引論：我們?yōu)槟砹?3篇財(cái)富基金論文范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
1.1加緊培養(yǎng)高素質(zhì)復(fù)合型國(guó)際金融人才是金融形勢(shì)所迫
當(dāng)今隨著經(jīng)濟(jì)全球化成為不可逆轉(zhuǎn)和不可抗拒的潮流，金融全球化也得到了廣泛而迅速的發(fā)展。貨幣及其它金融工具失去了國(guó)界的屏障，使得一國(guó)的金融安全和穩(wěn)定與其他國(guó)家金融的安全和穩(wěn)定息息相關(guān)。特別引人注目的是，金融秩序仿佛進(jìn)入了“無(wú)制度”時(shí)代，便捷的電子化交易系統(tǒng)使得規(guī)模龐大的國(guó)際游資形同“幽靈”在全球范圍內(nèi)“四處游蕩”，國(guó)際金融市場(chǎng)面臨較大的投機(jī)空間，且投機(jī)的“傳染效應(yīng)”越來(lái)越明顯，金融危機(jī)爆發(fā)的頻率和破壞性急劇攀升。世界政治也向多極化格局的方向發(fā)展，使世界貨幣呈現(xiàn)出多元化趨勢(shì)，美元、歐元和日元處于既相互抗衡又聯(lián)合妥協(xié)的局面，使各主要國(guó)際性貨幣的匯率經(jīng)常出現(xiàn)巨幅波動(dòng)，發(fā)達(dá)國(guó)家之間、發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家之間在金融領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)和利益沖突日漸明顯。
當(dāng)今國(guó)際金融領(lǐng)域還越來(lái)越氣象萬(wàn)千：一方面，現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)與金融業(yè)務(wù)廣泛融合，以傳統(tǒng)方式進(jìn)行的融資和支付業(yè)務(wù)，為電子化、信息化、系統(tǒng)化、工程化的現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)所取代，多頭化的金融服務(wù)，多樣化的金融工具，多元化的融資渠道，使得金融的涵蓋面越來(lái)越廣，貨幣、信用、票據(jù)、證券、保險(xiǎn)等金融要素，交叉融合成一個(gè)有機(jī)的整體，形成統(tǒng)一而廣泛的金融市場(chǎng)。另一方面，以銀行信用為核心的間接融資方式在金融體系中的主體地位，受到迅速發(fā)展的票據(jù)、基金、證券等市場(chǎng)型直接融資工具的挑戰(zhàn)，使得銀行與種類繁多的非銀行金融機(jī)構(gòu)、政府及工商企業(yè)等，均成為金融市場(chǎng)上地位平等的交易主體。
當(dāng)今國(guó)際金融領(lǐng)域的這些創(chuàng)新變化和鮮明特色，對(duì)于國(guó)際社會(huì)來(lái)說(shuō)既是難得的機(jī)遇，又是嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。它們決定著當(dāng)前和今后相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，國(guó)際金融規(guī)制和各國(guó)金融政策必須在原有基礎(chǔ)上需要不斷得到改革和升級(jí)，特別由政府調(diào)制金融發(fā)展戰(zhàn)略，保證金融安全、高效、穩(wěn)定運(yùn)行，是各國(guó)特別是發(fā)展中國(guó)家面臨的重要而急迫的任務(wù)。面對(duì)這樣的國(guó)際金融形勢(shì)，我們應(yīng)該認(rèn)識(shí)到,歸根到底金融競(jìng)爭(zhēng)需要人才來(lái)參與，金融改革需要人才來(lái)操控，金融風(fēng)險(xiǎn)需要人才來(lái)提防。培養(yǎng)既懂得國(guó)際業(yè)務(wù)規(guī)范和管理法規(guī)，又能夠把國(guó)情特點(diǎn)與國(guó)際慣例有機(jī)結(jié)合起來(lái)，并能夠從全球視角把握中國(guó)金融發(fā)展的高素質(zhì)復(fù)合型國(guó)際金融人才，從來(lái)沒有像今天這樣重要和迫切。為此，中國(guó)必須在加快融入國(guó)際金融步伐的同時(shí)，也加緊高素質(zhì)復(fù)合型國(guó)際金融人力資源的開發(fā)。
1.2加緊培養(yǎng)高素質(zhì)復(fù)合型國(guó)際金融人才是對(duì)外開放急需
金融業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，改革開放以來(lái)，我國(guó)金融業(yè)邁開了市場(chǎng)化的步伐，逐步培養(yǎng)出了大批“懂專業(yè)，會(huì)操作”的金融人才。但由于金融業(yè)國(guó)際化步伐比較慎重，因而，金融體系還沒有徹底擺脫壟斷經(jīng)營(yíng)、粗放經(jīng)營(yíng)和封閉經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。在這樣的金融體系中，金融業(yè)的開放程度偏低，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)和競(jìng)爭(zhēng)能力不強(qiáng)。與此相應(yīng)，人才的培養(yǎng)也比較注重國(guó)內(nèi)金融人才培養(yǎng)，忽略國(guó)際金融人才培養(yǎng)，具有較強(qiáng)的內(nèi)向型的特征，導(dǎo)致國(guó)際金融人才短缺，這是中國(guó)金融業(yè)人才資源的基本狀況。雖然我國(guó)金融機(jī)構(gòu)也與國(guó)外金融機(jī)構(gòu)存在種種業(yè)務(wù)聯(lián)系，但直接競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)會(huì)不多；雖然我國(guó)的高等教育中也有國(guó)際金融專業(yè)及課程，但中國(guó)學(xué)生對(duì)國(guó)際金融知識(shí)的運(yùn)用和外國(guó)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作都缺乏短兵相接的認(rèn)識(shí)，所學(xué)知識(shí)大都還只局限于紙上談兵。
這種國(guó)際金融人才狀況，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)加入WTO后金融業(yè)全面對(duì)外開放的迫切需要。隨著加入WTO過(guò)渡期的結(jié)束，我國(guó)已經(jīng)開始履行金融業(yè)對(duì)外開放的承諾：一方面允許外資銀行業(yè)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)開展業(yè)務(wù)，并與國(guó)內(nèi)銀行業(yè)享受同等國(guó)民待遇，從而使中資銀行和外資銀行呈現(xiàn)出激烈的競(jìng)爭(zhēng)格局。另一方面是中資銀行在海外擴(kuò)大服務(wù)范圍、拓展新業(yè)務(wù)，直接參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。因此，我國(guó)銀行業(yè)現(xiàn)在所面臨的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，就不僅指在世界范圍內(nèi)、在國(guó)際市場(chǎng)上與外國(guó)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)，而是還要在國(guó)內(nèi)與進(jìn)入本國(guó)市場(chǎng)的外國(guó)銀行競(jìng)爭(zhēng)。脫胎于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的中國(guó)金融業(yè)要在國(guó)際通行的游戲規(guī)則下，直接與國(guó)外金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行市場(chǎng)化、國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)，首要的問(wèn)題不再是國(guó)外金融機(jī)構(gòu)如何適應(yīng)中國(guó)國(guó)情，更不是中國(guó)政府如何為本國(guó)金融業(yè)提供保護(hù)，而是中國(guó)金融業(yè)如何以積極的態(tài)度適應(yīng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中求生存求發(fā)展的問(wèn)題。
如何才能在這樣的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中保持中國(guó)金融業(yè)平穩(wěn)、健康、可持續(xù)地運(yùn)行和發(fā)展，關(guān)鍵是保持和提升自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，而人才作為當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展最寶貴的資源，是銀行在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中提升核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要保證。誰(shuí)擁有頂尖的人才，誰(shuí)就擁有一流的競(jìng)爭(zhēng)力，誰(shuí)就會(huì)在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中處于優(yōu)勢(shì)地位。因此，金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)實(shí)質(zhì)上還是國(guó)際金融人才的競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)際金融人才的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)質(zhì)上又是高素質(zhì)復(fù)合型國(guó)際金融人才的競(jìng)爭(zhēng)。因此，回應(yīng)新的時(shí)代呼喚，必須加緊培養(yǎng)出既熟悉本國(guó)金融運(yùn)行的特點(diǎn)和規(guī)律，又通曉國(guó)際金融規(guī)則和慣例，還能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)需要的高素質(zhì)復(fù)合型國(guó)際金融人才。
2加緊培養(yǎng)高素質(zhì)復(fù)合型國(guó)際金融人才的標(biāo)準(zhǔn)和舉措
2.1加緊培養(yǎng)高素質(zhì)復(fù)合型國(guó)際金融人才的標(biāo)準(zhǔn)
要培養(yǎng)高素質(zhì)復(fù)合型國(guó)際金融人才，必須明確其標(biāo)準(zhǔn)。高素質(zhì)復(fù)合型國(guó)際金融人才總體而言是指具有強(qiáng)烈的愛國(guó)主義情操、廣闊的全球經(jīng)濟(jì)視野、充分的國(guó)際交道能力、深厚的國(guó)際金融功底、積極的開拓創(chuàng)新精神的人才。具體表現(xiàn)如下：
（1）具有強(qiáng)烈的愛國(guó)主義情操，即高素質(zhì)復(fù)合型的國(guó)際金融人才首先必須愛祖國(guó)、愛人民，具有祖國(guó)和人民的利益高于一切的覺悟。因?yàn)榻鹑谑且粋€(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的媒介和樞紐，從事國(guó)際金融業(yè)務(wù)的好壞，直接關(guān)系著國(guó)家金融的安全與發(fā)展，進(jìn)而影響到整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的安全與發(fā)展。國(guó)際金融人才應(yīng)該在以金融為核心的經(jīng)濟(jì)全球化的風(fēng)云變幻中，以對(duì)祖國(guó)和人民高度負(fù)責(zé)任的精神，切實(shí)維護(hù)好、發(fā)展好祖國(guó)和人民的利益。
（2）具有廣闊的全球開放視野，即高素質(zhì)復(fù)合型的國(guó)際金融人才必須立足本職，胸懷祖國(guó)，放眼世界，具有洞察全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)的目光。在經(jīng)濟(jì)全球化迅猛發(fā)展的當(dāng)今，每一個(gè)國(guó)家的發(fā)展都離不開世界，我國(guó)也不例外。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)需要貢獻(xiàn)于國(guó)際市場(chǎng)，經(jīng)濟(jì)劣勢(shì)也需要求助于國(guó)際市場(chǎng)。這些都必須依賴于國(guó)際金融人才把握時(shí)代金融脈動(dòng)和發(fā)展趨勢(shì)，審時(shí)度勢(shì)，趨利避害，不斷在國(guó)際金融市場(chǎng)上尋找獲利機(jī)會(huì)和發(fā)展空間。
（3）具有充分的國(guó)際交道能力，即高素質(zhì)復(fù)合型的國(guó)際金融人才必須既敢于參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，又善于進(jìn)行國(guó)際合作，具有與對(duì)手周旋和共舞的能力。當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)和金融的主要特點(diǎn)都是國(guó)際間既有競(jìng)爭(zhēng)，又有合作。如何做到該競(jìng)爭(zhēng)時(shí)就競(jìng)爭(zhēng)取勝，該合作時(shí)就合作雙贏，需要國(guó)際金融人才具備高超的國(guó)際應(yīng)變和交道能力，既能夠熟練地應(yīng)用外語(yǔ)進(jìn)行國(guó)際交流，又能夠在中西方不同的文化平臺(tái)上自由轉(zhuǎn)換，還能夠精通國(guó)際游戲規(guī)則。
（4）具有深厚的國(guó)際金融功底，即高素質(zhì)復(fù)合型的國(guó)際金融人才必須既要能言善管，又要能寫會(huì)算，具有深厚的金融理論和實(shí)踐功底。沒有深厚理論基礎(chǔ)的人必然盲目短視，沒有深厚實(shí)踐基礎(chǔ)的人必然夸夸其談，這都難以勝任國(guó)際金融業(yè)務(wù)的高要求。高素質(zhì)復(fù)合型的國(guó)際金融人才應(yīng)該在理論上既要熟悉傳統(tǒng)的金融理論，又要熟悉現(xiàn)代金融理論；在實(shí)踐中既要掌握金融財(cái)務(wù)技術(shù)和計(jì)算機(jī)技能，又要熟練掌握數(shù)理分析和網(wǎng)絡(luò)信息處理等現(xiàn)代實(shí)踐技能。
（5）具有積極的開拓創(chuàng)新精神，即高素質(zhì)復(fù)合型的國(guó)際金融人才必須能夠參與金融政策和金融制度創(chuàng)新，具有敏銳洞察力和開拓創(chuàng)新的勇氣。開拓金融創(chuàng)新能力是高素質(zhì)復(fù)合型國(guó)際金融人才最重要的能力和最本質(zhì)的屬性，決定了金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)地競(jìng)爭(zhēng)力。不僅是微觀金融的創(chuàng)新主體，爭(zhēng)當(dāng)在金融實(shí)踐前沿活動(dòng)的具有敏銳洞察力的觀察家和實(shí)踐者；對(duì)宏觀金融政策操作和金融制度創(chuàng)新，也應(yīng)具有很大的影響力和推進(jìn)作用。
2.2加緊培養(yǎng)高素質(zhì)復(fù)合型國(guó)際金融人才的舉措
目前金融業(yè)全面對(duì)外開放如期而至，中國(guó)急需造就高素質(zhì)復(fù)合型的國(guó)際金融人才，必須采取既積極快速又切實(shí)可行的舉措。
（1）要進(jìn)一步改革金融專業(yè)高等教育。擴(kuò)大對(duì)國(guó)際金融專業(yè)的資金投入，擴(kuò)大國(guó)際金融專業(yè)招生計(jì)劃，并將學(xué)歷教育、專業(yè)資格認(rèn)證和在職培訓(xùn)有機(jī)結(jié)合起來(lái)。打通高素質(zhì)復(fù)合型的國(guó)際金融人才的快速培養(yǎng)通道，逐步擴(kuò)大本科直接連讀碩士生和博士生的規(guī)模和渠道。
（2）大力發(fā)展國(guó)際金融博士后科研隊(duì)伍。凡是負(fù)責(zé)培養(yǎng)當(dāng)前急需的國(guó)際金融高層次人才的大學(xué)和科研院所，在條件具備、確保質(zhì)量的前提下，沒有設(shè)站的應(yīng)加快設(shè)站進(jìn)程，已經(jīng)建站的應(yīng)適當(dāng)擴(kuò)大招收名額。
（3）加大高層次人才的引進(jìn)力度。一方面要增加國(guó)際金融的公派留學(xué)生，和大力支持國(guó)際金融的自費(fèi)留學(xué)生；另一方面抓住當(dāng)前海外留學(xué)人員趨向回國(guó)創(chuàng)業(yè)的有利時(shí)機(jī)，注重鼓勵(lì)和吸引海外國(guó)際金融學(xué)子和人才回國(guó)效力；還可積極主動(dòng)地吸納國(guó)內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)的人才。
篇2
1、理解不到位,意識(shí)缺乏。部分單位對(duì)國(guó)庫(kù)集中支付制度的理解不是非常到位,其觀念仍然停留在原來(lái)的財(cái)政資金管理以及支付模式狀態(tài)下,導(dǎo)致其對(duì)國(guó)庫(kù)集中支付制度以及部門預(yù)算工作的實(shí)際規(guī)程沒有一個(gè)較為清晰的意識(shí)與了解,在實(shí)際的工作過(guò)程中仍然沿用傳統(tǒng)的思路以及方法來(lái)實(shí)施預(yù)算編制與執(zhí)行,當(dāng)前的國(guó)庫(kù)集中支付制度下單位預(yù)算工作業(yè)務(wù)多、手續(xù)雜、程序繁、規(guī)范要求高,導(dǎo)致有些觀念較為陳舊保守的單位在執(zhí)行過(guò)程中易催生抵觸情緒。
2、財(cái)務(wù)人員素質(zhì)水平較低。依照相關(guān)規(guī)定,各單位財(cái)務(wù)工作人員應(yīng)該嚴(yán)格依照相應(yīng)的財(cái)經(jīng)法律法規(guī)以及相關(guān)會(huì)計(jì)制度來(lái)針對(duì)單位的日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的合法性以及真實(shí)性進(jìn)行管理與監(jiān)督,可是,當(dāng)前很多預(yù)算單位的財(cái)務(wù)人員有些對(duì)具體財(cái)務(wù)工作了解不是非常透徹,職業(yè)技能水平相對(duì)較差,有的甚至都不了解最基本的會(huì)計(jì)科目以及財(cái)務(wù)制度,不能夠很好地?fù)?dān)起財(cái)務(wù)經(jīng)辦人的責(zé)任,還會(huì)為國(guó)庫(kù)集中支付實(shí)際工作造成一定的麻煩。
3、存在著一定程度的違紀(jì)情況。當(dāng)國(guó)庫(kù)集中支付剛剛開始執(zhí)行的時(shí)候,由于各方面的程序不夠規(guī)范,致使某些單位不了解紀(jì)律的嚴(yán)肅性以及執(zhí)行的深淺,使得“小金庫(kù)”現(xiàn)象一度銷聲匿跡了,可是,伴隨著國(guó)庫(kù)集中支付制度執(zhí)行的不斷深化,有些單位又開始想方設(shè)法地私設(shè)“小金庫(kù)”,目前,有些是以單位形式進(jìn)行“小金庫(kù)”設(shè)置的,有些則是以個(gè)人名義,還有些則是將資金存入到?jīng)]有執(zhí)行集中支付制度的相關(guān)機(jī)構(gòu)中等等。
4、國(guó)庫(kù)集中支付的監(jiān)督職能未有效發(fā)揮。國(guó)庫(kù)集中支付中心在日常運(yùn)行過(guò)程中,不但需要做好相應(yīng)的服務(wù)工作,還應(yīng)該實(shí)現(xiàn)監(jiān)督職能,力求為預(yù)算單位的制度執(zhí)行以及財(cái)政資金的安全使用配以有最優(yōu)強(qiáng)有力的保障。但是就目前的情況而言,國(guó)庫(kù)集中支付中還沒有對(duì)那些違規(guī)開支進(jìn)行有效的管理、監(jiān)督與控制。國(guó)庫(kù)支付的監(jiān)管職能尚未發(fā)揮到位,主要表現(xiàn)在國(guó)庫(kù)部門缺少對(duì)預(yù)算撥款憑證的有效審核,不見單審核地區(qū)的財(cái)政資金管理就存在著違規(guī)違紀(jì)的現(xiàn)象,使財(cái)政資金使用風(fēng)險(xiǎn)增高。例如,許多地區(qū)推行公務(wù)卡支付后,財(cái)政資金違規(guī)提現(xiàn)等違紀(jì)問(wèn)題屢禁不止,影響了國(guó)庫(kù)集中支付的效果。總體而言,是因?yàn)槿狈ο鄳?yīng)的監(jiān)督管理機(jī)制和部門的有效監(jiān)督和制約,阻礙了國(guó)庫(kù)集中支付的健康有序運(yùn)行。
5、支付信息不對(duì)稱,集中支付效果差。由于國(guó)庫(kù)集中支付體系未健全,信息傳遞的路徑狹窄,導(dǎo)致上下級(jí)之間缺乏有效的溝通,無(wú)法實(shí)現(xiàn)信息的傳遞。同時(shí)由于管理機(jī)制的不完善,致使各個(gè)部門缺乏有效的監(jiān)督和制約,再加上信息的不對(duì)稱使得國(guó)庫(kù)的管理部門不能及時(shí)準(zhǔn)確的了解市場(chǎng)和服務(wù)的信息,一方面降低了國(guó)庫(kù)資金管理的效率,另一方面增加了國(guó)庫(kù)資金使用和管理的風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)策分析
1、完善法律保障,夯實(shí)制度執(zhí)行基礎(chǔ)。相關(guān)部門應(yīng)該構(gòu)建以及完善相應(yīng)的法律法規(guī)與制度體系,為我國(guó)國(guó)庫(kù)集中支付的順利實(shí)施提供強(qiáng)有力的法律保障。我國(guó)在執(zhí)行國(guó)庫(kù)集中支付制度以后,預(yù)算單位以及財(cái)政管理部門的任務(wù)、預(yù)算執(zhí)行編制、智能實(shí)現(xiàn)、賬戶設(shè)置、預(yù)算審查、預(yù)算批準(zhǔn)、銀行清算、收付程序等等均發(fā)生了很大改變,使之能夠更加與實(shí)際的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求相適應(yīng),積極推動(dòng)我國(guó)的財(cái)政改革。
2、強(qiáng)化會(huì)計(jì)責(zé)任意識(shí),落實(shí)財(cái)務(wù)管理工作。針對(duì)那些由于財(cái)務(wù)管理工作不到位而導(dǎo)致形成較為嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)損失的情況,應(yīng)該按照法律追究單位負(fù)責(zé)人以及相關(guān)責(zé)任人的相應(yīng)責(zé)任。審計(jì)部門需對(duì)各個(gè)單位財(cái)務(wù)管理體制構(gòu)建、執(zhí)行以及資產(chǎn)安全完整性、資金使用效率等等方面的情況定期實(shí)施檢查、考核與監(jiān)督、驗(yàn)收,強(qiáng)化會(huì)計(jì)人員的責(zé)任意識(shí),推廣宣傳財(cái)務(wù)工作的重要性,使單位以及員工將財(cái)務(wù)管理工作落實(shí)到位,認(rèn)真執(zhí)行國(guó)庫(kù)集中支付。
3、強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員技能培訓(xùn)與考核,提升其素質(zhì)水平。國(guó)庫(kù)集中支付涉及了預(yù)算編制以及項(xiàng)目管理等等多個(gè)環(huán)節(jié),其對(duì)財(cái)務(wù)人員素質(zhì)水平要求是非常高的,因此,需強(qiáng)化對(duì)財(cái)務(wù)人員專業(yè)知識(shí)技能的有效培訓(xùn),其至少應(yīng)該具備有會(huì)計(jì)從業(yè)資格證書,培訓(xùn)完成后仍未取得會(huì)計(jì)從業(yè)資格證書的則必須調(diào)離,重新安排其他工作,同時(shí)要將職業(yè)道德優(yōu)良以及業(yè)務(wù)素質(zhì)水平較高的財(cái)務(wù)人員吸引到此崗位上;構(gòu)建合理的財(cái)務(wù)人員績(jī)效考評(píng)體系,通過(guò)財(cái)務(wù)部門具體負(fù)責(zé)以及國(guó)庫(kù)支付中心和各個(gè)單位間的有效配合,定期針對(duì)預(yù)算單位的財(cái)務(wù)工作人員實(shí)施客觀以及全面的考核評(píng)價(jià),對(duì)于那些業(yè)績(jī)較為突出的財(cái)務(wù)人員,給予表彰,將財(cái)務(wù)人員的工作積極性充分調(diào)動(dòng)起來(lái),實(shí)現(xiàn)其業(yè)務(wù)水平的優(yōu)化提升。
篇3
一、國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端解決均應(yīng)遵循的基本原則
世界貿(mào)易組織解決貿(mào)易爭(zhēng)端主要遵循的有關(guān)規(guī)定有:1947年的《關(guān)貿(mào)總協(xié)定》，和1979年的《關(guān)于通知、磋商、爭(zhēng)端解決和監(jiān)督的諒解》(簡(jiǎn)稱《東京回合諒解協(xié)議》)，20世紀(jì)90年代，烏拉圭回合又改進(jìn)并完善了關(guān)貿(mào)總協(xié)定的貿(mào)易爭(zhēng)端解決機(jī)制，達(dá)成了《爭(zhēng)端解決規(guī)則和程序的諒解》(以下簡(jiǎn)稱《諒解》)，共27條。《諒解》聲明，爭(zhēng)端解決機(jī)制的目的在于維護(hù)世貿(mào)組織成員的權(quán)利與義務(wù)。機(jī)構(gòu)的裁決不能增加或減少這一權(quán)利與義務(wù)，該機(jī)制是保障多邊貿(mào)易體系的可靠性和可預(yù)見性的核心因素。
1.多邊原則。 世界貿(mào)易組織各成員方在發(fā)生貿(mào)易爭(zhēng)端時(shí)，各成員國(guó)不針對(duì)其認(rèn)為美國(guó)違反貿(mào)易規(guī)則的事件采取單方行動(dòng)，應(yīng)采用多邊貿(mào)易機(jī)制解決方式，由世貿(mào)組織的貿(mào)易爭(zhēng)端解決機(jī)構(gòu)(DSB)解決，并遵守其規(guī)則和最終裁決。
2.統(tǒng)一程序規(guī)則。 美國(guó)與各國(guó)的鋼鐵提稅爭(zhēng)端可能要經(jīng)過(guò)磋商、調(diào)停、專家小組與上訴復(fù)審四個(gè)程序最終解決。
3.協(xié)商解決爭(zhēng)端的原則。 世貿(mào)組織成立的目的是建立一個(gè)完整的，更有活力的和持久多邊貿(mào)易體制，以促進(jìn)世界貿(mào)易的發(fā)展，提高世界各國(guó)人民的生活水平，因而要為爭(zhēng)端尋求積極的解決辦法，應(yīng)相互給予同情，并就此提供充分的磋商機(jī)會(huì)，以達(dá)成雙方滿意的結(jié)果。
4.自愿調(diào)解與仲裁原則。 無(wú)論是斡旋、調(diào)解還是調(diào)停，都必須在美國(guó)與爭(zhēng)端各國(guó)的同意下才能進(jìn)行，可在任何時(shí)候進(jìn)行，也可在任何時(shí)候終止，仲裁程序也是建立在自愿的基礎(chǔ)上，以雙方達(dá)成一致的仲裁協(xié)議為基礎(chǔ)，并接受仲裁裁決的約束。
5.法定時(shí)限原則。 世界貿(mào)易組織新的貿(mào)易爭(zhēng)端解決機(jī)制嚴(yán)格具體地規(guī)定了各個(gè)程序執(zhí)行的時(shí)間，如果一方在時(shí)限內(nèi)沒有行使權(quán)利，另一方可立即推動(dòng)進(jìn)入下—階段，或者程序?qū)⒆詣?dòng)進(jìn)入下一階段。專家小組和上訴機(jī)構(gòu)的審案時(shí)限與當(dāng)事方的訴訟時(shí)限一樣嚴(yán)格而具體。世貿(mào)組織爭(zhēng)端解決整個(gè)程序所需時(shí)間原則上只有31個(gè)月，與原來(lái)關(guān)貿(mào)總協(xié)定爭(zhēng)端解決相比大大縮短所需時(shí)間，提高了效率。
6.權(quán)利與義務(wù)平衡的原則。 我國(guó)、歐盟和日本等成員匡均認(rèn)為按有關(guān)協(xié)議所獲得的利益正在直接或間接地受到美國(guó)所采取的鋼鐵提稅措施的損害，世貿(mào)組織應(yīng)迅速發(fā)揮作用，提出撤銷該舉措、補(bǔ)救措施，以及授權(quán)該協(xié)議項(xiàng)下的減讓或其他義務(wù)，求得成員方之間的權(quán)利和義務(wù)的平衡。
7.發(fā)展中國(guó)家的優(yōu)惠待遇原則。 《諒解》第12條、21條和27條等條文都規(guī)定了一些照顧發(fā)展中國(guó)家原則措施，例如專家小組報(bào)告應(yīng)該明確寫明已考慮到發(fā)展中國(guó)家成員方的差別待遇和更優(yōu)惠的各項(xiàng)規(guī)定，并給予提供其他的法律咨詢與幫助。我國(guó)則享受該原則，如果我國(guó)對(duì)美國(guó)此舉投訴，專家小組會(huì)給予我國(guó)足夠的時(shí)間來(lái)準(zhǔn)備和提交有關(guān)的證據(jù)。
二、貿(mào)易爭(zhēng)端解決應(yīng)遵循的程序規(guī)則
1. 磋商程序。磋商是爭(zhēng)端解決的第一個(gè)階段，是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的成員方為解決問(wèn)題或達(dá)成諒解進(jìn)行交涉的一種形式。當(dāng)一方提出請(qǐng)求磋商時(shí)，被請(qǐng)求方應(yīng)在10日內(nèi)做出答復(fù)，并應(yīng)在30天內(nèi)進(jìn)行磋商，以尋求雙方滿意的解決辦法。如果被請(qǐng)求方未在規(guī)定的期內(nèi)做出答復(fù)或進(jìn)行磋商，或者爭(zhēng)端當(dāng)事方在收到磋商請(qǐng)求后的60天內(nèi)通過(guò)磋商不能解決爭(zhēng)端，投訴方可請(qǐng)求成立專家小組。在緊急情況下，各當(dāng)事方應(yīng)從收到請(qǐng)求日起不超過(guò)10天進(jìn)行磋商，如果在收到請(qǐng)求后的20天內(nèi)未能磋商解決爭(zhēng)端，投訴方即可請(qǐng)求成立專家小組。世貿(mào)組織爭(zhēng)端解決機(jī)制鼓勵(lì)貿(mào)易爭(zhēng)端的雙方首先通過(guò)磋商解決貿(mào)易爭(zhēng)端。任何磋商請(qǐng)求均應(yīng)以書面形式提交，應(yīng)予保密。美國(guó)應(yīng)在收到歐盟等任何一個(gè)國(guó)家請(qǐng)求的10天內(nèi)做出答復(fù)，30天內(nèi)真誠(chéng)地磋商，其他國(guó)也可書面申請(qǐng)參與磋商，以達(dá)成各方滿意的解決方案。
篇4
保險(xiǎn)畢業(yè)論文
保險(xiǎn)畢業(yè)論文
財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是一種社會(huì)的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償制度。它賴以存在和發(fā)展的客觀基礎(chǔ)，一是由于商品生產(chǎn)和商品交換的發(fā)展，物質(zhì)產(chǎn)品的豐富，社會(huì)財(cái)富的積累，有大量的剩余產(chǎn)品可保。如果社會(huì)產(chǎn)品只能維持人類最低限度的生活，人們兩手空空，一無(wú)所有，也就談不到財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。二是自然災(zāi)害和意外事故的客觀存在，即有險(xiǎn)可保。如房屋被大火焚毀，船舶遇風(fēng)浪沉沒，汽車行駛中發(fā)生碰撞、傾復(fù)，地震、洪水等破壞性災(zāi)害使億萬(wàn)財(cái)富在頃刻之間損毀殆盡等。盡管隨著人類社會(huì)的發(fā)展，防災(zāi)消害的能力不斷提高，但災(zāi)害事故是無(wú)法絕對(duì)避免的。這不僅直接影響人們經(jīng)濟(jì)生活的穩(wěn)定，而且對(duì)整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)將產(chǎn)生嚴(yán)重的影響。此外，隨著現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，又會(huì)不斷增加新的危險(xiǎn)因素。因此，為了保障社會(huì)生產(chǎn)過(guò)程不間斷地持續(xù)進(jìn)行，保障社會(huì)物質(zhì)財(cái)富的安全以及一旦受損及時(shí)得到恢復(fù)彌補(bǔ)，也就產(chǎn)生了對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的需要。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)通過(guò)社會(huì)經(jīng)濟(jì)互助方式，用分散繳納保險(xiǎn)費(fèi)的辦法來(lái)建立保險(xiǎn)基金，專門用來(lái)補(bǔ)償國(guó)民經(jīng)濟(jì)各個(gè)部門以及社會(huì)生活中因自然災(zāi)害或意外事故所致的經(jīng)濟(jì)損失，從經(jīng)濟(jì)上解決人們對(duì)財(cái)產(chǎn)在遭受意外損失后的補(bǔ)償問(wèn)題，從而起到保障生產(chǎn)和安定生活的作用。
財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的職能和作用是兩個(gè)既有聯(lián)系又有區(qū)別的概念。一般而言，職能是事物本質(zhì)的體現(xiàn)，而作用是職能履行過(guò)程中的具體效果。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)具有積聚資金組織補(bǔ)償、防災(zāi)防損等多種職能。但其基本職能就是用分散危險(xiǎn)、分?jǐn)倱p失的方法，建立集中的保險(xiǎn)基金，補(bǔ)償因自然災(zāi)害、意外事故所造成的經(jīng)濟(jì)損失。簡(jiǎn)言之，即籌集保險(xiǎn)基金，組織經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。籌集保險(xiǎn)基金和組織經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)內(nèi)在機(jī)制不可分割的兩個(gè)方面。如單言籌集資金的職能，則儲(chǔ)蓄也有此職能，單言經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償職能，則財(cái)政、民政也有此職能。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的特色是用建立保險(xiǎn)基金的辦法來(lái)組織經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)模I集保險(xiǎn)基金是經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)氖侄魏蜅l件。沒有保險(xiǎn)基金的籌集，就無(wú)法進(jìn)行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，而經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的目的和效果，兩者相依相存，是一個(gè)完整的整體。這正體現(xiàn)了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的本質(zhì)
財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的基本職能既然是籌集保險(xiǎn)基金，組織經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。那么，在補(bǔ)償損失這點(diǎn)上，社會(huì)主義財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和醬主義財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)并沒有什么本質(zhì)的區(qū)別。但是從經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償這一基點(diǎn)所引伸出來(lái)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的作用，則因社會(huì)制度、生產(chǎn)關(guān)系、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等不同而有所差別。1982年2月11日國(guó)務(wù)院國(guó)發(fā)（1982）27號(hào)批轉(zhuǎn)中國(guó)人民銀行《關(guān)于國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)恢復(fù)情況和今后發(fā)展意見的報(bào)告》的通知中指出“積極開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，逐步建立我國(guó)的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償制度，對(duì)于保障企業(yè)正常生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，安定人民生活，減少社會(huì)財(cái)富損失，都是有利的……是國(guó)民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可缺少的一環(huán)，”這就充分說(shuō)明了社會(huì)主義社會(huì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的作用。社會(huì)主義生產(chǎn)是有計(jì)劃指導(dǎo)、按比例協(xié)調(diào)發(fā)展的，各部門、各經(jīng)濟(jì)單位之間有著有機(jī)的聯(lián)系。一個(gè)部門、一個(gè)單位遭災(zāi)，不僅會(huì)造成局部的生產(chǎn)停頓，而且會(huì)造成連鎖反應(yīng)，直接或間接影響其他部門的生產(chǎn)，從而影響整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)計(jì)劃的順利完成。通過(guò)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)對(duì)損失的及時(shí)補(bǔ)償，能保證社會(huì)生產(chǎn)、分配、流通、消費(fèi)領(lǐng)域的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，保障國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活的安定。我國(guó)實(shí)行以國(guó)營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)、多種經(jīng)濟(jì)形式并存的經(jīng)濟(jì)制度，無(wú)論國(guó)營(yíng)、集體還是個(gè)體經(jīng)濟(jì)，生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)都實(shí)行獨(dú)立核算，自負(fù)盈虧，自我積累、自我發(fā)展。由于災(zāi)害事故的客觀存在，一旦遭受損失，不但生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不能及時(shí)恢復(fù)，而且對(duì)作為國(guó)家財(cái)政收入主要來(lái)源的稅金的上繳，銀行信貸資金的償還，職工工資獎(jiǎng)金的發(fā)放，經(jīng)濟(jì)合同的履生等都會(huì)帶來(lái)影響。通過(guò)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，以支出較少的保險(xiǎn)費(fèi)而求得較大的經(jīng)濟(jì)保障，能使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)核算建立在可靠的基礎(chǔ)上，從而保證企業(yè)財(cái)務(wù)和國(guó)家財(cái)政收入的穩(wěn)定性，通過(guò)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司可以經(jīng)常研究危險(xiǎn)發(fā)生的可能性，總結(jié)和研究損失發(fā)生的原因，協(xié)助投保單位搞好防災(zāi)防損，消除發(fā)生事故的隱患，從而減少損失，預(yù)防和盡可能減少災(zāi)害事故的發(fā)生。通過(guò)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，不斷積累雄厚的保險(xiǎn)基金，在未作償付款之前可將其提供給國(guó)家用于信貸、用于投資，以促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展。通過(guò)辦理涉外財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，還能為國(guó)家創(chuàng)造外匯資金來(lái)源，與國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)建立聯(lián)系，分散危險(xiǎn)、促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易和國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往的發(fā)展。
篇5
對(duì)于福布斯中國(guó)慈善榜半路夭折的原因，福布斯中文版市場(chǎng)總監(jiān)張曉華說(shuō)，中國(guó)的慈善事業(yè)不如國(guó)外成熟，很多富豪捐贈(zèng)方式隱秘；不少企業(yè)家保持低調(diào)，不愿公開其在慈善領(lǐng)域的貢獻(xiàn)，增加了數(shù)據(jù)調(diào)查難度。也有學(xué)者認(rèn)為，中國(guó)的大部分企業(yè)家現(xiàn)在都需要把精力放在企業(yè)做大做強(qiáng)上，慈善是企業(yè)做大之后才考慮的事，因此，福布斯取消中國(guó)慈善榜是好事。
筆者贊同張曉華的看法，但中外慈善的差距不在于中國(guó)企業(yè)家保持低調(diào)以及捐贈(zèng)方式的隱秘，而在于是否把慈善作為一種事業(yè)來(lái)經(jīng)營(yíng)。慈善可以是一種投資，也可以是一種權(quán)利，但只有從事業(yè)的角度，我們才能明了中外慈善的差距。
美國(guó)慈善業(yè)為什么發(fā)達(dá)?原因在于，無(wú)論是慈善組織還是捐贈(zèng)的企業(yè)和個(gè)人，都把慈善看作是一種事業(yè)。美國(guó)所有登記在冊(cè)的慈善公益機(jī)構(gòu)超過(guò)120萬(wàn)個(gè)。1998年，美國(guó)豁免稅收減免的慈善公益機(jī)構(gòu)掌握的資金總額高達(dá)6214億美元，相當(dāng)于當(dāng)年其國(guó)民生產(chǎn)總值的9％。世界首富比爾·蓋茨夫婦現(xiàn)有的慈善捐款已高達(dá)200多億美元。反觀中國(guó)，無(wú)論從企業(yè)和個(gè)人的捐款額還是從各類慈善機(jī)構(gòu)和基金會(huì)的數(shù)量看，都難望其項(xiàng)背。這是因?yàn)椋壬圃谖覀冞@兒還剛剛起步，它更多地表現(xiàn)為一種個(gè)人的行為。
與作為一種愛心的慈善比，作為一種事業(yè)的慈善，必須有雄厚的財(cái)富為基礎(chǔ)。雖說(shuō)中國(guó)的改革開放快30年了，但我們還處在一個(gè)財(cái)富積累的過(guò)程中，中國(guó)的企業(yè)家正在為創(chuàng)造更多的財(cái)富而努力，還來(lái)不及考慮將財(cái)富回饋社會(huì)。這是目前制約中國(guó)慈善事業(yè)發(fā)展的一個(gè)客觀的、根本的因素。
當(dāng)然，任何一種事業(yè)，都有一個(gè)生成和發(fā)展的過(guò)程。西方慈善文化和慈善事業(yè)的繁榮，有諸多環(huán)境因素不可或缺。例如，在文化傳統(tǒng)和理念上，既要重視市場(chǎng)和財(cái)富的價(jià)值，又要有相應(yīng)的超功利信仰作精神背景；保障私有財(cái)產(chǎn)的合法性和安全性；體制環(huán)境應(yīng)給慈善事業(yè)提供良好待遇和合理的運(yùn)行機(jī)制；社會(huì)輿論和民間文化價(jià)值的肯定、響應(yīng)與支持；等等。而這些，恰恰是影響中國(guó)慈善事業(yè)發(fā)展的軟肋。
具體來(lái)說(shuō)，首先，在“硬環(huán)境”上，即政策設(shè)置和環(huán)境打造上，我們對(duì)“慈善”的鼓勵(lì)、優(yōu)惠及扶持不夠，缺乏與慈善事業(yè)相匹配的制度、機(jī)制和法律保障。
美國(guó)慈善事業(yè)發(fā)達(dá)的一個(gè)原因，在于它有一套完整的法律和鼓勵(lì)機(jī)制：比如高達(dá)55％的遺產(chǎn)稅，簡(jiǎn)便快捷的登記注冊(cè)手續(xù)，對(duì)非營(yíng)利性組織的稅收減免，政府權(quán)力下放，慈善機(jī)構(gòu)運(yùn)作環(huán)境寬松，獨(dú)立使用資金，等等。這其中，一個(gè)最重要的政策就是免稅。在美國(guó)，慈善機(jī)構(gòu)只要不屬于政治性組織，而是從事科學(xué)研究、教育文化、保健及社會(huì)服務(wù)之類的非營(yíng)利組織，就可以接受政府的免稅權(quán)。慈善捐款可以抵稅，個(gè)人和企業(yè)都可以將自己對(duì)慈善組織的捐贈(zèng)以稅收形式從收入中扣除。這種政策對(duì)慈善事業(yè)捐助有積極的激勵(lì)作用。反之，中國(guó)在稅收優(yōu)惠政策方面，力度不是很大。《基金會(huì)管理?xiàng)l例》雖然明確了稅收優(yōu)惠原則，但優(yōu)惠的幅度還不足以激勵(lì)富豪們?yōu)榇壬剖聵I(yè)慷慨解囊。
另外一個(gè)因素，是美國(guó)擁有相對(duì)比較完善的基金管理制度，從立法、政府管理、公共服務(wù)、社會(huì)監(jiān)督到內(nèi)部運(yùn)作都比較成熟。美國(guó)慈善組織的管理制度雖然受政府部門和非政府組織的保護(hù)，但非營(yíng)利部門獨(dú)立于政府之外，這是一條基本原則。正是這一獨(dú)立性原則賦予慈善組織自由和權(quán)利以及他們所應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。這使得捐款的企業(yè)和個(gè)人可以放心地將錢交給這些組織，并且信任接受捐款的慈善機(jī)構(gòu)能把他們的錢真正用于他們所關(guān)注的事業(yè)上。與之相比，我國(guó)的公益和慈善事業(yè)卻處在一種相對(duì)壟斷的狀態(tài)，慈善機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性還有待加強(qiáng)。新基金管理?xiàng)l例雖然允許私募基金的出現(xiàn)，但又規(guī)定全國(guó)的公募基金會(huì)由民政部門來(lái)監(jiān)管，私募基金會(huì)由各地來(lái)監(jiān)管，對(duì)私募基金限制較多，從而使得企業(yè)和個(gè)人擔(dān)心他們所捐出的錢能否及時(shí)真正用到其所捐贈(zèng)的項(xiàng)目上。這幾年，企業(yè)家的慈善意愿并非都能順利達(dá)成，很多企業(yè)或個(gè)人不愿意通過(guò)中間機(jī)構(gòu)捐款，而是直接捐款受益人，這與慈善組織存在的效率和誠(chéng)信問(wèn)題是大有關(guān)系的。在社會(huì)資本不發(fā)達(dá)的情況下，個(gè)人與慈善組織和政府之間缺乏相互信任，再加上原有的道德觀念被重新組合，而新的社會(huì)規(guī)范尚未成熟，第三方的監(jiān)管因而缺乏公信力。
由此來(lái)看，要建立慈善組織與捐贈(zèng)企業(yè)和個(gè)人之間良好的互動(dòng)關(guān)系，必須解決下述制度問(wèn)題：如何提升我國(guó)本不發(fā)達(dá)的民間組織的法律地位和服務(wù)水平?如何更有效地利用稅收政策促進(jìn)民間捐贈(zèng)的發(fā)展?如何建立更有效的機(jī)制確保每一筆善款不被浪費(fèi)、挪用甚至揮霍?如此等等。
其次，在“軟環(huán)境”上，我們的世俗價(jià)值心態(tài)、社會(huì)輿論和評(píng)價(jià)系統(tǒng)也有問(wèn)題，對(duì)個(gè)人的慈善行為。缺乏積極的價(jià)值評(píng)價(jià)和輿論支持。
篇6
科技人才的培育,而高校正是培養(yǎng)創(chuàng)新人才的搖籃,研究生的培養(yǎng)更是高校教育中的重中之重。近兩年來(lái)研究生擴(kuò)招部分緩解了本科生就業(yè)緊張,但壓力傳導(dǎo)到了目前研究生就業(yè)上,研究生作為高層次人才不能找到讓自己滿意的工作,正是在這種背景下,用研究生自己所學(xué)的知識(shí)來(lái)對(duì)現(xiàn)有的產(chǎn)品或者科研進(jìn)行創(chuàng)新,用創(chuàng)新的技術(shù)來(lái)對(duì)現(xiàn)有的產(chǎn)品進(jìn)行改進(jìn),從而來(lái)為自己獲得就業(yè)的機(jī)會(huì)或者崗位,甚至是自己開辦公司,“以創(chuàng)業(yè)帶就業(yè)”的研究生就業(yè)模式成為一種有效嘗試。
一、研究生進(jìn)行創(chuàng)業(yè)帶就業(yè)的可行性
(一)技術(shù)的保證
研究生作為社會(huì)的高素質(zhì)人才,創(chuàng)新可以說(shuō)是研究生教育的靈魂,在學(xué)校里面接受了大量的創(chuàng)新教育,畢業(yè)前要求發(fā)表小論文等學(xué)校對(duì)創(chuàng)新的硬性要求,使得研究生們都具備一定的創(chuàng)新能力,所以在技術(shù)上得到了強(qiáng)有力的保證。
(二)研究生的心理成熟
研究生一般都是22-30歲的學(xué)生,已經(jīng)有相對(duì)豐富的經(jīng)歷,在心理上較為成熟,這對(duì)于緊急情況的處理,及危機(jī)的心態(tài)都很有保障。
(三)研發(fā)經(jīng)驗(yàn)
研究生一般都給導(dǎo)師做過(guò)或多或少的科研項(xiàng)目,所以在用創(chuàng)新型成果創(chuàng)業(yè)的同時(shí)也有一定的研發(fā)經(jīng)驗(yàn),在科研上得到了保證。
二、創(chuàng)業(yè)帶就業(yè)的本質(zhì)
以創(chuàng)業(yè)帶就業(yè)的本質(zhì)就是用自己所學(xué)的知識(shí)來(lái)對(duì)現(xiàn)有的產(chǎn)品或者科研進(jìn)行創(chuàng)新,用創(chuàng)新的技術(shù)來(lái)對(duì)現(xiàn)有的產(chǎn)品進(jìn)行改進(jìn),從而贏得公司的青睞,來(lái)為自己獲得就業(yè)的機(jī)會(huì)或者崗位,甚至是自己開辦自己的公司,為自己以及同學(xué)解決就業(yè)。
三、上海理工大學(xué)的做法
(一)大力烘托創(chuàng)新氛圍
1、開展“學(xué)術(shù)之星”評(píng)比。每年對(duì)全校研究生進(jìn)行論文,專利的數(shù)量和質(zhì)量進(jìn)行評(píng)比,獎(jiǎng)勵(lì)勝出者,并且將勝出者的事例做成“創(chuàng)新長(zhǎng)廊”展示給廣大學(xué)生,以培育創(chuàng)新氣氛。
2、開展“節(jié)能之星”評(píng)比。每年舉辦的“節(jié)能之星”評(píng)比,就是鼓勵(lì)學(xué)生在能源領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)新,將創(chuàng)新的成果積極與廠家或者科研院所進(jìn)行溝通,爭(zhēng)取將產(chǎn)學(xué)研有機(jī)的結(jié)合。
(二)大力推動(dòng)創(chuàng)新帶動(dòng)就業(yè)
1、舉辦“創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想”大賽。舉辦的“創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想”大賽,就是將同學(xué)在科研中發(fā)明的專利或者科技成果,通過(guò)這個(gè)平臺(tái)轉(zhuǎn)化為創(chuàng)業(yè)計(jì)劃、財(cái)富商機(jī),學(xué)校積極與外部企業(yè)聯(lián)系,將好的創(chuàng)業(yè)思路,轉(zhuǎn)化為財(cái)富。
2、設(shè)立創(chuàng)新基金。學(xué)校為創(chuàng)新成果研究提供了“創(chuàng)新基金”確保了廣大研究生創(chuàng)新研究的經(jīng)費(fèi)來(lái)源,俗話說(shuō)的好,“巧婦難為無(wú)米之炊”,有了創(chuàng)新基金作為保證,研究生的創(chuàng)新熱情和積極性得到了很大的提升。
3、提供創(chuàng)業(yè)基金。假如說(shuō)“創(chuàng)新基金”為學(xué)生提供了創(chuàng)新保證,那么依托上海市財(cái)政支持的創(chuàng)業(yè)基金就是對(duì)學(xué)生進(jìn)行跟蹤到底的服務(wù),為學(xué)生創(chuàng)業(yè)提供了強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)支持。
四、研究生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)流程圖
五、研究生“以創(chuàng)業(yè)帶就業(yè)”時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題
(一)激勵(lì)研究生不畏懼不前,不貪大求快
一些學(xué)生總以為只有開大公司,資本雄厚才是成功,自卑于自身實(shí)力,未能發(fā)掘和利用自己的潛能,不敢開辦公司,其實(shí)這是一種很片面的理解,以往上海理工大學(xué)有很多以創(chuàng)新成果創(chuàng)業(yè)的學(xué)生,往往就是一個(gè)專利、一臺(tái)電腦,成功創(chuàng)業(yè),所以創(chuàng)業(yè)不一定要局限于規(guī)模。
(二)克服研究生“眼高手低”現(xiàn)象
創(chuàng)業(yè)過(guò)程中肯定會(huì)遇到很多很多的麻煩和問(wèn)題,其中不乏許多繁瑣小事,有的研究生認(rèn)為自己是研究生,什么事情都可以完成,并且只完成一些很大的事情,“一屋不掃,何以掃天下屋”,要避免“眼高手低”的心態(tài)。
參考文獻(xiàn):
1、侯映霞等.研究生創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)的構(gòu)建模式及原則[J].學(xué)位與研究生教育,2007(1).
篇7
引言
金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著重要的資源配置作用。長(zhǎng)期以來(lái)，商業(yè)銀行一直是金融機(jī)構(gòu)的主體，在各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著舉足輕重的作用。然而，從20世紀(jì)60年代開始，隨著證券市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，商業(yè)銀行的總資產(chǎn)在所有金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)中所占比重不斷下降。尤其值得關(guān)注的是，自1868年世界上第一只投資基金——“海外和殖民地信托”在英國(guó)誕生以來(lái)，投資基金在西方發(fā)達(dá)國(guó)家取得長(zhǎng)足的發(fā)展。20世紀(jì)90年代以來(lái)發(fā)展勢(shì)頭更為猛烈，并對(duì)商業(yè)銀行的生存空間形成持續(xù)壓力。新世紀(jì)以來(lái)，美國(guó)投資基金的資產(chǎn)規(guī)模更是超過(guò)了長(zhǎng)期處于金融系統(tǒng)主導(dǎo)地位的商業(yè)銀行。由此引發(fā)了商業(yè)銀行是否會(huì)消失，轉(zhuǎn)而由投資基金所替代的廣泛爭(zhēng)論。
一、對(duì)傳統(tǒng)理論的簡(jiǎn)要梳理
商業(yè)銀行的核心價(jià)值或者說(shuō)功能究竟何在，理論界眾說(shuō)紛紜。其中居于主流地位的有以下三種理論：
（一）“資產(chǎn)轉(zhuǎn)換”功能說(shuō)
“資產(chǎn)轉(zhuǎn)換”功能是由格利和肖在1956年發(fā)表的論文《金融中介和儲(chǔ)蓄—投資過(guò)程》以及托賓在1963年發(fā)表的論文《作為貨幣創(chuàng)造者的商業(yè)銀行》中提出并作出論述的。他們認(rèn)為各種金融中介都是為財(cái)富擁有者提供資金組合，并通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)獲得自身在市場(chǎng)中的發(fā)展空間，各種金融中介在開展金融業(yè)務(wù)時(shí)，都必須盡可能滿足儲(chǔ)蓄者與投資者的偏好，這種競(jìng)爭(zhēng)的方式或滿足的方式就是進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)換。不同的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換方式造就了各種金融中介之間存在的差別，銀行主要是通過(guò)滿足支付要求而提供負(fù)債。
（二）“降低交易成本”功能說(shuō)
1976年喬治·本斯頓和小柯利福德·斯密斯在發(fā)表的論文《金融中介理論中的交易成本》中提出交易成本應(yīng)為金融中介理論分析的核心內(nèi)容。他們認(rèn)為，金融產(chǎn)品的制造取決于其未來(lái)銷售價(jià)格能否彌補(bǔ)該產(chǎn)品生產(chǎn)時(shí)的直接成本和機(jī)會(huì)成本。金融中介之所以能夠制造適應(yīng)上述特殊要求的金融產(chǎn)品，是因?yàn)樗腥髢?yōu)勢(shì)：其一，專業(yè)化生產(chǎn)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)；其二，更容易以低成本獲得大量信息；其三，減少搜尋信息的成本。交易成本與金融產(chǎn)品種類、消費(fèi)者偏好之間有一定的內(nèi)在關(guān)系，技術(shù)和消費(fèi)者偏好的變化將使成本發(fā)生變化，從而促使商業(yè)銀行調(diào)整產(chǎn)品，因此，降低交易成本將是商業(yè)銀行存在和發(fā)展的基礎(chǔ)。
（三）“信息處理”功能說(shuō)
20世紀(jì)70年代，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展，對(duì)分析金融機(jī)構(gòu)存在和功能的視角產(chǎn)生了很大影響。1977年勒蘭與佩勒的論文《信息不對(duì)稱、金融結(jié)構(gòu)與金融中介》分析了事前信息不對(duì)稱的影響，認(rèn)為借款人如何能夠獲得信貸，依賴于作為信號(hào)的企業(yè)內(nèi)部投資信息非常困難。解決的辦法就是將搜集信息的人組成專門的金融中介，以使貸款的資產(chǎn)組合和投資充分吸收這些信息。戴蒙德在1984年發(fā)表的經(jīng)典論文《金融中介與監(jiān)督》中分析了事后信息不對(duì)稱問(wèn)題，認(rèn)為只有借款人能夠無(wú)成本地獲得投資的最終結(jié)果，才會(huì)使金融合同對(duì)具體借款人活動(dòng)適用的約束降低。
二、對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行功能理論的重新認(rèn)識(shí)
（一）對(duì)信用中介功能的再認(rèn)識(shí)
信用中介功能是指促進(jìn)資金融通的功能，即促使貨幣資金從盈余單位流向赤字單位，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。資金融通過(guò)程中所涉及的金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)三大類。由于金融風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)性、市場(chǎng)主體風(fēng)險(xiǎn)偏好程度、風(fēng)險(xiǎn)承受能力的差異性、金融風(fēng)險(xiǎn)的可單獨(dú)交易性，以及學(xué)習(xí)成本和時(shí)間成本的上升超過(guò)信息成本的下降，市場(chǎng)主體對(duì)金融機(jī)構(gòu)管理金融風(fēng)險(xiǎn)的需求是不斷增加的。
（二）對(duì)支付中介功能的再認(rèn)識(shí)
支付中介功能是指銀行客戶進(jìn)行現(xiàn)金收付或存款劃轉(zhuǎn)的功能。雖然支付中介功能對(duì)于整個(gè)社會(huì)來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的，但它本身為商業(yè)銀行帶來(lái)的收入只占極小比例。美國(guó)所有商業(yè)銀行存款賬戶服務(wù)費(fèi)收入占總收入的平均比例，雖然整體上處于不斷上升的趨勢(shì)之中，但其絕對(duì)水平仍然只有4%左右（Fed，2000）。支付中介本身仍然是銀行的一個(gè)成本中心，而不是利潤(rùn)中心。銀行提供支付中介服務(wù)是因?yàn)樗苁广y行增加存款，并從存貸款利差中獲得收入。
（三）對(duì)信用創(chuàng)造功能的再認(rèn)識(shí)
信用創(chuàng)造功能是商業(yè)銀行通過(guò)其存款和貸款業(yè)務(wù)，創(chuàng)造出數(shù)倍于原始存款的派生存款的功能。實(shí)際上，信用創(chuàng)造只是銀行從事存貸款業(yè)務(wù)的一種客觀結(jié)果，而不是其主動(dòng)追求的一種目標(biāo)。站在商業(yè)銀行的角度，也只是其管理金融風(fēng)險(xiǎn)這一核心功能從而尋求利潤(rùn)過(guò)程中的的一種附屬功能。
（四）對(duì)金融服務(wù)功能的再認(rèn)識(shí)
金融服務(wù)功能是商業(yè)銀行提供除存貸款業(yè)務(wù)、支付結(jié)算業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)的功能。大部分金融服務(wù)業(yè)務(wù)，如收付、基金銷售、保險(xiǎn)銷售、基金托管等等，與支付中介業(yè)務(wù)一樣，不是單獨(dú)的盈利中心。是銀行利用其在存貸款等風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)中形成的已有優(yōu)勢(shì)，投入少量的變動(dòng)成本所增設(shè)的盈利業(yè)務(wù)。可以看到，互聯(lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用，使得社會(huì)對(duì)銀行提供這類服務(wù)的需求處于不斷下降的趨勢(shì)之中。三、商業(yè)銀行管理風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)——與投資基金的對(duì)比分析框架
（一）商業(yè)銀行管理風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)性化工具
1.與投資基金相比，商業(yè)銀行管理風(fēng)險(xiǎn)的突出特征是它所使用的工具——貸款是個(gè)性化的。嚴(yán)格說(shuō)，銀行所發(fā)放的每一筆貸款都是根據(jù)借款人的具體需要所設(shè)計(jì)的，無(wú)論是貸款的金額、期限、利率、發(fā)放貸款時(shí)的信息依據(jù)、調(diào)查、審查、發(fā)放、回收過(guò)程，還是其提款安排和償還安排，都與借款人獨(dú)特的未來(lái)現(xiàn)金流相對(duì)應(yīng)。這種非標(biāo)準(zhǔn)化的特征使得貸款這種工具適合于所有規(guī)模、所有類型的企業(yè)和消費(fèi)者。然而，有價(jià)證券的標(biāo)準(zhǔn)化與銀行貸款的非標(biāo)準(zhǔn)化形成鮮明對(duì)照。證券的標(biāo)準(zhǔn)化存在巨額固定成本，且必須要使社會(huì)公眾普遍認(rèn)可，這使得證券融資只適用于大企業(yè)的巨額融資項(xiàng)目和成熟產(chǎn)品的融資。
2.銀行資產(chǎn)證券化的實(shí)踐使我們能更深入地理解銀行在資金融通中的核心作用。貸款證券化的過(guò)程，實(shí)質(zhì)上就是將非標(biāo)準(zhǔn)化貸款轉(zhuǎn)化成為標(biāo)準(zhǔn)化證券的過(guò)程。在貸款證券化后，銀行實(shí)際上已經(jīng)基本完成了其以非標(biāo)準(zhǔn)化方式管理風(fēng)險(xiǎn)的全部工作。銀行所需要的只是資金以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。這實(shí)際上是社會(huì)分工進(jìn)一步深化的表現(xiàn)：銀行提供的是管理金融風(fēng)險(xiǎn)的服務(wù)，資金本身只是銀行管理風(fēng)險(xiǎn)的一種工具一個(gè)載體，提供資金本身并不是銀行服務(wù)的目的。
（二）商業(yè)銀行“風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)化器”的制度設(shè)計(jì)
1.從對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的吸收方式來(lái)看。投資基金的機(jī)制設(shè)計(jì)就是要由基金持有人分享所有風(fēng)險(xiǎn)收益，同時(shí)直接分擔(dān)所有風(fēng)險(xiǎn)損失，而基金管理人只能收取固定的管理費(fèi)。商業(yè)銀行的機(jī)制設(shè)計(jì)要求銀行本身承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。首先，銀行以到期無(wú)條件還本并按約定支付利息的承諾從存款人處吸收資金，然后按約定條件將資金貸放給貸款人，其后若貸款人違約，銀行不能以此為借口對(duì)存款人違約，從而承擔(dān)了資金融通過(guò)程中的信用風(fēng)險(xiǎn)。其次，銀行按約定要保證存款人隨時(shí)提取存款的需要，卻不能因此向貸款人收回未到期貸款，這樣銀行就承擔(dān)了資金融通過(guò)程中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
2.從商業(yè)銀行承擔(dān)“風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)化器”這一角色的合宜性上看，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)化器的制度安排能夠最大限度地減少由于信息不對(duì)稱帶來(lái)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。銀行和基金經(jīng)理與資金盈余單位之間的關(guān)系，都是一種委托關(guān)系，委托關(guān)系的核心是激勵(lì)機(jī)制問(wèn)題。只有在委托人能夠低成本地觀察到人的努力程度，從而對(duì)其進(jìn)行有效監(jiān)督的情況下，才能采取向人支付固定報(bào)酬的激勵(lì)機(jī)制。在不能低成本地觀察到人的努力程度的情況下，將人的收益與其努力程度完全掛鉤，是一種最有效的激勵(lì)機(jī)制。由于銀行的主要資產(chǎn)是非標(biāo)準(zhǔn)化、不透明的貸款。所以，風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部化是銀行與其資金盈余單位之間的成本最低、效率最高的一種委托安排。
3.因?yàn)闆]有考慮風(fēng)險(xiǎn)處理因素，商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模和地位其實(shí)是被低估了。大部分商業(yè)銀行管理風(fēng)險(xiǎn)功能的業(yè)務(wù)，都沒有反映在其資產(chǎn)負(fù)債表上。例如，貸款證券化的發(fā)展使得銀行已經(jīng)通過(guò)調(diào)查、審查、設(shè)計(jì)等方式管理過(guò)風(fēng)險(xiǎn)的貸款，不再保留在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上。如果仍然運(yùn)用資產(chǎn)規(guī)模來(lái)作為衡量商業(yè)銀行在金融體系中重要性的標(biāo)準(zhǔn)，必然會(huì)低估商業(yè)銀行應(yīng)該有的地位。也是近些年商業(yè)銀行功能弱化說(shuō)法的一個(gè)重要原因。
結(jié)論與啟示
商業(yè)銀行的核心價(jià)值在于管理資金融通過(guò)程中的金融風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)商業(yè)銀行制度與投資基金制度的對(duì)比分析可以發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行的獨(dú)特之處在于其管理金融風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)性化方式和風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)化器的制度設(shè)計(jì)。商業(yè)銀行的未來(lái)，歸根結(jié)底取決于其管理金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，尤其是以貸款方式管理風(fēng)險(xiǎn)的能力。盡管迄今為止商業(yè)銀行制度并不完美，商業(yè)銀行體系依然具有明顯的脆弱性，但這只能通過(guò)金融改革與創(chuàng)新來(lái)加以修正和完善。值得一提的是，不少學(xué)者通過(guò)對(duì)投資基金制度與商業(yè)銀行制度的比較分析，得出二者有交叉與融合發(fā)展趨勢(shì)的結(jié)論（何德旭，2004；曾康林，2002）。對(duì)研究新時(shí)期商業(yè)銀行的發(fā)展提供了一個(gè)新的視角。結(jié)合中國(guó)的具體國(guó)情，我們可以在發(fā)展投資基金的同時(shí)積極發(fā)展商業(yè)銀行，不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新，不斷地提高其風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，做到二者兼顧。可以預(yù)見，在一個(gè)不太短的時(shí)期內(nèi)，仍將把商業(yè)銀行的改革和發(fā)展放在一個(gè)突出和重要的地位上。
參考文獻(xiàn)：
[1]代軍勛.商業(yè)銀行積極風(fēng)險(xiǎn)管理研究[M].武漢：武漢大學(xué)出版社，2006.
[2]曾康霖.一個(gè)值得關(guān)注的課題：基金的興起是否能取代商業(yè)銀行[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2002，（7）.
篇8
翻開許苓的簡(jiǎn)歷：美國(guó)馬薩諸塞大學(xué)(羅爾)電子工程博士，美國(guó)哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院及英國(guó)倫敦商學(xué)院MBA；在國(guó)外生活工作十多年，曾先后就職于多倫多證券交易所和位于華爾街的全球最大的專業(yè)基金公司——富達(dá)基金；2004年回國(guó)后更是如魚得水，先后擔(dān)任泰達(dá)荷銀基金管理有限公司副總經(jīng)理和瑞銀證券財(cái)富管理部執(zhí)行委員會(huì)委員、投資產(chǎn)品部和投資方案部主管。
在創(chuàng)立恒久財(cái)富之前，許苓的職業(yè)發(fā)展順風(fēng)順?biāo)瞧胀ㄈ搜壑惺聵I(yè)有成的女強(qiáng)人，可也就是在她職業(yè)生涯的巔峰時(shí)期，許苓卻放棄了讓許多人艷羨的優(yōu)厚待遇，選擇創(chuàng)業(yè)。至于其中的原因，還要從她在美國(guó)時(shí)的一段經(jīng)歷說(shuō)起。
那時(shí)許苓還在富達(dá)基金工作，作為公司成長(zhǎng)迅速的優(yōu)秀員工之一，富達(dá)基金不僅出錢讓許苓繼續(xù)完成博士論文，還全力贊助她攻讀由哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院及英國(guó)倫敦商學(xué)院合辦的首期EMBA-Global。就是在EMBA-Global的畢業(yè)典禮上， 許苓的生活軌跡改變。
“吉姆·羅杰斯是我們畢業(yè)典禮的演講嘉賓，很多同學(xué)問(wèn)他，我們現(xiàn)在就要畢業(yè)了，您有什么建議嗎？他說(shuō)：‘去中國(guó)啊，我現(xiàn)在就在讓我們家的小女兒學(xué)中文。’他講這個(gè)的時(shí)候一直朝我看，因?yàn)槲沂前嗬镂ㄒ坏闹袊?guó)人。”
緊接著，羅杰斯用了相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間解釋他的這個(gè)建議以及對(duì)中國(guó)的一些看法，其中一句話讓許苓印象深刻：“你們可以到中國(guó)去看看，看中國(guó)什么是沒有的，如果你在美國(guó)看到的理發(fā)店中國(guó)沒有，那就去中國(guó)開一個(gè)理發(fā)店好了！中國(guó)是一個(gè)非常好的市場(chǎng)。”
羅杰斯的這番話的確深深觸動(dòng)了許苓，她突然意識(shí)到自己所學(xué)的東西也許在國(guó)內(nèi)會(huì)有更大的需求。于是，許苓開始密切關(guān)注國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的動(dòng)向，在繼續(xù)為富達(dá)基金工作兩年之后，她找到了自己認(rèn)為非常合適的時(shí)機(jī)，決定在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)開始籌備股權(quán)分制改革的時(shí)候回國(guó)發(fā)展。
尋找自己的“理發(fā)店”
2004年，許苓順利受聘于湘財(cái)證券，先后擔(dān)任湘財(cái)證券首席投資策略師及旗下泰達(dá)荷銀基金的副總。當(dāng)然，這只是許苓回國(guó)的第一步，她需要充分了解這個(gè)市場(chǎng)再做更進(jìn)一步的打算。她也一直在思考當(dāng)年羅杰斯的那句話——中國(guó)沒有什么就去做什么！所以，在離開泰達(dá)荷銀的時(shí)候，面對(duì)繼續(xù)留在基金行業(yè)、進(jìn)入外資投資公司，或是加盟瑞銀的財(cái)富管理部門3個(gè)選擇時(shí)，許苓毫不猶豫地選擇了瑞銀，原因很簡(jiǎn)單：2007年的中國(guó)，大多數(shù)人對(duì)財(cái)富管理還非常陌生。許苓認(rèn)定，這就是她一直在找的中國(guó)還沒有的“理發(fā)店”。
加入瑞銀的4年實(shí)際上就是許苓全方位了解這個(gè)“美國(guó)理發(fā)店”的4年。自它2007年進(jìn)入中國(guó)開始，許苓都是其中的重要參與者，所以從一開始，她關(guān)注的就不是高薪和職位，而是學(xué)習(xí)怎樣運(yùn)作一個(gè)這樣的“理發(fā)店”。
2011年8月，許苓和同在瑞銀工作的幾個(gè)志同道合的姐妹一起創(chuàng)立了恒久財(cái)富，終于有了自己的“理發(fā)店”。盡管那時(shí)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)了很多第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，其中一些號(hào)稱2006年甚至更早就已經(jīng)進(jìn)軍這一領(lǐng)域，但大多數(shù)這樣的機(jī)構(gòu)其實(shí)還沒有真正的財(cái)富管理概念，只是代銷各種理財(cái)產(chǎn)品的獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)，這與發(fā)達(dá)國(guó)家第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的概念完全不同。
許苓認(rèn)為，財(cái)富管理是有針對(duì)性地為客戶訂制甚至設(shè)計(jì)出最合適的個(gè)性化產(chǎn)品，并不是簡(jiǎn)單的理財(cái)產(chǎn)品超市，而這正是他們要開的“理發(fā)店”與眾不同之處。
當(dāng)然，大樹底下好乘涼，失去了瑞銀這個(gè)堅(jiān)實(shí)的后盾也就意味著失去了很多資源，想把這個(gè)與眾不同的“理發(fā)店”做好并非易事。“以前出去都住五星級(jí)酒店，現(xiàn)在都是漢庭、如家，而且打折的才好；以前都是商務(wù)艙，現(xiàn)在就是普通艙里的打折票；工作的壓力比以前大多了，以前只是負(fù)責(zé)某一個(gè)方面，雖然我是瑞銀財(cái)富管理執(zhí)行委員會(huì)的委員，參與很多事情的決策，但主要還是負(fù)責(zé)投資產(chǎn)品這塊，現(xiàn)在方方面面都需要自己掌控，公司的方向、人員的招聘、怎樣去合理分配資源，24 hours by 7，時(shí)時(shí)刻刻都要惦記很多事。”
篇9
中國(guó)當(dāng)前社會(huì)已走到社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的前沿，許多事物已與世界經(jīng)濟(jì)取得一致，也向資奉主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)了許多可用的市場(chǎng)管理方法，基金就是這其中的一種。其實(shí)證券在我圈是有它的必然，我國(guó)也像韓國(guó)50-60年代一樣面臨著經(jīng)濟(jì)迅猛的發(fā)展。而后出現(xiàn)資金短缺，出現(xiàn)我國(guó)特有的這樣那樣的困難，如國(guó)民儲(chǔ)蓄居高不下．而國(guó)家儲(chǔ)蓄利率持續(xù)下調(diào)，這時(shí)投資基金絕對(duì)是實(shí)現(xiàn)現(xiàn)有儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的有力途徑。因此證券投資基金在未來(lái)的中國(guó)將有很大的市場(chǎng)和潛力。
我國(guó)的證券投資基金經(jīng)過(guò)短短20-30年的發(fā)展，也已經(jīng)從封閉式走向了開放式占主導(dǎo)，從不規(guī)范走向了日益規(guī)范(當(dāng)然還存在未正式規(guī)范的私募基金)，但是中國(guó)的證券投資市場(chǎng)仍存在著許許多多的問(wèn)題。隨著黨的十六大和十六屆三中令會(huì)精神的貫徹落實(shí)，《證券投資基金法》的頒布，“國(guó)務(wù)院炎于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見”(下簡(jiǎn)稱“國(guó)九條”)的頒布和實(shí)施，中國(guó)證券資本市場(chǎng)發(fā)展中遇到的問(wèn)題，也必將在發(fā)展中逐步加以解決。以下就我的理解，結(jié)合國(guó)九條，對(duì)中國(guó)當(dāng)前證券市場(chǎng)的各種問(wèn)題進(jìn)行剖析，并提出一己之陋見。
一、我認(rèn)為中國(guó)證券市場(chǎng)首要問(wèn)題是沒有好的投資項(xiàng)目
誠(chéng)如“國(guó)九條”中所肯定的火力發(fā)展資本市場(chǎng)的重要意義：畢業(yè)論文有利于促進(jìn)金融市場(chǎng)改革和發(fā)展提高直接融資比例，完善金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，提高金融市場(chǎng)效率，維護(hù)金融安全，有利于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，更人程度地發(fā)揮資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的功能，將社會(huì)資金有效轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期投資。而證券投資基金在此起了重要作用，可是上市公司總體素質(zhì)偏低，很多是面臨困難的國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)制而來(lái)，上市后又不積極深入改造，只以圈到股票資金為目的；做為三駕馬車之一的債券市場(chǎng)又品種稀少，造成證券投資公司在選股時(shí)不約而同地只能持有那幾只優(yōu)秀股，集中度高，不利于分散風(fēng)險(xiǎn)。而股票市場(chǎng)只有“做多”機(jī)制，沒有“做空”機(jī)制，很難規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，證券公司于是也拼命做大，甚至出現(xiàn)操縱市場(chǎng)的違規(guī)行為。
國(guó)九條中第四條第五條就對(duì)此問(wèn)題提出r解決方案：四、健全資本市場(chǎng)體系，豐富證券投資品種：要求分步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)，完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，拓展中小企業(yè)融資渠道；積極穩(wěn)妥發(fā)展債券市場(chǎng)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)符合條件的企業(yè)通過(guò)發(fā)行公司債券籌集資金，改變債券融資發(fā)展相對(duì)滯后的狀況，豐富債券市場(chǎng)品種。
對(duì)此我個(gè)人認(rèn)為可以吸收國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資基金及房地產(chǎn)投資基金的發(fā)展模式，創(chuàng)造出適臺(tái)中國(guó)特色的為中小企業(yè)融資的基金；而我國(guó)的高科技產(chǎn)業(yè)一直是一塊肥肉，長(zhǎng)期以來(lái)它屬于高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)行業(yè)，外國(guó)資本早就看好它，而我們?nèi)艚L(fēng)險(xiǎn)投資基金，則可吸收國(guó)內(nèi)很多民間資本，尤其是一些高收入階層，會(huì)更看好這一塊。房地產(chǎn)投資基金相對(duì)來(lái)說(shuō)投資期限長(zhǎng)，但中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)良好的發(fā)展前景和巨大的資產(chǎn)容量不容忽視，我國(guó)早期不規(guī)范的證券投資基金也曾駐足過(guò)這種期限長(zhǎng)的投資，但當(dāng)時(shí)來(lái)規(guī)范化，反而造成了基金的流動(dòng)性問(wèn)題，而如果學(xué)習(xí)國(guó)外規(guī)范化管理話，它將很好地促進(jìn)房地產(chǎn)資金的證券化，平分這個(gè)行業(yè)巨額的利潤(rùn)，讓廣大投資者受益。
國(guó)九條第五要求進(jìn)一-步提高上市公司質(zhì)量，推進(jìn)上市公司規(guī)范運(yùn)作：推行證券發(fā)行上市保薦制度，支持競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、運(yùn)作規(guī)范效益良好的公司發(fā)行上市，從源頭上提高上市公司質(zhì)量。鼓勵(lì)已上市公司進(jìn)行并購(gòu)重組。要求重視投資回報(bào)，要采取切實(shí)措施改變部分上市公司重上市、輕轉(zhuǎn)制、重籌資、輕回報(bào)的狀況，提高上市公司的整體質(zhì)量，為投資者提供分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)成果、增加財(cái)富的機(jī)會(huì)。要完善市場(chǎng)退出機(jī)制在實(shí)現(xiàn)上市公司優(yōu)勝劣汰的同時(shí)，建立對(duì)退市公司高管人員失職的責(zé)任追究機(jī)制，切實(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益。
要規(guī)范上市公司運(yùn)作：完善其法人治理結(jié)構(gòu)，按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求，真正形成權(quán)力機(jī)構(gòu)抉策機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)管理者之間的制衡機(jī)制強(qiáng)化董事和高管人員的減信責(zé)任，進(jìn)一步完善獨(dú)立董事制度。規(guī)范控股股東行為，對(duì)損害上市公司和中小股東利益的控股股東進(jìn)行責(zé)任追究。強(qiáng)化上市公司及其他信息披露義務(wù)人的責(zé)任，切實(shí)保證信息披露的真實(shí)性，準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)性。建立健全上市公司高管人員的激勵(lì)約束機(jī)制。
對(duì)于這一條，當(dāng)然是因?yàn)榇嬖趪?guó)有股一股獨(dú)犬，股權(quán)不流通，引起內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重造成的，通過(guò)積極穩(wěn)妥解決股權(quán)分置問(wèn)題，規(guī)范上市公司非流通股份的轉(zhuǎn)讓，可以得到些解決。但是我認(rèn)為要強(qiáng)化董事和高管人員的誠(chéng)信責(zé)任，對(duì)損害公司和利益的股東進(jìn)行責(zé)任追究的關(guān)鍵還在于一個(gè)信息披露問(wèn)題：只有建立了及時(shí)、透明、平等的信息其卓機(jī)制才能真正起到監(jiān)督作用。而這很大一部份要靠我們加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)的規(guī)范性和執(zhí)業(yè)道德，我國(guó)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)業(yè)注冊(cè)會(huì)計(jì)師很多是無(wú)法做到審計(jì)最基本的獨(dú)立性的，這就為信息披露的真實(shí)性留下許多空子。
二、我國(guó)的證券從業(yè)機(jī)構(gòu)本身還有許多不完善的地方．
證券投資基金治理結(jié)構(gòu)不完善如基金發(fā)起人與基金管理人相同，基金托管人由管理人選定且有權(quán)撤換，碩士論文使其獨(dú)立性大打折扣；基金管理公司機(jī)制也同樣存在道德風(fēng)險(xiǎn)，獨(dú)立董事制并不能真正發(fā)揮作用等。故而國(guó)九條中第六就講到促進(jìn)資本市場(chǎng)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)規(guī)范發(fā)展，提高執(zhí)業(yè)水平：督促證券、期貨公司完善治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范其股東行為雖化董事會(huì)和經(jīng)理人員的誠(chéng)信責(zé)任．嚴(yán)禁挪用客戶資產(chǎn)，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益。
這一方面靠基金管瑕公司加強(qiáng)內(nèi)部控制，切實(shí)制定一套行之有效的約束激勵(lì)機(jī)制，將基金公司的收益與基金持有人的利益掛鉤，另一方面加強(qiáng)外部監(jiān)督機(jī)制，建立健全證券、期貨公司市場(chǎng)退出機(jī)制，建立汪券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)證券崩貨公司通過(guò)兼并重組、優(yōu)化整合做優(yōu)做強(qiáng)，以應(yīng)對(duì)明年證券服務(wù)業(yè)全面對(duì)外開放，國(guó)外證券公司的雄厚資金沖擊。
另我認(rèn)為我國(guó)的開放式基金仍是契約型為主的，這樣的公司治理結(jié)構(gòu)很容易陷入流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)中。也不利于其發(fā)展，還是要像法人治理結(jié)構(gòu)靠攏。醫(yī)學(xué)論文在這點(diǎn)上國(guó)九條里也放開了證券公司的融資：拓寬證券公司融資渠道，支持符合條件的證券公司公開發(fā)行股票或發(fā)行債券籌集長(zhǎng)期資金，完善證券公司質(zhì)押貸款及進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理辦法，制定證券公司收購(gòu)兼并和證券承銷業(yè)務(wù)貸款的審核標(biāo)準(zhǔn)，在健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的前提下，為證券公司使用貸款融通資金創(chuàng)造有利條件。
還有機(jī)構(gòu)投資者要適當(dāng)加強(qiáng)，這有利于信息的對(duì)稱性，因?yàn)槎鄮讉€(gè)大機(jī)構(gòu)投資，它們也有力量得到更準(zhǔn)確的市場(chǎng)信息，促進(jìn)整個(gè)市場(chǎng)的公開化、透明化，有利于中小投資者。當(dāng)然這里要加強(qiáng)外部的監(jiān)管，防止大機(jī)構(gòu)聯(lián)臺(tái)起來(lái)侵占小投資者利益國(guó)九條中鼓勵(lì)合規(guī)資金人市：如支持保險(xiǎn)資金以多種方式直接投資資本市場(chǎng)，逐步提高社會(huì)保障基金、企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老基金、商業(yè)保險(xiǎn)資金等投入資本市場(chǎng)的資金比例，要培養(yǎng)一批誠(chéng)信、守法、專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者，使基金管理公司和保險(xiǎn)公司為豐的機(jī)構(gòu)投資者成為賢本市場(chǎng)的主導(dǎo)力量。
總之，國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見的國(guó)九條非常強(qiáng)調(diào)保護(hù)投資者特別是社會(huì)公眾投資者的合法權(quán)益，堅(jiān)持用發(fā)展的辦法解決前進(jìn)中的問(wèn)題，相信隨著《證券投資基金法》的實(shí)施，我國(guó)證券從業(yè)機(jī)構(gòu)的逐步完善，中小投資者將從中國(guó)持續(xù)增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)中得到更合理的利益!
參考文獻(xiàn)
篇10
“資產(chǎn)轉(zhuǎn)換”功能是由格利和肖在1956年發(fā)表的論文《金融中介和儲(chǔ)蓄—投資過(guò)程》以及托賓在1963年發(fā)表的論文《作為貨幣創(chuàng)造者的商業(yè)銀行》中提出并作出論述的。他們認(rèn)為各種金融中介都是為財(cái)富擁有者提供資金組合，并通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)獲得自身在市場(chǎng)中的發(fā)展空間，各種金融中介在開展金融業(yè)務(wù)時(shí)，都必須盡可能滿足儲(chǔ)蓄者與投資者的偏好，這種競(jìng)爭(zhēng)的方式或滿足的方式就是進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)換。不同的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換方式造就了各種金融中介之間存在的差別，銀行主要是通過(guò)滿足支付要求而提供負(fù)債。
（二）“降低交易成本”功能說(shuō)
1976年喬治·本斯頓和小柯利福德·斯密斯在發(fā)表的論文《金融中介理論中的交易成本》中提出交易成本應(yīng)為金融中介理論分析的核心內(nèi)容。他們認(rèn)為，金融產(chǎn)品的制造取決于其未來(lái)銷售價(jià)格能否彌補(bǔ)該產(chǎn)品生產(chǎn)時(shí)的直接成本和機(jī)會(huì)成本。金融中介之所以能夠制造適應(yīng)上述特殊要求的金融產(chǎn)品，是因?yàn)樗腥髢?yōu)勢(shì)：其一，專業(yè)化生產(chǎn)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)；其二，更容易以低成本獲得大量信息；其三，減少搜尋信息的成本。交易成本與金融產(chǎn)品種類、消費(fèi)者偏好之間有一定的內(nèi)在關(guān)系，技術(shù)和消費(fèi)者偏好的變化將使成本發(fā)生變化，從而促使商業(yè)銀行調(diào)整產(chǎn)品，因此，降低交易成本將是商業(yè)銀行存在和發(fā)展的基礎(chǔ)。
（三）“信息處理”功能說(shuō)
20世紀(jì)70年代，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展，對(duì)分析金融機(jī)構(gòu)存在和功能的視角產(chǎn)生了很大影響。1977年勒蘭與佩勒的論文《信息不對(duì)稱、金融結(jié)構(gòu)與金融中介》分析了事前信息不對(duì)稱的影響，認(rèn)為借款人如何能夠獲得信貸，依賴于作為信號(hào)的企業(yè)內(nèi)部投資信息非常困難。解決的辦法就是將搜集信息的人組成專門的金融中介，以使貸款的資產(chǎn)組合和投資充分吸收這些信息。戴蒙德在1984年發(fā)表的經(jīng)典論文《金融中介與監(jiān)督》中分析了事后信息不對(duì)稱問(wèn)題，認(rèn)為只有借款人能夠無(wú)成本地獲得投資的最終結(jié)果，才會(huì)使金融合同對(duì)具體借款人活動(dòng)適用的約束降低。
二、對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行功能理論的重新認(rèn)識(shí)
（一）對(duì)信用中介功能的再認(rèn)識(shí)
信用中介功能是指促進(jìn)資金融通的功能，即促使貨幣資金從盈余單位流向赤字單位，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。資金融通過(guò)程中所涉及的金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)三大類。由于金融風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)性、市場(chǎng)主體風(fēng)險(xiǎn)偏好程度、風(fēng)險(xiǎn)承受能力的差異性、金融風(fēng)險(xiǎn)的可單獨(dú)交易性，以及學(xué)習(xí)成本和時(shí)間成本的上升超過(guò)信息成本的下降，市場(chǎng)主體對(duì)金融機(jī)構(gòu)管理金融風(fēng)險(xiǎn)的需求是不斷增加的。
（二）對(duì)支付中介功能的再認(rèn)識(shí)
支付中介功能是指銀行客戶進(jìn)行現(xiàn)金收付或存款劃轉(zhuǎn)的功能。雖然支付中介功能對(duì)于整個(gè)社會(huì)來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的，但它本身為商業(yè)銀行帶來(lái)的收入只占極小比例。美國(guó)所有商業(yè)銀行存款賬戶服務(wù)費(fèi)收入占總收入的平均比例，雖然整體上處于不斷上升的趨勢(shì)之中，但其絕對(duì)水平仍然只有4%左右（Fed，2000）。支付中介本身仍然是銀行的一個(gè)成本中心，而不是利潤(rùn)中心。銀行提供支付中介服務(wù)是因?yàn)樗苁广y行增加存款，并從存貸款利差中獲得收入。
（三）對(duì)信用創(chuàng)造功能的再認(rèn)識(shí)
信用創(chuàng)造功能是商業(yè)銀行通過(guò)其存款和貸款業(yè)務(wù)，創(chuàng)造出數(shù)倍于原始存款的派生存款的功能。實(shí)際上，信用創(chuàng)造只是銀行從事存貸款業(yè)務(wù)的一種客觀結(jié)果，而不是其主動(dòng)追求的一種目標(biāo)。站在商業(yè)銀行的角度，也只是其管理金融風(fēng)險(xiǎn)這一核心功能從而尋求利潤(rùn)過(guò)程中的的一種附屬功能。
（四）對(duì)金融服務(wù)功能的再認(rèn)識(shí)
金融服務(wù)功能是商業(yè)銀行提供除存貸款業(yè)務(wù)、支付結(jié)算業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)的功能。大部分金融服務(wù)業(yè)務(wù)，如收付、基金銷售、保險(xiǎn)銷售、基金托管等等，與支付中介業(yè)務(wù)一樣，不是單獨(dú)的盈利中心。是銀行利用其在存貸款等風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)中形成的已有優(yōu)勢(shì)，投入少量的變動(dòng)成本所增設(shè)的盈利業(yè)務(wù)。可以看到，互聯(lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用，使得社會(huì)對(duì)銀行提供這類服務(wù)的需求處于不斷下降的趨勢(shì)之中。轉(zhuǎn)三、商業(yè)銀行管理風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)——與投資基金的對(duì)比分析框架
（一）商業(yè)銀行管理風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)性化工具
1.與投資基金相比，商業(yè)銀行管理風(fēng)險(xiǎn)的突出特征是它所使用的工具——貸款是個(gè)性化的。嚴(yán)格說(shuō)，銀行所發(fā)放的每一筆貸款都是根據(jù)借款人的具體需要所設(shè)計(jì)的，無(wú)論是貸款的金額、期限、利率、發(fā)放貸款時(shí)的信息依據(jù)、調(diào)查、審查、發(fā)放、回收過(guò)程，還是其提款安排和償還安排，都與借款人獨(dú)特的未來(lái)現(xiàn)金流相對(duì)應(yīng)。這種非標(biāo)準(zhǔn)化的特征使得貸款這種工具適合于所有規(guī)模、所有類型的企業(yè)和消費(fèi)者。然而，有價(jià)證券的標(biāo)準(zhǔn)化與銀行貸款的非標(biāo)準(zhǔn)化形成鮮明對(duì)照。證券的標(biāo)準(zhǔn)化存在巨額固定成本，且必須要使社會(huì)公眾普遍認(rèn)可，這使得證券融資只適用于大企業(yè)的巨額融資項(xiàng)目和成熟產(chǎn)品的融資。
2.銀行資產(chǎn)證券化的實(shí)踐使我們能更深入地理解銀行在資金融通中的核心作用。貸款證券化的過(guò)程，實(shí)質(zhì)上就是將非標(biāo)準(zhǔn)化貸款轉(zhuǎn)化成為標(biāo)準(zhǔn)化證券的過(guò)程。在貸款證券化后，銀行實(shí)際上已經(jīng)基本完成了其以非標(biāo)準(zhǔn)化方式管理風(fēng)險(xiǎn)的全部工作。銀行所需要的只是資金以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。這實(shí)際上是社會(huì)分工進(jìn)一步深化的表現(xiàn)：銀行提供的是管理金融風(fēng)險(xiǎn)的服務(wù)，資金本身只是銀行管理風(fēng)險(xiǎn)的一種工具一個(gè)載體，提供資金本身并不是銀行服務(wù)的目的。
（二）商業(yè)銀行“風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)化器”的制度設(shè)計(jì)
1.從對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的吸收方式來(lái)看。投資基金的機(jī)制設(shè)計(jì)就是要由基金持有人分享所有風(fēng)險(xiǎn)收益，同時(shí)直接分擔(dān)所有風(fēng)險(xiǎn)損失，而基金管理人只能收取固定的管理費(fèi)。商業(yè)銀行的機(jī)制設(shè)計(jì)要求銀行本身承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。首先，銀行以到期無(wú)條件還本并按約定支付利息的承諾從存款人處吸收資金，然后按約定條件將資金貸放給貸款人，其后若貸款人違約，銀行不能以此為借口對(duì)存款人違約，從而承擔(dān)了資金融通過(guò)程中的信用風(fēng)險(xiǎn)。其次，銀行按約定要保證存款人隨時(shí)提取存款的需要，卻不能因此向貸款人收回未到期貸款，這樣銀行就承擔(dān)了資金融通過(guò)程中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
2.從商業(yè)銀行承擔(dān)“風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)化器”這一角色的合宜性上看，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)化器的制度安排能夠最大限度地減少由于信息不對(duì)稱帶來(lái)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。銀行和基金經(jīng)理與資金盈余單位之間的關(guān)系，都是一種委托關(guān)系，委托關(guān)系的核心是激勵(lì)機(jī)制問(wèn)題。只有在委托人能夠低成本地觀察到人的努力程度，從而對(duì)其進(jìn)行有效監(jiān)督的情況下，才能采取向人支付固定報(bào)酬的激勵(lì)機(jī)制。在不能低成本地觀察到人的努力程度的情況下，將人的收益與其努力程度完全掛鉤，是一種最有效的激勵(lì)機(jī)制。由于銀行的主要資產(chǎn)是非標(biāo)準(zhǔn)化、不透明的貸款。所以，風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部化是銀行與其資金盈余單位之間的成本最低、效率最高的一種委托安排。
3.因?yàn)闆]有考慮風(fēng)險(xiǎn)處理因素，商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模和地位其實(shí)是被低估了。大部分商業(yè)銀行管理風(fēng)險(xiǎn)功能的業(yè)務(wù)，都沒有反映在其資產(chǎn)負(fù)債表上。例如，貸款證券化的發(fā)展使得銀行已經(jīng)通過(guò)調(diào)查、審查、設(shè)計(jì)等方式管理過(guò)風(fēng)險(xiǎn)的貸款，不再保留在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上。如果仍然運(yùn)用資產(chǎn)規(guī)模來(lái)作為衡量商業(yè)銀行在金融體系中重要性的標(biāo)準(zhǔn)，必然會(huì)低估商業(yè)銀行應(yīng)該有的地位。也是近些年商業(yè)銀行功能弱化說(shuō)法的一個(gè)重要原因。
結(jié)論與啟示
商業(yè)銀行的核心價(jià)值在于管理資金融通過(guò)程中的金融風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)商業(yè)銀行制度與投資基金制度的對(duì)比分析可以發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行的獨(dú)特之處在于其管理金融風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)性化方式和風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)化器的制度設(shè)計(jì)。商業(yè)銀行的未來(lái)，歸根結(jié)底取決于其管理金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，尤其是以貸款方式管理風(fēng)險(xiǎn)的能力。盡管迄今為止商業(yè)銀行制度并不完美，商業(yè)銀行體系依然具有明顯的脆弱性，但這只能通過(guò)金融改革與創(chuàng)新來(lái)加以修正和完善。值得一提的是，不少學(xué)者通過(guò)對(duì)投資基金制度與商業(yè)銀行制度的比較分析，得出二者有交叉與融合發(fā)展趨勢(shì)的結(jié)論（何德旭，2004；曾康林，2002）。對(duì)研究新時(shí)期商業(yè)銀行的發(fā)展提供了一個(gè)新的視角。結(jié)合中國(guó)的具體國(guó)情，我們可以在發(fā)展投資基金的同時(shí)積極發(fā)展商業(yè)銀行，不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新，不斷地提高其風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，做到二者兼顧。可以預(yù)見，在一個(gè)不太短的時(shí)期內(nèi)，仍將把商業(yè)銀行的改革和發(fā)展放在一個(gè)突出和重要的地位上。
參考文獻(xiàn)：
[1]代軍勛.商業(yè)銀行積極風(fēng)險(xiǎn)管理研究[M].武漢：武漢大學(xué)出版社，2006.
[2]曾康霖.一個(gè)值得關(guān)注的課題：基金的興起是否能取代商業(yè)銀行[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2002，（7）.
[3]何德旭.商業(yè)銀行制度與投資基金制度：一個(gè)比較分析框架[J].經(jīng)濟(jì)研究，2002，（9）.
[4]王維強(qiáng)，于振玫.投資基金制度會(huì)取代商業(yè)銀行制度嗎——關(guān)于兩種制度的比較研究[J].國(guó)際金融研究，2003，（12）.
篇11
《錢經(jīng)》：2012年6月發(fā)行的3年期儲(chǔ)蓄國(guó)債比同期定存利率高0.58%，10萬(wàn)元3年國(guó)債比定存到期收益高1740元，所以引發(fā)哄搶，買不到很正常。股市現(xiàn)在確實(shí)估值處于歷史最低，但仍在下跌震蕩反復(fù)之中。搶不到國(guó)債，不妨買點(diǎn)保本的貨幣基金、保本的短期銀行理財(cái)產(chǎn)品，或者可進(jìn)攻可退守的保本基金，今年以來(lái)18只全部的保本基金平均年化收益率超過(guò)6%，如股市好轉(zhuǎn)可賣出換股票，如不好轉(zhuǎn)可以持有到期保本。需要注意的是，保本基金買新不買舊，只針對(duì)認(rèn)購(gòu)且持有到期的份額承諾保本，對(duì)基金發(fā)行后申購(gòu)的基金份額不保本
房貸利率下降，能否換家貸款銀行？
李察少爺：2012年初咬牙買的第一套房子，銀行貸款在基準(zhǔn)利率上浮10%，這剛還了幾個(gè)月的貸款，報(bào)道上說(shuō)現(xiàn)在的房貸利率已經(jīng)優(yōu)惠到85折了，氣死我了，還款總額比85折多幾十萬(wàn)呢，能不能換個(gè)貸款銀行享受85折優(yōu)惠？
《錢經(jīng)》：您想辦理的這個(gè)業(yè)務(wù)叫“同名轉(zhuǎn)按揭”，2008年就被央行和銀監(jiān)會(huì)叫停，明令禁止同名轉(zhuǎn)按揭的情況發(fā)生。也就是說(shuō)，房子還是屬于原房主、僅僅是從一家銀行轉(zhuǎn)到另一家銀行，這種轉(zhuǎn)按揭在政策和法律上都是絕對(duì)不允許的。您如果一定要換一家銀行的話，也只能是先借錢還清欠貸款銀行的全部貸款，解除房子在銀行的抵押后，再換另一家銀行做房屋抵押貸款
但是銀行信貸額度依然緊張的現(xiàn)在，房屋抵押貸款是享受不到優(yōu)惠利率的，國(guó)家暫時(shí)支持的是剛需族的房屋按揭貸款，您還清欠款換銀行辦房屋抵押貸款最多可以享受到基準(zhǔn)利率，并且在此過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生額外的業(yè)務(wù)費(fèi)用，再貸款過(guò)程也未必順利。是否如此操作，得結(jié)合您實(shí)際情況來(lái)綜合考慮。如果當(dāng)?shù)卦试S商貸轉(zhuǎn)公積金，您公積金又正常繳納的話，公積金貸款額度又滿足您貸款需求的話，可以考慮轉(zhuǎn)
賣了華夏大盤，可以買什么？
旺曉偉：最近聽說(shuō)王亞偉離職了，所以把持有多年的華夏大盤精選基金賣掉了，但不知道該買什么基金，如何去尋找下一只“華夏大盤”？
《錢經(jīng)》：華夏基金王亞偉和范勇宏這對(duì)黃金搭檔的相繼離職，是基金圈的大新聞。王亞偉離職前后，華夏大盤精選就遭遇了巨額贖回，您持有多年華夏大盤精選，肯定獲取了幾倍的利潤(rùn)，但再找出這樣一只基金，真的很難。范勇宏離任華夏基金總經(jīng)理后，已經(jīng)擔(dān)任新成立的中國(guó)證券投資基金行業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)，相信王亞偉在消失一段后，仍會(huì)回歸投資主業(yè)。到時(shí)您可以再次買王亞偉的基金，也許是私募，也許是公募。但離開基金巨無(wú)霸華夏的王亞偉，究竟能不能再造一只大盤精選，我們拭目以待。本期雜志的文章《誰(shuí)是下一個(gè)“王亞偉”》也介紹了一些不錯(cuò)的基金經(jīng)理，您可以關(guān)注一下
買理財(cái)產(chǎn)品要有維權(quán)意識(shí)
柏樹領(lǐng)主：我買的銀行理財(cái)產(chǎn)品到期居然虧損了，當(dāng)初賣給我理財(cái)產(chǎn)品時(shí)跟我說(shuō)穩(wěn)賺不賠高收益，我該怎么維權(quán)？
《錢經(jīng)》：在目前理財(cái)產(chǎn)品投資者保護(hù)相關(guān)法律法規(guī)缺乏的環(huán)境下，投資者亟待提高權(quán)益保護(hù)意識(shí)
記住以下三點(diǎn)，規(guī)避理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)
首先，要看清理財(cái)產(chǎn)品的合同，而不是聽理財(cái)經(jīng)理一邊吹，對(duì)簿公堂的話合同是最主要的證據(jù)
其次，投資者在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品過(guò)程中要對(duì)關(guān)鍵信息錄音，以利于在發(fā)生糾紛時(shí)可作為維權(quán)的證據(jù)。尤其是如果投資者發(fā)現(xiàn)銀行方面做出有違產(chǎn)品說(shuō)明書和合同約定的行為，比如原本可以贖回的理財(cái)產(chǎn)品，客戶經(jīng)理用種種理由阻止贖回，那么投資者應(yīng)該錄音作為證據(jù)，否則不但日后無(wú)法以銀行違反合同約定為由起訴銀行，即使去權(quán)威部門投訴也不能證明銀行的違約行為
最后，別把銀行的結(jié)構(gòu)性存款當(dāng)成存款，別把銀行代銷的保險(xiǎn)以及銀行的黃金交易當(dāng)做理財(cái)產(chǎn)品。結(jié)構(gòu)性存款實(shí)質(zhì)上是理財(cái)產(chǎn)品，通常會(huì)嵌入期權(quán)掛鉤匯率等，風(fēng)險(xiǎn)比較大。
書中自有黃金屋
《我為什么要投資你》
功用：創(chuàng)業(yè)要領(lǐng)
本書是12位著名天使投資人的切身體會(huì)和投資心得，他們分別是：薛蠻子、雷軍、徐小平、曾李青、季琦、蔡文勝、呂譚平、楊向陽(yáng)、包凡、倪正東、李開復(fù)。他們總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)能讓更多有條件創(chuàng)業(yè)的人少走彎路，從而邁向成功
《投資陷阱》
功用：風(fēng)險(xiǎn)提示
本書是對(duì)投資理念、投資實(shí)操以及基本面分析的常識(shí)的梳理，對(duì)投資者最容易犯錯(cuò)誤的領(lǐng)域的一種反思。作者李文杰駁斥了一些投資者對(duì)常識(shí)的錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，并重新整理了對(duì)價(jià)值投資、對(duì)股票觀念認(rèn)識(shí)、對(duì)投資實(shí)操、對(duì)中國(guó)市場(chǎng)特色的認(rèn)識(shí)
《為什么你炒股賺不到錢》
功用：理財(cái)反思
我們中的大多數(shù)人只不過(guò)是有著平均智商的凡夫俗子，但卻總是夢(mèng)想著用自己的超凡智慧可以“跑贏市場(chǎng)”，發(fā)財(cái)致富。作為行為金融學(xué)的創(chuàng)始人之一，邁爾·斯塔特曼從專業(yè)的高度，用平實(shí)易懂的語(yǔ)言向我們揭示了這樣一個(gè)現(xiàn)實(shí)：我們自己作為投資者到底有多蠢，我們總是被自相矛盾的心理需求所困擾，并一步一步地走向了投機(jī)豪賭的陷阱。只有正確認(rèn)知財(cái)富，才能回避投機(jī)的陷阱。
《王二的經(jīng)濟(jì)學(xué)故事》
功用：從生活中領(lǐng)悟經(jīng)濟(jì)
哈佛經(jīng)濟(jì)學(xué)博士郭凱用故事講透生活中的經(jīng)濟(jì)學(xué)。王二是書中虛構(gòu)的人物，他一會(huì)兒是佃農(nóng)，一會(huì)兒是進(jìn)城的打工仔，一會(huì)兒又成了小企業(yè)老板或?qū)懽謽抢锏男“最I(lǐng)。通過(guò)王二有趣的故事，作者把中國(guó)重大的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題信手拈來(lái)，通俗解讀深?yuàn)W的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理
《第三次工業(yè)革命》
篇12
縱觀各國(guó)證券投資基金發(fā)展歷史，可以看出基金投資是一種分散風(fēng)險(xiǎn)、集中資金，有效實(shí)現(xiàn)小額資金向火額資本轉(zhuǎn)化的有效途徑。它將個(gè)人手中零散、小本的投資轉(zhuǎn)化為集中有效的投資過(guò)程中發(fā)揮了功不可沒的作用，如韓國(guó)在50-60年代為了解決實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展所短缺的資金而大力發(fā)展、規(guī)范證券投資摹金當(dāng)代各國(guó)證券投資基金方興未艾，具有極強(qiáng)的生命力，仍在不斷創(chuàng)新、發(fā)展、完善。做為現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下組織社會(huì)資源的一項(xiàng)有效政策、途徑，證券投資基金是有它旺盛的生命力和存在的必然性。
中國(guó)當(dāng)前社會(huì)已走到社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的前沿，許多事物已與世界經(jīng)濟(jì)取得一致，也向資奉主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)了許多可用的市場(chǎng)管理方法，基金就是這其中的一種。其實(shí)證券在我圈是有它的必然，我國(guó)也像韓國(guó)50-60年代一樣面臨著經(jīng)濟(jì)迅猛的發(fā)展。而后出現(xiàn)資金短缺，出現(xiàn)我國(guó)特有的這樣那樣的困難，如國(guó)民儲(chǔ)蓄居高不下．而國(guó)家儲(chǔ)蓄利率持續(xù)下調(diào)，這時(shí)投資基金絕對(duì)是實(shí)現(xiàn)現(xiàn)有儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的有力途徑。因此證券投資基金在未來(lái)的中國(guó)將有很大的市場(chǎng)和潛力。
我國(guó)的證券投資基金經(jīng)過(guò)短短20-30年的發(fā)展，也已經(jīng)從封閉式走向了開放式占主導(dǎo)，從不規(guī)范走向了日益規(guī)范(當(dāng)然還存在未正式規(guī)范的私募基金)，但是中國(guó)的證券投資市場(chǎng)仍存在著許許多多的問(wèn)題。隨著黨的十六大和十六屆三中令會(huì)精神的貫徹落實(shí)，《證券投資基金法》的頒布，“國(guó)務(wù)院炎于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見”( 下簡(jiǎn)稱“國(guó)九條”)的頒布和實(shí)施，中國(guó)證券資本市場(chǎng)發(fā)展中遇到的問(wèn)題，也必將在發(fā)展中逐步加以解決。以下就我的理解，結(jié)合國(guó)九條，對(duì)中國(guó)當(dāng)前證券市場(chǎng)的各種問(wèn)題進(jìn)行剖析，并提出一己之陋見。
一、我認(rèn)為中國(guó)證券市場(chǎng)首要問(wèn)題是沒有好的投資項(xiàng)目
誠(chéng)如“國(guó)九條”中所肯定的火力發(fā)展資本市場(chǎng)的重要意義：畢業(yè)論文有利于促進(jìn)金融市場(chǎng)改革和發(fā)展提高直接融資比例，完善金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，提高金融市場(chǎng)效率，維護(hù)金融安全，有利于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，更人程度地發(fā)揮資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的功能，將社會(huì)資金有效轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期投資。而證券投資基金在此起了重要作用，可是上市公司總體素質(zhì)偏低，很多是面臨困難的國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)制而來(lái)，上市后又不積極深入改造，只以圈到股票資金為目的；做為三駕馬車之一的債券市場(chǎng)又品種稀少，造成證券投資公司在選股時(shí)不約而同地只能持有那幾只優(yōu)秀股，集中度高，不利于分散風(fēng)險(xiǎn)。而股票市場(chǎng)只有“做多”機(jī)制，沒有“做空”機(jī)制，很難規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，證券公司于是也拼命做大，甚至出現(xiàn)操縱市場(chǎng)的違規(guī)行為。
國(guó)九條中第四條第五條就對(duì)此問(wèn)題提出r解決方案：四、健全資本市場(chǎng)體系，豐富證券投資品種：要求分步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)，完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，拓展中小企業(yè)融資渠道；積極穩(wěn)妥發(fā)展債券市場(chǎng)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)符合條件的企業(yè)通過(guò)發(fā)行公司債券籌集資金，改變債券融資發(fā)展相對(duì)滯后的狀況，豐富債券市場(chǎng)品種。
對(duì)此我個(gè)人認(rèn)為可以吸收國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資基金及房地產(chǎn)投資基金的發(fā)展模式，創(chuàng)造出適臺(tái)中國(guó)特色的為中小企業(yè)融資的基金；而我國(guó)的高科技產(chǎn)業(yè)一直是一塊肥肉，長(zhǎng)期以來(lái)它屬于高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)行業(yè)，外國(guó)資本早就看好它，而我們?nèi)艚L(fēng)險(xiǎn)投資基金，則可吸收國(guó)內(nèi)很多民間資本，尤其是一些高收入階層，會(huì)更看好這一塊。房地產(chǎn)投資基金相對(duì)來(lái)說(shuō)投資期限長(zhǎng)，但中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)良好的發(fā)展前景和巨大的資產(chǎn)容量不容忽視，我國(guó)早期不規(guī)范的證券投資基金也曾駐足過(guò)這種期限長(zhǎng)的投資，但當(dāng)時(shí)來(lái)規(guī)范化，反而造成了基金的流動(dòng)性問(wèn)題，而如果學(xué)習(xí)國(guó)外規(guī)范化管理話，它將很好地促進(jìn)房地產(chǎn)資金的證券化，平分這個(gè)行業(yè)巨額的利潤(rùn)，讓廣大投資者受益。
國(guó)九條第五要求進(jìn)一-步提高上市公司質(zhì)量，推進(jìn)上市公司規(guī)范運(yùn)作：推行證券發(fā)行上市保薦制度，支持競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、運(yùn)作規(guī)范效益良好的公司發(fā)行上市，從源頭上提高上市公司質(zhì)量。鼓勵(lì)已上市公司進(jìn)行并購(gòu)重組。要求重視投資回報(bào)，要采取切實(shí)措施改變部分上市公司重上市、輕轉(zhuǎn)制、重籌資、輕回報(bào)的狀況，提高上市公司的整體質(zhì)量，為投資者提供分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)成果、增加財(cái)富的機(jī)會(huì)。要完善市場(chǎng)退出機(jī)制在實(shí)現(xiàn)上市公司優(yōu)勝劣汰的同時(shí)，建立對(duì)退市公司高管人員失職的責(zé)任追究機(jī)制，切實(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益。
要規(guī)范上市公司運(yùn)作：完善其法人治理結(jié)構(gòu)，按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求，真正形成權(quán)力機(jī)構(gòu)抉策機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)管理者之間的制衡機(jī)制強(qiáng)化董事和高管人員的減信責(zé)任，進(jìn)一步完善獨(dú)立董事制度。規(guī)范控股股東行為，對(duì)損害上市公司和中小股東利益的控股股東進(jìn)行責(zé)任追究。強(qiáng)化上市公司及其他信息披露義務(wù)人的責(zé)任，切實(shí)保證信息披露的真實(shí)性，準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)性。建立健全上市公司高管人員的激勵(lì)約束機(jī)制。
對(duì)于這一條，當(dāng)然是因?yàn)榇嬖趪?guó)有股一股獨(dú)犬，股權(quán)不流通，引起內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重造成的，通過(guò)積極穩(wěn)妥解決股權(quán)分置問(wèn)題，規(guī)范上市公司非流通股份的轉(zhuǎn)讓，可以得到些解決。但是我認(rèn)為要強(qiáng)化董事和高管人員的誠(chéng)信責(zé)任，對(duì)損害公司和利益的股東進(jìn)行責(zé)任追究的關(guān)鍵還在于一個(gè)信息披露問(wèn)題：只有建立了及時(shí)、透明、平等的信息其卓機(jī)制才能真正起到監(jiān)督作用。而這很大一部份要靠我們加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)的規(guī)范性和執(zhí)業(yè)道德，我國(guó)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)業(yè)注冊(cè)會(huì)計(jì)師很多是無(wú)法做到審計(jì)最基本的獨(dú)立性的，這就為信息披露的真實(shí)性留下許多空子。
二、我國(guó)的證券從業(yè)機(jī)構(gòu)本身還有許多不完善的地方．
證券投資基金治理結(jié)構(gòu)不完善如基金發(fā)起人與基金管理人相同，基金托管人由管理人選定且有權(quán)撤換，碩士論文 使其獨(dú)立性大打折扣；基金管理公司機(jī)制也同樣存在道德風(fēng)險(xiǎn)，獨(dú)立董事制并不能真正發(fā)揮作用等。故而國(guó)九條中第六就講到促進(jìn)資本市場(chǎng)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)規(guī)范發(fā)展，提高執(zhí)業(yè)水平：督促證券、期貨公司完善治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范其股東行為雖化董事會(huì)和經(jīng)理人員的誠(chéng)信責(zé)任．嚴(yán)禁挪用客戶資產(chǎn)，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益。
這一方面靠基金管瑕公司加強(qiáng)內(nèi)部控制，切實(shí)制定一套行之有效的約束激勵(lì)機(jī)制，將基金公司的收益與基金持有人的利益掛鉤，另一方面加強(qiáng)外部監(jiān)督機(jī)制，建立健全證券、期貨公司市場(chǎng)退出機(jī)制，建立汪券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)證券崩貨公司通過(guò)兼并重組、優(yōu)化整合做優(yōu)做強(qiáng)，以應(yīng)對(duì)明年證券服務(wù)業(yè)全面對(duì)外開放，國(guó)外證券公司的雄厚資金沖擊。
另我認(rèn)為我國(guó)的開放式基金仍是契約型為主的，這樣的公司治理結(jié)構(gòu)很容易陷入流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)中。也不利于其發(fā)展，還是要像法人治理結(jié)構(gòu)靠攏。醫(yī)學(xué)論文在這點(diǎn)上國(guó)九條里也放開了證券公司的融資：拓寬證券公司融資渠道，支持符合條件的證券公司公開發(fā)行股票或發(fā)行債券籌集長(zhǎng)期資金，完善證券公司質(zhì)押貸款及進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理辦法，制定證券公司收購(gòu)兼并和證券承銷業(yè)務(wù)貸款的審核標(biāo)準(zhǔn)，在健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的前提下，為證券公司使用貸款融通資金創(chuàng)造有利條件。
還有機(jī)構(gòu)投資者要適當(dāng)加強(qiáng)，這有利于信息的對(duì)稱性，因?yàn)槎鄮讉€(gè)大機(jī)構(gòu)投資，它們也有力量得到更準(zhǔn)確的市場(chǎng)信息，促進(jìn)整個(gè)市場(chǎng)的公開化、透明化，有利于中小投資者。當(dāng)然這里要加強(qiáng)外部的監(jiān)管，防止大機(jī)構(gòu)聯(lián)臺(tái)起來(lái)侵占小投資者利益國(guó)九條中鼓勵(lì)合規(guī)資金人市：如支持保險(xiǎn)資金以多種方式直接投資資本市場(chǎng)，逐步提高社會(huì)保障基金、企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老基金、商業(yè)保險(xiǎn)資金等投入資本市場(chǎng)的資金比例，要培養(yǎng)一批誠(chéng)信、守法、專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者，使基金管理公司和保險(xiǎn)公司為豐的機(jī)構(gòu)投資者成為賢本市場(chǎng)的主導(dǎo)力量。
總之，國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見的國(guó)九條非常強(qiáng)調(diào)保護(hù)投資者特別是社會(huì)公眾投資者的合法權(quán)益，堅(jiān)持用發(fā)展的辦法解決前進(jìn)中的問(wèn)題，相信隨著《證券投資基金法》的實(shí)施，我國(guó)證券從業(yè)機(jī)構(gòu)的逐步完善，中小投資者將從中國(guó)持續(xù)增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)中得到更合理的利益!
參考文獻(xiàn)
篇13
【正文】企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略是企業(yè)自身發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，如今在競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境日益激烈的情況下，融資是企業(yè)財(cái)務(wù)增長(zhǎng)的最有效途徑，如何利用融資來(lái)保證企業(yè)財(cái)務(wù)的可持續(xù)增長(zhǎng)成為了值得探討的財(cái)經(jīng)問(wèn)題。
一、保證企業(yè)財(cái)務(wù)可持續(xù)增長(zhǎng)需要注意的融資結(jié)構(gòu)問(wèn)題
1.重塑債務(wù)的市場(chǎng)社會(huì)信用基礎(chǔ)
需要融資的企業(yè)往往會(huì)出現(xiàn)債權(quán)問(wèn)題，在這樣的企業(yè)之中，可以嘗試使用大額質(zhì)押存款。國(guó)家有政策對(duì)于全球性的商業(yè)銀行如花旗等開出的同意給企業(yè)融資的銀行信用證視同于企業(yè)帳戶上已經(jīng)有了同等金額的存款。現(xiàn)在國(guó)家的政策進(jìn)行了稍許的變動(dòng)，國(guó)內(nèi)的企業(yè)現(xiàn)在很難再用這種辦法進(jìn)行融資了。只有國(guó)外獨(dú)資和中外合資的企業(yè)才可以。所以國(guó)內(nèi)企業(yè)想要用這種方法進(jìn)行融資的話首先必須改變企業(yè)的性質(zhì)。畢業(yè)論文，戰(zhàn)略眼光。這種融資方式可以改變企業(yè)由于商業(yè)信用關(guān)系紊亂使貨幣信用基礎(chǔ)薄弱，大量銀行貸款變?yōu)椴涣假J款，大量貸款掛帳、掛息、逃債、廢債嚴(yán)重等情況的出現(xiàn)。質(zhì)押融資，可以避免出現(xiàn)信用鏈條斷裂、三角債、多角債問(wèn)題的出現(xiàn)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制建立過(guò)程中，這樣的融資結(jié)構(gòu)是重塑債務(wù)社會(huì)信用基礎(chǔ)，樹立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)觀念，規(guī)范商業(yè)信用行為的標(biāo)準(zhǔn)。
2. 合理安排資金結(jié)構(gòu)
融資財(cái)務(wù)管理的首要任務(wù)就是安排資金，為了保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，在融資結(jié)構(gòu)的選擇上必須要考慮到資金的使用問(wèn)題，多種融資方式都可以為企業(yè)帶來(lái)一定數(shù)額的資金，但是資金的使用卻是更為重要的內(nèi)容。采用銀行承兌的融資結(jié)構(gòu)，可以促使企業(yè)更為合理地使用資金。銀行承兌融資，主要是指投資方將一定的金額比如一億打到項(xiàng)目方的公司帳戶上，然后當(dāng)即要求銀行開出一億元的銀行承兌出來(lái)。畢業(yè)論文，戰(zhàn)略眼光。投資方將銀行承兌拿走。這種融資的方式對(duì)投資方大大的有利，因?yàn)樗麑?shí)際上把一億元變做幾次來(lái)用。他可以拿那一億元的銀行承兌到其他的地方的銀行再貼一億元出來(lái)。起碼能夠貼現(xiàn)80%。從凈收入的角度來(lái)考慮，銀行承兌可以降低企業(yè)的資本成本，提高企業(yè)的價(jià)值。畢業(yè)論文，戰(zhàn)略眼光。但企業(yè)利用財(cái)務(wù)杠桿時(shí)，加大了股東權(quán)益的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)使權(quán)益資本成本上升，在一定程度內(nèi)，權(quán)益資本成本的上升不會(huì)完全抵消利用資金成本率低的債務(wù)所獲得的好處，因此，加權(quán)平均資本成本會(huì)下降，企業(yè)總價(jià)值上升。但是，過(guò)度利用財(cái)務(wù)杠桿，權(quán)益成本的上升就不再能為債務(wù)的低成本所抵消，加權(quán)平均資本成本便會(huì)上升。
3.準(zhǔn)備企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整
在融資過(guò)程中，投資人也就是融資方投入了企業(yè)急需的資金，在這種情況下，企業(yè)的財(cái)務(wù)調(diào)整就變得有必要也有可能了。畢業(yè)論文，戰(zhàn)略眼光。為了保證財(cái)務(wù)的可持續(xù)增長(zhǎng)，企業(yè)采取了融資手段，但是同時(shí)也必須準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)投資人對(duì)管理的查驗(yàn)。大多數(shù)人可能對(duì)此反應(yīng)過(guò)敏，但是在面對(duì)投資人時(shí)，這樣的懷疑卻是會(huì)經(jīng)常碰到的，這已構(gòu)成了投資人對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行檢驗(yàn)的一部分，因此企業(yè)家需要正確對(duì)待，并在查驗(yàn)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，做出合理性地財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整。同時(shí)為了保證企業(yè)財(cái)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展，在某些情況下，投資人可能會(huì)要求企業(yè)家放棄一部分原有的業(yè)務(wù)，以使其投資目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。放棄部分業(yè)務(wù)對(duì)那些業(yè)務(wù)分散的企業(yè)來(lái)說(shuō)，既很現(xiàn)實(shí)又確有必要，在投入資本有限的情況下，企業(yè)只有集中資源才能在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。例如：國(guó)內(nèi)中檔精品連鎖酒店維也納連鎖酒店近日獲得美國(guó)私募基金奇力資本基金2000萬(wàn)美元的投資,這也是繼賽富基金(SAIFPartners)注資之后維也納連鎖酒店完成的第二輪融資，維也納連鎖酒店就是在不斷地財(cái)務(wù)監(jiān)督和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整下才獲得投資方認(rèn)可，而獲得融資機(jī)會(huì)的。
二、以財(cái)務(wù)可持續(xù)增長(zhǎng)為戰(zhàn)略目標(biāo)的企業(yè)融資策略
企業(yè)追求可持續(xù)增長(zhǎng)并不是說(shuō)企業(yè)的實(shí)際增長(zhǎng)率要急速地高于可持續(xù)增長(zhǎng)率，而是企業(yè)要有能力解決由于超高或緩慢增長(zhǎng)帶來(lái)的財(cái)務(wù)問(wèn)題，有必要的判斷能力的企業(yè)才是可以確保可持續(xù)發(fā)展的優(yōu)秀企業(yè)。
1．企業(yè)利潤(rùn)實(shí)際增長(zhǎng)率攀高的情況下
在企業(yè)利潤(rùn)實(shí)際增長(zhǎng)率攀高的情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理者首先要做的就是要判斷這種狀況會(huì)持續(xù)多久，需要明智地決斷出增長(zhǎng)情況是暫時(shí)性的還是長(zhǎng)期性的，如果是暫時(shí)性的，企業(yè)增長(zhǎng)周期還有多久。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)財(cái)務(wù)的高速增長(zhǎng)往往都是暫時(shí)性的，在這樣的情況下，企業(yè)也要不失時(shí)機(jī)地進(jìn)行合理融資，企業(yè)用多余的現(xiàn)金歸還借款，提高留存收益率（降低股利支付率），增加留存收益融資，可以減少融資成本，維護(hù)原有股東對(duì)公司的控制權(quán)，增強(qiáng)公司抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。
2.企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率降低的情況下
企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率降低的情況下，企業(yè)必然會(huì)考慮選擇何種渠道籌資，在這種情況下，融資要考慮到新增投資的報(bào)酬率不能超過(guò)要求的報(bào)酬率，而單純的銷售增長(zhǎng)不會(huì)增加股東財(cái)富，是無(wú)效的增長(zhǎng)。畢業(yè)論文，戰(zhàn)略眼光。企業(yè)財(cái)務(wù)管理者要提高實(shí)際增長(zhǎng)率，就必須利益融資機(jī)會(huì)，讓實(shí)際增長(zhǎng)率趨近可持續(xù)增長(zhǎng)率，在公司內(nèi)尋找選擇新的投資項(xiàng)目，管理者必須仔細(xì)考慮它自己的業(yè)績(jī)，以發(fā)現(xiàn)和消除對(duì)公司增長(zhǎng)的內(nèi)部制約。例如：中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，大型投資項(xiàng)目相應(yīng)激增。畢業(yè)論文，戰(zhàn)略眼光。包括鋼鐵、煉油、化纖、半導(dǎo)體、無(wú)線通訊、電力、高速鐵路等。面對(duì)這樣的情況，很多臺(tái)灣知名企業(yè)在利潤(rùn)增長(zhǎng)率降低的情況下，都申請(qǐng)融資，將發(fā)展目標(biāo)投入到發(fā)電、通信、運(yùn)輸與環(huán)保等公共建設(shè)企業(yè)開放,以致項(xiàng)目融資逐漸成為臺(tái)灣地區(qū)金融市場(chǎng)的主流。
總之，企業(yè)財(cái)務(wù)的可持續(xù)增長(zhǎng)要依靠融資結(jié)構(gòu)的力量，要在融資過(guò)程中合理安排資金結(jié)構(gòu)、準(zhǔn)備企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，以求重塑債務(wù)的市場(chǎng)社會(huì)信用基礎(chǔ)，以財(cái)務(wù)可持續(xù)增長(zhǎng)為戰(zhàn)略目標(biāo)來(lái)選擇企業(yè)的融資策略。
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