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中小企業國際貿易融資中存在的問題

1.中小企業國際貿易融資需求量很大

在中小企業國際貿易中，復雜程度更為明顯，融資項目也比國內融資要多，所以中小企業在進行國際貿易融資時需要更加小心謹慎。因為中小企業在進行對外貿易時所需經過的環節很多，因此前期所需投入的成本也很高，但是有利于長遠發展，以后也會獲得更多利潤。從中可看出，中小企業要想在國際貿易中獲得更多融資金額就需要擁有一定的經濟實力。然而，目前我國大多數中小型企業的資金實力都較弱，如果想要獲得資金，那么融資是必然的選擇。不管是出口類型的企業，還是進口類型的企業，如果缺少雄厚的資金實力，那么在國際貿易中必然會陷入資金無法有效周轉的困境，企業也無法得到長遠發展。如果中小企業長時間內得不到有效的資金支持，那么其健康有序發展也就會受到嚴重限制。所以，中小企業在進行國際貿易融資時，亟待解決的一個問題就是資金需求量。

2.中小企業在國際貿易融資中會受到制約

因為我國中小型企業在國際貿易融資中所需的資金量很多，所以只能借助于銀行進行融資。但是現在銀行方面對中小企業在進行融資時限制條件很多、要求也高，導致中小企業在融資過程中受到非常多的制約。（1）中小企業由于規模不大，因此在進行銀行融資時渠道較窄。我國銀行部門在中小型企業融資時要求很嚴格，如果中小企業達不到銀行的要求標準，那么就無法得到銀行融資。（2）大多數中小型企業在進行國際貿易融資時，可用的方法很少，依然是運用傳統的融資方法。近年來，我國的市場經濟在蓬勃發展，盡管銀行金融體系持續得以完善，然而中小企業、銀行在融資方面依然選擇傳統的融資形式，所以就會導致中小企業與銀行對于國際貿易融資金額無法做出科學有效的評估。同時，中小企業能夠選用的銀行融資渠道也非常有限。

3.中小企業較難獲得融資

長期以來，我國中小企業在進行國際貿易時，融資力度都不太大。而隨著我國加入世貿組織及國際化進程不斷加快，世界經濟體系越來越成為一個連通的整體，局部的經濟動蕩就會造成全球經濟動蕩。2008年，金融危機爆發以來，我國經濟也受到很大的干擾，經濟發展速度受到限制。與大中型企業相比，中小企業遭受到更大的打擊，經營規模、資金實力均受到嚴重制約，同時其運行風險也不斷上升。所以，中小企業經常會出現資金運轉不良的現象，多數中小企業無法及時歸還銀行方的貸款，間接給銀行帶來了很大的經濟損失。所以銀行方面為了降低借貸風險，便提高了融資門檻，導致很多中小企業都無法達到銀行出臺的新的融資標準與規定，也就無法獲得銀行貸款，使得中小企業銀行融資渠道變得更窄。[4]

中小企業國際貿易融資問題的解決措施

1.實行結構性貿易融資，降低中小企業貿易融資風險

一般來說，貿易融資主要是對于客戶實行短期的融資，其形式通常包括打包放款、提貨擔保以及出口信貸等形式。但是在近年來新的金融工具不斷出現，將借貸方式與金融衍生工具結合起來的結構性貿易融資體系迅猛發展，具有很好的效益型、流動性、安全性。在結構性貿易融資中，將風險分散與資本市場技術結合起來加以利用，可按照國際貿易方面的要求而設計出不同的融資方式與條件。運用結構性貿易融資方法，可確保融資雙方以最小的風險獲得最大的融資資金，同時也能有效控制融資成本。結構性貿易融資主要有資金結構、風險釋緩結構兩部分。資金結構一般包括融資形式、還款形式、利率大小；風險釋緩結構主要包含擔保、風險平攤、保險等。對中小企業國際貿易融資而言，可運用結構性貿易融資方法，利用資金結構、風險釋緩實現平衡發展，按照一定的組合方式盡可能地降低國際貿易融資風險，從而讓銀行方面更加愿意為中小企業融資進行擔保。[5]

2.完善中小企業供應鏈金融體系

在供應鏈金融體系中，其主體包括金融機構、核心企業、貿易雙方、技術平臺商幾個方面。在供應鏈中，除了核心企業以外，差不多都是中小企業，所以供應鏈金融融資其實也是銀行為中小企業所提供的融資體系。在之前的貿易融資過程中，銀行對中小企業進行直接的信貸業務，形式為“一對一”，而在供應鏈融資體系中，信貸形式變為“一對多”。由于受到核心企業支持，中小企業也能夠獲得較多的貿易融資金額，可與供應鏈中其他主體之間實現共贏。運用供應鏈金融方式可讓銀行、中小企業在融資過程中的風險都降低到最先范圍內。當銀行為中小企業提供融資時，由于供應鏈上核心企業所具有的擔保作用，所以銀行就可充分掌握中小企業在貿易過程中的真實性，從而確定是否要向中小企業提供融資；同時在進行貸款之后，銀行方面也能夠及時了解貸款資金的具體流向和物流情況。

3.有效控制中小企業在國際貿易融資中的風險

中小企業在進行國際貿易融資時，最為突出的特征就是融資過程有著自償性。自償性大小對銀行而言也尤為重要。要想提高自償性水平，銀行方面就需要對中小企業在國際貿易融資過程中的風險加以識別并進行有效控制。（1）控制資金流。銀行方面要對融資單據進行嚴格審查，依此有效控制資金流。當中小企業獲得融資金額之后，銀行要做好后期的資金追蹤工作，保障資金能夠很好地運用到貿易中。（2）控制貿易物流。盡管運用單據能夠對于貿易物流加以控制，然而由于單據詐騙案例在國際貿易中屢見不鮮，因此這一方法可靠性不強。因為物流公司對企業貿易物流情況掌握的非常充分，所以銀行方面能夠和第三方物流進行合作，從而對于中小企業貿易物流加以監督管理。（3）建立起與中小企業貿易融資相一致的信用評估體系以及風險防范體系。現在，我國銀行方面尚未有能夠滿足中小企業貿易融資需求的信用評估體系，這不但極大地降低了中小企業貿易融資效率，同時也難以有效防范融資風險。[6]

4.政府加大對中小企業融資的扶持力度

現在，中小企業在國際貿易融資方面最為突出的問題，就是缺少實力強大的企業為其進行融資擔保。企業要想得到銀行方面更多的融資資金，就需要有大企業為其做擔保，而這也是最為欠缺的，對那些沒有在供應鏈中的企業進行融資非常不利。信用擔保機構雖然可在一定程度上控制并減小銀行融資風險，但是怎樣確定銀行與擔保機構兩者之間的風險比例，是非常值得關注的。我國的擔保機構所承受的風險比例已超出95%，這其實是非常不合理的，會極大地降低擔保機構的擔保意愿。因此，這就需要政府部門對中小企業融資給予更多的政策優惠，讓政府承擔起擔保重任，并專門下撥一筆資金用于擔保。當地政府需要建立擔保基金體系，拓寬中小企業融資渠道，降低其融資風險，并幫助中小企業獲得銀行方面的信任，從根本上解決中小企業的國際貿易融資難問題。

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一、國際保理的定義

由于國際保理是在國際貿易的經濟活動中逐步形成的，其所承襲的歷史淵源有較大的差異，世界各國和地區商業習慣不同、金融傳統做法也各異，因此對國際保理的涵義存在多種的解釋，目前并無一個統一的定義。 《牛津簡明詞典》中的定義是：從他人手中以比較低的價格買下屬于該人的債權并負責收回債款從而獲得盈利的行為。該定義主要指出了保理業務是一種代人收款，從而從中獲利的行為。這是從商業角度看帶保理行為。這種解釋過于寬泛，并沒有解釋該種行為的實質意義，也沒有涵蓋目前事實上的各種保理行為，難以讓人明確了解國家貿易中的保理行為。

1988年 5月，國際統一私法協會經過嚴格調查，協調不同國家和地區的做法，通過《國際統一私法協會國際保理公約》（下稱《保理公約》），在這個公約第一條對保理作出了如下規定：“在本公約中，‘保理合同’是指一方當事人（銷售商）和另一方當事人（保理商）之間所達成的合同，根據該合同：

（1）銷售商可以或者愿意將產生于他與其顧客間的銷售合同所產生的應收帳款，而不是那些出于個人、家庭的使用而購買貨物所產生的應收帳款讓予保理商：

（2）保理商至少應執行以下功能中的兩項：①為供方融通資金，包括貸款和預付；②記錄并保存與應收帳款有關的帳戶；③收取應收帳款；④保護供方不受進口商拖欠的影響；

（3）對應收帳款的讓予通知送交進口商。”

《保理公約》的這一定義是準確、清晰和全面的，明確規定了國際保理合同的法律涵義及適用范圍。

綜上所述，國際保理是指在國際貿易中，出口商將其銷售貨物或提供服務所產生的所有應收帳款轉讓給保理商，并將該種轉讓通知債務人，由于此種應收帳款轉讓行為，保理商為出口商提供貿易融資、壞帳擔保或者銷售分戶帳管理及收取應收帳款等綜合中的至少兩項服務的一項國際貿易結算手段。

二、國際保理的分類

在現實的國際貿易中，保理業務由于其不同特征，不同的操作可以分為許多種類。

（一）有追索權的保理和無追索權的保理

保理商是否有追索權在保理業務中有著重要的意義，如果保理商認為應收賬款沒有爭議，且其對可能出現的壞賬進行擔保，那么這種保理就稱為無追索權保理，這個時候，保理商的主要注意點就在于努力去為各方面確定核準與未核準應收帳款。另一類是有追索權保理，在這種保理方面，保理商要負的責任小的多，如果發生壞賬等不良后果，保理商不提供擔保，并有權利要求供貨商賠償。

（二）明保理和暗保理

有個時候，買方并不知道保理行為，因此如果買方知道保理行為就叫做明保理，如果買方不知道保理行為就叫做暗保理，或者隱蔽型保理。暗保理其實只在只在供貨方和保理人之間發生關系，這種保理的好處是保理人責任相對較小。

（三）折扣保理和到期保理

提供預付款融資的保理叫做融資保理，或者折扣保理。此種保理意味著，當保理商為供貨商提供保理時，保理商在貨款付清到期之日前，在確定的貨款總額內，立刻支付給供應商以一定折扣的款項。

（四）單保理和雙保理

根據保理業務涉及的當事人不同，可以把保理分為單保理和雙保理。在國際保理業務中，可以把保理商分為出口保理商和進口保理商。在單保理模式下只有一方保理商通常情況下是出口保理商。雙保理則是指在一項保理業務中既有出口保理商又有進口保理商的保理。

三、國際保理的法律特征

國際保理具有多重法律特點，從根本上說是債權――應收帳款轉讓，同時兼有買賣、信貸、等特征。

（一）保理具有買賣的特征。在保理中，出口商對國際貿易合同項下貨款享有的是債權，進口商支付貨款前，出口商不享有所有權。

（二）保理具有信貸的特征。在交易中，出口商將所售貨物發票副本寄給保理商，后者即可向前者支付50-80%的票面金額。信貸人通常是銀行等金融機構，將款項出借給借款人，期滿時獲得本金及利息。而保理商提供的融資形式上并非貸款，而是預付款。

另外，因為保理商承擔了進口商到期不付款的信用風險，保理還是有信用保險的特征。

（三）保理具有的特征。國際保理是保理商出口商管理出口帳務、催收帳款的行為。保理商受讓取得出口債權后，往往根據出口商的需要，提供出口帳務管理，催收帳款等服務。

四、國際保理的產生和發展

通過購買他人債權而獲利的經濟活動，最早可追溯到古巴比倫時代的商人。現代國際保理起源于美國，后來傳入歐洲，70年代在亞太地區如新加坡和日本出現，近二十年來在國際上得到廣泛認可和采用，并快速發展起來的一種新興貿易結算和金融服務方式。目前世界上大約有1000多家從事國際保理業務的專業公司。據統計，現在國內保理業務貿易總額達5550億美元；國際保理業務貿易總額為420億美元。 現在，在一些發展中國家，國際保理也在迅速增長，特別適用于普通商品，如日常消費品等標準商品的貿易。

不僅如此，隨著電商的發展，國際保理業務也跟隨進入了電子化商業發展的軌道。保理網上交易正在迅速發展，其原因是：

（一）買方市場的形成。隨著國際貿易的發展，市場競爭日益激烈，“買方市場”的特征日益顯著，使得作為進口商的買方在洽談簽約時有較大選擇權。買方傾向于采用賒銷等信用銷售方式。賣方也希望以對買方有利的支付方式作為競爭工具，使自己的產品更具競爭力，但賒銷對賣方來說風險很大，必須引入第三方信用，保理就是專為賒銷設計的綜合性金融服務。

（二）快速融資需求擴大。電子商務的發展，加快了商務活動的各個環節，因此也加快了資金流動，擴大了快速融資的需求。近20年來隨著國際貿易向全球方向發展，對融資提出擴大化要求。而資金流動速度的加快，為融資的擴大提供了條件。國際保理業務恰好能滿足這種不斷擴大的融資需求。

參考文獻：

[1]張亞芬.推廣國際保理大力擴大出口[J]. 青海金融，2000，5：32

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1.1 國際貿易融資授信額度管理

目前，國內商業銀行大多把國際貿易融資納入客戶統一授信管理。在統一授信管理下，銀行往往會根據客戶的資信情況、財務狀況等為客戶核定一個最高綜合授信額度，并按授信業務品種的不同為客戶核定一個分項授信額度。但是從事國際貿易融資業務的新生力量——貿易型企業和中小企業由于普遍規模較小，這種狀況使得各行傳統的企業財務技術分析對其授信額度測算的指導意義大打折扣。而中、小企業方面，雖然不考慮報表情況，但是只注重有效房產抵押。可以看出，國內商業銀行在對待貿易型企業、小企業貿易融資方面選擇的策略大多過于簡單，沒有跟上國際貿易融資發展的“節拍”。

另外，國內商業銀行國際貿易融資業務審批方式與傳統授信審批方式及審批重點缺少差別，時效性較弱且不能滿足業務需求，授信額度一旦核定，則一年內僅僅簡單地在額度內辦理業務，而非根據企業的經營變化隨時調整授信額度；而且缺乏有效的貸后管理，沒有充分利用貿易融資的特點，加強資金流和貨物流的配套管理。

1.2 貿易融資業務的前期調查匱乏

傳統的信貸評估模式下，國內銀行只注重企業自身的財務能力，缺少對企業貿易背景和上下游情況的前期調查。目前支行客戶經理極少到企業進行實地調查研究，對企業的了解只停留在企業所提供的資料上，尤其對上下游企業經營情況的了解更是匱乏，有的甚至對進口貨物的用途也不甚了解，如此信息的不對稱，將對各行的融資帶來極大的風險。

1.3 缺少針對性的貿易融資貸后管理

目前，國內商業銀行尚沒有針對貿易融資業務的貸后管理辦法，目前多數客戶經理仍按照傳統的貸后管理模式對貿易融資業務進行貸后管理。這會產生兩種風險：其一，一旦企業發生違約，作為第一還款來源的貨物可能已經被企業處理掉；其二，即使銀行手中掌握物權，但是缺少物權處置的能力和經驗，最終只能通過追索擔保的方式進行財產保全，處于比較被動的局面。而實際上貿易融資業務的特點就是以其業務流程本身進行風險防范，在加強對貿易融資企業經營狀況、財務狀況定期審核的同時，特別強調結合貿易融資的業務特性進行貸后管理。另外，在貸后管理方面，國際業務人員和信貸管理人員責任界定不清，容易出現相互推諉現象。

2 國內商業銀行國際貿易融資風險控制措施建議

2.1 建立適應國際貿易融資發展的信貸管理模式

貿易融資業務時效性強，快捷的審批流程是是否能夠獲得業務的關鍵。貿易融資業務更應注重貿易背景的真實性和貿易的連續性，信用記錄、交易對手、銀行的貸后管理和操作手續等情況的審查，并關注貿易過程所產生的銷售收入，以及期限嚴格與貿易周期匹配等。將貿易融資授信額度作為參考數值，根據業務本身特點，對貿易融資業務實施全面動態化管理。

（1）授信額度的評定不只注重財務報表的某些傳統指標，可以以應收賬款周轉率等這類更能體現貿易型企業業務特性的財務指標作為測算企業授信額度的標準；

（2）加強貿易融資授信額度評級的時效性和靈活性。針對進口商品價格波動較快的特點，改變以往一年一評審的思路，可為半年一評，也可每季一評，中途可以隨時追加或減少授信額度；更為靈活的可通過參與企業貿易流程的制定以及貨權控制，給予客戶臨時的單筆授信。在受理貿易融資業務的時候，需要將在靜態數據基礎上核定的授信額度作為參考值，對貿易企業的各項財務指標進行動態化的審查。授信額度應該是銀行對企業各項融資和擔保的風險控制上限，而不是努力爭取達到的風險暴露目標。

鑒于國際貿易融資業務風險的不確定性，以及復雜的貿易背景和票據交割背景，對于貿易融資業務的審查必須堅持動態化原則。如果簡單地使用授信額度，不考慮企業自身的變化和環境的變化，商業銀行最終會把自己逼迫到被動的地位。

2.2 加強國際貿易融資業務的前期調查，有效監控貿易全流程的物流和資金流

（1）國際貿易融資業務的前期調查對于貿易融資的風險控制具有重要的意義。通過對貿易真實性、上下游情況以及交易價格的調查，有助于銀行切實了解企業貿易融資的背景，對風險進行有效掌控。

加強貿易背景審核。對客戶的生產經營情況掌握得越全面，銀行與企業間的信息不對稱程度越輕，越有利于銀行降低業務風險。客戶經理要經常走訪客戶，掌握客戶所經營的主營業務，了解進口商品的市場行情，熟悉國內外貿易政策以及國際

上非關稅壁壘等行業動態，掌握貿易融資業務的潛在風險。

（2）國際貿易融資自身的有償性是區別于一般貸款的最大特征，就單個企業而言，其主要銀行往往面對的只是貿易流的一端，而試圖僅從貿易流的一端來把握整個貿易過程顯然是徒勞的，那樣就不得不將單個企業本身的經營狀況作為主要的考察依據。如今，隨著商業銀行國際化腳步的進一步加快，使得銀行有能力和條件利用貿易流的特征和封閉管理的手段，通過境內外機構的合作，監控進出口雙方，把握貿易過程中的貨物流、資金流等，從而達到防范風險和提高整體收益的目的。

2.3 強化國際貿易融資業務的貸后管理

（1）在堅持動態審批的基礎上，根據每一種貿易融資產品的特點，建立一套行之有效的貸后動態跟蹤和管理制度非常有必要。這種制度的建立，至少要體現在兩個方面，一是要對企業本身的生產經營活動進行動態監控，包括對市場環境的變化對企業可能造成的影響進行跟蹤；二是一旦發生風險，或者確定即將發生風險時，要建立起應急方案，關鍵在于要盡可能地保全銀行資產不受或少受損失。

（2）貿易融資對銀行來說能夠掌握相關的貨權。因此掌握貨權在貿易融資中極為關鍵，而對貨物的監控，銀行有人力、物力不能及的地方，因此可考慮引入第三方監管，代銀行進行質押物的監管，這是控制風險的關鍵。

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1國際貿易融資的含義及特征

1.1國際貿易融資的含義

通常來說，國際貿易融資與貿易融資是不一樣的兩個概念，是屬概念和種概念的關系，即國際貿易融資是包含在貿易融資這個大的范圍內的。所謂的貿易融資創新是指在商品交易的過程當中，人們運用短期性的結構融資的工具，對商品交易中現存的貨物以及各種款項進行融資的創新。而本文所說的國際貿易融資是指銀行圍繞著國際貿易結算的各個環節所發生的資金和信用的融通活動。國際貿易融資對更好地促進國際貿易的發展有重要意義，并且對銀行的發展有極大的推動作用。可以毫不夸張地說，國際貿易融資對各個國家經濟的發展都起到了積極的促進作用，它有利于世界經濟體系更加有秩序，發展得更好。

1.2國際貿易融資的特征

國際貿易融資是一個以金融融資為主的活動，因此它具有很多自身所特有的特征，讓人們將它單獨與其他國際貿易方面的活動。我們常說高收益高風險這句話，其實在國際貿易融資上就可以很輕易看出來，國際貿易融資可以在很大程度上推動著全球經濟的發展，但是它也存在著很大的風險。貿易融資的主要主體是銀行，與傳統的融資方式相比，貿易融資在結算方式上存在著很大的風險，它的風險的大小就是跟結算的方式成正比的，因此在工作人員在結算時一定要采取適當的方式，以此來盡量降低國際貿易融資的風險。在一定程度上促進了信用業務的發展是國際貿易融資的第二個突出特點，在銀行內部工作程序中，中間業務和信用業務是相輔相成的，因此中間業務的快速發展又能積極的推動信用業務的發展。尤其是在中間業務和信用業務交叉的時候，對信用業務的進一步發展有更加重要的作用。

2當前國際貿易融資創新的方式

2.1原創性創新方式

當前國際貿易融資創新的方式主要有兩種，原創性創新方式就是其中一種。原創性創新實際指的就是在全世界的范圍內被第一次創造出來的新事物，在國際貿易融資中，原創性創新就是指工作人員按照國際貿易融資的具體情況重新創造創造出來的一種新型的融資方式，這是根據國際貿易世行的需求所創造的，因此具有很高的實用性。而在國際貿易市場中，它是指銀行需要將市場內的貿易情況和自己的實際營業狀況進行整合，再結合各個國家客戶的現實及潛在內部的需求，根據客觀狀況的調查和一句來提出的一個具體的創新融資方式。原創性方式的最明顯特點就是具有極強的新生性和質變性，在不一樣的情況下可以很快速度的根據形勢變化狀態；當然，它也存在很多的缺陷需要去及時補救，比如成本較高，對工作人員的技術要求也極高等，但總體上還是利大于弊的。

2.2吸納性創新方式

吸納性創新方式是國際貿易融資的另一種比較長見并常使用的方式，它是一個比較新興的概念，在我國的適用范圍還不是特別廣泛，是根據其他國家的總結經驗和觀點來總結而成的一個研究成果，吸納性創新方式近幾年來正在本國進行推進和發展，它可以將世界范圍內的各個國家的比較好的創新方式進行吸納融合，采用引進、穿插或者模仿推廣等方式將其運用到更加具體的范圍。

3現階段國際貿易融資創新方式中所存在的風險問題

3.1原創性創新方式的成本過高就目前我國國際貿易融資的創新方式狀況來看，雖然取得了很多的進步，給我過過貿易融資創新發展也帶了很重要的積極意義，但是卻還在很大程度上存在著缺陷，比如說原創型創新方式的成

本過高問題。就目前來說，原創性創新方式在國際貿易融資創新方式中起著舉足輕重的作用。但是根據近幾年來作者的關注，發現一個比較嚴重的問題，即我國在國際貿易融資中原創性創新方式的成本近幾年來一直居高不下，這在整個貿易融資的計劃中都是一個很大比例的支出，使得我國的國際貿易融資一直處于相對與其他國家來說一個低水平的程度。面對成本過高的問題，有關專業人員還可以從節省工作時間，提高工作效率，創新工作方法等方面來考慮解決這個老大難的問題，它的解決對于我國國際貿易融資創新有決定性發展的作用，因此，相關部門和相關的專業人員急需解決這個已經面臨了很久的問題，只有這個問題被解決了，我國國際貿易融資創新的發展水平才能更進一步。

3.2原創性創新方式缺乏技術性較高的工作人員

上文剛剛說完國際貿易融資中原創性創新方式的成本過高，但是，從另一個側面還可以看出其實本質上國際貿易融資中原創型創新方式對于具有較高技術型專業的工作人員還是相當急切需要的，因為專業技術性工作人員的大量出現，可以從根本上對國際貿易創新的風險防范體系加以健全，而如果自身的風險防范體系健全，在很大程度上就會降低風險發生的幾率，這樣對于我國國際貿易融資方面來說必定是一件值得高興的事情。但就目前的工作人員就職的情況來看，由于我國在國際貿易融資這方面培養的人才還不是特別多，尤其是在原創性創新方式這一方面的人才培養，更是少之又少，因此，在專業技術人才應用這方面，我國落后于其他國家很多。因此，對于專業技術型人才缺乏這個重要問題的解決，其實在某一程度上還需要政府出面來解決這個事情，比如在高校更大范圍內的擴大這些專業的講授，以及外派出國留學等，盡量在相對來說比較短的時間內解決這個重要問題，然后使得我國國際貿易融資創新具有專業性極強的表現。

3.3吸納性創新方式所接受的信息相對較雜

在我國的國際貿易融資的創新方式中，吸納新創新方式也是一個很主要的創新方式，占有很重要的地位。但是雖然它在近幾年的發展狀況比較好，一直呈上升的態勢，但是卻還是存在著一個本質上就一直存在的缺陷，即其接受的信息過于復雜，總是將各個國家的所有貿易創新方式收集到一起，然后進行整合，在從里面提取精華成分，篩選出相對來說更好的創新方式，來供我國貿易創新使用。但是，這個工作量是非常巨大的，而且各個國家的創新方式也并非是一兩個，基本都是比較多的，因此面對這個龐大的信息庫，如何從里面篩選出適合我國國際貿易的創新方式是一個很復雜的問題，并且如果能有一種更加合理的篩選手段就能更加提高工作的效率，這樣從狹義上看是加快了吸納性創新方式的內部工作效率的提高，降低了它們的競爭壓力；從宏觀上來看，則是影響了我國國際貿易的發展，并從根本上影響了我國的經濟發展速度。

4我國對于國際貿易融資創新方式風險控制的具體對策

4.1降低創新方式的成本，建立健全有效的風險防范措施

為了解決上述國際貿易融資過程中出現的原創性創新方式成本過高的問題，作者首先提出的解決措施就是提高工作效率，節省工作時間，創新當前存在的較為傳統的工作方法，并且最主要的是建立健全有效的風險防范措施，這是一個可以在本質上緩解創新方式在風險控制方面的一個措施。我們知道在國際貿易融資中原創型創新方式是一個很重要的部分，而建立健全風險防范機制其實正好可以從最根本的地方解決成本過高這個問題。它可以使得原創性創新方式簡化現在的工作內容，整合當前的工作狀態，節省去一些不必要的工作環節，這樣既可以節省人力物力，還可以節省更多時間去做別的工作，這樣在很大程度上提高了工作效率，成本自然而然也就降低了。由此可以看出，建立健全有效的風險防范機制是國際貿易融資時有效控制風險的一個期待性較高且實用性也較高的措施。

4.2培養大量的專業技術性較高的人才

培養大量的專業技術性較高的人才對于當前我國的現狀來說，還是一個相對比較容易解決的問題。首先，可以在各個高校開設與創新性創新方式有關的專業，進行人才培養，由于相對其他國家來說我國處于稍微落后的狀態，因此還可以將這些在職的工作人員公派到各個國家，學習相關的專業人員，這樣在未來幾年內就會培養出大量的專業技術性較強的工作人員，突出我國國際貿易融資創新的專業性。

4.3吸納性創新方式篩選信息的方式創新

吸納性創新方式篩選信息的方式創新，就是指在吸納其他國家創新方式信息時可以用一些相對簡單明了的方式來進行分類區別，然后層層篩選，最后留下最有用的。這些方式可以大大提高工作效率，節省時間跟精力。

5結語

綜上所述，可以看出我國自加入世界貿易組織后，在經濟發展方面取得了巨大的成功，但是在國際貿易融資及風險控制著方面還是存在著一定的缺陷。這些缺陷對我國的經濟會有一定的影響，會阻礙我國經濟的發展。因此，應該更加努力的去解決這些問題，以此使我國的國際貿易取得更大的進步，由此推動我國經濟的發展。作者相信，通過不懈的努力，最終一定會實現這個目標。

作者:聞江齊 張曉東 單位:佳木斯大學

參考文獻

［1］溫錦鵬．國際貿易融資創新及風險控制［J］．中國經貿，2014（22）：103．

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2．國際貿易融資操作事故的責任追究機制有待健全國際貿易融資業務作為多部門、多流程的業務門類，較易出現操作風險和事責后移的情況。這往往使得一旦出現操作事故或者操作風險暴露，難以清晰的進行責任倒究，使得事后懲戒流于形式，又或者僅依據操作規范是否被違背而處罰當前經辦人員，形成了責任認定不清，最終影響到銀行內部團結和管理效率。例如，融資業務由于伴生著豐厚的結算收益，且風險較小，貸前授信部門往往傾向于過度寬松授信，進而將風險轉移到貸后管理環節，在風險轉移的同時也伴隨了責任的轉移，最終影響業務流程的有效銜接。雖然銀行業為克服前后臺推諉和權責不清，普遍采取了責任上移即上級審批制，但依然難以克服在國際貿易融資領域的責任認定和操作風險管理難度。

3．缺乏高效和分工明確的操作風險管理架構目前商業銀行操作風險管理架構雖已表現出較好的管理效應，但在部門間風險信息傳遞、風險管理協作等方面還存在較多問題。其主要表現在部門及機構間操作風險管理職責分散，雖然有操作風險管理委員會進行統籌管理，但其僅僅局限在重大事件處理和基礎的管理措施及方針確定，大量的微小或日常風險管理內容仍主要集中在各業務部門和支行，缺乏負責統一協調。操作風險有人員、系統、流程和外部事件等四類因素引起，幾乎涉及到銀行的各個職能部門。從目前管理來看，不同類型的操作風險由不同的部門負責，比如安全保衛部門負責安全保衛方面和外部人欺詐的操作風險，內控部門負責常規業務操作性風險和內部人管理，科技部門負責系統及軟硬件方面的風險管理。但在實際國際貿易融資業務的風險管理中，有時又需要依照業務流程而非風險因子來進行風險管理職能劃分，像貸前和貸中風險歸入信貸部門，結算環節風險隱患屬于國際業務部和結算中心，貸后管理又更多的應納入到會計部門，這種條塊分割的業務管理需求造成了部門間職能重疊或者空白，也導致不同職能部門之間難以進行明確的責任劃分和有效的溝通，進而產生致政出多門、各自為政的混亂管理局面，使操作風險管理制度缺乏整體性和協調性。

二、國際貿易融資操作風險管理體系優化的對策和建議

以下對商業銀行國際貿易融資操作風險管理體系提出一些建議，期望能夠對提高商業銀行融資業務風險管理水平，保證國際貿易融資業務的健康發展提供幫助和有價值的啟示。

1．構建業務導向的國際貿易融資操作風險專有管理架構目前商業銀行的操作風險管理結構，雖然可以發揮管理成本低、信息傳遞通暢、管理體系成熟的優勢，但在涉及多部門的國際貿易融資業務領域，也突出暴露了其職能邊界不清、管理存在空當、管理效率低下的問題。因此有必要成立一個專門針對融資業務風險管理的部門，打破目前層級管理結構,構筑垂直的、報告線路清晰的操作風險監控組織結構。其要獨立于當前的風險管理部門結構，并獨立的領導及控制涉及國際貿易融資業務的全部風險管理及審計活動。這種獨立性具體應體現在對人員的垂直管理和資源的統一配置上,同時體現在報告線路的通暢無阻上。可考慮由總會計師或審計總監任融資業務風險管理主席，在現有職權范圍內能夠越過實際業務部門領導直接實現融資業務的操作風險管理與監控。下轄的專職風險管理人員有權進駐主要業務領域與客戶經理“雙向作業”,體現風險管理對業務過程的“全程滲透”及跟進,這樣可有利于決策層對國際貿易融資業務經營真實信息的獲取,并能夠及時制定和調整對重大風險隱患的控制措施。

2．進一步健全和完善風險管理的相關考核機制科學合理的業績考核和風險管理機制是提高風險管理水平的重要支撐。為此，融資業務部門必須切實轉變觀念，在對部門員工的考核上，結合融資業務的具體特征，積極推進使用經過風險調整后的利潤或收益指標，處理好適度壓力與科學有效的規則設定的關系，科學設置規范合規與操作風險考核內容在業績考核體系中的權重，正確處理業務拓展、業務熟練、業務量與風險防范之間的關系，尋找發展與風險的平衡點，消除因績效考核辦法的不合理和扭曲的激勵機制所產生的風險隱患。積極推行融資風險管理、合規業務行為與員工績效考核掛鉤的激勵方案，對發現重大操作隱患或重大違規行為、成功堵截案件以及對完善案件防控機制建設有重要貢獻的員工，應在考核中予以體現。通過科學的激勵約束機制使各級員工克服重業務、輕管理的思想束縛，從思想上端正經營考核與風險防控的辯證關系，在行動上推動制度從墻上或手冊中走出來，變為崗位強制性的約束力。

3．進一步加強操作風險監測管理進一步完善操作風險監測指標體系，集中資源進行操作風險指標監測的上傳下達傳遞渠道建設，簡化上報手續，優化報送效率，努力做到基層業務單位出現操作違規和操作風險指標異常，可以在一個工作日內，報告到風險管理委員會的最高管理層面上，同時努力提高操作風險管理報告質量，做到不隱瞞、不夸大，在分行內部成立專門的操作風險量化指標監測部門，加強對操作風險的自我監測預警和量化分析，密切關注行內操作風險管理動態，注重執行層面的風險識別、評估、分析和上報匯總。做到對相關風險點進行全面評估，識別風險產生的原因及表現形式，識別每一重要業務活動目標所面臨的風險，估計風險的概率、頻率、重要性、可能性及風險所造成的危害。力爭實現能夠在業務開展前，就測定出預期和隱性風險指標，并能夠在業務發生后對風險進行監測。進而以此為基礎強化控制措施，有效防控各類操作風險及案件事故的發生。

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目前多數鋼材貿易企業實力較弱，融資問題成為制約鋼鐵貿易企業發展的重要因素。經過對目前市場的調查了解，商業銀行已經根據鋼鐵行業的發展需要，在與擔保公司、監管公司、鋼材現貨交易市場以及倉儲物流公司緊密合作的基礎上，針對鋼材貿易企業的特點開發出適合的融資模式，并且經過多年的不斷發展，逐漸衍生出形式多樣，紛繁復雜的鋼貿融資產品。但是隨著鋼材價格下跌，銷售量減少，應收賬款增加等市場風險增加，同時也加劇了商業銀行鋼鐵貿易融資的風險。

本文主要分析鋼貿圈內使用較多、和商業銀行供應鏈融資業務關系密切、市場認可度較高的兩種主要融資模式進行了闡述，分別是廠商銀融資模式和應收賬款質押融資模式。

二、鋼鐵經銷商廠商銀融資模式

廠商銀融資模式首先由鋼貿企業和鋼廠簽訂排產和訂貨協議，然后鋼鐵貿易企業提出融資申請，銀行撮合鋼鐵貿易企業、鋼廠、銀行、倉儲公司簽訂四方協議，鋼鐵貿易企業和銀行約定把鋼鐵貿易向鋼廠購買的鋼材作為銀行授信的質押物。接著鋼鐵貿易企業（借款人）向銀行繳納一定比例保證金（通常30-50%）。商業銀行收到保證金后開具以鋼廠為收款人承兌匯票，并向鋼廠支付貨款，通知鋼廠開始發貨到銀行指定倉庫。由物流倉儲公司根據與銀行、鋼鐵貿易簽定的相關協議，對貨物進行運輸和監管。最后鋼材到達指定地點后，在鋼鐵貿易企業向銀行交齊貨款后即可提貨，也可分步交款，分步提貨，鋼鐵貿易企業必須在票據到期前交款提貨完畢。

三、應收賬款質押模式

應收賬款融資是指企業以自己的應收賬款作抵押向銀行申請貸款，銀行的貸款額一般為應收賬款面值的50%-90%。鋼鐵貿易企業應收款融資是以供應鏈中的產品供應商/鋼廠為中心，針對其客戶（鋼鐵貿易企業）的應收款為其提供折扣融資，從而將貿易與付款周期中的應收款轉換成運營資金，也有的銀行將其稱為保理服務。應收款融資是一種資產抵押貸款，允許鋼廠通過賣出未完成貿易周期的產品或服務來提前獲得收入，從而降低回款周期。此過程可以通過銀行從鋼廠買入折扣發票或提供應收款融資服務來完成。對于每一種方式，銀行都會從交易中獲得收益。作為獲利的條件，銀行承擔服務和收集到期發票的責任。

四、二種主要融資模式的風險對比分析

（一） 廠商銀融資模式的風險分析

1.廠商銀融資模式進行資金的融通，雖然有動產質押物提供質押擔保，但參與各方特別是貸款銀行和第三方物流企業還是應注意風險的控制與管理問題。在貸款銀行方面，風險存在于鋼廠和鋼鐵貿易企業的合謀騙貸的可能。雖然鋼鐵貿易企業有向銀行繳納保證金，鋼廠對差額的擔保，但對于最為重要的提貨權目前是定義為物權還是債權的爭議比較激烈。作為物權的話，銀行就有無限追溯權和排他權，但如果作為債權，銀行的保障力量就大大減弱，僅限于普通的債的請求權。因此商業銀行在業務操作前應對承擔廠商銀業務的第三方物流企業和申請廠商銀業務的鋼鐵貿易企業的信用狀況進行必要的考核，確保融資企業有較大規模和實力，要和有較高信用等級的第三方物流企業合作；同時在業務操作過程中應對廠商營業務各環節，特別是質押鋼材價格的評估、入庫、出庫、貨款結算等環節實施適度的監控，并特別注意防范第三方物流企業與鋼貿企業串謀騙貸行為；融資業務結束后還需要對該廠商銀業務案例進行經驗總結，對參與企業的信用狀況進行評估、記錄，并以此作為將來合作的參考。

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一、我國外貿企業融資的必要性分析

在當前的經濟形勢下，外貿企業的資金短缺問題尤為突出，勢必影響企業的生存和發展。對于我國外貿企業而言，融資是十分必要的：

（1）融資有助于外貿企業財務困境的緩解。通過融資，外貿企業能夠在較短的時間內獲得大量的現金量，從而緩解其資金短缺的困境，幫助外貿企業突破發展的瓶頸。

（2）融資有助于外貿企業規模的擴大。對于外貿企業而言，融資需求是有一定限度的，但是通過適當的融資，企業就能夠暫時緩解自身資金短缺的問題，解開資金不足對自身發展的束縛，利用充足的現金流來擴大經營規模，提高自身的市場競爭力。

（3）融資有助于外貿企業經營活動的規范。外貿企業在融資時，各金融機構尤其是外資銀行會審查并建議企業采取各種規避市場風險的貿易手段，如長期供銷合同、期權等，這會促使外貿企業嚴格遵守市場經濟規律和國際慣例，規范自身的經營活動，提高企業素質和管理水平。

（4）融資有助于外貿企業競爭力的提升。外貿企業主要應用的支付方式有托收、匯款、信用證和保函等，在通過融資來獲得大量現金流的同時，外貿企業可以依靠各種優惠的信貸政策，來提高自身在談判中的優勢。

二、外貿企業融資的定義、特征和分類

外貿企業融資，是指以外貿企業為主體，通過國內外金融市場來籌集企業發展所需的資金，主要的融資方式有項目融資、貿易融資和銀行貸款等。其中項目融資通常用于能夠產生穩定現金流的項目，貿易融資是主力的融資方式，銀行貸款是企業傳統的融資方式。

（一） 外貿企業融資要適應企業自身的特點

1、 融資方式多樣化

外貿企業融資，需要配合不同的結算融資需求來選用不同的融資方式或者是融資方式的組合，多種多樣融資方式的選擇，加上可以幾種融資方式配合使用，使得外貿企業的融資方式呈現多樣化。

2、 融資方式具有國際性

外貿企業從事進出口貿易，因此其資金融通不可能僅限于國內銀行的支持，其融資方式具有國際性；3、融資方式具有策略性

外貿企業可以根據不同業務的特點和不同的結算方式，選擇最為恰當的融資方式或者是融資方式的組合，從而滿足業務需求的同時達到成本最低和效率最優。

（二）外貿企業融資的主要方式

1、進口貿易融資

進口貿易融資通常是銀行向進口商提供的資金融通，包括進口押匯、開證授信額度、假遠期信用證、提貨擔保等。

2 、出口貿易融資

出口貿易融資通常是銀行向出口商提供的資金融通，包括打包放、款票據貼現、抵押貸款、出口押匯和無抵押貸款等。

3、 中間商貿易融資

中間商貿易融資通常是銀行向中間商提供的資金融通，包括背對背信用證和可轉讓信用證。

4、非傳統外貿企業融資

非傳統外貿企業融資是非傳統的創新的國際結算方式下新型融資方式，包括國際保理、有結構貿易融資、出口信貸和福費廷等。

5、其他外貿企業融資方式

除了上述方式外，可供外貿企業選擇的還有國際項目融資和銀行貸款。

三、我國外貿企業融資策略的建議

（一）外貿企業融資要強調原則性

外貿企業在進行融資時，要遵循以下三個原則：融資成本最低原則。融資成本主要是外貿企業為了獲得大量現金流而需要支付給資金所有者的報酬。外貿企業在制定融資策略時，必須本著使融資成本最低的原則，例如充分利用各種補貼貸款和優惠政策，盡量選擇利率較低的融資方式；融資風險最低原則。外貿企業在制定融資策略時，不能僅僅只局限于周圍的資金來源，而應該將融資渠道開拓到世界范圍內，將資金來源分散到多個金融市場，從而來降低自身的融資風險；融資與貿易相結合原則。外貿企業在制定融資策略時，要根據各種貿易方式的特點，選擇符合該貿易方式的融資工具。

（二）外貿企業融資要強調事前性

對于任何事情的籌劃都要有事前性，外貿企業在融資時也不例外。外貿企業在進行融資之前，要事先根據融資環境和條件，做總體的規劃，提出可供選擇的融資方案并測算每種方案的成本及評估相應風險，從而選擇出最優方案來執行，在降低融資風險的同時節約成本。

（三）外貿企業融資要強調選優性

外貿企業進行融資籌劃的直接目的就是選擇最優的融資方案，即根據企業自身的實際發展需求和經營狀況，選擇融資風險最小且融資成本最低的融資方案。這里需要特別注意的是，外貿企業的融資方案選定后，在執行的過程中并不是一成不變的，需要根據市場環境的變化和外貿企業融資需求的變化而做出及時的調整，這樣的融資方案才是最有利于外貿企業生存和發展的。

（四）外貿企業融資要強調順序性

一般說來，外貿企業在選擇融資工具時，都會有多種融資工具或者是融資工具的組合可供選擇，但是這個選擇的過程并不是沒有目的性的，必須強調順序性。比如有家專門做國際工程承包項目的外貿企業，它在選擇融資工具時，可以選擇出口賣方信貸、優惠貸款和出口買方信貸等多種，這家外貿企業并不是隨意地進行選擇，而是要綜合考慮企業自身的實際狀況和人民幣持續升值的現狀，其融資決策的順序應該為：政府優惠貸款——資源換項目——買方信貸——賣方信貸。

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【文章編號】1007-4309（2012）05-0085-1.5

國際貿易融資是銀行圍繞著國際結算的各個環節為進出口商提供的資金便利的總和。貿易融資具有高流動性、短期性和重復性的特點，強調操作控制，有利于形成銀行與企業之間長期、穩定的合作關系。與其他信貸業務不同的是，國際貿易融資集中間業務與資產業務于一身，無論對銀行還是對進出口企業均有著積極的影響，已成為許多國際性銀行的主要業務之一。然而國際貿易融資由于涉及了信用擔保和資產業務，不僅存在風險，而且依業務的不同，風險的高低也有所區別，存在信用風險、市場風險、單據風險、運輸風險和政治風險等。因此，在擴大國際貿易融資規模的同時，必須建立風險防范體系，采取有效的手段控制風險。而我國國內銀行業在國際貿易融資風險控制方面主要還是沿用傳統信貸的模式，即注重企業的財務實力、擔保方式、企業規模、凈資產、負債率、贏利能力、現金流等指標的考核。還款來源主要是企業利潤、綜合現金流、新的負債等。

長期以傳統信貸的思維和方法來控制貿易融資風險，會產生一些較為突出的問題：

一、國內銀行業在國際貿易融資方面存在主要問題

國際貿易融資授信額度管理。目前國內銀行業大多把國際貿易融資納入客戶統一授信管理。在統一授信管理下，銀行往往會根據客戶的資信情況、財務狀況等為客戶核定一個最高綜合授信額度，并按授信業務品種的不同為客戶核定一個分項授信額度。但是從事國際貿易融資業務的新生力量——貿易型企業和中小企業由于普遍規模較小，這種狀況使得各行傳統的企業財務技術分析對其授信額度測算的指導意義大打折扣。而中、小企業方面，雖然不考慮報表情況，但是只注重有效房產抵押。可以看出，國內銀行業在對待貿易型企業、小企業貿易融資方面選擇的策略大多過于簡單，沒有跟上國際貿易融資發展的“節拍”。

另外，國內銀行業國際貿易融資業務審批方式與傳統授信審批方式及審批重點缺少差別，時效性較弱不能滿足業務需求，授信額度一旦核定，則一年內僅僅簡單的在額度內辦理業務，而非根據企業的經營變化隨時調整授信額度；而且缺乏有效的貸后管理，沒有充分利用貿易融資的特點，加強資金流和貨物流的配套管理。

貿易融資業務的前期調查匱乏。傳統的信貸評估模式下，國內銀行只注重企業自身的財務能力，缺少對企業貿易背景和上下游情況的前期調查。目前支行客戶經理極少到企業進行實地調查研究，對企業的了解只停留在企業所提供的資料上，尤其對上下游企業經營情況的了解更是匱乏，有的甚至對進口貨物的用途也不甚了解，如此信息的不對稱，將對各行的融資帶來極大的風險。

缺少針對性的貿易融資貸后管理。目前，國內銀行業尚沒有針對貿易融資業務的貸后管理辦法，目前多數客戶經理仍按照傳統的貸后管理模式對貿易融資業務進行貸后管理。這會產生兩種風險：其一，一旦企業發生違約，作為第一還款來源的貨物可能已經被企業處置掉；其二，即使銀行手中掌握物權，但是缺少物權處置的能力和經驗，最終只能通過追索擔保的方式進行財產保全，處于比較被動局面。而實際上貿易融資業務的特點就是以其業務流程本身進行風險防范，在加強對貿易融資企業經營狀況、財務狀況定期審核的同時，特別強調結合貿易融資的業務特性進行貸后管理。另一方面，在貸后管理方面，國際業務人員和信貸管理人員責任界定不清，容易出現相互推諉現象。

二、國內銀行業國際貿易融資風險控制措施建議

建立適應國際貿易融資發展的信貸管理模式。貿易融資業務時效性強，快捷的審批流程是是否能夠獲得業務的關鍵。貿易融資業務更應注重貿易背景的真實性和貿易的連續性，信用記錄、交易對手、銀行的貸后管理和操作手續等情況的審查，并關注貿易過程所產生的銷售收入，以及期限嚴格與貿易周期匹配等。將貿易融資授信額度作為參考數值，根據業務本身特點，對貿易融資業務實施全面動態化管理。

授信額度的評定不只注重財務報表的某些傳統指標，可以以應收帳款周轉率等這類更能體現貿易型企業業務特性的財務指標作為測算企業授信額度的標準；（2）加強貿易融資授信額度評級的時效性和靈活性。針對進口商品價格波動較快的特點，改變以往一年一評審的思路，可為半年一評，也可每季一評，中途可以隨時追加或減少授信額度；更為靈活的可通過參與企業貿易流程的制定以及貨權控制，給予客戶臨時的單筆授信。在受理貿易融資業務的時候，需要將在靜態數據基礎上核定的授信額度作為參考值，對貿易企業的各項財務指標進行動態化的審查。授信額度應該是銀行對企業各項融資和擔保的風險控制上限，而不是努力爭取達到的風險暴露目標。

鑒于國際貿易融資業務風險的不確定性，以及復雜的貿易背景和票據交割背景，對于貿易融資業務的審查必須堅持動態化原則。如果簡單地使用授信額度，不考慮企業自身的變化和環境的變化，銀行業最終會把自己逼迫到被動的地位。

加強國際貿易融資業務的前期調查，有效監控貿易全流程的物流和資金流。國際貿易融資業務的前期調查對于貿易融資的風險控制具有重要的意義。通過對貿易真實性、上下游情況以及交易價格的調查，有助于銀行切實了解企業貿易融資的背景，將風險進行有效掌控。加強貿易背景審核。對客戶的生產經營情況掌握得越全面，銀企間的信息不對稱程度越輕，越有利于銀行降低業務風險。客戶經理要經常走訪客戶，掌握客戶所經營的主營業務，了解進口商品的市場行情，熟悉國內外貿易政策以及國際上非關稅壁壘等行業動態，掌握貿易融資業務的潛在風險。國際貿易融資自身的有償性是區別于一般貸款的最大特征，就單個企業而言，其主要銀行往往面對的只是貿易流的一端，而試圖僅從貿易流的一端來把握整個貿易過程顯然是徒勞的，那樣就不得不將單個企業本身的經營狀況作為主要的考察依據。如今，隨著銀行業國際化腳步的進一步加快，使得銀行有能力和條件利用貿易流的特征和封閉管理的手段，通過境內外機構的合作，監控進出口雙方，把握貿易過程中的貨物流、資金流等，從而達到防范風險和提高整體收益的目的。

強化國際貿易融資業務的貸后管理。在堅持動態審批的基礎上，根據每一種貿易融資產品的特點，建立一套行之有效的貸后動態跟蹤和管理制度非常有必要。這種制度的建立，至少要體現在兩個方面，一是要對企業本身的生產經營活動進行動態監控，包括對市場環境的變化對企業可能造成的影響進行跟蹤；二是一旦發生風險，或者確定即將發生風險時，要建立起應急方案，關鍵在于要盡可能的保全銀行資產不受或少受損失。貿易融資對銀行來說能夠掌握相關的貨權。因此掌握貨權在貿易融資中極為關鍵，而對貨物的監控，銀行有人力物力不能及的地方，因此可考慮引入第三方監管，代銀行進行質押物的監管，這是控制風險的關鍵。銀行還要考察企業本身的信用以及質押物的變現能力，一旦貨物價格波動較大，應要求企業追加開證保證金或銀行及時處置質押貨物。

加強行內的聯動機制，防范潛在風險。若貿易的進出口雙方都在同一銀行辦理業務，通過行內的聯動機制有利于銀行及時了解上下游企業情況，準確判斷貿易背景的真實性，同時一旦貿易雙方出現資信風險，及早采取措施、排查堵漏；協調各方面力量，合理分工，互相配合，上下聯動。

加大業務培訓力度，提升風險掌控能力。加強國際業務從業人員的業務培訓和崗位輪訓，并積極做好與信貸管理、公司業務、個人金融業務、資產風險管理等部門的聯合培訓，努力培養真正符合國內銀行業國際業務發展需要的復合型人才；要將客戶經理對貿易融資的前期調查形成制度化，同時加強對銀行客戶經理的國際業務培訓，盡快制定考核客戶經理國際業務知識與能力的辦法，提高銀行客戶經理國際業務專業技能和風險防范意識。

【參考文獻】

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然而國際貿易融資由于涉及了信用擔保和資產業務，不僅存在風險，而且依業務的不同，風險的高低也有所區別，存在信用風險、市場風險、單據風險、運輸風險和政治風險等。因此，在擴大國際貿易融資規模的同時，必須建立風險防范體系，采取有效的手段控制風險。而我國國內商業銀行在國際貿易融資風險控制方面主要還是沿用傳統信貸的模式，即注重企業的財務實力、擔保方式、企業規模、凈資產、負債率、贏利能力、現金流等指標的考核。還款來源主要是企業利潤、綜合現金流、新的負債等。長期以傳統信貸的思維和方法來控制貿易融資風險，會產生一些較為突出的問題：

一、國內商業銀行在國際貿易融資方面存在主要問題

1.國際貿易融資授信額度管理

目前國內商業銀行大多把國際貿易融資納入客戶統一授信管理。在統一授信管理下，銀行往往會根據客戶的資信情況、財務狀況等為客戶核定一個最高綜合授信額度，并按授信業務品種的不同為客戶核定一個分項授信額度。但是從事國際貿易融資業務的新生力量——貿易型企業和中小企業由于普遍規模較小，這種狀況使得各行傳統的企業財務技術分析對其授信額度測算的指導意義大打折扣。而中、小企業方面，雖然不考慮報表情況，但是只注重有效房產抵押。可以看出，國內商業銀行在對待貿易型企業、小企業貿易融資方面選擇的策略大多過于簡單，沒有跟上國際貿易融資發展的“節拍”。

另外，國內商業銀行國際貿易融資業務審批方式與傳統授信審批方式及審批重點缺少差別，時效性較弱不能滿足業務需求，授信額度一旦核定，則一年內僅僅簡單的在額度內辦理業務，而非根據企業的經營變化隨時調整授信額度；而且缺乏有效的貸后管理，沒有充分利用貿易融資的特點，加強資金流和貨物流的配套管理。

2.貿易融資業務的前期調查匱乏

傳統的信貸評估模式下，國內銀行只注重企業自身的財務能力，缺少對企業貿易背景和上下游情況的前期調查。目前支行客戶經理極少到企業進行實地調查研究，對企業的了解只停留在企業所提供的資料上，尤其對上下游企業經營情況的了解更是匱乏，有的甚至對進口貨物的用途也不甚了解，如此信息的不對稱，將對各行的融資帶來極大的風險。

3.缺少針對性的貿易融資貸后管理

目前，國內商業銀行尚沒有針對貿易融資業務的貸后管理辦法，目前多數客戶經理仍按照傳統的貸后管理模式對貿易融資業務進行貸后管理。這會產生兩種風險：其一，一旦企業發生違約，作為第一還款來源的貨物可能已經被企業處置掉；其二，即使銀行手中掌握物權，但是缺少物權處置的能力和經驗，最終只能通過追索擔保的方式進行財產保全，處于比較被動局面。而實際上貿易融資業務的特點就是以其業務流程本身進行風險防范，在加強對貿易融資企業經營狀況、財務狀況定期審核的同時，特別強調結合貿易融資的業務特性進行貸后管理。另一方面，在貸后管理方面，國際業務人員和信貸管理人員責任界定不清，容易出現相互推諉現象。

二、國內商業銀行國際貿易融資風險控制措施建議

1.建立適應國際貿易融資發展的信貸管理模式

貿易融資業務時效性強，快捷的審批流程是是否能夠獲得業務的關鍵。貿易融資業務更應注重貿易背景的真實性和貿易的連續性，信用記錄、交易對手、銀行的貸后管理和操作手續等情況的審查，并關注貿易過程所產生的銷售收入，以及期限嚴格與貿易周期匹配等。將貿易融資授信額度作為參考數值，根據業務本身特點，對貿易融資業務實施全面動態化管理。

(1)授信額度的評定不只注重財務報表的某些傳統指標，可以以應收帳款周轉率等這類更能體現貿易型企業業務特性的財務指標作為測算企業授信額度的標準；

(2)加強貿易融資授信額度評級的時效性和靈活性。針對進口商品價格波動較快的特點，改變以往一年一評審的思路，可為半年一評，也可每季一評，中途可以隨時追加或減少授信額度；更為靈活的可通過參與企業貿易流程的制定以及貨權控制，給予客戶臨時的單筆授信。在受理貿易融資業務的時候，需要將在靜態數據基礎上核定的授信額度作為參考值，對貿易企業的各項財務指標進行動態化的審查。授信額度應該是銀行對企業各項融資和擔保的風險控制上限，而不是努力爭取達到的風險暴露目標。

鑒于國際貿易融資業務風險的不確定性，以及復雜的貿易背景和票據交割背景，對于貿易融資業務的審查必須堅持動態化原則。如果簡單地使用授信額度，不考慮企業自身的變化和環境的變化，商業銀行最終會把自己逼迫到被動的地位。

2.加強國際貿易融資業務的前期調查，有效監控貿易全流程的物流和資金流。

(1)國際貿易融資業務的前期調查對于貿易融資的風險控制具有重要的意義。通過對貿易真實性、上下游情況以及交易價格的調查，有助于銀行切實了解企業貿易融資的背景，將風險進行有效掌控。

加強貿易背景審核。對客戶的生產經營情況掌握得越全面，銀企間的信息不對稱程度越輕，越有利于銀行降低業務風險。客戶經理要經常走訪客戶，掌握客戶所經營的主營業務，了解進口商品的市場行情，熟悉國內外貿易政策以及國際上非關稅壁壘等行業動態，掌握貿易融資業務的潛在風險。

(2)國際貿易融資自身的有償性是區別于一般貸款的最大特征，就單個企業而言，其主要銀行往往面對的只是貿易流的一端，而試圖僅從貿易流的一端來把握整個貿易過程顯然是徒勞的，那樣就不得不將單個企業本身的經營狀況作為主要的考察依據。如今，隨著商業銀行國際化腳步的進一步加快，使得銀行有能力和條件利用貿易流的特征和封閉管理的手段，通過境內外機構的合作，監控進出口雙方，把握貿易過程中的貨物流、資金流等，從而達到防范風險和提高整體收益的目的。

3.強化國際貿易融資業務的貸后管理

(1)在堅持動態審批的基礎上，根據每一種貿易融資產品的特點，建立一套行之有效的貸后動態跟蹤和管理制度非常有必要。這種制度的建立，至少要體現在兩個方面，一是要對企業本身的生產經營活動進行動態監控，包括對市場環境的變化對企業可能造成的影響進行跟蹤；二是一旦發生風險，或者確定即將發生風險時，要建立起應急方案，關鍵在于要盡可能的保全銀行資產不受或少受損失。

(2)貿易融資對銀行來說能夠掌握相關的貨權。因此掌握貨權在貿易融資中極為關鍵，而對貨物的監控，銀行有人力物力不能及的地方，因此可考慮引入第三方監管，代銀行進行質押物的監管，這是控制風險的關鍵。銀行還要考察企業本身的信用以及質押物的變現能力，一旦貨物價格波動較大，應要求企業追加開證保證金或銀行及時處置質押貨物。

(3)加強行內的聯動機制，防范潛在風險。若貿易的進出口雙方都在同一銀行辦理業務，通過行內的聯動機制有利于銀行及時了解上下游企業情況，準確判斷貿易背景的真實性，同時一旦貿易雙方出現資信風險，及早采取措施、排查堵漏；協調各方面力量，合理分工，互相配合，上下聯動。

4.加大業務培訓力度，提升風險掌控能力

加強國際業務從業人員的業務培訓和崗位輪訓，并積極做好與信貸管理、公司業務、個人金融業務、資產風險管理等部門的聯合培訓，努力培養真正符合國內商業銀行國際業務發展需要的復合型人才；要將客戶經理對貿易融資的前期調查形成制度化，同時加強對銀行客戶經理的國際業務培訓，盡快制定考核客戶經理國際業務知識與能力的辦法，提高銀行客戶經理國際業務專業技能和風險防范意識。 轉貼于

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拆分因果

在貿易和貿易融資的問題上，要拆分因果很不容易。貿易和貿易融資都急劇下降，怎么能知道是哪個引發了哪個呢?數據的缺乏也增加了難度。

從可得到的貿易融資數據來看，貿易融資占全球出口額的比重不會超過10％。但所有出口商都需要融資，當然有可能是通過自有資金。這意味著貿易融資在全球的縮減必然與出口的全球下降相匹配。

歷史上也有過一些關于金融危機對貿易的影響的估計。例如，曾有研究將日本一些公司的出口數據與這些公司的銀行的業績相比對，發現如果銀行受到損害，這對其客戶的出口影響甚于對其本地銷售的影響。不過不能輕易就由此下結論。這場危機的“震源”是全球信貸市場，所以全球貿易融資的情況這次可能大不相同。

比較全球商品出口的時間選擇和地區構成與貿易融資之間的關系，可以發現以下幾點：

――全球的跨境資金流動都大幅下降，不管來自哪個國家。美國的對外融資下降，并沒有特別地早于他國，比例也沒有特別大。

――貿易融資對于貿易的減少作用很小。銀行和供應商普遍認為，貿易融資的減少是全球出口下降的次要原因，全球的需求減少才是罪魁禍首。

――危機導致了貿易融資的結構變化。由于對交易對手風險和未來不確定性的增大，出口商減少了風險較大的賒賬付款形式，更多采用風險較低的銀行中介融資和出口信用保險。

――2009年二季度，發達國家和發展中國家的貿易和貿易融資同時上升。美國的貿易融資重振的時間可能更早。

――世界范圍內的發展銀行和政府機構對于幫助企業獲得貿易融資方面起了重要作用，這也有助于貿易的復蘇。

反周期特征

2008年二季度到2009年二季度，全球商品出口的名義值下降了32％，經濟衰退和出口下降是從發達國家開始的，新興市場經濟的下行速度更快，但復蘇也更快。相比其他國家，美國的貿易變化要緩慢一些。

早在2008年雷曼兄弟銀行倒閉之前，全球銀行業務活動就開始減少，商品貿易的下降則時間更晚。先是全球跨境放貸的下降，繼而大多數國家的國內信貸投放也下降，這使得貿易融資的可供資金也減少。但是，美國的對外國際融資復蘇早于別國，這說明銀行間美元借貸活動的重啟，也凸顯了世界范圍內對美元資金的需求，雖然世界范圍內真實GDP還在萎縮。

跨境放貸跟貿易融資的關系更直接，跟全球金融“頭寸”的關系小一些，因為后者還包括銀行持有有價證券的部分。由于許多貿易活動都依賴于短期借貸(要么是直接通過信用證等銀行的出口融資，要么是間接通過運營資本融資)，因此銀行短期業務的減少也是一個重要的指標。結論是：金融流量的縮減反映了商品貿易的下降，但前者的幅度更小，持續時間更長。

貿易融資在危機期間的變化，在諸多方面都反映了總體信貸條件和銀行業市場的情況。例如，一些市場的貿易融資成本一度高達數百基點，反映出2008年四季度整個金融體系中融資成本的異常高企。世界各地各種類型的企業融資都遇到了可供資金減少、信貸標準提高的問題。

貿易融資的確有一些不同于其他類型融資的特征。貿易融資的價格一般是按貨物貿易價值的一定比例來計算，所以貿易融資是各種金融交易中與出口水平的關系最直接的。貿易融資總體上也反映了一國出口的季節性變化。此外，危機期間貿易融資的全球需求是在增加的，這與其他類型的企業融資需求衰減形成了鮮明對比。

這些區別導致了貿易融資縮減出現的時間也不一樣。雖然總體的融資水平在貿易急劇減少之前就已經開始下降，但貿易融資的下降卻是與貿易的下降同時出現的。可以用短期出口信用保險的敞口來衡量各國提供的貿易融資水平。這類保險在2008年二季度到2009年第二季度間下降了22％。不過，各國承擔的貿易融資債務并不完全等于各國接收的融資額。上述債務只下降了12％，比信用保險的降幅小得多。

關鍵性結論

我們對跨國銀行、供應商、政府機構最近做的六個調查顯示，2008年下半年和2009年年初，貿易融資的下降對全球貿易的下降有直接作用。調查得出了以下幾個關鍵結論：

――銀行和供應商反映，貿易融資是全球貿易放緩的次要原因，國際需求的疲軟為首要原因。

――30％的國際供貨商認為，貿易融資減少是出口銷售下降的關鍵因素。

――危機早期的調查中有57％的銀行反映，可用信貸的減少導致了貿易下降，但這一比例在較晚的調查中有所下降。

――銀行普遍認為，金融危機對貿易融資的全球性沖擊在2009年上半年達到高峰。

――在危機早期，歐洲和北美的貿易融資下降幅度大于世界其他地區(只有東歐例外)。

――到2009年年中時，雖然拉丁美洲已經開始趨穩，亞洲的大部分國家的預期也相當樂觀，但還有許多新興市場國家還在經受融資萎縮的嚴重打擊：東歐的融資額還在下降，非洲仍未復蘇。

危機早期，即使銀行減少了供給，某些貿易融資的需求也還在增加。2008年9月后，由于一些企業、銀行和國家的評級下調，出口和融資的風險大幅上升。宏觀經濟的惡化也增加了風險：GDP萎縮、匯率動蕩、價格下跌。

危機期間，雖然貿易出現了大幅下降，但出口信用保險需求的卻在增長，投保的資本品的價值也在上升。

――近半數的受調查銀行表示，其信用證等金融產品的需求有所上升，但銀行卻要限制融資規模以避免過大的貸款風險。

――大多數受調查銀行(各調查的結果在47％到70％之間)在2008年四季度減少了貿易融資的供給。例如，雖然信用證的價格在上升，但信用證業務的總值在該季度下降了11％。

――需求的增長和供給的減少共同導致貿易融資價格的上漲。

――整個危機期間，銀行都在漲價，其中信用證的價格上漲了70個基點，出口信用保險的價格上漲了100個基點。

這種增長反映的只是銀行自身融資成本之外的那部分價格變動。銀行間融資成本本身在危機中先是劇烈上揚，然后才下降。不過，此前廣泛報道的危機時一些市場的融資成本上升300到500個基點，此次調查中并沒有發現類似的例子。

調查發現。到2009年二季度時，貿易融資的條件已經有所改善或正在趨穩。雖然價格仍然很高，但人們已經不再把融資成本當做貿易的主要障礙。對許多公司來說，貿易融資仍然是它們能得到的最低廉的融資形式。多邊支持的積極作用

貿易融資之所以開始復蘇，一個重要原因是2009年4月20國集團會議宣布的高達2500億美元貿易融資得以執行。我們的調查和一些政府報告都顯示，多邊發展銀行(MDBs)、各國政府和出口信貸機構提供的這筆額外流動資金產生了積極作用。

多邊發展銀行目前已經宣布或注入到位的額外資金超過了90億美元。由于大多數貿易融資的期限都較短，這就意味著一年內可以進行好幾輪循環融資，那么2009年到2011年間的貿易融資額就可以增加800億美元。2009年夏之前，多數受調查的銀行(55％)都參與了多邊發展銀行的貿易便利化項目。

篇11

1.國際貿易融資授信額度管理

目前國內商業銀行大多把國際貿易融資納入客戶統一授信管理。在統一授信管理下，銀行往往會根據客戶的資信情況、財務狀況等為客戶核定一個最高綜合授信額度，并按授信業務品種的不同為客戶核定一個分項授信額度。但是從事國際貿易融資業務的新生力量——貿易型企業和中小企業由于普遍規模較小，這種狀況使得各行傳統的企業財務技術分析對其授信額度測算的指導意義大打折扣。而中、小企業方面，雖然不考慮報表情況，但是只注重有效房產抵押。可以看出，國內商業銀行在對待貿易型企業、小企業貿易融資方面選擇的策略大多過于簡單，沒有跟上國際貿易融資發展的“節拍”。

另外，國內商業銀行國際貿易融資業務審批方式與傳統授信審批方式及審批重點缺少差別，時效性較弱不能滿足業務需求，授信額度一旦核定，則一年內僅僅簡單的在額度內辦理業務，而非根據企業的經營變化隨時調整授信額度；而且缺乏有效的貸后管理，沒有充分利用貿易融資的特點，加強資金流和貨物流的配套管理。

2.貿易融資業務的前期調查匱乏

傳統的信貸評估模式下，國內銀行只注重企業自身的財務能力，缺少對企業貿易背景和上下游情況的前期調查。目前支行客戶經理極少到企業進行實地調查研究，對企業的了解只停留在企業所提供的資料上，尤其對上下游企業經營情況的了解更是匱乏，有的甚至對進口貨物的用途也不甚了解，如此信息的不對稱，將對各行的融資帶來極大的風險。

3.缺少針對性的貿易融資貸后管理

目前，國內商業銀行尚沒有針對貿易融資業務的貸后管理辦法，目前多數客戶經理仍按照傳統的貸后管理模式對貿易融資業務進行貸后管理。這會產生兩種風險：其一，一旦企業發生違約，作為第一還款來源的貨物可能已經被企業處置掉；其二，即使銀行手中掌握物權，但是缺少物權處置的能力和經驗，最終只能通過追索擔保的方式進行財產保全，處于比較被動局面。而實際上貿易融資業務的特點就是以其業務流程本身進行風險防范，在加強對貿易融資企業經營狀況、財務狀況定期審核的同時，特別強調結合貿易融資的業務特性進行貸后管理。另一方面，在貸后管理方面，國際業務人員和信貸管理人員責任界定不清，容易出現相互推諉現象。

二、國內商業銀行國際貿易融資風險控制措施建議

1.建立適應國際貿易融資發展的信貸管理模式

貿易融資業務時效性強，快捷的審批流程是是否能夠獲得業務的關鍵。貿易融資業務更應注重貿易背景的真實性和貿易的連續性，信用記錄、交易對手、銀行的貸后管理和操作手續等情況的審查，并關注貿易過程所產生的銷售收入，以及期限嚴格與貿易周期匹配等。將貿易融資授信額度作為參考數值，根據業務本身特點，對貿易融資業務實施全面動態化管理。

(1)授信額度的評定不只注重財務報表的某些傳統指標，可以以應收帳款周轉率等這類更能體現貿易型企業業務特性的財務指標作為測算企業授信額度的標準；

(2)加強貿易融資授信額度評級的時效性和靈活性。針對進口商品價格波動較快的特點，改變以往一年一評審的思路，可為半年一評，也可每季一評，中途可以隨時追加或減少授信額度；更為靈活的可通過參與企業貿易流程的制定以及貨權控制，給予客戶臨時的單筆授信。在受理貿易融資業務的時候，需要將在靜態數據基礎上核定的授信額度作為參考值，對貿易企業的各項財務指標進行動態化的審查。授信額度應該是銀行對企業各項融資和擔保的風險控制上限，而不是努力爭取達到的風險暴露目標。

鑒于國際貿易融資業務風險的不確定性，以及復雜的貿易背景和票據交割背景，對于貿易融資業務的審查必須堅持動態化原則。如果簡單地使用授信額度，不考慮企業自身的變化和環境的變化，商業銀行最終會把自己逼迫到被動的地位。

2.加強國際貿易融資業務的前期調查，有效監控貿易全流程的物流和資金流。

(1)國際貿易融資業務的前期調查對于貿易融資的風險控制具有重要的意義。通過對貿易真實性、上下游情況以及交易價格的調查，有助于銀行切實了解企業貿易融資的背景，將風險進行有效掌控。

加強貿易背景審核。對客戶的生產經營情況掌握得越全面，銀企間的信息不對稱程度越輕，越有利于銀行降低業務風險。客戶經理要經常走訪客戶，掌握客戶所經營的主營業務，了解進口商品的市場行情，熟悉國內外貿易政策以及國際上非關稅壁壘等行業動態，掌握貿易融資業務的潛在風險。

(2)國際貿易融資自身的有償性是區別于一般貸款的最大特征，就單個企業而言，其主要銀行往往面對的只是貿易流的一端，而試圖僅從貿易流的一端來把握整個貿易過程顯然是徒勞的，那樣就不得不將單個企業本身的經營狀況作為主要的考察依據。如今，隨著商業銀行國際化腳步的進一步加快，使得銀行有能力和條件利用貿易流的特征和封閉管理的手段，通過境內外機構的合作，監控進出口雙方，把握貿易過程中的貨物流、資金流等，從而達到防范風險和提高整體收益的目的。

3.強化國際貿易融資業務的貸后管理

(1)在堅持動態審批的基礎上，根據每一種貿易融資產品的特點，建立一套行之有效的貸后動態跟蹤和管理制度非常有必要。這種制度的建立，至少要體現在兩個方面，一是要對企業本身的生產經營活動進行動態監控，包括對市場環境的變化對企業可能造成的影響進行跟蹤；二是一旦發生風險，或者確定即將發生風險時，要建立起應急方案，關鍵在于要盡可能的保全銀行資產不受或少受損失。

(2)貿易融資對銀行來說能夠掌握相關的貨權。因此掌握貨權在貿易融資中極為關鍵，而對貨物的監控，銀行有人力物力不能及的地方，因此可考慮引入第三方監管，代銀行進行質押物的監管，這是控制風險的關鍵。銀行還要考察企業本身的信用以及質押物的變現能力，一旦貨物價格波動較大，應要求企業追加開證保證金或銀行及時處置質押貨物。

篇12

大宗商品貿易融資是一種組合型的結構性融資安排，即銀行為大宗商品貿易商和生產企業提供個性化的組合貿易融資方案，在企業的生產和購銷活動中能起到流動性管理和緩釋風險的作用。

貿易融資和商品融資是大宗商品貿易融資不可或缺的兩個重要方面，只有二者健康、均衡發展，大宗商品貿易融資才能更好、更快發展。

一、大宗商品貿易融資的特征及類型

（一）特征

第一短期性，大宗商品貿易融資圍繞貿易流程，時間一般為3～6個月左右；第二自償性，即自動提供擔保或反擔保（包括賣方履約交貨是否真實，貿易項下貨物的價值、交易對手的資信情況；貿易完成后能否正常回款），自動緩釋風險；第三組合性，前依托于貿易結算產品（如信用證、商業承兌匯票、銀行承兌匯票），后附帶資金避險產品（例如遠期結售匯、利率掉期、期貨套期保值等）；第四融資成本的不確定性，大宗商品貿易融資采用非固定利率，成本包括開證費用、各類手續費、貼現費用、倉儲費用等，購匯還款匯差可沖減成本；第五對受信主體承債能力的依賴度較低，授信更多地依賴于與其掛鉤的合約自身的履約能力或其他風險緩釋結構有效性；第六涉及的關聯主體多，包含買方、賣方、銀行、倉儲公司、期貨公司等。

（二）類型

1.基于貨物控制的結構性貿易融資

該類貿易融資是銀行為客戶提供交易資金，同時以控制交易項下的貨物作為風險控制手段，包括動產融資項下的現貨、貨權、未來貨權、出口信貸業務下交易標的物的抵（質）押等。

2.基于交易對手履約能力的結構性貿易融資

這種貿易融資下銀行需對客戶交易對手的履約能力持信任態度，通過對交易雙方責任義務進行事先認定，交易對手以履行特定責任的方式鎖定融資風險，如基于付款方的付款能力進行應收賬款融資等。

3.基于第三方合作機構風險的結構性貿易融資

此類貿易融資是指交易對于履約能力不確定且物流風險難以控制的情況下引入第三方合作機構如信用保險等。

二、大宗商品貿易融資的模式

（一）倉單質押融資

倉單質押融資是出質人把質押物存儲在物流企業的倉庫中，然后憑借物流企業開具的倉單向銀行申請授信，銀行根據質押貨物的價值和其他相關因素向客戶提供一定比例的融資。倉單質押融資一般流程包括：第一步：出質人向銀行繳納保證金，將質品存入物流商倉庫；第二步：物流商對質品驗貨入庫，并向銀行開具質押倉單；第三步：銀行核對倉單無誤后，根據出質人申請開具承兌匯票或放貸；第四步：出質人根據經營需要歸還部分或全部銀行資金；第五步：銀行核實歸還資金，根據還貸情況向出質人歸還加蓋銀行印鑒的倉單并通知物流商；第六步：出質人持相應倉單前往物流商倉庫提貨；第七步：物流商根據銀行的放貸通知及提貨人的倉單放貨。

倉單質押融資的分類：

按倉單的性質分為非標準倉單質押融資和標準倉單質押融資。按放貨方式分為靜態倉單質押融資和動態倉單質押融資。按區位分布衍生出異地倉單質押融資。按先票后貨順序衍生出保兌倉融資模式。

1.標準倉單質押融資

標準倉單是由期貨交易所指定交割倉庫按照交易所規定的程序簽發的符合合約規定質量的實物提貨憑證。其中標準倉單質押融資包括前端模式和后端模式。前端模式指在期貨公司的配合下，商業銀行向客戶發放通過期貨市場交割購買標準倉單的資金，客戶將擬交割所得的標準倉單出質給銀行，客戶在沒有任何擔保的情況下，即可從銀行獲得購買標準倉單的資金，完成原料采購；后端模式是指在期貨公司的協助下，商業銀行先將客戶質押的標準倉單解押并用于賣出交割，客戶將交割獲得的交割款用于償還銀行的融資，從而降低客戶還款時的資金周轉壓力。

2.靜態倉單質押模式

靜態倉單質押是指授信企業正式出質后，如果需從監管區域提取貨物，則必須向銀行存入提貨保證金，物流公司收到銀行的“放貨通知書”后，給企業辦理貨物出庫手續（也稱單筆控制）。但是靜態倉單質押模式由于每次取貨都需要向銀行存入保證金，對于授信企業而言手續過于復雜，不適用于流轉速度較快的質押物。

3.動態倉單質押模式

動態倉單質押模式是銀行根據授信額度大小，設定一個最低庫存數或者最低庫存價值量。

4.異地倉單質押貸款

異地倉單質押貸款是在前三種模式的基礎上，對區位的一種拓展。倉儲公司根據客戶需要，利用全國的倉儲網絡和其他倉儲公司倉庫，客戶自有的倉庫，就近進行質押監管，提供倉單，企業根據倉儲公司的倉單向銀行申請借款。例如建設銀行鄭州期貨城支行與國信期貨聯手，為杭州的一家企業操作了一筆標準倉單質押貸款業務。

5.保兌倉融資

保兌倉融資相對于普通倉單質押模式的特點是先票后貨。這種模式主要適用于知名品牌產品生產廠家（包括其直屬銷售部門、銷售公司）與其下游主要經銷商的批量供貨所形成的商品交易關系或債權債務關系。

保兌倉融資的一般流程包括：第一步：出質人向銀行繳納保證金，申請銀行信貸，申請生產商放貸給物流商；第二步：銀行接受出質人申請，開具承兌匯票或放貸給生產商；第三步：生產商接受出質人申請，將產品交付給物流商；第四步：物流商驗收核實質物，開具貨物監管確認書給銀行；第五步：出質人根據經營需要歸還銀行部分或全部資金；第六步：銀行核實歸還資金，根據還貸情況向物流商開具解除質押通知書；第七步：物流商核對解除監管確認書（印章、簽字），依單放貸給出質人；第八步：如果當出資人資金周轉出現問題，無法及時償還銀行信貸時，生產商回購質物，替出質人償還銀行敞口；第九步：銀行接受生產商回購，補足敞口。

（二）提單融資

保兌提單融資是指申請人以海運提單、港口、保稅倉庫、倉儲公司等開出的載明品種、規格、等級、數量的貨物提單向銀行進行質押融資。物流商受銀行委托對相應的質押物進行跟蹤、監管，其中提單融資模式主要包括運輸過程融資和提單轉倉單融資。

（三）現貨質押融資

現貨質押融資是指借款企業以自有合法擁有的貨物為抵（質）押物向銀行申請的融資授信業務。

該項業務有靜態或動態抵（質）押兩種操作方式。靜態方式下客戶提貨時必須打款贖貨；動態方式下客戶可以用以貨易貨的方式，可用符合銀行要求的、新的等值貨物替代預提取的貨物。

辦理現貨質押融資業務的一般流程：1.銀行、客戶及倉庫三方簽訂《倉儲監管協議》；2.客戶將存貨質押給銀行；3.銀行為客戶提供授信；4.客戶補繳保證金或打入款項或補充同類質押物；5.銀行向倉庫發出放貨指令。

（四）背對背信用證融資

三、大宗商品貿易融資存在的主要風險

（一）企業存在的風險

1.利率風險。當采用固定利率在境外進行融資時，如果市場利率下降，將會導致融資成本上升；當采用浮動利率在境外融資時，如果市場利率上升，也會導致成本上升；

2匯率風險。如果美元升值，將會導致進行遠期結算的國內貿易企業需支付更多人民幣，造成購匯損失。

3投資風險。當企業將從銀行融得的資金投向房地產、民間借貸等高收益領域時，由于風險較高容易遭受損失。

因此，企業會選擇各類金融衍生品來管理和控制匯率風險，例如選擇遠期結售匯和利率掉期來規避匯率風險；。

（二）銀行存在的風險

1商品價格波動風險。商品市場價格的下降會使企業經營利潤下降，甚至出現虧損，同時，使銀行質押資產的價值下跌，給貸款的回收帶來較大的不確定性。

2貨物監管風險。倉儲公司可能會在倉單中蓄意夸大實物的價值或未經銀行允許私自放貨等。

[參考文獻]

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2、公司財務與會計的區別

公司財務是經濟發展到特定階段的產物。在我國，受長期實行的計劃經濟體制的影響，企業基本上沒有一般意義上的投融資活動，公司金融等同于企業財務會計。隨著市場經濟的發展，企業經濟活動日趨復雜，籌資、投資等金融活動愈發重要，財務與會計之間的區別就更明顯。

第一，側重點不同。會計側重計量、分析與報告，財務側重決策和管理;第二，面向時間范圍不同。會計面向過去，必須以過去的交易為依據，對過去交易進行確認和記錄。財務注重未來，在對歷史和現狀分析的基礎上，側重對未來的預測和決策，經營業務應不應該發生、發生多少，是財務需要考慮的問題;第三，依據不同。會計依據國家會計制度，而財務管理的依據是在國家政策法律允許的范圍內，根據企業管理層的意圖，制定內部財務管理辦法，享有獨立的決策權;第四，目標不一樣。會計的目標是真實、準確、科學、系統地反映企業的經濟活動，為經營決策提供必要的資料、信息和依據。財務管理的目標則是股東財富和利潤最大化;第五，結論不同。會計核算受國家統一會計制度的限制，要有一本“真賬”，相對來講結論是“死的”。而財務管理目標實現的程度，主要受企業投資報酬率、風險以及投資項目、資本結構和股利分配政策的影響，其結論相對來講是“活的”。明確財務與會計的區別有利于企業避免會計和財務不分，有利于企業構建架構體系，對企業內部運轉進行分工。

3、公司財務管理的主要活動

投資、融資和營運資金管理是公司主要的財務活動，主要包括長期籌資、投資決策及營運資金管理。此外，還包括財務計劃和預算的編制、財務預測、財務控制及公司兼并、收購、重組決策等。公司金融決策的過程就是處理財務關系的過程。

二、后危機時代全球經濟特征

1、貿易金融化趨勢明顯

（1）貿易金融的內涵與功能。貿易金融是銀行在貿易雙方債權債務關系的基礎上，為國內或跨國的商品和服務貿易提供的貫穿貿易活動整個價值鏈的全面金融服務。從功能上來說，貿易金融服務從貿易結算、貿易融資等基礎服務拓展到信用擔保、保值避險、財務管理等增值服務。具體來說：一是貿易結算是最基礎的貿易金融業務，為企業提供國內和跨境的交易結算，促成企業交易，降低交易成本，仍是銀行貿易金融服務的起點和最重要的內容之一。二是貿易融資是貿易金融的核心，貿易融資總是與貿易相伴而行，為貿易活動中的各方提供資金支持。

（2）貿易金融產生的主要原因。一是企業發展到特定階段對融資需求增加，不同企業的發展階段不同，對融資的需求不同。有的企業到成熟期要擴大產能適應市場，需要增加融資。有的企業一開始運營就需要大量資金。以大宗商品為例，大宗商品產業鏈上的價值挖掘具有環節多、周期長、投入大的特點，企業依靠自有資金往往難以同時支持其在產業鏈各環節上的價值創造活動。因此，企業迫切希望通過銀行融資，依靠資金的杠桿，實現價值最大化。

二是傳統的貿易難以為繼，需要結合金融市場的衍生工具以獲取利潤來源。以大宗商品領域的有色金屬銅為例，中國是銅的消費大國，但經過幾十年的發展，銅的交易市場透明度非常高，單靠傳統的買賣價差已經不能維持企業的盈利。然而因為不同市場利差、匯差、商品價格等的不同，企業可以通過期現套利、跨期跨市套利、期權等工具實現收益。

三是世界金融市場發展不平衡，但全球化進程使得金融資源能夠重新分配，資源共享。隨著全球化進程的加速，金融行業在國與國之間滲透力更加深入。一方面發達國家的金融行業在拓展市場過程中，給我國帶來了新的模式，貿易金融在國外發達國家已相當普遍，通過市場滲透給我國銀行和企業帶來了范本;另一方面，因為金融市場發展的不均衡，企業有動力從資金成本低的區域設法獲得資金，一定程度上加速了金融市場的發展。

2、虛擬經濟規模日益膨脹

隨著世界經濟的不斷增長以及信息技術和金融創新的發展，世界各國金融市場的規模急劇擴張。2012年底，全球股票市值、債券余額及金融衍生產品的柜臺交易余額合計約771.4萬億美元，約為世界各國GDP總和的10倍以上。全球外匯市場的日名義平均交易量高達4萬億美元以上，大約是世界日平均實際貿易額的50倍，就是說世界上每天流動的資金中只有2%左右真正用在國際貿易上。

相較于虛擬經濟的迅速擴張，實體經濟占一國總產出的比重呈現下降趨勢。自1947年以來，美國實體經濟這一比例從89.5%下降到2012年的79.8%，而中國從1980年的96.2%下降到2010年的89.2%。兩個國家的數據說明實體經濟對GDP的占比明顯萎縮，貢獻度有所降低，相應地虛擬經濟的規模迅速膨脹，對GDP的貢獻度逐年增大。

三、后危機時代經濟新特征下公司財務管理面臨的挑戰

1、貿易金融使得公司金融活動更加多樣化，財務管理的專業深度和廣度都需要提升

全球化的發展，企業內外部交易模式、財務活動更為復雜，財務活動已超越簡單的結算和融資。為此，企業更需要嵌套到交易流程中的金融服務，以提高資金的使用效率。全球供應鏈的形成增加了公司流動資金的管理難度，公司越來越重視對日常業務運作中現金流量及余額狀態實時、全面、精細化預測和充分利用。

以大宗商品融資為例，相比于傳統貿易，大宗商品融資更注重產品方案的個性化設計，從采購、運輸、倉儲到銷售都需要配套不同的金融服務。除傳統的信用證、備用信用證、貼現、押匯等常見金融產品外，還涉及期貨保值、倉儲融資、應收賬款融資等一系列金融活動。相應地公司財務管理水平必須要提升到一個高度，不僅要熟悉金融活動本身，還要將金融活動貫穿到業務執行的各個環節，從而保證資金的融通以及風險的可控。

2、虛擬經濟的快速發展要求公司財務管理有更廣泛的視角和對市場敏銳的判斷力

如今的跨境金融活動是在相同的“游戲規則”下，采用相同的金融工具，在全球范圍內選擇投資者和融資者的過程。資本不但能在某一類市場上實現跨境流動，而且能在不同類型市場之間迅速轉移。這就使得長期資本與短期資本之間、國際金融與國內金融之間的界限日益模糊。由于各國金融市場之間的聯系日益緊密，風險的傳遞速度也迅速提升。面對經濟發展的新特征，公司財務管理更需要具有敏銳的視角和判斷力。

四、公司財務管理存在的問題與改進建議

1、公司財務管理普遍存在的問題

（1）公司組織架構不科學，企業高層財務管理觀念淡薄，公司缺乏嚴密的財務控制制度。有些公司組織架構不合理，尤其在民營企業里，產權單一、集中、封閉。企業中高層人員不能正確處理財務管理與會計核算的關系，在核算事務中出現重核算輕管理，重視資金運作和會計結構，輕視會計資料的加工處理和經濟活動分析。

反映到治理層面多會產生如下問題：股東會、董事會、經理層三者合一，決策、執行、監督三權合一。這嚴重阻礙高層管理向職業經理人轉移的過程：股東會、董事會和監事會形同虛設，導致決策的經驗性、專斷性、隨意性和非理性。企業的決策通常都是企業主自己說了算，企業主的經營理念、作風、文化水平的不同直接影響到公司的運營：缺乏有效的激勵、監督和約束機制。有些企業即使建立了一套相應的激勵機制，由于這種單一產權的封閉性，使之無法從根本上形成有效的制度體系，從而難以吸引和留住高素質的人力資本。

（2）企業面臨投融資瓶頸，資本運營存在盲目性。企業融資難，加之融到資金后投向使用又缺乏規范的財務管理，使得資金運營無效。一是融資期限和投資期限不能良好匹配，容易出現資金鏈斷裂，使得全盤投資受影響。二是即使資金能基本匹配，但因投資后管理、運營、測算缺乏合理的財務核算監控機制，造成實際投入成本遠大于預期。三是缺乏嚴密的財務控制制度，高層決策失誤導致資本運營過分追求規模擴大，不能從戰略的高度考慮財務管理，重銷售、輕財務，缺乏資金成本、時間價值和機會成本觀念。

2、財務管理的改進建議