引論：我們?yōu)槟砹?3篇信用風(fēng)險管理的方法范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

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一、VaR度量風(fēng)險的含義

1.VaR的含義

VaR作為一種市場風(fēng)險測量和管理的新工具，是由J.P摩根銀行最早在1994年提出 。VaR的含義是“處于風(fēng)險中的價值”，是指在市場正常波動條件下，在一定概率水平下，某一金融資產(chǎn)或金融資產(chǎn)組合在未來特定的一段時間內(nèi)的最大可能損失。上述定義可表示為：Prob(P≤VAR))= α（0

2.VaR的計算

假設(shè)：一上市公司的股票市值為每股50美元，每天價值變動的標(biāo)準(zhǔn)差σ為10美元，在99％的置信水平下要計算日VAR（股票價值遭受的最大損失額）。假設(shè)市價變動函數(shù)呈正態(tài)分布，根據(jù)正態(tài)分布函數(shù)的特點，可知第二天，股票價格有1％的概率超過73.3美元（50美元+2.33σ），也有1%的可能性會低于26.7美元（50美元－23.3σ）。也就是說，該股票持有人價值損失少于23.3美元（50-26.7）的概率為99％，即置信水平為99％的情況下，該股票的風(fēng)險價值為VAR＝2.33σ＝23.3。從此例可以看出，計算VAR的關(guān)鍵在于兩個因素，可以在市場上出售的金融工具的市場價值（P）以及其市場價值的波動性或者標(biāo)準(zhǔn)差（σ）。

顯然，將這一方法運用于不可交易的貸款，會存在一些難度，原因在于：第一，市場價值（P）不是可以直接觀察到的，因為大多數(shù)貸款并不交易。第二，因為P是不可交易的因此沒有時間序列數(shù)據(jù)來計算σ（即P的波動性）。第三，上例中假設(shè)可流通金融工具市價變動函數(shù)呈正態(tài)分布，但對于貸款價值來說不盡合理。由于銀行是信息嚴(yán)重不對稱的行業(yè)，其業(yè)務(wù)特性－收益有限而損失無限（收益最多是利息收入，而損失的有可能是全部本金）決定了在我們的現(xiàn)實生活中，貸款價值的分布明顯呈偏態(tài)分布。計算貸款的VAR值應(yīng)考慮其服從于偏態(tài)分布。

二、Credit Metrics 模型量化信用風(fēng)險的有益借鑒

信用計量模型（Credit Metrics）是1997年由J.P摩根銀行和其他發(fā)起人（美國銀行，瑞士聯(lián)合銀行等）共同創(chuàng)建的將VAR方法運用到不可交易資產(chǎn)的價值評估和風(fēng)險衡量的一種方法。如前所提，由于貸款不能公開交易，所以我們既不能觀察到P,也不能觀察到σ。然而Credit Metrics卻提出，利用可得到的借款人的信用評級、下一年評級發(fā)生變化的概率（評級轉(zhuǎn)移矩陣）、違約貸款的回收率、債券市場上的信用風(fēng)險價值和收益率就可能為任何非交易性貸款計算出一組假想的P和σ，并隨之計算出一項貸款的信用VAR，基本步驟包括三步：

1.確定貸款信用級別變化概率

信用級別變化概率是評價貸款質(zhì)量變化的工具，也就是同一貸款在一年后的質(zhì)量等級發(fā)生不同變化的概率，通常用信用級別變化矩陣來表示。對于貸款組合而言，信用級別變化概率取決于組合內(nèi)不同貸款同時發(fā)生信用級別變化的概率。

在具體操作中，注意兩點：一是利用與借款人信用相同的公開交易債券的信用狀況代替不可交易貸款的信用；二是利用與貸款企業(yè)同等級的債券的歷史變化計算貸款評級轉(zhuǎn)移矩陣[5]。以本金為100萬，年利率為6％的5年期固定利率的貸款為例，借款人的信用等級是BBB。表1是借款人一年后的等級變化概率。

資料來源：J.P摩根銀行信用計量資料，1997年4月2日。

2.確定貸款的現(xiàn)值。

單個貸款的市場現(xiàn)值，等于資產(chǎn)全部現(xiàn)金流在該時點的折現(xiàn)值PV：

其中，A是本金，D是利息，ri是預(yù)期無風(fēng)險利率，它可以通過現(xiàn)行國債收益曲線計算得出。si表示某一信用等級i年期貸款的年信用風(fēng)險溢酬，它可以通過公司債券收益率與國債收益率曲線計算得出。貸款組合的市場價值是其內(nèi)部各單個貸款的市場價值的算術(shù)和。

表2列出了本金為100萬，年利率為6％的5年期固定利率的貸款在一年以后貸款等級遷移時貸款的市場價格。

資料來源：J.P摩根銀行信用計量資料，1997年4月。

3.計算標(biāo)準(zhǔn)差σ和VAR值

根據(jù)上述計算原理，擬合貸款（組合）的價值分布，可以計算單個貸款在下一年度的均值和方差。

其中，S為信用等級級數(shù)，Pi為i信用等級出現(xiàn)的概率，μi為i信用等級下貸款的價值。然后在不同的置信水平下，可直接求出在正態(tài)分布下該貸款的VAR值，即最大可能損失額。在實際運用中，由于貸款價值服從偏態(tài)分布，還應(yīng)采用線性插值法對其進(jìn)行調(diào)整。

資料來源：J.P摩根銀行信用計量資料，1997年4月。

計算結(jié)果表明，在貸款價值為偏態(tài)分布的假設(shè)條件下，該筆貸款有5%的可能性在第二年的損失超過6.38萬元，換句話說，該筆貸款有95%的可能性在第二年的損失不會超過6.38萬元。因此，通過計算貸款的VAR值，銀行可以對該筆貸款的風(fēng)險狀況有了明確了解，從而根據(jù)消費者的信用狀況和風(fēng)險承受能力來進(jìn)行貸款的決策。此外，根據(jù)巴塞爾資本協(xié)議資本充足率8％的要求，100萬元貸款需要最低資本是8萬元，而在95％的置信水平下，若貸款價值服從偏態(tài)分布，需配備資本額6.38萬元。與8％資本充足標(biāo)準(zhǔn)相比，貸款的VAR值考慮了貸款的信用等級與期限，因此為銀行監(jiān)管部門制定風(fēng)險資本充足標(biāo)準(zhǔn)提供了更為合理和準(zhǔn)確的參考。

三、Credit Metrics 模型在我國的應(yīng)用分析

從上述分析中可以看到，Credit Metrics模型主要是通過定量建模與模型的運用來實現(xiàn)信用風(fēng)險的衡量與控制。以 CreditMetrics 方法為主要模型選擇對象，并建立符合我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的新模型，有利于我國商業(yè)銀行準(zhǔn)確合理地衡量準(zhǔn)備金和銀行經(jīng)濟(jì)資本水平。但是我們也應(yīng)該看到，該模型嚴(yán)格依賴于由評級公司提供的信用評級以及國家和行業(yè)長期的歷史數(shù)據(jù),而我國商業(yè)銀行在現(xiàn)階段不論是信用評級還是數(shù)據(jù)庫建設(shè)都處于起步階段，因此在具體的實施運用上存在一定的困難。盡管如此，我國商業(yè)銀行不能因此放棄通過VAR提高信用風(fēng)險管理水平這個已被證明較為有效的管理方式。

針對我國商業(yè)銀行經(jīng)營管理的特點和實際情況，應(yīng)用VaR方法進(jìn)行信用風(fēng)險管理，可以從以下幾個方面入手：

1.利用可取得的替代變量來近似計算VAR，在一定程度上實現(xiàn)對信用風(fēng)險的定量分析

(1)信用評級及轉(zhuǎn)移概率矩陣。在構(gòu)建轉(zhuǎn)移矩陣參數(shù)上，一般都是通過一個比較長的歷史時期或比較短但有大量樣本數(shù)據(jù)來進(jìn)行的。由于我國在 1999 年才開始對銀行實行五級分類，因此目前按以年為轉(zhuǎn)移矩陣比較困難，但根據(jù)中國人民銀行要求各商業(yè)銀行每一季度對貸款做一次分類，我們可以獲得多個季度的貸款分類記錄，通過巨大的客戶數(shù)量，獲得同一歷史時期連續(xù)貸款評級數(shù)據(jù)，因此能夠反映貸款在這一時期的等級轉(zhuǎn)移，即貸款的質(zhì)量在這一時期的變化狀況，由此作為下一個相鄰時期的轉(zhuǎn)移概率的估計。

(2)遠(yuǎn)期收益率。遠(yuǎn)期收益率指不同期限、不同等級貸款到特定時期的收益率，對它的估計要考慮到一個市場化的利率。從投資的角度考慮要選擇一種可以比較的無風(fēng)險利率。國外一般作法是以短期國庫券的市場利率作為無風(fēng)險利率的替代，而我國目前沒有公開發(fā)行的短期國庫券，但可以用三個月、六個月、九個月為期限的國債回購利率的估計值作為以季度風(fēng)險周期的無風(fēng)險利率的近似值。

（3）貸款的違約損失率

我國貸款市場具有非公開性，同時企業(yè)債券市場也很不發(fā)達(dá)，并且缺乏流動性。難以通過市場交易情況來計算不同信用等級的債務(wù)人所借入款項的損失率。鑒于這種實際情況，我國商業(yè)銀行可以根據(jù)本行歷史數(shù)據(jù)來計算不同信用等級的信貸客戶信貸違約后的損失率。

2.積極探索適合我國國情的內(nèi)部評級方法體系，建立有效的信用資產(chǎn)歷史數(shù)據(jù)庫

監(jiān)管部門應(yīng)借鑒國際上比較成熟的評級模型，充分借助國內(nèi)外專業(yè)評級公司的技術(shù)力量，建立起適合我國國情、定量化的內(nèi)部評級模型。并結(jié)合企業(yè)的行業(yè)地位，管理水平，地區(qū)間的風(fēng)險差異等定性指標(biāo)，確定借款人的違約可能性及嚴(yán)重程度，以便全面、真實、動態(tài)的反映債務(wù)人的信用風(fēng)險程度，從而得出債務(wù)人的最終評級。同時擴(kuò)大信用評級范圍，加快建設(shè)有效的數(shù)據(jù)收集和處理系統(tǒng)，建立健全全社會信用評級體系，實現(xiàn)行行之間的數(shù)據(jù)共享。

3.加強對VaR方法的研究

運用VaR方法量化市場風(fēng)險已比較成熟，但對于信用風(fēng)險的定量分析仍然存在爭議。因此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)重視對VAR方法及模型的應(yīng)用研究，逐步建立起適合我國商業(yè)銀行信用管理特點的風(fēng)險計量模型，并通過對模型的不斷修正和測試，提高其適用性，增強信用風(fēng)險管理水平。

4.培養(yǎng)相關(guān)的專業(yè)人才

雖然VaR應(yīng)用起來比較簡便，但模型的確立與計算機(jī)過程是相當(dāng)復(fù)雜的，它對會計與業(yè)務(wù)人員的技術(shù)水平提出了更高的要求。另外建立VaR模型后在風(fēng)險控制、資源配置、統(tǒng)一監(jiān)管等各個層面都需要大量的專業(yè)人才和相應(yīng)的制度安排，這對我國目前的管理現(xiàn)狀而言是個比較大的挑戰(zhàn)，因此應(yīng)加強相關(guān)人員的培訓(xùn)工作，為全面而有效的運用VAR方法提供堅實的人力基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

[1]潘蔚琳:以VaR方法計算商業(yè)銀行信用風(fēng)險[J].經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊，2002，(6)42～45

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（二）信用卡發(fā)放風(fēng)險的類型

信用卡發(fā)放風(fēng)險的類型有很多種，主要可以歸納為外部風(fēng)險和內(nèi)部風(fēng)險。外部風(fēng)險很顯然是由于所使用信用卡的主體造成的，這其中又包括了外部道德風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)原因造成的風(fēng)險。前者主要表現(xiàn)為信用卡客戶惡意透支，惡意欺騙，冒用他人信用卡，賬戶套現(xiàn)[2]等，后者主要表現(xiàn)為逾期償還。內(nèi)部風(fēng)險中又包括了操作風(fēng)險和流動風(fēng)險。前者是指銀行在進(jìn)行信用卡業(yè)務(wù)辦理的流程中，由于操作不當(dāng)，執(zhí)行不嚴(yán)格，制度不規(guī)范從而給銀行帶來損失的風(fēng)險。后者主要發(fā)生在經(jīng)濟(jì)蕭條的時候，由于銀行資金鏈出現(xiàn)問題而給信用卡業(yè)務(wù)及其經(jīng)營機(jī)構(gòu)帶來損失的風(fēng)險。

二、商業(yè)銀行信用卡發(fā)放風(fēng)險管理的概念和環(huán)節(jié)

（一）商業(yè)銀行信用卡發(fā)放風(fēng)險管理的概念

在市場經(jīng)濟(jì)體制下，因為各種客觀主觀復(fù)雜的原因，商業(yè)銀行信用卡在發(fā)放中肯定會存在風(fēng)險，為了將風(fēng)險控制在可承受范圍之內(nèi)，為了提高銀行的利潤，發(fā)卡銀行必須要對信用卡風(fēng)險進(jìn)行嚴(yán)格的管理。對信用卡風(fēng)險管理的能力高低體現(xiàn)了該商業(yè)銀行運營效率的高低，也是商業(yè)銀行是否能最大程度盈利的關(guān)鍵。

（二）商業(yè)銀行信用卡發(fā)放風(fēng)險管理的基本環(huán)節(jié)

對信用卡風(fēng)險進(jìn)行管理是一個環(huán)節(jié)多，時間長，任務(wù)重的過程。這其中的每一個環(huán)節(jié)都至關(guān)重要，一旦哪一個細(xì)節(jié)出現(xiàn)問題就可能對商業(yè)銀行的利益產(chǎn)生重大的影響。信用卡風(fēng)險管理的環(huán)節(jié)主要分為一，授信政策制定及征信環(huán)節(jié)，授信政策的制定是所有環(huán)節(jié)的基本，一定要按照相關(guān)法律法規(guī)嚴(yán)格制定，然后根據(jù)所制定的政策對將要發(fā)卡的客戶進(jìn)行嚴(yán)格篩選，核對其真實信息。二，授權(quán)和客戶聯(lián)系環(huán)節(jié)，這個環(huán)節(jié)主要是為客戶提供授權(quán)服務(wù)，以及在必要時刻及時聯(lián)系客戶的功能。三，監(jiān)督管理環(huán)節(jié)，這個環(huán)節(jié)主要是當(dāng)賬戶出現(xiàn)異動時，銀行需要對賬戶進(jìn)行嚴(yán)密監(jiān)控，對資產(chǎn)進(jìn)行嚴(yán)格控制。

三、我國商業(yè)銀行信用卡發(fā)放風(fēng)險管理的問題及解決措施

（一）商業(yè)銀行信用卡發(fā)放風(fēng)險管理的問題

現(xiàn)階段盡管有關(guān)部門，金融機(jī)構(gòu)越來越認(rèn)識到對信用卡發(fā)放進(jìn)行風(fēng)險管理有重要的意義，但是由于信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，信用卡業(yè)務(wù)辦理競爭激烈，在對其進(jìn)行風(fēng)險管理的時候還是出現(xiàn)了許多問題。

1.國家和有關(guān)部門沒有建立健全法律法規(guī)。這主要表現(xiàn)在國家對信用卡發(fā)放中風(fēng)險管理制度的缺失，信用卡發(fā)放風(fēng)險管理中的監(jiān)控?zé)o法可依，對第三方機(jī)構(gòu)的行為沒有嚴(yán)格規(guī)范，對壞賬銷賬系統(tǒng)缺乏有力的管理等。

2.商業(yè)銀行內(nèi)部機(jī)制不完善。商業(yè)銀行內(nèi)部機(jī)制不完善，主要是因為銀行管理部門及其工作人員對風(fēng)險管理的意識不到位，一味追求眼前的利益卻沒有建立長遠(yuǎn)的計劃。比如銀行在工作人員考核制度上只看中發(fā)卡人員發(fā)卡的數(shù)量；在對客戶進(jìn)行篩選的時候因為沒有嚴(yán)格的監(jiān)控而出現(xiàn)和授信政策不一致的地方；風(fēng)險管理的組織體系和評估體系不完善，評估體系比較簡單，單一；在風(fēng)險發(fā)生后對風(fēng)險進(jìn)行轉(zhuǎn)移和沖散方面的制度和能力都不夠[3]。

3.商業(yè)銀行內(nèi)部信用卡風(fēng)險管理方面的人員和技術(shù)不足。這主要是因為銀行沒有建立高標(biāo)準(zhǔn)的人才選拔機(jī)制，在對風(fēng)險管理人員進(jìn)行培訓(xùn)的時候沒有嚴(yán)格按照相關(guān)法律政策進(jìn)行，另外，商業(yè)銀行在信用卡評估技術(shù)，監(jiān)控技術(shù)，轉(zhuǎn)移風(fēng)險技術(shù)等方面還是存在欠缺。第三，是由于國家和有關(guān)部門沒有建立健全法律法規(guī)的原因。這主要表現(xiàn)在國家對信用卡發(fā)放中風(fēng)險管理制度的缺失，信用卡發(fā)放風(fēng)險管理中的監(jiān)控?zé)o法可依，對第三方?C構(gòu)的行為沒有嚴(yán)格規(guī)范，對壞賬銷賬系統(tǒng)缺乏有力的管理等。另外，個人征信體系的不完善也是造成銀行卡發(fā)放風(fēng)險管理存在問題的重要因素之一。

（二）商業(yè)銀行信用卡發(fā)放風(fēng)險管理的解決措施

解決信用卡發(fā)放風(fēng)險管理中的問題可以參考國外的風(fēng)險管理方式，需要國家政府部門，金融機(jī)構(gòu)和金融行業(yè)工作者的共同努力。

1.制定并完善信用卡風(fēng)險管理相關(guān)的政策。首先，國家方面需要統(tǒng)籌管理，在對金融市場進(jìn)行經(jīng)濟(jì)行政方面管理的同時，還需要用法律的手段對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行制約和管理，尤其是對當(dāng)今銀行信用卡業(yè)務(wù)方面的管理。這就要求政府制定統(tǒng)一的信用卡風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)，包括授信政策的規(guī)定，規(guī)范第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)的規(guī)章制度，個人征信體系方面制度的完善。

2.完善銀行內(nèi)部的管理體系。銀行內(nèi)部必須要建立一個統(tǒng)一的高標(biāo)準(zhǔn)的信用卡風(fēng)險管理體系，首先需要建立完善的風(fēng)險管理組織體系，健全風(fēng)險評估機(jī)制和員工的考核機(jī)制。其次，還需要建立風(fēng)險預(yù)警和檢測機(jī)制，風(fēng)險發(fā)生后的轉(zhuǎn)移和消散的機(jī)制。另外，在對技術(shù)和人才培養(yǎng)方面也要建立完善的知識和人才培訓(xùn)機(jī)制，銀行的營銷模式方面也要做適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。

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企業(yè)在運行中會產(chǎn)生大量的運營數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)既有日常辦公方面的數(shù)據(jù)，也有涉及企業(yè)生產(chǎn)和研發(fā)方面的數(shù)據(jù)。隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，對這些信息的管理大都是建立在一定的信息管理系統(tǒng)基礎(chǔ)上的，如ERP資源管理系統(tǒng)、MES系統(tǒng)等。這些管理系統(tǒng)管理的內(nèi)容包含了企業(yè)運行中的各類信息，就涉及到如何保障系統(tǒng)運行中信息安全的問題。不同的信息管理模式會伴隨不同的信息泄露風(fēng)險，因此需要對企業(yè)的信息管理風(fēng)險程度進(jìn)行評估，在此基礎(chǔ)上尋找彌補信息安全隱患的策略。對企業(yè)信息安全的評估主要有以下幾個方面的內(nèi)容。

1.1 評估企業(yè)的管理制度

企業(yè)管理制度是企業(yè)有序運行的基礎(chǔ)，企業(yè)的信息安全也和此密切相關(guān)。很多企業(yè)信息外泄的案例都和企業(yè)管理制度漏洞直接聯(lián)系。因此在評估企業(yè)信息安全時企業(yè)的管理制度是必要的環(huán)節(jié)之一。在這個層面上評估企業(yè)信息安全主要是評估以下幾類基本的管理制度。①企業(yè)信息系統(tǒng)的使用制度；②企業(yè)信息系統(tǒng)的維護(hù)制度；③企業(yè)信息系統(tǒng)操作人員培訓(xùn)制度；④系統(tǒng)設(shè)備和文件管理制度。

1.2 企業(yè)信息系統(tǒng)計算機(jī)安全評估

實踐表明大量的企業(yè)信息外泄都和計算機(jī)系統(tǒng)的安全漏洞有關(guān)系，因此對企業(yè)信息系統(tǒng)的安全評估是必不可少的環(huán)節(jié)。這類問題的評估需要專業(yè)計算機(jī)人員來進(jìn)行，彌補系統(tǒng)安全漏洞是保障企業(yè)信息安全的重要手段。定期或不定期的對企業(yè)信息系統(tǒng)的運行日志和統(tǒng)計資料進(jìn)行檢查是一種行之有效的方法。

2.企業(yè)信息安全風(fēng)險定量評估方法

對上述幾類評估內(nèi)容的定量估計是衡量企業(yè)信息安全的量化手段，其衡量得出的數(shù)值就是企業(yè)信息安全的風(fēng)險值或安全程度指標(biāo)。企業(yè)信息安全的定量風(fēng)險評估考慮因素主要有三個：資產(chǎn)價值、威脅和脆弱性。在定量評估中這三類因素都需要用定量數(shù)據(jù)采集的方式來進(jìn)行合成計算，安全風(fēng)險的數(shù)學(xué)表達(dá)式為：。其中為風(fēng)險指標(biāo)，表示企業(yè)資產(chǎn)指標(biāo)，為代表威脅，為脆弱性指標(biāo)。上述三類因素的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)都需要從實踐中通過調(diào)研和測試來獲得。

2.1 企業(yè)信息安全估價的描述方法

企業(yè)的資產(chǎn)既包括有形的資產(chǎn)，也包括無形的資源，表現(xiàn)形式也從機(jī)械設(shè)備到軟件文檔等多種多樣。企業(yè)信息安全又有其特殊性。企業(yè)信息安全的安全屬性估價需要從資產(chǎn)的保密性、完整性和可用性三個方面來展開評估。由于企業(yè)各類資產(chǎn)的形式各異，資產(chǎn)的安全級別無法用通用的量化標(biāo)準(zhǔn)來記性評估，因此采用的方法為定性的CIA模糊集合方式來描述，如“資產(chǎn)安全級別”=｛“很高”、“高”、“中等”、“低”、“較低”｝等模糊語言來描述，對應(yīng)的論域為｛5、4、3、2、1｝。企業(yè)信息安全安全的保密性、完整性和可用性三個方面的屬性都可以用上述模糊語言來定性描述，綜合上述三類安全屬性的公式為：。上式中分別為企業(yè)信息安全的保密性、完整性和可用性的賦值，取值為1,2…5，為綜合評定指標(biāo)。筆者這里提供一些評價指標(biāo)的選取標(biāo)準(zhǔn)：

（1）信息保密性的評定標(biāo)準(zhǔn)

①很高：這類級別的企業(yè)信息包含企業(yè)的核心關(guān)鍵決策信息，信息泄漏將嚴(yán)重影響企業(yè)的利益；②高：這類級別的企業(yè)信息泄露會對到企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益造成明顯損害；③中等：企業(yè)的一般性的經(jīng)營、決策信息，泄露對企業(yè)不利；④低：這類企業(yè)信息一般指企業(yè)內(nèi)部部門的局部信息；⑤較低：企業(yè)可對外界公布的信息類型。

（2）信息完整性的評定標(biāo)準(zhǔn)

①很高：這類級別的企業(yè)信息包含企業(yè)的核心關(guān)鍵決策信息，其完整性直接決定企業(yè)的業(yè)務(wù)完整性，一旦缺失就無法彌補；②高：這類信息修改必須經(jīng)過高層授權(quán)，一旦缺失將嚴(yán)重影響業(yè)務(wù)，一旦缺失彌補難度很大；③中等：企業(yè)的一般性的經(jīng)營、決策信息，其修改需授權(quán)，缺失后可彌補；④低：這類企業(yè)信息一般指企業(yè)內(nèi)部部門的局部信息，缺失后對企業(yè)運行影響較小，易于彌補；⑤較低：企業(yè)可對外界公布的信息類型，缺失后對企業(yè)運行無明顯影響。

（3）信息可用性的評定標(biāo)準(zhǔn)

①很高：這類信息具有最重要的實用性，企業(yè)的運作必須依照運行的信息類型；②高：這類信息的可用性價值較高，企業(yè)運作對其依賴性較高；③中等：這類信息屬于可部分不可用的類型，部分不可用不影響企業(yè)的正常運作；④低：這類企業(yè)信息一般指企業(yè)內(nèi)部部門的局部信息，信息不可用不會造成明顯影響；⑤較低：這類信息使用性不高，信息不可用的影響可以忽略。

2.2 企業(yè)信息安全威脅程度的量化方法

企業(yè)信息安全的威脅通常定義為潛在的破壞性因素或突發(fā)事件。威脅是客觀存在的，既可能來自于系統(tǒng)的用戶（合法用戶或非法入侵）操作，也可能來自于系統(tǒng)的物理組件的損壞。這兩類威脅中最大也最常見的是系統(tǒng)用戶在操作方面的失誤、非法用戶利用系統(tǒng)漏洞來竊取企業(yè)機(jī)密信息，以及計算機(jī)病毒對信息系統(tǒng)的侵襲等。但這些事件都不易量化，在做風(fēng)險評估時需要依賴專家經(jīng)驗，對各種潛在的威脅因素給出一定的概率值，對各類威脅因素可按照和上節(jié)類似的方法，用形如：“威脅程度”=｛“很高”、“高”、“中等”、“低”、“較低”｝等模糊集合來表達(dá)，對應(yīng)于相應(yīng)的論域｛5、4、3、2、1｝。建議評定標(biāo)準(zhǔn)如下：①很高：風(fēng)險事件發(fā)生的頻率很高，或?qū)ζ髽I(yè)信息安全具有明顯的威脅，但又很難避免的情形；②高：風(fēng)險事件發(fā)生的可能性較大或有發(fā)生先例；③中等：風(fēng)險事件有可能發(fā)生，但尚未實際發(fā)生過的情形；④較低：風(fēng)險事件發(fā)生的可能性較小，通常情況下不會發(fā)生；⑤很低：幾乎不可能發(fā)生的風(fēng)險事件類型；

2.3 信息系統(tǒng)脆弱性的量化方法

信息系統(tǒng)脆弱性的評估和系統(tǒng)面臨的威脅是緊密相關(guān)的，所有的實際威脅都是利用系統(tǒng)安全的薄弱環(huán)節(jié)來發(fā)揮破壞性作用的，因此信息系統(tǒng)的脆弱性和威脅存點對點或單點對多點的關(guān)系。為便于計算，也采用和衡量系統(tǒng)威脅程度時相同的表示方法，“系統(tǒng)脆弱性”=｛“很高”、“高”、“中等”、“低”、“較低”｝，對應(yīng)于相應(yīng)的論域｛5、4、3、2、1｝。建議評定標(biāo)準(zhǔn)為：①很高：這類評定往往要基于企業(yè)信息系統(tǒng)存在明顯而易于攻擊的技術(shù)漏洞或者是管理規(guī)范上的缺陷，極易被非法使用的情形；②高：企業(yè)信息系統(tǒng)存在一定的技術(shù)漏洞或管理規(guī)范上的缺陷，容易被攻擊和利用；③中等：企業(yè)信息系統(tǒng)存在不易被發(fā)現(xiàn)（下轉(zhuǎn)第125頁）（上接第121頁）的技術(shù)漏洞，或必須經(jīng)過人為非法操作才能被攻擊的管理規(guī)范上的漏洞；④低：企業(yè)信息系統(tǒng)不存在明顯的技術(shù)漏洞，或企業(yè)信息管理制度較為完善，不易被攻擊利用；⑤較低：企業(yè)信息系統(tǒng)技術(shù)較為完善，管理制度也較為合理，被攻擊點可能性很小。

2.4 信息安全的風(fēng)險計算

按照風(fēng)險的定義，風(fēng)險包括風(fēng)險事件發(fā)生的可能性和相應(yīng)的后果。在企業(yè)信息系統(tǒng)中，各組成部分發(fā)生風(fēng)險事件后的后果是不一樣的，其嚴(yán)重程度也存在差異。因此在風(fēng)險計算時需要明確兩個方面的內(nèi)容，一是風(fēng)險的計算方式，二是對風(fēng)險計算量化數(shù)值的評價。各因素風(fēng)險值的計算按：來計算，即按資產(chǎn)價值、資產(chǎn)脆弱性和資產(chǎn)面臨的威脅性的乘積來衡量某種信息資產(chǎn)的風(fēng)險值。上述幾類因素的取值按照評價論域中的取值來作為乘積因子。在計算出風(fēng)險值之后，還需要建立起以風(fēng)險值為基礎(chǔ)的風(fēng)險評價體系。

由前文的分析可見，風(fēng)險的定量估計是一個由三類風(fēng)險因素的線性乘積得出的。每一類信息的最高等級論域數(shù)值為5，最低為1，因此組合情況下風(fēng)險值的最高值為125，最低值為1。由此可建立其與之對應(yīng)的風(fēng)險定量評價體系。筆者建議采用與之對應(yīng)的5級評定方式：①很高：風(fēng)險值估計范圍在100～125之間，表明企業(yè)信息系統(tǒng)存在很高的安全風(fēng)險，發(fā)生信息泄露的可能性非常高；②高：風(fēng)險估計值在75～100之間，表明企業(yè)信息系統(tǒng)存在較大的安全風(fēng)險，發(fā)生信息泄露的可能性較大；③中等：風(fēng)險估計值在50～75之間，企業(yè)信息系統(tǒng)的安全風(fēng)險一般，經(jīng)過審查后能夠避免風(fēng)險事件；④低：風(fēng)險估計值在25～50之間，企業(yè)信息系統(tǒng)發(fā)生信息泄露的可能性很小；⑤很低：風(fēng)險估計值在0～25之間，企業(yè)信息系統(tǒng)比較安全，但需要定期維護(hù)。

3.結(jié)語

企業(yè)信息系統(tǒng)安全管理關(guān)系到企業(yè)的內(nèi)部運營數(shù)據(jù)的安全，是需要引起高度重視的問題。本文將企業(yè)信息安全評估中幾類常用的信息類型進(jìn)行了風(fēng)險量化評估，給出了以線性乘積為基礎(chǔ)的風(fēng)險量化方法，最后給出了分等級的企業(yè)信息安全綜合評定。

參考文獻(xiàn)

[1]沈昌樣.關(guān)于強化信息安全保障體系的思考[J].信息安全與通信保密,2009,06.

篇4

目前我國形成了以四大國有商業(yè)銀行為主體，由若干全國性、區(qū)域性的股份制商業(yè)銀行及部分政策性銀行一起組成的銀行體系。銀行業(yè),尤其是國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量不高,銀行面臨著巨大的信用風(fēng)險:不良貸款額巨大、資本充足率偏低、信貸結(jié)構(gòu)不合理等問題。雖然這些問題通過了國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)剝離、發(fā)行特種國債、實現(xiàn)上市等手段得到了改善,但信用風(fēng)險的管理仍舊沒有得到本質(zhì)上的改變。當(dāng)前,我國銀行信用風(fēng)險管理存在以下一些問題：

1.信用風(fēng)險管理的組織機(jī)構(gòu)不健全。在我國商業(yè)銀行中，負(fù)責(zé)信用風(fēng)險管理的主要是貸款部門的信貸員，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足實際信用風(fēng)險管理的需要。

2.信用風(fēng)險管理機(jī)制不健全。目前我國部分商業(yè)銀行貸款的審批與發(fā)放主要憑借個人主觀判斷，無論是貸前調(diào)查還是貸時審查，都缺少科學(xué)而完整的客觀評價，且缺乏完善的貸后檢查機(jī)制。貸款資金發(fā)放后，銀行極少就企業(yè)對貸款資金的使用狀況及企業(yè)的重大經(jīng)營管理決策等進(jìn)行檢查、監(jiān)督和參與。

3.信用風(fēng)險管理方法和手段落后。我國商業(yè)銀行在進(jìn)行企業(yè)信用分析時，采用定性方法者較多，缺乏系統(tǒng)科學(xué)的定量分析。對企業(yè)信用等級評定也主要是由各個銀行自己進(jìn)行，主觀性強。另外，我國商業(yè)銀行電子化管理起步較晚，很多銀行缺少關(guān)于企業(yè)詳盡完整信息的數(shù)據(jù)庫。

二、提高商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理效率的有效途徑

1.資本有效配置。隨著商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，首先面臨的一個問題是資本能否足夠應(yīng)對風(fēng)險而不被風(fēng)險所侵蝕，這同時也是監(jiān)管當(dāng)局最關(guān)心的問題。為了避免銀行資本不足而設(shè)置的資本充足率指標(biāo)是對銀行自有資本的硬性約束，同時也制約了銀行無限擴(kuò)大杠桿作用的沖動。假設(shè)在資本充足率達(dá)標(biāo)的前提下，能夠根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要進(jìn)行有效的資本配置，從而節(jié)約資本，增加收益，就能成為提高薪用風(fēng)險管理的有效途徑之一。

2.戰(zhàn)略、偏好、架構(gòu)、過程和文化的統(tǒng)一。風(fēng)險管理的戰(zhàn)略是指導(dǎo)商業(yè)銀行風(fēng)險管理全局的計劃和策略，無論戰(zhàn)略如何表述，都必須清晰地指明承擔(dān)什么樣的風(fēng)險、承擔(dān)的風(fēng)險水平、預(yù)期的風(fēng)險調(diào)整后的收益。風(fēng)險偏好則是風(fēng)險管理戰(zhàn)略的具體表現(xiàn)。在承擔(dān)風(fēng)險的水平與收益期望對風(fēng)險容忍水平一致的前提下，它體現(xiàn)了銀行總體及各個業(yè)務(wù)部門承擔(dān)風(fēng)險的性質(zhì)和水平。而這些戰(zhàn)略和偏好的組合能否成為指導(dǎo)商業(yè)銀行風(fēng)險管理行為的指南與管理組織架構(gòu)設(shè)計和運作是否得當(dāng)息息相關(guān)。管理的架構(gòu)一定要服從風(fēng)險管理戰(zhàn)略的需要，合理的架構(gòu)設(shè)計和運作必定是涵蓋了風(fēng)險管理的全過程。包括識別、度量、監(jiān)控在內(nèi)的風(fēng)險管理過程要保證所有的信用風(fēng)險都被有效管理，不留“死角”。

3.風(fēng)險管理工具的綜合運用。如果說風(fēng)險管理戰(zhàn)略、偏好、架構(gòu)、過程和文化的統(tǒng)一為強大的商業(yè)銀行風(fēng)險管理功能提供了制度保證，那么各種風(fēng)險管理工具是實現(xiàn)強大管理功能的技術(shù)保證。風(fēng)險管理過程的不同階段運用不同的風(fēng)險管理工具，這就決定了風(fēng)險管理效率的整體不取決于任何先進(jìn)的風(fēng)險管理工具的單獨運用，而是所有風(fēng)險管理工具綜合運用的結(jié)果。

三、商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理應(yīng)用前景和發(fā)展趨勢

1.商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理由保守型向進(jìn)取型轉(zhuǎn)變，由單純控制信用風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)榱銥檫\用信用風(fēng)險。越來越多的銀行界人士認(rèn)識到，信用風(fēng)險是與商業(yè)銀行貸款及各種投資業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)共存的金融風(fēng)險，商業(yè)銀行無法回避。放棄風(fēng)險同時也意味著放棄可能獲得的收益。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍逐漸拓展，其面臨的信用風(fēng)險廣度和深度均發(fā)生了深刻的變化。對于更加巨大的信用風(fēng)險，應(yīng)該摒棄保守的回避和分散策略，采取更加積極的、富有進(jìn)取型的管理手段來管理信用風(fēng)險，以在可以接受的信用風(fēng)險暴露水平下，實現(xiàn)風(fēng)險調(diào)整收益率最大化。在其他條件不變的情況下，重視信用風(fēng)險管理的銀行將在長期內(nèi)獲得越來越多的收益。

2.商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理從內(nèi)部控制發(fā)展到外部交易。隨著國際大型商業(yè)銀行有關(guān)信用風(fēng)險管理觀念的轉(zhuǎn)變，信用風(fēng)險管理手段和工具也發(fā)生了變化。除了采用傳統(tǒng)的管理手段，如嚴(yán)格的授信標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范的貸款條件、要求提供抵押等內(nèi)部措施進(jìn)行信用風(fēng)險管理外，商業(yè)銀行還通過各種交易對手進(jìn)行交易來實現(xiàn)對信用風(fēng)險的管理，如采取資產(chǎn)證券化、信用衍生工具等新方法來管理信用風(fēng)險。從發(fā)展趨勢看，它們將逐漸取代傳統(tǒng)方式而成為商業(yè)銀行重要的風(fēng)險管理工具。

3.商業(yè)銀行從單純的信用風(fēng)險管理向全面風(fēng)險管理轉(zhuǎn)變。由于市場環(huán)境的變化和各種金融創(chuàng)新的出現(xiàn)，商業(yè)銀行的信用風(fēng)險不再表現(xiàn)為單一的、獨立的金融風(fēng)險，而是日益與市場風(fēng)險交織在一起、信用風(fēng)險暴露和交易對手的違約都會受到市場風(fēng)險的深刻影響，商業(yè)銀行的很多損失是信用風(fēng)險和市場風(fēng)險共同作用的結(jié)果。這客觀上要求商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理和市場風(fēng)險管理日益結(jié)合。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該更加重視市場風(fēng)險與信用風(fēng)險的綜合模型，努力將信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和其他各種風(fēng)險納入到同一體系。根據(jù)全部業(yè)務(wù)的相關(guān)性對風(fēng)險進(jìn)行控制和管理，進(jìn)入全面風(fēng)險管理階段。

參考文獻(xiàn):

[1]鄒新月:商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理特征及其變化趨勢，技術(shù)經(jīng)濟(jì),2002（7）

篇5

1信用風(fēng)險概念的新發(fā)展

傳統(tǒng)的信用風(fēng)險一般是指借款人到期不能或不能履行還本付息協(xié)議致使銀行等金融機(jī)構(gòu)遭受損失的可能性。從某種意義上說，它實際上是一種違約風(fēng)險。

隨著現(xiàn)代風(fēng)險管理環(huán)境的變化和風(fēng)險管理技術(shù)的發(fā)展，傳統(tǒng)的信用風(fēng)險的定義已不能充分反映現(xiàn)代信用風(fēng)險及其管理的性質(zhì)和特點，其主要原因是傳統(tǒng)的信用風(fēng)險主要來自于商業(yè)銀行的貸款發(fā)放業(yè)務(wù)。

2信用風(fēng)險管理的傳統(tǒng)特征及其變化

隨著整個風(fēng)險管理領(lǐng)域的迅速發(fā)展，信用風(fēng)險管理也在不斷發(fā)生變化，從而現(xiàn)代信用風(fēng)險管理也表現(xiàn)出與傳統(tǒng)信用風(fēng)險管理不同的特點。

（1）信用風(fēng)險管理決策的科學(xué)性不斷增強。

傳統(tǒng)的信用風(fēng)險管理缺乏科學(xué)的定量分析的手段，主要倚重定性分析和管理者主觀經(jīng)驗判斷，因此管理中風(fēng)險的量化和模型的運用相當(dāng)少。而近些年，在市場風(fēng)險量化模型技術(shù)和信用衍生產(chǎn)品市場的發(fā)展的推動下，以Creditmetrics為代表的信用風(fēng)險量化和模型管理的研究和應(yīng)用獲得了相當(dāng)大的發(fā)展，信用風(fēng)險管理決策的科學(xué)性不斷增強，這已成為現(xiàn)代信用風(fēng)險管理的重要特征之一。

（2）信用風(fēng)險管理手段不斷豐富和發(fā)展，信用風(fēng)險對沖手段的出現(xiàn)部分解決了信用悖論現(xiàn)象。

信用悖論的現(xiàn)象是指，一方面理論上要求銀行在管理信用風(fēng)險時應(yīng)遵守投資分散化、多樣化的原則，防止授信集中化；另一方面實踐中的銀行信貸業(yè)務(wù)很難將其較好的貫徹執(zhí)行，許多銀行的貸款業(yè)務(wù)的分散程度不高，因為過分分散會使銀行失去大客戶。這種分散風(fēng)險和擴(kuò)張業(yè)務(wù)的矛盾就稱為信用悖論。進(jìn)入90年代后，對沖思想在信用風(fēng)險管理領(lǐng)域的運用，使得這個難題得到部分解決。

（3）信用風(fēng)險管理由靜態(tài)管理向動態(tài)管理發(fā)展。

傳統(tǒng)的信用風(fēng)險管理長期以來都表現(xiàn)為一種靜態(tài)管理。這主要是因為銀行對信貸資產(chǎn)的估值通常采用歷史成本法，因而難以根據(jù)實際信用風(fēng)險的程度變化而進(jìn)行動態(tài)的管理。而在現(xiàn)代信用風(fēng)險管理中，這一狀況得到了很大的改進(jìn)。首先，信用風(fēng)險計量模型的發(fā)展使得組合管理者可以每天根據(jù)市場和交易對手的信用狀況動態(tài)的衡量信用風(fēng)險水平，盯市的方法也已經(jīng)被引入到信用產(chǎn)品的估價和信用風(fēng)險的衡量。其次，信用衍生產(chǎn)品市場的發(fā)展使得組合管理者擁有了更加靈活、有效地管理信用風(fēng)險的工具，其信用風(fēng)險承擔(dān)水平可以根據(jù)其風(fēng)險偏好，通過信用衍生產(chǎn)品的交易進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。

（4）信用評級機(jī)構(gòu)在信用風(fēng)險管理中發(fā)揮重要作用。

獨立的信用評級機(jī)構(gòu)在信用風(fēng)險管理中的重要作用是信用風(fēng)險管理的又一個突出特點。信息不對稱導(dǎo)致的道德風(fēng)險是造成信用風(fēng)險更為重要的原因之一，對企業(yè)信用狀況及時、全面地了解是投資者防范信用風(fēng)險的基本前提。獨立的信用評級機(jī)構(gòu)的建立和有效運作是保護(hù)投資者利益、提高信息搜集與分析的規(guī)模效益的制度保障。

3信用風(fēng)險量化度量和管理方法的革命

傳統(tǒng)的度量和管理信用風(fēng)險的定性方法和手段已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)當(dāng)今社會發(fā)生的新情況和新問題，更不能滿足人們對信用風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)的量化度量和有效的管理的需要。因此，近年來在信用風(fēng)險度量和管理這一領(lǐng)域正經(jīng)歷著一場革命性的變化，新的量化度量和管理方法和技術(shù)如雨后春筍不斷涌現(xiàn)。業(yè)務(wù)中主要運用于①信用審核；②信用等級的測定；③信用資產(chǎn)定價；④信用風(fēng)險早期預(yù)警；⑤信用資產(chǎn)組合風(fēng)險度量等。但是，由于信用風(fēng)險自身存在著諸如分布不對稱以及數(shù)據(jù)匱乏等理論和實際問題，而且各界對具體的信用風(fēng)險量化度量方法也尚未達(dá)成共識。

4信用風(fēng)險管理新發(fā)展與新巴塞爾協(xié)議

新巴塞爾協(xié)議對最低資本要求的計算包含了對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的度量。可以發(fā)現(xiàn)，新協(xié)議較之于原協(xié)議是一個技術(shù)性更強的行業(yè)文件，它對不同類型風(fēng)險的處理提供了多種比較靈活的方法，其中處理信用風(fēng)險的方法包括標(biāo)準(zhǔn)化方法和基于內(nèi)部評級的方法，后者又分為初級方法和高級方法；其主要區(qū)別在于在初級法中風(fēng)險構(gòu)成因素由監(jiān)管機(jī)構(gòu)確定，而在高級法中允許采用銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)的結(jié)果計算。內(nèi)部評級法是新協(xié)議的核心，它繼承

了1996年計量市場風(fēng)險的創(chuàng)新之處，即允許使用自己的內(nèi)部模型計量信用風(fēng)險。

新協(xié)議的出臺對于中國銀行界的深遠(yuǎn)影響遠(yuǎn)不止表面上看到的資本最低要求或是資本充足率達(dá)標(biāo)，而是以滿足最低資本要求為表象的內(nèi)部風(fēng)險管理體制的變革。

5改善我國信用風(fēng)險狀況及加強我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的途徑

（1）學(xué)習(xí)和借鑒國際性銀行內(nèi)部評級法，充分揭示風(fēng)險，著手建立完善我國銀行內(nèi)部風(fēng)險評級體系。

要用內(nèi)部評級法較為精確的計算信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，就必須具備兩個平臺，即制度平臺和技術(shù)平臺。制度平臺是技術(shù)平臺的基礎(chǔ)，一個準(zhǔn)確的內(nèi)部評級體系要達(dá)到理想評級結(jié)果首先要保證執(zhí)行過程不發(fā)生偏差，而執(zhí)行過程不發(fā)生偏差就必須有良好的制度與之適應(yīng)。在實施內(nèi)部評級法的制度平臺具備或基本具備后，實施內(nèi)部評級法的技術(shù)平臺就必須從現(xiàn)在開始積累相關(guān)數(shù)據(jù)。目前我國的銀行風(fēng)險管理最薄弱之處就在于數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，為此必須解決以下一些問題：

①企業(yè)有效數(shù)據(jù)缺乏連續(xù)性；②由于歷史原因，數(shù)據(jù)質(zhì)量（數(shù)據(jù)真實性和完整性）不高；③對債務(wù)人的內(nèi)部評級結(jié)果缺乏后評估，未能與違約概率對應(yīng)；④對債項評級（貸款風(fēng)險分類）的標(biāo)準(zhǔn)過粗，受人為因素影響較大，定性過多，定量不足；⑤尚未確定根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期變化對債務(wù)人、債項進(jìn)行壓力測試的辦法。

在上述要求全部達(dá)到后，我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理將完成質(zhì)的飛躍。

（2）完善我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理組織體系，保證內(nèi)部評級工作順利開展。

全面的風(fēng)險管理要求銀行對整個機(jī)構(gòu)內(nèi)各層次、各業(yè)務(wù)單位的各種風(fēng)險實行通盤管理，而通盤管理的基點就是內(nèi)部信用評級。

（3）充分借助國內(nèi)外專業(yè)評級公司的技術(shù)力量。

國內(nèi)外專業(yè)的評級機(jī)構(gòu)積極參與企業(yè)債券評級、企業(yè)資信評估和銀行貸款能力評估等領(lǐng)域，在信用風(fēng)險揭示方面發(fā)揮了一定作用。而我國商業(yè)銀行在行業(yè)分析與研究、評級體系的建立和信用級別的確定等方面則可以借助專業(yè)技術(shù)力量，以彌補在內(nèi)部評級水平不高、專業(yè)人員不足的缺陷。

（4）建立高素質(zhì)評級隊伍。

信用評級是一個即重視理論，也重視經(jīng)驗的工作，評級業(yè)務(wù)即需要科學(xué)的評級理論的指導(dǎo)，同時也需要評級人員具有豐富的經(jīng)驗。借鑒國外先進(jìn)的經(jīng)驗，商業(yè)銀行有關(guān)部門應(yīng)在穩(wěn)定隊伍中逐步提高評級人員的素質(zhì)，如經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家普遍實施的員工持股計劃和期權(quán)制度，制定合理的激勵機(jī)制，最大限度地調(diào)動信用評級人員的積極性。

適應(yīng)國際金融信用風(fēng)險管理發(fā)展趨勢，以及及早針對新的巴塞爾資本協(xié)議框架采取措施，對于加強我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理、促進(jìn)金融市場穩(wěn)定發(fā)展具有重要的意義。

篇6

一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋

商業(yè)銀行在經(jīng)營中會遇到很多中風(fēng)險，其中信用風(fēng)險是金融市場中最古老的也是最重要的金融風(fēng)險形式之一，它是金融機(jī)構(gòu)、投資者和消費者所面臨的重大問題。社會的進(jìn)步和歷史的發(fā)展影響著人們對信用風(fēng)險概念的理解。

傳統(tǒng)觀點認(rèn)為，信用風(fēng)險是指交易對手（受信方）拒絕或無力按時、全額支付所欠債務(wù)時，給授信方（信用提供方）帶來的潛在損失。授信方可能是提供貸款的銀行，或是以信用方式銷售商品或提供服務(wù)的公司。授信方總是會更多地考慮信用風(fēng)險問題，比如發(fā)放貸款的銀行，其風(fēng)險是顯而易見的。在商業(yè)銀行的早期業(yè)務(wù)中，常常將信貸風(fēng)險等同于信用風(fēng)險。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的演變和發(fā)展，信用風(fēng)險出現(xiàn)了廣義和狹義兩種概念：

從廣義上說，信用風(fēng)險還包括由于各種不確定因素對銀行信用的影響，使銀行經(jīng)營實際結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生背離，從而導(dǎo)致銀行造成潛在損失的可能性；

從狹義上說，信用風(fēng)險一般是指借款人到期不能或不愿意履行借款協(xié)議、償還本息而使銀行遭受損失的可能性。

信用風(fēng)險可以分為兩種情況：一是借款人或債務(wù)人沒有能力或者沒有意愿履行還款義務(wù)而給債權(quán)人造成損失的可能性；另一個是指由于債務(wù)人信用等級或信貸資產(chǎn)評級的下調(diào)、信貸利差的擴(kuò)大導(dǎo)致資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)價值或者市值下降的可能性。前者主要著眼于貸款是否違約，成為違約風(fēng)險；后者則強調(diào)信貸資產(chǎn)質(zhì)量價值的潛在變化，所以通常稱為信貸利差風(fēng)險。

另外，商業(yè)銀行信用風(fēng)險的主要特征有以下幾點：（1）道德風(fēng)險與信息不對稱是形成信用風(fēng)險的重要因素。（2）非系統(tǒng)性與系統(tǒng)性。（3）風(fēng)險和收益的非對稱性。信用風(fēng)險的收益分布具有典型的非對稱性。（4）信用風(fēng)險的歷史交易數(shù)據(jù)難以獲取。

二、國內(nèi)外商業(yè)銀行信用風(fēng)險監(jiān)管的現(xiàn)狀分析

隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中信用活動的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，信用風(fēng)險所涉及領(lǐng)域和規(guī)模迅速擴(kuò)大，因此，各個國家對商業(yè)銀行信用風(fēng)險的管理都是非常重視的。

（一）國外先進(jìn)商業(yè)銀行對信用風(fēng)險管理的現(xiàn)狀

1、風(fēng)險管理上升到銀行發(fā)展戰(zhàn)略高度，董事會直接負(fù)責(zé)風(fēng)險管理政策的制定。近些年來，一些大銀行由于風(fēng)險管理失敗而遭受了巨額損失，甚至破產(chǎn)倒閉，使得銀行股東、經(jīng)理們以及金融監(jiān)管當(dāng)局領(lǐng)略和感受到銀行風(fēng)險的嚴(yán)重后果，深刻地認(rèn)識到現(xiàn)代風(fēng)險管理對于銀行生存和發(fā)展的重要性。目前，國際上一些大銀行的最高決策層已把風(fēng)險管理納入其發(fā)展戰(zhàn)略計劃，將之作為銀行內(nèi)部管理的一個組成部分，風(fēng)險管理在整個管理體系中的地位已經(jīng)上升到銀行發(fā)展戰(zhàn)略的高度。

2、獨立的風(fēng)險管理部門開始出現(xiàn)，風(fēng)險管理趨于日常化和制度化。與風(fēng)險管理上升到銀行發(fā)展戰(zhàn)略高度相適應(yīng)，現(xiàn)代銀行風(fēng)險管理在組織制度上形成了由董事會、風(fēng)險管理委員會直接領(lǐng)導(dǎo)的，以獨立風(fēng)險管理部門為中心，與各個業(yè)務(wù)部緊密聯(lián)系的風(fēng)險內(nèi)部管理體系。風(fēng)險管理決策與業(yè)務(wù)決策的適度分離，改變了風(fēng)險管理決策從屬于以盈利為首要目標(biāo)的業(yè)務(wù)決策的傳統(tǒng)管理體制。同時，以獨立風(fēng)險管理部門為中心的風(fēng)險管理體系的運行是建立在管理日常化和制度化的基礎(chǔ)上的，這就進(jìn)一步加強了商業(yè)銀行在復(fù)雜的風(fēng)險環(huán)境中及時、有效地管理風(fēng)險的能力。

3、更加重視全面風(fēng)險管理。與主要重視信用風(fēng)險的傳統(tǒng)風(fēng)險管理不同，現(xiàn)代銀行風(fēng)險管理還非常重視市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險等更全面的風(fēng)險因素。而且不僅將可能的資金損失視為風(fēng)險，還將銀行自身的聲譽和人才的損失也視為風(fēng)險，提出了聲譽風(fēng)險和人才風(fēng)險的概念。

4、市場風(fēng)險日益突出，市場風(fēng)險管理技術(shù)得到迅速發(fā)展。二十世紀(jì)70年代以來，市場風(fēng)險成為銀行風(fēng)險環(huán)境中的重要因素。同時，金融自由化和銀行綜合化經(jīng)營的發(fā)展，使得商業(yè)銀行傳統(tǒng)的以信用風(fēng)險為主的模式發(fā)生變化。信用風(fēng)險和市場風(fēng)險兩者，無論是在管理技術(shù)手段上，還是在管理理論上，都構(gòu)成了現(xiàn)代金融風(fēng)險管理的兩個基本內(nèi)容。

5、風(fēng)險管理技術(shù)趨于計量化和模型化，各種風(fēng)險管理計量模型發(fā)展迅速，銀行風(fēng)險管理的科學(xué)性日益增強。與傳統(tǒng)風(fēng)險管理的特征不同，現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險管理越來越重視定量分析，大量運用數(shù)理統(tǒng)計模型來識別、衡量和監(jiān)測風(fēng)險，使得風(fēng)險管理越來越多地體現(xiàn)出客觀性和科學(xué)性的特征。

（二）我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理現(xiàn)狀

1、我國商業(yè)銀行尚未形成正確的信用風(fēng)險管理理念。目前我國商業(yè)銀行多數(shù)工作人員對信用風(fēng)險管理的認(rèn)識不夠充分、信用風(fēng)險管理理念比較陳舊。不能適應(yīng)新時期業(yè)務(wù)高速發(fā)展及風(fēng)險環(huán)境復(fù)雜的需要。

2、信用風(fēng)險管理的組織機(jī)構(gòu)不健全。在我國商業(yè)銀行中，負(fù)責(zé)信用風(fēng)險管理的主要是貸款部門的信貸員，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足實際信用風(fēng)險管理的需要。

3、不良貸款比例高，貸款資金趨向長期化、集中化。我國銀行業(yè)的貸款人多集中在房地產(chǎn)或其它人型資產(chǎn)投資項目上，且數(shù)額巨大。而貸款資金長期化將導(dǎo)致銀行資產(chǎn)的流動性降低，信貸資金周轉(zhuǎn)速度減慢。一旦累積的信用風(fēng)險暴露出來，勢必會造成嚴(yán)重的信貸損失，對銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展是極為不利的。

4、內(nèi)部評級不完善，風(fēng)險揭示不充分。與先進(jìn)的國際性銀行相比，我國大多數(shù)商業(yè)銀行內(nèi)部評級無論是在評級方法、評級結(jié)果的檢驗，還是在評級組織結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫等方而都存在著相當(dāng)大的差距，從而極大地限制了內(nèi)部評級在揭示和控制風(fēng)險方而的作用。另外，由于會計信息不完備和真實性有待提高，以及缺乏衡量風(fēng)險的技術(shù)方法，銀行信息披露的質(zhì)量和數(shù)量方而都遠(yuǎn)不能適應(yīng)市場的要求。

三、針對我國現(xiàn)狀提出完善商業(yè)銀行信用風(fēng)險監(jiān)管的建議

第一，提高商業(yè)銀行信用風(fēng)險度量和管理技術(shù)水平。根據(jù)當(dāng)前我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的現(xiàn)狀，要盡快提高我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理水平。首先，各商業(yè)銀行應(yīng)積極開發(fā)以計算機(jī)為平臺的客戶信息系統(tǒng)，廣泛收集充分的客戶信息，建立起完善的數(shù)據(jù)庫。其次，我國商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)我國的國情，堅持定性分析與定量分析相結(jié)合的原則，積極開發(fā)出適合自身條件的信用風(fēng)險度量模型。

第二，確立完善的商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系。完善的內(nèi)部控制體系可以保證商業(yè)銀行的風(fēng)險管理策略得以落實。商業(yè)銀行要建立完善的內(nèi)部控制體系，應(yīng)根據(jù)中國銀監(jiān)會的《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》在對各類業(yè)務(wù)的各環(huán)節(jié)風(fēng)險進(jìn)行識別的基礎(chǔ)上，對現(xiàn)有的內(nèi)部控制制度、程序、方法進(jìn)行整合、梳理和優(yōu)化。首先，通過授權(quán)管理、崗位制衡等手段防止操作風(fēng)險在業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中的出現(xiàn)。其次，通過標(biāo)準(zhǔn)化的內(nèi)部控制管理實現(xiàn)內(nèi)部控制的連續(xù)性和系統(tǒng)化，從而嚴(yán)格控制銀行內(nèi)的各項業(yè)務(wù)和管理活動。最后，通過不間斷的調(diào)整和改進(jìn)，不斷提高商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平，確保其經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)。

第三，強化風(fēng)險外部監(jiān)管，完善宏觀外部環(huán)境。強化風(fēng)險外部監(jiān)管是完善風(fēng)險控制體系的必然要求。首先是市場約束的要求，巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查、市場約束為金融監(jiān)管的三大支柱，強調(diào)銀行應(yīng)及時、準(zhǔn)確地向市場披露銀行財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績、風(fēng)險管理戰(zhàn)略和措施、風(fēng)險敞口、會計政策以及業(yè)務(wù)、管理和公司治理6個方面的信息；其次，監(jiān)管當(dāng)局必須在強化合規(guī)性監(jiān)管的同時重視安全性監(jiān)管，逐步強化對商業(yè)銀行資本充足率的約束。同時要對銀行風(fēng)險評估體系的合理性、準(zhǔn)確性及信息披露的可信性進(jìn)行監(jiān)督，嚴(yán)格監(jiān)管紀(jì)律，推動商業(yè)銀行風(fēng)險管理的科學(xué)化，實現(xiàn)從注重合規(guī)性監(jiān)管向注重風(fēng)險性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，健全非現(xiàn)場監(jiān)督體系，并保持監(jiān)督的持續(xù)性。再次，要進(jìn)一步建立健全銀行金融法律法規(guī)體系，形成有法必依，違法必究，執(zhí)法必嚴(yán)的金融法制環(huán)境。落實《物權(quán)法》，修訂完善《破產(chǎn)法》和《擔(dān)保法》等，在完善商業(yè)銀行的立法基礎(chǔ)上加大執(zhí)法力度，維護(hù)金融秩序。

第四，規(guī)范社會信用關(guān)系，推動社會信用文化建設(shè)。要建立健全有關(guān)社會信用的法律體系，推進(jìn)信用文化建設(shè)。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)分析，社會信用指數(shù)每提高一個百分點，可以促進(jìn)GDP增長0.9%，促進(jìn)生產(chǎn)率提高0.7%。

參考文獻(xiàn)

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[3]王春峰.金融市場風(fēng)險管理[M].天津:天津大學(xué)出版社，2001，6-7.

篇7

美國次貸危機(jī)的爆發(fā)，暴露出其金融監(jiān)管的弊端，世界各國都在極力地對金融風(fēng)險進(jìn)行防范和控制。在現(xiàn)代商業(yè)銀行的風(fēng)險管理中，信用風(fēng)險管理是最重要的內(nèi)容。在我國，對商業(yè)銀行信用風(fēng)險的管理滯后于西方發(fā)達(dá)國家。雖然我國商業(yè)銀行沒有像美國那樣出現(xiàn)銀行倒閉的情形，且2008年金融危機(jī)之后，不良貸款余額的比例也有所控制，但面對國際金融環(huán)境的沖擊和外資銀行的涌入，提高我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理水平仍是一項重要的課題。

一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險的內(nèi)涵及成因

（一）信用風(fēng)險的內(nèi)涵。傳統(tǒng)的信用風(fēng)險是指交易對象無力履約的風(fēng)險，也是債務(wù)人未能如期償還其債務(wù)造成違約而給經(jīng)濟(jì)主體經(jīng)營帶來的風(fēng)險。隨著現(xiàn)代金融業(yè)的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)的定義已經(jīng)不能滿足新階段信用風(fēng)險的特點，在現(xiàn)代的商業(yè)銀行信用管理中，信用風(fēng)險不僅指債務(wù)人無法償還負(fù)債，而且還指由于債務(wù)人償還能力和信用水平的下降使投資組合中資產(chǎn)價格下降，從而造成損失的風(fēng)險。對于我國商業(yè)銀行而言，信用風(fēng)險體現(xiàn)在貸款的信用風(fēng)險，即違約風(fēng)險，一方面指貸款人因為種種原因無法償還全部的貸款本息而形成違約，使商業(yè)銀行造成資金上的損失；另一方面指貸款到期時不能按期收回，形成商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，從而影響到銀行資金的周轉(zhuǎn)，出現(xiàn)支付困難，使銀行的聲譽下降。

（二）信用風(fēng)險的成因。我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險主要體現(xiàn)為借貸雙方的信息不對稱所造成的道德風(fēng)險。首先，在貸款之前的信息收集上，目前我國商業(yè)銀行實行的是“審貸分離”制度，信貸員職業(yè)素養(yǎng)的缺失，在審核貸款企業(yè)的貸款資格時，沒有足夠的知識背景來對企業(yè)各項指標(biāo)進(jìn)行考核，而貸款額度與自身的績效相關(guān)，導(dǎo)致違規(guī)經(jīng)營和造成不良資產(chǎn)的比例增加。其次，在貸款之后對企業(yè)經(jīng)營的跟蹤和風(fēng)險控制上，由于商業(yè)銀行不能完全掌握貸款發(fā)出后企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r、盈利狀況和資金利用渠道等信息，無法預(yù)測是否可以將貸出的款項按期本息收回，從而產(chǎn)生不可預(yù)知的風(fēng)險。最后，由于我國正處于轉(zhuǎn)軌時期，整個經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境、法律環(huán)境和制度環(huán)境對商業(yè)銀行的信用風(fēng)險也產(chǎn)生一定的影響。

二、現(xiàn)代商業(yè)銀行信用風(fēng)險的度量方法

（一）KMV模型。KMV模型是美國舊金山KMV公司基于期權(quán)定價理論對風(fēng)險債券和貸款進(jìn)行估價以及對它們的信用風(fēng)險進(jìn)行度量，是現(xiàn)代信用風(fēng)險模型的重要特征。KMV的理論基礎(chǔ)是Black-Scholes （1973）， Merton（1974） 以及 Hull和white（1995） 的期權(quán)定價模型。該模型認(rèn)為企業(yè)違約概率主要取決于企業(yè)的資產(chǎn)市場價值、企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)回報率。該模型使用了兩種關(guān)系：第一種是企業(yè)股東市值與它的資產(chǎn)市值之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系，即當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)市值下降時，企業(yè)失去了還款動力，會將企業(yè)的資產(chǎn)交給銀行處置，而“有限責(zé)任”保護(hù)了股東們的損失不超過初始的投資量。第二種是企業(yè)資產(chǎn)價值的波動程度和企業(yè)股東市值變動程度之間的關(guān)系，這里引入用違約距離來表示企業(yè)資產(chǎn)未來市場價值的均值到違約點之間的距離，而用企業(yè)期望違約頻率（EDF）來表示企業(yè)未來某一特定時期的違約概率。當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)價值上升時，違約點也相應(yīng)的上升，EDF下降。KMV模型中既需要有市場交易的信息數(shù)據(jù)又要有相關(guān)的財務(wù)數(shù)據(jù)，可以全面迅速地反映上市公司的信用狀況，因此，它非常適用于對上市企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險的監(jiān)測。

（二）CreditMetrics模型。1997年，J.P.摩根銀行、美洲銀行、KMV公司和瑞士聯(lián)合銀行等機(jī)構(gòu)合作，共同推出了度量信用風(fēng)險的新模型——CreditMetrics（信用度量制）模型。該模型的基礎(chǔ)是在給定的時間內(nèi)估計貸款及債券產(chǎn)品資產(chǎn)組合將來價值變化的分布情況，價值變化與債務(wù)人信用質(zhì)量（信用評級是上升、下降、違約）的轉(zhuǎn)移相關(guān)。該模型克服了VaR模型中資產(chǎn)組合分散化效應(yīng)難以分散的困難，并且可以較為準(zhǔn)確地反映不同信用等級和不同時期貸款在未來發(fā)生損失的可能性，可以較好地應(yīng)用于我國商業(yè)銀行對信用風(fēng)險進(jìn)行量化和管理。

三、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理存在的問題

（一）信用風(fēng)險內(nèi)外部評級系統(tǒng)不完善。巴塞爾委員會提出，允許銀行在計算信用風(fēng)險的資本要求時，從兩種方法中任擇一種。第一種方法是根據(jù)銀行外部評級的結(jié)果，以標(biāo)準(zhǔn)化的處理方式計量信用風(fēng)險，稱為標(biāo)準(zhǔn)法；第二種方法是內(nèi)部評級法（Internal Ratings-based， IRB），經(jīng)過監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn)，根據(jù)巴塞爾協(xié)議規(guī)定的內(nèi)部評級要求及相關(guān)的風(fēng)險權(quán)重函數(shù)計算公式，最終得到風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。

我國目前的信用風(fēng)險外部評級的企業(yè)數(shù)目很少，由政府發(fā)全牌照的資信評級單位主要是大公國際、中誠信國際和聯(lián)合信用等。評級的企業(yè)主要是針對發(fā)行長期或短期債券的企業(yè)，服務(wù)對象單一、運作不規(guī)范，評級方法一般采用比較傳統(tǒng)的靜態(tài)分析法，業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性差，此方法只能對銀行貸出的小部分資產(chǎn)進(jìn)行評級，計算出來的資本金不能真實地反映銀行資產(chǎn)的信用風(fēng)險。

為了加強對信用風(fēng)險的管理，我國商業(yè)銀行普遍建立起了自己的內(nèi)部信用評級系統(tǒng)。自2004年起，我國銀行貸款風(fēng)險實行五級分類制度，包括正常、關(guān)注、次級、可疑和損失。雖然這五級劃分能幫助商業(yè)銀行較為準(zhǔn)確地認(rèn)識和管理資產(chǎn)風(fēng)險，但它并沒有達(dá)到巴塞爾協(xié)議利用VaR（風(fēng)險價值）的思想要求。貸款的五級分類并不能全面地反映銀行所有的信用風(fēng)險，在評估的過程中主要還是依靠分析財務(wù)數(shù)據(jù)以及企業(yè)自身所處的經(jīng)營發(fā)展環(huán)境，在貸款決策的過程中方法陳舊，偏于定量化，風(fēng)險揭示不足，組織決策鏈較長，很大程度上依賴于信貸人員的主觀判斷，受其知識背景、業(yè)務(wù)素質(zhì)等因素的影響比較大。

（二）缺乏專業(yè)的風(fēng)險管理人才。金融風(fēng)險管理的技術(shù)性強、分析復(fù)雜，對從事風(fēng)險管理的人員有相當(dāng)高的要求。信用風(fēng)險是銀行面臨各種風(fēng)險中，最難測量和預(yù)測，但影響卻最大，這就要求從事風(fēng)險管理的人員不僅要具有經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)和金融學(xué)的知識，而且還要有數(shù)學(xué)、管理學(xué)等學(xué)科素養(yǎng)。目前，國外已經(jīng)建立了專門從事金融風(fēng)險管理的儲備人才庫，也成立了專門從事風(fēng)險管理的公司、網(wǎng)站和協(xié)會，如美國的GARP（全球風(fēng)險管理者協(xié)會）、路透風(fēng)險網(wǎng)和J.P.摩根風(fēng)險網(wǎng)站等等。相比之下，我國商業(yè)銀行在風(fēng)險管理方面所儲備的人才明顯不足，而一般的信貸人員又不具備風(fēng)險管理業(yè)務(wù)的素質(zhì)，在人才結(jié)構(gòu)上表現(xiàn)出一般性人才和專業(yè)人才缺乏，進(jìn)而在對信用風(fēng)險管理上只能靠傳統(tǒng)的方法來衡量，缺少現(xiàn)代風(fēng)險管理的先進(jìn)技術(shù)。

（三）銀行內(nèi)部缺少信用風(fēng)險管理文化。在商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展中，風(fēng)險管理文化作為商業(yè)銀行企業(yè)文化的重要組成部分，是銀行風(fēng)險管理體系的靈魂。它像是一面旗幟，體現(xiàn)著銀行內(nèi)部的凝聚力和向心力。我國商業(yè)銀行在信用風(fēng)險管理文化建設(shè)方面滯后于西方發(fā)達(dá)國家，一方面，信貸人員缺乏信用風(fēng)險管理意識，一味追逐目標(biāo)效益最大化。銀行通常會將績效指標(biāo)分派到每個信貸人員，并與其自身的業(yè)績相關(guān)，這就形成了一個“重數(shù)量，輕質(zhì)量”的誤區(qū)，大多數(shù)員工只盲目地去完成任務(wù)，甚至?xí)圃煲恍┻`規(guī)操作，使一些不具備貸款資格得到貸款或信貸額度低的企業(yè)得到高貸款額，為貸后的風(fēng)險瞞下隱患；另一方面，商業(yè)銀行對風(fēng)險管理文化的認(rèn)識還處于概念模糊、制度落后的初級階段。無論是銀行的高層領(lǐng)導(dǎo)還是普通員工對信用風(fēng)險管理的了解局限于兩種極端的情況：要么盲目放貸，擴(kuò)大業(yè)務(wù)；要么過分管理和控制貸款來規(guī)避風(fēng)險。

四、對我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的建議

（一）完善內(nèi)外部信用評級系統(tǒng)。雖然目前我國的資信評級發(fā)展還處于初級階段，人們對于企業(yè)信用評級的觀念不強，但是隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的逐步建立，信用評級的重要性日趨明顯。發(fā)展和規(guī)范資信評級機(jī)構(gòu)，有利于我國資本市場的進(jìn)一步健康發(fā)展，增強國際競爭力。對于我國的資信機(jī)構(gòu)而言，可以吸收西方發(fā)達(dá)國家已有的各種信用評級方法，結(jié)合我國具體的國情和企業(yè)自身的發(fā)展?fàn)顩r，建立科學(xué)的評級體系，提高評級機(jī)構(gòu)員工的素質(zhì)和學(xué)習(xí)能力，完善評級制度，提高資信評級的質(zhì)量，從而降低我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險。

完善我國商業(yè)銀行內(nèi)部信用評級：第一，在五級分類制度的基礎(chǔ)上，結(jié)合國外已經(jīng)相對成熟的信用評價模型，參考巴塞爾協(xié)議中對商業(yè)銀行內(nèi)部評級方法的規(guī)定，從數(shù)據(jù)庫的建設(shè)到風(fēng)險計量模型的開發(fā)，逐步建立風(fēng)險管理組織體系和對評估流程的整合；第二，商業(yè)銀行要建立專門的貸后風(fēng)險監(jiān)測部門、設(shè)置專門人員對貸款企業(yè)貸后的財務(wù)狀況、經(jīng)營情況和盈利情況以及貸款資金的用途等指標(biāo)做定期的跟蹤調(diào)查。設(shè)立的風(fēng)險監(jiān)測專員不僅要對貸款企業(yè)內(nèi)部的各類數(shù)據(jù)上進(jìn)行統(tǒng)計分析，更要時刻關(guān)注貸款企業(yè)在本行業(yè)中發(fā)展的相對情況和在該行業(yè)的發(fā)展前景。這樣做不僅使銀行貸后掌握了貸款企業(yè)的一定信息，而且為整個銀行業(yè)提供了數(shù)據(jù)和參考，為以后貸款的發(fā)放與否提供一定的歷史依據(jù)。

（二）培養(yǎng)和引進(jìn)從事風(fēng)險管理的專門人才。對商業(yè)銀行信用風(fēng)險的有效管理，保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性，使其能健康持續(xù)地發(fā)展是我國商業(yè)銀行亟待解決的問題。重中之重就是銀行的信用風(fēng)險管理部門有專門從事風(fēng)險分析、監(jiān)測和評估的人員。對銀行來說，可以從兩個方面來改變現(xiàn)有的人員結(jié)構(gòu)，提高自己的信用管理結(jié)構(gòu)和水平。一方面，對銀行內(nèi)部現(xiàn)有的信用風(fēng)險管理人員進(jìn)行選拔、擇優(yōu)參加信用風(fēng)險管理培訓(xùn)。銀行可以出資，引進(jìn)一些國外現(xiàn)行的信用管理培訓(xùn)課程，請一些在信用風(fēng)險管理領(lǐng)域有豐富經(jīng)驗的金融風(fēng)險管理師對員工進(jìn)行培訓(xùn)，以此來提高內(nèi)部員工的素質(zhì)和從事專業(yè)的能力；另一方面，銀行可以從外部招聘一些具有風(fēng)險管理師資格并有豐富經(jīng)驗的專門人才，組建一支能勝任信用風(fēng)險分析、數(shù)據(jù)處理和建模的專業(yè)化人才隊伍。

（三）加強商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險管理文化建設(shè)。第一，建立科學(xué)的信用風(fēng)險管理框架，從思想上、規(guī)章制度上體現(xiàn)出對信用風(fēng)險管理的決心。使銀行內(nèi)部的全體員工形成正確的風(fēng)險管理意識，了解到風(fēng)險是客觀存在的、不可避免的，但是卻可以通過預(yù)警、防范和控制等手段將損失降到一定范圍內(nèi)。在企業(yè)文化的建設(shè)上，激勵員工的工作熱情，將銀行的整個利益同員工的利益結(jié)合起來，培養(yǎng)每一位信貸人員的主人翁意識和責(zé)任感，真正把銀行的發(fā)展同自身發(fā)展聯(lián)系在一起。第二，商業(yè)銀行可以借鑒國外一些著名銀行在企業(yè)信用風(fēng)險管理文化方面的經(jīng)驗。比如美國俄亥俄州的BANC ONE 銀行，在從事小額的風(fēng)險貸款業(yè)務(wù)時，堅持要求信貸員對所放的每一筆款項都了如指掌，否則絕不予以貸款，并且將貸款的風(fēng)險與利率掛鉤，始終對信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行差別定價。還有美國摩根的企業(yè)風(fēng)險文化的建設(shè)上，也值得我們借鑒和學(xué)習(xí)。他們在招聘員工時，需要被全體員工所接受，招聘標(biāo)準(zhǔn)既要看業(yè)務(wù)素質(zhì)還要看人品，在發(fā)生不良貸款時，全行通報等等。

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篇8

一、信用風(fēng)險的定義

信用是借貸行為的總稱，是以償還為條件的特殊的價值運動形式，是從屬于商品貨幣關(guān)系的一個經(jīng)濟(jì)范疇。信用風(fēng)險又稱信譽風(fēng)險或保證風(fēng)險，是商業(yè)銀行所面臨的最重要的風(fēng)險，指借款人、債券發(fā)行人或金融交易一方由于各種原因不能履約致使金融機(jī)構(gòu)、投資人或交易對方遭受損失的可能性。從狹義上講，指借款人到期不能或不愿履行還本付息協(xié)議，致使銀行遭受損失的可能性，它實際上是一種違約風(fēng)險。從廣義上講，信用風(fēng)險是由于各種不確定性因素對銀行信用的影響，使銀行等金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的實際收益結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生背離，從而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營活動中遭受損失或獲取額外收益的可能程度。

二、商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的現(xiàn)狀和特點

1.商業(yè)銀行實施信用風(fēng)險管理的必要性

隨著中國金融市場改革的飛速發(fā)展，商業(yè)銀行面臨著金融全球化的挑戰(zhàn)。在金融全球化的新形勢下，商業(yè)銀行需要學(xué)習(xí)并借鑒國際上成熟的信用風(fēng)險管理經(jīng)驗，加強信用風(fēng)險管理，從而開發(fā)合適的信用風(fēng)險管理模型，以達(dá)到《新巴賽爾協(xié)議》所規(guī)定的要求。深入探討并研究商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理問題，不僅是商業(yè)銀行作為微觀金融主體內(nèi)部管理的行為，從宏觀上看也是防范商業(yè)銀行的信用風(fēng)險導(dǎo)致銀行信用體系和支付體系崩潰以及金融危機(jī)的迫切需要。

2.商業(yè)銀行實施信用風(fēng)險管理的特點和現(xiàn)狀

目前國內(nèi)商業(yè)銀行實施信用風(fēng)險管理還缺乏足夠的前提條件。第一，信用風(fēng)險計量模型存在一定局限性。信用風(fēng)險的評定需要各類企業(yè)的大量數(shù)據(jù)資料，但由于中國金融市場信息披露制度的不健全，未上市公司的財務(wù)信息無從搜集，而已公開上市的大企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)也不時存在著虛假現(xiàn)象。第二，在運用信用風(fēng)險計量的過程中缺乏專家的專業(yè)指導(dǎo)。因此，目前只通過股票價格來反應(yīng)企業(yè)的信用能力并不可取，而實施內(nèi)部評級法是可行的方式。內(nèi)部評級法需要商業(yè)銀行自主評定風(fēng)險的測量和管理方式，這種評級方法既能夠強化銀行實施風(fēng)險管理及進(jìn)行有效內(nèi)控責(zé)任，同時又增加了商業(yè)銀行實施風(fēng)險管理手段的靈活性。目前，內(nèi)部評級法已經(jīng)成為商業(yè)銀行開展有效風(fēng)險管理的有效手段。

對于我國的商業(yè)銀行實施信用風(fēng)險管理的現(xiàn)狀，一方面按照巴塞爾新資本協(xié)議實施信用風(fēng)險管理有助于提高商業(yè)銀行的識別風(fēng)險以及風(fēng)險管理能力。另一方面，商業(yè)銀行面臨著各種現(xiàn)實問題，其中大部分問題由于歷史遺留造成的缺陷，主要體現(xiàn)在一下幾個方面：（1）公司治理。委托機(jī)制不健全，商業(yè)銀行缺乏以明晰產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)的現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)和激勵制度，必然會產(chǎn)生信貸約束軟化、激勵機(jī)制弱化等問題。（2）經(jīng)營方式。經(jīng)營方式單一，缺乏多樣性。（3）資產(chǎn)質(zhì)量。由于企業(yè)客戶的經(jīng)營狀況不佳，造成資產(chǎn)質(zhì)量低下，潛在預(yù)期的不良貸款包袱有可能加重。（4）信息技術(shù)。信息技術(shù)缺乏有效性，對客戶的信息不能進(jìn)行及時的動態(tài)跟蹤與管理。

三、銀行業(yè)信用風(fēng)險評估存在的問題

就目前銀行信用風(fēng)險信用管理的實際操作來看，中國商業(yè)銀行存在以下主要問題：

1.落后的風(fēng)險管理量化手段

風(fēng)險評估管理模型是國外銀行對客戶公司進(jìn)行信用風(fēng)險評估和信用風(fēng)險管理時通用的模型，國外風(fēng)險評估模型已經(jīng)在技術(shù)上凸顯了先進(jìn)的發(fā)展趨勢，而我國目前所實行的風(fēng)險評估及管理仍集中于資產(chǎn)負(fù)債管理和頭寸匹配管理的水平上，在實際評估及管理過程中基本上還需依靠客戶經(jīng)理的個人工作能力和經(jīng)驗，而我國商業(yè)銀行的客戶經(jīng)理的管理機(jī)制本身就不夠健全，因此這必然導(dǎo)致風(fēng)險評估的量化存在著一定的問題。

2.缺乏專業(yè)的中介信用評級機(jī)構(gòu)

國外有專業(yè)的信用評級機(jī)構(gòu)為商業(yè)銀行進(jìn)行服務(wù)，專業(yè)的評級機(jī)構(gòu)能為商業(yè)銀行就客戶企業(yè)的信用情況進(jìn)行客觀評價。以美國為例，美國信用風(fēng)險評估實務(wù)設(shè)計和理論探索一直都走在世界的最前列，這和美國擁有世界級評級公司是分不開的。而我國信用風(fēng)險的評級起步較晚，缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，尚無專業(yè)的中介信用評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行專業(yè)的評級，因而無法從整體上推動我國的信用風(fēng)險管理。

3.信息披露制度不健全

國內(nèi)企業(yè)財務(wù)及各方面的信息披露制度不健全，一方面由于我國銀行電子化管理的起步較晚，另一方面，我國的證券金融業(yè)發(fā)展扔不成熟，還缺乏準(zhǔn)確的行業(yè)和企業(yè)的數(shù)據(jù)資料，因此，在進(jìn)行信用風(fēng)險評級和信用風(fēng)險管理的過程中一般都會缺乏足夠的、準(zhǔn)確的、及時的數(shù)據(jù)，因此無法對客戶企業(yè)的信用風(fēng)險能力做出準(zhǔn)確的評估與預(yù)測。

四、加強商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的對策

1.強化信用風(fēng)險管理意識

研究表明，強化信用風(fēng)險管理理念比識別和評估風(fēng)險更為重要。商業(yè)銀行為實現(xiàn)其自身價值最大化，需要強化其信用風(fēng)險管理理念，尤其需要在經(jīng)營業(yè)務(wù)和適應(yīng)環(huán)境變化的過程中，形成適用于其自身對于信用風(fēng)險的價值判斷體系。信用風(fēng)險價值判斷體系包括信用風(fēng)險的理念、信用風(fēng)險的經(jīng)營管理思想、優(yōu)良的傳統(tǒng)習(xí)慣、合理的行為規(guī)范等。其具體的表現(xiàn)形式包括風(fēng)險管理的規(guī)章制度、員工的行為準(zhǔn)則、文化教育交流活動等。核心是信用風(fēng)險理念和意識，其在很大程度上決定著其他因素作用的發(fā)揮。

2.建立科學(xué)的信用風(fēng)險管理體系

（1）完善公司治理結(jié)構(gòu)

商業(yè)銀行內(nèi)部需要根據(jù)其自身所理解的戰(zhàn)略目標(biāo)和一整套系統(tǒng)、完整的公司價值取向來劃分出每個崗位清晰的責(zé)任，并貫徹實施；對于高級管理人員，其針對特殊業(yè)務(wù)領(lǐng)域的管理人員應(yīng)發(fā)揮其監(jiān)督的職責(zé)，承擔(dān)起監(jiān)督的角色，對每一筆信用貸款進(jìn)行資格審批監(jiān)督；同時，需要結(jié)合企業(yè)自身的內(nèi)審報告及會計師事務(wù)所的審計報告，對客戶企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行有效的評估；另外，商業(yè)銀行還需要保證其自身的補償機(jī)制與其目標(biāo)、戰(zhàn)略相一致，只有把激勵補償與業(yè)務(wù)戰(zhàn)略相聯(lián)系才不會導(dǎo)致管理層只專注于短期利潤而不顧長期發(fā)展；以公開、透明的方式執(zhí)行公司治理機(jī)制。

（2）合理化風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)

商業(yè)銀行應(yīng)建立監(jiān)事會監(jiān)督下董事會管理下的信用風(fēng)險管理縱向的架構(gòu)，從而應(yīng)對商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)變化和新環(huán)境下的沖擊和挑戰(zhàn)。同時，需要進(jìn)一步完善信用風(fēng)險管理制度，尤其對于信貸業(yè)務(wù)，需要成立專門的信用審查機(jī)構(gòu)對客戶企業(yè)的信用狀況進(jìn)行審查，進(jìn)而對貸款額度進(jìn)行審批。完善信用內(nèi)控制度，強化貸款風(fēng)險的事前、事中和事后控制。在貸款發(fā)放前，商業(yè)銀行需要通過對借款企業(yè)進(jìn)行信用等級的評估，對相關(guān)資料進(jìn)行收集、整理、分析和判斷之后形成結(jié)論，作為是否發(fā)放貸款決策的依據(jù)。同時，在戰(zhàn)略規(guī)劃、營銷、決策、信息等方面，商業(yè)銀行需要積極探索和嘗試集中化、扁平化和專業(yè)化管理模式，從而明確風(fēng)險管理戰(zhàn)略，加快實施資本約束風(fēng)險資產(chǎn)管理，提升信用風(fēng)險量化管理水平。

（3）優(yōu)化信用風(fēng)險管理制度

優(yōu)化風(fēng)險管理制度是提高信用風(fēng)險評估技術(shù)水平的內(nèi)部基礎(chǔ)。信用風(fēng)險管理的有效實行有賴于合適的風(fēng)險評估技術(shù)水平，技術(shù)與管理相輔相成，管理水平的提高有賴于先進(jìn)的技術(shù)；同時，技術(shù)的有效實施需要完善的管理制度的建立，沒有完善的管理制度的配套，技術(shù)無法發(fā)揮其應(yīng)有的功效。因此，優(yōu)化風(fēng)險管理制度的建立應(yīng)與提高風(fēng)險評估技術(shù)水平同時進(jìn)行，同時制度的優(yōu)化也將促進(jìn)風(fēng)險評估技術(shù)的創(chuàng)新和進(jìn)一步發(fā)展。

五、結(jié)束語

伴隨著金融全球化、金融自由化趨勢的加強，中國商業(yè)銀行由于歷史遺留及自身內(nèi)部的各種缺陷，信用風(fēng)險管理在一定程度上存在著問題，但通過完善公司治理結(jié)構(gòu)，合理化風(fēng)險管理組織機(jī)構(gòu)以及優(yōu)化信用風(fēng)險管理制度可以進(jìn)行有效的信用風(fēng)險管理。

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篇9

我國目前已逐步建立起風(fēng)險管理體系，但與發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行相比較，我國信用風(fēng)險管理仍存在不足，主要表現(xiàn)在幾個方面：

1　我國商業(yè)銀行尚未形成正確的信用風(fēng)險管理理念。目前我國商業(yè)銀行依法、合規(guī)經(jīng)營意識比較淡薄，部分銀行工作人員對信用風(fēng)險管理的認(rèn)識不夠充分，信用風(fēng)險管理理念比較陳舊，不能適應(yīng)新時期業(yè)務(wù)高速發(fā)展及風(fēng)險環(huán)境復(fù)雜的需要。突出表現(xiàn)為以下幾個方面：一是對商業(yè)銀行發(fā)展的眼前利益與長遠(yuǎn)目標(biāo)的協(xié)調(diào)認(rèn)識不夠充分；二是對商業(yè)銀行的發(fā)展與信用風(fēng)險管理的關(guān)系認(rèn)識不夠充分；三是信用風(fēng)險管理的意識在員工中和銀行經(jīng)營管理的全過程中貫徹得不夠充分。

2　銀行風(fēng)險管理工具十分有限。我國商業(yè)銀行從事風(fēng)險管理的工具和方法十分有限，特別是缺乏衍生金融工具，作為目前西方金融機(jī)構(gòu)市場風(fēng)險管理最直接、最有效的工具，它的缺乏是我國金融體系不成熟和銀行風(fēng)險管理落后的重要表現(xiàn)之一，這大大制約了銀行風(fēng)險管理策略的選擇。

3　基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫不完善。由于我國商業(yè)銀行在信息系統(tǒng)開發(fā)上缺乏前瞻性和不連續(xù)性，造成信息之間冗余，數(shù)據(jù)之間的一致性差。基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不統(tǒng)一和準(zhǔn)確性不足，這使得即便是簡單的分析工具也由于數(shù)據(jù)的質(zhì)量問題，導(dǎo)致分析結(jié)果缺乏可信度，從而無法建立各種信用風(fēng)險的管理模型，無法把先進(jìn)的信用風(fēng)險管理技術(shù)運用到銀行實際的信用風(fēng)險管理中去。

4　評級對象不全面，風(fēng)險揭示不充分。一是我國商業(yè)銀行在進(jìn)行內(nèi)部評級時基本方法采用的是簡單的打分法，缺乏客觀依據(jù)。二是我國商業(yè)銀行開展客戶評級的時間較短，只對客戶進(jìn)行信用評級，未對貸款進(jìn)行評級。三是與先進(jìn)的外國商業(yè)銀行相比，我國的商業(yè)銀行不論是在評級方法、評級結(jié)果的檢驗，還是在評級組織結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫等方面都存在著相當(dāng)大的差距，極大地限制了內(nèi)部評級在揭示和控制風(fēng)險方面的作用。

5　監(jiān)管機(jī)構(gòu)不完善。由于缺乏必要的監(jiān)管信息化工具與手段，無法實現(xiàn)對被監(jiān)管對象進(jìn)行持續(xù)、全面、有效監(jiān)管。隨著信息技術(shù)在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)廣泛應(yīng)用，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信息化水平不斷提高，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)品種與交易量大增，交易信息電子化、無紙化，業(yè)務(wù)的復(fù)雜性、風(fēng)險的隱蔽性也越來越高，單靠手工方式，以有限的人力資源按照傳統(tǒng)方式翻閱賬本、傳票等，難以有效識別金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險。

二、商業(yè)銀行信用風(fēng)險成因分析

商業(yè)銀行信用風(fēng)險的形成在很大程度上是由于社會信用秩序混亂造成的，信用風(fēng)險關(guān)系是社會成員之間的基本經(jīng)濟(jì)關(guān)系，企業(yè)或個人失信現(xiàn)象不僅普遍，而且相當(dāng)嚴(yán)重。

1　社會缺乏市場經(jīng)濟(jì)所要求的信用風(fēng)險文化環(huán)境。由于我國信用經(jīng)濟(jì)發(fā)育較晚，社會主體普遍缺乏市場經(jīng)濟(jì)所要求的守信意識和信用風(fēng)險道德理念，現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)所要求的信用文化環(huán)境并未真正形成，整個社會沒有真正樹立起以講信用為榮、不講信用為恥的信用風(fēng)險道德評價標(biāo)準(zhǔn)和約束機(jī)制。

2　缺乏信用風(fēng)險信息的社會共享機(jī)制。信息不對稱是導(dǎo)致信息弱勢方上當(dāng)受騙，失信者能頻頻得逞的客觀基礎(chǔ)。一方面，信用風(fēng)險信息數(shù)據(jù)的市場開放程度低，對征信數(shù)據(jù)的開放與使用沒有明確的法律規(guī)定，政府部門和一些專業(yè)機(jī)構(gòu)掌握的可以公開的企業(yè)、個人資訊沒有合法開放，增加了企業(yè)和征信機(jī)構(gòu)獲取信息的難度。

三、進(jìn)一步完善我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的對策分析

1　進(jìn)一步完善銀行內(nèi)部風(fēng)控制度，改進(jìn)組織體系。審貸分離制度的構(gòu)建對銀行信用風(fēng)險控制起到了積極的推進(jìn)作用，但現(xiàn)實中基層行客戶經(jīng)理部、信用管理部、復(fù)核部由于內(nèi)部組織架構(gòu)以及人事任免程序的設(shè)計尚不能完全在體制上達(dá)到客觀的相互制衡與監(jiān)督，上級機(jī)構(gòu)或其他的人為干擾仍大量存在，在一定程度上妨礙了全面風(fēng)險管理模式的建立與施行。

2　學(xué)習(xí)和借鑒國際性銀行內(nèi)部評級法，充分揭示風(fēng)險。由于內(nèi)部評級體系主要應(yīng)用在貸款決策、資產(chǎn)質(zhì)量管理、風(fēng)險準(zhǔn)備金管理等方面，因此，建立完善的內(nèi)部評級體系，對我國商業(yè)銀行提高風(fēng)險管理水平顯得尤為重要。科學(xué)、合理的評級方法是充分揭示風(fēng)險的基本前提。發(fā)達(dá)國家國際性銀行在長期的內(nèi)部評級過程中積累了豐富的經(jīng)驗，形成了一套比較先進(jìn)、成熟的評級方法。

篇10

引言

金融體系的重要作用與全球一體化進(jìn)程的加快使得避免金融危機(jī)的出現(xiàn)、確保金融體系的穩(wěn)定運行成為全球共同的目標(biāo)。商業(yè)銀行作為重要的金融中介機(jī)構(gòu)，在金融體系中占有十分重要的地位,其穩(wěn)健經(jīng)營、健康發(fā)展對社會經(jīng)濟(jì)生活具有重要意義。現(xiàn)代商業(yè)銀行在解決信息不對稱、降低交易成本等方面發(fā)揮著不可替代的作用。由于不確定性的客觀存在，在實際經(jīng)營管理過程中，銀行不可避免地要面對各種風(fēng)險（主要包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險），對風(fēng)險的研究分析與采取科學(xué)、合理、有效的管理策略是商業(yè)銀行保持穩(wěn)健經(jīng)營、實踐“三性”經(jīng)營原則的根本。從實質(zhì)上講，商業(yè)銀行是“經(jīng)營風(fēng)險”的金融機(jī)構(gòu)，以“經(jīng)營”風(fēng)險作為其盈利的根本手段；從現(xiàn)代管理學(xué)角度看，風(fēng)險管理能力構(gòu)成了商業(yè)銀行最重要的核心競爭力。

近年來，隨著經(jīng)營環(huán)境的變化，風(fēng)險管理成為商業(yè)銀行越來越重要的經(jīng)營管理內(nèi)容 [1]。具體地講，就是全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，使得企業(yè)間競爭加劇、競爭打破了地域界限，由此引發(fā)的破產(chǎn)現(xiàn)象呈永久性增加趨勢，為了減少或避免資產(chǎn)的損失，商業(yè)銀行對風(fēng)險的精確分析在今天變得尤為重要；從世界范圍看，隨著金融市場的快速拓展以及商業(yè)銀行“惜貸”與“貸款集中”現(xiàn)象的存在，中小企業(yè)逐步放棄難以達(dá)到預(yù)期融資效果的銀行借貸融資方式，直接進(jìn)入金融市場融資，“非中介化”對商業(yè)銀行的資金運用帶來了很大沖擊；由于商業(yè)銀行同業(yè)競爭加劇以及來自金融市場和其他金融機(jī)構(gòu)的壓力增大，使得利差越來越小，貸款的風(fēng)險―收益平衡進(jìn)一步惡化，商業(yè)銀行只有向風(fēng)險管理要效益這一條路可走； 抵押品價值波動性增大，加大了信貸融風(fēng)險緩解技術(shù)的難度，直接影響風(fēng)險緩解技術(shù)的實施績效；從國際上看，商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)中衍生產(chǎn)品迅速增長和顯著膨脹，衍生產(chǎn)品或工具在為風(fēng)險管理提供更多金融工具和手段的同時，也帶來了更多的風(fēng)險，控制風(fēng)險變得更為艱難；技術(shù)進(jìn)步直接影響和左右商業(yè)銀行風(fēng)險管理的內(nèi)容和方法；監(jiān)管的國際合作日趨廣泛、國際標(biāo)準(zhǔn)逐步形成，銀行經(jīng)營管理將打上監(jiān)管的烙印。因此，商業(yè)銀行現(xiàn)代意義上的風(fēng)險管理將是全面風(fēng)險管理、全過程風(fēng)險管理、全員風(fēng)險管理、全球風(fēng)險管理與創(chuàng)新風(fēng)險管理。

西方商業(yè)銀行在市場風(fēng)險模型等理論方法上已逐步趨于完善，并在金融市場交易實踐上得到廣泛應(yīng)用；但是，信用風(fēng)險和操作風(fēng)險等風(fēng)險估價、資本需求的量化分析以及資產(chǎn)組合管理研究還處在積極探索階段，不過“信用風(fēng)險模型越來越受到重視”、“形成一致的模型也不是可望不可即的”[2]。同時，技術(shù)進(jìn)步、信用衍生工具的大量開發(fā)、資產(chǎn)證券化進(jìn)程的逐步加快，為信用風(fēng)險分析與管理策略選擇提供了更加廣闊的天地，也使得商業(yè)銀行信貸經(jīng)營管理模式由傳統(tǒng)的發(fā)放持有到期日的方式進(jìn)化到組合管理安排期限的現(xiàn)代方式，現(xiàn)代信用風(fēng)險管理模式將逐步形成。因此，探討、研究現(xiàn)代信用風(fēng)險管理模式將為銀行實施現(xiàn)代風(fēng)險管理提供可資借鑒的理論方法與技術(shù)支持；同時，研究中國銀行業(yè)在當(dāng)前歷史背景下，構(gòu)建現(xiàn)代信用風(fēng)險管理模式的戰(zhàn)略選擇具有重要的現(xiàn)實意義。

一、現(xiàn)代信用風(fēng)險管理模式

信用滲透到現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的每個角落，從本質(zhì)上講現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)就是信用經(jīng)濟(jì)。隨著信用的日益發(fā)展，信用風(fēng)險管理的壓力日益增大。對銀行來說，信用風(fēng)險的主要是信貸資產(chǎn)信用風(fēng)險，其風(fēng)險來源主要有兩種：一是借款人的履約能力出現(xiàn)了問題；二是借款人的履約意愿出現(xiàn)了問題。一般情況下，貸款的償還是通過經(jīng)營收入、出售資產(chǎn)，或者通過其他的途徑借入資金來實現(xiàn)。因此，借款人的履約能力主要是取決于其償債資金的獲得能力。履約意愿主要取決于借款人的品格，也就是借款人不僅要有償還債務(wù)的意愿，而且具備在負(fù)債期間能夠主動承擔(dān)各種義務(wù)的責(zé)任感。這就要求借款人首先必須誠信，同時具有良好的職業(yè)操守，并能勤奮工作。從銀行管理角度看，信用風(fēng)險管理與其他風(fēng)險管理一樣，都存在風(fēng)險識別、風(fēng)險度量、風(fēng)險控制與管理策略、風(fēng)險策略實施以及風(fēng)險管理績效評價等重要階段內(nèi)容。我們認(rèn)為，現(xiàn)代信用風(fēng)險管理模式是以信息技術(shù)、定量分析技術(shù)以及衍生產(chǎn)品為主要工具支持，以現(xiàn)代資產(chǎn)組合管理理論為理論基礎(chǔ)，形成現(xiàn)代信用風(fēng)險管理的資產(chǎn)組合管理模型，實施組合信用風(fēng)險管理，科學(xué)有效地度量、控制與管理信用風(fēng)險。其中，現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展與定量分析技術(shù)的研究為風(fēng)險度量提供了技術(shù)工具支持；信用衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)為信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移、分散等風(fēng)險控制策略提供了創(chuàng)新工具支持[3] 。以發(fā)展的眼光看，現(xiàn)代信用風(fēng)險管理模式建設(shè)可以分為以下幾個階段循序漸進(jìn)[2]：數(shù)據(jù)與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)階段，主要工作是建立數(shù)據(jù)倉庫、數(shù)據(jù)收集與遴選以及設(shè)計內(nèi)部評級系統(tǒng)等；內(nèi)部評級管理階段，主要工作是開發(fā)PD和LGD模型、早期預(yù)警與決策支持系統(tǒng)以及完善內(nèi)部評級系統(tǒng)等；組合管理階段，主要工作是計算法定資本要求、計算經(jīng)濟(jì)資本要求、實施組合管理模型、掌握組合分散與相關(guān)度概念以及建立資產(chǎn)組合策略；主動組合管理階段，主要工作是實現(xiàn)風(fēng)險定價以及綜合運用資產(chǎn)與信用衍生產(chǎn)品交易進(jìn)行資產(chǎn)組合管理；優(yōu)化組合管理階段，主要工作是進(jìn)行“市場盯價”、夏普比率管理和資產(chǎn)組合優(yōu)化管理等。

現(xiàn)代信用風(fēng)險管理模式是以風(fēng)險度量與定價的定量分析技術(shù)以及風(fēng)險控制與管理的金融創(chuàng)新工具為主要特征的。從風(fēng)險度量上看，信用風(fēng)險管理主要經(jīng)歷了傳統(tǒng)定性分析階段、傳統(tǒng)定量階段和現(xiàn)代測量信用風(fēng)險的內(nèi)部方法和模型階段；從信用風(fēng)險控制角度看，主要經(jīng)歷了各國監(jiān)管當(dāng)局自行規(guī)定到國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實行兩個階段，國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)也從1988年的《巴塞爾協(xié)議》對風(fēng)險資產(chǎn)和最低資本限額的規(guī)定發(fā)展到《新巴塞爾資本協(xié)議》的風(fēng)險資產(chǎn)計算與最低資本要求兩個階段；從風(fēng)險控制策略看，傳統(tǒng)的內(nèi)部處理（如風(fēng)險緩解技術(shù)的采用與單一核銷機(jī)制的建立）階段逐步向現(xiàn)代外部（市場）處理（證券化與信用衍生工具等）轉(zhuǎn)化，逐步形成資產(chǎn)組合管理理念，期限管理成為現(xiàn)實；從現(xiàn)代銀行金融創(chuàng)新和風(fēng)險管理創(chuàng)新來看，信貸資產(chǎn)組合的期限管理實現(xiàn)和信用風(fēng)險外部轉(zhuǎn)移的實現(xiàn)依賴于信用衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)和交易市場的形成[3]。現(xiàn)代組合信用風(fēng)險管理模型可以用圖1描述。

其中，在資產(chǎn)信用風(fēng)險模型中，主要包括[4～5]：信用評級模型與動態(tài)信用評級模型，信用風(fēng)險評級模型計算某種資產(chǎn)的當(dāng)前信用風(fēng)險，而動態(tài)信用風(fēng)險評級模型則計算信用風(fēng)險的變動情況，信用風(fēng)險可以是違約率也可是評級的結(jié)果。信用風(fēng)險的定價模型必須考慮兩部分內(nèi)容，一是信用評級，二是超過零風(fēng)險回報的差價，即市場對于一個特定信用風(fēng)險的要價。同時，以信用衍生工具為主要特征的現(xiàn)代信用風(fēng)險管理具有明顯的現(xiàn)代金融創(chuàng)新烙印。銀行信用衍生產(chǎn)品主要是基于信貸資產(chǎn)特征（現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)、風(fēng)險程度、期限等）采用遠(yuǎn)期合約、互換和期權(quán)這三種基本構(gòu)建方法產(chǎn)生的進(jìn)行信用風(fēng)險管理的金融工具，主要包括信用違約掉期工具（CDS，Credit Default Swap）、全額利潤掉期產(chǎn)品（TRS，Total Return Swap）、信用關(guān)聯(lián)票據(jù)（CLNs，Credit-Linked Notes）和信用延展期權(quán)等。在信用風(fēng)險度量、信用衍生工具應(yīng)用于風(fēng)險控制策略的基礎(chǔ)上，引入現(xiàn)代資產(chǎn)管理理論是現(xiàn)代信用風(fēng)險管理模式的重要內(nèi)容。但是，這個過程必須解決的問題是盡量使其凸現(xiàn)更多的市場特征，并在此基礎(chǔ)上，確定組合的收益、標(biāo)準(zhǔn)差、方差以及調(diào)整組合的流動性成本等參數(shù)，進(jìn)而確定有效組合邊界，為調(diào)整組合提供量化信息支持[6]。

二、中國銀行業(yè)現(xiàn)代信用風(fēng)險管理的戰(zhàn)略選擇

銀行現(xiàn)代信用風(fēng)險管理模式實現(xiàn)的先決條件主要包括：在宏觀層面，銀行監(jiān)管的發(fā)展、信用環(huán)境以及金融創(chuàng)新的社會經(jīng)濟(jì)與法律環(huán)境改善等；在微觀層面，完善的信息系統(tǒng)、先進(jìn)科學(xué)的定量分析技術(shù)、信用衍生工具等風(fēng)險管理的金融創(chuàng)新手段以及資產(chǎn)組合管理的理念等。但是，由于體制、管理和人才等諸多歷史和現(xiàn)實原因，中國商業(yè)銀行在風(fēng)險管理方面比較薄弱。實行嚴(yán)格的“分業(yè)經(jīng)營”、商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)新乏力、利率和匯率的非市場化以及政府信用支撐等因素的存在，中國商業(yè)銀行的市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險等在目前表現(xiàn)不充分，但由于社會信用環(huán)境、政府干預(yù)、內(nèi)部管理問題等，造成了明顯的信用風(fēng)險和操作風(fēng)險，導(dǎo)致銀行資產(chǎn)質(zhì)量低下、資產(chǎn)損失嚴(yán)重。同時，中國商業(yè)銀行面臨的外部環(huán)境對商業(yè)銀行實施有效的風(fēng)險管理具有很大的制約，主要表現(xiàn)在：一是市場機(jī)制與市場化程度的約束，中國的市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)還有待進(jìn)一步完善，商業(yè)銀行還未完全擺脫舊體制的束縛；二是嚴(yán)格的“分業(yè)經(jīng)營”對商業(yè)銀行風(fēng)險管理策略選擇的限制；三是金融創(chuàng)新乏力、風(fēng)險管理金融工具的貧乏都直接制約著商業(yè)銀行風(fēng)險管理策略的實施；四是外部信息對商業(yè)銀行風(fēng)險管理支持的相對弱化等。

因此，為了實施現(xiàn)代信用風(fēng)險管理，中國銀行業(yè)當(dāng)前的戰(zhàn)略選擇主要包括：完善信息收集管理機(jī)制，實現(xiàn)信息保存的規(guī)范性、完整性、及時性、長期性和有效性；研究和發(fā)展信用風(fēng)險管理的定量分析模型，構(gòu)建包括信用風(fēng)險度量模型、信用風(fēng)險定價模型與信用風(fēng)險組合資產(chǎn)管理模型在內(nèi)的內(nèi)部評級與現(xiàn)代資產(chǎn)組合管理技術(shù)體系；在與監(jiān)管當(dāng)局廣泛交流的基礎(chǔ)上，下大力量開展資產(chǎn)證券化、信用衍生產(chǎn)品研發(fā)等金融創(chuàng)新工作，為創(chuàng)造性地解決信用風(fēng)險管理問題提品工具支持，并積極謀求建立統(tǒng)一、完善的信用衍生工具交易市場等；在日常經(jīng)營管理中，逐步培養(yǎng)資產(chǎn)組合管理理念。具體地講，主要包括：

一是完善信息系統(tǒng)和定量分析技術(shù)。《新巴塞爾資本協(xié)議》在最低資本規(guī)定中，考慮了信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險，并為計量風(fēng)險提供了備選方案。關(guān)于信用風(fēng)險的計量，新協(xié)議提出了兩種基本方法：標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評級法（IRB，Internal Rating-Based Approach）。在內(nèi)部評級法中，又分為初級法（Primary IRB Approach）和高級法（Advanced IRB Approach），對違約率（PD，Probability of Default）、違約損失LGD（Loss at Given Default）、違約敞口ED（Exposure at Default）和期限M（Maturity）四個風(fēng)險因素進(jìn)行定量分析，并提供資本要求函數(shù)。新協(xié)議建議銀行根據(jù)其風(fēng)險管理水平選擇采用標(biāo)準(zhǔn)法、初級內(nèi)部評級法還是高級內(nèi)部評級法來計量風(fēng)險，作為銀行資本充足率計算的基礎(chǔ)。同時，新協(xié)議鼓勵商業(yè)銀行自行研制開發(fā)風(fēng)險管理模型方法。內(nèi)部評級法區(qū)別于基于外部評級的標(biāo)準(zhǔn)法，是《新巴塞爾資本協(xié)議》的核心，是指商業(yè)銀行在滿足監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)下（實施內(nèi)部評級法的基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)），利用銀行內(nèi)部信用評級體系確定信用風(fēng)險最低資本要求，反映銀行資本充足程度的銀行風(fēng)險度量方法。新協(xié)議將銀行資產(chǎn)劃分為公司、、銀行同業(yè)、零售、項目融資和股權(quán)六個類別，風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)（Risk Weight Asset，RWA）等于各類風(fēng)險敞口（Exposure at Default，EAD）與風(fēng)險權(quán)數(shù)的乘積之和。《新巴塞爾資本協(xié)議》的內(nèi)部評級法是依據(jù)銀行而不是外部評級機(jī)構(gòu)對客戶資產(chǎn)質(zhì)量的評級結(jié)果，計算風(fēng)險因素。在初級法中，銀行只提供和使用違約概率的自我估計值，而其他風(fēng)險因素則來源于監(jiān)管部門的估計值；在高級法中，銀行可提供并使用所有風(fēng)險要素的自我估計值。相對于以往信用風(fēng)險度量方法，內(nèi)部評級法更能準(zhǔn)確計量商業(yè)銀行總體風(fēng)險水平、科學(xué)估價資本充足性、有利于銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強對商業(yè)銀行的監(jiān)管。內(nèi)部評級法的定位應(yīng)該是：科學(xué)、有效地揭示銀行信用風(fēng)險的整體水平；為資本充足性監(jiān)管奠定了基礎(chǔ)；為進(jìn)一步的信用風(fēng)險定價（pricing of Credit Risk Premium）提供了信息與模型支持，是貸款定價、衍生信用產(chǎn)品的設(shè)計和定價的基礎(chǔ)性工作。因此，中國銀行應(yīng)以全面實施《新巴塞爾資本協(xié)議》為契機(jī)，在建設(shè)完善的信息系統(tǒng)基礎(chǔ)上，研究、引進(jìn)和開發(fā)適合中國銀行的內(nèi)部評級體系，并進(jìn)一步完善風(fēng)險定價模型，實現(xiàn)資本需求計算和風(fēng)險定價雙重職能。

二是深入開展以信用衍生產(chǎn)品為主的金融創(chuàng)新研究。以衍生金融為特征的現(xiàn)代金融創(chuàng)新為創(chuàng)造性地解決各類金融問題提供了市場化工具，豐富和發(fā)展了現(xiàn)代金融市場，也為相關(guān)金融問題的解決提供了理論、技術(shù)與實踐支持。現(xiàn)代信用風(fēng)險模式的實現(xiàn)依賴于信用衍生產(chǎn)品，這些創(chuàng)新金融工具不僅可以用來改善銀行收益狀況，更重要的是可以改變資產(chǎn)持有期限、實現(xiàn)流動性，管理者可針對資產(chǎn)組合管理要求、監(jiān)管資本安排調(diào)整資產(chǎn)組合。中國金融市場經(jīng)過多年發(fā)展，資本市場迅猛發(fā)展，衍生證券市場也將逐步推進(jìn)。在這種外部環(huán)境下，銀行必須抓住機(jī)遇，在理論研究基礎(chǔ)上，開發(fā)適合自身信用風(fēng)險管理和市場需求的信用衍生產(chǎn)品和資產(chǎn)證券化品種，逐步改變傳統(tǒng)信貸資產(chǎn)管理模式。

三是資產(chǎn)組合管理理念的培養(yǎng)。資產(chǎn)組合管理的實質(zhì)就是在風(fēng)險收益及其相關(guān)性定量分析的基礎(chǔ)上，通過資產(chǎn)選擇與調(diào)整，實現(xiàn)組合的風(fēng)險分散化，降低非系統(tǒng)風(fēng)險，獲取分散化收益。隨著中國社會經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，可以通過交易監(jiān)督，在授信環(huán)節(jié)強化行業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈、區(qū)域與品種的組合管理；也可以采用資產(chǎn)證券化與貸款回收等風(fēng)險控制與管理環(huán)節(jié)工作調(diào)整存量，實行資產(chǎn)組合管理，為進(jìn)一步實現(xiàn)現(xiàn)代信用風(fēng)險組合的資產(chǎn)優(yōu)化管理奠定基礎(chǔ)。

結(jié)束語

在銀行業(yè)面臨激烈競爭、銀行監(jiān)管逐步強化的形勢下，中國銀行業(yè)必須逐步完善風(fēng)險管理體系，其中最重要的一項工作內(nèi)容就是促進(jìn)現(xiàn)代信用風(fēng)險管理模式的構(gòu)建。商業(yè)銀行現(xiàn)代信用風(fēng)險管理模式以風(fēng)險度量與定價的模型化、風(fēng)險控制策略中信用衍生工具的使用以及經(jīng)營管理中采用現(xiàn)代資產(chǎn)組合管理思想、理論方法為主要特征。而中國銀行業(yè)由于歷史原因使得構(gòu)建現(xiàn)代信用風(fēng)險管理模式還有很長的一段路要走，從目前看，主要的工作任務(wù)是：在戰(zhàn)略層次上，確定風(fēng)險戰(zhàn)略、風(fēng)險偏好與風(fēng)險回報水平；從決策層次上，優(yōu)化風(fēng)險管理的決策程序；從具體分析技術(shù)上，建立和完善風(fēng)險評級與風(fēng)險定價的技術(shù)模型體系；從實施策略的工具選擇層次上，加強信用衍生工具的創(chuàng)新研究；從管理方法上，逐步確立現(xiàn)代資產(chǎn)組合管理理念等。

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[6]Kildegaard.Arne.Banks，Systematic Risk,and Industrial Concentration: Theory and Evidence.Journal of Economic Behavior & Or-ganization.2002.Vol.47 Issue 4.p345-359.

Thinking About Construction of Chinese Banks’ Modern Credit Risk Management

AN Ying-hui1,2

篇11

商業(yè)銀行傳統(tǒng)的信用風(fēng)險管理方法有信貸決策的“6C”模型和信用評分模型等。“6C”模型是指由有關(guān)專家根據(jù)借款人的品德(character)（借款人的作風(fēng)、觀念以及責(zé)任心等，借款人過去的還款記錄是銀行判斷借款人品德的主要依據(jù)）；能力(capacity)（指借款者歸還貸款的能力，包括借款的經(jīng)營狀況、投資項目的前景）、資本(capital)、抵押品(collateral)（提供一定的、合適的抵押品）、經(jīng)營環(huán)境(condition)（所在行業(yè)在整個中的經(jīng)營環(huán)境及趨勢）、事業(yè)的連續(xù)性(continuity)（借款企業(yè)持續(xù)經(jīng)營前景）等六個因素評定其信用程度和綜合還款能力，決定是否最終發(fā)放貸款。而信用評分模型主要是通過對企業(yè)財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行加權(quán)，對借款企業(yè)實施信用評分，并將總分與臨界值比較，低于該值的企業(yè)被歸入不發(fā)放貸款的企業(yè)行列，我國商業(yè)銀行基本上都是采用信用評分模型來管理信用風(fēng)險。

近二十年來，由于國際上商業(yè)銀行貸款利潤持續(xù)下降和表外業(yè)務(wù)風(fēng)險不斷加大，促使國際銀行業(yè)采用更經(jīng)濟(jì)的方法度量和管理信用風(fēng)險。同時金融的和新的信用工具的創(chuàng)新，給開發(fā)新的信用風(fēng)險計量模型提供了可能。與過去的信用管理相對滯后和難以適應(yīng)市場變化的特點相比，新一代金融工程專家將建模技術(shù)和方法到這一領(lǐng)域，在傳統(tǒng)信用評級的基礎(chǔ)上提出了一批信用風(fēng)險管理模型。目前國際流行的現(xiàn)代信用風(fēng)險管理模型主要包括Credit Metrics、麥肯錫模型、CSFP信用風(fēng)險附加計量模型和KMV模型等四類。

（一）Credit Metrics模型。該模型是由J.P.摩根公司于1997年開發(fā)出的模型，運用VAR框架，對貸款和非交易資產(chǎn)進(jìn)行估價和風(fēng)險計算。該方法是基于借款人的信用評級、次年評級發(fā)生變化的概率（評級轉(zhuǎn)移矩陣）、違約貸款的回收率、債券市場上的信用風(fēng)險價差計算出貸款的市場價值及其波動性，進(jìn)而得出個別貸款和貸款組合的VAR值。

（二）麥肯錫模型。麥肯錫模型是在Credit Metrics的基礎(chǔ)上，對周期性因素進(jìn)行了處理，將評級轉(zhuǎn)移矩陣與經(jīng)濟(jì)增長率、失業(yè)率、利率、匯率、政府支出等宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系模型化，并通過蒙地卡羅模擬技術(shù)（a structured Monte Carlo simulation approach）模擬周期性因素的“沖擊”來測定評級轉(zhuǎn)移概率的變化。麥肯錫模型可以看成是對Credit Metrics的補充，它克服了Credit Metrics中不同時期的評級轉(zhuǎn)移矩陣固定不變的缺點。

（三）CSFP信用風(fēng)險附加計量模型。該模型與作為盯市模型（MTM）的Credit Metrics不同，它是一個違約模型（DM），它不把信用評級的升降和與此相關(guān)的信用價差變化視為一筆貸款的VAR（信用風(fēng)險）的一部分，而只看作是市場風(fēng)險，它在任何時期只考慮違約和不違約這兩種事件狀態(tài)，計量預(yù)期到和未預(yù)期到的損失，而不象在Credit Metrics中度量預(yù)期到的價值和未預(yù)期到的價值變化。在CSFP信用風(fēng)險附加計量模型中，違約概率不再是離散的，而被模型化為具有一定概率分布的連續(xù)變量。每一筆貸款被視作小概率違約事件，并且每筆貸款的違約概率都獨立于其它貸款，這樣，貸款組合違約概率的分布接近泊松分布。CSFP信用風(fēng)險附加計量模型考慮違約概率的不確定性和損失大小的不確定性，并將損失的嚴(yán)重性和貸款的風(fēng)險暴露數(shù)量劃分頻段，計量違約概率和損失大小可以得出不同頻段損失的分布，對所有頻段的損失加總即為貸款組合的損失分布。

（四）KMV模型。KMV模型是估計借款企業(yè)違約概率的方法。首先，它利用Black-Scholes期權(quán)定價公式，根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的市場價值、資產(chǎn)價值的波動性、到期時間、無風(fēng)險借貸利率及負(fù)債的帳面價值估計出企業(yè)股權(quán)的市場價值及其波動性，再根據(jù)公司的負(fù)債計算出公司的違約實施點（default exercise point，為企業(yè)1年以下短期債務(wù)的價值加上未清償長期債務(wù)帳面價值的一半），然后計算借款人的違約距離，最后根據(jù)企業(yè)的違約距離與預(yù)期違約率（EDF）之間的對應(yīng)關(guān)系，求出企業(yè)的預(yù)期違約率。

通過對上述國際銀行業(yè)流行模型的考察，不難發(fā)現(xiàn)銀行信用風(fēng)險管理模型如下的發(fā)展趨勢：(1)從過去的定性分析轉(zhuǎn)化為定量分析的趨勢；(2)從指標(biāo)化形式向模型化形式的轉(zhuǎn)化或二者結(jié)合的趨勢；(3)從對單個資產(chǎn)的分析轉(zhuǎn)化為從組合角度進(jìn)行的分析的趨勢；(4)從盯住賬面價值的方法轉(zhuǎn)向盯住市場的方法的趨勢；(5)對描述風(fēng)險的變量從離散形式向連續(xù)形式的轉(zhuǎn)化趨勢；(6)既考慮單個貸款人的微觀特征，也考慮整個宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的的趨勢；(7)從單一的風(fēng)險度量模式向多樣化的風(fēng)險度量模式的轉(zhuǎn)化。(8)運用現(xiàn)代金融理論的最新成果的趨勢，比如對期權(quán)定價理論，資本資產(chǎn)定價理論，資產(chǎn)組合理論的運用；(9)VAR技術(shù)將構(gòu)成現(xiàn)代主流信貸資產(chǎn)風(fēng)險管理模型的主要組成部分的趨勢；(10)汲取相關(guān)領(lǐng)域的最新研究成果的趨勢，比如經(jīng)濟(jì)計量學(xué)方法、保險精算方法、最優(yōu)化理論、仿真技術(shù)等等；(11)運用現(xiàn)代計算機(jī)大容量處理信息和化技術(shù)的趨勢。

目前世界各大銀行在新巴塞爾協(xié)議的要求下都在著手自己的模型研究和建立工作，我國央行也正在著手這方面的工作。面對金融全球化的趨勢和我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的現(xiàn)實，如何有效借鑒國際上的先進(jìn)信用風(fēng)險管理技術(shù)和方法，對我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理工作已經(jīng)具有十分重要的現(xiàn)實意義。二、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理中的

近幾年，我國商業(yè)銀行在加強信用風(fēng)險管理方面，已經(jīng)逐步建立起信用風(fēng)險管理體系。但是與國際性銀行相比，我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理不論是在度量、數(shù)據(jù)的采集、數(shù)據(jù)的加工，還是在對信用風(fēng)險管理結(jié)果的檢驗、信用風(fēng)險管理工作的環(huán)境建設(shè)等方面都存在著相當(dāng)?shù)牟罹啵瑥亩鴺O大地限制了信用風(fēng)險管理系統(tǒng)在揭示和控制信用風(fēng)險方面的作用。

（一）管理方法偏于簡單，風(fēng)險揭示還很不足。我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理普遍采用的仍然是傳統(tǒng)的信用評分法，該方法通過選取一定的財務(wù)指標(biāo)和其它定性指標(biāo)，并通過專家判斷或其它方法設(shè)定每一指標(biāo)的權(quán)重，由評級人員根據(jù)事先確定的打分表對每一個指標(biāo)分別打分，再根據(jù)總分確定其對應(yīng)的信用級別。這一方法的特點是簡便易行，可操作性強，但事實表明這一管理方法存在著以下明顯的缺陷：

1、管理的基礎(chǔ)是過去的財務(wù)數(shù)據(jù)，而不是對未來償債能力的預(yù)測。一般來講，我國商業(yè)銀行是根據(jù)三年的財務(wù)數(shù)據(jù)和相應(yīng)指標(biāo)作為打分的基礎(chǔ)，同時根據(jù)一些定性指標(biāo)對打分結(jié)果進(jìn)行修正。過去的情況可以作為的起點，但并不能反映未來的趨勢。特別是對將來較長的時期進(jìn)行預(yù)測時，過去的數(shù)據(jù)與將來的情況相關(guān)性較小，以過去的信息為依據(jù)的管理可靠性較低。

2、指標(biāo)和權(quán)重的確定缺乏客觀依據(jù)。由于受管理對象信用狀況的各個因素是相互聯(lián)系的，在對單個指標(biāo)進(jìn)行打分，然后加總的情況下，需要利用一定的統(tǒng)計分析技術(shù)，確定影響受管理對象償債能力的主要因素及其相關(guān)系數(shù)，以剔除重復(fù)計分的因素。由于缺乏足夠的數(shù)據(jù)資料，只能根據(jù)經(jīng)驗或?qū)＜遗袛鄟磉x取指標(biāo)和確定權(quán)重，使標(biāo)準(zhǔn)的可行性大為降低。特別重要的是，由于每一個受管理對象所處的環(huán)境不同，同一因素對不同的受管理對象影響不可能完全一樣，根據(jù)固定權(quán)重得出的結(jié)果難以準(zhǔn)確反映受管理對象的信用風(fēng)險。

3、缺乏現(xiàn)金流量的分析和預(yù)測。充分的現(xiàn)金流量是受管理對象償還到期債務(wù)的根本保證，是分析未來償付能力的核心因素。現(xiàn)在，我國銀行的采用的信用評級方法基本上沒有對現(xiàn)金流量充足性的分析和預(yù)測，因而難以反映受管理對象未來的真實償債能力。

4、行業(yè)分析和明顯不足。受管理對象所處行業(yè)及在該行業(yè)中的地位，是影響其信用風(fēng)險的重要因素。雖然有些商業(yè)銀行將評級對象按行業(yè)作出一定的分類，但總體來看，對不同行業(yè)的分析和比較明顯不足，評級標(biāo)準(zhǔn)不能體現(xiàn)行業(yè)的不同特點，評級結(jié)果在不同行業(yè)之間的可比性較差。

(二)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫有待充實，管理結(jié)果有待檢驗。根據(jù)數(shù)據(jù)資料對不同信用級別的實際違約率和損失程度進(jìn)行統(tǒng)計分析，是檢驗信用風(fēng)險管理結(jié)果客觀性的重要手段。但是由于大多數(shù)銀行開展信用管理的時間不長，相關(guān)數(shù)據(jù)積累不足，這方面的工作明顯落后，由于發(fā)展中國家在信息披露、管理等方面與發(fā)達(dá)國家尚有很大的差距，不少企業(yè)（特別是中小企業(yè)）的財務(wù)資料無從搜集，已公開的一些大企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)存在著失真現(xiàn)象。

(三)缺乏信用文化基礎(chǔ)，企業(yè)信用情況難以真實反映。由于我國整個社會的信用文化缺乏，企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)真實性較小，加上信用評級未完全在貸款決策、貸款定價中起到核心作用，而且基層信貸人員對信用風(fēng)險管理的重要性認(rèn)識不足，沒有積極去核準(zhǔn)企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致信用管理中的財務(wù)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確、不全面，風(fēng)險得不到真實反映，以至于信用評級的結(jié)果與企業(yè)的實際風(fēng)險等級并不匹配，不能真正反映企業(yè)目前的真實經(jīng)營狀況。

三、改進(jìn)我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理工作的對策

由于信用風(fēng)險管理主要在貸款決策、資產(chǎn)質(zhì)量管理、風(fēng)險準(zhǔn)備金管理、產(chǎn)品組合、貸款定價、授權(quán)管理以及成本利潤核算等方面，其工作具有相當(dāng)?shù)膹?fù)雜性和長期性，需要我們作出仔細(xì)的考慮和完整的計劃。在充分借鑒國際銀行業(yè)風(fēng)險管理經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，本文認(rèn)為可以從以下幾個方面改進(jìn)我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理工作。

(一)建立有效的組織結(jié)構(gòu)，保證信用風(fēng)險管理工作順利開展。根據(jù)新巴塞爾資本協(xié)議，銀行的風(fēng)險主要有三類，即信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和其它風(fēng)險(包括利率風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、國家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險、和商譽)。各種風(fēng)險不是孤立的，往往是幾種風(fēng)險共同對銀行的資產(chǎn)構(gòu)成威脅，全面的風(fēng)險管理要求銀行對整個機(jī)構(gòu)內(nèi)各層次、各業(yè)務(wù)單位的各種風(fēng)險實行通盤管理，而通盤管理的基點就是信用風(fēng)險管理。所以說，信用風(fēng)險管理這項工作要涉及多個部門，既需要有領(lǐng)導(dǎo)支持，也要求有各部門通力合作和研究，建立有效的組織架構(gòu)，完善制度保障，包括領(lǐng)導(dǎo)小組和工作小組，來保證信用風(fēng)險管理工作順利進(jìn)行，建立完善的信用風(fēng)險管理體系。

(二)和借鑒銀行信用風(fēng)險管理方法，充分揭示風(fēng)險。、合理的信用風(fēng)險管理方法是充分揭示風(fēng)險的基本前提。正如前述，國際銀行業(yè)在長期的信用風(fēng)險管理過程中積累了豐富的經(jīng)驗，形成了一系列的比較先進(jìn)、成熟的現(xiàn)代信用風(fēng)險管理方法。借鑒這些現(xiàn)代銀行風(fēng)險管理的技術(shù)和經(jīng)驗，避免無謂的人力、財力的浪費，積極探索適合我國國情的信用風(fēng)險管理方法，是建立和完善我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理體系的關(guān)鍵所在。目前我國商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合自身特點，在采用信用評分方法等傳統(tǒng)模型計量信用風(fēng)險，強化貸款五級分類管理的同時，應(yīng)積極創(chuàng)造條件，逐步運用現(xiàn)代信用風(fēng)險管理方法來度量和監(jiān)控信用風(fēng)險，提高信貸風(fēng)險控制的制度化和規(guī)范化水平，切實降低不良貸款率。我國商業(yè)銀行還應(yīng)與有關(guān)政府部門和科研機(jī)構(gòu)一起，結(jié)合自身特點，對有關(guān)的現(xiàn)代信用風(fēng)險管理模型進(jìn)行結(jié)合中國實際的改進(jìn)，或“量體裁衣式”地開發(fā)新的信用風(fēng)險度量模型，使我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險度量和控制工作適應(yīng)金融業(yè)競爭日趨激烈的新形勢。

(三)加強行業(yè)研究，建立和完善信用風(fēng)險管理基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。信用風(fēng)險體系建立的是否完善，主要反映在三個方面，方案的設(shè)計，信息的采集和信息的加工，而信息的采集又是三項工作的基礎(chǔ)，它直接關(guān)系到信用風(fēng)險管理的結(jié)果與實際是否相符。因此，我國銀行必須按照行業(yè)進(jìn)行適當(dāng)分工，通過對不同行業(yè)的長期、深入研究，了解和把握不同行業(yè)的基本特點、發(fā)展趨勢和主要風(fēng)險因素，可以為受管理對象在同一行業(yè)內(nèi)部和不同行業(yè)之間的風(fēng)險比較創(chuàng)造必要條件，從而為信用級別的決定提供參照。同時，建立和完善客戶基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，為信用風(fēng)險評估的順利開展和信用管理結(jié)果的檢驗打下良好的基礎(chǔ)。

(四)設(shè)計與信用風(fēng)險管理工作相匹配的新的信貸流程和信貸組織架構(gòu)。信用風(fēng)險管理不僅取決于商業(yè)銀行的內(nèi)部評級體系建立完善與否，而且還要求改革銀行的信貸風(fēng)險管理流程和組織架構(gòu)，否則信用風(fēng)險管理方法就不會發(fā)揮應(yīng)有的效果。我們知道，信用風(fēng)險管理方法可用監(jiān)測信用風(fēng)險的構(gòu)成，制定各類客戶的總體風(fēng)險水平和貸款限額，監(jiān)測客戶評級結(jié)果的變化情況，確定準(zhǔn)備金規(guī)模，貸款定價，分析利潤，分配資本等。由此可見，信用風(fēng)險管理涉及銀行許多部門的工作，新的信貸管理流程要與內(nèi)部評級系統(tǒng)相匹配。在信貸組織架構(gòu)上，改變以往的“塊塊”管理模式，按照“條條”來進(jìn)行風(fēng)險管理，根據(jù)不同業(yè)務(wù)品種、不同行業(yè)、不同金融工具來設(shè)定風(fēng)險控制與監(jiān)督崗位人員，由總行風(fēng)險控制部直接管理，如實行高級審貸官制度。此外，這種管理組織架構(gòu)還要求風(fēng)險控制部門定期對各業(yè)務(wù)部門制定的具體風(fēng)險管理對策和目標(biāo)進(jìn)行檢查和監(jiān)督，并且將市場銷售部和操作系統(tǒng)部門分開設(shè)置，健全內(nèi)部的制約機(jī)制，同時把信貸人員的薪酬和放貸業(yè)績相掛鉤。

（五）建立規(guī)范社會信用管理體系，推動社會信用文化建設(shè)。為了實現(xiàn)商業(yè)銀行運用現(xiàn)代信用風(fēng)險管理模型計量、跟蹤信用風(fēng)險，建立規(guī)范社會信用管理體系是當(dāng)務(wù)之急。根據(jù)我國的具體實際，為建立規(guī)范社會信用管理體系，推動社會信用文化建設(shè)，應(yīng)從以下三個方面入手：首先，應(yīng)積極建立健全有關(guān)社會信用的法律體系。其次，建立起以商業(yè)銀行為主體、各類征信公司和評級公司為輔助的征信和評級架構(gòu)。第三，加強政府主管部門對征信和信用評級行業(yè)的監(jiān)管，發(fā)揮征信和信用評級行業(yè)協(xié)會的自律和協(xié)調(diào)作用，為社會信用管理體系的發(fā)展創(chuàng)造良好的宏觀環(huán)境。

（1） Michel， C.， G.， Dan and M.， Robert， “A Comparative Analysis of Current Credit Risk Models”，Journal of Banking and Finance， Vol.24， pp.59-117， 2000.

篇12

2．商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理體系的產(chǎn)生與發(fā)展趨勢。

(1)商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理體系的產(chǎn)生。縱觀商業(yè)銀行風(fēng)險管理的發(fā)展，風(fēng)險管理從產(chǎn)生到發(fā)展已經(jīng)完成了從傳統(tǒng)風(fēng)險管理至現(xiàn)代風(fēng)險管理的重大轉(zhuǎn)折。傳統(tǒng)的風(fēng)險管理可以追溯到20世紀(jì)50年代前期，主要經(jīng)歷了負(fù)債管理、資產(chǎn)管理和資產(chǎn)負(fù)債的綜合管理三個階段。現(xiàn)代風(fēng)險管理源于2O世紀(jì)80年代初期，國際上多家銀行受信用風(fēng)險的影響而紛紛倒閉，商業(yè)銀行由此開始普遍重視對信用風(fēng)險的防范和管理的研究，我國尤其在1997年的亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后，更深刻意識到：商業(yè)銀行的風(fēng)險管理理念、體系已經(jīng)到了必須重新研究的階段，于是商業(yè)銀行的全面風(fēng)險管理體系建設(shè)在這樣的背景應(yīng)運而生。

(2)商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理體系的發(fā)展趨勢。商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理體系在當(dāng)前又有了新的發(fā)展趨勢，如管理理念由保守型向進(jìn)取型轉(zhuǎn)變，由單純控制信用風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)殪`活運用信用風(fēng)險。銀行業(yè)越來越傾向于積極地、富有進(jìn)取地管理信用風(fēng)險，以在可接受的信用風(fēng)險暴露下，實現(xiàn)風(fēng)險調(diào)整收益率最大化；管理方式由人工管理發(fā)展到運用計算機(jī)系統(tǒng)進(jìn)行管理，而且信息透明度越來越高，銀行業(yè)可充分共享包括銀行在內(nèi)的借貸信息和政府有關(guān)機(jī)構(gòu)的公開記錄等；管理工具由內(nèi)部控制工具發(fā)展到外部交易工具；管理手段由靜態(tài)向動態(tài)方向發(fā)展；管理內(nèi)容由單一資產(chǎn)的信用風(fēng)險管理向資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險管理發(fā)展，并更加注重全面風(fēng)險管理。銀行更注重將信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和其他多種風(fēng)險納入到統(tǒng)一的體系中，進(jìn)行全面的風(fēng)險管理；由各自為政向市場化、法制化方向發(fā)展；建立了完善的信用管理機(jī)構(gòu)和有效的個人、企業(yè)信用評估體系。

3．商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理體系的影響因素。信用風(fēng)險管理體系是外部因素和內(nèi)部因素共同作用的結(jié)果。外部因素指由外界決定、商業(yè)銀行無法控制的因素，如國家經(jīng)濟(jì)狀況改變、社會政治因素變動以及自然災(zāi)害等不可抗拒因素。內(nèi)部因素是指商業(yè)銀行對待信貸風(fēng)險的態(tài)度，它直接決定了信貸資產(chǎn)質(zhì)量高低和信貸風(fēng)險大小，這種因素滲透到商業(yè)銀行的貸款政策、信用分析和貸款監(jiān)督等信貸管理的各個方面。

4．商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理體系的內(nèi)容。風(fēng)險管理是一項系統(tǒng)工程滲透在所有業(yè)務(wù)中和銀行管理的所有層次。目前，國際活躍銀行普遍采用金字塔式的風(fēng)險管理體系，如圖1：

該體系可以涵蓋信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽風(fēng)險及業(yè)務(wù)風(fēng)險等各種風(fēng)險；此外，風(fēng)險管理體系還引入了風(fēng)險偏好、風(fēng)險容忍度、風(fēng)險對策、壓力測試、情景分析等概念和方法。隨著改革開放的進(jìn)一步深入和中國加入WTO，外資金融機(jī)構(gòu)開始進(jìn)入國內(nèi)，國外先進(jìn)的風(fēng)險管理理念和管理方法逐漸傳人我國，一些對銀行風(fēng)險管理比較重視、觀念比較先進(jìn)的國內(nèi)銀行開始認(rèn)識到對全行風(fēng)險管理進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃的重要性，開始慢慢嘗試建立自己的風(fēng)險管理模式。例如，中國銀行率先在總行成立全球風(fēng)險統(tǒng)一管理部，對中國銀行的全球業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一的風(fēng)險管理。

二、商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理體系建設(shè)中存在的問題

信用風(fēng)險的發(fā)生通常具有突發(fā)性、不可逆性和傳遞性特點，而銀行信用風(fēng)險管理體系存在的較多問題，使信用風(fēng)險的控制能力是有限的。商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理存在較大問題，主要還是由于銀行自身風(fēng)險管理缺乏系統(tǒng)性和實效性所致。

1．運用現(xiàn)代風(fēng)險度量模型計量信用風(fēng)險時存在著主客觀因素的制約。主觀上。商業(yè)銀行信用風(fēng)險度量的主觀評價色彩濃厚，長期以來采取的是由信貸主管人員在分析借款對象財務(wù)報表和近期往來結(jié)算記錄后進(jìn)行信貸決策的主觀評價色彩濃厚的傳統(tǒng)方法，是靜態(tài)和被動的管理方式。客觀上。缺乏有效的征信渠道和信息披露制度。以我國商業(yè)銀行為例，目前我國大部分的征信公司經(jīng)營規(guī)模小、收入低、效益差，業(yè)務(wù)開展上也不盡如人意：個人征信剛剛起步，征信的數(shù)據(jù)量很小，限制了其使用范圍；企業(yè)之間信息不互通，透明度差，很多企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)無從搜集，已公開的一些大企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)也存在著失真現(xiàn)象。

2．商業(yè)銀行信用風(fēng)險評級體系尚不成熟。商業(yè)銀行缺乏一套完善的信用風(fēng)險內(nèi)部評估體系，尚未建立起有效的預(yù)警、監(jiān)測、轉(zhuǎn)移和防范機(jī)制。商業(yè)銀行信用風(fēng)險評估整體水平較低，缺乏對個體信用風(fēng)險基本要素及其損失的度量問題的定量研究，先進(jìn)的信用風(fēng)險模型的使用幾乎沒有開展，難以準(zhǔn)確地識別和度量經(jīng)營風(fēng)險。國際上比較活躍的定量技術(shù)方法是VAR度量，目前國內(nèi)對VAR方法的使用還主要限于交易或部門層次，在銀行層次的運用還很少。商業(yè)銀行普遍沒有建立起以科學(xué)有效的信用風(fēng)險識別、度量機(jī)制為基礎(chǔ)的事前風(fēng)險控制機(jī)制——風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。由此導(dǎo)致了商業(yè)銀行的借款管理偏重于抵押貸款，而幾乎沒有建立具有高效的風(fēng)險防范和轉(zhuǎn)移功能的衍生產(chǎn)品以及證券化技術(shù)轉(zhuǎn)移和分散管理機(jī)制。以中圈工商銀行信用風(fēng)險管理體系為例，如表1。

表1中國工商銀行信用風(fēng)險管理體系

3．商、世銀行未建立起有關(guān)信用資產(chǎn)的歷史數(shù)據(jù)庫。隨著信息時代的到來．信息科學(xué)在銀行業(yè)的應(yīng)用取得了長足的進(jìn)展。但是由于商業(yè)銀行在信息系統(tǒng)開發(fā)上缺乏前瞻性和不連續(xù)性，造成信息之間冗余，數(shù)據(jù)之間的一致性較差。目前商業(yè)銀行已經(jīng)或正在建立的信用管理信息系統(tǒng)主要是信息采集系統(tǒng)，以收集客戶信息，提供綜合查詢和統(tǒng)計報表等功能為主，大部分商業(yè)銀行缺少企業(yè)詳盡完整的信息數(shù)據(jù)庫，缺乏模型分析，銀行無法迅速傳遞、反饋和分析信息，以便及時解決商業(yè)銀行經(jīng)營中的風(fēng)險隱患。

4．尚未形成正確的信用風(fēng)險管理文化。由于長期受漠視風(fēng)險的思維定式以及行為慣性的影響，目前商業(yè)銀行依法合規(guī)經(jīng)營意識比較薄弱，多數(shù)工作人員對信用風(fēng)險管坪的認(rèn)識不夠充分，信用風(fēng)險管理理念陳舊，已不能適應(yīng)新時期業(yè)務(wù)的高速發(fā)展及風(fēng)險環(huán)境復(fù)雜的需要。從我國商業(yè)銀行來看，信用風(fēng)險管理文化的缺失最突出的表現(xiàn)為：對銀行業(yè)發(fā)展與信用風(fēng)險管理的關(guān)系認(rèn)識不夠充分和對銀行發(fā)展的眼前利益與長遠(yuǎn)目標(biāo)的協(xié)調(diào)認(rèn)識不夠充分。

5．金融市場中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全，信用風(fēng)險管理人才嚴(yán)重匱乏。現(xiàn)代信用風(fēng)險管理是一門技術(shù)性非常強、非常復(fù)雜的新興的管理科學(xué)，要求銀行風(fēng)險管理的人員必須具備很高的素質(zhì)，經(jīng)過嚴(yán)格的專業(yè)訓(xùn)練，否則很難理解業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的風(fēng)險性質(zhì)，更難以采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險防范措施。因此，商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理人才與風(fēng)險管理現(xiàn)代化的要求相比顯得十分匱乏。商業(yè)銀行還缺乏一批復(fù)合型加專家型的金融風(fēng)險管理人才和先進(jìn)的信用風(fēng)險管理技術(shù)人才。

三、進(jìn)一步完善商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理體系建設(shè)

1．建立風(fēng)險管理信息系統(tǒng)。要盡可能地提高信用風(fēng)險管理水平，就需要建立一套完善的信用風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，并在日常業(yè)務(wù)運營中得到良好的執(zhí)行。商業(yè)銀行應(yīng)該把下一步信息化建設(shè)焦點放在信用風(fēng)險管理之上。首先要加快風(fēng)險管理的信息化建設(shè)。其次，在風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，做好商業(yè)銀行的內(nèi)部評級。商業(yè)銀行應(yīng)以改造和完善資產(chǎn)評級制度，特別是改造和完善貸款風(fēng)險分類制度為切人點，逐步建立起以市場為導(dǎo)向和客戶為中心的風(fēng)險識別管理體系。最后，針對目前國內(nèi)信用環(huán)境較差的實際，研究、開發(fā)一套具有反欺詐功能的風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)。通過量化和建模的方法，甄刖虛假財務(wù)數(shù)據(jù)，從源頭扼制風(fēng)險的發(fā)生。運用適當(dāng)模型計量信用風(fēng)險，并建立健全數(shù)據(jù)庫，致力于開發(fā)新的度量模型。注意信貸資料的收集。完善信貸檔案管理，做到專人負(fù)責(zé)、資料完整。組織科技人員統(tǒng)一開發(fā)適合本行的數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)。商業(yè)銀行還應(yīng)與有關(guān)政府部門和科研機(jī)構(gòu)一起，對信用風(fēng)險度量模型進(jìn)行改進(jìn)。或量體裁衣式地開發(fā)新的信用風(fēng)險度量模型，使之更好適應(yīng)我國的信用風(fēng)險管理的需要。

2．逐步建立健全內(nèi)部評級體系。內(nèi)部評級法在銀行風(fēng)險管理中的應(yīng)用應(yīng)按照實施階段和條件，分為在制定貸款審批權(quán)限結(jié)構(gòu)、貸后管理、貸款組合報告與分析等三個方面的應(yīng)用和在設(shè)定信用風(fēng)險限額、確定貸款損失準(zhǔn)備金、風(fēng)險定價、資本分配與績效評估的應(yīng)用這樣兩個層次。前一個層次在近期可以實現(xiàn)，后一個層次在較長的時間內(nèi)才能夠?qū)崿F(xiàn)。

3．建立獨立體系，完善管理流程。在完善的公司治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，建立相互獨立的、垂直的風(fēng)險管理組織體系。應(yīng)先明確董事會是銀行管理的最高權(quán)力和決策機(jī)構(gòu)，下設(shè)戰(zhàn)略規(guī)劃委員會負(fù)責(zé)起草風(fēng)險管理戰(zhàn)略，負(fù)責(zé)戰(zhàn)略風(fēng)險的管理。監(jiān)事會下設(shè)風(fēng)險審計委員會，對董事會成員進(jìn)行監(jiān)測。風(fēng)險管理戰(zhàn)略必須強調(diào)的是只能自上而下，不能自下而上。風(fēng)險管理戰(zhàn)略應(yīng)在系統(tǒng)內(nèi)得到充分的認(rèn)識，其制定、審批、分解執(zhí)行和監(jiān)督流程必須得到相應(yīng)的組織制度保障。完善全方位的風(fēng)險管理流程，則要逐步做到按產(chǎn)品、地區(qū)、業(yè)務(wù)、主線來識別風(fēng)險；全面收集銀行的業(yè)務(wù)管理數(shù)據(jù)。特別是要嚴(yán)格實行貸款授權(quán)審批機(jī)制。由總行依據(jù)分行的資產(chǎn)負(fù)債情況，授權(quán)分行信貸委員會一個最高審批限額，分行依據(jù)最高限額向分行信貸委員會成員轉(zhuǎn)授權(quán)，核定每個委員的集體審批權(quán)限，當(dāng)發(fā)生貸款時，先由信貸人員對企業(yè)資信全面評估，再交由信貸委員會委員批準(zhǔn)生效，若貸款超過一定數(shù)額，則需報上級行信貸委員會核準(zhǔn)，從而形成分層次的貸款授權(quán)審批制度。對那些不使用的流程應(yīng)及時廢除。

4．樹立重視風(fēng)險、對風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)管理的企業(yè)文化。市場經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，培育良好的社會信用意識和法律意識，既是金融健康發(fā)展的必要條件，也是創(chuàng)建金融安全的～項基礎(chǔ)工作，因此商業(yè)銀行要會同有關(guān)方面，在全社會廣泛開展教育和風(fēng)險教育，引導(dǎo)教育所有金融市場參與者充分認(rèn)識到信用風(fēng)險的危害性。在銀行內(nèi)部建立風(fēng)險管理文化，倡導(dǎo)和強化風(fēng)險意識，樹立囊括各個部門、各項業(yè)務(wù)、各種產(chǎn)品的全方位風(fēng)險管理理念，推行涵蓋事前預(yù)測、事中管理、事后處置的全過程風(fēng)險管理行為，引導(dǎo)和推進(jìn)風(fēng)險管理業(yè)務(wù)的發(fā)展。信用風(fēng)險管理文化是一種融現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營思想、管理理念、風(fēng)險控制行為、風(fēng)險道德標(biāo)準(zhǔn)環(huán)境等要素于一體的企業(yè)文化。商業(yè)銀行應(yīng)倡導(dǎo)和強化全員風(fēng)險意識，樹立全方位風(fēng)險管理理念，要將個人行為與企業(yè)發(fā)展、風(fēng)險管理與業(yè)務(wù)拓展有機(jī)結(jié)合起來。通過建立這一風(fēng)險管理文化，使員工以誠實守信、審慎務(wù)實的態(tài)度來對待每一次信貸調(diào)查，以對客戶負(fù)責(zé)、對全行負(fù)責(zé)、對自己負(fù)責(zé)的態(tài)度，正確審批每一筆業(yè)務(wù)，建立一支品行端正、作風(fēng)嚴(yán)謹(jǐn)、技術(shù)精湛的風(fēng)險管理隊伍。

篇13

一、概述

賒銷[1]是在銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)的過程中以一定信用為基礎(chǔ)，通過協(xié)議的形式，由賣方向買方提供一定期限內(nèi)延期付款的銷售方式

賒銷在我國自古有之，到改革開放以后才出現(xiàn)了大規(guī)模的商業(yè)賒銷，發(fā)展至今，我國信用經(jīng)濟(jì)水平相比之下仍然十分薄弱，現(xiàn)階段我國企業(yè)平均賒銷比例只有20%，但企業(yè)平均壞賬

為了最大限度地減少賒銷所帶來的風(fēng)險,我們應(yīng)選擇理性賒銷,應(yīng)該建立企業(yè)內(nèi)部有效的信用管理與控制體系,企業(yè)防范信用交易風(fēng)險不能只寄希望于客戶，而更應(yīng)該從自身管理環(huán)節(jié)著手,借鑒國外成功企業(yè)的實踐經(jīng)驗，結(jié)合企業(yè)實際引入“信

二、現(xiàn)在我國賒銷管

賒銷信用風(fēng)險產(chǎn)生的原因包括很多方面，以企業(yè)為主體風(fēng)險管理模型，其原因

外部因素：企業(yè)外部因素指的是企業(yè)以外的因素，包括宏觀經(jīng)濟(jì)狀況以及行業(yè)總體狀況的影響和客戶自身的原因。主要包括：宏觀經(jīng)濟(jì)狀況

內(nèi)部因素：企業(yè)內(nèi)部因素是賒銷風(fēng)險產(chǎn)生的基礎(chǔ)因素，屬于企業(yè)可以自身控制的因素。主要包括以下幾個方面：固守傳統(tǒng)

企業(yè)賒銷信用管理研究的是如何科學(xué)地運轉(zhuǎn)一個企業(yè)的信用管理部門，正確執(zhí)行企業(yè)信用政策，將該部門所擔(dān)負(fù)的客戶風(fēng)險管理、應(yīng)收賬款管理、商賬迫收、輔助企業(yè)市場部門開拓市場等功能充分地發(fā)揮出來；另外．企業(yè)信用管

但是，國內(nèi)絕大多數(shù)企業(yè)對于賒銷管理的理解就是“清欠”，一旦大量應(yīng)收賬款逾期甚至造成現(xiàn)金流極度緊張的時候，就會成立一個清欠小組，對應(yīng)收賬款進(jìn)行全面清收，同時全面停止賒銷，這些并不是企業(yè)決策的主要內(nèi)容，這只是一種戰(zhàn)術(shù)手段，企業(yè)真正缺乏的是對賒銷的理性管理，企業(yè)缺乏理性管理具

基于對以上存在問題的分析，我們可以得到了對

1)在企業(yè)內(nèi)部建立專門的信用風(fēng)險管理部門(包括:專門的信用風(fēng)險管理部、銷售

2)對信用風(fēng)險管理流程進(jìn)行再造，改變

3)對信用風(fēng)險管理過程中所要涉及到技術(shù)或方法進(jìn)行收集和整理，形成一個完整的技術(shù)

根據(jù)企業(yè)賒銷信用風(fēng)險管理的三個階段，下面將重

三、賒銷信用風(fēng)

企業(yè)賒銷信用風(fēng)險管理可以分為三個階段

圖 1 賒銷信用管

風(fēng)險管理的前提是企業(yè)信用管理部門首先要掌握本行業(yè)的各種環(huán)境信息風(fēng)險管理模型，制定信用管理政策，信用管理政策包括賒銷管理政策和應(yīng)收賬款管理政策。賒銷政策是將客戶劃分等級，不同的等

篩選客戶是賒銷前的客戶管理，屬于事前管理階段，對于風(fēng)險的防范具有很大影響。具體的操作包括：收集客戶

收集客戶信息：買方市場形成后，由于客戶資源有限，企業(yè)銷售已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N競爭性的銷售，賒銷方式普遍流行。在這樣的情況下，了解客戶、合作伙

評估客戶的信用，決定給予客戶怎么樣的信用額度和結(jié)算方式，是企業(yè)控制信用風(fēng)險的重要手段。傳統(tǒng)的信用評估是建立在經(jīng)驗

客戶的防范與維護(hù)是屬于信用管理的事中管理階段，管理的好壞直接決定了企業(yè)賒銷風(fēng)險的高低。具體的操作包括：監(jiān)控客

應(yīng)收賬款管理是信用管理的事后管理操作，根據(jù)客戶最新的信用狀況，對應(yīng)收賬款進(jìn)行管理。包括賬款催收，壞賬處理等操作龍源期刊。只要從事商業(yè)活動的企業(yè)，就有可能出現(xiàn)逾期應(yīng)收賬款。企

企業(yè)信用管理水平評估是信管部門對本企業(yè)的信用管理水平進(jìn)行評

四、企業(yè)賒銷信用風(fēng)險

由上面提出的企業(yè)賒銷信用風(fēng)險管理流程，我們可以分析出，企業(yè)賒銷信用風(fēng)險管理模型主要

圖2 風(fēng)險管理模

信用風(fēng)險管理的核心內(nèi)容是風(fēng)險評估，根據(jù)客戶的信息對賒銷客戶進(jìn)行信用評價，是我們從事風(fēng)險管理的首要步驟。而我們事中和事后管理中

五、結(jié)論<

本文針對當(dāng)前我國企業(yè)賒銷信用風(fēng)險管理中存在的問題，對企業(yè)賒銷信用風(fēng)險管理流程進(jìn)行了分析，認(rèn)為賒銷風(fēng)險管理應(yīng)包括信用管理政策的制定風(fēng)險管理模型，客戶的篩選，客戶的監(jiān)控與維護(hù)，應(yīng)收賬款管理和信用管理水平評估等五個方面，并分析了企業(yè)賒銷信用風(fēng)險管理模型，認(rèn)為風(fēng)險評估模型是信用風(fēng)險管理的基礎(chǔ)模型。

br> 都需要以客戶的風(fēng)險評價的指標(biāo)來進(jìn)行管理，所以風(fēng)險評估是信用風(fēng)險管理的核心內(nèi)容。風(fēng)險評估模型是信用風(fēng)險管理的基礎(chǔ)模型。

型結(jié)構(gòu)

由風(fēng)險評估模型，風(fēng)險預(yù)警模型，風(fēng)險決策分析模型等組成。其關(guān)系如下圖2所示：

管理模型結(jié)構(gòu)

估，然后根據(jù)評估結(jié)果對企業(yè)的信用管理政策進(jìn)行調(diào)整。

業(yè)必須認(rèn)真分析每筆應(yīng)收賬款逾期的原因，找到最佳處理對策，并馬上實施追收。處理逾期應(yīng)收賬款最忌諱的就是拖延，很多本來能夠收回的賬款，隨著時間的流逝變?yōu)閴馁~。

戶還款信息及其它信息變化，根據(jù)變化的信息對客戶信用風(fēng)險重新評估，根據(jù)評估結(jié)果對客戶實施不同的處理措施。

基礎(chǔ)上的，很難保證評估的準(zhǔn)確性和科學(xué)性。科學(xué)的信用評估應(yīng)該建立在經(jīng)驗和對信用要素進(jìn)行科學(xué)分析的基礎(chǔ)上。

伴和競爭對手的信用狀況對于企業(yè)防范風(fēng)險、擴(kuò)大交易、提高利潤、減少損失尤為重要。信息收集已經(jīng)成為信用社會經(jīng)濟(jì)繁榮與穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)。

信息，對客戶進(jìn)行信用風(fēng)險評估，根據(jù)評估結(jié)果篩選客戶，并且授予客戶賒銷額度等其它信用標(biāo)準(zhǔn)。

級授予不同的信用標(biāo)準(zhǔn)，包括客戶賒銷的最大金額，還款期限等方面；應(yīng)收賬款管理政策是根據(jù)客戶還款情況，對于應(yīng)收賬款采取不同的應(yīng)對措施風(fēng)險管理模型，比如賬款催收，壞賬處理等。

理流程

圖如下圖1所示。

。包括:逾期賬款追收、壞賬處理以及客戶信用重審。

對信用風(fēng)險進(jìn)行合理的轉(zhuǎn)移。包括:應(yīng)收賬款監(jiān)控和信用風(fēng)險合理轉(zhuǎn)移。

的分析和決策。包括:客戶信用信息管理、客戶資信狀況評估和信用銷售政策(授信)決策。

up>[7]:

險流程

點對企業(yè)賒銷信用風(fēng)險管理流程進(jìn)行分析。

或方法體系，建立信用風(fēng)險管理系統(tǒng)，為信用管理人員提供全面的支持龍源期刊。

企業(yè)賒銷管理混亂的現(xiàn)狀。

部門、財務(wù)部門和決策層)，并且理清管理組織內(nèi)各要素間關(guān)系。

于企業(yè)賒銷信用風(fēng)險管理的幾點啟示:

體表現(xiàn)在以下幾種情況:1) 缺乏對客戶信息的統(tǒng)一管理；2) 僅以企業(yè)規(guī)模來判斷企業(yè)信用好壞；3) 對客戶信用額度沒有限制；4) 不太注意應(yīng)收賬款的日常管理和分析；5) 對應(yīng)收賬款缺乏嚴(yán)格的跟蹤管理；6) 對逾期應(yīng)收賬款的催討力度不夠；7) 忽視老客戶的信用管理。

理人員還要參加銷售合同的起草和評審訂單。某些時候，企業(yè)信用管理也被人狹義地稱為賒銷管理。賒銷信用管理主要是對企業(yè)自身可控的因素進(jìn)行管理，通過自身管理水平的提高，來規(guī)避企業(yè)可能會遇到的信用風(fēng)險。

觀念；缺少客戶信息, 不能準(zhǔn)確判斷客戶的信用狀況；各部門之間缺乏溝通；企業(yè)缺少科學(xué)的信用管理制度等。

的影響；社會缺乏良好的社會誠信環(huán)境；相關(guān)法律不完善，信用體系不健全；以及客戶的償還能力和償還意愿等客戶自身的因素。

可以概括為企業(yè)外部因素和企業(yè)內(nèi)部因素兩個方面；

理出現(xiàn)的問題

用管理”理念,從控制交易各個環(huán)節(jié)的信用風(fēng)險出發(fā),建立一個規(guī)范化、制度化的賒銷程序,以增強企業(yè)風(fēng)險防御能力,加強應(yīng)收賬款管理,減少企業(yè)呆壞賬損失,在擴(kuò)大銷售與控制風(fēng)險之間求得最佳平衡和實現(xiàn)盈利最大化。

率高及5%一10%，賬款拖欠期平均是90多天，導(dǎo)致有人戲言到：不賒欠等死，賒欠了找死。這基本上可以反映我國企業(yè)界在對待賒銷時進(jìn)退維谷的尷尬境地。

。通過先交貨后付款的方式，企業(yè)擴(kuò)展了客戶范圍，從而增加了產(chǎn)品的有效需求和銷售額，進(jìn)而擴(kuò)大了市場份額和利潤。

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