排除邵平也是過渡性人物，最終還是會(huì)由平安集團(tuán)內(nèi)部高管掌控銀行發(fā)展方向。

李大霄表示：“不排除這種可能性，畢竟民生銀行在銀行中率先進(jìn)入民營企業(yè)，對(duì)小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制一直都比較到位，而這些恰恰都是平安銀行所需要的?！?/p>

孫建一和邵平的到任，意味著平安銀行從整合進(jìn)入快速發(fā)展階段。此前，平安銀行十年來的第二家省級(jí)分行在鄭州開業(yè)，結(jié)束了多年來其網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張陷入停滯的局面。目前，平安銀行零售條線的管理層基本上來自中國平安。此外，其首席信貸執(zhí)行官一職也已由中國平安高管接任。

進(jìn)入深度整合

貿(mào)易融資、小微金融、信用卡一直都是平安銀行業(yè)績?cè)鲩L的亮點(diǎn)，而且三者之間又相互滲透。平安銀行稱，首先，貿(mào)易融資把終端市場客戶帶到銀行，信用卡作為一個(gè)工具則把平安的客戶群帶到銀行里來，與此同時(shí)，小微企業(yè)則是把貿(mào)易融資和信用卡客戶兩者融合起來。

根據(jù)平安銀行的2012年半年報(bào)公布，平安銀行交叉銷售已經(jīng)取得明顯成效，其銀行信用卡今年上半年新發(fā)卡已突破185萬張，累計(jì)信用卡流通卡量已達(dá)989萬張，信用卡貸款余額也達(dá)到306億元，相較年初增長24%。

平安銀行內(nèi)部人士表示，整合后的平安銀行將會(huì)實(shí)現(xiàn)跨越式擴(kuò)張，還可以從集團(tuán)層面獲得更多的資源來支持銀行業(yè)務(wù)發(fā)展，比如客戶群資源、銷售渠道、產(chǎn)品管理、IT平臺(tái)共享及資本金支持等等。

據(jù)時(shí)代周報(bào)記者了解，平安銀行目前擁有5100萬零售客戶、200萬公司客戶以及3500萬個(gè)分銷網(wǎng)點(diǎn)，其60%的信用卡業(yè)務(wù)客戶直接來自平安集團(tuán)旗下壽險(xiǎn)渠道?！捌桨层y行現(xiàn)有的規(guī)模僅能共享其中15%的客戶資源，但是合并完成后，現(xiàn)在保險(xiǎn)客戶資源的利用率有望提升至80%?！睂O建一表示。

截至報(bào)告期末，平安銀行今年上半年的不良貸款余額為49.71億元，較年初增加16.76億元，增幅高達(dá)50.91%，位居同行之首，不良率為0.73%，較年初上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，不良率的上升速度也是上市銀行中最快的。對(duì)此，理查德表示：“我們的不良貸款及不良貸款率都在可控范圍內(nèi)?！?/p>

“平安集團(tuán)是金融服務(wù)領(lǐng)域中的一家上市集團(tuán)公司，旗下有三大塊主要業(yè)務(wù)—保險(xiǎn)、銀行和資產(chǎn)管理，但銀行一直是其短板，現(xiàn)在合并之后，這塊短板被補(bǔ)上，在未來5—10年內(nèi)，這三大板塊有望并駕齊驅(qū)。由于三大業(yè)務(wù)板塊間可以資源共享，可以充分發(fā)揮強(qiáng)大的協(xié)同能力，從而提高平安集團(tuán)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力?！崩畲笙霰硎?。

金控集團(tuán)未了局

“能夠完成這么多產(chǎn)業(yè)鏈的整合，中國平安實(shí)際已經(jīng)是一個(gè)真正意義上的金融控股集團(tuán)了?！崩畲笙稣f。

由馬明哲一手締造的金融帝國，未來該如何延續(xù)其輝煌？隨著平安集團(tuán)綜合金融戰(zhàn)略漸入深水區(qū)，對(duì)國內(nèi)分業(yè)監(jiān)管體制的挑戰(zhàn)也日益加深。作為本土化的“金控樣本”，平安集團(tuán)如何向縱深發(fā)展，將極大考驗(yàn)馬明哲及其高管團(tuán)隊(duì)的智慧。

廣東社科院金融研究所副所長任志宏在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示：“規(guī)模大并不一定是最好的，平安銀行未來的發(fā)展需要一個(gè)清晰的市場定位，在依托集團(tuán)龐大的客戶資源基礎(chǔ)上，提高自己的服務(wù)質(zhì)量，提高自己在市場中的聲譽(yù)，現(xiàn)在競爭主要靠品牌。中國銀行業(yè)目前的通病就是把注意力都集中在產(chǎn)品上而不是服務(wù)質(zhì)量上，這是本末倒置。”

理查德也曾多次表示，平安銀行要成為領(lǐng)先的零售和中小企業(yè)銀行，需要通過服務(wù)來實(shí)現(xiàn)。這也同時(shí)意味著平安銀行在未來需要通過大量的培訓(xùn)來確保內(nèi)部員工達(dá)到平安銀行的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。

然而，在經(jīng)濟(jì)增速放緩及利率市場化改革深化的背景下，銀行凈息差出現(xiàn)下降趨勢(shì)。平安銀行將如何應(yīng)對(duì)？

理查德表示，平安銀行核心挑戰(zhàn)來自資金成本，平安將著重提升結(jié)算業(yè)務(wù)占比，提升非利息收入占比，以應(yīng)對(duì)利率調(diào)整帶來的壓力。同時(shí)，持續(xù)將客戶群調(diào)整為中層客戶，中期主要是著重于零售客戶和綜合金融的模式。

9月7日，平安銀行鄭州分行在鄭東新區(qū)開業(yè)，這是平深合并后開設(shè)的首家一級(jí)分行，也標(biāo)志著平安銀行的擴(kuò)張戰(zhàn)略正式啟動(dòng)。據(jù)了解，平安銀行年內(nèi)有望再開1家一級(jí)分行、5家二級(jí)分行和數(shù)十家支行。在完成深發(fā)展和原平安銀行優(yōu)勢(shì)整合后，平安銀行已將工作重心由合并轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)擴(kuò)張。

篇7

一、深發(fā)展背景回顧及并購動(dòng)機(jī)

深圳發(fā)展銀行有著十分輝煌的過去，它是我國第一家發(fā)行公眾股并公開上市的股份制商業(yè)銀行，開創(chuàng)了中國金融市場的三個(gè)第一，在20世紀(jì)末曾一直是中國股市的風(fēng)向標(biāo)。但是隨著中國經(jīng)濟(jì)改革深入以及競爭環(huán)境的改變，深發(fā)展的不足逐漸暴露出來，比如說深發(fā)展的資產(chǎn)質(zhì)量低下、不良貸款率較高、資本充足率不足等嚴(yán)重限制了其發(fā)展。尤其是沒有完善的資本補(bǔ)充機(jī)制，使得深發(fā)展它至今仍是股份制商業(yè)銀行中最小的。為了彌補(bǔ)資本金不足的缺陷，深發(fā)展引入境外戰(zhàn)略投資者新橋。新橋有著先進(jìn)的國際管理技術(shù)，通過對(duì)深發(fā)展業(yè)務(wù)管理體系的改革，使其自2004年到2009年凈利潤不斷增長（除了2008年受到金融危機(jī)的影響），不良貸款率不斷下降，資本充足率和撥備覆蓋率逐年上升，實(shí)現(xiàn)了內(nèi)涵式的增長。

但深發(fā)展始終被資本金不足的陰霾籠罩著。新橋接管期間，由于資本金不足，深發(fā)展的增發(fā)、配股或發(fā)次級(jí)債均受到嚴(yán)格的限制，只能依靠盈利的積累來一點(diǎn)點(diǎn)地充實(shí)資本金和覆蓋撥備，限制了其擴(kuò)張速度，極大地影響了深發(fā)展的贏利水平。

而到2009年，新橋持有的深發(fā)展股份的5年鎖定期就要到期，新橋是一家私募股權(quán)性質(zhì)的公司，主要以獲得高額溢價(jià)為目的，并且其母公司面臨著資金困境，不可能長期持有深發(fā)展股份。因此深發(fā)展需要引入新的戰(zhàn)略投資者。深發(fā)展若選擇平安，一方面能夠緩解資金壓力問題，獲得長久的資本支持，充分提升其資本實(shí)力與融資能力，另一方面還可以利用平安集團(tuán)全國的銷售網(wǎng)絡(luò)、優(yōu)質(zhì)的客戶資源以及強(qiáng)大的后臺(tái)系統(tǒng)等優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)外延式的增長。

二、中國平安背景回顧及并購動(dòng)機(jī)

中國平安集團(tuán)是中國第一家以保險(xiǎn)為核心，集保險(xiǎn)、銀行、證券、信托等金融業(yè)務(wù)為一體的綜合性的金融集團(tuán)。它始終懷有綜合金融的夢(mèng)想，其目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)、銀行和投資三大主業(yè)的均衡發(fā)展，打造“一個(gè)客戶、一個(gè)賬戶、多個(gè)產(chǎn)品、一站式服務(wù)”的綜合金融服務(wù)平臺(tái)。但是2009年的中國平安的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其銀行凈利潤僅占公司凈利潤的7.4%，而保險(xiǎn)業(yè)務(wù)凈利潤所占比例近75%，這意味著平安集團(tuán)銀行板塊和投資板塊比重偏小，有待加強(qiáng)。平安集團(tuán)一直都有拓展銀行板塊的愿望，平安銀行就是平安集團(tuán)入主銀行業(yè)成功的案例，當(dāng)然平安集團(tuán)在擴(kuò)張銀行板塊也曾遭受了很多失敗，例如在2006年收購廣發(fā)行失敗，2008年投資海外富通虧損，虧損額高達(dá)200億元，但是巨額的損失并沒有阻止平安集團(tuán)向銀行業(yè)擴(kuò)張的腳步。主要源于以下幾方面的原因：

（一）銀行業(yè)在平安集團(tuán)的發(fā)展空間大

發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)顯示，銀行業(yè)的發(fā)展總是伴隨著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，兩者具有很高的相關(guān)性。我國經(jīng)濟(jì)長期平穩(wěn)高速增長，為銀行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民收入水平的提高，推動(dòng)了銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。將2009年和2010年中國平安的年度報(bào)表進(jìn)行對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，2009年銀行凈利潤占比僅為7.4%，而2010年將深發(fā)展作為其聯(lián)營企業(yè)后，銀行業(yè)務(wù)凈利潤增幅1.67倍，占比約為16%。

（二）平滑投資收益波動(dòng)的需要

平安集團(tuán)三大主營業(yè)務(wù)中，保險(xiǎn)和投資對(duì)于資本市場的表現(xiàn)要求較高，而銀行業(yè)則比較穩(wěn)定。在2008年金融危機(jī)的時(shí)候，資本市場疲軟，保險(xiǎn)資金投資收益嚴(yán)重虧損，而證券業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的投資收益亦大幅下滑，幅度高達(dá)60%以上，唯有銀行業(yè)表現(xiàn)相對(duì)良好，凈利潤僅下降了6%。通過加大對(duì)銀行業(yè)的投資，分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，平滑投資收益，利于平安集團(tuán)整體業(yè)績的穩(wěn)健增長。

（三）混業(yè)經(jīng)營的需要

隨著全球金融一體化和自由化，混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)成為國際金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的主流。面對(duì)已混業(yè)經(jīng)營的外資企業(yè)的競爭，中國的金融機(jī)構(gòu)需要開發(fā)跨市場、跨機(jī)構(gòu)、跨產(chǎn)品的金融業(yè)務(wù)。2008年的《金融業(yè)發(fā)展和改革“十一五”規(guī)劃》中也意味著混業(yè)經(jīng)營也將是中國金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。另一方面，平安集團(tuán)以保險(xiǎn)為核心，保險(xiǎn)是其主營業(yè)務(wù)，銀保合作能夠增加保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售渠道和銷售規(guī)模，擴(kuò)大保險(xiǎn)資金收入，但目前在我國的銀保合作中，保險(xiǎn)公司一般處于弱勢(shì)地位，通過收購銀行，保險(xiǎn)公司可以提高銀保業(yè)務(wù)的利潤水平，擁有更多的主動(dòng)權(quán)。并且深發(fā)展的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)近300家，基本覆蓋了華東、華北、西南、華南地區(qū)，并且主要集中在一二線城市，而這些城市也是平安保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的強(qiáng)勢(shì)區(qū)域，區(qū)域交集為協(xié)同效應(yīng)提供更大的可能和更高的效率。

所以在2009年新橋持有的深發(fā)展股票限售期已經(jīng)到期，新橋有意退出，深發(fā)展又需要引入新的戰(zhàn)略投資者，平安并購深發(fā)展具有可行性。

篇8

從去年6月兩家銀行重組方案獲批，到現(xiàn)在高層輪換，意味著這起中國金融史上最大規(guī)模的銀行并購案，終結(jié)了許多，同時(shí)也開啟了新的征程。

現(xiàn)在，孫建一等平安元老入主，深發(fā)展舊部僅余主管公司業(yè)務(wù)的副行長胡躍飛一人，已經(jīng)標(biāo)志著平安集團(tuán)對(duì)新平安銀行的牢牢把控?？慨a(chǎn)險(xiǎn)起家的中國平安走過24載春秋，歷經(jīng)產(chǎn)險(xiǎn)壽險(xiǎn)時(shí)代，挺過分業(yè)抗?fàn)帲缃衿桨布瘓F(tuán)掌舵人馬明哲打造綜合金融集團(tuán)的夢(mèng)想即將完全實(shí)現(xiàn)。

然而，這兩家風(fēng)格迥異的銀行在整合之中并非一帆風(fēng)順，不溫不火的深發(fā)展遇上倡導(dǎo)激進(jìn)高效的平安，基因上的差異就已經(jīng)注定了整合過程中傷筋動(dòng)骨般的矛盾、糾結(jié)與痛苦。

好在從一開始大方向就已經(jīng)定好了。孫建一在去年10月接受記者專訪時(shí)曾表示，“深發(fā)展是后來才加入的，要習(xí)慣平安的文化，融入到大家庭中來。深發(fā)展必須融入金控整體模式之中，否則平安也不會(huì)花如此大的精力獲得這個(gè)銀行牌照。”

整合后的新平安銀行提出了自己的三大戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，表示未來將重點(diǎn)發(fā)展貿(mào)易融資、信用卡和小微金融三大戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，并提出打造最佳零售銀行的目標(biāo)。

淡化“深發(fā)展”

王立（化名）是原深發(fā)展的員工，前不久剛剛從新平安銀行離職，他向記者還原了一年來整合工作的場景，擁擠的總行大樓、橙藍(lán)工牌的交融、高效嚴(yán)格的辦公系統(tǒng)，這些都是整合中的銀行深深刻在他腦海中的最后的印象。

去年，平安和深發(fā)展成立了工作小組專門負(fù)責(zé)兩家銀行的整合，這項(xiàng)工作指定要求深發(fā)展主導(dǎo)，小組的14名成員大多來自深發(fā)展的中層。

很快，相距不遠(yuǎn)的兩棟30層大廈里的員工聚在了一棟大樓里辦公，“原來寬敞的工作環(huán)境變得擁擠起來”，工作氛圍的改變引起了員工們極大的不適應(yīng)，工位由寬變窄、員工食堂一座難求，甚至小到兩方員工佩戴的橙藍(lán)兩色工牌都是矛盾所在，“總覺得他們（平安員工）橙黃色的工牌看起來很扎眼，不喜歡；后來全部換成橙黃色工牌，很多人就塞在兜里，不愿意掛在脖子上?！?/p>

企業(yè)文化的基因永遠(yuǎn)是整合中最難調(diào)和的問題，然而，這種深入骨髓的差異在鐵腕平安治下并沒有太多掙扎的余地，雖然整合工作由深發(fā)展主導(dǎo)，但是實(shí)際上起決定作用的大多是平安的制度和規(guī)章。

在深發(fā)展時(shí)代，一名員工處理每項(xiàng)工作有具體的時(shí)間表，不同的事項(xiàng)可以容忍的工作時(shí)長不同，相對(duì)來說比較寬松。但是平安進(jìn)駐之后更換了工作系統(tǒng)，嚴(yán)格的平安OA系統(tǒng)讓深發(fā)展員工緊張起來，大部分工作必須在24小時(shí)之內(nèi)處理完，超出時(shí)間未完成，系統(tǒng)將會(huì)自動(dòng)將該員工的“怠工”情況抄送上級(jí)，再過24小時(shí)仍未處理，系統(tǒng)則自動(dòng)抄送更上一級(jí)領(lǐng)導(dǎo)，層層上訴，直至工作完成。

客觀上來講，這樣的系統(tǒng)設(shè)置讓員工工作變得更有效率，一掃以前深發(fā)展員工慢條斯理、不溫不火的工作狀態(tài)。“但是你不得不承認(rèn)這是個(gè)雙刃劍”，王立表示，很多員工習(xí)慣了以前的工作方式，接受起來有些困難。

一位股份制銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部人士表示，做保險(xiǎn)起家的平安系，必須建立一套激進(jìn)而嚴(yán)格的制度來管理龐大的保險(xiǎn)銷售人員群體，這樣的制度幫助平安迅速崛起，但是銀行畢竟不同于保險(xiǎn)公司，“商業(yè)銀行是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)，而保險(xiǎn)則以銷售為主導(dǎo)，從基本定位和理念上就存在不同”。

對(duì)于這樣的問題，平安其實(shí)早有預(yù)料，孫建一提到，對(duì)于平安的進(jìn)入，深發(fā)展的員工一開始是有抵觸情緒，他們擔(dān)心平安會(huì)用保險(xiǎn)的文化管銀行，“這一點(diǎn)我們?cè)趦?nèi)部宣傳過程中不籠統(tǒng)地否定也不肯定，因?yàn)槲覀冇X得任何行業(yè)都有相互借鑒的東西，平安一定會(huì)向深發(fā)展輸出一些東西?！睂O是平安方面全程參與“平深戀”的主要管理者之一。

“很多朋友對(duì)我說深發(fā)展的logo是藍(lán)色海洋，而平安是橙色的火焰，水火很難相容。”中國平安集團(tuán)總經(jīng)理任匯川曾在接受記者專訪時(shí)說，平安對(duì)深發(fā)展的整合會(huì)面臨很多問題，包括行業(yè)之間的差異、收購者和被收購者之間的抵觸，其中關(guān)于文化沖突帶來的問題，“集團(tuán)管理層比外界所想的更加重視，可以說是在拿著放大鏡看，這些都是有解決辦法的?！?/p>

在整合過程中，孫建一跑了很多家分行，跟很多深發(fā)展員工進(jìn)行有效溝通，消除了很多誤解。但是深發(fā)展過去遲滯的管理模式對(duì)員工產(chǎn)生的影響，孫也表現(xiàn)出了無奈，“在我們這邊指標(biāo)就是用來超越的，但在他們那邊之前連指標(biāo)的分配都有些困難?！?/p>

文化不兼容引發(fā)的波瀾至今仍無法平靜，但即便如此，孫建一在股東大會(huì)上表示，兩行已經(jīng)在7月完成法定程序的整合，而技術(shù)層面的整合還要延續(xù)一段時(shí)間，估計(jì)要在11月后才能完成。

而深發(fā)展前任行長理查德曾跟深發(fā)展員工發(fā)出指示，全行上下從技術(shù)、數(shù)據(jù)、渠道、業(yè)務(wù)，到LOGO、工服、徽標(biāo)、用語等等一切都要做好準(zhǔn)備，只等集團(tuán)一聲令下，要一夜之間全部換過來。

篇9

而此前，理查德用了六年多的時(shí)間參與、主導(dǎo)了平安集團(tuán)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，成為平安銀行從無到有，直至成長、擴(kuò)張的直接“操盤者”。

伴隨著“平深戀”的收官，現(xiàn)年55歲的理查德，又將帶領(lǐng)著平安銀行駛?cè)朐鯓拥目燔嚨溃?/p>

“織補(bǔ)”融合

歷時(shí)兩年多，持平安銀行約90%股權(quán)的深圳發(fā)展銀行（下簡稱“深發(fā)展”）吸收合并前者后，更名為新“平安銀行”。這是中國有史以來最大的銀行整合案例，也是第一次兩家業(yè)務(wù)互補(bǔ)商業(yè)銀行的市場化并購。

平安銀行董事長肖遂寧把功勞歸于他的搭檔理查德。

有過8次銀行合并經(jīng)驗(yàn)的理查德，將平安銀行與深發(fā)展的合并形象地比喻為“織補(bǔ)”。

“兩塊特別大的棉布，織補(bǔ)在一起，每根線都要自然地融合成一體，整合后展現(xiàn)出來的是一塊布。”

這是理查德期望的結(jié)果。選擇“織補(bǔ)”的方式，也是希望銀行的業(yè)務(wù)能保持穩(wěn)定性，“盡可能不干擾到業(yè)務(wù)發(fā)展和客戶?！?/p>

在兩家銀行合并剛剛開始的時(shí)候，理查德把合并工作分為硬件和軟件兩部分。硬件是流程、產(chǎn)品、政策和IT等，主要是業(yè)務(wù)層面的整合，而軟件是人力資源的配置等。面對(duì)這兩項(xiàng)技術(shù)復(fù)雜的合并任務(wù)，理查德聘請(qǐng)了多位專家，帶領(lǐng)18個(gè)項(xiàng)目小組進(jìn)駐了深發(fā)展。

理查德認(rèn)為，整合能否成功，最重要的因素是成千上萬的小細(xì)節(jié)。

在硬件方面，理查德及其團(tuán)隊(duì)將整合方案框架和細(xì)節(jié)列出了5500多項(xiàng)任務(wù)清單，而每項(xiàng)清單又囊括了多個(gè)細(xì)項(xiàng)。在理查德看來，每個(gè)小項(xiàng)目都不難，難的是5000多個(gè)項(xiàng)目同時(shí)推進(jìn)而又相互關(guān)聯(lián)。

“每一項(xiàng)工作，我們都會(huì)考慮對(duì)客戶或者財(cái)務(wù)是否有影響，如果有，又如何去處理。”

在硬件的整合中，最關(guān)鍵的是IT系統(tǒng)整合，既要完成兩行合并，又要契合新銀行未來業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，還不能讓客戶感覺到不便利。理查德預(yù)計(jì)，在2012年內(nèi)，兩行的零售業(yè)務(wù)基本上會(huì)轉(zhuǎn)到原平安銀行的系統(tǒng)上，公司業(yè)務(wù)則采用原深發(fā)展的第二代系統(tǒng)；到2013年，再將兩個(gè)系統(tǒng)整合在一起。這些工作基本上是后臺(tái)的整合，不會(huì)影響到前臺(tái)客戶操作。

到目前為止，兩行在硬件方面的整合工作已經(jīng)接近尾聲；機(jī)構(gòu)名稱的變更沒有對(duì)客戶產(chǎn)生影響，客戶所持有的原深發(fā)展和原平安銀行的卡、單、折等繼續(xù)有效，賬號(hào)也保持不變。如果你登陸平安銀行的網(wǎng)站，可以看到上面還保留了“原平安銀行網(wǎng)站”和“原深圳發(fā)展銀行網(wǎng)站”兩個(gè)入口。

如果說硬件整合是技術(shù)方面的難題，那么，人的因素是兩個(gè)公司合并最難的地方。在平安集團(tuán)董事長馬明哲看來，理查德既擅長業(yè)務(wù)整合，更精于發(fā)展的管理。這也是放心讓其操刀的主要原因。

“當(dāng)你融合兩個(gè)團(tuán)隊(duì)的時(shí)候，不可避免地會(huì)讓員工產(chǎn)生危機(jī)感，人們會(huì)不由自主地?fù)?dān)心自己的生存和工作是否會(huì)受到影響。因此，在合并的過程中，需要逐漸地給員工規(guī)劃一個(gè)清晰的未來?！?/p>

在平安銀行整合之初，理查德就對(duì)員工強(qiáng)調(diào)了“三不原則”， 即不裁員、不降薪、不降職。

在合并過程中，理查德希望通過一些新工作來吸納多出來的員工，比如：新的四大區(qū)域的崗位設(shè)置、即將上線的主理小額貸款業(yè)務(wù)的“小微金融”以及即將上線的一些新產(chǎn)品等；理查德也試圖通過設(shè)立新區(qū)域管理中心等新崗位，來吸納網(wǎng)點(diǎn)重合比較多的深圳、上海的職員。

盡管如此，人員流失依然難以避免。那段日子，理查德經(jīng)常會(huì)關(guān)注離職率的數(shù)據(jù)，看員工穩(wěn)定性是否有問題。

“在合并過程中，需要管理層更多的溝通、理解、信任和包容，才能讓員工逐漸地打消心中的不確定感。為此，我們用了大概一年多的時(shí)間?！痹诠芾韺拥呐ο?，平安銀行現(xiàn)在的人員流失率低于5%。

綜合金融戰(zhàn)略

伴隨著理查德職業(yè)生涯中第8次銀行整合的收官，他的工作重點(diǎn)也從以前的業(yè)務(wù)合并轉(zhuǎn)向了業(yè)務(wù)發(fā)展。

面對(duì)激烈的銀行業(yè)競爭，新平安銀行該如何走出一條與眾不同的路？理查德用一個(gè)故事淺顯易懂地說明其中的道理。

“假如你們家附近有五個(gè)面包店，如果服務(wù)和價(jià)格都一樣，無所謂去哪家購買；但是，現(xiàn)在三家店針對(duì)市場有了新的定位，又運(yùn)營得很好，剩下的兩家店，就被淘汰了?，F(xiàn)在，大部分銀行就像面包店一樣?！?/p>

理查德認(rèn)為，銀行必須根據(jù)自己的特點(diǎn)，在市場中找到適合自己的發(fā)展戰(zhàn)略。他比劃著雙手，語速飛快的勾勒出新平安銀行以“貿(mào)易融資”和“信用卡”兩大業(yè)務(wù)為主的發(fā)展戰(zhàn)略。

“在公司業(yè)務(wù)方面，新平安銀行將著重推動(dòng)原深發(fā)展具有優(yōu)勢(shì)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，拓展供應(yīng)鏈上下游的企業(yè)，建立中間市場和中小型企業(yè)客戶市場，并以此為基礎(chǔ)，增強(qiáng)與客戶的關(guān)系，建立更多的結(jié)算業(yè)務(wù)。”

在理查德看來，隨著市場的發(fā)展，很多大企業(yè)將通過發(fā)債等形式進(jìn)行直接融資，由此導(dǎo)致銀行的利潤源頭也會(huì)發(fā)生變化?！按笃髽I(yè)貸款的利潤來源會(huì)慢慢下降，而中小型公司的貸款或服務(wù)所帶來的利潤占比將會(huì)增加?！?/p>

篇10

中國平安對(duì)深發(fā)展的并購過程為3個(gè)階段：2010年5月，中國平安與深發(fā)展的大股東新橋投資股權(quán)轉(zhuǎn)讓；2010年6月，中國平安旗下的平安壽險(xiǎn)現(xiàn)金認(rèn)購深發(fā)展的定向增發(fā)股份；2012年1月，中國平安將旗下的平安銀行和深發(fā)展進(jìn)行吸收合并。

為了進(jìn)一步探究這次并購的原因和帶來的影響，本文將研究并購前后中國平安的戰(zhàn)略調(diào)整和其對(duì)監(jiān)管要求的滿足情況，并在杜邦分析的體系下，從盈利能力、營運(yùn)能力和杠桿評(píng)價(jià)其財(cái)務(wù)績效。

第一，戰(zhàn)略調(diào)整。實(shí)現(xiàn)金融混業(yè)經(jīng)營、提供一站式綜合金融服務(wù)，是中國平安一貫執(zhí)行的戰(zhàn)略。為了追求這一戰(zhàn)略目標(biāo)，中國平安致力于調(diào)整利潤結(jié)構(gòu)，培育銀行業(yè)務(wù)成為穩(wěn)定的利潤增長點(diǎn)。與資本市場表現(xiàn)相關(guān)性很高的保險(xiǎn)行業(yè)，特別是人壽保險(xiǎn)業(yè)，經(jīng)過前幾年的粗放、爆炸式發(fā)展后，開始呈現(xiàn)波動(dòng)狀態(tài)甚至陷入一定程度的停滯。2007年～2011年間，作為中國平安的主營業(yè)務(wù)，人壽保險(xiǎn)占中國平安利潤的絕大部分（93.89%～66.70%），受到資本市場表現(xiàn)劇烈波動(dòng)的影響，2008年中國平安在人壽保險(xiǎn)上的利潤甚至降為負(fù)數(shù)。資本市場表現(xiàn)波動(dòng)大，保險(xiǎn)和投資與資本市場表現(xiàn)存在的高相關(guān)性，給中國平安集團(tuán)的利潤增長增加了不穩(wěn)定因素。

另一方面，在2007年～2009年間，銀行業(yè)是平安集團(tuán)的短板，凈利潤在中國平安中的比重偏?。?.46%～12.72%）。無論是盈利能力，還是資產(chǎn)規(guī)模，保險(xiǎn)業(yè)都無法與銀行業(yè)匹敵。并購深發(fā)展之后，可以使得非上市的平安銀行上市，實(shí)現(xiàn)銀行板塊的整體上市。因此，中國平安希望通過并購深發(fā)展，使銀行業(yè)務(wù)成為集團(tuán)利潤的穩(wěn)定貢獻(xiàn)點(diǎn)。在2011年的收購?fù)瓿珊?，銀行業(yè)務(wù)對(duì)中國平安利潤貢獻(xiàn)的比重出現(xiàn)大幅提升，從2008年最低的7.46%，達(dá)到2013年最高的49.47%。

由此可以看出，并購使中國平安的三大業(yè)務(wù)――保險(xiǎn)、銀行、投資達(dá)到新的平衡，并購也使得中國平安向綜合金融的目標(biāo)邁出了一大步。

第二，滿足監(jiān)管要求。在2010年6月之前，深發(fā)展的資本充足率和核心資本充足率均是剛好達(dá)到中國銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的最低標(biāo)準(zhǔn)；2010年6月平安壽險(xiǎn)認(rèn)購其股份而注入資金，雙低的情況有所好轉(zhuǎn)；但到2010年年末，其資本充足率和核心資本充足率再度下降，說明了深發(fā)展依然面臨著資本不足、去杠桿化效果不明顯的問題。

另一方面，2010年巴塞爾協(xié)議強(qiáng)化了銀行資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，中國銀監(jiān)會(huì)于2011年5月頒布的《中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》要求：正常條件下，非系統(tǒng)重要性銀行資本充足率不低于10.5%，核心資本充足率不低于8.5%。2010年年末我國商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率已達(dá)到12.2%，而深發(fā)展資本充足率僅為10.19%，連巴塞爾協(xié)議最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)都沒有達(dá)到。而且，不斷提高商業(yè)銀行的資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)已成趨勢(shì)，對(duì)深發(fā)展來說，達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)是當(dāng)務(wù)之急。因此，深發(fā)展也希望利用中國平安提供的資本，選擇對(duì)其有利的會(huì)計(jì)政策，以提高其資本充足率。結(jié)果不出所料，在合并之后，深發(fā)展的指標(biāo)達(dá)到了標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)管要求得到了充分滿足。

第三，財(cái)務(wù)績效。根據(jù)杜邦分析體系，凈資產(chǎn)收益率（ROE）能較好地反映公司為股東創(chuàng)造價(jià)值的情況。以下將對(duì)從影響ROE的三個(gè)重大方面（盈利能力、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和杠桿比率），對(duì)中國平安對(duì)深發(fā)展的并購進(jìn)行分析。

（1）盈利能力。1）收入。中國平安收購深發(fā)展，希望通過協(xié)同效應(yīng)和互補(bǔ)效應(yīng)來提高收入：一是協(xié)同效應(yīng)：隨著全方位的服務(wù)，中國平安不同的細(xì)分業(yè)務(wù)可以通過交叉銷售而互相受益，給客戶提供更好體驗(yàn)的同時(shí)增加了收入。二是互補(bǔ)效應(yīng)：在銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，平安銀行獲得了珍貴的全國性銀行牌照，深發(fā)展補(bǔ)充了其資本。從2014年的數(shù)據(jù)來看，收購活動(dòng)完成后，在網(wǎng)點(diǎn)設(shè)立方面，中國平安銀行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)目急劇增加，從2011年的395家增長到2014年的747家。在銷售方面，平安銀行增加了新的業(yè)務(wù)，交叉銷售帶來的業(yè)務(wù)量逐年增長，2014年多重銷售渠道覆蓋的客戶數(shù)量比收購前增加了4倍，平安銀行的2014年的收入比2011年的翻了一倍。2）成本與凈利潤。規(guī)模經(jīng)濟(jì)將有利于中國平安銀行業(yè)務(wù)成本收入比的降低。在規(guī)模效益極強(qiáng)的銀行業(yè)，平安銀行的營業(yè)規(guī)模不足其他三家相似的股份制商業(yè)銀行（民生、中信和招商）營業(yè)規(guī)模均值的十分之一，其成本收入比更是顯著大于這三家銀行。平安銀行需要通過擴(kuò)大規(guī)模、增強(qiáng)對(duì)存貸款利率的議價(jià)能力，來實(shí)現(xiàn)降低成本收入比的目標(biāo)。在收購?fù)瓿珊?，平安銀行成本收入比率從2011年44.17%下降到了2014年的36.33%，成本收入比率的下降意味著凈利率能有所上升。

（2）營運(yùn)能力。在收購活動(dòng)之前，為了搶占更高的市場份額，中國平安雄心勃勃的規(guī)模膨脹過程，導(dǎo)致了總資產(chǎn)飆升和日益降低的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。通過收購深發(fā)展，中國平安可以不僅能利用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)吸納的大量閑置現(xiàn)金流，還能通過利用深發(fā)展的核心競爭力――服務(wù)和供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)，加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，同時(shí)降低資本占用。收購?fù)瓿珊?，?cái)政收入的增長速度已經(jīng)趕上總資產(chǎn)的增長速度，這表明中國平安資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力正在改善，而中國平安的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也從2011年的10.89%上升到了2014年的11.55%。一次正面的收購，提升了中國平安的資產(chǎn)管理能力。

（3）杠桿。中國平安集團(tuán)多年以來一直是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的資本結(jié)構(gòu)，收購深發(fā)展的很大一部分的驅(qū)動(dòng)力是為了控制風(fēng)險(xiǎn)。與競爭對(duì)手相比，平安集團(tuán)旗下的平安銀行一直保持著比較穩(wěn)健的資本充足率和杠桿程度。顯然，平安銀行占平安集團(tuán)的比重增大，有利于降低集團(tuán)的整體風(fēng)險(xiǎn)。收購?fù)瓿珊螅桨层y行的總資產(chǎn)在集團(tuán)資產(chǎn)中的比重增大，中國平安集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率從2011年的92.5%下降到了2014年的91.17%，整體風(fēng)險(xiǎn)得以降低。

從上述三方面，根據(jù)協(xié)同效應(yīng)原理以及并購前后中國平安和深發(fā)展的報(bào)表數(shù)據(jù)，可以看出，此次收購對(duì)中國平安的影響是積極的。在戰(zhàn)略層面上，收購活動(dòng)成功地加強(qiáng)了中國平安的銀行業(yè)務(wù)，并且?guī)椭瘓F(tuán)建立了綜合金融平臺(tái)。在監(jiān)管層面上，中國平安在并購后的各項(xiàng)指標(biāo)都達(dá)到了的監(jiān)管部門的要求。在財(cái)務(wù)績效水平上，中國平安的盈利能力顯著增長，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)負(fù)債率明顯好轉(zhuǎn)，促進(jìn)了ROE的穩(wěn)定增長和股東價(jià)值最大化目標(biāo)的達(dá)成。

這場涉及金額高達(dá)兩百多億的大型金融并購案，對(duì)綜合金融的實(shí)踐進(jìn)行了有益的探索，凸顯了金融監(jiān)管層對(duì)于混業(yè)經(jīng)營問題的解決決心，將對(duì)中國未來金融業(yè)發(fā)展產(chǎn)生積極而深遠(yuǎn)的影響。

（作者單位為暨南大學(xué)）

參考文獻(xiàn)

[1] 底陽陽.中國平安并購深發(fā)展案例的財(cái)務(wù)分析[J].商業(yè)會(huì)計(jì)，2014（16）：28-31.

篇11

在中國平安的發(fā)展過程中，無論是制定公司發(fā)展戰(zhàn)略、引進(jìn)投資者還是開發(fā)產(chǎn)品、提供服務(wù)等，中國平安都在引領(lǐng)業(yè)界之先。正是因?yàn)閯?chuàng)新，平安形成了與同業(yè)之間的一種差異。“創(chuàng)新”二字也一直貫穿在中國平安的發(fā)展過程中，成為企業(yè)成長的源泉和動(dòng)力。但是，也是因?yàn)閯?chuàng)新，中國平安率先啟動(dòng)的綜合金融戰(zhàn)略――全球資產(chǎn)配置剛起步就經(jīng)歷了歷史性的風(fēng)險(xiǎn)教訓(xùn)。

對(duì)于經(jīng)營金融性資產(chǎn)的平安來說，海外投資的目的本身就是為了分散風(fēng)險(xiǎn)、尋求新的利潤增長點(diǎn)，沒想到卻遇到了一次很難規(guī)避的全球性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，平安及時(shí)進(jìn)行了總結(jié)，尤其是對(duì)海外投資的策略、程序和風(fēng)險(xiǎn)管控措施等進(jìn)行了檢視。在這個(gè)具有創(chuàng)新、進(jìn)取和突破的特質(zhì)和傳統(tǒng)的團(tuán)隊(duì)里，國際領(lǐng)先的金融集團(tuán)夢(mèng)想依然在燃燒。

金融集團(tuán)夢(mèng)

自1988年在深圳蛇口成立以來，中國平安從一個(gè)總資產(chǎn)只有5000余萬元的小型財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司，發(fā)展成為以保險(xiǎn)為核心，集銀行、資產(chǎn)管理、證券、信托等多元金融業(yè)務(wù)于一身的綜合金融服務(wù)集團(tuán)，時(shí)至今日，中國平安資產(chǎn)總額逾7000億元，而這背后的推動(dòng)力量，無不與馬明哲的大金融夢(mèng)想息息相關(guān)。投資富通是平安追求綜合金融夢(mèng)的一個(gè)重要步驟――要比肩匯豐、花旗，就得進(jìn)行資產(chǎn)全球化配置。

平安的綜合金融夢(mèng)開始得很早。1993年，馬明哲在平安保險(xiǎn)內(nèi)部提出構(gòu)建綜合金融集團(tuán)，而同年國務(wù)院頒布了《關(guān)于金融體制改革的決定》，明確對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”的原則。此后幾年中，監(jiān)管部門每年的年度計(jì)劃書上都有“平安完成分業(yè)經(jīng)營”一條，那幾年，平安的壓力特別大。1998年，馬明哲清晰地提出要做“國際一流的綜合性金融服務(wù)集團(tuán)”的目標(biāo)，其后，“一流”改為“領(lǐng)先”。

從上世紀(jì)90年代起，馬明哲便有意將中國平安帶上綜合金融的發(fā)展道路，并一直引導(dǎo)著中國平安進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，隨著政策的逐步放松，馬明哲的思路在2002年終于通過董事會(huì)進(jìn)行正式明確，并由此確立了中國平安以保險(xiǎn)為核心，以“銀行、保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理”為三大業(yè)務(wù)支柱的綜合金融發(fā)展戰(zhàn)略。

此后經(jīng)年，平安始終以擴(kuò)展三大業(yè)務(wù)支柱為目標(biāo)，以“集團(tuán)控股、分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管、整體上市”為指導(dǎo)原則，不斷實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展――根據(jù)中國平安三季報(bào)，平安今年前三季度保費(fèi)收入已近千億元，同比呈大幅增長態(tài)勢(shì)，對(duì)比今年三月份的2007年年報(bào)，平安保險(xiǎn)業(yè)務(wù)作為主營業(yè)務(wù)，一直保持穩(wěn)健增長，并占據(jù)公司凈利潤的大半以上;銀行業(yè)務(wù)方面，2003年中國平安攜手匯豐銀行收購福建亞洲銀行并更名為平安銀行，2006年中國平安再次以49億元的代價(jià)收購深圳市商業(yè)銀行，不久便以深圳商業(yè)銀行受讓平安銀行股權(quán)的形式吸收合并平安銀行，更名深圳商業(yè)銀行為深圳平安銀行，最終實(shí)現(xiàn)中國平安在銀行業(yè)務(wù)方面的整合。銀行業(yè)務(wù)的整合使中國平安“銀、保、投”三位一體的架構(gòu)進(jìn)一步完善。記者了解到，目前平安銀行泉州分行已經(jīng)開業(yè)，廈門分行、杭州分行也已獲批籌建，董事會(huì)辦公室主任金紹梁對(duì)記者表示:“今年以來我們的銀行業(yè)務(wù)發(fā)展是很快的，事實(shí)上我們?cè)陂L江三角洲和珠江三角洲已有了立足之地，銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)在穩(wěn)步推進(jìn)?！?/p>

中國平安銀行、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的順利發(fā)展下，凸顯的是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面還有待更多投入。平安資產(chǎn)管理公司自2007年以來，實(shí)現(xiàn)凈利潤僅4000余萬元，與銀行、證券等業(yè)務(wù)相比等差距甚大。由此我們不難看出當(dāng)初平安對(duì)投資富通的青睞與迫切?；仡欉@項(xiàng)投資，孫建一向記者表示說:“我們兩家業(yè)務(wù)上非常相似，一直以來富通發(fā)展得都很不錯(cuò)，我們可以向這個(gè)500強(qiáng)企業(yè)中排名第14的國際金融企業(yè)學(xué)習(xí)很多東西。當(dāng)然，還有另外一些考慮，比如富通作為國際通道，以后平安不只是掌管自己的資產(chǎn)，還可以掌管第三方的資產(chǎn)。富通也想在亞洲和一個(gè)大企業(yè)合作，發(fā)展亞洲業(yè)務(wù)?！?/p>

新的起點(diǎn)

對(duì)一個(gè)完全依靠市場機(jī)制成長起來的公司來說，困難和挫折是一種考驗(yàn)和歷練，也是一個(gè)新的起點(diǎn)。

篇12

收錄日期：2016年11月8日

一、銀行經(jīng)營體制利弊分析

（一）混業(yè)經(jīng)營的意義?；鞓I(yè)經(jīng)營指的是銀行、證券、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)在不同層次和范疇內(nèi)的交織組合。這種交叉和融合可以是業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的也可以是經(jīng)營體制上的，所以銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營大體上可以分為兩種：即全能銀行制和綜合銀行制。所謂全能銀行制，就是在其之外再建立或投資一個(gè)或多個(gè)公司來經(jīng)營證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等，即銀行突破自身機(jī)構(gòu)的約束，使用其他機(jī)構(gòu)來入股、控股等方式來實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營模式；綜合銀行制模式下銀行可以使用其自身的業(yè)務(wù)部門經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)等，再通過業(yè)務(wù)的融合，使不同功能的金融工具最終達(dá)到相同的金融功能，也就是在經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)的同時(shí)可以經(jīng)營證券、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)。

（二）經(jīng)營模式利弊分析。我國從1995年到現(xiàn)在實(shí)行的都是分業(yè)經(jīng)營模式，也就是銀行、證券、保險(xiǎn)類金融企業(yè)只能各自經(jīng)營法律規(guī)定內(nèi)的業(yè)務(wù)，不能有法律限制外的業(yè)務(wù)混合交叉。但我國當(dāng)時(shí)分業(yè)經(jīng)營并不是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度的市場自然選擇，而是因?yàn)樵?0世紀(jì)80年代迅速成長的證券市場和90年代金融市場出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)泡沫引發(fā)了諸多關(guān)于混業(yè)經(jīng)營的不利結(jié)果。為緩解當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的失控狀態(tài)，放棄了自從改革開放后到1995年實(shí)行的混業(yè)經(jīng)營模式，人為選擇了分業(yè)經(jīng)營。

由上可知，這兩種經(jīng)營模式各有利弊，在不同時(shí)期，不同經(jīng)濟(jì)背景下，兩種模式有不同的發(fā)展經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也為經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來不同的問題，沒有哪一種是對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展絕對(duì)有利的。其中，分業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢(shì)是：專業(yè)于單一領(lǐng)域的產(chǎn)品和服務(wù)，容易創(chuàng)建新的品牌；易于集中資源；業(yè)務(wù)趨向于簡單透明，也方便相關(guān)部門的監(jiān)管。其弊端有：產(chǎn)品單一；競爭壓力大；分散和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱；應(yīng)對(duì)外部市場變動(dòng)能力差。而混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢(shì)是：可以通過多樣化業(yè)務(wù)的取長補(bǔ)短，達(dá)到降低成本和風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)，同時(shí)有利于提高機(jī)構(gòu)的營業(yè)利潤、業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力和服務(wù)效率等。其弊端有：管理難度大；因?yàn)闃I(yè)務(wù)的種類多，致使各方面競爭激烈；為了顧全每一個(gè)業(yè)務(wù)，管理也會(huì)更加復(fù)雜；同一機(jī)構(gòu)內(nèi)部業(yè)務(wù)會(huì)有利益競爭等。所以，經(jīng)營模式的選擇要根據(jù)監(jiān)管當(dāng)局和法律的規(guī)定，更要考慮市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要等因素。

二、我國民營銀行發(fā)展現(xiàn)狀

（一）民營銀行的意義及特征。民營銀行一般是指國家不控股的股份制銀行，屬于商業(yè)銀行范疇內(nèi)，是金融體系里一個(gè)分支。當(dāng)下，關(guān)于民營銀行的定義學(xué)術(shù)界有三類解釋，分別是：認(rèn)為民營銀行的股份是由非官方控制的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)論；認(rèn)為民營銀行是專門給非官方企業(yè)提供經(jīng)濟(jì)幫助的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)論；認(rèn)為民營銀行是采取市場化運(yùn)作的治理結(jié)構(gòu)論。這三類解釋都有道理，但只是描述了民營銀行的一些次要特性，對(duì)其主要特性的了解還不夠完全。我國的民營銀行和國有銀行相比，有兩個(gè)主要優(yōu)勢(shì)特征：一個(gè)是民營銀行的自主性，即在法律允許范圍內(nèi)可以自主的經(jīng)營管理，不受外界機(jī)構(gòu)的管束；另一個(gè)是民營銀行的私營性，因其資金主要來自民間，產(chǎn)權(quán)非公有制，利潤自享，高營業(yè)利潤的要求，且業(yè)務(wù)不受政府干預(yù)。民營銀行是金融系統(tǒng)的一個(gè)重要分支，其特有的自主性和私營性使其擁有高效率、高專業(yè)性、高靈活性等優(yōu)點(diǎn)。所以，民營金融機(jī)構(gòu)是我經(jīng)濟(jì)發(fā)展必不可少的一部分。積極建立高水平的民營金融機(jī)構(gòu)也可以提升我國金融業(yè)在全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)地位。

（二）我國民營銀行發(fā)展現(xiàn)狀及問題。長久以來，我國銀行業(yè)都是以國有制為主，地方股份制和股份制為輔，這也是我國民營銀行發(fā)展比較遲的主要原因之一。我國第一家民營銀行是民生銀行，于1996年在北京成立，再之后慢慢有了廣東南華、中國平安等，但至今為止得到監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的只有少數(shù)幾家。由此可見，民營銀行想要全面快速地發(fā)展還面臨著很多困難。但是筆者認(rèn)為，雖然國有銀行成立之初起到了維護(hù)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，可是隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，放開我國民營銀行準(zhǔn)入政策會(huì)更加有助于商業(yè)銀行多元化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的實(shí)現(xiàn)，所以大力支持民營銀行的發(fā)展是金融業(yè)的必然趨勢(shì)。2013年9月，我國銀監(jiān)會(huì)首次允許開辦民營銀行的信息，表示達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的民營資本可以在相關(guān)要求下成立民營銀行。2015年10月，也強(qiáng)調(diào)要逐步放開民營銀行準(zhǔn)入政策，甚至包括外資有序進(jìn)入的相關(guān)內(nèi)容，以更好地完善我國的銀行業(yè)金融體系。現(xiàn)在民營銀行已經(jīng)逐步提升在金融市場的地位，相信未來數(shù)年，我國相關(guān)部門將會(huì)更加積極地推進(jìn)民營銀行的建立。

就以上看來，民營銀行發(fā)展前景大好。但不得不說的是，由于我們國家的民營銀行起步和發(fā)展的都較晚，以至于現(xiàn)有的四千多家銀行中，真正算是民營銀行的所占比例還是很低，其中更是存在規(guī)模小、業(yè)務(wù)種類少、服務(wù)質(zhì)量低、網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率低、市場競爭力差等諸多問題。特別是行業(yè)競爭、金融誠信、資金運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)控制等至關(guān)重要的問題，這與國外的民營銀行相比都還有很大差距，所以我們應(yīng)該在適應(yīng)國情的基礎(chǔ)上取其精華，去其糟粕，吸取國際上經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家民營銀行經(jīng)營管理的經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)點(diǎn)，以促進(jìn)我國的民營銀行更快更好地成立成長。

（三）我國民營銀行混業(yè)經(jīng)營必要性分析。混業(yè)經(jīng)營模式是當(dāng)下金融業(yè)發(fā)展的總體趨勢(shì)，在國際上已有很多金融業(yè)發(fā)展比較成熟的國家在使用，同時(shí)也是我國金融業(yè)市場發(fā)展的最優(yōu)選擇。但如上所述，混業(yè)經(jīng)營在不同時(shí)期、不同地區(qū)有不一樣的優(yōu)缺點(diǎn)，其利弊于國內(nèi)的金融市場風(fēng)險(xiǎn)控制能力也是一個(gè)巨大的考驗(yàn)?；鞓I(yè)經(jīng)營可以把證券、銀行、保險(xiǎn)等眾多業(yè)務(wù)組合經(jīng)營，達(dá)到資源的完美整合，營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和各種業(yè)務(wù)資源的充分利用，多方面服務(wù)客戶，方便積累活躍客戶和高質(zhì)量資產(chǎn)，樹立獨(dú)特競爭優(yōu)勢(shì)?；鞓I(yè)經(jīng)營可以滿足人們生活中對(duì)財(cái)產(chǎn)規(guī)劃的多樣化需求，而且更加方便快捷?；鞓I(yè)經(jīng)營可以打破原有的限制規(guī)則，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的多種業(yè)務(wù)交叉混合，使各種業(yè)務(wù)揚(yáng)長避短組合在一起，達(dá)到多樣化的盈利目標(biāo)。而且實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，可以更準(zhǔn)確地了解客戶，根據(jù)客戶和金融市場的需求，開拓更多業(yè)務(wù)，更好達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)客戶雙方高盈利的目標(biāo)。例如，銀行可以把證券業(yè)務(wù)和銀行業(yè)務(wù)組合經(jīng)營，使兩種業(yè)務(wù)互補(bǔ)、支持，以此提高銀行的效益和競爭力，降低風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)使民營銀行的社會(huì)總效用提高。而且，我國的混業(yè)經(jīng)營相比于很多發(fā)達(dá)國家都不成熟，也就說我們國家關(guān)于金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營還有極大的成長空間?？偠灾?，在當(dāng)下金融市場的環(huán)境壓力、國內(nèi)外行業(yè)內(nèi)部激烈競爭、經(jīng)營利潤的美好前景下，混業(yè)經(jīng)營是我國金融業(yè)最好的選擇。

三、平安銀行混業(yè)經(jīng)營案例

（一）平安集團(tuán)介紹。中國平安集團(tuán)在我國是金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的領(lǐng)軍者，1988年在深圳蛇口成立，現(xiàn)在已經(jīng)是我國業(yè)內(nèi)牌照最全的金融集團(tuán)，同時(shí)擁有密切安全的控股關(guān)系和廣泛的金融業(yè)務(wù)。平安集團(tuán)現(xiàn)已橫跨保險(xiǎn)、銀行、投資等多種行業(yè)，其中包括資產(chǎn)管理、融資租賃、壽險(xiǎn)、信托等多種業(yè)務(wù)，完全可以滿足客戶各種各樣的理財(cái)投資要求，成為了我國少數(shù)可以提供全面金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)之一。其實(shí)，平安集團(tuán)早有混業(yè)經(jīng)營的遠(yuǎn)見，早在1991年8月平安就建立了自己的證券部門，當(dāng)時(shí)也確實(shí)只是平安保險(xiǎn)集團(tuán)的一個(gè)小部門，但后來獲中央銀行的準(zhǔn)許，于1995年10月在北京建立了現(xiàn)在的平安證券公司。歷經(jīng)二十余年，現(xiàn)已從一個(gè)證券部門發(fā)展成國內(nèi)知名券商。1996年4月，由平安集團(tuán)控股的子公司平安信托正式成立，其作為平安集團(tuán)的投資渠道，利用自身充足的資金進(jìn)行投資，為實(shí)現(xiàn)“建立統(tǒng)一完整的金融服務(wù)平臺(tái)”的戰(zhàn)略目標(biāo)邁出了重要一步。如今平安信托位居國內(nèi)信托行業(yè)前列。平安銀行是在2012年6月成立，它的前身是深圳發(fā)展銀行股份有限公司，平安保險(xiǎn)擁有其58%的股份，是它最大的股東。平安集團(tuán)一直在努力達(dá)到全球一流水平金融生活服務(wù)機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)，堅(jiān)持貫徹“科技引領(lǐng)金融，金融服務(wù)生活”思想，利用綜合金融和網(wǎng)絡(luò)金融的結(jié)合，緊抓金融理財(cái)業(yè)和健康保險(xiǎn)業(yè)兩大行業(yè)，通過銀行、證券、保險(xiǎn)和互聯(lián)網(wǎng)金融四大板塊，圍繞用戶“醫(yī)、食、住、行、玩”的生活需要，為客戶提供“專業(yè)，讓生活更簡單”的全面優(yōu)質(zhì)服務(wù)，也為公司帶來了巨大的利潤和良好的聲譽(yù)。平安集團(tuán)堅(jiān)持以“一客戶一賬戶，多樣服務(wù)多種產(chǎn)品”為目標(biāo)而努力，并且通過互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站和軟件開拓市場，吸引客戶，更好服務(wù)，把顧客對(duì)金融方面的需要真正帶入日常生活，打造全面而簡單的金融服務(wù)生活。

（二）平安銀行混業(yè)經(jīng)營下的發(fā)展優(yōu)勢(shì)。當(dāng)今社會(huì)，一個(gè)普通的銀行顧客除了簡單的存匯款，在生活方面還會(huì)有車險(xiǎn)、人身險(xiǎn)、房貸等各種需要。貴賓客戶就不用說了，他們還需要更多投資理財(cái)方面的服務(wù)。高凈值客戶需要的就太多了，無論是信托還是私人銀行服務(wù)，都是他們理財(cái)必不可少的。這些都是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段帶來的結(jié)果，然后客戶需求又催生了混業(yè)經(jīng)營的需要。而像平安集團(tuán)這樣，有著跨行業(yè)混業(yè)經(jīng)營實(shí)力的企業(yè)，在這樣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下簡直如魚得水。

平安銀行是平安集團(tuán)的主要金融部門之一，是在2012年7月份改名平安銀行的，其成立也使得平安集團(tuán)的銀行業(yè)務(wù)得到補(bǔ)充，企業(yè)原本“證券、保險(xiǎn)、銀行”共同發(fā)展的目標(biāo)有了實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)。而且平安銀行的前身深發(fā)展擁有302個(gè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，共占據(jù)我國18個(gè)城市，這也為平安集團(tuán)實(shí)現(xiàn)“一個(gè)客戶、一個(gè)賬戶、多個(gè)產(chǎn)品、一站式服務(wù)”的目標(biāo)提供了良好的資源幫助。平安銀行堅(jiān)持憑借平安集團(tuán)混業(yè)經(jīng)營的綜合服務(wù)能力，把銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)合理結(jié)合，各業(yè)務(wù)間揚(yáng)長避短，秉承“輕資本、優(yōu)結(jié)構(gòu)、強(qiáng)客戶、好效益”的經(jīng)營策略，加快自身經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變，降低同業(yè)間負(fù)債成本，拓展非利息凈收入渠道，收入結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，現(xiàn)已是具有國際先進(jìn)水平的民營銀行。

四、結(jié)論

就現(xiàn)在來看，平安集團(tuán)混業(yè)經(jīng)營的結(jié)果無疑是非常成功的，為我國其他民營銀行的混業(yè)經(jīng)營做了良好的示范。銀行、證券、保險(xiǎn)是不同的行業(yè)，會(huì)有周期上的差別，讓它們混業(yè)經(jīng)營可以達(dá)到利潤多元化、收益穩(wěn)定、金融企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展?fàn)顟B(tài)。混業(yè)經(jīng)營可以利用銀行、證券、保險(xiǎn)信托等多種業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，和單一的金融業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)相比會(huì)有更好的穩(wěn)定性和競爭性。當(dāng)然，金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營也不是說起來這么簡單的，企業(yè)若是通過建立子公司或者并購整合開展另外的業(yè)務(wù)，就要合理計(jì)劃各個(gè)業(yè)務(wù)間的適用性，實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置，以降低風(fēng)險(xiǎn)。而且監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)要形成有效的外部監(jiān)管機(jī)制，在企業(yè)的各個(gè)子公司之間也需要建立有效的防火墻進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)隔離。我國民營銀行混業(yè)經(jīng)營時(shí)間還是很短，經(jīng)驗(yàn)也不足，平安集團(tuán)現(xiàn)在的成果并不能代表混業(yè)經(jīng)營的絕對(duì)安全，甚至混業(yè)經(jīng)營可能會(huì)存在著未知的隱藏風(fēng)險(xiǎn)，所以如何隔離各種業(yè)務(wù)之間的風(fēng)險(xiǎn)，合理配置資源等都是我國金融業(yè)全面展開前必須解決的問題?？傊?，為了我國經(jīng)濟(jì)市場更好地發(fā)展，民營銀行的管理者應(yīng)該及時(shí)抓住機(jī)遇，堅(jiān)持混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展戰(zhàn)略，發(fā)揚(yáng)自身的金融綜合經(jīng)營品牌，提升我國在國際金融市場的地位。

主要參考文獻(xiàn)：

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篇13

“平深戀”自去年6月便一直得到金融業(yè)內(nèi)各人士關(guān)注:2009年12月25日,平安突然宣布推遲入股深發(fā)展相關(guān)協(xié)議的最后終止日期,將股權(quán)收購的最后終止日由原先的2009年12月31日變更為2010年4月30日。

“平深戀”迭起,最終用什么樣的方式完成強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合等待市場的驗(yàn)證,這一聯(lián)合的背后誰會(huì)是最大的贏家呢?

2004年10月9日,新橋投資對(duì)外宣布以12.15億元收購深發(fā)展17.89%的國有股,每股的收購價(jià)為3.55元,比深發(fā)展當(dāng)時(shí)的每股凈資產(chǎn)2.18元溢價(jià)60%。收購?fù)瓿珊?新橋成為深發(fā)展事實(shí)上的第一大股東和控股股東。華訊資訊分析師李洋認(rèn)為:5年內(nèi),深發(fā)展進(jìn)行了非常成功的改革及管理提升,銀行總資產(chǎn)5年之間增長了1.6倍至人民幣5200億元,不良貸款率僅為0.61%,撥備覆蓋率130%。

安集團(tuán)董事長馬明哲直言,平安的戰(zhàn)略是要成為國際領(lǐng)先的綜合金融集團(tuán),“我們希望用5年左右的時(shí)間,在繼續(xù)保持保險(xiǎn)業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時(shí),加快非保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展,使得保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和非保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的利潤貢獻(xiàn)各在50%左右。然后再用5年左右的時(shí)間,實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)、銀行、資產(chǎn)管理三大業(yè)務(wù)支柱平衡發(fā)展。”

而深發(fā)展收購的成功無疑是擴(kuò)展銀行業(yè)務(wù)的關(guān)鍵,平安銀行截至去年年底的總資產(chǎn)為1459.23億元,和深發(fā)展合并后資產(chǎn)規(guī)模將達(dá)到6678億元,接近華夏銀行。從網(wǎng)點(diǎn)來看,兩者相加之后將解決平安銀行網(wǎng)點(diǎn)不足這一發(fā)展瓶頸問題。目前,平安銀行除深圳總行外,共有7家分行,分別在上海、福州、廈門、泉州、杭州、深圳、廣州,而深發(fā)展共有分支機(jī)構(gòu)282個(gè),主要分布集中在珠三角、長三角、環(huán)渤海三大區(qū)域,合并后將基本覆蓋國內(nèi)重點(diǎn)城市。

李洋分析,在業(yè)務(wù)方面,深發(fā)展以及平安銀行的零售業(yè)務(wù)也比較容易融合。第一創(chuàng)業(yè)保險(xiǎn)行業(yè)研究員黃秋菡認(rèn)為,深發(fā)展的零售貸款比重為26%,公司貸款中有40%以上是貿(mào)易融資,而這部分多為中小企業(yè)貸款,由此可見深發(fā)展在零售業(yè)務(wù)方面有一定基礎(chǔ),也符合平安的零售銀行戰(zhàn)略。一旦收購成功,平安銀行將省卻大量開設(shè)分行的人力物力投入,網(wǎng)點(diǎn)布局能迅速實(shí)現(xiàn)全國化。兩者的聯(lián)合有望出現(xiàn)相乘的效果。

截止2009年三季度,深發(fā)展前十大流通股東里,保險(xiǎn)公司占據(jù)4席,基金公司4席。目前,深發(fā)展從2009年9月的21元均價(jià)已經(jīng)漲到2010年3月2日復(fù)牌時(shí)的最高23.96元,在消息落實(shí)之前,以目前15倍的市盈率,估值具有明顯優(yōu)勢(shì),還有進(jìn)一步炒做空間。

目前,橫亙?cè)诖耸召彴该媲暗氖巧畎l(fā)展和平安如何整合的問題。而這個(gè)問題的解決,在一些業(yè)內(nèi)人士看來無非是把平安銀行并入深發(fā)展,或者是把深發(fā)展并入平安銀行這兩個(gè)選擇。