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企業(yè)財務(wù)風險管理論文:建筑施工企業(yè)財務(wù)風險管理論文
1.建筑施工企業(yè)財務(wù)風險類型
1.1墊資風險
在現(xiàn)代諸多建筑工程項目中，一些建筑施工企業(yè)為了取得工程的建設(shè)權(quán)，往往需要墊付大量的資金，導致企業(yè)的流動資金變少，使得很多企業(yè)在發(fā)展過程中處于被動的地位，而且工程項目如果緩建和停工，均會導致其陷入債務(wù)危機，同時也加大了資金回收難度，進而導致企業(yè)財務(wù)風險加大。
1.2成本風險
建筑施工企業(yè)現(xiàn)代化的管理離不開成本的控制。尤其是財務(wù)管理中，一旦企業(yè)的施工成本得不到有效的控制，將會導致企業(yè)成本風險增加。而在成本控制過程中，影響工程成本的因素較多，而施工企業(yè)為了獲得自身的經(jīng)濟效益，往往會將工程的中標價格降低，進而導致施工預(yù)算降低，而工程質(zhì)量就難以保障，施工企業(yè)為了保障工程質(zhì)量，勢必會付出更多的投入，導致決算超預(yù)算，引起成本風險，最終導致血本無歸的情況都可能發(fā)生。
1.3回收風險
在建筑工程項目竣工后，雖然施工企業(yè)會及時的與工程業(yè)主進行結(jié)算，但是在結(jié)算時存在諸多不確定的因素，例如驗收不合格、質(zhì)量不達標、業(yè)主資金缺乏等而難以及時的結(jié)算資金，這就給企業(yè)成本的回收帶來影響，進而影響企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)難度，導致企業(yè)的經(jīng)濟效益被降低，后續(xù)工程也難以及時高效的開展，加上竣工結(jié)算不成功往往伴隨著大量的保修，而這就會影響企業(yè)資金的運轉(zhuǎn)和企業(yè)風險的增加。
2.建筑施工企業(yè)財務(wù)風險因素
建筑施工企業(yè)財務(wù)風險因素不僅有外在的因素，還有內(nèi)的因素。從外在因素來看，主要有工程成本提高、環(huán)保施工的需要、匯兌政策的變化、競爭環(huán)境的激烈、突發(fā)因素等均屬于外在因素。而內(nèi)在因素主要是內(nèi)控不足、財務(wù)管理人員的專業(yè)技術(shù)水平以及施工人員的成本意識缺乏等導致企業(yè)財務(wù)風險的可控性不足。而這些因素的存在，不僅會加大企業(yè)的財務(wù)風險，還會導致工程成本的降低。因而必須加強對其的分析和控制。
3.建筑施工企業(yè)財務(wù)風險控制對策
通過上述分析，我們對建筑施工企業(yè)財務(wù)管理風險的類型和影響因素有了一定的認識，因而必須結(jié)合企業(yè)發(fā)展實際，采取有效的措施，切實加強對建筑施工企業(yè)財務(wù)風險的管理。具體來說，主要采取以下幾點對策。
3.1健全財務(wù)風險預(yù)控機制體系
為了更好地促進企業(yè)財務(wù)風險的分析，必須致力于企業(yè)財務(wù)風險預(yù)控機制體系的健全，結(jié)合具體的問題進行針對性的分析，并構(gòu)建財務(wù)風險預(yù)警模型，達到預(yù)防和控制企業(yè)財務(wù)風險的目的。因此，應(yīng)在財務(wù)風險預(yù)控機制體系健全過程中切實做好以下工作：一是在工程項目開工之前，提前對其進行整體性的財務(wù)監(jiān)測，并在整個施工全程對其進行監(jiān)視，并及時的構(gòu)建詳細的監(jiān)控信息檔案，從而及時的找出工程項目運行過程中存在的財務(wù)風險；二是結(jié)合監(jiān)測的信息檔案及時的建立企業(yè)的財務(wù)風險預(yù)警的模型，對財務(wù)風險的形成原因進行分析；三是綜合的分析和判斷企業(yè)的財務(wù)風險，為企業(yè)財務(wù)風險的反方提供科學的依據(jù)，并對財務(wù)風險預(yù)控是否成功進行評估和分析，從中吸取經(jīng)驗教訓的同時更好地促進其改進。由此可見，作為企業(yè)財務(wù)管理人員，必須致力于財務(wù)風險預(yù)控機制體系的健全，才能更好地促進財務(wù)風險的控制。例如下圖，就是建筑施工企業(yè)常用的財務(wù)風險預(yù)控機制體系。
3.2以企業(yè)內(nèi)控為著力點，致力于企業(yè)融資管理工作的開展
融資管理是整個企業(yè)財務(wù)管理的主要內(nèi)容，因而在融資管理過程中，應(yīng)以企業(yè)內(nèi)控為著力點，緊密結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標，以企業(yè)長遠利益為出發(fā)點，有針對性地加強與金融機構(gòu)的合作，同時還應(yīng)對融資方式進行拓展，從傳統(tǒng)的銀行貸款轉(zhuǎn)移到多元化的融資方式上來，例如債券融資、融資租賃等方式。但是企業(yè)在實際運行過程中，作為企業(yè)必須緊密結(jié)合工程實踐，及時成立企業(yè)融資團隊，策劃融資方案，并通過對融資方案的評估和分析，確保融資方案的科學性和高效性，在確定融資方案的基礎(chǔ)上，企業(yè)就應(yīng)以價值較大化的目標為契機，對企業(yè)的財務(wù)目標進行有效的確定，并對企業(yè)資金的需求量進行有效的預(yù)測，結(jié)合確定的融資方式，對企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)進行有效的確定，并將多種融資方式進行有效的組合，結(jié)合企業(yè)的實際及時的償還債務(wù)，得到資本結(jié)構(gòu)化的目的。
3.3加強預(yù)算管理，強化財務(wù)管理成效
在整個財務(wù)風險管理過程中，除了加強融資管理外，還應(yīng)加強企業(yè)的預(yù)算管理，才能更好地促進財務(wù)管理成效的提升。所以在整個風險預(yù)控過程中，必須緊密結(jié)合工程的合同進行工程資金預(yù)算的編制，達到較大化的優(yōu)化企業(yè)資金配置的目的，并及時的加強對預(yù)算的審批，在建筑工程項目建設(shè)全程實施預(yù)算管理，對建筑施工企業(yè)財務(wù)管理實施預(yù)算管理。
3.4針對性的進行各種財務(wù)風險的控制
一是企業(yè)籌資風險的控制，保持合理的現(xiàn)金儲備，確保企業(yè)的正常支付和意外所需，加強應(yīng)收賬款的管理，加快資金回籠，保持企業(yè)資產(chǎn)的流動性，優(yōu)化企業(yè)的現(xiàn)金流量，樹立風險意識，注重財務(wù)決策，降低籌資風險。二是企業(yè)墊資風險的控制，施工企業(yè)自身要嚴格按照施工規(guī)范、設(shè)計圖紙以及合同要求進行施工，認真做好工序驗交和簽證工作，使投資方?jīng)]有任何拖欠工程款的理由；并關(guān)注業(yè)主的資信狀況，了解其資金的運轉(zhuǎn)情況，按時催收工程款項，如果遇到不能夠正常還款，而業(yè)主的資信狀況又是呈現(xiàn)不良的趨勢時，施工企業(yè)就要采取果斷措施，包括必要時停工，以此敦促業(yè)主履約，盡可能減少或挽回企業(yè)損失。三是企業(yè)成本和回收風險的控制，合理計算擬投標項目的成本價格，加強管理人員的成本觀念，控制人工費支出，加強材料的控制，重視竣工驗收工作，及時回收工程款。
4.結(jié)語
綜上所述，財務(wù)風險管理是強化建筑施工企業(yè)財務(wù)管理水平的重要舉措。因而在財務(wù)風險管理過程中，必須緊密結(jié)合企業(yè)實際，認真分析和總結(jié)企業(yè)財務(wù)風險管理存在的不足，并針對風險管理的類型和影響因素，切實加強對風險的控制，才能更好地促進企業(yè)自身抵御財務(wù)風險的能力得到有效的提升，并為此而不懈努力，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
作者：王祥州 單位：河南五建建設(shè)集團有限公司
企業(yè)財務(wù)風險管理論文:集團企業(yè)財務(wù)風險管理論文
1、集團企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生原因
（1）集團企業(yè)的投資風險
一些集團企業(yè)主營的經(jīng)營項目涉及比較多的領(lǐng)域，隨著領(lǐng)域的擴大，集團企業(yè)的多元化形式也勢必帶來一定的風險。集團企業(yè)的投資有對外投資和集團企業(yè)內(nèi)部各企業(yè)之間的投資，其中，對外投資存在投資項目的實際收益小于預(yù)期收益率的風險：內(nèi)部各單位之間相互投資存在資產(chǎn)項目的不合理性，使得新產(chǎn)品不能被市場認可，使得投資風險加大，而影響外部投資的主要原因可能是由于國家政策的變化、市場的變化等。
（2）集團企業(yè)的資金營運風險
集團企業(yè)在日常運營中，對資金周轉(zhuǎn)的需求量比較大，集團企業(yè)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題會使企業(yè)陷入財務(wù)危機。而且集團企業(yè)大多是由多個自主經(jīng)營的企業(yè)組成，如果出現(xiàn)單個企業(yè)在經(jīng)營管理方面的問題，就會給整個集團帶來風險。
2、集團企業(yè)財務(wù)管理體制存在問題的原因
（1）集團企業(yè)在財務(wù)環(huán)境方面的變化
集團企業(yè)的財務(wù)環(huán)境受到多元化因素的影響，使得財務(wù)環(huán)境變得越來越開放，特別是在建立組織形式、引進外資等，這就導致企業(yè)的財務(wù)環(huán)境越來越復(fù)雜，環(huán)境變化比較快。這就對集團企業(yè)的財務(wù)管理體制提出了嚴峻的挑戰(zhàn)，由于財政相關(guān)政策和政府產(chǎn)業(yè)政策的變化，對財務(wù)管理體制的運行也產(chǎn)生了一定的影響。
（2）集團企業(yè)的財務(wù)主體界限劃分的不夠清晰
一些集團企業(yè)由于長期在行政方式管理和經(jīng)營的控制下，使其無法成為市場競爭的主體，而且對于出資者和經(jīng)營者來說，其產(chǎn)權(quán)的界定劃分也不夠明確。
3、集團企業(yè)在財務(wù)管理體制上的完善對策
（1）集團企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系要理順，財務(wù)管理機構(gòu)要完善。
集團企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系要以母公司為核心，母公司在集團企業(yè)的企業(yè)群體，中處于主導和支配地位，這就要求集團企業(yè)對子公司的不同財務(wù)部門進行層次劃分，適當對其職能進行定位，明確各自的財務(wù)權(quán)責范圍。
（2）集團企業(yè)在財權(quán)分配上要合理，堅持集權(quán)與分權(quán)的統(tǒng)一。
集團企業(yè)要將集權(quán)與分權(quán)的協(xié)調(diào)統(tǒng)一起來，合理分配財務(wù)權(quán)利。集團的整個戰(zhàn)略性決策、關(guān)鍵性投資決策等。都需要采取集權(quán)管理的方式，隨著集團規(guī)模的擴大，為了調(diào)動公司財務(wù)人員的工作積極性，集團企業(yè)應(yīng)考慮將權(quán)力逐步下放，保障可以對日常財務(wù)管理活動進行約束。
（3）集團企業(yè)要加強資金的集中管理
集團企業(yè)要加強對全資、控股子公司資金的監(jiān)控，做好對集團資金調(diào)度和管理工作，集團內(nèi)部的管理層應(yīng)充分考慮環(huán)境的變化。嚴格控制資金的流向，為集團內(nèi)的主營業(yè)務(wù)提供充足的資金保障。
（4）集團企業(yè)的財務(wù)約束與激勵制度要完善。
集團企業(yè)要完善其法人治理結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮其功能；對于財會人員要提高專業(yè)素質(zhì)，強化對子公司的財務(wù)控制與監(jiān)督，并合理的選擇激勵方式，以完善管理制度。
4、結(jié)語
綜上所述，我國的集團企業(yè)財務(wù)風險管理的問題主要體現(xiàn)在管理體制方面，科學的財務(wù)管理體制有利于集團企業(yè)對財務(wù)風險的控制，我國的集團企業(yè)要根據(jù)自身的實際情況，結(jié)合現(xiàn)代的企業(yè)管理制度，對財務(wù)風險進行控制，集團企業(yè)要解決財務(wù)風險問題就要營造良性的財務(wù)環(huán)境，對集團企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系有所了解，建立符合集團企業(yè)自身發(fā)展的財務(wù)管理體制，同時要加強對財務(wù)人員的管理工作，不斷探索適應(yīng)集團企業(yè)發(fā)展的財務(wù)管理體制。
作者：張瑞珍 單位：廈門水務(wù)中環(huán)污水處理有限公司
企業(yè)財務(wù)風險管理論文:電信企業(yè)財務(wù)風險管理論文
1電信企業(yè)財務(wù)風險
1.1財務(wù)風險類型
結(jié)合電信行業(yè)的特點，把電信企業(yè)財務(wù)風險分為以下5種類型：（1）資本結(jié)構(gòu)風險。資本結(jié)構(gòu)是指資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益所占比例以及各項資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比例。電信企業(yè)資本結(jié)構(gòu)風險主要來自固定資產(chǎn)占比大、負債占比大。（2）資金風險。這主要指利率風險、匯率風險以及現(xiàn)金流動性風險等。（3）成本結(jié)構(gòu)風險。電信企業(yè)由于固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)比較龐大，折舊、攤銷費用占了成本費用中的很大比例，這部分費用不是付現(xiàn)成本，擠占了付現(xiàn)成本的空間，帶來成本結(jié)構(gòu)風險。（4）資產(chǎn)風險。這仍與電信業(yè)的特點息息相關(guān)，包括資產(chǎn)安全風險和運營效率風險。如由于移動手機的普及，許多家庭撤銷了固定電話和小靈通，該類業(yè)務(wù)的縮水會導致原先為固話和小靈通耗費巨資鋪設(shè)的基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)生減值風險和閑置風險，資產(chǎn)價值大打折扣。（5）投資決策和管控風險。電信企業(yè)一般具有一定的規(guī)模，形成企業(yè)集團，涉及較多投資項目，投資項目的選擇、資金數(shù)額的投入、投資方式的選擇都關(guān)乎企業(yè)的利益能否實現(xiàn)，而投資后對項目進行有效管控、跟蹤情況并及時評估投資效益等都是防范投資決策風險和管控風險的手段。
1.2財務(wù)風險成因分析
（1）資本結(jié)構(gòu)特殊。經(jīng)營風險主要是固定資產(chǎn)造成的，固定資產(chǎn)所占比例越大，經(jīng)營風險越大，而且電信企業(yè)龐大的固定資產(chǎn)投入造成運營成本升高，負債規(guī)模隨之加大。現(xiàn)在電信企業(yè)競爭激烈，為爭奪客源，各企業(yè)不得不利用各種促銷手段，包括價格戰(zhàn)，企業(yè)利潤空間變得狹小，資金緊缺，為了短時間內(nèi)籌集資金，企業(yè)大量向銀行借進短期債務(wù)，還債壓力加大。財務(wù)杠桿的作用隨著負債的增加而加大，企業(yè)財務(wù)風險增加。（2）資產(chǎn)流動性差。為了擴大經(jīng)營規(guī)模、搶建新技術(shù)網(wǎng)絡(luò)鋪設(shè)平臺，電信企業(yè)向銀行、向投資方籌措資金，主要用于基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)覆蓋建設(shè)和新技術(shù)的研發(fā)，主要用企業(yè)的利潤來償還債務(wù)，而一般通信已經(jīng)進入成熟期，價格競爭使得利潤變微變薄，資金周轉(zhuǎn)不快。此外，企業(yè)的存貨占比高也是造成流動性差的一個因素，大量存貨積壓不僅占用資金，而且為此支付一筆不小的保管費，長期未銷存貨還會產(chǎn)生減值的可能，給企業(yè)帶來更大的弊端。（3）企業(yè)靈活性不足。在如此復(fù)雜的宏觀環(huán)境下，企業(yè)的管理是否得當關(guān)系到企業(yè)面對變化是否能迅速做出正確的反應(yīng)。我國三大電信運營商均為大型國有企業(yè)，不可避免地帶有一些國有企業(yè)的共同特征，如企業(yè)規(guī)模龐大，管理層級多，管理靈活性不足，部分財務(wù)人員理財觀念有待提升。雖然企業(yè)也使用了ERP、BOSS系統(tǒng)等輔助財務(wù)管理，但總的來說，財務(wù)管理系統(tǒng)還不能隨著外部局勢的變更而靈活變化，應(yīng)變能力不足。
2電信企業(yè)財務(wù)風險管理存在的問題
2.1企業(yè)財務(wù)風險管理意識淡薄
企業(yè)財務(wù)風險管理不只是財務(wù)部門的事，而應(yīng)該引起管理者的足夠重視，只有管理者把財務(wù)管理作為戰(zhàn)略管理的一部分，才能從根本上真正發(fā)揮財務(wù)管理的作用，為企業(yè)獲取豐厚的利潤回報。但是在實際業(yè)務(wù)中，財務(wù)被當作記錄信息的部門，無論是高層還是普通的財務(wù)人員對財務(wù)管理的認識都存在誤區(qū)、過于狹隘，管理制度沒有建立健全而且落實執(zhí)行不到位。從高層來說，我國的市場環(huán)境基本還算長時間處于穩(wěn)定狀態(tài)，這樣穩(wěn)定的外界環(huán)境給高層管理者造成錯覺，看不到風險的存在，在做出決策時對財務(wù)風險利用和防范都不夠重視；從普通職員來說，財務(wù)人員也沒有建立起對財務(wù)管理的正確認識，政策落實不到位，工作職責執(zhí)行不力，部門之間的配合也存在問題，時常出現(xiàn)分歧和矛盾，導致財務(wù)風險管理工作形同虛設(shè)。
2.2企業(yè)財務(wù)風險管理制度不完善
風險管理是一個發(fā)現(xiàn)問題、解決問題的過程。風險識別階段，沒有對外部環(huán)境和自身情況進行深入的調(diào)查了解分析。古人云：知己知彼，百戰(zhàn)不殆。只有正確認識可能產(chǎn)生風險的環(huán)節(jié)，才能為正確科學的決策提供的支持。風險分析階段，正確認識風險后，就應(yīng)該采用各種工具來對風險進行定量和定性的分析，從風險出現(xiàn)可能性的大小、造成后果的影響程度等方面對風險進行排序，分清輕重緩急，研究應(yīng)對策略，建立預(yù)警系統(tǒng)，而許多企業(yè)對此都沒有規(guī)定。風險應(yīng)對階段，沒有制定具體詳細的應(yīng)對策略，對人員任務(wù)分配、團隊結(jié)構(gòu)設(shè)置等事項也沒有采取相應(yīng)的舉措，這些都影響了財務(wù)風險管理的效果和質(zhì)量。
2.3企業(yè)財務(wù)風險管理人員缺失嚴重
再好的制度、再好的規(guī)范沒有人來操作都是一紙空文，現(xiàn)在企業(yè)普遍存在財務(wù)管理人才缺失的問題。這有兩方面的原因：一是難以留住人才，人員流失嚴重。特別是一些中小企業(yè)，對財務(wù)風險不重視，對財務(wù)風險管理也是知之甚少，因此不知道將該類人員的優(yōu)勢發(fā)揮出來，對他們的待遇、福利等物質(zhì)保障沒有做到位，致使一些財務(wù)人員選擇放棄該份工作，而選擇到制度更加完善、更加成熟的大型企業(yè)去。二是在人才引進時沒有把專業(yè)和職業(yè)素養(yǎng)作為的用人標準，而是更多的考慮社會關(guān)系、家庭背景等因素，因而財務(wù)管理人員的專業(yè)水準下降，影響了整個財務(wù)管理隊伍的素質(zhì)，影響其作用的發(fā)揮。
3完善財務(wù)風險管理的策略
3.1樹立財務(wù)風險觀念
企業(yè)應(yīng)該營造風險文化。風險文化的形成不是一蹴而就的，而是日積月累的一個過程。這首先要從管理高層做起，管理者要從戰(zhàn)略的高度來審視財務(wù)風險管理，將財務(wù)風險管理納入戰(zhàn)略管理過程，讓財務(wù)管理的成果為企業(yè)的長遠發(fā)展所用；其次，要把風險管理的理念向全體員工灌輸，外部環(huán)境錯綜復(fù)雜，時時刻刻都不能放松警惕，每一個環(huán)節(jié)都應(yīng)該貫徹落實到位；，風險管理不是一個人說了算的，需要全企業(yè)上上下下的共同配合、共同努力，全員廣泛參與才能讓風險管理真正為企業(yè)服務(wù)，促進企業(yè)健康發(fā)展。
3.2規(guī)范財務(wù)風險管理制度
財務(wù)風險管理制度要突出風險識別、風險分析、風險控制3個環(huán)節(jié)。風險識別是前提，風險分析是重點，風險控制是關(guān)鍵。識別不僅從外部而且從自身來開展，這就需要制定某些預(yù)警指標，當指標值過高或者過低時必須引起重視。分析要注意方法的選取，企業(yè)要根據(jù)自身情況，電信企業(yè)多采用敏感性分析法來定性地評估風險大小及造成的后果大小。控制環(huán)節(jié)主要是采取策略來有效應(yīng)對風險，要認識到風險不可能消失，只能降低到可以接受的程度，財務(wù)風險的應(yīng)對策略可以是用經(jīng)營結(jié)余來償還部分貸款，降低還款壓力。
3.3加強財務(wù)風險管理人員素質(zhì)
一方面，電信企業(yè)要尊重人才，善用人才，應(yīng)該建立公平的薪酬制度來留住人才，讓那些具備相關(guān)專業(yè)知識的人樂意為企業(yè)效勞，并且?guī)悠渌寄芟鄬Ρ∪醯耐拢蛟鞂W習型組織；另一方面，在用人、培訓上要統(tǒng)一標準，不應(yīng)該將個人情感帶入擇工上面。企業(yè)必須重視財務(wù)管理人員的素質(zhì)培養(yǎng)，要舍得花費時間、人力和物力，同時還應(yīng)該建立完善的考核評價制度，加強對財務(wù)風險的管控。
4結(jié)語
隨著“4G”時代的來臨，傳統(tǒng)的電信業(yè)務(wù)同質(zhì)化更加嚴重，競爭更加激烈。要想在激烈的競爭中站穩(wěn)腳跟，企業(yè)必須加強財務(wù)風險管理，促進企業(yè)健康發(fā)展。
作者：葉學鈺 單位：中國電信股份有限公司寧德分公司財務(wù)管理部
企業(yè)財務(wù)風險管理論文:鋼鐵企業(yè)財務(wù)風險管理論文
一、目前鋼鐵企業(yè)財務(wù)的風險
1.投資方式不合理很大一部分企業(yè)的投資人員因?qū)ν顿Y的認識較淺，導致瞎投資的問題頻頻出現(xiàn)，使得企業(yè)遭受巨大的損失，企業(yè)有可能就此喪失償債能力，這就是企業(yè)在對外投資上可能出現(xiàn)的問題。企業(yè)對內(nèi)投資是指把資金投向企業(yè)內(nèi)部，形成各項流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)投資。每個企業(yè)的投資都存在著風險的發(fā)生，這就是所謂的投資風險，就是企業(yè)對未來收益的不確定性。具體包含了兩個內(nèi)容：其一，因各種無所掌握的因素所造成投資人員對于投資財務(wù)資金的的預(yù)計偏差，讓企業(yè)損失巨大，有可能還會影響企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)對在每一道生產(chǎn)流水線上的投資其價值是非常高，高達幾億到上百億之間。如果企業(yè)已經(jīng)投資，并且已開始運作，一旦實際收益少于預(yù)計收益，資金沒辦法定期的回收運作，這會給企業(yè)帶來嚴重的資金困難，企業(yè)應(yīng)該在投資時理性科學的分析。其二，通過銀行短期銀貸和商業(yè)信用的方法來緩解較長時間的投資金額的需求，使得企業(yè)的資金分配不平衡，危害企業(yè)利益。
2.信用銷售的不合理運用如今企業(yè)在市場的競爭越發(fā)激烈，很多企業(yè)都采用信用銷售的方式來應(yīng)對激烈的競爭。從某種角度上來說，這種銷售方式可以提高企業(yè)的收益，但卻也存在很多的問題，企業(yè)對買方的信用程度掌握不足，造成應(yīng)收的款項不能在規(guī)定時間收回，甚至不能收回，這就是信用銷售盲目帶來的后果。企業(yè)必然自己承擔自身造成的財務(wù)無法收回的損失和貨物堆積所造成的財務(wù)風險。貨物在倉庫堆積之前的生產(chǎn)到出售后的資金產(chǎn)生是經(jīng)歷了很長一段時間的，在企業(yè)的整個生產(chǎn)鏈中，貨物的堆積占有的重量很大，很大一部分超過了企業(yè)的儲備量，會使得企業(yè)的整個運轉(zhuǎn)流程受到影響。貨物堆積和債務(wù)的難收回往往讓企業(yè)的流動資產(chǎn)受到影響，讓其企業(yè)不能再進行其他投資或者歸還銀行債務(wù)，企業(yè)的這一個流動運行和企業(yè)的財務(wù)安全將受到影響。收益分配不合理企業(yè)財務(wù)循環(huán)的一個環(huán)節(jié)就是在企業(yè)的收益用途分配上，可能會因為收益用途分配不當而給企業(yè)后續(xù)經(jīng)營和管理帶來不利的影響。企業(yè)如果在收益分配上不進行嚴格的把關(guān)和商討，然后決斷出科學合理的方法，就會給企業(yè)帶來財務(wù)核算的麻煩，增加不必要的風險。會造成凈收益中股利所占比重過高，雖然短時間內(nèi)會讓企業(yè)的股票價格有所上升，但長時間就會讓企業(yè)在債務(wù)的償還和籌集資金等方面帶來嚴重的問題，這樣一來會大大地降低企業(yè)的信用度和股票價格降低的危險。
二、鋼鐵企業(yè)財務(wù)風險的防范方式
1.創(chuàng)立完整的財務(wù)風險應(yīng)對方案企業(yè)在運行發(fā)展過程中會遇到許許多多的風險，而財務(wù)風險是企業(yè)在財務(wù)管理過程中必須要面對的一個現(xiàn)實的問題，企業(yè)管理者對財務(wù)風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能地消除風險。財務(wù)利率的對比分析。企業(yè)如需體現(xiàn)財務(wù)的作用能力情況，就需要依據(jù)財務(wù)報表資料的相關(guān)數(shù)據(jù)進行相除得到的比率特性為參考。造成企業(yè)的財務(wù)風險進入警報狀態(tài)的財務(wù)比率為流動資產(chǎn)對流動負債的比率和負債總額除以資產(chǎn)總額的比率等眾多利率。企業(yè)能利用對比分析各利率的方法來比對企業(yè)自身發(fā)展以來的財務(wù)比率的走勢，也可以分析其他行業(yè)的比率來分析企業(yè)本身在財務(wù)方面的狀態(tài)問題來降低企業(yè)自身所存在的風險，努力做到無風險。創(chuàng)建現(xiàn)金流量方案。企業(yè)對現(xiàn)金流入、流出及總量情況上應(yīng)該有一套有利于企業(yè)自身發(fā)展的方案，怎樣使用得當是在財務(wù)管理上應(yīng)重視的問題。在短時間內(nèi)，企業(yè)能不能正常的運營不在于企業(yè)能否賺錢，而是在于企業(yè)有無資金用于企業(yè)運行中造成的各方面的支出。在現(xiàn)金的運用過程中，現(xiàn)金流量預(yù)算很重要，能讓企業(yè)地得知自身會出現(xiàn)的問題，使企業(yè)能更早地應(yīng)對。怎樣能讓企業(yè)資金能得到的預(yù)算，應(yīng)該將企業(yè)自身的各種情況加以分析綜合，并且將企業(yè)的預(yù)計收益和財務(wù)管制等以數(shù)量化的形式來表現(xiàn)，創(chuàng)立企業(yè)的全方面預(yù)測，可從多方面進行預(yù)測來創(chuàng)建流動的現(xiàn)金管制形式。運用科學的財務(wù)分析。企業(yè)運用比較分析法和某些指定項目所造成的特點因素的分析方法等以系列舉措，加之杜邦分析法一起去找到企業(yè)的整體運營實力、企業(yè)的債務(wù)償還能力等可能有的問題與各問題緊密相連的關(guān)系，以提高企業(yè)的資金的收益和企業(yè)運作能力；與此同時企業(yè)應(yīng)該在銷售、現(xiàn)金的回收、合伙人的關(guān)系、債務(wù)等方面可能會出現(xiàn)的各類問題，明確債務(wù)和資金的運作來降低債款達到預(yù)期時間的所造成的風險。
2.樹立風險意識企業(yè)的財務(wù)風險是不可避免的，怎樣能更好地降低風險的發(fā)生，企業(yè)就必須看得遠，應(yīng)建立一套防范財務(wù)風險的“防火墻”，可以通過完善企業(yè)風險的轉(zhuǎn)嫁、風險的分量擴散、風險的躲避和提高風險資產(chǎn)和運用和分配。這些應(yīng)對方案可以通過參與社會保障保險使得風險轉(zhuǎn)移，可以企業(yè)與企業(yè)間進行合作或者外投等方式來分擔企業(yè)的風險，可以通過分析理財方案來回避風險，可以通過其他方式來增加企業(yè)的固有資產(chǎn)來增加企業(yè)經(jīng)濟從而增加抵抗風險的幾率。要想降低財務(wù)方面所帶來的風險，就必須在籌措資金的防范控制、投資風險的防范和控制、營運資金運用過程中風險的防范等。利益的調(diào)配性企業(yè)的每個部分都要明白其自身在財管中的作用和位置，有效地發(fā)揮好自身的權(quán)利，各司其職。在企業(yè)的收益方向調(diào)配上，企業(yè)應(yīng)該顧全大局，保障每一個人的利益，才能真正地去調(diào)配企業(yè)每一個部分對財務(wù)管理的動力，使得企業(yè)能在責任權(quán)利與利益的問題上保障其統(tǒng)一性，這樣才能有效地防止財務(wù)風險的發(fā)生。健全內(nèi)控程序企業(yè)的每一個工作流程環(huán)節(jié)中都可能存在財務(wù)風險的發(fā)生，如果其中任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)錯誤都將給企業(yè)帶來財務(wù)上的風險，應(yīng)該讓企業(yè)的風險思念圍繞著財務(wù)管理的前前后后。與此同時企業(yè)應(yīng)該科學的管理，形成一套在決策、激勵、制約上的方案。一方面，企業(yè)應(yīng)加強內(nèi)部的財務(wù)方面管理并且認真的行使自己的權(quán)利，明確自身的職責所在，強化個部門和各方面的監(jiān)管力度。另一方面，對于財會應(yīng)該分開，各設(shè)置其管理人員及地方，各自完成各自的工作，做好企業(yè)內(nèi)部的掌控的審核及風險方面的預(yù)估。
作者：李年志單位：新疆阿勒泰金昊鐵業(yè)有限公司
企業(yè)財務(wù)風險管理論文:進出口企業(yè)財務(wù)風險管理論文
一、加強進出口企業(yè)財務(wù)風險管理的有效策略
（一）謹慎籌資，合理地調(diào)整負債結(jié)構(gòu)
進出口企業(yè)在籌資活動中，應(yīng)該謹慎地利用多種籌資渠道，合理調(diào)整負債結(jié)構(gòu)，盡量使籌資成本降至低，以規(guī)避籌資風險。例如，基于美元貶值、人民幣升值的現(xiàn)象，可通過提高美元在負債結(jié)構(gòu)中的比例來獲得美元負債貶值帶來的匯兌收益；還可針對人民幣升值的形勢，適當提高人民幣短期負債比例，降低人民幣長期負債比例，以達到降低人民幣長期負債；而對于美元負債則可采用相應(yīng)的對策，來提高美元長期負債。此外，進出口企業(yè)可采取向金融機構(gòu)借債或發(fā)行債券、發(fā)行股票等多種途徑結(jié)合的方式，達到安全籌資融資的目的。
（二）做好信用調(diào)查，加快應(yīng)收賬款回收
基于金融危機下對進出口企業(yè)流動資產(chǎn)造成的風險，企業(yè)應(yīng)該進一步做好信用調(diào)查與管理工作，對原有信用政策重新審核，采用較保守、安全的信用政策，選擇相對安全的結(jié)算方式，嚴格控制信用期限。對所有客戶的信用進行詳細、嚴格的調(diào)查，并通過投保出口信用保險，提高企業(yè)的信用管理水平。在做好信息調(diào)查工作的基礎(chǔ)上，加強對應(yīng)收賬款的催收，避免壞賬、爛賬過多，規(guī)避財務(wù)風險。
（三）多管齊下，共同應(yīng)對匯率風險
進出口企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注外部環(huán)境的變化，多種途徑配合使用，共同應(yīng)對匯率風險。
1.正確選擇貨幣種類在收入外匯或借入外債時，盡量要趨于升值的貨幣；而在償還債務(wù)或外匯支付時，應(yīng)該盡量支付趨于貶值的貨幣；盡可能將還款與貸款，付匯與收匯的幣種選擇一致。
2.賣出遠期外匯合約出口企業(yè)多擁有大量的外幣債權(quán)，應(yīng)該及時賣出遠期外匯合約，以免未來外幣匯率走低時使企業(yè)遭受損失。
3.調(diào)整外幣資產(chǎn)與負債結(jié)構(gòu)時刻關(guān)注匯率走勢，當某種貨幣匯率趨于下降應(yīng)盡量減少該貨幣資產(chǎn)項目，增加負債項目；反之，若某種貨幣匯率趨于上升，應(yīng)盡量增加該貨幣的資產(chǎn)項目，減少負債項目。
4.貨幣市場套期保值進出口企業(yè)還可通過外匯市場，借入與債權(quán)期限相同、數(shù)量相等的債務(wù)，將匯率變動造成的風險抵銷[2]。
（四）健全風險管控體系，進一步深入風險管理
1.加強企業(yè)內(nèi)控不斷完善進出口企業(yè)內(nèi)部控制制度，以便能進一步提高企業(yè)財產(chǎn)的安全性，做好財務(wù)管理工作，為有效防范財務(wù)風險打好基礎(chǔ)。
2.建立風險預(yù)警機制企業(yè)針對財務(wù)風險的不確定性、客觀性等特點，建立健全財務(wù)風險預(yù)警機制，對風險進行實時監(jiān)控，加強財務(wù)風險事前、事中、事后的管控[3]。
3.培養(yǎng)高素質(zhì)財務(wù)管理人才進出口企業(yè)財務(wù)風險的管理實效與財務(wù)管理人員的專業(yè)素質(zhì)高低有著直接關(guān)系，因此，培養(yǎng)高素質(zhì)的財務(wù)管理人才也是時勢所需。企業(yè)的財務(wù)管理人員必須具有對財務(wù)風險的敏感性與性的職業(yè)判斷能力，對金融、法律、財政、稅務(wù)、管理等相關(guān)知識熟悉，為防控財務(wù)風險奠定基礎(chǔ)。
二、總結(jié)
進出口貿(mào)易企業(yè)是促進我國經(jīng)濟發(fā)展的重要原動力，進出口企業(yè)的發(fā)展狀況也直接影響著我國經(jīng)濟的發(fā)展前景。這種形勢下，更應(yīng)該重視金融危機對我國進出口企業(yè)帶來的財務(wù)風險問題。進出口企業(yè)應(yīng)該對自身存在的財務(wù)風險作更深一層的分析，建立健全財務(wù)風險預(yù)警體制，加強風險監(jiān)控，積極采取多種可行策略共同應(yīng)用隨之而來的風險問題，以便盡可能地降低與規(guī)避風險，為進出口企業(yè)的經(jīng)濟效益與社會效益進一步發(fā)展打好基礎(chǔ)。
作者：江奕強 單位：廣東省絲麗國際集團貿(mào)發(fā)有限責任公司
企業(yè)財務(wù)風險管理論文:新時期企業(yè)財務(wù)風險管理論文
一、強化企業(yè)財務(wù)風險管理及控制的策略
（一）優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)財務(wù)管理風險
企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理性，是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中的重要內(nèi)在要求。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，應(yīng)以降低企業(yè)財務(wù)管理風險為前提，尤其是對企業(yè)融資，要進行多方位的考研，以的資本結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)發(fā)展中的有效融資。一方面，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，要以企業(yè)價值較大化為導向，促進企業(yè)資本結(jié)構(gòu)逐漸趨于科學合理性；另一方面，企業(yè)資本與負債的失衡問題，應(yīng)在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化中得到良好的調(diào)整，以實現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)管理風險的有效防范及控制。因此，企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展的過程中，要注重資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，立足于企業(yè)發(fā)展之需求，迎合市場環(huán)境之變化，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略推進，創(chuàng)造低風險的發(fā)展環(huán)境。
（二）建立健全企業(yè)財務(wù)風險管理制度，降低企業(yè)財務(wù)風險水平
當前，企業(yè)財務(wù)風險管理的強化，應(yīng)著力于管理制度的建立與完善，夯實企業(yè)財務(wù)風險管理的內(nèi)部環(huán)境。企業(yè)財務(wù)風險管理制度體系，強調(diào)企業(yè)財務(wù)風險管理工作的有效開展。首先，企業(yè)財務(wù)風險管理應(yīng)突出管理標準化，確保工作的有序開展，并在規(guī)范化的考核辦法之下，提高企業(yè)財務(wù)風險管理的有效性；其次，企業(yè)要注重財務(wù)風險管理的現(xiàn)代化，在明確崗位界面之上，貫徹落實自身的職責，只有這樣，才能從本質(zhì)上提高財務(wù)風險管理的有效性。
（三）健全財務(wù)風險管理體系，抓好財務(wù)管理過程控制
企業(yè)財務(wù)風險管理是一個復(fù)雜而系統(tǒng)的過程，強調(diào)企業(yè)應(yīng)健全財務(wù)風險管理體系，強化對財務(wù)風險的識別、評估及有效防范。首先，完善的財務(wù)風險管理體系，應(yīng)對財務(wù)風險有著及時而清晰的識別，這是提高財務(wù)風險防范的及時步；其次，基于財務(wù)風險的識別，進行的評估，以便于有針對性的采取應(yīng)對措施；再次，企業(yè)應(yīng)注重財務(wù)風險預(yù)警機制的建立，實現(xiàn)企業(yè)對財務(wù)風險的實時性監(jiān)控，這也是提高企業(yè)財務(wù)風險管理的有效措施。
二、結(jié)語
綜上所述，企業(yè)財務(wù)風險管理具有復(fù)雜性、專業(yè)性等特點，強調(diào)管理制度、風險控制體系的完善性。當前，企業(yè)財務(wù)風險管理及控制的強化，應(yīng)注重內(nèi)外環(huán)境的夯實，逐步通過建立健全財務(wù)風險管理制度體系、建立財務(wù)控制體系等舉措，實現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)風險管理的優(yōu)化，確保企業(yè)又好又快發(fā)展。此外，多元化的市場環(huán)境，強調(diào)企業(yè)在抓發(fā)展的同時，要實現(xiàn)風險管理的同步推進。風險管理落實到位，企業(yè)的發(fā)展前途才能更加順暢，推動企業(yè)又好又快發(fā)展。
作者：王麗萍 單位：國網(wǎng)四川省電力公司
企業(yè)財務(wù)風險管理論文:鋼鐵企業(yè)財務(wù)風險管理論文
一、鋼鐵企業(yè)多元化經(jīng)營財務(wù)風險管理問題分析
鋼鐵企業(yè)在實現(xiàn)多元化經(jīng)營的同時，出現(xiàn)了諸多財務(wù)管理問題，例如：內(nèi)部經(jīng)營整合問題、成本管理增加問題、現(xiàn)金流斷裂問題、財務(wù)杠桿失衡問題、資源配置不合理問題、資金運營不合理等問題。這些問題的存在為鋼鐵企業(yè)的財務(wù)管理帶來了風險。
（一）財務(wù)杠桿失衡引發(fā)的財務(wù)風險
鋼鐵企業(yè)之所以會實現(xiàn)多元化經(jīng)營，主要目的是為了通過多元化經(jīng)營實現(xiàn)分散投資，以此來化解當前鋼鐵行業(yè)中低迷的經(jīng)營風險，降低交易成本的發(fā)生。由于鋼鐵行業(yè)本身屬于資金密集型行業(yè)，而多元化的經(jīng)營對資金的需求較大，很容易出現(xiàn)財務(wù)杠桿失衡的風險。對于財務(wù)杠桿這把雙刃劍，如果鋼鐵企業(yè)能夠很好地把握、控制生產(chǎn)經(jīng)營風險，那么可以幫助企業(yè)不斷擴大規(guī)模、獲得經(jīng)濟利潤，但是如果控制不好將會給企業(yè)帶來巨大的損失，進一步加劇財務(wù)風險的發(fā)生。隨著近年來我國鋼鐵企業(yè)的發(fā)展，期貨交易風險也成為鋼鐵企業(yè)面臨的又一風險。從本質(zhì)上講期貨交易風險是由現(xiàn)貨交易風險派生于演化而來的。在我國，由于期貨市場的建立時間較短，人們對期貨交易的風險也缺乏必要的認識，因此，使得期貨交易面臨著更加復(fù)雜的環(huán)境。這也就增加了我國鋼鐵企業(yè)期貨交易的風險。
（二）現(xiàn)金流斷裂引發(fā)的財務(wù)風險
鋼鐵企業(yè)多元化經(jīng)營的模式雖然在一定程度上可以幫助企業(yè)走出困境、擺脫市場競爭激烈的局面，為企業(yè)開辟新的產(chǎn)業(yè)、擴展不同領(lǐng)域、降低整體經(jīng)營風險、避免企業(yè)經(jīng)營環(huán)境惡化帶來的損失，但是，在多元化經(jīng)營的過程中極有可能出現(xiàn)資金、人力資源、技術(shù)、管理等方面的分散經(jīng)營而使企業(yè)深陷多元化經(jīng)營的沼澤不能自拔。鋼鐵企業(yè)集團多元化經(jīng)營需要大量的資金作支持，而下屬的子公司也需要做好長期投資的準備、做好無法短期內(nèi)收回投資的準備，在這一過程中，一旦子公司出現(xiàn)應(yīng)收賬款激增、產(chǎn)品滯銷存貨激增的問題必將導致整個企業(yè)資金流動受阻，從而引發(fā)資金鏈斷裂的風險。
（三）內(nèi)部經(jīng)營整合所帶來的財務(wù)風險
行業(yè)之間的差異必然會帶來不同的營銷模式與競爭策略，在技術(shù)開發(fā)、生產(chǎn)運作、業(yè)務(wù)流程等方面均會產(chǎn)生差異，同樣也會導致企業(yè)管理機制的差異。企業(yè)多元化經(jīng)營的模式必然會通過企業(yè)的財務(wù)流、物流、決策流、人事流等給鋼鐵企業(yè)的原有產(chǎn)業(yè)帶來多方面的影響，并對企業(yè)的管理機制提出了調(diào)整的要求。最終在人力資源、管理等方面找到的契合點，為鋼鐵企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展創(chuàng)造條件。當鋼鐵企業(yè)進軍其他行業(yè)，產(chǎn)生并購時，必然會在經(jīng)營理念、經(jīng)營方式等方面產(chǎn)生差異最終導致企業(yè)文化等方面發(fā)生猛烈碰撞，為企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營與管理帶來風險。
（四）成本管理增加帶來的財務(wù)風險
鋼鐵企業(yè)在實現(xiàn)多元化經(jīng)營的過程中不僅要承擔多元化經(jīng)營帶來的高額的交易費用，還必須承擔組織運作帶來的不同成本，成本壓力的增加使得鋼鐵企業(yè)的管理難度與廣度增加，也增加了企業(yè)決策失誤的幾率，從而增加了鋼鐵企業(yè)的組織成本，成本壓力的增加為鋼鐵企業(yè)的財務(wù)管理帶來了風險。鋼鐵行業(yè)本身是一個資金密集性的行業(yè)，故如果涉足多個領(lǐng)域，那企業(yè)的財務(wù)風險必然會增大。例如：有的鋼鐵企業(yè)有自己單獨的銷售公司、維修公司等，這在無形中增加了人力成本、管理成本、溝通成本。
（五）資源配置與資金運營不當帶來的財務(wù)風險
鋼鐵企業(yè)多元化經(jīng)營模式的實施需要鋼鐵企業(yè)必須將原有的有限資源進行重新分配，這樣很容易造成子公司由于缺乏足夠的資源而發(fā)展受到阻礙，在新開發(fā)的領(lǐng)域中失去先機與競爭優(yōu)勢，這將在一定程度上為企業(yè)的經(jīng)營帶來較高的財務(wù)風險。另外，鋼鐵企業(yè)多元化經(jīng)營的目的是為了擺脫虧損的困境，緩解競爭壓力。這就導致鋼鐵企業(yè)內(nèi)部在經(jīng)營理念、財務(wù)制度、管理模式上存在企業(yè)內(nèi)部的相互影響，雖然企業(yè)在新的領(lǐng)域中取得了一定的利潤，但是不可避免風險的傳遞，經(jīng)常會由于一家子公司出現(xiàn)問題而導致整個鋼鐵企業(yè)集團出現(xiàn)財務(wù)風險。
二、有效加強我國鋼鐵企業(yè)多元化經(jīng)營財務(wù)風險的管控對策
針對目前我國鋼鐵企業(yè)在多元化經(jīng)營中存在的各項財務(wù)風險，必須結(jié)合我國的國情，加強對鋼鐵企業(yè)財務(wù)風險的管控。
（一）提高風險管理意識制定風險管理戰(zhàn)略
財務(wù)風險控制戰(zhàn)略是現(xiàn)代企業(yè)風險控制戰(zhàn)略的核心內(nèi)容，它是站在財務(wù)管理的角度密切圍繞企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營目標提出的可行性方案，并經(jīng)過市場評估、分析、處理面臨的財務(wù)風險。鋼鐵企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的實際情況，在發(fā)展多元化經(jīng)營的同時提高財務(wù)管理風險意識，站在長遠發(fā)展的高度，制定財務(wù)風險控制戰(zhàn)略目標，并隨著企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的變化及時做出調(diào)整。目前，我國鋼鐵企業(yè)的多元化經(jīng)營還處于探索階段在業(yè)務(wù)上還需要集團企業(yè)的主業(yè)資金、人力資源、管理等的大力支持，因此，即使不同業(yè)務(wù)之間存在不同的財務(wù)風險，而財務(wù)風險之間的密切聯(lián)系是不容忽視的。因此，鋼鐵企業(yè)必須重視財務(wù)管理控制風險意識，將財務(wù)風險管理提升到戰(zhàn)略發(fā)展的高度。
（二）加強業(yè)務(wù)資源整合降低整體財務(wù)風險
鋼鐵企業(yè)財務(wù)風險的發(fā)生是伴隨著企業(yè)多元化經(jīng)營而產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)，是不可避免的。因此，為了使鋼鐵企業(yè)能夠進一步的健康、持續(xù)發(fā)展，并有效地實施多元化經(jīng)營的戰(zhàn)略思想與目標，鋼鐵企業(yè)必須充分利用企業(yè)內(nèi)部資源，有效的對各業(yè)務(wù)進行整合，實現(xiàn)資源使用的化配置。財務(wù)管理模式主要有集權(quán)式、分權(quán)式、混合式三種，目前，全球大多數(shù)集團企業(yè)采取的都是集權(quán)式財務(wù)管理模式。我國鋼鐵企業(yè)也可以借鑒國內(nèi)外成功經(jīng)驗采取集權(quán)式財務(wù)管理模式。
（三）加強對我國鋼鐵企業(yè)財務(wù)風險
控制的監(jiān)督這就要求我國鋼鐵企業(yè)首先必須建立企業(yè)集團風險控制的監(jiān)督流程，這是集團企業(yè)財務(wù)風險控制中最重要的內(nèi)容。加強集團企業(yè)內(nèi)部董事會、監(jiān)事會、其他各委員會的作用，同時，還必須加強企業(yè)內(nèi)部審計的作用。其次，要在企業(yè)內(nèi)部建立財務(wù)風險監(jiān)控指標體系。對財務(wù)風險實現(xiàn)事前識別預(yù)警、事中風險評估、事后風險應(yīng)對。對于風險的識別應(yīng)根據(jù)鋼鐵企業(yè)的自身環(huán)境變化、業(yè)務(wù)特點、經(jīng)營需求等選擇一種適合的方式認識到各種潛在的風險。鋼鐵企業(yè)屬于資金密集型企業(yè)，任何財務(wù)風險都最終體現(xiàn)在資金的運作上，因此，必須通過一些財務(wù)指標的變化來判斷集團企業(yè)的經(jīng)營狀況，以此實現(xiàn)對風險的控制。例如：產(chǎn)權(quán)比率、銷售現(xiàn)金流量比率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財務(wù)指標。
三、總結(jié)
總之，鋼鐵企業(yè)財務(wù)風險的管控是一項長期的、系統(tǒng)性、性的工作，有效的根據(jù)財務(wù)風險控制指標建立財務(wù)風險預(yù)警、防范、管理與控制機制，將有效的幫助鋼鐵企業(yè)應(yīng)對可能發(fā)生的財務(wù)風險，在風險出現(xiàn)時及時發(fā)現(xiàn)、積極預(yù)防，為鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、多元化發(fā)展提供良好的財務(wù)環(huán)境。
作者：袁惠 單位：江蘇蘇鋼集團有限公司
企業(yè)財務(wù)風險管理論文:發(fā)展企業(yè)財務(wù)風險管理論文
一、企業(yè)財務(wù)風險管理中存在的主要問題
企業(yè)財務(wù)風險管理的典型性、普遍性問題主要集中在風險管理意識落后、管理方法僵化以及管理制度不健全等方面，具體闡述如下。
1.風險管理意識不到位
企業(yè)財務(wù)風險管理意識不到位是很多企業(yè)財務(wù)風險管理中存在的典型問題，風險管理意識落后導致了財務(wù)風險管理工作走入了誤區(qū)，影響到了財務(wù)風險管理效果。在市場競爭不斷加劇的背景之下，企業(yè)財務(wù)風險管理在很多企業(yè)都沒有得到應(yīng)有的重視，沒有與時俱進地樹立起來正確的財務(wù)風險管理理念。企業(yè)財務(wù)管理風險意識的落后主要表現(xiàn)在沒有平衡好財務(wù)風險與企業(yè)擴張之間的關(guān)系，財務(wù)風險意識沒有深入人心，從而使得企業(yè)在擴張中出現(xiàn)風險失控，影響到了企業(yè)的健康發(fā)展。
2.風險管理方法效果差
良好的財務(wù)風險管理方法對于財務(wù)風險管理效果的提升具有事半功倍的效果，反之則會拖累企業(yè)財務(wù)風險管理效果。目前很多企業(yè)財務(wù)風險管理方法比較落后，效果很差，舉例而言，主觀判斷、靜態(tài)分析等方法非常常見，但是實踐證明這些方法很難把握財務(wù)風險狀況，更不用說能夠制訂針對性以及有效性的風險管理策略了。企業(yè)風險管理方法的落后很大程度上折射出來的是企業(yè)財務(wù)風險管理的薄弱，如何創(chuàng)新風險管理方法已成為企業(yè)財務(wù)風險管理的重要工作。
3.風險管理制度不健全
很多企業(yè)在財務(wù)風險管理制度建設(shè)方面存在巨大的不足，上文已經(jīng)談到企業(yè)財務(wù)風險管理工作本身非常復(fù)雜，如果沒有健全的風險管理制度，很難確保財務(wù)風險管理工作的穩(wěn)步開展。因為沒有健全的風險管理制度，不少企業(yè)在財務(wù)風險管理方面基本上處于粗放狀態(tài)，工作的開展比較隨意，帶有濃厚主觀色彩，很容易受到個人意志的影響，從而為企業(yè)財務(wù)風險的滋生埋下了隱患。
二、企業(yè)財務(wù)風險管理策略
針對企業(yè)財務(wù)風險管理的具體問題，本文依據(jù)財務(wù)風險管理一般原則以及流程，認為企業(yè)財務(wù)風險管理工作要想做好，需要重點從以下幾個方面不斷努力。
1.樹立風險管理意識
樹立良好的財務(wù)風險管理意識是做好這項工作的前提基礎(chǔ)，對于企業(yè)管理者來說，需要客觀地認識到財務(wù)風險管理的重要性，根據(jù)這一研究領(lǐng)域的近期動態(tài)，樹立良好的風險管理意識，同時能夠做到風險管理意識的深入人心，進而為財務(wù)風險管理工作的有效開展提供良好的觀念保障。從具體的風險管理意識內(nèi)容來看，就是要樹立起良好的籌資意識、投資意識等，良好的籌資意識要求企業(yè)優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)以及籌資規(guī)模，良好的投資意識要求企業(yè)處理好投資風險以及投資收益，引導財務(wù)管理工作的科學開展，將財務(wù)風險控制在較低水平。
2.完善風險管理方法
在財務(wù)風險管理方法完善方面，企業(yè)需要在風險管理方法方面不斷創(chuàng)新，引入更加有效的風險管理方法，將財務(wù)風險管理方法的創(chuàng)新作為財務(wù)風險管理的重要立足點，改變目前風險管理方法落后的局面。從具體的財務(wù)風險管理方法來看，關(guān)鍵是要引入定性與定量分析相結(jié)合的方法，例如模糊分析、層析分析等等，借助于這些更具效度的方法來把握財務(wù)風險，制訂有效性的風險應(yīng)對策略。
3.健全風險管理制度
風險管理制度的完善是企業(yè)財務(wù)風險管理的重要工作，通過制訂健全的風險管理制度，可以讓企業(yè)財務(wù)風險管理工作更加規(guī)范化、制度化，提升財務(wù)風險管理水平，改善財務(wù)風險管理效果。企業(yè)財務(wù)風險管理制度的健全關(guān)鍵是要做好財務(wù)風險源分析，對于各項財務(wù)管理活動進行分析，對于那些可能帶來風險的重點環(huán)節(jié)進行針對性的制度設(shè)計，利用制度來控制風險，同時財務(wù)風險管理制度需要保持動態(tài)調(diào)整，根據(jù)財務(wù)風險管理需要進行調(diào)整優(yōu)化，保障制度的有效性。在建立了完善的財務(wù)風險管理制度之后，還要確保相關(guān)制度能夠落實，進而充分發(fā)揮制度的作用。企業(yè)財務(wù)風險管理的重要性對其健康發(fā)展的重要性不言而喻，在企業(yè)競爭升級將進一步放大財務(wù)風險背景之下，企業(yè)需要投入更多的精力來做好這項工作。考慮到企業(yè)財務(wù)風險管理水平提升的艱巨性，需要積極借鑒這一領(lǐng)域的研究成果以及行業(yè)內(nèi)外企業(yè)在此方面的成功經(jīng)驗，根據(jù)企業(yè)的實際情況進行靈活選擇，從而實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風險管理水平的發(fā)展。
單位：蘭州交通大學
企業(yè)財務(wù)風險管理論文:施工企業(yè)財務(wù)風險管理論文
1施工企業(yè)財務(wù)風險的概念及防范的必要性
施工企業(yè)財務(wù)風險是指施工企業(yè)在各項經(jīng)營活動中，由于內(nèi)部管理和外部環(huán)境因素的作用，使財務(wù)系統(tǒng)運行偏離預(yù)期目標而形成的經(jīng)濟損失的可能性。它客觀的存在于施工企業(yè)管理中的各個環(huán)節(jié)，對其經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。廣義的施工企業(yè)財務(wù)風險包括了其在進行財務(wù)活動過程中的融資風險、投資風險、資金回收風險和利益分配風險等；狹義的施工企業(yè)財務(wù)風險是施工企業(yè)在舉債經(jīng)營時所產(chǎn)生的風險[1]。因此，施工企業(yè)財務(wù)風險又叫負債風險，即施工企業(yè)負債經(jīng)營時，面臨到期無法還本付息的財務(wù)危機及資不抵債的破產(chǎn)危機。
在瞬息多變的市場環(huán)境中，施工企業(yè)經(jīng)營常常面臨眾多風險，將無數(shù)的施工企業(yè)逼上了絕路。因此，風險管理應(yīng)當成為施工企業(yè)管理的一項重要內(nèi)容。一切的其他風險都表現(xiàn)為財務(wù)風險，因此，財務(wù)風險是威脅施工企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的根本性風險，是風險管理的重中之重，須高度重視有效防范。
2施工企業(yè)財務(wù)風險防范與控制的現(xiàn)狀及存在問題
市場經(jīng)濟體制下，同行施工企業(yè)間的競爭日益激烈，但是有些施工企業(yè)財務(wù)管理、財務(wù)風險防范與內(nèi)控制度方面存在諸多問題，這些問題都影響施工企業(yè)的效益較大化，影響施工企業(yè)的整體形象和發(fā)展，必須采取措施加以糾正。
2.1管理觀念陳舊，領(lǐng)導重視不夠
一些施工企業(yè)內(nèi)部約束機制不健全，管理工作薄弱，財務(wù)管理職能弱化。尤其是有些施工企業(yè)認識不到財務(wù)的重要性，認為財務(wù)工作僅僅是記賬、算賬、管現(xiàn)金收付，不知道財務(wù)還有資金預(yù)算、成本控制、投資預(yù)測與決策、分析等職能[3]。從思想觀念來看，還存在對施工企業(yè)財務(wù)風險防范認識上的誤區(qū)。
主要表現(xiàn)在：一是有些施工企業(yè)的領(lǐng)導沒有認識到財務(wù)風險防范與內(nèi)控制度建設(shè)的重要性，管理層重營銷、輕管理、重開發(fā)、輕內(nèi)控，只知道要抓好營銷，多攬游客，多爭取組團，沒有把財務(wù)工作放在整個經(jīng)營管理的戰(zhàn)略高度來考慮，甚至把財務(wù)風險防范僅看成是財務(wù)管理部門的事；二是有的施工企業(yè)雖有財會規(guī)章制度，卻忽視了嚴抓落實。多為寫在紙上、掛在墻上流于形式，缺乏執(zhí)行力；三是忽視財務(wù)內(nèi)部稽核和內(nèi)部審計的作用，有的沒有稽核機構(gòu)和人員，有的內(nèi)部稽核不規(guī)范，尚未形成制度；四是在日常財務(wù)管理方面短板，對員工的個人行為和思想狀況了解不夠，使一些事故隱患長期得不到發(fā)現(xiàn)和消除。
2.2財務(wù)信息失真，資金管理混亂
目前，國內(nèi)許多施工企業(yè)的財務(wù)信息存在虛假現(xiàn)象，不少會計師事務(wù)所和施工企業(yè)的財務(wù)人員造假賬、出具虛假財務(wù)報告，為滋生偷稅漏稅、貪污受賄、挪用公款等腐敗現(xiàn)象提供了溫床[4]。稅務(wù)部門在每年對施工企業(yè)進行所得稅的查帳征收過程中，發(fā)現(xiàn)有些施工企業(yè)的收入、費用、利潤失真，有的施工企業(yè)多列成本和費用以少交施工企業(yè)所得稅；有的施工企業(yè)為了應(yīng)付上級單位檢查而多列收入或少列成本和費用以虛增利潤和業(yè)績；有的施工企業(yè)為了完成上級指標，指使財會人員造假帳和假表，造成會計信息嚴重失真，甚至會誤導會計信息使用者，導致做出錯誤判斷和決策，以至于資金管理混亂。不少施工企業(yè)的經(jīng)營資金不是真正用于我國施工企業(yè)經(jīng)營，而是被擠占，甚至是挪用，資金使用效率低下，導致施工企業(yè)發(fā)展舉步維艱。主要表現(xiàn)在：
一是施工企業(yè)在銀行多頭開戶現(xiàn)象。如有的施工企業(yè)在工商銀行開有一個基本賬戶，再到其他信用社開一個臨時賬戶，一部分流動資金經(jīng)常留在臨時賬戶而不入賬。
二是現(xiàn)金管理不嚴，白條抵庫。有些單位領(lǐng)導隨便簽字借錢，借出款項長期不報銷，有些難于處理的則長期用白條抵庫，甚至到借款人調(diào)離原單位都不還款，形成壞帳。
三是追求品質(zhì)消費，大量購買奢侈辦公用品，對辦公用品的購買和使用沒有預(yù)算和計劃，擠占、挪用生產(chǎn)經(jīng)營資金。
四是業(yè)務(wù)招待費普遍超支，招待時不切實際的追求品質(zhì)次，隨意報銷招待費，招待費指標不夠的施工企業(yè)甚至克扣工人工資和獎金，并且有的施工企業(yè)領(lǐng)導招待費找下級單位報銷，加重施工企業(yè)招待費負擔。
五是地方政府部門和社會以各種名義向施工企業(yè)籌資攤派現(xiàn)象也屢禁不止。
2.3防范制度缺失，財務(wù)監(jiān)控不力
防范制度是財政支出管理的重要手段，是財政資金安全的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。風險防范制度的建立，可以使財政資金支付過程中涉及的各個部門、崗位在合理分工的基礎(chǔ)上相互聯(lián)系、相互制約、相互監(jiān)督、相互促進、相互協(xié)調(diào)，從而保障該項業(yè)務(wù)按照預(yù)算使用的目標高效率地運行，并防止或及時發(fā)現(xiàn)各種錯弊現(xiàn)象的發(fā)生[4]。由于財政資金支付程序過程中風險防范制度的缺失，致使財政內(nèi)部工作人員有機可乘，輕而易舉地盜取各種財政資金。
有些施工企業(yè)對所有的資金調(diào)配和使用由主要領(lǐng)導一人決定和簽字，缺乏內(nèi)部監(jiān)督和控制；再就是有的施工企業(yè)沒有上級領(lǐng)導和直接管理部門，缺乏上級約束和監(jiān)督檢查，造成財務(wù)管理混亂。一是制度不完善，執(zhí)行不得力，控制環(huán)境薄弱。二是內(nèi)部監(jiān)督缺乏。三是風險防范虛設(shè)，組織機構(gòu)設(shè)置不合理、不完善。四是施工企業(yè)制度不健全。
2.4人員素質(zhì)較低，違反財經(jīng)紀律
有些財務(wù)人員知識層次低、知識結(jié)構(gòu)不合理、財務(wù)知識掌握不夠不全，不能熟練掌握新的財務(wù)會計制度和核算程序、規(guī)則和方法；有些思想保守，缺乏市場觀念、價值觀念、風險觀念、決策觀念，主動參與施工企業(yè)管理的能動性差；工作中不嚴格按會計法和財務(wù)制度、財經(jīng)紀律辦事，對領(lǐng)導的錯誤干預(yù)和決定沒有據(jù)理力爭和拒絕；有些財務(wù)人員缺乏職業(yè)道德和法制觀念，存在僥幸心理，有意違反財經(jīng)紀律，甚至利用職務(wù)之便貪贓枉法，嚴重違法亂紀。
3加強施工企業(yè)財務(wù)風險控制的措施與建議
3.1轉(zhuǎn)變管理觀念，高度重視財務(wù)風險
財務(wù)管理實質(zhì)就是風險控制，如何通過管理，使施工企業(yè)經(jīng)營沿著既定目標發(fā)展，并取得預(yù)期效果，這是財務(wù)管理的任務(wù)[5]。當前，我國施工企業(yè)正處在又好又快發(fā)展的關(guān)鍵時期，要按科學發(fā)展觀和新的管理理念和管理方式的要求，進一步把握發(fā)展規(guī)律，特別要堅持與時俱進，轉(zhuǎn)變發(fā)展理念、完善發(fā)展思路、創(chuàng)新發(fā)展方式，正確處理速度與效益的關(guān)系，進一步提高發(fā)展質(zhì)量和效益，增強發(fā)展實力，防范經(jīng)營風險。
建立健全施工企業(yè)財務(wù)管理的構(gòu)架，財務(wù)管理實行“集中管理，統(tǒng)一經(jīng)營”管理模式，樹立“嚴、細、實、新、齊”的管理理念，努力降低經(jīng)營成本，提高效益，增強經(jīng)營活力。加強風險教育，使施工企業(yè)員工，特別是施工企業(yè)的領(lǐng)導者牢固樹立風險意識，減少賒銷行為，避免盲目決策，從根本上杜絕財務(wù)風險的發(fā)生。
施工企業(yè)領(lǐng)導一定要重視財務(wù)工作，充分發(fā)揮財務(wù)部門的作用，改變其單一的“事后核算”職能，堅持“事前參與決策，事中跟蹤監(jiān)控，事后核算總結(jié)”的方針，讓財務(wù)人員參與到施工企業(yè)經(jīng)營管理中去，有充分的發(fā)言權(quán)，并能充分尊重他們的意見，從而較大限度地保障施工企業(yè)財務(wù)狀況的穩(wěn)定。領(lǐng)導干部要意識到財務(wù)管理對施工企業(yè)的重要性，意識到財經(jīng)紀律的重要性，意識到法律法規(guī)對領(lǐng)導干部的約束性和嚴肅性，才能使施工企業(yè)的財務(wù)管理由被動變主動。
3.2強化資金管理，開源節(jié)流厲行節(jié)約
所有參與財務(wù)管理的人員要有高度責任心，工作認真負責，按章辦事。總經(jīng)理審批一定要嚴格控制在年度預(yù)算范圍內(nèi)，如果因特殊情況超出必須經(jīng)總經(jīng)理同意方可執(zhí)行。主管會計要及時做好各項報表和帳目，現(xiàn)金會計每周要及時地把收支情況報給主管會計，并要謹慎審核各項開支實行錢帳分開。現(xiàn)金會計和主管會計一定要配合好，把所有帳目要每月一結(jié)，每月一公布，做到帳款相符，不得拖延。施工企業(yè)的生存、發(fā)展離不開資金。施工企業(yè)可以承受虧損，但資金鏈不能斷裂。施工企業(yè)資金鏈一旦斷裂，就將危及施工企業(yè)的生命。
建立財務(wù)公開、政務(wù)公開制度，施工企業(yè)高管人員在利益分配、公務(wù)活動等方面要堅持按制度和有關(guān)規(guī)定辦事，不以權(quán)謀私，不搞特殊化。強化資金管理，認真落實“收支兩條線”制度。加強資產(chǎn)管理，做好建章立制工作，厲行節(jié)約，開源節(jié)流，重大開支項目要充分征求意見，反復(fù)論證，減少失誤。任何人不得擅自挪用公款，不得損公肥私，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)加倍處罰。教育員工要樹立正確的世界觀、人生觀、價值觀和和正確的權(quán)力觀、地位觀、利益觀，養(yǎng)成嚴謹?shù)纳钭黠L，減少不必要的應(yīng)酬活動，嚴禁用公款大吃大喝和進行高消費娛樂，鏟除為滋生貪污受賄、偷稅漏稅、挪用公款等腐敗現(xiàn)象的溫床。
3.3推進信息化手段控制，確保財務(wù)信息真實
施工企業(yè)構(gòu)建財務(wù)管理信息化管理平臺是財務(wù)電算化從核算型向核算管理型轉(zhuǎn)變，提高會計信息的及時性和質(zhì)量，提升公司財務(wù)管理水平的需要，也是施工企業(yè)的信息化建設(shè)的重要內(nèi)容[6]。將業(yè)務(wù)控制要求嵌入到會計信息系統(tǒng)中，同時加強對會計信息系統(tǒng)本身的控制，使用統(tǒng)一的會計帳務(wù)處理系統(tǒng)，統(tǒng)一會計科目、會計政策，使用統(tǒng)一的財務(wù)報表系統(tǒng)，統(tǒng)一財務(wù)報表格式，從而使得整個施工企業(yè)的會計處理和會計信息的形成均遵循統(tǒng)一的口徑和原則，避免會計人員理解偏差和科目混亂的現(xiàn)象的發(fā)生，促進會計信息質(zhì)量的提升，提高財務(wù)管理信息化水平，增強財務(wù)管理的有效性。
落實風險責任控制，建立業(yè)務(wù)、營賬系統(tǒng)、計費信息系統(tǒng)和財務(wù)各個環(huán)節(jié)的信息生成責任制度，形成跨部門協(xié)調(diào)機制，確保從輸入到輸出整個流程處理的正確性。完善財務(wù)報告制度及報告責任，逐級對財務(wù)報告簽署《聲明函》，保障所報告信息已經(jīng)本人認真審核，保障其真實、完整，對上報報表承擔責任。強化會計監(jiān)督、財務(wù)檢查及責任追究制度，通過執(zhí)行對財務(wù)信息的真實及會計制度的定期檢查，防范財務(wù)信息失真的風險。
3.4強化財務(wù)管理控制，建立健全財務(wù)監(jiān)督體系
要狠抓內(nèi)控制度的落實。常言道，沒有規(guī)矩，不成方圓。但有了規(guī)矩，不去落實，即使內(nèi)控制度制定得再嚴密，那也只能是紙上談兵，制度本身的約束力和威懾力都會大打折扣[2]。因此，施工企業(yè)一方面要加強教育，提高員工的自律意識，另一方面，要敢于管理，結(jié)合各自實際開展經(jīng)常性的監(jiān)督檢查，對那些違章作業(yè)、違規(guī)違紀行為要嚴肅處理，決不姑息，真正達到內(nèi)控制約監(jiān)督有效的目的。
與此同時，對各級管理人員行為進行有效監(jiān)督，形成集中管理、各司其職、各負其責、互相制衡的組織結(jié)構(gòu)和權(quán)力結(jié)構(gòu)。要進一步優(yōu)化人力資源配置、加大必要的財力投入，確保內(nèi)控建設(shè)和制度的落實。實行資金收、支兩條線的管理辦法，建立財務(wù)工作考核制度，從會計信息質(zhì)量、資金資產(chǎn)安全、財務(wù)預(yù)算控制、資金結(jié)算紀律、遵守財經(jīng)法規(guī)情況等各方面進行逐級考核、監(jiān)控，從而強化施工企業(yè)財務(wù)管理控制力度，確保各項財務(wù)制度得到有效遵守和落實。
建立健全財務(wù)監(jiān)督體系。繼施工企業(yè)應(yīng)健全內(nèi)部財務(wù)管理辦法，包括經(jīng)理、財務(wù)負責人及財務(wù)部門和其他職能部門在內(nèi)的施工企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)督管理責任制，不斷提高自我約束力。對財務(wù)會計人員實施定期輪換崗位制度，一個財務(wù)人員在一個崗位上的時間太久就會熟能生巧，就會創(chuàng)造自己犯錯誤和與自己關(guān)系密切的人提供方便而犯錯誤的機會。輪崗交流，可有效避免會計犯錯誤和違犯財經(jīng)紀律。
3.5堅持“以人為本，提高財務(wù)人員綜合素質(zhì)
防范和化解財務(wù)風險，關(guān)鍵是人，人員素質(zhì)高低和人情觀念決定了內(nèi)控制度是否能很好地的執(zhí)行和落實，所以說風險防范歸根到底是對人的控制，不解決人的管理問題，再好的內(nèi)控制度也無濟于事[7]。因此，提高全員的綜合素質(zhì)乃是當務(wù)之急。只有通過科學縝密的管理，為風險防范管理人才的健康成長和忠誠服務(wù)創(chuàng)造良好的條件，才能實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展和防范化解風險的目標和任務(wù)。
為此，必須加強管理層、職能部門及員工的民主監(jiān)督作用。加強政治思想品德教育，職業(yè)道德教育，法紀教育和廉潔自律教育，進一步建立和完善激勵機制，較大限度地調(diào)動團隊的工作熱情。所以，風險防范建設(shè)必須以人為本，把提高全員的綜合素質(zhì)作為一項長期的任務(wù)來抓，避免因人員素質(zhì)不高，致使在業(yè)務(wù)操作中存有風險，如因政治思想素質(zhì)不高造成的主觀風險，即道德風險；因?qū)I(yè)知識和業(yè)務(wù)素質(zhì)不高造成的客觀風險，即操作風險；因偏重人情關(guān)系，相互監(jiān)督意識不夠，致使某些內(nèi)部工作人員有恃無恐地作案。
4結(jié)語
隨著經(jīng)濟體制的改革和社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展，施工企業(yè)作為自主經(jīng)營、自負盈虧、自我發(fā)展的經(jīng)濟實體以后，才有了一定的獨立財權(quán)，并有豐富的財務(wù)活動和廣泛的財務(wù)關(guān)系，也使財務(wù)管理風險的防范與控制理論和學科有了較快的發(fā)展。當然，要加強施工企業(yè)財務(wù)風險的防范與控制，就需要建立完善的財務(wù)風險防范與控制機制，就必須結(jié)合施工企業(yè)具體的實踐經(jīng)營過程，從建立完善的財務(wù)風險預(yù)警機制、確保財務(wù)信息真實、建立健全財務(wù)監(jiān)督體系、提高財務(wù)人員的綜合素質(zhì)等措施，只有這樣，才能夠保障施工企業(yè)財務(wù)風險管理的順利開展，促進施工企業(yè)提升經(jīng)營水平，從而保障施工企業(yè)的財務(wù)風險能夠有效防范和控制。
企業(yè)財務(wù)風險管理論文:創(chuàng)投企業(yè)財務(wù)風險管理論文
一、創(chuàng)投企業(yè)概述
創(chuàng)投企業(yè)是指在我國境內(nèi)注冊設(shè)立的，向創(chuàng)業(yè)進行股權(quán)投資，以期在所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或相對成熟后通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得資本增值收益的企業(yè)組織。創(chuàng)投企業(yè)可以有一般企業(yè)擁有的企業(yè)組織形式，也有其獨特的特點。結(jié)合創(chuàng)投市場較為發(fā)達的美國市場和我國創(chuàng)投市場來看，創(chuàng)投企業(yè)的主要組織形式有：（1）公司制。采用公司制組織形式的創(chuàng)投企業(yè)的投資者以其各自認繳的出資額為限對創(chuàng)投企業(yè)承擔責任。公司制形式可以是有限責任公司，也可以是股份有限公司。《公司法》中針對創(chuàng)投企業(yè)經(jīng)營運作的特殊性也作了更為具體的規(guī)定。目前我國大多數(shù)創(chuàng)投企業(yè)采用公司制形式。（2）有限合伙制。目前，國際上的創(chuàng)業(yè)投資公司的組織形式是以有限合伙制為代表。有限合伙制是有限合伙人（LP）與普通合伙人（GP）合資成立的創(chuàng)投企業(yè)，其經(jīng)營決策和收益分配及其他相關(guān)制度遵從《合伙企業(yè)法》規(guī)定。創(chuàng)投企業(yè)的典型特征包括：（1）創(chuàng)業(yè)投資家通過集中社會上的各種閑散資金成立創(chuàng)業(yè)投資公司，投資較好的項目，剛好滿足被投企業(yè)對資金的需求；（2）創(chuàng)投企業(yè)的最終目的是實現(xiàn)資本增值，屬于長期投資；（3）投資對象大多處于創(chuàng)業(yè)期的中小型高新技術(shù)企業(yè)或者新興行業(yè)。創(chuàng)投企業(yè)退出模式主要有：一是公開上市（IPO）；二是股權(quán)交易；三是企業(yè)回購；四是清盤結(jié)算。其中，公開上市的收益率是較高的，但是門檻高、費用大、周期長；股權(quán)交易比較方便快捷，收益次于公開上市；企業(yè)回購或清盤結(jié)算是前面兩種方案失敗之后的選擇，收益率較低。在我國，創(chuàng)投偏好于IPO退出，而在國外，則是選擇股權(quán)交易的方式居多。
二、創(chuàng)投企業(yè)財務(wù)風險管理存在的問題
（一）籌資風險控制難度大
（1）籌資渠道單一。籌資是創(chuàng)投企業(yè)投資項目資金的來源，沒有資金，項目也就無從談起。我國創(chuàng)投家的投資基金有很大部分來自于政府，只有小部分是民間投資和境外資本，我國資本市場多元主體的潛在資本沒有得到聚集，單一的渠道使創(chuàng)投家的籌資能力非常有限。（2）籌資供需失衡。被投企業(yè)有不同的發(fā)展階段，創(chuàng)業(yè)資金的籌集應(yīng)該根據(jù)創(chuàng)投企業(yè)的發(fā)展階段對資金的需求不同來進行。若財務(wù)計劃與企業(yè)發(fā)展階段需求的資金數(shù)量失調(diào)將導致創(chuàng)投籌資的困境。例如，若被投企業(yè)發(fā)展比預(yù)計的速度緩慢，創(chuàng)投企業(yè)籌集的資金將會提前供應(yīng)從而導致閑置，創(chuàng)投企業(yè)將會支付額外的財務(wù)利息給投資人；如果創(chuàng)投企業(yè)發(fā)展速度比預(yù)計要快，創(chuàng)投企業(yè)將會出現(xiàn)籌資的瓶頸，臨時籌資困難，嚴重的情況將會使項目資金鏈斷裂從而導致失敗，這種由于被投企業(yè)資金需求與創(chuàng)投籌資供應(yīng)與籌資能力的不匹配，會造成資本浪費或者是投資項目的夭折。而我國創(chuàng)投在評估預(yù)測籌資供需的性上還比較缺乏專業(yè)的技術(shù)和方法，從而導致資金供需失衡狀況時有發(fā)生。
（二）投資風險復(fù)雜難控
投資環(huán)節(jié)是創(chuàng)投運營的主體，也是周期最長的環(huán)節(jié)，處于動態(tài)的經(jīng)濟環(huán)境中，其財務(wù)風險與大多數(shù)非創(chuàng)投企業(yè)相比更為復(fù)雜多變且難以評估和控制。（1）項目本身的風險大。項目風險大主要表現(xiàn)在：一是項目評估失誤的可能性始終存在。項目的選擇是投資活動成功的關(guān)鍵，整個投資過程圍繞著項目而展開，如果對項目的評估失誤，做出錯誤決策，導致創(chuàng)投企業(yè)投出去的資金無法收回，從而凍結(jié)在錯誤的項目里，將會使企業(yè)面臨巨額償債壓力，若無法從其他渠道籌集到償債資金，將會直接導致破產(chǎn)。一般項目回收期越長，風險越大。從2012年ChinaVenture和ThomsonReuters的相關(guān)數(shù)據(jù)綜合來看，我國創(chuàng)投在項目評估上失誤率仍然偏高。二是項目單一，風險集中度高。我國創(chuàng)投家們在投資領(lǐng)域選擇上存在“一窩蜂”式的投資現(xiàn)象，這樣在短暫的時間內(nèi)就會造成某行業(yè)的投資過熱現(xiàn)象。并且將大部分資金投資于大家都集中追捧的項目，忽視了投資項目的多樣化，使風險高度集中，若項目成功則可大獲一筆，若項目失敗就全盤皆輸，血本無歸。（2）管理風險難以控制。管理風險主要來自于：一是來自創(chuàng)投本身；二是來自于被投企業(yè)或被投項目。兩方面的風險都聚焦于項目管理上，既要求創(chuàng)投企業(yè)具備高素質(zhì)的管理人才和先進的管理方法，又要求對被投企業(yè)管理人員進行高標準考量。而我國創(chuàng)投企業(yè)在管理上比較混亂，存在諸多問題。既涉及被投企業(yè)本身管理經(jīng)驗的缺乏，也涉及創(chuàng)投企業(yè)自身缺乏的團隊和健全的制度安排。例如在種子期或初創(chuàng)期，創(chuàng)投企業(yè)在評估項目的可行性時犯下錯誤；進入擴張期，雙方管理者在規(guī)劃項目規(guī)模時預(yù)計失誤；進入成熟期，管理者沒有處理好行業(yè)競爭風險等。資金的投放管理不善會導致企業(yè)資金沉淀，周轉(zhuǎn)率低，報酬率下降，與預(yù)期收益率嚴重偏離。再加上被投企業(yè)管理者過于冒進或者是保守，管理知識缺乏，管理能力不足造成投資浪費或閑置等失誤都會給雙方帶來嚴重損失。（3）投資監(jiān)控不足風險。創(chuàng)投企業(yè)從投入資金開始，其財務(wù)風險和報酬就與被投企業(yè)捆綁在了一起，如果不加以嚴密監(jiān)控投資執(zhí)行和財務(wù)狀況，成本和風險都會增加。目前由于我國創(chuàng)投企業(yè)在市場上的“圈錢”現(xiàn)象比較嚴重，只重視后期的利益分配，而缺乏對企業(yè)運營過程中的財務(wù)監(jiān)控，導致分不到蛋糕也只能認賠，投入資本有去無回。很多投資者更是以一種“賭博”的心態(tài)在市場上從事投機行為，對企業(yè)的經(jīng)營只賭結(jié)果，不重過程，這種現(xiàn)象對于創(chuàng)投企業(yè)和被投企業(yè)都是有弊無利的，以至于雙雙走向破產(chǎn)。
（三）退出風險大
我國創(chuàng)投企業(yè)退出渠道偏好集中，擁堵現(xiàn)象嚴重，相較于國外創(chuàng)投企業(yè)，退出風險較大。每一輪投資活動都會面臨退出風險，例如被投企業(yè)成長后無法上市，企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓受限，股權(quán)交易滯后，被投企業(yè)中途宣告破產(chǎn)，尋租行為毫無結(jié)果等，這些都將致使創(chuàng)業(yè)資本不能收回。創(chuàng)投企業(yè)如果退出失敗，資本被套牢在前一個項目里，錯過后面的好項目，那么創(chuàng)投企業(yè)本身不但沒有實現(xiàn)資本增值，反倒額外承擔資金的機會成本。如果企業(yè)資產(chǎn)負債率偏高，財務(wù)杠桿大，這時企業(yè)將面臨嚴峻的償債壓力，嚴重時瞬間就會破產(chǎn)。若企業(yè)資產(chǎn)負債率適中或較小，大量股權(quán)資本被凍結(jié)在前一項目里，股東報酬率降低甚至無法收回成本，這時創(chuàng)投企業(yè)將遭受嚴重的聲譽風險，到資本就退出了項目，在以后的經(jīng)營中也很難再次籌到資本，導致創(chuàng)投企業(yè)因經(jīng)營失敗而走向滅亡。不論企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)良好或是不佳，若資本無法退出項目，創(chuàng)投家們都只能接受失敗的命運。
三、創(chuàng)投企業(yè)財務(wù)風險管理防范對策
（一）優(yōu)化籌資管理
（1）拓寬渠道增加所有者投資。由于投資項目周期長，長期借款利率高，投資收益的不確定性大，創(chuàng)投企業(yè)應(yīng)該選擇增加所有者投資的方式來增加企業(yè)資產(chǎn)，而不是增加債務(wù)。而且要多渠道吸引那些規(guī)模和實力比較強的機構(gòu)投資者，富有的個人及其他民間資本，也包括大公司的資金、政府財政資金、銀行等金融機構(gòu)的資金等以保障豐富的資金來源。（2）科學評估籌資供需。企業(yè)在籌資活動之前應(yīng)該運用相關(guān)評估技術(shù)做好科學的財務(wù)預(yù)測，籌資活動開始之后，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)被投企業(yè)的資金需求對籌資計劃做出調(diào)整，使資金供需匹配。這樣既不會浪費資本，又不會使資金斷裂而讓被投企業(yè)“忍饑挨餓”，既能有效地降低籌資風險，又能確保項目健康順利地進行，但是達到目標的前提是一定要做到科學合理地評估和預(yù)測籌資供需數(shù)量。
（二）重點防控投資風險
（1）提高項目管理水平。一是精選項目，降低失誤率。篩選項目過程中要運用專業(yè)技術(shù)方法對項目的前景以及投資回收期加以預(yù)測，對項目的適宜性、可行性、可接受性等進行有力論證，確保所選項目正確，降低失誤率。二是科學管理項目。項目管理過程中涉及技術(shù)風險、市場風險和管理風險。技術(shù)是項目的支架，技術(shù)失敗就預(yù)示著項目的夭折，技術(shù)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，產(chǎn)品帶來收入，有了收入企業(yè)才能繼續(xù)發(fā)展下去。創(chuàng)投企業(yè)應(yīng)該對項目建立針對性較強的識別評估體系對技術(shù)的先進性、創(chuàng)新性、可行性、盈利能力進行論證。對潛在的市場需求進行精密的分析，供需吻合之后，產(chǎn)品的生產(chǎn)才有必要。而管理的重要性在于一方面創(chuàng)投企業(yè)要選拔的投資管理人才對項目進行管理，另一方面也要對被投企業(yè)管理者的個人履歷、管理偏好、開拓能力、冒險精神等進行的評估。（2）分散投資，控制風險。一是分段投資，降低風險。創(chuàng)投企業(yè)應(yīng)該把握創(chuàng)業(yè)資金的投入時機、投入數(shù)量逐步投入資本，這是降低投資風險的重要思路。由于在每一個階段都存在不同的風險而且投資周期較長，資本很容易套牢在項目里，所以創(chuàng)投企業(yè)切忌在項目初期將資本一次性投入。而且在初期投入巨額資本，其籌資壓力和籌資風險也會增加。如果項目進行了一段期間之后，失敗的跡象較為明顯，這時應(yīng)該慎重考慮是否還要繼續(xù)投資還是根據(jù)協(xié)議退出項目等。二是組合投資，分散風險。組合投資是投資家們經(jīng)常采用的投資策略。理論上根據(jù)資本市場線、證券市場線、CWAP模型、投資組合的標準差和相關(guān)性等方法就可以確定投資組合。若創(chuàng)投企業(yè)將資本集中放在一個項目上，則非常危險，一般在一個項目上的投放資金不能超過20%，而投資于30個左右的項目則會有效避免非系統(tǒng)風險。三是聯(lián)合投資，轉(zhuǎn)移風險。若投資項目資金需求量大，風險過高，企業(yè)可以聯(lián)合多個有實力的投資主體共同投資，將部分風險轉(zhuǎn)移至其他企業(yè)，形成利益共享、風險共擔的局面，這樣不但有利于被投企業(yè)的發(fā)展，也有利于創(chuàng)投企業(yè)本身風險的控制。（3）加強對被投企業(yè)的監(jiān)控力度。創(chuàng)投企業(yè)要加強對被投企業(yè)經(jīng)營管理和財務(wù)活動的監(jiān)控。尤其是要對被投企業(yè)的財務(wù)狀況進行動態(tài)評估，時時跟蹤企業(yè)經(jīng)營績效，不斷調(diào)整投資經(jīng)營決策，減少由于信息不對稱而帶來的管理成本。切忌奉行一旦投入資金就“三不管”的僥幸投資行為。只有擴大參與程度，加強監(jiān)控力度，才能有效地將低投資風險。
（三）提高退出的靈活性
（1）靈活選擇退出時機。對于中小規(guī)模的創(chuàng)投企業(yè)來說，一般進入項目較早，若項目成功機率大，會吸引一些大的創(chuàng)投機構(gòu)加入到項目投資中，從而削減了中小創(chuàng)投的競爭力，此時中小創(chuàng)投企業(yè)可以考慮“退位讓賢”，轉(zhuǎn)向其他項目。大型的創(chuàng)投企業(yè)一般應(yīng)該在被投企業(yè)發(fā)展到成熟期，當超額利潤下降到行業(yè)平均水平時，就可以考慮退出。因為在此階段，資金繼續(xù)壓制在項目里面已經(jīng)不能為創(chuàng)業(yè)資本帶來更多的增值。（2）靈活選擇退出渠道。創(chuàng)業(yè)資本在整個運作過程中處于高風險狀態(tài)，且市場中投機機會的增多也使得退出成本增加，由于以回收、實現(xiàn)增值為最終目的，因此在實現(xiàn)退出時不能拘泥于某一種形式，應(yīng)該針對不同的情況采取積極靈活的退出決策，減少退出風險。例如，在締結(jié)項目合約時可以增簽條款，股權(quán)回購有困難時，則可以考慮結(jié)合運用多種退出方式，以增加退出的可能性。近年來，創(chuàng)業(yè)板和“新三板”市場的相繼推出，也拓寬了創(chuàng)業(yè)資本的退出渠道，活躍了創(chuàng)投企業(yè)投資市場。
作者:張學軍 文娟 單位:江蘇科技大學經(jīng)濟管理學院
企業(yè)財務(wù)風險管理論文:企業(yè)財務(wù)風險管理論文
一、風險管理在企業(yè)財務(wù)管理中的運用策略
(一)建立健全的財務(wù)風險控制機制
在識別風險、衡量風險以及評估風險之后，建立一個健全的財務(wù)風險控制機制，對于財務(wù)風險的降低十分關(guān)鍵。對于企業(yè)財務(wù)風險的控制，重點在于如何控制風險，將風險將至低，以此實現(xiàn)預(yù)期的財務(wù)目標。財務(wù)風險控制，主要包括：前饋風險控制、運營風險控制以及反饋風險控制。
1、財務(wù)風險前饋控制
財務(wù)風險前饋控制，實質(zhì)上就是財務(wù)計劃實施過程中為了預(yù)防風險而實行的一種管理策略。風險與收益共同存在，企業(yè)在獲取效益的同時也要充分考慮風險。企業(yè)在制定并實行某一個發(fā)展方案的時候，應(yīng)當分析財務(wù)風險，然后將現(xiàn)代管理科學成就（彈性預(yù)算、風險決策法等）與現(xiàn)代高科技工具（高速運轉(zhuǎn)計算機）有機結(jié)合在一起，制定一個合理的管理措施，以此加強企業(yè)在應(yīng)變風險方面的能力。
2、財務(wù)運營風險控制
企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)在運行過程中，采用定性分析法與定量分析法，對財務(wù)風險狀況進行觀察、監(jiān)督以及計算，然后制定合理的企業(yè)風險經(jīng)營方案。其中：n代表指標數(shù)目，s代表風險指標，P代表權(quán)數(shù)，R代表風險。在估計財務(wù)風險的時候，首先應(yīng)當確定與財務(wù)風險相關(guān)的風險指標，通過百分率表示風險指標，然后對這些指標對風險產(chǎn)生的影響進行分析，通過權(quán)數(shù)表示，通過上述公式對總風險進行計算。對于風險指標，主要利用日常工作過程中積累的經(jīng)驗，對相應(yīng)的臨界點進行確定，一旦R越過臨界點的時候，那么就表示需要采取防范措施，盡量將風險損失將至低，以確保企業(yè)的穩(wěn)定運營。
3、財務(wù)風險反饋控制
企業(yè)財務(wù)風險具備的特征，決定了企業(yè)的財務(wù)風險無法得到的控制，只能盡量將風險將至低。對于已經(jīng)出現(xiàn)的風險，應(yīng)當將其記錄于風險檔案中，對風險管理的實踐經(jīng)驗進行總結(jié)。可以合理分配因風險獲取的效益，一部分可以投入再生產(chǎn)，另一部分可以用來提取風險基金；對于已經(jīng)出現(xiàn)的風險損失，應(yīng)當進行實現(xiàn)防護安排，例如：備抵風險基金、備抵壞賬等，將風險控制至低，確保企業(yè)財務(wù)機制的合理運行。
(二)構(gòu)建財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)，客觀分析財務(wù)信息
財務(wù)信息是財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建過程中不可缺少的一個重要組成部分。企業(yè)財務(wù)部門提供的一系列報表資料是財務(wù)信息的主要來源，對于企業(yè)財務(wù)風險的降低，應(yīng)當確保財務(wù)部門提供的報表資料完整、，減少財務(wù)信息在質(zhì)量、數(shù)量上與客觀實際之間的誤差，提高財務(wù)信息質(zhì)量。在構(gòu)建財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)的時候，應(yīng)當采取質(zhì)量管理方法，主要在于財務(wù)信息管理包括：財務(wù)預(yù)測、財務(wù)處置、財務(wù)監(jiān)察、財務(wù)分析、財務(wù)控制、財務(wù)決策以及財務(wù)計劃等，因此可以通過質(zhì)量管理方法對財務(wù)管理各個環(huán)節(jié)的質(zhì)量進行考核，增強各個環(huán)節(jié)之間的聯(lián)系，以此構(gòu)建一個的財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)。企業(yè)財務(wù)風險與財務(wù)活動之間的關(guān)系十分密切，并且伴隨著資金的籌集、回收、運用、分配以及周轉(zhuǎn)的整個過程，對于企業(yè)財務(wù)風險的防范，關(guān)鍵在于對企業(yè)每一項財務(wù)活動的影響因素進行剖析，客觀分析財務(wù)信息，提升企業(yè)的風險預(yù)測能力，加強企業(yè)對于風險的承受力；同時，企業(yè)還應(yīng)當重視對外匯市場、國際經(jīng)濟環(huán)境、經(jīng)濟法規(guī)以及國家宏觀經(jīng)濟政策進行研究，進一步防范外匯風險、法律風險以及經(jīng)濟風險。
二、結(jié)束語
風險管理在企業(yè)財務(wù)管理中的運用，首先是識別與衡量企業(yè)財務(wù)風險，其次是分析與評價企業(yè)財務(wù)風險，通過企業(yè)財務(wù)風險評估結(jié)果制定相應(yīng)的風險控制策略。企業(yè)財務(wù)管理過程中合理運用風險管理，能夠在很大程度上規(guī)避企業(yè)在財務(wù)方面的風險，還能夠提高企業(yè)在財務(wù)風險方面的防范能力，以此確保企業(yè)財務(wù)管理的合理性、有效性，使企業(yè)財務(wù)管理更加有效、有序。
作者:李強 單位:淄博市城建檔案和地下管線管理處
企業(yè)財務(wù)風險管理論文:國際工程承包企業(yè)財務(wù)風險管理論文
一、引言
近年來國際形勢風云變幻，經(jīng)濟全球化和科學技術(shù)的快速升級給國際工程承包業(yè)帶來極大的壓力。而國際工程承包項目往往具有投入資金量大、施工周期長、技術(shù)含量高、工程管理復(fù)雜的特點。國際環(huán)境動蕩性則使國際工程承包企業(yè)承擔著越來越大的財務(wù)風險，甚至會帶來承包項目的虧損。因此，在激烈的國際競爭環(huán)境下，國際工程承包企業(yè)要想繼續(xù)擴大業(yè)務(wù)范圍，與歐美國家的成熟企業(yè)競爭，就必須加強風險管理能力，深入剖析企業(yè)發(fā)展過程中的各種風險來源和規(guī)避措施，并將風險管理思想滲透到企業(yè)管理的整個生命周期中，以有力的應(yīng)對措施將風險轉(zhuǎn)化為機遇。
二、中國國際工程承包企業(yè)的財務(wù)風險構(gòu)成因素
對于財務(wù)風險定義的解釋，可以概括為：由于一些不合理的財務(wù)結(jié)構(gòu)或融資不當?shù)纫蛩貙е缕髽I(yè)喪失正常的賬目資金償還能力，從而使企業(yè)投資人的實際投資收益與預(yù)期收益呈消極背離的危險。企業(yè)財務(wù)風險的來源方方面面，大體而言可以概括為企業(yè)外部環(huán)境的動蕩性和企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理活動的不確定性，當企業(yè)相關(guān)決策與企業(yè)發(fā)展不匹配或不能應(yīng)對外部環(huán)境動蕩性時，不當?shù)臎Q策活動則會給企業(yè)帶來財務(wù)風險或直接損失。在財務(wù)領(lǐng)域中，財務(wù)風險可以分為廣義和狹義兩個概念。廣義的財務(wù)風險可以理解為企業(yè)在經(jīng)營管理活動中，因?qū)Ω鞣N系統(tǒng)的或者非系統(tǒng)的因素無法預(yù)料和控制，企業(yè)的實際財務(wù)目標與預(yù)期的財務(wù)目標出現(xiàn)差異，而這樣的差異會對企業(yè)造成負面的影響甚至有帶來損失的可能性，這種可能性即為廣義的財務(wù)風險。狹義的財務(wù)風險也稱融資或籌資風險，它的產(chǎn)生是由于企業(yè)的負債存在使得企業(yè)存在到期無法償還本金的風險，這是一個相對狹義的概念。本文所探討的主要是廣義的企業(yè)財務(wù)風險及其構(gòu)成因素。
（一）外部環(huán)境因素
國際工程承包業(yè)所面臨的市場環(huán)境是風云變幻的國際市場，其應(yīng)對的不僅是來自各個國家的企業(yè)的競爭，還要應(yīng)對難以預(yù)測的國際環(huán)境。這一市場中蘊藏著巨大的發(fā)展?jié)摿Γ泊嬖谥鴺O大的投入風險。首先，國際工程承包是不同國家之間的經(jīng)濟活動，國家之間的經(jīng)濟環(huán)境不同、制度不同、文化差異巨大，這些都是雙方合作的難度和風險；其次，西亞北非等地的政治環(huán)境動蕩，而我國承攬的很多工程項目處于這些地區(qū)，項目進展和人員安全時刻受到威脅，相應(yīng)的企業(yè)財務(wù)風險是顯而易見的；另外，在國際市場上也常常出現(xiàn)評價標準不一致的情況，這一情況也會增加企業(yè)所面臨環(huán)境的不確定性，進而增加企業(yè)風險。
（二）財務(wù)管理制度因素
我國國際工程承包企業(yè)多數(shù)將工作重點放在工程項目的實施上，而在財務(wù)管理方面則重視程度不夠，這就造成了財務(wù)管理制度不完善，流程不規(guī)范，監(jiān)管不嚴格，人才隊伍建設(shè)力度不夠，財務(wù)管理缺乏效率和前瞻性等問題。而財務(wù)管理制度是企業(yè)應(yīng)對財務(wù)風險的及時道屏障，沒有一個穩(wěn)健運行的財務(wù)管理機制，勢必會增加企業(yè)的財務(wù)管理風險。
（三）企業(yè)投融資戰(zhàn)略因素
1.投資風險
參與國際工程承包的中國企業(yè)既有大型壟斷央企，也有中小民營企業(yè)，大型企業(yè)集團往往資金充沛，投融資能力更強，然而一旦決策失誤，產(chǎn)生的后果也極大。尤其在對于還未發(fā)展成熟的企業(yè)來說，內(nèi)部管理效率低，缺少行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)頭人物，項目運作也缺乏規(guī)范性和科學性，這些都增加了投資風險。另外，我國企業(yè)合同管理制度不完善，簽訂項目合同往往漏洞繁多，這又間接增加了投資風險。同時，有些企業(yè)缺乏長期的戰(zhàn)略眼光，只為獲得當前的既得利益，采取相對高成本和相對低效益的項目開發(fā)策略，這種做法不但可能導致預(yù)期效益難以實現(xiàn)，而且可能有項目虧損的后果。
2.融資風險
我國國際工程承包企業(yè)大多為大規(guī)模的集團企業(yè)，承攬的工程項目數(shù)額大、成本高、需要大額的資金的支持，然而在投融資領(lǐng)域，我國企業(yè)才剛剛起步，市場不夠活躍，政府的相關(guān)政策也不完善，因此融資難度極大。雖然近些年來，我國企業(yè)在融資方式與融資渠道上有多層次的進展，但與其他發(fā)達國家的成熟企業(yè)相比，依然有諸多不足，仍然存在著融資渠道單一，民間資本難以介入，過度依賴銀行等問題。這就使得企業(yè)資產(chǎn)負債表率增大，進而增加企業(yè)的財務(wù)風險。
（四）工程項目中的相關(guān)因素
1.投標報價風險
在工程項目投標階段，承包方與發(fā)包方都面臨諸多不確定情況，在項目初始決策階段的只能進行工程量的估算和概預(yù)算，施工圖設(shè)計還不完善，而工程量估算的結(jié)果往往與未來的實際結(jié)果不一致，甚至相去甚遠。如果承包商在投標前對工程所在地的相關(guān)情況了解不足或沒有進行科學合理的工程概算，將導致報價出現(xiàn)疏漏而承擔成本增加的風險。
2.資金鏈斷裂風險
隨著EPC承包模式逐漸成為主流，承包項目規(guī)模不斷擴大，承包商不但需要有設(shè)計、采購、施工及咨詢的多方位能力，同時需要雄厚的資金基礎(chǔ)。在這種形式下，業(yè)主一般要求總承包商帶資承建，一旦發(fā)包方不能按時支付工程款或在施工過程中發(fā)生工程變更而雙方不能就工程量和工程價款達成一致意見時，承包方與業(yè)主都會面臨不同程度的工期風險和資金風險，尤其對于承包商來說，工程款項往往數(shù)額巨大，為了保障工期往往還需繼續(xù)墊付資金進行工程建設(shè)，這對其財務(wù)風險管理能力和融資能力都是不小的考驗。
3.分包商違約風險
許多總承包商在承攬一個工程項目之后將部分標段分包給專業(yè)分包商。部分分包商為了中標而惡意報出低價，而在中標之后則以各種手段尋求工程變更，進而提高工程價款，從而攫取利益。如果總承包商不能妥善處理這類問題，工程可能出現(xiàn)工期延誤、工程質(zhì)量差甚至違約的風險。
（五）人力資源因素
隨著我國企業(yè)不斷走向國際市場，業(yè)務(wù)范圍與業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴大，企業(yè)急需懂技術(shù)、懂管理并擅長外語交流的綜合型人才，而人才的缺乏與日益擴大的企業(yè)規(guī)模不匹配，這就使得很多企業(yè)在投融資、工程項目管理、戰(zhàn)略管理風諸多方面表現(xiàn)得心有余而力不足。而人才是諸多企業(yè)資源中最重要的因素，所有的企業(yè)經(jīng)營內(nèi)容都由人來完成，如果相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的人員素質(zhì)不高，將直接影響業(yè)務(wù)完成的質(zhì)量，甚至給企業(yè)帶來財務(wù)風險。我國國際工程承包企業(yè)的財務(wù)風險管理剛剛起步，大多企業(yè)還未把財務(wù)管理提升到戰(zhàn)略高度，財務(wù)管理往往處于被忽視的位置，這就使得本就基礎(chǔ)薄弱的財務(wù)管理環(huán)節(jié)存在更多的風險。在現(xiàn)實的工作中，財務(wù)管理人員以及上級領(lǐng)導缺少風險管理意識是致使企業(yè)遭遇財務(wù)風險的關(guān)鍵原因。只有首先將財務(wù)風險管理提高到戰(zhàn)略高度，積極地培養(yǎng)有前瞻能力的財務(wù)管理人才，從而建立起有實力的財務(wù)管理團隊，才能從根本上解決當前管理效率低和失誤頻發(fā)的局面。
三、中國國際工程承包企業(yè)財務(wù)風險控制措施
前文從五個方面闡述了中國國際工程承包企業(yè)可能遇到的各方面風險，針對上述主要風險，我國企業(yè)可采取以下應(yīng)對措施。
（一）完善企業(yè)內(nèi)部財務(wù)相關(guān)管理機制
1.建立企業(yè)風險預(yù)測機制
企業(yè)面臨的一切風險首先誘發(fā)于外部環(huán)境的變動。因此，企業(yè)對外部環(huán)境的觀察與預(yù)測尤為重要，是否能把握當前乃至未來的市場發(fā)展方向以及預(yù)測企業(yè)風險和可能的市場機遇是企業(yè)能否應(yīng)對危機并保持持續(xù)競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。對于國際工程承包企業(yè)來說，就要透徹地掌握工程所在國的政治環(huán)境、法律制度、人文環(huán)境，了解當前的技術(shù)水平，熟知最成熟的企業(yè)管理與項目管理方法。只有有效地預(yù)測了風險，才能相應(yīng)地采取有效的應(yīng)對措施。
2.完善企業(yè)財務(wù)管理機制
財務(wù)管理機制是企業(yè)管理機制的基本環(huán)節(jié)和重要環(huán)節(jié)。要做好企業(yè)的財務(wù)風險管理，首先要夯實企業(yè)的財務(wù)管理制度，從而提高企業(yè)的財務(wù)管理實力，以便在風險來臨時從容應(yīng)對。對于我國企業(yè)來說，應(yīng)首先強化財務(wù)管理意識，規(guī)范財務(wù)管理制度，細化財務(wù)管理流程，明確財務(wù)管理中的相關(guān)責任，進而在井然有序的財務(wù)管理流程中繼續(xù)構(gòu)建財務(wù)的戰(zhàn)略管理能力。
（二）加強企業(yè)融資能力，完善企業(yè)投融資機制
我國企業(yè)應(yīng)加強與銀行等金融機構(gòu)的聯(lián)系，通過增強企業(yè)的獲利、償債、履約、經(jīng)營、發(fā)展等一系列綜合能力來提高信用等級，并通過良好的聲譽不斷拓寬融資渠道。同時，要深入研究金融政策，在較大程度上利用政策支持，科學合理地制定融資計劃，控制資金流速，結(jié)合合同管理有效地進行資金使用、資金結(jié)算和資金回收等。
（三）加強企業(yè)人才培養(yǎng)機制，提高整體人員素質(zhì)
財務(wù)人員在發(fā)揮會計職能的同時要提升財務(wù)管理意識，務(wù)必實行統(tǒng)一的財務(wù)流程。建立境內(nèi)外財務(wù)監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)和實行多層次多方面的規(guī)范的項目財務(wù)風險管理預(yù)警控制制度，如實行財務(wù)人員委派制，財務(wù)人員既對項目經(jīng)歷負責，也要接受企業(yè)財務(wù)部門領(lǐng)導；加快企業(yè)和項目財務(wù)會計信息化建設(shè)，有條件的企業(yè)和項目應(yīng)實現(xiàn)會計集中核算。復(fù)合型財務(wù)會計人才的培養(yǎng)和選拔是財務(wù)風險管理的前提，提高國際工程項目財務(wù)人員的綜合素質(zhì)是實現(xiàn)財務(wù)風險有效控制的根本措施。企業(yè)應(yīng)培養(yǎng)提高項目財務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德素質(zhì)，積極引進國際財務(wù)會計和管理人才，逐步推行人才本土化，鼓勵財務(wù)人員參與國際工程項目合同談判以及項目的全生命周期管理，從而從全局的角度為企業(yè)和項目的財務(wù)決策提供更為專業(yè)的服務(wù)。
作者:張晟單位:中國航空油料集團公司
企業(yè)財務(wù)風險管理論文:水電施工企業(yè)財務(wù)風險管理論文
一、水電施工企業(yè)項目成本控制技術(shù)
1.項目成本及其控制的特點
（1）人力資源消耗。主要包括施工工人的工資、津貼，以及為工人提供的各種保障、保護費用。（2）購買建材支出。包括建設(shè)施工中所需要的各種材料、配件，以及輔助工程的費用開支或者租賃費用。（3）機械的使用。包括運輸、起吊等大型的機械的租用費用，以及在使用中的安裝、拆卸、進出場費用等。（4）因特殊的需要而增加的開支。如在惡劣的條件下仍要求工人施工時的增加費用以及夜班的施工增加費，或者因料件的二次搬運、清理場地等產(chǎn)生的預(yù)算外開支。此外還有管理費，即在管理和組織施工過程中出現(xiàn)的開支。項目的成本控制就是在以上提到的各種費用進行有效、合理的控制，使達到預(yù)期的目標。具體來說項目的成本控制具有三大特點：（1）對象。項目成本所針對的控制對象是工程中發(fā)生的直接以及間接的費用；（2）目標。項目的成本控制必須圍繞著施工前的預(yù)定目標展開，保障項目的施工經(jīng)營目標的達成；（3）限度。項目控制作為責任行為，必須堅持以可控成本為限度。至于固定資產(chǎn)的折舊或者上級的管理費用不應(yīng)該列入上述范圍。
2.施工項目成本控制存在的主要問題
（1）項目成本意識淡薄。盡管項目經(jīng)理部有著明確的分工，各部門為了我本職工作盡職盡責。但是這并不能做到項目成本的有效控制，例如各盡職能背后隱藏著明顯的不合理之處：技術(shù)部只注重工程的質(zhì)量，可以為了質(zhì)量的達標而采取耗費更大的技術(shù)方案；施工部門為了抓工期，盲目的增加人手、機器，使得資源沒有充分得到利用，增加了支出。于是這就明顯的表示項目部并沒有真正的做到降低成本的工作，貌似盡善盡美的項目成本計劃，其實還有許多可以通過個單位協(xié)調(diào)降低成本的可能。（2）成本的管理體制不健全。只要與項目相關(guān)的“責任，權(quán)利，利益”不落到實處，那么與之相關(guān)的人員在進行成本的管理時就缺少約束與評價的機制。通過項目的成本與項目的管理人員的利益掛鉤，可以有效的避免成本意識淡薄以及完善管理體制的目的。（3）建立全過程的成本控制體系。一般談成本控制只是停留于前期的預(yù)算，實際上如果在施工中不注重成本控制，那么初期的預(yù)算就會大打折扣。（4）完善質(zhì)量成本管理。對于項目成本的控制并非要求成本可以任意的壓低，因為要考慮到企業(yè)在分包的過程中的壓價行為。如果分包單位由于價格過低而鋌而走險的采用劣質(zhì)建材，在施工中偷工減料，那么項目的質(zhì)量就受到威脅，最終還會導致工程的成本增加。
3.項目成本控制的內(nèi)容和方法
（1）成本控制內(nèi)容。項目的成本控制就是在制定項目成本的過程中采取行之有效的監(jiān)管措施，對于出現(xiàn)的偏差及時的采取糾正措施，力爭不斷的降低工程的成本。項目的施工成本控制要首先對于施工的費用開支進行控制，減少各項開支；對施工中所需的人力、物力進行控制，達到資源的合理使用。近年來的工程成本居高不下的現(xiàn)象表明項目控制的方法與力度不到位，因此要從以下幾點做起：首先是制定以施工組織計劃為中心的管理，采用科學的、行之有效的方法保質(zhì)保量的完成施工。其次要在施工中不斷的改進工藝，改進施工方式，同時用新材料來降低各項消耗。要加強水電施工企業(yè)的內(nèi)部建設(shè)，建立相關(guān)的各項規(guī)章制度，完善責任經(jīng)濟制度，充分的調(diào)動各部門的成本控制積極性，在提高效率的同時將工程成本降至低。（2）制度控制法。為了使得施工中的原則具有約束性，必須建立嚴格的規(guī)章制度，對于生產(chǎn)中的各方面進行事無巨細的規(guī)定。例如對于可以采取計件工資制的工作要依照計件發(fā)放工資，充分的調(diào)動工人的積極性。對于施工過程中的原料藥統(tǒng)一的管理，實行嚴格的限額領(lǐng)料、余料回收、損壞賠償?shù)呢熑沃啤Ｘ敃块T要根據(jù)國家的規(guī)定設(shè)定費用的開支范圍及標準。（3）定額控制法。《建筑安裝工程統(tǒng)一勞動定額》法規(guī)中規(guī)定，個施工企業(yè)要根據(jù)自身的實際情況，在符合國家的定額指標的條件下，進行合理的內(nèi)部定額編制，包括勞動力數(shù)量、材料量、管理費用等。這不僅為簽發(fā)施工任務(wù)單提供了依據(jù)，也同時有效的實現(xiàn)了成本控制。（4）考核成本降低指標與費用的節(jié)約指標。這兩個指標作為衡量實際成本與預(yù)算成本的反差情況指標，可以有效的反映工程的成本控制工作。成本降低額就是用預(yù)算成本減去實際成本所得；然后將得到的數(shù)值除以預(yù)算成本就是成本的降低率。通過對于各種料件使用中的這一指標的量化規(guī)定，可以有效的評測各部門的工作業(yè)績。如對于水泥、鋼材、油料等的成本降低額作出具體的規(guī)定。
4.責任成本控制在水利水電施工項目管理中的應(yīng)用
責任成本控制是需要一定的滿足條件的，首先要有預(yù)定的目標，其次要有考核預(yù)算與實際偏差的回饋信息，再次就是要有對偏差的糾正措施。此外責任成本控制還需要遵循一定的程序，遵循此程序進行成本控制才能更好的實現(xiàn)責任成本控制。（1）確定項目的目標成本，這是首要的前提條件。目標成本的控制要結(jié)合工程的難度與本行業(yè)近年來的施工水平，在節(jié)約以及留有余地的原則確定目標成本。（2）劃分責任的成本中心。將有關(guān)的成本追溯到具體的決算單位，使得相關(guān)單位明確自己的責任，并且在壓力的驅(qū)動下做出科學的成本控制。在水利水電施工中，施工企業(yè)作為一個責任成本的中心存在，各項目作為各項目的成本責任中心。再細分就是生產(chǎn)線以及施工組，按照其承擔能力而劃分到最小的責任成本中心。（3）責任成本范圍的設(shè)定。責任成本與可控成本是某一項責任成本中心的責任成本的兩個組成成分。責任成本不同于傳統(tǒng)的工程成本，而是以工程的具體施工位置與時間來歸集可控成本。如常見的水利水電企業(yè)的施工中，責任成本的劃分，見下表1：編制責任成本預(yù)算。責任成本預(yù)算的編制要根據(jù)各部門承擔的具體工作，參照施工企業(yè)內(nèi)部的勞動定額、材料消耗以及施工管理定額為依據(jù)。其常見的表格如下表2：（4）制定責任成本核算卡片。責任成本核算卡片用于記錄實際的責任成本發(fā)生狀況，財會部門在支出、消耗的情況下既要進行日常的登記，還要制定責任成本核算卡片，其格式如下表3：（5）工作績效的考核。根據(jù)上面的核算記錄進行定期的匯總，將其與當初制定的預(yù)算比對，進行差異的運算與分析，最終得到業(yè)績報告，其格式如下下表4：（6）根據(jù)得到的各部門的業(yè)績回報進行及時的總結(jié)與分析，發(fā)現(xiàn)不足，提出改進的措施。特別是在水利水電企業(yè)這個易受天氣、水文等因素的影響，而各部門的報表可以及時的反映出現(xiàn)的問題，便于問題的及時解決。
5.水電工程施工項目成本控制方法經(jīng)驗談
（1）項目核算的制定要以低耗能、節(jié)支增效為目的，結(jié)合實際的施工條件，從物力、人力等多方面進行科學合理的核算。同時，配合實行多樣化的分配方法，對工程中的主要工程的材料費、人工費及管理費等進行核算與分析。（2）具體的施工中實行承包責任制。這種方案可以在管理制自負盈虧、自我約束的條件下保障工程的質(zhì)量，同時減少財務(wù)的支出。（3）對于施工的過程進行嚴格的控制。務(wù)必使參與到施工中的機器、人力等資源得到較大化的利用。（4）改革項目的分配制度，提高管理者的積極性。將管理者的收入與經(jīng)營的以及掛鉤，根據(jù)具體的盈利情況來進行賞罰，即調(diào)動了管理者的積極性，也保障了7工程的質(zhì)量，同時也減少了財務(wù)方面的支出。（5）積極的引入新產(chǎn)品、新工藝。新科技產(chǎn)品的投入不僅可以減少項目的投入，而且還可以促使技術(shù)人員技術(shù)創(chuàng)新，激勵他們在技術(shù)難題上知難而上，促進了新工藝的形成。（6）工程索賠。這項工作要選任具有相關(guān)的專業(yè)知識的人才擔任，使用原始記錄與所有的相關(guān)資料進行索賠手續(xù)的辦理。在索賠的過程中突出重點，加大索賠的力度，用策略與新思路得到有力的談判結(jié)果。
二、水電企業(yè)財務(wù)風險管理
基于上文關(guān)于成本控制的內(nèi)容，我們來繼續(xù)的探討有關(guān)企業(yè)財務(wù)風險管理。上文的主要目的是節(jié)約資金，下文的論述目的是如何進行有效的資金管理，使得水電企業(yè)的財務(wù)風險降至低。
1.水電施工企業(yè)面臨的主要財務(wù)風險種類和成因分析
造成企業(yè)財務(wù)風險的原因，剔除自然災(zāi)害因素，水電施工項目從開始中標立項到工程完工做竣工決算整個過程面臨以下主要風險：（1）水電施工企業(yè)外部環(huán)境因素引起的財務(wù)風險。其中主要包括投標風險、合同風險、市場風險、經(jīng)營風險、工程分包風險、竣工清算風險以及政策風險。（2）水電施工企業(yè)內(nèi)部環(huán)境因素引起的財務(wù)風險。其中有籌資風險、投資風險、資本的運營風險、收益的分配風險、會計的核算風險、內(nèi)控風險、應(yīng)收帳款風險等。
2.水電施工企業(yè)加強財務(wù)風險管理的舉措
對于以上提到的各種風險，要求相關(guān)部門在進行施工的各個環(huán)節(jié)中引入財務(wù)風險意識。通過各種的手段應(yīng)對內(nèi)、外部可能引發(fā)的財務(wù)風險。（1）在水電施工項目的管理中加強風險意識。很有必要建立一個健全的職能體系，集風險的識別、評估、控制與管理于一身。管理會計負責為風險識別部門提供數(shù)據(jù)支持，減少風險損失。企業(yè)經(jīng)營者可以采取相應(yīng)的規(guī)避風險的方法，如分散風險法、轉(zhuǎn)移風險法、緩沖風險法等。（2）建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立需要各種檢測系統(tǒng)互相結(jié)合才能充分的發(fā)揮預(yù)警作用，較大程度的降低風險：首先建立市場風險監(jiān)測系統(tǒng)。主要對市場的價格波動、利率變化、匯率的變化，行業(yè)的財務(wù)狀況分析等變化趨勢分析，規(guī)避風險。其次建立工程項目風險管理監(jiān)測系統(tǒng)。其主要的目的進行合同管理、經(jīng)營管理、分包工程管理等實施監(jiān)測，同時針對可能引起財務(wù)風險的狀況進行跟蹤監(jiān)控。還要建立財務(wù)工作內(nèi)部風險監(jiān)測系統(tǒng)。其主要功能是可以對施工項目的籌資、投資、資本運營以及分配、會計核算等實施監(jiān)測。并根據(jù)工程的現(xiàn)狀及時的發(fā)出預(yù)警，防止財務(wù)風險的發(fā)生及惡化。（3）加強財務(wù)風險防范，建立財務(wù)預(yù)警分析指標體系。流動資金是企業(yè)生存的重要因素，因此要建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算，以保障現(xiàn)金的充裕。同時就長期來看要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。（4）合理的設(shè)置科目，確保會計信息質(zhì)量。會計科目應(yīng)該按照會計要素的具體結(jié)構(gòu)科學的進行分類確定，是財會分析的基礎(chǔ)。財務(wù)的信息自動化管理，可以增強財會人員專業(yè)素質(zhì)。（5）統(tǒng)籌調(diào)配資金，建立合同臺帳。充分的利用合同臺帳的續(xù)筆登記、信息分類的特點。此外還可以充分發(fā)揮施工輔助工程和特殊施工機械的價值，嚴格控制投資，降低成本等措施。
三、結(jié)語
水電施工企業(yè)作為資金密集型的產(chǎn)業(yè)，其資金的流動具有復(fù)雜、周期長的特點，特別是在委托制的情況下，財務(wù)風險很難規(guī)避。而本文在項目成本控制的基礎(chǔ)之上論述了財務(wù)風險的管理，對于水電企業(yè)規(guī)避風險有很大的現(xiàn)實指導意義。
作者:陳峻鋒單位:中國水利水電第三工程局有限公司
企業(yè)財務(wù)風險管理論文:現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風險管理論文
摘要：財務(wù)風險作為一種信號，能夠綜合反映企業(yè)的經(jīng)營狀況,要求企業(yè)經(jīng)營者進行經(jīng)常性財務(wù)分析,防范財務(wù)危機,建立預(yù)警分析指標體系，進行適當?shù)呢攧?wù)風險決策。財務(wù)管理是生產(chǎn)經(jīng)營過程中的現(xiàn)金流量較大化和投資經(jīng)營活動收益的較大化從而實現(xiàn)股東價值較大化公司目標。
關(guān)鍵詞：財務(wù)危機；財務(wù)風險；財務(wù)管理
一、從微觀企業(yè)收狀況考察財務(wù)危機
近年來，亞洲經(jīng)濟動蕩不安，無論從宏觀或微觀方面，都應(yīng)防范風險，建立預(yù)警系統(tǒng)。
首先，從微觀的企業(yè)收益來講，有三個層次：其一是經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本﹑管理費用﹑銷售費用﹑銷售稅金及附加等經(jīng)營費用后的經(jīng)營收益．其二是在其一基礎(chǔ)上扣除財務(wù)費用后為經(jīng)常收益．其三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營業(yè)外收支凈額的合計，也就是期間收益．如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損，說明企業(yè)已近破產(chǎn)。即使期間收益為盈利，但可能是由于非主營業(yè)務(wù)或偶發(fā)事件所形成凈資產(chǎn)增加，如出售手中持有有價證券及土地。但如果經(jīng)營收益為盈利，而經(jīng)常收益為虧損，可以說已經(jīng)出現(xiàn)危機信號，這是因為企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，舉債規(guī)模大，利息負擔重。若經(jīng)營收益，經(jīng)常收益均為盈利，而期間損益為虧損，可能出現(xiàn)了災(zāi)害及出售資產(chǎn)損失等，問題不太嚴重的話，是可以正常經(jīng)營。如三層次收益均為盈利，則是正常經(jīng)營狀況。
二、資本結(jié)構(gòu)不合理是產(chǎn)生財務(wù)危機的重要原因
根據(jù)資產(chǎn)負債表可以把財務(wù)狀況分為三種類型：一類是流動資產(chǎn)的購置大部分由流動負債籌集，小部分由長期負債籌集；固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負債籌集，也就是流動負債全部用來籌集流動資產(chǎn)，自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)，這是正常的資本結(jié)構(gòu)型。二類是資產(chǎn)負債表中累計結(jié)余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財務(wù)危機。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。
三、防范財務(wù)風險，建立財務(wù)預(yù)警分析指標體系
然而，產(chǎn)生財務(wù)危機的根本原因是財務(wù)風險處理不當，財務(wù)風險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其是在我國市場經(jīng)濟發(fā)育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強企業(yè)財務(wù)風險管理，建立和完善財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)尤其必要。
3．1建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算
由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤，對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收，應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財務(wù)管理工作中特別重要一環(huán)，的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為能編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標加以匯總，并將預(yù)期未來收益﹑現(xiàn)金流量﹑財務(wù)狀況及投資計劃等，以數(shù)量化形式加以表達，建立企業(yè)預(yù)算，預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算．
3．2確立財務(wù)分析指標體系，建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)
對企業(yè)而言，在建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)．其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜司哂写硇裕@利是企業(yè)經(jīng)營最終目標，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。從資產(chǎn)獲利能力看：
總資產(chǎn)報酬率＝息稅前利潤／資產(chǎn)平均總額
表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運用資產(chǎn)的獲利水平。
成本費用利潤率＝營業(yè)利潤／成本費用總額
反映每耗費一元所得利潤水平越高，企業(yè)的獲利能力越強。
對償債能力，有流動比率和資產(chǎn)負債率．如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機會，一般生產(chǎn)性企業(yè)為2左右，資產(chǎn)負債率一般為40~60%,在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利越多，同時財務(wù)風險越大。
上述資產(chǎn)獲利能力和償債能力二指標是企業(yè)財務(wù)評價的二大部分，而經(jīng)濟效率高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平。其中：反映資產(chǎn)運營指標有應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率。
產(chǎn)銷平衡率＝產(chǎn)品銷售產(chǎn)值／工業(yè)總產(chǎn)值
對企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫孢x擇銷售增長率和資本保值增殖率．這里采用經(jīng)改進的功效系數(shù)法對企業(yè)進行綜合評價，對選定的每個評價指標規(guī)定幾個數(shù)值，一個是滿意值，一個是不允許值，設(shè)計并計算各類指標單項功效系數(shù)，運用特爾菲法等確定各個指標權(quán)數(shù)，用加權(quán)算術(shù)平均或者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù)，用此方法可以定量化企業(yè)財務(wù)狀況。然而，企業(yè)為適應(yīng)未預(yù)料的需要和機會，應(yīng)該具備采取有效措施，改變現(xiàn)金流的流量與時間的能力，這就是財務(wù)彈性。主要與企業(yè)營業(yè)活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有關(guān)。反映財務(wù)彈性的指標有：用于測定企業(yè)全部資產(chǎn)的流動性水平的營運資金與總資產(chǎn)比率，到期債務(wù)本金償付率,實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率,應(yīng)收帳款及存貨周轉(zhuǎn)率，其中:
到期債務(wù)本金償付率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量／（本期到期債務(wù)本金＋現(xiàn)金利息支出）
實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率計算如下
（資產(chǎn)－負債－待處理資產(chǎn)損失－未彌補虧損－潛虧）／（固定資產(chǎn)凈值＋在建工程＋長期投資）。
從長遠觀點看，一個企業(yè)能夠遠離財務(wù)危機，必須具備良好的盈利能力，企業(yè)對外籌資能力和清償債務(wù)能力才能越強。指標有：總資產(chǎn)凈現(xiàn)率＝（經(jīng)營活動所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量＋分得股利或利潤所收到現(xiàn)金＋現(xiàn)金利息支出＋所得稅付現(xiàn)）／平均總資產(chǎn)
銷售凈現(xiàn)率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量／銷售收入凈額
股東權(quán)益收益率＝凈利潤／平均股東權(quán)益。
雖然，上述指標可以預(yù)測財務(wù)危機，但從根本上講，企業(yè)發(fā)生風險是由于舉債導致的，一個全部用自有資本從事經(jīng)營的企業(yè)只有經(jīng)營風險而沒有財務(wù)風險。因此，要權(quán)衡舉債經(jīng)營的財務(wù)風險來確定債務(wù)比率，應(yīng)將負債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進行對比，只有前者大于后者，才能保障本息到期歸還，實現(xiàn)財務(wù)杠桿收益；同時還要考慮債務(wù)清償能力，即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產(chǎn)變現(xiàn)能力強弱；債務(wù)資本在各項目之間配置合理程度。考核指標有；長期負債與營運資金比，資產(chǎn)留存收益率以及債務(wù)股權(quán)比率。其中:
債務(wù)股權(quán)比率＝平均總負債／（平均股東權(quán)益的市場價值－無形資產(chǎn)－待處理資產(chǎn)損失）
3．3結(jié)合實際采取適當?shù)娘L險策略
在建立了風險預(yù)警指標體系后，企業(yè)對風險信號監(jiān)測，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，指定相應(yīng)切實可行的風險管理策略，降低危害程度。面臨財務(wù)風險通常采用回避風險，控制風險，接受風險和分散風險策略。其中控制風險策略可進一步分類：按控制目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制，前者指預(yù)先確定可能發(fā)生損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實際發(fā)生。后者是對可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。由于市場經(jīng)濟的發(fā)展，利用財務(wù)杠桿作用籌集資金進行負債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展途徑。從大量負債經(jīng)營實例，不難得出幾點教訓：企業(yè)經(jīng)營決策失誤，盲目投資，沒有進行事前周密的財務(wù)分析和市場調(diào)研是造成失誤的原因，雖然適度舉債是企業(yè)發(fā)展的必要途徑，但必須以自有資金為基礎(chǔ)，如資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本過大，必然惡性循環(huán)。同時企業(yè)償債能力強弱是對負債經(jīng)營最敏感的指標，只從償債能力看，負債比率越低，企業(yè)償債能力越強，但未必合理，如企業(yè)借款利率小于利潤率。企業(yè)應(yīng)充分利用負債經(jīng)營的好處。不同產(chǎn)業(yè)的負債經(jīng)營合理程度是不一樣的，一般是：及時產(chǎn)業(yè)為
0.2左右，第二產(chǎn)業(yè)為0..5左右，第三產(chǎn)業(yè)為0.7左右。
四、加強財務(wù)活動的風險管理
在市場經(jīng)濟條件下，籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風險。企業(yè)籌集資金渠道有二大類：一是所有者投資，如增資擴股，稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于所有者投資而言，不存在還本付息問題，可長期使用，自由支配，其風險只存在于使用效益的不確定性上。而對于借入資金而言，企業(yè)在取得財務(wù)杠桿利益時，實行負債經(jīng)營而借入資金，從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益的不確定性。籌資風險產(chǎn)生的具體原因及防范有幾方面：由于利率波動而導致企業(yè)籌資成本加大的風險，一旦籌集了高于平均利息水平的資金，可爭取提前還債等補救措施。此外，還有資金組織和調(diào)度風險，經(jīng)營風險，外匯風險。
企業(yè)通過籌資活動取得資金后，進行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項目，二是投資證券市場，三是投資商貿(mào)活動。然而，投資項目并不都能產(chǎn)生預(yù)期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性，如出現(xiàn)投資項目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益，或雖投產(chǎn)但不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行同期存款利率；或利潤率雖高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤率水平。由于存在風險反感，投資者所要求的超過資金時間價值，用于回報承擔投資風險的那部分額外報酬，稱為收益。在進行投資風險決策時，其重要原則是既要敢于進行風險投資，以獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風險。在決策中要追求的是一種收益性，風險性，穩(wěn)健性的組合，或在收益和風險中間，讓穩(wěn)健性原則起著一種平衡器的作用。
企業(yè)財務(wù)活動的第三個環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收帳款是造成資金回收風險的重要方面，有必要降低它的成本，它的成本有：1)機會成本，常用有價證券利息收入表示。2)應(yīng)收帳款管理成本，3)壞帳損失成本。應(yīng)收帳款加速現(xiàn)金流出，它雖使企業(yè)產(chǎn)生利潤，然而并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加，反而還會使企業(yè)運用有限的流動資金墊付未實現(xiàn)的利稅開支，加速現(xiàn)金流出。因此，對于應(yīng)收帳款管理在以下幾方面強化：1建立穩(wěn)定的信用政策。2確定客戶的資信等級，評估企業(yè)的償債能力。3確定合理的應(yīng)收帳款比例。4建立銷售責任制。
收益分配是企業(yè)一次財務(wù)循環(huán)的一個環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面,留存收益是擴大規(guī)模來源，分配股息是股東財產(chǎn)擴大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴展速度快，銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高，而股息分配低于相當水平，就可能影響企業(yè)股票價值，由此形成了企業(yè)收益分配上的風險。
綜上所述，企業(yè)在經(jīng)營管理中，要建立財務(wù)危機預(yù)警指標體系，加強籌資﹑投資﹑資金回收及收益分配的風險管理，實現(xiàn)企業(yè)效益較大化。