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一、推進企業物流成本管理的意義與現狀

企業物流成本管理在企業成本管理中占有重要的位置,是企業降低總成本獲取利潤的“第三個源泉”。物流成本是指伴隨著企業的物流活動而發生的各種費用,是物流活動中所消耗的物化勞動和活勞動的貨幣表現,其由三部分構成:第一,伴隨著物資的物理性活動發生的費用以及從事這些活動所必需的設備、設施的費用;第二,物流信息的傳送和處理活動發生的費用以及從事這些活動所必需的設備和設施的費用;第三,對上述活動進行綜合管理的費用。

由于對物流成本的把握不準確,給企業的物流成本管理帶來許多損失,不利于發現企業物流運作中存在的非效率活動,也難以對企業物流成本進行縱向和橫向的比較。因此,把握物流成本概念,不能只停留在對概念本身的理解上,還必須對物流成本的統計范圍、計算方法以及物流成本分析方法等有一個全面的掌握。

二、把握企業物流成本水平的衡量指標,正確處理物流成本與經濟效益的關系

1.企業物流費用占銷售收入的比重

物流費用占銷售收入的比重是用來衡量微觀物流成本水平高低的基本指標,不同的行業,物流費用占銷售收入的比重是有差距的。一般說來,制造業的物流費用占銷售收入的比重要高于非制造業,運輸費用所占的比重居于所有物流費用的首位,其次是保管費用。

2.社會物流成本占國內生產總值(GDP)的比重

社會物流成本占國內生產總值(GDP)的比重是用來衡量社會物流成本水平高低的基本指標。社會物流成本的統計范圍包括三大部分,一是運輸費用,二是庫存維持費用,三是物流管理費用。

3.物流成本與企業和社會經濟效益之間的關系

物流成本與企業和社會經濟效益之間的關系是成反比。降低物流成本,可以提高企業和社會的經濟效益。物流成本在產品成本中占有很大比重,在其他條件不變的情況下,降低物流成本意味著擴大了企業的利潤,提高了利潤水平。由經濟學的基本原理可知,在充分競爭的市場環境下,產品的價格由市場的供求關系所決定,但價格背后體現的還是產品的價值量,即產品中所凝聚的人類抽象勞動的數量。商品價值并不取決與個別企業的勞動時間,而是由行業平均必要勞動時間所決定。

三、推進現代企業物流成本管理的管理模式和途徑

1.創新經營管理理念,健全企業物流管理體制

推進物流成本管理,降低企業物流成本,首先要從健全物流管理體制入手,從企業組織上保證物流管理的有效進行,要有專司物流管理的部門,實現物流管理的專門化。樹立現代物流理念,創新經營管理理念是做好企業物流成本管理的關鍵,重新審視企業的物流系統和物流運作方式,吸收先進的物流管理方法,結合企業自身實際,尋找改善物流管理、降低物流成本的切入點。

2.樹立物流總成本的觀念,降低企業物流總成本

現代物流的一個顯著特征是,追求物流總成本的最小化。這一點對于企業構筑和優化物流系統,尋找降低物流成本的空間和途徑具有特別重要的意義。隨著物流管理意識的增強和來自降低物流成本的壓力,不少企業開始把降低物流成本的眼光轉向物流領域,這無疑是值得肯定的。但是,在實踐中發現,不少企業把降低物流成本的努力只是停留在某一項功能活動上,而忽視了對物流活動的整合。

3.加強物流成本的核算,建立成本考核制度

傳統的物流成本計算按照運輸費、保管費、包裝費、裝卸費等功能類別統計,并沒有與物流服務水準聯系起來,也沒有按顧客類別和銷售業務人員類別計算物流成本,以至于物流成本上升的責任不明確。傳統的物流成本計算方法,雖然通過展示成本的大小來說明物流管理的重要性,在強化物流管理意識方面起到重要作用。但是,這些成本數據在物流管理上所發揮的作用有限。通過不同作業環節的作業成本的計算獲得的成本數據,可以清晰地說明物流成本增加的具體原因,從而為降低物流成本提供思路,明確降低物流成本的責任部門。

4.優化企業物流系統,尋找降低成本的有效途徑

物流管理部門作為直接對企業物流系統規劃和運營負責的部門,理所應當成為企業物流系統優化的主導者。優化物流系統不僅是物流部門自身的工作,還涉及到生產、銷售等部門,物流部門在企業的地位的高低直接關系到物流系統化工作的質量。從物流部門的角度出發,作為優化物流系統的基本方法之一,首先從改善物流作業效率入手,以此為切入點,對物流系統進行優化。但僅此還不能達到物流系統優化的最終目的,還需要將企業的物流活動與生產和銷售活動連為一體,實現生產、銷售和物流一體化,進而實現供應鏈過程的一體化。只有這樣,才可以實現真正意義上的物流系統優化,降低物流成本。

5.降低客戶成本

降低客戶成本是現代物流的本質特征和最終目標。與傳統的運輸服務、倉儲服務不同的是,現代物流是對企業原材料、流程清單、成品及有關信息從起點到終點的全過程的策劃、實施和控制的過程,而不是單獨的某一運輸或倉儲等服務的交易行為。在這一過程中降低客戶成本的潛力是十分巨大的,因而現代物流又被稱為“第三方利潤”,能否降低客戶的成本是現代物流和傳統物流的一個重要區別,也是能否贏得市場的關鍵所在。企業在為客戶減少資金、管理等各項經營成本費用的同時,從大的方面來說,也就是在幫自己節約成本,從而降低了自身物流成本費用,提高了利潤。

6.充分利用物流外包和現代化信息管理系統

利用物流外包降低企業物流成本,降低投資成本企業把物流外包給專業化的第三方物流公司,可以縮短商品在途時間,減少商品周轉過程的費用和損失。有條件的企業可以采用第三方物流公司直供上線,實現零庫存,降低成本。借助現代化的信息管理系統控制和降低物流成本在傳統的手工管理模式下,企業的成本控制受諸多因素的影響,往往不易也不可能實現各個環節的最優控制。企業采用信息系統一方面可使各種物流作業或業務處理能準確,迅速的進行;另一方面通過信息系統的數據匯總,進行預測分析,可控制物流成本發生的可能性。

參考文獻:

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物流金融是物流業和金融業因各自發展需要而相互融合的產物，從廣義上講它是面向物流運營的全過程，應用各種金融產品，實施物流、資金流、信息流的有效整合、組織和調節供應鏈運作過程中貨幣資金的運動，即將銀行資金和物流企業有機結合、能夠使各合作主體包括第三方物流企業、供銷企業、銀行之間達到“共贏”的一系列經營活動。

隨著我國加入WTO，國內金融市場不斷開放，對于金融創新產品的需求也日益增加，金融機構逐漸將目標轉向具有資金需求潛力巨大的中小企業。但是，由于對中小企業的信貸風險普遍較高，金融機構就需要尋求可轉嫁風險的合作伙伴，因此，第三方物流企業的產生為彌補金融機構與企業間的信息不對稱起到了非常重要的作用。

同時，隨著物流金融業模式的發展，各種衍生產品不斷出現，第三方物流企業面臨的風險成本也隨之上升，有必要對第三方物流企業參與物流金融業務的風險管理進行分析，并提出風險防范的措施，有效地規避物流金融活動中的風險。

本文就以上問題，對第三方物流企業參與物流金融業務的主要模式以及存在的風險進行了分析，并在此基礎上第三方物流企業參與物流金融業務的風險控制提出政策建議。

二、第三方物流企業發展物流金融業務的主要模式

（一）代客結算模式

代客結算模式可以分為代收貨款模式、替代采購模式、銀行墊付貨款模式。

代收貨款模式指第三方物流企業將貨物送至收貨方后，代替發貨方收取貨款，并在規定時間內將貨款返還給發貨方的結算模式。

替代采購模式也稱控貨貿易模式，常用于B to B業務。首先，發貨方委托第三方物流企業送貨，第三方物流企業先墊付扣除物流費用的部分或全部貨款；其次，第三物流企業向提貨方交貨后，根據發貨方的委托向提貨方收取發貨方的應收賬款；最后，第三方物流企業再與發貨方結清貨款。

在銀行墊付貨款模式中，首先，發貨方將貨權轉移給銀行，銀行根據市場情況按一定比例提供融資；其次，當提貨方向銀行償還貨款后，銀行再向第三方物流企業發出放貨指示，將貨權還給提貨方。

（二）融通倉模式

融通倉是一個以質押物資倉管與監管、價值評估、公共倉儲、物流配送、拍賣為核心的綜合性第三方物流服務平臺，它為銀企間的合作構架新橋梁，并且良好地融入到企業的供應鏈體系之中，同時也是中小企業重要的第三方物流服務提供者。融通倉主要有質押擔保融資和信用擔保融資兩種運作模式。

質押擔保融資是指企業把貨物存儲在第三方物流企業的倉庫中，然后憑第三方物流企業開具的貨物倉儲憑證向銀行申請貸款，銀行根據貨物的價格向企業提供一定比例的貸款，同時由第三方物流企業監管貨物。

信用擔保融資指物流企業首先向銀行申請綜合授信，銀行根據第三方物流企業的經營規模、經營業績、運營現狀、資產負債比以及信用狀況，授予第三方物流企業一定的信貸配額。第三方物流企業再根據與其長期合作企業的信用狀況來配置信貸額度，為生產經營企業提供信用擔保。

（三）保兌倉模式

保兌倉模式是指出質人向質權人交納一定的保證金后，質權人根據出質人與供貨商簽訂供貨合同和具體發貨計劃以及質押物的價值和其他相關因素向出質人提供一定比例的融資服務用于采購供貨商所供質押物，供貨商在收到資金后應在約定時間之內將貨物交給質權人，由質權人委托監管人根據其指示履行從運輸到倉儲等各個環節的保管和監管以及謹慎放貨等義務。

三、第三方物流企業發展物流金融業務存在的風險

（一）經營風險

第三方物流企業開展物流金融業務時，涉及到貨物監管或信用擔保，因此需要對于其面臨的經營風險進行全面的風險評估。第三方物流企業面臨的經營風險主要來自于組織管理結構，監管能力以及質押貨物的選擇和保管。

在代客結算、融通倉以及保兌倉模式中，物流企業作為倉單的出具者，具有根據倉單無條件交付貨物的義務，因此必須保證實際貨物的數量或價值與倉單中記錄的完全符合。許多物流企業倉庫的信息化程度還不完備，如果操作不夠規范并且又缺乏完善的監控技術或措施，勢必導致質押物損毀或丟失的風險。同時，物流企業倉儲作業是由一系列相互聯系又相互獨立的作業流程構成，如果其中某一個環節的管理不當或管理系統不健全都會造成質押物損壞或變質，從而導致安全監管風險。

從管理組織系統內部來看，如果組織各部門的管理人員配備不合理，部門之間的協調功能較差，各級責任不明確，管理思想不完善，管理原則不清晰，對貨物管理的流動性就很難得到有效地保證。其次，是對質押物的價值評估，若質押物的價格出現較大波動，在借款到期日時借款人無法償還借款，并且通過變賣或拍賣質押物所得的價款也可能無法償付向銀行的借款，勢必會給銀行和第三方物流企業造成一定的經濟損失。另外，在經營風險的影響因素中，質量保證也是一個非常重要的因素。在動態質押的情況下，貨主在滾動提取貨物后進行補貨，補貨的質量也是物流企業值得注意的問題。

（二）道德風險

道德風險是指由于委托人和人之間關于人行為存在信息不對稱，人在追求自身利益時可能做出損害委托人利益的行為。在物流金融過程中，物流企業與融資企業之間存在一種委托關系，其中，融資企業是直接受益者，物流企業作為融資企業與銀行之間的橋梁，承擔著擔保的責任，雖然有企業的質押物品作為抵押，但是由于物流企業管理能力的限制，對融資企業的信用風險也無法進行全面的評估，同樣也面臨著被融資企業欺詐的風險。由于信息的不對稱與不透明，如果融資企業為了獲得更多的資金，隱瞞了抵押物的真實信息，造成抵押物的市場價值無法抵償銀行貸款和利息，物流企業就需要承擔連帶責任的風險。

（三）法律環境風險

第三方物流企業開展物流金融服務面臨的法律風險主要來自合同條款和質押物的所有權兩個方面。由于第三方物流企業參與物流金融業務的時間不長，對于合同條款的擬定仍然存在有待完善的地方，并且相關法律的缺失也會給合同條款帶來很大的不確定性。另一方面，由于業務涉及到多方主體，質押物的所有權在各個主體之間進行流動，因此可能產生對質押物所有權問題的糾紛。并且，我國的《擔保法》和《合同法》對物流金融的相關條款仍不完善，加上沒有其他可以依據的指導性文件，業務合同中出現法律問題的風險也增大了。以倉單為例，倉單應該是一種可流通的、可背書轉讓的有價證券。但是，在我國現實法律中，關于倉單的規定還存在許多空白，在合同法中對倉單的法律地位還沒有進行明確的規定，在我國除期貨市場以外，真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。

四、結論與政策建議

（一）經營風險應對方法

1.管理方法

加強企業內部管理規范，防范由于企業內部管理不善而導致的風險，在管理制度建設方面，需建立合理的組織結構，明確權責的分配。同時，積極培養物流金融方面的復合型人才，管理層需提高自身的管理與決策能力。

2.監管操作風險

首先，建立監管制度，制定完善的物流金融風險控制管理辦法，對合同簽訂、項目運營、相關資源使用及質押品市場價格波動等方面的風險種類進行分析，提出對每一種風險對應的控制辦法。其次，建立合理的激勵機制，將監管人員的收入與其工作成效聯系起來，提高員工的勞動積極性，注重對員工職業技能和職業素質的培養。再次，須加快倉儲物流信息化的建設，降低內部人員操作失誤概率，更有效地與客戶和銀行進行信息溝通和共享，更好地為客戶提供優質的物流服務。

3.質押物風險

首先，選擇價值易確定且相對透明穩定的質押物。其次，可以通過控制貸款周期和質押貸款比例，以及設置風險保證金等方法來避免貨物因市場價值波動而帶來的風險。再次，物流企業對于質押物還要設定合理的質押率。最后，物流企業還要加強對質押物質量的檢查。

4.市場環境風險

第三方物流企業應加強對國家政策、宏觀環境、市場信息的收集和分析工作，增強對宏觀經濟走勢的預測和把握，適時調整運作模式，盡量減少因宏觀環境或經濟周期的影響而對第三方物流企業的物流金融業務產生不利。如果國家出臺的政策法規或國際經濟環境對物流金融的發展存在不利因素，那么物流企業需適時做出調整，選擇合適的運作模式。

（二）道德風險應對方法

1.客戶資信風險

對客戶資信程度的判斷，是決定融資業務的關鍵指標之一。因此，第三方物流企業需要對合作企業的經營能力和信用狀況做出評估，一方面，可以通過存貨人以往的經營狀況和信用程度來了解客戶的資信信息。另一方面，還可以采用信用評估和風險控制的方法，通過對客戶資料的收集、客戶資信檔案的管理、客戶資信調查的管理、客戶信用的分級、合同與結算過程中的信用風險的防范、信用額度的稽核以及財務成本的管理等對客戶進行全方位的信用管理，從而對融資項目的風險進行綜合評估。選擇資信良好、風險較低或風險可控的客戶進行合作。

同時，對于客戶的經營狀況也需要進行考核，對于負債過高的客戶，物流企業可以考慮采取不與其合作。在業務開展過程中，物流企業也要加強對客戶經營狀況的監控，考察其供應、生產及銷售情況是否正常，及時分析和掌握其生產經營狀況。

2.與金融機構合作風險

物流金融業務是由金融機構，物流公司和融資企業三方合作參與完成的，在這其中金融機構作為資金的出借方，必然要考慮到資金的安全性這一重要因素，尋求更多的風險轉移可能性，因此銀行可能會要求第三方物流公司承擔過多連帶責任。物流企業具有合作客戶及質押物的第一手資料，可以通過與銀行合作開展融資項目的信用和風險評估，從而能夠有效地控制風險，并能加強與銀行之間的信用關系。

（三）法律風險應對方法

1.合同風險

物流企業簽訂合同的時候，需要加強對合同內容的審核，明確合同各方的權利義務，盡量避免合同帶來的風險。物流企業應熟悉掌握與物流金融相關的法律法規，盡量避免因法律漏洞而給物流企業帶來風險。物流企業還應密切關注國家的相關法律法規，如《物權法》、《借款合同》、《質押合同》、《監管協議》等法律文件及后續出臺的司法解釋，緩解業務各方由于法律漏洞導致的風險，盡可能合同談判的風險。

2.質押物所有權風險

第三方物流企業要認真審核質押物所有權的歸屬，可以要求融資企業提供與質押物相關的單據，如購銷合同、發票和運單等，通過檢查相關單據的真實性確認貨物的合法性。避免由質押物的所有權問題而導致擔保落空的風險。

3.其他風險應對方法

為了減少貨物滅失的風險，第三方物流企業可以要求融資企業對質押物進行保險，將某些風險可能帶來的經濟補償責任轉嫁給保險公司，以避免因意外災害等不可抗因素而帶來的質押物滅失所帶來的風險。物流企業也可以對自身的倉儲場地，質物運輸過程等進行投保，積極分散風險。

參考文獻

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key word: Electronic commerce; Physical distribution; Management

1．電子商務與物流的關系

1．1 電子商務與商流、資金流、信息流、物流

電子商務的本質是商務，商務的核心內容是商品的交易，而商品交易會涉及到四方面：商品所有權的轉移，貨幣的支付，有關信息的獲取與應用，商品本身的轉交。即商流、資金流、信息流、物流。其中信息流既包括商品信息的提供、促銷行銷、技術支持、售后服務等內容，也包括諸如詢價單、報價單、付款通知單、轉賬通知單等商業貿易單證，還包括交易方的支付能力、支付信譽等。商流是指商品在購、銷之間進行交易和商品所有權轉移的運動過程，具體是指商品交易的一系列活動。資金流主要是指資金的轉移過程，包括付款、轉帳等過程。在電子商務環境下，這四個部分都與傳統情況有所不同。商流、資金流與信息流這三種流的處理都可以通過計算機和網絡通信設備實現。物流，作為四流中最為特殊的一種，是指物質實體的流動過程，具體指運輸、儲存、配送、裝卸、保管、物流信息管理等各種活動。對于少數商品和服務來說，可以直接通過網絡傳輸的方式進行配送，如各種電子出版物、信息咨詢服務等。而對于大多數商品和服務來說，物流仍要經由物理方式傳輸。

1．2 電子商務與物流的關系

電子商務是一場商業領域的根本性革命，然而，它在中國的發展的實際情況卻遠沒有預想中的那樣好，其中物流能力的滯后是一個重大的原因。

過去，人們對物流在電子商務中的重要性認識不夠，對于物流在電子商務環境下應發生變化也認識不足，認為對于大多數商品和服務來說，物流仍然可以經由傳統的經銷渠道。但隨著電子商務的進一步推廣與應用，物流能力的滯后對其發展的制約越來越明顯。物流的重要性對電子商務活動的影響被越來越多的人所注意。但是電子商務與物流究竟是什么關系，卻很少有人去探究。目前對這個關系把握最宏觀的一個觀點是“物流是電子商務的重要組成部分”。當然，它有一定道理，但并不確切。這是基于以下兩點理由：

第一，電子商務最本質的成功是將商流處理信息化，信息處理電子化。電子商務簡而言之，就是在網上進行商品或服務的買賣。這種買賣，是商品或服務所有權的買賣，也就是商流。有的觀點認為商流要靠物流支持，所以說“物流是電子商務的重要組成部分”。但是物流和商流之間并不只是支持與被支持的關系，像廢棄物回收與退貨就是兩個例子。對于物流與商流的關系，可能這樣說更好一點：物流與商流，即電子商務的本質內容，是相對應關系，換個說法，就是物流和電子商務是相對應的關系。

第二，網絡經濟將商流、資金流信息化，將信息流電子化，把商務、廣告、訂貨、購買、支付、認證等實物和事務處理虛擬化、信息化，可以說是虛擬經濟。而物流是實體的位置轉移，說“實”是“虛”的組成部分，怎么看也是不恰當的，而把這種關系說成是“虛實相應”可能更為合適。

這里補充一點，商流可以包括服務(此處的“服務”不包含物流服務)所有權的轉移，而服務的真實“交付”，即消費，并不是物流的內容，但這也是一種“虛實相應”關系，把服務消費與實物位移合并在一起，與電子商務稱“虛實相應”才真正恰當。

從上面的論述可以看出，物流與電子商務的關系極為密切。物流對電子商務的實現很重要，電子商務對物流的影響也肯定極為巨大。物流在未來的發展與電子商務的影響是密不可分的，可以這樣理解這種關系：物流本身的矛盾促使其發展，而電子商務恰恰提供了解決這種矛盾的手段；反過來，電子商務本身矛盾的解決，也需要物流來提供手段，新經濟模式要求新物流模式。

2．電子商務對物流的影響

由于電子商務與物流間密切的關系，電子商務這場革命必然對物流產生極大的影響。這個影響是全方位的，從物流業的地位到物流組織模式、再到物流各作業、功能環節，都將在電子商務的影響下發生巨大的變化。

2．1 電子商務對物流業的影響

1、物流業的地位大大提高

電子商務是一次高科技和信息化的革命。它把商務、廣告、訂貨、購買、支付、認證等實物和事務處理虛擬化、信息化，使它們變成脫離實體而能在計算機網絡上處理的信息，又將信息處理電子化，強化了信息處理，弱化了實體處理。這必然導致產業大重組，原有的一些行業、企業將逐漸壓縮乃至消亡，將擴大和新增一些行業、企業。

產業重組的結果，可能實際上使得社會上的產業只剩下兩類行業，一類是實業，包括制造業和物流業；一類是信息業，包括服務、金融、信息處理業等。在實業中，物流企業會逐漸強化。

物流企業會越來越強化，是因為在電子商務環境里必須承擔更重要的任務：既要把虛擬商店的貨物送到用戶手中，而且還要從生產企業及時進貨入庫。物流公司既是生產企業的倉庫，又是用戶的實物供應者。物流企業成了代表所有生產企業及供應商對用戶的唯一最集中、最廣泛的實物供應者。物流業成為社會生產鏈條的領導者和協調者，為社會提供全方位的物流服務。可見電子商務把物流業提升到了前所未有的高度，為其提供了空前發展的機遇。

2、供應鏈管理的變化

(1)供應鏈短路化

在傳統的供應鏈渠道中，產品從生產企業流到消費者手里要經過多層分銷商，流程很長，由此造成了很多問題。現在電子商務縮短了生產廠家與最終用戶之間供應鏈上的距離，改變了傳統市場的結構。企業可以通過自己的網站繞過傳統的經銷商與客戶直接溝通。雖然目前很多非生產企業的商業網站繼續充當了傳統經銷商的角色，但由于它們與生產企業和消費者都直接互連，只是一個虛擬的信息與組織中介，不需要設置多層實體分銷網絡(包括人員與店鋪設施)，也不需要存貨，因此仍然降低了流通成本，縮短了流通時間，使物流徑路短路化。

(2)供應鏈中貨物流動方向由“推動式”變成“拉動式”

傳統的供應鏈由于供銷之間的脫節，供應商難以得到及時而準確的銷售信息，因此只能對存貨管理采用計劃方法，存貨的流動是“推動式”的。它有幾個明顯的缺點：第一是缺乏靈活性，銷路好的商品，其存貨往往可得性差，銷路不好的就積壓；第二是運轉周期長，等等。

在電子商務環境下，供應鏈實現了一體化，供應商與零售商、消費者通過Internet連在了一起，通過POS、EOS等供應商可以及時且準確的掌握產品銷售信息與顧客信息。此時存貨管理采用反應方法，按所獲信息組織產品生產和對零售商供貨，存貨的流動變成“拉動式”，完全可以消除上述兩個缺點，并實現銷售方面的“零庫存”。

3、第三方物流成為物流業的主要組織形式

第三方物流是指由物流勞務的供方、需方之外的第三方去完成物流服務的物流運作方式。鑒于目前第三方物流在實踐中的成功發展，有人預言它將是電子商務時代物流業方面最大的變化。

第三方物流將在電子商務環境下得到極大發展，因為：

(1)跨區域物流。電子商務的跨時域性與跨區域性，要求其物流活動也具有跨區域或國際化特征。電子商務按其交易對象可分為B2C和B2B。在B2C形式下，如A國的消費者在B國的網上商店用國際通用的信用卡購買了商品，若要將商品送到消費者手里，對于小件商品(如圖書)，可以通過郵購；對于大件商品，則是速遞公司完成交貨。目前，這些流通費用一般均由消費者承擔，對于零散用戶而言流通費用顯然過高。如在各國成立境外分公司和配送中心，利用第三方物流，由用戶所在國配送中心將貨物送到用戶手里，可大大降低流通費用，提高流通速度。在B2B形式下，大宗物品的跨國運輸是極為繁復的，如果有第三方物流公司能提供一票到底、門到門的服務，則可大大簡化交易，減少貨物周轉環節，降低物流費用。

并且，網上商店一般都是新建的企業，不可能投資建設自己的全球配送網絡，甚至全國配送網絡都無法建成，所以他們對第三方物流的迫切要求是很容易理解的。

(2)電子商務時代的物流重組需要第三方物流的發展。電子商務時代，物流業的地位將大大提高，而未來物流企業的形式就是以現在的第三方物流公司為雛形，第三方物流將發展成為將來整個社會生產企業和消費者的“第三方”。

2．2 電子商務對物流各作業環節的影響

1、采購

傳統的采購極其復雜。采購員要完成尋找合適的供應商、檢驗產品、下訂單、接取發貨通知單和貨物發票等一系列復雜繁瑣的工作。而在電子商務環境下，企業的采購過程會變得簡單、順暢。

近年來，國際上一些大的公司己在專用網絡上使用EDI，以降低采購過程中的勞務、印刷和郵寄費用。通常，公司可由此節約5—10％的采購成本。

因特網與之相比可進一步降低采購成本。與專用增值網相比，大公司能從因特網的更低傳輸成本中獲得更多收益。因特網也為中小型企業打開了一扇大門。通過因特網采購，可以接觸到更大范圍的供應廠商，因而也就產生了更為激烈的競爭，又從另一方面降低了采購成本。

2、配送

(1)配送業地位強化

配送在其發展初期，主要是以促銷手段的職能來發揮作用。據有的學者研究，供大于求的買方市場格局才是推行和發展配送的適宜環境。這說明在電子商務產生之前，配送存在的根本原因是為了促銷。配送建筑在這樣的層次上，地位并不高，發展也不太快。我國推行配送制的過程就不很順利，如試點城市之一的無錫市，物資配送的總金額，1992年和1993年分別達8億元和10億元，1995年則降至8億元，1996年不足8億元。

而在電子商務時代，B2C的物流支持都要靠配送來提供，B2B的物流業務會逐漸外包給第三方物流，其供貨方式也是配送制。沒有配送，電子商務物流就無法實現，電子商務也就無法實現，電子商務的命運與配送業聯在了一起。同時，電子商務使制造業與零售業實現“零庫存”，實際上是把庫存轉移給了配送中心，因此配送中心成為整個社會的倉庫。由此可貝”配送業的地位大大提高了。

實際上，對于電子商務交易方式本身來說，買方通過輕松點擊完成了購買，買方勢必要把貨物配送到家，否則買方選擇這種交易方式的意義何在呢?所以，從某種程度上說，電子商務時代的物流方式就是配送方式。

(2)配送中心成為商流、信息流和物流的匯集中心

原來，物流、商流和信息流是“三流分立”的，而信息化、社會化和現代化的物流配送中心把三者有機地結合在一起。從事配送業務離不開“三流”，其中信息流最為重要。實際上，商流和物流都是在信息流的指令下運作的。暢通、準確、及時的信息才能從根本上保證商流和物流的高質量與高效率。

2．3 電子商務對物流各功能環節的影響

1、物流網絡的變化

下面將從兩個方面來探討電子商務對物流網絡的影響，一個方面是和信息直接相關的物流網絡，另一方面是實際的物流網絡。

(1)物流網絡信息化

物流的網絡信息化是物流信息化的必然，是電子商務下物流活動的主要特征之一。當今世界Internet等全球網絡資源的可用性及網絡技術的普及為物流的網絡信息化提供了良好的外部環境。

這里指的網絡信息化主要指以下兩種情況：第一是物流配送系統的計算機通信網絡，包括物流配送中心與供應商或制造商的聯系要通過計算機網絡，另外與下游顧客之間的聯系也要通過計算機網絡通信。第二是組織的網絡，即Intranet。比如，臺灣的電腦業在90年代創造出了“全球運籌式產銷模式”，這種模式的基本點是按照客戶定單組織生產，生產采取分散形式，即將全世界的電腦資源都利用起來，采取外包的形式將一臺電腦的所有零部件、元器件、芯片外包給世界各地的制造商去生產，然后通過全球的物流網絡將這些零部件、元器件和芯片發往同一個物流配送中心進行組裝，由該物流配送中心將組裝的電腦迅速發給訂戶。這一過程需要有高效的物流網絡支持，當然物流網絡的基礎是信息、電腦網絡。

(2)實體物流網絡的變化

物流網絡可劃分成線路和結點兩部分，其相互交織連結，就成了物流網絡。我們知道物流結點設施的設置，將確定如何進行存貨、交付，還融合進運輸能力。電子商務會使物流網絡產生那些變化呢?

首先，倉庫數目將減少，庫存集中化。配送與JIT的運用已使某些企業實現了零庫存生產，將來由于物流業會成為制造業的倉庫與用戶的實物供應者，工廠、商場等都會實現零庫存， 自然也不會再設倉庫了。配送中心的庫存將取代社會上千家萬戶的零散庫存。

其次，將來的物流結點的主要形式是配送中心。現在，倉庫的專業分工將其分為兩種類型，一類是以長期貯藏為主要功能的“保管倉庫”，另一類是以貨物的流轉為主要功能的“流通倉庫”。在未來的電子商務環境下，物流管理以時間為基礎，貨物流轉更快，制造業都實現“零庫存”，倉庫又為第三方物流企業所經營，這些都決定了“保管倉庫”進一步減少，而“流通倉庫”將發展為配送中心。

第三，綜合物流中心將與大型配送中心合而為一。物流中心被認為是各種不同運輸方式的貨站、貨場、倉庫、轉運站等演變和進化而成的一種物流結點，主要功能是銜接不同運輸方式。綜合物流中心一般設于大城市，數目極少，而且主要銜接鐵路與公路運輸。配送中心是集集貨、分貨、集散和流通加工等功能為一體的物流結點。

物流結點的設置與運輸是有密切關系的。目前，歐洲一些國家的貨運己被劃為“一次運輸”和“二次運輸”。“一次運輸”是由中央倉庫到配送中心的運輸，“二次運輸”是從配送中心到用戶的末端運輸。這也是運輸的一個發展趨勢。

結合運輸來考慮，物流中心與配送中心都處于一次運輸與二次運輸的銜接點(物流中心銜接了不同運輸方式，也同時銜接了一次運輸與二次運輸)，都具有強大的貨物集散功能，因此綜合物流中心與大型配送中心很可能合而為一。

目前在實踐中，城市綜合物流中心的籌建已經開始，它是上述變化的一個具體體現。城市綜合物流中心將鐵路貨運站、鐵路編組站和公路貨運站、配送、倉儲、信息設施集約在一起，可以減少必須經過大規模編組站進行編組的鐵道運輸方式，實現各城市綜合物流中心之間的直達貨物列車運行，使“一次運輸”順暢化；又可以利用公路運輸實行貨物的集散、完成“二次運輸”；還可以實現配送中心的公用化、社會化，并使庫存集中化。物流中心己成為城市功能的有機組成部分，一般來說，其選址應處于市區邊緣和交通樞紐結點。

2、運輸的變化

電子商務環境下，傳統運輸的原理并沒有改變，但運輸組織形式受其影響，卻有可能發生較大的變化。

(1)多式聯運大發展

在電子商務環境下，多式聯運將得到大發展。這是由以下幾條原因所導致的：第一，電子商務技術，尤其是Extranet使企業聯盟更加容易實現。而運輸企業之間通過聯盟，可擴大多式聯運經營。

第二，多式聯運方式為托運人提供了一票到底、門到門的服務方式，因為電子商務的本質特征之一就是簡化交易過程，提高交易效率。在未來電子商務環境下，多式聯運與其說是一種運輸方式，不如說是一種組織方式或服務方式。它很可能成為運輸所提供的首選服務方式。

(2) 運輸分為一次運輸與二次運輸

物流網絡由物流結點和運輸線路共同組成，結點決定著線路。傳統經濟模式下，各個倉庫位置分散，物流的集中程度比較低，這使得運輸也很分散，像鐵路這種運量較大較集中的運輸方式，為集中運量，不得不采取編組而非直達方式(只有煤炭等幾種大宗貨物才可以采用直達方式)。

在電子商務環境下，庫存集中起來，而庫存集中必然導致運輸集中。隨著城市綜合物流中心的建成，公路貨站、鐵路貨站、鐵路編組站被集約在一起，物流中心的物流量達到足夠大，可以實現大規模的城市之間的鐵路直達運輸，運輸也就被劃分成一次運輸與二次運輸。一次運輸是指綜合物流中心之間的運輸，二次運輸是指物流中心輻射范圍內的運輸。一次運輸主要應運用鐵路運輸，因為運輸費率低，直達方式又使速度大大提高了。二次運輸用來完成配送任務，它由當地運輸組織(即運輸組織人員、運輸范圍，服務對象都在當地區域范圍內)來完成。

3、信息的變化

物流信息在將來變得十分重要，將成為物流管理的依據。

(1)信息流由閉環變為開環

原來的信息管理以物流企業的運輸、保管、裝卸、包裝等功能環節為對象，以自身企業的物資流管理為中心，與外界信息交換很少，是一種閉環管理模式。

現在和未來的物流企業注重供應鏈管理，以顧客服務為中心。它通過加強企業間合作，把產品生產、采購、庫存、運輸配送、產品銷售等環節集成起來，將生產企業、配送中心(物流中心)、分銷商(零售點)網絡等經營過程的各方面納入一個緊密的供應鏈中。此時，信息就不是只在物流企業內閉環流動，信息的快速流動、交換和共享成為信息管理的新特征。

(2)信息諸模塊功能的變化

電子商務環境下的現代物流技術的應用，使得傳統物流管理信息系統的某些模塊的功能發生了變化。例如：

①采購。在電子商務的環境下，采購的范圍擴大到全世界，可以利用網上產品目錄和供應商供貨清單生成需求和購貨需求文檔。

①運輸。運用GIS、GPS和RF等技術，運輸更加合理，路線更短，載貨更多，而且運輸由不可見變為可見。

②倉庫。條碼技術的使用可以決速、準確而可靠的采集信息，這極大地提高了成品流通的效率，而且提高了庫存管理的及時性和準確性。

④發貨。原先一個公司的各倉庫管理系統互不聯系，從而造成大量交叉運輸、脫銷及積壓。而在電子商務環境下，各個倉庫管理系統實現了信息共享，發貨由公司中央倉庫統籌規劃，可以消除上述缺點。

發貨同時發送相關運輸文件，收貨人可以隨時查詢發貨情況。

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一、現金流量管理的簡述與作用

財務管理部門對現金流量進行管理是其主要職能之一，將這項職能做好有助于提升企業在激烈的市場競爭中的地位。現金流量是企業在運作中所產生的現金流出和流入的統稱。而現金指的是公司能夠任意調動的貨幣資金。

通常情況下，現金流量表的編制都是采用月、季、年的方式，它能夠直觀的看出企業經營現狀、資產變現能力和現今償還能力等。雖然，以往的財務管理都是將利潤當作核心，但是利潤卻不能真正反映公司的經營狀況。自從企業加大發展規模以來，就更加需要對現金流量進行科學管理，這樣才能夠使得企業不斷創新不斷進步。目前，大部分企業都能抓住現金流量管理這項要點，并將其作為是財務管理的核心工作，不斷的完善了各項管理體系和相關工作。

對現金流量進行管理具有相當重要的意義：首先，它能夠為企業的重大決策提供有效的參考信息;其次，現金流量的管理能幫助企業有效的控制財務輸出，對于企業經營活動中所有的現金流動進行監控，防止工作人員非法挪用資金，增大了監管力度。最后，現金流量決定著企業的興衰，因為現金流量表能夠直接體現企業在經營中的相關信息，進而避免了企業因資不抵債或長期虧損等風險而無法經營下去。

二、現代企業現金流量管理的現狀

盡管目前經過不斷的探索和跨國學習，已經研究出很多與現金流量管理相關的新方法。可是，大部分方法都是對現金流進行分析比較適用，實際上卻沒能在現金流量管理方面形成完善的控制系統，因此，對于目前的這種現狀亟待完善。以下將對其目前存在的主要問題進行分析。

（一）認識程度淺顯

當今有些企業對于現金流量管理在財務管理中的重要地位認識不夠，而且因此也不重視相關的管理工作。往往把編制現金流量表看做是一項無關緊要的工作內容來做，無法實現編制流量表的目的，更不能從中獲取對企業有利的信息。因此，在企業做出重大決定時，不會將現金流量表作為參考的對象，也并沒有因現金流量表的編制而從中獲取創新和優化的契機。

（二）管理方法不當

現金流量管理事實上包含三個管理方式，分別是事后管理、事中管理和事前管理，它們之間是密不可分的整體。盡管如此，很多企業卻還是只注重對事后進行分析，并且對于事后分析也沒有那么透徹，進而導致企業對于現金流量的管理也只能是一種形式，起不到太大實質上的作用。

（三）管理內容單一

實際上，在日常的現金流量管理中，管理的內容相對是較多的，像某個會計分期內，對現金流量的管理應該包含所有的現金流入和流出。目前很多企業面臨的重要問題之一就是對于現金流量的管理內容相對較少，像部分企業只是對日常流量和現金預算等進行控制，而非將企業的重大發展戰略和現金流量的管理緊密的聯系起來。

（四）管理水平不足

由于企業對現金流量管理的淺顯認識，使得現金流量管理應有的作用沒有發揮出來，日常的財務管理中依然堅持以利潤為工作的核心，忽視現金流量管理的重要地位和其他細節管理工作，從而使管理相對落后。

三、現金流量管理在企業財務管理中的地位

隨著市場競爭對企業壓力的日益增加，一個企業擁有多少可利用資金就決定著它的發展空間有多大。因而，部分企業在承受外界誘惑或壓力時，忽視了現金流量在企業中的詳細情況，致使嚴重影響了企業自身的發展。由此可見，企業在發展的過程中，首先一定要對現金流量進行管理，將現金流量所體現的信息作為重大決策的參考因素，只有這樣，才能夠幫助企業正確的決策和穩固的發展。

一個企業要想在日益激烈的市場中，具有一席之地，必定要使自身的競爭力提升到一定水平。那么，要想在市場中提升企業競爭力，無疑是要增加資金的投入。可想而知，只有建立完善的現金流量管理體系才能控制企業的成本和市場競爭力的不斷提高。為此，一定要認識現金流量管理在企業中的重要地位和作用，完善現金流量方面的管理工作和各項體系。

如今企業之間強大的競爭，隨時都有可能使企業在財務方面面臨很大的風險，在企業中現金流量的循環如果出現了問題就會因此而產生財務風險。所以，一定要在保證企業的經濟活動正常進行的前提下，掌握現金流量在企業運作中的周轉情況，進而提前預測可能發生的各種風險，并及時有針對性的采取措施遏制其發生，幫助企業順利發展。

四、現金流量管理體系的科學完善

（一）加強編制現金流量表

如何能夠做好現金流量管理的工作，首要任務就是對現金流量表的編制。盡管編制現金流量表是企業規定必須完成的任務，但是大多數企業卻背離了編制現金流量表的實際目的，忽視了其在企業中的重要地位。為此，相關部門必須做好現金流量管理的相關知識宣傳工作，特別是對財務管理部門進行宣傳，爭取做到人人都能正確認識現金流量管理在企業發展中的重要作用，不再將現金流量表的編制工作僅僅當成是任務來做。同時，一定要把現金流量表上的所有信息，經過分析研究之后做出總結工作，進而全方位的審視企業的現狀，根據現狀及時采取相應的解決方法。

（二）以事前預算表為依據加強預算控制

現金流量管理的目的不僅僅是對事后進行分析，對事前進行預算也是現金流量管理中的重中之重，因為其能夠預測企業將要產生的現金狀況，進而編制符合企業實際情況的投資、銷售和生產等現金流量預算表，并根據預算表進行科學控制，保證資金的合理分配的同時，避免了財務風險的發生。

（三）提高企業資金周轉速度

在企業經營中，可能會出現資金周轉的情況，那么周轉速度的高低決定這一個企業現金回報安全與否，高速度的資金周轉情況能夠為企業創造更多的效益。因為，周轉速度比較快，很大程度上降低了企業在對外投資中所產生的風險指數，有利于企業穩固發展。為此，只有對現金流量進行合理規劃，才能從實踐中找到周轉資金中所遇到的問題，并及時予以解決，增加企業盈利。

（四）加強現金流量的不間斷分析

結合企業不同階段的現狀評價現金流量是否合理。企業在發展過程中的不同階段，現金流量的分配特點明顯不同，因此，必須進行相互比對，從而找到其中的影響因素，并預測現金流量在未來的朝向。

（五）實時掌握并控制現金流量的風險

對于企業現金流量存在的風險要及時掌握，一旦發現風險的存在，立刻果斷的采取相應的措施遏制它的發生，進而幫助企業避免不必要的損失。對所有可能出現的現金流量風險類型進行預測，并制定相應的應急措施。

五、結束語

如今的市場經濟已隨著經濟的發展不斷復雜化，一個企業要想在這種復雜的競爭環境中發展并生存，就必須加強企業的經營管理。顯而易見，做好現金流量的管理工作是關乎一個企業興衰的重要衡量標準。因此，企業的相關領導必須高度重視公司現金流量管理工作的有效實施，并且嚴格要求相關工作人員做好本職工作，在日常工作中，也要適當為員工加深一些現金流量管理方面的知識點，進而保證企業正常運營的前提下，給企業創造更多的經濟利益。同時還要給部分員工提供去國外進修的機會，進而通過借鑒成功案例來完善我國現金流量管理中的各項體系。

參考文獻

[1]董慧.論現金流量管理及其在企業財務管理中的地位[J].太原城市職業技術學院學報.2013（10）.

[2]譚必奎.現金流量管理及其在企業財務管理中的地位[J].財經界（學術版）.2013（22）.

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二、現金流量表的優點以及對企業財務管理的影響

1.現金流量表存在的優點。首先，現金流量表能夠有效反映企業的資產狀況。通過對現金流量表的分析可以反映企業償債能力、支付能力和變現能力，通過現金流量表為債權人提供真實的財務信息，幫助企業合理的確定企業的資產結構。其次，現金流量表含義明確能夠充分體現企業的收支能力，讓報表使用者能清晰地了解現金流量表的編制基礎，將企業的現金等價物輕易地轉化為已知金額的現金。現金流量表所反映的現金流量構成，能夠反映出企業的償債和支付股利的能力，能增強投資者的投資信心和債權人收回債權的信心。最后，現金流量表能夠幫助企業分析未來獲取現金的能力。企業未來獲取現金能力在一定程度上要依賴于企業現在的資金使用狀況，而現金流量表可以正確的評價企業資金運營的績效，從可以預測企業未來的盈利能力。另外，現金流量表是連接資產負債表和利潤表的橋梁，企業通過現金流量表幫助企業分析投資和理財活動，為企業進行的經營活動、投資活動和籌資活動提供決策支持。

2.現金流量表對企業財務管理的影響。首先，現金流量表有助于評價企業的經營活動。企業的經營活動主要是通過銷售商品和提供勞務收到的現金，在經營活動中企業不愿賒銷以增加現金流量。但是隨著市場競爭的不斷激烈，往往需要企業進行賒銷，由此產生的應收賬款等債權卻不能像現金那樣滿足企業及時支付的需要。只有通過現金流量表才能幫助企業提高經營活動能力，增強企業抵御各種風險的能力。通過現金流量表的分析可以得出企業各種投資風險，相應現金回報，會對企業財務收支狀況產生積極的影響。

三、現金流量表在企業財務管理中的作用

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一、財務管理的本質

資產實質上就是企業在確定一組被使用的資金，這些資金的兩個主要來源就是股東權益和負債，而收入和費用就是來解釋企業收益是如何產生的，企業通過經營資產就會產生相應的利潤，同時也會產生相應的現金流量。公司凈現金流量中的一部分用來回報那些將資本投入企業的投資者，另一部分則留在企業內部，成為所謂的企業融資，用于企業的自我發展。在下一個會計年度里，企業的資源會相應增加，隨著企業經營效率的逐步提高，會產生更多的利潤和凈現金流量，增加的凈現金流中的一部分又重新投入到企業中來，這樣的良性循環將周而復始。

以上的簡短介紹表明，財務管理從本質上而言是對以下三個基本方面的管理：①企業資產結構就是資產負債表，主要考慮企業的資產組合是否適當；②企業盈利能力即損益表，即如何評估企業的盈利性；③企業的現金流量也就是現金流量表，相應的問題有：企業產生的現金流量到底有多少，如何提高凈現金流量。

二、現金流量在企業財務管理中的作用

(一)現金及現金流量與企業生存、發展、壯大息息相關。

1997年發生的東南亞金融危機，給人們以深刻的啟示，眾多專家認為金融危機的源頭在企業。東南亞國家企業負債率“高高在上”，泡沫經濟導致投出的資金流動性極其差，造成企業償債能力低下，銀行不良資產過多，終鑄成金融危機。但是透過金融危機，我們也能看到那些自有資本殷實、負債率相對較低，特別是現金流量狀況良好、現金充足的企業，由于“口袋有錢”，不僅未被金融風暴“刮倒”，反而得到投資人、債權人的青睞，借此“東風”扶搖直上，迅速發展。在金融風險日益加劇的今天，企業現金及現金流量的重要性更為顯著。美國前證券管理委員會主席哈羅德。威廉斯曾說過：“如果讓我在利潤信息和現金流量信息之間作一個比較選擇，那么，我選擇現金流量”。特別在企業發展日趨成熟、企業組織規模增大、結構日趨復雜的大型企業管理中，由于現金流量與企業的生存、發展、壯大息息相關，所以企業越來越關注現金流量信息。實踐證明企業對現金流量的管理與控制已成為財務管理的關鍵。

(二)企業實施有效的財務管理離不開現金流量的決策支持。

企業無論籌資、投資或利潤分配均以現金為紐帶。現金不僅是資金流轉的起點和終點，而且貫穿于企業經營活動的全過程。現金流轉構成企業資金流轉的軸心。因此，企業財務管理的內容盡管表現為資金及其流轉，但又直接表現為現金及其流轉。也正由于現金流轉受到盈利、虧損等內部原因以及市場變化、企業間競爭等外部條件的影響而出現的不平衡，才使得企業財務管理成為必要，并使其管理更為復雜。

現金流轉內容的直接規定性。決定著管理目標在表現為“股東財富最大化”、“企業價值最大化”、“利潤最大化”的同時，又具體體現為現金性收益的最大化。按照財務管理分層管理理論，企業財務是由投資者財務、經營者財務和財務經理財務三個層次組成的。其中，財務經理財務是最直接財務。是對企業現金及其流轉的直接管理，屬于專業的財務管理。專業財務管理的目標則是通過現金及其流轉的直接管理實現現金性收益的最大化。

財務管理作為企業現金及其流轉的直接管理，作為一個控制系統，必須獲得有關企業現金及其流轉的歷史信息、和未來信息，為即將從事的財務活動提供決策支持。以便及時采取措施加以監督和控制。現金流量反映企業現金及其流轉情況，從而滿足企業財務管理關于現金及其流轉信息的需要，為財務管理提供決策支持。

(三)現金流量能為企業財務管理提供更有價值的信息。

現金流量既是財務管理的直接對象。又是財務管理中不可缺少的信息。其表現在以下幾個方面：

首先，現金流量以現金為基礎反映企業可用資金的能力，和營運資金相比較，在提高財務管理信息的相關性、可比性和可解釋性等方面可以發揮更為重要的作用。

其次，現金流量以收付實現制反映企業現金流轉情況。與利潤相比較，提供的現金流轉信息更加客觀、可靠。

最后，現金流量轉作為企業經營過程中的最重要方面。現金流量也是企業財務狀況變動更佳計量。因為現金流量信息，不僅是企業管理當局進行計劃和控制的重要依據，而且對企業外部使用者來說，也會提供他們非常需要的有關企業產生的現金流入能力、現金支出的需要量以及相關投資和理財活動的信息。所以，現金流量也是企業財務狀況變動的更佳計量。

三、財務狀況變動表與現金流量表的比較

在財務管理中，利用現金流量分析，比利用獲利能力更加直觀、更加有效，它能夠解釋獲利企業導致終止的原因。解釋虧損企業繼續生存的原因，解釋企業發展的核心問題。對加強企業管理，促進企業管理者改變管理觀念具有重要意義。

(一)財務狀況變動表的缺陷

1、營運資本概念存在著缺陷，導致以營運資本衡量企業的財務狀況，評價企業的流動性和償債能力不全面。營運資本是流動資產與流動負債之差，流動與非流動的劃分是根據一年或一個營業周期而定。然而，以一年或一個營業周期作為分類標準已難以正確的反映資產、負債的性質。這種流動與非流動界定上的模糊性導致運用營運資本難以客觀地評價企業地財務狀況。

2、營運資本的衡量容易受到可供選擇的會計計量和成本分攤方法的影響。由于會計上對同一經濟業務的處理可能存在多種方法可供選擇，而不同的方法會得到不同的營運資本量，這在一定程度上使得管理當局可以利用會計政策的選擇來修飾財務報告。

3、營運資本對財務狀況的預測能力不足。營運資本預測能力的不足已獲得某些實證分析證明。有關研究分析指出：在企業陷入財務困境的前五年中，以營運資本及其有關指標預測能力不如現金債務比。

4、營運資本有掩蓋企業財務問題的不良作用。企業大量賒購、現購存貨，營運資本總額并未發生變化，但由于存貨大量增加、現金減少，企業財務狀況有惡化的趨勢。另一方面。營運資本

的減少，并不一定伴隨企業現金的減少，但企業償付能力一定下降。

(二)現金流量表的優點

1、現金含義明確、容易理解、不易產生混亂。現金等價物是指短期流動性高的投資，它們必須能夠輕易地轉化為已知金額的現金，即將到期，不會由于利率變動而出現價值變動的重大風險。一般來說，只有那些原定期等于或短于三個月的投資才被視為現金等價物。因此，報表使用者能清晰地了解現金流量表的編制基礎。

2、現金更恰當地反映了企業的償債能力、支付能力和變現能力。由于現金和現金等價物可隨時作為支付手段，償還到期債務，因此，現金流量表能為債權人提供企業真實償債能力的信息，更有助于報表使用者做出正確地決策。

3、可以通過當期現金流量信息確定企業的收益質量。企業的會計利潤是按權責發生制確認計算得到的，其中有很大一部分是并未實際收現的收入，通過現金流量表中當期營業現金的流人、流出以及投資現金的流入、流出等信息資料，可以了解企業利潤中有多少已真正實現、有多少尚未實際收現，確定企業收益的質量，評價企業目前真實的財務狀況。

4、可以評價企業的財務彈性。通過現金流量信息可以了解企業在財務困難時期的適應能力、融資能力。

四、企業財務管理應以現金流量為重點

(一)企業是盈利性組織，其目的是生存、發展、獲利。只有生存才能獲利，在現代競爭條件下，只有發展才能夠生存，維持原狀的簡單生存是不可取的，發展成為所有企業的必由之路。財務管理認為，企業發展集中表現為收入的擴大，實現收入擴大要求財務管理人員不斷地籌集發展所需的資金，維持現金流量的流人流出平衡，而不爭一時的獲利。企業有盈利但沒有正的現金凈流量，即現金流入小于現金流出，企業也不能生存。日本著名八佰伴企業集團一夜之間的倒閉，究其原因就在于資金周轉的困難。由此看來，過去人們認為一個企業只有虧損才會倒閉的想法是錯誤的。雖然企業暫時虧損但如果企業現金流入能夠保證企業現金流出的需要，企業依然能夠維持生存甚至發展。可見，維持現金流量的流人流出平衡，其意義遠大于企業的盈利。現金流量的分析在財務管理中的作用和地位也遠大于盈利分析。

(二)通過現金流量表所提供的信息，企業的投資者和債權人可以評估企業未來獲取現金的能力。現金流量表反映企業在一定期間內的現金流入和流出的整體情況，說明企業的現金從哪里來，又運用到哪里去。通過現金流量表的分析，可以評價企業的償債能力、支付股利的能力、自我創造先進的能力等，便于投資者做出投資決策。

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全球性金融危機使得經濟的增長受到影響，中小型企業，尤其是外貿出口型的企業，資金鏈斷裂比較嚴重，加強銀行、物流企業等合作，進行物流金融使得中小企業貸款難的問題得到有效的解決。要使業務持續健康發展，就需要做好物流金融風險的識別、評估以及處理，更好地促進我國物流企業、金融業等的發展，具有十分積極的意義和作用。

一、物流金融的風險識別

物流金融領域中，有很多風險因素，有些因素是相對獨立的，有一些因素間是相互作用的，要科學的對物流金融風險進行評價，進而明確科學的風險評價標準。

1.融資企業的風險

當前，很多第三方物流企業，他們更喜歡與自己了解的，并且彼此間存在長期合作關系的中小企業合作，將物流資金等服務提供給中小企業，之所以物流企業會這樣做，主要是這種做法能夠很好的避免物流風險的出現。評價物流企業信用等級時，主要做好幾個方面的工作。首先需要明確企業的運營能力，以此作為定性標準，評價標準主要分為三種，即優、中、差。若融資企業連續運營三年，其信譽等級被評為“優”，如果經營沒有滿一年，則被評為“差”，若融資企業處于“優”與“差”之間即為“中”。融資企業提供資產回報率，[1]物流企業結合融資企業的物流信息，明確出存貨周轉率。其次是融資企業的盈利能力，將連續盈利能力作為定性標準，若企業連續三年持續盈利，則評為“優”，若企業連續經營三年中，少于兩年盈利，則評為“差”，若連續三年經營中兩年盈利，則評為“中”。第三是融資企業的償還能力。將企業的穩定存貨作為定性目標，若最近一年中，第三方物流存貨的規模中，融資企業是穩定或者升高時即為“優”，或存貨的規模浮動大，即為“差”，二者之間則是“中”。[2]最后是企業的信用。當前我國企業的資信評級體系存在一定的滯后性，第三方物流企業無法通過比較少的成本獲得融資企業的信用評定等級，只能將以前的合作記錄作為參考，進而統計企業的履約率，將這一標準作為企業執行合同的重要標準。

2.建立物流金融風險指標系統

當前我國的銀行政策比較穩定，第三方物流企業作為者承擔著物流金融風險，影響金融風險的因素主要有融資企業以及抵押物自身兩種，因此需要有完善的物流金融風險指標系統作為保障。

3.檢查物流金融風險指標體系

盡管人們依據踐過程中的相關經驗和教訓，對模型進行優化，進而形成物流金融風險指標體系，要使這一指標體系能夠更具專業性，并且可靠，就需要做好對物流金融風險指標體系的檢查檢驗工作。

二、物流金融的風險評估

物流風險的評估工作，其實就是在物流金融分先識別時，對風險因子完成量子化分析，物流金融風險評估的結果將會直接影響到今后風險的處理。在物流金融風險評估時需要做好以下工作。

1.建立風險評估的模型

對風險評估模型建設時，網絡層數、網絡擬合度與節點數之間呈現出的是正比關系，要提高擬合度，雖然可以對網絡層數進行增加，但是這會使得網絡更加復雜，也使訓練的時間增加。因此可以使用能夠通過擁有一個隱含層的具有三層BP的神經網絡，其主要的特點是BP算法，也就是梯度優化方法。[3]一般情況下在修正網絡權值和閥值時，需要使用表現函數下降最快的方法進行。

2.獲取風險樣本數據信息

首先需要做的就是要采集樣本數據，建立物流金融風險樣本數據收集表，使得物流金融風險評價模型能夠順利實現，并提高模型的可靠性。采集表中的數據徐亞盡可能詳細具體，并且需要細致的劃分風險樣本的高、中、低風險。對于采集到的樣本數據需要進行科學的整理，并錄入，對風險樣本數據進行匯總，從而構成完整的物流金融風險樣本數據表。

其次需要對樣本進行處理。物流金融風險指標體系中涉及到很多定性以及定量標準，但是這兩種標準中沒有統一的衡量標準，與神經網絡的數據輸入需要不相適應，所以需要加強訓練網絡的收斂性。要預處理輸入風險評估模型的樣本數據，通常使用的方法就是歸一化和模糊化處理的方法。

三、物流金融的風險處理

1.回避風險

在物流方案執行過程中，會存在潛在的風險，進而產生不利的后果，因此為了減少影響，需要采取有效的方法和手段，可以選擇風險比較小的方案，進而能夠有效的回避風險，結合物流企業的自身實力采取有效的風險回避的方法，盡量將風險損失降低到最小。

2.預防風險

在防范風險時，需要找到潛在的風險因素，采取有效的措施使得風險因素以及出現的幾率得以減少，防止出現嚴重的損失。具體操作時，第三方物流企業需要強化自身的風險管理，提高員工的風險意識，使其更具責任感，進一步優化物流企業的工作制度，避免出現財務風險，使得物流企業能夠持續健康發展。

3.承擔風險

承擔風險也是風險自留，在物流金融實踐中，第三方物流一般都是被動的承擔風險，業務開展前，物流方能夠認識到融資方抵押物的風險，但是不能準確地預估風險，致使預防措施不能有效發揮作用。業務往來中，不管是何種業務都會存在風險，有了風險才會有收益，因此需要有效的承擔風險，增加企業收益。

四、結束語

總而言之，當前物流金融風險不斷發展壯大，很多相關部門的研究以及投入水平也逐漸增多，能夠更好地對金融危機進行應對處理，使得物流企業能夠有很好的盈利能力和水平。相信未來，物流金融將會呈現出新的形態，從而更好地為社會發展作出貢獻。

參考文獻：

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一、現金流管理概念

（一）現金流與現金流管理

廣義上的現金指的是現金及其等價物，而在財務上還包括了企業項目中的投資變現等非貨幣的價值。現金流指的是企業在生產運營活動中以貨幣形式表現的資源流動，包括投資和籌資中的資源流動。現金流的管理指的是通過對上述資源流動原因的分析總結，為企業財務管理提供戰略性支持。

（二）現金流管理目標

現金流管理的目標與企業財務戰略管理的目標是一致的，前者是為后者服務的關系。具體而言，現金流管理的目標就是實現對企業現金流動的科學化管理，實現企業的財務戰略規劃，繼而實現公司總的戰略目標，讓公司的價值達到最大化。

（三）現金流管理的特征

1、獨立自

現金流管理的自規定了但凡與現金流入、流出有關的經濟活動，管理者有充分的自對其管理或干涉。

2、分期性

現金的流入流出是一個持續性的過程，因此現金流的管理也應該是一個持續性的過程，在實際中，通常是劃分出與資金流通時間一致的一段段時間來分期管理。

3、不確定性

現金流的管理中，其所處的內部與外部環境無時無刻都在發生變化，我們無法預知資金會在何時進行流動、為什么流動，因此現金流的管理要時刻關注環境變化對現金流的影響，從而及時調整戰略規劃。

二、現金流管理對財務戰略管理的影響

企業財務的管理活動主要集中在投資、籌資、股權三種活動中，因此現金流管理對財務戰略管理的影響也主要集中在這三個方面。

（一）現金流管理對投資戰略的影響

投資戰略的實質就是將現金投入到其他項目資產中增殖，來獲得更大利益的過程，投資戰略是企業財務戰略中的重要組成部分。現金流管理在投資戰略中主要有兩個方面的作用：一是將企業盈余現金投放到其他項目與資產上等待增殖；二是對各項目的現金存量及時調整監控，實現企業的價值最大化。

當各個項目、資產之間的比例達到最優結構時，企業獲得的利潤就最大。實現最優化結構的過程就是現金流管理的過程，也就是投資戰略實施的過程。在短期內，一般將企業內部與外部的環境都視為穩定的，現金流的管理主要是保證現金持有量的穩定而不需要改變原來的的資產結構；在長期內，不能無視環境變化對企業資產結構的影響，必須及時對投資項目環境的改變做出反應和調整，始終以最優化資產結構為目標。

具體來說，首先應該觀察記錄各項資產的現金流量并對其趨勢進行分析預測；其次應該根據企業中的投資戰略、財務管理戰略調整現金的數量及資產結構；最后必須對已經確定好了的資產結構的現金流做及時、有效的控制。

（二）現金流管理對籌資戰略的影響

籌資戰略是為了企業競爭力的提升，去外界籌措可靠的現金流支持，它直接關系到企業市場部的業績甚至整個企業的資產水平。現金流管理對籌資戰略的影響，在籌措到資金前，要科學分析市場動態與行業走勢，保證資產結構的最優化，如籌借成本較低的資產代替成本高的資產，提高籌資利益；籌措到現金、資產支持后，現金流的管理還包括對利息與本金的償還操作債券股票的拋售回購等。

現金流管理在籌資戰略中所要達到的目標是：一是要為企業籌集滿足運營需求的資金，保證公司在生產運營、員工待遇、投資活動等方面對資金的需求；二是要降低籌資成本，籌資成本的高低直接影響到企業的運營成本，進而影響到企業的競爭力；三是要規避籌資風險，資金的來源不同，其風險也是各異的，在企業的經營風險過高時就該采取較保守的籌資方式，控制企業總的運營風險。

（三）現金流管理對股利戰略的影響

股利戰略指的就是財務管理者根據企業財務狀況、環境、盈利狀況對企業的股權進行合理分配來配合企業總戰略的實施。現金流管理在股利分配上要注意三個原則：一是要保障企業股東的利益，平衡各股東之間的利益分配；二是以實現企業可持續經營戰略為主，提供足夠的現金來保障企業的擴大化生產；三是以穩定股票價格為主，保障企業的正常經營和穩定發展。

在股利分配中是沒有涉及到企業的現金流出的，它只是企業所有者利益的調整與再分配，因此現金流的管理在股利分配上主要起到的是分析平衡作用，合理的股權結構才不會引起公司現金的流出而是流入，在實際管理中要利用好現金流管理對債務變化的衡量。

三、結束語

把現金流管理作為企業財務戰略管理的切入點和核心點，不僅有助于企業資產運作的順暢、資本投資的利益最大化，也有利于企業內部利潤的合理分配和企業中戰略規劃的實施，從而實現企業的可持續發展。

參考文獻：

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二、基于現金流量的財務風險識別

（一）通過現金流量的四個基本組成要素識別財務風險。

第一，現金流量。包括流入量、流出量及流出與流入的差額——凈流量。流量綜合反映了企業各項財務收支的現金盈余水平，是企業經濟效益最直接的體現。雖然當期的收入和費用并不全產生現金流入或流出，不能直接通過當期的現金流入與現金流出的差額來確定盈利，但一定時期內企業生產成本和費用的支出仍然表現為現金流出的大小，而收入則主要表現為現金流入的多少，真正能代表企業實際財務能力的是企業收益中的現金性收益，即企業的現金凈流量。所以，企業財務風險歸根到底是受生產經營中現金流入與流出狀況所制約，流入大于流出，并且高于非付現成本，表明企業的財務狀況較好，財務風險較小，反之，說明企業面臨著財務風險。

第二，現金流程。其涉及現金流量的組織、崗位設置、授權及辦理現金收支業務的手續程序等，集中反映了企業實現現金流的路徑。企業的生產經營活動一般是由不同部門、不同地域甚至不同國家的員工分別進行的，具有分散性，因此現金流程的分布也必然是分散的。如果現金流量的組織過程出現問題，就會引發企業財務風險，比如企業在資金使用、授權安排、利益分配等方面權責不明、管理混亂，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，就基本可以肯定企業存在很大的財務風險隱患。反之，如果企業在現金流程的設置上能夠做到權責明確、管理科學，就表明企業的財務狀況較好。

第三，現金流向。分為流入與流出兩方面，表示企業現金流量的趨勢。流入表明企業現金流入量的主要來源，說明企業競爭能力的構成及未來創造價值的能力；流出表明現金支付的主要用途，可綜合反映企業的經營戰略及成本費用構成。對于特定的企業而言，現金流向會存在一個相對恰當的標準結構。企業現金流入一般主要來源于經營活動產生的現金流量。如果一個企業經營活動產生的現金流入所占現金總流入的比例長期很低，說明企業的經營很可能存在問題，或者說企業在不久的將來可能會陷入入不敷出的困境。因此，通過企業現金流向的分析也能識別企業是否存在財務風險。

第四，現金流速。對于某一具體的經營業務而言，流速指從支付現金到收回現金所需時間的長短；對整個企業而言，流速指資本投入到回收的速度。流速制約著企業的資金周轉速度及占用資金的水平。一項支出表現為現金流出，它流出后若能在很短的時間里收回，意味著這筆資金在一定時期內可多次參與企業的資金循環，提高資金的利用效率，縮減資金占用量。反之，若從流出到回收的時間間隔很長，企業必然需要更多的資金參與資金循環，以保證資金的順利周轉，由此生產經營過程中資金的占用量就越大，企業的償債能力、支付能力等無疑會受到影響。可見，現金流速綜合反映了企業的經營效率和流動資產質量，對企業財務風險有重大影響。

（二）通過現金流入和流出的比較分析識別財務風險。企業的現金流量一般分為經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量，通過對這三種現金流的流入量和流出量的比較分析可以識別企業的財務風險。

當經營活動現金流入量<流出量、投資活動現金流入量>流出量，且籌資活動現金流入量>流出量，表明企業經營活動產生的現金流入不足，主要依靠不斷地籌集資金來維持經營，若投資活動現金流量凈額主要是依靠收回投資或處置長期投資，而不是因投資收益大于投資支出所得，則企業財務狀況較為嚴峻，面臨財務風險。

當經營活動現金流入量<流出量、投資活動現金流入量<流出量，且籌資活動現金流入量>流出量，表明企業經營活動和投資活動均不能產生足夠的現金流入，各項活動完全依賴籌集資金來維系，一旦舉債困難或不能籌集到權益資金，將面臨很大財務風險。

當經營活動現金流入量<流出量、投資活動現金流入量>流出量，且籌資活動現金流入量<流出量，表明企業經營活動產生的現金流入不足，資金籌集出現困難，可能主要依靠投資凈收益或處置長期投資所得維持運營，企業財務狀況已陷入入不敷出的困境。

當經營活動現金流入量>流出量、投資活動現金流入量>流出量，且籌資活動現金流入量>流出量，表明企業三項活動均能產生現金凈流入，現金流充足，企業財務狀況良好。持有較多現金雖能防止因現金流缺乏導致財務危機出現，但現金的收益性最差，且會增加機會成本和管理成本，所以企業要積極尋找投資機會，提高資金的使用效率，同時可考慮償還債務，提高企業的信用等級。

當經營活動現金流入量<流出量、投資活動現金流入量<流出量，且籌資活動現金流入量<流出量，表明企業三項活動均不能產生現金凈流入，企業財務狀況處于崩潰的邊緣，面臨著破產的危機，如不能在短期內改變這種狀況，企業只能選擇破產清算。

當經營活動現金流入量>流出量、投資活動現金流入量<流出量，且籌資活動現金流入量>流出量，表明企業經營活動和籌資活動都能產生現金凈流入，財務狀況較穩定。企業在快速發展時期，擴大中長期投資，短期內出現投資活動現金流出量大于流入量也很正常，畢竟企業主要依靠經營活動產生的現金流維持再生產，但要注意投資規模和長短期投資的合理搭配。

當經營活動現金流入量>流出量、投資活動現金流入量>流出量，且籌資活動現金流入量<流出量，表明企業經營活動和投資活動均產生現金凈流入，但籌資活動為現金凈流出，說明有大量到期債務需要現金償還，短期內會對企業的財務造成一定的壓力，但只要經營活動能提供穩定的正的現金凈流量就不會有太大壓力。

當經營活動現金流入量>流出量、投資活動現金流入量<流出量，且籌資活動現金流入量<流出量，表明企業主要依靠經營活動的現金流入維持日常開支，一旦經營活動出現問題，不能提供正的現金凈流量，恰巧投資活動和籌資活動不能為企業的現金流作出貢獻，那么企業的經營狀況就會陷入危機，財務狀況惡化。

三、基于現金流量的財務風險控制措施

（一）建立長短期相結合的財務風險預警系統。首先，建立短期財務風險預警系統，最重要的任務是編制現金流量預算。公司理財的對象是現金及其流動，公司能否維持再生產并不完全取決于實現盈利的多少，而取決于是否有足夠的現金流用于各種支出。短期財務預警系統的建立應立足于對現金流量的控制和監測。現金流量預算就是通過事先對現金持有量的安排，使企業保持較高的盈利水平，同時保持一定的流動性，并根據企業資產的運用水平決定負債的種類結構和期限結構。現金流量預算的編制主要通過對現金流量的分析來完成，因為通過分析企業動態的現金流動情況可以反映企業的經營、投資和財務政策等方面的問題。準確的現金流量預算，可以為企業提供風險預警信號，使經營者能夠及早地采取行動，防范風險。其次，對企業而言，在建立短期財務風險預警系統的同時，還要建立長期財務風險預警系統。現有比較完善的財務預警系統是由阿爾特曼提出的z計分方法模型，其后為了克服權責發生制原則下的財務指標容易成為粉飾業績的工具的弊端，在構建財務預警模型時引入現金流量指標,又提出了f分數模型。合理運用這兩種模型可建立一個長期的監控體系，對企業的長期財務風險進行監控。

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（一）現金流量管理能夠為企業管理層提供決策依據

對企業來說，現金就是企業的“血液”，始終貫穿于一系列的企業經濟行為，是企業生產與發展的根源，是企業資本運轉的出發點。企業在進行投資、籌資、日常運營、利潤分配等一系列活動都離不開現金。可見對企業而言，管理現金流量日益成為企業資金流轉的核心課題。由于企業的經營處境、盈利形式和對市場變化做出的反應都與企業現金流量有親密的聯系，所以加強企業現金流管理相當有利于提高當前企業的財務管理效率，為企業管理層做出正確的決策提供重要的依據或支持。

（二）現金流量管理的地位在企業管理中越來越重要

縱觀目前我國大多數企業發展的歷程，從企業購進材料支出各種現金、非現金費用，到生產過程中的各種資金投入，以及到最后生產出產品并銷售出去而獲得現金及現金等價物的過程，就是現金到現金的資本循環轉化的過程。假如在企業運營的過程中，現金流出現不可改善的異常，將會給企業帶來不少的虧損，甚至直接導致企業破產清算。不過現在企業已經加強了對企業現金流量管理的要求。由此可見，現金流量管理的地位在企業管理中越來越重要。只有不斷加強企業現金流量管理，才能進一步有效控制企業所面臨的經營風險的財務風險。

（三）現金流量管理的好壞影響著最終的企業管理目標

依據財務管理的分層理論，可以簡單地將現代企業財務管理按主體劃分為投資者財務、經營者財務、財務經理財務三個層次。其中財務經理財務就是我們日常生活中接觸到最多的，即財務管理，直接管理著企業的現金及現金等價物。企業的財務管理目標――股東價值最大化可以通過有效的管理現金流量來實現。通過現金流量的管理可以使企業應對市場環境變化的決策更加的合理和有效。

二、現金流量管理在企業財務管理中的地位

隨著社會主義市場經濟的迅猛發展，很多企業都處在經營體制轉換的過程中，企業目前或未來可以利用的現金的多少直接關系到企業的生存與發展。就當下而言，我國企業發展的狀況令人擔憂，企業所面臨的困難主要是現金類資產的不足。尤其是在前年銀行出現錢荒的情況下，很多企業向銀行貸款都出現一些問題。例如，由于信貸額度緊張，銀行議價能力普遍較強，使得很多中小企業仍然貸不到款，只能轉向民間市場，而這很有可能增加了企業的償債風險。此外，我國長期的“利潤至上”思維模式干擾著企業的進步，如有些企業片面夸大公司的短期盈利能力，甚至采取操縱財務信息，以求給人們傳遞企業發展良好的信息，最終造成企業有利潤而賬上沒錢的尷尬。有鑒于此，企業必須重視現金流量管理在企業財務管理中的地位，應進一步加強現金流量管理。具體而言，主要在以下幾個方面體現了現金流量管理在企業管理中的地位。

第一，目前，盡快實現規模經濟是企業迫切想得到的，而實現規模經濟就必須改善企業自身在市場中所占的份額。為了達到這種目的，往往需要龐大的現金流量作為其后盾來完成企業自身經濟規模的轉變。然而很多企業熬不過這種誘惑，常常只是簡單甚至是粗暴的投入大量資金進行市場營銷，而這會大大制約企業現金儲備的增長，給企業現金流量管理帶來長久的風險。就拿三星與蘋果來說，三星的廣告隨處可見，但其高端手機的銷量始終差蘋果一截，結果造成蘋果的現金儲備富可敵國，使蘋果有充足的現金來不斷改善自身產品的體驗，進一步提高了自身的市場主導地位。由此可見，現代企業必須做好現金流量的管理，重視其地位，以此來強化企業競爭力。

第二，隨著市場經濟的發展，企業面臨著越來越殘酷的市場競爭。現代企業為了在未來獲得一席之地，就得不得不不斷地提高自身的競爭力，為此目前企業普遍實行成本領先戰略、差異化戰略和集中化戰略的一種或幾種。但是，在企業實現的這些戰略起作用之前，常常需要的資金是大量的。從根本上來說，不單單是企業目前正在或者計劃實行的這些戰略，在企業發展過程中所采用的其他戰略都需要投入相當多的資金來支持企業發展，這就使得企業無法避免的面臨現金短缺的威脅。對于此，可以說現金流是企業斷然不可以少的資源，就像母乳對于嬰兒，同時也是影響企業發展的戰略儲備。為了企業的發展，必須時刻對現金流的運行狀態進行合理的管理。因此，對于許多企業的發展，現金流量的管理有著不可忽視的地位。

第三，除了企業所處的市場環境影響企業的現金流量外，企業的市場地位也影響著企業的現金流。據某研究機構披露，在發展比較緩慢的市場中，企業的現金流量往往與其所在的市場份額呈現正相關，也就是說，占比越高企業手中所擁有的現金流量就越多。相反，如果企業處在一個不斷壯大的市場中，不論其市場份額的多寡，企業從市場中所獲得的現金流都比較低。假如企業目前正好面臨著這樣的市場處境，那么企業更應該加強現金流量的管理，努力使企業擺脫自身所處的困境。

三、現代企業現金流量管理措施

（一）強化對現金流量管理的認識

財務報表的使用者和社會大眾應充分領悟到現金流量表在企業財務管理中發揮的重要作用，并且意識到現金流量表是企業財務報表的一部分，與其他幾張財務報表緊密聯系而又相互不可替代，有著非常嚴密的邏輯關系。企業應將現金流量管理同其他財務管理工作區分出來，并放在首要位置。只有這樣，企業才能在日常現金流量管理工作中更上一層樓。

（二）積極培訓財務人員，加強其職業素質

隨著時間的推移，對現金流量表來說，其編寫的內容相比以前更加復雜了，要求也更加嚴格，而這恰恰對企業的財務管理人員的專業水平提出了更高的要求，只有高素質的企業員工才能勝任這一工作。因此，企業應加大力度，通過多種途徑來培訓企業的財務人員，如定期舉辦財務知識講座、內部員工輪崗等等。只有這樣才能打造一支高水平的財務管理團隊，使企業的財務人員始終跟上公司發展的步伐和時代的潮流，為企業的不斷壯大提高堅實的基礎。

（三）編制現金預算，加強日常管理

現金預算是企業日常現金流量管理的主要內容，現金預算是通過編制資金預算表，并對過往的現金預算執行率進行分析比較，找出其中不合理的地方并分析原因和改善，從而不斷強化企業的現金流量管理。

（四）強化報表的多維度比較

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現金流量管理是企業在運作過程中對資金的周轉活動的運行，其中包括對資金輸出的差額管理、對企業資金的利潤分析管理等等。現金流量管理體系主要是企業在經營活動中，對于信息的輸送和搜集產生的規范優化體系。對于企業來說，現金管理體系是和企業管理運作過程中的每一環節都緊密連接的，其產生和存在是必然的。因此，有效利用現金流量管理制度，必須要以企業的總體目標為出發點。由于企業本身具有不穩定性的特點，在運行過程中難免會有管理運作的弊端產生。面對這些弊端，企業要首先確保資金來源的穩定性，對運轉的不穩定性及時注意觀察，及時做出管理和優化[1]。

二、企業現金流量管理的主要內容

（一）企業現金流量的有效管控

對于當今企業實行現金流量的有效管控，可以加速企業管理的合理化。在社會主義市場經濟的影響下，企業競爭力越來越大，市場國際化的腳步越來越快，企業不僅要面臨國家之間的企業競爭，國家內部競爭也日益激烈。企業要立足于當前經濟形勢，對于市場的發展方向和自身的財務水平做出詳細的評判。只有不斷完善財務管理體系，才有利于企業的運作和發展，保證企業的市場競爭能力[2]。

（二）企?I現金流量的政策管理

建立完善的現金流量管理政策，便于管理者對企業自身財務的輸出情況詳細掌握，從而依據當前現金流量水平做出及時的政策優化和管理。由于市場是不斷發展和變化的，因此會對企業自身的運作和發展存在相應的影響。面對這種情況，企業要不斷完善自身的財務管理政策，以適應市場發展變化需要，從而促進企業的快速發展[3]。

（三）企業現金流量輸出的監管

企業現金的流量具有寬泛的途徑，因此要及時地對企業現金流量進行監管和掌控。企業對現金流量體系的管控，要盡量抑制輸出大于收入造成的財政收支不平衡，出現企業財務債權情況。如果企業的債務數額巨大，卻沒有按時歸還，那么企業的財務狀況將受到嚴重影響，將面臨破產的風險。由此可見，對企業資金流量的輸入和輸出進行適時的監管是企業發展中的重要要素[4]。

二、企業財務運作體系中現金流量管理的重要性

（一）現金流量管理體系是企業財務運作的關鍵

企業的發展離不開財務體系的有效協作，而企業財務體系的有效運作離不開現金流量管理的參與。現金流量管理體系的建立是企業財務系統正常運作的基礎，而現金預算是現金流量管理的關鍵部分，和企業的其他預算部分具有緊密聯系。只有不斷完善現金流量管理體系，企業才能最大化地對資金進行分配和運作，把資金合理運用到最具需求的環節[5]。

（二）對企業經營管理水平的體現

現金流量是對企業在一定時間內，財務支出和收入水平的體現，其可以對現金的流動情況進行分析和做出整理。因此，財務的管理體制改變，不會對現金流量管理產生影響。現金流量管理具有科學的共性，因此企業現金流量可以作為企業管理體系完善的標準，來促進企業的高效運行。

（三）對企業財務情況評判的體現

現金流量體系的運作情況，可以及時反映企業資金流動情況，因此企業在開展新項目時，應對企業的資金流量進行統計和分析，包括對資金的周轉能力和債務承載能力做出判斷，從而做出合理化的計劃和目標，進而展開企業發展新項目，增加企業競爭力。

（四）財務管理核心體現

現金流量管理在企業財務管理中具有重要意義，它是企業財務管理的關鍵核心。現金流量的走動存在于企業的每個環節和部門，在日常運營中企業進行新項目的投資、融資，都是現金流量運作的體現。在資金流量管理體系中，現金的凈流量也是現金流量的一種體現，現金凈流量以一種客觀信息存在，是企業的債務償還能力的主要體現，也是企業發展能力的關鍵體現[6]。

三、企業現金流量管理體系的完善

（一）確立現金流量表的正確制作態度

現金流量表的制作是實行現金流量管理體系的基礎。但是由于部分企業的疏忽，沒有能夠及時制作現金流量表格，因此導致一些企業的現金流動和支出情況沒有很好的記載，導致企業資金管理系統中財政體系發展不平衡。因此，企業要對現金流量表格的制作要給予足夠重視，普及流量表格制作的重要性，嚴格要求財務人員參與財政表格的制作；制訂合理的資金輸出計劃，避免陷入財政危機。由此可見，企業資金流量管理表格制作在整個體系中的重要性[7]。

（二）分類和預算體系的優化管理

企業的正常發展離不開預算和分類體系。只有具備良好的運算和分類體系，企業才能得以正常運作，企業的資金輸入和輸出體系才會完善。因此，企業的健康發展需要建立完善的分類和預算體系，對企業的資金走向做出合理的管理。企業的管理者應該建立完善的制度體系，把分類和年預算體系落到實際，讓企業的資金運作有合理化的計劃，這也是企業長遠發展的基礎和必要環節。對于投資類型的資金輸出也要進行詳細的統計，包括季度的資金流動、年資金流動情況等[8]。

（三）促進資金運轉，減少運作壓力

在當今經濟快速發展的形勢下，從部分企業的發展情況來看，大多數企業存在融資的難題。而企業要保證現金的流量支出正常運作，堅決不能采用違法手段進行集資活動。如果企業采用這種方法，企業的融資將變為泡影。其主要體現在幾個方面：其一，企業的資金籌集工作較為頻繁、缺少集資的條件、沒有相應項目，現金在企業滯留時間較長等等。其二，對資金需求的夸大其詞。企業夸大自身的資金需求，過多集資，不能有效利用。雖然企業表面上資金很多，但是不能有效利用。其三，企業集資的需求和發展計劃不符合。其四，企業集資與企業發展戰略不協調。企業集資過多，卻沒有可以投資運作的項目，因而造成資金運作不協調，發展緩慢。

（四）加強企業賬款回收的效率

銷售部門是企業發展的關鍵部門，也是資金運作活動較大的部門。因此，企業要優化銷售部門資金管理的制度，規范企業銷售部分的資金運作活動。銷售部門人員自身也要嚴格要求，在做好日常工作活動后，及時為客戶群體展開優惠活動展示，以獲得預付款等定金。銷售人員也要對應該收入的款項，及時催收或者給予最低期限來保證賬款回收的有效性。對于不能夠及時歸還資金的客戶，企業應制定完善監管體系，給予相應期限。如果欠款時間過長，就要采取相應措施，情形嚴重的可以與其取消合同。

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現金流量（Cash Flow），是現代財務管理（Financial Management）中的一個重要概念，是指在一定會計期間，企業按照現金收付實現制，通過一定經濟活動（包括經營活動、投資活動、籌資活動和非經常性項目）而產生的現金流入（Cash in Flow）、現金流出（Cash out Flow）及其總量情況的總稱，即一定時期企業的現金和現金等價物的流入和流出的數量。總的說來，公司流入的資金與流出公司的資金在一定期限內二者的差值是正的，證明企業目前的現金流量情形良好；差值是負的則證明企業的資金鏈有斷裂的可能。現金流量管理（Cash Flow Management）的目標是為實現企業股東財富最大化，通過預測、決策、控制、分析與評價等手段對企業在當前或未來一定期限內的現金流入與現金流出的數量和時間進行一種客觀的，系統的管理活動。現金流量管理的實質就是實現企業現金流動最優化。現金作為企業資產的一種表現形式，是企業的“血液”，它貫穿于企業的一系列經濟活動，既是起點又是終點，可以反映出企業的各種信息；企業的“血液循環”流暢，則進一步證明企業的“造血功能”運轉良好，那么企業的現金通過一輪又一輪的循環不停的為企業帶來新的增值，最終為企業實現股東價值最大化打下了強大的根基。

二、現代企業現金流量管理的意義

在我國，由于實行過相當長一段時間的計劃經濟，大部分企業的資金都來自于銀行或者財政局，而且企業那時只需要編寫資產負債表和損益表。而如今，隨著上世紀七八十年代改革開放的浪潮不斷涌進，我國實行了社會主義市場經濟，企業所面臨的環境發生了翻天覆地的變化，企業不斷擴大了自身管理、經營與投資的權利。九十年代初財政部頒發了《企業會計準則》，制定了企業必須制作現金流量表的要求。隨后的二十世紀末，財政部了具體的會計準則《現金流量表》，沒過幾年又對其編寫的內容和要求作了進一步的說明與簡化。在這個權責發生制大行其道的今天，收付實現制下的現金流量表依然沒有被淘汰，說明其有著非常重要的意義。

1.現金流量管理能夠為企業管理層提供決策依據

對企業來說，現金就是企業的“血液”，始終貫穿于一系列的企業經濟行為，是企業生產與發展的根源，是企業資本運轉的出發點。企業在進行投資、籌資、日常運營、利潤分配等一系列活動都離不開現金。可見對企業而言，管理現金流量日益成為企業資金流轉的核心課題。由于企業的經營處境、盈利形式和對市場變化做出的反應都與企業現金流量有親密的聯系，所以加強企業現金流管理相當有利于提高當前企業的財務管理效率，為企業管理層做出正確的決策提供重要的依據或支持。

2.現金流量管理的地位在企業管理中越來越重要

縱觀目前我國大多數企業發展的歷程，從企業購進材料支出各種現金、非現金費用，到生產過程中的各種資金投入，以及到最后生產出產品并銷售出去而獲得現金及現金等價物的過程，就是現金到現金的資本循環轉化的過程。假如在企業運營的過程中，現金流的出現了不可改善的異常，將會給企業帶來不少的虧損，甚至直接導致企業破產清算。不過現在企業已經利益加強了對企業現金流量管理的要求。有此可見現金流量管理的地位在企業管理中越來越重要。只有不斷加強企業現金流量管理才能進一步有效控制企業所面臨的經營風險的財務風險。

3.現金流量管理的好壞影響著最終的企業管理目標

依據財務管理的分層理論，可以簡單地將現代企業財務管理按主體劃分為資投者財務、經營者財務、財務經理財務三個層次。其中財務經理財務就是我們日常生活中接觸到最多的，即財務管理，直接管理著企業的現金及現金等價物。企業的財務管理目標―――股東價值最大化可以通過有效的管理現金流量來實現。通過現金流量的管理可以使企業應對市場環境變化的決策更加的合理和有效。

三、現金流量管理在企業財務管理中的地位

隨著社會主義市場經濟的迅猛發展，很多企業都處在經營體制轉換的過程中，企業目前或未來可以利用的現金的多少直接關系到企業的生存與發展。就當下而言，我國企業發展的狀況令人擔憂，企業所面臨的困難主要是現金類資產的不足。尤其是在前年銀行出現錢荒的情況下，很多企業向銀行貸款都出現一些問題，比如由于信貸額度緊張，銀行議價能力普遍較強，使得很多中小企業仍然貸不到款，只能轉向民間市場，而這很有可能增加了企業的償債風險。此外，我國長期的"利潤至上"思維模式干擾著企業的進步，比如有些企業片面夸大公司的短期盈利能力，甚至采取操縱財務信息，以求給人們傳遞企業發展良好的信息，最終造成企業有利潤而賬上沒錢的尷尬。有鑒于此，企業必須重視現金流量管理在企業財務管理中的地位，應進一步加強現金流量管理。具體而言，主要在以下幾個方面體現了現金流量管理在企業管理中的地位。

1.目前，盡快實現規模經濟是企業迫切想得到的，而實現規模經濟就必須改善企業自身在市場中所占的份額。為了達到這種目的，往往需要龐大的現金流量作為其后盾來完成企業自身經濟規模的轉變。然而很多企業熬不過這種誘惑，常常只是簡單甚至是粗暴的投入大量資金進行市場營銷，而這會大大制約企業現金儲備的增長，給企業現金流量管理帶來長久的風險。就那三星與蘋果來說，三星的廣告隨處可見，但其高端手機的銷量始終差蘋果一截，結果造成蘋果的現金儲備富可敵國，使蘋果有充足的現金來不斷改善自身產品的體驗，進一步提高了自身的市場主導地位。由此可見，現代企業必須做好現金流量的管理，重視其地位，以此來強化企業競爭力。

2.隨著市場經濟的發展，企業面臨著越來越殘酷的市場競爭，現代企業為了在未來獲得一席之地，就得不得不不斷地提高自身的競爭力，為此目前企業普遍實行成本領先戰略、差異化戰略和集中化戰略的一種或幾種。但是，在企業實現的這些戰略起作用之前，常常需要的資金是大量的。從根本上來說，不單單是企業目前正在或者計劃實行的這些戰略，在企業發展過程中所采用的其他戰略都需要投入相當多的資金來支持企業發展，這就使得企業無法避免的面臨現金短缺的威脅。對于此，可以說現金流是企業斷然不可以少的資源，就像母乳對于嬰兒，同時也是影響企業發展的戰略儲備。為了企業的發展，必須時刻對現金流的的運行狀態進行合理的管理。因此，對于許多企業的發展，現金流量的管理有著不可忽視的地位。

3.除了企業所處的市場環境影響企業的現金流量外，企業的市場地位也影響著企業的現金流。據某研究機構披露，在發展比較緩慢的的市場中，企業的現金流量往往與其所在的市場份額呈現正相關，也就是說，占比越高企業手中所擁有的現金流量就越多。相反，如果企業處在一個不斷壯大的市場中，不論其市場份額的多寡，企業從市場中所獲得的現金流都比較低。假如企業目前正好面臨著這樣的市場處境，那么企業更應該加強現金流量的管理，努力使企業擺脫自身所處的困境。

四、現代企業現金流量管理措施

1.強化對現金流量管理的認識

財務報表的使用者和社會大眾應充分領悟到現金流量表在企業財務管理中發揮的重要作用，并且意識到現金流量表是企業財務報表的一部分，與其他幾張財務報表緊密聯系而又相互不可替代，有著非常嚴密的邏輯關系。企業應將現金流量管理同其他財務管理工作區分出來，并放在首要位置。只有這樣，企業才能在日常現金流量管理工作中更上一層樓。

2.積極培訓財務人員，加強其職業素質

隨著時間的推移，對現金流量表來說，其編寫的內容相比以前更加復雜了，要求也更加嚴格，而這恰恰對企業的財務管理人員的專業水平提出了更高的要求。只有高素質的企業員工才能勝任這一工作。因此企業應加大力度，通過多種途徑來培訓企業的財務人員，比如定期舉辦財務知識講座、內部員工輪崗等等。只有這樣才能打造一支高水平的財務管理團隊，使企業的財務人員始終跟上公司發展的步伐和時代的潮流，為企業的不斷壯大提高堅實的基礎。

3.編制現金預算，加強日常管理

現金預算是企業日常現金流量管理的主要內容，現金預算是通過編制資金預算表，并對過往的現金預算執行率進行分析比較，找出其中不合理的地方并分析原因和改善，從而不斷強化企業的現金流量管理。

4.強化報表的多維度比較

為了使企業自身利益得到長久穩定的發展企業的管理者應對企業的日常運營狀況進行詳細地分析，從而做出客觀、正確的決策。而現金流量表分析是企業財務管理的重點。企業的管理人員應對企業不同時期的報表進行分析，如：編制不同時期企業現金流量的同比、環比數據，繪制成折線圖，研究其趨勢。除此之外，企業的財務人員也可以那自身的財務報表同企業所在行業的其他競爭對手的報表進行分析比較，找出企業自身的不足與優勢。

篇13

一、企業財務管理中現金流管理的作用

1.為企業的決策提供依據

在責權發生制下，企業盈利的計算往往存在人為造假，現金流計算有誤，不能全面反應企業的盈利狀態，存在一定的局限性。現金流管理所遵循的原則是按收付實現制來計量現金流動，同實際資金的運轉相同，采用現金流這種方式進行企業現金周轉、資金支付能力、償還能力情況的反應，可以全面的為企業決策者提供公司的經營盈利狀況，在進行新的投資、融資時提供決策依據。

2.為企業盈利情況提供依據

企業的盈利情況是通過責權發生制計算出來的，但是現金流是通過收付實現制計算出來的。在正常情況下，企業利潤的增加，會使得企業現金流的增加，將企業的盈利利潤與現金流進行對比分析，可以為企業盈利的具體情況提供依據，對企業的經營狀況作出更全面的評價，所以對現金流的管理至關重要。

3.為企業投資籌資提供依據

投資、籌資是企業為了實現更好的盈利而作出的行為。企業的投資，是為了企業將來更好的盈利而進行生產要素的投入，投資的多少決定了企業未來的發展情況以及能為企業創造多少財富，與此同時，投資也會給企業帶來一定程度上的資金風險；企業的籌資，是為了緩解企業在一段時間內的資金周轉困難問題，進行的籌資或者融資行為。為企業的投資和籌資提供資金保障，企業通過對現金流的分析，作出企業在未來發展中的盈利評價，可以作為衡量企業投資籌資償還風險的依據，使企業在降低投資籌資風險的同時增加企業的盈利。

4.為企業財務彈性作出評價

企業的財務彈性可以對企業的經濟環境變化作出評價，也可以作為企業利用投資機會能力的依據。在財務管理中，通過對現金流以及現金支付需要的對比分析，可以得出：現金流遠遠超過了需求，現金存在剩余，財務的彈性就大，對企業未來生產經營創造更大的利潤能力就越強。

二、如何在企業財務管理中進行現金流管理

1.現金流管理的目的

現金流管理是通過對企業現金的控制，進而對企業各種投資融資等活動進行風險評估。現金是一個企業必備的資源，企業未來發展的活力重要表現就在于對現金流的管理，足夠的現金支持，可以保障企業的良好發展，增強企業在市場中的競爭力。

2.現金流管理措施

（1）對企業現金流做好分類和預算的管理

企業在生產經營中，資金的富足與資金的短缺都不屬于現金流管理的最佳狀態。所以，對現金流的控制，首先需要財務人員根據企業生產經營的方向對現金進行分類和預算，保證現金流的有效利用。例如，對企業現金進行管理時，財務人員根據企業一段時間內的生產經營狀況進行分析，將現金流進行分類和預算，合理的保持現金存量，使其進行快速的市場流動，發揮有限資金的利用價值，這樣的現金管理才能使現金流保持在一個良好的狀態。

（2）合理投資

為使企業在未來能健康良性發展，企業的投資活動是關鍵，而現金流作為企業投資的首要條件，關系著企業投資的成敗。因此，企業的財務管理人員需要對未來現金流量管理進行分析，制定投資計劃，控制現金流的預算，保障企業的投資與企業投資收益。

（3）進行合理的融資，促進現金流的利用

正確合理的融資，可以保障現金流的有效利用價值，防止在融資過程中出現的不必要資金成本承擔現象。值得注意的是，在現金流轉的過程中要預防不良融資行為的出現，不良融資行為會導致企業現金過量，資金就缺乏了利用價值，還會導致過多的利息支出、企業的機會成本等問題的出現。

（4）對來往現金進行規范化管理，保障現金的正常運轉

目前，大多數企業對日常流動的資金管理不太重視，只關注到資金的總額與盈利額，這就導致不良現金流在企業生產經營中運轉，不利益企業的發展。因此，在企業財務管理中，需要對來往資金進行規范化的管理，例如，對應收賬款的回收期進行規定，避免出現資金不能按時到位，影響這個企業現金流的運轉。

三、結束語

現金流管理作為財務管理的重要組成部分，可以直觀的反映企業的資金運行狀態。所以，企業對現金流管理的重視，可以有效促進企業在生產經營方面的發展，加強對現金流管理的認識，轉變現金流管理的方式，以規范化的、科學的方式來進行現金流的合理管理，全面促進企業的發展。

參考文獻：

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