本書是私募基金由發(fā)改委劃歸證監(jiān)會監(jiān)管后，及時時間編著、面世的PE實務(wù)類書籍，具有較強的時效性和指導(dǎo)性。
本書按照PE的生命周期，對陽的基本特征、籌備、設(shè)立運營、退出等進行了細致的闡釋，同時對PE實務(wù)中的一些重要問題進行了深入剖析。這是—本操作性很強的法律工具書衷心希望本書能為PE行業(yè)從業(yè)者解決工作中的困惑起到幫助。
——中國證券投資基金業(yè)協(xié)會副會長 湯進喜
本書可以說是中國PE行業(yè)性文件的階段性成果集大成者，由于實務(wù)操作資料選取翔實，本書既適合初入門者使用，包括基金籌組的團隊、行業(yè)監(jiān)管部門、募資機構(gòu)、各類專業(yè)中介服務(wù)機構(gòu)，當(dāng)然包括法務(wù)DD指南；同時書中還頗多“時令"內(nèi)容.如司法爭議的對賭協(xié)議、頂層設(shè)計中的國企改制、輿論和決策敏 MBO和經(jīng)營者持股、正在興起的股債結(jié)合投資以以及境內(nèi)外PO中涉及的可變利益法律等，因此本書也適合精研者進一步研讀，幫助升華。
——復(fù)星集團CEO 梁信軍
―部中國PE行業(yè)法律百科全書，實操中所遇到的大部分法律問題都能在本書中找到答案。
——中糧產(chǎn)業(yè)基金投資部總經(jīng)理 李鋼
本書既是PE行業(yè)新人實操指導(dǎo)價值的“紅寶書”，也是具有多年從業(yè)經(jīng)驗的專業(yè)人士啟迪思考探討熱點、共同為中國PE行業(yè)發(fā)展獻策建言的絕好素材，作者的勤勉積累、深刻洞察、專業(yè)精神和赤誠之心值得推薦。
——中投產(chǎn)業(yè)基金投資部總經(jīng)理 張兵
以中國法律為背景，系統(tǒng)分析私募基金操作實務(wù)；打破英文直譯苑囿，以中文法律語言深入闡釋核心法律文本，對中國境內(nèi)的私募基金而言，本書具有很強的國情實操價值。
——啟明創(chuàng)投合伙人于佳
劉乃進，國浩律師事務(wù)所律師。執(zhí)業(yè)領(lǐng)域：私募基金，投資證券，企業(yè)改制，并購重組。
及時章PE的基本特征與現(xiàn)行法律規(guī)范體系
及時節(jié)PE的基本特征
第二節(jié)調(diào)整PE運營的法律規(guī)范體系
一、幾部重要的專項規(guī)范性文件
二、相關(guān)法律規(guī)范
三、幾部重要的專項規(guī)范性文件的主要內(nèi)容
第二章PE的籌備
及時節(jié)名稱、經(jīng)營范圍、投資方式
一、名稱、經(jīng)營范圍、投資方式分析
二、夾層基金、債權(quán)投資與債權(quán)基金
第二節(jié)組織形式與管理模式的選擇
一、可選擇的組織形式與管理模式
二、PE不同組織形式的比較與選擇
三、信托制基金簡介
四、普通投資公司/企業(yè)
五、國有基金管理人對PE組織形式的選擇
第三節(jié)有限合伙制與公司制基金稅負比較分析
一、基金出資人為公司
二、基金出資人為自然人
第四節(jié)基金規(guī)模對出資人的基本要求
一、基本要求
二、各類主體投資人資格梳理、分析
第五節(jié)國有股轉(zhuǎn)持對國有企業(yè)PE投資的影響
一、國有股轉(zhuǎn)持的相關(guān)規(guī)定
二、對國有企業(yè)PE投資的影響
三、創(chuàng)投企業(yè)國有股轉(zhuǎn)持義務(wù)豁免
第六節(jié)銀行、信托、證券、保險、社保基金等特殊主體的PE投資
一、商業(yè)銀行
二、政策性銀行
三、信托公司
四、證券公司
五、保險公司
六、社保基金
七、企業(yè)年金
第七節(jié)管理團隊的組建及管理公司內(nèi)部架構(gòu)的設(shè)計
一、管理團隊的組建
二、管理公司內(nèi)部架構(gòu)設(shè)計
第八節(jié)預(yù)期收益、管理費與業(yè)績報酬及利潤分配
一、預(yù)期收益
二、管理費與業(yè)績報酬
三、利潤分配
第九節(jié)籌備過程中需準(zhǔn)備的法律(或書面)文件
一、基金設(shè)立方案
二、募集(招募)說明書
三、基金設(shè)立協(xié)議主要條款清單
四、認購意向保障書
五、基金資本認繳保障書
第三章PE的設(shè)立
及時節(jié)PE設(shè)立的一般流程
一、對企業(yè)進行考察、約談
二、辦理工商名稱預(yù)先核準(zhǔn)申請
三、辦理注冊地址合格證明
四、辦理工商、質(zhì)監(jiān)、稅務(wù)等相關(guān)登記
五、辦理注冊地備案
六、依法備案
第二節(jié)PE的基本法律框架與核心法律文件設(shè)計
一、PE運營的基本法律框架與核心法律文件體系
二、從模擬基金的設(shè)立分析核心法律文本的設(shè)計
第三節(jié)籌備、設(shè)立中的核心法律文件范本
一、基金管理公司出資協(xié)議
二、基金管理公司公司章程
三、基金合伙協(xié)議
四、基金公司章程
五、委托管理協(xié)議
第四節(jié)PE登記備案管理
一、基金管理人登記
二、基金備案
三、人員管理
四、信息報送
五、登記備案的確認方式及分類公示制度
六、證監(jiān)會在證券發(fā)行、并購重組工作中對私募基金備案問題的監(jiān)管
第四章外資基金的設(shè)立規(guī)則簡介
一、“創(chuàng)投企業(yè)”項下的外資基金
二、合伙企業(yè)法項下的有限合伙制外資基金
三、外商投資舉辦投資性公司
四、外匯結(jié)匯問題
第五章PE業(yè)務(wù)與法律架構(gòu)
及時節(jié)一般業(yè)務(wù)流程
一、PE業(yè)務(wù)主要流程圖
二、PE業(yè)務(wù)流程與主要法律文件介紹
三、PE業(yè)務(wù)流程全景圖
第二節(jié)PE投資模式與規(guī)則
一、基本投資模式與規(guī)則
二、并購基金：基本投資模式的外部延伸——杠桿與結(jié)構(gòu)化設(shè)計
三、定向增發(fā)業(yè)務(wù)規(guī)則
四、上市公司重大資產(chǎn)重組中的PE投資
第三節(jié)債轉(zhuǎn)股投資模式分析與設(shè)計
一、企業(yè)間直接借貸方式存在瑕疵，摒棄此種方式為宜
二、通過金融機構(gòu)委托貸款被司法實踐肯定，可選擇此種方式
三、以委托貸款方式進行債轉(zhuǎn)股投資的法律框架設(shè)計
第四節(jié)資金募集——理財資金投資PE的路徑、模式分析
一、信托產(chǎn)品投資PE的路徑、模式與規(guī)則介紹
二、商業(yè)銀行理財資金投資PE的路徑、模式與規(guī)則介紹
三、證券公司資管產(chǎn)品投資PE的路徑、模式與規(guī)則分析
四、商業(yè)銀行、信托公司、證券公司、保險公司、社保基金的股權(quán)直投業(yè)務(wù)
伴隨著中國資本市場的成長，私募股權(quán)基金(PE)將進入快速發(fā)展期。我國對PE機構(gòu)的監(jiān)管規(guī)則已經(jīng)初步確立，PE本土化操作的法律體系已經(jīng)搭建。在這一背景下，由國浩律師事務(wù)所青年律師劉乃進著的《私募股權(quán)基金籌備、運營與管理：法律實務(wù)與操作細節(jié)》一書，與大家見面了。
這是一本關(guān)于PE操作實務(wù)的書，作者用十年的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗、五年的素材積累、一年的潛心梳理寫就。
這是一部實操性、指導(dǎo)性非常強的書，作者按照操作的時間順序，對基金籌備、設(shè)立、投資、管理、退出作了、細致的闡釋。對PE實務(wù)中一系列的重要問題以及經(jīng)常遇到的疑難問題作了深入剖析。作者拋棄了教科書式的著述方式，對概念、特征、理論分歧、歷史淵源的介紹用筆極少，減少了非實務(wù)信息對讀者的干擾。通篇讀完，PE的構(gòu)建、運營圖景清晰呈現(xiàn)。
PE的本土化操作，是本書對實務(wù)界的重要貢獻。源自于美國、經(jīng)過五六十年發(fā)展的PE，已經(jīng)具備了成熟的運營模式。但是，在法律制度層面，英美法系與我國有較大差異，PE在美國的運營經(jīng)驗?zāi)芊裰苯釉趪鴥?nèi)應(yīng)用，如何實現(xiàn)PE的本土化、使之適應(yīng)中國的法制體系與法律習(xí)慣，是法律人面臨的重要課題。合法、合規(guī)運營是PE在法律層面的生命線，作者的一大貢獻是對PE實務(wù)中涉及的法律、法規(guī)、監(jiān)管政策作了系統(tǒng)梳理，力求完整、，并以此為基礎(chǔ)搭建了PE本土化的法律框架體系。作者的另一貢獻是，對PE實務(wù)中使用的核心法律文件，完成了從歐美版向中國本土版的“轉(zhuǎn)譯”。法律制度的不同，致使歐美版本的投資條款清單、投資協(xié)議、對賭協(xié)議等“舶來”的重要法律文件容易水土不服，作者完成了這些法律文件的本土化改造。此外，作者還根據(jù)中國法的要求，完成了對PE內(nèi)部組織形式、管理架構(gòu)、資金結(jié)構(gòu)，外部融資模式、投資模式、運營方式的本土化探討、重塑。
PE在中國即將快速發(fā)展，這樣一本本土化操作實務(wù)的著述，正逢其時。2014年，中國資本市場快速變革、迅速發(fā)展，IPO重新開啟，新三板迅速擴容，注冊制改革，優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、私募債等融資方式逐步完善，PE在劃歸證監(jiān)會管理后，成為資本市場正規(guī)軍的重要力量。2014年，中國本土PE機構(gòu)九鼎投資、中科招商先后登陸新三板，募資規(guī)模分別達到35億、90億；繼PE巨頭黑石、KKR、凱雷在美國上市后，中國本土PE的上市之旅已經(jīng)開始。2014年，硅谷天堂頻繁舉牌上市公司；澤熙系私募先后控股工大首創(chuàng)、大恒科技；杭州順成“租殼”天晟新材、昊天瑞進中和“買殼”星美聯(lián)合，雖以失敗告終，但在業(yè)界備受關(guān)注。2014年，滬深兩市超80家上市公司，單獨或與PE機構(gòu)聯(lián)合設(shè)立并購基金，由PE機構(gòu)主導(dǎo)，或者以PE機構(gòu)為紐帶的產(chǎn)業(yè)整合、并購重組將展開。2014年，混合所有制改革啟動，PE機構(gòu)作為民間資本的代表參與混合所有制改革，成為經(jīng)濟體制改革的重要組成部分，被寫入中央及國務(wù)院重要文件。未來十年，中國資本市場將快速發(fā)展，PE機構(gòu)高效的將產(chǎn)業(yè)與資本相連接，推動經(jīng)濟體制改革、轉(zhuǎn)型，助推產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)快速調(diào)整、重構(gòu)，必將成為中國資本市場的重要力量。
在穩(wěn)健發(fā)展業(yè)務(wù)的同時，始終堅守社會責(zé)任，是國浩人的一貫作風(fēng)。
在為經(jīng)濟建設(shè)服務(wù)時，國浩人秉承一貫作風(fēng)，對PE的本土化做了大量探索與努力，并將這些經(jīng)驗系統(tǒng)梳理，匯集成冊，與實操者共享。
我們愿為PE的本土化運營保駕護航，這是我們的責(zé)任，也是我們的榮譽。
經(jīng)劉律師同意，我們將此書作為《國浩法律文庫》之專著付印出版，這本的專著不但充實了我們的文庫，大大提高了國浩律師的研究能力，也進一步提升了國浩多方位法律服務(wù)的地位。在此，我們表示感謝，也隆重向各位推薦此書。
為序。
呂紅兵
中華全國律師協(xié)會副會長
國浩律師事務(wù)所首席執(zhí)行合伙人
序二
為中國PE行業(yè)夯實價值投資之基
配送速度太慢，與預(yù)計送到時間相差太多！經(jīng)多次催促才于第二天上午10點40左右送到
蠻實用的實務(wù)書籍，但這個領(lǐng)域發(fā)展太快，有些政策法規(guī)還是要根據(jù)最新的來
還可以啦，看看就行，根本性的東西一般不會寫出來
好好學(xué)習(xí)一下，對自己的實際工作會有很大的幫助。
還未來得及看，但是相信法律出版社出版必屬精品。
內(nèi)容詳實，很好！還因此加了作者的微信，更深入的學(xué)習(xí)。
這本書是從法律方面出發(fā)，對操作方面進行細致的講解，非常好！
參考了很多書，問了很多人，都推薦這本，實操性比較強，值得推薦
關(guān)登記 五、辦理注冊地備案 六、依法備案 第二節(jié) 的基本法律框架與核心法
特別實用的一本書！又幫同事買了一本！實在是太棒啦！
書很好，但是收到后，外包裝啥也沒有，書角破損了
講的比較淺，紙張質(zhì)量也一般，文中好多“在此不再論述，后續(xù)詳談”，然后就沒有然后了
居然默認五星好評？雖然有點無恥 但是這本書確實不錯 物流也給力 哈哈 就這樣認了吧
包裝應(yīng)該加層厚點報紙或牛皮紙之類的保護下。光一只塑料袋，收到已破了
十天沒到手，自己去拿的，電話不是關(guān)機就是打不通，全國客服說網(wǎng)點取消，那我怎么自己開車去拿到了，還有一堆快遞員在分揀？什么宅急送物流啊，不來當(dāng)當(dāng)買書了
非常好用！這次寫報告就用到了！特別是里面關(guān)于《暫行辦法》的解讀，幫助很大！對盡調(diào)報告的整理思路也有很大的幫助！太好啦！
私募股權(quán)基金籌備、運營與管理：法律實務(wù)與操作細節(jié)，內(nèi)容比較實用。
買這本書只是對私募股權(quán)這幾個字感興趣，內(nèi)容還沒看。因為離我的生活太遠，就當(dāng)是沒事拓展一下視野了。
寫明開發(fā)票，結(jié)果連發(fā)票也沒有，聯(lián)系客服，居然不理。什么玩意啊
說實話，劉律師的書不如周菁律師之前那本含金量高。書本身質(zhì)量還可以，當(dāng)作私募入門學(xué)習(xí)還行
從事PE法務(wù)，結(jié)合金融與法律，了解其中之精髓是好。很實用，有相關(guān)協(xié)議的模板，很全面，但是需要依項目實際情形而靈活把握。
是看到推薦來買的書。希望看完這本書后，對私募股權(quán)有一些了解。
私募股權(quán)基金籌備、運營與管理：法律實務(wù)與操作細節(jié)私募股權(quán)基金籌備、運營與管理：法律實務(wù)與操作細節(jié)私募股權(quán)基金籌備、運營與管理：法律實務(wù)與操作細節(jié)私募股權(quán)基金籌備、運營與管理：法律實務(wù)與操作細節(jié)私募股權(quán)基金籌備、運營與管理：法律實務(wù)與操作細節(jié)私募股權(quán)基金籌備、運營與管理：法律實務(wù)與操作細節(jié)私募股權(quán)基金籌備、4S運營W與管理：法律實務(wù)K與操6作4細節(jié)模式分析與V設(shè)計 一、企業(yè)間直接借4貸方式存在瑕疵，摒棄此種方式為宜 二、A通過金融機構(gòu)委托貸款被司法組工作中對私募基金備案問題的監(jiān)管第四章 外資基金的設(shè)立規(guī)則簡介 一、創(chuàng)投企業(yè)R項…
簡單易懂，有助于對PE有一個全面的了解。很高興能看到這樣一本書。
私募基金入門書，前面很多法規(guī)整理已經(jīng)落后了，希望快出新版
不錯，可以作為入門讀物，但是PE的東西更新太快了，里面的法律法規(guī)還是要看最新的。
紙質(zhì)叫粗糙較厚，所以算一般吧。但本來也是沖著書的內(nèi)容去的，所以總體還算不錯。書的內(nèi)容以后看了再做評價。
私募股權(quán)基金籌備、運營與管理：法律實務(wù)與操作細節(jié)....
很偏重實務(wù)的一本書，閱讀時并未過多拘泥于細節(jié)，借著這本書系統(tǒng)梳理了PE運作的全流程。
劉律師這本書在基金實務(wù)操作方面真的是非常的棒，目前讀過的基金實務(wù)類的書籍里算是最好的，對實務(wù)很有指導(dǎo)意義。另外國浩上海所鄒菁律師的那本也是很不錯。
