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篇1

第一種類型的抵銷。首先，應將買方購進的固定資產原價中包含的未實現內部損益，以及賣方確認的營業收入、營業成本予以抵銷；其次，由于買方對該固定資產按照包含未實現內部損益的原價計提折舊，折舊費計人相關資產的成本或當期損益，從企業集團來講該固定資產應按照不包含未實現內部損益的原價計提折舊，因此還必須將按未實現內部損益當期多提或少提的折舊金額予以抵銷。

[例1]甲企業2008年1月1日將生產的產品銷售給乙企業作為管理用固定資產，銷售價格為250萬元，銷售成本為200萬元；乙企業對該固定資產采用年限平均法計提折舊，預計使用壽命5年，預計凈殘值為O，為簡化折舊處理，假定乙企業該內部交易形成的固定資產當年按12個月計提折舊。編制抵銷分錄時，應先將與該內部交易相關的內部銷售收入、銷售成本以及固定資產原價中包含的未實現內部損益抵銷：

借：營業收入　2500000

貸：營業成本　2000000

固定資產――原價　500000

同時，將乙企業該固定資產當年多提的折舊抵銷：

借：固定資產――累計折舊　100000

貸；管理費用　100000

通過以上分錄，在合并報表工作底稿中，固定資產原價減少50萬元，累計折舊減少10萬元，營業收入減少250萬元，營業成本減少200萬元，管理費用減少10萬元。

第二種類型的抵銷。首先應將買方購進的固定資產原價中包含的未實現內部損益，以及賣方確認的營業外收入或營業外支出予以抵銷；其次，應將未實現內部損益當期多提或少提的折舊額予以抵銷。

[例2]甲企業2008年6月30日將其賬面價值為140萬元的固定資產以120萬元的價格出售給乙企業作為管理用固定資產，乙企業對該固定資產采用年限平均法計提折舊，預計使用壽命為5年，預計凈殘值為0。應編制如下抵銷分錄：

借：固定資產――原價　200000

貸：營業外支出　200000

這筆抵銷分錄是將甲企業該固定資產的處置損失與乙企業固定資產原價中包含的未實現內部損益抵銷。因為甲企業發生的固定資產處置損失20萬元計入營業外支出，減少了當期利潤，乙企業購買的固定資產按購買價格120萬元入賬，而從企業集團來講，因為是內部交易，該固定資產處置損失不應確認，該固定資產仍應按照原賬面價值反映。

借：管理費用　20000

貸：固定資產――累計折舊　20000

這筆分錄是補提乙企業該固定資產當年少提的折舊。因為乙企業按固定資產的購買價格120萬元計提折舊，而從企業集團來看該固定資產應按照原賬面價值140萬元計提折舊，所以按照年限平均法乙企業當年少提折舊2萬元(20÷5÷2)。通過以上分錄，在合并報表工作底稿中固定資產原價增加20萬元，累計折舊增加2萬元，營業外支出減少20萬元，管理費用增加2萬元。

第三種類型的抵銷。如果買方購入后當期將其銷售出去，賣方確認的損益已經實現，無須抵銷。但買方銷售商品確認的營業損益從企業集團來看是屬于固定資產處置損益，應該確認為營業外收入或營業外支出，所以要進行損益項目的調整。

[例3]甲企業2008年4月30日將其賬面價值為40萬元的固定資產以50萬元的價格出售給乙企業作為普通商品。

若乙企業6月5日將其以55萬元的價格銷售出去，則應將乙企業確認的營業收入、營業成本調整為營業外收入：

借：營業收入　550000

貸：營業成本　500000

營業外收入　50000

甲企業個別報表中確認的營業外收入10萬元屬于已經實現的損益，不用抵銷。在合并報表工作底稿中，營業收入減少55萬元，營業成本減少50萬元，營業外收入增加5萬元，這樣合并報表中營業外收入的合并數為15萬元。

若乙企業年末仍未銷售出去，則應將甲企業確認的營業外收入與乙企業期末存貨中包含的未實現內部損益抵銷：

借：營業外收入　100000

貸：存貨　100000

[例4]甲企業2008年5月30日將其賬面價值為40萬元的固定資產以30萬元的價格出售給乙企業作為普通商品。

若乙企業6月5日將其以25萬元的價格銷售出去，則應將乙企業確認的營業收入、營業成本調整為營業外支出：

借：營業收入　250000

營業外支出　50000

貸：營業成本　300000

甲企業個別報表中確認的營業外支出10萬元屬于已經實現的損益，不用抵銷。在合并報表工作底稿中，營業收入減少25萬元，營業成本減少30萬元，營業外支出增加5萬元，這樣合并報表中營業外支出的合并數為15萬元。

若乙企業年末仍未銷售出去，則應將甲企業確認的營業外支出與乙企業期末存貨中包含的未實現內部損益抵銷：

借：存貨　100000

貸：營業外支出　100000

三、以后會計期間抵銷處理

第一種類型和第二種類型的抵銷。在以后會計期間，第一種類型和第二種類型買方的個別報表中仍以購買原價列示內部交易

形成的固定資產，上期期末折舊余額仍包含按未實現內部損益計提的部分，而且上期多提或少提折舊對損益的影響會使買方的期初未分配利潤少計或多計；賣方的個別報表中期初未分配利潤包含著前期內部固定資產交易形成的損益。所以以后會計期間編制合并財務報表時，首先應將上述影響予以抵銷，然后再抵銷本期買方個別財務報表中按未實現內部損益多提或少提的折舊。

[例5]沿用例1資料，2009年年末，應將買方的固定資產原價 中包含的未實現內部損益與賣方的期初未分配利潤抵銷：

借：未分配利潤――年初　500000

貸：固定資產――原價　500000

同時，將買方上期多提的折舊和少計的期初未分配利潤抵銷：

借：固定資產――累計折舊100000

貸：未分配利潤――年初　100000

此外，將買方該固定資產本年多提的折舊抵銷：

借：固定資產――累計折舊　100000

貸：管理費用　100000

通過以上抵銷分錄，在2009年合并報表工作底稿中，固定資產原價減少50萬元，累計折舊減少20萬元，年初未分配利潤減少40萬元，管理費用減少10萬元。

[例6]沿用例2資料，2009年年末，應將買方的固定資產原價中包含的未實現內部損益與賣方的期初未分配利潤抵銷：

借：固定資產――原價　200000

貸：未分配利潤――年初　200000

同時，將買方上期少提的折舊和多計的期初未分配利潤抵銷：

借：未分配利潤――年初　20000

貸：固定資產――累計折舊　20000

此外，補提買方該固定資產本年少提的折舊：

借：管理費用　40000

貸：固定資產――累計折舊　40000

通過以上抵銷分錄，在20的年合并報表工作底稿中，固定資產原價增加20萬元，累計折舊增加6萬元，年初未分配利潤增加18萬元，管理費用增加4萬元。

第三種類型的抵銷。如果上期買方購入的商品存貨上期已經銷售出去，對以后期間不會產生影響，這種情況下以后會計期間沒有抵銷的會計處理。如果上期買方購入的商品存貨本期才銷售出去，賣方個別報表中期初未分配利潤項目包含的內部損益應予以抵銷，同時應將其確認為本期的營業外收入或營業外支出，買方個別報表中本期銷售商品確認的營業損益從企業集團來講應確認為營業外收入或營業外支出。因此，第三種類型的內部固定資產交易以后會計期間的抵銷主要是進行損益項目的調整。

[例7]沿用例3的部分資料，甲企業2008年4月30日將其賬面價值為40萬元的固定資產以50萬元的價格出售給乙企業作為普通商品，乙企業于2009年3月6日將其以55萬元的價格銷售出去。2009年年末，應將甲企業期初未分配利潤項目包含的內部損益抵銷，同時將其確認為本期的營業外收入：

借：未分配利潤――年初　100000

貸：營業外收入　100000

同時，將乙企業本期確認的營業收入以及營業成本調整為營業外收入：

借：營業收入　550000

貸：營業成本　500000

營業外收入　50000

通過以上抵銷分錄，在2009年合并報表工作底稿中，年初未分配利潤減少10萬元，營業收入減少55萬元，營業成本減少50萬元，營業外收入增加15萬元。

[例8]沿用例4部分資料，甲企業2008年5月30日將其賬面價值為40萬元的固定資產以30萬元的價格出售給乙企業作為普通商品，乙企業2009年6月5日將其以25萬元的價格銷售出去，則2009年末，應將甲企業期初未分配利潤項目包含的內部損益抵銷，并將其確認為本期營業外支出：借：營業外支出　100000

貸：未分配利潤――年初　100000

同時，將乙企業本期確認的營業收入、營業成本調整為營業外支出：

借：營業收入　250000

篇2

在實際工作中，集團各關聯單位生產用固定資產如車輛調撥等，固定資產所有權與使用權存在脫節現象。而一些非生產用專用設備，如電腦、打印機等，由于其移動方便，隨著時間、人員、部室的變化，資產交接不及時，某設備在哪里是否在用不容易查清，容易形成賬實不符，也無法通過盤點查清盤盈盤虧的原因，難以明確相應的責任人。

（二）資產處置有待明確

一是為了適應管理工作的需要，一批硬件設施更新后，退下來的舊資產一直閑置無從處理；二是有的單位對超過使用年限、處于報廢狀態的資產未能做到及時上報處置，堆放倉庫導致丟失、損毀。三是使用部門（或單位）擅自處置固定資產而不通知實物管理部門和財務部門，不履行相應的報批程序，造成賬實不符。

（三）制度建設亟待完善

日常資產管理環節還存在諸多制度空白，比如外單位捐贈的資產如電腦等，企業應如何進行賬務處理；未達到固定資產入賬標準，而直接費用化的資產，平時該如何管理；公務車分類屬于生產用還是非生產用；閑置資產如何處理，固定資產報廢如何規范按流程操作

二、加強固定資產管理的措施

為保護固定資產的完整無缺，提高固定資產的完好程度和利用效果，在集團資產管理部的帶領下，集團本部和各二級單位使用部門、管理部門、財務部門應積極溝通，緊密配合，各單位應從以下幾個方面作為抓手，強化固定資產管理：

（一）增強固定資產管理意識

固定資產由多個部門分頭管理，目前缺乏的是管理的系統整體性和協調的全面權威性。為此，一是要大力宣傳加強國有資產管理是維護國家利益的需要，同時也是加強自身發展的需要。要使大家明白對企業財產的管理人人都是主人、人人都有責任，增強保護國有資產的主動意識，自覺維護國有資產的合法權益。二是要強調“統一領導”，既有分類歸口，又要有集中統一的管理模式，使固定資產管理規范化、制度化、科學化。三是各管理部門應配備有工作責任心，工作能力強，懂業務的專職人員。因固定資產管理是一項較強的技術性工作，同時應在使用單位內部設立兼職的設備管理員或稱作二級設備管理員，強化資產跟蹤管理意識。

（二）完善固定資產管理制度

完善制度、規范管理是加強資產管理，制止或減少資產流失的有力保證。要建立健全資產管理制度和相關部門的管理職責，規范資產管理流程，明晰資產管理責任。企業應當根據各資產的特點，從資產購置、使用、轉移、報廢、報損等各個環節，分析、歸納、設計合理的業務流程，并針對資產的業務流程，找出管理的薄弱環節，健全管理制度，使資產管理做到有章可循、有法可依。要按規定建立《固定資產卡片》，按物登卡、憑卡記賬；使用部門領用固定資產必須簽認后才能移出；不經批準，任何個人不得以任何理由占用固定資產。借用固定資產須經報批手續。人員調動前應完成所用資產交還手續。固定資產的報廢要按照規定的流程辦理。對一些專用固定資產如電腦、打印機等，由于其移動方便，管理上容易滋生漏洞，針對其管理上的薄弱環節，應制定特別的管理措施，將資產管理責任到人，加大使用和變動的監管力度。

（三）采用先進的管理手段

公交企業點多、線長、面廣，固定資產具有數量大、種類多、價值高、使用周期長、使用地點分散等特點，管理難度大，盤點工作繁重，需占用大量的人力物力。為了加快對固定資產管理的規范和提升，迫切需要一套符合公交企業管理要求的系統，比如選用以實物管理為基礎，采用國際成熟的條形碼技術為特點的優秀管理軟件。通過固定資產條碼管理系統來實現固定資產的具體使用情況的集中控制，將實物及時登記入賬，經常對軟件進行升級，使固定資產的管理取得快速便捷的效果，為各級各類管理人員及時提供準確的信息，輔助管理決策工作，保證相關決策的正確性。

（四）建立完備的資產清查制度

固定資產在公交企業總資產中占有舉足輕重的地位，為了全面掌握固定資產的數量、質量和管理現狀，企業應加強對固定資產管理的審計監督，把它作為內部審計的一項重要工作來抓。各單位應定期對固定資產進行盤點，核對賬、卡、物，保證賬賬、賬卡、賬物相符，發揮審計監督在固定資產管理中的作用。資產清查要抓落實，動真格，真正做到物物有人管，環環緊相連，依法辦事，照章理財。要建立科學合理的固定資產監督管理責任制，將資產監督、管理責任落實到具體部門、個人，明確固定資產實物管理部門、核算部門和使用部門以及個人的責任。

（五）加強部門之間的溝通與協調

固定資產的管理不僅要核算固定資產的價值，還要管理固定資產的實物形態，監督固定資產的使用狀況，要切實做到固定資產增加有“上賬”，處置有“下賬”，變動有“調賬”，清理有“對賬”，“做賬”有合規合法的憑據。為此，要加強資產使用部門、管理部門及核算部門之間的溝通協調，只有這樣，資產管理才能及時、高效。

（六）加強管理人員培訓工作

集團資產管理部和各二級單位應不定期通過召開會議、經驗交流等形式組織資產管理人員進行培訓，從思想政治角度、業務應用領域等方面全面提高管理人員的工作能力，規范管理工作。日常管理工作中要做到“三個及時”，即：一是做到及時入賬，對新增的固定資產及時履行入賬手續；二是做到及時核對、盤點，防止管理不善造成人為損失。三是做到及時上報，對該核銷、報損的資產要及時上報處理，做到賬實相符。

篇3

1、企業取得交易性金融資產時發生的相關交易費用應計入當期損益。

2、當期損益即企業在一定時期進行生產經營活動所取得的財務成果，表現為利潤或虧損。通常把收入與費用的差額作為當期損益，即把企業營業收入、投資收益和營業外收入等計入當期損益的加項，而將營業成本、期間費用和營業外支出等從當期損益中抵減出來，其余額就是當期損益。

（來源：文章屋網 ）

篇4

一、城市軌道交通企業資產管理的特點

城市軌道交通企業資產，是指城市軌道交通項目建設和運營過程中，以及多元化事業開發過程中形成的實物資產，包括企業集團所有的或占用的全部基礎設施和設備物資，如企業經營管理使用的房屋、建筑物、基礎設施、交通運輸設備、辦公設備等一般資產，軌道線路、站、場、車輛、機電設備、備品備件、維修、檢測設備等軌道交通專用資產，企業集團進行多元化開發業務形成的資產。由于行業的特殊性，城市軌道交通企業不僅資產種類繁多，分布廣泛；而且變動頻繁，資金比重大，呈現出與一般工業企業不同的特點。

（一）資產種類繁多

除了一般企業都具備的生產辦公、交通運輸設備及房屋建筑物以外，城市軌道交通企業還擁有許多專用的固定資產和物資。尤其是“投資、建設、運營一體化”模式的城市軌道交通企業，僅僅軌道交通運營項目，就經營管理著13個大類的固定資產和29個大類的物資，固定資產管理涉及軌道線路、機車車輛、車站設備、供電系統、通信設備、信號設備、自動售檢票系統、給排水系統、環境監測及預警系統、消防系統等多個門類，此外，還擁有多元化開發的經營性房產、商鋪、廣告等資源性資產，可以說資產的種類多種多樣，數量繁多。

（二）資產分布廣泛

與一般企業不同，城市軌道交通企業具有典型的公眾服務特征，軌道交通線路延伸到哪里，固定資產就分布到哪里，因此城市軌道交通企業的大部分資產如線路、機車車輛、站場等，分布在城市的不同地點，分布區域十分廣泛。

（三）資產變動頻繁

隨著城市經濟的發展、人民生活水平的提高，居民暢通出行的要求愈加迫切，城市軌道交通網絡的建設保持快速增長的規模，不僅每年都有大量基建項目開工或竣工投產，新增資產的管理增加了相當大的工作量，而且，由于安全生產和技術升級等方面原因，原有的一些固定資產需要大規模的更新改造，因而，企業實物資產新增、變動頻繁，特別是固定資產的附屬附件，因日常維修維護業務而變動更新更加頻繁，增加了資產管理困難。

（四）資產資金比重大

城市軌道交通企業固定資產的購建支出和運行支出所需的資金數額巨大。即使在項目耗巨資建成投入運營之后，一方面，按照一定的規程對軌道交通固定資產進行檢查和維護，是城市軌道交通企業重要的日常任務，為了達到安全運營的要求必須投入大量資金，另一方面，由于科學技術的不斷進步和城市發展的要求，城市軌道交通企業固定資產常常需要更新改造，也要求投入大量的資金。因而，資產管理水平的好壞，實質上反映著城市軌道交通資金運營水平的高低，直接關系著企業投入產出效益大小。

二、城市軌道交通企業資產管理信息化的發展

現代資產密集型企業，愈來愈多地應用EAM系統，并由此開始了企業的資產管理信息化進程。EAM（Enterprise Asset Management），是現代企業資產管理信息系統，管理資產從設計、采購、建造、安裝調試、運營管理、維修維護、大修、更新改造、折舊及價值補償直到轉讓報廢的全生命周期，其核心是運用現代信息技術（IT）提高資產的運行可靠性與使用價值，降低維護與維修成本，提升企業管理水平與人員職業素養，加強企業核心競爭力。EAM在電力、電信、石油、石化、交通運輸等資產密集型領域得到廣泛應用，以倫敦、巴黎、新加波等世界著名地鐵公司普遍應用EAM，我國北京、香港、上海、廣州等城市軌道交通企業正在實施或深化EAM應用。

國內已經實施資產管理系統軟件的城市軌道交通企業，基本采用國外的軟件，主要有美國Infor公司的企業資產管理D7I、美國IBM公司的Maximo資產管理解決方案、瑞典IFS公司的企業資產管理系統、德國西門子的BFS++等。經過多年的信息化發展和積累，多數城市軌道交通企業資產管理跨過了“部門級”的系統應用，形成了多條縱向應用的體系。由于以往網絡信息技術的限制，他們大多沒有進行信息平臺的整體規劃，而是通過點對點的方式進行系統集成，呈現出多種異構系統，形成眾多的“信息孤島”，主要存在如下問題。

（一）沒有統一的資產管理平臺，缺乏軌道交通項目規劃設計、工程施工項目等資產前期管理系統集成，缺乏資產全生命周期的一體化管理系統，呈現資產多頭數據源，存在信息孤島，規劃設計的技術知識不能有效傳遞與繼承，資產構建與資產維護維修技能相互分離，再加上數據統計口徑不同，形成企業財務賬面資產和業務占用實物資產對賬困難；

（二）資產管理相關子系統之間沒有集成，形成眾多“信息孤島”，資產的規劃設計、工程項目、資產運營等相互分離，采購單位無法獲取完整準確的設備物資技術指標，常常導致采購的設備物資（備品備件）無法使用，既造成資金占用，又造成設備維護延期，甚至造成設備損壞，影響生產運營。

（三）進入二十一世紀以來，伴隨著國內城市軌道交通的快速發展，經營城市的理念逐步確立，客觀上要求城市軌道交通企業資產管理信息系統在應用的廣度和深度上，不僅跨行業――軌道交通、通信、廣告、房地產、商業經營等等，而且跨單位、跨部門――軌道企業、財政、金融、建設、安全等企業單位與政府主管業務部門，并且，伴隨著信息技術進步，基于城市軌道交通資產管理的人力資源、財務管理等信息系統的一體化集成應用逐漸成為大勢所趨。

三、城市軌道交通企業一體化資產管理信息平臺的技術與實踐

資產管理系統（EAM），是資產管理理論和現代信息技術發展相結合的成果，20多年的發展歷程中，管理理論創新與實踐層出不窮，至今，EAM已經發展到了企業級的整體協同、一體化應用階段，并逐步向企業、政府、社會整體協同應用方向發展，從理論到技術，為城市軌道交通企業資產一體化管理信息平臺建設打下了重要基礎。

（一）《與時俱進的設備管理與維修》一文中分析了CMMS（Computerized Maintenance Management System，計算機維修管理系統）的發展歷程，說明了設備維修管理的進展主要表現在從CMS（Condition Monitoring System，狀態監測系統）到CBM（Condition Based Maintenance,基于狀態的維修管理），從數據庫、電子表格到CMMS的發展過程，指出CMMS將從數據記錄發展為網絡化、分析化和智能化管理，并逐漸將來自不同領域的信息通過計算機網絡匯總、綜合，將計算機技術潛力發揮出來，提供更高的管理效率。

（二）香港地鐵資產管理應用情況

陳建偉《設備維修管理系統在地鐵運營管理中的應用》介紹了軌道交通行業維修管理系統的構成，點明了維修管理系統的核心內容：設備維修管理系統以設備臺帳為基礎，通過設備預先定義的預防性維修策略自動生成維修計劃，并對維修計劃及所需資源進行合理安排，生成預防性維修工單；對發生故障設備創建故障工單；根據工單進行檢修/維修作業；作業完成后，獲取工單的故障、成本等相關信息，并對維修活動及維修成本進行分析。文章最后指出：希望未來有一個符合國情、專門針對軌道交通行業特點的設備維修管理解決方案。

（三）基于SOA架構的EAM系統集成的應用

在《基于SOA架構的EAM系統集成的應用》一文中作者提到，隨著企業信息化的迅猛發展，對EAM系統和相關專業系統進行無縫集成的要求愈來愈高。企業需要構建自己的信息化管理平臺，以便進行信息共享與集成，不僅同現有的系統和數據庫進行數據交互，還要同許多異構系統進行數據互訪。文章提出通過SOA（Service-Oriented Architecture）技術來構建EAM系統平臺，提高企業資源系統信息共享的敏捷性和動態性，為大型企業集團構造信息化平臺提供信息資源整合解決之道。通過引入SOA技術，使得EAM平臺構建更有效地配置設備、人力、工具及其他資源；更容易建立科學的指標體系，有效控制設備維護及維修費用；并且建立企業自有知識庫，提供企業決策及分析所需的信息資源；解決信息孤島問題，建立統一框架，兼容未來的應用。

（四）廣州地鐵一體化資產管理實踐

廣州地鐵一體化資產管理信息平臺的建設，將實現從“設備運營為核心”向“資產運營為核心”的管理戰略轉變，有效地實現生產運營過程中各個環節信息的透明度和一致性，避免在運營過程中出現信息和系統的脫節，形成統一的資產數據標準，在部門之間搭建信息化橋梁，使其信息實現智能化的雙向互聯互通，從根本上規避信息孤島和部門之間信息溝通不暢的企業發展瓶頸。

四、鄭州軌道交通一體化資產管理信息平臺概述

鄭州市軌道交通有限公司于2008年3月注冊成立，根據國務院批復同意的《鄭州市城市快速軌道交通建設規劃》（2008-2020），鄭州市遠期軌道交通線網方案由6條軌道交通線路組成，將形成“三橫兩縱一環”的線網結構，全長202.53公里，概算靜態投資逾1000億元人民幣。鄭州市軌道交通有限公司按照《中華人民共和國公司法》建立完善的企業法人治理結構，通過市場化運作，努力形成投資、融資、建設、運營等方面的良性循環，降低財政風險和負擔。因而，從公司成立伊始，就決定高起點創建企業資產管理信息系統，并通過廣泛調研，確定了鄭州軌道交通一體化資產管理信息平臺的建設目標。

鄭州軌道交通一體化資產管理信息平臺，以企業資產管理系統（EAM）為核心，融合“集中管理，協同商務” 的信息化理念，目標是：利用一個平臺，融合多個系統，實現數據共享，將圍繞企業資產的規劃設計管理、工程項目管理、存貨核算、成本管理、應收應付、固定資產、人力資源、合同管理、資產設備管理、物資管理、質量管理、資金管理、預算管理等管理模塊的業務數據和財務數據一體化處理，實現資產管理的業務運作與財務管理的整體協調，實現動態的資產管理一體化應用，實現資金、實物、技術的規范管理和高效運作，實現資產管理的高效決策、卓越管理和強力執行。

鄭州軌道交通一體化資產管理信息平臺作為基于多組織架構的企業應用運行平臺、基于模式化的開發平臺、開放的系統集成平臺及統一的系統管理平臺，是建立在 Java 語言所提供的強大功能的基礎上開發的，采用基于 B/S（瀏覽器/服務器）多層結構的方式來運行，不僅最大限度地方便部署和維護資產管理各相關軟件系統，而且，能夠有效降低目標系統的總體擁有成本。

鄭州軌道交通一體化資產管理信息平臺，將著眼于企業資產管理戰略，立足于企業資產管理現實，采用面向服務的架構來設計應用模式、系統架構、IT管控體系、總體解決方案，使資產管理信息平臺成為建立在確保軌道公司集中管理基礎上的統一、規范，成為引領及支撐企業發展的持久驅動力。

參考文獻：

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在供應鏈環境下，批發市場在整個農產品流通產業鏈中占據關鍵地位，當現貨電子交易技術導入到批發市場后，信息技術主要作用于供應鏈的信息流、物流、資金流。通過強化市場信息流的集成度和資金流的可見度，有利于提高批發市場的運作效率，降低產業鏈上資金流的運作成本。現貨電子交易技術不僅為批發市場和批發商戶提供信息增值服務，還為農產品流通產業鏈的經濟運行提供關鍵數據支撐。

2.加強對農產品批發市場經營企業競爭力評價體系的完善

加強對批發市場企業競爭力評價體系的科學建設，可從“貨源/產地”、“物流/倉儲”、“交易/銷售”、“加工/配送”、“輻射/服務”五個方案層進行科學評價，現貨電子交易技術將同步促進“戰略管理能力”、“物流管理能力”、“市場營銷能力”、“組織設計能力”四個準則層的提升，最終形成的企業競爭力合力，又如何形成促進企業文化的建設而沉淀下來，應結合企業信息化建設和使用的能力來綜合考量。

3.農產品批發市場經營企業競爭力分析模型的構成

農產品不同于普通民用商品，其本身特有的生鮮類特性，具有價格時效性短暫，包裝規格不統一等特點，使得現貨農產品批發市場的整個銷售過程要求快速，便捷。使用適應現貨農產品的電子交易系統，有利于批發市場的流通效率，即時反映批發市場的供求、交易和價格情況，把批發市場組建成為規模化、現代化的集散中心、信息中心。從商戶的資金安全性、交易便捷出發，整體提升商流效率，提升批發市場的競爭力。信息技術的導入，將連鎖推動批發市場效率層、效應層、優勢層，進而影響能力層。從信息流、物流、資金流整體提升批發市場經營企業的核心競爭力。故而，信息技術的導入應充分考慮到以上五個層面的效應，綜合評定后設計實施。

二、現貨電子交易技術在企業競爭力建設中的重要性

1.現貨電子交易技術對企業競爭力提升的齒輪驅動作用

現貨電子交易信息技術的導入還應體現在企業管理模式的沉淀上，有利于規范市場員工的業務操作，增強企業內的執行力，通過標準的業務流模型規范企業決策的執行落實，從而驅動市場業務管理的推行。

2.電子支付技術在現貨電子交易技術中的重要應用

基于零手續費銀行劃賬接口的電子支付技術成為現貨電子交易技術中的關鍵作用，是電子交易資金結算的前提，有效驅動批發商戶的資金安全意識并充分緩解市場結算中心對現金進出管理的成本，將資金安全的風險轉移到銀行。

3.促進批發市場從“租金制”向“傭金制”模式轉變

批發市場的企業競爭力，最直觀的反應還是體現在經濟效益的提升。電子交易技術的導入有利于批發市場從“租金制”向“傭金制”模式轉變，將促進批發市場獲得更大的收益，掌握商戶的交易貢獻值，同時也有利于市場商戶多交易多繳費的公平性。

三、波特五力模型分析

采用現貨電子交易技術的農產品批發市場，將更有利于企業競爭力的提升。下面，我們通過波特五力模型進行分析。

1.買方的討價還價能力

現貨電子交易技術有利于獲得實時市場交易行情，交易信息容易公開透明，買方很容易了解市場行情，從而增強了買方的議價能力。而市場提供的標準化交易模式和服務模式，也將更加有利于買方的議價能力，從而可大大提升買方的客戶忠誠度和市場需求量。

2.供應商的討價還價能力

現貨電子交易有利于供應商將供方的漲價部分轉嫁給購買方，并加快商品銷售速度，提升市場的交易能力。而市場提供的標準化交易模式和服務模式，也將有利于大批發供應商戶的培育，快速規范的完成交易，使得供應商可以降低對銷售環節的負擔，專心處理商品貨源的采購能力，進而增進供應商的依賴力度。

3.新進入者的威脅

規模經濟。對于新進入者往往處于兩難的地位，投入小時，采用低成本競爭策略，市場興市周期就會過長；投入大時，則增加經營風險。但總體而言，進入壁壘較低。

品牌認知度。培育品牌認知度需要投入大量的時間、人力和資金，對于新進入者較難達到。

客戶轉移成本。新進入者會以各種優惠措施爭奪競爭對手的批發商戶，對于已經習慣于現貨電子交易的大批發商戶轉移到新市場的轉移成本顯然會比較高，無論是交易量、交易速度、交易信息透明度都不及原有市場，故不會輕易決策轉移。

4.農產品批發市場之間的競爭

資本整合激烈。在行業內的市場競爭日趨激烈，重組、并購等擴張活動加強，如果批發市場未能不斷的提高自身實力，則很可能在新一輪的資本整合中淘汰出局。

資源爭奪激烈。由于所交易的商品為日常必需品，人口穩定的地區市場總需求相對穩定，故對于市場競爭度會擴散到對產地貨源的爭奪和商品標準化的先入為主策略，大批量的批發市場將加大對生產能力有限的商品和相對集中的農產品的產地爭奪，未來競爭前景激烈。

競爭力建設激烈。各批發市場都希望通過有效的信息技術手段提升市場的服務能力，對現貨電子交易技術的推廣也顯期待和謹慎。

5.替代品的威脅

農民專業合作社。農民專業合作社的功能之一就是在農村流通領域撮合成交或直接組織農產品交易。特別是生產基地發展起來以后，農產品標準化程度提高，合作社與生產基地合作，通過應用現代信息技術，有能力在農產品交易中直接跨越農產品批發市場而直接與超市或其他零售終端聯系進行農產品銷售。盡管目前農超對接還并不完善，農民合作社的發展對于農產品批發市場構成了一定的競爭威脅。

生鮮食品超市。隨著超市等現代零售業態的興起，傳統批發市場在農產品流通市場的作用正在發生變化，在超市生鮮農產品新的采購體系中，超市可以不再完全依賴傳統的批發市場，而是建立自己的配送中心、生產基地，簽訂訂單農戶或尋求自己的專業批發商。超市等現代零售業生鮮產品供應鏈的變化對提高食品質量安全起到積極的促進作用， 同時超市采購體系中內部標準的設立和合同的使用也給許多傳統供應商帶來了挑戰，超市的發展部分替代了傳統零售終端渠道。超市作為農產品批發市場的替代品之一具有一定的威脅。

電子商務網站。隨著電子商務的發展和互聯網技術的普及， 農產品電子商務交易市場正在成為我們國家流通領域當中非常重要的一個亮點。在浙江、山東、上海都有很大發展，最近幾年山東等地出現了大蒜、綠豆等農產品電子交易市場，而蔬菜、水果等鮮活農產品易腐，標準化程度低，發展電子商務交易難度較大。盡管目前網上農產品電子交易涉及農產品品種尚有限，交易制度也不甚規范，但農產品電子交易市場的地區輻射范圍不斷擴大，由一個局部的市場向全國擴散，作為傳統農產品批發市場的替代者之一具有較強的威脅性。

目前，農產品連鎖配送企業等潛在替代者仍舊嫁接在批發市場之上，不能脫離批發市場獨立經營。因此，在未來很長一段時期內，農產品連鎖配送企業、產銷一體化企業、大型超市以及電子商務將和批發市場繼續保持既競爭又合作的微妙關系，批發市場采用現貨電子交易可以使這種關系保持更長的時間。

四、解決現貨電子交易技術推廣問題的關鍵途徑

決定批發商戶去留的因素很多，信息技術的導入僅僅是一個方面，經歷和研究了眾多的失敗案例之后，才真正的意識到了，看似一個簡單的技術推廣，實際上它對使用者來說將會引發一場市場革命運動，甚至是供應鏈角色的更替。使用電子交易技術，固然是一個趨勢，但切不可輕視而為之。結合成功的案例推廣分析，面對這樣一場革命，不僅要有領導層的戰略思路，正確的技術選擇，更要有一套縝密的推廣方法。

以上海江橋批發市場為例：

上海江橋批發市場每年批發成交180萬噸蔬菜，成為上海市一級蔬菜批發市場，在現貨電子交易技術的推廣方面做了諸多努力，通過多年的實踐與摸索，總結了一條有效的推廣經驗。

第一階段：競爭策略觀念的突破

經過市場的競爭策略分析決策，推行了第一代結算平臺系統和專用型電子轉賬交易一體機（收取傭金），為此配備了近百人的一體機操作員團隊。效果：依據商品種類劃分了電子交易專區，形成了商家客戶的市場細分群體；但投入了大量操作員人力成本，傭金收費的經濟效益提升有限，并產生了數據傳遞慢、大量小票面現金管理、商戶抽逃手續費等諸多問題。

第二階段：技術設備選型的專業

通過組織專家團隊的分析評估，推行了第二代綜合結算平臺系統，將傭金收費與進場收費配套服務，針對不同區域增加配備了公用型小地磅交易機和公用型自助式食品安全追溯機等措施，并在上線前進行了周期一個月的宣傳教育。效果：提升了市場收益經濟效益，降低了專用型電子轉賬交易一體機的使用率和操作員人力投入，降低了市場小票面現金壓力，抽逃手續費現象得到控制，滿足了政府食品追溯要求，同時集散區域劃分帶動了短駁車管理經濟效益，市場服務功能獲得大幅度提升；但客戶結算資金尚未完全實現快速周轉，配套服務有待提升。

第三階段：配套服務功能的提升

繼續推進配套服務能級的提升，推行銀行轉賬接口、針對大批發商戶推行專用型電子轉賬交易一體機、建立商戶貢獻度積分機制等措施。效果：通過零手續費銀行轉賬解決大量小票面現金管理問題，將大范圍解決現金流通壓力和市場負擔，提升實時交易數據采集分析能力；“傭金收費”與“會員積分模式”相結合來推動商戶使用的主動性需求，解決商戶抽逃手續費問題。通過配套服務功能的提升來完善企業競爭力的提升。

五、總結

上海江橋批發市場充分運用了市場經濟學理論，運用差異性競爭策略，提升了市場興市能力；運用市場細分理論，構建和培育了大客戶群體；“投資導向”與“客戶導向”相結合，加強了客戶粘度提升。對批發市場及流通領域具有豐富的借鑒價值。

1.市場細分理論促進大客戶培育機制的形成

上海江橋批發市場的廣幫菜商戶成為了市場的大批發商戶群體，市場為此類VIP客戶提供了裝卸工服務、磅架租賃服務、主卡結算服務等一系列大客戶培育機制，以及相應信息技術支持。建立懶惰型大客戶培育機制，使得貨主只要隨車派一名小工來監管銷售即可，自己可以通過電子交易技術來監管貨款的資金安全，而貨主的精力集中到了對產地貨源的談判和管理上。有的大批發商戶每日可以遠程派遣四五輛貨車前來銷售，現貨電子交易技術有效提升了物流和資金流的管理效率。

2.對信息技術上線推廣機制的形成

篇6

一、完善信貸資產交易平臺建設

近年來隨著市場發展，建立一個疏導其風險信貸資產交易平臺已經顯得十分必要。不僅在信貸領域，在其他的銀行和非銀行金融領域也存在同樣的流動性需求。比如說信托產品市場，保險資產市場，金融租賃產品市場，銀行理財產品市場都存在流動性不足問題，都需要有一個流動平臺建立。金融資產交易所就是在這樣一個大的背景下應運而生。這樣一個新興金融組織設立目的就是要推動我國巨額存量金融資產流動，增加我們金融市場厚度。進而促進包括商業銀行在內金融改革改變經營模式，釋放金融風險。

過去由于我國沒有公開的專業化的金融資產交易市場，導致銀行信貸資產無法進入市場進行公開轉讓交易，流動性差，即便有交易，也是地下交易或一對一談判交易，存在著巨大的風險。

2010年5月30日，北京金融資產交易所正式成立，是我國第一家創新型專業化的金融資產交易所，是財政部指定的金融類國有資產交易平臺以及中國銀行間市場交易商協會的指定交易平臺。業務范圍涵蓋金融企業國有資產交易、信貸資產交易、信托產品交易、債券產品交易、私募股權交易、黃金交易等，為各類金融資產提供從登記、交易到結算的全程式服務。這次掛牌轉讓交易的信貸資產與不良金融資產不同，是屬于銀行的正常貸款，銀行之所以將部分正常貸款拿來進行公開轉讓，是為了調整銀行信貸資產結構，調劑銀行間信貸資產需求，增強銀行信貸資產的流動性，擴大信貸資產規模。

2010年，9月20日，國內第一個《信貸資產交易規則》在北京金融資產交易所正式。這一《規則》對于推動全國信貸資產交易市場規范發展將起到示范作用。

2011年上半年，北京金融資產交易所資產交易額突破1500億，一方面顯示出市場對于金融資產交易所平臺巨大需求，另外一方面充分顯示出市場的潛力。北京金融資產交易所所已經成為財政部指定金融國有資產交易平臺。

2010年9月25日，《貸款轉讓交易主協議》簽署暨全國銀行間市場貸款轉讓交易啟動儀式在上海舉行， 工行、農行、中行等21家銀行業金融機構簽署了《貸款轉讓交易主協議》。《貸款轉讓交易主協議》的簽署和交易的啟動，對于規范發展我國貸款轉讓市場，完善貨幣政策傳導機制，加強金融宏觀調控，優化銀行信貸結構、防范和化解潛在金融風險等，具有重要的現實意義，不僅豐富和發展了銀行業金融機構滿足資本約束要求、主動管理資產的產品與手段，也符合當前國際金融改革形勢的變化與要求。

二、加快信貸資產證券化步伐，穩步推進利率市場化改革

2006—2007年之間，我國銀行的信貸資產證券化經歷過一個較快的發展時期，但因國際金融危機全面爆發，而引發危機的一個直接原因是資產證券化發展過度，所以我國信貸資產證券化的步伐也相應放緩。2008年10月，央行批準浙商銀行在銀行間債券市場成功發行6.96億元中小企業信貸資產支持證券，雖然數量不大，但趟開了通過信貸資產證券化提高金融機構支持中小企業發展積極性的新路子，為進一步擴大中小企業信貸資產證券化業務提供了實踐經驗。2011年08月18日，國務院批準信貸資產證券化繼續擴大試點。

利率的市場化將有利于實現資金融通的市場化、資產交易的市場化以及資金流動的市場化，是整個金融體系有效運行的基礎。

其一，資產證券化具有轉移風險和擴大流動性的基本功能，這兩項基本功能分別從貸款利率市場化和存款利率市場化來推進銀行業的利率市場化。其二，信貸資產證券化的推出有利于完善債券市場的收益率曲線。收益率曲線即衡量不同期限債券所對應的不同收益率的曲線，該曲線即債券市場的“基準利率曲線”，是市場進行合理定價的基礎。其三，信貸資產證券化的推出可以促進資金的跨市場流動，從而推進利率市場化。最后，信貸資產證券化可以疏通利率傳導機制，從而促進基準利率的形成。信貸資產證券化的推出不僅完善了債券市場中的收益率曲線，并豐富了銀行間債券市場中的債券種類，這樣中央銀行公開市場操作的對象也增加了，同時信貸資產證券化的推出也能夠提高貨幣市場的流動性，加快貨幣的流通速度，使得公開市場操作對銀行同業市場流動性的影響更加顯著。因此，信貸資產證券化的推出，可以從豐富債券種類和完善收益率曲線兩個方面來提高中央銀行貨幣政策利率傳導途徑的效率，這對促進基準利率的形成，推進利率市場化改革具有重要作用。

三、吸收國際經驗，完善監管制度

每個信貸資產交易市場路程千差萬別，呈現不同的特點，但是國際信貸資產交易市場發展歷程、尤其是發達市場國家中該交易市場的發展歷程大多都有其共性，并得以有力地促進信貸資產交易市場的快速發展。

信貸轉讓市場在國際上已有近三十年的發展歷史。目前，全球前三大信貸轉讓市場分別為美國、歐洲、亞太地區的信貸轉讓市場。

美國的信貸轉讓市場歷史最長、規模最大，也最為成熟。美國的信貸轉讓活動最早可以追溯到上世紀60～70年代。1988年，第一個投資于貸款市場的共同基金Pilgrim Prime Rate Trust成立。這些非銀行類購買者的加入，加大了市場對貸款資產的需求，增強了市場的融資功能。從市場規模看，美國信貸轉讓市場的發展速度十分驚人。貸款定價服務公司（Loan Pricing Corporation.LPC）的數據顯示，1991年美國貸款二級市場的交易量為80億美元，至2003年達到1445.7億美元，增長了近18倍；而2003年其貸款一級市場的發放量只比1988年增長了6倍，可見二級市場的增長速度遠遠超過一級市場。

歐洲信貸轉讓市場的發展要晚于美國，但發展勢頭迅猛，目前以銀團貸款轉讓為主。根據LSTA提供的數據，2006年歐洲市場的信貸轉讓交易量約為250億美元，而2007年前三季度則已達到640億美元。亞太地區的信貸轉讓市場仍處于起步階段，但近年來也取得了較快發展，大量交易集中于信用等級較高的信貸資產。從國際經驗來看，貸款交易產品一般都具有個性化、交易要素相對復雜和標準化程度較低等特點，且商業銀行和投資銀行是貸款交易市場的主體，因此，貸款交易適合在場外市場開展。

借鑒國際經驗，結合國內信貸轉讓市場現狀，為推動市場進一步發展，重點可從以下方面人手：

（一）推動信貸轉讓標準化管理

美國LSTA等行業組織成立之后，不斷推動信貸轉讓流程、相關合同文本標準化，同時也致力于形成信貸轉讓的行業慣例，規范清算流程、保密責任以及明確交易關聯各方的權利義務等，其標準化建設領域甚至還涵蓋了貸款一級市場的標準化。而一級市場的標準化對于推動信貸轉讓二級市場的發展具有十分重要的意義，這使得信貸資產更容易被二級市場認可，從而能大量節省交易成本。行業組織的這些努力降低了交易成本，縮短了交易周期，極大地推動了信貸轉讓市場的發展。

上文提到中國銀行間市場交易商協會推出的《貸款轉讓交易主協議》，為貸款轉讓提供了統一的標準法律文本，是貸款轉讓交易的基礎性法律文件，主協議及《全國銀行間市場貸款轉讓交易規則》為貸款轉讓平臺構建了完整的市場制度體系。下一步，應進一步充實和完善信貸資產交易、會計管理方面的操作細則，明確相關方法律責任，明晰交易流程，增強信貸資產轉讓的可操作性，更好地維護交易雙方權益，降低交易風險。

（二）引入并培育信貸轉讓市場的投資者

從美國市場的發展經驗來看，上世紀80年代末專業機構投資者的加入在很大程度上促進信貸轉讓市場向標準化、透明化、規范化方向發展。同時，市場的發展也吸引了更多的投資者加入，從而擴大了市場的規模。

我國貸款轉讓平臺的發展壯大，需要不斷豐富市場交易主體，優化市場參與者結構，包括積極發展中小商業銀行交易成員，適時引入各類金融機構參與交易。

（三）推動評級、法律服務等中介機構在信貸轉讓中發揮積極作用

評級機構能夠幫助投資者更好地識別風險，從而對資產進行合理定價。如LSTA與標準普爾公司聯合開發了一種指數產品，來反映信貸轉讓市場的整體走勢。美國市場上有專職服務于信貸轉讓市場的律師事務所與律師群體，主要的評級機構也都設有專門負責信貸轉讓評級業務的部門。

我國貸款轉讓平臺的發展和完善，也需要引入獨立評級機構，由其評估待轉讓資產的質量及公允價值，以防范轉讓的道德風險。

四、信貸資產交易的監管建議

篇7

一、現行非貨幣易會計處理存在的問題

各國對非貨幣易的會計處理之所以加以規范，其主要目的:一方面是規范非貨幣易的會計處理;另一方面是防止上市公司利用非貨幣易的會計處理創造虛假利潤和粉飾會計報表的行為，從而利用會計信息不對稱，損害廣大股民和債權人的利益。

按我國現行《企業會計制度》規定，在涉及補價的非貨幣易中，當收到的補價占換出資產公允價值的比例等于或低于25%時，這種交易定為非貨幣易。這條規定的實質是:當一種交易定為非貨幣易，則在整個交易中，有75%以上的非貨幣性資產與非貨幣性資產的交易，視同企業購進資產的交易，按一項交易進行會計處理，對這一部分交易，會計不能確認收人和收益，只能就補價的貨幣易部分，才能確認收益;當交易定為貨幣易，則在整個交易中，有75%以內的非貨幣性資產與非貨幣性資產的交易，視同企業出售、轉讓資產和購進資產兩項交易，按兩項交易進行會計處理，對這一部分交易，會計也要確認收益，對于商品和材料的交易，會計要確認收人。對于上述會計處理，有如下幾點值得深思。

首先，《企業會計制度》規定25%的比例，其理論依據何在?

其次，在非貨幣易下，整個交易的75%以上的非貨幣資產與非貨幣性資產交易，不能確認收人和收益;而在貨幣易下，整個交易中的75%以內的非貨幣性資產與非貨幣性資產交易，則能確認收益，對材料和商品的非貨幣易部分，還能確認收人。上述兩種交易，都是非貨幣性資產和非貨幣性資產的交易，只是在非貨幣易中，其比例為75%以上;而在界定為貨幣易中，其比例為75%以內，其本質并無區別。要談區別只是制度規定的區別，是人為的區別，難道75%的比例就是兩種交易區別的臨界點?換言之，在整個交易中，非貨幣性資產與非貨幣性資產交易所占比例在75%以內.就視同貨幣易，一旦超過75%的臨界點，則發生了質的變化，由貨幣易轉化非貨幣易，這在理論上難以尋求合理的解釋。

再次，《企業會計制度》規定25%的比例，同樣還給企業留有75%的操作空間。企業同樣可以通過支付25%多一點的貨幣性資產，而在作價方面或通過其他手段又予以補償，再來操作75%以內的非貨幣資產和非貨幣性資產的交易，同樣可以達到創造虛假利潤和粉飾會計報表的目的

從美國、加拿大等國家和地區以及國際會計準則對作貨幣易的會計處理的規定來看，它與我國1 996年的《企業會計準則—非貨幣易》并無本質區別，該規定的主要區別在于將非貨幣性資產分為待售資產與非待售資產，剎對待售資產與待售資產的交易、以及非待售資產與非待售資產的交易，看作盈利過程未完成，不能確認利益;而對非待售資產與待售資產以及待售資產與非待售資產的交易，看作盈利過程已完成，應確認利益。但如進一步追究盈利過程是否完成的標志—換人資產相對于換出資產的目的是否發生改變，則值得商榷。

綜上所述，可以得出如下結論，貨幣易和非貨幣易的劃分標準，既不能從理論上作出合理解釋，也不能真正達到制定準則和制度所要達到的目的。為此，有必要對非貨幣易的會計處理重新進行理論上的探討，在此基礎上，制定其會計準則和制度規定，這種會計準則和制定規定，同時又能達到防止企業粉飾會計報表行為的目的。

二、價值理論既是會計收益確認的理論依據，也是非貨幣易會計處理的理論依據

(一)產品或商品的增值價值是會計收益確認的墓本前提條件

根據亞當·斯密的勞動價值理論，商品的自然價格(即商品的價值)是由勞動創造的，也就是說只有經過勞動的商品才有價值，商品的市場價格或交換價格只是價值的貨幣表現，由于供求的關系，兩者有時相等，有時不相等

馬克思在亞當·斯密的勞動價值理論基礎上進一步發展和完善了亞當·斯密的勞動價值論。提出著名的商品價值公式:商品的價值二c+( v十m)首先，該公式表明產品的價值是由產品的生產過程中消費的生產資料轉移過來的舊價值和活勞動創造的新價值兩個部分構成，產品或商品的新價值只有經過勞動才能創造其次，該公式表明產品的價值是由c,v,m三個部分組成，這就是說。m這個剩余價值部分，即企業生產產品的價值增值部分也是勞動創造的，只有經過勞動的產品才有價值的增值從整個國民經濟或世界經濟范圍來說，只有經過勞動的產品，通過交換以后，才能實現商品的整個價值，同時實現商品的增值價值，才能產生利益;已實現其價值的產品或資產如沒有經過勞動，而只通過交換，不可能產生增值價值，也不能產生收益，當然對于個別生產者來說，也可能通過交換獲得收益，但這種收益是由于交換雙方的信息不對稱而造成的，一方的收益就是另一方的損失。在這里，也許有人會提出這樣一個問題為什么不同地理位置的地皮，其價格相差幾倍、幾十倍、甚至幾百倍、大到令人驚訝的程度，這又作如何解釋?首先，地皮的環境和條件是前人勞動的結晶，是他人勞動的結晶，同樣是勞動的產品:其次，不同地理位置的地皮，前人勞動和他人勞動付出的差別同樣是幾倍、幾倍、甚至幾百倍;再次，由于地皮的有限性、獨占性和其地理位置的固定性，占有地皮的人就占有這種勞動創造的價值二因此，地皮的價值是他人勞動所創造價值的一種無償讓渡;綜上所述，只有勞動的產品，才有增值，才能通過交換實現增值的貨幣化，即實現收益。

根據馬克思的再生產理論，交換階段是不能創造新價值的。但這里隱藏著如下的瑕設條件，即假設交換過程沒有勞動消耗。而在現實經濟生活中，交換環節不但有勞動消費，而且由于生產者和消費者相隔距離較遠，消費者不能為買價值不多的商品，跑這么遠的距離，因此的轉化，即從生產出來的產品最終進入生產消費領域和生活消費領域，要經過多道交換環節，需要大量的勞動消耗，當然，這種交換環節必須是必要的必不可少的環節，否則，這種勞動就是無效勞動根據亞當·斯密和馬克思的勞動價值理論，既然交換過程有勞動消耗、所以該過程同樣創造價值，這也許是馬克思為了研究剝削理論而將交換進行抽象化的緣故。

綜上所述，不管是生產企業還是商業企業，都存在活勞動消耗，都能夠創造價值，但必須通過交換才能實現增值價值，如不能通過交換實現價值，也就不能實現企業收益，會計一也不能做收益處理。

(二)進入消費領域的商品，如未經過勞動再交換的非貨幣易，會計不能作收益處理

商品進入生產消費領域后，意味前一再生產循環最終完成，在此循環的生產環節和交換環節的勞動消耗所創造的價值最終得到實現。不管是從個別生產者的再生產循環來看，還是從社會再生產循環來看，此循環過程中由勞動創造的價值都得到了實現。如果由于某種原因，還要進行交換的話，其商品的價值不會再有增值，這種交換所發生的活勞動消耗是一種無效勞動消耗當然在這個過程中，也可能會發生賣出的價洛比買進價格高，在貨幣幣值穩定的前提卜，這種差價主要是由于交換雙方信息不對稱所造成的，即方的獲利:好是另一方的損失.對個別生產者來說，如果這種交易是貨幣小根據市場有效論，有關交易信自、的不刊稱所發生可能性非常小。除非不了解，信息、的生手才有可能發生這種情況。

(三)從社會再生產角度來考察.商品價值只有通過消費環節，才能實現其價值

現在回過頭再來研讀馬克思的再生產理論關于再生產循環的四個環節之間的關系從社會再生產的角度觀察，社會再生產必須經過生產、交換、分配和消費四個環，社會再生產的一個循環才一算最終完成，這四個環節缺一不可，這個過程既是價值運動的過程，也是實物運動的過程是兩者運動的統一，在實際經濟過程中。兩者絕不能分害進行從價值運動過程考察，運動的起點以貨幣資本開始，又回到貨幣資本，此一循環才能完成商品經過交換以后，其生產過程和交換過程轉移過來的舊價值和活勞動創造的新價值才能最終獲得實現，通過分配以后，又進人一循環，整個再生產過程才能周而復始地進行從實物運動的過程來考察。運動的起點，以貨幣形態開始，又回到貨幣形態，此一循環才能完成在此之后，生產過程中生產出來的商品最終進入生產消費領域或生活消費領域，此一循環才算最終完成，社會再生產才有其實際意義，商品價值才算最終實現、如果生產過程中生產出來的商品不能進人消費領域，整個勞動都屬于無效勞動，這就根本談不上商品價值的實現幾換言之，從整個社會再生的角度考察再生產過程，商品價值的實現必須以本循環生產出來的商品最終進人消費領域為標志，此一循環才能結束。社會再生產才有實際意義。

(四)從企業再生產角度考察。商品價值只要通過交換就能實現其價值

會計是以單個企業作為會計主體為此。還必須從企業再生產的角度來研讀馬克思的再生產理關于四個環節之間的關系。馬克思從宏觀經濟角度分析社會再生產，但其理論也可以運用于企業再生產過程的分析按企業在再生產過程中所處的地位來劃分企業，可以分為生產企業和商業企業幾生產企化的再生產過程只要經過供應、生產、交換和分配四個環節，此一循環就算最終完成，生產過程中創造的商品價值只要通過交換.就能最終實現就商業企業來說，其再生產過程沒有生產環節，只要經過供應、交換和分配二個環節，此一循環就能最終完成，其商品的價值，也只要經過交換，就能最終實現因此，不管是生產企業還是商業企業都只要經過交換，商品價值中物化勞動轉移過來的舊價值和活勞動創造的新價值就能獲得實現在此之后.會才能對商品的價值作收入處理.對商品的增值價值才能作收益處理。

三、企業非貨幣性資產按是否已實現其價值為標準可分為已實現價值資產、未實現價值資產和混合資產

已實現價值資產大體包括固定資產、原材料和無形資產這種資產的特征是該資產已經完成前一再生產循環，進人了生產消費領域，作為下一循環的生產要素。這種資產不包含未實現的增值價值(其中，無形資產中的土地使用權除外，因其存在他人勞動價值的讓渡)，換之，這種資產再要交換的話，不會給社會帶來商品價值的增值、該資產與貨幣性資產交易，可能給企業帶來差價損益一在貨幣幣值穩定的前提下，這種差價損益是由于交易雙方的信息不對稱造成的，其一方所得正好是另一方所失就企業來說，這種收益已經實現，會計當然應確認損益_如果這種資產與非貨幣性資產交易，則會計不能確認收益其理由如下:首先，這種資本本身不包含未實現的增值價值其次，即使由于交易雙方的信息不對稱，會產生差價，在有效市場條件下，發生的可能性非常小，其差價也會很小，根據會計的重要性原則可不予以反映;再次，即使換出的資產由于購置時與換出時的供求狀況不同而產生差價收益也很難可靠地確定，根據收人的確認條件和會計穩健性原則的要求，此時，會計也不能確認收益;第四，既然交易雙方對對方的資產作價都是自愿接受的價格，而比，議方都會在作價之前對市場有關交易的信息進行深人調查，因此，這種作價，在市場經濟下，可以看作公允價格_換言之，如果還有比這種價格更加公允的價格，其作價過程的成本也會很高，根據成本—效益原則，無此必要，也難作出更力合理的價格因此，可以把此價格看作價格，不會由于信息、不對稱產二差價收益;否則的話，就是雙方都高估價格創造虛假利潤其實對于這種交易，從經濟實質來看，可作為企業購進資產的一項交易進行會計處理，這也是實質重于形式的會計原則的要求

未實現價值資產大體包括在產品、半成品和產成品一這種資產的特征是:該資產正處于社會再生產循環中，還未通過最后一個交換環節，此一循環尚未最終完成，其價值并未最終實現，但其價值中又包含此一循環中活勞動創造的價值增值，只有通過交換，該資產的舊價值和活勞動創造的新價值才能實現就這種資產的非貨幣易來分析其換回資產不同，交易的性質也不同

如換回的資產仍然是未實現價依資產從社會再生產過程來考察，這種交易在交易之前和交易之后，都是處于同一循環過程，其商的價誼未實現從企業再生產的角度來看，同樣如此，經過這種交易之后，本循環并未完成因此，交易雙方的商品價值通過這種交易都不能實現其價值，會計不能作收人和收益處理，而只能視同企業購進資產一項交易，進行會計處理。

如換回的資產是已實現價值的資產，則其與換回未實現價值資產的情形有根本的區別從社會再生產過程來考察，換出的未實現價值資產進人換人企業之后，可能作固定資產、原材料等已實現價值資產使用，最終進人了下一循環，進人了消費領域:這種交易使換出的未實現價值資產在交易前后處于不同循環，未實現價值在此交易后，得到實現;換出的未實現價值資產進人換人企業之后，也可能仍然作為未實現價值資產使用，這種交易沒能使換出的未實現價值資產進人下一循環的消費領域，因此，通過這種交易后，換出的未實現價值資產在交易前后仍然處于同一循環，其商品價值仍然未實現但從換出未實現價值資產的企業來考察，換回的資產是已實現價值的資產，這種資產已作為下一循環的生產要素，也就是企業再生產過程中的第二循環已經開始，前一循環生產出來的未實現價值資產通過這種交換，其商品價值得到了實現，其中的增值價值也得到了實現，會計對其增殖價值可以作收益處理，對全部商品的價值，可以作收人處理。這種交易，對換出未實現價值資產的企業來說，實質上是換回和換出兩種交易，即購進資產和出售商品兩項交易，會計一對此按兩項交易處理。對已實現價值資產中的土地使用權，可以比照未實現價值資產進行會計處理土地使用權是一種比較特別的資產。這種資產雖屬于已實現價值資產，但其價值中又包含有增值價值，只是在他人勞動所形成的價值無償讓渡時，會計對此未作增值處理。因此，土地使用權換未實現價值資產，就換出土地使用權的企業來說，交易前后仍處于同一循環，會計對這種交易不能作收益處理;而未實現價值資產換土地使用權，對換出未實現價值資產的企業來說，交易前后處于不同循環，會計對此可作收益處理;土地使用權換土地使用權，交換前后處于同一循環，會計對此交易不能作收益處理;土地使用權換其他已實現價值資產，交易前后處于不同循環，也就是說土地使用權的增值價值是由他人勞動或社會勞動創造或轉化的，這個過程是一種無償讓渡，由于會計計量要按歷史成本計價，在讓渡之后沒有做增值和收益處理。因此通過土地使用權與其他已實現價值資產交易，可以看作讓渡之后實現，即交易前后處于不同循環，會計可以作收益處理。

混合資產是指股權投資，因為被投資的企業資產中既有已實現價值資產，也有未實現價值資產這種資產的非貨幣易，不存在商品實體的轉讓，只是一種產權轉讓，根據會計穩健性原則以及實質重于形式原則的要求，這種交易可以看作是購進資產一項交易進行會計處理，會計不確認收益。

篇8

一、關于重大資產置換的概念和置換資產的類型

中國證監會《關于上市公司重大購買、出售、置換資產若干問題的通知》（證監公司字[2001]105號）規定，上市公司重大置換資產的行為是指上市公司置換資產達到下列標準的情形：置換入的資產總額、資產凈額（資產扣除所承擔的負債）或資產在最近一個會計年度所產生的主營業務收入占上市公司最近一個會計年度經審計的合并報表總資產、凈資產或主營業務收入的比例達50%以上。

在實務中，上市公司重大資產置換涉及的資產類型主要有：全部資產（凈資產）、分支機構的全部資產（凈資產）、某一項或幾項業務相關的全部資產（凈資產）、單項資產或多項資產（多項資產之間沒有內在的聯系或不能構成完整的生產經營過程）等。

二、關于重大資產置換的所得稅處理

對于上市公司發生的各種重大資產置換業務，原則上須按出售舊資產、購買新資產進行處理，即稅法要求視同銷售，計稅基礎為公允價值。但涉及企業改組中的整體資產置換業務時，稅法又制定了特殊的規則，即將企業改組區分為需要對改組中涉及的資產交易所得征稅的“應稅改組”和對改組中涉及的資產交易所得暫時不征稅的“免稅改組”。

稅法規定的企業整體資產置換是指，一家企業以其經營活動的全部或其獨立核算的分支機構與另一家企業的經營活動的全部或其獨立核算的分支機構進行整體交換，資產置換雙方企業都不解散。從其定義中及國家稅務總局《關于國家開發投資公司與中國石油化工股份有限公司改組業務涉及的企業所得稅問題的通知》（國稅函[2002]1065號）的答復中，我們可以看出，全部資產（凈資產）、分支機構的全部資產（凈資產）、某一項或幾項業務相關的全部資產（凈資產）之間的重大資產置換可以劃為稅法規定的整體資產置換。

國家稅務總局在《關于企業股權投資業務若干所得稅問題的通知》（國稅發[2000]118號）對企業整體資產置換的所得稅處理規定如下：

（1）企業整體資產置換原則上應在交易發生時，將其分解為按公允價值銷售全部資產和按公允價值購買另一方全部資產的經濟業務進行所得稅處理，并按規定計算確認資產轉讓所得或損失。

（2）如果整體資產置換交易中，作為資產置換交易補價(雙方全部資產公允價值的差額)的貨幣性資產占換入總資產公允價值不高于25%的，經稅務機關審核確認，資產置換雙方企業均不確認資產轉讓的所得或損失。對暫不征稅的企業整體資產置換交易，交易雙方換入資產的成本應以換出資產原賬面凈值為基礎確定。具體方法是按換入各項資產的公允價值占換入全部資產公允價值總額的比例，對換出資產的原賬面凈值總額進行分配，據以確定各項換入資產的成本。企業整體資產置換交易中支付補價的一方，應以換出資產原賬面凈值與支付的補價之和為基礎，確定換入資產的成本。企業整體資產置換交易中收到補價的一方，應以換出資產的賬面凈值扣除補價，作為換入資產成本確定的基礎。

為了與會計協調，減少稅法與會計差異，國家稅務總局又在《關于執行〈企業會計制度〉需要明確的有關所得稅問題的通知》（國稅發[2003]45號）中補充規定，暫不確認資產轉讓所得的企業整體資產置換業務中，取得補價或非股權支付額的企業，應將所轉讓或處置資產中包含的與補價或非股權支付額相對應的增值，確認為當期應納稅所得。

三、在現行會計準則下重大資產置換資產計價及與稅法差異

財政部印發的《企業會計準則-非貨幣易》（2001年修訂本）對非貨幣易作出規定：企業發生非貨幣易時，應以換出資產的賬面價值，加上應支付的相關稅費，作為換入資產的入賬價值。在非貨幣易中，如果同時換入多項資產，應按換入各項資產的公允價值與換入資產公允價值總額的比例，對換出資產的賬面價值總額與應支付的相關稅費進行分配，以確定各項換入資產的入賬價值。在準則指南中指出非貨幣易的判斷標準：如果支付的貨幣性資產占換入資產公允價值的比例（或，占換出資產公允價值與支付的貨幣性資產之和的比例）不高于25％（小于等于25％），則視為非貨幣易；如果這一比例高于25％，則視為貨幣易。

另外，財政部《關于深圳市中僑發展股份有限公司重組中會計處理問題的復函》（財會便[2003]12號）指出，企業重組過程中所發生的資產置換差額均不應確認為收益。中國注冊會計師協會專家技術援助小組信息公告第7號也認為，一家企業的分公司與另外一家非關聯方企業的分公司分別以各自的凈資產進行整體置換時，將各分公司看成一個整體直接采用非貨幣易準則，而不是區分成貨幣性資產和非貨幣性資產并根據貨幣性資產占整個交易的25%來判斷是采用非貨幣易還是貨幣易。

因此，現行會計準則下，重大資產置換中的一般非貨幣性資產置換和企業重組過程中的資產置換，均采取以換出資產賬面價值為基礎確定換入資產的入賬價值。

對照現行會計準則與稅法規定，可以看出，一般非貨幣性資產置換下，包括置換單項資產或多項資產，將產生資產交易收益差異和資產負債的入賬價值與計稅基礎的差異。

對于企業重組過程中的資產置換，包括全部資產（凈資產）、分支機構的全部資產（凈資產）、某一項或幾項業務相關的全部資產（凈資產）這幾類重大資產置換，即稅法上所指整體資產置換，在“免稅改組”中，由于稅法規定與會計處理基本一致，將不產生資產交易收益差異和資產負債的入賬價值與計稅基礎的差異。而“應稅改組”中，與一般非貨幣性資產置換相同，將產生資產交易收益差異和資產負債的入賬價值與計稅基礎的差異。

四、新會計準則下重大資產置換資產計價及與稅法差異

2006年2月15日財政部了新的企業會計準則體系，自2007年1月1日起在上市公司范圍內施行，鼓勵其他企業執行。新的企業會計準則體系包括《企業會計準則-非貨幣性資產交換》和《企業會計準則第20號-企業合并》，該等準則引入了公允價值計量基礎。

《企業會計準則第7號-非貨幣性資產交換》規定，非貨幣性資產交換同時滿足:（1）該項交換具有商業實質，（2）換入資產或換出資產的公允價值能夠可靠地計量時，應當以公允價值和應支付的相關稅費作為換入資產的成本，公允價值與換出資產賬面價值的差額計入當期損益。未同時滿足準則規定的上述條件的非貨幣性資產交換，應當以換出資產的賬面價值和應支付的相關稅費作為換入資產的成本，不確認損益。

《企業會計準則第20號――企業合并》規定，同一控制下的企業合并中，合并方在企業合并中取得的資產和負債，應當按照合并日在被合并方的賬面價值計量。合并方取得的凈資產賬面價值與支付的合并對價賬面價值（或發行股份面值總額）的差額，應當調整資本公積；資本公積不足沖減的，調整留存收益。非同一控制下的企業合并中，購買方的合并成本為購買方在購買日為取得對被購買方的控制權而付出的資產、發生或承擔的負債,以及發行的權益性證券的公允價值。購買方在購買日對作為企業合并對價付出的資產、發生或承擔的負債應當按照公允價值計量，公允價值與其賬面價值的差額，計入當期損益。

《企業會計準則第20號――企業合并》應用指南中指出，業務是指企業內部某些生產經營活動或資產的組合，該組合一般具有投入、加工處理過程和產出能力，能夠獨立計算其成本費用或所產生的收入，但不構成獨立法人資格的部分。例如，企業的分公司、獨立的生產車間、不具有獨立法人資格的分部等。一個企業對另一企業某分公司、分部或具有獨立生產能力的生產車間的并購均屬于業務合并。涉及業務的合并比照企業合并準則規定處理，即：應當區分同一控制下的業務合并與非同一控制下的業務合并進行處理。

因此在新會計準則下，重大資產置換中的一般非貨幣性資產置換和企業重組資產置換，將根據置換業務的不同情況分采取不同的計量基礎來確定換入資產的入賬價值。

對照新會計準則與稅法規定，可以看出，一般非貨幣性資產置換下，包括置換單項資產或多項資產，因換入資產在會計上采用不同的計量基礎，資產交易收益差異和資產的入賬價值與計稅基礎的差異將出現下列兩種情形：

（1)當換入資產在會計上采用公允價值作為計量基礎時，一般不產生資產交易收益差異和資產的入賬價值與計稅基礎的差異。

（2)當換入資產在會計上采用換出資產賬面價值作為計量基礎時，將產生資產交易收益差異和資產的入賬價值與計稅基礎的差異。

企業重組過程中的資產置換，包括全部資產（凈資產）、分支機構的全部資產(凈資產)、某一項或幾項業務相關的全部資產（凈資產）這幾類重大資產置換，即稅法上所指整體資產置換，因換入資產在會計上采用不同的計量基礎，同時稅法中有“免稅改組”及“應稅改組”兩種情況存在，資產交易收益差異和資產負債的入賬價值與計稅基礎的差異將出現下列四種情形：

（1）同一控制下的企業重組過程中的資產置換，會計上采用資產負債在換出方的賬面價值作為入賬價值，在符合“免稅改組”時，以換入方換出資產的賬面價值作為計稅基礎，一般不產生資產交易收益差異，但會產生資產負債的入賬價值與計稅基礎的差異。

（2）同一控制下的企業重組過程中的資產置換，會計上采用資產負債在換出方的賬面價值作為入賬價值，在稅法上屬“應稅改組”時，以換入資產的公允價值作為計稅基礎，將產生資產交易收益差異和資產負債的入賬價值與計稅基礎的差異。

（3）非同一控制下的企業重組過程中的資產置換，會計上采用相應對價的公允價值作為入賬價值的基礎，但在符合“免稅改組”時，以換入方換出資產的賬面價值作為計稅基礎，將產生資產交易收益差異和資產負債的入賬價值與計稅基礎的差異。

（4）非同一控制下的企業重組過程中的資產置換，會計上采用相應對價的公允價值作為入賬價值的基礎，在稅法上屬“應稅改組”時，以換入資產的公允價值作為計稅基礎，一般不會產生資產交易收益差異和資產負債的入賬價值與計稅基礎的差異。

五、政策建議

現行會計準則下，對于企業重組過程中的資產置換，在“免稅改組”中，由于稅法規定與會計處理基本一致，不產生資產交易收益差異和資產負債的入賬價值與計稅基礎的差異。而在新會計準則下，同一控制下的企業重組過程中的資產置換，在符合“免稅改組”時，雖然不產生資產交易收益差異，但由于會計與稅法采用的賬面價值的標準不同（會計上采用在換出方的原賬面價值，而稅法上采用換入方換出資產的賬面價值），將會產生資產負債的入賬價值與計稅基礎的差異。

篇9

市場難活躍

通過信貸資產買賣來經營信貸市場,是發達經濟體金融機構的慣常做法。與同業拆借市場解決銀行短期資金需求不同,信貸轉讓是通過銀行自身的信貸資產來融通資金,彌補了同業拆借市場的不足,增加了銀行資金管理的手段。

一直以來,國內銀行對于信貸資產的管理和經營較為低端。由于缺乏統一公開的交易平臺,信貸資產轉讓業務一般都是銀行與銀行“一對一”的私下交易,具有零散、小規模的交易特點。

一位銀監會人士告訴《財經國家周刊》記者,建立信貸資產交易平臺符合市場需要,銀行可以根據自身流動性的需求來對信貸規模或者結構進行調整,同時也能解決一些中小銀行的流動性緊缺難題。

他舉例說,阿里巴巴旗下的小額貸款公司近期有一個規模在2億元以上的貸款,希望能賣給銀行,這樣一個交易可以達到“雙贏”的效果。小額貸款公司通過對2000到3000多個小客戶進行授信之后,出于對流動性的需要,把這些貸款轉賣給銀行,在解決資金問題的同時,還能收取一定的管理費。對銀行而言,很難有精力做數量巨大的小客戶,打包買進這樣一筆貸款可以節約其成本。同時,這種客戶貸款利率相對較高,只要能夠按時還款,對銀行來說還是具有相當的吸引力。

但記者通過多方采訪發現,銀行業較多人士認為,在短期內信貸資產的轉讓市場難以迅速擴容。其主要矛盾在于,不同銀行的授信標準不盡相同。

前述國有大行資產負債部人士表示,對于同一個主體,不同銀行的授信管理、信用額度等都存在差異,貸款的具體標準也不一樣,所以將他行的信貸資產納入本行事實上非常難操作。

“去買別家的信貸資產,如果是我行的授信范圍內、也是我行的客戶還好辦一點。如果我們對這個企業缺乏了解,在我行也沒有授信額度,這就不太好辦了。”他指出,由于缺乏同樣的風險評價體系,所以他行轉入的信貸資產很難與本行表內的資產接軌。另外,能否成功轉讓一筆信貸資產,還取決于不同銀行之間對該筆信貸資產以及其所處的行業的風險和收益的看法是否相同。

一位股份制商業銀行人士也指出,信貸資產轉讓的市場現在還不是很成熟。質量好的資產誰都不愿意轉讓,尤其是風險小、收益高的資產。一般來說,銀行轉讓信貸資產有兩種考慮,一類就是資產或多或少有瑕疵,另一類則是為了滿足監管部門在某一時點對存貸比的財務要求。

9月底,全國銀行間貸款轉讓交易平臺在人民銀行的主導下成立,但后續的具體操作規則沒有跟上。前述銀監會人士表示,銀監會方面對信貸資產轉讓的風險表示關注,但目前也沒有具體的監管指引出臺。例如,A銀行把貸款賣給了B銀行,在貸款規模上應該如何計算?一旦出現不良貸款,應該哪家銀行計提撥備?這些對銀行來說都還缺乏操作的依據。

有券商分析師對《財經國家周刊》記者指出,由于金融機構之間的信貸資產轉讓具有買斷的性質,所以銀行貸款一旦賣出就不應該占用本行信貸規模,一旦出現不良貸款的情況,應該由貸款的受讓方計提撥備。

一位投行人士也指出,從長期的角度來看,國內銀行的業務重點以后會從資本消耗逐步轉向資本管理,相應的會有風險資產的調整需求。

圈地競爭

面對信貸資產交易這塊蛋糕,各地政府、主管部門和相關機構欲望強烈,欲將其作為重要的金融創新工程和業務板塊。

9月6日,天津金融資產交易所實現了2.5億元交易本金的信貸資產轉讓,成為銀行信貸資產在二級市場上的首次公開交易。9月20日,北京金融資產交易所掛牌98.9億元的信貸資產,向市場公開征集意向受讓方。再算上2009年已經建立金融市場交易平臺的深圳,京津滬深四地在信貸資產交易上已形成圈地競爭的態勢。

“這個平臺花落上海是幾個城市博弈的結果。對于銀行來說,具體把點設在哪個城市影響有限。”一家券商投行分析師指出,銀行更看重的是大的趨勢,這種業務能否得到政策傾斜和支持,才是最重要的。

對于目前各金融資產交易所的參與,中國國際經濟交流中心信息部副部長、研究員徐洪才認為,現在交易所進行的轉讓交易沒有標準化,信貸資產交易不活躍,規模化交易的時機并不成熟,目前的轉讓顯然只是一種市場化的探索。但京津的較量已經比較明顯。

記者了解到,面對雙方的競爭,北京和天津的金融資產交易所均提出了差異化競爭策略,但對于如何實現差異化并無實質性方案。對于同樣的交易內容,探索差異化競爭非常困難。

天津產權交易中心主任高欒在接受《財經國家周刊》記者采訪時表示,天金所采取了與其他競爭對手不一樣的經營方式,綜合銀行不良資產、金融債權、金融企業自有資產、信貸資產以及包括股權基金在內的新金融資產,結合與長城資產管理公司合作的優勢,整合資源,將業務細化深入。

高欒對本刊記者表示,天金所未來將取代銀行間的那部分信貸資產交易,利用交易所信息渠道廣泛、合作伙伴及投資者眾多的優勢,“通過我們的平臺來買賣,充分發揮價格發現功能,為交易各方帶來收益。”

但實際上,北金所的業務也包括信貸資產、信托資產、金融企業國有股權、股權基金等,與天金所業務頗多重合,差異化將僅限于細節上,很難說是真正的差異。

這種“市場潛力極大”的信貸資產轉讓,在交易所市場的交易情況迄今并不樂觀。據天金所高層介紹,盡管現在各方均在推廣信貸資產交易,但“達成實質易的只有天津金融資產交易所一家”,短期內實現大規模的交易可能性不大。

交易所無法實現大規模信貸交易的原因一方面是需求有限,另一方面則是缺乏標準化的產品。天金所董事長周禮耀曾在接受《財經國家周刊》記者采訪時表示,實現標準化的產品和交易,是未來的發展方向。

高欒認為,交易所主要按照國家的規定和標準進行交易,在交易合同等方面進行標準化。而對于產品的全面標準化,亦非一兩家交易所能夠完成。

徐洪才認為,現在交易所進行的轉讓交易雖然不是標準化的,但與銀行間市場的轉讓還是有一定的區別。交易所有中介機構介入,招拍掛的程序公開信息披露,同時買方不確定,價格也有競爭。而銀行間市場是一對一談判,價格發現機制并不好,競爭也不夠充分,存在一定的風險。

無論是交易所市場的招拍掛方式還是銀行間市場的詢價方式,現階段的信貸類資產要轉化為標準化的金融產品,并提供標準的交易程序,并非易事。

問路證券化

無疑,信貸資產轉讓標準化的高級階段,即為資產證券化。

國內對于資產證券化的試點,在2005年啟動之后,很快偃旗息鼓。前述銀監會人士指出,單純的信貸資產轉讓方式比較簡單,而資產證券化產品較為復雜,不容易定價。

徐洪才告訴記者,信貸資產轉讓的標準形式應該是證券化,將某一類信貸資產(某類貸款合同等)的各項指標進行評估后(包括現金流、償還能力等),把按揭貸款、基建等長期類貸款打包轉讓,以在短期內進行現金回籠。對于證券化產品而言,投資者并非是單一的,而是有諸多買家,證券化的產品可以在不同的投資者之間流通和轉讓,這種標準化的交易在歐美的交易所內非常普遍。

與證券化產品不同,信貸資產轉讓則是在各金融機構之間,進行一對一的交易,對各種信貸資產進行評估之后,打一定的折扣將這些資產轉讓給投資者。

早在2005年,國務院就批準了600億元的資產證券化的試點,建設銀行和國開行曾分別試水信貸資產證券化,但后來并沒有推廣。導致其難以發展壯大很重要的原因,除了美國爆發次貸危機的影響以外,還有就是這些資產證券化產品在資產打包之后,信息并不透明,使交易者更不容易甄別風險,導致該產品流動性嚴重不足。

徐洪才指出,當時信貸資產證券化流動性不強的另一重要原因在于,金融機構并不缺錢,反而是有錢貸不出去。一旦有好的信貸項目,金融機構都會蜂擁而至。

他表示,現在國內銀行的利潤來源主要靠息差收益,目前息差收益能達到3個百分點。未來隨著利率市場化的推進和金融機構之間競爭的加劇,銀行的息差收益將壓縮到1~2個百分點。利潤空間收窄之后,機構才有進行金融創新的動力。“現在這種情況下,進行大規模的信貸資產轉讓的條件并不具備。”

而中金公司的一位分析師則表示,信貸資產轉讓市場的發展,會對資產證券化的創新有所推動,同時還有助于形成市場化的利率。“在一個統一的平臺之下,將原來已經存在的業務正規化,納入監管機構的管理框架,推動信貸資產在各個機構之間的流轉,這個是市場發展證券化的基礎。”

一家國有銀行人士指出,資產證券化的目的是為了分散和轉移風險。中國的資產證券化市場是在銀行間債券市場,進行銀行為主體。對銀行來說,風險偏好的同質性太強。并且信用風險管理工具的開發沒有跟上,這些都是問題。他建議,今后應該更需要關注利率市場結構、交易主體結構、信用風險管理工具的開發等。

“盡管資產證券化是金融創新的一個大的方向,但是一下子推出,成氣候、上規模還是有困難。”他說。

資料:

國內信貸資產交易發展沿革:

1998年7月,中國銀行上海分行和廣東發展銀行上海分行簽訂了轉讓銀行貸款債權的協議,這是國內第一筆信貸資產轉讓業務。

2002〜2003年,民生銀行和光大銀行分別獲準開展信貸資產轉讓業務,銀行間市場信貸資產轉讓業務發展起步。

2005年初,央行、銀監會共同《信貸資產證券化試點管理辦法》,信貸資產證券化業務有了政策支持,部分銀行由此開始試點實行。

2005年底至2006年初,建設銀行與國家開發銀行分別試點總額百億元的信貸資產證券化交易,國內信貸資產證券化業務起步。隨后因供給需求不足,創新發展動力不夠等各方原因,信貸資產轉讓及證券化事宜漸行漸止,至2008年因國際金融危機影響,信貸資產轉讓及證券化業務實際已經停滯。

篇10

融資產交易所(或金融資產交易中心)是指地方人民政府批準設立的綜合性金融資產交易服務平臺，簡稱金交所。

成立依據：《金融企業國有資產轉讓管理辦法》(財政部令第54號)，文件中明確規定金融非上市企業國有產權的轉讓應當在依法設立的省級以上產權交易機構公開進行。

市場定位：在整個金融市場中，金交所屬于場外交易市場的一部分。

（來源：文章屋網 ）

篇11

一、第一大股東與上市公司進行關聯交易的統計分析

（一）第一大股東與上市公司關聯交易的總體情況

由于數據較多、工作量大，本文僅選取深圳證券交易所2010-2012年上市的公司進行研究，作如下剔除：（1）剔除金融保險行業。金融保險行業具有特殊的資產負債結構與經營現金流特征。（2）剔除同時發行B股等其他種類股票的公司，盡量減少股權結構的復雜性。（3）剔除2010年后上市的公司。2010年后上市的公司，其關聯交易金額與其他公司在時間上不具有一致性。（4）剔除被ST、PT的公司。當上市公司面臨退市危機以及需要獲得配股獲增發新股的資格時，關聯方傾向于通過關聯交易向其輸入利益，人為提高上市公司業績。（5）剔除三年間第一大股東發生變動的公司。（6）剔除三年間未與第一大股東發生關聯交易的公司。（7）剔除資料不全及數據異常的公司。最終選取了202家上市公司作為研究樣本。

從表1可以看出2011年第一大股東的關聯交易總額較2010年有所下降，但交易次數有所增加；2012年交易總額較2011年有所增加，且幅度較大，而交易次數有所下降。由此可見，第一大股東與上市公司關聯交易總額情況與關聯交易總體情況稍有不同，交易次數的情況基本相同。

（二）第一大股東關聯交易分類統計狀況

表2為樣本公司2010-2012年第一大股東不同種類關聯交易總額情況匯總表，可以看出，接受擔保、關聯采購、關聯銷售、資金融通、資產交易是第一大股東與上市公司進行關聯交易的主要形式。上市公司接受第一大股東提供的擔保位于關聯交易榜首，說明第一大股東作為上市公司的主要控股者，并不是所有與上市公司進行的關聯交易都是在向自己輸送利益，也會考慮上市公司的發展需要，向其輸送資金，提供擔保，從而使自己的價值得到體現，并且從中獲取更高的利益。在這其中，關聯采購、關聯銷售和資金融通的金額較高，說明第一大股東與其他關聯方相似，也經常利用這些關聯交易實現自己的目的。資產交易金額也較高，說明第一大股東也比較偏愛利用該種方式進行關聯交易，使第一大股東利用資產交易進行利益轉移成為可能。

二、第一大股東關聯交易對上市公司績效的回歸分析

（一）第一大股東關聯交易總額與公司績效的回歸分析

1.研究假說。Claessens等認為，在任何一個存在大股東與中小股東利益沖突的地方都可能存在大股東對中小股東利益的掠奪。La Porta和Johnson的案例研究也表明，關聯交易是大股東轉移公司利益、侵占中小股東的常用手段。Tobin Q值是否可以用來衡量公司績效，并且是否與大股東利益轉移程度密切聯系，Marianne Bertrand、Paras Mehta等都給予了肯定回答。可見，使用Tobin Q衡量公司績效時，當關聯交易對其有負面影響時，說明大股東存在利益轉移的問題。為此，提出假設：第一大股東同上市公司關聯交易總額與公司業績呈負相關關系。

2.變量定義。本文在對第一大股東與上市公司關聯交易總額和公司績效的回歸分析時，引入一個因變量，一個自變量和三個控制變量，分別為：

因變量：Performance代表上市公司績效，為Tobin Q三年值的算術平均值，其中Tobin Q=公司市場價格/公司重置成本=（年末流通市值+非流通股份+長期負債+短期負債）/年末總資產。

自變量：RPT代表關聯交易總額，等于關聯交易總額/總資產。

控制變量：Leverage代表資本結構，為三年資產負債率的平均值；Size代表公司規模，為上市公司總資產的自然對數；Growth代表上市公司的增長狀況，為三年營業利潤增長率的平均值。

3.樣本選取。本文所用的上市公司財務狀況數據、關聯交易數據、公司治理數據均來自色諾芬（CCER）數據庫。本文使用上述篩選后得到的深圳證券交易所2010-2012年202家上市公司作為研究樣本，分析第一大股東利用關聯交易損害公司績效、轉移公司利益的行為。

4.多因素回歸分析。本文建立回歸分析模型：

Performance=a+b1RPT+b2Leverage+b3Size+b4Growth+ε

從表3可以對回歸方程的顯著性做出分析，F值為6.504（Sig.=0.000），回歸方程在1%的水平上顯著；其次，從表4中可以看出調整R2為0.099，即所得的回歸模型對上市公司績效Tobin Q值的解釋能力為9.9%，具有比較好的解釋能力，但還有很多其他影響公司績效的因素有待探尋。此外，我們在回歸結果中還對各個變量的方差膨脹因子（VIF）進行了計算，公司規模所對應的膨脹因子最大，其值為1.340，我們通常認為當VIF值超過10時，變量間才有可能存在嚴重的多重共線性，證明回歸模型的變量中并不存在嚴重的多重共線性問題。

從表5可以看出，第一大股東與上市公司的關聯交易總額與公司績效呈負相關關系，但并不顯著。這說明第一大股東與上市公司的關聯交易從總體上來說會降低公司績效，第一大股東有可能利用關聯交易轉移公司利益，但由于沒有通過顯著性檢驗，因此影響并不顯著，而且我們可以發現系數并不高，所以影響作用也不大。而不同關聯交易到底是怎樣具體影響企業績效的則需要我們進一步探索。

關于模型中的控制變量，資產負債率與公司績效成負相關關系，且通過1%的顯著性檢驗，說明高負債會給公司帶來沉重的還債壓力，其財務杠桿的作用沒有得到好的發揮；公司規模與企業績效呈負相關這一結論提醒上市公司在進行擴張時不能盲目；營業收入增長率反映企業發展狀況，與公司績效呈正相關關系，說明公司發展狀況良好時會給公司帶來更大的績效，但顯著性不高。

（二）不同種類關聯交易與上市公司績效的回歸分析

1.變量定義。通過對第一大股東主要關聯交易類型的統計描述，該部分選取接受擔保、關聯采購、關聯銷售、資金融通、資產交易、共同投資等重要的第一大股東關聯交易類型為研究對象，并將其分別與上市公司績效進行回歸，從而分析出這六類重要的關聯交易類型對上市公司績效的影響方式，找出有損于公司績效的關聯交易。各變量的定義如下：

因變量：Performance代表上市公司績效。

自變量：RPAss代表接受擔保，等于接受擔保總額/總資產；RPSell代表關聯銷售，等于關聯銷售額/總資產；RPBuy代表關聯采購，等于關聯采購額/總資產；RPFund代表資金融通，等于資金融通總額/總資產；RPAT代表資產交易，等于資產交易總額/總資產；RPI代表共同投資，等于共同投資總額/總資產。

2.樣本選取。為了保持分析對象的一致性，本文依舊使用所選取的202家樣本公司。由表2數據分析可知，接受擔保、關聯采購、關聯銷售、資金融通、資產交易、共同投資這六類關聯交易金額合計占總金額的98.34%，所占比例很大，所以本文選取樣本公司發生的六類重要關聯交易類型分別與公司績效進行回歸分析，獲取兩者間的關系。最終獲得各類樣本數如下：接受擔保樣本數129家，關聯銷售樣本數91家，關聯采購樣本數74家，資金融通樣本數39家，資產交易樣本數91家，共同投資樣本數11家。

表6回歸分析結果表明：第一大股東與上市公司進行的關聯銷售與上市公司績效Tobin Q呈負相關關系，在10%的水平下顯著，可能的解釋是關聯銷售雖然增加了公司的營業收入，但是由于第一大股東可能利用關聯銷售進行非公允交易，而使公司績效降低，從而實現第一大股東利益的轉移，損害上市公司利益。第一大股東與上市公司進行的關聯采購與上市公司績效Tobin Q呈正相關關系，在5%的水平下顯著，可能的解釋是并不是所有第一大股東的關聯交易都是有損于公司利益的，關聯交易同樣也發揮了積極的作用，如減少同業競爭、降低交易成本等。第一大股東與上市公司進行的資產交易與上市公司績效Tobin Q呈負相關關系，在10%的水平下顯著，可能的解釋是上市公司的第一大股東利用資產交易高價套現，將其劣質資產高價出售給上市公司，或將無形資產溢價出售給上市公司，以獲取高額價差。接受擔保、資金融通、共同投資與上市公司的績效Tobin Q呈負相關的關系，但均沒有通過顯著性檢驗，表明這種相關關系并不顯著。由此可見，在這六類主要的關聯交易中，關聯銷售、關聯采購和資產交易可能有損于公司績效，并且顯著。

三、結論

隨著我國經濟的發展，證券市場也已經初具規模，上市公司作為證券市場的重要組成部分，發揮了極其重要的作用。但是，由于我國特殊的政治、經濟等環境，上市公司的公司治理結構等方面存在較多問題，在關聯交易的監管方面也嚴重不足，使很多上市公司可能存在著大股東通過關聯交易活動，尤其是關聯銷售和資產交易等手段來轉移上市公司資源，侵占中小股東利益的現象，嚴重干擾了上市公司的正常運營，導致公司質量不高，影響投資者的信心。這就要求我們在公司的股權結構、獨立董事制度以及監事制度等方面完善公司治理機構，在關聯交易定價政策、交易類型劃分以及披露等方面完善關聯交易的監管，結合各種保護制度來保證中小股東的利益。

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篇12

一、無形資產轉讓定價中存在的問題

1.為跨國公司將利潤轉移至低稅率地區提供渠道

跨國公司可以通過公司內部關聯企業之間的知識產權交易、特許權使用費以及服務提供等方法，將利潤從高稅率地區轉移至低稅率地區，從而實現利潤在全球范圍的轉移，達到規避稅收的效果。蘋果公司就是通過簽訂成本分攤協議的方式，將銷售收入轉移至稅率更低的愛爾蘭地區，從而規避了巨額稅負。

2.無形資產交易價值難以計量

能夠核定商品交易的價值量是稅務機關進行征稅的前提。但是對于無形資產，諸如知識產權、版權等，由于其具有獨占性、專有性、開發過程的風險性以及未來收益的不確定性，稅務機關很難對其價值量進行計量。資料顯示，2012年蘋果公司來自于軟件銷售的利潤達到了36億美元。但由于其研發成果的非實體性，軟件研發的成本難以確定，加之其未來的收益水平具有不確定性，很難對其價值進行計量。正是利用無形資產價值不可比性的特點，蘋果等跨國公司成功規避了其通過軟件銷售所獲利潤的巨額稅負。

3.傳統的轉移定價調整方法難以適應

對于傳統的跨國關聯企業之間轉讓價格的確定，國際上主要采取的是公平交易原則，即跨國關聯企業之間轉讓價格的確定應該按照無關聯關系的企業之間進行同類產品交易的價格進行確定，關聯企業之間的轉讓價格不應該作為參照的依據。目前，各國在公平交易原則下對跨國關聯企業間轉讓定價的調整方法主要有可比非受控價格法、再銷售價格法和成本加成法，但對于無形資產，這三種方法都難以適用。原因在于，由于無形資產具有獨占性及專有性，因此在市場中很難找到相似產品的交易信息，稅務機關沒有進行轉讓定價的可比數據。例如，蘋果公司的國際銷售公司（ASI）每年通過向國際營運公司（AOI）支付特許權使用費來實現利潤轉移，避免稅負。而對于 ASI 向AOI支付的特許權使用費，稅務機關的測評相當困難。如果使用再銷售價格法，則必須核定產品的利潤率。但由于市場上很難找到與蘋果公司無形資產類似的交易信息，因此很難估算產品的利潤率。如果使用成本加成法，由于市場上沒有同類的產品，產品的信息難以獲取，更難以計算其在當地的成本利潤率。

二、OECD對BEPS中無形資產轉讓定價的研究成果

2015年經合組織受G20的委托制定了針對BEPS的第八項行動計劃，并據此對《轉讓定價指南》的第六章進行了調整。

1.以更寬泛的方式定義了無形資產

行動計劃將無形資產定義為“企業在商業活動中可以擁有或控制的非實物形態的非金融資產，而且該種資產的使用或者轉移如果發生在獨立交易的情況下是需要得到補償的”。與傳統對無形資產的定義相比，新的定義不以是否受法律保護、能否獨立轉移作為辨別無形資產的前提和條件，使得原本容易被忽視的但對企業貢獻巨大的因素歸類于o形資產，契合了“稅收與經濟實質相一致”的目標。

2.將地域特殊因素納入可比性因素和價值貢獻因素

提出在對跨國公司價值鏈進行分析時，需要將地域因素、市場因素納入考量范圍。地域因素在跨國公司交易中的體現，為具有地域優勢的國家的稅收收入提供了明確的保障，同時為在應對稅基侵蝕和利潤轉移問題時將地域特殊因素納入考量范圍提供了理論框架。

3.提出了六步分析法

行動計劃提出通過六步分析法對無形資產的歸屬權進行確認。第一步，明確無形資產的法定所有人；第二步，分析各參與方在無形資產的研發，提升，維護，保護和利用過程中所做出的貢獻；三，關注企業是否有違背交易合同和法律規定的行為；四，分別確認各參與方所做出的貢獻在無形資產價值中的重要性；五，依據各參與方對無形資產價值的貢獻度來制定合理的交易價格。最后，為了盡可能地反映公平交易條件，當出現交易的形式與實質不符或交易人的行為與交易的安排相矛盾的情況時，要對交易重新進行識別。

4.明確提出了調整無形資產轉讓定價的方法

提出使用可比非受控價格法（CUP）和交易利潤分割法（PSM）對無形資產轉讓定價進行調整。可比非受控價格法就是以非關聯企業在進行同類產品交易時的價格為依據，對關聯企業轉讓定價進行調整的方法。如果企業沒有與非關聯企業進行過同類交易，也可以按照企業所在地同類交易的一般市場價格確定。交易利潤分割法是將多個關聯企業共同參與的交易所產生的利潤，以各關聯企業對該項交易貢獻的大小為依據，將利潤公平合理的分配給各參與方，從而確定各關聯企業的轉讓價格的方法。這種方法可以通過分析企業內部數據而不依賴市場中可比數據的方法確認各方的轉讓價格，從而避免了無形資產的獨占性和專有性給稅務機關帶來的困擾。

三、對我國無形資產轉讓定價反避稅的建議

為了盡快落實經合組織BEPS行動計劃成果在我國的轉化，我國國家稅務總局于2017年3月17日制定了《特別納稅調查調整及相互協商程序管理辦法》（以下簡稱《辦法》），自2017年5月1日起施行。《辦法》中就第三十條至第三十二條對無形資產轉讓定價問題作出了規定，要求依據企業及其關聯方對無形資產的貢獻而非所有權判定無形資產的收益分配，并對企業與其關聯方轉讓或者受讓無形資產使用權而收取或者支付的特許權使用費的調整原則做出了明確規定。盡管《辦法》對我國的無形資產轉讓定價制度的建設進行了完善，但我國在無形資產轉讓定價方面仍存在一些問題。以下就我國目前仍存在的問題提出幾點建議。

1.對無形資產的范圍進行更明確的界定

目前看來，我國對于無形資產的定義尚不明確，應該對其進行調整。鑒于目前國際上尚未形成對無形資產一致的概念界定，為了更好的落實BEPS行動計劃成果在我國的轉化，我國可以采用經合組織將無形資產分類為貿易性無形資產和營銷性無形資產的方式，并對各類的特征、具體內容進行詳細說明。同時應該注重價值創造的本質，引入實質課稅原則，而不應僅僅局限于無形資產的法律所有權。

2.完善預約定價制度，提高事前調整水平

預約定價協議能夠提高跨國企業對稅收成本的可預見性，有利于跨國企業更靈活的進行資金調度，且預約定價協議免去了稅務機關對跨國企業交易行為復雜的稅務核定，減輕了稅務機關的負擔，從而達到了稅務機關和跨國企業的雙贏。但由于預約定價協議的申請時間長、效率低，不少企業不愿意嘗試預約定價安排。我國可以在不損害自身利益的前提下，適當簡化預約定價申請程序，提高跨國企業利用預約定價協議的意愿。此外，我目前對于預約定價協議的門檻過高，要求企業年度關聯交易額在4000萬元以上，從而使得許多適用預約定價協議的跨國公司被拒之門外。針對這種情況，可以對有形資產交易和無形資產交易分別設置門檻，從而提高無形資產交易對預約定價協議的適用程度。

3.引入事后回查制度，對無形資產交易價值定期調整

由于無形資產具有未來獲利能力的不確定性的特點，加之無形資產的交易期限較長，無形資產轉讓交易的實際價值往往與初始交易額不符。借鑒美國的定期調整制度，結合我國稅務機關征管能力，我國可以對交易時限較長的無形資產轉讓交易進行定期調整，從而更加準確地判定無形資產轉讓交易價格。

4.建立完備的無形資產信息數據庫

目前我國所使用的數據庫主要是BVD公司OSIRIS數據庫、標準普爾數據庫以及國內的企業行業數據庫。為了建立更完備的無形資產數據庫，國家稅務總局可以組織建立國內無形資產交易數據庫，提供詳盡的無形資產交易數據和案例，為各地稅務機關提供可比信息和參考案例。此外，充分利用我國作為國際聯合反避稅信息中心成員國的資源，提高國際無形資產交易情報信息交換工作水平，加強國際稅收交流與合作。

5.加強對專業人才的培養，建設高素質的專業隊伍

與有形資產轉讓定價管理工作不同，無形資產轉讓定價管理工作的復雜性和專業性更強，這對我國無形資產轉讓定價管理人才的培養提出了更高的要求。2017年2月10日，深圳蛇口國稅局通過打造高素質的專業團隊，經過6個月的不懈努力，完成了首單反避稅案件調查工作，標志著該局自主反避稅工作實現了零的突破。這對我國無形資產轉讓定價管理工作提供了寶貴的借鑒意義。我國應該加強對無形資產轉讓定價專業型和復合型人才的培養，進一步加強無形資產轉讓定價管理團隊建設。

參考文獻：

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篇13

收錄日期：2015年9月30日

一、引言

政府財政核算體系（簡稱：GFS），是反映政府治理國家、管理經濟的多功能體系，目前已被世界上許多國家所采用。由于我國政府財政核算起步較晚，至今對GFS的研究較少。上海財經大學的葛守中教授，在《中國政府財政統計核算體系（GFS）通論》一書中闡述了我國的GFS，但他所研究的GFS是在1986年《政府財政統計手冊》（簡稱：GFSM）的基礎上建立起來的，核算流量的會計基礎是現金收付制，將大量的實物交易排除在外。2001年，國際貨幣基金組織重新修訂了GFSM，記錄流量的會計基礎采用權責發生制，介紹了收入、支出、非金融資產交易及金融資產與負債的交易四種類型的交易，并且引入了存量核算。

修改后的《政府財政統計手冊》在收入核算方面發生了很大變化，社會保障繳款不再包含在收入之中，出售資產獲得收入的行為劃為非金融資產交易。在現今條件下，經濟管理體制發生了根本性的變革，政府財政收入也變得更加復雜，而我國政府財政收入核算的方法仍然相對落后，因此研究政府財政收入核算顯得十分必要。

二、收入的界定

財政收入核算是政府財政核算的一個重要方面，準確界定收入是正確核算的基礎。2001年的GFSM指出，收入是增加廣義政府部門凈值的交易。因此，在掌握收入的含義之前，了解交易和凈值的概念是十分必要的。

（一）交易和凈值。交易是指兩個單位之間依據相互協議進行的相互作用，或者是一個單位內部的行為，將這種行為作為交易處理具有分析價值。大部分交易是兩個單位之間的行為，一個單位的內部交易只包括固定資本消耗和庫存的變化。凈值是所擁有的總資產（包括金融資產和非金融資產）的價值與總負債價值的差額，是一個財富指標。

對于金融資產交易及非金融資產交易，一定會引起其他資產的相應增加或減少，這兩類交易不能引起凈值的變化。因此，區分一項交易是否是收入，即從是否能夠帶來凈值變化方面進行考慮。若能帶來凈值增加，則是收入;若不能，則不是收入。對于政府財政核算來講，能引起收入增加的交易，未必是收入交易。

（二）收入的構成。只要是由于交易造成收入增加的科目，都是屬于收入。2001年GFSM規定，收入包括稅收收入、社會繳款、贈與、其他收入四個部分。

1、稅收收入。稅收是政府財政政策影響經濟的主要手段之一，它既可以為政府提供公共產品籌集資金，又可以促進資源的有效配置、調節收入分配及穩定宏觀經濟。通過稅收核算，可以了解政府通過稅收籌措資金的能力，了解稅收的總體規模及結構，分析稅收政策對宏觀經濟的影響。

稅收是國家為了實現其職能，滿足社會公共需要，按照法律規定參與國民收入再分配的一種形式。它是財政收入的主要形式，由廣義政府單位的強制性轉移構成，但不包括罰沒收入、社會繳款等強制性轉移。稅收具有強制性、無償性和規范性的特征。

2、社會繳款。社會繳款是雇主代表雇員繳款，或雇員、自營職業者或無業人員自己繳款而形成的實際收入或估算收入，這些收入使繳款者、受其贍養者或遺屬獲得享受社會福利的權利。這些繳款可以是強制性的，也可以是自愿的。與SNA相比，GFS社會繳款的范圍要小，包括：社會保障計劃的繳款;未備基金計劃的繳款，但不包括提供退休福利的未備基金計劃的繳款。提供退休福利的未備基金計劃的繳款，及自主和非自主養老基金，形成政府部門的負債。

3、贈與。贈與是一個廣義政府單位從另一個廣義政府單位或國際性組織得到的非強制性轉移。按照贈與的來源，將其分為來自外國政府的贈與、來自國際組織的贈與和來自其他廣義政府單位的贈與，最后一類只有在編制廣義政府單位的數據時才需要編制。

4、其他收入。其他收入包括財產收入、商品和服務的出售收入及其他雜項收入。財產收入是廣義政府單位在向其他單位提供它所擁有的金融和非金融資產時所取得的收入，包括利息、股息、準公司收入提取、租金等。出售商品和服務的收入主要包括以下幾個部分：（1）市場基層單位的出售;（2）管理費，包括強制性的收費和作為出售服務處理的其他管理費;（3）非市場基層單位的偶然出售;（4）估算的商品和服務出售。罰款和罰金是對違反法律或行政管理規定的單位和個人征收的強制性經常轉移。除贈與外的其他自愿性轉移收入是轉移的一部分，是自愿性轉移中去除贈與以外的部分，包括來自個人、私人非營利機構、非政府基金、公司和除政府及國際組織以外的任何其他來源的贈品和自愿性轉移。除此之外，還有雜項和其他未列明的收入。

三、我國財政收入核算存在的問題

由于我國預算制度特有的缺陷，及我國核算制度與國際接軌的程度不夠，在按照國際接軌的形式進行政府財政收入核算時，存在以下幾個方面問題：

（一）各交易間相互交叉。國際貨幣基金組織明確說明，各交易間不得交叉，而我國的政府財政收入，常常與其他交易相互交叉。交易之間的交叉主要表現在以下幾個方面：

1、收入和支出之間劃分不清。按照GFS的規定，收入不能當作負支出，同時，支出也不能當作負收入。我國的收支分類中存在著多處收支劃分不清的現象，如對國有企業計劃虧損補貼的處理。國有企業計劃虧損補貼所補貼的一般是由于國家政策干預而使國有企業發生的虧損，按其性質，該項屬于支出中“補貼”的范疇，是開支，而我國政府預算將其作為負收入來處理，沖減了收入，縮小了收支的規模。

2、收入與非金融資產交易之間劃分不清。非金融資產包括固定資產、庫存、貴重物品和非生產資產四項，非金融資產交易是對上述資產的獲得、處置及生產過程中對固定資產的損耗。GFS規定，非金融資產的處置屬于非金融資產交易，所獲得的收入不能歸入經常性收入。而我國政府預算體系將出售、轉讓國有資產的收入當作經常性收入，無疑虛增了政府的財政收入。

3、金融資產的處置與收入交易劃分不清。金融資產是對其他機構單位的債權，金融資產交易是對金融資產的獲得和處置，金融資產交易往往表現為一種金融資產轉化為另外一種金融資產。金融資產的處置，一定會帶來現金等其他金融資產的增加。GFS規定，金融資產的處置不能當作收入交易，而我國的預算體系中，混淆了收入和金融資產處置之間的界線，往往把對金融資產的處置當作經常性收入來處理。比如，企業對政府各類貸款的歸還，減少了政府對企業貸款的持有量，是政府金融資產的處置，而我國政府預算體系將其歸入經常性收入。

（二）收入分類不規范。按照國際通行做法，政府財政收支分類體系包括經濟分類、職能分類以及經濟與職能的交叉分類。經濟分類是用于識別交易的類型，職能分類提供某項交易的目的的信息，我國現行的收支分類將不同的分類方法混雜在一起，類、款、項、目有的按部門分類，有的按功能分類，還有的按經濟分類。這種不規范的分類方法，使得對某些財政指標的核算，需要拆分原有的數據，給核算工作帶來困難，也使得核算的內容不夠精確。

（三）社會保障基金核算不健全。我國沒有單獨的社會保障基金核算，社會保障基金除在基金預算收支中有所反映外，還分散于行政費和各項事業費等多個科目之中，這種不規范的管理很難全面反映基金收支的總體情況。另外，2001年GFSM將社會繳款分為社會保障繳款及其他社會繳款，而我國的社會保障基金只有總額核算，不能反映社會繳款的結構。

四、解決辦法

2005年，國家財政部提出了財政收支分類，指出收入分類反映政府收入的來源和性質，新的政府收支分類體系要克服原政府預算收支分類“體系不合理、內容不完整、分類不科學、反映不明細”等弊端;2007年財政部下發了財預文件，對原有的收入分類科目進行了調整，全面反映政府收入的來源和性質，使得收入不僅包括預算內收入，還包括預算外收入、社會保險基金收入等應屬于政府收入范疇的各項收入。收入分類的改革使得收入的核算更加全面，但是我國仍然存在與國際不接軌的地方。為了便于國際比較，規范我國的收入核算方法，應對我國的收入分類進行更深層次的改革。

（一）將收入交易與其他交易嚴格區分開來。將收入和其他交易區分開來，首先應區分收入與支出的界限;其次，要區分收入與非金融資產交易，與非金融資產處置有關的交易是非金融資產交易，而不是收入交易;最后，應合理劃分收入與金融資產與負債的交易，收入是能增加凈值的交易，而負債的發生及金融資產的處置都可以增加廣義政府單位的現金流量，但卻不影響廣義政府部門的凈值。

預算外資金是按照法律法規征收的政策性資金，具有財政性資金的性質，因此政府財政收入應包括預算外收入。由于我國特殊的歷史原因，一直把預算外收入排除在外，縮小了收入的范圍。

（二）正確界定收入的來源和性質，規范收入分類。設置出我國的GFS科目，從而形成我國的一套GFS。這就需要將我國預算收入科目進行一系列的拆分、調整與合并，調整出與GFS口徑一致的收入核算指標。

（三）建立社會保障基金核算。在政府財政核算中，社會繳款的核算屬于單獨的一項，具有相對獨立的地位，建立健全的社會保障核算，是全面進行政府財政核算的要求。

主要參考文獻：

[1]周宇程.試析財政預算管理制度改革與新制度下行政單位的會計核算[J].財經界，2014.9.