引論：我們?yōu)槟砹?3篇國資監(jiān)管維度范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
主辦單位：國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會
出版周期：月刊
出版地址：北京市
語
種：中文
開
本：16開
國際刊號：1672-6642
國內(nèi)刊號：11-5169/D
郵發(fā)代號：
發(fā)行范圍：國內(nèi)外統(tǒng)一發(fā)行
創(chuàng)刊時間：2002
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聯(lián)系方式
篇2
構(gòu)建政府資產(chǎn)管理新體制，首要前提就是要實(shí)行權(quán)屬集中統(tǒng)一管理。
按照政府資產(chǎn)管理安全完整、節(jié)約有效的原則，權(quán)屬集中統(tǒng)一管理有利于明確資產(chǎn)管理各方的責(zé)權(quán)利關(guān)系，從根本上解決資產(chǎn)管理中的缺位、虛位和越位的問題；有利于資產(chǎn)的優(yōu)化配置，提高資產(chǎn)的使用效率和效益；有利于資產(chǎn)的規(guī)范化管理和運(yùn)營。
具體管理模式：①行政單位國有資產(chǎn)實(shí)行分級所有和分級管理。實(shí)行分稅制改革后，中央政府資產(chǎn)和地方政府資產(chǎn)分別來源于中央財政和地方財政，分級所有和分級管理有助于劃清中央政府和地方政府責(zé)、權(quán)、利關(guān)系，強(qiáng)化資產(chǎn)的管理目標(biāo)和管理責(zé)任。②行政單位國有資產(chǎn)實(shí)行集中統(tǒng)一管理。由政府資產(chǎn)管理部門統(tǒng)一管理本級政府（含黨委、政府、人大、政協(xié)、檢察院、法院和社會團(tuán)體）資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)，系統(tǒng)或部門只擁有占有使用權(quán)（這是由于各部門資產(chǎn)均主要來源于本級財政）。這樣可較好地克服現(xiàn)行的“所有者空位、虛位和占有使用部門的越位，形式上是國家所有，占有者實(shí)際所有”的體制弊端。
2.行政單位國有資產(chǎn)實(shí)行分類集中管理
國有資產(chǎn)中，非經(jīng)營性資產(chǎn)、經(jīng)營性資產(chǎn)和資源性資產(chǎn)，具有不同的特性，其管理目標(biāo)、管理方式以及管理手段不盡相同。經(jīng)營性資產(chǎn)以營利目標(biāo)為重，非經(jīng)營性資產(chǎn)以社會公共管理目標(biāo)為重，資源型資產(chǎn)以社會經(jīng)濟(jì)持續(xù)性協(xié)調(diào)發(fā)展為重。同時，僅從非經(jīng)營性資產(chǎn)方面，又分為單純保障政府行政管理的相關(guān)資產(chǎn)，以及分布在科、教、文、衛(wèi)、城市基礎(chǔ)建設(shè)等領(lǐng)域內(nèi)的社會公益性資產(chǎn)。這兩類資產(chǎn)，又有著不同特點(diǎn)，特別是分布在各個領(lǐng)域的公益性資產(chǎn)，由于行業(yè)的不同，其政策趨向、管理特點(diǎn)和發(fā)展目標(biāo)均有不同，因此，政府資產(chǎn)實(shí)行分類管理是很有必要的，專職由政府資產(chǎn)主管部門對保障政府運(yùn)行的相關(guān)資產(chǎn)實(shí)行集中統(tǒng)一管理，即對這部分資產(chǎn)的管理，在權(quán)屬統(tǒng)一的基礎(chǔ)上，建立資產(chǎn)預(yù)算制度和對潛在的準(zhǔn)經(jīng)營性資產(chǎn)實(shí)行授權(quán)（委托）經(jīng)營制度，并依法規(guī)范資產(chǎn)的配置、處置和收益行為。
二、構(gòu)建新的行政單位國有資產(chǎn)管理體制框架
為提高這一部分資產(chǎn)的使用效率，提高資產(chǎn)保障效益，可以從以下幾個方面構(gòu)建新的行政單位國有資產(chǎn)管理體制。
1.與財政協(xié)同，資產(chǎn)和預(yù)算部門分立
新的體制要以培育完善、獨(dú)立的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)人利益和資產(chǎn)使用人利益為著力點(diǎn)。通過立法設(shè)立獨(dú)立的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)人和資產(chǎn)使用人，并確立其為市場關(guān)系中的主體。資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)人對一切使用其資產(chǎn)的行為和主體收取使用費(fèi)，并用于資產(chǎn)的更新、改造和維護(hù)，是市場關(guān)系中的賣方。資產(chǎn)使用人代表眾多的資產(chǎn)使用單位，以一個統(tǒng)一的部門出現(xiàn)，實(shí)施后勤保障，處理一切的行政事務(wù)，也就是后勤管理部門，負(fù)責(zé)從財政取得資金，并同產(chǎn)權(quán)代表人協(xié)商資產(chǎn)使用價格，結(jié)算使用費(fèi)。這實(shí)際上是強(qiáng)化和完善了現(xiàn)有的行政機(jī)關(guān)后勤管理部門的職能，徹底改變現(xiàn)有后勤管理分散的局面。建立了這兩類主體，也就徹底告別了傳統(tǒng)的財政資金無償使用的時代，行政成本的觀念從此將深入行政活動過程本身，市場機(jī)制的引入，將大大提高財政資金的使用效率。
2.保障性資產(chǎn)管理部門和經(jīng)營性資產(chǎn)管理部門相互獨(dú)立、相互依托
因行政單位資產(chǎn)還肩負(fù)著保障服務(wù)功能，而后勤保障具有即時、必需的特征，為此，在將后勤保障性資產(chǎn)引入市場機(jī)制的同時，還是要保留一小部分保障性資產(chǎn)，用于為特殊的重要人員、部門和事件服務(wù)，這是部分資產(chǎn)需要保密或不便于進(jìn)入市場購買時必不可少的保留。這部分資產(chǎn)也需要進(jìn)行核算，與模擬市場價格進(jìn)行比較，不斷提高使用效率。保障性資產(chǎn)只能來源于財政資金，不允許來源于經(jīng)營性資產(chǎn)管理部門的劃撥，兩者之間保持彼此的獨(dú)立性。經(jīng)營性資產(chǎn)管理部門則要根據(jù)行政單位的保障標(biāo)準(zhǔn)，做好與資產(chǎn)使用部門的費(fèi)用結(jié)算，同時也要做好閑置資產(chǎn)的經(jīng)營變現(xiàn)工作。
3.產(chǎn)權(quán)營運(yùn)部門要建立完整的現(xiàn)代企業(yè)管理制度
建立具有現(xiàn)代企業(yè)制度的產(chǎn)權(quán)營運(yùn)部門是資產(chǎn)管理的具體實(shí)現(xiàn)形式。資產(chǎn)管理部門在盤活資產(chǎn)存量、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)變現(xiàn)、加速資產(chǎn)更新等具體目標(biāo)的要求下，按照現(xiàn)代企業(yè)制度，不斷探索行政單位國有資產(chǎn)營運(yùn)管理的有效實(shí)現(xiàn)形式。比較科學(xué)的方法是采取國有控股的形式，引進(jìn)不同所有制的資本，實(shí)現(xiàn)資本主體多元化，不斷完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。在進(jìn)行資產(chǎn)營運(yùn)過程中，應(yīng)盡量采取國有控股公司的形式，實(shí)行穩(wěn)健的經(jīng)營策略，高度重視可能出現(xiàn)的風(fēng)險。
篇3
水利事業(yè)單位的固定資產(chǎn)主要通過上級財政撥款來配置，在這些資產(chǎn)的使用過程中，機(jī)器設(shè)備的損毀、折舊情況嚴(yán)重，這也導(dǎo)致水利事業(yè)單位每年均需要大量的資金進(jìn)行新資產(chǎn)的購置，而大部分國有資產(chǎn)的使用周期遠(yuǎn)沒達(dá)到其應(yīng)有的壽命，這就導(dǎo)致大量國有資產(chǎn)在無形中被浪費(fèi)。并且水利事業(yè)單位由于性質(zhì)的特殊性，其他單位或者個人難以真正明確單位的工作的主要內(nèi)容和性質(zhì)，因此對國有資產(chǎn)的監(jiān)督很難有效。本文主要從外部監(jiān)督機(jī)制來分析如何實(shí)現(xiàn)水利事業(yè)單位國有資產(chǎn)的透明化和科學(xué)化的管理。
二、水利事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀
水利事業(yè)單位的國有資產(chǎn)一般是指采購的設(shè)備單位價值在500元以上，或者專用設(shè)備的價值在800元以上，并且使用期限在一年以上，在使用過程中設(shè)備的屬性不變。部分資產(chǎn)雖然單位價值未達(dá)到固定的要求，但是如果資產(chǎn)的使用周期較長也應(yīng)該歸入國有資產(chǎn)的范疇。水利事業(yè)單位的國有資產(chǎn)一般分為房屋建筑；一般設(shè)備；專用設(shè)備；文物和陳列品；圖書；和其他固定資產(chǎn)六大類。各個水利事業(yè)單位根據(jù)本單位的具體情況具體制定國有資產(chǎn)的詳細(xì)目錄，但是水利事業(yè)單位在國有資產(chǎn)的管理中產(chǎn)期存在重采購輕保養(yǎng)得問題，使得重復(fù)采購，亂采購現(xiàn)象嚴(yán)重。
水利事業(yè)單位的資金來源與國家財政撥款，在國有資產(chǎn)采購中通過財務(wù)報銷的方式爭取上級的撥款，并且在我國財政撥款機(jī)制中存在“可見不可增”的情況，因此，每個單位在報預(yù)算的時候盡可能多羅列項目，并且大力凸顯出這些設(shè)備的重要性，從而爭取更多的財政支持。水利事業(yè)單位在國有資產(chǎn)的采購，特別是專用設(shè)備的采購方面，“積極”向上級報賬，采購大批資產(chǎn)，而對原有尚未廢棄的資產(chǎn)做廢棄處置，這就導(dǎo)致資產(chǎn)使用效率底下。
三、水利事業(yè)單位國有資產(chǎn)監(jiān)管存在的問題
水利事業(yè)單位國有資產(chǎn)浪費(fèi)嚴(yán)重、使用效率低下、重復(fù)采購和亂采購現(xiàn)象突出主要是由于監(jiān)管不到位。水利事業(yè)單位與上級部門或者同級別其他部門在信息共享方面渠道不暢通，相互之間并不能準(zhǔn)確了解對方的工作任務(wù)和性質(zhì)，這也使得上次在財政劃撥過程中并不能認(rèn)真考核水利事業(yè)單位真正的國有資產(chǎn)支持，真正需要更換采購的資產(chǎn)數(shù)目。總體而言，水利事業(yè)單位國有資產(chǎn)監(jiān)管的問題主要是由于缺乏有效的外部監(jiān)督，具體表現(xiàn)在信息不對稱、資產(chǎn)使用效率低下、內(nèi)部管理體制不完善三個方面。
（一）信息不對稱，外部監(jiān)管成本高
水利事業(yè)單位具有較強(qiáng)的專業(yè)性，在資產(chǎn)設(shè)備采購和使用方面，與其他教育、醫(yī)療等事業(yè)單位存在很大的差異，與普通群眾的生活有一定的距離，因而導(dǎo)致普通群體對水利事業(yè)單位存在一定的模糊感，這也為水利事業(yè)單位隱藏個人真實(shí)需求提供理由。任何單位或者個人均傾向于盡肯能隱藏個人信息，水利事業(yè)單位既有隱藏個人信息的動機(jī)，又具有隱藏個人信息的外部條件，使得社會水利事業(yè)單位的情況并不能充分掌握，因而也就較難實(shí)現(xiàn)監(jiān)督。
（二）資產(chǎn)使用效率低下
水利事業(yè)單位國有資產(chǎn)使用效率低下是存在的通病，從單位內(nèi)部而言缺乏提高使用效率的內(nèi)部激勵機(jī)制，從外部監(jiān)督而言，對資產(chǎn)使用效率也缺乏正確客觀的了解，因此水利事業(yè)單位固有的使用效率，往往成為社會對其評價的一個標(biāo)準(zhǔn)，這也導(dǎo)致對水利事業(yè)單位國有資產(chǎn)的監(jiān)管缺乏真正客觀可行的依據(jù)，導(dǎo)致監(jiān)管乏力。水利事業(yè)單位通過重復(fù)采購新的資產(chǎn)設(shè)備，爭取更多的財政撥款，也能保證其單位能夠更好地運(yùn)行，從社會層面是降低了總體的效益，但就水利事業(yè)單位個體而言，收益較大。
（三）內(nèi)部管理體制不健全
水利事業(yè)單位的考核體系和管理辦法各自成文，很少有統(tǒng)一的規(guī)定，這位各個地方進(jìn)行自由裁量給予大量的空間，導(dǎo)致個人權(quán)利凌駕于組織需要之上。部分單位的資產(chǎn)內(nèi)部管理過程混亂，處置不規(guī)范。財務(wù)部門越其他部門之間缺乏信息的溝通和合作，一般財務(wù)部門僅僅進(jìn)行彩盒核算和日常財務(wù)支出和收入，對固定資產(chǎn)的管理停留于賬面上的往來，缺乏深層次的核算制度。各個單位配置固定資產(chǎn)之后，很少對這些資產(chǎn)進(jìn)行管理，對其的報廢、閑置處置隨意性大，沒有嚴(yán)格的程序和相關(guān)的手續(xù)要求。一些水利事業(yè)單位的收支處于兩條線上，部分部門或者領(lǐng)導(dǎo)存在對資產(chǎn)的節(jié)流現(xiàn)象，并且未能建立相應(yīng)的考評體系，導(dǎo)致各個部門或者個人缺乏工作的主動性和創(chuàng)造性。內(nèi)部監(jiān)管的隨意性也使得各種管理較為混亂，內(nèi)部未能順暢，外部監(jiān)督更為困難。
四、水利事業(yè)單位建立國有資產(chǎn)管理外部監(jiān)督機(jī)制的建議
（一）加強(qiáng)對國有資產(chǎn)的定期盤查，并進(jìn)行信息公開
開產(chǎn)資產(chǎn)核查，明確水利事業(yè)單位所擁有的國有資產(chǎn)的數(shù)量以及這些資產(chǎn)所處于的“健康狀況”，為后續(xù)的報廢及重夠提供依據(jù)。并且通過國有資產(chǎn)的固定盤點(diǎn)，明確相關(guān)責(zé)任人的權(quán)利與義務(wù)，建立固定資產(chǎn)的首長負(fù)責(zé)制度。定期對國有資產(chǎn)進(jìn)行盤點(diǎn)，及時向單位內(nèi)部和社會公布資產(chǎn)情況。對水利事業(yè)單位所擁有的房屋建筑、圖書、一般設(shè)備、專用設(shè)備等進(jìn)行分門別類，并將這些資產(chǎn)管理納入正規(guī)的財務(wù)會計之中，建立資產(chǎn)管理的科學(xué)化。
（二）構(gòu)建國有資產(chǎn)管理信息化平臺
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第一章 總 則
第一條 為建立健全中華人民共和國國債一級自營商（以下簡稱“國債一級自營商”）制度，完善我國國債發(fā)行與流通的市場機(jī)制，推動國債市場的發(fā)展，特制定本辦法。
第二條 本辦法所稱國債一級自營商，是指具備一定資格條件并經(jīng)財政部、中國人民銀行和中國證券監(jiān)督管理委員會共同審核確認(rèn)的銀行、證券公司和其它非銀行金融機(jī)構(gòu)。國債一級自營商可直接向財政部承銷和投標(biāo)國債，并通過開展分銷、零售業(yè)務(wù)，促進(jìn)國債發(fā)行，維護(hù)國債市場順暢運(yùn)轉(zhuǎn)。
第三條 本辦法所稱“國債”，是指由財政部代表中央政府發(fā)行的國內(nèi)公債。
第二章 國債一級自營商的資格條件
第四條 中國人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立的下列金融機(jī)構(gòu)，可以申請成為國債一級自營商：
1.除政策性銀行以外的各類銀行。
2.各證券公司、可以從事有價證券經(jīng)營業(yè)務(wù)的各信托投資公司。
3.前列1、2項之外的可以從事國債承銷、交易、自營業(yè)務(wù)的其它金融機(jī)構(gòu)。
第五條 申請成為國債一級自營商的金融機(jī)構(gòu)需符合的條件：
1.具有法定最低限額以上的實(shí)收貨幣資本。
2.有能力且自愿履行本辦法第四章規(guī)定的各項義務(wù)。
3.在中國人民銀行批準(zhǔn)的經(jīng)營范圍內(nèi)依法開展業(yè)務(wù)活動，在前二年中無違法和違章經(jīng)營的記錄，具有良好的信譽(yù)。
4.在申請成為國債一級自營商之前，有參與國債一級市場和二級市場業(yè)務(wù)一年以上的良好經(jīng)營業(yè)績。
第三章 國債一級自營商享有的權(quán)利
第六條 直接參加每期由財政部組織的全國性國債承購包銷團(tuán)。
第七條 享有每期承銷合同規(guī)定的各項權(quán)利。
第八條 享有在每期國債發(fā)行前通過正常程序同財政部商議發(fā)行條件的權(quán)利。
第九條 企業(yè)發(fā)行股票一次超過8000萬股的，在同等條件下，優(yōu)先由取得國債一級自營商資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)擔(dān)任主承銷商。
前款所稱的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，不包括各專業(yè)銀行及其它無權(quán)經(jīng)營股票業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。
第十條 優(yōu)先取得直接與中國人民銀行進(jìn)行國債公開市場操作的資格。
第十一條 自動取得同中國人民銀行進(jìn)行國債回購交易等業(yè)務(wù)的資格。
第十二條 優(yōu)先取得從事國債投資基金業(yè)務(wù)資格。
第四章 國債一級自營商須履行的義務(wù)
第十三條 必須連續(xù)參加每期國債發(fā)行承購包銷團(tuán)，且每期承銷量不得低于該期承銷團(tuán)總承銷量的1％。
第十四條 嚴(yán)格履行每期承購包銷合同和分銷合同規(guī)定的各項義務(wù)。
第十五條 承購包銷國債后，通過各自的市場銷售網(wǎng)絡(luò)，積極開展國債的分銷和零售業(yè)務(wù)。
第十六條 維護(hù)國債二級市場的流通性，積極開展國債交易的和自營業(yè)務(wù)。
第十七條 國債一級自營商在開展國債的分銷、零售和進(jìn)行二級市場業(yè)務(wù)時，要自覺維護(hù)國債的聲譽(yù)，不得利用代保管憑證超售國債券而為本單位籌集資金。
第十八條 國債一級自營商有義務(wù)定期向財政部、中國人民銀行、中國證券監(jiān)督管理委員會提交有關(guān)國債承銷、分銷、零售以及二級市場上國債交易業(yè)務(wù)的報表、資料。
第十九條 已獲得國債一級自營商資格的金融機(jī)構(gòu)參加某期國債承銷后被取消一級自營商資格的，仍須履行該期承銷合同規(guī)定的各項義務(wù)。
第二十條 國債一級自營商有辦理到期國債券本息兌付業(yè)務(wù)的義務(wù)。
第五章 申請、審查和確認(rèn)
第二十一條 凡具備本辦法第二章所列資格條件的金融機(jī)構(gòu)均可向財政部提出成為國債一級自營商的書面申請，并提交有關(guān)報表資料。
第二十二條 財政部會同中國人民銀行和中國證券監(jiān)督管理委員會共同負(fù)責(zé)國債一級自營商資格審查確認(rèn)事宜。凡經(jīng)審查批準(zhǔn)成為國債一級自營商的，由財政部、中國人民銀行和中國證券監(jiān)督管理委員會聯(lián)合頒發(fā)《中華人民共和國國債一級自營資格證書》，并通過大眾傳播媒介公布其名單。
第二十三條 財政部會同中國人民銀行和中國證券監(jiān)督管理委員會每年對國債一級自營商的資格進(jìn)行一次復(fù)審。
第六章 罰 則
第二十四條 國債一級自營商因未履行承購包銷合同的，按每期承購包銷合同規(guī)定的處罰辦法執(zhí)行。
第二十五條 對利用國債代保管憑證等手段，超售國債為本單位籌資的，沒收其全部超售金額，并處以超售額30？100％的罰款。
第二十六條 國債一級自營商違背本辦法有關(guān)規(guī)定或未履行規(guī)定義務(wù)，情節(jié)嚴(yán)重者，經(jīng)財政部、中國人民銀行和中國證券監(jiān)督管理委員會三方共同裁定，有權(quán)在一定時間內(nèi)停止或永久性地取消其國債一級自營商資格及與其相關(guān)聯(lián)的權(quán)利，并通過新聞媒介予以公布。
第七章 附 則
第二十七條 本辦法頒布后，有關(guān)國債一級自營商資格標(biāo)準(zhǔn)及確認(rèn)等的一切管理事項，皆以本辦法為準(zhǔn)。
第二十八條 本辦法適用于申請成為國債一級自營商的國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)。外資或中外合資的金融機(jī)構(gòu)申請成為國債一級自營商的辦法另行制定。
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隨著財政部《行政單位國有資產(chǎn)管理暫行辦法》《事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理暫行辦法》等相關(guān)政策的陸續(xù)出臺，行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理得到了全面提升。以2006年、2016年兩次全國行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)清查為例，2006年清查時各行政事業(yè)單位只有固定資產(chǎn)總賬、明細(xì)賬，2016年已使用行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)；2006年行政事業(yè)單位購置規(guī)定金額以上的資產(chǎn)時沒有預(yù)先審批并編制預(yù)算，2016年購置規(guī)定金額以上的資產(chǎn)時先經(jīng)審批并列入預(yù)算；2006年國資清查時，各行政事業(yè)單位清查情況紙質(zhì)文件上報，2016年使用行政事業(yè)單位資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)加入清查模塊，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上辦理和紙上文件同步進(jìn)行。
1行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)的含義
行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)是指行政事業(yè)單位占有、使用的，依法確認(rèn)為國家所有，能以貨幣計量的各種經(jīng)濟(jì)資源的總稱。
（1）行政事業(yè)單位使用財政資金和非財政資金購置的資產(chǎn)，我國一律按國有資產(chǎn)管理。
（2）注重強(qiáng)調(diào)服務(wù)性。行政事業(yè)單位使用國有資產(chǎn)的主要目的是為單位各項工作的正常運(yùn)行提供基礎(chǔ)保障，進(jìn)而推動社會的有序發(fā)展，強(qiáng)調(diào)非營利性的服務(wù)。
（3）資金補(bǔ)償、擴(kuò)充的非直接性。由于行政事業(yè)單位自身不會產(chǎn)生利潤，所以使用國有資產(chǎn)時，著力注重國有資產(chǎn)的使用效能和效果。
2我國行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理現(xiàn)狀分析
21資產(chǎn)價值不清晰
隨著國家科技進(jìn)步的不斷發(fā)展，行政事業(yè)單位為提高工作效率和效果，辦公信息化逐漸增強(qiáng)，軟件種類和應(yīng)用越來越多。但部分行政事業(yè)單位對軟件資產(chǎn)未引起足夠重視，未記入無形資產(chǎn)賬，致使資產(chǎn)賬面價值與實(shí)際嚴(yán)重脫離；在國家提倡保護(hù)生態(tài)環(huán)境，創(chuàng)建園林綠化的當(dāng)前形勢下，行政事業(yè)單位購買的名貴花卉、樹木未記入固定資產(chǎn)賬，導(dǎo)致資產(chǎn)賬面價值完全背離了實(shí)際資產(chǎn)。
22管理意識薄弱
行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理過程中普遍存在不夠重視的情形，致使資產(chǎn)閑置現(xiàn)象時有發(fā)生，資產(chǎn)使用效率低下；大部分行政事業(yè)單位未明確國資管理機(jī)構(gòu)和人員，或存在職責(zé)權(quán)限不清、職能交叉使用的現(xiàn)象，致使監(jiān)督管理權(quán)出現(xiàn)了嚴(yán)重的重疊或者落實(shí)不到位，直接影響了監(jiān)督工作的順利開展，使得國有資產(chǎn)管理中一些不合法的行為難以及時被發(fā)現(xiàn)與控制。
23國有資產(chǎn)安全、完整和使用有效性評價有待加強(qiáng)
行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)配置、使用、處置等相關(guān)政策齊全，但在國有資產(chǎn)管理評價績效管理方面未建立評價方法、評價標(biāo)準(zhǔn)和評價機(jī)制，對資產(chǎn)使用期限、資產(chǎn)價值、使用頻率、處置收入等國有資產(chǎn)使用效益未進(jìn)行考核。當(dāng)前國有資產(chǎn)管理重心放在了實(shí)物資產(chǎn)管理與流動資產(chǎn)后期管理上，而對實(shí)物資產(chǎn)的后期評估缺少充分的考慮。
24缺乏完善的政策指導(dǎo)
各級政府財政部門盡管在國資管理中出臺了國有資產(chǎn)配置、使用、出租出借、處置及公物倉等一系列管理辦法，積累了一定的管理經(jīng)驗(yàn)，管理已見成效。但行政事業(yè)單位對實(shí)物資產(chǎn)的配置數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)方面，地方各級政府都存有政策不健全的現(xiàn)象，導(dǎo)致行政事業(yè)單位在國有資產(chǎn)配置時缺乏有力的政策依據(jù)，無章可循，無據(jù)可依，相關(guān)問題無法消除；在行政事業(yè)單位國資管理方面，省級以上政府財政部門對行政單位資產(chǎn)管理及使用是否進(jìn)行考核評價政策存有不一致、不統(tǒng)一、不協(xié)調(diào)之處，當(dāng)前運(yùn)用的法規(guī)和管理制度之間還不完善，對于該問題，資產(chǎn)管理部門無所適從。
3加強(qiáng)行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)監(jiān)督管理的具體途徑及措施
31強(qiáng)化政策培訓(xùn)和指導(dǎo)
財政部門應(yīng)加強(qiáng)對本級行政事業(yè)單位資產(chǎn)管理工作的監(jiān)督檢查，抓緊落實(shí)軟件資產(chǎn)及名貴花卉、樹木等資產(chǎn)管理的會計制度培訓(xùn)，提高會計業(yè)務(wù)水平。加強(qiáng)固定資產(chǎn)目錄的培訓(xùn)學(xué)習(xí)，使行政事業(yè)單位對固定資產(chǎn)六大類及相關(guān)明細(xì)弄清弄懂。加強(qiáng)行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)應(yīng)用培訓(xùn)，使單位準(zhǔn)確、熟練操作信息系統(tǒng)，保證數(shù)據(jù)信息的全面性、及時性、嗜沸浴2普部門應(yīng)建立會計制度、國資管理相關(guān)政策、資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)等定期培訓(xùn)制度，至少每年進(jìn)行一次集中培訓(xùn)學(xué)習(xí)，使行政事業(yè)單位財會人員、國資管理人員熟練掌握相關(guān)知識，做到賬賬相符、賬卡相符、賬實(shí)相符，家底清楚。
32建立實(shí)施行政事業(yè)單位資產(chǎn)內(nèi)部控制
行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)內(nèi)部控制本身就是一項管理活動，應(yīng)按照各類資產(chǎn)的特點(diǎn)、建立健全各類資產(chǎn)的內(nèi)部管理制度。一是做到資產(chǎn)配置、使用、處置等業(yè)務(wù)工作的合規(guī)性，建立健全資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)辦與審核分離機(jī)制。二是資產(chǎn)管理與財務(wù)管理分離，管錢與管物分離。三是明確國有資產(chǎn)監(jiān)督與資產(chǎn)管理相分離，保證監(jiān)督的獨(dú)立性。四是合理設(shè)置資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，對資產(chǎn)實(shí)施歸口管理，明確相關(guān)崗位的職責(zé)權(quán)限，確保資產(chǎn)安全和有效使用。五是運(yùn)用資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)對資產(chǎn)實(shí)行動態(tài)管理。六是將制衡機(jī)制嵌入資產(chǎn)配置、使用、處置等業(yè)務(wù)過程及資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)中，將資產(chǎn)經(jīng)辦、審核、審批分離機(jī)制設(shè)計到資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)中，實(shí)現(xiàn)對行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)業(yè)務(wù)的有效管理。
33對單位國資管理和使用情況進(jìn)行評價考核
各級財政部門應(yīng)加快制定行政事業(yè)單位資產(chǎn)管理考核評價辦法、評價標(biāo)準(zhǔn)和評價機(jī)制。對不同單位相同資產(chǎn)的安全、維護(hù)、保管、使用壽命、使用頻率、配置標(biāo)準(zhǔn)、配置數(shù)量、運(yùn)行公里、空置率、處置收入等項目進(jìn)行綜合評價，運(yùn)用個別訪談、調(diào)查問卷、專題討論、實(shí)地查驗(yàn)等方式，采取因素分析法、比較分析法、最低成本法、公眾評判法等量化評分，評價結(jié)果好的單位可在資產(chǎn)配置數(shù)量或標(biāo)準(zhǔn)、資產(chǎn)預(yù)算及經(jīng)費(fèi)方面優(yōu)先考慮并審批，以獎勵評價結(jié)果好的單位，并給予一定的經(jīng)費(fèi)用于資產(chǎn)維護(hù)；評價結(jié)果差的單位在資產(chǎn)配置數(shù)量或標(biāo)準(zhǔn)、資產(chǎn)預(yù)算方面可酌情減少或不予審批，以懲戒資產(chǎn)浪費(fèi)、資產(chǎn)毀損、維護(hù)不當(dāng)、資產(chǎn)閑置、資產(chǎn)使用效率低下的行為。對資產(chǎn)配置頻率高、數(shù)量多及資產(chǎn)處置頻率高、數(shù)量多的單位進(jìn)行評價。對相同或相近時間同類資產(chǎn)配置單位進(jìn)行評價。對相同或相近時間同類資產(chǎn)處置單位進(jìn)行評價。使行政事業(yè)單位自覺維護(hù)國有資產(chǎn)的安全、完整和使用。
34建立健全國資管理的各項法規(guī)制度
篇7
2.基金交易開盤價的確定原則同A股，實(shí)行集合競價。
3.基金上市交易后實(shí)行每日10％的漲跌幅制度，上市首日除外。
4.基金漲跌幅超過7％且進(jìn)入當(dāng)日證券漲跌幅前五名時，列入交易所上網(wǎng)公布的按成交量排序的前5家證券營業(yè)部名單。
5.基金進(jìn)行證券交易，買賣的某只證券漲跌幅超過7％且進(jìn)入當(dāng)日證券漲跌幅前五名時，基金管理公司專用席位不列入交易所上網(wǎng)公布的按成交量排序的前5家證券營業(yè)部名單。
二、基金的收費(fèi)
1.交易傭金調(diào)整為成交金額的0.25％，不足5元按5元收取。傭金由證券商向投資者收取，比照股票交易傭金的分配比例在證券商、交易所和證監(jiān)會之間分配。
2.上交所按成交面值的0.05％收取登記過戶費(fèi)，由證券商向投資者收取，登記公司與證券商平分；深交所按流通面值的0.0025％向基金收取基金持有人名冊服務(wù)月費(fèi)。
篇8
1.根據(jù)配售新股的公開發(fā)行量確定。公開發(fā)行量為5000萬股？1億股的新股，配售比例為10％；公開發(fā)行量為1億股？2億股的新股，配售比例為15％；公開發(fā)行量在2億股以上的新股，配售比例為20％。
2.如果各基金對某一新股申請配售的總量超過按上述配售比例計算的配售數(shù)量，則進(jìn)行比例配售。否則，按實(shí)際申請量配售。
3.每只基金申請配售新股的數(shù)量不得超過該只新股公開發(fā)行量的5％。
4.每只基金一年內(nèi)用于配售新股的資金，累計不得超過該基金募集資金總額的15％。
三、基金配售新股的工作由新股發(fā)行主承銷商具體實(shí)施；新股發(fā)行主承銷商必須嚴(yán)格按照本通知的規(guī)定，做好基金配售新股工作。具體要求如下：
1.為使新股配售與公開發(fā)行有機(jī)銜接，保證新股發(fā)行信息充分披露，新股發(fā)行公告應(yīng)在招股說明書刊登次日刊登。招股說明書應(yīng)按照中國證監(jiān)會發(fā)行部的有關(guān)規(guī)定，對向基金配售新股一事進(jìn)行說明，提醒股票投資者注意次日發(fā)行公告中的實(shí)際公開發(fā)行量。
2.擬申請配售的基金須在招股說明書刊登當(dāng)日中午12點(diǎn)之前，由基金管理公司以傳真文件形式，向該新股發(fā)行主承銷商提出配售新股的申請。
新股發(fā)行主承銷商應(yīng)在招股說明書刊登當(dāng)日5點(diǎn)之前，將向有關(guān)基金配售的股票數(shù)量通知相應(yīng)的基金管理公司和上網(wǎng)發(fā)行的證券交易所，并報中國證監(jiān)會發(fā)行部和基金部備案。
3.基金配售新股的繳款登記等事宜，按新股發(fā)行公告的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行。
篇9
二、期貨經(jīng)紀(jì)公司不得接受各類金融機(jī)構(gòu)的投資。金融機(jī)構(gòu)是指中國人民銀行的《金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》中規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)。
三、期貨經(jīng)紀(jì)公司不得接受外資、外商投資企業(yè)的投資。
四、期貨經(jīng)紀(jì)公司接受本通知前三項規(guī)定機(jī)構(gòu)以外的企事業(yè)單位投資、投資單位必須符合下列規(guī)定：
（一）具有法人資格；
（二）最近連續(xù)兩年盈利；
（三）對期貨經(jīng)紀(jì)公司加上對其他機(jī)構(gòu)的累計投資額，未超過該投資單位凈資產(chǎn)的50％；
（四）不得以銀行貸款向期貨經(jīng)紀(jì)公司投資。
五、期貨經(jīng)紀(jì)公司之間、期貨經(jīng)紀(jì)公司與企事業(yè)單位之間不得以換股形式相互投資。
六、一家期貨經(jīng)紀(jì)公司對其他期貨經(jīng)紀(jì)公司的投資不得超過接受投資的期貨經(jīng)紀(jì)公司資本的50％。
篇10
附件：中華人民共和國國債一級自營商資格標(biāo)準(zhǔn)及確認(rèn)辦法（試行）
附件： 中華人民共和國國債一級自營商資格標(biāo)準(zhǔn)及確認(rèn)辦法（試行）
第一條 為完善我國國債發(fā)行的市場機(jī)制，使之適應(yīng)建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的要求，決定建立國債一級自營商制度，并制訂本辦法。
第二條 國債一級自營商須具備下列資格：
1.屬于經(jīng)政府主管部門批準(zhǔn)可從事國債承銷和交易、自營業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。
2.注冊資金不低于3000萬元人民幣。
3.有能力且自愿履行本辦法第四條規(guī)定的各項義務(wù)。
4.在本機(jī)構(gòu)經(jīng)營范圍內(nèi)依法開展業(yè)務(wù)活動，且具有良好的信用。
第三條 國債一級自營商享有下列權(quán)利：
1.直接參加每期國債承銷團(tuán)，從事國債一級市場業(yè)務(wù)。此承銷團(tuán)為財政部和中國證券監(jiān)督管理委員會共同確認(rèn)的全國性國債承銷團(tuán)。在大眾傳播媒介上使用“中華人民共和國國債一級自營商”的名義。
2.享有承銷合同規(guī)定的各項權(quán)利。
3.在每期國債發(fā)行前，可以通過正常程序同財政部商議發(fā)行條件。
4.國有資產(chǎn)超過3億元人民幣的企業(yè)發(fā)行股票，非國債一級自營商不得擔(dān)任主承銷（企業(yè)發(fā)行股票一次超過5000萬股的，優(yōu)先由國債一級自營商擔(dān)任主承銷）。
第四條 國債一級自營商須履行下列義務(wù)：
1.連續(xù)參加每年國債承銷，且每期承銷量不低于該期承銷團(tuán)承銷總量的2.5％。
2.嚴(yán)格履行承銷合同、分銷合同規(guī)定的各項義務(wù)。
3.自覺維護(hù)國債聲譽(yù)，積極開展分銷、零售及交易業(yè)務(wù)。
4.維護(hù)國債二級市場的流通性。每年在二級市場上的國債交易量不低于國債一級自營商最低承銷量的10倍。
第五條 財政部和中國證券監(jiān)督管理委員會共同負(fù)責(zé)國債一級自營商資格審查確認(rèn)事宜。凡具備資格的金融機(jī)構(gòu)，由財政部和中國證券監(jiān)督管理委員會聯(lián)合頒發(fā)《中華人民共和國國債一級自營商資格證書》，并通過大眾傳播媒介公布其名單。
第六條 財政部和中國證券監(jiān)督管理委員會每年對國債一級自營商的資格進(jìn)行一次復(fù)審。
篇11
一、各國對境外投資者到其境內(nèi)進(jìn)行投資宏觀審慎監(jiān)管
（一）美國對境外投資者到其境內(nèi)進(jìn)行投資宏觀審慎監(jiān)管
美國是對資本項目的外匯收支幾乎不加限制，美聯(lián)儲負(fù)責(zé)管理并規(guī)范銀行業(yè)、執(zhí)行貨幣政策，具體由十二個地區(qū)性儲備銀行運(yùn)作。美國在外商投資方面的法律和政策相對開放，歡迎境外投資者到其境內(nèi)進(jìn)行投資。美國政府會在國家安全審查和反壟斷審查方面對在美投資進(jìn)行審查。一般而言，外國投資者在美投資所得收益可自由匯出境外。外資企業(yè)在清算、終止和股權(quán)轉(zhuǎn)讓方面視同內(nèi)資企業(yè)，受制于公司注冊地的州公司法，公司解散后，公司解散前的股東（包括外國投資者）在清算所得財產(chǎn)范圍內(nèi)承繼債務(wù)。
美國金融服務(wù)監(jiān)督委員會（FSOC）對于跨境資金的流動沒有匯兌環(huán)節(jié)的限制，而是通過微觀數(shù)據(jù)的統(tǒng)計監(jiān)測分析，來識別潛在系統(tǒng)性風(fēng)險并及時采取干預(yù)措施。FSOC是由財政部、美聯(lián)儲和全國銀行監(jiān)督署等部門組成。
（二）英國對境外投資者到其境內(nèi)進(jìn)行投資宏觀審慎監(jiān)管
英國沒有明文規(guī)定禁止內(nèi)、外資進(jìn)入的領(lǐng)域，但涉及重要行業(yè)及重要影響的跨國投資，需獲得政府批準(zhǔn)。2013年4月，金融服務(wù)局（FSA）拆分為金融行為監(jiān)管局（FCA）和審慎監(jiān)管局（PRA）。2010年改革后英國新的監(jiān)管體制是以英格蘭銀行為核心，統(tǒng)一負(fù)責(zé)全面的金融穩(wěn)定，設(shè)立審慎監(jiān)管局（PRA）和金融行為監(jiān)管局（FCA）組成“雙峰監(jiān)管”模式。英格蘭銀行內(nèi)設(shè)金融政策委員會（FPC），識別監(jiān)控系統(tǒng)性風(fēng)險，進(jìn)行宏觀審慎監(jiān)管。
（三）總結(jié)
目前各國對境外投資者到其境內(nèi)投資基本解除限制，但在涉及國家安全、敏感行業(yè)等進(jìn)行申報或?qū)徟缇迟Y金的監(jiān)管分為宏觀和微觀審慎監(jiān)管，從理論上看，微觀審慎監(jiān)管在影響資金流入總量方面的效果不確定，但在影響資本流入的結(jié)構(gòu)和降低金融市場風(fēng)險方面的效果比較明顯。但微觀審慎監(jiān)管反映的情況具有一定的時滯，宏觀審慎監(jiān)管更具有預(yù)警的作用。
我們認(rèn)為當(dāng)大量資本流入導(dǎo)致金融系統(tǒng)脆弱性加劇時，宏觀和微觀審慎監(jiān)管互為補(bǔ)充，均衡緩解金融沖擊，維護(hù)跨國收支平衡。在不斷強(qiáng)化微觀審慎監(jiān)管背景下，應(yīng)構(gòu)建及加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管，預(yù)防系統(tǒng)性風(fēng)險和平衡國際收支。
二、我國資本項目直接投資項下宏觀審慎監(jiān)管現(xiàn)狀
（一）我國資本項目直接投資項下宏觀審慎監(jiān)管目標(biāo)
我國資本項目直接投資項下宏觀審慎監(jiān)管的目標(biāo)是限制外匯市場的過度投機(jī)套利行為，降低大規(guī)模跨境資金特別是短期流動資金的不利沖擊。在國際收支中資本與金融賬戶中，貿(mào)易偏離度是通過境內(nèi)銀行的外匯貸款、貿(mào)易融資、衍生品等金融工具支持實(shí)現(xiàn)的。
（二）我國對境外投資者到其境內(nèi)進(jìn)行投資宏觀審慎監(jiān)管所存在的問題
1、如何科學(xué)界定跨境資金大量流入風(fēng)險
在不斷防范和打擊異常資金流入的過程中，外匯局工作更多是具體到打擊虛假或違規(guī)套利資金流入。資金大量流入可能導(dǎo)致的風(fēng)險很多，如宏觀層面外匯占款過多導(dǎo)致被動的貨幣投放和通貨膨脹及資產(chǎn)泡沫、金融機(jī)構(gòu)信貸的大規(guī)模擴(kuò)張、匯率過快升值導(dǎo)致出口下滑、還有微觀企業(yè)或銀行的風(fēng)險如資產(chǎn)負(fù)債幣種不匹配或期限錯配等。
2、如何進(jìn)行宏觀審慎監(jiān)管工具設(shè)計，提高宏觀審慎監(jiān)管的操作性
在危機(jī)的沖擊下，對系統(tǒng)性風(fēng)險不是沒有監(jiān)測到，而是沒有及時采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。目前，對我們認(rèn)識到加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管的重要性，但如何設(shè)計和實(shí)施宏觀審慎監(jiān)管工具卻存在諸多難題。如逆周期資本緩沖方面，如何判定某一機(jī)構(gòu)具有系統(tǒng)性重要影響。
3、如何實(shí)質(zhì)性地加強(qiáng)與境內(nèi)外監(jiān)管當(dāng)局之間的合作協(xié)調(diào)
宏觀審慎監(jiān)管的實(shí)施，需要將對系統(tǒng)性風(fēng)險的監(jiān)測和分析與宏觀審慎政策工具的運(yùn)用有機(jī)結(jié)合，需要加強(qiáng)監(jiān)管當(dāng)局的協(xié)作。對于跨境銀行的風(fēng)險外溢問題僅僅依賴母國監(jiān)管當(dāng)局遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。國際準(zhǔn)則在危機(jī)處理的國際合作與協(xié)調(diào)方面還未取得實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。
三、針對我國境外投資者到境內(nèi)進(jìn)行投資宏觀審慎監(jiān)管建議
（一）加強(qiáng)外匯宏觀審慎監(jiān)管政策的有效性評估
在實(shí)施宏觀審慎監(jiān)管政策時，應(yīng)做好政策效果的評價，如外匯相關(guān)審慎措施對降低跨境資金流動或特定渠道跨境資金流動規(guī)模的影響等，從而準(zhǔn)確評估政策作用并及時調(diào)整政策方向。
（二）積極開發(fā)有關(guān)宏觀審慎監(jiān)管工具
從宏觀審慎視角考慮監(jiān)管強(qiáng)度和監(jiān)管范圍，提高對風(fēng)險傳染的監(jiān)控能力。 監(jiān)測和評估我國外匯監(jiān)管的系統(tǒng)性風(fēng)險，對涉及系統(tǒng)性風(fēng)險的重大問題進(jìn)行分析、決策，加強(qiáng)宏觀與微觀協(xié)調(diào)配合。
（三）防范和控制系統(tǒng)性風(fēng)險有賴于多部門參與和多維度分析與監(jiān)測
借鑒英國經(jīng)驗(yàn)，抓住金融機(jī)構(gòu)和金融市場設(shè)施兩個關(guān)鍵要素，以兩個維度收集信息并分析，同時，聯(lián)合監(jiān)管部門組成系統(tǒng)性風(fēng)險委員會分享、驗(yàn)證與整合信息，有利于提高風(fēng)險識別的準(zhǔn)確性和風(fēng)險防范及時性。
參考文獻(xiàn)：
[1]潘昊. 中國金融宏觀審慎監(jiān)管框架研究[D]. 安徽大學(xué)，2012.
篇12
改革不可能一蹴而就，對以混合股權(quán)方式改個國企，不妨做如下暢想：
以央企群體為例，首先把113家央企中除了關(guān)系到國家安全的軍工、石油等行業(yè)（主要是53家骨干型副部級以上央企）之外的企業(yè)，實(shí)現(xiàn)總公司或者二級、三級公司的混合股權(quán)多元化，吸收地方國資、民資甚至外資入股。對于效益好的、產(chǎn)業(yè)層級高的企業(yè)可以保留控股權(quán)，效益一般的或者屬于高度競爭性產(chǎn)業(yè)范疇的，可以讓渡控股權(quán)。
第二，待此模式成熟之后，把集團(tuán)層面的股權(quán)逐步混合化，吸引社會資本入股，也可逐步把股權(quán)比例降低到非控股地位，充分利用股權(quán)混合之后的資本嫁接、智力支持和治理結(jié)構(gòu)帶來的基因重組溢價，獲得改革帶來的新發(fā)展機(jī)遇。
第三，對53家副部級以上重點(diǎn)央企，除了航天軍工、石油石化等外，逐步引進(jìn)國有金融企業(yè)、地方國資、優(yōu)秀民企、友好國家外資等，實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化。
第四，對航天軍工等產(chǎn)業(yè)，可以先實(shí)行體制內(nèi)混合股權(quán)多元化，如吸引四大銀行、中司、中信、地方政府等在集團(tuán)層面入股，既可以擴(kuò)大資本實(shí)力，又可以借助外力完善治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的雙贏。
當(dāng)然，在中國的科技實(shí)力、經(jīng)濟(jì)規(guī)模、高級管理水平再上臺階，以及民營企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化、管理方式去家族化、經(jīng)營戰(zhàn)略穩(wěn)定化之后，甚至航天軍工、電力電網(wǎng)等重點(diǎn)行業(yè)也可以吸收民營資本直接參與集團(tuán)層面的股權(quán)甚至管理。縱觀世界主要軍工企業(yè)和尖端科技企業(yè)，資本屬性層面很多都是由混合股權(quán)構(gòu)成，而這并不妨礙其保障國家安全和實(shí)現(xiàn)國家意志。
需要說明的是，這幾個步驟沒有嚴(yán)格的先后順序。有的企業(yè)或者行業(yè)可以一步到位，直接實(shí)現(xiàn)集團(tuán)層面的混合股權(quán)，如一些科研院所和完全競爭行業(yè)，以及一些國資與民資、外資相比明顯處于劣勢的行業(yè)；有的是要漸進(jìn)實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，如電信電力等一些具有天然壟斷優(yōu)勢的行業(yè)。還有的不適合混合股權(quán)，需要政府投入，如中儲糧、中儲棉等盈利差的、具有社會公益性的行業(yè)。
將來完全可以出現(xiàn)央企吞并地方國企、央企吞并民企，或者民企、地方國企參股乃至收購央企的情況，甚至與外資交叉持股，真正實(shí)現(xiàn)資本的大融合，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，從而促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。
還需注意的是，不要把股權(quán)等同于控制權(quán)。反過來說，即使不擁有控制權(quán)，如果需要在某些時候保持國有資本實(shí)現(xiàn)國家戰(zhàn)略，也可以采用金融和法律等多種手段實(shí)現(xiàn)。如把國有股設(shè)立為具有否決權(quán)的優(yōu)先股或者“金股”，或者對某些企業(yè)行為預(yù)先約定為具有一票否決權(quán)，等等。
韓國制定了《證券和交易法》，規(guī)定財政與經(jīng)濟(jì)部有權(quán)指定任何從事“對國民經(jīng)濟(jì)有重要意義的產(chǎn)業(yè)”的公司為“公共性質(zhì)的公司”，政府只要有15%以上的股份，政府就可以依法限制這些公司的投票，以確保在必要時刻對這些公司的控制。
相對于企業(yè)來說，政府擁有足夠的行政權(quán)力和規(guī)則制定權(quán)，對企業(yè)的控制方式和范圍多種多樣，并不需要僅僅局限于股權(quán)比例。
從國資委層面來說，要實(shí)現(xiàn)這種混合股權(quán)改革，前提是必須改革自身管理模式和定位，從現(xiàn)在既當(dāng)監(jiān)管者又當(dāng)出資人的角色中走出來，變現(xiàn)在的“一身兩任”為“兩身兩任”。
首先要做的是構(gòu)建“國資委-國有資本管理公司-央企”的三層模式，國有資本管理公司是央企的出資人，承擔(dān)出資人職責(zé)，通過董事會當(dāng)好股東角色，承擔(dān)著國有資本的蓄水池和防火墻的雙重責(zé)任。國資委是資本管理公司的出資人，不直接管理企業(yè)，主要承擔(dān)全國的國有經(jīng)濟(jì)布局規(guī)劃和統(tǒng)一監(jiān)管者的職能。國資委要實(shí)現(xiàn)從資產(chǎn)監(jiān)管向資本（股權(quán)）監(jiān)管轉(zhuǎn)變，從行為監(jiān)管向業(yè)務(wù)許可審批轉(zhuǎn)變，從管項目向管合規(guī)性轉(zhuǎn)變。
對整個國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)來說，混合股權(quán)可以從單純追求“國有資產(chǎn)保值增值”的低端上升到“國有經(jīng)濟(jì)控制力”的高端訴求。
回顧20世紀(jì)以來國有企業(yè)改革的過程，核心就是股改、上市、完善法人治理結(jié)構(gòu)等，既然是股份制公司就有杠桿，除非是純粹的國有獨(dú)資。如果只要求國有資產(chǎn)的增保值，只有總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)多少，資產(chǎn)報酬率多少，沒有資產(chǎn)放大倍數(shù)，沒有杠桿率，那么股份制改造和上市對國資企業(yè)來說，僅僅起到一個融資渠道和治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化的作用。
比如，經(jīng)過持續(xù)稀釋，微軟的創(chuàng)始人比爾·蓋茨的股權(quán)只有約4.5%。但蓋茨用有限的股權(quán)控制了22倍的股權(quán)，以及千萬倍的資產(chǎn)，這就是杠桿的巨大作用。因此，要看混合股權(quán)之后的企業(yè)中國有資本有多少，外資和民營資本有多少，用國有資產(chǎn)控制了多少非國有資產(chǎn)，這個杠桿率是表明國有資本控制力的關(guān)鍵。
篇13
半年來，北京國企改革實(shí)質(zhì)性戰(zhàn)役打響：市國資委、中關(guān)村管委會合作推動成立京企云梯科技創(chuàng)新聯(lián)盟，北京能源集團(tuán)有限責(zé)任公司揭牌，北汽股份香港上市，首旅資本運(yùn)作步伐不斷加大，京國瑞國企改革發(fā)展基金正式成立……北京新一輪國企改革雖然起步稍慢，但爆發(fā)力強(qiáng)勁。
發(fā)力之一：金融手段形式多樣
從國企改革路徑來看，資產(chǎn)證券化是改善資本結(jié)構(gòu)、提升資產(chǎn)效率的重要手段，是實(shí)現(xiàn)國有企業(yè)改革的重要舉措。雖然國企混合所有制改革起步略晚于滬粵兩地，但北京的起點(diǎn)更高，《意見》中明確提出到2020年，國有資本證券化率力爭達(dá)到50%以上。
第一，充分發(fā)揮國資經(jīng)營管理公司作用。早在2008 年就成立的國有資本經(jīng)營管理中心是中國第一家專做股權(quán)經(jīng)營的資產(chǎn)經(jīng)營公司，性質(zhì)類似于新加坡的政府投資公司“淡馬錫”。公司下轄21家全資子公司，3家控股子公司。截至2013年12月31日，北京國有資本經(jīng)營管理中心資產(chǎn)總額為14，385.23億元，所有者權(quán)益總額為4，472.03億元，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入總額6，005.59億元；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤116.55億元。2014年10月北京國有資本經(jīng)營管理中心企業(yè)債券上市，共計發(fā)行企業(yè)債券總額45億元。北京國有資本經(jīng)營管理中心進(jìn)一步提出，以市場化為導(dǎo)向，以提高國有資本集中度和配置效率為核心，充分發(fā)揮國有資本運(yùn)營公司試點(diǎn)企業(yè)作用；積極推動市屬國資國企改革、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、完善產(chǎn)業(yè)鏈條，努力成為企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的操盤手、企業(yè)整體上市的助推器、優(yōu)化國有經(jīng)濟(jì)布局結(jié)構(gòu)的踐行者、健全市場化經(jīng)營機(jī)制的推動者和以管資本為主完善國有資產(chǎn)監(jiān)管的切入點(diǎn)。
第二，推動一級競爭類企業(yè)整體上市。加快競爭類企業(yè)的上市步伐，推進(jìn)具備條件的一級企業(yè)實(shí)現(xiàn)整體上市，使上市公司成為國有企業(yè)發(fā)展混合所有制的主要形式，統(tǒng)籌運(yùn)用上市公司平臺，加大國有控股上市公司整合力度，推動同行業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司。一級企業(yè)股權(quán)多元化有多種途徑，但是北京市國資委已經(jīng)明確說明以整體上市作為一級企業(yè)股權(quán)多元化的主要形式。北京市國資委監(jiān)管的資產(chǎn)總額龐大，但是上市公司相對較少，資本證券化程度低，而且在目前股權(quán)激勵尚未頒布相關(guān)上位法的情況下，依靠上市公司身份進(jìn)行股權(quán)激勵是國有企業(yè)員工持股和其他股權(quán)激勵實(shí)行的主要渠道。
第三，積極設(shè)立運(yùn)用各類基金。鼓勵國有資本與創(chuàng)業(yè)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、政府引導(dǎo)基金等各類資本共同設(shè)立股權(quán)投資基金，積極參與國有企業(yè)改制上市、重組整合、資產(chǎn)并購。探索設(shè)立公益基金，支持國有企業(yè)改革發(fā)展。2014年12月30日，為解決國企改革中歷史負(fù)擔(dān)重、資金籌措渠道窄等問題，北京成立了“京國瑞國企改革發(fā)展基金”。該基金由京能、首鋼、北汽、城建、金隅、祥龍、北京電控和國管中心八家企業(yè)主要發(fā)起，采用母子基金、“一體兩翼”架構(gòu)體系，資金募集規(guī)模為400億元，參與市屬國資國企重大股權(quán)投資，并逐步成為開放型的國企改革成立發(fā)展保障平臺。這個平臺通過市場化手段引入社會資本，利用資本力量助推“混改”進(jìn)程。發(fā)力之二：一級企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革
《意見》明確提出，要重點(diǎn)推動一級企業(yè)的股權(quán)多元化。近年來，北京市積極推動混合所有制發(fā)展，但全部是二級及二級以下企業(yè)，一級企業(yè)層面沒有一家。2013年全市國有資產(chǎn)總額超過2.55萬億元，競爭類占60%以上；國有及國有控股企業(yè)4677家，競爭類占到80%左右，這說明北京市發(fā)展混合所有制還有很大空間。2013年以來，北京市在吸引社會資本進(jìn)入方面有了一些新的舉措，在軌道交通、基礎(chǔ)設(shè)施等6個領(lǐng)域推出了126個試點(diǎn)項目，2014年在醫(yī)療、養(yǎng)老、環(huán)保等方面也相繼推出了一批試點(diǎn)項目。通過讓民間資本的參與，在提高國有企業(yè)的活力和競爭力的同時，也解決具體項目推進(jìn)中的“玻璃門”、“彈簧門”的問題。
從長遠(yuǎn)來看，實(shí)現(xiàn)一級企業(yè)股權(quán)多元化是遵循市場規(guī)律和企業(yè)發(fā)展規(guī)律的表現(xiàn)，可以有效加快推動企業(yè)改制上市，放大國有資本功能，促進(jìn)和帶動各種所有制經(jīng)濟(jì)共贏發(fā)展。另一方面，對一級企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè)也將起到推進(jìn)作用。
發(fā)力之三：“混改”京韻十足
借資借智，與“央企”、中關(guān)村園區(qū)公司相混合。北京國資改革和央企、中關(guān)村企業(yè)、區(qū)縣企業(yè)互相參股，利用首都的優(yōu)勢進(jìn)行改革。依托“央企”的實(shí)力、借助中關(guān)村的人才，為混合所有制提供得天獨(dú)厚的資源。混合后的企業(yè)可以充分發(fā)揮企業(yè)創(chuàng)新主體作用，通過與中關(guān)村企業(yè)、科研院所的全面合作，促進(jìn)資本與技術(shù)的有效融合，加快培育具有核心競爭力的創(chuàng)新型企業(yè)。
北京借京津冀一體化的東風(fēng)，推動“混改”的進(jìn)程。圍繞首都“四個中心”的戰(zhàn)略定位和特大型城市稟賦要素特征，北京“混改”將與“京津冀”協(xié)同發(fā)展的整體戰(zhàn)略相銜接，實(shí)現(xiàn)“混改”與產(chǎn)業(yè)異地更新?lián)Q代、企業(yè)整體轉(zhuǎn)型升級的良好融合。
“平衡”推進(jìn)
北京市新一輪國企改革的大幕已經(jīng)拉開，那么，作為市屬國企及二三級企業(yè)，究竟如何把握新一輪改革的政策機(jī)遇，切實(shí)有效的推進(jìn)改革工作？結(jié)合二十年國企改革咨詢實(shí)踐，我們認(rèn)為，北京國企改革要做好如下三大平衡。
一是發(fā)展和穩(wěn)定的平衡。
保持首都地區(qū)穩(wěn)定的特殊使命和任務(wù)下，北京國資歷史慣性較大，北京國企更趨于保守。結(jié)合近年的項目實(shí)踐，我們發(fā)現(xiàn)北京國企在諸如混合的對象是國企還是民資、混改的比例是50%以上還是30%以內(nèi)、混改過程中職工持股和中長期激勵等等一系列問題上存在著各種糾結(jié)。針對這些糾結(jié)，企業(yè)首先要充分認(rèn)識到中央和地方的改革決心，堅定改革信心。在主持召開深改組第八次會議并發(fā)表重要講話時強(qiáng)調(diào)，2015年是全面深化改革的關(guān)鍵之年，氣可鼓而不可泄，要鞏固改革良好勢頭，再接再厲、趁熱打鐵、乘勢而上，推動全面深化改革不斷取得新成效。因此，只要是為企業(yè)發(fā)展服務(wù)的，和市場化相聯(lián)系的，都可以大膽探討，仔細(xì)求證。其次，改革的過程中既要根據(jù)企業(yè)的政策環(huán)境、改革氛圍、資源條件、發(fā)展階段等系統(tǒng)設(shè)計改革核心思路和方案，又要尊重法律和程序，合法依規(guī)謀劃改革路徑、循序漸進(jìn)推進(jìn)改革工作。
二是社會責(zé)任與經(jīng)濟(jì)效益的平衡。
按照北京市政府關(guān)于首都發(fā)展“四個中心”的要求，到2020年，將有60%以上的國有資本分布在城市公共服務(wù)類和特殊功能類國企。這一方面體現(xiàn)了北京市政府、北京國企在保障城市運(yùn)行安全、提升城市承載能力方面的決心，另一方面，對北京國資的保值增值和此類國企的未來運(yùn)營提出了更大的挑戰(zhàn)。在大量的項目實(shí)踐中，我們發(fā)現(xiàn)此類國企，尤其是承擔(dān)市政府賦予的基礎(chǔ)設(shè)施、民生保障等專項任務(wù)和重大項目的國有企業(yè)，普遍存在重資產(chǎn)、難運(yùn)營、不盈利的難題。針對這一難題，破題的關(guān)鍵之一是在建設(shè)之初就可以優(yōu)先考慮采用PPP模式建設(shè)引入社會資本參與公共服務(wù)的開發(fā)與運(yùn)營。PPP模式既可以減輕政府（國企）初期建設(shè)投資負(fù)擔(dān)和風(fēng)險，也可以使民營資本更多地參與到項目中，提高項目效率。最新的發(fā)改投資[2014]2724號文件明確提出各地的新建市政工程以及新型城鎮(zhèn)化試點(diǎn)項目，應(yīng)優(yōu)先考慮采用PPP模式建設(shè)。第二個破題的關(guān)鍵是此類國企一定要設(shè)計好政策和市場兩類主體。由項目前期投資形成的資產(chǎn)打包成立資產(chǎn)公司作為一個政策主體，其主要職責(zé)是積極爭取相關(guān)政策和其他資源支持，比如資產(chǎn)注入、折舊調(diào)整、維護(hù)優(yōu)惠、資產(chǎn)劃入等政策。基于資產(chǎn)之上的業(yè)務(wù)運(yùn)營則應(yīng)單獨(dú)成立運(yùn)營公司，在明確定位的基礎(chǔ)上構(gòu)建運(yùn)營模式，堅定的走專業(yè)化、市場化的運(yùn)營路徑，從而實(shí)現(xiàn)良好的運(yùn)營收益。
三是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和資本運(yùn)作的平衡。
在發(fā)展總部經(jīng)濟(jì)、高科技經(jīng)濟(jì)、京津冀一體化、首都功能等因素的共同作用下，北京國資國企改革所面臨的資源、資金條件都要優(yōu)于其他的省、區(qū)、市企業(yè)。我們認(rèn)為，在如此豐富的資源條件下，北京的國企改革就應(yīng)該借鑒上海模式，不斷通過資源整合、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和資本運(yùn)作，打造區(qū)域國資“大平臺”、“大航母”。為此，北京國企改革進(jìn)程中，一方面，市屬國企可以與中關(guān)村企業(yè)合作，將中關(guān)村新型經(jīng)濟(jì)體以及行業(yè)經(jīng)驗(yàn)傳導(dǎo)到傳統(tǒng)國企中，與國有企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化，從而提高北京市屬國資的競爭力；另一方面，市屬國企要學(xué)會在資本維度下推進(jìn)改革，有條件的國企可以借鑒先進(jìn)資本運(yùn)作方式，運(yùn)用上市公司平臺，加大國有控股上市公司整合力度，推動同行業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，吸引、成立和鼓勵各類基金積極參與。
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