本書(shū)編寫(xiě)的目的是幫助在校的法律專業(yè)的學(xué)生了解和熟悉新三板掛牌前、掛牌申請(qǐng)過(guò)程中和掛牌后的基本運(yùn)作流程,因此,及時(shí)章系對(duì)新三板的發(fā)展歷程及新三板掛牌的優(yōu)越性的概述;第二章則介紹了新三板的掛牌條件、掛牌流程以及掛牌工作過(guò)程中涉及的中介機(jī)構(gòu);第三章則側(cè)重描述了新三板掛牌過(guò)程中各中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展工作的主要手段,即盡職調(diào)查。從第四章至第六章,則對(duì)掛牌前和掛牌過(guò)程中的主要事項(xiàng)進(jìn)行了重點(diǎn)講述。第四章介紹了股份制改造,第五章介紹了擬掛牌公司引進(jìn)前期私募的流程和融資合同的關(guān)鍵條款,第六章則介紹了掛牌程序及對(duì)掛牌公司的持續(xù)督導(dǎo)。公司掛牌成功后,需要按規(guī)定進(jìn)行信息披露,也會(huì)根據(jù)公司發(fā)展規(guī)劃和資金狀況進(jìn)行資本運(yùn)作,因此,本書(shū)第七章介紹了新三板的信息披露制度,第八章介紹了掛牌后的資本運(yùn)作。為了幫助讀者了解新三板的監(jiān)管環(huán)境,第九章則介紹了新三板的其他監(jiān)管制度,包括投資者保護(hù)制度、行政監(jiān)督制度和停牌與摘牌制度。
隋平,北京大學(xué)法律碩士,香港城市大學(xué)金融法學(xué)博士,哈佛大學(xué)行為金融法學(xué)博士后,曾經(jīng)在北京德恒律師事務(wù)所從事律師工作,后在多家大型機(jī)構(gòu)擔(dān)任高層領(lǐng)導(dǎo)職務(wù),長(zhǎng)期致力于推動(dòng)法學(xué)院模擬實(shí)務(wù)教學(xué)。
錢(qián)麗艷,北京大學(xué)法律碩士,保薦代表人資格,司法從業(yè)資格,非執(zhí)業(yè)注冊(cè)會(huì)計(jì)師,現(xiàn)為海通證券投行部高級(jí)副總裁。
及時(shí)章 概述
及時(shí)節(jié) 新三板發(fā)展歷程
一、短盛長(zhǎng)衰的“兩網(wǎng)”
二、曇花一現(xiàn)的“三板”
三、新三板
四、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)
五、我國(guó)資本市場(chǎng)架構(gòu)
第二節(jié) 企業(yè)新三板掛牌的好處
一、新三板掛牌成本低、效率高
二、有利于建立現(xiàn)代企業(yè)制度,促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展
三、為企業(yè)的股份提供高效有序的轉(zhuǎn)讓平臺(tái)
四、增強(qiáng)企業(yè)融資能力,實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量定向融資
五、有利于企業(yè)更快滿足上市條件
六、通過(guò)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制,增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部員工的凝聚力與工作熱情
七、提升企業(yè)知名度,增強(qiáng)對(duì)外宣傳力度
八、有利于企業(yè)進(jìn)行資本并購(gòu)與重組等資本運(yùn)作
第二章 掛牌條件與流程
及時(shí)節(jié) 新三板掛牌條件
一、概述
二、掛牌條件
三、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)制度調(diào)整情況
第二節(jié) 新三板掛牌流程
一、前期決策準(zhǔn)備
二、改制重組階段
三、組織申報(bào)
四、審核掛牌
第三節(jié) 專業(yè)機(jī)構(gòu)
一、概述
二、主辦券商的資質(zhì)
三、律師事務(wù)所的資質(zhì)要求
四、會(huì)計(jì)師事務(wù)所的資質(zhì)
五、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的費(fèi)用
第三章 盡職調(diào)查
及時(shí)節(jié) 盡職調(diào)查概述
一、盡職調(diào)查的作用和內(nèi)容
二、方法和信息來(lái)源
三、盡職調(diào)查的操作
第二節(jié) 盡職調(diào)查的操作
一、業(yè)務(wù)調(diào)查
二、公司治理調(diào)查
三、公司財(cái)務(wù)調(diào)查
四、公司合法合規(guī)調(diào)查
第三節(jié) 盡職調(diào)查成果文件
一、盡職調(diào)查工作底稿
二、盡職調(diào)查報(bào)告
三、申請(qǐng)文件
第四章 股份制改造
及時(shí)節(jié) 股改工作內(nèi)容
一、股改程序
二、改制方案
三、改制時(shí)間表
四、企業(yè)改制過(guò)程涉及的重點(diǎn)法律問(wèn)題
第二節(jié) 公司章程
一、總則
二、股份
三、股東和股東大會(huì)
四、董事會(huì)
五、總經(jīng)理及其他高級(jí)管理人員
六、監(jiān)事會(huì)
七、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度、利潤(rùn)分配和審計(jì)
八、通知和公告
九、投資者關(guān)系管理
十、合并、分立、增資、減資、解散和清算
十一、修改章程
第三節(jié) 公司“三會(huì)”制度
一、股份有限公司股東大會(huì)議事規(guī)則
二、董事會(huì)議事規(guī)則
三、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則
第五章 引進(jìn)外部投資者
及時(shí)節(jié) 概述
一、PE的盈利機(jī)制
二、PE的引入模式
三、PE投資流程
第二節(jié) PE投資協(xié)議的關(guān)鍵條款
一、《投資協(xié)議》的關(guān)鍵條款
二、投資協(xié)議中對(duì)賭條款的效力
三、投資協(xié)議中設(shè)置對(duì)賭條款時(shí)需考慮的因素
第六章 掛牌上市
及時(shí)節(jié) 掛牌程序
一、取得證券簡(jiǎn)稱和代碼及領(lǐng)取掛牌相關(guān)文件
二、辦理信息披露及股份初始登記
三、申請(qǐng)掛牌同時(shí)發(fā)行股票融資的流程
四、掛牌儀式
五、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)申請(qǐng)材料接收注意事項(xiàng)
六、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌協(xié)議的主要內(nèi)容
七、股份初始登記
第二節(jié) 掛牌后持續(xù)督導(dǎo)
一、概述
二、持續(xù)督導(dǎo)中主辦券商與掛牌公司的權(quán)利義務(wù)
第三節(jié) 持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議書(shū)
一、《推薦掛牌并持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議書(shū)》范本
二、《持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議書(shū)》范本
第七章 信息披露制度
及時(shí)節(jié) 概述
一、信息披露的原則
二、信息披露文件
三、披露定期報(bào)告的時(shí)間
四、持續(xù)披露的操作
第二節(jié) 年報(bào)
一、一般要求
二、年度報(bào)告正文
第三節(jié) 半年報(bào)
一、一般要求
二、格式要求
三、基本信息
四、財(cái)務(wù)信息
五、非財(cái)務(wù)信息
六、備查文件目錄
第四節(jié) 其他披露
一、季度報(bào)告與臨時(shí)報(bào)告概述
二、“三會(huì)”決議的披露
三、關(guān)聯(lián)交易的披露
四、其他事項(xiàng)披露
第八章 掛牌后的資本運(yùn)作
及時(shí)節(jié) 定向發(fā)行
一、概述
二、操作流程
三、以非現(xiàn)金資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)股份的特別規(guī)定
四、流程圖
第二節(jié) 收購(gòu)及重大資產(chǎn)重組
一、概述
二、新三板公司收購(gòu)
三、新三板公司重大資產(chǎn)重組
第三節(jié) 私募債再融資
一、概述
二、交易所對(duì)中小企業(yè)私募債的備案與發(fā)行規(guī)則
三、發(fā)行中小企業(yè)私募債的工作流程
四、中小企業(yè)私募債的相關(guān)法規(guī)
第四節(jié) 股份轉(zhuǎn)讓
一、概述
二、協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓
三、做市方式轉(zhuǎn)讓
四、股份轉(zhuǎn)讓程序
五、股份轉(zhuǎn)讓的信息披露及監(jiān)控
六、限制股票轉(zhuǎn)讓的情形
第九章 其他監(jiān)管制度
及時(shí)節(jié) 投資者保護(hù)
一、投資者適當(dāng)性管理制度概述
二、可參與掛牌公司股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的投資者范圍
三、投資者參與全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌證券交易的步驟
四、掛牌公司股票的特殊風(fēng)險(xiǎn)
五、掛牌公司股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)
六、投資者買賣掛牌公司股票的方式
七、股票過(guò)戶特殊程序
第二節(jié) 行政監(jiān)督
一、自律監(jiān)管措施
二、“誠(chéng)信檔案”制度
三、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的紀(jì)律處分
四、中國(guó)證監(jiān)會(huì)有權(quán)采取的措施
五、證券市場(chǎng)禁入制度
第三節(jié) 停牌與摘牌
一、監(jiān)管停牌
二、公司申請(qǐng)暫停
三、終止掛牌
首先需要說(shuō)明的是,本叢書(shū)中各書(shū)的作者主要是北京大學(xué)法學(xué)院法律碩士畢業(yè)生。我本人是2001級(jí)北大法律碩士。我們2001級(jí)北大法律碩士是北大法學(xué)院招收的及時(shí)屆全日制本科專業(yè)為非法學(xué)的法律碩士研究生。我們畢業(yè)至今已經(jīng)十年。在這十年里,我們經(jīng)歷了很多,也對(duì)法學(xué)院教學(xué)內(nèi)容和方式有很多的思考。實(shí)際上,不止我們,后來(lái)畢業(yè)的師弟師妹們都有著和我一樣的感受,甚至是目前在校的師弟師妹們也都渴望實(shí)務(wù)界的知識(shí)進(jìn)入到法學(xué)院的課堂。遺憾的是,這種渴望一直是渴望,因?yàn)榉▽W(xué)院的教師們一直坐在法學(xué)院舒適的辦公室里,并不了解我們這些實(shí)務(wù)界打拼的畢業(yè)生們具體在做什么,所以他們盡管也想把實(shí)務(wù)知識(shí)引進(jìn)課堂,但由于不了解外面有什么樣的實(shí)務(wù)知識(shí),所以也就無(wú)法引進(jìn)。
北大法律碩士從2001級(jí)開(kāi)始,至今已經(jīng)有十幾屆了。令我感到很自豪的是,這個(gè)群體非常,在實(shí)務(wù)界發(fā)展得非常出色,很多人已經(jīng)身居高層領(lǐng)導(dǎo)職位或者在本單位中是業(yè)務(wù)中堅(jiān)力量。這個(gè)群體更值得稱道的一個(gè)方面是,他們很團(tuán)結(jié),社會(huì)責(zé)任感很強(qiáng),愿意幫助別人。北大法律碩士從我們這一屆起就組織了北大法碩聯(lián)合會(huì),為北大法律碩士在校和畢業(yè)生提供服務(wù)。法律碩士聯(lián)合會(huì)經(jīng)常組織畢業(yè)生們的聚會(huì),交流感情和工作經(jīng)驗(yàn)和舉行慈善募捐活動(dòng)。此外,在法律碩士聯(lián)合會(huì)的組織下,為師弟師妹們提供實(shí)習(xí)機(jī)會(huì),甚至是工作機(jī)會(huì)成為了北大法碩畢業(yè)生們一項(xiàng)經(jīng)常性的活動(dòng)。有感于課堂教育存在的局限性,我們北大法律碩士畢業(yè)生們從2007年開(kāi)始就自發(fā)組織起來(lái),經(jīng)常為在校學(xué)生開(kāi)辦實(shí)務(wù)講座,給他們提供實(shí)務(wù)知識(shí),幫助他們了解學(xué)校圍墻外面的世界。
2014年4月我們受北大法碩聯(lián)合會(huì)時(shí)任主席劉寬的邀請(qǐng),在北大法學(xué)院再次組織了一系列的金融實(shí)務(wù)講座。很多同學(xué)感覺(jué)獲益良多,但由于時(shí)間上的限制,我們的很多講座沒(méi)有展開(kāi),而且很多種類的業(yè)務(wù)也沒(méi)有機(jī)會(huì)和師弟師妹們共享。鑒于此,有很多同學(xué)就問(wèn),是否有一些實(shí)務(wù)書(shū)可以推薦閱讀?于是,啟發(fā)了我們組織已經(jīng)畢業(yè)了的北大法律碩士畢業(yè)生們?cè)谛1贝蠓纱T士在校生編寫(xiě)一套實(shí)務(wù)叢書(shū),把我們所了解到的業(yè)務(wù)操作知識(shí)告訴他們。這是一件很不容易的事情。要知道,在北京工作不是一件輕松的事情。盡管如此,很多人都愿意參與這個(gè)項(xiàng)目,在工作時(shí)間和休息時(shí)間中擠出時(shí)間來(lái)寫(xiě)書(shū)。
本叢書(shū)本來(lái)初衷是為北大法律碩士在校生而作,但也奉獻(xiàn)給其他在校學(xué)生,特別是商學(xué)院、法學(xué)院這些實(shí)踐性學(xué)科的在校學(xué)生和那些有志從事金融、法律職業(yè)的其他學(xué)科的在校生,幫助他們初步了解外面的世界。這套叢書(shū)為在校生們提供入門(mén)的知識(shí),并不指望他們能夠讀了這些書(shū)而成為高手(當(dāng)然,能成為更好!),但是確實(shí)能夠幫助他們了解各種業(yè)務(wù)操作的基本知識(shí),而不至于在實(shí)習(xí)時(shí)和工作初期面對(duì)工作一臉茫然,不知從何下手。通過(guò)閱讀這些實(shí)務(wù)書(shū),他們可以知道各種業(yè)務(wù)操作的流程,了解這些業(yè)務(wù)的核心問(wèn)題和解決方案,明白相關(guān)文件如何制作。如此,他們就能夠在實(shí)習(xí)時(shí)不會(huì)因?yàn)閷?duì)業(yè)務(wù)一無(wú)所知而被冷落去打雜。并且,相比其他的實(shí)習(xí)生,他們會(huì)因?yàn)槟軌虮M早上手做業(yè)務(wù)而在職位獲取方面更有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。客觀上來(lái)說(shuō),這些實(shí)務(wù)書(shū)籍如果能夠在高校內(nèi)推廣,也會(huì)推動(dòng)實(shí)務(wù)界專業(yè)水平的提高。我們期待好的社會(huì)效果!
叢書(shū)主編 隋 平
2014年9月于金融街
北京大學(xué)法律碩士實(shí)務(wù)叢書(shū)》序
從2014年9月開(kāi)始在燕園攻讀法律碩士,不知不覺(jué)已經(jīng)過(guò)去十八個(gè)月。這十八個(gè)月是自己學(xué)生生涯最為充實(shí)、也是課業(yè)最為繁重的一段日子。整個(gè)研一期間,我修了17門(mén)課程,而且絕大數(shù)課程都是三個(gè)、甚至四個(gè)課時(shí)。對(duì)于碩士研究生來(lái)說(shuō),這樣的課程密度可能是絕無(wú)僅有的。但對(duì)于北大的法律碩士來(lái)說(shuō),這卻是司空見(jiàn)慣。
作為無(wú)數(shù)學(xué)子心中的學(xué)術(shù)殿堂,北京大學(xué)對(duì)于全國(guó)各地的學(xué)生都有著無(wú)可比擬的吸引力。我相信絕大多數(shù)人從小便有一個(gè)北大夢(mèng),可現(xiàn)實(shí)是通過(guò)高考就實(shí)現(xiàn)了夢(mèng)想的人畢竟是少數(shù)。不過(guò)讓人欣慰的是很多學(xué)生并不因此就輕易的埋葬了自己的夢(mèng)想:來(lái)到中國(guó)好的法學(xué)院、攻讀目前最熱門(mén)的法律專業(yè),就成了很多本科生更為真切的目標(biāo)。所以每年各個(gè)高校的眾多學(xué)生都拼盡全力以求保送或考上北大法律碩士。以考研為例,自我國(guó)開(kāi)始招收法律碩士以來(lái),北大法學(xué)院的錄取分?jǐn)?shù)線一直穩(wěn)居全國(guó)及時(shí)。就此我們可以想象競(jìng)爭(zhēng)是多么的激烈,而能從中突圍入讀北大法碩的學(xué)生,其學(xué)習(xí)能力和精神毅力都算得上是出類拔萃的。
北大法學(xué)院也一直很注重對(duì)法律碩士的培養(yǎng),尤其在學(xué)習(xí)方面的要求嚴(yán)格得近乎嚴(yán)苛。比如在課程安排上,因?yàn)楸贝蠓纱T士本科所學(xué)的都是法學(xué)以外的專業(yè)(北大法學(xué)院于2014年9月首次招收法學(xué)法碩,但人數(shù)很少,所以在一般觀念中北大法碩主要指非法學(xué)法碩),為了夯實(shí)法律基礎(chǔ),北大法學(xué)院給研一學(xué)生安排了眾多專業(yè)基礎(chǔ)課程,意使法碩學(xué)生能通過(guò)一年的專業(yè)學(xué)習(xí)達(dá)到法學(xué)本科生四年的基礎(chǔ)知識(shí)儲(chǔ)備。這也就解釋了為什么會(huì)出現(xiàn)我上文提到的一學(xué)年修17門(mén)課程的情況。除了量的積累,北大法學(xué)院對(duì)法碩學(xué)生的學(xué)習(xí)也有質(zhì)的要求。如所有法碩專業(yè)課成績(jī)及格線均為70分;掛科達(dá)到三門(mén)即強(qiáng)制退學(xué)等。根據(jù)這些情況,我們可以感受下北大法律碩士平時(shí)得在學(xué)習(xí)上得花費(fèi)多少精力、時(shí)間。當(dāng)然,這也意味著北大法律碩士在法學(xué)領(lǐng)域的學(xué)術(shù)理論、文本知識(shí)的學(xué)習(xí)上應(yīng)該有著不錯(cuò)的造詣。
學(xué)以致用,再好的學(xué)理不能運(yùn)用在實(shí)踐中,也是水中月、鏡中花。更何況國(guó)家招收、培養(yǎng)法律碩士的宗旨,就是以實(shí)務(wù)為導(dǎo)向,向立法、司法、行政執(zhí)法與監(jiān)督,以及經(jīng)濟(jì)管理等部門(mén)、行業(yè)輸送高層次法律專業(yè)人才與管理人才。可以說(shuō)衡量法律碩士是否合格,一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)就是評(píng)斷其在實(shí)務(wù)上取得的成就。所以如何較高效地將在北大法學(xué)院學(xué)到的知識(shí)運(yùn)用在現(xiàn)實(shí)的社會(huì)工作中,這是北大法學(xué)院、也是北大法律碩士一直探索的問(wèn)題。
以隋平師兄為首的各級(jí)已畢業(yè)北大法碩師兄師姐,作為不同行業(yè)的杰出人士,整合自身多年的實(shí)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn),不遺余力、煞費(fèi)心血,終于編撰出《北京大學(xué)法律碩士實(shí)務(wù)叢書(shū)》。這套叢書(shū)是北大法碩人憑借扎實(shí)的法學(xué)理論功底,根據(jù)真實(shí)的工作經(jīng)歷,經(jīng)過(guò)審慎的推敲,做到質(zhì)而不俚、辯而不華才予以面世。《北京大學(xué)法律碩士實(shí)務(wù)叢書(shū)》既是北大法碩已畢業(yè)師兄師姐留給我們這些在校師弟師妹們的精神財(cái)富,更反映了北大法碩人薪火相傳的偉大傳統(tǒng)。所以遇上這套書(shū)是我們的幸運(yùn),讀好這套書(shū)是我們的責(zé)任。
北大法律碩士聯(lián)合會(huì)現(xiàn)任主席 甘凱云
2015年1月16日于北大法律圖書(shū)館
北京大學(xué)法律碩士實(shí)務(wù)叢書(shū)》序
法律碩士在中國(guó)的發(fā)展可謂突飛猛進(jìn)、一日千里。目前,一大批法律碩士出身的專業(yè)人才正活躍在中國(guó)立法、司法、律師、公證、審判、檢察、監(jiān)察、金融、經(jīng)濟(jì)管理等各個(gè)領(lǐng)域,他們依憑自己的專業(yè)知識(shí)、實(shí)踐技能和法治信仰,為中國(guó)的法治進(jìn)程貢獻(xiàn)力量,為中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)添磚加瓦。
當(dāng)然,法律碩士的發(fā)展與現(xiàn)狀并不是只有成績(jī)、沒(méi)有遺憾。
作為專業(yè)碩士,法律碩士的對(duì)應(yīng)概念是位列學(xué)術(shù)型碩士譜系的法學(xué)碩士。按照《關(guān)于設(shè)置法律專業(yè)碩士學(xué)位的報(bào)告》以及《關(guān)于開(kāi)展法律碩士專業(yè)學(xué)位研究生試點(diǎn)工作的通知》這兩個(gè)基本文件,法律專業(yè)碩士學(xué)位是具有特定法律職業(yè)背景的專業(yè)性學(xué)位,它以培養(yǎng)應(yīng)用型高層次法律人才為培養(yǎng)目標(biāo),法律專業(yè)碩士與現(xiàn)行法學(xué)碩士在學(xué)位上處于同一層次,但規(guī)格不同、各有側(cè)重,法律碩士專業(yè)要著力改變法學(xué)研究生教育尚存在的偏重學(xué)術(shù)性而對(duì)實(shí)務(wù)性注重不夠,專業(yè)劃分過(guò)細(xì),培養(yǎng)規(guī)格單一的狀況。由此,應(yīng)用型、實(shí)務(wù)型、職業(yè)型是法律碩士區(qū)別于法學(xué)碩士的基本特征,這一特征決定了法律碩士的培養(yǎng)目標(biāo)、培養(yǎng)計(jì)劃和培養(yǎng)方式必須以實(shí)務(wù)為導(dǎo)向。
然而較為遺憾的是,當(dāng)前各高等院校法律碩士的培養(yǎng)并沒(méi)有很好地突出專業(yè)碩士的實(shí)務(wù)特色,而或多或少存在如下一些問(wèn)題:(1)課程設(shè)置上借鑒法學(xué)本科,授課內(nèi)容上參考法學(xué)碩士;(2)缺乏專職師資隊(duì)伍,基本依靠學(xué)術(shù)型教師隊(duì)伍;(3)教學(xué)方式仍以傳統(tǒng)課堂講授為主,案例教學(xué)、實(shí)踐教學(xué)很少或基本沒(méi)有;(4)學(xué)位論文選題偏重理論,較少關(guān)注司法實(shí)踐問(wèn)題的應(yīng)用研究。(對(duì)于這些問(wèn)題更為通俗、形象的詮釋來(lái)自法律碩士學(xué)生一種較為普遍的感受:學(xué)生如果積極主動(dòng)一些、跟老師接觸多一些、學(xué)術(shù)能力強(qiáng)一些,老師會(huì)按法學(xué)碩士培養(yǎng);對(duì)于一般的學(xué)生,就像在讀法學(xué)本科,中規(guī)中矩地上課、寫(xiě)論文、畢業(yè);總之,學(xué)校里學(xué)不到實(shí)務(wù)技能。)
之所以會(huì)產(chǎn)生法律碩士培養(yǎng)與實(shí)務(wù)導(dǎo)向背離的現(xiàn)象,是長(zhǎng)期以來(lái)講授式教學(xué)方式、缺乏具有實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的專職師資、未設(shè)置專門(mén)的實(shí)務(wù)課程體系和授課內(nèi)容等多方面因素綜合作用的結(jié)果。無(wú)怪乎一位泰斗級(jí)法學(xué)教授曾無(wú)奈的說(shuō)過(guò),給法律碩士上課不知道上什么。設(shè)立之初便以培養(yǎng)實(shí)務(wù)人才為目標(biāo)的法律碩士,實(shí)際培養(yǎng)中卻相去甚遠(yuǎn),這對(duì)于每一位可能付出了非常多努力才讀上法律碩士的學(xué)生無(wú)疑是一種悲哀。
問(wèn)題需要解決,現(xiàn)狀需要改變。北京大學(xué)法學(xué)院一直致力于探索法碩培養(yǎng)之道。經(jīng)過(guò)十幾年發(fā)展,北大法學(xué)院逐步形成一套比較完整的培養(yǎng)模式,具體包括分方向培養(yǎng)、開(kāi)設(shè)專業(yè)中高級(jí)課程、雙導(dǎo)師制等。與此同時(shí),作為在讀法律碩士研究生自治組織和已畢業(yè)法律碩士校友聯(lián)誼組織的北京大學(xué)法律碩士聯(lián)合會(huì),也通過(guò)舉辦法律碩士成長(zhǎng)成才論壇、未名金融實(shí)務(wù)論壇、協(xié)辦職業(yè)發(fā)展訓(xùn)練營(yíng)等多種形式提升法律碩士實(shí)務(wù)能力。
編寫(xiě)《北京大學(xué)法律碩士實(shí)務(wù)叢書(shū)》是北京大學(xué)法律碩士聯(lián)合會(huì)為切實(shí)幫助法律碩士提高自身實(shí)務(wù)能力進(jìn)行的又一努力,通過(guò)邀請(qǐng)法律碩士出身的各行業(yè)杰出人士就所在領(lǐng)域的業(yè)務(wù)實(shí)務(wù)進(jìn)行系統(tǒng)、、深入淺出的講解,希望能夠向在讀的法律碩士研究生傳遞實(shí)務(wù)知識(shí)和業(yè)務(wù)操作經(jīng)驗(yàn)。叢書(shū)撰稿人均為所在領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)豐富的代表人士,他們都將自己多年積累下來(lái)的實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)在書(shū)中毫無(wú)保留地傾囊相授。本套叢書(shū)能夠順利出版,要特別感謝2001級(jí)北大法律碩士畢業(yè)生隋平師兄,隋平師兄承擔(dān)了選題、聯(lián)系作者、審稿等大量任務(wù),沒(méi)有他不知疲倦的付出和不遺余力的支持,這套叢書(shū)能呈現(xiàn)在讀者面前是不可想象的。
此套叢書(shū)也是北大法律碩士聯(lián)合會(huì)從自身的需求出發(fā),在歷屆師兄、師姐們的幫助下自發(fā)搞的一次嘗試,是一個(gè)法律碩士培養(yǎng)方案的“民間版本”,希望能夠?yàn)楣俜椒纱T士培養(yǎng)方案的官方版本提供一些思路和經(jīng)驗(yàn)。
第12屆北京大學(xué)法律碩士聯(lián)合會(huì)主席 劉 寬
2014年10月1日于北大萬(wàn)柳學(xué)區(qū)
序
時(shí)光荏苒,歲月如歌。今昔隋平師兄之托為書(shū)作序,方才覺(jué)自己畢業(yè)已數(shù)載,校園種種依稀就在昨日。數(shù)月前,聞知隋平師兄有編書(shū)之意,當(dāng)即深感此事甚好,很有意義。反觀自己在新三板市場(chǎng)工作多年,日積有余,歲積不足,未有所著,自嘆弗如。而今作序,聊表對(duì)師兄主編叢書(shū)之敬佩,對(duì)后來(lái)人之寄托。
這套叢書(shū)匯聚了奮戰(zhàn)在市場(chǎng)和業(yè)務(wù)一線朋友們的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和聰明智慧,我認(rèn)為至少在兩個(gè)方面使其特別能夠?qū)ν瑢W(xué)們有所啟迪:
其一,專注于為在校學(xué)生提供實(shí)務(wù)指導(dǎo)。一方面,現(xiàn)在實(shí)務(wù)類書(shū)籍林林總總、不計(jì)其數(shù),但很多是為已經(jīng)步入職場(chǎng)的人們服務(wù),對(duì)在校學(xué)生針對(duì)性不強(qiáng)。另一方面,很多同學(xué)雖然也利用暑期等業(yè)余時(shí)間實(shí)習(xí),但往往時(shí)間短、事務(wù)雜、邊緣化,核心業(yè)務(wù)未接觸、實(shí)習(xí)期限已結(jié)束,難以獲得系統(tǒng)性的實(shí)務(wù)幫助。一頭是意氣風(fēng)發(fā)的學(xué)生,一頭是熱火朝天的職場(chǎng),中間隔著的確實(shí)碧海藍(lán)天。怎么才能跨過(guò)去擁抱你們夢(mèng)寐以求的事業(yè),實(shí)現(xiàn)你們心比天高的理想?這套叢書(shū)就是要送你一條船、一雙槳、一道帆,給你們多一些指導(dǎo),讓你們少一些陣痛,針對(duì)性很強(qiáng),實(shí)用性很強(qiáng)。
其二,關(guān)注對(duì)金融市場(chǎng)提供實(shí)務(wù)說(shuō)明。金融市場(chǎng)是充滿魅力和機(jī)會(huì)的市場(chǎng),像巨大的磁石,吸引著一批批應(yīng)屆畢業(yè)生前赴后繼。這套叢書(shū)介紹了金融市場(chǎng)的諸多方面,有助于在校學(xué)生們系統(tǒng)了解和掌握金融市場(chǎng)。就新三板市場(chǎng)而言,2006年國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)中關(guān)村園區(qū)進(jìn)入股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn),到2011年只有幾十家掛牌公司,掛牌公司股東不能超過(guò)200人,股份只允許協(xié)議轉(zhuǎn)讓,交易清淡,融資功能有限,市場(chǎng)規(guī)模小,市場(chǎng)關(guān)注少,無(wú)論是掛牌公司、投資者、中介機(jī)構(gòu)參與的熱情不高,社會(huì)各界對(duì)市場(chǎng)都不太了解。但就是這個(gè)在當(dāng)時(shí)看起來(lái)名不見(jiàn)經(jīng)傳、在證券行業(yè)不起眼的一個(gè)探索,經(jīng)過(guò)經(jīng)驗(yàn)積累,經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),2012年7月試點(diǎn)擴(kuò)大至武漢東湖、天津?yàn)I海、上海張江等四個(gè)園區(qū),2013年國(guó)務(wù)院又專門(mén)出臺(tái)《關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問(wèn)題的決定》,將市場(chǎng)覆蓋范圍進(jìn)一步擴(kuò)大到全國(guó),支持創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)、成長(zhǎng)型企業(yè)發(fā)展。市場(chǎng)進(jìn)入快速發(fā)展期,目前掛牌企業(yè)已達(dá)1000多家,市值總計(jì)1300多億,覆蓋17個(gè)行業(yè)、28個(gè)省份。市場(chǎng)功能不斷完善,股票融資次數(shù)和規(guī)模大幅增長(zhǎng),機(jī)構(gòu)參與程度日益增高;股權(quán)質(zhì)押、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資逐漸增多;并購(gòu)重組日趨活躍;做市交易平穩(wěn)起步。市場(chǎng)各方積極參與,證監(jiān)會(huì)、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司制定各項(xiàng)政策規(guī)則支持市場(chǎng)發(fā)展,各地政府出臺(tái)各項(xiàng)優(yōu)惠措施鼓勵(lì)企業(yè)掛牌,主辦券商等中介機(jī)構(gòu)積極開(kāi)拓市場(chǎng),公司掛牌積極性明顯提升。總體來(lái)說(shuō),新三板市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的支持作用初顯成效。這套叢書(shū)關(guān)于新三板市場(chǎng)的內(nèi)容豐富,許多見(jiàn)解精辟獨(dú)到,值得研讀,值得玩味。
少年智則國(guó)智,少年強(qiáng)則國(guó)強(qiáng)。希望這套叢書(shū)能為師弟、師妹們?cè)鲋菆D強(qiáng)以幫助。
第5屆北大法律碩士聯(lián)合會(huì)主席 毛劍鋒
2014年10月于北京金融街金陽(yáng)大廈
致“金融派”的新生代
最近,經(jīng)常會(huì)有人問(wèn)我這樣的問(wèn)題:“你不是學(xué)法律嗎?那為什么不愿意去律所和法院呢?”“學(xué)法律的在金融公司能做些什么啊?”“你現(xiàn)在在券商實(shí)習(xí)做的事和律師有區(qū)別嗎?”
每次我都會(huì)回答:“因?yàn)槲蚁矚g啊,其實(shí)金融行業(yè)也需要很多法律人才的,做的事嘛,券商比律所做的盡調(diào)要更……”我知道,這樣泛泛的回答并不能釋明對(duì)方的疑惑,因?yàn)樯踔吝B我自己對(duì)即將邁入的行業(yè)以及未來(lái)職業(yè)規(guī)劃都不是那么的明晰和篤定,一切的決定,似乎都是出于一腔熱血和激情。
但是,這樣一個(gè)占據(jù)行業(yè)鏈頂端、吸引著全球頂尖人才爭(zhēng)相進(jìn)入、改變著世界經(jīng)濟(jì)面貌的行業(yè),不正是因?yàn)檫@樣的熱血激蕩才不斷生長(zhǎng)繁衍的嗎!
我是一名“90后”,在即將到來(lái)的2015年中,又會(huì)有一批我的同齡人將會(huì)離開(kāi)校園、邁入職場(chǎng),開(kāi)始書(shū)寫(xiě)屬于我們新生代的華彩篇章。而當(dāng)下,隨著前不久《證券法》的修改,新一輪資本市場(chǎng)改革已進(jìn)入縱深化發(fā)展,可以預(yù)見(jiàn),未來(lái)的金融行業(yè)必將大有作為,與國(guó)際接軌的步伐也會(huì)大大加快。
說(shuō)來(lái)也巧,“90后”的成長(zhǎng)軌跡與我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展竟十分一致,就如同一對(duì)雙生花,互相見(jiàn)證著對(duì)方從稚嫩到成熟的蛻變。1990年,當(dāng)我們剛剛落地、嗷嗷待哺時(shí),上海、深圳兩家證券交易所開(kāi)始營(yíng)業(yè),資本市場(chǎng)雛形漸成;1992年,當(dāng)我們開(kāi)始蹣跚學(xué)步時(shí),證監(jiān)會(huì)成立了,我國(guó)開(kāi)始有了統(tǒng)一的市場(chǎng)監(jiān)管框架;1997年,當(dāng)我們剛進(jìn)入校園開(kāi)始了十年寒窗路時(shí),《證券法》開(kāi)始實(shí)施,從此資本市場(chǎng)有了統(tǒng)一的法律規(guī)范;2004、2005年,當(dāng)我們邁入高中為人生及時(shí)次“戰(zhàn)役”奮斗時(shí),《國(guó)九條》、股權(quán)分置改革出臺(tái),大大拓展了資本市場(chǎng)的深度和廣度、將資本市場(chǎng)的發(fā)展提升到了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略高度……如今,我們即將迎來(lái)繼高考后又一次的人生轉(zhuǎn)折點(diǎn),但與之前不同的是,這一次,我們會(huì)親身參與到資本市場(chǎng)的這一輪改革新浪潮,體會(huì)它、認(rèn)識(shí)它、甚至改變它。
進(jìn)入券商實(shí)習(xí)于我而言是一次偶然的邂逅,在此之前,我一直徘徊于律所、法院、企業(yè)法務(wù)中,做著一些說(shuō)不上喜歡也說(shuō)不上討厭的工作,正是因?yàn)楹翢o(wú)感覺(jué),所以更加不確定未來(lái)的發(fā)展方向。一直到隋平師兄有天跟我說(shuō):“為什么不去投行試試呢?你肯定會(huì)喜歡的。”我很訝異這一建議,因?yàn)槲乙恢睂?duì)自己進(jìn)入金融業(yè),尤其是投行這種被廣泛認(rèn)知為高大上、非名校MBA不得進(jìn)入的行業(yè)是沒(méi)有信心,甚至是不敢奢望的。就個(gè)人素質(zhì)而言,我在北大這種較高學(xué)府也不是出類拔萃的,將近六年時(shí)間沒(méi)有接觸過(guò)數(shù)學(xué),會(huì)計(jì)、審計(jì)等財(cái)務(wù)知識(shí)更是一竅不通,除了早早通過(guò)司法考試,貌似沒(méi)有其他明顯的優(yōu)勢(shì)了。但隋平師兄的一席話打消了我的顧慮:“沒(méi)有基礎(chǔ)不要緊,大家都是從什么都不會(huì)開(kāi)始的。不懂投行業(yè)務(wù)也不要緊,求職前多攻讀一些實(shí)務(wù)類書(shū)籍,入門(mén)并不難。”
此后幾個(gè)月,我抱著“頭懸梁、錐刺股”的心理準(zhǔn)備開(kāi)始了“啃書(shū)蟲(chóng)”的生活。從IPO實(shí)務(wù)操作、到企業(yè)并購(gòu)重組、再到最近很火的新三板實(shí)務(wù),通讀了幾本之后,我的心里很快就踏實(shí)了。因?yàn)槲野l(fā)現(xiàn),金融業(yè),并不是充滿著艱澀的數(shù)學(xué)模型和計(jì)算公式的,尤其是對(duì)于投行業(yè)務(wù)而言,相當(dāng)一部分業(yè)務(wù)內(nèi)容是輔導(dǎo)項(xiàng)目公司的合規(guī)化治理,而這些對(duì)于學(xué)了幾年法律的我來(lái)說(shuō)并不陌生,看書(shū)的過(guò)程實(shí)際就是將以往的知識(shí)儲(chǔ)備進(jìn)行整合而已。后來(lái)進(jìn)入券商投行部實(shí)習(xí),憑借從書(shū)上獲取的知識(shí),雖然冒充不了內(nèi)行,但也不會(huì)讓前輩和合作的律師產(chǎn)生“這小孩什么也不懂也來(lái)投行實(shí)習(xí)”的感覺(jué),有時(shí)候也能就項(xiàng)目過(guò)程中遇到的問(wèn)題與他們進(jìn)行激烈的探討。
閱讀實(shí)務(wù)類書(shū)籍帶給我較大的感受是,我能清晰地在腦海中構(gòu)建起整個(gè)項(xiàng)目的流程圖:一個(gè)項(xiàng)目的完成有哪幾個(gè)階段;每個(gè)階段的具體內(nèi)容、大概時(shí)間、參與機(jī)構(gòu);監(jiān)管部門(mén)的審點(diǎn);公司與中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)審查的規(guī)范化措施等等。在很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi),我之所以對(duì)投行望而生畏,原因就在于我一直都不清楚投行具體是做什么的,再加上大眾、媒體對(duì)它的渲染和吹捧,不由得我不發(fā)憷。但是,一件事物,一旦刺破了它神秘的外紗,它立刻就會(huì)變得親近、接地氣了。隋平師兄的這套叢書(shū),也許就能起到“刺破投行面紗”的作用。
如果說(shuō)讀書(shū)是給一幅圖畫(huà)勾勒了輪廓,那么實(shí)戰(zhàn)就是給這幅畫(huà)描繪細(xì)節(jié)、填充色彩。在實(shí)習(xí)過(guò)程中,我不止一次發(fā)現(xiàn),我明明已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了問(wèn)題,但是卻不知如何解決,書(shū)本并沒(méi)有給我提供一個(gè)現(xiàn)成的答案。當(dāng)然,這也正是投行業(yè)務(wù)的魅力:每個(gè)項(xiàng)目公司都有自身特點(diǎn)和問(wèn)題,你參與的項(xiàng)目越多、越見(jiàn)多識(shí)廣,就越能累積可貴的經(jīng)驗(yàn)、提升工作的能力。這也許也正是我愿意義無(wú)反顧投身于這個(gè)行業(yè)的原因吧,即使我會(huì)為此犧牲掉許多的個(gè)人生活(業(yè)界傳說(shuō)的“投行女難嫁”)和身體健康(高強(qiáng)度工作是投行一貫的風(fēng)格)——試問(wèn):世上又有幾份工作能像投行這樣,能讓你深入到各行各業(yè)、接觸不同風(fēng)格的精英、遇到接踵而至的挑戰(zhàn),并能在短短幾年內(nèi)就實(shí)現(xiàn)素質(zhì)、能力的飛速提升呢?
投行是個(gè)需要復(fù)合型人才的地方,我深知自身的不足,需要學(xué)習(xí)的地方還太多太多。但我內(nèi)心也為此激動(dòng)地期待著,期待著見(jiàn)證自己在未來(lái)的成長(zhǎng)和蛻變,在這個(gè)行業(yè),我的未來(lái)有無(wú)數(shù)的可能性,讓我忍不住去探尋。
說(shuō)了這么多,似乎有負(fù)于隋平師兄讓我寫(xiě)序的重托,實(shí)在慚愧。師兄可以說(shuō)是我人生的一個(gè)導(dǎo)師,在我迷茫的時(shí)候給我指出了一條嶄新的道路,他給我提出的很多建議我也都一一采納,并收到了很好的效果。師兄給我列出的實(shí)務(wù)類書(shū)單中,有他本人著作,也有他經(jīng)過(guò)大浪淘沙后篩選出的適合初學(xué)者、可讀性較強(qiáng)的書(shū)籍,但由于數(shù)量太多、內(nèi)容也較為分散,迄今為止我仍未能全部讀完,頗為遺憾。此套叢書(shū)出版,于我而言實(shí)乃一大幸事,因?yàn)椴挥迷偌m結(jié)如何在眾多實(shí)務(wù)類書(shū)籍中作出取舍,這樣一套書(shū)籍,足以幫助我重新理清知識(shí)體系并補(bǔ)充新的知識(shí)儲(chǔ)備。師兄已出版多本實(shí)務(wù)類暢銷著作,其一直以來(lái)的夢(mèng)想就是出版一套適合學(xué)生進(jìn)入金融職場(chǎng)的實(shí)務(wù)類叢書(shū),如今終于得償所愿,實(shí)在是可喜可賀!希望更多對(duì)金融業(yè)有興趣、愿意投身于此行業(yè)的“新生代”朋友們能通過(guò)此套叢書(shū)實(shí)現(xiàn)自身的目標(biāo)和愿望!
2012級(jí)北京大學(xué)法律碩士
國(guó)泰君安證券投資銀行部實(shí)習(xí)生 謝舒婷
2014年9月14日于北大萬(wàn)柳學(xué)區(qū)
本書(shū)序
新三板在當(dāng)前已不算是新鮮事物了,畢竟到現(xiàn)在掛牌公司
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一般般,還湊合,很實(shí)惠,性價(jià)比很高的!
新三板專業(yè)叢書(shū)之一
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非常好的一本書(shū),作者寫(xiě)得深入人心。當(dāng)當(dāng)正版書(shū)
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非常不錯(cuò)的書(shū)籍,教材。獲利很多。
喜歡,挺好,很基礎(chǔ),入門(mén)級(jí),比較全面,還看到了自己所在律所的名字。
上市條件、費(fèi)用、文件和時(shí)間寫(xiě)得清晰,指導(dǎo)作用明顯,感覺(jué)任重道遠(yuǎn)。
工具性用書(shū),實(shí)務(wù)操作性還可以,具有一定的指導(dǎo)意義。
這是我讀的新三板方面的第一本書(shū),總體來(lái)說(shuō)這本書(shū)的內(nèi)容與名字“操作實(shí)務(wù)”還是有一定差距。
統(tǒng)申請(qǐng)材料接收注意O事項(xiàng) 六、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌協(xié)議的主要內(nèi)容 A七、股份初始登記 第二節(jié)新三板上市操作實(shí)務(wù)與圖解 錢(qián)麗艷,北