證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)一直以來都是證券行業(yè)的重點業(yè)務(wù)，從"變相借貸進(jìn)行股票投資"，到資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)"斷臂求生"，到資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)"放開，通道崛起"，到"統(tǒng)一監(jiān)管，回歸本源"。
吳萬華，華中理工大學(xué)工學(xué)學(xué)士，上海交通大學(xué)工學(xué)碩士，西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院博士。現(xiàn)任申港證券資產(chǎn)管理總部董事總經(jīng)理，曾任國泰君安證券研究員，東北證券資產(chǎn)管理總部營銷經(jīng)理和高級投資經(jīng)理，證券公司資產(chǎn)管理總部總經(jīng)理助理兼投資主辦人，從事證券資產(chǎn)管理行業(yè)近二十年，在證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)上經(jīng)驗豐富，熟悉金融產(chǎn)品設(shè)計、市場營銷、投資管理和風(fēng)險控制。
及時章概述
及時節(jié)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)范疇
第二節(jié)因證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)而關(guān)閉的證券公司
第三節(jié)發(fā)達(dá)國家證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展情況
第四節(jié)我國證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展
第五節(jié)國內(nèi)外證券公司證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)對比
第二章公募基金
及時節(jié)概況
第二節(jié)基金的分類
第三節(jié)基金的募集發(fā)行
第四節(jié)基金的設(shè)立和交易
第五節(jié)基金投資分析
第六節(jié)基金的其他事項
第七節(jié)公募基金行業(yè)發(fā)展情況
第八節(jié)未來展望
第三章集合資產(chǎn)管理計劃
及時節(jié)概況
第二節(jié)業(yè)務(wù)流程
第三節(jié)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)
第四節(jié)市場推廣
第五節(jié)集合資產(chǎn)管理市場基本情況
第六節(jié)案例分析
第四章定向資產(chǎn)管理計劃
及時節(jié)概況
第二節(jié)業(yè)務(wù)流程
第三節(jié)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)
第四節(jié)客戶適當(dāng)性管理
第五節(jié)市場推廣
第六節(jié)定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險管理
第七節(jié)金融同業(yè)業(yè)務(wù)套利中的“非標(biāo)資產(chǎn)”
第八節(jié)案例分析
第九節(jié)附件(參考文件)
第五章專項資產(chǎn)管理計劃
及時節(jié)概況
第二節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)流程
第三節(jié)方案選擇
第四節(jié)結(jié)構(gòu)設(shè)計
第五節(jié)專項資產(chǎn)管理計劃存續(xù)管理
第六節(jié)案例分析
第六章跨境資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
及時節(jié)QFII
第二節(jié)QDII
第三節(jié)RQFII和RQDII
第四節(jié)其他類型的跨境資產(chǎn)管理
第七章私募基金
及時節(jié)概況
第二節(jié)私募股權(quán)基金發(fā)展?fàn)顩r
第三節(jié)私募股權(quán)投資的模式分析
第四節(jié)私募股權(quán)基金通行的運作方式
第五節(jié)私募股權(quán)基金的投資和風(fēng)險控制
第六節(jié)私募股權(quán)融資解決方案及工作
第七節(jié)私募股權(quán)基金的退出
第八節(jié)活躍在中國的國外私募基金
第九節(jié)私募基金公司發(fā)展情況
第八章證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)控體系
及時節(jié)概述
第二節(jié)證券資產(chǎn)管理風(fēng)險控制的組織系統(tǒng)
第三節(jié)證券公司資產(chǎn)管理風(fēng)險控制的功能系統(tǒng)
第四節(jié)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的政策監(jiān)管
第五節(jié)案例分析
第九章證券資產(chǎn)管理的創(chuàng)新發(fā)展
及時節(jié)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)能力分析
第二節(jié)國外金融海嘯的教訓(xùn)
第三節(jié)國外資產(chǎn)管理的創(chuàng)新情況
第四節(jié)證券公司資產(chǎn)管理模式創(chuàng)新
第五節(jié)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)突破引領(lǐng)
第六節(jié)證券公司發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略選擇
第十章結(jié)束語
參考文獻(xiàn)
證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)一直以來都是證券行業(yè)的重點業(yè)務(wù)，從"變相借貸進(jìn)行股票投資"，到資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)"斷臂求生"，再到資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)"放開，通道崛起"，到"統(tǒng)一監(jiān)管，回歸本源"。其在發(fā)展過程中，內(nèi)涵發(fā)生過較大的變化，業(yè)務(wù)經(jīng)歷過較大的波折，行業(yè)經(jīng)歷過較大的收縮，這個是其他證券類別沒有發(fā)生過的。
目前，中國證監(jiān)會對資產(chǎn)管理行業(yè)進(jìn)行總體監(jiān)管的整體原則為"興利除弊、回歸本質(zhì)"，引導(dǎo)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)回歸本源，"強(qiáng)化底線、穩(wěn)中求進(jìn)"，平穩(wěn)有序地化解風(fēng)險。同時，根據(jù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)定位，分類處理現(xiàn)有多類業(yè)務(wù)，即明確禁止產(chǎn)品剛性兌付和結(jié)構(gòu)化配資業(yè)務(wù)，禁止資金池；限制通道類業(yè)務(wù)和非標(biāo)融資業(yè)務(wù)；加大對投資顧問產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的規(guī)范力度；鼓勵有能力的機(jī)構(gòu)拓展主動投資管理類業(yè)務(wù)。中國證監(jiān)會、基金業(yè)協(xié)會等多次強(qiáng)調(diào)并要求資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)"減少監(jiān)管套利，脫虛向?qū)崱允刂鳂I(yè)，圍繞并服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)"，并指出"通道業(yè)務(wù)不是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)重點，早晚要消亡"，要求資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)在有效控制風(fēng)險的前提下，回歸主業(yè)，圍繞自身資源稟賦，審慎開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。可以說，資產(chǎn)管理行業(yè)面臨轉(zhuǎn)型的艱難抉擇。
重新審視證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，選擇明確的前進(jìn)方向，在業(yè)界拋磚引玉，能給資產(chǎn)管理行業(yè)的從業(yè)人員一個參考，是筆者莫大的榮幸。
本人盡管證券資產(chǎn)管理從業(yè)經(jīng)驗有近二十年，但編寫此書仍然是惴惴不安，因為證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)涵蓋面非常廣泛，而且創(chuàng)新與監(jiān)管不斷交替，很多地方還是不能了解，一直是以學(xué)生的心態(tài)在做業(yè)務(wù)。因此，本書依然難免掛一漏萬，不妥和不足之處請有識之士批評指正！
非常好的東西支持當(dāng)當(dāng)
作者是業(yè)內(nèi)值得尊敬的前輩，此書較詳細(xì)的介紹了證券資管業(yè)務(wù)，對各類業(yè)務(wù)的來源及目的有一定介紹，作為入門普及本有一定教學(xué)意義。但證券業(yè)日新月異，不能教條主義，有些業(yè)務(wù)模式已發(fā)生變化，在實踐中與時共進(jìn)，不斷深入探索才是正道。唯一不足的一點是，此書雖然出版于2017年7月，但部分內(nèi)容應(yīng)該成于早年，部分?jǐn)?shù)據(jù)和業(yè)務(wù)模式更新不太及時。于作者，能將過往業(yè)務(wù)編纂成書，并將部分業(yè)務(wù)操作細(xì)節(jié)列出已屬不易，還是對筆者獻(xiàn)以敬意！
