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公司財務(wù)論文:公司財務(wù)資產(chǎn)管理論文

一、樹立財務(wù)資產(chǎn)管理相關(guān)的信息源

財務(wù)資產(chǎn)管理相關(guān)的信息源，是指在財務(wù)資產(chǎn)管理中心根據(jù)要求所提供的數(shù)據(jù)，已經(jīng)不僅僅局限于上級主管部門提出的各種指標。在公司的財務(wù)資產(chǎn)管理模式發(fā)生轉(zhuǎn)變的同時，也要求公司財務(wù)資產(chǎn)管理工作的相關(guān)模式能夠由原來的核算管理型轉(zhuǎn)變成管理核算型，由原來單純的財務(wù)資產(chǎn)的數(shù)據(jù)集散地轉(zhuǎn)換成財務(wù)資產(chǎn)相關(guān)的綜合信息源。想要達到這一目的，就要把目前公司中財務(wù)資產(chǎn)管理中心所具有的職能實行一定的劃分和分離，財務(wù)資產(chǎn)管理工作的主要職能不應(yīng)僅僅是簡單的匯報與總結(jié)，應(yīng)更加傾向管理型的核算工作；同時也要對現(xiàn)有的硬件設(shè)施進行充分的利用，將信息化的優(yōu)勢充分發(fā)揮出來，進一步加快財務(wù)會計數(shù)據(jù)傳遞速度，縮短各類數(shù)據(jù)在傳遞時所使用的時間，為財務(wù)資產(chǎn)能夠及時、有效地形成綜合信息，并據(jù)此實施各類專項工作的管理奠定基礎(chǔ)。

二、建立完備的財務(wù)資產(chǎn)管理制度

當(dāng)前公司的財務(wù)資產(chǎn)管理制度存在三個問題，一是管理制度中缺乏體系性；二是某些制度缺乏實際操作性，內(nèi)容太過寬泛；三是缺少主要制度。在公司的實際運營過程中，這些不足給公司的運轉(zhuǎn)，尤其是財務(wù)資產(chǎn)管理工作帶來了很大的影響，因此進一步加強公司財務(wù)資產(chǎn)管理的制度建設(shè)等相關(guān)工作。

1.對于公司的財務(wù)管理制度缺乏一定的體系性問題，公司可以在運營過程中通過提高財務(wù)中心的理論、政策的研究水平來進行解決與克服，在制定制度時，要注意語義清楚、層次分明以及用詞，對于實體性的制度，在制定時則要注意制度應(yīng)具有較強的操作性，內(nèi)容要具體，同時還要聯(lián)系本公司的實際情況。

2.由于公司中的某些制度缺乏應(yīng)有的實際操作性，內(nèi)容太過寬泛，在制定制度時一定要通過進行細致、深入的調(diào)研工作，提高工作人員相關(guān)的實踐工作經(jīng)驗。財務(wù)人員應(yīng)該深入基層，加強對于本公司在生產(chǎn)經(jīng)營中的特點的了解，根據(jù)本公司的實際情況制定出適合的制度。

3.由于一部分公司的財務(wù)資產(chǎn)管理制度中缺少一定的主要制度，在實際的工作中以及制定相關(guān)制度的同時，還要注意要從系統(tǒng)、全局、整體的角度來看待公司的財務(wù)資產(chǎn)管理工作。

三、結(jié)束語

公司的發(fā)展與壯大與公司財務(wù)資產(chǎn)管理工作息息相關(guān)，公司在運營中要高度重視財務(wù)資產(chǎn)管理工作，使公司能夠在激烈的市場競爭中取得優(yōu)勢。

作者：金利宏 單位：甘肅省遠大路業(yè)集團有限公司

公司財務(wù)論文:總分公司財務(wù)管理論文

一、合理的總分公司財務(wù)管理模式探討

(一)業(yè)務(wù)核算劃分

商貿(mào)經(jīng)營屬繳納增值稅項目，全部集中在總公司核算，款項由總公司收支，發(fā)票由總公司開具，與商貿(mào)經(jīng)營相關(guān)的費用，如運費等均由總公司支付。延伸服務(wù)、業(yè)務(wù)、貨場業(yè)務(wù)屬繳納營業(yè)稅項目，由分公司核算，款項由分公司收取，相關(guān)稅金由分公司在當(dāng)?shù)乩U納。企業(yè)所得稅在取得稅務(wù)部門認可后匯總繳納。

(二)資金方面

實行一定程度的收支兩條線的管理辦法，各分公司沒有融資、投資的權(quán)利，沉淀資金全額上繳總公司。收入方面，如按上述業(yè)務(wù)劃分，分公司經(jīng)營延伸服務(wù)和業(yè)務(wù)，均應(yīng)采取預(yù)收款形式經(jīng)營，理論上不應(yīng)該產(chǎn)生新的債權(quán)債務(wù)，分公司所形成的收入均應(yīng)有現(xiàn)金流入，分公司每季將實現(xiàn)的所有收入扣出變動成本和稅金后的現(xiàn)金流入凈額全額上交總公司。支出方面，總公司根據(jù)批準的間管費用支出預(yù)算按進度撥付資金，分公司在預(yù)算范圍內(nèi)使用。

(三)資產(chǎn)管理方面

各分公司資產(chǎn)由總公司授權(quán)經(jīng)營使用，分公司承擔(dān)相應(yīng)資產(chǎn)的折舊、稅金、維護、維修等費用，并對資產(chǎn)保值增值負責(zé)。總公司對所有資產(chǎn)擁有處置權(quán)，可根據(jù)情況在各分公司間調(diào)劑使用，較大限度避免資產(chǎn)閑置。分公司購置、處置資產(chǎn)均需總公司批準。

(四)計劃下達及預(yù)算

總公司需成立預(yù)算管理委員會，由相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)及財務(wù)、業(yè)務(wù)、結(jié)算、人勞、辦公室、管理部等相關(guān)部門參加，參照物流公司收入利潤計劃、工資計劃、費用壓縮計劃、資金總盤子、業(yè)務(wù)劃分等情況，分別對分公司預(yù)算中的收入、稅金、費用中的工資及附加費、辦公費、小汽車費用、差旅費、會議費、業(yè)務(wù)招待費等費用，支付主業(yè)合同費用，以及固定資產(chǎn)購置、大修計劃等支出進行審核確認。各分公司的費用支出與收入利潤計劃掛鉤，在基本費用預(yù)算外，對超計劃完成收入利潤計劃指標的，可按一定比例增加其費用預(yù)算，以提高分公司積極性。年初各分公司按照收入利潤計劃、費用壓縮計劃、工資計劃、大修計劃等規(guī)定，編制詳實的財務(wù)預(yù)算，經(jīng)總公司審查批準后執(zhí)行。

(五)財務(wù)監(jiān)察

通過財務(wù)監(jiān)察，確保分公司執(zhí)行統(tǒng)一的財務(wù)制度和規(guī)定，及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)管理中的不足之處，對分公司提出的新增預(yù)算進行核實，參與對分公司的經(jīng)營業(yè)績考核。

(六)考核機制

合理有效的考核機制是避免集權(quán)帶來的分公司積極性不高這一缺點的重要手段，總公司要根據(jù)各分公司業(yè)務(wù)量、人員構(gòu)成等情況制定合理的考核激勵辦法，除各分公司自身核算的業(yè)務(wù)，總公司的商貿(mào)經(jīng)營業(yè)務(wù)分站點核算并統(tǒng)計在各分公司的任務(wù)完成數(shù)內(nèi)，季度和年度統(tǒng)一進行考核。根據(jù)考核結(jié)果，相應(yīng)增加或減少分公司的工資總額計劃，在工資總額計劃內(nèi)，對分公司內(nèi)部獎勵政策，應(yīng)給予一定的權(quán)限，便于體現(xiàn)按勞分配的原則。執(zhí)行預(yù)算結(jié)余的分公司，可按結(jié)余數(shù)的一定比例予以工資計劃獎勵。

(七)財務(wù)管理制度

統(tǒng)一總分公司會計核算科目，由于現(xiàn)物流公司總分公司的業(yè)務(wù)比較單一并且大體相同，前期通過調(diào)研，確定統(tǒng)一的會計明細科目，特別是費用科目，各分公司嚴格按統(tǒng)一科目進行會計核算，禁止自行增加會計科目；分公司獨立核算總公司授權(quán)經(jīng)營的業(yè)務(wù)收入和相應(yīng)的成本稅金，在當(dāng)?shù)丶{稅；各項費用在批準的預(yù)算內(nèi)支出；分公司執(zhí)行總公司制定的工資和獎勵制度、內(nèi)部控制制度等財務(wù)政策和制度，執(zhí)行統(tǒng)一的會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，使用統(tǒng)一格式的財務(wù)單據(jù)及各類表格；分公司對其歷史遺留和新發(fā)生的債權(quán)債務(wù)負責(zé)；分公司無所有者權(quán)益，沒有利潤分配的權(quán)利，所有可供分配利潤由總公司進行分配。

二、總分公司財務(wù)管理模式實踐總結(jié)

通過總公司集中各分公司沉淀資金和業(yè)務(wù)劃分后，商貿(mào)經(jīng)營的資金實力得到加強；公司的主要資金集中在總公司，資金監(jiān)管力度大大得到加強；預(yù)算執(zhí)行力度和費用壓縮力度得到加強；有利于財務(wù)核算和財務(wù)制度的統(tǒng)一貫徹實施；分公司在授權(quán)范圍內(nèi)獨立核算、就地納稅，相比實行報銷制能減輕總公司財務(wù)管理的壓力；通過下達合理的經(jīng)營任務(wù)，制定切實可行的考核辦法來調(diào)動分公司的積極性。總之，通過以上手段實行總分公司的財務(wù)管理模式，達到了加強資金管理和規(guī)范財務(wù)核算的效果，但具體實施中還有無數(shù)的具體問題有待在實踐中逐步完善，而各個專業(yè)公司的實際情況各不相同，需要按自身特點制定相應(yīng)的財務(wù)管理模式，實現(xiàn)揚長避短的目的。

作者：王香麗 單位：北京鐵路局鐵路一住宅集資建房指揮部

公司財務(wù)論文:影視公司財務(wù)管理會計制度論文

一、新會計制度對影視公司財務(wù)管理的影響

新會計制度的實施對影視公司財務(wù)管理的影響主要體現(xiàn)在以下幾個方面。及時，對影視公司財務(wù)管理觀念的影響。新會計制度影響下，影視公司將價值較大化視為財務(wù)管理的主要目標，新會計制度頒布有著比較突出的實用性色彩，能夠體現(xiàn)我國財務(wù)管理新的觀念。新會計制度規(guī)定一些會計準則，例如財務(wù)報表的列表、財務(wù)報告還有分部報告等，同時從不同的方面剖析公司價值信息，此外在新會計制度當(dāng)中還有一些關(guān)于政府補助以及員工工資的規(guī)定，從而可以發(fā)揮出新會計制度通過財務(wù)方法在影視公司內(nèi)部實現(xiàn)協(xié)調(diào)的功能。第二，對影視公司財務(wù)管理目標的影響。影視公司的財務(wù)管理目標這一環(huán)節(jié)，新會計制度主要將利益的較大化以及價值的較大化作為目的。目前國內(nèi)影視公司數(shù)量日益增多，針對大多數(shù)影視公司的具體情況，頒布實施新會計制度將價值較大化確立為財務(wù)管理最為主要的目的。第三，影視公司財務(wù)管理模式受到的影響。新會計制度的作用下，影視公司需要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的財務(wù)管理模式，同傳統(tǒng)的財務(wù)管理工作方法比較而言，影視公司的財務(wù)管理模式一方面需要優(yōu)化財務(wù)制度，另一方面還添加了很多實用性的工作，這些實用性工作在影視公司的財務(wù)管理當(dāng)中發(fā)揮重要作用。一方面是對影視公司財務(wù)工作人員的能力有更高要求，傳統(tǒng)財務(wù)工作模式是基于操作，新會計制度則在這一基礎(chǔ)上，提出影視公司要加強財務(wù)風(fēng)險控制；另一方面，新會計制度做了很多補充完善，使得財務(wù)管理制度更加健全。

二、新會計制度下加強影視公司財務(wù)管理的措施

1.轉(zhuǎn)變財務(wù)管理理念

影視公司的管理人員特別是中小影視公司的管理人員往往將財務(wù)管理內(nèi)容當(dāng)作對公司財務(wù)加以登記同時管理公司的資金收支。這一財務(wù)管理理念已經(jīng)無法適應(yīng)當(dāng)代社會影視公司發(fā)展的要求。要是影視公司的管理人員仍然對財務(wù)管理抱有這樣的理念認識，就會給影視公司的財務(wù)管理帶來不良影響，尤其是忽視財務(wù)管理的風(fēng)險控制作用，并且忽略影視公司部門間的聯(lián)系性，導(dǎo)致影視公司在出現(xiàn)資金的支出以及收入后做出反應(yīng)，導(dǎo)致影視公司財務(wù)管理缺乏效率性。所以在新會計制度實施的背景下，影視公司管理人員需要轉(zhuǎn)變期財務(wù)管理理念，進一步拓展影視公司的財務(wù)管理作用，認識到影視公司各個部門間財務(wù)管理溝通合作的意義，進一步強化影視公司的內(nèi)部溝通來掌握具體的經(jīng)營狀況，從而根據(jù)市場的變化來作出決策的調(diào)整。此外影視公司的管理人員需要有一定財務(wù)預(yù)測的意識，借助于財務(wù)信息來對做出財務(wù)預(yù)測，從而改善影視公司財務(wù)管理的水平。

2.完善財務(wù)管理制度

在新會計制度實施的背景下，影視公司需要不斷健全完善公司的財務(wù)管理制度，同時制定合理科學(xué)的財務(wù)管理制度，讓財務(wù)管理工作落實到影視公司運營過程當(dāng)中的每個環(huán)節(jié)，指導(dǎo)影視公司經(jīng)營過程，同時保障影視公司的財務(wù)信息透明，從而為影視公司的決策提供有用信息。目前我國的一些影視公司難以掌握自身的財務(wù)管理工作，而在新會計制度實施的背景下，通過創(chuàng)新影視公司的財務(wù)管理方法，優(yōu)化影視公司的財務(wù)管理模式，可以逐漸改善影視公司財務(wù)管理的水平，進一步健全影視公司的財務(wù)管理制度，規(guī)范影視公司各項財務(wù)操作，同時指導(dǎo)影視公司財務(wù)工作的展開，讓財務(wù)管理在影視公司的發(fā)展過程當(dāng)中可以發(fā)揮應(yīng)有作用。

3.樹立成本效益意識

新會計制度下創(chuàng)影視公司應(yīng)當(dāng)通過創(chuàng)新財務(wù)管理的模式來改善其財務(wù)管理的水平，從而實現(xiàn)影視公司經(jīng)濟效益增上，保障影視公司可持續(xù)的發(fā)展。這就要求在創(chuàng)新財務(wù)管理的過程當(dāng)中影視公司要樹立成本效益意識，通過控制成本來實現(xiàn)效益增長。影視公司應(yīng)當(dāng)建立簡約財務(wù)管理模式，并且堅持利潤導(dǎo)向的功能，具體的措施包括一下幾個方面的內(nèi)容。首先是要重視成本效益，并且通過財務(wù)預(yù)算控制系統(tǒng)來達到控制成本的目的。影視公司的財務(wù)人員需要將財務(wù)管理工作納入到管理系統(tǒng)當(dāng)中，并且修改評價體系，保障預(yù)算控制得到認真執(zhí)行。其次是要細化財務(wù)核算的工作，從而改善影視公司財務(wù)核算的科學(xué)性，這樣就能夠改善影視公司財務(wù)管理的效率。再次是改善財務(wù)管理工作人員的素質(zhì)，尤其是要強化財務(wù)工作人員的成本意識，從而為影視公司的財務(wù)管理工作落實專業(yè)人才的保障。是影視公司要將利潤作為財務(wù)管理工作的指導(dǎo)，優(yōu)化資源配置從而實現(xiàn)影視公司增值。

4.明確財務(wù)管理目標

新會計制度實施后，影視公司需要明確影視財務(wù)管理的目標，確保影視公司財務(wù)管理的目標同公司可持續(xù)發(fā)展協(xié)調(diào)，從而追求影視公司的財務(wù)管理價值較大化，實現(xiàn)影視公司財務(wù)管理資源的共享，借助于合理措施來完善影視公司財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部控制制度，從而盡可能地降低因為新會計制度實施導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險。影視公司需要創(chuàng)新財務(wù)運營的活動以及財務(wù)管理的模式和財務(wù)風(fēng)險的管理，發(fā)揮新會計制度實踐性指導(dǎo)，使用公允價值來配置影視公司資源，改善資源的使用效率。影視公司要通過明確財務(wù)管理的目標，來限制隨意操縱利潤的行為，規(guī)范影視公司的財務(wù)運行，保障財務(wù)管理工作的規(guī)范性與科學(xué)性。綜上所述，在《新會計準則》標準的要求下，影視公司應(yīng)當(dāng)創(chuàng)新財務(wù)管理的模式，從而推動影視公司財務(wù)管理模式的重構(gòu)以及改革，不斷引進新制度以及新觀念，系統(tǒng)強化績效預(yù)算管理的力度，加快財務(wù)管理制度建設(shè)進程，最終提高影視公司財務(wù)管理的質(zhì)量。

作者：張蕊 單位：河南文化影視集團有限公司

公司財務(wù)論文:銷售公司財務(wù)管理論文

一、財務(wù)管理的基本概念

財務(wù)管理是指從整體目標出發(fā)，對資本的融通、現(xiàn)金流量以及利潤分配進行管理的行為。在企業(yè)管理中，財務(wù)管理是非常重要的組成部分，具體包括對資金的籌集、分配、消耗等。簡而言之，財務(wù)管理是指相關(guān)人員對企業(yè)財務(wù)活動進行有效組織，同時對財務(wù)關(guān)系進行有效處理的經(jīng)濟管理工作。

二、銷售公司財務(wù)管理中的風(fēng)險

（一）內(nèi)部風(fēng)險

銷售公司中的財務(wù)管理工作主要由財務(wù)部門負責(zé)。在此過程中，凡是由財務(wù)人員導(dǎo)致的過錯以及相關(guān)流程或者管理制度引發(fā)的紕漏都屬于財務(wù)管理的內(nèi)部風(fēng)險。此類風(fēng)險主要有如下幾種表現(xiàn)形式：

1、相關(guān)財務(wù)人員職業(yè)素質(zhì)有待提升。

在銷售公司中，收銀人員要在現(xiàn)金和轉(zhuǎn)賬收款等事項上非常熟練，否則很容易在工作中遇到假幣以及虛假票據(jù)。與此同時，一些職業(yè)素養(yǎng)不高的財務(wù)人員在催收應(yīng)收賬款時也容易因為溝通不暢等問題，導(dǎo)致應(yīng)收款項一時難以回收。凡此種種，都給銷售公司的財務(wù)管理帶來了風(fēng)險和隱患。

2、財務(wù)管理制度有待于完善。

在銷售公司中，財務(wù)部門一定要就銀行賬戶開設(shè)、印章管理以及現(xiàn)金收付等事項制定相應(yīng)制度，使基層財務(wù)人員在工作中有章可循，以免出現(xiàn)私設(shè)賬戶，或者銀行印章缺乏專人管理、白條抵庫等現(xiàn)象，導(dǎo)致企業(yè)遭受較大的風(fēng)險。

（二）外部風(fēng)險

1、賬款逾期和壞賬風(fēng)險。

在銷售公司中，主要有轉(zhuǎn)賬、現(xiàn)金以及應(yīng)收賬款三種結(jié)算方式。在現(xiàn)金和轉(zhuǎn)賬結(jié)算中，有時會出現(xiàn)財務(wù)人員操作失當(dāng)或者收到假幣、虛假票據(jù)的現(xiàn)象，規(guī)避此類風(fēng)險較為容易，只需相關(guān)財務(wù)人員在工作中盡職盡責(zé)，細心留意即可。但在銷售收入回收過程中存在的風(fēng)險卻很難規(guī)避，此類風(fēng)險主要是在賒銷業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)產(chǎn)生的。通常企業(yè)需要先評估賒銷方的信用，對授信額度以及應(yīng)收賬款的回收期限都明確之后，才能開展賒銷業(yè)務(wù)。然而，在此過程中，往往容易出現(xiàn)賒銷方不愿還款，或者因某種不可抗力失去還款能力的情況，從而給銷售公司帶來風(fēng)險。

2、資金籌集的風(fēng)險。

通常情況下，銷售公司想擴大經(jīng)營規(guī)模，首要的一點就是籌集資金。在此過程中，多數(shù)銷售公司都會通過負債的方式進行資金籌集。但在經(jīng)營規(guī)模擴大的過程中，公司的核心項目難免會受到影響。在這種情況下，如果銀行利率出現(xiàn)較大波動，且出現(xiàn)通貨膨脹的狀況，公司便很難保障及時償還負賬，從而給正常經(jīng)營帶來隱患。

3、稅務(wù)風(fēng)險。

在具體經(jīng)營過程中，銷售公司往往會出于提高銷售業(yè)績，完成銷售目標的需要，采取一些促銷活動，對商品進行打折，或者收款方式銷售等等。這時一旦忽視了國家規(guī)定的稅金，后期很可能出現(xiàn)被稅務(wù)機關(guān)追繳稅金以及滯納金的情況，甚至有被罰款的隱患。

三、銷售公司在財務(wù)管理中規(guī)避風(fēng)險的有效策略

銷售公司要想在財務(wù)管理中規(guī)避風(fēng)險，除了要從管理程序和制度方面著手外，還應(yīng)著眼全局，重視監(jiān)督管理，制定切實可行的財務(wù)管理制度。

（一）明確收付款賬戶

銷售公司要分別設(shè)立收款賬戶和付款賬戶，將兩類業(yè)務(wù)分開核算，以此強化資金管理。在具體實施過程中，相關(guān)財務(wù)人員要明確銷售收入以及各項費用支出，并制定嚴格的審核制度以及控制制度。同時，要編制精準的現(xiàn)金收支預(yù)算，使支付賬戶開支的合理性和公司對資金調(diào)度的性得到有效保障，從而保障企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動。

（二）明確監(jiān)管規(guī)定

1、盤點庫存。

對于石油銷售公司，一定要掌握庫存商品的數(shù)量，否則會影響到企業(yè)的銷售業(yè)務(wù)。因此，公司一定要制定相應(yīng)監(jiān)管規(guī)定，定期對庫存情況進行盤點，使企業(yè)據(jù)此對銷售戰(zhàn)略和計劃作出調(diào)整，也有利于企業(yè)更好的管理庫存商品，減少由此帶來的財物損失。定期或者不定期對庫存進行盤點對于降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險非常重要。

2、制定借款制度。

銷售公司在開展業(yè)務(wù)的過程中，往往面臨著招待費、廣告宣傳費等諸多費用開支。相關(guān)業(yè)務(wù)人員為確保業(yè)務(wù)正常開展，通常會提前借款，致使財務(wù)管理人員工作量加大，在處理和協(xié)調(diào)各類費用、借款的過程中，很容易出現(xiàn)疏忽，從而給企業(yè)帶來風(fēng)險。為有效避免這種情況的發(fā)生，銷售公司一定要制定嚴格的借款制度，對借款的用途、額度等作出明確規(guī)定，同時還要設(shè)置相應(yīng)審批制度。通過這種方式，公司可以更好的控制借款總額，有效避免了企業(yè)資金分散過度的現(xiàn)象，無形中降低了很多風(fēng)險。

3、把握時間差價。

銷售公司產(chǎn)品定價受到諸多因素的影響，比如上市時間、型號等等。如果是新品上市，定價通常會較高，若油品即將過時，通常會低價或打折銷售。此外，在銷售周期長的情況下，商品利潤容易受到經(jīng)濟形勢以及利率變動的影響。為此，公司一定要制定相關(guān)制度，督促相關(guān)人員隨時對市場需求進行調(diào)查并了解經(jīng)濟形勢，以便公司及時調(diào)整銷售計劃，控制因時間等因素的變動帶來的企業(yè)利潤遽減。

四、結(jié)束語

綜上所述，在石油銷售公司發(fā)展過程中，財務(wù)管理的難度也不斷增大。對此，相關(guān)財務(wù)人員一定要明確企業(yè)的財務(wù)情況，并關(guān)注經(jīng)濟動態(tài)，盡較大努力將可能產(chǎn)生的隱患消除或者降低。此外，在公司發(fā)展的不同階段，要制定與之相符的財務(wù)管理制度，并加強監(jiān)管，以此達到切實規(guī)避風(fēng)險的目的。

作者：李夢楠 單位：中國石油大連銷售分公司

公司財務(wù)論文:物業(yè)公司財務(wù)管理下會計核算論文

1新時期物業(yè)公司的會計核算和財務(wù)管理的特征

（1）綜合性強。

物業(yè)公司作為一個專業(yè)機構(gòu)，接受物業(yè)所有人的委托對委托人的房屋以及配套設(shè)施進行合法的經(jīng)濟管理。物業(yè)公司為委托人提供的是服務(wù)，并且是綜合性、持續(xù)性和全天性的服務(wù)。物業(yè)公司所涉及的服務(wù)比一般服務(wù)業(yè)更加多樣，因此這就要求物業(yè)公司必須提高自己在會計核算和財務(wù)管理方面的管理水平，應(yīng)用現(xiàn)代化的動態(tài)分析提高對財務(wù)預(yù)算的控制能力，建立數(shù)字化、綜合化的會計核算和財務(wù)管理體系。

（2）涉及范圍廣。

新時期的物業(yè)公司提供給委托人的不是一種個人服務(wù)，而是群體服務(wù)，并且是一種即時服務(wù)。物業(yè)公司在提供給委托人服務(wù)的過程中就必須涉及到資金成本的運轉(zhuǎn)問題。物業(yè)公司需要對房屋以及配套設(shè)施進行環(huán)境的維護、設(shè)施的日常保養(yǎng)，并支付員工的工資。可以說物業(yè)公司每個環(huán)節(jié)的活動都離不開資金的直接支持，否則物業(yè)公司就無法為委托人提供持續(xù)的服務(wù)。因此物業(yè)公司內(nèi)資金的流動對于物業(yè)公司開展各項服務(wù)業(yè)務(wù)都有著直接的影響，物業(yè)公司的會計核算和財務(wù)管理涉及到整個物業(yè)公司業(yè)務(wù)的方方面面。這就要求物業(yè)公司能夠協(xié)調(diào)各部門之間的關(guān)系，做好各部門之間的資金分配，保障資金的合理流動。

2當(dāng)前會計核算和財務(wù)管理方面存在的問題

我國的物業(yè)管理目前還處于初級階段，會計核算和財務(wù)管理仍然是物業(yè)公司在新時期發(fā)展的重點和難點。目前我國大多數(shù)物業(yè)公司的會計核算和財務(wù)管理水平都不高，沒有在全行業(yè)建立起完善的會計核算和財務(wù)管理體系，因此各個公司各自為政，導(dǎo)致很多物業(yè)公司的會計核算和財務(wù)管理還存在一些問題，難以適應(yīng)新時期的發(fā)展要求。

（1）會計核算和財務(wù)管理的制度不完善。

當(dāng)前我國很多物業(yè)公司都沒有建立起與新時期的市場經(jīng)濟體制相適應(yīng)的會計核算和財務(wù)管理體制。會計核算和財務(wù)管理的基礎(chǔ)資料不完善，財務(wù)人員沒有嚴格按照相關(guān)制度對賬目進行分類，也沒有及時的建立賬目，導(dǎo)致原始資料的真實性受到了很大的影響。在物業(yè)公司中經(jīng)常出現(xiàn)打白條的現(xiàn)象，沒有完善的會計資料和手續(xù)。特別是一些重要的物業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)都沒有簽訂相關(guān)合同，很難入賬。由于體制的不健全，會計科目中的收益性支出和資本性支出難以區(qū)分，沒有對公司財產(chǎn)進行定期的盤點或者盤點不仔細。這些問題都會造成物業(yè)公司內(nèi)部的賬目不清，影響會計核算和財務(wù)管理的規(guī)范性。

（2）對資金的管理缺乏力度。

物業(yè)管理離不開資金的支持，因此資金的合理利用和充足的流動性對于物業(yè)公司的正常運轉(zhuǎn)和發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。這就要求物業(yè)公司必須對資金進行高質(zhì)量的管理。物業(yè)公司資金的來源主要是樓房建設(shè)的啟動資金和維修資金，還有向委托人收取的管理服務(wù)費，以及一部分經(jīng)營性收入，這些收入的數(shù)量相對有限。物業(yè)公司總體上的規(guī)模較小，資金實力有限，而物業(yè)公司對資金的重視程度不夠，對資金的管理缺乏力度，沒有形成資金的合理流動和優(yōu)化配置。

（3）成本核算方式不合理。

目前我國很多物業(yè)公司都沒有建立起合理的成本核算方式，大部分都是由公司的財務(wù)部門來對成本進行集中核算，設(shè)置出成本的明細科目。而相關(guān)的管理處和職能部門都沒有參與成本費用的核算。物業(yè)公司的服務(wù)范圍和管理區(qū)域較廣，一個物業(yè)公司通常要管轄多個小區(qū)，這就要求對成本核算進行精細化管理，根據(jù)項目的不同類別設(shè)置更為詳細的成本賬目，包括明細分類賬目以及輔助核算賬目。合理的成本核算能夠為物業(yè)公司提供更品質(zhì)的管理，并為公司的決策層提供更為的決策依據(jù)。

（4）會計核算體系不統(tǒng)一。

物業(yè)公司沒有建立起統(tǒng)一的會計核算體系，難以吸收先進的會計核算理念和經(jīng)驗。目前大多數(shù)物業(yè)公司的會計核算體系都比較松散，大多根據(jù)物業(yè)公司的經(jīng)營情況來決定。這種不統(tǒng)一的會計核算體系阻礙了物業(yè)公司的進一步發(fā)展。

（5）陳舊的成本管理模式。

當(dāng)前物業(yè)公司對成本的管理無非是依靠企業(yè)的規(guī)模效益、與供貨商進行談判、控制運營費用，降低預(yù)算等幾個辦法。這些都只是從初級階段來降低成本，沒有觸及成本降低的根源。這種成本管理模式只在物業(yè)公司的內(nèi)部管理中進行，而沒有涉及到物業(yè)公司的對外服務(wù)上，沒有充分考慮物業(yè)公司的品牌和市場形象，影響物業(yè)公司的發(fā)展。在整個成本管理的過程中容易出現(xiàn)管理漏洞，造成財產(chǎn)損失。

3物業(yè)公司會計核算和財務(wù)管理工作方面的改進措施

（1）建立完善的會計核算和財務(wù)管理的制度。

物業(yè)公司要滿足新時期的發(fā)展需求，就必須建立完善的會計核算和財務(wù)管理的制度，嚴格按照國家的相關(guān)規(guī)定進行建賬，重視財會人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高財會人員的業(yè)務(wù)水平。建立并執(zhí)行嚴格、科學(xué)的會計管理制度和會計監(jiān)督體系。提高對原始憑證的重視，加強審核和稽查工作，做到保質(zhì)保量。

（2）對資金進行科學(xué)的財務(wù)分析，合理使用資金。

資金對于物業(yè)公司的發(fā)展非常重要，物業(yè)公司要對資金和收益進行合理的財務(wù)分析，合理調(diào)配，確保資源利用的較大化。物業(yè)公司的收入主要有幾個方面：物業(yè)公司向委托人收取的服務(wù)費用；物業(yè)公司實行多元化投資所得到的投資收益。其中物業(yè)公司收取的服務(wù)費是物業(yè)公司的主要日常收益，也是維系物業(yè)公司日常運轉(zhuǎn)的資金。物業(yè)公司必須對資金進行科學(xué)的財務(wù)分析，對財務(wù)情況進行調(diào)查并及時向委托人公開。物業(yè)公司要對自己的資產(chǎn)和負債情況進行了解和核算，以判斷未來的運營風(fēng)險，以決定未來的發(fā)展走向。

（3）完善公司內(nèi)部的績效考核制度，提升管理水平。

物業(yè)公司提供給委托人的不是產(chǎn)品而是服務(wù)，這就離不開人才的作用。物業(yè)公司在運營的過程中，人工成本占據(jù)了百分之七十到八十的管理成本，因此要提高物業(yè)公司的服務(wù)水平，減少運營成本就必須降低人工成本，提升公司內(nèi)部的管理水平。物業(yè)公司要建立起科學(xué)的績效考核制度，不僅對財會人員要進行績效考核，更要將績效考核的范圍擴展到所有員工，提高員工的工作效率以及整個公司的管理效率，節(jié)約人工成本，從根源上提升財務(wù)管理的水平。

（4）加大資金管理的力度。

物業(yè)公司要適應(yīng)新時期的發(fā)展趨勢，提升會計核算和財務(wù)管理的水平，就必須加大對資金的管理力度。對資金的運作水平進行提升，對資金要實行跟蹤管理，資金的使用和調(diào)度必須規(guī)范，絕不能出現(xiàn)挪用和貪污行為。對于應(yīng)收的賬款要及時催收，促進資金的回籠速度。特別是在新時期市場經(jīng)濟環(huán)境下，物業(yè)公司要對資金的使用情況和分配進行了解，及時將閑置資金用于他用，提高資金的利用率，控制公司的運轉(zhuǎn)成本。

4結(jié)語

總之，在新時期市場經(jīng)濟的大背景下，物業(yè)公司必須提高會計核算和財務(wù)管理的水平，建立完善的、科學(xué)的會計核算和財務(wù)管理制度，進行規(guī)范化管理。物業(yè)公司只有認清形勢，改正問題，做好資金的運作和管理，充分認清會計核算和財務(wù)管理對于物業(yè)公司發(fā)展的重要性，才能適應(yīng)新時期市場經(jīng)濟條件對物業(yè)公司的發(fā)展要求，提升競爭力。

作者：王洪濤 單位：鄭州至遠物業(yè)管理有限公司

公司財務(wù)論文:可轉(zhuǎn)債公司財務(wù)風(fēng)險論文

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的涵義

投資風(fēng)險，投資的成功與失敗，對企業(yè)的現(xiàn)金流會產(chǎn)生巨大的影響，合理成功的投資會給企業(yè)帶來利潤。在涉及重大投資項目時，對項目缺乏了解，錯誤的做出決策，甚至?xí)o企業(yè)帶來滅頂之災(zāi)。收益分配在于向股東分配紅利。公司向股東分配的紅利過多時，有可能使得公司的現(xiàn)金流不足，而造成公司資金緊張，如果分配過少有回降低股東投資的熱情，會給公司的經(jīng)營造成壓力。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因

1、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化表現(xiàn)為，籌資成本降低，資本周轉(zhuǎn)率上升。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)主要表現(xiàn)為兩個方面的比例，即負債資本和權(quán)益資本。如果債務(wù)資本過高，這時債權(quán)人對公司的的監(jiān)督成本就會上升，也就是說成本上升，債權(quán)人會相應(yīng)的要求提高利率，來彌補這種成本，這種成本最終會加轉(zhuǎn)移股東身上，給公司帶來較大的償債壓力。于此同時，大量舉債而非股權(quán)融資，會造成公司管理者手中有大量現(xiàn)金流，這是容易造成公司管理者利用對公司經(jīng)營的控制，盲目擴張，使得股東與公司管理者之間的委托成本上升。

2、外部宏觀經(jīng)濟環(huán)境

企業(yè)生存于宏觀的大環(huán)境中，整個宏觀環(huán)境的狀況對于公司的運營有著基礎(chǔ)性的影響。這也是企業(yè)在財務(wù)管理中無法控制的客觀外部因素，宏觀環(huán)境包括了市場環(huán)境、政治環(huán)境、資源情況、宏觀經(jīng)濟、法律環(huán)境等。這些環(huán)境的多變使得企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是不可消除的，如市場經(jīng)濟環(huán)境惡化，那么企業(yè)的應(yīng)收賬款，壞賬出現(xiàn)的可能性將會出現(xiàn)預(yù)測外的大弧度增加。同時，企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率就很可能出現(xiàn)下降，企業(yè)的變現(xiàn)能力就會嚴重下降，資金周轉(zhuǎn)困難。

3、企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理建設(shè)不足

企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理的建設(shè)問題包括了財務(wù)管理與企業(yè)戰(zhàn)略目標的統(tǒng)一，以及財務(wù)管理人員和企業(yè)決策者的能力問題。企業(yè)的財務(wù)管理目標應(yīng)該與企業(yè)的戰(zhàn)略目標統(tǒng)一，共同產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，促進企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)決策者和財務(wù)管理人員的素質(zhì)提高也直接影響著企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)的決策者和財務(wù)管理人員，是財務(wù)風(fēng)險控制的直接人員，他們對于宏觀經(jīng)濟的認識，對于企業(yè)財務(wù)目標的設(shè)立，以及對財務(wù)風(fēng)險的認識和控制手段直接決定著企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理能力

4、可轉(zhuǎn)換債券及其特征

可轉(zhuǎn)換債券是指具有固定面值和一定存續(xù)期限的，并且持有人有權(quán)在規(guī)定期限內(nèi)按照一定比例將其轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司普通股票的債務(wù)憑證（摩根斯坦利的定義）。可轉(zhuǎn)債包含著看漲期權(quán)，也就是企業(yè)在合約中約定在一定時期內(nèi)，可轉(zhuǎn)債的持有人可以以約定的價格轉(zhuǎn)換成公司股票，一般來說這個約定的價格高于公司現(xiàn)時股價，而這是一種權(quán)利，可轉(zhuǎn)債的持有人可以選擇轉(zhuǎn)換或者不轉(zhuǎn)換。發(fā)行可轉(zhuǎn)債與立刻發(fā)行股票相比對權(quán)益的稀釋程度較低。直接發(fā)行股票進行股權(quán)融資，意味著原有股東的權(quán)益稀釋，甚至有可能導(dǎo)致控股股東失去對公司的控制權(quán)。而發(fā)行可轉(zhuǎn)債，由于有可能在轉(zhuǎn)換期公司股價沒有到達約定價格而使得持有人放棄轉(zhuǎn)股，而使得股東權(quán)益稀釋度變低。

5、上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債后面臨的問題

公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債會面臨一個未來現(xiàn)金流不確定的問題，在轉(zhuǎn)換期內(nèi)，公司股價高于約定的轉(zhuǎn)換價格，這時可轉(zhuǎn)債的持有人就會選擇轉(zhuǎn)換為公司股票，此時公司面臨一個如何提供給投資者公司股票的問題。如果公司選擇增發(fā)新股來滿足對于股票的需求，這時新股發(fā)行會導(dǎo)致收入和投票權(quán)的稀釋，這時會受到原有股東的抵制，如果公司選擇到市場上回購公司股票來滿足轉(zhuǎn)換為股票的需求又會導(dǎo)致公司資金的大弧度流出，有可能引發(fā)新的財務(wù)風(fēng)險。公司還有一個解決方案，行使贖回權(quán)，在滿足贖回條件時公司可以選擇，但是贖回債券同在市場上購買股票一樣會消耗公司大量資金，對公司的經(jīng)營運作產(chǎn)生影響。企業(yè)在發(fā)行可轉(zhuǎn)債是應(yīng)該充分考慮未來的資金敞口問題，充分評估相應(yīng)風(fēng)險，必要是應(yīng)采取相應(yīng)的對沖措施，保障未來現(xiàn)金流的穩(wěn)定。

三、結(jié)語

可轉(zhuǎn)債的發(fā)行對于公司財務(wù)部門的管理能力也提出了更高的要求，由于可轉(zhuǎn)債是一種金融衍生品，對于其中期權(quán)價格的定價問題一直是對于可轉(zhuǎn)債定價的一個難點，由于市場并不是競爭，存在市場缺陷，現(xiàn)在被廣泛使用的B-S期權(quán)定價模型所要求的自由市場，現(xiàn)實中并不存在。使得期權(quán)的理論價格與實際價格就有可能存在較大的差異。這就要求公司的財務(wù)部門對于期權(quán)的定價做出相應(yīng)的調(diào)整，確定合理的價格。

作者：林文慧 張靜 單位：遼寧大學(xué)商學(xué)院

公司財務(wù)論文:小額貸款公司財務(wù)風(fēng)險論文

一、當(dāng)前我國小額貸款公司面臨的財務(wù)風(fēng)險問題

（一）籌資風(fēng)險

籌資風(fēng)險就是指資金的來源風(fēng)險。由于法律明確規(guī)定小額貸款公司的資金來源為自然人、企業(yè)法人以及其他的社會組織投資設(shè)立，不能通過公眾存款進行。而事實上一些小額貸款公司在成立了不久之后就將公司的資本全部發(fā)放完，由于沒有持續(xù)的資金投入，這與社會的巨大需求形成了愈演愈烈的矛盾。這種“僧多粥少”的現(xiàn)象使得部分小額貸款公司鋌而走險。從而導(dǎo)致出現(xiàn)民間借貸甚至非法集資等不良現(xiàn)象。

（二）投資風(fēng)險

所謂投資風(fēng)險就是指通過投資沒有達到預(yù)期收益而發(fā)生的風(fēng)險。這種風(fēng)險多發(fā)于對合作伙伴的過度信任或者因為有高收益在沒有考察好就進行貸款。例如，一些企業(yè)或者個人為了追求高額的回報選擇投資股票、期貨。而這些投資可能會被套牢，從而引發(fā)投資風(fēng)險。又比如一些企業(yè)或者個人投資房產(chǎn)，但是房產(chǎn)還是有可能下跌。這些風(fēng)險一旦處理不好都會給公司帶來巨大的影響。當(dāng)然，小額貸款公司在投資時也不能過于信賴銀行，為追求高額收益，而不經(jīng)過公司內(nèi)部的層層把關(guān)，替銀行客戶還貸款。因為可能一些不可控因素導(dǎo)致銀行沒有如期對該客戶進行新的貸款發(fā)放，導(dǎo)致小額貸款公司的本金沒法收回。例如，在大連市的某個小額貸款公司就曾發(fā)生這樣的失敗案例。出于對銀行的信任以及對高額利潤的追逐，這家貸款公司替大連實德集團還清了2億即將到期的貸款。而由于大連實德集團內(nèi)部管理層及經(jīng)營狀況的突變，導(dǎo)致多家媒體對此進行了披露，銀行也隨即停止了對大連實德集團的新貸款，這導(dǎo)致了該小額貸款公司至今未能收到資金本金。

（三）資金回收風(fēng)險

一般而言，資金回收風(fēng)險包括兩項過程。其一是從成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金的過程。其二是由結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金的過程。而這兩個轉(zhuǎn)化過程中存在的資金回收額度和時間則成為資金回收風(fēng)險。對于小額貸款公司而言，資金能否按照預(yù)算全部發(fā)放出去，使得資金運轉(zhuǎn)起來，并且能否在規(guī)定的時間內(nèi)收回資金是公司最需要考慮的問題。這其中的資金回收風(fēng)險需要嚴格把握，才能夠?qū)L(fēng)險將至低，為公司的可持續(xù)發(fā)展做貢獻。

（四）資金操作風(fēng)險

所謂資金操作風(fēng)險就是指小額貸款公司因為內(nèi)部程序、人員或者系統(tǒng)的不完備或者失效而造成的操作風(fēng)險。當(dāng)前，我國小額貸款公司普遍面臨的資金操作風(fēng)險主要表現(xiàn)在一些公司目前采用的仍然是一般企業(yè)普遍使用的財務(wù)系統(tǒng)軟件，并不是專門針對小額貸款公司設(shè)置的數(shù)據(jù)信息化系統(tǒng)。在業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計方面還是使用傳統(tǒng)的人工輸入的方式。隨著企業(yè)的客戶群的增加以及企業(yè)業(yè)務(wù)范圍的開拓，還是使用人工的輸入的方式不免會造成錯誤。因為手工操作EXCEL很難滿足所有的貸款客戶利息、本金以及到期截止日的提醒和計算。甚至?xí)谝恍r候造成新老客戶的分辨不清以及信息混亂的問題出現(xiàn)。

二、如何有效防范小額貸款公司的財務(wù)風(fēng)險

（一）開拓融資渠道，使融資多元化

首先，增資擴股以提高資金的實力，為貸款發(fā)放做好前提準備。一方面，利用現(xiàn)代的廣泛社會資源，為小額貸款公司引入新的戰(zhàn)略投資者，從而增加公司的融資渠道，增強公司的資本實力，擺脫因資金受限而阻礙公司發(fā)展的困局。另一方面通過增加股東資金實力的方法來間接增加公司的實力。其次，協(xié)助當(dāng)?shù)卣罱ㄍ顿Y平臺。例如，國家發(fā)展銀行作為政策性的銀行，積力于拓展中小企業(yè)特別是小額貸款公司的業(yè)務(wù)，并且取得了良好的效果。通過這種模式已經(jīng)解決了許多小額貸款公司的資金融資問題。由此可見，通過搭建地方性的政策投資平臺能夠更好的促進小額貸款公司的業(yè)務(wù)發(fā)展和融資能力。

（二）建立起良好的內(nèi)部運營風(fēng)險控制機制

在小額貸款公司誕生之日起，其發(fā)展受到了國家政策的支持，更多的依賴于國家的優(yōu)惠政策得到了發(fā)展。而隨著小額貸款公司的發(fā)展，以及漸漸將其納入金融機構(gòu)范疇之后，小額貸款公司健全的市場機制以及良好的內(nèi)部風(fēng)險控制機制必不可少。因而，首先要建立起來專門的法律法規(guī)。為此，應(yīng)當(dāng)借鑒國內(nèi)外的成功經(jīng)驗，吸取過程中的教訓(xùn)，盡快的針對小額貸款公司制定合理的內(nèi)部有控制機制，完善制度設(shè)計以使得小額貸款公司能夠順應(yīng)市場機制靈活的調(diào)整利率以滿足成本和盈利的需求，實現(xiàn)小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展。

（三）完善小額貸款公司的外部監(jiān)管機制

世界上的許多國家都將外部監(jiān)管分為兩種。其一是審慎監(jiān)管原則，其二是非審慎監(jiān)管原則。前者是針對于具有公眾存款性質(zhì)的貸款公司，守著是針對不具有公眾存款性質(zhì)的貸款公司。顯然，對于小額貸款公司而言，其外部監(jiān)管應(yīng)當(dāng)采取非審慎的監(jiān)管原則。其本質(zhì)是通過為小額貸款機構(gòu)設(shè)計行為準則，這其中包括了對小額貸款機構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)準入，保護顧客，以及防止金融詐欺和金融犯罪等行為。總而言之，為了能夠更好的引導(dǎo)小額貸款公司的發(fā)展和成長，就必須建立起有效的外部監(jiān)管機制。

（四）建立健全金融操作細則

如上所述，由于金融操作而產(chǎn)生的風(fēng)險會給小額貸款公司帶來巨大的損失。那么為了能夠充分的防范小額貸款公司的金融操作風(fēng)險，就必須嚴格建立健全金融操作細則。在具體的操作過程中，尤其需要注意以下幾點注意事項。及時，做好分析統(tǒng)計。尤其是對所貸款項目單位所處行業(yè)的發(fā)展趨勢和其上下游產(chǎn)業(yè)鏈進行深入的分析，判斷其行業(yè)狀況和發(fā)展趨勢、其所處的行業(yè)地位以及自身的優(yōu)勢和劣勢。第二，對項目單位調(diào)查的廣度和深度要進行強化，深入分析項目單位提供的財務(wù)數(shù)據(jù)。第三，在進行項目調(diào)查的過程中要重點對企業(yè)的所有人進行身心健康的詳細調(diào)查。第四，在進行放款之前要查詢企業(yè)的近期征信報告，以切實防止項目發(fā)放這段時間中因為一些不可控因素而帶來的風(fēng)險。第五，要經(jīng)常性的與其他小額貸款機構(gòu)進行交流，虛心學(xué)習(xí)別的公司成功的經(jīng)驗，做好金融操作細節(jié)整理。

三、結(jié)論

綜上所述，當(dāng)前我國小額貸款公司的財務(wù)風(fēng)險面臨了眾多的問題。小額貸款公司的籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險以及資金操作風(fēng)險都給其帶來了諸多問題，阻礙了其健康可持續(xù)發(fā)展。而經(jīng)過這些年來小額貸款公司的不斷發(fā)展和實踐經(jīng)驗的不斷總結(jié)，一些有效的措施用以抵御財務(wù)風(fēng)險還是收到了一定的效果。相信，只要能夠堅持做好不斷地總結(jié)和經(jīng)驗教訓(xùn)的不斷吸取，小額貸款公司的發(fā)展會更加符合社會的需求，會更好的實現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。

作者：陳建輝 單位：成都市青羊金山小額貸款有限公司

公司財務(wù)論文:創(chuàng)業(yè)板上市公司財務(wù)風(fēng)險論文

2009年10月，醞釀十年的創(chuàng)業(yè)板在深圳成功開板，我國創(chuàng)業(yè)板市場呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的勢頭。創(chuàng)業(yè)板市場的風(fēng)險及其上市公司的風(fēng)險備受關(guān)注。在創(chuàng)業(yè)板市場上市的公司大多從事高科技業(yè)務(wù)，具有較高的成長性，業(yè)績也不菲，但往往成立時間較短規(guī)模較小；創(chuàng)業(yè)板市場較大的特點就是低門檻進入，嚴要求運作，有助于有潛力的中小企業(yè)獲得融資機會。在中國發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場是為了給中小企業(yè)提供更方便的融資渠道，為風(fēng)險資本營造一個正常的退出機制。同時，這也是我國調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推進經(jīng)濟改革的重要手段。對投資者來說，創(chuàng)業(yè)板市場的風(fēng)險要比主板市場高得多，對上市公司來說，由于自身的原因和資本市場環(huán)境的影響，各種風(fēng)險蘊藏其中。那么，這些風(fēng)險如何展現(xiàn)，又如何控制呢？本文試圖以公司現(xiàn)金流量的視角深入分析探討。

一、創(chuàng)業(yè)板上市公司的基本分析與評價

的基本比率分析

在分析上市公司經(jīng)營活動時，我們往往要首先分析企業(yè)的“現(xiàn)金”支付能力。

支付能力是指企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入扣除用現(xiàn)金支付本期經(jīng)營活動的支出后，用“現(xiàn)金”償還負債、進行固定資產(chǎn)投資和支付股利的能力。支付能力的評價用充足率來表示：

充足率=經(jīng)營活動凈額/負債償付額+資本性支出額+股利（利潤）支付額

筆者認為，“充足率”是創(chuàng)業(yè)板上市公司分析的最基本比率指標。因為它涵蓋了經(jīng)營活動和融資活動中的負債償付、投資活動中的資本性支出及股利支付，貫通了各項主要之間的關(guān)系，揭示了創(chuàng)業(yè)板上市公司的支付能力及風(fēng)險。一般認為，該指標應(yīng)大于1，并且越大越好；如果該指標小于1，說明企業(yè)來自經(jīng)營活動的不能滿足必要的運用及支出。例如：創(chuàng)業(yè)板某企業(yè)某年表中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈額為400萬元，本年償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金為200萬元，在建工程、固定資產(chǎn)等資本性支出為250萬元，對外分配利潤為50萬元，該企業(yè)的充足率為400/（200+250+50）=0.8。但如果就此得出企業(yè)經(jīng)營收現(xiàn)能力較差，財務(wù)狀況不好的結(jié)論，就有可能屬于錯誤判斷。原因如下：假如，該企業(yè)的“三項”支出數(shù)（200+250+50）不折不扣地是按計劃支付的——債務(wù)全部償還，內(nèi)部投資項目全部到位，“紅利”也全部分配給投資者，即使有20%的缺口，企業(yè)還能用其他活動產(chǎn)生的現(xiàn)金來彌補這一不足，即使使用減少“現(xiàn)金”置存額的方法彌補，企業(yè)財務(wù)前景仍然樂觀。但是如果債務(wù)的償還，項目的投資以及“紅利”的分配只完成了計劃的50%，即（200+250+50）×50%=250萬元，那么這個指標的數(shù)值將會提高到1.6（400/250），常規(guī)分析的結(jié)論將十分樂觀。如果得出企業(yè)很充足，支付能力很強的結(jié)論，則又進入了財務(wù)分析的誤區(qū)。因為該企業(yè)有許多該做的事情沒有做，許多應(yīng)支付的現(xiàn)金尚未支付，以后年度的壓力將會增加，負擔(dān)將會更加沉重，財務(wù)狀況實際是不佳的。

對于上述指標評價，應(yīng)結(jié)合企業(yè)內(nèi)部決策的計劃來進行，并與企業(yè)歷年水平比較，與同行業(yè)水平比較，才能得出較為正確的結(jié)論。一般來講，如果企業(yè)連續(xù)幾個會計期間的充足率都大于1，則說明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的“現(xiàn)金”凈流量在滿足償債、擴大生產(chǎn)、分配利潤等必要支出后還有盈余，企業(yè)的財務(wù)狀況應(yīng)該是良好的。那么，作為供應(yīng)商來講，可考慮與之賒銷貨物；作為投資者來講，將來可以收回投資成本，賺取“紅利”，進而增強繼續(xù)投資于該企業(yè)的信心。

2.分析的基本評價

在分析一個企業(yè)的財務(wù)狀況時，可了解企業(yè)本期及以前各期現(xiàn)金的流入、流出及結(jié)余情況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營與財務(wù)方面存在的問題，正確評價企業(yè)當(dāng)前、未來的償債能力、支付能力，以及企業(yè)當(dāng)前和以前各期取得的利潤的質(zhì)量，科學(xué)預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)狀況。雖然為我們提供了眾多有價值的信息，但它本身也有一些缺陷，諸如受信息不對稱的限制、行業(yè)特點的差異性、公司所處生命周期及規(guī)模的影響、外部環(huán)境的差異及變化等，甚至有時會出現(xiàn)假賬。為此，有些市場人士和一部分投資者甚至于全盤否定其作用。很顯然，片面地強調(diào)或者全盤地否定都是不足取的。所以，在理性投資理念越來越深入人心的今天，財務(wù)報表作為創(chuàng)業(yè)板上市公司基本面分析的一個重要組成部分，應(yīng)該得到充分的重視并且作出動態(tài)的行業(yè)性強的穩(wěn)健分析。筆者認為，注意對創(chuàng)業(yè)板上市公司表外非財務(wù)信息的分析不失為彌補本身缺陷的一種好的方法。

二、創(chuàng)業(yè)板上市公司特點分析

1.上市公司的結(jié)構(gòu)分析

結(jié)構(gòu)分析包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和流入流出比分析，可列表進行分析，旨在進一步掌握本公司的各項活動中的變動規(guī)律、變動趨勢、公司經(jīng)營周期所處的階段及異常變化等情況。其中：（1）流入結(jié)構(gòu)分析分為總流入結(jié)構(gòu)和三項（經(jīng)營、投資和籌資）活動流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。（2）流出結(jié)構(gòu)分析也分為總流出結(jié)構(gòu)和三項（經(jīng)營、投資和籌資）活動流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。（3）流入流出比分析即分為經(jīng)營活動的入流出比（此比值越大越好）；投資活動現(xiàn)金的流入流出比（發(fā)展時期此比值應(yīng)小較好，而衰退或缺少投資機會時此比值應(yīng)大較好）；籌資活動的入流出比（發(fā)展時期此比值較大較好）。財務(wù)分析者可以利用入和流出結(jié)構(gòu)的歷史比較和同業(yè)比較，可以得到更有意義的信息。對于一個健康的正在成長的創(chuàng)業(yè)板上市公司來說，經(jīng)營活動應(yīng)是正數(shù)，投資活動是負數(shù)，籌資活動的應(yīng)是正負相間的。如果上市公司經(jīng)營的結(jié)構(gòu)百分比具有代表性（可用三年或五年的平均數(shù)），財務(wù)分析者還可根據(jù)它們和計劃銷售額來預(yù)測未來的經(jīng)營。

2.上市公司的資產(chǎn)流動性分析

公司資產(chǎn)的流動性是指公司資產(chǎn)經(jīng)過正常秩序，無重大損失地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金以及公司債務(wù)契約或其他付現(xiàn)契約履行的能力，它是蘊涵于公司生產(chǎn)經(jīng)營過程中的、動態(tài)意義上的償付能力。根據(jù)資產(chǎn)負債表確定的流動比率和速動比率，雖然能反映流動性但有很大的局限性。這主要是因為：作為流動資產(chǎn)重要成分的存貨并不能很快轉(zhuǎn)化為可償債的現(xiàn)金；存貨用成本計價不能反映變現(xiàn)凈值；流動資產(chǎn)中的待攤費用也不能轉(zhuǎn)為現(xiàn)金；應(yīng)收賬款會有一定的壞賬發(fā)生。許多公司有大量的流動資產(chǎn)，但現(xiàn)金支付能力卻很差，甚至無力償債而加大財務(wù)風(fēng)險，導(dǎo)致最終破產(chǎn)。真正能用于償還債務(wù)的是。所以必須用上市公司債務(wù)進行比較分析才能更客觀地反映其真實的償債能力。主要分析指標包括：（1）現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務(wù)；（2）負債比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負債；（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額。

上述指標越大，說明企業(yè)經(jīng)營活動越快，流量越大，企業(yè)的財務(wù)基礎(chǔ)越穩(wěn)固，內(nèi)部控制合理有效，從而償債能力與對外籌資能力就越強，公司流動性越好，抗風(fēng)險能力越高。一般來說，本期到期的債務(wù)是指本期到期的長期債務(wù)和本期應(yīng)付票據(jù)。通常這兩種債務(wù)是不能展期的，必須如數(shù)償還。負債比不但可以衡量公司短期償債能力，還可以預(yù)測出公司整體財務(wù)狀況，如果該比率大于40% ，表明公司的財務(wù)狀況良好。而現(xiàn)金債務(wù)總額比是評估公司中長期償債能力的重要指標，同時也是預(yù)測公司破產(chǎn)的指標。該指標越高，公司承擔(dān)債務(wù)總額的能力越強。對于處于高投資高融資的創(chuàng)業(yè)板上市公司來說，資產(chǎn)流動性分析固然必要，但債務(wù)的比率分析顯得更為重要。

3.上市公司獲取現(xiàn)金能力的分析

獲取現(xiàn)金的能力是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和投資資源的比值。它彌補了根據(jù)損益表分析公司獲利能力的指標的不足，具有鮮明的客觀性。投入資源可以是主營業(yè)務(wù)收入、公司總資產(chǎn)、凈營運資金、凈資產(chǎn)或普通股股數(shù)、股本等。具體指標有：

（1）銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/主營業(yè)務(wù)收入。該比率反映每元銷售得到的現(xiàn)金大小，即銷售收入的貨款回收率，既可從一個方面反映公司生產(chǎn)商品的市場暢銷與否，又從另一個側(cè)面體現(xiàn)了公司管理層的經(jīng)營能力。其數(shù)值越大越好。

（2）每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)。該指標反映每股流通在外的普通股的資金流量，它通常高于每股收益，但不能替代每股收益。因為沒有減去。它能反映公司較大分派現(xiàn)金股利的能力，超過此限度，就要借款分紅。

（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)×。該指標說明公司全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，該比值越大越好，可與同業(yè)平均水平或歷史同期水平比較，評價上市公司資源配置獲取現(xiàn)金能力的強弱。

創(chuàng)業(yè)板上市公司大多數(shù)處于創(chuàng)業(yè)期到成長期，經(jīng)營活動獲取現(xiàn)金的能力折射出公司可持續(xù)健康發(fā)展的能力。

4.上市公司的財務(wù)彈性分析

所謂財務(wù)彈性是企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力，也叫財務(wù)適應(yīng)能力。這種能力來源于支付現(xiàn)金需要的比較。有剩余的現(xiàn)金，適應(yīng)性就強。因此，財務(wù)彈性的衡量是以經(jīng)營與支付要求進行比較。支付要求可以是投資需求或保障支付等。具體指標包括：

（1）現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。該比率越大，說明資金自給率越高，對外借資金依賴性越小，財務(wù)風(fēng)險越小。此指標達到1時，說明公司可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足擴充所需資金，公司有一定的成長潛力。若小于1 ，則說明公司是靠外部融資來補充，雖可在一定程度上利用財務(wù)杠桿，但會加大公司財務(wù)風(fēng)險。

（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量/每股，此比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強，公司運用股利分配政策的余地越大。

以上兩個比率越大，說明上市公司財務(wù)彈性越大，適應(yīng)各種環(huán)境和資金需求的靈活性越強，抗風(fēng)險的能力越大。這種抗風(fēng)險能力的分析對創(chuàng)業(yè)板上市公司廣大投資者來說特別重要。

5.上市公司的收益質(zhì)量分析

收益質(zhì)量是企業(yè)公開報告收益與其經(jīng)營業(yè)績之間的離差程度。它是完整性、性和可預(yù)測性的綜合。收益質(zhì)量分析主要是分析會計收益的比例關(guān)系。由于上市公司收益質(zhì)量主要受到會計政策的變化和選擇，收入和費用確認的時間，公司對自行列支成本的選擇，以及管理者的財務(wù)決策等因素的影響，評價公司收益質(zhì)量的財務(wù)比率是營運指數(shù)。營運指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金，其中：經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金是指經(jīng)營凈收益與非付現(xiàn)費用之和，經(jīng)營活動凈收益=凈收益-非經(jīng)營收益。可以通過計算營運指數(shù)對公司收益質(zhì)量進行評價。有些項目如折舊、資產(chǎn)攤銷、信用政策等雖不影響經(jīng)營活動的但會影響公司的損益，使當(dāng)期會計收益與經(jīng)營活動不一致，但是兩者應(yīng)大體相近。

因此，若營運指數(shù)大于或等于1，說明會計收益的收現(xiàn)能力較強，收益質(zhì)量較好；若小于1，則說明會計收益可能受到人為操縱或存在大量的應(yīng)收賬款，收益質(zhì)量較差，有虛盈實虧的可能性，必須進一步分析會計方法或會計估計的影響。應(yīng)采取相應(yīng)的理財措施，改變企業(yè)的營銷策略，提高公司的收益質(zhì)量。

三、創(chuàng)業(yè)板上市公司風(fēng)險分析和控制手段選擇

1.上市公司的風(fēng)險

從目前創(chuàng)業(yè)板上市資源的情況看，上市公司大量集中在新技術(shù)、新經(jīng)濟、新能源等新興產(chǎn)業(yè)，在技術(shù)和商業(yè)模式上具有明顯的創(chuàng)新特色。這些企業(yè)的發(fā)展歷史不長，經(jīng)營的穩(wěn)定性整體上低于主板公司，經(jīng)營風(fēng)險較大，投資風(fēng)險也大于主板的。 此外，作為創(chuàng)業(yè)板上市公司主打概念“兩高六新”中的技術(shù)創(chuàng)新，其在面對市場時，科技轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品存不確定性；掌握核心技術(shù)的高管離職，技術(shù)有外泄風(fēng)險，這些不確定性在帶來巨大機遇時也蘊藏著巨大的風(fēng)險。

2.流動性風(fēng)險

所謂流動性風(fēng)險就是股價變現(xiàn)時價格的波動幅度和撮合成交的速度。因為創(chuàng)業(yè)板公司規(guī)模比較小，發(fā)行的股數(shù)少，且公司經(jīng)營不穩(wěn)定，從理論上講，股本較小的企業(yè)，往往面臨股價大幅波動的風(fēng)險,變現(xiàn)難度也較大，如果想要及時兌現(xiàn)，則需要價格讓利的幅度更大。

3．估值風(fēng)險

創(chuàng)業(yè)板市場上的企業(yè)，無形資產(chǎn)比重高、成長性好、經(jīng)營不確定性大，主板市場中傳統(tǒng)的每股收益（EPS）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）、市盈率(PE)等估值指標在創(chuàng)業(yè)板上可能會出現(xiàn)“水土不服”現(xiàn)象。如果簡單地將主板市場的投資策略、分析方法復(fù)制到創(chuàng)業(yè)板企業(yè)中去，投資風(fēng)險會被放大。此外，創(chuàng)業(yè)板市場還會涌現(xiàn)一些行業(yè)劃分更細更專業(yè)的企業(yè)，投資者要想較為地了解這些企業(yè)，必須具備一定的專業(yè)背景。

4.操作風(fēng)險

創(chuàng)業(yè)板交易規(guī)則與主板市場相比有所不同。在活躍市場的同時，增加了市場的波動性，股票價格漲跌幅度彈性大大增加，在獲取高收益的同時也帶來高風(fēng)險，給投資者帶來更大的投資風(fēng)險。所以投資者很有必要在投資創(chuàng)業(yè)板之前認真學(xué)習(xí)創(chuàng)業(yè)板的交易規(guī)則。

5.信息不對稱和理解偏差風(fēng)險

除了傳統(tǒng)主板市場中的信息不對稱帶來的誠信風(fēng)險，由于創(chuàng)業(yè)板上市公司所處的行業(yè)特殊，技術(shù)含量比較高，投資者理解上市公司所披露的信息有相當(dāng)?shù)碾y度，難以把握企業(yè)未來發(fā)展的前景。

6.盲目炒作風(fēng)險

創(chuàng)業(yè)板市場設(shè)立初期，上市公司數(shù)量少，規(guī)模小，難免出現(xiàn)短暫的過度“繁榮”，盲目追高蘊藏著極大的風(fēng)險。此外，由于中小投資者資金水平有限，不能以投資組合來規(guī)避單個企業(yè)的非系統(tǒng)性風(fēng)險。所以，過度投機炒作不僅對于投資者來說容易引發(fā)較大的投資風(fēng)險，也對創(chuàng)業(yè)板市場長久發(fā)展不利。

7.退市風(fēng)險

和主板不同，為保障創(chuàng)業(yè)板上市公司質(zhì)量和炒作“殼”資源，創(chuàng)業(yè)板采用嚴格的退市標準，除了主板規(guī)定的退市標準外，創(chuàng)業(yè)板新增了若干退市標準。一旦觸發(fā)以上任何一項退市標準，上市公司都將面臨退出創(chuàng)業(yè)板的命運。在退市方式上，也不再像主板退市后進入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，采用直接快速退市程序。如不幸遭遇退市，投資者手持股票的流動性和價值都將急劇降低甚至歸零，這也是創(chuàng)業(yè)板較大的風(fēng)險。

創(chuàng)業(yè)板市場整體的投資風(fēng)險相對較高，因此投資者應(yīng)該認真學(xué)習(xí)創(chuàng)業(yè)板市場的知識，充分了解風(fēng)險特性，熟悉交易規(guī)則，掌握各種投資技巧，培養(yǎng)良好心理素質(zhì)，理性投資。

公司財務(wù)論文:鐵路公司財務(wù)管理論文

一、鐵路公司財務(wù)管理中應(yīng)用

當(dāng)前，我國鐵路公司的財務(wù)風(fēng)險較大，2013年及時季度，中國鐵路總公司負債規(guī)模達到28394億元，稅后利潤為虧損則達到65億元，2013年上半年，大秦鐵路的負債同樣達到了279億元，除負債外，鐵路公司還有巨額的融資需求，如大秦鐵路2012年發(fā)行及時期公司債券規(guī)模達到50億元，而中國鐵路總公司的債券規(guī)模則更大，表明鐵路公司的債務(wù)風(fēng)險和再融資風(fēng)險較大，必須推行預(yù)算管理等現(xiàn)代管理方法，提升企業(yè)管理水平。

二、鐵路公司財務(wù)管理應(yīng)用預(yù)算管理的基本現(xiàn)狀

總體來看，我國鐵路公司推進預(yù)算管理起步較晚、力度不大，但目前已經(jīng)被廣泛的采用。如大秦鐵路2008年度報告就明確表明，公司已經(jīng)將預(yù)算管理應(yīng)用于經(jīng)營的全過程，并取得了較好的成績。

1.鐵路公司財務(wù)管理應(yīng)用預(yù)算管理的基本政策

鐵路公司推行預(yù)算管理具有政策支持體系，針對中央所屬的鐵路公司，《中央企業(yè)財務(wù)預(yù)算管理暫行辦法》、《國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會關(guān)于進一步深化中央企業(yè)預(yù)算管理工作的通知》（國資發(fā)評價[2011]第167號）對其執(zhí)行預(yù)算管理提出了要求，這些政策的實施，使得鐵路公司執(zhí)行預(yù)算管理有了依據(jù)。

2.鐵路公司財務(wù)管理中應(yīng)用預(yù)算管理的基本實踐

從實踐來看，鐵路公司財務(wù)預(yù)算管理已經(jīng)被廣泛的采用，如國務(wù)院國資委要求央企按照會計年度報送預(yù)算報表，這就包括央企中的鐵路公司，部分鐵路公司更是根據(jù)自身的業(yè)務(wù)實踐，構(gòu)建了較為完善的預(yù)算管理體系，如中國鐵路工程總公司構(gòu)建了“組織層級+業(yè)態(tài)特點+預(yù)算流程+從業(yè)務(wù)到財務(wù)”的預(yù)算管理體系，再如中國中鐵制定了《中國中鐵預(yù)算管理手冊》，明確了“分層級、分業(yè)態(tài)、全流程”的特色預(yù)算管理體系。

3.鐵路公司財務(wù)管理應(yīng)用預(yù)算管理存在的問題

雖然大量的鐵路公司采納了預(yù)算管理，但實踐中預(yù)算編制不科學(xué)、預(yù)算執(zhí)行不到位、預(yù)算調(diào)整與考核不嚴格等現(xiàn)象依然存在。以審計署公布的《中央部門單位2012年度預(yù)算執(zhí)行情況和其他財政收支情況審計結(jié)果》為例，審計發(fā)現(xiàn)2012年原鐵道部本級及其所屬單位預(yù)算執(zhí)行中不符合財經(jīng)紀律的資金達到154922.4萬元，占2012年度財政撥款支出總額的比重達到3.89%。

三、促進預(yù)算管理在鐵路公司財務(wù)管理中應(yīng)用的思考

鐵路公司要真正貫徹落實預(yù)算管理制度，可以從強化組織協(xié)調(diào)、強化預(yù)算編制與實施、強化監(jiān)督與考核等方面著手。

1.強化預(yù)算管理組織

首先，鐵路公司要成立專門的機構(gòu)負責(zé)預(yù)算管理事宜，鐵路公司可以以財務(wù)部為依托，成立預(yù)算委員會或者領(lǐng)導(dǎo)小組，負責(zé)相關(guān)事宜。其次，鐵路公司要明確預(yù)算管理實施的一般流程，包括預(yù)算編制、預(yù)算調(diào)整的一般流程等，用于指導(dǎo)、規(guī)范預(yù)算行為。再次，鐵路公司要完善預(yù)算管理配套體系，如構(gòu)建完善的全員參與預(yù)算管理制度等。

2.強化預(yù)算管理編制與實施

首先，要規(guī)范預(yù)算編制，鐵路公司在財務(wù)部門在編制預(yù)算書之前，要對公司歷年財務(wù)預(yù)算情況進行分析，并根據(jù)公司下一年度發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展重點確定下一會計年度的預(yù)算總額，在此基礎(chǔ)上，組織各業(yè)務(wù)部門編寫預(yù)算書，在匯總后根據(jù)總預(yù)算對部門預(yù)算進行調(diào)整，并將調(diào)整后的預(yù)算書反饋給各部門，討論后提交公司審核。其次，要規(guī)范預(yù)算實施，在預(yù)算審核通過后，財務(wù)部門要將預(yù)算書下達給各部門，各部門要嚴格按照預(yù)算的內(nèi)容、預(yù)算的金額規(guī)范經(jīng)濟活動，避免違規(guī)使用資金。

3.強化預(yù)算管理監(jiān)督考核

首先，要強化預(yù)算管理的監(jiān)督，鐵路公司要動態(tài)的對各部門預(yù)算執(zhí)行情況進行監(jiān)督，包括預(yù)算支出的范圍、支出的金額是否符合預(yù)算書的規(guī)定等，如果超過預(yù)算標準則要堅決的予以制止。其次，要強化預(yù)算管理的考核與應(yīng)用，財務(wù)部門在會計年度末期要對預(yù)算執(zhí)行情況進行評價，對各種超預(yù)算、形成預(yù)算節(jié)約的原因進行分析，并形成完善的分析報告以供單位決策層參考。

作者：鄭春英 單位：大秦鐵路股份有限公司大同西供電段

公司財務(wù)論文:保險公司財務(wù)風(fēng)險論文

一、國內(nèi)保險公司財務(wù)風(fēng)險控制面臨的挑戰(zhàn)和原因分析

保險公司在日常的工作中有許多工作環(huán)節(jié)，例如：理賠、核保、保全等，一旦員工的工作能力不達標就會導(dǎo)致很多問題出現(xiàn)。例如：企業(yè)員工不理解業(yè)務(wù)流程或者不控制業(yè)務(wù)中的漏洞，在核實信息過程中，就容易出現(xiàn)問題，最終導(dǎo)致公司的利益受損。近些年，我國的保險公司的數(shù)量呈直線上升的趨勢，但是在發(fā)展的過程中也出現(xiàn)了很多問題。例如：一些保險公司為了開拓自己的業(yè)務(wù)，就到陌生地區(qū)發(fā)展保險業(yè)務(wù)，或者直接收購新公司開展不適合自己公司的保險業(yè)務(wù)。這種不經(jīng)過實際調(diào)查，也不顧自身實際情況的公司往往會帶來很多風(fēng)險。有的保險公司在擴張自己的業(yè)務(wù)時，沒有對業(yè)務(wù)漏洞進行控制，同時又花費大量資金發(fā)展新業(yè)務(wù)，但缺乏完善的財務(wù)管理體系，使得公司的財務(wù)承擔(dān)巨大壓力。

二、加強保險公司財務(wù)風(fēng)險控制的措施和合理化建議

1.加強產(chǎn)品創(chuàng)新

中國的經(jīng)濟在不斷地發(fā)展，越來越多的外國企業(yè)走進中國的市場，所以國內(nèi)的保險公司也需要不斷地創(chuàng)新，不能停滯于原地踏步。未來的保險市場，是一個市場劃分極為精細的市場。所以每個保險公司都要根據(jù)公司自身的情況，打造出具有特色的創(chuàng)新產(chǎn)品，這樣才能吸引更多的客戶。不斷地創(chuàng)新公司的產(chǎn)品，也有利于提高公司自身的活力，可以避免保險市場過于依賴傭金競爭的狀況，從而減少公司財務(wù)的壓力。為了鼓勵新產(chǎn)品地發(fā)售，相關(guān)部門也應(yīng)該制定合理的政策，保護各個保險公司的創(chuàng)新產(chǎn)品，避免新產(chǎn)品被其他公司竊取。有了這種保障，保險公司更愿意著手研發(fā)自己的產(chǎn)品，這也是國家為保險公司提供良好發(fā)展環(huán)境的新舉措。

2.利用財務(wù)杠桿提高保險資金運用效率

保險公司的資金運用效率與公司負債、盈利等能力直接掛鉤，因此保險公司必須要利用好財務(wù)杠桿原理，以保障提高資金運用效率。還要積極擴展公司資金使用的途徑，同時還需要把握市場機會，將更多的資金投入到城市基礎(chǔ)建設(shè)等相關(guān)領(lǐng)域，這樣可以較大限度的擴展資金的使用渠道。另，保險公司要加強自身的監(jiān)管力度，建立保險資金運用監(jiān)管機制，及時地識別財務(wù)風(fēng)險。

3.完善再保險體系

完善再保險體系有利于減小保險公司的財務(wù)風(fēng)險。國家可以鼓勵社會其他領(lǐng)域投資在保險公司，同時適當(dāng)?shù)姆艑捳撸С钟袑嵙Φ谋ｋU公司設(shè)立更多的再保險公司，還可以吸引更多的外資進入再保險公司，這樣可以有效地緩解公司的資金壓力，同時細化保險公司的管理模式，進一步減小財務(wù)管理風(fēng)險。由于保險公司承擔(dān)自然巨災(zāi)方面的負債壓力極大，國家應(yīng)該鼓勵更多的民眾參與巨災(zāi)保險，建立多層風(fēng)險承擔(dān)體系，有利于緩解保險公司的財務(wù)風(fēng)險壓力。

4.加強動態(tài)監(jiān)管

為了減小保險公司財務(wù)風(fēng)險，監(jiān)管部門也應(yīng)該不斷完善現(xiàn)有的監(jiān)管體系，對保險公司實施動態(tài)監(jiān)管。各個地區(qū)的監(jiān)管部門都需要對本地區(qū)的保險公司進行相關(guān)信息地登記，并且將重要資料進行信息化管理。同時還需要加強現(xiàn)場檢查，對于保險總公司、分公司等機構(gòu)進行抽查，及時解決保險行業(yè)存在的突出問題。監(jiān)管部門還要不定期的抽查保險公司的經(jīng)營狀況，掌握近期的市場動態(tài)以及公司的運營狀態(tài)。這種靈活的監(jiān)管方式有利于及時地發(fā)現(xiàn)問題，避免保險公司的財務(wù)風(fēng)險進一步擴大。

三、結(jié)語

總而言之，我國保險公司的財務(wù)管理中存在的問題是需要每個保險公司重視的。現(xiàn)階段，國家經(jīng)濟發(fā)展迅速，如何在保持公司的競爭力已經(jīng)成為每間保險公司急需解決的問題。保險公司應(yīng)該根據(jù)自身的實際情況，不斷創(chuàng)新專營產(chǎn)品，加強企業(yè)的活力，還需要注重自身企業(yè)文化地塑造。同時國家相關(guān)部門還需要完善現(xiàn)有的市場管理措施，對保險公司給予一定的政策保護，使其健康發(fā)展。

作者：呂江燕 單位：六盤水新聯(lián)爆破工程有限公司

公司財務(wù)論文:上市公司財務(wù)報表論文

一、公允價值對上市公司財務(wù)報表的主要影響

1.公允價值對利潤表產(chǎn)生的影響。

公允價值對利潤表產(chǎn)生的影響主要表現(xiàn)在通過公允價值對相關(guān)參數(shù)進行計算，能夠在某一特定時間內(nèi)實現(xiàn)對資產(chǎn)發(fā)生損耗的擬定，同時，還能夠?qū)⑺美麧櫽嬎愠鰜恚瑥亩估麧櫛砀忧逦髁耍軌蛑苯臃从吵銎髽I(yè)的實際經(jīng)營狀況和所取得的成果。當(dāng)公允價值發(fā)生變動時，必然會大大增加公司的利潤，這時，就需要進一步更改和完善經(jīng)營成果。如果公司的投資收益利潤降低的同時又出現(xiàn)了升高的現(xiàn)象，必須會對預(yù)期利潤的發(fā)展方向帶來一定程度的影響。

2.公允價值對資產(chǎn)負債表產(chǎn)生的影響。

公允價值對資產(chǎn)負債表產(chǎn)生的影響主要表現(xiàn)在公允價值對交易性金融資產(chǎn)和負債的影響、對可供出售金融資產(chǎn)項目的影響以及對長期股權(quán)投資項目的影響這三個方面。從對交易性金融資產(chǎn)和負債的影響上來看，公允價值的計量屬性通常被應(yīng)用于對交易性金融資產(chǎn)和負債進行初始計量和后續(xù)計量，對于二者來說，都能夠在資本市場中獲得公允價值，而且所獲取的交易價格均不會超出會計標準價值的范疇。從對可供出售金融資產(chǎn)項目的影響來看，可供出售金融資產(chǎn)能夠通過公允價值的計量屬性實現(xiàn)對初始計量和后續(xù)計量的計算。而從對長期股權(quán)投資項目的影響來看，企業(yè)股東的自身權(quán)益如果發(fā)生改變，那么長期股權(quán)投資所具有的賬面價值便會相應(yīng)的發(fā)生改變，當(dāng)出現(xiàn)降低或提高的變化時，其產(chǎn)生的計量數(shù)值則代表該企業(yè)的當(dāng)期損益。

二、將公允價值應(yīng)用于上市公司財務(wù)報表中的有效途徑

1.不斷加強會計監(jiān)督管理工作。

要想將公允價值有效應(yīng)用于上市公司財務(wù)報表中，首先必須不斷加強監(jiān)督管理工作。在當(dāng)前復(fù)雜多變的社會環(huán)境下，公允價值的影響因素在不斷增加，傳統(tǒng)會計系統(tǒng)和新型會計系統(tǒng)之間產(chǎn)生的對峙以及會計從業(yè)人員之間所存在的個體差異性無疑都會在一定程度上影響到公允價值。在實際的操作控制過程當(dāng)中，公允價值本身就存在一些不夠完善的因素，具有一定的穩(wěn)定性，它不僅可以將會計計量的計算出來，并將其投入相關(guān)的數(shù)據(jù)庫加以利用，同時，還能夠使相關(guān)投機人員獲得操控企業(yè)公允價值的權(quán)利，從而使他們擁有了操控企業(yè)利潤的權(quán)利。因此，在實際應(yīng)用公允價值的過程當(dāng)中，必須切實落實監(jiān)督管理工作，對公允價值的整個使用過程予以嚴格的監(jiān)督管理，并不斷對公允價值的評估系統(tǒng)進行合理有效的修改和調(diào)整，一旦發(fā)現(xiàn)對有投機者對公允價值進行惡意操控，則必須給予嚴厲的懲罰，通過實施有效的處罰管理措施，較大限度避免不良行為的發(fā)生，充分保障監(jiān)督管理工作的有序?qū)嵤_保公允價值在上市公司財務(wù)報表中得到有效應(yīng)用。

2.對公允價值的估價技術(shù)標準予以規(guī)范。

要想將公允價值有效應(yīng)用于上市公司財務(wù)報表中，還必須對公允價值的估價技術(shù)標準予以規(guī)范。公允價值的估價技術(shù)標準主要包括系統(tǒng)標準和市場標準。從系統(tǒng)標準方面來看，應(yīng)該通過國家的相關(guān)監(jiān)管部門和行業(yè)組織構(gòu)建出相應(yīng)的研發(fā)體系，并且應(yīng)該建立起科學(xué)有效的公允價值評估系統(tǒng)，通過該系統(tǒng)來高效開展市場數(shù)據(jù)信息的收集工作，并實現(xiàn)對所收集的數(shù)據(jù)信息的統(tǒng)計，從而達到對系統(tǒng)模型進行及時調(diào)節(jié)的目的。同時，還應(yīng)該合理分配公允價值估價系統(tǒng)相關(guān)使用人員的所擁有的控制權(quán)利，盡可能減少他們能夠控制的要素，較大限度避免因相關(guān)使用人員的主觀意識影響到最終的估值數(shù)據(jù)。從市場標準方面來看，近年來，隨著國際化水平的不斷提升，公允價值已經(jīng)逐漸被越來越廣泛的應(yīng)用于公開交易的市場環(huán)境當(dāng)中。要想對市場進行不斷規(guī)范，則必須通過國家的相關(guān)監(jiān)管部門和行業(yè)組織來實現(xiàn)，首先應(yīng)該不斷加強市場調(diào)查工作，根據(jù)的調(diào)查明確能夠充分適應(yīng)公允價值標準的市場條件，從而能夠?qū)⒃撌袌龅墓蕛r值直接應(yīng)用起來，并努力制定出公允價值的統(tǒng)一標準，將其在國家的相關(guān)監(jiān)管部門和行業(yè)組織的平臺上，為公允價值的定位打下良好的基礎(chǔ)。

3.不斷提升會計從業(yè)人員的素質(zhì)水平。

要想將公允價值有效應(yīng)用于上市公司財務(wù)報表中，不斷提升會計從業(yè)人員的素質(zhì)水平無疑也是有效途徑之一。由于公允價值的體現(xiàn)形式非常豐富多樣，因此，不斷提升廣大會計從業(yè)人員的綜合素質(zhì)水平，提高他們的判斷性和反應(yīng)能力無疑是保障公允價值得以有效實施的基本前提。具體而言，在實際的應(yīng)用公允價值的過程當(dāng)中，要想正確選擇科學(xué)有效的公允價值表現(xiàn)形式，就必須充分保障相關(guān)會計信息資料的真實性和性，在此基礎(chǔ)之上，再通過具有較高綜合素質(zhì)和專業(yè)水平的會計從業(yè)人員予以切實實施，以此來確保公允價值能夠得到順利充分的體現(xiàn)。然而，從目前的實際情況來看，某些上市公司的會計從業(yè)人員并沒有具備會計專業(yè)知識和較為熟練的專業(yè)技能水平，從而在實際工作當(dāng)中無法判斷出相關(guān)的計量參數(shù)。因此，針對這一現(xiàn)狀問題，則必須不斷加強人才的培養(yǎng)工作，積極培養(yǎng)出具有較高專業(yè)知識水平的會計從業(yè)人員，培訓(xùn)的主要內(nèi)容必須將會計執(zhí)業(yè)者的職業(yè)素質(zhì)培養(yǎng)以及道德品質(zhì)培養(yǎng)包括在內(nèi)，通過采取這些積極有效的措施，努力為會計行業(yè)的健康發(fā)展提供良好的環(huán)境。

三、結(jié)語

綜上所述，公允價值對上市公司的利潤表和資產(chǎn)負債表均產(chǎn)生了重要的影響，前者表現(xiàn)在能夠直接反映出企業(yè)的實際經(jīng)營狀況和所取得的成果，而后者則主要表現(xiàn)在公允價值對交易性金融資產(chǎn)和負債的影響、對可供出售金融資產(chǎn)項目的影響以及對長期股權(quán)投資項目的影響這三個方面。要想將公允價值有效應(yīng)用于上市公司財務(wù)報表中，則必須不斷加強監(jiān)督管理工作、對公允價值的估價技術(shù)標準予以規(guī)范以及不斷提升會計從業(yè)人員的素質(zhì)水平。

作者：周曉 單位：濮陽職業(yè)技術(shù)學(xué)院

公司財務(wù)論文:產(chǎn)險公司財務(wù)控制論文

一、事前關(guān)鍵環(huán)節(jié)及其控制

1.設(shè)置績效考核指標，落實責(zé)任部門。將多因素組合的預(yù)測方案與各責(zé)任部門聯(lián)合評估，設(shè)置績效考核指標體系，形成績效考核辦法。可將保費收入、應(yīng)收保費、綜合賠付率、綜合費用率以及分解后的手續(xù)費、銷售管理費用、人力成本、其他各項管理費用等關(guān)鍵控制指標分別落實到各職能部門等，并確定各項指標控制的責(zé)任部門及責(zé)任人。

2.主要成本費用支出的事前審批及控制。以人均產(chǎn)能為主要標尺，制定人員配備標準，統(tǒng)一規(guī)范工資發(fā)放標準，控制新增人員配備及相應(yīng)人力成本、對招待費、差旅費、會議費、辦公用品、低值易耗品等預(yù)算內(nèi)支出，堅持事前審批，嚴控預(yù)算外支出。在預(yù)算指標范圍內(nèi)，根據(jù)經(jīng)營規(guī)模預(yù)算制定資產(chǎn)配置標準，避免盲目購置。對辦公設(shè)備配置充分考慮其使用效率，并根據(jù)員工工作性質(zhì)或職能制定辦公設(shè)備配置標準，同時考慮部分辦公設(shè)備在公司同職場范圍內(nèi)統(tǒng)籌使用。機構(gòu)籌建時注重當(dāng)?shù)乇Ｔ础⒔?jīng)營損益規(guī)劃等研究，考慮新建機構(gòu)的利潤貢獻周期。

二、事中關(guān)鍵環(huán)節(jié)及其控制

1.核算控制。及時、核算各項成本費用，如實、完整反映當(dāng)期經(jīng)營成本，據(jù)實計提、攤銷相關(guān)費用，建立相關(guān)輔助賬和明細登記簿備查。業(yè)務(wù)及財務(wù)數(shù)據(jù)真實性審核。嚴格審核經(jīng)濟事項、支付性質(zhì)、支付對象、財務(wù)原始附件的真實性，據(jù)實反映各項經(jīng)營成本。禁止以費用報銷方式變相支付銷售人員工資及福利、變相支付手續(xù)費、變相費率優(yōu)惠、掩蓋凈保費入賬等違規(guī)支付行為。杜絕假發(fā)票、假批單退費，確保業(yè)務(wù)及財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性，降低經(jīng)營成本，規(guī)避監(jiān)管及稅收處罰成本支付風(fēng)險。

2.支付流程審核控制。實行集中支付及管理，二級分公司集中支付所屬機構(gòu)業(yè)務(wù)支出及費用，嚴格權(quán)限審批、支付審核流程、預(yù)算執(zhí)行。建立財務(wù)預(yù)警，加強預(yù)算執(zhí)行過程控制。通過信息系統(tǒng)的支撐，實現(xiàn)系統(tǒng)中可實時或定期提取業(yè)務(wù)及財務(wù)各項經(jīng)營指標，如綜合賠付率、綜合費用率、可用費用額度、綜合費用控制率指標，尤其是綜合成本超預(yù)算或異常，變動費用或邊際成本變動趨勢異常等。(四)資金管理控制。嚴格賬戶資金管理和現(xiàn)金流管理，加強資金的上解下?lián)芰鞒谈櫍瑴p少賬戶資金沉淀，提高資金運用效率，各分支機構(gòu)保費收入資金必須按規(guī)定時間自動上劃，業(yè)務(wù)賬戶資金及時歸入保費收入專戶。總公司嚴格按預(yù)算審核各項費用資金申請，以控制資金下?lián)芊绞捷o助成本控制。

三、事后關(guān)鍵環(huán)節(jié)及其控制

1.跟蹤分析，財務(wù)檢查。財務(wù)部門會同業(yè)務(wù)部門和其他責(zé)任部門，定期跟蹤分析，召開經(jīng)營分析會，剖析問題，提交分析報告和經(jīng)營目標執(zhí)行情況報告，以便調(diào)整相關(guān)政策。同時，定期組織財務(wù)風(fēng)險及財務(wù)工作質(zhì)量檢查。對賬戶資金、資產(chǎn)、成本預(yù)算執(zhí)行等情況通過現(xiàn)場或非現(xiàn)場檢查方式，防范財務(wù)風(fēng)險，降低風(fēng)險成本。

2.績效考核。依據(jù)期末實際經(jīng)營結(jié)果指標，評價經(jīng)營業(yè)績，實施薪酬掛鉤考核，嚴格按月(季)、年考核兌現(xiàn)，做到獎罰分明，并總結(jié)績效考核效果，為適時調(diào)整考核指標以及策劃下期績效指標設(shè)置提供依據(jù)。綜上所述，財務(wù)控制包括事前、事中、事后的三大控制階段，管控關(guān)鍵包括預(yù)算、財務(wù)核算、業(yè)績評價與考核等控制環(huán)節(jié):預(yù)算環(huán)節(jié)是依據(jù)總公司年度預(yù)算綱要以及成本控制要求，采用倒推方法將經(jīng)營計劃分解到分支機構(gòu)、各預(yù)算項目，合理配置公司人、財、物等戰(zhàn)略資源。通過預(yù)算執(zhí)行過程控制、資金預(yù)算審核多方式的配合，加強成本費用支出的事前審核與過程監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)問題，糾正偏差。財務(wù)核算環(huán)節(jié)是通過資金劃撥控制、支付流程及審核控制、核算控制，控制成本費用支出，規(guī)范會計核算，提高數(shù)據(jù)真實性，同時通過財務(wù)預(yù)警建立快速反應(yīng)機制。業(yè)績評價與考核環(huán)節(jié)是指在會計期末，對公司經(jīng)營中存在的問題進行跟蹤分析，綜合評價公司的經(jīng)營業(yè)績，并實施考核兌現(xiàn)，以確保戰(zhàn)略目標及經(jīng)營計劃的實現(xiàn)。

作者：李亮單位：安誠財產(chǎn)保險股份有限公司

公司財務(wù)論文:子公司財務(wù)控制論文

一、南平發(fā)展集團財務(wù)控制存在的主要問題及原因

1.財務(wù)控制集中于事后控制

缺乏至關(guān)重要的事前預(yù)算和事中控制南平發(fā)展集團在事前決策形成之后，對于進一步的財務(wù)管理工作，往往止于年度利潤規(guī)劃。滿足于制訂出全年的銷售收入、成本費用、目標利潤等幾個總括性指標，而沒有進一步將決策具體化，編制出據(jù)以進行控制管理的月份、季度、年度財務(wù)預(yù)算，使預(yù)算往往止于形式。

2.財務(wù)權(quán)力分散

內(nèi)部控制監(jiān)督不力內(nèi)部控制制度不健全是目前企業(yè)集團經(jīng)營管理中存在的突出問題，如南平發(fā)展集團大額資金使用缺乏監(jiān)督機制；部分子公司重大經(jīng)營決策缺乏必要的決策控制程序或內(nèi)部控制措施,內(nèi)控監(jiān)督不到位,個別高管人員擅自決策、盲目投資,違規(guī)從事委托理財、托盤貿(mào)易等高風(fēng)險業(yè)務(wù),可能導(dǎo)致集團發(fā)生重大資產(chǎn)損失；內(nèi)控機制缺乏有效性,有的子公司雖然表面上有一套內(nèi)控制度,但執(zhí)行不力,形同虛設(shè),沒有真正落到實處。

3.財務(wù)資金分散

使用效率低下企業(yè)集團難以集中子公司的資金，未能形成規(guī)模效應(yīng)，資金分散，效率低下，現(xiàn)階段市場結(jié)構(gòu)越來越復(fù)雜，企業(yè)集團對資金的需求也越來越大，企業(yè)集團的投資項目復(fù)雜多變，企業(yè)集團下屬子資金出現(xiàn)缺口時往往母公司不能及時補給，子公司的資金周轉(zhuǎn)困難，經(jīng)濟效益下降，進而造成企業(yè)集團的財務(wù)負擔(dān)加重的惡性循環(huán)。

二、完善南平發(fā)展集團對子公司財務(wù)控制的措施

1.建立“產(chǎn)權(quán)明晰,政企分開”的企業(yè)制度和法人治理結(jié)構(gòu)

董事會是公司的較高機構(gòu),必須將最根本性的問題(如經(jīng)營范圍,產(chǎn)品方向,規(guī)模,投資安排,資金籌集,計劃目標,重要職員任免等)董事會及其所屬的委員會討論。同時,建立現(xiàn)代企業(yè)制度，嚴格管理執(zhí)委會和財務(wù)委員會。執(zhí)行委員會的任務(wù)是負責(zé)公司經(jīng)營的領(lǐng)導(dǎo),掌握財務(wù)以外的各項決策和指揮。財務(wù)委獨攬公司財務(wù)大權(quán),批準一定限額以上的固定資本投資，規(guī)定公司的長期財務(wù)目標,審查批準執(zhí)行委員會提出的產(chǎn)品價格方案,負責(zé)籌措資金,監(jiān)督檢查公司各部門績效成果,年終對公司的決算進行審查,負責(zé)制定利潤分配分案。

2.區(qū)分業(yè)務(wù)，采取集權(quán)與分權(quán)的不同控制方式

(1)集權(quán)管理

①實施資金的集中管理資金的集中管理是指由統(tǒng)一的資金管理中心對企業(yè)集團資金流動實施管理和控制。資金流轉(zhuǎn)的起點和終點都是現(xiàn)金,其他資產(chǎn)都是資金在流轉(zhuǎn)中的轉(zhuǎn)化形式。對于財務(wù)部門而言,要隨時掌握每一時期和時點可以運用和必須支付的現(xiàn)金，對子公司現(xiàn)金的集中管理，為現(xiàn)金預(yù)測提供了條件。②籌資管理集權(quán)化企業(yè)集團對子公司財務(wù)的集權(quán)管理還體現(xiàn)在,企業(yè)集團在現(xiàn)金預(yù)測基礎(chǔ)上,研究集團資金來源的構(gòu)成方式,選擇的籌資方式和籌資渠道。資金的籌集與使用相結(jié)合,在考慮企業(yè)集團整體資產(chǎn)負債率和集團的綜合償債能力后,適度舉債,控制籌資風(fēng)險。因此,子公司不得對外籌資，所需資金須在集團內(nèi)部籌集,并由集團公司財務(wù)部門負責(zé)此項業(yè)務(wù)。為了提高資金使用效率,還可以參照市場利率價值規(guī)律,實現(xiàn)集團內(nèi)部資金的有償調(diào)濟使用,即子公司與集團公司、子公司與子公司相互間借款時須支付利息。

(2)分權(quán)管理

①對子公司進行授權(quán)控制。企業(yè)的授權(quán)控制應(yīng)做到以下幾點：(1)企業(yè)所有人員不經(jīng)合法授權(quán)，不能行使相應(yīng)權(quán)力。這是最起碼的要求。不經(jīng)合法授權(quán)，任何人不能審批；有權(quán)授權(quán)的人則應(yīng)在規(guī)定的權(quán)限范圍內(nèi)行事，不得越權(quán)授權(quán)。(2)企業(yè)的所有業(yè)務(wù)不經(jīng)授權(quán)不能執(zhí)行。(3)財務(wù)業(yè)務(wù)一經(jīng)授權(quán)必須予以執(zhí)行。②投資權(quán)的適當(dāng)分散在企業(yè)集團對子公司資金加以集中管理之后,投資管理可以適當(dāng)分權(quán),即子公司有權(quán)制定一定金額以下的投資項目,但一般占集團投資很小的一部分。超限額投資須報企業(yè)集團審批。企業(yè)集團應(yīng)建立健全子公司對外投資立項、審批、控制、檢查和監(jiān)督制度,并重視對投資項目的跟蹤管理,防止出現(xiàn)只投資不管理的現(xiàn)象,規(guī)范子公司投資行為。

3.完善考核指標體系建設(shè)，依托體系建立有獎有罰的激勵制度

①投資回報率，確定合理的短期和中長期投資回報率，但需避免片面追求過高的投資回報率，使子公司的經(jīng)營行為短期化、功利化，影響企業(yè)集團中長期戰(zhàn)略的實現(xiàn)。②資產(chǎn)負債率，確定資產(chǎn)負債率上限，控制子公司負債規(guī)模，建設(shè)、維護企業(yè)集團融資平臺。③核定各子公司的利潤指標，促使各子公司在資產(chǎn)保值的前提下，達到資產(chǎn)增值的目的。凈資產(chǎn)收益率每年制定一次，每三到五年制定一個三年期或五年期的凈資產(chǎn)收益率，并與企業(yè)負責(zé)任期經(jīng)濟責(zé)任考核相掛鉤。④工資總額增長率，一般控制工資增長率低于凈資產(chǎn)收益率，為企業(yè)集團再生產(chǎn)提供源源不斷的動力。⑤管理費用增長率，管理費用增長根據(jù)年終決算數(shù)據(jù)和年度預(yù)算數(shù)據(jù)做適當(dāng)?shù)摹⒖茖W(xué)的增減，確定后和其他指標一起下達給子公司。

4.委派財務(wù)總監(jiān)或委派財務(wù)負責(zé)人

由被委派人代為行使財務(wù)管理權(quán)企業(yè)集團為達到對子公司財務(wù)的管控一般會以委派一名財務(wù)總監(jiān)或財務(wù)負責(zé)人的方式，通過委派達到對子企業(yè)的了解，集團公司委派的財務(wù)總監(jiān)或財務(wù)負責(zé)人,其人事關(guān)系、工資關(guān)系、福利待遇等均在母公司,費用由子公司列支。結(jié)語：南平發(fā)展集團有限公司作為國有企業(yè)集團的一員，其在企業(yè)集團財務(wù)控制管理和企業(yè)運營中存在的問題具有較大的普遍性和共性，通過對南平發(fā)展集團在財務(wù)控制中的問題及成因分析，提出有針對性的解決措施。本文在參閱了大量有關(guān)企業(yè)集團基本理論、企業(yè)財務(wù)管理、財務(wù)控制等方面資料的基礎(chǔ)上，吸收并借鑒了不同集團財務(wù)控制的先進經(jīng)驗，在此基礎(chǔ)上，針對我國國有企業(yè)集團財務(wù)控制存在的問題提出改進的建議。

作者：賴洋寶單位：南平建設(shè)集團有限公司

公司財務(wù)論文:D公司財務(wù)預(yù)算管理論文

一、D公司財務(wù)預(yù)算管理存在相關(guān)的問題

D公司的預(yù)算編制采用“自上而下”和“自下而上”相互結(jié)合的方式完成。雖然上下結(jié)合的預(yù)算編制的方式能夠很好的體現(xiàn)企業(yè)各等級結(jié)構(gòu)的具體狀況，方便解決具體問題，確保企業(yè)預(yù)算管理的實施。但是在實際操作過程中各執(zhí)行環(huán)節(jié)的問題也日漸凸顯出來。

1.預(yù)算管理人員素質(zhì)欠缺觀念淡薄

從D公司的財務(wù)管理現(xiàn)狀來看，有些財務(wù)預(yù)算管理人員素質(zhì)欠缺，對預(yù)算管理業(yè)務(wù)不能熟練掌握，不具備執(zhí)行預(yù)算所要求的技能，難以對執(zhí)行預(yù)算中出現(xiàn)的問題進行及時有效的分析和評價，使得財務(wù)預(yù)算管理力不從心，失去了對財務(wù)的有效監(jiān)管。并且在實際工作中，員工對財務(wù)預(yù)算管理觀念理解膚淺，沒有意識到預(yù)算的嚴格性和有效性，在預(yù)算編制之前故意做寬做松預(yù)算，使得預(yù)算目標容易完成并取得相應(yīng)的目標獎勵，或是故意做高預(yù)算，以顯示具有某種能力達到某種資質(zhì)。諸如此類情況都不利于財務(wù)預(yù)算的有效落實，影響預(yù)算執(zhí)行效果。

2.財務(wù)預(yù)算的編制不符合公司發(fā)展戰(zhàn)略

D公司在編制財務(wù)預(yù)算時，沒有根據(jù)企業(yè)的實際狀況選擇合適的預(yù)算編制方法，采用單一固定的預(yù)算編制方法，編制的財務(wù)預(yù)算，算出來多少就是多少，一般情況預(yù)算金額都不變，缺乏彈性和對市場的應(yīng)變能力。同時在預(yù)算實施過程中，由于原料供應(yīng)、市場環(huán)境、政策法規(guī)等發(fā)生變化，導(dǎo)致財務(wù)預(yù)算執(zhí)行結(jié)果與事前編制的預(yù)算計劃產(chǎn)生偏差，使公司短期的預(yù)算指標與長期的戰(zhàn)略目標不能相互適應(yīng)。尤其該注意的是D公司是以農(nóng)業(yè)產(chǎn)品為原料進行深加工的企業(yè)，自然環(huán)境的變化和政策的變更更容易引起的原料成本的變動，在原料供應(yīng)、加工生產(chǎn)中也更容易突發(fā)一些不可預(yù)計的開支和損耗，致使原有的預(yù)算編制基礎(chǔ)不成立。這些影響因素都應(yīng)該在預(yù)算編制時留有追補余地。

3.預(yù)算執(zhí)行隨意化

（1）預(yù)算執(zhí)行前

在公司的財務(wù)預(yù)算管理過程中，從預(yù)算的編制到審核再到執(zhí)行都需要各個部門的相互協(xié)調(diào)配合，這樣才能使各預(yù)算責(zé)任部門制定落實目標的具體措施，確保公司經(jīng)營的實現(xiàn)。因此信息的有效溝通就成了影響財務(wù)預(yù)算管理效果的重要因素。而D公司缺乏各部門間的溝通，單一的關(guān)注自己獨立部門的預(yù)算目標沒有注重公司整體的預(yù)算調(diào)整和補充。

（2）預(yù)算執(zhí)行時

財務(wù)預(yù)算執(zhí)行中缺乏有效的監(jiān)督。預(yù)算的執(zhí)行是預(yù)算編制的具體實施和檢驗，是預(yù)算目標能否完成的關(guān)鍵因素。D公司缺乏對預(yù)算執(zhí)行過程的有效監(jiān)督和控制，在預(yù)算執(zhí)行的過程中，各部門一邊壓賬不報，一邊通過各種方式追加調(diào)整指標，一邊繼續(xù)其固有的預(yù)算管理模式。這些做法很大程度的影響了公司整體財務(wù)預(yù)算管理的有效實施。

（3）預(yù)算執(zhí)行后

財務(wù)預(yù)算考核機制復(fù)雜，考核標準不嚴謹，缺乏監(jiān)督與激勵。只有在明確考核機制的前提下，通過科學(xué)合理的考核程序，賞罰分明的獎懲條例的督促，才能把預(yù)算落到實處，才能調(diào)動員工的積極性，以確保企業(yè)戰(zhàn)略目標的最終實現(xiàn)。D公司在執(zhí)行過程中沒有建立細致的考核程序，業(yè)務(wù)流程混亂復(fù)雜。也沒有建立健全的激勵措施。導(dǎo)致公司達不到預(yù)期的預(yù)算管理效果。

二、D公司財務(wù)預(yù)算管理中存在問題的解決對策

1.加強人才資源建設(shè)，提高財務(wù)預(yù)算管理

人員素質(zhì)加強財務(wù)預(yù)算管理實現(xiàn)的關(guān)鍵是管理者思想觀念的轉(zhuǎn)變和預(yù)算基礎(chǔ)工作的落實，這樣一來公司既要加強對全體財務(wù)人員的繼續(xù)教育工作和職業(yè)技能培訓(xùn)，又要組織專業(yè)預(yù)算管理人員召開的相關(guān)財務(wù)工作會議，對公司財務(wù)管理制度進行宣講，通過這些手段，使預(yù)算管理人員思想觀念得到更新，從而更有利于制度中各項財務(wù)基礎(chǔ)工作的落實，同時；規(guī)范公司管理制度樹立以人為本的管理理念，在預(yù)算管理過程中發(fā)揮員工的主觀能動性，鼓勵員工為企業(yè)的財務(wù)管理獻計獻策，讓全體員工參與和認同公司財務(wù)預(yù)算管理工作，使其在整個預(yù)算程序中發(fā)揮應(yīng)有的作用從而深化各部門職責(zé)，進一步促進整個公司的管理時效，提高經(jīng)濟效益。

2.轉(zhuǎn)換傳統(tǒng)觀念，樹立以長期戰(zhàn)略為導(dǎo)向的管理理念

切實有效的財務(wù)預(yù)算管理要以公司總體戰(zhàn)略目標為依托，財務(wù)預(yù)算的編制要對公司資金的使用情況，長期投資計劃和盈虧狀況等作出詳細的評估，并通過評估結(jié)果重新分配預(yù)算項目，修正預(yù)算指標，最終得確切的財務(wù)預(yù)算報告。同時公司的財務(wù)預(yù)算計劃必須市場為導(dǎo)向。在公司預(yù)算編制前要廣泛研究國家政策和企業(yè)歷史數(shù)據(jù)，以及有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，稅收政策，企業(yè)及同行業(yè)歷史時期的有關(guān)數(shù)據(jù)。秉承及時發(fā)現(xiàn)及時調(diào)整、留有余地的原則，對在原料供應(yīng)、生產(chǎn)經(jīng)營中突發(fā)的不可預(yù)計的開支也臨時追加補報。合理配置企業(yè)內(nèi)外部資源，以保障較大限度的滿足市場需求使企業(yè)獲得較大收益。

3.健全執(zhí)行機制，提高管理水平

（1）加強部門之間有效溝通和協(xié)作

由公司高層管理者提出預(yù)算總目標和部門分目標，各級責(zé)任部門根據(jù)公司確定的預(yù)算目標，分研究未來預(yù)期內(nèi)公司面臨的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境，市場狀況等向公司預(yù)算決策機構(gòu)提交預(yù)算大綱，并根據(jù)公司批準的預(yù)算，組織各預(yù)算責(zé)任部門的執(zhí)行，各部門注意預(yù)算事物的協(xié)調(diào)與跟蹤，監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行，定期報告預(yù)算執(zhí)行情況，對預(yù)算執(zhí)行過程中存在的問題及偏差及時調(diào)整和修正，并為公司的決策提供有效信息。

（2）要健全項目預(yù)算內(nèi)部監(jiān)督機制

運用財務(wù)預(yù)算與統(tǒng)計分析的方法，將生產(chǎn)材料及計劃成本與實際經(jīng)費進行詳細的核對分析，對其中產(chǎn)生的問題，及時發(fā)現(xiàn)，及時處理，確保預(yù)算的導(dǎo)向性與規(guī)范性。在每個月度，季度，年度期間預(yù)算結(jié)束后，對預(yù)算目標和預(yù)算執(zhí)行情況之間所存在的差異進行考評與反饋，通過對比分析，掌握預(yù)算編制時應(yīng)該注意事項、預(yù)算運行狀況、存在的問題，找出問題產(chǎn)生的原因，并為下一年度預(yù)算編制方法的選擇和預(yù)算目標的確定提供重要依據(jù)和參考。

（3）公司要建立完整的預(yù)算考評體系

預(yù)算指標與經(jīng)濟責(zé)任考核相掛鉤，通過預(yù)算實施情況與預(yù)算計劃目標的比較，評價個職責(zé)部門的業(yè)績，并配以明確的完成項目指標的獎懲辦法，每季度進行考評，按獎懲辦法兌現(xiàn)，賞罰分明地執(zhí)行。同時為了確保預(yù)算執(zhí)行信息的傳輸?shù)目焖俸透咝В緫?yīng)構(gòu)建起完善合理的預(yù)算執(zhí)行反饋體系，發(fā)現(xiàn)問題及時解決問題。

三、總結(jié)

公司財務(wù)預(yù)算管理對公司未來生產(chǎn)經(jīng)營活動具有先導(dǎo)性作用，通過對預(yù)算執(zhí)行結(jié)果和預(yù)算差異的分析，又能夠及時發(fā)現(xiàn)公司生產(chǎn)經(jīng)營和管理中存在的一些問題，對公司發(fā)展意義重大。本文針對目前D公司財務(wù)預(yù)算管理中存在的問題，分析其產(chǎn)生的原因，本著及時發(fā)現(xiàn)問題及時解決的理念提供參考性改進意見，希望D公司不斷加強內(nèi)部財務(wù)預(yù)算管理的科學(xué)性與時效性，做好預(yù)算管理的實施與監(jiān)督工作，制定合理的考評機制，不斷完善和提高公司的市場競爭力和綜合實力，使公司未來形勢又好又快發(fā)展。

作者：荊亞男王欣蘭單位：佳木斯大學(xué)國際教育學(xué)院

公司財務(wù)論文:物業(yè)公司財務(wù)管理會計核算論文

一當(dāng)前會計核算和財務(wù)管理方面存在的問題

我國的物業(yè)管理目前還處于初級階段，會計核算和財務(wù)管理仍然是物業(yè)公司在新時期發(fā)展的重點和難點。目前我國大多數(shù)物業(yè)公司的會計核算和財務(wù)管理水平都不高，沒有在全行業(yè)建立起完善的會計核算和財務(wù)管理體系，因此各個公司各自為政，導(dǎo)致很多物業(yè)公司的會計核算和財務(wù)管理還存在一些問題，難以適應(yīng)新時期的發(fā)展要求。

（1）會計核算和財務(wù)管理的制度不完善

當(dāng)前我國很多物業(yè)公司都沒有建立起與新時期的市場經(jīng)濟體制相適應(yīng)的會計核算和財務(wù)管理體制。會計核算和財務(wù)管理的基礎(chǔ)資料不完善，財務(wù)人員沒有嚴格按照相關(guān)制度對賬目進行分類，也沒有及時的建立賬目，導(dǎo)致原始資料的真實性受到了很大的影響。在物業(yè)公司中經(jīng)常出現(xiàn)打白條的現(xiàn)象，沒有完善的會計資料和手續(xù)。特別是一些重要的物業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)都沒有簽訂相關(guān)合同，很難入賬。由于體制的不健全，會計科目中的收益性支出和資本性支出難以區(qū)分，沒有對公司財產(chǎn)進行定期的盤點或者盤點不仔細。這些問題都會造成物業(yè)公司內(nèi)部的賬目不清，影響會計核算和財務(wù)管理的規(guī)范性。

（2）對資金的管理缺乏力度

物業(yè)管理離不開資金的支持，因此資金的合理利用和充足的流動性對于物業(yè)公司的正常運轉(zhuǎn)和發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。這就要求物業(yè)公司必須對資金進行高質(zhì)量的管理。物業(yè)公司資金的來源主要是樓房建設(shè)的啟動資金和維修資金，還有向委托人收取的管理服務(wù)費，以及一部分經(jīng)營性收入，這些收入的數(shù)量相對有限。物業(yè)公司總體上的規(guī)模較小，資金實力有限，而物業(yè)公司對資金的重視程度不夠，對資金的管理缺乏力度，沒有形成資金的合理流動和優(yōu)化配置。

（3）成本核算方式不合理

目前我國很多物業(yè)公司都沒有建立起合理的成本核算方式，大部分都是由公司的財務(wù)部門來對成本進行集中核算，設(shè)置出成本的明細科目。而相關(guān)的管理處和職能部門都沒有參與成本費用的核算。物業(yè)公司的服務(wù)范圍和管理區(qū)域較廣，一個物業(yè)公司通常要管轄多個小區(qū)，這就要求對成本核算進行精細化管理，根據(jù)項目的不同類別設(shè)置更為詳細的成本賬目，包括明細分類賬目以及輔助核算賬目。合理的成本核算能夠為物業(yè)公司提供更品質(zhì)的管理，并為公司的決策層提供更為的決策依據(jù)。

（4）會計核算體系不統(tǒng)一

物業(yè)公司沒有建立起統(tǒng)一的會計核算體系，難以吸收先進的會計核算理念和經(jīng)驗。目前大多數(shù)物業(yè)公司的會計核算體系都比較松散，大多根據(jù)物業(yè)公司的經(jīng)營情況來決定。這種不統(tǒng)一的會計核算體系阻礙了物業(yè)公司的進一步發(fā)展。

（5）陳舊的成本管理模式

當(dāng)前物業(yè)公司對成本的管理無非是依靠企業(yè)的規(guī)模效益、與供貨商進行談判、控制運營費用，降低預(yù)算等幾個辦法。這些都只是從初級階段來降低成本，沒有觸及成本降低的根源。這種成本管理模式只在物業(yè)公司的內(nèi)部管理中進行，而沒有涉及到物業(yè)公司的對外服務(wù)上，沒有充分考慮物業(yè)公司的品牌和市場形象，影響物業(yè)公司的發(fā)展。在整個成本管理的過程中容易出現(xiàn)管理漏洞，造成財產(chǎn)損失。

二物業(yè)公司會計核算和財務(wù)管理工作方面的改進措施

（1）建立完善的會計核算和財務(wù)管理的制度

物業(yè)公司要滿足新時期的發(fā)展需求，就必須建立完善的會計核算和財務(wù)管理的制度，嚴格按照國家的相關(guān)規(guī)定進行建賬，重視財會人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高財會人員的業(yè)務(wù)水平。建立并執(zhí)行嚴格、科學(xué)的會計管理制度和會計監(jiān)督體系。提高對原始憑證的重視，加強審核和稽查工作，做到保質(zhì)保量。

（2）對資金進行科學(xué)的財務(wù)分析，合理使用資金

資金對于物業(yè)公司的發(fā)展非常重要，物業(yè)公司要對資金和收益進行合理的財務(wù)分析，合理調(diào)配，確保資源利用的較大化。物業(yè)公司的收入主要有幾個方面：物業(yè)公司向委托人收取的服務(wù)費用；物業(yè)公司實行多元化投資所得到的投資收益。其中物業(yè)公司收取的服務(wù)費是物業(yè)公司的主要日常收益，也是維系物業(yè)公司日常運轉(zhuǎn)的資金。物業(yè)公司必須對資金進行科學(xué)的財務(wù)分析，對財務(wù)情況進行調(diào)查并及時向委托人公開。物業(yè)公司要對自己的資產(chǎn)和負債情況進行了解和核算，以判斷未來的運營風(fēng)險，以決定未來的發(fā)展走向。

（3）完善公司內(nèi)部的績效考核制度，提升管理水平

物業(yè)公司提供給委托人的不是產(chǎn)品而是服務(wù)，這就離不開人才的作用。物業(yè)公司在運營的過程中，人工成本占據(jù)了百分之七十到八十的管理成本，因此要提高物業(yè)公司的服務(wù)水平，減少運營成本就必須降低人工成本，提升公司內(nèi)部的管理水平。物業(yè)公司要建立起科學(xué)的績效考核制度，不僅對財會人員要進行績效考核，更要將績效考核的范圍擴展到所有員工，提高員工的工作效率以及整個公司的管理效率，節(jié)約人工成本，從根源上提升財務(wù)管理的水平。

（4）加大資金管理的力度

物業(yè)公司要適應(yīng)新時期的發(fā)展趨勢，提升會計核算和財務(wù)管理的水平，就必須加大對資金的管理力度。對資金的運作水平進行提升，對資金要實行跟蹤管理，資金的使用和調(diào)度必須規(guī)范，絕不能出現(xiàn)挪用和貪污行為。對于應(yīng)收的賬款要及時催收，促進資金的回籠速度。特別是在新時期市場經(jīng)濟環(huán)境下，物業(yè)公司要對資金的使用情況和分配進行了解，及時將閑置資金用于他用，提高資金的利用率，控制公司的運轉(zhuǎn)成本。

三總結(jié)

總之，在新時期市場經(jīng)濟的大背景下，物業(yè)公司必須提高會計核算和財務(wù)管理的水平，建立完善的、科學(xué)的會計核算和財務(wù)管理制度，進行規(guī)范化管理。物業(yè)公司只有認清形勢，改正問題，做好資金的運作和管理，充分認清會計核算和財務(wù)管理對于物業(yè)公司發(fā)展的重要性，才能適應(yīng)新時期市場經(jīng)濟條件對物業(yè)公司的發(fā)展要求，提升競爭力。

作者：王洪濤單位：鄭州至遠物業(yè)管理有限公司

公司財務(wù)論文:總公司財務(wù)控制論文

一、財務(wù)控制的目標方向

無論是財務(wù)管理還是財務(wù)控制，其目的都在于為公司經(jīng)濟發(fā)展做出貢獻，圍繞企業(yè)價值較大化這個中心點，最終達成公司制定的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。總公司對分公司實施財務(wù)控制，在于二者之間存在地域、規(guī)模上的差距，但分公司又附屬于總公司，分公司沒有獨立的法人資格，其風(fēng)險由總公司承擔(dān)，特別是有的分公司成立時間較短，存在著財務(wù)制度不健全，財務(wù)管理混亂，費用控制不嚴格，分公司經(jīng)理一言堂亂作為等現(xiàn)狀，一旦分公司因財務(wù)管理失真或存在較大問題，就會對總公司的財務(wù)管理造成嚴重影響，同時也會影響總公司的未來戰(zhàn)略規(guī)劃和資金量。因此，對分公司財務(wù)的控制勢在必行。從我國目前企業(yè)長遠的發(fā)展角度來看，總公司的主要經(jīng)濟增長點不僅僅在本公司內(nèi)部，更多時候分公司的營利狀況為公司整體經(jīng)濟效益達成做出了重要貢獻，促進總公司規(guī)模、資本的擴大。因此，從促進總公司企業(yè)發(fā)展的角度看，分公司未來將會作為公司整體的新的利潤增長點。綜上所述，總公司對分公司進行財務(wù)控制都對公司今后發(fā)展具有重要作用。四、總公司對分公司管理主要模式

(一)一種模式總公司把分公司作為二級核算單位來管理

（集權(quán)式管理）在管理上，分公司的所有人員由總公司派遣，也就是分公司的人、財、物進行統(tǒng)一管理，執(zhí)行總公司的各項規(guī)定、章程、制度。既分公司的融資決策權(quán)、投資決策權(quán)、資金管理權(quán)、資產(chǎn)處置權(quán)和收益分配權(quán)等由總公司決定。這種集權(quán)管理方式優(yōu)點是財務(wù)管理效率較高，通過安排統(tǒng)一的財務(wù)政策，能夠較好地控制分公司的財務(wù)行為，降低公司財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險；有利于整合資源、集團作戰(zhàn)、重權(quán)出擊，實現(xiàn)資源共享，調(diào)動內(nèi)部財務(wù)資源，促進財務(wù)資源的合理配置，降低資金成本；但缺點是剝奪了分公司的自主權(quán)，不利于調(diào)動分公司員工的積極性，特別是分公司經(jīng)理的積極性，抑制了子公司的靈活性和創(chuàng)造性，不利于公司的市場拓展。其次，總公司遠離基層經(jīng)營現(xiàn)場，可能會導(dǎo)致因信息掌握不完整而造成決策低效率甚至失誤。

(二)第二種模式是把分公司作為一個獨立的核算主體來管理

（分權(quán)管理模式）既分公司獨立核算，自負盈虧。其人、財、物由分公司自主決定，除交給總公司要求的經(jīng)營承包費外，分公司的融資決策權(quán)、投資決策權(quán)、資金管理權(quán)、資產(chǎn)處置權(quán)和收益分配權(quán)由分公司本身自行決定，其優(yōu)點是因地制宜，措施切合實際；便于發(fā)揮分公司人員的工作積極性，克服權(quán)力過分集中的弊端。缺點是總公司是法人主體，由于未參與分公司的經(jīng)營活動，加上離總公司距離較遠，無法及時了解真實情況，更談不上遇上問題及時處理，其財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險不可控。另各分公司各自為陣，大局意識淡薄，只顧自己的小集體，總公司的整體利益容易忽視，影響了總公司的戰(zhàn)略發(fā)展。

(三)第三種模式是分公司的管理綜合了集權(quán)與分權(quán)管理

（集分并舉模式）也就是說，分公司雖隸屬總公司，但依舊是一個經(jīng)濟主體，應(yīng)當(dāng)保有自己的資金。具體作法：分公司的財務(wù)人員由總公司派遣；分公司管理者由總公司下放一定的權(quán)限（對外市場開拓權(quán)、部分資金管理權(quán)、人事管理權(quán)，其中財務(wù)人員由總公司和分公司管理者共同管理、共同考核），分公司管理者在授權(quán)范圍內(nèi)享有對分公司的管理權(quán)，但應(yīng)當(dāng)保持對總公司負責(zé)原則，接受總公司的管理。在職責(zé)上，總公司是公司戰(zhàn)略規(guī)劃、部署、資金投入的主體，分公司應(yīng)當(dāng)在總公司指定的戰(zhàn)略下提升自己的生產(chǎn)經(jīng)營活動。另外，決策上，總公司的職責(zé)不僅僅包括了微觀的企業(yè)決定，在宏觀戰(zhàn)略上也保有決定權(quán)，相比之下，分公司更傾向于實際操作。本人認為，第三種管理方式更為科學(xué)和有效。既考慮了分公司的局部利益，又不影響總公司的整體戰(zhàn)略步署。

二、總公司實施財務(wù)控制的重要手段實施財務(wù)控制應(yīng)著重運用以下手段：

(一)分公司財務(wù)管理上實行委派制

會計委派制一是可以防止會計信息失真，維護所有者的利益，二是有效地擺脫了會計人員與單位之間的依附關(guān)系，使會計人員的工作相對獨立，有效防制亂開支、超出授權(quán)范圍行為的發(fā)生。具體作法是分公司所有財務(wù)人員由總公司委派，不受分公司經(jīng)理管理，與分公司經(jīng)理分別向總公司匯報，互相制約。

(二)實行預(yù)算管理

體系預(yù)算是財務(wù)控制中的一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，通過預(yù)算可以使管理者明確企業(yè)內(nèi)部的資本運行狀況和未來資金投入比例。具體作法就是將企業(yè)預(yù)算經(jīng)營目標的主要指標分解并切實的安排到每個分公司，并對各個分公司的完成狀況進行評價監(jiān)督。

(三)實行收支兩條線管理

作到事前控制，避免坐支舞弊現(xiàn)象。具體作法是設(shè)置收款專戶和費用專戶，收回的貨款和工程款必須通過收款專戶，分公司發(fā)生的開支一律通過費用專戶，不得互相串用。

(四)加大對分公司財務(wù)管理的審計

審計對于規(guī)范財務(wù)管理，提高資金使用效益，挖掘潛力、堵塞漏洞、具有十分重要的作用。從而防范分公司的風(fēng)險，相應(yīng)也規(guī)避總公司的風(fēng)險。具體作法每年定期與不定期到分公司進行財務(wù)審計。

(五)建立獎罰并重管理機制

為達到企業(yè)經(jīng)濟效益較大化的目標，強有力的獎罰管理機制必不可少。通過獎罰機制的實施，可以使公司員工的個人追求與公司業(yè)績目標有機結(jié)合，特別是對促使分公司管理者和財務(wù)人員依法守規(guī)履職，拓展市場，創(chuàng)造新的利潤增長點，并自覺為實現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標而努力工作。建立獎罰管理機制如果單純依靠傳統(tǒng)管理制度是不合理的，目前針對獎罰機制最為有效的方法，就是建立績效考核體系，通過各項目標達成所記錄的分數(shù)，對比出分公司相關(guān)人員的具體工作情況，便于總公司管理層進行獎勵或懲罰。同時，為完善發(fā)展需要，諸如個人職業(yè)規(guī)劃、上升空間、工資、福利等都應(yīng)計入到分公司管理者績效考核制度之中。

三、結(jié)束語

實踐證明，企業(yè)在財務(wù)控制能力上的提升，對企業(yè)未來發(fā)展具有重要意義。但是，在制定財務(wù)控制管理制度時，一定要積極同企業(yè)實際情況進行有機結(jié)合，在此基礎(chǔ)上不斷完善。總公司和分公司之間一定要密切聯(lián)系，加強總公司對分公司的財務(wù)調(diào)控、監(jiān)督和管理；分公司也要在總公司的戰(zhàn)略規(guī)劃下充分發(fā)揮其作用，保障整個企業(yè)在發(fā)展中永葆活力。希望本文的研究能為今后總公司對分公司的財務(wù)控制上提供幫助。

作者：裴學(xué)清單位：綿陽市武都引水工程管理局

公司財務(wù)論文:我國有限公司財務(wù)分析論文

一、籌資方式及資本結(jié)構(gòu)分析

三一重工自2003年上市以來，沒有進行過配股，只在2007年和2010年進行過兩次定向增發(fā)。2007年以每股16.62元發(fā)行了11913.4萬股，募集資金198000.00萬元；2010年以每股33.00發(fā)行了3200萬股，扣除2476萬元的發(fā)行費用，實際募集資金105600.00萬元。公司于2007年7月12日向境內(nèi)機構(gòu)投資者公開發(fā)行十年期、票面利率5.20%的“三一重工股份有限公司公司債券”5億元，本債券平價發(fā)行，按年付息，發(fā)行費用1615萬元按期進行調(diào)整。一般制造企業(yè)的負債率在40%～60%為佳，該公司總體資本結(jié)構(gòu)在此區(qū)間之內(nèi)，資本結(jié)構(gòu)合理。公司只運用過定向增發(fā)，并沒有進行過配股。相對于定向增發(fā)來說，配股要求較高，“公司上市超過3個完整會計年度的，最近3個完整會計年度的凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上；上市不滿3個完整會計年度的，按上市后所經(jīng)歷的完整會計年度平均計算；屬于農(nóng)業(yè)、能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施、高科技等國家重點支持行業(yè)的公司，凈資產(chǎn)收益率可以略低，但不得低于9%；上述指標計算期間內(nèi)任何一年的凈資產(chǎn)收益率均不得低于6%”。定向增發(fā)條件較為寬松，沒有業(yè)績方面的要求，也無融資額的限制，極大刺激了上市公司采用定向增發(fā)的沖動。定向增發(fā)成為上市公司再融資的主流方式。公司在2007年還發(fā)行了公司債券，在我國，公司債券市場不夠發(fā)達，公司很少夠通過發(fā)行債券進行籌資，而且債券的流動性沒有股票強，風(fēng)險也比較大，投資者要求的報酬率較高。根據(jù)融資優(yōu)序理論，公司一般首先偏好內(nèi)部籌資，其次是債務(wù)籌資，才是股權(quán)籌資。但是對于我國的上市企業(yè)來說，股權(quán)籌資的信號傳遞效用不強，投資者并不認為是一個壞消息。所以上市公司偏好股權(quán)融資，而債券籌資需要還本付息，風(fēng)險比較大。截止2010年12月31日，公司短期借款期末余額4994435438.1，占負債比例為25.70%，占總資產(chǎn)的比例為15.94%。長期借款期末余額1212233200.80，占負債比率為6.24%。應(yīng)付賬款，應(yīng)付票據(jù)相加占負債比率為33.67%。足見公司債務(wù)風(fēng)險其實不大，但是短期借款和長期借款的結(jié)構(gòu)不合理，過多擁有了短期借款，相對于長期借款，短期借款的財務(wù)風(fēng)險比較大。但是公司的應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)加起來占到負債的1/3，一定程度上說明了公司對上游供應(yīng)商的議價能力很強，利用應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)作為臨時資本來源的使用。因此，雖然公司的負債比率達到了61.9%，但是利息保障倍數(shù)達到了驚人的2425.71，說明公司根本不存在付不出利息的狀況。總之，公司的負債比率雖然不低，但是影響實質(zhì)性債務(wù)風(fēng)險的短期借款和長期借款比率較低，財務(wù)風(fēng)險并不大。

二、資本運作分析

從2003~2010年公司歷年的重要投資可以看到，公司主要的投資方向為聯(lián)營、合營和子公司，這些聯(lián)營、合營和子公司主業(yè)包括研發(fā)，生產(chǎn)，銷售，租賃等。具體如下：2003年，公司用短期閑置資金購買了9000萬的信托產(chǎn)品，受托人為湖南省信托投資有限公司，委托期1年，年收益率6%。2004年，除了募集資金的特定用途。公司費募集資金投資了2.3966億元，用于投資設(shè)立各地研發(fā)生產(chǎn)銷售融物租賃等控股子公司。2005年，公司投資2000萬元持股長沙市商業(yè)銀行，出資1500合營成立婁底市中心液壓件有限公司。增資控股子公司上海三一科技10000萬元2006年，公司以評估值2410.38萬元收購深圳市三一科技有限公司的股權(quán)。定向增發(fā)5000萬股股票，擬收購北京市三一重機有限公司的股權(quán)，投資額為80000萬元。2007年，完成收購上述北京市三一重機股權(quán)。報告期內(nèi)，公司通過競拍方式獲得岳陽市商業(yè)銀行4000萬股，占岳陽市商業(yè)銀行總股本的18%，每股受讓價格為3.05元，共計價款1.22億元。報告期內(nèi)，公司還在香港投資6000萬美元設(shè)立全資子公司“三一國際發(fā)展有限公司。2008年公司對全資子公司三一國際發(fā)展有限公司增資1億歐元用于歐洲研發(fā)中心及機械制造基地建設(shè)項目。德國歐洲基地項目計劃總投資1億歐元，其中新增固定資產(chǎn)投資8308萬歐元，流動資金1692萬歐元。項目達產(chǎn)后，計劃年產(chǎn)工程機械產(chǎn)品3000臺。預(yù)計將實現(xiàn)年銷售收入3.5億歐元，利潤總額4802萬歐元，投資利潤率為27.75%，投資回收期6.93年。2009報告期內(nèi)公司非募集資金投資23009.06萬元，其中本期對新增子公司投資14330.56萬元，對控股子公司增資6518.5萬元，對聯(lián)營及合營公司投資2160萬元。2010報告期內(nèi)公司非募集資金投資271761.59萬元，其中本期對新增子公司投資239442.32萬元，對控股子公司增資23959.27萬元，對聯(lián)營及合營公司投資1260.00萬元，對集團外其他企業(yè)投資7100.00萬元。公司的投資戰(zhàn)略簡單言之為前向一體化戰(zhàn)略，通過控制下游產(chǎn)業(yè)，對下游產(chǎn)業(yè)的投資，加強對于分銷商和零售商的控制權(quán)，使公司具有良好的銷售網(wǎng)絡(luò)。良好的分銷渠道是公司要想獲得成功的一個很重要的因素。公司加強對于聯(lián)營、合營以及控股子公司的投資，使公司牢牢掌握了市場，更能接觸到消費者，對于信息的反饋更加及時，能制造出更加滿足消費者需求的產(chǎn)品。在滿足國內(nèi)消費市場的同時，積極開拓國際市場，與2008年投資1億歐元建立歐洲研發(fā)中心及機械制造基地建設(shè)項目，并且獲得了27.75%的投資利潤率。國際業(yè)務(wù)的拓展，不僅擴大了公司的目標市場，更能在一定程度上分散作為公司整體的市場風(fēng)險。并能相互促進，吸收歐洲機械制造的經(jīng)驗豐富經(jīng)驗和工業(yè)設(shè)計。公司主要投資在于下游產(chǎn)業(yè)，類似縱向一體化，投資風(fēng)險相對于橫向一體化較小，公司也沒有涉足不熟悉的投資領(lǐng)域，比如房地產(chǎn)之類的，一心做主業(yè)，目標明確，又有強大研發(fā)能力和市場份額做保障，投資風(fēng)險很小。產(chǎn)業(yè)鏈的一體化，更能加強議價能力（比如占有大量的應(yīng)付賬款），獲得更大的收益。公司還適當(dāng)參股了長沙市商業(yè)銀行（后改名長沙銀行）、岳陽市商業(yè)銀行。投資當(dāng)?shù)劂y行，更能方便地獲取銀行貸款和相應(yīng)的金融服務(wù)，增加了公司的籌資能力。總之，公司的投資風(fēng)險小，回報高。

三、股利政策分析

三一集團有限公司持有公司56.38%的股權(quán)，為三一重工控股股東。梁穩(wěn)根先生持有三一集團有限公司58.24%的股權(quán)，從而間接持有三一重工32.83%的股權(quán)，此外梁穩(wěn)根先生直接持有公司3.77%的股權(quán)，因此合計持有公司36.60%的股權(quán)，為該公司實際控制人。一般意義來說，上市之初，大股東會傾向于現(xiàn)金股利的股利分配政策。因為通常意義來說，對于首次上市的股票都有禁售期，不能通過拋售股票獲利，但是并沒限制股利的發(fā)放，所以上市初期，公司可以通過高額的現(xiàn)金股利發(fā)放，讓原始股東迅速收回投資成本，將遠期的資本利得轉(zhuǎn)為現(xiàn)實的收益，符合在手之鳥理論。再者，現(xiàn)金股利政策不會影響到公司控制權(quán)的變化，保障了公司的控股權(quán)不被稀釋。從三一重工的股利分配政策也能看出，公司上市前三年，每年分別派發(fā)現(xiàn)金股利（每10股）5元、2元、8元，其中2004年的2元算是低谷，但是公司轉(zhuǎn)增股份10轉(zhuǎn)10，相當(dāng)于股本擴大了一倍，隨后2005年的8元的股利，達到了頂峰，如果復(fù)權(quán)的話，實際派發(fā)股利高達16元。事實上，通過前三年的股利分配政策，原始股東累計獲得了大約每股2.3元的現(xiàn)金股利。再加上2006年的現(xiàn)金股利（每10股）和10轉(zhuǎn)10的資本公積轉(zhuǎn)增股本。公司原始股東通過高額現(xiàn)金股利，基本收回了投資成本。考慮到現(xiàn)金股利要交個人所得稅，公司原始股東已通過前期大量派現(xiàn)金股利收回投資成本，所以隨后幾年公司分派現(xiàn)金股利越來越少（很大程度由于相關(guān)法律規(guī)定必須分紅所致），轉(zhuǎn)而偏好送股的股票股利政策。研究發(fā)現(xiàn)一個很奇特的現(xiàn)象，從2003~2010年，公司的現(xiàn)金股利發(fā)放和每股收益成互補關(guān)系。即當(dāng)年每股收益低了，當(dāng)年發(fā)放的現(xiàn)金股利就高，一個指標高了，另外一個指標就相應(yīng)低，尤其是2005年每股現(xiàn)金股利超過了當(dāng)年基本每股收益。這并不符合剩余股利政策，也不符合固定股利或穩(wěn)定股利政策。所以嘗試從另一個角度解釋公司的股利政策。公司盈利狀況較好的時候，公司發(fā)放低現(xiàn)金股利，降低公司現(xiàn)金壓力，雖然投資者對于公司有高盈利但發(fā)放低股利有不滿意的地方，但是投資者會從公司現(xiàn)實狀況來預(yù)測未來，認為將來公司也能如高盈利年一樣發(fā)展，錨定效應(yīng)起作用，到時候不光獲得股利，還可以借公司發(fā)展良好在股票市場上獲得資本利得（在中國股市，股利并不是投資者的主要投資收益來源，買賣股票的資本利得才是最主要的來源）。當(dāng)公司盈利相對較差的時候，公司發(fā)放高額現(xiàn)金股利，雖然投資者對公司給予的預(yù)期不高，但是高股利政策也吸引了相當(dāng)一部分的投資者繼續(xù)持有公司股票。公司的這種股利政策在一定程度上也有利于安定投資者，避免股票大量拋買導(dǎo)致股價大幅波動。隨后幾年，公司開始通過減少現(xiàn)金股利轉(zhuǎn)而送股發(fā)放股票股利。從控制權(quán)角度分析，公司首次上市之時，股本一般比較小，容易被收購，不管是善意的還是惡意的。此時公司采用現(xiàn)金股利，避免控股權(quán)的稀釋，牢牢掌握了公司的控制權(quán)。隨后通過不停地送轉(zhuǎn)股，公司的股本大幅上升，收購方要想收購該公司的難度加大。還可以看到，三一重工的籌資比較謹慎，只在2007、2010年進行了兩次定向增發(fā)，2010年公告的增發(fā)主要是定向給9名高管的，為高管套取巨額資金，并沒有進行配股，2007年還發(fā)行了一次公司債券。從這個意義來說，公司對于控制權(quán)的問題處理很謹慎。

四、總結(jié)

綜上所述，本文以三一重工為例，通過獲取的公司對外公告的財務(wù)報告及相關(guān)信息從公司財務(wù)狀況、籌資方式及資本結(jié)構(gòu)、資本運作、股利政策等方面系統(tǒng)闡述了財務(wù)分析的部分方法和技巧，由于財務(wù)分析的指標較多，分析方法和技巧各異，本文雖然提供了較為有效的上市公司財務(wù)分析的方法和技巧，由于筆者水平所限，上述分析方法和技巧難免存在缺陷或不足。

作者：王其超單位：中匯會計師事務(wù)所