引論：我們?yōu)槟砹?3篇商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

一、前言

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，對信貸風(fēng)險(xiǎn)理論的研究也更加完善，學(xué)者們發(fā)現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生完全可能在實(shí)際違背合同義務(wù)之前產(chǎn)生。我國商業(yè)銀行的資本率較低，主要靠存貸利差進(jìn)行盈利，這樣發(fā)生信貸危機(jī)的可能性就更高，一旦發(fā)生信貸危機(jī)就會(huì)給商業(yè)銀行造成大量的呆賬、壞賬，嚴(yán)重者甚至導(dǎo)致銀行無法繼續(xù)經(jīng)營下去。

二、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

2.1客觀性與普遍性

信貸風(fēng)險(xiǎn)是商品經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，其經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是社會(huì)商品的生產(chǎn)和流通，從而促進(jìn)信貸資金的流通。一旦產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)那么就有導(dǎo)致信貸風(fēng)險(xiǎn)的可能性，這就是信貸風(fēng)險(xiǎn)的普遍性。而信貸風(fēng)險(xiǎn)的客觀性表現(xiàn)在信貸風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與否不以人的意志為轉(zhuǎn)移。

2.2不確定性

風(fēng)險(xiǎn)本身就是因?yàn)槠浒l(fā)生與否是不確定的，它只是存在著某種可能。在目前社會(huì)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下，各種因素的改變都可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)。

2.3多變性

促使信貸風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是由多種不確定的因素決定的，原有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的程序、形式、頻率也會(huì)隨著各個(gè)因素的變化而發(fā)生改變，且變化的規(guī)律也會(huì)不同，有可能是正相關(guān)、有可能是負(fù)相關(guān)。

2.4可控性

雖然信貸風(fēng)險(xiǎn)具有以上的特點(diǎn)，但是它仍然有辦法對其進(jìn)行管理控制。我們可以采取一定的定性、定量分析法對其進(jìn)行識別、監(jiān)控、防范和管理。

三、我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

目前我國正在逐步開放金融市場，我國的商業(yè)銀行也逐漸與國際商業(yè)銀行接軌，我們可以借鑒國外先進(jìn)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)再結(jié)合自身的特點(diǎn)，總結(jié)出一套適合自身商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的模式。就目前來說，我國商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)還存在著以下主要問題。

3.1管理手段和方法的落后

目前我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)防范的主要措施就是要求債務(wù)人提供價(jià)值合理的抵押品或者提供符合條件的保證人就可以辦理貸款業(yè)務(wù)。但是在實(shí)際操作的過程中，抵押程序往往十分復(fù)雜，并且需要繳納一定的抵押手續(xù)費(fèi)，如果一旦債務(wù)人沒有履行合約規(guī)定義務(wù)，要處理抵押物時(shí)，變現(xiàn)的手段也都比較單一，增加了實(shí)現(xiàn)抵押優(yōu)先受償性的難度，故我們目前的擔(dān)保措施往往是事倍功半。

3.2識別與量化手段落后

原有的風(fēng)險(xiǎn)識別主要是定性法，大部分方法都單單只有文字性的敘述，文字有時(shí)候不能精確地表達(dá)真意，這樣會(huì)造成信貸風(fēng)險(xiǎn)量的模糊性，使商業(yè)銀行對信貸風(fēng)險(xiǎn)不能做出準(zhǔn)確的判斷。

3.3防范和預(yù)警機(jī)制的缺乏

長期以來，我國商業(yè)銀行的信息傳遞基本還是手工進(jìn)行操作，這樣的手工操作一方面降低了信息傳遞的效率，導(dǎo)致決策層無法對信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行有效的管理。另一方面手工操作會(huì)導(dǎo)致有很多人可以知曉信貸業(yè)務(wù)的信息，這將大大調(diào)高信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)目前我國商業(yè)銀行在信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和和監(jiān)測系統(tǒng)方面的涉及還是少之又少。現(xiàn)在的通過控制單個(gè)貸款比例和不良貸款比例等方式約束商業(yè)銀行的貸款行為已經(jīng)無法適應(yīng)國內(nèi)商業(yè)銀行逐漸轉(zhuǎn)型的要求，更加不符合現(xiàn)代化銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢。而且，手工操作無法實(shí)現(xiàn)信息的規(guī)范化、制度化管理。 一家或者幾家商業(yè)銀行可能有某些不良債務(wù)人的記錄，但是一旦這些債務(wù)人轉(zhuǎn)移目標(biāo)，其他銀行由于尚未存有檔案可能一時(shí)疏忽就給他們提供貸款，結(jié)果自然有很大可能是呆賬、壞賬的產(chǎn)生。

四、信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理與防范

歷經(jīng)十多年的改革和發(fā)展，我國商業(yè)銀行已經(jīng)初步形成了信貸風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，比如同意授信制度、建立呆賬準(zhǔn)備金制度等，同時(shí)還形成了以中央銀行為中心的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。頒布了一系列的信貸行為規(guī)范和準(zhǔn)則。但是經(jīng)濟(jì)社會(huì)的迅速發(fā)展已經(jīng)使得其中的一些風(fēng)險(xiǎn)管理辦法難以適應(yīng)當(dāng)今形式的變化。以下是信貸風(fēng)險(xiǎn)管理和防范的一些建議措施：

4.1建立和完善信貸風(fēng)險(xiǎn)測評體系

我們可以借鑒西方發(fā)達(dá)國家的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，對客戶的信用進(jìn)行評級分類管理，要對每一個(gè)客戶實(shí)行嚴(yán)格、精密的信用評級，同時(shí)對于現(xiàn)金流的流向、來源都要嚴(yán)格把關(guān)。而且可以將國際上的貸款五級分類引進(jìn)國內(nèi)，貸款分級制度能夠使得銀行快速、準(zhǔn)確地分辨貸款存在的風(fēng)險(xiǎn)，從而有針對的采取應(yīng)對措施。

4.2建立和強(qiáng)化信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

建立信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的內(nèi)容應(yīng)該包括提高貸前分析效率、改善貸中決策質(zhì)量、優(yōu)化貸后管理技術(shù)、支持客戶評價(jià)和授信工作等。銀行在進(jìn)行貸款前應(yīng)該重視信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)與配合。同時(shí)，信貸管理部門要通過信息管理系統(tǒng)對宏觀經(jīng)濟(jì)信息、微觀經(jīng)濟(jì)信息以及信貸信息進(jìn)行綜合管理，在一個(gè)完整、連續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警數(shù)據(jù)庫中統(tǒng)一調(diào)配，實(shí)現(xiàn)資源、信息共享。

4.3建立信貸風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制體系

建立信貸風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制體系最好能夠滲透到銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)中，這樣才能把信貸風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制體系發(fā)揮到最大功能。內(nèi)部系統(tǒng)的控制組織結(jié)構(gòu)一定要完善，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及各個(gè)股東、董事之間互相制約，互相監(jiān)督。行長可以負(fù)責(zé)全行的信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督任務(wù)，在行長之下還可設(shè)立一級信貸高管和風(fēng)險(xiǎn)管理人員，負(fù)責(zé)對本轄區(qū)內(nèi)的信貸風(fēng)險(xiǎn)集中管理，但是在業(yè)務(wù)經(jīng)營人員和風(fēng)險(xiǎn)管理人員之間是平行作業(yè)流程。

參考文獻(xiàn)：

篇2

一、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

國外影子銀行的發(fā)展雖然已經(jīng)日趨成熟，但影子銀行起的負(fù)面作用卻不可忽視，尤其是影子銀行在美國次貸危機(jī)中發(fā)揮的負(fù)面影響，使人們認(rèn)識到影子銀行隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。近些年，我國開始逐步推進(jìn)利率市場化進(jìn)程，但金融抑制現(xiàn)象仍比較嚴(yán)重。我國影子銀行因其逃離監(jiān)管的特點(diǎn)而服務(wù)較為靈活，擔(dān)保業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)專業(yè)化程度逐漸提高，不僅能滿足資金市場上的融資需求，而且也能縮小官方利率和市場利率之間的差距。影子銀行通過金融創(chuàng)新發(fā)展迅速，雖然在我國還沒有造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，但是其中蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)也引起了全社會(huì)的關(guān)注。

二、我國影子銀行的發(fā)展前景

影子銀行在我國經(jīng)濟(jì)體系中扮演的角色越來越重要，而僅僅依靠傳統(tǒng)商業(yè)銀行體系是不能滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求的。從資金需求者的角度來說，資金需求者從傳統(tǒng)商業(yè)銀行申請貸款的過程繁瑣、對其提交材料真實(shí)性的審核需要大量的精力和時(shí)間，這種方式很難及時(shí)獲得融資；而從資金持有者的角度而言，銀行存款雖然安全有保障但利率較低，與影子銀行的理財(cái)產(chǎn)品相比，獲得的收益相對較少。綜上所述，我國影子銀行的快速發(fā)展?jié)M足了資金市場的貨幣需求，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的健康增長，提高了資金的資源配置效率，同時(shí)還解決了傳統(tǒng)商業(yè)銀行不能滿足投資者需求的難題，擴(kuò)大了信貸業(yè)務(wù)的范圍。

三、我國影子銀行的主要特征

與西方發(fā)達(dá)國家影子銀行所具有的特征相比，我國影子銀行在穩(wěn)健的貨幣政策和積極的財(cái)政政策的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下發(fā)生了“基因突變”，具有鮮明的自身特點(diǎn)。

（一）對商業(yè)銀行的高度依賴性

與國外影子銀行不同的是，我國影子銀行體系是依附在傳統(tǒng)商業(yè)銀行的基礎(chǔ)上產(chǎn)生并發(fā)展起來的。我國影子銀行的大部分業(yè)務(wù)是資產(chǎn)證券化和金融衍生品等傳統(tǒng)商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)，但是這些業(yè)務(wù)的實(shí)際操作者卻是傳統(tǒng)商業(yè)銀行設(shè)立的子公司或特殊部門，我國的影子銀行對傳統(tǒng)商業(yè)銀行具有較強(qiáng)的依賴性。

（二）零售性融資特點(diǎn)

我國的影子銀行主要通過零售渠道向居民和企業(yè)銷售理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行融資，銀行基本上是依靠服務(wù)性和安全性來增加儲蓄，因此，投資穩(wěn)健并且收益高的理財(cái)產(chǎn)品會(huì)受投資者的青睞。特別是2015年金融機(jī)構(gòu)存貸款利率下調(diào)政策公布以來，很多銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率不僅沒有下降反而有上升的趨勢。這類理財(cái)產(chǎn)品的營銷完全是通過商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)公募的形式進(jìn)行零售，投資門檻相對較低。

（三）杠桿率低

我國影子銀行具有較低的杠桿率。中國金融監(jiān)管部門對商業(yè)銀行和非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信用擴(kuò)張和杠桿率管理較為審慎和嚴(yán)格，導(dǎo)致金融創(chuàng)新衍生品和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的發(fā)展程度較低。從整體上來看，中國影子銀行的業(yè)務(wù)鏈條和資金利益鏈條相對較短，杠桿率相對較低，所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)整體較小且可測可控。

（四）運(yùn)作規(guī)模簡單，創(chuàng)新程度低

我國影子銀行的產(chǎn)生與發(fā)展源于金融創(chuàng)新，擴(kuò)大了間接融資的渠道，是對商業(yè)銀行傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)的替代，另外，我國影子銀行還處在初級發(fā)展階段，主要表現(xiàn)為業(yè)務(wù)和運(yùn)作規(guī)模簡單、金融產(chǎn)品創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)復(fù)雜程度較低等，大部分影子銀行業(yè)務(wù)隸屬于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新范圍，基本是圍繞信貸資產(chǎn)的替代展開。雖然在發(fā)展程度上遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及國外影子銀行，但從本質(zhì)上講，我國影子銀行業(yè)務(wù)與其沒有太大的區(qū)別，都是具有結(jié)構(gòu)融資的性質(zhì)。

四、我國影子y行自身的風(fēng)險(xiǎn)防范對策

（一）建立借貸市場資信審核系統(tǒng)

建立借貸市場資信審核系統(tǒng)也是影子銀行為了防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。在審核之后，可以對借款企業(yè)發(fā)放貸款，但要繼續(xù)保持對其實(shí)時(shí)監(jiān)控和披露，提高企業(yè)的透明度，從源頭上減少由于信息不對稱而引起的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，借貸市場資信審核系統(tǒng)可以提高借貸市場的信息透明度，減少因信息不對稱問題引起的經(jīng)濟(jì)糾紛及逆向選擇的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立風(fēng)險(xiǎn)備付金制度

我國影子銀行在正常運(yùn)作的時(shí)候可能出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，最有效的方法之一就是建立風(fēng)險(xiǎn)備付金制度。隨著長期貨幣需求者經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，有梯度地提高風(fēng)險(xiǎn)備付金率或風(fēng)險(xiǎn)備付額度提出更高的要求，對其經(jīng)營范圍和經(jīng)營規(guī)模也做相應(yīng)的限制。風(fēng)險(xiǎn)備付金制度的建立，對貨幣需求者起到了很好的約束作用，可以從源頭上有效地控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加快影子銀行產(chǎn)品創(chuàng)新與開發(fā)

為了從根本上解決我國影子銀行面臨的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，最有效的措施是加快影子銀行產(chǎn)品的創(chuàng)新與開發(fā)。由于我國影子銀行與傳統(tǒng)商業(yè)銀行存在產(chǎn)品和服務(wù)的同質(zhì)性，所以在金融市場上的競爭力不是很大，在市場上得不到公眾的認(rèn)可，市場地位得不到保障。只有在產(chǎn)品上進(jìn)行金融創(chuàng)新與開發(fā)，設(shè)計(jì)出滿足廣大投資者多元化投資需求的理財(cái)產(chǎn)品，才能搶占金融市場份額。

五、意義

一個(gè)國家的投資環(huán)境可以看出一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)開放程度，它標(biāo)志著一個(gè)國家進(jìn)步的潛力。出于資本的逐利性，市場上出現(xiàn)了比影子銀行更難控制的非法地下錢莊。非法集資、私募基金等的盛行帶來了巨大的資產(chǎn)泡沫，對宏觀調(diào)控的調(diào)控來說也是一塊絆腳石。但是，如果只是單方面抑制我國影子銀行的發(fā)展，并不能從根本上解決居民的投資需求，反而會(huì)激發(fā)居民的不滿情緒甚至造成社會(huì)的不安定。所以，針對影子銀行的改革完善是必然的。

從理論意義上講，第一，梳理我國影子銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)，有助于適度提高我國金融開放的程度、提高金融業(yè)運(yùn)行效率以及維護(hù)金融安全穩(wěn)定性具有重要意義；第二，詳細(xì)分析我國影子銀行的發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展前景，可以引起人們對影子銀行風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注；第三，從我國影子銀行自身和金融體系防范風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)角度，提出相應(yīng)的減小風(fēng)險(xiǎn)的對策，對發(fā)展我國金融創(chuàng)新理論和完善行為金融學(xué)具有重要的理論意義。同時(shí)，從現(xiàn)實(shí)意義上講，通過對新型創(chuàng)新工具的探討，引起了人們對金融創(chuàng)新的思考，豐富了我國影子銀行的相關(guān)理論。

參考文獻(xiàn)：

篇3

一、我國商業(yè)銀行的現(xiàn)存問題

第一，資金充足率的保障性低。資金充足率的多少不僅可以表現(xiàn)銀行自身抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的高低，而且還是商業(yè)銀行經(jīng)營安全狀況的重要指標(biāo)，這一指標(biāo)適用于全球商業(yè)銀行。對于我國的商業(yè)銀行來說，由于其沒有建立存款保險(xiǎn)制度，資本充足率就是商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的最后一道防線[1]。根據(jù)《商業(yè)銀行法》的規(guī)定，商業(yè)銀行的資金充足率要高于8%，但在實(shí)際應(yīng)用中，這一要求并沒有得到嚴(yán)格的執(zhí)行，我國一些商業(yè)銀行的資金充足率并沒有達(dá)到8%。從這一情況來看，反映出了我國商業(yè)銀行在資金的補(bǔ)充上沒有符合資產(chǎn)擴(kuò)張的要求，使其經(jīng)營面對風(fēng)險(xiǎn)不堪一擊。

第二，資產(chǎn)質(zhì)量差。我國商業(yè)銀行在貸款方面，中長期的貸款項(xiàng)目不斷增加，短期貸款項(xiàng)目日益減少，且貸款金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于存款金額。這種情況往往容易使銀行的不良貸款率以及不良資產(chǎn)增加，再加上貸款時(shí)間和存款時(shí)間的沒有達(dá)到匹配條件，使商業(yè)銀行的資金缺乏流動(dòng)性，不利于銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展。

第三，金融創(chuàng)新能力弱。首先，種類少，規(guī)模小。商業(yè)銀行在消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)、網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)等方面只在一部分商業(yè)銀行全面開設(shè)，更多的商業(yè)銀行只開設(shè)了其中的一部分業(yè)務(wù)。而對于衍生的金融工具業(yè)務(wù)，我國的商業(yè)銀行還處在發(fā)展階段[2]。而且新開設(shè)的業(yè)務(wù)，規(guī)模較小，只占據(jù)銀行整體規(guī)模中的極小一部分。基于我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)種類少、規(guī)模小的特點(diǎn)，銀行內(nèi)部難以進(jìn)行結(jié)構(gòu)優(yōu)化，使其產(chǎn)生與之相對應(yīng)的規(guī)模效應(yīng)。其次，從金融創(chuàng)新方面來看，多以引進(jìn)為主。目前，我國創(chuàng)新的金融工具高達(dá)70多種，并被廣泛地應(yīng)用于金融行業(yè)的各層次、各領(lǐng)域。值得注意的是，這些金融工具大多是引進(jìn)國外的先進(jìn)工具，真正有我國特色屬于我國原創(chuàng)的創(chuàng)新工具卻極少。再其次，金融創(chuàng)新整體質(zhì)量不高。我國商業(yè)銀行對金融創(chuàng)新的認(rèn)識還不夠全面，對于金融創(chuàng)新更加注重外在形式的建設(shè)，例如，不斷增設(shè)的金融網(wǎng)點(diǎn)和金融機(jī)構(gòu)，不斷擴(kuò)張金融業(yè)務(wù)。但是經(jīng)營機(jī)制上的創(chuàng)新，顯得后勁不足，經(jīng)營機(jī)制的運(yùn)營情況與市場經(jīng)濟(jì)體制的要求不完全適應(yīng)。最后，從業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面來看，負(fù)債類與資產(chǎn)類數(shù)量不均衡。對于金融機(jī)構(gòu)來說，其競爭點(diǎn)主要在負(fù)債類業(yè)務(wù)上。因此，許多商業(yè)銀行選擇對負(fù)債類業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新的方式，以增強(qiáng)自身的競爭力。例如，商業(yè)銀行通過推出國債、金融債券等方式吸納民眾的閑散資金。而貸款類業(yè)務(wù)由于在很長一段時(shí)間里屬于銀行壟斷資源，所以這類業(yè)務(wù)創(chuàng)新也是極少的。

第四，銀行內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理水平低。因?yàn)槲覈鞔笊虡I(yè)銀行在金融風(fēng)險(xiǎn)管控這一領(lǐng)域發(fā)展比較晚，從業(yè)人員對風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識還不夠，對風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)系認(rèn)識上還存在一些誤解和偏差。一方面，基層的從業(yè)人員對風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)發(fā)展之間沒有建立正確的聯(lián)系，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)管理是對業(yè)務(wù)發(fā)展的阻礙。另一方面，銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理職員，對市場與業(yè)務(wù)的探索還不深入，對許多新業(yè)務(wù)采取否定的態(tài)度來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，降低銀行的整體抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)的主要來源

第一，市場風(fēng)險(xiǎn)。指由于商業(yè)銀行受市場價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)的影響使其內(nèi)外部均遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)的大小由市場行情的變動(dòng)程度所決定。除了市場變動(dòng)，由于國家政治經(jīng)濟(jì)制度的變更、國家經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整而產(chǎn)生的利率變化、匯率變化以及股票指數(shù)的變化也會(huì)導(dǎo)致市場風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

第二，信用風(fēng)險(xiǎn)。一方面指由于發(fā)生客戶違約，不能償還利息和本金的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面指客戶的信用等級下降所帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)在各商業(yè)銀行中普遍存在。客戶違約會(huì)造成銀行不能獲得利息收入，甚至銀行借出去的本金也可能會(huì)遭受部分或者全部的虧損。客戶的信用等級下降不一定會(huì)導(dǎo)致違約的必然發(fā)生，但是違約情況發(fā)生的可能性會(huì)大大增加，屬于潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)。

第三，操作風(fēng)險(xiǎn)。從技術(shù)和組織層面上來講，一方面是由于內(nèi)控程序失效或者缺失，另一方面是由于人為的錯(cuò)誤和系統(tǒng)故障，從而導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)。近年來，隨著信息技術(shù)在金融經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的應(yīng)用，加大了商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)，使其產(chǎn)生了不可估量的危害。

第四，償付力風(fēng)險(xiǎn)。即銀行違約的風(fēng)險(xiǎn)，主要是指銀行的資產(chǎn)本金無法抵償其產(chǎn)生的各種資金損失。這些資金損失大多是由上述的三種風(fēng)險(xiǎn)所帶來。要想商業(yè)銀行有充足的能力應(yīng)對償付力風(fēng)險(xiǎn)，就要求銀行的資本充足率至少要達(dá)到《商業(yè)銀行法》明確規(guī)定的百分之八。

三、我國商業(yè)銀行現(xiàn)有的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系

第一，對貨幣流通狀況進(jìn)行監(jiān)測的指標(biāo)體系。主要針對通貨膨脹、物品價(jià)格的上漲所帶來的貨幣風(fēng)險(xiǎn)。由于商業(yè)銀行是債權(quán)人與債務(wù)人的統(tǒng)一[3]，可在一定程度上抵消貨幣風(fēng)險(xiǎn)帶來的資金損失。但是如果銀行存在存貸款金額差距比較大的情況，那么銀行的本金還是會(huì)大大縮水，同時(shí)，通貨膨脹會(huì)減少銀行資金量。因此，通過建立貨幣風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系來反映各層次貨幣供應(yīng)量的增長情況、貨幣流動(dòng)性的比率以及貨幣供應(yīng)量和國民生產(chǎn)總值之間的增長情況，有利于商業(yè)銀行及時(shí)了解金融市場情況，減少通貨膨脹的發(fā)生。

第二，對資本風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行監(jiān)測的指標(biāo)體系。從事經(jīng)營活動(dòng)的實(shí)體能夠存在，就是以資本作為基礎(chǔ)。沒有本金的經(jīng)營活動(dòng)是不被接受的，因?yàn)橘Y金的缺乏會(huì)影響企業(yè)的正常經(jīng)營。對于銀行來說，資本充足率可以反映出其信用情況和安全狀況。建立對資本風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行監(jiān)測的指標(biāo)體系，一方面有利于維持公眾對該銀行的信心，另一方面可以預(yù)防商業(yè)銀行遭遇金融風(fēng)險(xiǎn)。

第三，對信貸收支狀況進(jìn)行監(jiān)測的指標(biāo)體系。商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況的成功與否在于信貸資金的運(yùn)作。如果負(fù)債遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于資產(chǎn)，且市場投資環(huán)境差，那么商業(yè)銀行就無法進(jìn)行盈利活動(dòng)，對銀行的整體收益有極大的影響。因此，在建立反映信貸收支狀況的指標(biāo)體系時(shí)，就要從資產(chǎn)流動(dòng)性比率、存貸款余額增長率、短期和中長期資金貸款比例等因素上進(jìn)行考慮。

第四，對利率狀況進(jìn)行檢測的指標(biāo)體系。主要針對銀行利率不能及時(shí)跟上市場利率的變化，導(dǎo)致商業(yè)銀行損失資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，利率作為反映社會(huì)資金供求狀況最好的指示器，建立利率風(fēng)險(xiǎn)體系，有利于商業(yè)銀行通過計(jì)算利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的比率，對銀行利率進(jìn)行及時(shí)恰當(dāng)?shù)恼{(diào)整，降低銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語

綜上所述，建立健全我國商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系十分必要。在實(shí)踐過程中，經(jīng)由中國人民銀行總行、各商業(yè)銀行總行組成宏觀層面上的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警，再經(jīng)由中國人民銀行分行、各省經(jīng)濟(jì)區(qū)域的商業(yè)分行構(gòu)建成中觀層面上的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警，最后由各類基層商業(yè)銀行與農(nóng)村合作信用社構(gòu)成微觀層面上的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警，通過三大預(yù)警系統(tǒng)的分工合作、互相協(xié)作，形成一個(gè)從上到下的監(jiān)管體系，從而使我國的商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系從宏觀、中觀、微觀層面都得到有效的監(jiān)測和控制。

參考文獻(xiàn)

[1]許崇正，劉雪梅.論我國商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系[J].經(jīng)濟(jì)問題，2012，02：1-4.

篇4

1.有利影響

（1）對傳統(tǒng)銀行體系的有益補(bǔ)充影子銀行的產(chǎn)生與發(fā)展是社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展帶來的，是金融市場在發(fā)展過程中創(chuàng)新改革的產(chǎn)物，同時(shí)影子銀行是金融體系的重要組成部分，是對傳統(tǒng)銀行體系的有益補(bǔ)充，在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面也發(fā)揮了重要作用。（2）有利于分散風(fēng)險(xiǎn)很多人一提到影子銀行，首先想到的就是高風(fēng)險(xiǎn)、不好的方面，其實(shí)影子銀行并不是高風(fēng)險(xiǎn)的代名詞，甚至有很多影子銀行業(yè)務(wù)具有很好的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用和風(fēng)險(xiǎn)分散作用。（3）推動(dòng)了利率市場化的進(jìn)程隨著余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融體系的出現(xiàn)，促進(jìn)傳統(tǒng)金融體系和模式的改革，實(shí)際上是推動(dòng)了我國存款利率市場化的進(jìn)程。

2.不利影響

（1）影子銀行對商業(yè)銀行形成競爭影子銀行的出現(xiàn)本身就是一個(gè)新的挑戰(zhàn)，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)上形成競爭，我國本來經(jīng)濟(jì)市場中中小企業(yè)占有很大的比例，加上近幾年政府大力扶持小微企業(yè)的發(fā)展，由于影子銀行形式上更加靈活、對信息的了解也更加充分，影子銀行在中小企業(yè)融資和短期融資方面更具有競爭優(yōu)勢。這對于傳統(tǒng)銀行來講，相關(guān)方面的業(yè)務(wù)將受到很大沖擊。（2）扭曲商業(yè)銀行的內(nèi)部脫媒，放大了銀行的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)銀行理財(cái)產(chǎn)品作為商業(yè)銀行的脫媒形式之一，是我國利率市場化改革進(jìn)程的開端。所謂銀行脫媒是指在進(jìn)行金融交易時(shí)跳過所有中間環(huán)節(jié)而直接在雙方進(jìn)行的交易。由于大筆存款流出銀行體系，而銀行本身的存款也變的更加短期化和波動(dòng)化，這將造成銀行的存貸期限錯(cuò)配問題更加嚴(yán)重，系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)也開始顯現(xiàn)。銀行對此不得已推出較高收益的理財(cái)產(chǎn)品來吸引客戶，實(shí)際上還是發(fā)放的信貸，此時(shí)的理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上是鉆了監(jiān)管的漏洞，這種金融創(chuàng)新虛增了銀行業(yè)務(wù)量，并非真正的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。（3）加劇商業(yè)銀行貸款違約率影子銀行的快速發(fā)展，既是適應(yīng)了目前的金融環(huán)境，又是借助了商業(yè)銀行的資源。例如：作為影子銀行的重要組成的擔(dān)保公司為銀行客戶提供了貸款擔(dān)保，是依托商業(yè)銀行的貸款為基礎(chǔ)，通過對客戶進(jìn)行擔(dān)保而贏利。客戶—銀行—擔(dān)保公司三方為擔(dān)保貸款的組成，擔(dān)保公司目前不受存款保險(xiǎn)制度和不繳納存款準(zhǔn)備金而沒有央行的最后保護(hù)，若擔(dān)保公司破產(chǎn)，其破產(chǎn)造成了損失最終將有銀行承擔(dān)，由此影子銀行會(huì)加劇商業(yè)銀行的違約率。

篇5

電子貨幣是適應(yīng)時(shí)代需要的一種新興的電子化貨幣，到目前為止，尚沒有一個(gè)較權(quán)威、統(tǒng)一的定義。本文以國際上較為權(quán)威的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)對電子貨幣的定義為基礎(chǔ)，認(rèn)為電子貨幣是由一定主體發(fā)行的，以金融電子化網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，以商用電子化機(jī)制和各類交易卡為媒介，以計(jì)算機(jī)信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)等為手段，并通過網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)以數(shù)據(jù)傳輸方式實(shí)現(xiàn)其流通和支付功能的新型支付手段。對于電子貨幣的發(fā)展帶來的影響，BIS分析了影響電子貨幣發(fā)展的因素，電子貨幣對貨幣供求、貨幣乘數(shù)及貨幣政策的影響。Solomon（1997）認(rèn)為將電子貨幣計(jì)入貨幣供給總量，從而增加貨幣乘數(shù)；周光友（2007）等分析了電子貨幣對貨幣供給的影響，認(rèn)為電子貨幣對貨幣乘數(shù)影響顯著。本文主要從現(xiàn)金漏損率、存款準(zhǔn)備金率和電子貨幣使用率幾個(gè)因素來揭示電子貨幣的發(fā)展與貨幣乘數(shù)變動(dòng)之間的相關(guān)關(guān)系。

2. 電子貨幣對貨幣乘數(shù)的影響因素分析

傳統(tǒng)貨幣理論認(rèn)為，貨幣乘數(shù)作為除基礎(chǔ)貨幣以外的影響貨幣供給的另一個(gè)重要因素，是一個(gè)內(nèi)生變量，中央銀行很難直接或者間接地控制。電子貨幣的發(fā)展將會(huì)增強(qiáng)貨幣乘數(shù)的內(nèi)生性，從而加大了中央銀行控制貨幣供給的難度。因此，正確認(rèn)識電子貨幣對貨幣乘數(shù)帶來的影響，準(zhǔn)確把握電子貨幣條件下我國貨幣乘數(shù)變動(dòng)的規(guī)律，對中央銀行靈活運(yùn)用貨幣政策，提高貨幣政策有效性具有重要的意義。對于我國當(dāng)前電子貨幣發(fā)展所處的階段，電子貨幣對現(xiàn)金和活期存款的替代作用較為明顯，電子貨幣的使用也主要是通過與現(xiàn)金、準(zhǔn)備金和活期存款相關(guān)的因素來影響貨幣乘數(shù)。

2.1電子貨幣作用于現(xiàn)金漏損率對貨幣乘數(shù)產(chǎn)生的影響

現(xiàn)金漏損率是流通中的現(xiàn)金與活期存款之比。隨著電子貨幣的出現(xiàn)和交易規(guī)模的不斷擴(kuò)大，存款人愿意選擇更少的持有現(xiàn)金，更多的持有活期存款，從而通貨向活期存款的不斷轉(zhuǎn)化，現(xiàn)金漏損率逐漸降低。銀行活期存款比重的相對增加將使貨幣供應(yīng)體系多倍擴(kuò)張的能力增加，即貨幣乘數(shù)增大。因此，現(xiàn)金漏損率與貨幣乘數(shù)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。電子貨幣取代流通中的現(xiàn)金并使其部分轉(zhuǎn)化為活期存款，這會(huì)降低現(xiàn)金漏損率，提高貨幣乘數(shù)。

2.2 電子貨幣作用于總準(zhǔn)備金率對貨幣乘數(shù)產(chǎn)生的影響

本文將總準(zhǔn)備金率劃分為法定存款準(zhǔn)備金率和超額準(zhǔn)備金率。對于由中央銀行制定的法定存款準(zhǔn)備金率，中央銀行通過提高或降低法定準(zhǔn)備率，可以改變商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金數(shù)量和貨幣乘數(shù)，從而間接調(diào)整商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的信用創(chuàng)造能力和貨幣供應(yīng)量。法定存款準(zhǔn)備金率越高，意味商業(yè)銀行著向中央銀行繳存的法定存款準(zhǔn)備金越多，則可用于貸款和投資等自營業(yè)務(wù)的資金就越少，派生出的存款也會(huì)減少，法定準(zhǔn)備金率的變動(dòng)趨勢與貨幣乘數(shù)的變動(dòng)趨勢相反。電子貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展使商業(yè)銀行間能通過同業(yè)拆借形式較快捷地解決流動(dòng)性約束問題，商業(yè)銀行的資金支付也更多地表現(xiàn)為同業(yè)間的清算與劃撥，能大大降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。從這個(gè)角度看，隨著電子貨幣的發(fā)展，法定準(zhǔn)備金率會(huì)呈減少趨勢。另外，由于電子貨幣可以在開放性的國際互聯(lián)網(wǎng)上流動(dòng)，那么承擔(dān)較高法定準(zhǔn)備金率的銀行將在與其他法定準(zhǔn)備金率較低的銀行的競爭中處于不利地位。為維持本國銀行在國際市場上的競爭力，適應(yīng)金融全球化的挑戰(zhàn)，近年來許多國家紛紛調(diào)低了法定準(zhǔn)備金率。長遠(yuǎn)來看，法定存款準(zhǔn)備金率應(yīng)呈下降趨勢，從而貨幣乘數(shù)增加。

對于超額準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中為滿足自身流動(dòng)性而持有超額準(zhǔn)備金。因此，超額準(zhǔn)備金率取決于商業(yè)銀行的行為。貨幣乘數(shù)也是關(guān)于商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金率的遞減函數(shù)。電子貨幣的迅速發(fā)展一方面使得交易成本降低，加速銀行同業(yè)拆借市場的發(fā)展，商業(yè)銀行更容易降低從貨幣市場借入資金的成本，減少了銀行對于超額準(zhǔn)備金的依賴，使商業(yè)銀行在保持較少超額準(zhǔn)備金的前提下，滿足流動(dòng)性目標(biāo)的需求。因此，商業(yè)銀行會(huì)相應(yīng)降低超額準(zhǔn)備金的儲備。另一方面，電子貨幣取代現(xiàn)金，使商業(yè)銀行的存款總額增加，因而超額準(zhǔn)備金率會(huì)呈降低的趨勢。同時(shí)，電子貨幣的發(fā)展使社會(huì)公眾的現(xiàn)金使用量減少，信用貨幣使用量增加，提現(xiàn)率降低，從而商業(yè)銀行可以減少超額準(zhǔn)備金的持有量。

由以上分析可知，由于電子貨幣的發(fā)展，法定存款準(zhǔn)備金率保持不變甚至下降，超額準(zhǔn)備金率也會(huì)不斷下降。在這些因素的共同作用下，狹義貨幣乘數(shù)和廣義貨幣乘數(shù)都將呈上升趨勢發(fā)展。因此，總準(zhǔn)備金率與貨幣乘數(shù)呈負(fù)相關(guān)。

2.3電子貨幣使用率對貨幣乘數(shù)產(chǎn)生的影響

電子貨幣使用率為銀行卡交易額與GDP之比，電子貨幣使用率代表電子貨幣被用作交易媒介的程度，它既能說明電子貨幣替代現(xiàn)金的程度，又能說明電子貨幣交易結(jié)算的規(guī)模。一方面，電子貨幣使用率的提高會(huì)通過電子貨幣替代現(xiàn)金并使其部分轉(zhuǎn)化為活期存款，降低現(xiàn)金漏損率，從而擴(kuò)大貨幣乘數(shù)；另一方面，電子貨幣結(jié)算規(guī)模的擴(kuò)大會(huì)使商業(yè)銀行增加用于結(jié)算的儲備金，通過提高存款準(zhǔn)備金率使貨幣乘數(shù)減小。電子貨幣使用率對貨幣乘數(shù)的最終影響取決于這兩種作用機(jī)制力度的大小。

3 結(jié)語

本文在傳統(tǒng)貨幣乘數(shù)的相關(guān)理論的基礎(chǔ)上，從諸多方面分析了電子貨幣對貨幣乘數(shù)的影響，結(jié)論如下：電子貨幣對貨幣乘數(shù)有直接的較大的影響，增大了貨幣乘數(shù)的內(nèi)生性。電子貨幣的發(fā)展對現(xiàn)金漏損比率、存款準(zhǔn)備金率、電子貨幣使用率都有較大的影響，最終影響的結(jié)果都是導(dǎo)致貨幣乘數(shù)增大。電子貨幣對現(xiàn)金的替代效應(yīng)十分明顯，電子貨幣的變動(dòng)對廣義貨幣乘數(shù)的影響較大，對狹義貨幣乘數(shù)的影響較小。

電子貨幣對貨幣乘數(shù)的推動(dòng)，使貨幣乘數(shù)受基礎(chǔ)貨幣的影響作用減小，貨幣乘數(shù)的內(nèi)生性增強(qiáng)，貨幣乘數(shù)變得更加不可控和不可預(yù)測，增大了中央銀行貨幣政策結(jié)果的不確定性，加大了監(jiān)管的難度。尤其是對于短期貨幣政策，較難把握和預(yù)測電子貨幣的趨勢和發(fā)展方向。

參考文獻(xiàn)：

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[3]周光友.電子貨幣發(fā)展對貨幣乘數(shù)影響的實(shí)證研究[J].數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2007，（5）

篇6

一、傳統(tǒng)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)系

傳統(tǒng)銀行指傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，是我們生活中最常見、最常打交道的，主要業(yè)務(wù)范圍包括吸收存款、發(fā)放貸款和中間業(yè)務(wù)等，是最重要的金融機(jī)構(gòu)之一。互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)+金融的具體實(shí)踐和有機(jī)結(jié)合，它依托互聯(lián)網(wǎng)平臺，形成了一種明顯異于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的全新的金融服務(wù)體系。互聯(lián)網(wǎng)金融模式眾多，比較常見的有第三方支付平臺（如支付寶）、P2P網(wǎng)貸平臺、眾籌等模式。

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生與發(fā)展對傳統(tǒng)銀行產(chǎn)生了巨大的沖擊，兩者似乎應(yīng)當(dāng)是互相對立的，但在事實(shí)上，傳統(tǒng)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融之間有著千絲萬縷的聯(lián)系。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展離不開傳統(tǒng)銀行的支持。例如，以支付寶為代表的第三方支付平臺，它的成功支付必須有傳統(tǒng)商業(yè)銀行發(fā)行的銀行卡相互綁定才能得以實(shí)現(xiàn)。另一方面，傳統(tǒng)商業(yè)銀行也是互聯(lián)網(wǎng)金融的主動(dòng)參與者和積極推動(dòng)者。例如，招商銀行早在1997年就推出了網(wǎng)上銀行；時(shí)至今日，各個(gè)商業(yè)銀行紛紛推出了網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、微信銀行等互聯(lián)網(wǎng)渠道服務(wù)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融是一把“雙刃劍”，是對傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的有力補(bǔ)充和改進(jìn)，同時(shí)也對傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生了巨大沖擊。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行的積極影響

1.提高了傳統(tǒng)柜臺業(yè)務(wù)的效率。傳統(tǒng)商業(yè)銀行面對大眾的主要業(yè)務(wù)就是柜臺業(yè)務(wù)，包括存取款、轉(zhuǎn)賬等繁雜事項(xiàng)。在以前，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的柜臺是最繁忙的地方。等候大廳中，顧客們手拿號碼牌，或焦急或無聊地等待著自己的號碼被柜臺叫到。而如今，網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等互聯(lián)網(wǎng)渠道金融的普及，替代了傳統(tǒng)的柜臺業(yè)務(wù)。客戶只需要輕觸屏幕或輕點(diǎn)鼠標(biāo)，便輕松地完成了存款、取款、轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)，極大得提高了傳統(tǒng)柜臺業(yè)務(wù)的效率[1]。

2.降低了傳統(tǒng)銀行的運(yùn)營成本。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的諸多業(yè)務(wù)操作，往往會(huì)涉及到各種授權(quán)、身份認(rèn)證等，這些都屬于傳統(tǒng)銀行的運(yùn)營成本。而網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等互聯(lián)網(wǎng)渠道金融，完全實(shí)現(xiàn)了無紙化操作，降低了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的運(yùn)營成本。更為重要的是，互聯(lián)網(wǎng)渠道金融實(shí)現(xiàn)了無現(xiàn)金交易，只是賬戶上數(shù)字的增減變動(dòng)，降低甚至消除了現(xiàn)金業(yè)務(wù)的成本。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行的消極影響

1.沖擊了傳統(tǒng)銀行的渠道和平臺。傳統(tǒng)銀行通過網(wǎng)點(diǎn)分布掌握大量客戶資源，進(jìn)而掌控金融渠道實(shí)現(xiàn)壟斷的狀況已經(jīng)不復(fù)存在。互聯(lián)網(wǎng)金融的用戶數(shù)目龐大，僅支付寶一家就有超過8億位用戶，并且互聯(lián)網(wǎng)金融的用戶多為年輕一代，他們擁有巨大的財(cái)富潛力，更傾向也更習(xí)慣于互聯(lián)網(wǎng)金融渠道。傳統(tǒng)銀行通過網(wǎng)點(diǎn)吸收的社會(huì)存款，是發(fā)放貸款的主要來源。而余額寶不僅有著比傳統(tǒng)銀行更高的存款利率，并且還可以實(shí)現(xiàn)24小時(shí)隨時(shí)存款，甚至幾十元錢都可以零存生息。互聯(lián)網(wǎng)金融的方便、快捷、高息、低成本，嚴(yán)重沖擊了傳統(tǒng)銀行的渠道和平臺。

2.沖擊了傳統(tǒng)銀行的支付和結(jié)算。傳統(tǒng)銀行通過兌取現(xiàn)金、柜臺轉(zhuǎn)賬和銀行卡刷卡等為顧客提供支付和結(jié)算服務(wù)。近年來，支付寶支付、微信支付、財(cái)付通支付等模式將支付變得輕而易舉，尤其是第三方支付與電子商務(wù)的融合發(fā)展，使得互聯(lián)網(wǎng)金融在線上支付服務(wù)上對傳統(tǒng)銀行的支付顯示出了強(qiáng)大的優(yōu)勢。即使在線下支付中，第三方支付的優(yōu)勢也愈發(fā)明顯，微信二維碼掃描支付、支付寶掃碼付款等結(jié)算功能發(fā)展迅猛。與傳統(tǒng)銀行相比，互聯(lián)網(wǎng)金融在支付和結(jié)算服務(wù)中無需支付（跨行或異地）手續(xù)費(fèi)這一優(yōu)勢，讓互聯(lián)網(wǎng)金融在支付結(jié)算時(shí)更受青睞。

三、傳統(tǒng)銀行應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的對策

1.細(xì)分市場，做好傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。樹立“互聯(lián)網(wǎng)金融是無法完全取代傳統(tǒng)商業(yè)銀行”理念，指導(dǎo)傳統(tǒng)銀行細(xì)分當(dāng)前金融市場，精益求精做好傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。一方面，針對人群進(jìn)行市場細(xì)分。互聯(lián)網(wǎng)金融似乎將一部分老年人排除在外，由于操作的復(fù)雜性和不可見性，老年人對互聯(lián)網(wǎng)金融似乎并不“感冒”，甚至還帶著戒備的心理，他們更傾向于傳統(tǒng)柜臺服務(wù)。傳統(tǒng)銀行應(yīng)該為老年顧客提供更加優(yōu)質(zhì)的柜臺服務(wù)，簡化辦理流程，耐心細(xì)致解釋，留住老年客戶群體，而不是讓老年客戶流失到互聯(lián)網(wǎng)金融中去。另一方面，針對業(yè)務(wù)進(jìn)行市場細(xì)分。傳統(tǒng)銀行的很多業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融是不可能提供的，比如銀行貴重物品保管業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)銀行的金庫等硬件和保安系統(tǒng)等軟件，可以讓客戶安心存放。此外對大客戶的服務(wù)，尤其是國有大型企業(yè)、民營龍頭企業(yè)的包括存貸款、客戶開拓、市場開發(fā)等在內(nèi)的一對一綜合金融服務(wù)方面具有很大優(yōu)勢，這些條件都是互聯(lián)網(wǎng)金融所不具備的。

2.轉(zhuǎn)變思路，拓展互聯(lián)網(wǎng)渠道。一方面做好現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)渠道金融。依托現(xiàn)有資源廣泛布局互聯(lián)網(wǎng)金融，拓展電子銀行業(yè)務(wù)，逐步完善網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行客戶端功能；簡化操作界面，優(yōu)化操作體驗(yàn)；添加小額消費(fèi)即時(shí)支付、生活繳費(fèi)等功能，留住老客戶，吸引新客戶。尤其需要指出的是，在增加網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行便利性的同時(shí)，要更加注重安全性保護(hù)功能，這需要傳統(tǒng)銀行通過技術(shù)創(chuàng)新手段實(shí)現(xiàn)。另一方面拓展新的互聯(lián)網(wǎng)金融渠道。通過與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展廣泛合作，實(shí)現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)+”傳統(tǒng)銀行深度融合；通過傳統(tǒng)銀行對互聯(lián)網(wǎng)金融的直接或g接的介入，使得傳統(tǒng)銀行發(fā)揮自身比較優(yōu)勢，與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)優(yōu)勢互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)雙贏發(fā)展[2]。

四、結(jié)語

在“互聯(lián)網(wǎng)+”已經(jīng)普遍存在且深入人心的現(xiàn)代社會(huì)，只有主動(dòng)擁抱互聯(lián)網(wǎng)才能更好地適應(yīng)這個(gè)時(shí)代。傳統(tǒng)銀行應(yīng)該轉(zhuǎn)變發(fā)展思路，以積極的面貌，用進(jìn)取的精神，在與互聯(lián)網(wǎng)金融的角逐中實(shí)現(xiàn)自我突破和發(fā)展。

篇7

據(jù)2001年中國人民銀行頒布的《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)（Intermediary Business）是指商業(yè)銀行在資產(chǎn)業(yè)務(wù)與負(fù)債業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，利用其技術(shù)、信息、機(jī)構(gòu)、信譽(yù)等優(yōu)勢，不運(yùn)用或較少運(yùn)用其資金，以中間人或人的身份替客戶辦理收付、委托、、信息咨詢等委托事項(xiàng)，提供各類金融服務(wù)并從中收取手續(xù)費(fèi)或者傭金的業(yè)務(wù)，因此，中間業(yè)務(wù)也稱作“中介業(yè)務(wù)”或“業(yè)務(wù)”。

目前，中間業(yè)務(wù)在銀行業(yè)中占據(jù)的位置越來越重要。以2009年度為例，恒生銀行40.26%的利潤來自中間業(yè)務(wù)；興業(yè)銀行（法國）為43.62%；JP摩根大通達(dá)到49.1%，花旗銀行則高達(dá)80%，而我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占全部收入的比重一般在5%—25%左右（見表1）。在這種國際大環(huán)境下，我國商業(yè)銀行也開始逐步轉(zhuǎn)變盈利理念，推出了一系列結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，主要變現(xiàn)在：（1）中間業(yè)務(wù)逐步由輔業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向主營業(yè)務(wù)；（2）中間業(yè)務(wù)的收費(fèi)意識明顯增強(qiáng)，其規(guī)模及種類明顯增加；（3）在原有結(jié)算、匯兌、業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上增加了信用證、信用卡、信托、擔(dān)保等一系列產(chǎn)品，形成較完備的產(chǎn)品體系。最近制定的《中國人民銀行關(guān)于落實(shí)有關(guān)問題的通知》，對我國商業(yè)銀行推進(jìn)中間業(yè)務(wù)起到了積極的促進(jìn)作用與政策支持。

二、目前我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)存在的問題

（一）中間業(yè)務(wù)缺乏良好的監(jiān)督管理體制

中間業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行的資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)共同組成銀行業(yè)的三大基本業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)的有效開展需要專門的機(jī)構(gòu)予以監(jiān)督管理，更需要有相應(yīng)的政策來規(guī)范其操作行為。目前我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)管理缺乏統(tǒng)一規(guī)范，僅有前文涉及的兩個(gè)暫時(shí)性的指導(dǎo)文件，并且文件中對于行業(yè)統(tǒng)一規(guī)范、收費(fèi)指導(dǎo)一件、業(yè)務(wù)監(jiān)督防控等重要現(xiàn)實(shí)問題沒有給予說明，這種狀況使得中間業(yè)務(wù)在業(yè)務(wù)操作過程中極易出現(xiàn)管理部門權(quán)責(zé)不明確，并產(chǎn)生與其他業(yè)務(wù)部門的利益沖突，從而影響中間業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

（二）中間業(yè)務(wù)模式單一、創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理能力偏低

目前我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)規(guī)模小，品種少，模式單一是中間業(yè)務(wù)發(fā)展中面臨的主要問題。2005年以來，四大國有商業(yè)銀行開辦的中間業(yè)務(wù)已經(jīng)有近五百種，但受制于我國嚴(yán)格的分業(yè)管理要求以及前期急于追求資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)裝等因素，主營中間業(yè)務(wù)還是集中在低附加值、操作簡便的結(jié)算類、類等中間業(yè)務(wù)上。相比而言，國外商業(yè)銀行涵蓋的中間業(yè)務(wù)種類近兩萬多種，形成了包括結(jié)算類及其衍生類、避險(xiǎn)類、信用類為主體的完整的業(yè)務(wù)體系，囊括了投資商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、基金業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等幾乎所有的領(lǐng)域。此外，國內(nèi)商業(yè)銀行部分資產(chǎn)質(zhì)量不高，不良資產(chǎn)率偏高，在外資銀行大量涌入的今天，經(jīng)驗(yàn)豐富的外資銀行憑借不斷創(chuàng)新的金融工具保持其市場競爭力。國內(nèi)商業(yè)銀行主要以中間業(yè)務(wù)定性為主，且時(shí)效性差，在金融創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理上不具備優(yōu)勢，在一定程度上阻礙了中間業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

（三）中間業(yè)務(wù)服務(wù)落后，專業(yè)人才匱乏

我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)缺乏高效便捷的結(jié)算支付系統(tǒng)，網(wǎng)絡(luò)建設(shè)應(yīng)用配套支持滯后，各家商業(yè)銀行各自為政，系統(tǒng)尚未聯(lián)網(wǎng)，電話銀行、網(wǎng)上銀行功能單一，創(chuàng)收能力不足。與此同時(shí)，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展需要大量知識廣、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富、懂技術(shù)、會(huì)管理的復(fù)合型金融人才，尤其是具備銀行、保險(xiǎn)、證券、外匯等金融專業(yè)知識，掌握經(jīng)濟(jì)、科技、法律等知識，通曉金融投資工具，了解國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢的專業(yè)人才。目前，我國這類復(fù)合型人才稀缺，培養(yǎng)儲備不足。

三、對我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的展望

結(jié)合我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)正處于商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的重要時(shí)期，寬松的金融環(huán)境，完善的法律政策，高度的監(jiān)管水平以及長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略規(guī)劃，保障著中間業(yè)務(wù)的合規(guī)發(fā)展。不遠(yuǎn)的將來，中間業(yè)務(wù)將會(huì)撐起我國商業(yè)銀行盈利的半邊天。

篇8

二、模型設(shè)定、數(shù)據(jù)來源及實(shí)證分析

(一)變量選取及數(shù)據(jù)來源說明本文選取的主要研究變量包括影子銀行規(guī)模變量、利率市場化變量以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展變量等,采用從2012年1月到2014年6月的月度數(shù)據(jù).本文模型中涉及的變量如下:1．影子銀行規(guī)模.由于影子銀行活動(dòng)難以直接觀察以及信息不透明導(dǎo)致相關(guān)數(shù)據(jù)的可得性差,現(xiàn)有研究大多通過間接的方法來測算我國影子銀行體系規(guī)模,比如部分學(xué)者借鑒李建軍(2010)“中國未觀測信貸規(guī)模的變換”的研究成果來估算我國目前的影子銀行規(guī)模[16];還有一部分學(xué)者用部分可以觀測到相關(guān)數(shù)據(jù)的影子銀行規(guī)模來代替整個(gè)影子銀行體系的規(guī)模,測算結(jié)果由于測算口徑的不同存在較大差異.在前文對我國影子銀行進(jìn)行定義和分類的基礎(chǔ)上,本文認(rèn)為影子銀行主要服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資,主要參與者是傳統(tǒng)商業(yè)銀行(主要指內(nèi)部影子銀行業(yè)務(wù)),而委托貸款、信托貸款以及未貼現(xiàn)票據(jù)融資又占據(jù)內(nèi)部影子銀行業(yè)務(wù)的大部分,且這些業(yè)務(wù)信息披露機(jī)制比較完善,相關(guān)數(shù)據(jù)已經(jīng)被納入到監(jiān)管范疇,所以本文采用委托貸款、信托貸款和未貼現(xiàn)票據(jù)融資的月度數(shù)據(jù)之和來代表影子銀行體系的規(guī)模,用SB表示.相關(guān)數(shù)據(jù)來自于中國人民銀行網(wǎng)站.2．利率市場化程度.本文采取上海銀行間同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率Shibor來衡量我國利率管制或利率市場化的程度,記作RATE,相關(guān)數(shù)據(jù)來自于中國人民銀行網(wǎng)站.3．實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展景氣程度變量.在衡量實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度時(shí),大部分學(xué)者是用GDP增長率作為觀測指標(biāo),也有部分學(xué)者選取官方公布的PMI指數(shù)來衡量實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的景氣程度.本文認(rèn)為,我國影子銀行體系中流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的大部分資金最終流向了中小企業(yè),官方PMI指數(shù)主要以國企等大中型企業(yè)為調(diào)查對象,而匯豐PMI指數(shù)的調(diào)查對象主要以中小企業(yè)特別是民營企業(yè)為主.相比較,本文選取了匯豐PMI指數(shù)這一指標(biāo)作為反映影子銀行所引起的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展景氣程度,記作PMI,相關(guān)數(shù)據(jù)來自于中國金融信息網(wǎng).4．控制變量.影子銀行規(guī)模和商業(yè)銀行信貸規(guī)模之間是有一定聯(lián)系的,所以本文采用月末人民幣貸款余額作為控制變量,記作LOAN,相關(guān)數(shù)據(jù)來自于中國人民銀行網(wǎng)站.為消除時(shí)間序列中存在的異方差現(xiàn)象以及減弱數(shù)據(jù)的波動(dòng),本文對所有的原始數(shù)據(jù)進(jìn)行取對數(shù)處理,然后對所有變量作一階差分處理(對數(shù)的一階差分可解釋為百分比變化),分別記作dLNSB、dLNRATE、dLNPMI、dLNLOAN.

(二)模型設(shè)定及說明雖然向量自回歸模型(VAR)在分析多變量之間相互影響關(guān)系時(shí)得到的結(jié)果對實(shí)際經(jīng)濟(jì)行為解釋比較合理,但是其存在著明顯缺陷,即將變量間的當(dāng)期關(guān)系隱藏在隨機(jī)干擾項(xiàng)中無法顯示并且存在估計(jì)參數(shù)過多的問題,而結(jié)構(gòu)向量自回歸模型(SVAR)是在VAR的基礎(chǔ)上考慮了各變量之間的當(dāng)期關(guān)系,因而對實(shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況具有更強(qiáng)的解釋能力,并且通過加入結(jié)構(gòu)性的約束來減少模型的待估參數(shù),因此在分析時(shí)間序列之間相互影響方面更容易被廣泛接受.鑒于此,本文選用SVAR模型來分析影子銀行規(guī)模、利率市場化與實(shí)體經(jīng)濟(jì)景氣程度之間的關(guān)系.含有多變量的p階結(jié)構(gòu)向量自回歸模型SVAR(p)可表達(dá)。這里,本文可以將公式(1)轉(zhuǎn)化為更一般的“AB模型”,即Aεt＝But,其中εt為結(jié)構(gòu)擾動(dòng)項(xiàng)ut的線性組合,是一種復(fù)合沖擊;另外,應(yīng)從相關(guān)經(jīng)濟(jì)理論或估計(jì)結(jié)果出發(fā)來對矩陣A和B的系數(shù)設(shè)置約束條件,本文按照喬利斯基(Cholesky)分解的思路對此SVAR模型設(shè)置短期約束,即把A矩陣設(shè)置為下三角矩陣并且主對角線元素全為1,而把B矩陣設(shè)置為單位矩陣.又因?yàn)樗凶兞繑?shù)據(jù)平穩(wěn)是建立SVAR模型的前提條件,因此,本文首先借助于軟件Stata12．0對變量數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根檢驗(yàn).本文選用ADF檢驗(yàn)來分析所有變量序列的平穩(wěn)性,結(jié)果如表1所示.可以看出,在1％顯著水平上,相關(guān)的4個(gè)變量都拒絕了原假設(shè),不存在單位根即是平穩(wěn)的.另外,要選擇該SVAR模型的滯后階數(shù),根據(jù)AIC準(zhǔn)則,此SVAR模型的最優(yōu)滯后階數(shù)為4階.

(三)實(shí)證結(jié)果分析在分析SVAR模型時(shí),應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注如何使用脈沖響應(yīng)函數(shù)(IRF)來刻畫當(dāng)一個(gè)誤差項(xiàng)變化時(shí)或者模型受到某種沖擊時(shí)對系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)影響.因此,本文通過繪制出脈沖響應(yīng)圖來分析影子銀行擾動(dòng)項(xiàng)沖擊的系統(tǒng)影響和影子銀行對各擾動(dòng)項(xiàng)沖擊的動(dòng)態(tài)響應(yīng).1．圖1的脈沖響應(yīng)圖表明,當(dāng)在本期影子銀行規(guī)模dLNSB受到一個(gè)正沖擊后,實(shí)體經(jīng)濟(jì)景氣程度dLNPMI在此作用下會(huì)立即上升,此正向效應(yīng)在第1期時(shí)達(dá)到最大值,之后這種正向效應(yīng)逐漸減弱,雖然在第3期和第4期之間略有回升,但是從第4期后下滑趨勢明顯,很快出現(xiàn)了負(fù)效應(yīng)并在第5期達(dá)到了最低值,在這之后負(fù)效應(yīng)逐漸減小并趨于平穩(wěn).可以看出,dLNSB的沖擊對dLNPMI的變化有著明顯的影響,但影響是不穩(wěn)定的,波動(dòng)較大.由此說明影子銀行的發(fā)展在短期內(nèi)對我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)景氣程度有積極推升作用,但隨著時(shí)間的推移,這種正向作用逐漸消失并轉(zhuǎn)向負(fù)向作用.究其原因,影子銀行作為傳統(tǒng)商業(yè)銀行的補(bǔ)充以及社會(huì)融資的重要渠道,提高了資金的配置效率,能在一定程度上滿足中小企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)短期內(nèi)的融資需求,所以短期能夠提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展景氣程度;但由于影子銀行相對于傳統(tǒng)融資渠道來說存在較大的潛在風(fēng)險(xiǎn),會(huì)影響到金融穩(wěn)定乃至經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定,并且國企等大型企業(yè)憑借“殼資源優(yōu)勢”以較低利率從正規(guī)金融渠道獲得資金,轉(zhuǎn)而以影子銀行身份向中小企業(yè)提供高利率的資金,這樣傳統(tǒng)正規(guī)銀行、國有大企業(yè)及影子銀行全進(jìn)入到資金套利鏈條中,很大程度上抑制了中小企業(yè)活力,中小企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)從影子銀行融資的高利率成本負(fù)擔(dān)越來越重,使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)后期的發(fā)展難以為繼,從而導(dǎo)致影子銀行對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正向作用逐漸消失并轉(zhuǎn)為負(fù)面影響.2．圖2的脈沖響應(yīng)圖表明,當(dāng)在本期實(shí)體經(jīng)濟(jì)景氣程度dLNPMI受到一個(gè)正沖擊后,影子銀行規(guī)模dLNSB開始大幅上升并且在第2期上升到最大值,隨后這種正效應(yīng)迅速減弱,在第3期達(dá)到了負(fù)效應(yīng)的最大值,以后各期時(shí)有震蕩,直到第8期仍有沖擊效應(yīng)存在.這表明,實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為影子銀行帶來了巨大的發(fā)展空間,經(jīng)濟(jì)發(fā)展的融資需求是短期內(nèi)影子銀行出現(xiàn)快速增長的動(dòng)力因素,說明短期內(nèi)影子銀行的產(chǎn)生與發(fā)展具有經(jīng)濟(jì)內(nèi)生合理性;而在后期,隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)景氣度提高,國家貨幣政策會(huì)比較寬松,這樣更多的銀行信貸資金會(huì)流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,再之實(shí)體經(jīng)濟(jì)自身經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)順暢,這些原因可能會(huì)導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)對影子銀行資金需求的降低.從以上兩個(gè)脈沖響應(yīng)圖中可以看到,雖然影子銀行體系規(guī)模與經(jīng)濟(jì)增長是相互影響的,但從圖中的走勢可看出,經(jīng)濟(jì)增長對影子銀行體系的規(guī)模影響更大.3．在圖3中,給予影子銀行變量dLNSB一個(gè)正沖擊,對利率變量dLNRATE產(chǎn)生了一個(gè)短暫的負(fù)效應(yīng),這可能是內(nèi)部影子銀行業(yè)務(wù)的信用擴(kuò)張機(jī)制使得市場的信貸供給量增加、社會(huì)流動(dòng)性增大的結(jié)果,但這種負(fù)效應(yīng)會(huì)迅速消失并轉(zhuǎn)變?yōu)檎?yīng),這種正向作用在第2期達(dá)到最大值,這是因?yàn)橛白鱼y行的高收益誘使投資者主動(dòng)分流銀行存款,大量資金脫離了銀行的資產(chǎn)負(fù)債表,這就迫使傳統(tǒng)的正規(guī)銀行體系放松利率管制,提高利率水平.在第3期以后,影子銀行對利率的沖擊效應(yīng)不斷震蕩但會(huì)逐漸減弱,可以看出隨著利率市場化進(jìn)程的日趨完善,影子銀行規(guī)模對正規(guī)銀行體系利率變動(dòng)的作用會(huì)越來越小.4．如圖4所示,給予利率dLNRATE一個(gè)正向沖擊,對影子銀行規(guī)模dLNSB起到短暫的負(fù)效應(yīng),這可能是當(dāng)正規(guī)銀行體系的利率升高后,人們會(huì)增加銀行儲蓄,從而流入影子銀行體系的資金就會(huì)相對減少一些.不過這種負(fù)效應(yīng)會(huì)迅速消失并且正向作用在第2期達(dá)到最大值,一直持續(xù)到第3期,原因是銀行利率的提高意味著貨幣政策的緊縮從而導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金面日益趨緊,這時(shí)很需要影子銀行規(guī)模的擴(kuò)大來滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金需求.之后利率對影子銀行的正效應(yīng)不斷減小并在第4期達(dá)到負(fù)效應(yīng)的最低值,這可能是影子銀行的迅速發(fā)展及所帶來的風(fēng)險(xiǎn)使得貨幣政策對貨幣供給量的調(diào)控不到位,從而促使監(jiān)管當(dāng)局加強(qiáng)對影子銀行的監(jiān)管和控制.隨后沖擊效應(yīng)上下震蕩但幅度變小,持續(xù)到第8期,這說明利率變動(dòng)對影子銀行的影響具有長期性.

三、結(jié)論及政策啟示

篇9

自中國加入WTO以來，我國商業(yè)銀行積極開拓國際市場，國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)也隨之迅速發(fā)展，以國際貿(mào)易票據(jù)、憑證、單據(jù)等作為介質(zhì)的融資方式極大程度的為進(jìn)出口方提供資金便利，加上國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)具有融資期限靈活、資金周轉(zhuǎn)快、還款來源有保障、與國際結(jié)算操作緊密聯(lián)系等特點(diǎn)，一方面銀行基于同業(yè)信用可實(shí)時(shí)把控風(fēng)險(xiǎn)，另一方面銀行可基于其辦理國際貿(mào)易融資的產(chǎn)品，尋找貿(mào)易產(chǎn)業(yè)鏈，發(fā)展其上下游環(huán)節(jié)的融資業(yè)務(wù)，拓展利潤來源，同時(shí)帶動(dòng)其他業(yè)務(wù)的全面發(fā)展，有助于銀行提升綜合效益。因此，國際貿(mào)易融資成為銀行創(chuàng)造利潤的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)品種，成為金融行業(yè)爭相角逐的沃土。但是國際貿(mào)易融資專業(yè)性強(qiáng)、受國際形勢等因素影響大，存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)，這為金融機(jī)構(gòu)如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)經(jīng)營、穩(wěn)健發(fā)展提出了新的要求。

二、商業(yè)銀行發(fā)展國際貿(mào)易融資的優(yōu)勢

國際貿(mào)易融資之所以在短期內(nèi)迅速發(fā)展，日益受到進(jìn)出口企業(yè)和商業(yè)銀行的重視，主要原因在于其在中間業(yè)務(wù)收入、銀行準(zhǔn)入門檻等方面，都較一般普通的流動(dòng)資金貸款有優(yōu)勢。

（一）調(diào)整商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)，提升盈利能力

國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)可以擴(kuò)大銀行收入來源，調(diào)整銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及收入構(gòu)成。一方面，銀行可以從貿(mào)易融資中直接獲取表外業(yè)務(wù)收入。商業(yè)銀行可以對從事國際貿(mào)易的企業(yè)開立信用證、辦理進(jìn)口押匯、出口押匯、出口貼現(xiàn)、保理等業(yè)務(wù)，收取手續(xù)費(fèi)，增加表外收入；一方面，對企業(yè)的國際貿(mào)易進(jìn)出口方墊付資金，加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，獲取融資收益，同時(shí)調(diào)整了銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。此外，基于對客戶以及客戶業(yè)務(wù)的了解，通過為客戶度身定制資金方案，并提供咨詢服務(wù)，讓客戶對銀行產(chǎn)生依賴，對客戶資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行合理捆綁，將有利于銀行穩(wěn)定客戶資源，提高與同業(yè)的競爭力。

（二）加速商業(yè)銀行發(fā)展轉(zhuǎn)型，提升綜合競爭力

隨著當(dāng)前國際信息化時(shí)代的到來，全球金融一體化速度加快，金融服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需求必然導(dǎo)致只有適應(yīng)時(shí)展需求的銀行才能生存。國際貿(mào)易鏈接著國內(nèi)與國外的資金與物流，中國的商業(yè)銀行只有不斷改革、發(fā)展、適應(yīng)國際經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求才能不被淘汰，我國的商業(yè)銀行需要從戰(zhàn)略層面轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的經(jīng)營模式與增長方式，更多地發(fā)展國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，滿足銀行國際化發(fā)展的核心和基礎(chǔ)。

（三）有效改善企業(yè)的流動(dòng)性需求，滿足發(fā)展動(dòng)力

當(dāng)前的國際貿(mào)易融資為企業(yè)提供的并非單一的融資渠道，銀行根據(jù)自身經(jīng)營模式，基于國際貿(mào)易融資本身，可為客戶提供多渠道、多樣性的融資方案，實(shí)現(xiàn)全面的客戶營銷，將客戶的應(yīng)收賬款盤活，同時(shí)實(shí)現(xiàn)融資收益。這種融資依托貿(mào)易的真實(shí)性和連續(xù)性，突破了傳統(tǒng)企業(yè)授信的局限性，只要客戶應(yīng)收賬款質(zhì)量符合要求，商業(yè)銀行可核定其授信額度，實(shí)現(xiàn)融資，滿足企業(yè)流動(dòng)性的需求，加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。

三、商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資的主要方式

目前商業(yè)銀行銀行最普遍的融資方式主要有票據(jù)貼現(xiàn)、福費(fèi)廷、進(jìn)出口押匯、保理業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行也可以根據(jù)客戶需求進(jìn)行貿(mào)易融資產(chǎn)品的組合定制。

（一）福費(fèi)廷(Forfeiting)

銀行對出口方的應(yīng)收賬款進(jìn)行買斷，提前收到款項(xiàng)。一般情況存在于出口方收到進(jìn)口方開證行的延期付款通知后，向出口當(dāng)?shù)劂y行進(jìn)行的融資活動(dòng)。若款項(xiàng)到期時(shí)，進(jìn)口方違約拒付，銀行對融資方無追索權(quán)，極大程度地保護(hù)了出口方的利益。

（二）進(jìn)口押匯(InwardBills)

銀行對進(jìn)口商在進(jìn)口付匯時(shí)的資金融通。在開證行收到出口方寄來的單據(jù)，審核相符后，進(jìn)口方以貨運(yùn)單據(jù)作為抵押，向開證行要求墊支貨款，實(shí)現(xiàn)資金融通的行為。進(jìn)口押匯延長了進(jìn)口方付款期限，減少了資金占用時(shí)間。

（三）出口押匯(OutwardBills)

出口押匯又稱信用證融資放款，是基于信用證業(yè)務(wù)出口方的融資。出口方在貨物裝運(yùn)后，將全套單據(jù)交給當(dāng)?shù)劂y行做抵押，用其信用證下的應(yīng)收賬款做還款保障，要求銀行辦理抵押貸款，銀行在扣除利息及手續(xù)費(fèi)后將其應(yīng)收賬款提前支付給出口方。如開證行拒付，則銀行可向出口方追索墊款。

（四）打包放款(PackingCredit)

也就是信用證抵押貸款。是銀行對出口方在裝船出口前的融資，出口方在收到開證行開出的信用證后，可將此信用證正本抵押給銀行，取得融資，用于出口方裝運(yùn)前的生產(chǎn)或采購等費(fèi)用支出。在貨物裝運(yùn)后，出口方將貨運(yùn)單據(jù)等交給銀行議付或轉(zhuǎn)做出口押匯，取得資金歸還銀行本息。

（五）國際保理（factoring）

是由保理商或銀行參與并為進(jìn)出口貿(mào)易雙方提供融資、擔(dān)保和服務(wù)的一種國際結(jié)算方式。指在以商業(yè)信用出口貨物時(shí)，出口方發(fā)貨后將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，提前取得貨款的行為。保理商買斷出口方的應(yīng)收賬款，所以無追索權(quán)也是保理項(xiàng)下融資的特點(diǎn)。

四、我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資存在的主要問題及風(fēng)險(xiǎn)

盡管國際貿(mào)融資有諸多優(yōu)勢，但在我國商業(yè)銀行開展國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中仍表露出以下問題。

（一）前期調(diào)查不夠、風(fēng)險(xiǎn)把控意識不足

目前，國際貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)主要為操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，造成國際貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)的原因是多方面的，操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生主要是銀行調(diào)查人員對業(yè)務(wù)主體的客戶和市場了解程度較低，對風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力較低，如未使用足值、易變現(xiàn)的抵押質(zhì)押品做擔(dān)保，或?qū)蛻舻脑u級授信出現(xiàn)偏差所造成。信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生與銀行調(diào)查人員對客戶信用等級未能進(jìn)行客觀評估有關(guān)。另外，國家風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等也是造成國際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的因素。

（二）管理體制漏洞，職能不清

雖然各家商業(yè)銀行建立了國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)操作規(guī)程和管理辦法，但國際業(yè)務(wù)信貸額度與國內(nèi)信貸業(yè)務(wù)脫節(jié)，未實(shí)現(xiàn)同一客戶的統(tǒng)一信貸規(guī)模控制；有的商業(yè)銀行對跨境人民幣信貸業(yè)務(wù)管理職能劃分不明確，統(tǒng)計(jì)口徑不清晰，將跨境人民幣業(yè)務(wù)時(shí)而歸入國際業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)口徑，時(shí)而歸入國內(nèi)公司信貸業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)口徑，或產(chǎn)生管理鏤空，內(nèi)控效果不甚理想。建立完善的管理體系，要利用先進(jìn)和專業(yè)的技術(shù)手段，是對整個(gè)業(yè)務(wù)操作過程實(shí)現(xiàn)監(jiān)督和管理，從宏觀上看，是協(xié)調(diào)各部門之間的關(guān)系。此外，我國在關(guān)于外匯業(yè)務(wù)的處理程序方面的工作還有待提高，不同部門之間的協(xié)調(diào)配合程度還不夠，無法建立及時(shí)有效的溝通等問題，這些都可以通過完善的防范管理體系來解決。

（三）綜合型人才缺乏，素質(zhì)欠缺

國際貿(mào)易融資需要具備國際結(jié)算、信貸、法律等知識領(lǐng)域的專業(yè)人才。國際業(yè)務(wù)是一項(xiàng)綜合性的銀行業(yè)務(wù)，但通常商業(yè)銀行將國際業(yè)務(wù)作為獨(dú)立的業(yè)務(wù)品種來經(jīng)營，在機(jī)構(gòu)設(shè)置上由國際業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)國際結(jié)算和其衍生的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。獨(dú)立從事國際結(jié)算的員工并不具備營銷能力或信貸管理專業(yè)知識，而從事信貸的員工往往也不具備國際結(jié)算及相關(guān)貿(mào)易法規(guī)的專業(yè)知識，這都將為國際貿(mào)易融資的發(fā)展造成瓶頸。

（四）國際貿(mào)易融資法律環(huán)境尚不完善

國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)涉及到國際金融票據(jù)、貨權(quán)、抵押、質(zhì)押、擔(dān)保、信托等行為，有的業(yè)務(wù)甚至是多種行為的綜合，這需要法律上對各種行為的權(quán)利與責(zé)任有具體的法律界定，但是我國的金融立法滯后于業(yè)務(wù)發(fā)展。當(dāng)國際貿(mào)易產(chǎn)生糾紛時(shí)，國內(nèi)法律不能有效保護(hù)有關(guān)方的合法利益時(shí)，主張依據(jù)國際慣例，如UCP600、ISBP等，但此類慣例又缺乏強(qiáng)制性，不可超越法律的范疇。例如，銀行承兌的信用證哪種情況下法院可以進(jìn)行止付等具體情況。

五、對策與建議

（一）建立完善科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

國內(nèi)商業(yè)銀行要建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)防范體系，對風(fēng)險(xiǎn)管理體系的研究認(rèn)識需要進(jìn)一步加強(qiáng)，改變思想觀念，充分認(rèn)識到商業(yè)銀行開展國際貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)。設(shè)立信用審批中心和貿(mào)易融資業(yè)務(wù)部門，實(shí)行審貸分離制度，建立客戶信用分析體系，制定信用等級標(biāo)準(zhǔn)，對同一客戶實(shí)行統(tǒng)一授信，防止欺詐風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。此外，還應(yīng)注意匯率風(fēng)險(xiǎn)的對沖，避免銀行出現(xiàn)外匯敞口。

（二）合理運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制工具

首先，要把國際貿(mào)易融資納入全行信貸業(yè)務(wù)的體系中去。由專業(yè)人員負(fù)責(zé)結(jié)合融資對象的財(cái)務(wù)能力和綜合實(shí)力進(jìn)行業(yè)務(wù)的全面評價(jià)。其次，要將國際貿(mào)易融資客戶的信息建立一個(gè)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫。對客戶信息進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，評定風(fēng)險(xiǎn)等級，加強(qiáng)對其業(yè)務(wù)的追蹤統(tǒng)計(jì)，定期更新信貸額度，檢查授信額度的使用情況。最后，運(yùn)用金融工具轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)或引入第三方金融機(jī)構(gòu)來進(jìn)行擔(dān)保，同時(shí)鼓勵(lì)進(jìn)出口方積極投保。這樣既可以保證客戶自身收款的安全，又加強(qiáng)了銀行辦理貿(mào)易融資還款來源的可靠性，對風(fēng)險(xiǎn)控制起到積極作用。

（三）充分利用資源，高效定制方案

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電子貨幣的問世一直被看作貨幣形式第二次變革的標(biāo)志，作為零售支付的重要?jiǎng)?chuàng)新，電子貨幣不僅僅具有傳統(tǒng)貨幣的一般屬性之外，還具有其獨(dú)特的屬性。例如：電子貨幣不僅僅可以由央行發(fā)行，一般的金融機(jī)構(gòu)，甚至一些非金融機(jī)構(gòu)也能發(fā)行；電子貨幣并不是一種具有國家信譽(yù)作為擔(dān)保的標(biāo)準(zhǔn)貨幣，它的使用時(shí)基于自愿而不是強(qiáng)制的；電子貨幣作為一種網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的特殊產(chǎn)物，其交易形式是多樣化。

正是由于電子貨幣上述特性，使得其的產(chǎn)生和使用對傳統(tǒng)的貨幣體系產(chǎn)生了巨大的沖擊，這種沖擊對作為貨幣當(dāng)局的中央銀行尤其明顯。在電子貨幣發(fā)展初期，人們并未重視對其的監(jiān)管，因此電子貨幣的發(fā)展經(jīng)歷了一段混亂的歷程，對央行的貨幣發(fā)行和相關(guān)貨幣政策的實(shí)行造成了一定的阻礙。近來，各國貨幣當(dāng)局越來越重視對電子貨幣的研究和引導(dǎo)。在這種背景下，了解電子貨幣對央行的影響具有積極的意義，有利于尋求解決方案，促進(jìn)電子貨幣的健康發(fā)展。

1、電子貨幣對中央銀行自身業(yè)務(wù)的影響

1.1撼動(dòng)了中央銀行作為貨幣發(fā)行主體的地位

目前市場上的電子貨幣大多是由商業(yè)銀行以及一些非銀行機(jī)構(gòu)發(fā)行的。這種多元化的發(fā)行主體使得中央銀行獨(dú)有的貨幣發(fā)行權(quán)受到了挑戰(zhàn)。隨著電子貨幣在市場上的大規(guī)模覆蓋，必將導(dǎo)致中央銀行壟斷貨幣發(fā)行地位的喪失。

1.2鑄幣稅的損失

中央銀行通過發(fā)行貨幣獲得鑄幣稅，但當(dāng)商業(yè)銀行以及其他非銀行機(jī)構(gòu)開始用電子貨幣占領(lǐng)市場之后，對中央銀行來說相當(dāng)于貨幣發(fā)行權(quán)的下放，中央銀行鑄幣稅收入就部分的轉(zhuǎn)入了商業(yè)銀行或其他非銀行機(jī)構(gòu)中，這無疑會(huì)導(dǎo)致央行鑄幣稅的流失。

1.3金融體系的監(jiān)管功能

電子貨幣的發(fā)展使得更多的商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)加入了貨幣創(chuàng)造的行列，這就混淆了商業(yè)銀行、非金融機(jī)構(gòu)和中央銀行的界限，迫得中央銀行必須更加嚴(yán)密的監(jiān)控與管理金融機(jī)構(gòu)。但在監(jiān)管中，央行也面臨著兩難的境地，一方面，由于中央銀行對于電子貨幣的發(fā)行權(quán)并沒有壟斷地位，所以中央銀行會(huì)試圖采取一些措施擴(kuò)大其電子貨幣發(fā)行的市場占有量，以此來加強(qiáng)自身對于電子貨幣發(fā)行的控制權(quán)。但另一方面來看，這樣的結(jié)果必然會(huì)挫傷民間發(fā)行主體推動(dòng)電子貨幣運(yùn)用的積極性，阻礙了電子貨幣的發(fā)展。這就使得中央銀行面臨著如何平衡這兩者關(guān)系的問題，監(jiān)管的實(shí)施會(huì)不同程度受到束縛。

2、電子貨幣對貨幣政策的影響

2.1電子貨幣影響了貨幣政策應(yīng)發(fā)揮的作用

2.1.1央行的貨幣政策為宏觀經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供一個(gè)穩(wěn)定和良好的貨幣金融環(huán)境，貨幣政策的合理使用可以調(diào)控社會(huì)信用總量，抑制金融泡沫和經(jīng)濟(jì)泡沫的形成，避免因泡沫破滅對國民經(jīng)濟(jì)部門的沖擊。而電子貨幣的介入減弱了央行在整個(gè)金融體系中這個(gè)維護(hù)者的作用，破壞了金融環(huán)境中的平衡。

2.1.2央行本可以采用逆向的貨幣政策，對各種經(jīng)濟(jì)干擾因素發(fā)揮抵消作用，降低經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的程度。例如在經(jīng)濟(jì)過度繁榮、出現(xiàn)通貨膨脹時(shí)，采取緊縮性貨幣政策、減少貨幣供應(yīng)量，抑制社會(huì)總需求，緩和通貨膨脹壓力；反之，在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，則采取擴(kuò)張性貨幣政策增加貨幣供應(yīng)量，刺激社會(huì)總需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。而電子貨幣的迅速發(fā)展以及廣泛應(yīng)用使得中央銀行無法及時(shí)準(zhǔn)確的調(diào)整貨幣的供應(yīng)量，從而影響了中央銀行貨幣政策此項(xiàng)作用的發(fā)揮。

2.1.3央行的貨幣政策可以促進(jìn)國際收支平衡，保持匯率相對穩(wěn)定。電子貨幣發(fā)展使得通過電子商務(wù)完成國際間的結(jié)算也逐漸成為可能，這就是得中央銀行不再是唯一可以把控國際支付的關(guān)口，從而央行促進(jìn)國際收支平衡的作用也隨之被減弱。

2.2電子貨幣使得市場運(yùn)行偏離了中央銀行貨幣政策的目標(biāo)

2.2.1中央銀行貨幣政策的最終目標(biāo)即通過貨幣操作達(dá)到宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，而這個(gè)最終目標(biāo)必須根據(jù)當(dāng)時(shí)的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢，發(fā)展?fàn)顩r而有所調(diào)整。而電子貨幣的廣泛使用使得中央銀行不再是發(fā)行貨幣的唯一機(jī)構(gòu)，央行也無法控制貨幣的供應(yīng)量，使得央行無法運(yùn)用對貨幣供應(yīng)量的調(diào)整而實(shí)現(xiàn)最終的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整。

2.2.2中央銀行通過在貨幣政策工具和最終貨幣政策目標(biāo)之間建立用金融指標(biāo)表示的操作指標(biāo)和中間指標(biāo)，形成政策工具操作指標(biāo)中間指標(biāo)最終目標(biāo)的目標(biāo)體系，有利于在政策實(shí)施以后密切觀察這些目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況，以便隨時(shí)修正政策的力度和方向，保證政策的作用機(jī)制不偏離政策軌道。而電子貨幣的發(fā)展影響了貨幣操作指標(biāo)應(yīng)發(fā)揮的作用，主要包括準(zhǔn)備金和基礎(chǔ)貨幣。

電子貨幣使用的快速便捷是對消費(fèi)者最大的誘惑，而人們對電子支付越來越多的依賴性使得人們對于銀行儲蓄的需求逐漸減少，商業(yè)銀行吸收儲蓄存款的大量減少就是的法定存款準(zhǔn)備經(jīng)大幅下降。而且在國際商務(wù)往來中為了增強(qiáng)競爭力，現(xiàn)階段還沒有對電子貨幣征收法定準(zhǔn)備金，所以商業(yè)銀行也更傾向于用電子貨幣取代一部分有準(zhǔn)備金要求的儲蓄存款，使得法定準(zhǔn)備金下降。同時(shí)，電子貨幣也阻礙了中央銀行準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量。基礎(chǔ)貨幣數(shù)量等于通貨和商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金數(shù)量。這就要求中央銀行必須把電子貨幣的數(shù)量也納入統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)才能準(zhǔn)確的度量基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量。而電子貨幣的分散的發(fā)行權(quán)使得中央銀行沒法控制其發(fā)行的數(shù)量，加大了其通過了解基礎(chǔ)貨幣數(shù)量而調(diào)整政策，影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的難度。（作者單位：南京郵電大學(xué)通信工程學(xué)院）

參考文獻(xiàn)

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一、內(nèi)部因素

第一，不合理的國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。目前我國國有商業(yè)銀行存在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不合理的問題，產(chǎn)權(quán)制度的不合理是導(dǎo)致國有商業(yè)銀行效率低下的一個(gè)根本性問題。產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清晰會(huì)引起導(dǎo)致政府對銀行信貸進(jìn)行較多的行政干涉，同時(shí)也對國有商業(yè)銀行的利率、員工薪資等進(jìn)行干涉，這會(huì)降低銀行的管理效果。第二，銀行內(nèi)部存在道德風(fēng)險(xiǎn)。銀行內(nèi)部存在的道德風(fēng)險(xiǎn)一方面表現(xiàn)為信貸人員未盡心承擔(dān)責(zé)任，在未充分核實(shí)公司真實(shí)情況下，將借款公司的虛假材料當(dāng)作真實(shí)材料上報(bào)，這會(huì)造成銀行作出錯(cuò)誤的決定，將貸款發(fā)放給不符合標(biāo)準(zhǔn)的公司;另一方面表現(xiàn)為信貸員可能在貸前調(diào)查時(shí)，接受了相關(guān)公司的賄賂進(jìn)而幫助企業(yè)隱瞞其不利因素，從而使得審查部門做出錯(cuò)誤的貸款決策。

二、外部因素

第一，信貸軟約束和利率軟約束。信貸軟約束在我國大型商業(yè)銀行突出的表現(xiàn)形式就是“借新還舊”。由于社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制下政府追求就業(yè)目標(biāo)或經(jīng)濟(jì)增長等原因，對于一個(gè)未完成的無效率投資項(xiàng)目，政府或銀行往往主動(dòng)或被動(dòng)地追加投資，因?yàn)樽芳油顿Y的邊際收益可能大于放棄項(xiàng)目必須付出的邊際成本（周兆生，2004）。政府的行政權(quán)力很大程度上決定著資金的配置，預(yù)算軟約束逐步變成為利率軟約束。通過優(yōu)惠利率、利息減免和債轉(zhuǎn)股等種種直接或間接的補(bǔ)貼措施，大大降低了銀行的真實(shí)貸款利率（胡劍平，2006）。信貸軟約束和利率軟約束進(jìn)一步易于引發(fā)企業(yè)的逃廢債行為，導(dǎo)致銀行不良貸款不斷產(chǎn)生，增大銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，企業(yè)融資渠道狹窄和償債能力低下。經(jīng)濟(jì)市場化條件下，未解決國有企業(yè)資金使用效益不高的問題，其資金不再是由政府撥款而是需要自行籌措，結(jié)果卻使得國有企業(yè)來自財(cái)政的扶持資金大量降低。并且由于我國股票和債券市場不發(fā)達(dá)，企業(yè)很難通過該渠道進(jìn)行資本的融通，因而只能通過向銀行貸款的方式來維持經(jīng)營活動(dòng)。可見故國有企業(yè)流動(dòng)資金大部分來自于銀行貸款，但部分企業(yè)技術(shù)落后，經(jīng)營較差，無法在市場化經(jīng)濟(jì)下良好運(yùn)行，盈利低下甚至破產(chǎn)，造成了較多的不良貸款。

針對我國不良貸款產(chǎn)生的原因，防止不良貸款的過度增加，本文認(rèn)為應(yīng)采取以下對策：

（一）轉(zhuǎn)變政府職能，深化國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革

隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，政府的主要職責(zé)應(yīng)當(dāng)是通過制定一系列規(guī)則確保經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行。政府需要將工作重心轉(zhuǎn)移到對銀行進(jìn)行管理的職能上來，而非對銀行進(jìn)行行政干預(yù)。政府只有區(qū)分出其職能的邊界，才能進(jìn)一步減少行政干預(yù)，為降低不良貸款率創(chuàng)造較好的政策環(huán)境;同時(shí)國有銀行自身也需要向現(xiàn)代商業(yè)銀行進(jìn)行轉(zhuǎn)變，這其中通過對產(chǎn)權(quán)制度的改革能夠提高銀行經(jīng)營的透明度，加強(qiáng)銀行決策的獨(dú)立性，有利于預(yù)防國有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體不明確而造成的各種問題。

（二）推動(dòng)資本市場的建設(shè)，通過金融創(chuàng)新對不良貸款進(jìn)行處理

不斷推進(jìn)我國資本市場的建設(shè)，通過證券市場和保險(xiǎn)市場將積聚在銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。第一，商業(yè)銀行可以運(yùn)用不良貸款證券化的方式轉(zhuǎn)移到銀行資產(chǎn)負(fù)債表外，在資本規(guī)模不變的情況下由于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的減少而使得資本充足率提高。第二，銀行為轉(zhuǎn)移違約風(fēng)險(xiǎn)，在管理其信貸資產(chǎn)式可以采用信用違約互換的方法。通過該方法相當(dāng)于金融機(jī)構(gòu)對可能產(chǎn)生違約的資產(chǎn)交納一定的保費(fèi)，若是發(fā)生違約，則得到約定的金額賠償。這有利于維護(hù)銀行業(yè)的穩(wěn)定性，且通過該方法銀行信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性大大增強(qiáng)，有助于資產(chǎn)在市場上交易。

（三）加強(qiáng)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，規(guī)范銀行業(yè)監(jiān)管制度

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一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的概述

 

1．商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)一般定義為銀行的借款人或交易對象不能按事先達(dá)成的協(xié)議履行義務(wù)的潛在可能性。它由兩部分組成，一部分是違約風(fēng)險(xiǎn)(default risk)，指交易一方不愿或無力支付約定款項(xiàng)而致使交易另一方遭受損失的可能性；另一部分是信用價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)(credit spread risk)，指由于信用品質(zhì)的變化引起信用價(jià)差的變化而導(dǎo)致的損失。以銀行實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)資本配置為參考，信用風(fēng)險(xiǎn)占銀行總體風(fēng)險(xiǎn)暴露的60％，而市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)則僅各占20％。狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)通常指信貸風(fēng)險(xiǎn)。由于商業(yè)銀行本身以經(jīng)營信用為基礎(chǔ)，作為經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，其信貸風(fēng)險(xiǎn)與生俱來。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商業(yè)銀行需要管理的風(fēng)險(xiǎn)也逐步增多，其信用風(fēng)險(xiǎn)依然是最大風(fēng)險(xiǎn)，以我國為例，據(jù)了解在剝離大量不良資產(chǎn)的前提下，2005年末，全國商業(yè)銀行不良貸款13133．6億元，不良貸款率為8．6l％，其中國有銀行不良貸款高達(dá)10274億元，不良貸款率高達(dá)10．49％。并且，在開放的市場中，新增的各種經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)都將最終表現(xiàn)為信用風(fēng)險(xiǎn)。

 

2．商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的產(chǎn)生與發(fā)展趨勢。

(1)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的產(chǎn)生。縱觀商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)管理從產(chǎn)生到發(fā)展已經(jīng)完成了從傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理至現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的重大轉(zhuǎn)折。傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理可以追溯到20世紀(jì)50年代前期，主要經(jīng)歷了負(fù)債管理、資產(chǎn)管理和資產(chǎn)負(fù)債的綜合管理三個(gè)階段。現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理源于2O世紀(jì)80年代初期，國際上多家銀行受信用風(fēng)險(xiǎn)的影響而紛紛倒閉，商業(yè)銀行由此開始普遍重視對信用風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理的研究，我國尤其在1997年的亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后，更深刻意識到：商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、體系已經(jīng)到了必須重新研究的階段，于是商業(yè)銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)在這樣的背景應(yīng)運(yùn)而生。

 

(2)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的發(fā)展趨勢。商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系在當(dāng)前又有了新的發(fā)展趨勢，如管理理念由保守型向進(jìn)取型轉(zhuǎn)變，由單純控制信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)殪`活運(yùn)用信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行業(yè)越來越傾向于積極地、富有進(jìn)取地管理信用風(fēng)險(xiǎn)，以在可接受的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露下，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率最大化；管理方式由人工管理發(fā)展到運(yùn)用計(jì)算機(jī)系統(tǒng)進(jìn)行管理，而且信息透明度越來越高，銀行業(yè)可充分共享包括銀行在內(nèi)的借貸信息和政府有關(guān)機(jī)構(gòu)的公開記錄等；管理工具由內(nèi)部控制工具發(fā)展到外部交易工具；管理手段由靜態(tài)向動(dòng)態(tài)方向發(fā)展；管理內(nèi)容由單一資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理向資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展，并更加注重全面風(fēng)險(xiǎn)管理。銀行更注重將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和其他多種風(fēng)險(xiǎn)納入到統(tǒng)一的體系中，進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)管理；由各自為政向市場化、法制化方向發(fā)展；建立了完善的信用管理機(jī)構(gòu)和有效的個(gè)人、企業(yè)信用評估體系。

 

3．商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的影響因素。信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系是外部因素和內(nèi)部因素共同作用的結(jié)果。外部因素指由外界決定、商業(yè)銀行無法控制的因素，如國家經(jīng)濟(jì)狀況改變、社會(huì)政治因素變動(dòng)以及自然災(zāi)害等不可抗拒因素。內(nèi)部因素是指商業(yè)銀行對待信貸風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，它直接決定了信貸資產(chǎn)質(zhì)量高低和信貸風(fēng)險(xiǎn)大小，這種因素滲透到商業(yè)銀行的貸款政策、信用分析和貸款監(jiān)督等信貸管理的各個(gè)方面。 

4．商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)系統(tǒng)工程滲透在所有業(yè)務(wù)中和銀行管理的所有層次。目前，國際活躍銀行普遍采用金字塔式的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，如圖1： 

該體系可以涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)及業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)；此外，風(fēng)險(xiǎn)管理體系還引入了風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)容忍度、風(fēng)險(xiǎn)對策、壓力測試、情景分析等概念和方法。隨著改革開放的進(jìn)一步深入和中國加入WTO，外資金融機(jī)構(gòu)開始進(jìn)入國內(nèi)，國外先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念和管理方法逐漸傳人我國，一些對銀行風(fēng)險(xiǎn)管理比較重視、觀念比較先進(jìn)的國內(nèi)銀行開始認(rèn)識到對全行風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃的重要性，開始慢慢嘗試建立自己的風(fēng)險(xiǎn)管理模式。例如，中國銀行率先在總行成立全球風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)一管理部，對中國銀行的全球業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理。

二、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)中存在的問題

信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生通常具有突發(fā)性、不可逆性和傳遞性特點(diǎn)，而銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系存在的較多問題，使信用風(fēng)險(xiǎn)的控制能力是有限的。商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在較大問題，主要還是由于銀行自身風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏系統(tǒng)性和實(shí)效性所致。

1．運(yùn)用現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)度量模型計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)存在著主客觀因素的制約。主觀上。商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量的主觀評價(jià)色彩濃厚，長期以來采取的是由信貸主管人員在分析借款對象財(cái)務(wù)報(bào)表和近期往來結(jié)算記錄后進(jìn)行信貸決策的主觀評價(jià)色彩濃厚的傳統(tǒng)方法，是靜態(tài)和被動(dòng)的管理方式。客觀上。缺乏有效的征信渠道和信息披露制度。以我國商業(yè)銀行為例，目前我國大部分的征信公司經(jīng)營規(guī)模小、收入低、效益差，業(yè)務(wù)開展上也不盡如人意：個(gè)人征信剛剛起步，征信的數(shù)據(jù)量很小，限制了其使用范圍；企業(yè)之間信息不互通，透明度差，很多企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)無從搜集，已公開的一些大企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也存在著失真現(xiàn)象。

篇13

商業(yè)銀行實(shí)施權(quán)責(zé)發(fā)生制原則核算財(cái)務(wù)成果而帶來虛增利潤，特別是部分上市的銀行對會(huì)計(jì)信息披忍不充分，必然對投資者產(chǎn)生

誤導(dǎo)作用。

二、解決商業(yè)銀行應(yīng)增利潤問題亟待會(huì)計(jì)環(huán)境變革

商業(yè)銀行虛增利潤問題看似由于實(shí)施權(quán)責(zé)發(fā)生制原則核算財(cái)務(wù)成果產(chǎn)生的，但問題的實(shí)質(zhì)并不應(yīng)歸于權(quán)責(zé)發(fā)生制原則。作為國際慣例通行的權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，在確認(rèn)企業(yè)收入、費(fèi)用及核算損益方面的狀況及主導(dǎo)地位是不容置疑的。我國商業(yè)銀行也絕不能退回到收付實(shí)現(xiàn)制原則的舊核算模式的老路。筆者認(rèn)為，由

實(shí)施權(quán)責(zé)發(fā)生制而產(chǎn)生的收入不實(shí)、虛增利潤問題，可以通過修訂完善現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度和銀行會(huì)計(jì)政策、變革會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)加以妥善解決，主要思路有：

（一）運(yùn)用謹(jǐn)慎性原則，體現(xiàn)商業(yè)銀行經(jīng)營成果的真實(shí)

性。

謹(jǐn)慎性原則又稱穩(wěn)健性原則，是指對于某些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或會(huì)計(jì)事項(xiàng)，當(dāng)存在不同賬務(wù)處理和程序可供會(huì)計(jì)人員選擇時(shí)，在不影響合理反映的前提下，預(yù)計(jì)可能發(fā)生的損失及核損費(fèi)用而不預(yù)計(jì)可能發(fā)生的收入與權(quán)益，針對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的不確定性，提供反映經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的信息，以有利于企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營決策，保護(hù)債權(quán)人利益。我國商業(yè)銀行由于企業(yè)主體貸款業(yè)務(wù)所具有的不確定性，導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的不可避免性，因此商業(yè)銀行的經(jīng)營管理必須引進(jìn)謹(jǐn)慎性原則。在措施上建議：一是提高呆賬、壞賬準(zhǔn)備率，以體現(xiàn)金融企業(yè)經(jīng)營的高風(fēng)險(xiǎn)性。現(xiàn)行的會(huì)計(jì)制度規(guī)定，貸款呆賬準(zhǔn)備金按年初放款余額1％實(shí)行差額提取，這一比率同銀行所發(fā)生的不良債權(quán)比例相比明顯過低，應(yīng)該適當(dāng)提高；會(huì)計(jì)制度還規(guī)定銀行可按年末應(yīng)收利息等應(yīng)收款項(xiàng)余額的3‰提取壞賬準(zhǔn)備金，并規(guī)定應(yīng)收利息等應(yīng)收款項(xiàng)逾期3年后方可列為壞賬損失，這顯然是不客觀的，應(yīng)適當(dāng)提高壞賬準(zhǔn)備金率，以體現(xiàn)商業(yè)銀行經(jīng)營貨幣業(yè)務(wù)具有高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。二是合理調(diào)整不良貸款的期限界定，確認(rèn)應(yīng)收利息核算的真實(shí)性。在調(diào)整逾期貸款的界定上，廣泛推廣不良貸款五級分類辦法。近年來，財(cái)政部對商業(yè)銀行應(yīng)收利息核算年限進(jìn)行了幾次調(diào)整。1997年以前，應(yīng)收利息核算年限為3年。1977年調(diào)整為2年，1998－1999年調(diào)整為1年。2000年起調(diào)整為半年。由于應(yīng)收利息核算年限長短不同，影響到表內(nèi)計(jì)息貸款和全部貸款的比例改變。核算年限越長，表內(nèi)計(jì)息貸款和全部貸款的比例越大，表內(nèi)應(yīng)收利息就越多，導(dǎo)致商業(yè)銀行虛收實(shí)支數(shù)額就越大。而在國外關(guān)于應(yīng)收利息核算的通行做法是將其核算年限確定為3個(gè)月（90天），即逾期3個(gè)月的貸款將轉(zhuǎn)為表外不計(jì)息貸款核算。因此，我國應(yīng)同國際慣例一致，為了加強(qiáng)對商業(yè)銀行不良貸款監(jiān)管，可在會(huì)計(jì)核算上將應(yīng)計(jì)利息作為結(jié)轉(zhuǎn)利息收入處理，待實(shí)際收到利息時(shí)再轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。

（二）對商業(yè)銀行實(shí)行所得稅會(huì)計(jì)，適當(dāng)調(diào)整虛增利潤。

每個(gè)應(yīng)稅企業(yè)都應(yīng)該根據(jù)稅法的規(guī)定繳納所得稅。在很多情況下，由于口徑或計(jì)算時(shí)間不一致，企業(yè)根據(jù)會(huì)計(jì)規(guī)定計(jì)算的稅前會(huì)計(jì)利潤與按稅收規(guī)定計(jì)算的應(yīng)納稅所得稅之間會(huì)產(chǎn)生差額。在繳納所得稅時(shí)，企業(yè)應(yīng)按照稅收規(guī)定對稅前會(huì)計(jì)利潤進(jìn)行調(diào)整，并按照調(diào)整后的數(shù)額申報(bào)繳納所得稅，這就是所得稅的基本特征。在我國商業(yè)銀行實(shí)行所得稅會(huì)計(jì)制度，在納稅時(shí)，要按所得稅法計(jì)算應(yīng)納稅所得額，而會(huì)計(jì)上要按會(huì)計(jì)法規(guī)計(jì)算經(jīng)營利潤。盡管稅前會(huì)計(jì)利潤的計(jì)算與納稅所得額的計(jì)算之間存在差額，但是會(huì)計(jì)核算中計(jì)算出的稅前會(huì)計(jì)利潤是計(jì)算納稅所得的主要依據(jù)，計(jì)算納稅所得額是以會(huì)計(jì)上計(jì)算出稅前利潤為前提的。然而，稅前會(huì)計(jì)利潤和納稅所得額的計(jì)算各自又具有相對獨(dú)立性。按照我國1994年6月制訂的《企業(yè)所得稅會(huì)計(jì)處理的暫行條例》規(guī)定：“納稅人在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)，其財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)處理方法同國家有關(guān)稅法規(guī)定有抵觸的，應(yīng)當(dāng)依照國家有關(guān)稅法的規(guī)定計(jì)算納稅。”所得稅要求計(jì)算應(yīng)稅所得額是凈收的確定的收益收入，而現(xiàn)行商業(yè)銀行財(cái)務(wù)利潤中包含不確定的應(yīng)收利息收入。因此，商業(yè)銀行實(shí)行所得稅會(huì)計(jì)制度后，在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)，須以扣除待轉(zhuǎn)利息收入的會(huì)計(jì)利潤為計(jì)算基數(shù)。而編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，也應(yīng)將應(yīng)收未收的利息作為待轉(zhuǎn)利息從會(huì)計(jì)利潤中扣除，而國家在計(jì)收營業(yè)稅和所得稅時(shí)，應(yīng)視同合法。這樣可以減低稅金支出，減少銀行負(fù)擔(dān)。然而，商業(yè)銀行實(shí)行所得稅會(huì)計(jì)的意義決不僅局限于此。隨著我國加人WTO，股份制將是商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度模式改革的重要選擇，隨著現(xiàn)有深圳發(fā)展銀行、民生銀行的上市，近年來股份制的招商銀行、華夏銀行即將申請上市。證監(jiān)委對上市公司披露會(huì)計(jì)信息提出更高要求。我國股份制商業(yè)銀行通過所得稅會(huì)計(jì)計(jì)算出的營業(yè)利潤，可按照證監(jiān)委的要求，向信息使用者法定人公告真實(shí)的經(jīng)營成果，以便對是否進(jìn)行投資作出決策。

（三）真實(shí)編制現(xiàn)金流量表，客觀反映商業(yè)銀行業(yè)務(wù)現(xiàn)金流向。

現(xiàn)行分行業(yè)的制度要求各類以流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的營運(yùn)資金為基礎(chǔ)編制財(cái)務(wù)狀況表，而的國際慣例和國際會(huì)計(jì)趨勢是采用以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制現(xiàn)金流量表。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)已于1992年頒布第7號國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，要求以現(xiàn)金流量表代替財(cái)務(wù)狀況表，我國也已于1998年現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則。其現(xiàn)金流量表是用來提供企業(yè)有關(guān)現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出及營業(yè)、投資、籌資活動(dòng)方面信息的財(cái)務(wù)報(bào)表。其作用主要表現(xiàn)在：

1．反映企業(yè)在未來會(huì)計(jì)期間產(chǎn)生