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公司財(cái)務(wù)論文:公司財(cái)務(wù)資產(chǎn)管理論文

一、樹立財(cái)務(wù)資產(chǎn)管理相關(guān)的信息源

財(cái)務(wù)資產(chǎn)管理相關(guān)的信息源，是指在財(cái)務(wù)資產(chǎn)管理中心根據(jù)要求所提供的數(shù)據(jù)，已經(jīng)不僅僅局限于上級主管部門提出的各種指標(biāo)。在公司的財(cái)務(wù)資產(chǎn)管理模式發(fā)生轉(zhuǎn)變的同時(shí)，也要求公司財(cái)務(wù)資產(chǎn)管理工作的相關(guān)模式能夠由原來的核算管理型轉(zhuǎn)變成管理核算型，由原來單純的財(cái)務(wù)資產(chǎn)的數(shù)據(jù)集散地轉(zhuǎn)換成財(cái)務(wù)資產(chǎn)相關(guān)的綜合信息源。想要達(dá)到這一目的，就要把目前公司中財(cái)務(wù)資產(chǎn)管理中心所具有的職能實(shí)行一定的劃分和分離，財(cái)務(wù)資產(chǎn)管理工作的主要職能不應(yīng)僅僅是簡單的匯報(bào)與總結(jié)，應(yīng)更加傾向管理型的核算工作；同時(shí)也要對現(xiàn)有的硬件設(shè)施進(jìn)行充分的利用，將信息化的優(yōu)勢充分發(fā)揮出來，進(jìn)一步加快財(cái)務(wù)會計(jì)數(shù)據(jù)傳遞速度，縮短各類數(shù)據(jù)在傳遞時(shí)所使用的時(shí)間，為財(cái)務(wù)資產(chǎn)能夠及時(shí)、有效地形成綜合信息，并據(jù)此實(shí)施各類專項(xiàng)工作的管理奠定基礎(chǔ)。

二、建立完備的財(cái)務(wù)資產(chǎn)管理制度

當(dāng)前公司的財(cái)務(wù)資產(chǎn)管理制度存在三個(gè)問題，一是管理制度中缺乏體系性；二是某些制度缺乏實(shí)際操作性，內(nèi)容太過寬泛；三是缺少主要制度。在公司的實(shí)際運(yùn)營過程中，這些不足給公司的運(yùn)轉(zhuǎn)，尤其是財(cái)務(wù)資產(chǎn)管理工作帶來了很大的影響，因此進(jìn)一步加強(qiáng)公司財(cái)務(wù)資產(chǎn)管理的制度建設(shè)等相關(guān)工作。

1.對于公司的財(cái)務(wù)管理制度缺乏一定的體系性問題，公司可以在運(yùn)營過程中通過提高財(cái)務(wù)中心的理論、政策的研究水平來進(jìn)行解決與克服，在制定制度時(shí)，要注意語義清楚、層次分明以及用詞，對于實(shí)體性的制度，在制定時(shí)則要注意制度應(yīng)具有較強(qiáng)的操作性，內(nèi)容要具體，同時(shí)還要聯(lián)系本公司的實(shí)際情況。

2.由于公司中的某些制度缺乏應(yīng)有的實(shí)際操作性，內(nèi)容太過寬泛，在制定制度時(shí)一定要通過進(jìn)行細(xì)致、深入的調(diào)研工作，提高工作人員相關(guān)的實(shí)踐工作經(jīng)驗(yàn)。財(cái)務(wù)人員應(yīng)該深入基層，加強(qiáng)對于本公司在生產(chǎn)經(jīng)營中的特點(diǎn)的了解，根據(jù)本公司的實(shí)際情況制定出適合的制度。

3.由于一部分公司的財(cái)務(wù)資產(chǎn)管理制度中缺少一定的主要制度，在實(shí)際的工作中以及制定相關(guān)制度的同時(shí)，還要注意要從系統(tǒng)、全局、整體的角度來看待公司的財(cái)務(wù)資產(chǎn)管理工作。

三、結(jié)束語

公司的發(fā)展與壯大與公司財(cái)務(wù)資產(chǎn)管理工作息息相關(guān)，公司在運(yùn)營中要高度重視財(cái)務(wù)資產(chǎn)管理工作，使公司能夠在激烈的市場競爭中取得優(yōu)勢。

作者：金利宏 單位：甘肅省遠(yuǎn)大路業(yè)集團(tuán)有限公司

公司財(cái)務(wù)論文:總分公司財(cái)務(wù)管理論文

一、合理的總分公司財(cái)務(wù)管理模式探討

(一)業(yè)務(wù)核算劃分

商貿(mào)經(jīng)營屬繳納增值稅項(xiàng)目，全部集中在總公司核算，款項(xiàng)由總公司收支，發(fā)票由總公司開具，與商貿(mào)經(jīng)營相關(guān)的費(fèi)用，如運(yùn)費(fèi)等均由總公司支付。延伸服務(wù)、業(yè)務(wù)、貨場業(yè)務(wù)屬繳納營業(yè)稅項(xiàng)目，由分公司核算，款項(xiàng)由分公司收取，相關(guān)稅金由分公司在當(dāng)?shù)乩U納。企業(yè)所得稅在取得稅務(wù)部門認(rèn)可后匯總繳納。

(二)資金方面

實(shí)行一定程度的收支兩條線的管理辦法，各分公司沒有融資、投資的權(quán)利，沉淀資金全額上繳總公司。收入方面，如按上述業(yè)務(wù)劃分，分公司經(jīng)營延伸服務(wù)和業(yè)務(wù)，均應(yīng)采取預(yù)收款形式經(jīng)營，理論上不應(yīng)該產(chǎn)生新的債權(quán)債務(wù)，分公司所形成的收入均應(yīng)有現(xiàn)金流入，分公司每季將實(shí)現(xiàn)的所有收入扣出變動成本和稅金后的現(xiàn)金流入凈額全額上交總公司。支出方面，總公司根據(jù)批準(zhǔn)的間管費(fèi)用支出預(yù)算按進(jìn)度撥付資金，分公司在預(yù)算范圍內(nèi)使用。

(三)資產(chǎn)管理方面

各分公司資產(chǎn)由總公司授權(quán)經(jīng)營使用，分公司承擔(dān)相應(yīng)資產(chǎn)的折舊、稅金、維護(hù)、維修等費(fèi)用，并對資產(chǎn)保值增值負(fù)責(zé)。總公司對所有資產(chǎn)擁有處置權(quán)，可根據(jù)情況在各分公司間調(diào)劑使用，較大限度避免資產(chǎn)閑置。分公司購置、處置資產(chǎn)均需總公司批準(zhǔn)。

(四)計(jì)劃下達(dá)及預(yù)算

總公司需成立預(yù)算管理委員會，由相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)及財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)、結(jié)算、人勞、辦公室、管理部等相關(guān)部門參加，參照物流公司收入利潤計(jì)劃、工資計(jì)劃、費(fèi)用壓縮計(jì)劃、資金總盤子、業(yè)務(wù)劃分等情況，分別對分公司預(yù)算中的收入、稅金、費(fèi)用中的工資及附加費(fèi)、辦公費(fèi)、小汽車費(fèi)用、差旅費(fèi)、會議費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)等費(fèi)用，支付主業(yè)合同費(fèi)用，以及固定資產(chǎn)購置、大修計(jì)劃等支出進(jìn)行審核確認(rèn)。各分公司的費(fèi)用支出與收入利潤計(jì)劃掛鉤，在基本費(fèi)用預(yù)算外，對超計(jì)劃完成收入利潤計(jì)劃指標(biāo)的，可按一定比例增加其費(fèi)用預(yù)算，以提高分公司積極性。年初各分公司按照收入利潤計(jì)劃、費(fèi)用壓縮計(jì)劃、工資計(jì)劃、大修計(jì)劃等規(guī)定，編制詳實(shí)的財(cái)務(wù)預(yù)算，經(jīng)總公司審查批準(zhǔn)后執(zhí)行。

(五)財(cái)務(wù)監(jiān)察

通過財(cái)務(wù)監(jiān)察，確保分公司執(zhí)行統(tǒng)一的財(cái)務(wù)制度和規(guī)定，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理中的不足之處，對分公司提出的新增預(yù)算進(jìn)行核實(shí)，參與對分公司的經(jīng)營業(yè)績考核。

(六)考核機(jī)制

合理有效的考核機(jī)制是避免集權(quán)帶來的分公司積極性不高這一缺點(diǎn)的重要手段，總公司要根據(jù)各分公司業(yè)務(wù)量、人員構(gòu)成等情況制定合理的考核激勵(lì)辦法，除各分公司自身核算的業(yè)務(wù)，總公司的商貿(mào)經(jīng)營業(yè)務(wù)分站點(diǎn)核算并統(tǒng)計(jì)在各分公司的任務(wù)完成數(shù)內(nèi)，季度和年度統(tǒng)一進(jìn)行考核。根據(jù)考核結(jié)果，相應(yīng)增加或減少分公司的工資總額計(jì)劃，在工資總額計(jì)劃內(nèi)，對分公司內(nèi)部獎勵(lì)政策，應(yīng)給予一定的權(quán)限，便于體現(xiàn)按勞分配的原則。執(zhí)行預(yù)算結(jié)余的分公司，可按結(jié)余數(shù)的一定比例予以工資計(jì)劃獎勵(lì)。

(七)財(cái)務(wù)管理制度

統(tǒng)一總分公司會計(jì)核算科目，由于現(xiàn)物流公司總分公司的業(yè)務(wù)比較單一并且大體相同，前期通過調(diào)研，確定統(tǒng)一的會計(jì)明細(xì)科目，特別是費(fèi)用科目，各分公司嚴(yán)格按統(tǒng)一科目進(jìn)行會計(jì)核算，禁止自行增加會計(jì)科目；分公司獨(dú)立核算總公司授權(quán)經(jīng)營的業(yè)務(wù)收入和相應(yīng)的成本稅金，在當(dāng)?shù)丶{稅；各項(xiàng)費(fèi)用在批準(zhǔn)的預(yù)算內(nèi)支出；分公司執(zhí)行總公司制定的工資和獎勵(lì)制度、內(nèi)部控制制度等財(cái)務(wù)政策和制度，執(zhí)行統(tǒng)一的會計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，使用統(tǒng)一格式的財(cái)務(wù)單據(jù)及各類表格；分公司對其歷史遺留和新發(fā)生的債權(quán)債務(wù)負(fù)責(zé)；分公司無所有者權(quán)益，沒有利潤分配的權(quán)利，所有可供分配利潤由總公司進(jìn)行分配。

二、總分公司財(cái)務(wù)管理模式實(shí)踐總結(jié)

通過總公司集中各分公司沉淀資金和業(yè)務(wù)劃分后，商貿(mào)經(jīng)營的資金實(shí)力得到加強(qiáng)；公司的主要資金集中在總公司，資金監(jiān)管力度大大得到加強(qiáng)；預(yù)算執(zhí)行力度和費(fèi)用壓縮力度得到加強(qiáng)；有利于財(cái)務(wù)核算和財(cái)務(wù)制度的統(tǒng)一貫徹實(shí)施；分公司在授權(quán)范圍內(nèi)獨(dú)立核算、就地納稅，相比實(shí)行報(bào)銷制能減輕總公司財(cái)務(wù)管理的壓力；通過下達(dá)合理的經(jīng)營任務(wù)，制定切實(shí)可行的考核辦法來調(diào)動分公司的積極性。總之，通過以上手段實(shí)行總分公司的財(cái)務(wù)管理模式，達(dá)到了加強(qiáng)資金管理和規(guī)范財(cái)務(wù)核算的效果，但具體實(shí)施中還有無數(shù)的具體問題有待在實(shí)踐中逐步完善，而各個(gè)專業(yè)公司的實(shí)際情況各不相同，需要按自身特點(diǎn)制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理模式，實(shí)現(xiàn)揚(yáng)長避短的目的。

作者：王香麗 單位：北京鐵路局鐵路一住宅集資建房指揮部

公司財(cái)務(wù)論文:影視公司財(cái)務(wù)管理會計(jì)制度論文

一、新會計(jì)制度對影視公司財(cái)務(wù)管理的影響

新會計(jì)制度的實(shí)施對影視公司財(cái)務(wù)管理的影響主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。及時(shí)，對影視公司財(cái)務(wù)管理觀念的影響。新會計(jì)制度影響下，影視公司將價(jià)值較大化視為財(cái)務(wù)管理的主要目標(biāo)，新會計(jì)制度頒布有著比較突出的實(shí)用性色彩，能夠體現(xiàn)我國財(cái)務(wù)管理新的觀念。新會計(jì)制度規(guī)定一些會計(jì)準(zhǔn)則，例如財(cái)務(wù)報(bào)表的列表、財(cái)務(wù)報(bào)告還有分部報(bào)告等，同時(shí)從不同的方面剖析公司價(jià)值信息，此外在新會計(jì)制度當(dāng)中還有一些關(guān)于政府補(bǔ)助以及員工工資的規(guī)定，從而可以發(fā)揮出新會計(jì)制度通過財(cái)務(wù)方法在影視公司內(nèi)部實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)的功能。第二，對影視公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的影響。影視公司的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)這一環(huán)節(jié)，新會計(jì)制度主要將利益的較大化以及價(jià)值的較大化作為目的。目前國內(nèi)影視公司數(shù)量日益增多，針對大多數(shù)影視公司的具體情況，頒布實(shí)施新會計(jì)制度將價(jià)值較大化確立為財(cái)務(wù)管理最為主要的目的。第三，影視公司財(cái)務(wù)管理模式受到的影響。新會計(jì)制度的作用下，影視公司需要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理模式，同傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理工作方法比較而言，影視公司的財(cái)務(wù)管理模式一方面需要優(yōu)化財(cái)務(wù)制度，另一方面還添加了很多實(shí)用性的工作，這些實(shí)用性工作在影視公司的財(cái)務(wù)管理當(dāng)中發(fā)揮重要作用。一方面是對影視公司財(cái)務(wù)工作人員的能力有更高要求，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)工作模式是基于操作，新會計(jì)制度則在這一基礎(chǔ)上，提出影視公司要加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制；另一方面，新會計(jì)制度做了很多補(bǔ)充完善，使得財(cái)務(wù)管理制度更加健全。

二、新會計(jì)制度下加強(qiáng)影視公司財(cái)務(wù)管理的措施

1.轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)管理理念

影視公司的管理人員特別是中小影視公司的管理人員往往將財(cái)務(wù)管理內(nèi)容當(dāng)作對公司財(cái)務(wù)加以登記同時(shí)管理公司的資金收支。這一財(cái)務(wù)管理理念已經(jīng)無法適應(yīng)當(dāng)代社會影視公司發(fā)展的要求。要是影視公司的管理人員仍然對財(cái)務(wù)管理抱有這樣的理念認(rèn)識，就會給影視公司的財(cái)務(wù)管理帶來不良影響，尤其是忽視財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)控制作用，并且忽略影視公司部門間的聯(lián)系性，導(dǎo)致影視公司在出現(xiàn)資金的支出以及收入后做出反應(yīng)，導(dǎo)致影視公司財(cái)務(wù)管理缺乏效率性。所以在新會計(jì)制度實(shí)施的背景下，影視公司管理人員需要轉(zhuǎn)變期財(cái)務(wù)管理理念，進(jìn)一步拓展影視公司的財(cái)務(wù)管理作用，認(rèn)識到影視公司各個(gè)部門間財(cái)務(wù)管理溝通合作的意義，進(jìn)一步強(qiáng)化影視公司的內(nèi)部溝通來掌握具體的經(jīng)營狀況，從而根據(jù)市場的變化來作出決策的調(diào)整。此外影視公司的管理人員需要有一定財(cái)務(wù)預(yù)測的意識，借助于財(cái)務(wù)信息來對做出財(cái)務(wù)預(yù)測，從而改善影視公司財(cái)務(wù)管理的水平。

2.完善財(cái)務(wù)管理制度

在新會計(jì)制度實(shí)施的背景下，影視公司需要不斷健全完善公司的財(cái)務(wù)管理制度，同時(shí)制定合理科學(xué)的財(cái)務(wù)管理制度，讓財(cái)務(wù)管理工作落實(shí)到影視公司運(yùn)營過程當(dāng)中的每個(gè)環(huán)節(jié)，指導(dǎo)影視公司經(jīng)營過程，同時(shí)保障影視公司的財(cái)務(wù)信息透明，從而為影視公司的決策提供有用信息。目前我國的一些影視公司難以掌握自身的財(cái)務(wù)管理工作，而在新會計(jì)制度實(shí)施的背景下，通過創(chuàng)新影視公司的財(cái)務(wù)管理方法，優(yōu)化影視公司的財(cái)務(wù)管理模式，可以逐漸改善影視公司財(cái)務(wù)管理的水平，進(jìn)一步健全影視公司的財(cái)務(wù)管理制度，規(guī)范影視公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)操作，同時(shí)指導(dǎo)影視公司財(cái)務(wù)工作的展開，讓財(cái)務(wù)管理在影視公司的發(fā)展過程當(dāng)中可以發(fā)揮應(yīng)有作用。

3.樹立成本效益意識

新會計(jì)制度下創(chuàng)影視公司應(yīng)當(dāng)通過創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理的模式來改善其財(cái)務(wù)管理的水平，從而實(shí)現(xiàn)影視公司經(jīng)濟(jì)效益增上，保障影視公司可持續(xù)的發(fā)展。這就要求在創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理的過程當(dāng)中影視公司要樹立成本效益意識，通過控制成本來實(shí)現(xiàn)效益增長。影視公司應(yīng)當(dāng)建立簡約財(cái)務(wù)管理模式，并且堅(jiān)持利潤導(dǎo)向的功能，具體的措施包括一下幾個(gè)方面的內(nèi)容。首先是要重視成本效益，并且通過財(cái)務(wù)預(yù)算控制系統(tǒng)來達(dá)到控制成本的目的。影視公司的財(cái)務(wù)人員需要將財(cái)務(wù)管理工作納入到管理系統(tǒng)當(dāng)中，并且修改評價(jià)體系，保障預(yù)算控制得到認(rèn)真執(zhí)行。其次是要細(xì)化財(cái)務(wù)核算的工作，從而改善影視公司財(cái)務(wù)核算的科學(xué)性，這樣就能夠改善影視公司財(cái)務(wù)管理的效率。再次是改善財(cái)務(wù)管理工作人員的素質(zhì)，尤其是要強(qiáng)化財(cái)務(wù)工作人員的成本意識，從而為影視公司的財(cái)務(wù)管理工作落實(shí)專業(yè)人才的保障。是影視公司要將利潤作為財(cái)務(wù)管理工作的指導(dǎo)，優(yōu)化資源配置從而實(shí)現(xiàn)影視公司增值。

4.明確財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

新會計(jì)制度實(shí)施后，影視公司需要明確影視財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，確保影視公司財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)同公司可持續(xù)發(fā)展協(xié)調(diào)，從而追求影視公司的財(cái)務(wù)管理價(jià)值較大化，實(shí)現(xiàn)影視公司財(cái)務(wù)管理資源的共享，借助于合理措施來完善影視公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制制度，從而盡可能地降低因?yàn)樾聲?jì)制度實(shí)施導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。影視公司需要創(chuàng)新財(cái)務(wù)運(yùn)營的活動以及財(cái)務(wù)管理的模式和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，發(fā)揮新會計(jì)制度實(shí)踐性指導(dǎo)，使用公允價(jià)值來配置影視公司資源，改善資源的使用效率。影視公司要通過明確財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，來限制隨意操縱利潤的行為，規(guī)范影視公司的財(cái)務(wù)運(yùn)行，保障財(cái)務(wù)管理工作的規(guī)范性與科學(xué)性。綜上所述，在《新會計(jì)準(zhǔn)則》標(biāo)準(zhǔn)的要求下，影視公司應(yīng)當(dāng)創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理的模式，從而推動影視公司財(cái)務(wù)管理模式的重構(gòu)以及改革，不斷引進(jìn)新制度以及新觀念，系統(tǒng)強(qiáng)化績效預(yù)算管理的力度，加快財(cái)務(wù)管理制度建設(shè)進(jìn)程，最終提高影視公司財(cái)務(wù)管理的質(zhì)量。

作者：張蕊 單位：河南文化影視集團(tuán)有限公司

公司財(cái)務(wù)論文:銷售公司財(cái)務(wù)管理論文

一、財(cái)務(wù)管理的基本概念

財(cái)務(wù)管理是指從整體目標(biāo)出發(fā)，對資本的融通、現(xiàn)金流量以及利潤分配進(jìn)行管理的行為。在企業(yè)管理中，財(cái)務(wù)管理是非常重要的組成部分，具體包括對資金的籌集、分配、消耗等。簡而言之，財(cái)務(wù)管理是指相關(guān)人員對企業(yè)財(cái)務(wù)活動進(jìn)行有效組織，同時(shí)對財(cái)務(wù)關(guān)系進(jìn)行有效處理的經(jīng)濟(jì)管理工作。

二、銷售公司財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)

（一）內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

銷售公司中的財(cái)務(wù)管理工作主要由財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)。在此過程中，凡是由財(cái)務(wù)人員導(dǎo)致的過錯(cuò)以及相關(guān)流程或者管理制度引發(fā)的紕漏都屬于財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。此類風(fēng)險(xiǎn)主要有如下幾種表現(xiàn)形式：

1、相關(guān)財(cái)務(wù)人員職業(yè)素質(zhì)有待提升。

在銷售公司中，收銀人員要在現(xiàn)金和轉(zhuǎn)賬收款等事項(xiàng)上非常熟練，否則很容易在工作中遇到假幣以及虛假票據(jù)。與此同時(shí)，一些職業(yè)素養(yǎng)不高的財(cái)務(wù)人員在催收應(yīng)收賬款時(shí)也容易因?yàn)闇贤ú粫车葐栴}，導(dǎo)致應(yīng)收款項(xiàng)一時(shí)難以回收。凡此種種，都給銷售公司的財(cái)務(wù)管理帶來了風(fēng)險(xiǎn)和隱患。

2、財(cái)務(wù)管理制度有待于完善。

在銷售公司中，財(cái)務(wù)部門一定要就銀行賬戶開設(shè)、印章管理以及現(xiàn)金收付等事項(xiàng)制定相應(yīng)制度，使基層財(cái)務(wù)人員在工作中有章可循，以免出現(xiàn)私設(shè)賬戶，或者銀行印章缺乏專人管理、白條抵庫等現(xiàn)象，導(dǎo)致企業(yè)遭受較大的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）外部風(fēng)險(xiǎn)

1、賬款逾期和壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

在銷售公司中，主要有轉(zhuǎn)賬、現(xiàn)金以及應(yīng)收賬款三種結(jié)算方式。在現(xiàn)金和轉(zhuǎn)賬結(jié)算中，有時(shí)會出現(xiàn)財(cái)務(wù)人員操作失當(dāng)或者收到假幣、虛假票據(jù)的現(xiàn)象，規(guī)避此類風(fēng)險(xiǎn)較為容易，只需相關(guān)財(cái)務(wù)人員在工作中盡職盡責(zé)，細(xì)心留意即可。但在銷售收入回收過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)卻很難規(guī)避，此類風(fēng)險(xiǎn)主要是在賒銷業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)產(chǎn)生的。通常企業(yè)需要先評估賒銷方的信用，對授信額度以及應(yīng)收賬款的回收期限都明確之后，才能開展賒銷業(yè)務(wù)。然而，在此過程中，往往容易出現(xiàn)賒銷方不愿還款，或者因某種不可抗力失去還款能力的情況，從而給銷售公司帶來風(fēng)險(xiǎn)。

2、資金籌集的風(fēng)險(xiǎn)。

通常情況下，銷售公司想擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，首要的一點(diǎn)就是籌集資金。在此過程中，多數(shù)銷售公司都會通過負(fù)債的方式進(jìn)行資金籌集。但在經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大的過程中，公司的核心項(xiàng)目難免會受到影響。在這種情況下，如果銀行利率出現(xiàn)較大波動，且出現(xiàn)通貨膨脹的狀況，公司便很難保障及時(shí)償還負(fù)賬，從而給正常經(jīng)營帶來隱患。

3、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

在具體經(jīng)營過程中，銷售公司往往會出于提高銷售業(yè)績，完成銷售目標(biāo)的需要，采取一些促銷活動，對商品進(jìn)行打折，或者收款方式銷售等等。這時(shí)一旦忽視了國家規(guī)定的稅金，后期很可能出現(xiàn)被稅務(wù)機(jī)關(guān)追繳稅金以及滯納金的情況，甚至有被罰款的隱患。

三、銷售公司在財(cái)務(wù)管理中規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的有效策略

銷售公司要想在財(cái)務(wù)管理中規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，除了要從管理程序和制度方面著手外，還應(yīng)著眼全局，重視監(jiān)督管理，制定切實(shí)可行的財(cái)務(wù)管理制度。

（一）明確收付款賬戶

銷售公司要分別設(shè)立收款賬戶和付款賬戶，將兩類業(yè)務(wù)分開核算，以此強(qiáng)化資金管理。在具體實(shí)施過程中，相關(guān)財(cái)務(wù)人員要明確銷售收入以及各項(xiàng)費(fèi)用支出，并制定嚴(yán)格的審核制度以及控制制度。同時(shí)，要編制精準(zhǔn)的現(xiàn)金收支預(yù)算，使支付賬戶開支的合理性和公司對資金調(diào)度的性得到有效保障，從而保障企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動。

（二）明確監(jiān)管規(guī)定

1、盤點(diǎn)庫存。

對于石油銷售公司，一定要掌握庫存商品的數(shù)量，否則會影響到企業(yè)的銷售業(yè)務(wù)。因此，公司一定要制定相應(yīng)監(jiān)管規(guī)定，定期對庫存情況進(jìn)行盤點(diǎn)，使企業(yè)據(jù)此對銷售戰(zhàn)略和計(jì)劃作出調(diào)整，也有利于企業(yè)更好的管理庫存商品，減少由此帶來的財(cái)物損失。定期或者不定期對庫存進(jìn)行盤點(diǎn)對于降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)非常重要。

2、制定借款制度。

銷售公司在開展業(yè)務(wù)的過程中，往往面臨著招待費(fèi)、廣告宣傳費(fèi)等諸多費(fèi)用開支。相關(guān)業(yè)務(wù)人員為確保業(yè)務(wù)正常開展，通常會提前借款，致使財(cái)務(wù)管理人員工作量加大，在處理和協(xié)調(diào)各類費(fèi)用、借款的過程中，很容易出現(xiàn)疏忽，從而給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。為有效避免這種情況的發(fā)生，銷售公司一定要制定嚴(yán)格的借款制度，對借款的用途、額度等作出明確規(guī)定，同時(shí)還要設(shè)置相應(yīng)審批制度。通過這種方式，公司可以更好的控制借款總額，有效避免了企業(yè)資金分散過度的現(xiàn)象，無形中降低了很多風(fēng)險(xiǎn)。

3、把握時(shí)間差價(jià)。

銷售公司產(chǎn)品定價(jià)受到諸多因素的影響，比如上市時(shí)間、型號等等。如果是新品上市，定價(jià)通常會較高，若油品即將過時(shí)，通常會低價(jià)或打折銷售。此外，在銷售周期長的情況下，商品利潤容易受到經(jīng)濟(jì)形勢以及利率變動的影響。為此，公司一定要制定相關(guān)制度，督促相關(guān)人員隨時(shí)對市場需求進(jìn)行調(diào)查并了解經(jīng)濟(jì)形勢，以便公司及時(shí)調(diào)整銷售計(jì)劃，控制因時(shí)間等因素的變動帶來的企業(yè)利潤遽減。

四、結(jié)束語

綜上所述，在石油銷售公司發(fā)展過程中，財(cái)務(wù)管理的難度也不斷增大。對此，相關(guān)財(cái)務(wù)人員一定要明確企業(yè)的財(cái)務(wù)情況，并關(guān)注經(jīng)濟(jì)動態(tài)，盡較大努力將可能產(chǎn)生的隱患消除或者降低。此外，在公司發(fā)展的不同階段，要制定與之相符的財(cái)務(wù)管理制度，并加強(qiáng)監(jiān)管，以此達(dá)到切實(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。

作者：李夢楠 單位：中國石油大連銷售分公司

公司財(cái)務(wù)論文:物業(yè)公司財(cái)務(wù)管理下會計(jì)核算論文

1新時(shí)期物業(yè)公司的會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理的特征

（1）綜合性強(qiáng)。

物業(yè)公司作為一個(gè)專業(yè)機(jī)構(gòu)，接受物業(yè)所有人的委托對委托人的房屋以及配套設(shè)施進(jìn)行合法的經(jīng)濟(jì)管理。物業(yè)公司為委托人提供的是服務(wù)，并且是綜合性、持續(xù)性和全天性的服務(wù)。物業(yè)公司所涉及的服務(wù)比一般服務(wù)業(yè)更加多樣，因此這就要求物業(yè)公司必須提高自己在會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理方面的管理水平，應(yīng)用現(xiàn)代化的動態(tài)分析提高對財(cái)務(wù)預(yù)算的控制能力，建立數(shù)字化、綜合化的會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理體系。

（2）涉及范圍廣。

新時(shí)期的物業(yè)公司提供給委托人的不是一種個(gè)人服務(wù)，而是群體服務(wù)，并且是一種即時(shí)服務(wù)。物業(yè)公司在提供給委托人服務(wù)的過程中就必須涉及到資金成本的運(yùn)轉(zhuǎn)問題。物業(yè)公司需要對房屋以及配套設(shè)施進(jìn)行環(huán)境的維護(hù)、設(shè)施的日常保養(yǎng)，并支付員工的工資。可以說物業(yè)公司每個(gè)環(huán)節(jié)的活動都離不開資金的直接支持，否則物業(yè)公司就無法為委托人提供持續(xù)的服務(wù)。因此物業(yè)公司內(nèi)資金的流動對于物業(yè)公司開展各項(xiàng)服務(wù)業(yè)務(wù)都有著直接的影響，物業(yè)公司的會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理涉及到整個(gè)物業(yè)公司業(yè)務(wù)的方方面面。這就要求物業(yè)公司能夠協(xié)調(diào)各部門之間的關(guān)系，做好各部門之間的資金分配，保障資金的合理流動。

2當(dāng)前會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理方面存在的問題

我國的物業(yè)管理目前還處于初級階段，會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理仍然是物業(yè)公司在新時(shí)期發(fā)展的重點(diǎn)和難點(diǎn)。目前我國大多數(shù)物業(yè)公司的會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理水平都不高，沒有在全行業(yè)建立起完善的會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理體系，因此各個(gè)公司各自為政，導(dǎo)致很多物業(yè)公司的會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理還存在一些問題，難以適應(yīng)新時(shí)期的發(fā)展要求。

（1）會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理的制度不完善。

當(dāng)前我國很多物業(yè)公司都沒有建立起與新時(shí)期的市場經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理體制。會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)資料不完善，財(cái)務(wù)人員沒有嚴(yán)格按照相關(guān)制度對賬目進(jìn)行分類，也沒有及時(shí)的建立賬目，導(dǎo)致原始資料的真實(shí)性受到了很大的影響。在物業(yè)公司中經(jīng)常出現(xiàn)打白條的現(xiàn)象，沒有完善的會計(jì)資料和手續(xù)。特別是一些重要的物業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)都沒有簽訂相關(guān)合同，很難入賬。由于體制的不健全，會計(jì)科目中的收益性支出和資本性支出難以區(qū)分，沒有對公司財(cái)產(chǎn)進(jìn)行定期的盤點(diǎn)或者盤點(diǎn)不仔細(xì)。這些問題都會造成物業(yè)公司內(nèi)部的賬目不清，影響會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理的規(guī)范性。

（2）對資金的管理缺乏力度。

物業(yè)管理離不開資金的支持，因此資金的合理利用和充足的流動性對于物業(yè)公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。這就要求物業(yè)公司必須對資金進(jìn)行高質(zhì)量的管理。物業(yè)公司資金的來源主要是樓房建設(shè)的啟動資金和維修資金，還有向委托人收取的管理服務(wù)費(fèi)，以及一部分經(jīng)營性收入，這些收入的數(shù)量相對有限。物業(yè)公司總體上的規(guī)模較小，資金實(shí)力有限，而物業(yè)公司對資金的重視程度不夠，對資金的管理缺乏力度，沒有形成資金的合理流動和優(yōu)化配置。

（3）成本核算方式不合理。

目前我國很多物業(yè)公司都沒有建立起合理的成本核算方式，大部分都是由公司的財(cái)務(wù)部門來對成本進(jìn)行集中核算，設(shè)置出成本的明細(xì)科目。而相關(guān)的管理處和職能部門都沒有參與成本費(fèi)用的核算。物業(yè)公司的服務(wù)范圍和管理區(qū)域較廣，一個(gè)物業(yè)公司通常要管轄多個(gè)小區(qū)，這就要求對成本核算進(jìn)行精細(xì)化管理，根據(jù)項(xiàng)目的不同類別設(shè)置更為詳細(xì)的成本賬目，包括明細(xì)分類賬目以及輔助核算賬目。合理的成本核算能夠?yàn)槲飿I(yè)公司提供更品質(zhì)的管理，并為公司的決策層提供更為的決策依據(jù)。

（4）會計(jì)核算體系不統(tǒng)一。

物業(yè)公司沒有建立起統(tǒng)一的會計(jì)核算體系，難以吸收先進(jìn)的會計(jì)核算理念和經(jīng)驗(yàn)。目前大多數(shù)物業(yè)公司的會計(jì)核算體系都比較松散，大多根據(jù)物業(yè)公司的經(jīng)營情況來決定。這種不統(tǒng)一的會計(jì)核算體系阻礙了物業(yè)公司的進(jìn)一步發(fā)展。

（5）陳舊的成本管理模式。

當(dāng)前物業(yè)公司對成本的管理無非是依靠企業(yè)的規(guī)模效益、與供貨商進(jìn)行談判、控制運(yùn)營費(fèi)用，降低預(yù)算等幾個(gè)辦法。這些都只是從初級階段來降低成本，沒有觸及成本降低的根源。這種成本管理模式只在物業(yè)公司的內(nèi)部管理中進(jìn)行，而沒有涉及到物業(yè)公司的對外服務(wù)上，沒有充分考慮物業(yè)公司的品牌和市場形象，影響物業(yè)公司的發(fā)展。在整個(gè)成本管理的過程中容易出現(xiàn)管理漏洞，造成財(cái)產(chǎn)損失。

3物業(yè)公司會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理工作方面的改進(jìn)措施

（1）建立完善的會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理的制度。

物業(yè)公司要滿足新時(shí)期的發(fā)展需求，就必須建立完善的會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理的制度，嚴(yán)格按照國家的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行建賬，重視財(cái)會人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高財(cái)會人員的業(yè)務(wù)水平。建立并執(zhí)行嚴(yán)格、科學(xué)的會計(jì)管理制度和會計(jì)監(jiān)督體系。提高對原始憑證的重視，加強(qiáng)審核和稽查工作，做到保質(zhì)保量。

（2）對資金進(jìn)行科學(xué)的財(cái)務(wù)分析，合理使用資金。

資金對于物業(yè)公司的發(fā)展非常重要，物業(yè)公司要對資金和收益進(jìn)行合理的財(cái)務(wù)分析，合理調(diào)配，確保資源利用的較大化。物業(yè)公司的收入主要有幾個(gè)方面：物業(yè)公司向委托人收取的服務(wù)費(fèi)用；物業(yè)公司實(shí)行多元化投資所得到的投資收益。其中物業(yè)公司收取的服務(wù)費(fèi)是物業(yè)公司的主要日常收益，也是維系物業(yè)公司日常運(yùn)轉(zhuǎn)的資金。物業(yè)公司必須對資金進(jìn)行科學(xué)的財(cái)務(wù)分析，對財(cái)務(wù)情況進(jìn)行調(diào)查并及時(shí)向委托人公開。物業(yè)公司要對自己的資產(chǎn)和負(fù)債情況進(jìn)行了解和核算，以判斷未來的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，以決定未來的發(fā)展走向。

（3）完善公司內(nèi)部的績效考核制度，提升管理水平。

物業(yè)公司提供給委托人的不是產(chǎn)品而是服務(wù)，這就離不開人才的作用。物業(yè)公司在運(yùn)營的過程中，人工成本占據(jù)了百分之七十到八十的管理成本，因此要提高物業(yè)公司的服務(wù)水平，減少運(yùn)營成本就必須降低人工成本，提升公司內(nèi)部的管理水平。物業(yè)公司要建立起科學(xué)的績效考核制度，不僅對財(cái)會人員要進(jìn)行績效考核，更要將績效考核的范圍擴(kuò)展到所有員工，提高員工的工作效率以及整個(gè)公司的管理效率，節(jié)約人工成本，從根源上提升財(cái)務(wù)管理的水平。

（4）加大資金管理的力度。

物業(yè)公司要適應(yīng)新時(shí)期的發(fā)展趨勢，提升會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理的水平，就必須加大對資金的管理力度。對資金的運(yùn)作水平進(jìn)行提升，對資金要實(shí)行跟蹤管理，資金的使用和調(diào)度必須規(guī)范，絕不能出現(xiàn)挪用和貪污行為。對于應(yīng)收的賬款要及時(shí)催收，促進(jìn)資金的回籠速度。特別是在新時(shí)期市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，物業(yè)公司要對資金的使用情況和分配進(jìn)行了解，及時(shí)將閑置資金用于他用，提高資金的利用率，控制公司的運(yùn)轉(zhuǎn)成本。

4結(jié)語

總之，在新時(shí)期市場經(jīng)濟(jì)的大背景下，物業(yè)公司必須提高會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理的水平，建立完善的、科學(xué)的會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理制度，進(jìn)行規(guī)范化管理。物業(yè)公司只有認(rèn)清形勢，改正問題，做好資金的運(yùn)作和管理，充分認(rèn)清會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理對于物業(yè)公司發(fā)展的重要性，才能適應(yīng)新時(shí)期市場經(jīng)濟(jì)條件對物業(yè)公司的發(fā)展要求，提升競爭力。

作者：王洪濤 單位：鄭州至遠(yuǎn)物業(yè)管理有限公司

公司財(cái)務(wù)論文:可轉(zhuǎn)債公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)論文

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的涵義

投資風(fēng)險(xiǎn)，投資的成功與失敗，對企業(yè)的現(xiàn)金流會產(chǎn)生巨大的影響，合理成功的投資會給企業(yè)帶來利潤。在涉及重大投資項(xiàng)目時(shí)，對項(xiàng)目缺乏了解，錯(cuò)誤的做出決策，甚至?xí)o企業(yè)帶來滅頂之災(zāi)。收益分配在于向股東分配紅利。公司向股東分配的紅利過多時(shí)，有可能使得公司的現(xiàn)金流不足，而造成公司資金緊張，如果分配過少有回降低股東投資的熱情，會給公司的經(jīng)營造成壓力。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

1、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化表現(xiàn)為，籌資成本降低，資本周轉(zhuǎn)率上升。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)主要表現(xiàn)為兩個(gè)方面的比例，即負(fù)債資本和權(quán)益資本。如果債務(wù)資本過高，這時(shí)債權(quán)人對公司的的監(jiān)督成本就會上升，也就是說成本上升，債權(quán)人會相應(yīng)的要求提高利率，來彌補(bǔ)這種成本，這種成本最終會加轉(zhuǎn)移股東身上，給公司帶來較大的償債壓力。于此同時(shí)，大量舉債而非股權(quán)融資，會造成公司管理者手中有大量現(xiàn)金流，這是容易造成公司管理者利用對公司經(jīng)營的控制，盲目擴(kuò)張，使得股東與公司管理者之間的委托成本上升。

2、外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

企業(yè)生存于宏觀的大環(huán)境中，整個(gè)宏觀環(huán)境的狀況對于公司的運(yùn)營有著基礎(chǔ)性的影響。這也是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中無法控制的客觀外部因素，宏觀環(huán)境包括了市場環(huán)境、政治環(huán)境、資源情況、宏觀經(jīng)濟(jì)、法律環(huán)境等。這些環(huán)境的多變使得企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可消除的，如市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，那么企業(yè)的應(yīng)收賬款，壞賬出現(xiàn)的可能性將會出現(xiàn)預(yù)測外的大弧度增加。同時(shí)，企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率就很可能出現(xiàn)下降，企業(yè)的變現(xiàn)能力就會嚴(yán)重下降，資金周轉(zhuǎn)困難。

3、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理建設(shè)不足

企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理的建設(shè)問題包括了財(cái)務(wù)管理與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的統(tǒng)一，以及財(cái)務(wù)管理人員和企業(yè)決策者的能力問題。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)該與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)統(tǒng)一，共同產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)決策者和財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)提高也直接影響著企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的決策者和財(cái)務(wù)管理人員，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的直接人員，他們對于宏觀經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識，對于企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的設(shè)立，以及對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識和控制手段直接決定著企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力

4、可轉(zhuǎn)換債券及其特征

可轉(zhuǎn)換債券是指具有固定面值和一定存續(xù)期限的，并且持有人有權(quán)在規(guī)定期限內(nèi)按照一定比例將其轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司普通股票的債務(wù)憑證（摩根斯坦利的定義）。可轉(zhuǎn)債包含著看漲期權(quán)，也就是企業(yè)在合約中約定在一定時(shí)期內(nèi)，可轉(zhuǎn)債的持有人可以以約定的價(jià)格轉(zhuǎn)換成公司股票，一般來說這個(gè)約定的價(jià)格高于公司現(xiàn)時(shí)股價(jià)，而這是一種權(quán)利，可轉(zhuǎn)債的持有人可以選擇轉(zhuǎn)換或者不轉(zhuǎn)換。發(fā)行可轉(zhuǎn)債與立刻發(fā)行股票相比對權(quán)益的稀釋程度較低。直接發(fā)行股票進(jìn)行股權(quán)融資，意味著原有股東的權(quán)益稀釋，甚至有可能導(dǎo)致控股股東失去對公司的控制權(quán)。而發(fā)行可轉(zhuǎn)債，由于有可能在轉(zhuǎn)換期公司股價(jià)沒有到達(dá)約定價(jià)格而使得持有人放棄轉(zhuǎn)股，而使得股東權(quán)益稀釋度變低。

5、上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債后面臨的問題

公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債會面臨一個(gè)未來現(xiàn)金流不確定的問題，在轉(zhuǎn)換期內(nèi)，公司股價(jià)高于約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格，這時(shí)可轉(zhuǎn)債的持有人就會選擇轉(zhuǎn)換為公司股票，此時(shí)公司面臨一個(gè)如何提供給投資者公司股票的問題。如果公司選擇增發(fā)新股來滿足對于股票的需求，這時(shí)新股發(fā)行會導(dǎo)致收入和投票權(quán)的稀釋，這時(shí)會受到原有股東的抵制，如果公司選擇到市場上回購公司股票來滿足轉(zhuǎn)換為股票的需求又會導(dǎo)致公司資金的大弧度流出，有可能引發(fā)新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。公司還有一個(gè)解決方案，行使贖回權(quán)，在滿足贖回條件時(shí)公司可以選擇，但是贖回債券同在市場上購買股票一樣會消耗公司大量資金，對公司的經(jīng)營運(yùn)作產(chǎn)生影響。企業(yè)在發(fā)行可轉(zhuǎn)債是應(yīng)該充分考慮未來的資金敞口問題，充分評估相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，必要是應(yīng)采取相應(yīng)的對沖措施，保障未來現(xiàn)金流的穩(wěn)定。

三、結(jié)語

可轉(zhuǎn)債的發(fā)行對于公司財(cái)務(wù)部門的管理能力也提出了更高的要求，由于可轉(zhuǎn)債是一種金融衍生品，對于其中期權(quán)價(jià)格的定價(jià)問題一直是對于可轉(zhuǎn)債定價(jià)的一個(gè)難點(diǎn)，由于市場并不是競爭，存在市場缺陷，現(xiàn)在被廣泛使用的B-S期權(quán)定價(jià)模型所要求的自由市場，現(xiàn)實(shí)中并不存在。使得期權(quán)的理論價(jià)格與實(shí)際價(jià)格就有可能存在較大的差異。這就要求公司的財(cái)務(wù)部門對于期權(quán)的定價(jià)做出相應(yīng)的調(diào)整，確定合理的價(jià)格。

作者：林文慧 張靜 單位：遼寧大學(xué)商學(xué)院

公司財(cái)務(wù)論文:小額貸款公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)論文

一、當(dāng)前我國小額貸款公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)就是指資金的來源風(fēng)險(xiǎn)。由于法律明確規(guī)定小額貸款公司的資金來源為自然人、企業(yè)法人以及其他的社會組織投資設(shè)立，不能通過公眾存款進(jìn)行。而事實(shí)上一些小額貸款公司在成立了不久之后就將公司的資本全部發(fā)放完，由于沒有持續(xù)的資金投入，這與社會的巨大需求形成了愈演愈烈的矛盾。這種“僧多粥少”的現(xiàn)象使得部分小額貸款公司鋌而走險(xiǎn)。從而導(dǎo)致出現(xiàn)民間借貸甚至非法集資等不良現(xiàn)象。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

所謂投資風(fēng)險(xiǎn)就是指通過投資沒有達(dá)到預(yù)期收益而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)于對合作伙伴的過度信任或者因?yàn)橛懈呤找嬖跊]有考察好就進(jìn)行貸款。例如，一些企業(yè)或者個(gè)人為了追求高額的回報(bào)選擇投資股票、期貨。而這些投資可能會被套牢，從而引發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn)。又比如一些企業(yè)或者個(gè)人投資房產(chǎn)，但是房產(chǎn)還是有可能下跌。這些風(fēng)險(xiǎn)一旦處理不好都會給公司帶來巨大的影響。當(dāng)然，小額貸款公司在投資時(shí)也不能過于信賴銀行，為追求高額收益，而不經(jīng)過公司內(nèi)部的層層把關(guān)，替銀行客戶還貸款。因?yàn)榭赡芤恍┎豢煽匾蛩貙?dǎo)致銀行沒有如期對該客戶進(jìn)行新的貸款發(fā)放，導(dǎo)致小額貸款公司的本金沒法收回。例如，在大連市的某個(gè)小額貸款公司就曾發(fā)生這樣的失敗案例。出于對銀行的信任以及對高額利潤的追逐，這家貸款公司替大連實(shí)德集團(tuán)還清了2億即將到期的貸款。而由于大連實(shí)德集團(tuán)內(nèi)部管理層及經(jīng)營狀況的突變，導(dǎo)致多家媒體對此進(jìn)行了披露，銀行也隨即停止了對大連實(shí)德集團(tuán)的新貸款，這導(dǎo)致了該小額貸款公司至今未能收到資金本金。

（三）資金回收風(fēng)險(xiǎn)

一般而言，資金回收風(fēng)險(xiǎn)包括兩項(xiàng)過程。其一是從成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金的過程。其二是由結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金的過程。而這兩個(gè)轉(zhuǎn)化過程中存在的資金回收額度和時(shí)間則成為資金回收風(fēng)險(xiǎn)。對于小額貸款公司而言，資金能否按照預(yù)算全部發(fā)放出去，使得資金運(yùn)轉(zhuǎn)起來，并且能否在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)收回資金是公司最需要考慮的問題。這其中的資金回收風(fēng)險(xiǎn)需要嚴(yán)格把握，才能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)將至低，為公司的可持續(xù)發(fā)展做貢獻(xiàn)。

（四）資金操作風(fēng)險(xiǎn)

所謂資金操作風(fēng)險(xiǎn)就是指小額貸款公司因?yàn)閮?nèi)部程序、人員或者系統(tǒng)的不完備或者失效而造成的操作風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，我國小額貸款公司普遍面臨的資金操作風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在一些公司目前采用的仍然是一般企業(yè)普遍使用的財(cái)務(wù)系統(tǒng)軟件，并不是專門針對小額貸款公司設(shè)置的數(shù)據(jù)信息化系統(tǒng)。在業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)方面還是使用傳統(tǒng)的人工輸入的方式。隨著企業(yè)的客戶群的增加以及企業(yè)業(yè)務(wù)范圍的開拓，還是使用人工的輸入的方式不免會造成錯(cuò)誤。因?yàn)槭止げ僮鱁XCEL很難滿足所有的貸款客戶利息、本金以及到期截止日的提醒和計(jì)算。甚至?xí)谝恍r(shí)候造成新老客戶的分辨不清以及信息混亂的問題出現(xiàn)。

二、如何有效防范小額貸款公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）開拓融資渠道，使融資多元化

首先，增資擴(kuò)股以提高資金的實(shí)力，為貸款發(fā)放做好前提準(zhǔn)備。一方面，利用現(xiàn)代的廣泛社會資源，為小額貸款公司引入新的戰(zhàn)略投資者，從而增加公司的融資渠道，增強(qiáng)公司的資本實(shí)力，擺脫因資金受限而阻礙公司發(fā)展的困局。另一方面通過增加股東資金實(shí)力的方法來間接增加公司的實(shí)力。其次，協(xié)助當(dāng)?shù)卣罱ㄍ顿Y平臺。例如，國家發(fā)展銀行作為政策性的銀行，積力于拓展中小企業(yè)特別是小額貸款公司的業(yè)務(wù)，并且取得了良好的效果。通過這種模式已經(jīng)解決了許多小額貸款公司的資金融資問題。由此可見，通過搭建地方性的政策投資平臺能夠更好的促進(jìn)小額貸款公司的業(yè)務(wù)發(fā)展和融資能力。

（二）建立起良好的內(nèi)部運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

在小額貸款公司誕生之日起，其發(fā)展受到了國家政策的支持，更多的依賴于國家的優(yōu)惠政策得到了發(fā)展。而隨著小額貸款公司的發(fā)展，以及漸漸將其納入金融機(jī)構(gòu)范疇之后，小額貸款公司健全的市場機(jī)制以及良好的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制必不可少。因而，首先要建立起來專門的法律法規(guī)。為此，應(yīng)當(dāng)借鑒國內(nèi)外的成功經(jīng)驗(yàn)，吸取過程中的教訓(xùn)，盡快的針對小額貸款公司制定合理的內(nèi)部有控制機(jī)制，完善制度設(shè)計(jì)以使得小額貸款公司能夠順應(yīng)市場機(jī)制靈活的調(diào)整利率以滿足成本和盈利的需求，實(shí)現(xiàn)小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展。

（三）完善小額貸款公司的外部監(jiān)管機(jī)制

世界上的許多國家都將外部監(jiān)管分為兩種。其一是審慎監(jiān)管原則，其二是非審慎監(jiān)管原則。前者是針對于具有公眾存款性質(zhì)的貸款公司，守著是針對不具有公眾存款性質(zhì)的貸款公司。顯然，對于小額貸款公司而言，其外部監(jiān)管應(yīng)當(dāng)采取非審慎的監(jiān)管原則。其本質(zhì)是通過為小額貸款機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)行為準(zhǔn)則，這其中包括了對小額貸款機(jī)構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)準(zhǔn)入，保護(hù)顧客，以及防止金融詐欺和金融犯罪等行為。總而言之，為了能夠更好的引導(dǎo)小額貸款公司的發(fā)展和成長，就必須建立起有效的外部監(jiān)管機(jī)制。

（四）建立健全金融操作細(xì)則

如上所述，由于金融操作而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)會給小額貸款公司帶來巨大的損失。那么為了能夠充分的防范小額貸款公司的金融操作風(fēng)險(xiǎn)，就必須嚴(yán)格建立健全金融操作細(xì)則。在具體的操作過程中，尤其需要注意以下幾點(diǎn)注意事項(xiàng)。及時(shí)，做好分析統(tǒng)計(jì)。尤其是對所貸款項(xiàng)目單位所處行業(yè)的發(fā)展趨勢和其上下游產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行深入的分析，判斷其行業(yè)狀況和發(fā)展趨勢、其所處的行業(yè)地位以及自身的優(yōu)勢和劣勢。第二，對項(xiàng)目單位調(diào)查的廣度和深度要進(jìn)行強(qiáng)化，深入分析項(xiàng)目單位提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。第三，在進(jìn)行項(xiàng)目調(diào)查的過程中要重點(diǎn)對企業(yè)的所有人進(jìn)行身心健康的詳細(xì)調(diào)查。第四，在進(jìn)行放款之前要查詢企業(yè)的近期征信報(bào)告，以切實(shí)防止項(xiàng)目發(fā)放這段時(shí)間中因?yàn)橐恍┎豢煽匾蛩囟鴰淼娘L(fēng)險(xiǎn)。第五，要經(jīng)常性的與其他小額貸款機(jī)構(gòu)進(jìn)行交流，虛心學(xué)習(xí)別的公司成功的經(jīng)驗(yàn)，做好金融操作細(xì)節(jié)整理。

三、結(jié)論

綜上所述，當(dāng)前我國小額貸款公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)面臨了眾多的問題。小額貸款公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)以及資金操作風(fēng)險(xiǎn)都給其帶來了諸多問題，阻礙了其健康可持續(xù)發(fā)展。而經(jīng)過這些年來小額貸款公司的不斷發(fā)展和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的不斷總結(jié)，一些有效的措施用以抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還是收到了一定的效果。相信，只要能夠堅(jiān)持做好不斷地總結(jié)和經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的不斷吸取，小額貸款公司的發(fā)展會更加符合社會的需求，會更好的實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。

作者：陳建輝 單位：成都市青羊金山小額貸款有限公司

公司財(cái)務(wù)論文:創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)論文

2009年10月，醞釀十年的創(chuàng)業(yè)板在深圳成功開板，我國創(chuàng)業(yè)板市場呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的勢頭。創(chuàng)業(yè)板市場的風(fēng)險(xiǎn)及其上市公司的風(fēng)險(xiǎn)備受關(guān)注。在創(chuàng)業(yè)板市場上市的公司大多從事高科技業(yè)務(wù)，具有較高的成長性，業(yè)績也不菲，但往往成立時(shí)間較短規(guī)模較小；創(chuàng)業(yè)板市場較大的特點(diǎn)就是低門檻進(jìn)入，嚴(yán)要求運(yùn)作，有助于有潛力的中小企業(yè)獲得融資機(jī)會。在中國發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場是為了給中小企業(yè)提供更方便的融資渠道，為風(fēng)險(xiǎn)資本營造一個(gè)正常的退出機(jī)制。同時(shí)，這也是我國調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)改革的重要手段。對投資者來說，創(chuàng)業(yè)板市場的風(fēng)險(xiǎn)要比主板市場高得多，對上市公司來說，由于自身的原因和資本市場環(huán)境的影響，各種風(fēng)險(xiǎn)蘊(yùn)藏其中。那么，這些風(fēng)險(xiǎn)如何展現(xiàn)，又如何控制呢？本文試圖以公司現(xiàn)金流量的視角深入分析探討。

一、創(chuàng)業(yè)板上市公司的基本分析與評價(jià)

的基本比率分析

在分析上市公司經(jīng)營活動時(shí)，我們往往要首先分析企業(yè)的“現(xiàn)金”支付能力。

支付能力是指企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入扣除用現(xiàn)金支付本期經(jīng)營活動的支出后，用“現(xiàn)金”償還負(fù)債、進(jìn)行固定資產(chǎn)投資和支付股利的能力。支付能力的評價(jià)用充足率來表示：

充足率=經(jīng)營活動凈額/負(fù)債償付額+資本性支出額+股利（利潤）支付額

筆者認(rèn)為，“充足率”是創(chuàng)業(yè)板上市公司分析的最基本比率指標(biāo)。因?yàn)樗w了經(jīng)營活動和融資活動中的負(fù)債償付、投資活動中的資本性支出及股利支付，貫通了各項(xiàng)主要之間的關(guān)系，揭示了創(chuàng)業(yè)板上市公司的支付能力及風(fēng)險(xiǎn)。一般認(rèn)為，該指標(biāo)應(yīng)大于1，并且越大越好；如果該指標(biāo)小于1，說明企業(yè)來自經(jīng)營活動的不能滿足必要的運(yùn)用及支出。例如：創(chuàng)業(yè)板某企業(yè)某年表中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈額為400萬元，本年償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金為200萬元，在建工程、固定資產(chǎn)等資本性支出為250萬元，對外分配利潤為50萬元，該企業(yè)的充足率為400/（200+250+50）=0.8。但如果就此得出企業(yè)經(jīng)營收現(xiàn)能力較差，財(cái)務(wù)狀況不好的結(jié)論，就有可能屬于錯(cuò)誤判斷。原因如下：假如，該企業(yè)的“三項(xiàng)”支出數(shù)（200+250+50）不折不扣地是按計(jì)劃支付的——債務(wù)全部償還，內(nèi)部投資項(xiàng)目全部到位，“紅利”也全部分配給投資者，即使有20%的缺口，企業(yè)還能用其他活動產(chǎn)生的現(xiàn)金來彌補(bǔ)這一不足，即使使用減少“現(xiàn)金”置存額的方法彌補(bǔ)，企業(yè)財(cái)務(wù)前景仍然樂觀。但是如果債務(wù)的償還，項(xiàng)目的投資以及“紅利”的分配只完成了計(jì)劃的50%，即（200+250+50）×50%=250萬元，那么這個(gè)指標(biāo)的數(shù)值將會提高到1.6（400/250），常規(guī)分析的結(jié)論將十分樂觀。如果得出企業(yè)很充足，支付能力很強(qiáng)的結(jié)論，則又進(jìn)入了財(cái)務(wù)分析的誤區(qū)。因?yàn)樵撈髽I(yè)有許多該做的事情沒有做，許多應(yīng)支付的現(xiàn)金尚未支付，以后年度的壓力將會增加，負(fù)擔(dān)將會更加沉重，財(cái)務(wù)狀況實(shí)際是不佳的。

對于上述指標(biāo)評價(jià)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)內(nèi)部決策的計(jì)劃來進(jìn)行，并與企業(yè)歷年水平比較，與同行業(yè)水平比較，才能得出較為正確的結(jié)論。一般來講，如果企業(yè)連續(xù)幾個(gè)會計(jì)期間的充足率都大于1，則說明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的“現(xiàn)金”凈流量在滿足償債、擴(kuò)大生產(chǎn)、分配利潤等必要支出后還有盈余，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況應(yīng)該是良好的。那么，作為供應(yīng)商來講，可考慮與之賒銷貨物；作為投資者來講，將來可以收回投資成本，賺取“紅利”，進(jìn)而增強(qiáng)繼續(xù)投資于該企業(yè)的信心。

2.分析的基本評價(jià)

在分析一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況時(shí)，可了解企業(yè)本期及以前各期現(xiàn)金的流入、流出及結(jié)余情況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營與財(cái)務(wù)方面存在的問題，正確評價(jià)企業(yè)當(dāng)前、未來的償債能力、支付能力，以及企業(yè)當(dāng)前和以前各期取得的利潤的質(zhì)量，科學(xué)預(yù)測企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況。雖然為我們提供了眾多有價(jià)值的信息，但它本身也有一些缺陷，諸如受信息不對稱的限制、行業(yè)特點(diǎn)的差異性、公司所處生命周期及規(guī)模的影響、外部環(huán)境的差異及變化等，甚至有時(shí)會出現(xiàn)假賬。為此，有些市場人士和一部分投資者甚至于全盤否定其作用。很顯然，片面地強(qiáng)調(diào)或者全盤地否定都是不足取的。所以，在理性投資理念越來越深入人心的今天，財(cái)務(wù)報(bào)表作為創(chuàng)業(yè)板上市公司基本面分析的一個(gè)重要組成部分，應(yīng)該得到充分的重視并且作出動態(tài)的行業(yè)性強(qiáng)的穩(wěn)健分析。筆者認(rèn)為，注意對創(chuàng)業(yè)板上市公司表外非財(cái)務(wù)信息的分析不失為彌補(bǔ)本身缺陷的一種好的方法。

二、創(chuàng)業(yè)板上市公司特點(diǎn)分析

1.上市公司的結(jié)構(gòu)分析

結(jié)構(gòu)分析包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和流入流出比分析，可列表進(jìn)行分析，旨在進(jìn)一步掌握本公司的各項(xiàng)活動中的變動規(guī)律、變動趨勢、公司經(jīng)營周期所處的階段及異常變化等情況。其中：（1）流入結(jié)構(gòu)分析分為總流入結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)（經(jīng)營、投資和籌資）活動流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。（2）流出結(jié)構(gòu)分析也分為總流出結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)（經(jīng)營、投資和籌資）活動流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。（3）流入流出比分析即分為經(jīng)營活動的入流出比（此比值越大越好）；投資活動現(xiàn)金的流入流出比（發(fā)展時(shí)期此比值應(yīng)小較好，而衰退或缺少投資機(jī)會時(shí)此比值應(yīng)大較好）；籌資活動的入流出比（發(fā)展時(shí)期此比值較大較好）。財(cái)務(wù)分析者可以利用入和流出結(jié)構(gòu)的歷史比較和同業(yè)比較，可以得到更有意義的信息。對于一個(gè)健康的正在成長的創(chuàng)業(yè)板上市公司來說，經(jīng)營活動應(yīng)是正數(shù)，投資活動是負(fù)數(shù)，籌資活動的應(yīng)是正負(fù)相間的。如果上市公司經(jīng)營的結(jié)構(gòu)百分比具有代表性（可用三年或五年的平均數(shù)），財(cái)務(wù)分析者還可根據(jù)它們和計(jì)劃銷售額來預(yù)測未來的經(jīng)營。

2.上市公司的資產(chǎn)流動性分析

公司資產(chǎn)的流動性是指公司資產(chǎn)經(jīng)過正常秩序，無重大損失地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金以及公司債務(wù)契約或其他付現(xiàn)契約履行的能力，它是蘊(yùn)涵于公司生產(chǎn)經(jīng)營過程中的、動態(tài)意義上的償付能力。根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表確定的流動比率和速動比率，雖然能反映流動性但有很大的局限性。這主要是因?yàn)椋鹤鳛榱鲃淤Y產(chǎn)重要成分的存貨并不能很快轉(zhuǎn)化為可償債的現(xiàn)金；存貨用成本計(jì)價(jià)不能反映變現(xiàn)凈值；流動資產(chǎn)中的待攤費(fèi)用也不能轉(zhuǎn)為現(xiàn)金；應(yīng)收賬款會有一定的壞賬發(fā)生。許多公司有大量的流動資產(chǎn)，但現(xiàn)金支付能力卻很差，甚至無力償債而加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致最終破產(chǎn)。真正能用于償還債務(wù)的是。所以必須用上市公司債務(wù)進(jìn)行比較分析才能更客觀地反映其真實(shí)的償債能力。主要分析指標(biāo)包括：（1）現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務(wù)；（2）負(fù)債比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債；（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額。

上述指標(biāo)越大，說明企業(yè)經(jīng)營活動越快，流量越大，企業(yè)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)越穩(wěn)固，內(nèi)部控制合理有效，從而償債能力與對外籌資能力就越強(qiáng)，公司流動性越好，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越高。一般來說，本期到期的債務(wù)是指本期到期的長期債務(wù)和本期應(yīng)付票據(jù)。通常這兩種債務(wù)是不能展期的，必須如數(shù)償還。負(fù)債比不但可以衡量公司短期償債能力，還可以預(yù)測出公司整體財(cái)務(wù)狀況，如果該比率大于40% ，表明公司的財(cái)務(wù)狀況良好。而現(xiàn)金債務(wù)總額比是評估公司中長期償債能力的重要指標(biāo)，同時(shí)也是預(yù)測公司破產(chǎn)的指標(biāo)。該指標(biāo)越高，公司承擔(dān)債務(wù)總額的能力越強(qiáng)。對于處于高投資高融資的創(chuàng)業(yè)板上市公司來說，資產(chǎn)流動性分析固然必要，但債務(wù)的比率分析顯得更為重要。

3.上市公司獲取現(xiàn)金能力的分析

獲取現(xiàn)金的能力是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和投資資源的比值。它彌補(bǔ)了根據(jù)損益表分析公司獲利能力的指標(biāo)的不足，具有鮮明的客觀性。投入資源可以是主營業(yè)務(wù)收入、公司總資產(chǎn)、凈營運(yùn)資金、凈資產(chǎn)或普通股股數(shù)、股本等。具體指標(biāo)有：

（1）銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/主營業(yè)務(wù)收入。該比率反映每元銷售得到的現(xiàn)金大小，即銷售收入的貨款回收率，既可從一個(gè)方面反映公司生產(chǎn)商品的市場暢銷與否，又從另一個(gè)側(cè)面體現(xiàn)了公司管理層的經(jīng)營能力。其數(shù)值越大越好。

（2）每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)。該指標(biāo)反映每股流通在外的普通股的資金流量，它通常高于每股收益，但不能替代每股收益。因?yàn)闆]有減去。它能反映公司較大分派現(xiàn)金股利的能力，超過此限度，就要借款分紅。

（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)×。該指標(biāo)說明公司全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，該比值越大越好，可與同業(yè)平均水平或歷史同期水平比較，評價(jià)上市公司資源配置獲取現(xiàn)金能力的強(qiáng)弱。

創(chuàng)業(yè)板上市公司大多數(shù)處于創(chuàng)業(yè)期到成長期，經(jīng)營活動獲取現(xiàn)金的能力折射出公司可持續(xù)健康發(fā)展的能力。

4.上市公司的財(cái)務(wù)彈性分析

所謂財(cái)務(wù)彈性是企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會的能力，也叫財(cái)務(wù)適應(yīng)能力。這種能力來源于支付現(xiàn)金需要的比較。有剩余的現(xiàn)金，適應(yīng)性就強(qiáng)。因此，財(cái)務(wù)彈性的衡量是以經(jīng)營與支付要求進(jìn)行比較。支付要求可以是投資需求或保障支付等。具體指標(biāo)包括：

（1）現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。該比率越大，說明資金自給率越高，對外借資金依賴性越小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。此指標(biāo)達(dá)到1時(shí)，說明公司可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足擴(kuò)充所需資金，公司有一定的成長潛力。若小于1 ，則說明公司是靠外部融資來補(bǔ)充，雖可在一定程度上利用財(cái)務(wù)杠桿，但會加大公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量/每股，此比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)，公司運(yùn)用股利分配政策的余地越大。

以上兩個(gè)比率越大，說明上市公司財(cái)務(wù)彈性越大，適應(yīng)各種環(huán)境和資金需求的靈活性越強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力越大。這種抗風(fēng)險(xiǎn)能力的分析對創(chuàng)業(yè)板上市公司廣大投資者來說特別重要。

5.上市公司的收益質(zhì)量分析

收益質(zhì)量是企業(yè)公開報(bào)告收益與其經(jīng)營業(yè)績之間的離差程度。它是完整性、性和可預(yù)測性的綜合。收益質(zhì)量分析主要是分析會計(jì)收益的比例關(guān)系。由于上市公司收益質(zhì)量主要受到會計(jì)政策的變化和選擇，收入和費(fèi)用確認(rèn)的時(shí)間，公司對自行列支成本的選擇，以及管理者的財(cái)務(wù)決策等因素的影響，評價(jià)公司收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)比率是營運(yùn)指數(shù)。營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金，其中：經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金是指經(jīng)營凈收益與非付現(xiàn)費(fèi)用之和，經(jīng)營活動凈收益=凈收益-非經(jīng)營收益。可以通過計(jì)算營運(yùn)指數(shù)對公司收益質(zhì)量進(jìn)行評價(jià)。有些項(xiàng)目如折舊、資產(chǎn)攤銷、信用政策等雖不影響經(jīng)營活動的但會影響公司的損益，使當(dāng)期會計(jì)收益與經(jīng)營活動不一致，但是兩者應(yīng)大體相近。

因此，若營運(yùn)指數(shù)大于或等于1，說明會計(jì)收益的收現(xiàn)能力較強(qiáng)，收益質(zhì)量較好；若小于1，則說明會計(jì)收益可能受到人為操縱或存在大量的應(yīng)收賬款，收益質(zhì)量較差，有虛盈實(shí)虧的可能性，必須進(jìn)一步分析會計(jì)方法或會計(jì)估計(jì)的影響。應(yīng)采取相應(yīng)的理財(cái)措施，改變企業(yè)的營銷策略，提高公司的收益質(zhì)量。

三、創(chuàng)業(yè)板上市公司風(fēng)險(xiǎn)分析和控制手段選擇

1.上市公司的風(fēng)險(xiǎn)

從目前創(chuàng)業(yè)板上市資源的情況看，上市公司大量集中在新技術(shù)、新經(jīng)濟(jì)、新能源等新興產(chǎn)業(yè)，在技術(shù)和商業(yè)模式上具有明顯的創(chuàng)新特色。這些企業(yè)的發(fā)展歷史不長，經(jīng)營的穩(wěn)定性整體上低于主板公司，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，投資風(fēng)險(xiǎn)也大于主板的。 此外，作為創(chuàng)業(yè)板上市公司主打概念“兩高六新”中的技術(shù)創(chuàng)新，其在面對市場時(shí)，科技轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品存不確定性；掌握核心技術(shù)的高管離職，技術(shù)有外泄風(fēng)險(xiǎn)，這些不確定性在帶來巨大機(jī)遇時(shí)也蘊(yùn)藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

2.流動性風(fēng)險(xiǎn)

所謂流動性風(fēng)險(xiǎn)就是股價(jià)變現(xiàn)時(shí)價(jià)格的波動幅度和撮合成交的速度。因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板公司規(guī)模比較小，發(fā)行的股數(shù)少，且公司經(jīng)營不穩(wěn)定，從理論上講，股本較小的企業(yè)，往往面臨股價(jià)大幅波動的風(fēng)險(xiǎn),變現(xiàn)難度也較大，如果想要及時(shí)兌現(xiàn)，則需要價(jià)格讓利的幅度更大。

3．估值風(fēng)險(xiǎn)

創(chuàng)業(yè)板市場上的企業(yè)，無形資產(chǎn)比重高、成長性好、經(jīng)營不確定性大，主板市場中傳統(tǒng)的每股收益（EPS）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）、市盈率(PE)等估值指標(biāo)在創(chuàng)業(yè)板上可能會出現(xiàn)“水土不服”現(xiàn)象。如果簡單地將主板市場的投資策略、分析方法復(fù)制到創(chuàng)業(yè)板企業(yè)中去，投資風(fēng)險(xiǎn)會被放大。此外，創(chuàng)業(yè)板市場還會涌現(xiàn)一些行業(yè)劃分更細(xì)更專業(yè)的企業(yè)，投資者要想較為地了解這些企業(yè)，必須具備一定的專業(yè)背景。

4.操作風(fēng)險(xiǎn)

創(chuàng)業(yè)板交易規(guī)則與主板市場相比有所不同。在活躍市場的同時(shí)，增加了市場的波動性，股票價(jià)格漲跌幅度彈性大大增加，在獲取高收益的同時(shí)也帶來高風(fēng)險(xiǎn)，給投資者帶來更大的投資風(fēng)險(xiǎn)。所以投資者很有必要在投資創(chuàng)業(yè)板之前認(rèn)真學(xué)習(xí)創(chuàng)業(yè)板的交易規(guī)則。

5.信息不對稱和理解偏差風(fēng)險(xiǎn)

除了傳統(tǒng)主板市場中的信息不對稱帶來的誠信風(fēng)險(xiǎn)，由于創(chuàng)業(yè)板上市公司所處的行業(yè)特殊，技術(shù)含量比較高，投資者理解上市公司所披露的信息有相當(dāng)?shù)碾y度，難以把握企業(yè)未來發(fā)展的前景。

6.盲目炒作風(fēng)險(xiǎn)

創(chuàng)業(yè)板市場設(shè)立初期，上市公司數(shù)量少，規(guī)模小，難免出現(xiàn)短暫的過度“繁榮”，盲目追高蘊(yùn)藏著極大的風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于中小投資者資金水平有限，不能以投資組合來規(guī)避單個(gè)企業(yè)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。所以，過度投機(jī)炒作不僅對于投資者來說容易引發(fā)較大的投資風(fēng)險(xiǎn)，也對創(chuàng)業(yè)板市場長久發(fā)展不利。

7.退市風(fēng)險(xiǎn)

和主板不同，為保障創(chuàng)業(yè)板上市公司質(zhì)量和炒作“殼”資源，創(chuàng)業(yè)板采用嚴(yán)格的退市標(biāo)準(zhǔn)，除了主板規(guī)定的退市標(biāo)準(zhǔn)外，創(chuàng)業(yè)板新增了若干退市標(biāo)準(zhǔn)。一旦觸發(fā)以上任何一項(xiàng)退市標(biāo)準(zhǔn)，上市公司都將面臨退出創(chuàng)業(yè)板的命運(yùn)。在退市方式上，也不再像主板退市后進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，采用直接快速退市程序。如不幸遭遇退市，投資者手持股票的流動性和價(jià)值都將急劇降低甚至歸零，這也是創(chuàng)業(yè)板較大的風(fēng)險(xiǎn)。

創(chuàng)業(yè)板市場整體的投資風(fēng)險(xiǎn)相對較高，因此投資者應(yīng)該認(rèn)真學(xué)習(xí)創(chuàng)業(yè)板市場的知識，充分了解風(fēng)險(xiǎn)特性，熟悉交易規(guī)則，掌握各種投資技巧，培養(yǎng)良好心理素質(zhì)，理性投資。

公司財(cái)務(wù)論文:鐵路公司財(cái)務(wù)管理論文

一、鐵路公司財(cái)務(wù)管理中應(yīng)用

當(dāng)前，我國鐵路公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，2013年及時(shí)季度，中國鐵路總公司負(fù)債規(guī)模達(dá)到28394億元，稅后利潤為虧損則達(dá)到65億元，2013年上半年，大秦鐵路的負(fù)債同樣達(dá)到了279億元，除負(fù)債外，鐵路公司還有巨額的融資需求，如大秦鐵路2012年發(fā)行及時(shí)期公司債券規(guī)模達(dá)到50億元，而中國鐵路總公司的債券規(guī)模則更大，表明鐵路公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和再融資風(fēng)險(xiǎn)較大，必須推行預(yù)算管理等現(xiàn)代管理方法，提升企業(yè)管理水平。

二、鐵路公司財(cái)務(wù)管理應(yīng)用預(yù)算管理的基本現(xiàn)狀

總體來看，我國鐵路公司推進(jìn)預(yù)算管理起步較晚、力度不大，但目前已經(jīng)被廣泛的采用。如大秦鐵路2008年度報(bào)告就明確表明，公司已經(jīng)將預(yù)算管理應(yīng)用于經(jīng)營的全過程，并取得了較好的成績。

1.鐵路公司財(cái)務(wù)管理應(yīng)用預(yù)算管理的基本政策

鐵路公司推行預(yù)算管理具有政策支持體系，針對中央所屬的鐵路公司，《中央企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算管理暫行辦法》、《國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會關(guān)于進(jìn)一步深化中央企業(yè)預(yù)算管理工作的通知》（國資發(fā)評價(jià)[2011]第167號）對其執(zhí)行預(yù)算管理提出了要求，這些政策的實(shí)施，使得鐵路公司執(zhí)行預(yù)算管理有了依據(jù)。

2.鐵路公司財(cái)務(wù)管理中應(yīng)用預(yù)算管理的基本實(shí)踐

從實(shí)踐來看，鐵路公司財(cái)務(wù)預(yù)算管理已經(jīng)被廣泛的采用，如國務(wù)院國資委要求央企按照會計(jì)年度報(bào)送預(yù)算報(bào)表，這就包括央企中的鐵路公司，部分鐵路公司更是根據(jù)自身的業(yè)務(wù)實(shí)踐，構(gòu)建了較為完善的預(yù)算管理體系，如中國鐵路工程總公司構(gòu)建了“組織層級+業(yè)態(tài)特點(diǎn)+預(yù)算流程+從業(yè)務(wù)到財(cái)務(wù)”的預(yù)算管理體系，再如中國中鐵制定了《中國中鐵預(yù)算管理手冊》，明確了“分層級、分業(yè)態(tài)、全流程”的特色預(yù)算管理體系。

3.鐵路公司財(cái)務(wù)管理應(yīng)用預(yù)算管理存在的問題

雖然大量的鐵路公司采納了預(yù)算管理，但實(shí)踐中預(yù)算編制不科學(xué)、預(yù)算執(zhí)行不到位、預(yù)算調(diào)整與考核不嚴(yán)格等現(xiàn)象依然存在。以審計(jì)署公布的《中央部門單位2012年度預(yù)算執(zhí)行情況和其他財(cái)政收支情況審計(jì)結(jié)果》為例，審計(jì)發(fā)現(xiàn)2012年原鐵道部本級及其所屬單位預(yù)算執(zhí)行中不符合財(cái)經(jīng)紀(jì)律的資金達(dá)到154922.4萬元，占2012年度財(cái)政撥款支出總額的比重達(dá)到3.89%。

三、促進(jìn)預(yù)算管理在鐵路公司財(cái)務(wù)管理中應(yīng)用的思考

鐵路公司要真正貫徹落實(shí)預(yù)算管理制度，可以從強(qiáng)化組織協(xié)調(diào)、強(qiáng)化預(yù)算編制與實(shí)施、強(qiáng)化監(jiān)督與考核等方面著手。

1.強(qiáng)化預(yù)算管理組織

首先，鐵路公司要成立專門的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)預(yù)算管理事宜，鐵路公司可以以財(cái)務(wù)部為依托，成立預(yù)算委員會或者領(lǐng)導(dǎo)小組，負(fù)責(zé)相關(guān)事宜。其次，鐵路公司要明確預(yù)算管理實(shí)施的一般流程，包括預(yù)算編制、預(yù)算調(diào)整的一般流程等，用于指導(dǎo)、規(guī)范預(yù)算行為。再次，鐵路公司要完善預(yù)算管理配套體系，如構(gòu)建完善的全員參與預(yù)算管理制度等。

2.強(qiáng)化預(yù)算管理編制與實(shí)施

首先，要規(guī)范預(yù)算編制，鐵路公司在財(cái)務(wù)部門在編制預(yù)算書之前，要對公司歷年財(cái)務(wù)預(yù)算情況進(jìn)行分析，并根據(jù)公司下一年度發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展重點(diǎn)確定下一會計(jì)年度的預(yù)算總額，在此基礎(chǔ)上，組織各業(yè)務(wù)部門編寫預(yù)算書，在匯總后根據(jù)總預(yù)算對部門預(yù)算進(jìn)行調(diào)整，并將調(diào)整后的預(yù)算書反饋給各部門，討論后提交公司審核。其次，要規(guī)范預(yù)算實(shí)施，在預(yù)算審核通過后，財(cái)務(wù)部門要將預(yù)算書下達(dá)給各部門，各部門要嚴(yán)格按照預(yù)算的內(nèi)容、預(yù)算的金額規(guī)范經(jīng)濟(jì)活動，避免違規(guī)使用資金。

3.強(qiáng)化預(yù)算管理監(jiān)督考核

首先，要強(qiáng)化預(yù)算管理的監(jiān)督，鐵路公司要動態(tài)的對各部門預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督，包括預(yù)算支出的范圍、支出的金額是否符合預(yù)算書的規(guī)定等，如果超過預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)則要堅(jiān)決的予以制止。其次，要強(qiáng)化預(yù)算管理的考核與應(yīng)用，財(cái)務(wù)部門在會計(jì)年度末期要對預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行評價(jià)，對各種超預(yù)算、形成預(yù)算節(jié)約的原因進(jìn)行分析，并形成完善的分析報(bào)告以供單位決策層參考。

作者：鄭春英 單位：大秦鐵路股份有限公司大同西供電段

公司財(cái)務(wù)論文:保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)論文

一、國內(nèi)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制面臨的挑戰(zhàn)和原因分析

保險(xiǎn)公司在日常的工作中有許多工作環(huán)節(jié)，例如：理賠、核保、保全等，一旦員工的工作能力不達(dá)標(biāo)就會導(dǎo)致很多問題出現(xiàn)。例如：企業(yè)員工不理解業(yè)務(wù)流程或者不控制業(yè)務(wù)中的漏洞，在核實(shí)信息過程中，就容易出現(xiàn)問題，最終導(dǎo)致公司的利益受損。近些年，我國的保險(xiǎn)公司的數(shù)量呈直線上升的趨勢，但是在發(fā)展的過程中也出現(xiàn)了很多問題。例如：一些保險(xiǎn)公司為了開拓自己的業(yè)務(wù)，就到陌生地區(qū)發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，或者直接收購新公司開展不適合自己公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。這種不經(jīng)過實(shí)際調(diào)查，也不顧自身實(shí)際情況的公司往往會帶來很多風(fēng)險(xiǎn)。有的保險(xiǎn)公司在擴(kuò)張自己的業(yè)務(wù)時(shí)，沒有對業(yè)務(wù)漏洞進(jìn)行控制，同時(shí)又花費(fèi)大量資金發(fā)展新業(yè)務(wù)，但缺乏完善的財(cái)務(wù)管理體系，使得公司的財(cái)務(wù)承擔(dān)巨大壓力。

二、加強(qiáng)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的措施和合理化建議

1.加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新

中國的經(jīng)濟(jì)在不斷地發(fā)展，越來越多的外國企業(yè)走進(jìn)中國的市場，所以國內(nèi)的保險(xiǎn)公司也需要不斷地創(chuàng)新，不能停滯于原地踏步。未來的保險(xiǎn)市場，是一個(gè)市場劃分極為精細(xì)的市場。所以每個(gè)保險(xiǎn)公司都要根據(jù)公司自身的情況，打造出具有特色的創(chuàng)新產(chǎn)品，這樣才能吸引更多的客戶。不斷地創(chuàng)新公司的產(chǎn)品，也有利于提高公司自身的活力，可以避免保險(xiǎn)市場過于依賴傭金競爭的狀況，從而減少公司財(cái)務(wù)的壓力。為了鼓勵(lì)新產(chǎn)品地發(fā)售，相關(guān)部門也應(yīng)該制定合理的政策，保護(hù)各個(gè)保險(xiǎn)公司的創(chuàng)新產(chǎn)品，避免新產(chǎn)品被其他公司竊取。有了這種保障，保險(xiǎn)公司更愿意著手研發(fā)自己的產(chǎn)品，這也是國家為保險(xiǎn)公司提供良好發(fā)展環(huán)境的新舉措。

2.利用財(cái)務(wù)杠桿提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用效率

保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用效率與公司負(fù)債、盈利等能力直接掛鉤，因此保險(xiǎn)公司必須要利用好財(cái)務(wù)杠桿原理，以保障提高資金運(yùn)用效率。還要積極擴(kuò)展公司資金使用的途徑，同時(shí)還需要把握市場機(jī)會，將更多的資金投入到城市基礎(chǔ)建設(shè)等相關(guān)領(lǐng)域，這樣可以較大限度的擴(kuò)展資金的使用渠道。另，保險(xiǎn)公司要加強(qiáng)自身的監(jiān)管力度，建立保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管機(jī)制，及時(shí)地識別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.完善再保險(xiǎn)體系

完善再保險(xiǎn)體系有利于減小保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。國家可以鼓勵(lì)社會其他領(lǐng)域投資在保險(xiǎn)公司，同時(shí)適當(dāng)?shù)姆艑捳撸С钟袑?shí)力的保險(xiǎn)公司設(shè)立更多的再保險(xiǎn)公司，還可以吸引更多的外資進(jìn)入再保險(xiǎn)公司，這樣可以有效地緩解公司的資金壓力，同時(shí)細(xì)化保險(xiǎn)公司的管理模式，進(jìn)一步減小財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。由于保險(xiǎn)公司承擔(dān)自然巨災(zāi)方面的負(fù)債壓力極大，國家應(yīng)該鼓勵(lì)更多的民眾參與巨災(zāi)保險(xiǎn)，建立多層風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)體系，有利于緩解保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)壓力。

4.加強(qiáng)動態(tài)監(jiān)管

為了減小保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門也應(yīng)該不斷完善現(xiàn)有的監(jiān)管體系，對保險(xiǎn)公司實(shí)施動態(tài)監(jiān)管。各個(gè)地區(qū)的監(jiān)管部門都需要對本地區(qū)的保險(xiǎn)公司進(jìn)行相關(guān)信息地登記，并且將重要資料進(jìn)行信息化管理。同時(shí)還需要加強(qiáng)現(xiàn)場檢查，對于保險(xiǎn)總公司、分公司等機(jī)構(gòu)進(jìn)行抽查，及時(shí)解決保險(xiǎn)行業(yè)存在的突出問題。監(jiān)管部門還要不定期的抽查保險(xiǎn)公司的經(jīng)營狀況，掌握近期的市場動態(tài)以及公司的運(yùn)營狀態(tài)。這種靈活的監(jiān)管方式有利于及時(shí)地發(fā)現(xiàn)問題，避免保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大。

三、結(jié)語

總而言之，我國保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)管理中存在的問題是需要每個(gè)保險(xiǎn)公司重視的。現(xiàn)階段，國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，如何在保持公司的競爭力已經(jīng)成為每間保險(xiǎn)公司急需解決的問題。保險(xiǎn)公司應(yīng)該根據(jù)自身的實(shí)際情況，不斷創(chuàng)新專營產(chǎn)品，加強(qiáng)企業(yè)的活力，還需要注重自身企業(yè)文化地塑造。同時(shí)國家相關(guān)部門還需要完善現(xiàn)有的市場管理措施，對保險(xiǎn)公司給予一定的政策保護(hù)，使其健康發(fā)展。

作者：呂江燕 單位：六盤水新聯(lián)爆破工程有限公司

公司財(cái)務(wù)論文:上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表論文

一、公允價(jià)值對上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的主要影響

1.公允價(jià)值對利潤表產(chǎn)生的影響。

公允價(jià)值對利潤表產(chǎn)生的影響主要表現(xiàn)在通過公允價(jià)值對相關(guān)參數(shù)進(jìn)行計(jì)算，能夠在某一特定時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)對資產(chǎn)發(fā)生損耗的擬定，同時(shí)，還能夠?qū)⑺美麧櫽?jì)算出來，從而使利潤表更加清晰明了，能夠直接反映出企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況和所取得的成果。當(dāng)公允價(jià)值發(fā)生變動時(shí)，必然會大大增加公司的利潤，這時(shí)，就需要進(jìn)一步更改和完善經(jīng)營成果。如果公司的投資收益利潤降低的同時(shí)又出現(xiàn)了升高的現(xiàn)象，必須會對預(yù)期利潤的發(fā)展方向帶來一定程度的影響。

2.公允價(jià)值對資產(chǎn)負(fù)債表產(chǎn)生的影響。

公允價(jià)值對資產(chǎn)負(fù)債表產(chǎn)生的影響主要表現(xiàn)在公允價(jià)值對交易性金融資產(chǎn)和負(fù)債的影響、對可供出售金融資產(chǎn)項(xiàng)目的影響以及對長期股權(quán)投資項(xiàng)目的影響這三個(gè)方面。從對交易性金融資產(chǎn)和負(fù)債的影響上來看，公允價(jià)值的計(jì)量屬性通常被應(yīng)用于對交易性金融資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量，對于二者來說，都能夠在資本市場中獲得公允價(jià)值，而且所獲取的交易價(jià)格均不會超出會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)價(jià)值的范疇。從對可供出售金融資產(chǎn)項(xiàng)目的影響來看，可供出售金融資產(chǎn)能夠通過公允價(jià)值的計(jì)量屬性實(shí)現(xiàn)對初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量的計(jì)算。而從對長期股權(quán)投資項(xiàng)目的影響來看，企業(yè)股東的自身權(quán)益如果發(fā)生改變，那么長期股權(quán)投資所具有的賬面價(jià)值便會相應(yīng)的發(fā)生改變，當(dāng)出現(xiàn)降低或提高的變化時(shí)，其產(chǎn)生的計(jì)量數(shù)值則代表該企業(yè)的當(dāng)期損益。

二、將公允價(jià)值應(yīng)用于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表中的有效途徑

1.不斷加強(qiáng)會計(jì)監(jiān)督管理工作。

要想將公允價(jià)值有效應(yīng)用于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表中，首先必須不斷加強(qiáng)監(jiān)督管理工作。在當(dāng)前復(fù)雜多變的社會環(huán)境下，公允價(jià)值的影響因素在不斷增加，傳統(tǒng)會計(jì)系統(tǒng)和新型會計(jì)系統(tǒng)之間產(chǎn)生的對峙以及會計(jì)從業(yè)人員之間所存在的個(gè)體差異性無疑都會在一定程度上影響到公允價(jià)值。在實(shí)際的操作控制過程當(dāng)中，公允價(jià)值本身就存在一些不夠完善的因素，具有一定的穩(wěn)定性，它不僅可以將會計(jì)計(jì)量的計(jì)算出來，并將其投入相關(guān)的數(shù)據(jù)庫加以利用，同時(shí)，還能夠使相關(guān)投機(jī)人員獲得操控企業(yè)公允價(jià)值的權(quán)利，從而使他們擁有了操控企業(yè)利潤的權(quán)利。因此，在實(shí)際應(yīng)用公允價(jià)值的過程當(dāng)中，必須切實(shí)落實(shí)監(jiān)督管理工作，對公允價(jià)值的整個(gè)使用過程予以嚴(yán)格的監(jiān)督管理，并不斷對公允價(jià)值的評估系統(tǒng)進(jìn)行合理有效的修改和調(diào)整，一旦發(fā)現(xiàn)對有投機(jī)者對公允價(jià)值進(jìn)行惡意操控，則必須給予嚴(yán)厲的懲罰，通過實(shí)施有效的處罰管理措施，較大限度避免不良行為的發(fā)生，充分保障監(jiān)督管理工作的有序?qū)嵤_保公允價(jià)值在上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表中得到有效應(yīng)用。

2.對公允價(jià)值的估價(jià)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)予以規(guī)范。

要想將公允價(jià)值有效應(yīng)用于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表中，還必須對公允價(jià)值的估價(jià)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)予以規(guī)范。公允價(jià)值的估價(jià)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)主要包括系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)和市場標(biāo)準(zhǔn)。從系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)方面來看，應(yīng)該通過國家的相關(guān)監(jiān)管部門和行業(yè)組織構(gòu)建出相應(yīng)的研發(fā)體系，并且應(yīng)該建立起科學(xué)有效的公允價(jià)值評估系統(tǒng)，通過該系統(tǒng)來高效開展市場數(shù)據(jù)信息的收集工作，并實(shí)現(xiàn)對所收集的數(shù)據(jù)信息的統(tǒng)計(jì)，從而達(dá)到對系統(tǒng)模型進(jìn)行及時(shí)調(diào)節(jié)的目的。同時(shí)，還應(yīng)該合理分配公允價(jià)值估價(jià)系統(tǒng)相關(guān)使用人員的所擁有的控制權(quán)利，盡可能減少他們能夠控制的要素，較大限度避免因相關(guān)使用人員的主觀意識影響到最終的估值數(shù)據(jù)。從市場標(biāo)準(zhǔn)方面來看，近年來，隨著國際化水平的不斷提升，公允價(jià)值已經(jīng)逐漸被越來越廣泛的應(yīng)用于公開交易的市場環(huán)境當(dāng)中。要想對市場進(jìn)行不斷規(guī)范，則必須通過國家的相關(guān)監(jiān)管部門和行業(yè)組織來實(shí)現(xiàn)，首先應(yīng)該不斷加強(qiáng)市場調(diào)查工作，根據(jù)的調(diào)查明確能夠充分適應(yīng)公允價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)的市場條件，從而能夠?qū)⒃撌袌龅墓蕛r(jià)值直接應(yīng)用起來，并努力制定出公允價(jià)值的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，將其在國家的相關(guān)監(jiān)管部門和行業(yè)組織的平臺上，為公允價(jià)值的定位打下良好的基礎(chǔ)。

3.不斷提升會計(jì)從業(yè)人員的素質(zhì)水平。

要想將公允價(jià)值有效應(yīng)用于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表中，不斷提升會計(jì)從業(yè)人員的素質(zhì)水平無疑也是有效途徑之一。由于公允價(jià)值的體現(xiàn)形式非常豐富多樣，因此，不斷提升廣大會計(jì)從業(yè)人員的綜合素質(zhì)水平，提高他們的判斷性和反應(yīng)能力無疑是保障公允價(jià)值得以有效實(shí)施的基本前提。具體而言，在實(shí)際的應(yīng)用公允價(jià)值的過程當(dāng)中，要想正確選擇科學(xué)有效的公允價(jià)值表現(xiàn)形式，就必須充分保障相關(guān)會計(jì)信息資料的真實(shí)性和性，在此基礎(chǔ)之上，再通過具有較高綜合素質(zhì)和專業(yè)水平的會計(jì)從業(yè)人員予以切實(shí)實(shí)施，以此來確保公允價(jià)值能夠得到順利充分的體現(xiàn)。然而，從目前的實(shí)際情況來看，某些上市公司的會計(jì)從業(yè)人員并沒有具備會計(jì)專業(yè)知識和較為熟練的專業(yè)技能水平，從而在實(shí)際工作當(dāng)中無法判斷出相關(guān)的計(jì)量參數(shù)。因此，針對這一現(xiàn)狀問題，則必須不斷加強(qiáng)人才的培養(yǎng)工作，積極培養(yǎng)出具有較高專業(yè)知識水平的會計(jì)從業(yè)人員，培訓(xùn)的主要內(nèi)容必須將會計(jì)執(zhí)業(yè)者的職業(yè)素質(zhì)培養(yǎng)以及道德品質(zhì)培養(yǎng)包括在內(nèi)，通過采取這些積極有效的措施，努力為會計(jì)行業(yè)的健康發(fā)展提供良好的環(huán)境。

三、結(jié)語

綜上所述，公允價(jià)值對上市公司的利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表均產(chǎn)生了重要的影響，前者表現(xiàn)在能夠直接反映出企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況和所取得的成果，而后者則主要表現(xiàn)在公允價(jià)值對交易性金融資產(chǎn)和負(fù)債的影響、對可供出售金融資產(chǎn)項(xiàng)目的影響以及對長期股權(quán)投資項(xiàng)目的影響這三個(gè)方面。要想將公允價(jià)值有效應(yīng)用于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表中，則必須不斷加強(qiáng)監(jiān)督管理工作、對公允價(jià)值的估價(jià)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)予以規(guī)范以及不斷提升會計(jì)從業(yè)人員的素質(zhì)水平。

作者：周曉 單位：濮陽職業(yè)技術(shù)學(xué)院

公司財(cái)務(wù)論文:產(chǎn)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)控制論文

一、事前關(guān)鍵環(huán)節(jié)及其控制

1.設(shè)置績效考核指標(biāo)，落實(shí)責(zé)任部門。將多因素組合的預(yù)測方案與各責(zé)任部門聯(lián)合評估，設(shè)置績效考核指標(biāo)體系，形成績效考核辦法。可將保費(fèi)收入、應(yīng)收保費(fèi)、綜合賠付率、綜合費(fèi)用率以及分解后的手續(xù)費(fèi)、銷售管理費(fèi)用、人力成本、其他各項(xiàng)管理費(fèi)用等關(guān)鍵控制指標(biāo)分別落實(shí)到各職能部門等，并確定各項(xiàng)指標(biāo)控制的責(zé)任部門及責(zé)任人。

2.主要成本費(fèi)用支出的事前審批及控制。以人均產(chǎn)能為主要標(biāo)尺，制定人員配備標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一規(guī)范工資發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)，控制新增人員配備及相應(yīng)人力成本、對招待費(fèi)、差旅費(fèi)、會議費(fèi)、辦公用品、低值易耗品等預(yù)算內(nèi)支出，堅(jiān)持事前審批，嚴(yán)控預(yù)算外支出。在預(yù)算指標(biāo)范圍內(nèi)，根據(jù)經(jīng)營規(guī)模預(yù)算制定資產(chǎn)配置標(biāo)準(zhǔn)，避免盲目購置。對辦公設(shè)備配置充分考慮其使用效率，并根據(jù)員工工作性質(zhì)或職能制定辦公設(shè)備配置標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)考慮部分辦公設(shè)備在公司同職場范圍內(nèi)統(tǒng)籌使用。機(jī)構(gòu)籌建時(shí)注重當(dāng)?shù)乇Ｔ础⒔?jīng)營損益規(guī)劃等研究，考慮新建機(jī)構(gòu)的利潤貢獻(xiàn)周期。

二、事中關(guān)鍵環(huán)節(jié)及其控制

1.核算控制。及時(shí)、核算各項(xiàng)成本費(fèi)用，如實(shí)、完整反映當(dāng)期經(jīng)營成本，據(jù)實(shí)計(jì)提、攤銷相關(guān)費(fèi)用，建立相關(guān)輔助賬和明細(xì)登記簿備查。業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性審核。嚴(yán)格審核經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)、支付性質(zhì)、支付對象、財(cái)務(wù)原始附件的真實(shí)性，據(jù)實(shí)反映各項(xiàng)經(jīng)營成本。禁止以費(fèi)用報(bào)銷方式變相支付銷售人員工資及福利、變相支付手續(xù)費(fèi)、變相費(fèi)率優(yōu)惠、掩蓋凈保費(fèi)入賬等違規(guī)支付行為。杜絕假發(fā)票、假批單退費(fèi)，確保業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性，降低經(jīng)營成本，規(guī)避監(jiān)管及稅收處罰成本支付風(fēng)險(xiǎn)。

2.支付流程審核控制。實(shí)行集中支付及管理，二級分公司集中支付所屬機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)支出及費(fèi)用，嚴(yán)格權(quán)限審批、支付審核流程、預(yù)算執(zhí)行。建立財(cái)務(wù)預(yù)警，加強(qiáng)預(yù)算執(zhí)行過程控制。通過信息系統(tǒng)的支撐，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)中可實(shí)時(shí)或定期提取業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)，如綜合賠付率、綜合費(fèi)用率、可用費(fèi)用額度、綜合費(fèi)用控制率指標(biāo)，尤其是綜合成本超預(yù)算或異常，變動費(fèi)用或邊際成本變動趨勢異常等。(四)資金管理控制。嚴(yán)格賬戶資金管理和現(xiàn)金流管理，加強(qiáng)資金的上解下?lián)芰鞒谈櫍瑴p少賬戶資金沉淀，提高資金運(yùn)用效率，各分支機(jī)構(gòu)保費(fèi)收入資金必須按規(guī)定時(shí)間自動上劃，業(yè)務(wù)賬戶資金及時(shí)歸入保費(fèi)收入專戶。總公司嚴(yán)格按預(yù)算審核各項(xiàng)費(fèi)用資金申請，以控制資金下?lián)芊绞捷o助成本控制。

三、事后關(guān)鍵環(huán)節(jié)及其控制

1.跟蹤分析，財(cái)務(wù)檢查。財(cái)務(wù)部門會同業(yè)務(wù)部門和其他責(zé)任部門，定期跟蹤分析，召開經(jīng)營分析會，剖析問題，提交分析報(bào)告和經(jīng)營目標(biāo)執(zhí)行情況報(bào)告，以便調(diào)整相關(guān)政策。同時(shí)，定期組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)工作質(zhì)量檢查。對賬戶資金、資產(chǎn)、成本預(yù)算執(zhí)行等情況通過現(xiàn)場或非現(xiàn)場檢查方式，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)成本。

2.績效考核。依據(jù)期末實(shí)際經(jīng)營結(jié)果指標(biāo)，評價(jià)經(jīng)營業(yè)績，實(shí)施薪酬掛鉤考核，嚴(yán)格按月(季)、年考核兌現(xiàn)，做到獎罰分明，并總結(jié)績效考核效果，為適時(shí)調(diào)整考核指標(biāo)以及策劃下期績效指標(biāo)設(shè)置提供依據(jù)。綜上所述，財(cái)務(wù)控制包括事前、事中、事后的三大控制階段，管控關(guān)鍵包括預(yù)算、財(cái)務(wù)核算、業(yè)績評價(jià)與考核等控制環(huán)節(jié):預(yù)算環(huán)節(jié)是依據(jù)總公司年度預(yù)算綱要以及成本控制要求，采用倒推方法將經(jīng)營計(jì)劃分解到分支機(jī)構(gòu)、各預(yù)算項(xiàng)目，合理配置公司人、財(cái)、物等戰(zhàn)略資源。通過預(yù)算執(zhí)行過程控制、資金預(yù)算審核多方式的配合，加強(qiáng)成本費(fèi)用支出的事前審核與過程監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，糾正偏差。財(cái)務(wù)核算環(huán)節(jié)是通過資金劃撥控制、支付流程及審核控制、核算控制，控制成本費(fèi)用支出，規(guī)范會計(jì)核算，提高數(shù)據(jù)真實(shí)性，同時(shí)通過財(cái)務(wù)預(yù)警建立快速反應(yīng)機(jī)制。業(yè)績評價(jià)與考核環(huán)節(jié)是指在會計(jì)期末，對公司經(jīng)營中存在的問題進(jìn)行跟蹤分析，綜合評價(jià)公司的經(jīng)營業(yè)績，并實(shí)施考核兌現(xiàn)，以確保戰(zhàn)略目標(biāo)及經(jīng)營計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)。

作者：李亮單位：安誠財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司

公司財(cái)務(wù)論文:子公司財(cái)務(wù)控制論文

一、南平發(fā)展集團(tuán)財(cái)務(wù)控制存在的主要問題及原因

1.財(cái)務(wù)控制集中于事后控制

缺乏至關(guān)重要的事前預(yù)算和事中控制南平發(fā)展集團(tuán)在事前決策形成之后，對于進(jìn)一步的財(cái)務(wù)管理工作，往往止于年度利潤規(guī)劃。滿足于制訂出全年的銷售收入、成本費(fèi)用、目標(biāo)利潤等幾個(gè)總括性指標(biāo)，而沒有進(jìn)一步將決策具體化，編制出據(jù)以進(jìn)行控制管理的月份、季度、年度財(cái)務(wù)預(yù)算，使預(yù)算往往止于形式。

2.財(cái)務(wù)權(quán)力分散

內(nèi)部控制監(jiān)督不力內(nèi)部控制制度不健全是目前企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營管理中存在的突出問題，如南平發(fā)展集團(tuán)大額資金使用缺乏監(jiān)督機(jī)制；部分子公司重大經(jīng)營決策缺乏必要的決策控制程序或內(nèi)部控制措施,內(nèi)控監(jiān)督不到位,個(gè)別高管人員擅自決策、盲目投資,違規(guī)從事委托理財(cái)、托盤貿(mào)易等高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù),可能導(dǎo)致集團(tuán)發(fā)生重大資產(chǎn)損失；內(nèi)控機(jī)制缺乏有效性,有的子公司雖然表面上有一套內(nèi)控制度,但執(zhí)行不力,形同虛設(shè),沒有真正落到實(shí)處。

3.財(cái)務(wù)資金分散

使用效率低下企業(yè)集團(tuán)難以集中子公司的資金，未能形成規(guī)模效應(yīng)，資金分散，效率低下，現(xiàn)階段市場結(jié)構(gòu)越來越復(fù)雜，企業(yè)集團(tuán)對資金的需求也越來越大，企業(yè)集團(tuán)的投資項(xiàng)目復(fù)雜多變，企業(yè)集團(tuán)下屬子資金出現(xiàn)缺口時(shí)往往母公司不能及時(shí)補(bǔ)給，子公司的資金周轉(zhuǎn)困難，經(jīng)濟(jì)效益下降，進(jìn)而造成企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)加重的惡性循環(huán)。

二、完善南平發(fā)展集團(tuán)對子公司財(cái)務(wù)控制的措施

1.建立“產(chǎn)權(quán)明晰,政企分開”的企業(yè)制度和法人治理結(jié)構(gòu)

董事會是公司的較高機(jī)構(gòu),必須將最根本性的問題(如經(jīng)營范圍,產(chǎn)品方向,規(guī)模,投資安排,資金籌集,計(jì)劃目標(biāo),重要職員任免等)董事會及其所屬的委員會討論。同時(shí),建立現(xiàn)代企業(yè)制度，嚴(yán)格管理執(zhí)委會和財(cái)務(wù)委員會。執(zhí)行委員會的任務(wù)是負(fù)責(zé)公司經(jīng)營的領(lǐng)導(dǎo),掌握財(cái)務(wù)以外的各項(xiàng)決策和指揮。財(cái)務(wù)委獨(dú)攬公司財(cái)務(wù)大權(quán),批準(zhǔn)一定限額以上的固定資本投資，規(guī)定公司的長期財(cái)務(wù)目標(biāo),審查批準(zhǔn)執(zhí)行委員會提出的產(chǎn)品價(jià)格方案,負(fù)責(zé)籌措資金,監(jiān)督檢查公司各部門績效成果,年終對公司的決算進(jìn)行審查,負(fù)責(zé)制定利潤分配分案。

2.區(qū)分業(yè)務(wù)，采取集權(quán)與分權(quán)的不同控制方式

(1)集權(quán)管理

①實(shí)施資金的集中管理資金的集中管理是指由統(tǒng)一的資金管理中心對企業(yè)集團(tuán)資金流動實(shí)施管理和控制。資金流轉(zhuǎn)的起點(diǎn)和終點(diǎn)都是現(xiàn)金,其他資產(chǎn)都是資金在流轉(zhuǎn)中的轉(zhuǎn)化形式。對于財(cái)務(wù)部門而言,要隨時(shí)掌握每一時(shí)期和時(shí)點(diǎn)可以運(yùn)用和必須支付的現(xiàn)金，對子公司現(xiàn)金的集中管理，為現(xiàn)金預(yù)測提供了條件。②籌資管理集權(quán)化企業(yè)集團(tuán)對子公司財(cái)務(wù)的集權(quán)管理還體現(xiàn)在,企業(yè)集團(tuán)在現(xiàn)金預(yù)測基礎(chǔ)上,研究集團(tuán)資金來源的構(gòu)成方式,選擇的籌資方式和籌資渠道。資金的籌集與使用相結(jié)合,在考慮企業(yè)集團(tuán)整體資產(chǎn)負(fù)債率和集團(tuán)的綜合償債能力后,適度舉債,控制籌資風(fēng)險(xiǎn)。因此,子公司不得對外籌資，所需資金須在集團(tuán)內(nèi)部籌集,并由集團(tuán)公司財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)此項(xiàng)業(yè)務(wù)。為了提高資金使用效率,還可以參照市場利率價(jià)值規(guī)律,實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部資金的有償調(diào)濟(jì)使用,即子公司與集團(tuán)公司、子公司與子公司相互間借款時(shí)須支付利息。

(2)分權(quán)管理

①對子公司進(jìn)行授權(quán)控制。企業(yè)的授權(quán)控制應(yīng)做到以下幾點(diǎn)：(1)企業(yè)所有人員不經(jīng)合法授權(quán)，不能行使相應(yīng)權(quán)力。這是最起碼的要求。不經(jīng)合法授權(quán)，任何人不能審批；有權(quán)授權(quán)的人則應(yīng)在規(guī)定的權(quán)限范圍內(nèi)行事，不得越權(quán)授權(quán)。(2)企業(yè)的所有業(yè)務(wù)不經(jīng)授權(quán)不能執(zhí)行。(3)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)一經(jīng)授權(quán)必須予以執(zhí)行。②投資權(quán)的適當(dāng)分散在企業(yè)集團(tuán)對子公司資金加以集中管理之后,投資管理可以適當(dāng)分權(quán),即子公司有權(quán)制定一定金額以下的投資項(xiàng)目,但一般占集團(tuán)投資很小的一部分。超限額投資須報(bào)企業(yè)集團(tuán)審批。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)建立健全子公司對外投資立項(xiàng)、審批、控制、檢查和監(jiān)督制度,并重視對投資項(xiàng)目的跟蹤管理,防止出現(xiàn)只投資不管理的現(xiàn)象,規(guī)范子公司投資行為。

3.完善考核指標(biāo)體系建設(shè)，依托體系建立有獎有罰的激勵(lì)制度

①投資回報(bào)率，確定合理的短期和中長期投資回報(bào)率，但需避免片面追求過高的投資回報(bào)率，使子公司的經(jīng)營行為短期化、功利化，影響企業(yè)集團(tuán)中長期戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。②資產(chǎn)負(fù)債率，確定資產(chǎn)負(fù)債率上限，控制子公司負(fù)債規(guī)模，建設(shè)、維護(hù)企業(yè)集團(tuán)融資平臺。③核定各子公司的利潤指標(biāo)，促使各子公司在資產(chǎn)保值的前提下，達(dá)到資產(chǎn)增值的目的。凈資產(chǎn)收益率每年制定一次，每三到五年制定一個(gè)三年期或五年期的凈資產(chǎn)收益率，并與企業(yè)負(fù)責(zé)任期經(jīng)濟(jì)責(zé)任考核相掛鉤。④工資總額增長率，一般控制工資增長率低于凈資產(chǎn)收益率，為企業(yè)集團(tuán)再生產(chǎn)提供源源不斷的動力。⑤管理費(fèi)用增長率，管理費(fèi)用增長根據(jù)年終決算數(shù)據(jù)和年度預(yù)算數(shù)據(jù)做適當(dāng)?shù)摹⒖茖W(xué)的增減，確定后和其他指標(biāo)一起下達(dá)給子公司。

4.委派財(cái)務(wù)總監(jiān)或委派財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人

由被委派人代為行使財(cái)務(wù)管理權(quán)企業(yè)集團(tuán)為達(dá)到對子公司財(cái)務(wù)的管控一般會以委派一名財(cái)務(wù)總監(jiān)或財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的方式，通過委派達(dá)到對子企業(yè)的了解，集團(tuán)公司委派的財(cái)務(wù)總監(jiān)或財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人,其人事關(guān)系、工資關(guān)系、福利待遇等均在母公司,費(fèi)用由子公司列支。結(jié)語：南平發(fā)展集團(tuán)有限公司作為國有企業(yè)集團(tuán)的一員，其在企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制管理和企業(yè)運(yùn)營中存在的問題具有較大的普遍性和共性，通過對南平發(fā)展集團(tuán)在財(cái)務(wù)控制中的問題及成因分析，提出有針對性的解決措施。本文在參閱了大量有關(guān)企業(yè)集團(tuán)基本理論、企業(yè)財(cái)務(wù)管理、財(cái)務(wù)控制等方面資料的基礎(chǔ)上，吸收并借鑒了不同集團(tuán)財(cái)務(wù)控制的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，在此基礎(chǔ)上，針對我國國有企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制存在的問題提出改進(jìn)的建議。

作者：賴洋寶單位：南平建設(shè)集團(tuán)有限公司

公司財(cái)務(wù)論文:D公司財(cái)務(wù)預(yù)算管理論文

一、D公司財(cái)務(wù)預(yù)算管理存在相關(guān)的問題

D公司的預(yù)算編制采用“自上而下”和“自下而上”相互結(jié)合的方式完成。雖然上下結(jié)合的預(yù)算編制的方式能夠很好的體現(xiàn)企業(yè)各等級結(jié)構(gòu)的具體狀況，方便解決具體問題，確保企業(yè)預(yù)算管理的實(shí)施。但是在實(shí)際操作過程中各執(zhí)行環(huán)節(jié)的問題也日漸凸顯出來。

1.預(yù)算管理人員素質(zhì)欠缺觀念淡薄

從D公司的財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀來看，有些財(cái)務(wù)預(yù)算管理人員素質(zhì)欠缺，對預(yù)算管理業(yè)務(wù)不能熟練掌握，不具備執(zhí)行預(yù)算所要求的技能，難以對執(zhí)行預(yù)算中出現(xiàn)的問題進(jìn)行及時(shí)有效的分析和評價(jià)，使得財(cái)務(wù)預(yù)算管理力不從心，失去了對財(cái)務(wù)的有效監(jiān)管。并且在實(shí)際工作中，員工對財(cái)務(wù)預(yù)算管理觀念理解膚淺，沒有意識到預(yù)算的嚴(yán)格性和有效性，在預(yù)算編制之前故意做寬做松預(yù)算，使得預(yù)算目標(biāo)容易完成并取得相應(yīng)的目標(biāo)獎勵(lì)，或是故意做高預(yù)算，以顯示具有某種能力達(dá)到某種資質(zhì)。諸如此類情況都不利于財(cái)務(wù)預(yù)算的有效落實(shí)，影響預(yù)算執(zhí)行效果。

2.財(cái)務(wù)預(yù)算的編制不符合公司發(fā)展戰(zhàn)略

D公司在編制財(cái)務(wù)預(yù)算時(shí)，沒有根據(jù)企業(yè)的實(shí)際狀況選擇合適的預(yù)算編制方法，采用單一固定的預(yù)算編制方法，編制的財(cái)務(wù)預(yù)算，算出來多少就是多少，一般情況預(yù)算金額都不變，缺乏彈性和對市場的應(yīng)變能力。同時(shí)在預(yù)算實(shí)施過程中，由于原料供應(yīng)、市場環(huán)境、政策法規(guī)等發(fā)生變化，導(dǎo)致財(cái)務(wù)預(yù)算執(zhí)行結(jié)果與事前編制的預(yù)算計(jì)劃產(chǎn)生偏差，使公司短期的預(yù)算指標(biāo)與長期的戰(zhàn)略目標(biāo)不能相互適應(yīng)。尤其該注意的是D公司是以農(nóng)業(yè)產(chǎn)品為原料進(jìn)行深加工的企業(yè)，自然環(huán)境的變化和政策的變更更容易引起的原料成本的變動，在原料供應(yīng)、加工生產(chǎn)中也更容易突發(fā)一些不可預(yù)計(jì)的開支和損耗，致使原有的預(yù)算編制基礎(chǔ)不成立。這些影響因素都應(yīng)該在預(yù)算編制時(shí)留有追補(bǔ)余地。

3.預(yù)算執(zhí)行隨意化

（1）預(yù)算執(zhí)行前

在公司的財(cái)務(wù)預(yù)算管理過程中，從預(yù)算的編制到審核再到執(zhí)行都需要各個(gè)部門的相互協(xié)調(diào)配合，這樣才能使各預(yù)算責(zé)任部門制定落實(shí)目標(biāo)的具體措施，確保公司經(jīng)營的實(shí)現(xiàn)。因此信息的有效溝通就成了影響財(cái)務(wù)預(yù)算管理效果的重要因素。而D公司缺乏各部門間的溝通，單一的關(guān)注自己獨(dú)立部門的預(yù)算目標(biāo)沒有注重公司整體的預(yù)算調(diào)整和補(bǔ)充。

（2）預(yù)算執(zhí)行時(shí)

財(cái)務(wù)預(yù)算執(zhí)行中缺乏有效的監(jiān)督。預(yù)算的執(zhí)行是預(yù)算編制的具體實(shí)施和檢驗(yàn)，是預(yù)算目標(biāo)能否完成的關(guān)鍵因素。D公司缺乏對預(yù)算執(zhí)行過程的有效監(jiān)督和控制，在預(yù)算執(zhí)行的過程中，各部門一邊壓賬不報(bào)，一邊通過各種方式追加調(diào)整指標(biāo)，一邊繼續(xù)其固有的預(yù)算管理模式。這些做法很大程度的影響了公司整體財(cái)務(wù)預(yù)算管理的有效實(shí)施。

（3）預(yù)算執(zhí)行后

財(cái)務(wù)預(yù)算考核機(jī)制復(fù)雜，考核標(biāo)準(zhǔn)不嚴(yán)謹(jǐn)，缺乏監(jiān)督與激勵(lì)。只有在明確考核機(jī)制的前提下，通過科學(xué)合理的考核程序，賞罰分明的獎懲條例的督促，才能把預(yù)算落到實(shí)處，才能調(diào)動員工的積極性，以確保企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的最終實(shí)現(xiàn)。D公司在執(zhí)行過程中沒有建立細(xì)致的考核程序，業(yè)務(wù)流程混亂復(fù)雜。也沒有建立健全的激勵(lì)措施。導(dǎo)致公司達(dá)不到預(yù)期的預(yù)算管理效果。

二、D公司財(cái)務(wù)預(yù)算管理中存在問題的解決對策

1.加強(qiáng)人才資源建設(shè)，提高財(cái)務(wù)預(yù)算管理

人員素質(zhì)加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算管理實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵是管理者思想觀念的轉(zhuǎn)變和預(yù)算基礎(chǔ)工作的落實(shí)，這樣一來公司既要加強(qiáng)對全體財(cái)務(wù)人員的繼續(xù)教育工作和職業(yè)技能培訓(xùn)，又要組織專業(yè)預(yù)算管理人員召開的相關(guān)財(cái)務(wù)工作會議，對公司財(cái)務(wù)管理制度進(jìn)行宣講，通過這些手段，使預(yù)算管理人員思想觀念得到更新，從而更有利于制度中各項(xiàng)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工作的落實(shí)，同時(shí)；規(guī)范公司管理制度樹立以人為本的管理理念，在預(yù)算管理過程中發(fā)揮員工的主觀能動性，鼓勵(lì)員工為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策，讓全體員工參與和認(rèn)同公司財(cái)務(wù)預(yù)算管理工作，使其在整個(gè)預(yù)算程序中發(fā)揮應(yīng)有的作用從而深化各部門職責(zé)，進(jìn)一步促進(jìn)整個(gè)公司的管理時(shí)效，提高經(jīng)濟(jì)效益。

2.轉(zhuǎn)換傳統(tǒng)觀念，樹立以長期戰(zhàn)略為導(dǎo)向的管理理念

切實(shí)有效的財(cái)務(wù)預(yù)算管理要以公司總體戰(zhàn)略目標(biāo)為依托，財(cái)務(wù)預(yù)算的編制要對公司資金的使用情況，長期投資計(jì)劃和盈虧狀況等作出詳細(xì)的評估，并通過評估結(jié)果重新分配預(yù)算項(xiàng)目，修正預(yù)算指標(biāo)，最終得確切的財(cái)務(wù)預(yù)算報(bào)告。同時(shí)公司的財(cái)務(wù)預(yù)算計(jì)劃必須市場為導(dǎo)向。在公司預(yù)算編制前要廣泛研究國家政策和企業(yè)歷史數(shù)據(jù)，以及有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，稅收政策，企業(yè)及同行業(yè)歷史時(shí)期的有關(guān)數(shù)據(jù)。秉承及時(shí)發(fā)現(xiàn)及時(shí)調(diào)整、留有余地的原則，對在原料供應(yīng)、生產(chǎn)經(jīng)營中突發(fā)的不可預(yù)計(jì)的開支也臨時(shí)追加補(bǔ)報(bào)。合理配置企業(yè)內(nèi)外部資源，以保障較大限度的滿足市場需求使企業(yè)獲得較大收益。

3.健全執(zhí)行機(jī)制，提高管理水平

（1）加強(qiáng)部門之間有效溝通和協(xié)作

由公司高層管理者提出預(yù)算總目標(biāo)和部門分目標(biāo)，各級責(zé)任部門根據(jù)公司確定的預(yù)算目標(biāo)，分研究未來預(yù)期內(nèi)公司面臨的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境，市場狀況等向公司預(yù)算決策機(jī)構(gòu)提交預(yù)算大綱，并根據(jù)公司批準(zhǔn)的預(yù)算，組織各預(yù)算責(zé)任部門的執(zhí)行，各部門注意預(yù)算事物的協(xié)調(diào)與跟蹤，監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行，定期報(bào)告預(yù)算執(zhí)行情況，對預(yù)算執(zhí)行過程中存在的問題及偏差及時(shí)調(diào)整和修正，并為公司的決策提供有效信息。

（2）要健全項(xiàng)目預(yù)算內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制

運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)算與統(tǒng)計(jì)分析的方法，將生產(chǎn)材料及計(jì)劃成本與實(shí)際經(jīng)費(fèi)進(jìn)行詳細(xì)的核對分析，對其中產(chǎn)生的問題，及時(shí)發(fā)現(xiàn)，及時(shí)處理，確保預(yù)算的導(dǎo)向性與規(guī)范性。在每個(gè)月度，季度，年度期間預(yù)算結(jié)束后，對預(yù)算目標(biāo)和預(yù)算執(zhí)行情況之間所存在的差異進(jìn)行考評與反饋，通過對比分析，掌握預(yù)算編制時(shí)應(yīng)該注意事項(xiàng)、預(yù)算運(yùn)行狀況、存在的問題，找出問題產(chǎn)生的原因，并為下一年度預(yù)算編制方法的選擇和預(yù)算目標(biāo)的確定提供重要依據(jù)和參考。

（3）公司要建立完整的預(yù)算考評體系

預(yù)算指標(biāo)與經(jīng)濟(jì)責(zé)任考核相掛鉤，通過預(yù)算實(shí)施情況與預(yù)算計(jì)劃目標(biāo)的比較，評價(jià)個(gè)職責(zé)部門的業(yè)績，并配以明確的完成項(xiàng)目指標(biāo)的獎懲辦法，每季度進(jìn)行考評，按獎懲辦法兌現(xiàn)，賞罰分明地執(zhí)行。同時(shí)為了確保預(yù)算執(zhí)行信息的傳輸?shù)目焖俸透咝В緫?yīng)構(gòu)建起完善合理的預(yù)算執(zhí)行反饋體系，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)解決問題。

三、總結(jié)

公司財(cái)務(wù)預(yù)算管理對公司未來生產(chǎn)經(jīng)營活動具有先導(dǎo)性作用，通過對預(yù)算執(zhí)行結(jié)果和預(yù)算差異的分析，又能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司生產(chǎn)經(jīng)營和管理中存在的一些問題，對公司發(fā)展意義重大。本文針對目前D公司財(cái)務(wù)預(yù)算管理中存在的問題，分析其產(chǎn)生的原因，本著及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)解決的理念提供參考性改進(jìn)意見，希望D公司不斷加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)預(yù)算管理的科學(xué)性與時(shí)效性，做好預(yù)算管理的實(shí)施與監(jiān)督工作，制定合理的考評機(jī)制，不斷完善和提高公司的市場競爭力和綜合實(shí)力，使公司未來形勢又好又快發(fā)展。

作者：荊亞男王欣蘭單位：佳木斯大學(xué)國際教育學(xué)院

公司財(cái)務(wù)論文:物業(yè)公司財(cái)務(wù)管理會計(jì)核算論文

一當(dāng)前會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理方面存在的問題

我國的物業(yè)管理目前還處于初級階段，會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理仍然是物業(yè)公司在新時(shí)期發(fā)展的重點(diǎn)和難點(diǎn)。目前我國大多數(shù)物業(yè)公司的會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理水平都不高，沒有在全行業(yè)建立起完善的會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理體系，因此各個(gè)公司各自為政，導(dǎo)致很多物業(yè)公司的會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理還存在一些問題，難以適應(yīng)新時(shí)期的發(fā)展要求。

（1）會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理的制度不完善

當(dāng)前我國很多物業(yè)公司都沒有建立起與新時(shí)期的市場經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理體制。會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)資料不完善，財(cái)務(wù)人員沒有嚴(yán)格按照相關(guān)制度對賬目進(jìn)行分類，也沒有及時(shí)的建立賬目，導(dǎo)致原始資料的真實(shí)性受到了很大的影響。在物業(yè)公司中經(jīng)常出現(xiàn)打白條的現(xiàn)象，沒有完善的會計(jì)資料和手續(xù)。特別是一些重要的物業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)都沒有簽訂相關(guān)合同，很難入賬。由于體制的不健全，會計(jì)科目中的收益性支出和資本性支出難以區(qū)分，沒有對公司財(cái)產(chǎn)進(jìn)行定期的盤點(diǎn)或者盤點(diǎn)不仔細(xì)。這些問題都會造成物業(yè)公司內(nèi)部的賬目不清，影響會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理的規(guī)范性。

（2）對資金的管理缺乏力度

物業(yè)管理離不開資金的支持，因此資金的合理利用和充足的流動性對于物業(yè)公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。這就要求物業(yè)公司必須對資金進(jìn)行高質(zhì)量的管理。物業(yè)公司資金的來源主要是樓房建設(shè)的啟動資金和維修資金，還有向委托人收取的管理服務(wù)費(fèi)，以及一部分經(jīng)營性收入，這些收入的數(shù)量相對有限。物業(yè)公司總體上的規(guī)模較小，資金實(shí)力有限，而物業(yè)公司對資金的重視程度不夠，對資金的管理缺乏力度，沒有形成資金的合理流動和優(yōu)化配置。

（3）成本核算方式不合理

目前我國很多物業(yè)公司都沒有建立起合理的成本核算方式，大部分都是由公司的財(cái)務(wù)部門來對成本進(jìn)行集中核算，設(shè)置出成本的明細(xì)科目。而相關(guān)的管理處和職能部門都沒有參與成本費(fèi)用的核算。物業(yè)公司的服務(wù)范圍和管理區(qū)域較廣，一個(gè)物業(yè)公司通常要管轄多個(gè)小區(qū)，這就要求對成本核算進(jìn)行精細(xì)化管理，根據(jù)項(xiàng)目的不同類別設(shè)置更為詳細(xì)的成本賬目，包括明細(xì)分類賬目以及輔助核算賬目。合理的成本核算能夠?yàn)槲飿I(yè)公司提供更品質(zhì)的管理，并為公司的決策層提供更為的決策依據(jù)。

（4）會計(jì)核算體系不統(tǒng)一

物業(yè)公司沒有建立起統(tǒng)一的會計(jì)核算體系，難以吸收先進(jìn)的會計(jì)核算理念和經(jīng)驗(yàn)。目前大多數(shù)物業(yè)公司的會計(jì)核算體系都比較松散，大多根據(jù)物業(yè)公司的經(jīng)營情況來決定。這種不統(tǒng)一的會計(jì)核算體系阻礙了物業(yè)公司的進(jìn)一步發(fā)展。

（5）陳舊的成本管理模式

當(dāng)前物業(yè)公司對成本的管理無非是依靠企業(yè)的規(guī)模效益、與供貨商進(jìn)行談判、控制運(yùn)營費(fèi)用，降低預(yù)算等幾個(gè)辦法。這些都只是從初級階段來降低成本，沒有觸及成本降低的根源。這種成本管理模式只在物業(yè)公司的內(nèi)部管理中進(jìn)行，而沒有涉及到物業(yè)公司的對外服務(wù)上，沒有充分考慮物業(yè)公司的品牌和市場形象，影響物業(yè)公司的發(fā)展。在整個(gè)成本管理的過程中容易出現(xiàn)管理漏洞，造成財(cái)產(chǎn)損失。

二物業(yè)公司會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理工作方面的改進(jìn)措施

（1）建立完善的會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理的制度

物業(yè)公司要滿足新時(shí)期的發(fā)展需求，就必須建立完善的會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理的制度，嚴(yán)格按照國家的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行建賬，重視財(cái)會人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高財(cái)會人員的業(yè)務(wù)水平。建立并執(zhí)行嚴(yán)格、科學(xué)的會計(jì)管理制度和會計(jì)監(jiān)督體系。提高對原始憑證的重視，加強(qiáng)審核和稽查工作，做到保質(zhì)保量。

（2）對資金進(jìn)行科學(xué)的財(cái)務(wù)分析，合理使用資金

資金對于物業(yè)公司的發(fā)展非常重要，物業(yè)公司要對資金和收益進(jìn)行合理的財(cái)務(wù)分析，合理調(diào)配，確保資源利用的較大化。物業(yè)公司的收入主要有幾個(gè)方面：物業(yè)公司向委托人收取的服務(wù)費(fèi)用；物業(yè)公司實(shí)行多元化投資所得到的投資收益。其中物業(yè)公司收取的服務(wù)費(fèi)是物業(yè)公司的主要日常收益，也是維系物業(yè)公司日常運(yùn)轉(zhuǎn)的資金。物業(yè)公司必須對資金進(jìn)行科學(xué)的財(cái)務(wù)分析，對財(cái)務(wù)情況進(jìn)行調(diào)查并及時(shí)向委托人公開。物業(yè)公司要對自己的資產(chǎn)和負(fù)債情況進(jìn)行了解和核算，以判斷未來的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，以決定未來的發(fā)展走向。

（3）完善公司內(nèi)部的績效考核制度，提升管理水平

物業(yè)公司提供給委托人的不是產(chǎn)品而是服務(wù)，這就離不開人才的作用。物業(yè)公司在運(yùn)營的過程中，人工成本占據(jù)了百分之七十到八十的管理成本，因此要提高物業(yè)公司的服務(wù)水平，減少運(yùn)營成本就必須降低人工成本，提升公司內(nèi)部的管理水平。物業(yè)公司要建立起科學(xué)的績效考核制度，不僅對財(cái)會人員要進(jìn)行績效考核，更要將績效考核的范圍擴(kuò)展到所有員工，提高員工的工作效率以及整個(gè)公司的管理效率，節(jié)約人工成本，從根源上提升財(cái)務(wù)管理的水平。

（4）加大資金管理的力度

物業(yè)公司要適應(yīng)新時(shí)期的發(fā)展趨勢，提升會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理的水平，就必須加大對資金的管理力度。對資金的運(yùn)作水平進(jìn)行提升，對資金要實(shí)行跟蹤管理，資金的使用和調(diào)度必須規(guī)范，絕不能出現(xiàn)挪用和貪污行為。對于應(yīng)收的賬款要及時(shí)催收，促進(jìn)資金的回籠速度。特別是在新時(shí)期市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，物業(yè)公司要對資金的使用情況和分配進(jìn)行了解，及時(shí)將閑置資金用于他用，提高資金的利用率，控制公司的運(yùn)轉(zhuǎn)成本。

三總結(jié)

總之，在新時(shí)期市場經(jīng)濟(jì)的大背景下，物業(yè)公司必須提高會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理的水平，建立完善的、科學(xué)的會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理制度，進(jìn)行規(guī)范化管理。物業(yè)公司只有認(rèn)清形勢，改正問題，做好資金的運(yùn)作和管理，充分認(rèn)清會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理對于物業(yè)公司發(fā)展的重要性，才能適應(yīng)新時(shí)期市場經(jīng)濟(jì)條件對物業(yè)公司的發(fā)展要求，提升競爭力。

作者：王洪濤單位：鄭州至遠(yuǎn)物業(yè)管理有限公司

公司財(cái)務(wù)論文:總公司財(cái)務(wù)控制論文

一、財(cái)務(wù)控制的目標(biāo)方向

無論是財(cái)務(wù)管理還是財(cái)務(wù)控制，其目的都在于為公司經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)，圍繞企業(yè)價(jià)值較大化這個(gè)中心點(diǎn)，最終達(dá)成公司制定的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。總公司對分公司實(shí)施財(cái)務(wù)控制，在于二者之間存在地域、規(guī)模上的差距，但分公司又附屬于總公司，分公司沒有獨(dú)立的法人資格，其風(fēng)險(xiǎn)由總公司承擔(dān)，特別是有的分公司成立時(shí)間較短，存在著財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)管理混亂，費(fèi)用控制不嚴(yán)格，分公司經(jīng)理一言堂亂作為等現(xiàn)狀，一旦分公司因財(cái)務(wù)管理失真或存在較大問題，就會對總公司的財(cái)務(wù)管理造成嚴(yán)重影響，同時(shí)也會影響總公司的未來戰(zhàn)略規(guī)劃和資金量。因此，對分公司財(cái)務(wù)的控制勢在必行。從我國目前企業(yè)長遠(yuǎn)的發(fā)展角度來看，總公司的主要經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)不僅僅在本公司內(nèi)部，更多時(shí)候分公司的營利狀況為公司整體經(jīng)濟(jì)效益達(dá)成做出了重要貢獻(xiàn)，促進(jìn)總公司規(guī)模、資本的擴(kuò)大。因此，從促進(jìn)總公司企業(yè)發(fā)展的角度看，分公司未來將會作為公司整體的新的利潤增長點(diǎn)。綜上所述，總公司對分公司進(jìn)行財(cái)務(wù)控制都對公司今后發(fā)展具有重要作用。四、總公司對分公司管理主要模式

(一)一種模式總公司把分公司作為二級核算單位來管理

（集權(quán)式管理）在管理上，分公司的所有人員由總公司派遣，也就是分公司的人、財(cái)、物進(jìn)行統(tǒng)一管理，執(zhí)行總公司的各項(xiàng)規(guī)定、章程、制度。既分公司的融資決策權(quán)、投資決策權(quán)、資金管理權(quán)、資產(chǎn)處置權(quán)和收益分配權(quán)等由總公司決定。這種集權(quán)管理方式優(yōu)點(diǎn)是財(cái)務(wù)管理效率較高，通過安排統(tǒng)一的財(cái)務(wù)政策，能夠較好地控制分公司的財(cái)務(wù)行為，降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；有利于整合資源、集團(tuán)作戰(zhàn)、重權(quán)出擊，實(shí)現(xiàn)資源共享，調(diào)動內(nèi)部財(cái)務(wù)資源，促進(jìn)財(cái)務(wù)資源的合理配置，降低資金成本；但缺點(diǎn)是剝奪了分公司的自主權(quán)，不利于調(diào)動分公司員工的積極性，特別是分公司經(jīng)理的積極性，抑制了子公司的靈活性和創(chuàng)造性，不利于公司的市場拓展。其次，總公司遠(yuǎn)離基層經(jīng)營現(xiàn)場，可能會導(dǎo)致因信息掌握不完整而造成決策低效率甚至失誤。

(二)第二種模式是把分公司作為一個(gè)獨(dú)立的核算主體來管理

（分權(quán)管理模式）既分公司獨(dú)立核算，自負(fù)盈虧。其人、財(cái)、物由分公司自主決定，除交給總公司要求的經(jīng)營承包費(fèi)外，分公司的融資決策權(quán)、投資決策權(quán)、資金管理權(quán)、資產(chǎn)處置權(quán)和收益分配權(quán)由分公司本身自行決定，其優(yōu)點(diǎn)是因地制宜，措施切合實(shí)際；便于發(fā)揮分公司人員的工作積極性，克服權(quán)力過分集中的弊端。缺點(diǎn)是總公司是法人主體，由于未參與分公司的經(jīng)營活動，加上離總公司距離較遠(yuǎn)，無法及時(shí)了解真實(shí)情況，更談不上遇上問題及時(shí)處理，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不可控。另各分公司各自為陣，大局意識淡薄，只顧自己的小集體，總公司的整體利益容易忽視，影響了總公司的戰(zhàn)略發(fā)展。

(三)第三種模式是分公司的管理綜合了集權(quán)與分權(quán)管理

（集分并舉模式）也就是說，分公司雖隸屬總公司，但依舊是一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體，應(yīng)當(dāng)保有自己的資金。具體作法：分公司的財(cái)務(wù)人員由總公司派遣；分公司管理者由總公司下放一定的權(quán)限（對外市場開拓權(quán)、部分資金管理權(quán)、人事管理權(quán)，其中財(cái)務(wù)人員由總公司和分公司管理者共同管理、共同考核），分公司管理者在授權(quán)范圍內(nèi)享有對分公司的管理權(quán)，但應(yīng)當(dāng)保持對總公司負(fù)責(zé)原則，接受總公司的管理。在職責(zé)上，總公司是公司戰(zhàn)略規(guī)劃、部署、資金投入的主體，分公司應(yīng)當(dāng)在總公司指定的戰(zhàn)略下提升自己的生產(chǎn)經(jīng)營活動。另外，決策上，總公司的職責(zé)不僅僅包括了微觀的企業(yè)決定，在宏觀戰(zhàn)略上也保有決定權(quán)，相比之下，分公司更傾向于實(shí)際操作。本人認(rèn)為，第三種管理方式更為科學(xué)和有效。既考慮了分公司的局部利益，又不影響總公司的整體戰(zhàn)略步署。

二、總公司實(shí)施財(cái)務(wù)控制的重要手段實(shí)施財(cái)務(wù)控制應(yīng)著重運(yùn)用以下手段：

(一)分公司財(cái)務(wù)管理上實(shí)行委派制

會計(jì)委派制一是可以防止會計(jì)信息失真，維護(hù)所有者的利益，二是有效地?cái)[脫了會計(jì)人員與單位之間的依附關(guān)系，使會計(jì)人員的工作相對獨(dú)立，有效防制亂開支、超出授權(quán)范圍行為的發(fā)生。具體作法是分公司所有財(cái)務(wù)人員由總公司委派，不受分公司經(jīng)理管理，與分公司經(jīng)理分別向總公司匯報(bào)，互相制約。

(二)實(shí)行預(yù)算管理

體系預(yù)算是財(cái)務(wù)控制中的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，通過預(yù)算可以使管理者明確企業(yè)內(nèi)部的資本運(yùn)行狀況和未來資金投入比例。具體作法就是將企業(yè)預(yù)算經(jīng)營目標(biāo)的主要指標(biāo)分解并切實(shí)的安排到每個(gè)分公司，并對各個(gè)分公司的完成狀況進(jìn)行評價(jià)監(jiān)督。

(三)實(shí)行收支兩條線管理

作到事前控制，避免坐支舞弊現(xiàn)象。具體作法是設(shè)置收款專戶和費(fèi)用專戶，收回的貨款和工程款必須通過收款專戶，分公司發(fā)生的開支一律通過費(fèi)用專戶，不得互相串用。

(四)加大對分公司財(cái)務(wù)管理的審計(jì)

審計(jì)對于規(guī)范財(cái)務(wù)管理，提高資金使用效益，挖掘潛力、堵塞漏洞、具有十分重要的作用。從而防范分公司的風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)也規(guī)避總公司的風(fēng)險(xiǎn)。具體作法每年定期與不定期到分公司進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)。

(五)建立獎罰并重管理機(jī)制

為達(dá)到企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益較大化的目標(biāo)，強(qiáng)有力的獎罰管理機(jī)制必不可少。通過獎罰機(jī)制的實(shí)施，可以使公司員工的個(gè)人追求與公司業(yè)績目標(biāo)有機(jī)結(jié)合，特別是對促使分公司管理者和財(cái)務(wù)人員依法守規(guī)履職，拓展市場，創(chuàng)造新的利潤增長點(diǎn)，并自覺為實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)而努力工作。建立獎罰管理機(jī)制如果單純依靠傳統(tǒng)管理制度是不合理的，目前針對獎罰機(jī)制最為有效的方法，就是建立績效考核體系，通過各項(xiàng)目標(biāo)達(dá)成所記錄的分?jǐn)?shù)，對比出分公司相關(guān)人員的具體工作情況，便于總公司管理層進(jìn)行獎勵(lì)或懲罰。同時(shí)，為完善發(fā)展需要，諸如個(gè)人職業(yè)規(guī)劃、上升空間、工資、福利等都應(yīng)計(jì)入到分公司管理者績效考核制度之中。

三、結(jié)束語

實(shí)踐證明，企業(yè)在財(cái)務(wù)控制能力上的提升，對企業(yè)未來發(fā)展具有重要意義。但是，在制定財(cái)務(wù)控制管理制度時(shí)，一定要積極同企業(yè)實(shí)際情況進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，在此基礎(chǔ)上不斷完善。總公司和分公司之間一定要密切聯(lián)系，加強(qiáng)總公司對分公司的財(cái)務(wù)調(diào)控、監(jiān)督和管理；分公司也要在總公司的戰(zhàn)略規(guī)劃下充分發(fā)揮其作用，保障整個(gè)企業(yè)在發(fā)展中永葆活力。希望本文的研究能為今后總公司對分公司的財(cái)務(wù)控制上提供幫助。

作者：裴學(xué)清單位：綿陽市武都引水工程管理局

公司財(cái)務(wù)論文:我國有限公司財(cái)務(wù)分析論文

一、籌資方式及資本結(jié)構(gòu)分析

三一重工自2003年上市以來，沒有進(jìn)行過配股，只在2007年和2010年進(jìn)行過兩次定向增發(fā)。2007年以每股16.62元發(fā)行了11913.4萬股，募集資金198000.00萬元；2010年以每股33.00發(fā)行了3200萬股，扣除2476萬元的發(fā)行費(fèi)用，實(shí)際募集資金105600.00萬元。公司于2007年7月12日向境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者公開發(fā)行十年期、票面利率5.20%的“三一重工股份有限公司公司債券”5億元，本債券平價(jià)發(fā)行，按年付息，發(fā)行費(fèi)用1615萬元按期進(jìn)行調(diào)整。一般制造企業(yè)的負(fù)債率在40%～60%為佳，該公司總體資本結(jié)構(gòu)在此區(qū)間之內(nèi)，資本結(jié)構(gòu)合理。公司只運(yùn)用過定向增發(fā)，并沒有進(jìn)行過配股。相對于定向增發(fā)來說，配股要求較高，“公司上市超過3個(gè)完整會計(jì)年度的，最近3個(gè)完整會計(jì)年度的凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上；上市不滿3個(gè)完整會計(jì)年度的，按上市后所經(jīng)歷的完整會計(jì)年度平均計(jì)算；屬于農(nóng)業(yè)、能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施、高科技等國家重點(diǎn)支持行業(yè)的公司，凈資產(chǎn)收益率可以略低，但不得低于9%；上述指標(biāo)計(jì)算期間內(nèi)任何一年的凈資產(chǎn)收益率均不得低于6%”。定向增發(fā)條件較為寬松，沒有業(yè)績方面的要求，也無融資額的限制，極大刺激了上市公司采用定向增發(fā)的沖動。定向增發(fā)成為上市公司再融資的主流方式。公司在2007年還發(fā)行了公司債券，在我國，公司債券市場不夠發(fā)達(dá)，公司很少夠通過發(fā)行債券進(jìn)行籌資，而且債券的流動性沒有股票強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)也比較大，投資者要求的報(bào)酬率較高。根據(jù)融資優(yōu)序理論，公司一般首先偏好內(nèi)部籌資，其次是債務(wù)籌資，才是股權(quán)籌資。但是對于我國的上市企業(yè)來說，股權(quán)籌資的信號傳遞效用不強(qiáng)，投資者并不認(rèn)為是一個(gè)壞消息。所以上市公司偏好股權(quán)融資，而債券籌資需要還本付息，風(fēng)險(xiǎn)比較大。截止2010年12月31日，公司短期借款期末余額4994435438.1，占負(fù)債比例為25.70%，占總資產(chǎn)的比例為15.94%。長期借款期末余額1212233200.80，占負(fù)債比率為6.24%。應(yīng)付賬款，應(yīng)付票據(jù)相加占負(fù)債比率為33.67%。足見公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)不大，但是短期借款和長期借款的結(jié)構(gòu)不合理，過多擁有了短期借款，相對于長期借款，短期借款的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較大。但是公司的應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)加起來占到負(fù)債的1/3，一定程度上說明了公司對上游供應(yīng)商的議價(jià)能力很強(qiáng)，利用應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)作為臨時(shí)資本來源的使用。因此，雖然公司的負(fù)債比率達(dá)到了61.9%，但是利息保障倍數(shù)達(dá)到了驚人的2425.71，說明公司根本不存在付不出利息的狀況。總之，公司的負(fù)債比率雖然不低，但是影響實(shí)質(zhì)性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的短期借款和長期借款比率較低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不大。

二、資本運(yùn)作分析

從2003~2010年公司歷年的重要投資可以看到，公司主要的投資方向?yàn)槁?lián)營、合營和子公司，這些聯(lián)營、合營和子公司主業(yè)包括研發(fā)，生產(chǎn)，銷售，租賃等。具體如下：2003年，公司用短期閑置資金購買了9000萬的信托產(chǎn)品，受托人為湖南省信托投資有限公司，委托期1年，年收益率6%。2004年，除了募集資金的特定用途。公司費(fèi)募集資金投資了2.3966億元，用于投資設(shè)立各地研發(fā)生產(chǎn)銷售融物租賃等控股子公司。2005年，公司投資2000萬元持股長沙市商業(yè)銀行，出資1500合營成立婁底市中心液壓件有限公司。增資控股子公司上海三一科技10000萬元2006年，公司以評估值2410.38萬元收購深圳市三一科技有限公司的股權(quán)。定向增發(fā)5000萬股股票，擬收購北京市三一重機(jī)有限公司的股權(quán)，投資額為80000萬元。2007年，完成收購上述北京市三一重機(jī)股權(quán)。報(bào)告期內(nèi)，公司通過競拍方式獲得岳陽市商業(yè)銀行4000萬股，占岳陽市商業(yè)銀行總股本的18%，每股受讓價(jià)格為3.05元，共計(jì)價(jià)款1.22億元。報(bào)告期內(nèi)，公司還在香港投資6000萬美元設(shè)立全資子公司“三一國際發(fā)展有限公司。2008年公司對全資子公司三一國際發(fā)展有限公司增資1億歐元用于歐洲研發(fā)中心及機(jī)械制造基地建設(shè)項(xiàng)目。德國歐洲基地項(xiàng)目計(jì)劃總投資1億歐元，其中新增固定資產(chǎn)投資8308萬歐元，流動資金1692萬歐元。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，計(jì)劃年產(chǎn)工程機(jī)械產(chǎn)品3000臺。預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)年銷售收入3.5億歐元，利潤總額4802萬歐元，投資利潤率為27.75%，投資回收期6.93年。2009報(bào)告期內(nèi)公司非募集資金投資23009.06萬元，其中本期對新增子公司投資14330.56萬元，對控股子公司增資6518.5萬元，對聯(lián)營及合營公司投資2160萬元。2010報(bào)告期內(nèi)公司非募集資金投資271761.59萬元，其中本期對新增子公司投資239442.32萬元，對控股子公司增資23959.27萬元，對聯(lián)營及合營公司投資1260.00萬元，對集團(tuán)外其他企業(yè)投資7100.00萬元。公司的投資戰(zhàn)略簡單言之為前向一體化戰(zhàn)略，通過控制下游產(chǎn)業(yè)，對下游產(chǎn)業(yè)的投資，加強(qiáng)對于分銷商和零售商的控制權(quán)，使公司具有良好的銷售網(wǎng)絡(luò)。良好的分銷渠道是公司要想獲得成功的一個(gè)很重要的因素。公司加強(qiáng)對于聯(lián)營、合營以及控股子公司的投資，使公司牢牢掌握了市場，更能接觸到消費(fèi)者，對于信息的反饋更加及時(shí)，能制造出更加滿足消費(fèi)者需求的產(chǎn)品。在滿足國內(nèi)消費(fèi)市場的同時(shí)，積極開拓國際市場，與2008年投資1億歐元建立歐洲研發(fā)中心及機(jī)械制造基地建設(shè)項(xiàng)目，并且獲得了27.75%的投資利潤率。國際業(yè)務(wù)的拓展，不僅擴(kuò)大了公司的目標(biāo)市場，更能在一定程度上分散作為公司整體的市場風(fēng)險(xiǎn)。并能相互促進(jìn)，吸收歐洲機(jī)械制造的經(jīng)驗(yàn)豐富經(jīng)驗(yàn)和工業(yè)設(shè)計(jì)。公司主要投資在于下游產(chǎn)業(yè)，類似縱向一體化，投資風(fēng)險(xiǎn)相對于橫向一體化較小，公司也沒有涉足不熟悉的投資領(lǐng)域，比如房地產(chǎn)之類的，一心做主業(yè)，目標(biāo)明確，又有強(qiáng)大研發(fā)能力和市場份額做保障，投資風(fēng)險(xiǎn)很小。產(chǎn)業(yè)鏈的一體化，更能加強(qiáng)議價(jià)能力（比如占有大量的應(yīng)付賬款），獲得更大的收益。公司還適當(dāng)參股了長沙市商業(yè)銀行（后改名長沙銀行）、岳陽市商業(yè)銀行。投資當(dāng)?shù)劂y行，更能方便地獲取銀行貸款和相應(yīng)的金融服務(wù)，增加了公司的籌資能力。總之，公司的投資風(fēng)險(xiǎn)小，回報(bào)高。

三、股利政策分析

三一集團(tuán)有限公司持有公司56.38%的股權(quán)，為三一重工控股股東。梁穩(wěn)根先生持有三一集團(tuán)有限公司58.24%的股權(quán)，從而間接持有三一重工32.83%的股權(quán)，此外梁穩(wěn)根先生直接持有公司3.77%的股權(quán)，因此合計(jì)持有公司36.60%的股權(quán)，為該公司實(shí)際控制人。一般意義來說，上市之初，大股東會傾向于現(xiàn)金股利的股利分配政策。因?yàn)橥ǔＲ饬x來說，對于首次上市的股票都有禁售期，不能通過拋售股票獲利，但是并沒限制股利的發(fā)放，所以上市初期，公司可以通過高額的現(xiàn)金股利發(fā)放，讓原始股東迅速收回投資成本，將遠(yuǎn)期的資本利得轉(zhuǎn)為現(xiàn)實(shí)的收益，符合在手之鳥理論。再者，現(xiàn)金股利政策不會影響到公司控制權(quán)的變化，保障了公司的控股權(quán)不被稀釋。從三一重工的股利分配政策也能看出，公司上市前三年，每年分別派發(fā)現(xiàn)金股利（每10股）5元、2元、8元，其中2004年的2元算是低谷，但是公司轉(zhuǎn)增股份10轉(zhuǎn)10，相當(dāng)于股本擴(kuò)大了一倍，隨后2005年的8元的股利，達(dá)到了頂峰，如果復(fù)權(quán)的話，實(shí)際派發(fā)股利高達(dá)16元。事實(shí)上，通過前三年的股利分配政策，原始股東累計(jì)獲得了大約每股2.3元的現(xiàn)金股利。再加上2006年的現(xiàn)金股利（每10股）和10轉(zhuǎn)10的資本公積轉(zhuǎn)增股本。公司原始股東通過高額現(xiàn)金股利，基本收回了投資成本。考慮到現(xiàn)金股利要交個(gè)人所得稅，公司原始股東已通過前期大量派現(xiàn)金股利收回投資成本，所以隨后幾年公司分派現(xiàn)金股利越來越少（很大程度由于相關(guān)法律規(guī)定必須分紅所致），轉(zhuǎn)而偏好送股的股票股利政策。研究發(fā)現(xiàn)一個(gè)很奇特的現(xiàn)象，從2003~2010年，公司的現(xiàn)金股利發(fā)放和每股收益成互補(bǔ)關(guān)系。即當(dāng)年每股收益低了，當(dāng)年發(fā)放的現(xiàn)金股利就高，一個(gè)指標(biāo)高了，另外一個(gè)指標(biāo)就相應(yīng)低，尤其是2005年每股現(xiàn)金股利超過了當(dāng)年基本每股收益。這并不符合剩余股利政策，也不符合固定股利或穩(wěn)定股利政策。所以嘗試從另一個(gè)角度解釋公司的股利政策。公司盈利狀況較好的時(shí)候，公司發(fā)放低現(xiàn)金股利，降低公司現(xiàn)金壓力，雖然投資者對于公司有高盈利但發(fā)放低股利有不滿意的地方，但是投資者會從公司現(xiàn)實(shí)狀況來預(yù)測未來，認(rèn)為將來公司也能如高盈利年一樣發(fā)展，錨定效應(yīng)起作用，到時(shí)候不光獲得股利，還可以借公司發(fā)展良好在股票市場上獲得資本利得（在中國股市，股利并不是投資者的主要投資收益來源，買賣股票的資本利得才是最主要的來源）。當(dāng)公司盈利相對較差的時(shí)候，公司發(fā)放高額現(xiàn)金股利，雖然投資者對公司給予的預(yù)期不高，但是高股利政策也吸引了相當(dāng)一部分的投資者繼續(xù)持有公司股票。公司的這種股利政策在一定程度上也有利于安定投資者，避免股票大量拋買導(dǎo)致股價(jià)大幅波動。隨后幾年，公司開始通過減少現(xiàn)金股利轉(zhuǎn)而送股發(fā)放股票股利。從控制權(quán)角度分析，公司首次上市之時(shí)，股本一般比較小，容易被收購，不管是善意的還是惡意的。此時(shí)公司采用現(xiàn)金股利，避免控股權(quán)的稀釋，牢牢掌握了公司的控制權(quán)。隨后通過不停地送轉(zhuǎn)股，公司的股本大幅上升，收購方要想收購該公司的難度加大。還可以看到，三一重工的籌資比較謹(jǐn)慎，只在2007、2010年進(jìn)行了兩次定向增發(fā)，2010年公告的增發(fā)主要是定向給9名高管的，為高管套取巨額資金，并沒有進(jìn)行配股，2007年還發(fā)行了一次公司債券。從這個(gè)意義來說，公司對于控制權(quán)的問題處理很謹(jǐn)慎。

四、總結(jié)

綜上所述，本文以三一重工為例，通過獲取的公司對外公告的財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息從公司財(cái)務(wù)狀況、籌資方式及資本結(jié)構(gòu)、資本運(yùn)作、股利政策等方面系統(tǒng)闡述了財(cái)務(wù)分析的部分方法和技巧，由于財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)較多，分析方法和技巧各異，本文雖然提供了較為有效的上市公司財(cái)務(wù)分析的方法和技巧，由于筆者水平所限，上述分析方法和技巧難免存在缺陷或不足。

作者：王其超單位：中匯會計(jì)師事務(wù)所