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篇1

澳大利亞的礦石產品種類繁多、品位優良，且儲量巨大。目前已探明的礦產中，儲量居世界第一位的有鈾、鉛、鋅、鉭和鎘；居世界第二位的有鉍、錯、鉿；居世界第三位的有煤、鋁土礦、金、鈷、鋰和金剛石等。為我國進口商青睞的鐵礦石資源的年儲量也已達到180億噸。據統計，2007年我國從澳大利亞進口鐵礦石1.46億噸，占我國鐵礦石進口總量的38％。

澳大利亞擁有許多世界級的礦床，其中比較著名的有：西澳大利亞州的哈默斯利鐵礦帶，昆士蘭州的蒙特艾薩鉛鋅礦區，新南威爾士州的萊特寧山脈黑蛋白石礦床等。

在具備優良的礦業資源稟賦的同時，澳大利亞政府對礦業勘探也相當重視，對礦石勘探項目的投入巨大且投入額逐年增加。澳大利亞政府在增加勘探支出的同時，也注重提高勘探技術的科技含量。2007年，政府啟動了新一代礦產勘探計劃——“玻璃地球”計劃。該計劃利用三維可視化和地質模擬等技術，使大陸表層1公里以內的地域，像“玻璃一樣透明”，從而大大提高了勘探效率與準確性。

(二)交通運輸條件便利。港口設施完備

澳大利亞位于南太平洋要沖，交通便利，遠洋運輸業發達，是重要的國際運輸中心之一。運輸成本較低，運輸效率極高。墨爾本港是澳大利亞最大的現代商業港，港口的年吞吐量在6400萬噸以上，有4萬平方米的堆場，碼頭上鋪設鐵路線，油罐車可直達碼頭。凱恩斯港、悉尼港、弗里曼特爾港亦是其重要商貿港口。赫德蘭港是其主要的礦物出口港之一。

(三)低利率、低通漲，經濟持續增長

澳大利亞是經濟比較發達的國家，與其他西方國家相比，具有低利率、低通脹、經濟持續增長的特點。根據經合組織的報告，澳大利亞2006、2007、2008財年的經濟增長率分別為2.8％、4.1％和2.5％。由于受國際金融危機的影響，預計2009—2010財年的經濟增長率將放緩為1.7％。不難看出，澳大利亞的經濟頗具活力，其經濟增長率超過了經合組織的大多數成員國。

(四)外資政策趨于鼓勵性

大體上看，澳大利亞對外資的政策是鼓勵性的。自上世紀80年代中期開始，澳大利亞政府就開始放寬對外國資本的限制。在當今國際貿易投資自由化的大背景下，澳大利亞進一步減少外資限制條款，以吸引全球有競爭力的經濟實體投資。

1.放寬準入審批限制

從1999年9月起，澳大利亞政府將外國對澳大利亞既存企業投資的政府審批底線，以及外國公司中澳大利亞資產被另一外國公司收購時須向澳政府通知的底線由原來的500萬澳元放寬到5000萬澳元。這一政策極大地方便了投資額在5000萬澳元以下的中國企業，使投資者避免了繁雜的審批手續，能夠在第一時間獲得投資收益。

2.放松礦業投資的股權限制

澳大利亞政府取消了在新礦業開發項目中，澳大利亞人要擁有一半股權的限制[投資主體為外國政府(包括國企)時不適用]，同時外國人接管既存采礦企業，也不必再進行經濟利益檢測。

(五)與中國具有良好的經濟貿易關系

澳大利亞與中國具有良好的經貿關系。1972年，澳中簽署了兩國貿易享受“最惠國”待遇的文件。1978年澳政府宣布對中國實行普惠制待遇。近年來，我國與澳大利亞的貿易額逐年攀升，2007年中澳雙邊貿易總額已達到438.5億美元。同時，中澳之間的投資也呈現出欣欣向榮的景象，澳大利亞已成為中國“合格境內機構投資者”(QIDD)的第六大目的地。僅2007年，中國對澳大利亞非金融類項目直接投資額已逾9.4億美元。同年，澳大利亞在華的新增投資項目487個，實際使用金額3.5億美元。

(六)法律體系健全。外資可得到充分保障

澳大利亞雖然沒有統一的外資法，但外資活動主要由1975年通過的《外國收購和接管法》、《公司法》等法律監管。澳大利亞的各州政府、地方政府也分別出臺相應法律，保護外資在本州、本地方的合法權益。

總體而言，澳大利亞的礦業投資環境良好，但在當今經濟背景與海外投資者對澳大利亞礦業的收購狂潮下，我們也面臨著新的機遇與風險。

二、投資澳大利亞礦業的機遇與風險

投資環境并不是一成不變的，它體現出明顯的時代性。僅熱衷于歷史材料的堆砌，而忽視時代本身特點的投資研究是毫無意義的。當今世界，投資形勢瞬息萬變，特別是在國際金融危機的背景下，我國的投資者又面臨著怎樣的機遇與風險?

(一)危機中的礦產投資機遇

1.金融危機成為澳大利亞礦業股指“走綠”的推動器

由美國次貸危機引起的國際金融危機是繼上世紀初“大蕭條”之后，波及面最廣、影響最深刻的一次全球性經濟衰退。許多國家的支柱產業都受到危機的影響，澳大利亞也不例外。其礦業產業正面臨著生產規?？s小與被迫裁員的窘境，截至2009年4月，澳大利亞礦業企業裁員已逾1.2萬人。與此同時，市場上不斷走低的礦石價格更使礦山開發者措手不及。根據國際貨幣基金組織(IMF)的統計，截至2008年底，國際市場上主要金屬如銅、鋁、鉛、鋅等的價格指數分別下跌20％、16％、40％、31％，且無明顯反彈跡象。長期的蕭條也導致企業內資金流動出現嚴重困難。在多方面不利因素的共同作用下，澳大利亞礦業股領跌股市，然而這也為我國投資者“低價收購”提供了機會。

2.下跌使中國投資者“掏腰包”時更有底氣

國際金融危機給中國投資者帶來的另一利好消息是澳元下跌。澳元匯率于2008年7月中旬開始大幅下跌。澳元兌人民幣匯率由1:6.6636，跌至8月中旬的1:5.9378。2009年，澳元下跌趨勢更是不可逆轉，根據外匯價牌，4月中旬，澳元兌人民幣匯率為1:4.9727。澳元的持續下跌為中國投資者的并購又增添了籌碼。

3.澳大利亞礦主與中國礦業企業“聯姻”的欲望強烈

金融危機帶來的投資機遇對于世界各國的投資者都是均等的，但是澳大利亞礦業企業主觀上更愿意與中國企業“聯姻”。澳大利亞鉛鋅礦大亨Perilya公司面對惡意收購，主動尋求中金嶺南，提出收購要約；澳洲第三大鐵礦石出口商ForteseueMetalsGroup也積極地與中國投資有限責任公司就可能的投資機會展開對話。澳大利亞礦業巨頭表現得如此主動，主要原因有以下兩個方面。

首先是看重中國廣闊的市場。中國作為礦業資源消費大國，有色金屬需求量已占全球的三分之一至四分之一，市場資源廣大。中國雖是礦產大國，但貧礦多、富礦少，多數產品的原料供應對外依存度較高。尤其是當今中國工業、制造業的快速發展，更加需要品位優越的礦業產品。同時，中國經濟體制不斷完善、市場逐漸開放，也使得更多海外受困企業把目光投向中國。其次是中國受金融危機沖擊較小。中國主要礦業企業具有相當實力，能夠提供目標企業急需的現金。中國的礦業生產以供給“內需”為主，金融危機對其影響十分有限，許多大型礦業企業并沒有受到金融風暴的大規模沖擊。同時，中國礦業實體自身經過數十年的探索，已經形成了完善的管理體制、掌握著廣闊的礦帶，資金力量雄厚，國際信譽優良，涌現出中國鋁業、中金嶺南等具有國際競爭力的礦業實體。面臨大量債務問題的澳大利亞礦業企業與這樣的投資者“聯姻”，更有利于幫助企業走出困境，提升信心。

金融危機下，現金為王，中國在此時恰好有大量的外匯儲備。中國投資者可以為目標企業提供足夠資金，而不是采取股權交易的形式。目標企業的決策者由于擔心用于交易的股票在惡劣的經濟環境下極有可能貶值，因此更愿意與能夠提供現金交易的中國企業接觸。

4.在中國“走出去”戰略的指導下，國家也在為企業排憂解難

當今世界，經濟全球化的趨勢已不可逆轉，但在金融危機的大環境下，投資者在做“走出去”的決策時難免有所顧慮。為此中國政府也在為礦業企業“撐腰”。2009年3月初，國務院通過了《十大重點產業的調整和振興規劃》，其中就包括有色金屬行業的振興規劃。國家通過收儲政策(目前出臺的收儲規劃為：鋁100萬噸、銅40萬噸、鋅40萬噸)，減少國內礦企的積壓庫存，保證企業現金流的活躍。通過提供專項資金支持創新研究、鼓勵優勝劣汰、優化重組，使產業升級，使相關企業在收購競爭中能夠把腰板挺得更直。

(二)危機中的礦業投資風險

1.來自對手的競爭風險

機遇是平等的，其他國家或東道國的投資者在機遇來臨時也不會畏首畏尾。所以，中國礦業投資者在海外并購的過程中，面臨著來自它們的并購競爭。這類競爭使我國企業的海外收購成本增加。比較典型的實例是，中金嶺南聯合印尼的安塔公司擬收購澳大利亞先驅公司，遇到了來自印尼的布米公司的競爭。雙方你追我趕，多次提高收購價格。收購價由每股2.5元飆升至每股2.85元。中金嶺南經過多方面考慮，不得以退出競爭，撤回要約。同樣，中國鋁業聯合美國鋁業收購澳礦業巨頭力拓的部分股份時，也遇到了來自澳業巨頭必和必拓的競爭。在其他收購案例中，投資者間的競爭更是不勝枚舉。

2.來自東道國政府的審批風險

能源礦業產業涉及澳大利亞核心利益與國家安全，中國企業的大規模收購必然引起澳大利亞政府的警惕與擔憂，促使其出臺相應的限制性政策。2009年2月，澳大利亞政府要求外商投資必須“符合澳大利亞利益”，要求“投資透明，無政治背景”，這一模糊的政策為投資準入審批提供了極大的裁量自由度。同時，2009年2月17日，澳政府又宣布外國政府及其人(包括國企)對澳投資，必須通過澳大利亞“外商投資審核委員會”(FIRB)的審核，并明確規定外資持股不得超過15％。

相比之下，此類風險更應該得到我國投資者的重視，因為它是一切主要風險的根源。為了不給它國留下“政府過分介入”的話柄，東道國政府可以將這種風險轉化為單純的競爭風險。通過支持本國有實力的企業參與競爭，來達到制約外國投資者的目的，然而在這類有東道國政府幕后支持的投資競爭中，我國企業是很難取勝的。

3.來自于目標企業的現存債務風險

有些澳大利亞的礦業企業在金融危機下，有大量債務無力償還。中國投資者如果選擇股權收購，就要承擔相應的債務問題，這就要求收購企業本身有雄厚的實力。一些中小型企業在收購股權后，由于本身經驗不足，管理不到位，缺乏流動資金，難以經營。所以，在股權收購時，一定要充分了解目標企業的債務情況，評估其風險是否是企業自身能夠承擔的。

三、中國企業投資澳大利亞礦業的策略

中國礦業企業的海外投資機遇與風險并存。如何利用機遇、規避風險，是投資者亟需思考的問題。成功的投資往往是以成功的策略為基礎，通過分析中國礦業企業在澳大利亞投資并購的幾大特色案例，我們不難歸納出以下四條投資策略。

(一)投資目標與股權策略

礦業產業是澳大利亞能源產業的核心，關系其國家利益與國家安全。澳大利亞政府對這一領域的投資審批始終采取相當審慎的態度。所以，中國的投資者在收購此類產業實體時，就要講究策略。

中國企業特別是國有企業申請收購澳大利亞中小規模礦業實體，更容易獲得澳大利亞政府的批準。而且在收購大型礦業實體時。不要總以“持大股”為目的，因為這樣很容易引起東道國政府的恐慌并出臺嚴厲的限制政策。所以，大項目的投資者可以瞄準目標企業在非東道國市場上市的股份以緩解東道國政府的憂慮。中國鋁業聯合美國鋁業收購力拓公司時，就有意避開力拓在澳洲的上市股份，而選擇收購其在英國上市的股份，但即使是這樣，澳大利亞政府仍然做出了“延長三個月審查期”的決定(最終力拓選擇放棄與中鋁的結盟計劃——編者)。

相比之下，中國五礦集團的遭遇則更為明顯。該集團斥資17億美元全資收購世界第二大鋅礦開采商——澳大利亞OZMineral的申請被澳大利亞財政部門以“部分開發礦區(ProminentHill)涉及軍事，不利于國家安全”為理由拒絕。為確保收購，中國五礦被迫放棄全資方式，以12.06億美元收購OZMineral的部分資產，并放棄對軍事礦山的控制權。這項修改計劃最終獲得了澳政府批準，但其規定此項收購是純粹的資產收購，五礦集團并不能持有OZMineral的股權。

(二)投資交流與溝通策略

由于外國的投資審批者對中國的政治制度、經濟制度不夠了解，因此存在一些偏見。其中最為主要的偏見是“中國政府控制投資行為”。在大型投資項目中，東道國的審批者總想知道“中國政府在幕后的作用”。然而一旦在這方面得出不利結論，對中國投資者將是致命的打擊。所以在投資項目的審批過程中，我們要積極、主動地與東道國政府取得溝通，消除其潛在疑慮。同時，我們也要通過溝通策略，充分考察目標企業，保證信息對稱性，避免盲目投資。

投資者也可以向東道國政府做出一些承諾，譬如，保證收購后不大幅降低產品價格，使本國采購商獲得過多利潤；制定開采產品在東道國的銷售比例；對企業的控制權保守索取等。中國鋁業在收購力拓時就向澳大利亞投資審批機構保證“不謀求進入董事會，不會對力拓的經營施加影響”，以減少東道國政府的疑慮。

同時，中國投資者也要和目標企業搞好關系，使目標企業出面，游說其本國政府，這樣比我們一味單方面的宣傳更有實效。

(三)投資合作與共贏策略

投資需要大量資金，也面臨著巨大的風險，如果能夠找到一家實力雄厚的公司與我方共同收購，將是比較理想的選擇。事實上，目前中國的幾大海外收購項目，投資主體基本上都在尋找強大的合作伙伴。中國鋁業在收購力拓公司時，選擇美國鋁業作為合作伙伴。美國鋁業歷史悠久，且是公認的“全球最大鋁業公司”，在世界多個國家設立跨國機構，有豐富的投資經驗。與這樣的合作者共同收購，對于融資效率、風險的化解與分擔都是有利的。

(四)投資競爭與退讓策略

中國企業在與其他投資者競爭時，要充分分析自身情況，了解對手信息，及時、準確地做出決策調整。對于大手筆的收購，既要努力爭取，也要量力而行，避免一時的決策失誤使公司債臺高筑、得不償失。具體來講，根據情勢不同，可以采取兩種競爭策略

一是主動出擊，據理力爭，維護企業在投資過程中的地位與利益。我們的競爭對手，特別是東道國的競爭對手更容易對我國企業的收購提出質疑，以達到拖延時間、從中漁利的目的。在中金嶺南收購澳大利亞Per-ilya公司時，就受到了澳洲競爭者CBH公司的質疑。CBH公司的律師顧問團向澳大利亞政府相關部門反映，稱中金嶺南在收購過程中透露的信息影響了其公司收購計劃，屬于不公平競爭，要求政府相關部門實施審查，同時要求PEM公司推遲召開股東大會。面對對手的指責，中金嶺南及時做出反申訴，通過與澳政府投資審查部門的多次商談，使對方明確了我們的收購是規范的、不受政府或大股東控制的，對手的指責站不住腳，由此解除了澳大利亞政府的疑慮，也迫使CBH公司退出競爭。

二是避其鋒芒，放眼未來，暫時的退讓有時是明智的表現。在與對手的競爭過程中，如果競爭對手過于強大，或者對手對該項投資過分執著。我們就要冷靜分析競爭的結果，避免造成兩敗俱傷的情況。中金嶺南集團在收購澳大利亞先驅公司時，遇到了來自印尼的布米公司的競價收購。經過多次提高定價，收購價格越過中金嶺南的“紅線”。此時，中金嶺南理智地放棄競爭，宣布收購失敗。然而幾個月之后，受金融危機影響，國際礦產品價格大幅下跌，中金嶺南抓住機會，收購了澳大利亞Pefilya公司，以較低的成本，獲得了澳鉛鋅業巨頭50.1％的股份，成為中國首家絕對控股發達國家資源企業的公司。

兩相對比，收購先驅公司48％的股份需要20多億人民幣，收購Pefilya公司50.1％的股份需要2億人民幣。中金嶺南雖然在形式上退出了競爭，可在實際投資收益上以絕對優勢擊敗了布米公司，成為此次競爭的真正贏家。倘若中金嶺南不顧股東利益，缺乏理智地強行收購，恐怕現在已經處于入不敷出、極為危險的境地。

以上提及的四點投資策略并不是孤立的，而是相互影響、相互作用?？傊敶袊耐顿Y者只有在認清當前形勢，理清投資思路，優化投資策略的前提下，才能在激烈的國際礦業投資競爭中取得優勢，并樹立中國企業在世界經濟舞臺上的嶄新形象。

參考文獻：

張華：澳大利亞礦業投資環境分析，《中國礦業》，2001年第10期。

劉樹臣：澳大利亞玻璃地球計劃及其啟示，《中國發展觀察》，2005年第8期。

AustralianBureauofStatistics.YearbookAustralia.2007.Australia:Canberra,2008.

商務部《2005-2008年國別貿易投資環境報告》.人民出版社。

鮑江升：《一個外國人對中國國企投資澳大利亞礦業的三點建議》，《中國經濟周刊》，2008年7月。

張瑞杰：《五礦收購OZ澳大利亞終開綠燈》，《法制晚報》，2009年4月25日。

篇2

澳大利亞的礦石產品種類繁多、品位優良，且儲量巨大。目前已探明的礦產中，儲量居世界第一位的有鈾、鉛、鋅、鉭和鎘；居世界第二位的有鉍、錯、鉿；居世界第三位的有煤、鋁土礦、金、鈷、鋰和金剛石等。為我國進口商青睞的鐵礦石資源的年儲量也已達到180億噸。據統計，2007年我國從澳大利亞進口鐵礦石1.46億噸，占我國鐵礦石進口總量的38％。

澳大利亞擁有許多世界級的礦床，其中比較著名的有：西澳大利亞州的哈默斯利鐵礦帶，昆士蘭州的蒙特艾薩鉛鋅礦區，新南威爾士州的萊特寧山脈黑蛋白石礦床等。

在具備優良的礦業資源稟賦的同時，澳大利亞政府對礦業勘探也相當重視，對礦石勘探項目的投入巨大且投入額逐年增加。澳大利亞政府在增加勘探支出的同時，也注重提高勘探技術的科技含量。2007年，政府啟動了新一代礦產勘探計劃——“玻璃地球”計劃。該計劃利用三維可視化和地質模擬等技術，使大陸表層1公里以內的地域，像“玻璃一樣透明”，從而大大提高了勘探效率與準確性。

(二)交通運輸條件便利。港口設施完備

澳大利亞位于南太平洋要沖，交通便利，遠洋運輸業發達，是重要的國際運輸中心之一。運輸成本較低，運輸效率極高。墨爾本港是澳大利亞最大的現代商業港，港口的年吞吐量在6400萬噸以上，有4萬平方米的堆場，碼頭上鋪設鐵路線，油罐車可直達碼頭。凱恩斯港、悉尼港、弗里曼特爾港亦是其重要商貿港口。赫德蘭港是其主要的礦物出口港之一。

(三)低利率、低通漲，經濟持續增長

澳大利亞是經濟比較發達的國家，與其他西方國家相比，具有低利率、低通脹、經濟持續增長的特點。根據經合組織的報告，澳大利亞2006、2007、2008財年的經濟增長率分別為2.8％、4.1％和2.5％。由于受國際金融危機的影響，預計2009—2010財年的經濟增長率將放緩為1.7％。不難看出，澳大利亞的經濟頗具活力，其經濟增長率超過了經合組織的大多數成員國。

(四)外資政策趨于鼓勵性

大體上看，澳大利亞對外資的政策是鼓勵性的。自上世紀80年代中期開始，澳大利亞政府就開始放寬對外國資本的限制。在當今國際貿易投資自由化的大背景下，澳大利亞進一步減少外資限制條款，以吸引全球有競爭力的經濟實體投資。

1.放寬準入審批限制

從1999年9月起，澳大利亞政府將外國對澳大利亞既存企業投資的政府審批底線，以及外國公司中澳大利亞資產被另一外國公司收購時須向澳政府通知的底線由原來的500萬澳元放寬到5000萬澳元。這一政策極大地方便了投資額在5000萬澳元以下的中國企業，使投資者避免了繁雜的審批手續，能夠在第一時間獲得投資收益。

2.放松礦業投資的股權限制

澳大利亞政府取消了在新礦業開發項目中，澳大利亞人要擁有一半股權的限制[投資主體為外國政府(包括國企)時不適用]，同時外國人接管既存采礦企業，也不必再進行經濟利益檢測。

(五)與中國具有良好的經濟貿易關系

澳大利亞與中國具有良好的經貿關系。1972年，澳中簽署了兩國貿易享受“最惠國”待遇的文件。1978年澳政府宣布對中國實行普惠制待遇。近年來，我國與澳大利亞的貿易額逐年攀升，2007年中澳雙邊貿易總額已達到438.5億美元。同時，中澳之間的投資也呈現出欣欣向榮的景象，澳大利亞已成為中國“合格境內機構投資者”(QIDD)的第六大目的地。僅2007年，中國對澳大利亞非金融類項目直接投資額已逾9.4億美元。同年，澳大利亞在華的新增投資項目487個，實際使用金額3.5億美元。

(六)法律體系健全。外資可得到充分保障

澳大利亞雖然沒有統一的外資法，但外資活動主要由1975年通過的《外國收購和接管法》、《公司法》等法律監管。澳大利亞的各州政府、地方政府也分別出臺相應法律，保護外資在本州、本地方的合法權益。

總體而言，澳大利亞的礦業投資環境良好，但在當今經濟背景與海外投資者對澳大利亞礦業的收購狂潮下，我們也面臨著新的機遇與風險。

二、投資澳大利亞礦業的機遇與風險

投資環境并不是一成不變的，它體現出明顯的時代性。僅熱衷于歷史材料的堆砌，而忽視時代本身特點的投資研究是毫無意義的。當今世界，投資形勢瞬息萬變，特別是在國際金融危機的背景下，我國的投資者又面臨著怎樣的機遇與風險?

(一)危機中的礦產投資機遇

1.金融危機成為澳大利亞礦業股指“走綠”的推動器

由美國次貸危機引起的國際金融危機是繼上世紀初“大蕭條”之后，波及面最廣、影響最深刻的一次全球性經濟衰退。許多國家的支柱產業都受到危機的影響，澳大利亞也不例外。其礦業產業正面臨著生產規模縮小與被迫裁員的窘境，截至2009年4月，澳大利亞礦業企業裁員已逾1.2萬人。與此同時，市場上不斷走低的礦石價格更使礦山開發者措手不及。根據國際貨幣基金組織(IMF)的統計，截至2008年底，國際市場上主要金屬如銅、鋁、鉛、鋅等的價格指數分別下跌20％、16％、40％、31％，且無明顯反彈跡象。長期的蕭條也導致企業內資金流動出現嚴重困難。在多方面不利因素的共同作用下，澳大利亞礦業股領跌股市，然而這也為我國投資者“低價收購”提供了機會。

2.下跌使中國投資者“掏腰包”時更有底氣

國際金融危機給中國投資者帶來的另一利好消息是澳元下跌。澳元匯率于2008年7月中旬開始大幅下跌。澳元兌人民幣匯率由1:6.6636，跌至8月中旬的1:5.9378。2009年，澳元下跌趨勢更是不可逆轉，根據外匯價牌，4月中旬，澳元兌人民幣匯率為1:4.9727。澳元的持續下跌為中國投資者的并購又增添了籌碼。

3.澳大利亞礦主與中國礦業企業“聯姻”的欲望強烈

金融危機帶來的投資機遇對于世界各國的投資者都是均等的，但是澳大利亞礦業企業主觀上更愿意與中國企業“聯姻”。澳大利亞鉛鋅礦大亨Perilya公司面對惡意收購，主動尋求中金嶺南，提出收購要約；澳洲第三大鐵礦石出口商ForteseueMetalsGroup也積極地與中國投資有限責任公司就可能的投資機會展開對話。澳大利亞礦業巨頭表現得如此主動，主要原因有以下兩個方面。

首先是看重中國廣闊的市場。中國作為礦業資源消費大國，有色金屬需求量已占全球的三分之一至四分之一，市場資源廣大。中國雖是礦產大國，但貧礦多、富礦少，多數產品的原料供應對外依存度較高。尤其是當今中國工業、制造業的快速發展，更加需要品位優越的礦業產品。同時，中國經濟體制不斷完善、市場逐漸開放，也使得更多海外受困企業把目光投向中國。其次是中國受金融危機沖擊較小。中國主要礦業企業具有相當實力，能夠提供目標企業急需的現金。中國的礦業生產以供給“內需”為主，金融危機對其影響十分有限，許多大型礦業企業并沒有受到金融風暴的大規模沖擊。同時，中國礦業實體自身經過數十年的探索，已經形成了完善的管理體制、掌握著廣闊的礦帶，資金力量雄厚，國際信譽優良，涌現出中國鋁業、中金嶺南等具有國際競爭力的礦業實體。面臨大量債務問題的澳大利亞礦業企業與這樣的投資者“聯姻”，更有利于幫助企業走出困境，提升信心。

金融危機下，現金為王，中國在此時恰好有大量的外匯儲備。中國投資者可以為目標企業提供足夠資金，而不是采取股權交易的形式。目標企業的決策者由于擔心用于交易的股票在惡劣的經濟環境下極有可能貶值，因此更愿意與能夠提供現金交易的中國企業接觸。

4.在中國“走出去”戰略的指導下，國家也在為企業排憂解難

當今世界，經濟全球化的趨勢已不可逆轉，但在金融危機的大環境下，投資者在做“走出去”的決策時難免有所顧慮。為此中國政府也在為礦業企業“撐腰”。2009年3月初，國務院通過了《十大重點產業的調整和振興規劃》，其中就包括有色金屬行業的振興規劃。國家通過收儲政策(目前出臺的收儲規劃為：鋁100萬噸、銅40萬噸、鋅40萬噸)，減少國內礦企的積壓庫存，保證企業現金流的活躍。通過提供專項資金支持創新研究、鼓勵優勝劣汰、優化重組，使產業升級，使相關企業在收購競爭中能夠把腰板挺得更直。

(二)危機中的礦業投資風險

1.來自對手的競爭風險

機遇是平等的，其他國家或東道國的投資者在機遇來臨時也不會畏首畏尾。所以，中國礦業投資者在海外并購的過程中，面臨著來自它們的并購競爭。這類競爭使我國企業的海外收購成本增加。比較典型的實例是，中金嶺南聯合印尼的安塔公司擬收購澳大利亞先驅公司，遇到了來自印尼的布米公司的競爭。雙方你追我趕，多次提高收購價格。收購價由每股2.5元飆升至每股2.85元。中金嶺南經過多方面考慮，不得以退出競爭，撤回要約。同樣，中國鋁業聯合美國鋁業收購澳礦業巨頭力拓的部分股份時，也遇到了來自澳業巨頭必和必拓的競爭。在其他收購案例中，投資者間的競爭更是不勝枚舉。

2.來自東道國政府的審批風險

能源礦業產業涉及澳大利亞核心利益與國家安全，中國企業的大規模收購必然引起澳大利亞政府的警惕與擔憂，促使其出臺相應的限制性政策。2009年2月，澳大利亞政府要求外商投資必須“符合澳大利亞利益”，要求“投資透明，無政治背景”，這一模糊的政策為投資準入審批提供了極大的裁量自由度。同時，2009年2月17日，澳政府又宣布外國政府及其人(包括國企)對澳投資，必須通過澳大利亞“外商投資審核委員會”(FIRB)的審核，并明確規定外資持股不得超過15％。

相比之下，此類風險更應該得到我國投資者的重視，因為它是一切主要風險的根源。為了不給它國留下“政府過分介入”的話柄，東道國政府可以將這種風險轉化為單純的競爭風險。通過支持本國有實力的企業參與競爭，來達到制約外國投資者的目的，然而在這類有東道國政府幕后支持的投資競爭中，我國企業是很難取勝的。

3.來自于目標企業的現存債務風險

有些澳大利亞的礦業企業在金融危機下，有大量債務無力償還。中國投資者如果選擇股權收購，就要承擔相應的債務問題，這就要求收購企業本身有雄厚的實力。一些中小型企業在收購股權后，由于本身經驗不足，管理不到位，缺乏流動資金，難以經營。所以，在股權收購時，一定要充分了解目標企業的債務情況，評估其風險是否是企業自身能夠承擔的。

三、中國企業投資澳大利亞礦業的策略

中國礦業企業的海外投資機遇與風險并存。如何利用機遇、規避風險，是投資者亟需思考的問題。成功的投資往往是以成功的策略為基礎，通過分析中國礦業企業在澳大利亞投資并購的幾大特色案例，我們不難歸納出以下四條投資策略。

(一)投資目標與股權策略

礦業產業是澳大利亞能源產業的核心，關系其國家利益與國家安全。澳大利亞政府對這一領域的投資審批始終采取相當審慎的態度。所以，中國的投資者在收購此類產業實體時，就要講究策略。

中國企業特別是國有企業申請收購澳大利亞中小規模礦業實體，更容易獲得澳大利亞政府的批準。而且在收購大型礦業實體時。不要總以“持大股”為目的，因為這樣很容易引起東道國政府的恐慌并出臺嚴厲的限制政策。所以，大項目的投資者可以瞄準目標企業在非東道國市場上市的股份以緩解東道國政府的憂慮。中國鋁業聯合美國鋁業收購力拓公司時，就有意避開力拓在澳洲的上市股份，而選擇收購其在英國上市的股份，但即使是這樣，澳大利亞政府仍然做出了“延長三個月審查期”的決定(最終力拓選擇放棄與中鋁的結盟計劃——編者)。

相比之下，中國五礦集團的遭遇則更為明顯。該集團斥資17億美元全資收購世界第二大鋅礦開采商——澳大利亞OZMineral的申請被澳大利亞財政部門以“部分開發礦區(ProminentHill)涉及軍事，不利于國家安全”為理由拒絕。為確保收購，中國五礦被迫放棄全資方式，以12.06億美元收購OZMineral的部分資產，并放棄對軍事礦山的控制權。這項修改計劃最終獲得了澳政府批準，但其規定此項收購是純粹的資產收購，五礦集團并不能持有OZMineral的股權。

(二)投資交流與溝通策略

由于外國的投資審批者對中國的政治制度、經濟制度不夠了解，因此存在一些偏見。其中最為主要的偏見是“中國政府控制投資行為”。在大型投資項目中，東道國的審批者總想知道“中國政府在幕后的作用”。然而一旦在這方面得出不利結論，對中國投資者將是致命的打擊。所以在投資項目的審批過程中，我們要積極、主動地與東道國政府取得溝通，消除其潛在疑慮。同時，我們也要通過溝通策略，充分考察目標企業，保證信息對稱性，避免盲目投資。

投資者也可以向東道國政府做出一些承諾，譬如，保證收購后不大幅降低產品價格，使本國采購商獲得過多利潤；制定開采產品在東道國的銷售比例；對企業的控制權保守索取等。中國鋁業在收購力拓時就向澳大利亞投資審批機構保證“不謀求進入董事會，不會對力拓的經營施加影響”，以減少東道國政府的疑慮。

同時，中國投資者也要和目標企業搞好關系，使目標企業出面，游說其本國政府，這樣比我們一味單方面的宣傳更有實效。

(三)投資合作與共贏策略

投資需要大量資金，也面臨著巨大的風險，如果能夠找到一家實力雄厚的公司與我方共同收購，將是比較理想的選擇。事實上，目前中國的幾大海外收購項目，投資主體基本上都在尋找強大的合作伙伴。中國鋁業在收購力拓公司時，選擇美國鋁業作為合作伙伴。美國鋁業歷史悠久，且是公認的“全球最大鋁業公司”，在世界多個國家設立跨國機構，有豐富的投資經驗。與這樣的合作者共同收購，對于融資效率、風險的化解與分擔都是有利的。

(四)投資競爭與退讓策略

中國企業在與其他投資者競爭時，要充分分析自身情況，了解對手信息，及時、準確地做出決策調整。對于大手筆的收購，既要努力爭取，也要量力而行，避免一時的決策失誤使公司債臺高筑、得不償失。具體來講，根據情勢不同，可以采取兩種競爭策略

一是主動出擊，據理力爭，維護企業在投資過程中的地位與利益。我們的競爭對手，特別是東道國的競爭對手更容易對我國企業的收購提出質疑，以達到拖延時間、從中漁利的目的。在中金嶺南收購澳大利亞Per-ilya公司時，就受到了澳洲競爭者CBH公司的質疑。CBH公司的律師顧問團向澳大利亞政府相關部門反映，稱中金嶺南在收購過程中透露的信息影響了其公司收購計劃，屬于不公平競爭，要求政府相關部門實施審查，同時要求PEM公司推遲召開股東大會。面對對手的指責，中金嶺南及時做出反申訴，通過與澳政府投資審查部門的多次商談，使對方明確了我們的收購是規范的、不受政府或大股東控制的，對手的指責站不住腳，由此解除了澳大利亞政府的疑慮，也迫使CBH公司退出競爭。

二是避其鋒芒，放眼未來，暫時的退讓有時是明智的表現。在與對手的競爭過程中，如果競爭對手過于強大，或者對手對該項投資過分執著。我們就要冷靜分析競爭的結果，避免造成兩敗俱傷的情況。中金嶺南集團在收購澳大利亞先驅公司時，遇到了來自印尼的布米公司的競價收購。經過多次提高定價，收購價格越過中金嶺南的“紅線”。此時，中金嶺南理智地放棄競爭，宣布收購失敗。然而幾個月之后，受金融危機影響，國際礦產品價格大幅下跌，中金嶺南抓住機會，收購了澳大利亞Pefilya公司，以較低的成本，獲得了澳鉛鋅業巨頭50.1％的股份，成為中國首家絕對控股發達國家資源企業的公司。

兩相對比，收購先驅公司48％的股份需要20多億人民幣，收購Pefilya公司50.1％的股份需要2億人民幣。中金嶺南雖然在形式上退出了競爭，可在實際投資收益上以絕對優勢擊敗了布米公司，成為此次競爭的真正贏家。倘若中金嶺南不顧股東利益，缺乏理智地強行收購，恐怕現在已經處于入不敷出、極為危險的境地。

以上提及的四點投資策略并不是孤立的，而是相互影響、相互作用?？傊?，當代中國的投資者只有在認清當前形勢，理清投資思路，優化投資策略的前提下，才能在激烈的國際礦業投資競爭中取得優勢，并樹立中國企業在世界經濟舞臺上的嶄新形象。

參考文獻：

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劉樹臣：澳大利亞玻璃地球計劃及其啟示，《中國發展觀察》，2005年第8期。

AustralianBureauofStatistics.YearbookAustralia.2007.Australia:Canberra,2008.

商務部《2005-2008年國別貿易投資環境報告》.人民出版社。

鮑江升：《一個外國人對中國國企投資澳大利亞礦業的三點建議》，《中國經濟周刊》，2008年7月。

張瑞杰：《五礦收購OZ澳大利亞終開綠燈》，《法制晚報》，2009年4月25日。

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作者：賁志紅 單位：江蘇聯合職業技術學院南通商貿分院貿易系

銀行就會認為做中小外貿型企業融資業務就是需要非常高的成本的，也要面臨巨大風險。另外，中小外貿型企業從進出口雙方談判，到雙方簽約，再到履約都是需要建立在商業信用基礎之上才能順利完成的，所以雙方的資信會直接影響到貿易的成功與否。當前我國中小外貿型企業數量非常多，總體來說效益不好，財務欠佳，很多的中小外貿型企業還經常會利用進出口押匯、打包貸款等國際結算融資手段來惡意套取銀行資金這樣一來很容易讓銀行對中小企業失去信心，最后直接影響到了其貿易融資。

具體來說，首先就是要通過完善和改革銀行融資制度來不斷優化和縮短我國中小外貿型企業信貸的時間。其次，要積極創新經營機制，完善信貸政策，從而保障我國中小外貿型企業資金的運行暢通。再次，要從我國中小外貿型企業的實際需要出發積極創新產品，積極開發信貸融資產品，將銀行在國際結算業務中的優勢充分發揮出來。最后就是不斷創新銀行的管理模式，對我國中小外貿型企業的業務可以采取單獨考核的方式，盡力構建一種不但能對我國中小外貿型企業的成長發展有利，而且還能有效防范和化解銀行自身風險的良性循環的長效貿易融資機制。合理科學的控制我國中小外貿型企業貿易融資成本我國中小外貿型企業在貿易融資的過程中一般會遇到兩大難題，一是授信不足，二是融資的成本非常高。所以在我國中小外貿型企業普遍利潤比較低的情況下就如何才能合理科學的控制好我國中小外貿型企業貿易融資成本提就成為了必須要認真思考的問題。首先，中小外貿型企業可以借用銀行身份來達到降低貿易融資成本的目的，因為中小外貿型企業如果能以銀行的身份去辦理貿易融資業務就可能輕松地獲得非常低的融資利率，其中如果是主要從事進口業務的外貿企業可以通過辦理“假遠期”信用證的方式來獲得銀行的身份進行融資，而如果是主要從事出口業務的外貿企業就可通過“福費廷”業務的方式來獲得低成本融資。其次，可以巧妙利用銀行的各類貿易產品的組合優勢最大程度的來節約貿易融資的成本，比如可以將原來全程打包貸款的融資模式通過組合后改變成出貨前用打包貸款，然后在出貨后采用押匯業務，最后就是在承兌后再使用福費廷業務的融資模式，這樣以來就可以將貿易融資的成本降到最低，并且還能將貿易融資的期限大大縮短，甚至還可以將相關的抵押物抽出用于其他的急需融資需求方面。最后，要對國家為了鼓勵企業出口出臺的很多的優惠政策充分利用好。比如可以靈活使用出口退稅貸款貼息的政策來有效減少利息方面的支出。構建符合我國實際的多層次的中小外貿型企業直接貿易融資體系因為我國中小外貿型企業的貿易融資渠道非常狹窄，想通過直接融資的方式非常難，大部分只能依靠間接貿易融資。所以非常有必要積極采取相關措施構建符合我國實際的多層次的中小外貿型企業直接貿易融資體系來為中小外貿型企業解決融資難和貸款難的問題。首先就是要鼓勵和扶持我國中小外貿型企業的發展，不斷擴大企業的規模，加快創業板市場的發展。其次，要采取鼓勵和優惠政策吸引社會中各類投資結構加大對我國中小外貿型企業的投資力度。再次，積極鼓勵我國中小外貿型企業能彼此加強合作，大力發展進出口客戶“結算方式融資”。最后，積極探索研究和開發適合我國中小外貿型企業發展的電子商務網絡，從而開拓創新更多的貿易融資模式。

從銀行到企業都要規范各種制度和操作流程，建立我國中小外貿型企業貿易融資的風險控制體系首先，銀行為了能有效控制和防范好客戶風險，必須要制定科學嚴格的客戶評價標準，建立起中小外貿型企業信貸風險預警體系來對貿易融資的企業進行動態監控，以便能及時把握資金的使用狀況。同時企業也要成立相應的旨在控制貿易融資風險的專門的客戶信用評估中心部門來積極減少可能預見的損失。其次，各商業銀行都必須要明確好中小外貿型企業的國際貿易融資業務的前臺受理、操作部門及審批部門，并且制定嚴格的流程，要建立起全面的雙人復核制度來杜絕各種貿易融資違規行為，從而對資金的安全起到保障作用。銀行要不斷探索新的貿易融資產品，中小外貿型企業要積極嘗試新的貿易融資渠道和方式首先，中小外貿型企業一般不但非常重視出口，而且也對內銷非常重視，但是在開拓我國國內市場的時候同樣也是會遇到很多的貿易融資難問題。所以我國國內的銀行最好是能盡力多推出能適合中小外貿型企業融資的新型貿易融資產品，比如建設銀行推出的“國際貿易融資”及“供應鏈融資”等產品就是非常好的。其次，我國中小外貿型企業要積極大膽地嘗試新的貿易融資方式，有些新的貿易融資渠道和方式不但可以大大提高融資的額度，而且還可以有效降低貿易融資的成本和費用。比如福費廷就可以有效減少中小外貿型企業的貿易融資風險，而保理業務不但可以大大提升中小外貿型企業的市場競爭力，而且還可以規避收匯風險。

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一、礦業權租賃的性質

礦業權租賃，在世界主要國家或地區的礦業制度里就是指礦業權出租，是指礦業權人作為出租人將礦業權租賃給承租人,并向承租人收取租金的行為。我國有關法規、規章稱之為：礦業權出租，韓國、日本的礦業法規定為：租礦權。

而澳大利亞雖設立了采礦租賃權，卻并非我國的礦業權租賃，其實質是權利持有人：有在規定土地進行采礦的權利，并在該區域內進行粉碎、測量、分級、沖洗和瀝濾等初級處理工作[1]，租賃權可以轉讓，但范圍不能超過100公頃。澳大利亞各州礦業法對大中小型礦山的礦業權都規定了前述的采礦租賃權[2]。

印度《1957年礦山與礦產法》規定了采礦租約制度，其實質是礦業權投資者經印度中央政府或省政府批準從礦產資源所有者租賃采礦權，進行礦產資源開采；這類似于在我國取得政府出讓的采礦權，屬于一級市場范疇。

《法國礦業法典》設立了礦山出租許可證制度，政府在許可證持有人按規定繳納礦業權使用費的情況下授予投資者礦山出租許可證，并規定礦山開采許可證、排他性勘探許可證可以出租，但必須符合法典規定條件。《法國礦業法典》第119-5條規定：上述許可證的出租只有經部長法令批準以后方能生效。

“與其它國家相比，巴西的礦業權流轉制度比較健全、完善，規定了礦業權人的權利和義務。礦業權轉讓主要是通過談判確定，具體形式包括一次買斷、分期付款、組成合資公司、將礦業權作價、向礦業權人支付礦業權使用費等。礦業權可以用于出租、抵押、繼承。[3]”

著名法學家史尚寬先生指出，不動產租賃的承租人雖然也享有使用和收益權能，但是其只能向出租人主張，具有債的相對性礦產資源法，所以其只能為債權，而不是物權。礦業權租賃與一般商事租賃的共同之處即在于謀求經濟收益。

但礦業權已是我國《物權法》確立的用益物權之一，且世界各國都確立了礦業權適用不動產法律規則的制度1。礦產資源是礦業權及其所有派生權益的物質基礎。從物權的使用、收益權能來看，用益權系他物權，是一種以物的使用價值或利用價值為中心的物權，雖非具完整的所有權特征，卻亦有占有、使用、收益之權能；于租賃權而言，承、出租人訂立契約的目的，乃是期望以支付對價取得此三項權能，礦業權承租人通過租賃謀取礦產資源的用益回報，呈現了礦業權租賃的物權屬性特點，而非簡單的債權論。礦業權承租人無法對礦業權這個抽象的資產客體直接像有形租賃物那樣加以經濟利用，租賃契約的履行得以實現需借助于礦業權的物質基礎：礦產資源，承租人在法律意義上對礦業權享有使用、收益的權益，但承租人物質利益的實現依賴于礦產資源的開發。故礦業權租賃是礦業權作為用益物權的產業延伸，具有突出的物權效力特征。

二、礦業權租賃與普通商事租賃的區別

國土資源部《礦業權出讓轉讓管理暫行規定》第36條第2款規定：礦業權的出租、抵押，按照礦業權轉讓的條件和程序進行管理，由原發證機關審查批準。我國礦業權租賃制度得以基本確立。

不同于一般商事租賃法律關系，礦業權租賃在我國法律體制下須遵循一些特殊要求，例如：采礦權的承租人在開采過程中，需要改變開采方式和主礦種的，必須由出租人報經登記

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可持續發展是21世紀全人類在正確處理人口、資源、環境和經濟等相互關系的協調共同發展戰略，是人類更好的生存與發展的唯一途徑。礦業的可持續發展，是可持續發展的重要議題。我國礦產資源豐富，礦業是國民經濟的基礎產業。

在國外，礦業可持續發展的研究主要集中于礦產資源產業對社會經濟的影響、礦產資源產業發展的影響因素、可持續性及評價、發展對策等方面。GavinM. Hilson（2006）對礦業不可持續的觀點提出不同的看法，強調礦業是可持續的，并建議擁有富礦的貧困國家進行跨國礦業運作，并分析了這種運作的功效；AdisaAzapagic（2004）構建了礦業可持續發展力指標體系，該體系包括經濟、環境和社會三類子指標。國內學者對此領域的研究大多是從礦產資源產業存在的問題、礦產資源可持續利用、礦產資源產業發展戰略及對策和礦產資源產業發展機制等方面闡述的。我國學者彭秀麗（2011）從礦產開發與礦區生態環境協調發展的角度提出，必須健全和完善礦產開發生態補償機制，補償效果機制運行效果必須借助于科學合理的評價指標體系；閆沛祿（2012）根據資源型城市轉型的基本要求和相關理論基礎，對資源型城市轉型模式進行了創新型分類；陳文婷（2011）指出新建礦山新建礦山企業已經成為重要的經濟增長點 。從以上的分析看來，現有研究成果中，對礦產資源產業發展的相關研究多集中在礦產資源產業可持續發展的因素及對策和資源型城市的產業轉型研究，對礦產資源可持續發展的實踐作出了貢獻，但對礦產資源產業可持續發展的內在機理沒有開展研究，本文將嘗試對我國礦業可持續發展進行實證研究，以探索我國礦業可持續發展的制約因素，并對其發展提出對策建議。

二、礦業可持續發展指標體系的構建

科學地評價礦業可持續發展水平，是提高礦產資源的利用效率、促進經濟健康發展的關鍵。在建立指標體系過程中，本文在借鑒了云南省、貴州省等省區對礦業可持續發展的經驗和評價方法和借鑒國外經驗的基礎上，初步確定了礦業可持續發展的綜合評價指標體系框架里的各個具體指標。該評價指標體系主要把指標體系設置為三個層次，自上而下分別為目標層、準則層和指標層。其中，準則層指標設置三個類指標，分別為：經濟發展相關性指標（礦區居民恩格爾系數X1、城礦職工人均可支配人均收入之比X2、城礦居民人均GDP之比X3、城礦居民平均受教育水平之比X4），資源利用效率指標（礦產回采率X5、礦產人均可采儲率X8、礦產綜合利用率X7、礦產采出率X6）和生態環境治理指標（礦區塌陷土地面積復墾率X9、環境治理投資占GDP比重X10、礦區綠化覆蓋率X12、工業“三廢”處理率

X11）。

三、礦業可持續發展的實證分析

本文以湖南省14個市州的統計數據，使用主成分分析方法對礦業可持續發展水平進行評價。在主成分分析模型時，本章運用的原始數據來自于《2010年湖南統計年鑒》、《2010年湖南省礦產資源統計年鑒》以及湖南統計信息網，有些數據通過網絡（百度搜索等）、新聞雜志、湖南統計信息網、調查、電話詢問和咨詢相關專家得到。通過以上途徑得到的數據具有權威性、可對比性和統計口徑一致性等特點，使主成分分析得到的結果更科學，從而保證了礦業可持續發展度的比較更準確。以下運用SPSS17.0是分析步驟和結果。

第一步，原始數據的標準化和相關系數矩陣（SPSS17.0自動執行）。

第二步，成分特征值、貢獻率和累計貢獻率的計算。運用SPSS17.0計分析軟件對數據進行分析，由表1知，第一、二、三、四主成分的累計貢獻率已高達87.611%，因此，只需選擇前四個主成分，其代表的信息量已比較能充分地描述原始數據所包涵的信息。

第三步，成分系數矩陣。在確定了4個主成分的基礎上，利用SPSS17.0軟件計算出成分得分系數矩陣，如表2所示：

第四步，綜合主成分得分表。如表2所示，主成分所對應的特征向量也就是主成分的得分系數矩陣，可以說明各個主成分在各變量上的載荷，從而得出個主成分的表達式，在表達式中的變量已經不是原始變量，而是標準化變量。綜合的分模型如下所示，由模型計算出的14個地州市的主成分得分、綜合得分及其排序如表3所示。

根據上市計算湖南省各個城市的綜合得分、排序見表3。

結果分析：

根據以上綜合得分的排名可以看出，低碳經濟發展水平較高的是長沙、株洲和湘潭，這三個城市排在前三名；從各個主成分的得分上看長沙在三個主成分上的得分均大于零，說明其在可持續發展水平的各方面水平都是比較高的，比較全面的發展了礦產業。益陽、岳陽、衡陽、常德、邵陽綜合得分排名在第四至第八位，礦業可持續發展水平相對較高，永州、婁底、郴州、張家界、懷化、湘西綜合得分均小于零，說明這些地級市的礦業可持續發展水平相對較低。第一主成分的得分最高的是長沙、株洲和湘潭，這三個市的經濟發展水平和受教育程度都很高，并且重視環境保護和生態建設，對環保的投資也是相當大的，對礦業可持續發展具有巨大的促進作用。同時“長株潭一體化”也促進這三個城市的可持續發展，必然會給其礦業可持續發展帶來新的曙光。岳陽在第二主成分中是得分最高的，長沙、衡陽、郴州、婁底等地第二主成分得分較高，這些城市都是礦產資源比較豐富的地區，礦產回采率和礦產人均可采儲率都居全省前列，礦區居民的生活水平也比較高。在這一主成分上得分最高的是株洲，從原始數據可以看出株洲的礦產綜合利用率、工業“三廢”處理率是比較高的，說明株洲在三廢治理的技術上是比較先進的。株洲是個老工業城市，礦產資源十分豐富，礦產資源的利用率也比較高。在這一主成分上得分比較高的是長沙、岳陽和張家界，長沙是省會城市，在綠化和環保方面做得一直比較好，張家界是旅游城市，除了本身綠化環境優越之外，和政府的工作也是分不開的。

四、結論以及對策建議

本研究在科學發展觀的基礎上，用科學客觀的方法構建了礦業可持續發展的指標體系，并運用主成分分析法對湖南省14個市州的統計數據進行了實證研究，得出影響礦業可持續發展的因素主要有：礦區居民人均GDP、礦區居民的平均受教育水平、環境治理投資的力度和礦產的綜合利用率等。

針對以上問題，對策建議有：一是加強城市礦業研究，進行技術儲備。加強礦業生產技術的研發，進行礦業的知識化改造以提高礦業的科技含量，挖掘礦業科技潛力是礦業擺脫發展困境的重要任務之一。設立礦業技術研發專項，建立由不同礦業研究院，利用礦區優越的產業實踐條件和科研人才隊伍選定礦業生產過程中的重點項目進行科研攻關，落實科研與管理參分配的國家科技進步政策，提高礦業產業科學技術含量，為礦區產業結構的提升進行技術儲備。二是加強礦業發展過程中環境保護，提高資源綜合利用率。必須大力推進礦業的清潔生產，實現資源開發與環境保護并舉，在開發中保護，在保護中開發；積極發展礦產品深加工業，大力發展環保產業，努力提高礦產資源的綜合利用率，實現經濟效益、生態效益和社會效益的有機統一，實現礦產資源開發與礦區生態環境的協調發展。三是依靠科技進步，發展礦業循環經濟。推進科技進步、提升創新能力是解決礦業可持續發展乏力的核心。科技進步可以推動礦產資源利用率的提高和生產規模的擴大。要以科技創新為先導，研制、開發、推行先進的開采、加工礦產品的新工藝、新設備、新技術和新的管理方法，如無廢石開采技術、先進的井下充填技術、選礦綜合回收技術等，要充分依靠科學技術，積極推進資源開發利用方式由粗放型向集約型轉變，推動循環經濟發展。

參 考 文 獻

[1]Gavin M.Hilson.Introduction to this special issue，'Improving

Environmental Economic and Ethical Performance in the Mining Industry.

Part1：Environmental Management and Sustainable Development[J].

Journal of Cleaner Production.2006（14）：225～226

[2]Arno Behrens，Stefan Giljum，Jan Kovanda，Samuel Niza.The material

basis of the global economy，worldwide patterns of natural resource

extraction and their implications for sustainable resource use policies[J].

ECOLOGICAL ECONOMICS.2007（64）：444～453

[3]彭秀麗.湖南礦產開發與礦區生態環境發展研究[D].博士學位論文.湖南：中南大學.2011

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現以鋼鐵產業為例分析國際金融危機對相關礦業的影響程度。

在需求方面，金融危機對鐵礦石及鋼鐵工業造成巨大影響。在國際上，歐盟、美國汽車減產分別達20%和30%，房地產因次貸危機陷入低迷，導致汽車、建筑兩大用戶的鋼材需求大幅度下降。在國內，制造業對鋼材的需求大量萎縮；房地產市場持續降溫，對占鋼材內需近50%的建筑用鋼需求產生嚴重影響；自2008年下半年以來，鋼材出口大幅回落。財政投入刺激經濟是一個較長的過程，我國政府近期出臺的4萬億元投資大規模進行基礎設施建設的措施，必將帶來對鋼鐵等基礎原材料的旺盛需求，但至少還需1年左右才能顯現其效果。因此，在1-2年內，鋼材的需求將與實體經濟放緩同步大幅下降。

鐵礦石需求的低迷，有著多重原因。一是受鋼材需求的影響；二是在高價位的帶動下，國內鐵礦石加大投資規模，已經形成較大規模的產能、產量；三是在鐵精礦高價位的誘惑下，眾多國內鐵礦石進口商大量進口并囤積鐵礦石進行炒作。截至2008年11月15日，我國鐵礦石壓港量已經突破9000萬噸，創下歷史紀錄。

在價格方面，鐵精礦和鋼材價格雙雙大幅下降。

在鐵礦石降價中起關鍵作用的是進口礦。2008年前9個月，進口鐵礦石平均到岸價141美元/噸，與上年同比上漲70%。自9月出現價格狂落以來，已降至80美元/噸左右；目前現貨礦價位低于長期協議礦價，而且這種態勢仍在繼續，這在幾年來還是首次出現；與此同時，國際鐵礦石海運費暴跌，跌幅超過52%，巴西至中國降至9.85美元/噸，澳大利亞至中國降至4.59美元/噸，并且還在繼續下降。據中國鋼鐵工業協會預計，2009年鐵礦石價格可能還將下跌20%。

由于鐵精礦、進口鐵礦石及海運費等價格出現大幅下跌，對鋼材價格支撐作用減弱，加上經銷商觀望，國內鋼鐵企業庫存壓力加大，導致以寶鋼為首的25家鋼廠集體降價。至11月底，全國鋼價從2008年6月份的最高點均價6338元下降1120～2600元/噸不等，降幅平均達30%左右，已跌破2008年初的價格水平。

在產業影響方面，2008年8月份以來，隨著鋼材價格的不斷下跌，鋼鐵企業的盈利水平持續下降，到10月份國內鋼鐵企業已出現盈虧相抵、全行業虧損的狀況，大中型鋼鐵企業虧損面已達到59.15%，鋼材銷售利潤率已降至―3.23%，目前的鋼材價格水平已不能正確反映產品的實際價值，價格嚴重背離價值。

金融危機對湖南鋼鐵產業弊遠大于利。盡管由于上游鐵礦石、焦炭、廢鋼等原材料價格大幅度下降，使得噸鋼成本下降500元以上，但下游需求嚴重不足，國內外鋼鐵企業紛紛減產，減產幅度一般在15%～20%；淡水河谷、力拓、必和必拓三家礦業巨頭已經發出減產信息。湖南鋼鐵企業產品結構中建筑用鋼、中厚板比例很大，由于房地產市場不景氣，造船業訂單下降，導致銷售不旺，以致大幅減產。而我國政府4萬億元投資基礎設施建設的拉動內需措施，其對鋼鐵等原材料的需求尚有待時日。以上不利因素的疊加，必將導致數年內湖南鋼鐵企業整體經濟效益下滑。

在金融危機對鋼鐵產業影響的持續時間上，綜合我國政府的4萬億元投資的拉動內需措施、明年鐵礦石過剩庫存應基本消化等多方面因素，預計當前的鋼鐵工業蕭條局面將持續12～18個月，隨后市場需求將在一定程度上得以恢復。

造成部分礦產品價格大幅度下降的主要原因

通過國際金融危機對湖南礦業的影響程度分析，造成部分礦產品價格大幅度下降的主要原因包括以下幾個方面內容。

一是下游需求下降。由于國際金融危機的影響，使得國內外制造業、建筑業出現大面積需求萎縮，帶動相關的電力需求下降，直接影響了鋼鐵產業，鋁、鋅、銅、鉛等為主的有色金屬產業，以及煤炭、石油等能源產業。

二是國際國內炒家的拋售。在國際礦產品價格高位運行期間，國際國內炒家對石油、鐵礦石、有色金屬、煤炭等大肆炒作，囤積礦石或制成品，一旦金融危機來臨，市場前景和信心受到嚴重影響，立即降價拋售，因而直接拉動相關產品價格的大幅下降。

三是期貨市場運作法則的綜合影響。自2006年至2008年6月期間，有色金屬國際國內價格相繼達到最高價位，其中國際國內炒家進行期貨投資交易是重要因素之一。受石油期貨價格暴跌和國際金融危機等諸多不利因素影響，炒家迅速出售手中期貨，造成了有色金屬期貨市場普遍的恐慌心理，致使有色金屬期貨價格大幅度下降。而期貨交易者因期貨價格變化導致保證金不足被迫自行平倉；因未在規定時間內及時追加保證金或自行平倉，而被期貨公司強行平倉這兩種情形，則更加劇了市場的恐慌心理，從而引發了有色金屬期貨的拋售。

四是政策調控不力。就國內而言，宏觀調控政策落實不到位也是重要因素之一。如2005年開始的鋼鐵工業關停和淘汰落后產能工作，2006-2007年期間進行的鋼鐵、電解鋁、銅冶煉、鐵合金、電石、焦炭、水泥、煤炭、電力等產能過剩行業產業結構調整工作，預期的落后產能關停、淘汰目標沒有完全實現，鋼鐵、有色、煤炭等盲目擴張規模的趨勢并沒有得到有效遏制。

五是產能過剩。近年來，鋼鐵、有色金屬、煤炭等行業沒有切實按照國家產業政策以滿足國內市場需求為主、進出口主要是品種調劑的發展定位，確定其產業投資方向和發展規模。連續數年鋼鐵、有色金屬、煤炭產業均以遠遠超過同期GDP增長率的增幅快速增長，盲目擴大產能產量，產業結構調整不力，抵御風險意識不強，低水平投資、低水平建設現象較為嚴重。

湖南礦業應對國際金融危機的措施

一是盡快實施限停產或減產保價的調控措施。在保障國計民生對必要資源需求的前提下，對于已經低于成本線的鉛、鋅礦和鉛鋅冶煉企業，本省中低品位鐵礦，錫礦和冶煉企業，小型煤礦等，盡快實施限停產或減產保價的調控措施，降低庫存，減少市場供給總量，使市場價位逐漸回到合理價位。

二是暫停有關礦產采礦權的投放。對湖南受到金融危機嚴重影響的相關礦產（煤炭、鐵、鉛、鋅、鉬、銅、鋁等）、優勢礦產（鎢、錫、銻、鉍等），應采取果斷措施，暫停采礦權的投放。

三是制定有關礦種總體整合方案，實現有序規模開發。2007年，省國土資源廳已經制定了湖南省錫礦、銻礦、磷礦和煤礦的總體整合方案，對保護和合理開發利用資源打下了良好基礎。

要利用國際金融危機造成眾多小礦山自行淘汰出局這樣一個機遇期，對湖南鉛礦、鋅礦、鎢礦、鉍礦、鉬礦實行整合。按照規模不低于中型，小型礦山必須由取得大中型礦業企業申請采礦權的原則，重新設置采礦權。對于已制定的錫礦、銻礦、磷礦和煤礦的總體整合方案，與上述原則相悖的，應按照這一原則重新修訂。

四是制定并啟動湖南礦產資源儲備制度。2006年，省國土資源廳組織制定了《湖南省礦產地收購儲備管理暫行辦法》，后因礦業市場投資熱情高漲，礦產地收購儲備不具備啟動必要而暫且擱置。當前，在全省有關礦產產業受到國際金融危機嚴重影響的情況下，適時重新修訂并啟動礦產資源儲備制度，是有效規避金融危機沖擊的有效措施之一。建議首先實行礦產地儲備，收購儲備重點為煤、鉛、鋅、鐵、鎢、錫、銻、鉍、鉬等礦產。而礦產品、礦山儲備，目前尚不具備儲備資金、市場運作經驗等相關條件。

五是收購開發境外礦產資源。目前，在國際金融危機影響下，難得的礦產資源并購機遇已經出現。因此，應及時抓住國際礦業市場低迷的難得機遇，盡快實施境外礦產資源并購。

六是制定實施湖南優勢礦產資源出口配額制度。目前實行配額管理的礦產有鎢、銻、錫，為保護和合理開發利用優勢礦產資源，制定實施全省優勢礦產資源出口配額制度是十分必要的。

湖南優勢礦產資源出口配額制度的主要原則有：一是爭取將鉍納入出口配額管理：二是根據國際市場和合理開發利用的要求，調整和控制優勢資源產品的出口總量；三是禁止初級產品出口，限制中級產品出口，鼓勵高技術、高附加值產品出口，促進湖南優勢資源產品的升級換代；四是原則上只向大型有色企業集團發放配額，嚴格控制中小企業出口配額，以配額管理手段促進優勢礦產向大型有色企業集團聚集。

（因版面限制，選登論文內容有刪節。）

鏈 接

評價及影響

本文整理統計了湖南礦產品幾年來的價格走勢，分析部分礦產品價格大幅度下降的主要原因，探討了國際金融危機對湖南礦業尤其是有色金屬的影響程度，提出湖南礦業如何應對金融危機的措施，對規避金融危機風險有較強的現實意義和指導作用。

點評人：戴塔根（教授、湖南省地質學會副理事長兼學術委員會主任委員、中南大學地學與環境工程學院院長）

作者簡介及學術影響

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（一）中國對外直接投資穩步增長

從對外投資流量方面分析，2002年對外直接投資流量僅為27億美元，2002年到2011年以年均44.6%的比率穩步上升，實現了年度數據以來連續十年的增長。對外投資存量一直以來都呈現出強勁的增長勢頭，從2002年的299億美元猛增至2011年的4247.8億美元，10年時間增長了約13倍，年均增長率達到31.48%。

（二）與主要發達國家相比對外投資規模仍然偏小

2011年中國對外直接投資占全球當年流量的4.4%，居于全球當年外國直接投資流量排名的第六位。不過同發達國家差距仍然顯著，以2011年為例，美國、日本、英國的對外直接投資流量分別為中國的5.31倍、1.53倍、1.43倍。2011年全球外國直接投資年末存量為21.17萬億美元，占全球當年存量的2%，居于全球第13位。存量規模遠低于發達國家，2011年中國對外直接投資存量分別相當于美國、英國、德國對外投資存量的9.43%、24.53%、29.46%。

（三）當前中國對外直接投資以非金融類為主

2011年中國非金融類對外直接投資685.8億美元，同比增長14%。其中境外企業實現銷售收入10448億美元，同比增長47.1%；境內投資者通過境外企業實現的進出口額為1845億美元，較上年增長35%。2011年末非金融類對外直接投資存量為3573.9億美元，金融類對外直接投資存量673.9億美元。

二、中國對外直接投資的區位分布特點

（一）中國對外直接投資主要集中在亞洲、拉丁美洲

2011年，中國企業投資流量相對來說比較集中，從地區分布來看，主要集中區域為亞洲、拉丁美洲，所占比例分別為62%、16%。中國對歐洲的投資實現連續三年高速增長，占流量總額11.1%；中國對大洋洲的投資為33.2億美元；對非洲的投資快速增長，達到31.7億美元；對北美洲的投資略有下降，為24.8億美元。

（二）中國對外直接投資主要流向中國香港、英屬維爾京群島、開曼群島

按照資金投向的東道國來看，2011年中國對外直接投資主要投向的國家或地區及其分布比例為：中國香港所占比重為47.8%，英屬維爾京群島和開曼群島等避稅地所占比重為分別為8.3%、6.6%，世界其他地區所占比重為31%，資金主要流向法國新加坡、澳大利亞、美國、英國等國家。

（三）中國對外投資八成以上流向發展中國家

2011年，中國對外直接投資流向發展中國或地區的投資為612.3億美元，所占比重為82%，流向發達國家經濟體的投資為134.2億美元，所占比重為18%。中國對主要經濟體投資快速增長，其中對歐盟的投資為75.61億美元；對東盟的投資為59.05億美元；對澳大利亞投資為31.65億美元；對美國投資18.11億美元；對俄羅斯投資7.16億美元。

三、中國外直接投資行業分布特點

（一）中國對外直接投資行業分布多元化

2011年末，中國對外直接投資覆蓋了國民經濟所有行業類別，其中租賃和商務服務業、金融業、采礦業、批發零售業、制造業、交通運輸、倉儲和郵政業六個行業累計投資存量為3779.9億美元，占我國對外直接投資存量總額的89%。從行業分布上看，中國對外直接投資存量中所占比重最大的依然是租賃和商業服務業；排在第二的行業是金融業；采礦業以微弱的差距排在第三位；排在第四位的是批發和零售業。

（二）中國對世界主要經濟體直接投資的行業分布

中國對外直接投資在行業分布方面覆蓋面廣且集中程度高。對外投資最集中的六個行業中，租賃和商務服務業是所有行業中所占比重最高的，投資存量達到1070.2億美元，主要流向中國香港和歐盟；金融業在投資存量中所占比重位居第二；排在第三位的是批發和零售業。采礦業以微弱差距名列第四位。

四、中國對外直接投資主體的特征

（一）境內投資者逐漸多元化

2011年末，中國對外直接投資者達到13500家，將境內投資者按照登記注冊類型分類，從企業數量上看，有限責任公司數量在對外投資企業中所占比重最大，為60.4%。位列第二的是國有企業，所占比重為11.1%。從境內投資者的行業分布看，制造業是開展對外投資最為活躍的行業，所占比重為42.7%；其次是批發和零售業，占 22.9%；；再次為租賃和商務服務業，占5.2%。

（二）境外投資者多集中在亞洲地區

2011年，中國境外企業覆蓋率為72%。其中在亞洲和非洲地區境外企業覆蓋率最高，分別達到90%、85%；其次是北美洲和歐洲，投資覆蓋率分別為75%和71.2%；再次是拉丁美洲和大洋洲，投資覆蓋率分別為57.1%、40%。

參考文獻

[1]2011年度中國對外直接投資統計公報[R].中國統計出版社.

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       長遠發展近期國務院常務會議審議并原則通過《有色金屬工業振興規劃》?！兑巹潯分型苿庸I結構調整和優化進級以及充分利用海內外資源、增強資源保障能力是兩大亮點，這為徹底扭轉我國工業鏈兩端薄弱的現狀打下了基礎。我國礦產資源特點是貧礦多、富礦少，多數產品的原料供給對外依存度較高。以主要金屬產品為例，我國銅精礦自給率僅20%左右，鐵礦石只有50%，鋁土礦也只有55%，資源不足是我國經濟發展的瓶頸。

      《規劃》的通過既能有效地改變我國資源不足的現狀，又能在當前金融危機中加強與國際的合作，給深陷金融危機的國家提供支持。近期華菱鋼鐵團體收購澳大利亞第三大鐵礦石出產商Fortescue Metals16.5%的股權、中國鋁業公司提出向澳洲礦業巨頭力拓R i oTinto投資195億美元、中國五礦團體斥資17億美元收購澳大利亞Oz Minerals以及中國與俄羅斯簽署的向俄羅斯能源企業提供250億美元貸款換取原油供給等，這些都是國家增強資源保障的積極步履。近十年來中國經濟取得了很大的成就，但產品附加值過低，企業惡性競爭已經成為中國經濟繼承高速增長的巨大阻力。

     《規則》中的工業結構調整和優化進級正好針對此題目展開。政府在這方面不僅通過直接提供專項資金支持有色金屬行業在新技術以及深加工方面的研發，而且通過政府采購直接獲取有色行業急需的提高前輩技術，加強和國外提高前輩技術公司的交流合作，進步工業進級的速度和質量。近期由商務部組織的中國商業投資促進團正在歐洲進行采購，在此次總額為150億美元的采購中，103億美元的訂單都瞄準了歐洲的新技術。其中，山東兗礦輕合金有限公司從德國機械商西馬克梅爾公司引進的四條鋁加工出產線是目前鋁加工行業中裝備水平最高、噸位最大、自動化水平最高的出產線。走高端路線，出產高端產品，這是中國經濟再次起飛的準確之路。在全球經濟危機之時，中國政府積極應對，《有色金屬工業振興規劃》的通過既為中國經濟的長遠發展打下基礎，也為全球經濟逐漸掙脫金融危機提供重要匡助。江西贛州：首開地方政府貯備資源的先河受國際金融危機影響，海內鎢、稀土產品價格持續下滑，不少開采及深加工企業資金緊缺，發展受限。

       如何不亂鎢、稀土產品的市場價格，匡助企業渡過難關？江西贛州首開先河，積極推進鎢、稀土等上風礦產資源戰略貯備體系建設，并于今年立異性地在全市推行鎢、稀土產品收儲計劃，進步資源利用率，獨樹一幟，對國家戰略性礦產資源實施收儲，助力贛州礦業過“寒冬”。金融危機引發鎢、稀土價格跳水鎢和稀土是我國具有上風的戰略性礦產資源，在此次金融危機沖擊下，有色金屬工業無可避免受到了嚴峻的沖擊和影響，我國有色金屬行業的直接表現是價格暴跌，呈顯著下跌趨勢。相關數據統計顯示，自去年9月份以來，鎢精礦、稀土產品等有色金屬產品的市場銷售價格下降幅度在三成至六成之間。其中，鎢精礦價格由去年最高11萬元/噸跌至為目前6萬元/噸左右，降幅約為45％；稀土原礦產品價格由去年最高8萬元/噸下降至目前5萬元/噸左右，降幅近40％。稀土出口金額全面下滑，海內不少中小稀土企業抵御風險能力不強，損失慘重，已停產或面對停產。

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1、鐵礦石資源在鋼鐵工業中的重要作用。鐵礦石作為鋼鐵工業最重要的基礎原材料，是不能再生、不能替代的資源，是影響我國經濟持續發展的關鍵因素之一，穩定而經濟的鐵礦石供給是鋼鐵工業持續、快速、健康發展的前提條件。近年來隨著國民經濟對鋼鐵產品需求的增長，鋼鐵工業迅猛發展，中國已成為世界鋼鐵生產與需求最旺盛的市場。2007年中國鋼材產量達到4.89億噸，占世界鋼材產量的36.4%；鋼材消費量超4.3億噸，約占世界鋼材消費量的35%。目前中國不僅是世界第一產鋼大國，也是鋼材第一大消費國。

2、中國鐵礦石資源稟賦狀況。中國已探明的鐵礦區總共2867處，保有資源儲量607億噸，暫時難以利用的鐵礦保有儲量約194億噸。中國鐵礦石儲量雖然豐富，但是品位低，含鐵品位平均只有33%，而世界平均品味為44%左右。中國鐵礦石貧礦多，占全部礦石儲量97%，絕大部分鐵礦石須經過選礦富集后才能使用。而且中國鐵礦石礦床類型多、礦石類型復雜，難以采選、難以綜合利用導致生產成本較高。即便是開采難度小的鐵礦，經過幾十年的開采后可采資源不足的矛盾也逐漸顯現出來。同時，多數重點鐵礦山及地方骨干礦山圈定的礦量逐漸減少，開始進入生產中后期，規劃的后備資源開發難度較大。

3、中國鐵礦石的進口數量及來源。鋼鐵工業的快速發展使得我國對鐵礦石的需求越來越多，國內的生產根本無法滿足鐵礦石的大量需求，產需的矛盾使我國不得不大量進口鐵礦石。據國際鋼鐵協會統計，從2003年起中國已經超過日本成為世界上鐵礦石進口第一大國；2005年中國的鐵礦石進口量已占世界鐵礦石進口量的36.6%；2007年中國鐵礦石產量為70707萬噸，進口量達38309萬噸，對外依存度已達到52.65%。有專家預計，2010年中國進口鐵礦石占鐵礦石總需求的比重將達到56.4%。中國從40多個國家進口鐵礦石，其中主要來源國為澳大利亞、印度、巴西、南非。澳大利亞是世界鐵礦石出口第一大國，約占國際總出口的37%，在我國的鐵礦石資源供給上發揮著舉足輕重的作用。近幾年中國從澳大利亞進口鐵礦石最多，占全部進口的40%左右（見表1）。

4、中國缺乏鐵礦石定價話語權。最初，由于中國進口企業較多、缺乏協調，企業不能形成有效的合力，致使我國鐵礦石的進口價格只能跟隨日本鐵礦石進口價格，不能進一步壓低。目前雖然我國鐵礦石進口數量是世界第一，但沒有應有的話語權及對鐵礦石價格的控制能力。國際鐵礦石長單協議價格（基準價格）在連續幾年上漲后，2008年度進口鐵礦石價格已再次上漲96%，這是國際鐵礦石價格連續第6年上漲。再加上海運費用的大幅上漲，進口鐵礦石的成本更是大大增加，成本的持續上漲已經成為中國鋼鐵行業面臨的最大問題。

二、澳大利亞鐵礦石資源投資的優勢

1、澳大利亞的鐵礦石資源稟賦。澳大利亞鐵礦石資源非常豐富，儲量約為350億噸且分布集中。哈默斯利礦區為鐵礦石主要產區，澳大利亞91%以上的鐵礦石都出自這個產區。從質量上看，澳大利亞鐵礦多為富礦，礦石品位高，含鐵量為65%～66%且成分穩定，含硫僅0.012%，含磷量亦只0.06%，礦石的粒度均勻，堪稱礦石中之上品。從產量上看，近幾年澳大利亞鐵礦石產量很大，已經超過巴西成為鐵礦石產量最多的國家。據專家推測，2010年和2015年澳大利亞鐵礦石產量將分別達到382.9百萬噸和432.6百萬噸，具備持續供礦的潛能，是國際鐵礦石市場的主要供應者之一。

2、澳大利亞的投資環境。

（1）政治環境。澳大利亞是一個政治比較穩定的國家，在社會形態和制度上與西方主流國家之間具有較高的相互認同感。澳大利亞沒有在國際上發揮強國作用的野心，因此在由西方世界構筑的國際規則體系中在政治和軍事上需要依賴美國的保護。但與此同時，澳大利亞和美國并沒有特殊的歷史淵源，所以長期處于美國軍事勢力的。

（2）經濟環境。澳大利亞以貿易立國，是一個經濟運行狀況良好的國家，與中國具有良好的經貿關系。1972年12月兩國正式建交，第二年就簽訂了兩國間貿易享受“最惠國”待遇的協定，1978年澳政府同意中國享受澳對發展中國家的普惠制待遇。多年來兩國之間保持了良好的經貿關系，同時中國還是其農、礦產品的重要出口市場之一，中國多年來從澳大利亞進口的鐵礦石量在穩步增長。特別是20世紀80年代中期以來，澳大利亞逐步制定了有利于吸引外商投資的政策，實施關稅優惠，加大鐵礦石勘查的投入，鼓勵外資到該國進行礦產勘查。

（3）法律環境。企業在尋求國際投資、利用境外資源的過程中一定要注意處理好法律方面的問題，避免像首鋼在收購秘魯鐵礦時由于一些法律問題而遭受損失。澳大利亞各州基本都有自己的礦業法，大多數州都有采礦權和資源開發的法律制度，所規定的礦權管理制度及地質資料匯交制度都相當完善。澳大利亞已經將修改礦業法提上日程，修改礦業法的目的是在經濟社會與環境可持續性原則下發展礦業，同時也要在不同原則的指導下促進新的投資。

3、澳大利亞的運輸成本。從近幾年中國港口綜合平均海運費來看，澳大利亞到中國的綜合平均海運費是最低的（見表2）。從海運距離來看，中國與巴西的海運距離為11000海里，與南非的海運距離為8000海里，與印度的海運距離為4100海里，與澳大利亞的海運距離是3600海里，澳大利亞是距離中國港口最近的供礦國。目前在鐵礦石的質量和供給量上能與澳大利亞媲美的國家只有巴西，但近年海運費的持續暴漲使得中國鐵礦石到岸價的約2/3是為運輸而買單。以巴西運往中國的鐵礦石為例，其鐵礦石價格為每噸30美元左右，但是海運費的價格幾乎達到60美元。在離岸價格相差不多的情況下，中國從巴西進口鐵礦石和從澳大利亞進口鐵礦石的到岸成本越來越懸殊。

三、中國加大投資澳大利亞鐵礦石資源的現實條件

1、國內形勢及政策支持。“十五”計劃提出要完善國家戰略資源儲備制度，進一步推動全方位、多層次、寬領域的對外開放，實施“走出去”戰略，努力在利用國內外兩種資源、兩個市場方面有新的突破，支持有競爭力的企業跨國經營，到境外開發資源。這從制度上明確了國家對于礦產資源境外投資鼓勵和扶持的方針，為我國企業開展境外礦產資源投資提供了重要保障。財政部有關負責人在“中國礦業2004”國際研討會致辭時表示，繼續大力支持礦業企業“走出去”，鼓勵他們開發利用國外礦產資源。2004年7月19日《關于投資體制改革的決定》明確指出，企業不使用政府投資的一律不需要審批，還對國內企業到境外投資做出了詳細規定?！稕Q定》的出臺大大優化了我國企業境外投資環境，確立了企業境外投資的主體地位。2007年中鋼協也開始鼓勵中國企業海外投資或聯合開礦，掌握資源量。

2、中國具備加大澳大利亞鐵礦石資源投資的實力。

（1）中國投資國外鐵礦石資源的實踐。中國從1987年開始就探索到境外投資辦礦，并多次組團到澳大利亞和巴西礦山進行考察，至今已有一些在外投資辦礦的實踐，許多小型鋼鐵企業或地方企業也踴躍投資于國外鐵礦。這些實踐中的跨國鐵礦石資源投資主要以在澳大利亞進行合資開發為主，為我國進一步加大投資澳大利亞積累了不少經驗。

（2）中國加大投資澳大利亞鐵礦石資源的能力。經過多年的改革開放和經驗積累，國內許多礦業企業都得到了長足的發展，實力大大增強，已基本具備投資國外礦產資源的能力。從人才上看，我國已經培養了大量熟悉國際慣例的人才，參與全球礦產資源勘探開發的能力有了明顯提高；再加上我國具有先進的勘查技術和高水平的研究隊伍，初步形成了一支能參與國際市場競爭的隊伍。從資金上看，國內銀行也會為海外投資礦產資源提供一定的資金支持。

3、中國海運能力的提高。中國鐵礦石主要采取沿海港口運輸的形式，隨著近幾年的發展，中國鐵礦石的海運能力有所提升。從中遠集團研發中心主任楊世成的研究報告看，2008 年新增運力交付數量保持穩定，全年干散貨船預計交付 407 艘、2927 萬載重噸，總體預計2008 年全年干散貨運力比 2007年增長 6.8%。中國已經在不斷發展自己的船隊，對海外船東的依賴性有所降低，在青島、大連、寧波等地也已經有了高噸級礦石專業化接卸泊位，這些都使鐵礦石的運輸更加便利。

綜上所述，澳大利亞具備鐵礦石資源投資的有利條件，而中國又有必要、有實力到澳大利亞進行鐵礦石資源的投資，所以到澳大利亞進行更多的鐵礦石資源投資是中國可以選擇的一條較好的途徑。

【參考文獻】

[1] 李宜軍：我國進口鐵礦石現狀及發展趨勢[J].運輸市場，2005（1）.

[2] 陳甲斌、許敬華：國內外鐵礦石市場形勢分析[J].江蘇地質，2007（2）.

[3] 袁志安、黃志偉、姚振鞏：論我國鐵礦資源可持續發展戰略[J].采礦技術，2006（9）.

[4] 梁佳麗：中國鋼鐵企業跨國經營的動機[J].時代經貿，2006（8）.

[5] 侯卉、李兵、王娜：我國鐵礦石資源可持續發展的戰略分析[J].分析預測，2006（22）.

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1、礦業權交易市場制度建設

（1）礦業權交易制度建設。隨著《礦法》的修改和相關配套法規與部門規章的頒布施行，中國礦業權交易市場制度才得以建立與不斷完善。1996年修改后實施的《礦法》和1998年國務院頒布實施的三個配套法規初步建立了礦業權市場交易制度，確立了礦業權的出讓和轉讓的交易條件、程序與審批等交易制度。2000年，國土資源部制定的《礦業權出讓轉讓管理暫行規定》對礦業權交易方式作了進一步規范細化，明確礦業權的出讓方式包括批準申請、招標、拍賣，礦業權的轉讓方式包括出售、作價出資、合作、出租、抵押。2003年的《探礦權采礦權招標拍賣掛牌管理辦法》對礦業權出讓的方式和程序、競價方式、公開信息內容以及市場監督管理方面又作了進一步規定。2005年的《關于規范勘查許可證采礦許可證權限有關問題的通知》和2006年的《關于進一步規范礦業權出讓管理的通知》等部門規章與管理政策的制定與實施，使礦業權交易制度得以進一步完善。

（2）專業性礦業權交易中介機構的制度建設。礦業權交易除了嚴格按照法律規范行事外，還要運用相應的技巧，以促進交易的順利進行，礦業權交易的決策與實施有賴中介機構的參與。礦業權交易中介機構中有兩個中介機構是礦業行業所特有的，即礦業權評估機構和儲量評審機構。

第一，礦產資源儲量評審制度建立與發展。1999年，人事部和國土資源部制定的《礦產儲量評估師執業資格制度暫行規定》以及國土資源部制定的《礦產資源儲量評審認定辦法》（1999）、《礦產儲量評估師管理辦法》（2000）、礦產資源儲量評審機構資格管理暫行辦法》（2001），標志著中介儲量評審管理制度的建立，即建立了儲量評審資格資質管理和評審認定制度。2003年改革了儲量認定制度，實行備案管理制度。2006年調整了儲量評審管理權限，貫徹誰發證誰備案原則。

第二，礦業權評估制度建立與改革。在礦業權評估管理方面，1999年制定的《探礦權采礦權評估管理暫行辦法》、《探礦權采礦權評估資格管理暫行辦法》（2000年修改）和2000年制定的《礦業權評估執業資格制度暫行規定》，初步建立了礦業權評估管理制度，這一制度的基本特征是資質管理的審批制、評估結果的確認制，為以后的制度改革奠定了基礎。一是備案制改革。2003年和2007年分別取消了探礦權評估結果和采礦權評估結果確認制度，實行備案制管理，目前實行的是“統一的評估報告備案監督管理”制度。二是礦業權評估資格管理制度改革。

2、礦業權專業性中介機構建立與發展

中國礦業權評估業1998年誕生以來，礦業權評估機構的建立建設都取得了重要成就，現在全國已有95家評估機構，分布在22個省（區、市），其中在1999—2003年之間通過政府資格審批而建立的礦業權評估機構有78家，2008年經礦業權評估協會核準獲得礦業權評估資質的機構有17家。伴隨著中國儲量評審制度的改革，全國共建立了儲量評審機構37家，各省、區、市都有一家儲量評審機構。

中國礦業權評估師協會建立后，礦業權評估機構以及與其相關的礦產儲量評估、礦山地質測量、礦產資源開發利用咨詢等機構或人員成為其會員。目前，礦業權交易專業性中介行業已經形成政府監管、行業自律、評估機構自我完善發展相結合的管理格局。

3、礦業權交易平臺建設與發展

我國礦業權交易平臺的建設卻起步于2001年，主要有兩個快速時期。一是2001年至2003年，隨著我國礦業權的公開競爭、有償出讓方式試點及全面推開，全國大部分國土資源廳以及部分市（縣）級國土資源管理局都建立了各自的礦業權出讓交易大廳，這一時期的礦業權交易平臺的建立帶有明顯的政府行為，交易服務功能主要是資源所在地區礦業權出讓，如河北省礦業權交易中心。二是2006年以來，隨著“礦產資源開發秩序治理整頓和資源整合”的深入，又掀起了新一輪礦業權交易平臺建設的。新時期礦業權交易中心主要采用公司制形式，服務功能與前一時期相比要寬廣得多，例如2006年7月建立的云南省礦業權交易中心等。據不完全統計，目前我國已建立的礦業權交易中心有近20家，呈現的主要特點是地域強，已建立的礦業權交易中心各主要采用的是公司制和事業制形式。

二、礦業權交易市場發展趨勢

1、礦業權交易規模及其方式結構

（1）礦業權出讓及其交易方式。1998年以前，中國礦業權出讓主要采用申請審批和無償取得方式。1998年浙江省率先進行了采礦權招標出讓并在2001首開采礦權拍賣先河，1999年國土資源部組織的海南不磨金礦探礦權招標試點成功。此后，全國各地積極開展招標、拍賣、掛牌出讓礦業權的探索，2002年全國有19個省（區、市）采用招標、拍賣、掛牌（簡稱“招拍掛”）的方式出讓探礦權168宗，交易金額為5.14億元，有28個?。▍^、市）采用招拍掛的方式出讓采礦權2412宗，交易金額為24.57億元。到2003年，招拍掛出讓礦業權的方式和礦業權有償取得制度在全國范圍內全面實施，并且成為礦業權出讓的主要交易方式，采用招拍掛方式出讓礦業權占宗數的比重已由2003年的40%增加到2007年的87%。

從礦業權出讓交易總體規模來看，2003—2007年之間，礦業權交易的宗數呈現出一種倒“U型”，宗數在2.8—4.1萬件之間。交易金額卻呈現出不斷增長趨勢，由2003年的59億元增加到2007年的174億元。

（2）礦業權轉讓及其交易方式。自1999年以來，礦業權轉讓交易市場規?？傮w呈現周期性上升趨勢，交易金額從1999年的3.19億元增長到2007年的104億元，交易宗數從773件增長到2553宗。而從交易方式上看，出售所占比重最大，如2005—2007年，探礦權出售占轉讓總宗數的比重分別為84%、74%、90%，采礦權出售占轉讓交易總宗數的比重分別為80%、79%、78%；探礦權交易金額比重分別為85%、67%、74%，采礦權交易金額比重分別為73%、56%、54%。

2、投資礦業權的主體結構變化

目前，除了石油、鈾等少數戰略性礦產外，礦產勘查開采領域基本實現了投資主體多元化。（1）礦產資源勘查領域，投資主體的多元化格局已經形成，國有企業勘查許可證擁有比重已從1999年的93%下降到2007年的33%、有限責任公司和股份有限公司所占比重由1%上升到46%，私營企業由0.2%上升到15%，外資企業的所占比重在最高年份達到2%。從礦產勘查投入資金的來源情況看，國家財政投入資金占總投入金額的比重在不斷下降，非油氣勘查財政投資比重由1999年的60%下降到2007年的40%，油氣領域主要是依靠企業投資。（2）在礦產資源開采領域，投資主體的多元化格局也已經形成，國有企業和集體企業采礦許可證擁有比重已從2000年的43%下降到2007年的18%，有限責任公司和股份有限公司所占比重由1.2%上升到14%，私營企業由35%上升到63%。

三、礦業權交易市場存在的主要問題及發展建議

從總體情況來看，目前我國礦業權交易還處于初步建立和發展階段，制度有待進一步完善。主要表現在：缺乏全國統一的交易體系和交易信息平臺，多層次的市場交易平臺還有待建立健全；缺乏綜合性的中介機構，專業性中介組織的建設有待完善；礦業權交易市場建設缺乏明確配套的法律制度，監督管理機構不健全，交易規則的制定有待規范。這就導致了礦業權交易市場機制還未充分發揮作用，如缺乏統一的交易信息平臺，使得交易信息的形成和傳輸功能和作用受到限制。為了進一步發展礦業權交易市場，提出以下幾點建議。

第一，建立健全高效、快捷的交易信息體系，實現礦業資源在全國范圍內的共享。建立一個統一的礦業權交易信息中心，制定和規范交易信息的傳遞途徑與格式；利用現代信息網絡技術，將并依托全國各地的礦業權市場交易機構或交易中心，健全全國性的礦業權市場交易信息網；通過網絡系統，及時、準確和傳遞礦業權交易信息；通過網絡信息傳遞和交易信息反饋，建立中介組織、礦業權的投資主體資信等級評估體系；公布國家有關礦業權管理及流轉的政策信息。

第二，完善礦產資源法律制度。急需廢除不平等的資源開采主體制度和建立健全投資礦業權的管理制度。

第三，完善礦業權交易制度。建立健全礦業權交易市場管理制度；完善礦業權交易機構管理制度，制定合理的收費參考標準；完善礦業權交易信息管理制度，制定交易信息、傳輸的標準與格式，以及安全和保密制度等。

【參考文獻】

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1.2 內部環境。

礦業企業財務管理的主要內部環境是指，由礦業企業資本實力、生產技術條件、經營管理水平、財務決策者的素質等共同組成的，對企業財務管理起到決定性影響作用的企業內部環境，這種內部環境受到企業自身的約束和控制，能夠通過合理調控進行控制，從總體上改變財務管理活動的運行環境，最終為促進礦業企業財務目標和礦業企業整體目標的實現奠定一個良好的基礎。

二、企業財務的目標和主要管理活動

通常來說，企業的財務目標是為了追求利潤最大化、盈余最大化、股東財富最大化和企業價值最大化，就目前市場環境下，礦業企業的財務目標一般是指股東財富最大化和企業價值最大化。具體來說，企業財務的目標主要包括：籌資決策目標、投資決策目標、利潤分配決策目標。財務管理的目的是為了實現價值最大化，財務管理是一個長期的決策和實施過程，所以需要一系列的活動來滿足財務管理的低風險、高報酬率要求。一般來說，企業為了實現財務目標，會根據風險和報酬率的關系決定投資項目、資本結構和股利分配等政策，所以企業財務管理的主要活動包括投資、籌資和利潤分配活動等的管理。

三、可借鑒的國外先進理財觀念和方法

現代企業在進行企業財務管理活動時，已經不同于傳統的企業理財，而是增加了更多細致的觀念，比如資金的時間價值觀、風險價值觀、機會成本觀、邊際收入和邊際成本觀等，另外一些諸如預期、彈性、競爭、信息等觀念也已經深深的融入理財活動中。這些先進的財務觀念在企業實際運行的財務管理活動中都得到了充分的體現和驗證，成為企業財務管理不可或缺的重要理念。

（1）在企業財務管理活動的投資活動過程中，資金的時間價值觀念表現的最為明顯。企業投資是一個循環過程，通俗來說企業的投資就是資金周轉循環，無論是起點還是終點都是一個數值，每完成一個循環資金的數額就會有所增加，這個增加值需進行換算和考慮，看增加值是否大于資金的時間價值，從而最終確定投資的可行性。

（2）在企業的財務管理活動中，風險一般分為外部市場風險和企業內部分先，通常來說，外部市場風險是不可分散風險，所以，企業在規劃和實施投資決策和活動時，要充分考慮到風險程度，投資所承受的風險需超過資金時間價值才具有投資意義。[LunWenData.Com]

（3）資源的稀缺性決定了企業在投資項目時必須面臨選擇，在一方面投資之后必將失去另一方的投資機會，這種損失既為機會成本。在現代企業，機會成本是機會成本管理體系的一個重要決策因素。

四、礦業企業財務管理的研究建議

4.1 對籌資的建議。

通常，企業籌資的目的是為了滿足生產經營的需求，在礦業企業，籌資活動是最經常性的財務活動，擴大生產經營的規模和范圍也是礦業企業籌資的最基礎動機。在礦業企業財務管理過程中，對于籌資活動的管理需要嚴格確定籌資規模和投資的時機?；谖覈V業企業環境和市場的穩定性特點，對籌資規模的確定一般可按照銷售百分比法和線性回歸法進行。

目前我國已經加入世貿組織，經濟正處在穩定發展階段，財政政策在政府的調控之下也較為穩定，另外，隨著國際企業逐漸進入我國，經濟全球化的進程加劇，企業經營競爭也日益激烈。在這種環境下，企業選擇籌資時機則顯得十分重要?；谖覈^為穩定的財政政策和礦業企業經營環境，我國礦業企業在一定程度上擴大生產經營的規模，能夠在市場發生改變，不利于礦業企業傳統經濟范圍的發展時，及時的向其他方向轉移投資方向。

4.2 對投資的建議。

無論投資到那個行業，其最終的財務目標就是實現企業價值和股東的收益最大化。論文格式礦業企業傳統單一的經營方式和范圍不利于企業可持續發展，所以在條件允許的情況下，應通過合理投資，擴大經營范圍和跨度，實現礦業企業多元化發展。

第一，確定企業投資目標，從多元化發展的角度考慮，從礦業企業的周邊延伸，逐漸跨入到其他行業，多元化的投資可以使現金流動性加強。

第二，確定投資風險和收益的關系，通過調整投資規模和結構來防止投資風險，使投資收益和投資風險處于相稱狀態。

第三，在礦業企業多元化投資時，為了避免出現多個投資項目短期內無法回本和回息狀況的發生，應遵循一定的投資程序：①明確目標，②提出方案，③收集資料，④計算指標，⑤分析評價，⑥確定最優方案。另外在投資時還需遵循一定的原則：①正確處理企業自身條件與宏觀投資環境之間的關系，②正確處理投資需要與資金保證程度的關系，③正確處理企業內部投資與外部投資的關系。

4.3 對生產經營方面的建議。

隨著礦業企業國際化發展的加劇，行業間的競爭越來越大，相對于國外較大的礦業企業，我國傳統礦業企業的生存壓力越來越大，許多企業開始向多元化方向發展，跨行業和經營環境的頻繁變化帶來較大的經營風險，所以我國礦業企業在生產經營的管理上需要謹慎對待經營風險。多元化的發展模式必定帶來存貨風險、成本風險、現金流量風險、收益質量風險等問題。企業的存貨管理需要嚴格分析該企業的變現能力和存貨周轉率，根據變現能力和存貨周轉率來確定存貨量，通常，企業可以通過縮短銷售周期來提高銷售收入的現金表現，從而增強資金的流動性。對于成本管理需根據市場條件進行調節，比如提高產品價格、降低銷售成本和生產成本等，企業對成本的控制應表現在生產和銷售的過程中，對生產和銷售的過程進行嚴格的審查和合理的預算。

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現將中澳兩國的礦業權立法比較如下。

一、礦業權制度比較

礦產資源具有貯藏的隱蔽性，多數埋藏于地下，只有經過地質勘探才有可能認識和發現它，而且要經過采掘等過程才可能變成人類所需的礦產品。作為礦產資源所有者的國家不可能直接從事具體的礦業活動，只有具體的公民和法人才具有勘查和開采的能力。為此，國家將礦產資源所有權的部分權能授讓}}j去，設立礦業權制度。礦業權制度的設計應當包括礦業權的種類及其之間的相互關系。

(一)我國礦業權制度

“根據我國現行《礦產資源法》及配套法規的規定，我國對國內地質勘探單位和礦山企業，實行以勘查許可證為代表的探礦權制度和以采礦許可證為代表的采礦權制度。”勘查礦產資源必須依法申請登記，領取勘查許可證，取得探礦權；開采礦產資源，也必須依法申請登記，領取采礦許可證。兩者在法律上也沒有必然的聯系。但是不同階段的礦業權之間是有聯系的，即探礦權人有取得所探礦床的開采優先權。這樣做是為了鼓勵投資者向高風險的礦產勘查投資，因為采礦或轉讓采礦優先權是實現勘查經濟利益的唯一途徑。

(二)澳大利亞礦業權制度

澳大利亞將礦業權分為為探礦權、采礦權、評價權三種。開采礦種沒有限制，盡力保證誰勘探誰開采。澳大利亞實行聯邦和州／領地分權管理，因各州／領地資源狀況等的差異，其礦業立法情況也有不同。在新威爾士州“兩權”(探礦權、采礦權)出讓中，出讓方式一是申請授予，二是招標拍賣，適用于位于礦產分布儲備區內的兩權出讓；而在西澳州和北部地區，大型項目的“兩權”出讓則要以協議方式。

(三)小結

與世界上大多數國家一樣，中國的探礦權人有優先取得開采所探礦床的優先權。澳大利亞探礦權人也可以根據“勘探在先”原則，優先取得采礦權。澳大利亞的三種礦業權在法律上緊密的聯系在一起，適應了商業性勘查和開發相互協調、相互制約、相互促進的需要。但是，在我國礦業權之間在法律上沒有必然的聯系，今后要積極推進礦產勘查與礦產開發的一體化，用開發，保勘查；用勘查，促開發。澳大利亞的不同礦業立法也值得我國借鑒，根據地域的不同，對東中西部實行不同的礦業政策，更好的發揮我國的資源優勢。

二、礦業權主體的比較

礦業權的主體是指可以依法取得礦業權的公民或法人。根據“權利與義務相一致的法律基本原則”，一個民事主體只有具備了相應的勘查或開采的行為能力，即承擔義務的能力，才能獲得相應的礦業權。

(一)我國礦業權主體

考慮礦業所需的資金和規模比較大，我國《礦產資源法》規定，國營礦業企業是開采礦產資源的主體，國家保障國營礦山企業的鞏固和發展。對集體礦山企業和個體采礦實行積極扶持、合理規劃、正確領導、加強管理方針。但集體礦山企業只能開采國家指定范圍內的礦產資源，允許個人采挖零星分散的資源和只能用作普通材料的砂、石、粘土以及為生活白用采挖的礦產。這種對不同身份的主體作區別對待的規定，使得國營企業在爭取礦業權的競爭中擁有特權，不符合自由競爭的要求。除了本國的公民和法人可以成為礦業權的主體外，我國的《礦產資源法實施細則》還規定，國家允許外國的公司、企業和其他經濟組織以及個人依照中華人民共和國有關法律、行其他海域投資勘查、開采礦產資源。引進國外資金和先進技術，可以加快中國礦產的勘查和開發，支持國民經濟的發展。

(二)澳大利亞礦業權主體

根據澳大利亞的《礦業法》及相關規定，任何個人都可以申請探礦權，申請人可以通過行政審批或投標的方式獲得探礦權。如果申請者是外國公司以及外國居民，在新南威爾士州以外注冊的公司時，除了提供審批或競標所要求的規定材料外，部長還有權要求這幾類申請人或競標者提供更詳細的資料。任何人都可以申請采礦租賃權，，申請人可以通過審批或競標的方式獲得租賃權。采礦租賃權的持有人有在規定土地進行采礦的權利，并在該區域內進行粉碎、測量、分級、沖洗和瀝濾等初級處理工作。

(三)小結

中澳兩國對礦業權主體的規定，體現了主權國家對其自然資源享有永久主權這一國際公認的原則。但是澳大利亞礦業權的主體更為寬泛，對外國人的限制比較低，這符合市場經濟中機會平等的原則，凡具有足夠行為能力的公民或法人，經審查、登記等法定程序都可能取得礦業權，行為能力越強，則可以申請獲得越大的礦業權，有利于礦業權的主體之間的公平競爭，優化資源配置。

三、礦業權取得的比較

礦產資源的取得可以分為原始取得和繼受取得，即通過申請一批準一登記取得和基于轉讓取得。此處僅探討前者，礦業權的繼受取得將在下一節中討論。

(一)我國的礦業權取得制度

我國礦業權的設立需要經過經貿部門、計劃部門、分礦種的工業主管部門、地質礦產主管部門以及工商行政管理機關的審批和發證。另外，勞動安全、環境保護等部門也要依照有關法律履行其審批職責。繁瑣的審批程序限制了礦業權的設立，使得這一資源難以自由流通，從而形成最佳配置。對外商來講，不僅預示著極大的風險，而且無法像國內企業一樣找到相應的主管部門。

(二)澳大利亞的礦業權取得制度

各州法律在頒發采礦許可證的條件中都有明確規定，申請人必須是一名勘探人而不是一個賣主，申請時必須提交實施勘查計劃的全部財務和技術細節。這樣，就可以防止單純為了出售礦業權或與他人合資謀取利潤為目的的投機行為。礦業權轉讓時，當事人雙方須到政府礦業管理部門辦理批準登記手續。除此之外，必須履行規定的義務，如探礦權、采礦權必須達到最小的區塊面積，完成勘查投資承諾，為保持礦業權必須支付的勘查作業資金額，按期繳納租金和保證金，按期報告開支情況、勘查進度和結果，滿足恢復生態環境的要求。

(三)小結

由此可見，澳大利亞的礦業法側重于礦業權的保護、環境及資源保護方面。中國礦業法的重心在于經濟調控和企業管理方面。但是，隨著經濟的發展，中國礦業法的中心已經開始向環境、安全等方面轉移。

四、礦業權轉讓的比較

資源的自由流通是市場經濟的內在要求，作為財產權的礦業權，在市場經濟體制下，必然反映出商品性特征，通過流通來實現資源的最佳配置?！暗蚱渫玛P社會公共利益、國家戰略利益”，所以各國對礦業權的轉讓都作出了不同程度的限制。

(一)我國礦業權轉讓制度

我國對礦業權轉讓的限制比較嚴格，只在兩種情況下可以轉讓。一是探礦權人在劃定的勘查作業區內進行勘查作業，有權優先取得勘查作業區內礦產資源的采礦權。探礦權人在完成規定的最底勘查投入后，經依法批準，可以將探礦權轉讓他人；一是已經取得采礦權的礦山企業，因企業合并、分立，與他人合資、合作經營，或者因企業資產出售以及有其他變更企業資產產權的情形，需要變更采礦權主體的，經依法批準，可以將采礦權轉讓他人。由于以往探礦權、采礦權的轉讓都是以行政方式無償授予的，沒有形成一級市場，現在直接進入有償轉讓的二級市場，將有損國家和受讓人的權利；同時，探礦權、采礦權作為一種無形資產，必須和相應的資金及勞動投人后形成的有形資產一并轉讓。為防止探礦權人、采礦權人發生類似“炒地皮”的弊端，我國《礦產資源法》對此作出了明確的限制。

(二)澳大利亞礦業權轉讓制度

根據澳大利亞的法律，探礦權、采礦權可以合法轉讓。這一規定對國際采礦業具有巨大的吸引力因為：1．礦業權人出現以下情況時，都可以將礦業權轉讓給出價最高的人。如一個探礦權人發現了一處有經濟價值的礦體，不想開采又想收回勘探投入；大礦業公司認為發現的礦體規模小，不想開采；小礦業公司發現了礦體，不具備開采條件，沒有開采能力。2．勘查許可證持有人可能希望尋找合資伙伴來分擔勘探風險，可以建立聯合股份公司，將權利轉讓給該公司。3．礦業權是一種有價的無形資產，投資人如欲以礦山企業的資產及其產品作擔保進行籌資，最基本的條件是他應有權抵押以致最終轉讓礦業權的權益。礦業權轉讓，由當事人雙方協商議定，政府一般不進行干預。

(三)小結

篇13

內蒙古煤炭資源儲量豐富，目前自治區已探明煤炭資源儲量達到7，414億噸，居全國第一位，為了能將資源優勢轉化成經濟優勢，以煤炭資源為主體，促進地方各行業的發展，在2009年自治區出臺了《關于進一步完善煤炭資源管理的意見》（【2009】50號），把自然資源的有效供給和持續利用作為支撐地方經濟發展的前提和條件，科學配置和管理煤炭資源，為自治區的可持續發展發揮了積極的作用。但在實際的煤炭資源開發過程中有關礦業權流轉出現了一些新情況、新問題。所以，本論文主要就配置煤炭資源礦業權流轉進行探討。

2. 配置煤炭資源礦業權流轉形成原因

2004年以來，為轉變單一依托煤礦能源支柱的社會經濟風險，開始走循環經濟的路子，重新調整工業結構，延伸產業鏈條，充分利用資源、轉換資源構建化工產業，大規模引進煤電深加工和化工產業項目，并為引進的項目配置資源，可以使轉化項目起點高，投資額大，同時煤炭開發以后形成的利潤也可以彌補轉化項目運行初期的虧損，起到扶持轉化項目走向成熟的作用。但是引進項目配置的煤炭資源在客觀上需要進行礦業權流轉。

2.1 開發主體資質動因

以優惠的煤炭資源價款和開發政策引進項目，最終還是落實到煤炭資源的開發問題。按照自治區《關于進一步完善煤炭資源管理的意見》規定配置資源，往往出現擁有煤炭資源的企業，可能沒有煤礦開采資質，客觀上需要引入在煤炭建設、開采管理方面有經驗的大型煤炭企業參與開發，加快煤炭資源開發速度，以便保障轉化項目健康發展。

2.2轉化項目資金需求動因

政策規定一次性完成固定資產投資額在40億以上的新建大型裝備制造和高新技術項目才可以配置資源，并固定資產投資額決定配置資源量，因此轉化項目將占用投資企業大量的資金，而煤礦開發有一個過程，利潤回報是展期的，致使原想以煤炭開發利潤支撐配套轉化項目的企業很難完成預期目的，如果既要保證轉化項目投資，同時又要投資煤炭開發，所需資金量更大，能夠承擔的企業太少。因此，客觀上需要將展期利益盡早變現，以便支持轉化項目建設。

2.3地方政府發展動因

煤炭資源配置以后，地方政府為避免資源配置以后長期閑置或可能造成的無序轉讓，同時為了形成新的經濟增長點，也希望資源盡快開采，推動盡快形成產能，支持地方建設。此外，煤礦安全生產管理的特殊性，也促使地方政府要求開發企業具有相當高的煤礦開采的安全、技術管理經驗，有較強的社會責任感。

3. 礦業權流轉的現狀

目前在進行資源開發的大型煤礦企業，除了一部分依照50號文件要求投資轉化項目等產業配置資源和通過招拍掛方式競得礦權外，很多企業一是通過承包經營方式，二是通過股權收購方式參與煤炭開發。

不完善的承包經營機制使得承包單位急于在承包期內實現產值的最大化，只重視煤炭產量，而無視煤炭資源的節約與保護、環境污染與治理，結果是煤炭資源遭到嚴重破壞和浪費，生態環境進一步惡化。

當前，大部分煤炭企業均采取收購擁有資源企業股權的方式參與資源開發。

政策規定申請配置資源的投資企業要在自治區內注冊獨立法人企業，成立新的能源開發公司，將轉化項目應配置的資源直接配置給能源開發公司，然后將資源作價計入凈資產，煤炭開發企業購買能源開發公司的凈資產，達到參股能源開發的目的。

礦業權的流轉并不必然涉及采礦權主體及礦業權證件的變更，礦業權的流轉可以分為內部流轉和外部流轉兩種機制。在礦業權屬于礦山企業的情形下，各股東對內部股權份額進行相互收購或轉讓，此時的各投資人股份比例的調整實際上是間接地對礦業權中的收益權進行調整。煤礦企業以股權收購的方式獲得了礦山企業的部分或全部股份，在不分解或注銷礦山企業的情形下，礦山企業合法的采礦權主體地位實際上并未改變，此時只需改變工商登記的股權結構而無需變更礦業權主體。

事實上，通過股權收購方式的礦業權流轉，不違反國家和自治區的相關政策，并且由于解決了非煤炭企業配置煤炭資源的開采問題，在一定程度上激發了非煤炭企業到內蒙古投資的熱情。

4. 對礦業權流轉的思考和建議

配置資源實質就是對投資項目的鼓勵和扶持，依靠煤炭資源完成發展的資本積累，進行產業結構調整。以資源引進項目、以資源置換資本的政策有利于地方發展的需求，是保證地方經濟持續穩定發展的推進劑。從政策上更要完善有利于非煤經濟和煤炭經濟的相互促進、相互發展。

4.1 為煤炭開發適度“松綁”

目前煤炭開發與配套轉化項目實行的是捆綁式關系。項目引進和資源配置一般都在資源所在地，符合資源配置條件的項目范圍較窄。

4.1.1放寬資源配置區域

資源配置要考慮整個自治區的均衡發展，統籌考慮各種自然資源的社會化分配，統籌考慮自然環境的承受能力，將煤礦開發項目、各種配套轉化項目在自治區范圍內合理分配、安置，不至于使煤炭資源豐富地區的引進項目過多，避免項目投資和資源開發過于集中。

4.1.2放寬符合配置資源的項目領域

社會基礎設施相對于內地較為落后，生態環境脆弱，更多地引導社會資本向政府主導的基礎設施建設和生態環境修復投入，對于此類項目應優先配置資源，例如鐵路建設、特別是內蒙古與內陸省份的交通建設、造林控沙等項目。

4.2確定開發主體，明確開發區域，提高煤炭開發的集中度

內蒙古地區尤其是鄂爾多斯地區，煤炭資源賦存穩定，少有斷層等地質構造對煤層的破壞、切割，有利于規劃大型井田資源儲量規模和礦山生產建設規模，當前劃分的一個井田有十幾到二十幾億噸的資源儲量，按照50號文件規定，一、二個轉化項目難以取得整個井田的資源量，造成了一個井田多個項目主體，受多個轉化項目進展程度的制約，使煤礦項目難以有效開發。

政府可以根據地方煤炭產業政策和經濟發展需求，先行引入具有大型煤礦開發、管理經驗的煤炭企業作為煤炭開發主體，經過審查以后，確定其為鄰近幾個礦或一個礦區的開發主體，并根據礦井建設周期長的特點，同意煤礦企業先進行項目的立項等開發前期準備工作。再由政府主導將引進項目應配置的資源，配置到該開發主體，而開發主體從資金等方面協助做好轉化項目落地。這樣資源配置以后，立即就可以開發，避免出現煤炭項目遲遲得不到開發，失去以煤炭資源扶持轉化項目快速成長的本意。

4.3 加快推行資源資本化

資源資本化是推行按市場方式配置資源的基礎，也是按市場價格征收配置資源價款的基礎。政府可以直接將資源資本化，由政府確定礦業權的實際控制人，這樣有利于煤礦安全管理和資源的有序開發。

政府在對資源進行評估作價后，將煤炭資源以投資方式成立產業發展基金，發展基金以資源入股，與開發主體共同出資成立煤炭開發公司，并出讓部分股權給開發主體，由開發主體著手做開發前的準備工作。引進項目需要配置資源的，直接將產業發展基金持有的股權配置給轉化項目，并根據轉化項目投資人的意愿，由政府主導開發主體全部或部分地收購配置的股權，這樣引進的項目不受規模、資金限制，可大可小，既可以在資源地建廠，也可以在其他需要的盟市建廠，關鍵是項目本身確實有利于自治區的持續發展、均衡發展，有利于生態環境的修復和保護。

推行資源資本化要解決以下問題：

4.3.1建立市場價格體系

區域廣闊，煤炭資源豐富且分布范圍大，不同區域的資源賦存條件、自然開發條件（包括交通運輸、供水、供電）、開發時序等各不相同，為穩定市場，相對公平，政府應當為礦區制定合理的資源市場指導價格，指導資本化后的股權交易。

4.3.2強化礦業權人的社會責任

由于礦山企業的安全性要求較高，國家和自治區對礦山企業在安全生產和勞動保護等社會責任方面均有特殊要求，經過政府審查后的開發主體，完全可以盡到法定的社會責任，遵循誰開發誰保護、誰破壞誰治理的原則，真正實現資源開發與生態環境保護相統一。因此要防止礦業權“炒作式”流轉，保護真實開發主體的合法權利。一是要嚴格控制沒有開發能力的企業參股或入股煤炭開發企業時的持股比例，即對礦業權的控制必須處于從屬地位；二是建立煤礦股權變更必要的監督審查機制，保證煤礦股權向有開發能力、真實想開發、安全、技術管理能力強的流轉，使礦業權流轉更加規范有序。

5. 結束語

合理的礦業權流轉，能夠保障煤炭資源按時序合理有效開發，促進非煤經濟的快速健康發展，生態環境可以得到恢復治理，地方經濟才能實現持續穩定健康發展。

參考文獻