引論：我們?yōu)槟砹?3篇固定資產(chǎn)投資估算方法范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
政府對企業(yè)補助的不一定全部屬于政府補助范疇，有可能以資本性投入或政府購買服務(wù)形式存在。
（二）政府補助科目的使用
在實務(wù)中，企業(yè)得到的政府補助資金與其日常經(jīng)營活動密切相關(guān)，若按照原準(zhǔn)則，應(yīng)計入營業(yè)外收入，但這不符合會計信息質(zhì)量要求。
（三）財政貼息會計處理須統(tǒng)一
《國際會計準(zhǔn)則第20號――政府補助的會計和政府援助的披露》關(guān)于財政貼息會計處理，不同的專家理解和會計處理不同，所以在國內(nèi)政府補助準(zhǔn)則中須明確統(tǒng)一。
二、政府補助的概念、特點及范圍
政府補助的概念是指政府無償將貨幣性或非貨幣性資產(chǎn)給付企業(yè)的行為。形式包括：無償撥款、財政貼息、以及無償給予非貨幣性資產(chǎn)等。
政府補助的特點體現(xiàn)在兩個方面：一是受補助企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源來源于政府，二是政府給付企業(yè)的補助是無償?shù)摹?/p>
政府補助的范圍是從政府無償取得經(jīng)濟(jì)資源的企業(yè)，但除了以下三種情況：
（一）企業(yè)從政府取得的經(jīng)濟(jì)資源，如果該經(jīng)濟(jì)資源與企業(yè)銷售商品或提供服務(wù)等活動密切聯(lián)系，并且是企業(yè)提供商品或服務(wù)的應(yīng)收價款或者組成部分，適用于收入等相關(guān)會計準(zhǔn)則（企業(yè)會計準(zhǔn)則第14號）。
（二）所得稅的減免，導(dǎo)致政府補助而產(chǎn)生暫時性差異，適用所得稅準(zhǔn)則（企業(yè)會計準(zhǔn)則第18號）。
（三）政府以投資者身份向企業(yè)投入資本，作為企業(yè)的參與者，因其享有在投資企業(yè)相關(guān)比例的所有者權(quán)益，不應(yīng)作為政府補助。
三、政府補助會計核算方法變動
會計上將政府補助核算方法分為“與收益相關(guān)的政府補助”和“與資產(chǎn)相關(guān)的政府補助”兩類。其中“與資產(chǎn)相關(guān)的政府補助”會計核算方法在原準(zhǔn)則總價法的基礎(chǔ)上，增加了凈價法。
核算要點：總價法下，企業(yè)將收到的補助資金，借記相關(guān)資產(chǎn)類科目，貸記“遞延收益”科目，等相關(guān)資產(chǎn)在其壽命內(nèi)按照與其相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益實現(xiàn)方法攤銷時，再從“遞延收益”科目轉(zhuǎn)入“其他收益”科目。
凈價法下，企業(yè)將收到的補助沖減相關(guān)資產(chǎn)的賬面價值，再按照確定的方法對應(yīng)計折舊額進(jìn)行系統(tǒng)分?jǐn)偂?/p>
兩種方法下，政府補助以其他收益增加或計提折舊減少兩種不同形式，最終將政府的補助計入損益，反映到利潤表中。但兩種方法對該項資產(chǎn)計提累計折舊卻不相同：總價法下，企業(yè)按照補貼的資產(chǎn)原值計提折舊；凈價法下按照資產(chǎn)原值扣除補貼后的凈額計提折舊。
四、新增的會計核算方法對企業(yè)資產(chǎn)或資產(chǎn)組投資決策的影響
企業(yè)對資產(chǎn)或資產(chǎn)組（如固定資產(chǎn)）投資決策，一般在使用現(xiàn)金流量估計的基礎(chǔ)上，采用凈現(xiàn)值法（NPV）方法進(jìn)行投資決策。
在進(jìn)行企業(yè)的現(xiàn)金流量估計時，考慮三個階段的現(xiàn)金流：建設(shè)期現(xiàn)金流量、經(jīng)營期現(xiàn)金流量、終結(jié)點現(xiàn)金流量。特別是在計算經(jīng)營期現(xiàn)金流量時，要涉及企業(yè)資產(chǎn)或資產(chǎn)組（如固定資產(chǎn)）折舊額的確定。
經(jīng)營期現(xiàn)金流量=銷售收入-付現(xiàn)成本-所得稅=凈利潤+折舊等非付現(xiàn)成本=（銷售收入-付現(xiàn)成本）×（1-所得稅稅率）+折舊等非付現(xiàn)成本×所得稅稅率
在企業(yè)日趨重視財務(wù)管理做出經(jīng)濟(jì)決策，尤其在做出投資決策時，要考慮不同會計核算方法對企業(yè)投資決策的影響：
案例：某企業(yè)投資購買一臺設(shè)備，設(shè)備屬于享受政府補助的資產(chǎn)。設(shè)備價值3500萬元，享受補助為2800萬元，使用壽命7年，以直線法提折舊，期末無殘值，購入后直接投入使用。該設(shè)備每年給企業(yè)帶來銷售收入650萬元，付現(xiàn)成本140萬元，若企業(yè)所得稅為25%，假設(shè)不考慮折現(xiàn)的問題，則該項目的經(jīng)營期現(xiàn)金流量為：
（一）總價法下：
1.建設(shè)期現(xiàn)金流量=-3500萬元
2.該項資產(chǎn)每期的折舊額為3500/7 =500萬元
每期經(jīng)營期現(xiàn)金流量=（650-140）×（1-25%）+500×25%=507.5萬元，共7期。
3.終結(jié)點現(xiàn)金流量=0萬元
此時凈現(xiàn)值法（NPV）=-3500+507.5×7 =52.5萬元。
決策時：因?榫幌種擔(dān)?NPV）大于零，該投資方案可行。
（二）凈價法下：
1.建設(shè)期現(xiàn)金流量=-3500萬元
2.該項資產(chǎn)每期的折舊額為（3500-2800）/7=100（萬元）
每期經(jīng)營期現(xiàn)金流量=（650-140）×（1-25%）+100×25%=407.5萬元，共7期。
3.終結(jié)點現(xiàn)金流量=0萬元
此時凈現(xiàn)值法（NPV）=-3500+407.5×7 =-647.5萬元。
決策時：因為凈現(xiàn)值（NPV）小于零，該投資方案不可行。
篇2
無論是哪一種類型的項目投資，我們在進(jìn)行現(xiàn)金流量估算時，都應(yīng)從建設(shè)期現(xiàn)金流量、運營期現(xiàn)金流量及終結(jié)點現(xiàn)金流量三個方面進(jìn)行。下面我們從現(xiàn)金凈流量計算的基本方法及簡化方法入手并結(jié)合具體案例對單純固定資產(chǎn)投資項目的現(xiàn)金凈流量、完整工業(yè)投資項目的現(xiàn)金凈流量及更新改造投資項目的現(xiàn)金凈流量進(jìn)行分析。
一、單純固定資產(chǎn)投資項目的現(xiàn)金凈流量分析
單純的固定資產(chǎn)投資項目是指在項目投資中，只進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，不會涉及到其他的投資項目。財務(wù)管理教材中如果沒有特別說明，一般計算的都是稅后的現(xiàn)金凈流量。
（一）建設(shè)期NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=0－固定資產(chǎn)投資=－固定資產(chǎn)投資（建設(shè)期其它時點，無現(xiàn)金流入流出量）
（二）運營期稅前NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=營業(yè)收入＋回收凈殘值－付現(xiàn)經(jīng)營成本=營業(yè)收入＋回收凈殘值－（總成本－折舊－利息）
=營業(yè)收入－總成本＋利息＋折舊＋回收凈殘值=息稅前利潤＋折舊＋回收凈殘值
（三）運營期稅后NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=營業(yè)收入＋回收凈殘值－付現(xiàn)經(jīng)營成本－所得稅= 營業(yè)收入＋回收凈殘值－（總成本－折舊－利息）－（營業(yè)收入－總成本）×所得稅稅率= 營業(yè)收入－總成本－所得稅＋折舊＋利息＋回收凈殘值=凈利潤＋折舊＋利息＋回收凈殘值
單純固定資產(chǎn)投資項目回收凈殘值的時間在項目終結(jié)點。
二、完整工業(yè)投資項目的現(xiàn)金凈流量分析
完整工業(yè)投資項目是指在項目投資中，既包括固定資產(chǎn)投資，還可能包括無形資產(chǎn)投資、開辦費投資、流動資金投資等。其在估算現(xiàn)金凈流量時與單純固定資產(chǎn)投資項目思路相同。
（一）建設(shè)期NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=－原始投資額
（二）運營期稅前NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 營業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）＋回收額
= 營業(yè)收入－總成本＋利息＋折舊＋攤銷＋回收額
=息稅前利潤＋折舊＋攤銷＋回收額
（三）運營期稅后NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 營業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）＋回收額－所得稅
=營業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）－（營業(yè)收入－總成本）×所得稅稅率＋回收額
= 營業(yè)收入－總成本－（營業(yè)收入－總成本）×所得稅稅率＋折舊＋攤銷＋利息＋回收額
=凈利潤＋折舊＋攤銷＋利息＋回收額
完整工業(yè)投資項目在終結(jié)點一次回收凈殘值和流動資金，上述公式中的回收額包括回收凈殘值和流動資金。
三、更新改造投資項目現(xiàn)金凈流量分析
更新改造投資項目主要是指購入新固定資產(chǎn)來替換舊固定資產(chǎn)，也可能存在新增流動資金投資。我們在進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時考慮的均是新舊固定資產(chǎn)產(chǎn)生的差量現(xiàn)金流量。
（一）若更新改造存在建設(shè)期
1.建設(shè)期NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 舊固定資產(chǎn)變價凈收入－新固定資產(chǎn)投資－流動資金投資
2.建設(shè)期末NCFt= 舊固定資產(chǎn)提前報廢發(fā)生的凈損失抵稅=（賬面價值－變現(xiàn)價值）×所得稅稅率= 營業(yè)外支出（結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)清理凈損失）×所得稅稅率
注：若為清理凈收益，則應(yīng)納稅。計算時用營業(yè)外收入（結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)清理凈收益）×所得稅稅率3.經(jīng)營期NCFt=凈利＋折舊＋凈殘值
（二）若更新改造不存在建設(shè)期
1.第一年初NCF0=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 舊固定資產(chǎn)變價凈收入－新固定資產(chǎn)投資－流動資金投資
2.經(jīng)營期第一年末NCF1 =凈利＋折舊＋固定資產(chǎn)提前報廢發(fā)生的凈損失抵稅
3.經(jīng)營期其他年度NCFt=凈利＋折舊＋凈殘值＋回收流動資金
其中，折舊=新固定資產(chǎn)折舊額－舊固定資產(chǎn)折舊額
=（新固定資產(chǎn)投資額－新固定資產(chǎn)凈殘值）/經(jīng)營期－（舊固定資產(chǎn)賬面價值－舊固定資產(chǎn)凈殘值）/經(jīng)營期
=（新固定資產(chǎn)投資額－舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈收入）－新舊固定資產(chǎn)殘值之差/經(jīng)營期
注：一般在舊固定資產(chǎn)處置時，其賬面價值都高于變價收入，按會計準(zhǔn)則規(guī)定，當(dāng)賬面價值大于可收回金額時，應(yīng)計提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，提完減值準(zhǔn)備后，固定資產(chǎn)的賬面價值就等于其可收回金額。所以折舊差額是用其可變現(xiàn)收入來計算的。
四、典型案例解析
案例1：A公司建設(shè)期初以自有資金購置一臺設(shè)備，價款為240000 元，使用6 年，期滿凈殘值為12000 元，直線法折舊。建設(shè)期為2 年，使用該設(shè)備每年為公司增加經(jīng)營收入100000 元，新增經(jīng)營成本為20000元，所得稅稅率為25%。要求對計算期內(nèi)每年的稅后NCF 進(jìn)行分析。
方法1：利用NCF=現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出，進(jìn)行計算年折舊=240000－12000/6=38000（元）
NCF0=0－240000=－240000（元）
NCF1= NCF2=0（元）
NCF3-7=營業(yè)收入－經(jīng)營成本－所得稅
=100000 －20000 －（100000 －20000 －38000）×25%=69500（元）
NCF8= NCF3＋12000=81500（元）
方法2：根據(jù)簡化計算法，利用公式計算
年折舊、NCF0-2的計算同方法一。
NCF3-7= 凈利潤＋折舊=（100000－20000－38000）
×（1－25%）＋38000=69500（元）
NCF8= NCF3＋殘值=69500＋12000=81500（元）
案例2：B 公司擬以自有資金12000 元購入一臺設(shè)備以擴(kuò)充生產(chǎn)能力，采用直線法折舊，無建設(shè)期，使用壽命為5 年，5 年后有殘值收入2000 元。5 年中每年銷售收入8000 元，付現(xiàn)成本第一年為3000 元，以后隨著設(shè)備陳舊，逐年將增加修理費400 元，另需墊支流動資金3000元，假設(shè)所得稅稅率為25%。要求對計算期內(nèi)每年的稅后NCF進(jìn)行分析。
方法1：NCF=現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出
年折舊=12000－2000/5=2000（元）
NCF0=0－12000－3000=－15000（元）
NCF1=營業(yè)收入－經(jīng)營成本－所得稅
=8000－3000－（8000－3000－2000）×25%=4250（元）
NCF2=8000 －3400 －（8000 －3400 －2000）×25%=3950（元）
NCF3=8000 －3800 －（8000 －3800 －2000）×25%=3650（元）
NCF4=8000 －4200 －（8000 －4200 －2000）×25%=3350（元）
NCF5=8000－4600－（8000－4600－2000）×25%＋回收殘值＋回收流動資金=3050＋2000＋3000=8050（元）
方法2：簡化計算法
年折舊、NCF0的計算結(jié)果同方法1。
NCF1=凈利潤＋折舊
=（8000－3000－2000）×（1－25%）＋2000=4250（元）
NCF2= （8000 －3400 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3950（元）
NCF3= （8000 －3800 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3650（元）
NCF4= （8000 －4200 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3350（元）
NCF5=凈利潤＋折舊＋回收額（8000－4600－2000）×（1－25%）＋2000＋2000＋3000=8050（元）
五、結(jié)語
通過本文分析，我們看到在進(jìn)行項目投資的現(xiàn)金流量估算時，運用現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出的方法與運用簡化的計算方法算出來的結(jié)果是一致的，但很明顯運用簡化的計算法更便捷，減少了尋找現(xiàn)金流入流出項目的時間。通過前面的公式推導(dǎo)可以看出兩種方法本質(zhì)是一致的，只是計算思路不同。掌握好現(xiàn)金凈流量的估算對于學(xué)好項目投資是十分必要的。
參考文獻(xiàn)：
篇3
1、 現(xiàn)金流量是企業(yè)可動用的實際資金
一項固定資產(chǎn)的投資的維持不是取決于一定區(qū)間是否有會計核算的賬面盈余,而是取決于是否擁有足夠的現(xiàn)金用于各種支付。在投資決策中,現(xiàn)金流量的狀況通常比盈虧狀況更加重要。未收現(xiàn)的收入不能用于企業(yè)的實際支付,而所支出的現(xiàn)金無論是否消耗,都不能再用于其它投資,只有將現(xiàn)金收回,才能用于其它支付。
2、 現(xiàn)金流量評價固定資產(chǎn)投資更具客觀性
利潤與現(xiàn)金流量都可以用來評價固定資產(chǎn)投資,然而由于利潤的制定依據(jù)是權(quán)責(zé)發(fā)生制,現(xiàn)金流量則根據(jù)收付實現(xiàn)制制定,一般認(rèn)為現(xiàn)金流量評價固定資產(chǎn)投資更具客觀性。
首先,利潤在各年的分布受存貨計價、折舊計提、間接費用分配方法、成本計算方法等主觀人為因素的影響,反映的是“應(yīng)計的現(xiàn)金流量”,而現(xiàn)金流量的分布不受這些人為因素的影響,反映的是“實際的現(xiàn)金流量”,更能保證對投資項目進(jìn)行投資評價的客觀性。
其次,現(xiàn)金流量有利于考慮資金的時間價值。不同時點的資金具有不同的價值,在固定資產(chǎn)投資決策中要做到結(jié)果的準(zhǔn)確性就必須考慮資金的時間價值,這就要求弄清楚每筆收入與支出款項的具體時間,而利潤的計算是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的,并不考慮資金收付的時間;同樣,若不考慮資金的時間價值,在整個固定資產(chǎn)投資項目的壽命周期內(nèi),各期利潤總額與現(xiàn)金凈流量總額在數(shù)量上是相等的,所以,現(xiàn)金凈流量可以取代利潤作為評價凈收益的指標(biāo),而且現(xiàn)金流量作為評價項目凈收益的指標(biāo)比利潤更客觀。
我們可以通過以下這個案例來加深理解:
例1:某企業(yè)購入設(shè)備生產(chǎn)產(chǎn)品,預(yù)計設(shè)備價款330000元,預(yù)計使用年限5年,預(yù)計設(shè)備報廢變現(xiàn)凈收入50000元,與稅法規(guī)定的數(shù)額一致。該項目配套流動資產(chǎn)投資120000元。設(shè)備投產(chǎn)后每年預(yù)計實現(xiàn)現(xiàn)金收入240000元,經(jīng)營期內(nèi)年付現(xiàn)成本均為115000元,企業(yè)所得稅率為25%,固定資產(chǎn)采用直線折舊法,則該項目的現(xiàn)金流量見表1。
通過該表可以看出在該項固定資產(chǎn)的使用壽命期限內(nèi)利潤總計與現(xiàn)金流量總計均為345000元(稅前)或258750元(稅后),但每年年末可用于再投資的資金是現(xiàn)金流量而不是利潤,兩者并不相等。
二、 現(xiàn)金流量的測算
1、現(xiàn)金流量、沉沒成本、機會成本
現(xiàn)金流量是指在投資決策中與投資項目相關(guān)的現(xiàn)金流量,而相關(guān)現(xiàn)金流量又是企業(yè)投資某項目的現(xiàn)金流量與不投資該項目的現(xiàn)金流量之差,即固定資產(chǎn)投資項目所帶來的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出增加的數(shù)量,是一種增量現(xiàn)金流量。投資項目現(xiàn)金流量的估算是否合理對于固定資產(chǎn)投資的財務(wù)評價和最終決策具有決定性的影響。在對投資項目進(jìn)行評價時還應(yīng)適時注意考慮沉沒成本與機會成本。沉沒成本是指過去已經(jīng)發(fā)生的成本,并不因投資方案的接受或放棄而改變,因此它不屬于增量現(xiàn)金流量從而在投資決策中不應(yīng)予以考慮,是決策無關(guān)成本。機會成本是指在投資決策中選擇一種方案而放棄其他方案所喪失的潛在最大收益。機會成本并沒有發(fā)生實際的現(xiàn)金支付,但作為與投資方案相關(guān)的潛在成本必須加以考慮。另外,為了使相關(guān)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出具有統(tǒng)一的比較基礎(chǔ),在對固定資產(chǎn)投資進(jìn)行評價時應(yīng)當(dāng)使用稅后現(xiàn)金流量指標(biāo)。
2、 現(xiàn)金流量的構(gòu)成
不同時間階段有不同的現(xiàn)金流量構(gòu)成,一般有初始期現(xiàn)金流量、經(jīng)營期現(xiàn)金流量和終結(jié)期現(xiàn)金流量三部分:
(1) 初始期現(xiàn)金流量
初始期現(xiàn)金流量是指為使固定資產(chǎn)投資項目建設(shè)完成并投入使用而發(fā)生的有關(guān)現(xiàn)金流量,是項目的投資支出。投資支出一般表現(xiàn)為現(xiàn)金流出,常發(fā)生在項目前期。較大的項目投資分幾年支出。
(2) 經(jīng)營期現(xiàn)金流量
經(jīng)營期現(xiàn)金流量是指固定資產(chǎn)交付使用后,在整個壽命期內(nèi)因生產(chǎn)經(jīng)營活動而產(chǎn)生的現(xiàn)金流量增量。這些現(xiàn)金流量通常是按照會計年度計算的,主要內(nèi)容包括:a.營業(yè)現(xiàn)金收入的增加額或成本費用的節(jié)約額。b.各項付現(xiàn)成本的增量。c.各項稅金繳納的增量。
在生產(chǎn)經(jīng)營期間,企業(yè)要進(jìn)行產(chǎn)品(勞務(wù))的生產(chǎn)和銷售(提供),既有現(xiàn)金流入,又會發(fā)生現(xiàn)金流出。因此,可用現(xiàn)金凈流量來表示。假設(shè)各年的營業(yè)收入均為現(xiàn)金收入,則每個經(jīng)營年度的現(xiàn)金凈流量計算公式如下:
公式一:經(jīng)營期每年現(xiàn)金凈流量=年營業(yè)收入―年付現(xiàn)成本―年所得稅
公式二:年所得稅=(年營業(yè)收入―年付現(xiàn)成本―年非付現(xiàn)成本)*所得稅稅率
用T代表所得稅稅率,用固定資產(chǎn)年折舊代表年非付現(xiàn)成本,將公式二代入公式一,可得:
公式三:年現(xiàn)金凈流量=年營業(yè)收入*(1―T)―年付現(xiàn)成本*(1―T)+固定資產(chǎn)年折舊* T
可見,因折舊計入成本、減少利潤從而可以起到減少所得稅稅負(fù)的作用(每年少繳納的所得稅額為“年折舊*所得稅稅率”),這種作用稱為“折舊稅抵”或“稅收擋板”。
(3)終結(jié)期現(xiàn)金流量
終結(jié)期現(xiàn)金流量是指投資項目經(jīng)濟(jì)壽命最后一年的現(xiàn)金流量增量。一般來說,項目的終結(jié)期是以該項目的設(shè)備到期報廢為依據(jù)確定的。該期現(xiàn)金流量一般包括兩部分:該年的經(jīng)營現(xiàn)金流量增量和非經(jīng)營現(xiàn)金流量增量。前者與經(jīng)營期現(xiàn)金流量的計算方法一樣,后者則主要包括以下內(nèi)容:
a. 固定資產(chǎn)清理報廢的變現(xiàn)凈收入。
b. 相關(guān)的稅收支出。如固定資產(chǎn)報廢時殘值收入大于稅法規(guī)定的數(shù)額部分應(yīng)上繳所得稅(形成現(xiàn)金流出),反之抵減所得稅(形成現(xiàn)金流入)。
c. 墊支營運資本的收回。在固定資產(chǎn)投資項目壽命終結(jié)時,在初始期作為現(xiàn)金流出而投入的營運資本會以現(xiàn)金流入的形式收回,而且在終結(jié)點一次性回收的流動資金應(yīng)等于各年墊支的流動資金投資額的合計數(shù),因此,營運資本在固定資產(chǎn)投資的現(xiàn)金流量分析中應(yīng)當(dāng)注意分別在項目初始期和終結(jié)期對其進(jìn)行兩次考慮,否則會使得投資決策出現(xiàn)錯誤。該時期的現(xiàn)金流量一般表現(xiàn)為現(xiàn)金流入。
3、 現(xiàn)金流量的估算
企業(yè)估算現(xiàn)金流量的目的是為了評價某投資方案的經(jīng)濟(jì)可行性,并以此進(jìn)行方案的優(yōu)選。現(xiàn)金流量的估算方法一般有現(xiàn)金流量的全額法和現(xiàn)金流量的差額法兩種。現(xiàn)金流量的全額法是指分別計算出各投資方案項目期內(nèi)每期現(xiàn)金凈流量的一種方法;現(xiàn)金流量的差額法是指計算出兩個互斥投資項目投資期內(nèi)各期的差量現(xiàn)金凈流量的一種方法,顯然,該方法運用條件之一是互斥投資項目的投資期要相同。
現(xiàn)舉例說明現(xiàn)金流量的計算:
例2:某企業(yè)計劃進(jìn)行某項投資活動,需要原始投資1000萬元,其中固定資產(chǎn)投資750萬元,無形資產(chǎn)投資50萬元,流動資產(chǎn)投資200萬元,全部投資的資金來源均為自有資金。該項目建設(shè)期為2年,經(jīng)營期為l0年,固定資產(chǎn)投資和無形資產(chǎn)投資分2年平均投入,流動資金在項目完工時(第2年年末)投入。固定資產(chǎn)使用壽命為10年,到期凈殘值50萬元,符合稅法規(guī)定,按直線法計提折舊;無形資產(chǎn)從投產(chǎn)年份起分10年攤銷完畢;流動資金于項日終結(jié)時一次收回。預(yù)計該項目投產(chǎn)后,年營業(yè)現(xiàn)金收入600萬元,年付現(xiàn)成本200萬元,所得稅稅率25%。該方案各期現(xiàn)金流量控全額法計算,計算過程如下:
(1) 固定資產(chǎn)年折舊額= (750―50)/10=70(萬元);
無形資產(chǎn)年攤銷額=50/10=5(萬元)
(2)初始期各年的現(xiàn)金流量均為現(xiàn)金流出(以負(fù)號表示)
NCF0=― (750十50)/2=―400萬元;
NCF1=―400萬元;
NCF2=―200(萬元)
(3)經(jīng)營期每年凈利潤= [600―200―(70十5)] x (1―25%)=243.75(萬元)
(4)經(jīng)營期每年現(xiàn)金凈流量均為現(xiàn)金流入NCF3―11=243.75十70十5=318.75(萬元)
(5)項目終結(jié)期末的現(xiàn)金流入NCF12=318.75十200十50=568.75(萬元)
需要說明的是:在固定資產(chǎn)投資決策的計算過程中常假定投資支出發(fā)生在年初,如涉及固定資產(chǎn)的投資發(fā)生在建設(shè)期的第一年年初,墊支的流動資金支出發(fā)生在建設(shè)期的最后一年年末即為投產(chǎn)日,本例中t=0就表示為建設(shè)朗的第一年年初,t=2表示為建設(shè)期的最后一年年末,既是項目完工日又是投產(chǎn)開始日。至于經(jīng)營期的凈現(xiàn)金流量則往往假定發(fā)生在每年年末。總之,現(xiàn)金流入的時間為年末而現(xiàn)金流出的時間則為年初。
三、結(jié)論
在固定資產(chǎn)投資決策中,對現(xiàn)金流量的分析是其基礎(chǔ)以及中心環(huán)節(jié)。相比于利潤來說,現(xiàn)金流量在固定資產(chǎn)投資評價中更具合理性,且現(xiàn)金流量是企業(yè)可使用的實際資金。現(xiàn)金流量一般由初始期現(xiàn)金流量、經(jīng)營期現(xiàn)金流量和終結(jié)期現(xiàn)金流量三部分構(gòu)成。
參考文獻(xiàn):
[1]王芳.現(xiàn)金流量表分析[J].商業(yè)會計,2008,(04)
[2]張麗靜.通過現(xiàn)金流量透視企業(yè)利潤[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技,2009,(01)
篇4
一、我國中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資的風(fēng)險
(一)債務(wù)風(fēng)險。固定資產(chǎn)投資與其他投資一樣要開展籌資活動，保證資金支撐。籌資活動中，負(fù)債形式是最主要的籌資方式。但是，由于固定資產(chǎn)投資周期較長，借款種類不固定，需要根據(jù)借款數(shù)量與借款種類進(jìn)行合理安排，同時也要考慮還款的本金和利息。如果中小企業(yè)在籌資的過程中不能保證長期的還債能力，會面臨資金周轉(zhuǎn)失靈的狀況和批產(chǎn)的風(fēng)險。
(二)投資總額變動風(fēng)險。固定資產(chǎn)投資的預(yù)算和最終投資總會存在一定的差異，而這種差異將會給企業(yè)帶來投資總額變動風(fēng)險。資總額變動風(fēng)險的原因主要有以下幾個方面。一是投資預(yù)算不準(zhǔn)確，企業(yè)在開展投資預(yù)算的時候，缺乏科學(xué)的預(yù)算方法，導(dǎo)致投資預(yù)算與實際投資之間存在著差異;二是投資實施過程中的管理漏洞。企業(yè)在固定資產(chǎn)投資的過程中，投資管理不夠科學(xué)規(guī)范可能導(dǎo)致固定資產(chǎn)投資存在漏洞，導(dǎo)致投資總額下降，與預(yù)算存在差異;三是籌款渠道變化。企業(yè)在固定資產(chǎn)投資的過程中，如果預(yù)期的籌款渠道發(fā)生變化，投資計劃和投資總額也會發(fā)生相應(yīng)的變化。
(三)估算風(fēng)險。企業(yè)在進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的時候，會運用經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對投資項目進(jìn)行估算。但是，這種估算處于一種假設(shè)狀態(tài)，會與實際狀況存在一定的差異。而且，固定資產(chǎn)投資還需要對市場營銷、人力資源、生產(chǎn)技術(shù)等進(jìn)行預(yù)測，一旦某一項預(yù)測不準(zhǔn)確，便會導(dǎo)致估算風(fēng)險，嚴(yán)重影響企業(yè)的生產(chǎn)和銷售。
(四)投資期變動風(fēng)險。固定資產(chǎn)的投資都有一定的過程，這一過程被稱為投資期。并且，固定資產(chǎn)的投資期可能會發(fā)生變動。例如，當(dāng)投資項目未能計劃進(jìn)行將會嚴(yán)重影響到固定資產(chǎn)的使用狀況，引起投資時間和投資收益的變化。另外，如果固定資產(chǎn)未能使投資到位或出現(xiàn)其他突發(fā)性事件也會造成投資的變動，引起投資期變動風(fēng)險。
二、我國中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資管理的現(xiàn)狀
(一)固定資產(chǎn)投資管理存在的矛盾。一是投資方向和投資數(shù)量。大多數(shù)中小企業(yè)十分重視企業(yè)的發(fā)展問題，探索企業(yè)快速發(fā)展的方法。但是，在發(fā)展程中很多中小企業(yè)沒有明確企業(yè)的發(fā)展方向。這就導(dǎo)致中小企業(yè)在固定資產(chǎn)投資的過程中將投資作為擴(kuò)大規(guī)模的重要手段，進(jìn)而引起了投資方向和投資數(shù)量的矛盾。具體來說，中小企業(yè)為了實現(xiàn)自身的發(fā)展，必須在短時間內(nèi)擴(kuò)大投資。但是，資金限制要求中小企業(yè)合理分配固定資產(chǎn)的投資。二是投資成本和效益。在正常情況下，投資成本與效益是成正比的，投資成本越高，收益越大。但是，由于資金限制，中小企業(yè)雖然期望較高的投資效益，但是卻難以接受較高的投資成本。因此，中小企業(yè)在固定資產(chǎn)投資管理的過程中需要正確處理投資成本和效益的問題。三是投資風(fēng)險和收益。投資風(fēng)險對投資收益有著直接的影響，一般情況下，投資收益越高風(fēng)險就越大，收益越低，風(fēng)險越小。但是，大多數(shù)中小企業(yè)都希望投資風(fēng)險最小化而投資收益最大化。因此，當(dāng)投資風(fēng)險與投資收益之間形成某種合理的關(guān)系時，才會吸引中小企業(yè)進(jìn)行固定資產(chǎn)投資。也正因如此，中小企業(yè)在固定資產(chǎn)投資的過程中需要面對投資風(fēng)險和投資收益的矛盾。
(二)固定資產(chǎn)投資管理存在的問題。一是缺乏戰(zhàn)略眼光。大部分中小企業(yè)在固定資產(chǎn)投資的過程中傾向于較短的投資回收期和較小的投資規(guī)模。這種只注重眼前利益而忽視長遠(yuǎn)發(fā)展的方法很難促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。另外，中小企業(yè)在投資的過程中沒有將固定投資是否符合企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的發(fā)展放在首要位置，很容易造成企業(yè)投資盲目化和簡單化。二是投資資金短缺。中小企業(yè)普遍面臨著籌資困難的現(xiàn)象，而這一現(xiàn)象使得中小企業(yè)的固定資產(chǎn)投資資金主要來源于其他非金融機構(gòu)或企業(yè)內(nèi)部，嚴(yán)重影響了企業(yè)的投資熱情，增大了固定資產(chǎn)投資的難度，導(dǎo)致固定資產(chǎn)投資項目無法順利實施。三是缺乏科學(xué)管理。大多數(shù)中小企業(yè)缺乏專門的投資管理團(tuán)隊，沒有對固定資產(chǎn)投資進(jìn)行專業(yè)化管理，使得固定資產(chǎn)投資問題得不到及時有效地解決。并且，缺乏專業(yè)化管理容易導(dǎo)致固定資產(chǎn)投資存在漏洞，嚴(yán)重影響企業(yè)的資金安全。另外，由于中小企業(yè)缺乏專業(yè)的財務(wù)管理人才，無法對投資項目進(jìn)行科學(xué)的評估，固定資產(chǎn)投資主觀性和隨意性較強。
三、我國中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資管理的完善策略
(一)明確管理原則。一是明確投資方向。中小企業(yè)在管理固定資產(chǎn)投資的過程中要充分重視企業(yè)戰(zhàn)略管理對固定資產(chǎn)投資的指導(dǎo)作用，樹立戰(zhàn)略管理理念，將戰(zhàn)略管理作為企業(yè)的常規(guī)工作，明確規(guī)劃企業(yè)的發(fā)展方向和發(fā)展步驟，制定出明確的企業(yè)行動計劃和行動綱領(lǐng)。另外，企業(yè)應(yīng)正確處理好投資風(fēng)險、投資效益和戰(zhàn)略發(fā)展的關(guān)系，尋找投資風(fēng)險和效益的最佳平衡點，積極遵從戰(zhàn)略優(yōu)先的原則，注重固定投資的戰(zhàn)略發(fā)展;二是堅持籌資活動先行。中小企業(yè)應(yīng)積極重視籌資困難的問題，保持對待籌資的謹(jǐn)慎態(tài)度，不能采取非法手段進(jìn)行籌資。并且，中小企業(yè)在管理固定資產(chǎn)投資的過程中應(yīng)堅持籌資活動優(yōu)先的原則，充分考慮籌資的數(shù)量和途徑，對于成本過高的投資項目要慎重考慮，避免造成資金損失。另外，中小企業(yè)在管理固定資產(chǎn)投資的過程中要積極采取靈活的管理方法，根據(jù)企業(yè)的實際狀況對投資決策和企業(yè)財務(wù)管理進(jìn)行分析，提高投資決策質(zhì)量。
(二)做好前期評價。一是分析投資環(huán)境。投資環(huán)境主要指投資項目所面臨的經(jīng)濟(jì)、政治、社會文化等各個方面的環(huán)境。企業(yè)在管理固定資產(chǎn)投資的時候要充分了解投資項目所處的政治背景、經(jīng)濟(jì)趨勢和社會文化的發(fā)展趨勢，選擇適合政治、經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的投資項目。另外，中小企業(yè)應(yīng)積極分析固定資產(chǎn)投資的微觀環(huán)境，深入了解投資項目的市場、技術(shù)、資本、硬件設(shè)施、政策等因素，做好市場調(diào)查，根據(jù)市場調(diào)查選擇具有發(fā)展?jié)摿Φ捻椖窟M(jìn)行投資;二是分析投資必要性。中小企業(yè)在管理固定資產(chǎn)投資的過程中應(yīng)深入分析企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃對固定投資影響，使固定投資服務(wù)于企業(yè)的發(fā)展，避免投資的盲目性。另外，中小企業(yè)要重視固定投資對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響，重視固定資產(chǎn)的合理配置，避免出現(xiàn)固定資產(chǎn)過剩的現(xiàn)象;三是分析固定資產(chǎn)投資總額。中小企業(yè)在投資之前要對企業(yè)固定資產(chǎn)總額和投資總額進(jìn)行估算，并深入了解投資項目的資金需求和投資項目的發(fā)展前景，根據(jù)對投資項目的預(yù)算選擇合理的投資總額，避免投資決策失誤現(xiàn)象。
(三)科學(xué)設(shè)計投資決策分析指標(biāo)。一是投資決策分析指標(biāo)要堅持安全第一，加強重視固定資產(chǎn)投資的安全性。為此，中小企業(yè)應(yīng)充分考慮投資回收期、投資風(fēng)險和投資的安全程度，根據(jù)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和資金狀況選擇較為安全的投資項目，盡可能地降低投資風(fēng)險;二是中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資應(yīng)堅持效益優(yōu)先，充分了解固定資產(chǎn)投資的獲利規(guī)模和投資效益，從獲利角度出發(fā)選擇效益較好的項目進(jìn)行投資。
【參考文獻(xiàn)】
［1］陳立棍．中小企業(yè)的投資風(fēng)險管理芻議［J］．浙江金融，2007，1
篇5
1.固定資產(chǎn)投資規(guī)模被高估。若從增量資本產(chǎn)出比（ICOR，反映投資效率指標(biāo)）看，1994年大約為1.955，到了2009年已經(jīng)達(dá)到6.09，甚至在2011年達(dá)到了7.05的水平。也就是說，增加1元錢的GDP，原本只要1.955元的投資，現(xiàn)在則需7.05元投資。這當(dāng)然可以解釋為邊際投資效率的降低，但是否也可以解釋為投資的“水分”越來越大呢？雖然說土地購置成本的上升等價格因素也是造成固定資產(chǎn)投資增速虛增的原因，但即便用扣除價格因素后的實際增速來考察，也同樣會發(fā)現(xiàn)固定資產(chǎn)投資規(guī)模有虛增嫌疑。
從投資過程的實物投入看，絕大部分的固定資產(chǎn)投資項目，都需要用到鋼材和水泥，即鋼材和水泥在固定資產(chǎn)投資規(guī)模中占一定比例，假如這個比例恒定的話，那么固定資產(chǎn)投資規(guī)模增加10%，鋼材和水泥的用量也應(yīng)該增加10%。然而，從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，2004-2011年螺紋鋼消費量平均增長率為15.96%，但同期固定資產(chǎn)實際投資平均增速為22.78%（扣除價格因素），每年平均竟相差6個多百分點，說明螺紋鋼消費量并沒有隨固定資產(chǎn)投資的增長而同步增長，其在固定資產(chǎn)投資中占比越來越小。
如2010年螺紋鋼消費量同比只增長13.12%，但同期固定資產(chǎn)投資實際增速為20.89%，超過螺紋鋼消費量增速7個百分點。而更能說明問題的是水泥，因為水泥的保質(zhì)期較短，不宜儲存或?qū)ν獬隹凇?jù)統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2001年全社會固定資產(chǎn)投資額中每億元所含的水泥產(chǎn)量為1.7萬噸，而到了2011年，每億元所含的水泥產(chǎn)量僅為0.67萬噸，即便考慮過去10年水泥的價格上漲因素（按普通硅酸鹽水泥價格漲幅計），也要比10年前減少了一半左右。
再從新增噸鋼產(chǎn)能所花費的固定資產(chǎn)投資金額（剔除價格因素）來看，2004至2010年整體呈上行趨勢。2004年至2006年，新增噸鋼產(chǎn)能的投資花費為3300元/噸，而2007年至2010年上升至7000元/噸，由于2004年至2010年新建產(chǎn)能所購設(shè)備未有顯著變化，這種臺階式跳升顯然不能用設(shè)備換代或漲價來解釋，反而是投資金額多報的可能性較大。
以上兩個證據(jù)說明，固定資產(chǎn)投資規(guī)模統(tǒng)計存在高估可能。之所以出現(xiàn)高估的情況，無非有三個主要路徑：項目轉(zhuǎn)包、統(tǒng)計報表虛報和偷工減料。項目轉(zhuǎn)包是目前非常常見的現(xiàn)象，每轉(zhuǎn)一次，就可以提取一定比例的管理費，如果轉(zhuǎn)包5次，或許實際發(fā)生的工程費要比計劃少掉一大半。此外，有些項目中存在虛報價格、從事關(guān)聯(lián)交易的財務(wù)欺詐行為的可能性；還有些申報項目為能獲批而支出的公關(guān)費用、招標(biāo)過程中發(fā)包方得到的回扣等支出，往往也計入工程款項而被統(tǒng)計入固定資產(chǎn)投資中。至于在偷工減料方面，把鋼筋拉長拉細(xì)以降低成本等，更是屢有所聞。
2011年7月審計署了2010年審計署績效報告，在報告中提到“截至2010年6月底，全國審計機關(guān)共對京滬高速鐵路等已投入資金1.9萬億元的5.4萬個投資項目實施了審計或?qū)徲嬚{(diào)查。通過審計，核減工程價款和挽回?fù)p失、節(jié)省工程投資283億元，占相關(guān)項目投資總額的3.5%”。由此，我們認(rèn)為固定資產(chǎn)投資至少被高估了3.5%，當(dāng)然，被審計出來的部分只是冰山一角而已。
2.居民可支配收入總額被低估。投資被高估，不僅在統(tǒng)計上需要重新評估中國經(jīng)濟(jì)的增長模式，而且也需要對居民收入進(jìn)行重估。因為國家統(tǒng)計局“居民人均可支配收入”數(shù)據(jù)是抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)，存在誤差。由人均可支配收入乘以人口數(shù)測算的居民可支配收入總額必然也存在誤差。筆者認(rèn)為長期以來居民可支配收入是被低估的，因為從長期看，收入應(yīng)該等于支出，假定一年內(nèi)居民新增支出也大致等于新增收入，那么，就可以估算出該年份的居民實際可支配收入，若減去國家統(tǒng)計局公布的居民可支配收入抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)，則就是低估的部分。
這里所指的支出，其含義是經(jīng)濟(jì)學(xué)上的消費加儲蓄，即廣義支出，包括年內(nèi)新增的消費、新增居民儲蓄、居民在股票、債券和基金及銀行理財產(chǎn)品、保險費用的凈支出，還有購房投資及房貸還本付息等方面的凈投入，以及固定資產(chǎn)投資等。根據(jù)這一方法，2008年居民可支配收入總額被低估約4.7萬億。
如今，筆者又發(fā)現(xiàn)了一個更便捷的估算方法。《2010年中國統(tǒng)計年鑒》中有2006-2008這三年的“資金流量表（實物交易）”，顯示2006至2008年住戶部門可支配總收入分別為12.9萬億、15.66萬億和18.24萬億。這是統(tǒng)計局以聯(lián)合國1993年版國民經(jīng)濟(jì)核算體系（SNA）為模式確定的核算方法所得出的數(shù)據(jù)，其基本原理類似于會計中的“有借必有貸”的平衡計算法。這里所謂的“住戶部門”，也包括一般居民之外的個體工商業(yè)者，這與國家統(tǒng)計局抽樣調(diào)查中的“居民”涵蓋范圍是一致的。
如果把2006-2008年國家統(tǒng)計局城鄉(xiāng)居民人均可支配收入抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)，分別乘以城鄉(xiāng)常住人口，則可以推算出2006-2008年中國居民可支配收入總額分別為9.48萬億、11.32萬億和13.20萬億。與上述資金流量表的數(shù)據(jù)相比，分別相差了3.42萬億、4.34萬億和5.04萬億。也就是說，國家統(tǒng)計局修正后的2008年居民可支配收入總額要比原先公布的抽樣調(diào)查結(jié)果高5.04萬億，也高于筆者之前的估算。
雖然國家統(tǒng)計局要到2013年才會公布2011年的“資金流量表（實物交易）”，但根據(jù)已經(jīng)公布的2011年城鄉(xiāng)居民人均可支配收入（抽樣調(diào)查結(jié)果），可以推算出2011年中國居民可支配收入總額約為19.65萬億。由于2008-2011三年居民可支配收入（抽樣調(diào)查結(jié)果）累計漲幅為51%，可推算出2011年的實際居民可支配總收入可能達(dá)到27.54萬億，即低估了7.89萬億（圖4），相當(dāng)于居民可支配收入占GDP的比重從41.8%提升至58.6%，該比重或許可以化解長期被大家詬病的“居民收入占GDP比重過低”的困惑。
3.消費被低估。居民可支配收入被低估，可以從邏輯上推斷全社會消費能力被低估。統(tǒng)計年鑒中與消費有關(guān)的科目主要包括：社會消費品零售總額和GDP支出法下居民消費支出。GDP支出法下的居民消費支出比社會消費品零售總額更能反映中國居民綜合生活消費水平，但有很多被低估的成分。我們采用化整為零的方法，盡量還原真實的居民消費支出。
根據(jù)我們的詳細(xì)測算，居民實物消費被低估4%-10%（高端消費品被低估較多），服務(wù)性消費被低估18%-21%（主要存在于文化娛樂、居住和醫(yī)療等領(lǐng)域）。這樣還能算出總的被低估的居民消費支出。修正后的居民消費支出占GDP比重，與統(tǒng)計局公布的居民消費占GDP比重進(jìn)行對比，得出居民消費支出占GDP比重大約被低估2%左右。從修正后消費和投資與GDP占比情況看，2004-2011年消費占比都明顯高于投資占比。
我們假設(shè)固定資產(chǎn)投資被高估了10%，主要基于審計署績效報告中固定資產(chǎn)投資被高估3.5%以及沒有被審計出來的部分。我們將修正后的消費、投資、凈出口對GDP的貢獻(xiàn)率進(jìn)行重新計算，并與統(tǒng)計局公布的修正前相應(yīng)的數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，得到的結(jié)果令人信服。經(jīng)過修正，我們發(fā)現(xiàn)消費對GDP的貢獻(xiàn)被低估了，投資對GDP的貢獻(xiàn)則相對被高估了， 2005、2006、2007、2008、2011年消費對GDP的貢獻(xiàn)都超過了投資，09和10年出現(xiàn)投資貢獻(xiàn)超過消費主要是因為4萬億計劃的作用。
未來中國經(jīng)濟(jì)由消費主導(dǎo)
在上一節(jié)，我們綜合各種消費被低估的因素和投資被高估的因素，則可以確信消費對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)在前幾年就已經(jīng)超過投資。未來情況將會如何呢？我們認(rèn)為，考慮到勞動力價值重估、社會保障完善和金融改革等因素，中國經(jīng)濟(jì)將由消費主導(dǎo)。
1.勞動力價值重估。統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2012年中國15-59歲勞動年齡人口絕對數(shù)從9.4億下降到9.37億，幾十年來首次出現(xiàn)下降，意味著我們已經(jīng)處于人口紅利的消退期。另一方面，中國現(xiàn)有的第一產(chǎn)業(yè)勞動力人數(shù)遠(yuǎn)低于官方統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今后可向城市轉(zhuǎn)移的剩余勞動力人口大約只有4000萬-6000萬（詳見李迅雷《中國還有多少農(nóng)村勞動力可向城市轉(zhuǎn)移》）。
過去中國勞動力供應(yīng)充分，勞動力價值低估，導(dǎo)致勞動者報酬占GDP比重持續(xù)下降，而今隨著劉易斯拐點遠(yuǎn)去，人口紅利逐步衰退，勞動力價值面臨重估，勞動報酬占GDP的比重開始上升。
勞動報酬占比上升的一大證據(jù)是民眾收入增速快于GDP增速。在勞動力短缺的時代，居民收入增速低于經(jīng)濟(jì)增速，而在2010年以后，隨著勞動力人口的下降，農(nóng)村和城鎮(zhèn)居民收入增速相繼超過GDP增速。過去十年全國各地居民最低工資標(biāo)準(zhǔn)逐年增加，農(nóng)民工平均月收入在過去5年也出現(xiàn)快速上升，在2012年年均工資已達(dá)到3萬元。
2.社會保障逐步加強。中國消費的一個重要制約是人民生活缺乏保障，其中養(yǎng)老保險和醫(yī)療保險是重要短板。過去幾年，城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險以及農(nóng)村合作醫(yī)療確實在穩(wěn)步推進(jìn)。
2012年底，全國企業(yè)月均退休金達(dá)到1721元，比2006年的818元增加了一倍多，而且溫總理在2013年政府工作報告中提出今年企業(yè)退休金還將上漲10%，達(dá)到近1900元。農(nóng)村合作醫(yī)療從2004年開始起步，到2011年參加人數(shù)達(dá)到8.32億，當(dāng)年支出1710億，2012年前9月支出達(dá)到1717億，每年增幅都在30%以上。
3.金融改革助推居民非工資性收入增長。“十”報告提出到2020年，實現(xiàn)城鄉(xiāng)居民人均收入比2010年翻一番的目標(biāo)，一個重要的渠道是增加居民財產(chǎn)性收入。從統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)看，城鎮(zhèn)居民財產(chǎn)性收入增速快，占城鎮(zhèn)居民總收入比重不斷提高，而農(nóng)村居民財產(chǎn)性收入增速緩慢，但是兩者占居民總收入的比重只有2%左右。未來隨著金融市場改革的大力推進(jìn)，居民的財產(chǎn)性收入有望出現(xiàn)快速的增長。
4.消費：從數(shù)量到質(zhì)量。勞動力價值重估、社會保障完善和金融改革讓我們相信，未來中國經(jīng)濟(jì)以消費主導(dǎo)的趨勢是確定性的。除此之外，我們還觀察到了消費自身正在發(fā)生一些質(zhì)的變化。
篇6
中圖分類號 :G818.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A 文章編號：
項目投資估算是指在決策過程中對項目的建設(shè)規(guī)模、工程方案、技術(shù)方案、設(shè)備方案及項目實施進(jìn)度等進(jìn)行研究并基本確定的基礎(chǔ)上，對建設(shè)項目投資數(shù)額進(jìn)行的測算。它是項目建議書、項目申請報告和可行性研究報告及方案設(shè)計投標(biāo)文件的重要組成部分，是項目決策的重要依據(jù)之一。全面準(zhǔn)確地估算建設(shè)項目的投資，是項目建議書和可行性研究、方案設(shè)計投標(biāo)乃至整個決策階段造價管理的重要任務(wù)。
項目投資估算方法有：單位生產(chǎn)能力估算法、生產(chǎn)能力指數(shù)法、系數(shù)估算法、比例估算法、單位建筑面積造價指標(biāo)估算法等。
某體育館投資估算的編制采用了單位建筑面積造價指標(biāo)估算法，下面以單位建筑面積造價指標(biāo)法闡述編制項目投資估算的程序。
投資估算文件組成：封面、編制說明及投資估算表。
投資估算費用都在整個投資估算表里面體現(xiàn)，投資估算從費用組成應(yīng)包括該項目從籌建、設(shè)計、施工直至竣工驗收以及試車投產(chǎn)所需的全部費用。建設(shè)項目投資估算包括固定資產(chǎn)投資估算和流動資金投資估算兩部分。固定資產(chǎn)投資估算的內(nèi)容按費用性質(zhì)劃分,包括建筑安裝工程費、設(shè)備及工器具購置費、工程建設(shè)其他費用、基本預(yù)備費、漲價預(yù)備費、建設(shè)期貸款利息、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅。流動資金是指生產(chǎn)經(jīng)營性項目投產(chǎn)后，用于購買原材料、燃料、支付工資及其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金，是伴隨著固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的長期占用的流動資產(chǎn)投資。
建筑安裝工程費用
建筑安裝工程費用占整個投資估算比重較大。建筑安裝工程費用根據(jù)項目的性質(zhì)、專業(yè)劃分項目各名稱細(xì)項，某體育館主要劃分為土石方工程、基礎(chǔ)及支護(hù)工程、主體土建工程、金屬屋面及玻璃幕墻工程、鋼結(jié)構(gòu)工程、精裝修工程、安裝工程、體育配套設(shè)施等不同專業(yè)分項，每一分項再根據(jù)工程量乘以相應(yīng)的單位建筑面積造價指標(biāo)得出這一分項的估算額。該指標(biāo)是結(jié)合已出圖同類工程造價資料綜合分析得出的，它不是固定的，隨物價上漲及技術(shù)進(jìn)步不斷進(jìn)行修正。如有些項目本身相當(dāng)復(fù)雜，沒有或很少有已建的類似項目資料，在估算此類項目總投資時，就容易發(fā)生漏項、過高或過低地估計某些費用，影響估算準(zhǔn)確性。單位建筑面積造價指標(biāo)完整性和可靠程度對估算非常重要。
設(shè)備及工器具購置費
設(shè)備購置費是指為建設(shè)項目購置或自制的達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備、工具、器具的費用。設(shè)備購置費由設(shè)備原價、成套設(shè)備服務(wù)費及設(shè)備運雜費組成。
工程建設(shè)其他費用。
工程建設(shè)其他費用是指工程費用以外的，從項目籌建開始直至工程竣工驗收合格或交付使用的整個建設(shè)期間，為保證工程順利完成和交付使用后能正常發(fā)揮效益而發(fā)生的各項費用。
應(yīng)計各項費用及標(biāo)準(zhǔn)：根據(jù)當(dāng)?shù)卣靶姓块T頒布規(guī)定計算。
某體育館建設(shè)工程其他費用各項名稱及計費標(biāo)準(zhǔn)如下：
1．工程招標(biāo)費：根據(jù)建設(shè)部計價格[2002] 1980號文的規(guī)定，按累進(jìn)法計算；
2．建設(shè)單位管理費：根據(jù)財政部[2002] 394號文計算；
3．工程建設(shè)監(jiān)理費：根據(jù)發(fā)改價格[2007] 670號文的規(guī)定計算；
4．勘察設(shè)計費：根據(jù)建設(shè)部計價格[2002] 10號文的工程勘察和工程設(shè)計收費標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定計算；
5．施工圖技術(shù)審查費：根據(jù)粵價函[2004] 393號文的規(guī)定計算；
6．竣工圖編制費、施工圖預(yù)算編制費：根據(jù)建設(shè)部計價格[2002] 10號文的規(guī)定計算；
7．白蟻防治費：根據(jù)粵價[2002]370號文；
8．環(huán)評費：根據(jù)計價格[2002] 125號文的規(guī)定計算；
9．前期咨詢費用：根據(jù)國家計委[1999] 1283號文的規(guī)定計算；
10.高可靠性供電費：粵價[2004]72號；
11．工程保險費：按第一部分費用0.3%計算。
四.預(yù)備費
預(yù)備費包括基本預(yù)備費和價差預(yù)備費。
(1) 基本預(yù)備費
基本預(yù)備費是指在投資估算中難以預(yù)料的工程費用。內(nèi)容包括：
① 在批準(zhǔn)的建設(shè)投資范圍內(nèi)，在進(jìn)行初步設(shè)計、技術(shù)設(shè)計、施工圖設(shè)計及施工過程中所增加的工程費用(如設(shè)計變更，局部處理等)。
② 一般自然災(zāi)害造成的損失和預(yù)防自然災(zāi)害所采取的措施費用。
③ 竣工驗收時為鑒定工程質(zhì)量對隱蔽工程進(jìn)行必要開挖和修復(fù)的費用。
某體育館工程基本預(yù)備費計算方法：按照“建筑安裝工程費+設(shè)備及工器具購置費”（即第一部分費用與第二部分費用總值）和“工程建設(shè)其他費用”（即第三部分費用總值）總和，乘以預(yù)備費率8%進(jìn)行計算。
預(yù)備費率根據(jù)工程項目建設(shè)時間長短可按8%-10%計取。
(2) 價差預(yù)備費
價差預(yù)備費是指建設(shè)項目在建設(shè)期內(nèi)（或概算編制期至竣工）由于政策、價格等因素變化引起工程造價變化的預(yù)測預(yù)留費用。此費用屬工程造價的動態(tài)因素，應(yīng)在總預(yù)備費用中單獨列出。
某體育館工程依據(jù)國家計委計投資[1999]1340號文的規(guī)定，漲價預(yù)備費按零計算。
五．建設(shè)期貸款利息
建設(shè)期貸款利息是指建設(shè)項目貸款在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并應(yīng)計入固定資產(chǎn)的貸款利息等財務(wù)費用。
某體育館項目建設(shè)資金由財政撥款，所以不計算建設(shè)期利息。
六．固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅
固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅是指國家為貫徹產(chǎn)業(yè)政策、引導(dǎo)投資方向、調(diào)整投資結(jié)構(gòu)而征收的投資方向調(diào)整稅金。某體育館執(zhí)行國家財政部、國家稅務(wù)總局、國家計委《關(guān)于暫停征收固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅的通知》（財稅字[1999]299號文件）文件的規(guī)定，固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅暫停征收。
總結(jié)：
由于投資估算所處方案決策階段，沒有初步設(shè)計及施工圖階段的資料詳細(xì)，投資估算的誤差率在所難免，通過編制某體育館投資估算，本人總結(jié)了降低投資估算誤差率的幾點措施：
1.認(rèn)真搜集、整理和積累各種建設(shè)項目的造價資料。工程造價資料積累不僅僅是原始資料的收集，還必須進(jìn)行加工和整理，使資料具有真實性、合理性。資料的收集不能僅停留在設(shè)計概算和施工圖預(yù)算上，而應(yīng)立足于竣工決算，并將竣工決算與概、預(yù)算進(jìn)行對比分析，使其具有更大的參考價值。
2.靈活運用工程造價資料和技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，切忌生搬硬套。選擇使用技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，必須充分考慮建設(shè)期的物價及其變動因素、項目所在地的有利和不利的自然，經(jīng)濟(jì)方面的因素，技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)必須適用于同一類型的建筑項目。
3.應(yīng)留有足夠的預(yù)備費。所謂“足夠”不是越多越好，而是依據(jù)估算人掌握的情況和經(jīng)驗，進(jìn)行分析選定一個合適的系數(shù)。一般來說,建設(shè)工期長、工程簡單或是國內(nèi)的成熟項目，預(yù)備費可以取低一些的比例。建設(shè)工期長、工程復(fù)雜，新技術(shù)的項目，預(yù)備費費率可以取高些。
參考文獻(xiàn)：
篇7
投資按其對象可以劃分為生產(chǎn)性投資和金融性投資兩種。生產(chǎn)性資產(chǎn)是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動所需要的資產(chǎn)，也就是企業(yè)的固定資產(chǎn)及存貨等，這些資產(chǎn)是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動的基礎(chǔ)條件，企業(yè)利用這些資產(chǎn)可以增加價值，為投資者創(chuàng)造財富。
一、電網(wǎng)企業(yè)固定資產(chǎn)投資所面臨的形勢
2002年后半年以來，由于國內(nèi)GDP的高速增長，電力需求增長也保持在較高水平。從2002年6月至2006年6月，在整
整4年的時間里，全國的平均電力增長始終保持兩位數(shù)的快速增長，高于GDP增長速度。2004年底，全國發(fā)電裝機4.42億千瓦，比上年增長5100萬千瓦；2005年發(fā)電裝機突破5億千瓦。2005年全國發(fā)電量24747億千瓦時，同比增長12.3％。
2007年，全社會用電量仍然保持兩位數(shù)的增長速度，過快的經(jīng)濟(jì)增長速度和電力需求增長速度導(dǎo)致電網(wǎng)負(fù)荷和網(wǎng)架結(jié)構(gòu)凸現(xiàn)薄弱，無法滿足電力增長的需要。
目前國家有關(guān)部門對“十一五”期間電源和電網(wǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整十分重視。在電網(wǎng)建設(shè)方面，國家計劃加大西電東送的力度，在北通道，繼續(xù)加大內(nèi)蒙古西部和山西向京津冀電網(wǎng)送電規(guī)模，促進(jìn)西北黃河上游水電與寧夏火電聯(lián)合以及陜北火電向華北和山東電網(wǎng)的送電。在中通道，要重點建設(shè)三峽水電站，同時開工建設(shè)金沙江和四川水電流域大型水電站向華東和華中送電工程。而在南通道，要在國家已經(jīng)批準(zhǔn)建設(shè)項目的基礎(chǔ)上繼續(xù)開工一批電力項目，保證西電東送目標(biāo)按期完成。此外，“十一五”期間，還將繼續(xù)加強和完善區(qū)域主干電網(wǎng)架和各省網(wǎng)架建設(shè)。
在這種形勢下，電網(wǎng)企業(yè)紛紛加大對電網(wǎng)建設(shè)的投入，省級電網(wǎng)企業(yè)對固定資產(chǎn)的投入在十一五期間普遍達(dá)到四十億元以上，投入的重點在變電容量和輸電線路上，目的是保證電網(wǎng)堅強，提高電網(wǎng)輸配能力，提高安全生產(chǎn)系數(shù)。
其實早在1998年，電力企業(yè)就開始斥巨資進(jìn)行城市電網(wǎng)改造，1999年，又開始進(jìn)行農(nóng)村電網(wǎng)改造，在城市和農(nóng)村電網(wǎng)改造的過程中，由于有國家資本金的介入，政府部門和媒體高度關(guān)注，暴露了很多網(wǎng)改建設(shè)管理中存在的問題，也導(dǎo)致社會對電力企業(yè)的建設(shè)管理水平提出質(zhì)疑，并上升到仇視壟斷企業(yè)的高度。
二、電網(wǎng)企業(yè)固定資產(chǎn)建設(shè)投資存在的問題
從1998年至今，基于經(jīng)濟(jì)的快速增長，對城市和農(nóng)村電網(wǎng)改造的大規(guī)模資金投入，電網(wǎng)企業(yè)的固定資產(chǎn)規(guī)模在短時間內(nèi)成倍增長，有的甚至增長四到五倍，在建設(shè)投資過程中也出現(xiàn)了很多問題。
（一）夸大社會效益，忽視經(jīng)濟(jì)效益
作為一個企業(yè)，投資的出發(fā)點是獲利，在對投資進(jìn)行可行性研究時，首先應(yīng)當(dāng)是衡量此項目是否盈利，是否能為企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)營效益，而電網(wǎng)企業(yè)在近幾年的投資中，往往過分夸大社會效益，忽視經(jīng)濟(jì)效益。如1999年以來進(jìn)行的農(nóng)村電網(wǎng)改造工程，某些低壓改造項目投入幾十萬元，而用戶的年用電量不過幾十度，折合人民幣不足30元，投入和產(chǎn)出差距如此巨大，而國家在農(nóng)村電網(wǎng)改造中只注入20%的資本金，其余為銀行貸款，電力企業(yè)在電網(wǎng)改造后還要承擔(dān)還本付息的任務(wù)，而電價同時又受到國家管制，導(dǎo)致電力企業(yè)在根據(jù)國家政策導(dǎo)向創(chuàng)造社會效益的同時，以付出企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)效益作為代價。
（二）在建設(shè)投資前期管理中，注重電網(wǎng)規(guī)劃，忽視投資回收分析
前幾年，由于電力需求緊張，電力企業(yè)備受關(guān)注。為了企業(yè)自身發(fā)展，加之經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動和地方政府的要求，電力企業(yè)對電網(wǎng)規(guī)劃工作非常重視，經(jīng)常與政府部門共同舉辦城市和農(nóng)村電網(wǎng)規(guī)劃研討會，電網(wǎng)規(guī)劃的重點立足于服務(wù)社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，更多是根據(jù)政府對經(jīng)濟(jì)的統(tǒng)一規(guī)劃進(jìn)行安排，少有考慮投資回收的內(nèi)容。
正象一份電網(wǎng)企業(yè)的某項目可行性研究報告所講的，報告第一部分為所在地經(jīng)濟(jì)概況，第二部分為電網(wǎng)運行情況及存在的主要問題，第三部分為輸變電工程建設(shè)的必要性，第四部分為建設(shè)規(guī)模及方案，第五部分為投資估算，第六部分是效益分析。在整個報告中，效益分析所占的篇幅和比重不到二十分之一，而且只有售電量增加、電費收入增加等有限數(shù)據(jù)，沒有任何對投資回收的分析。即使完工后的工程分析，也僅限于工程造價的分析，鮮有投資回收期的內(nèi)容。
可以看出，電網(wǎng)企業(yè)在進(jìn)行建設(shè)規(guī)劃和固定資產(chǎn)投資決策時，并沒有把自己放在一個企業(yè)的角度去考慮效益的問題，而是更多注重社會職能。但是，隨著電力體制改革的深入，電網(wǎng)企業(yè)的性質(zhì)已經(jīng)不容質(zhì)疑，而且除少量技術(shù)改造工程外，電網(wǎng)企業(yè)的固定資產(chǎn)投資幾乎都來自于金融機構(gòu)貸款。一方面無視效益分析，盲目投資，一方面承擔(dān)還本付息的任務(wù)，無形中增加了電網(wǎng)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，也暴露出對固定資產(chǎn)投資管理的不到位。
（三）在固定資產(chǎn)投資管理過程中，建設(shè)主體和使用主體脫節(jié)
電力企業(yè)一直采用自上而下垂直的管理模式，對于電壓等級較高的工程項目，由上級管理部門進(jìn)行核算，如220KV及以上的輸變電工程項目，就由省一級電力公司核算，110KV工程由分公司負(fù)責(zé)核算，10KV等低壓工程一般由支公司負(fù)責(zé)核算，但是由于工程項目所產(chǎn)生的征地費、青苗賠償費、前期費等支出必須由當(dāng)?shù)仉娏具M(jìn)行操作，導(dǎo)致一個工程項目由多個會計主體在核算，造成的后果是工程核算不完整，資料和信息不對稱，竣工決算編制滯后。
由于中間環(huán)節(jié)過多，設(shè)計批復(fù)、可研批復(fù)過程中難免出現(xiàn)溝通問題，導(dǎo)致設(shè)計變更增加。幾乎有80%的工程項目都有設(shè)計變更，變更引起概算不準(zhǔn)確，投資計劃不足，造成工程超預(yù)算列支。對于在企業(yè)內(nèi)部實施預(yù)算管理的電網(wǎng)企業(yè)來說，資金無法核銷，造成會計信息不真實、不完整。
（四）工程物資管理不規(guī)范，浪費嚴(yán)重
省級電力公司出于集約化管理，減少中間環(huán)節(jié)、節(jié)約采購成本的需要，對于110KV及以上輸變電工程和大宗物資進(jìn)行集中招標(biāo)采購，但是由于采購委托有獨立法人的物資公司，而合同簽訂卻需各分支機構(gòu)與供貨商直接簽訂，而且由于物資的使用者不掌握主動權(quán)，導(dǎo)致售后服務(wù)跟不上，加之中間申報采購環(huán)節(jié)過多，周期過長，浪費嚴(yán)重。
（五）重立項，輕管理，投資建設(shè)后續(xù)問題多
在固定資產(chǎn)投資建設(shè)過程中，普遍存在重立項，重施工，輕管理的現(xiàn)象，對由于用電負(fù)荷增加的需求非常重視，對工程施工進(jìn)度也抓得很緊，但是在工程管理上卻存在很多問題。自上而下普遍認(rèn)為工程現(xiàn)場完工就是工程項目的結(jié)束，不注重收集資料，不注重工程物資的出入庫管理和施工結(jié)算，后果是工程完工多年，決算仍沒有編制，資產(chǎn)沒有結(jié)轉(zhuǎn)，折舊無法足額計提，導(dǎo)致賬面資產(chǎn)不真實，影響企業(yè)管理的質(zhì)量。
三、對電網(wǎng)企業(yè)固定資產(chǎn)投資管理的建議
（一）將電網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃與固定資產(chǎn)投資規(guī)劃緊密結(jié)合，建立固定資產(chǎn)投資管理的長效機制，在投資效益分析和電網(wǎng)規(guī)劃的基礎(chǔ)上確立企業(yè)的長期投資規(guī)劃。即在進(jìn)行電網(wǎng)前期規(guī)劃時，除了考慮市場、負(fù)荷增加、未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展等因素外，更要考慮市場是否優(yōu)良，未來用戶的電價結(jié)構(gòu)如何，以及未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展是否符合國家宏觀政策引導(dǎo)的方向，并根據(jù)上述因素對投資項目進(jìn)行詳細(xì)的測算，結(jié)合未來用戶的生產(chǎn)經(jīng)營周期、產(chǎn)品性質(zhì)、市場情況對投資資金的回收期進(jìn)行詳盡測算，保證投入的資金能夠收回，規(guī)避投資風(fēng)險。
（二）重視對固定資產(chǎn)投資項目的可行性評價，在可行性研究報告中增加投資回收內(nèi)容。項目評價的基本原理是：投資項目的收益率超過資本成本時，企業(yè)的價值將增加；投資項目的收益率小于資本成本時，企業(yè)的價值將減少。在對項目進(jìn)行評價時，不僅要考慮回收期、會計收益等指標(biāo)，同時也要考慮投入貨幣的時間價值，即要增加凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)含報酬率等指標(biāo)并進(jìn)行評價。
固定資產(chǎn)投資項目評價程序：一是提出投資方案，固定資產(chǎn)投資的方案通常來自生產(chǎn)部門。二是估計和測算方案的相關(guān)現(xiàn)金流量。三是計算投資方案的價值指標(biāo)，如凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等。四是價值指標(biāo)與可接受標(biāo)準(zhǔn)比較。五是對已接受的方案進(jìn)行再評估，對投資項目進(jìn)行跟蹤審計，找出預(yù)測的偏差，通過發(fā)現(xiàn)問題修正財務(wù)控制，為決策提供支持。
固定資產(chǎn)項目投資評價的基本方法有兩種。一種是貼現(xiàn)的分析評價方法，是指考慮貨幣時間價值的分析評價方法，也被稱為貼現(xiàn)現(xiàn)金流量分析技術(shù)，這種方法通過計算未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值和流出的現(xiàn)值之間的差額以及現(xiàn)值指數(shù)，即未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值的比率作為評價方案的指標(biāo)，并計算方案本身的投資報酬率作為評價方案優(yōu)劣的依據(jù)。另一種評價方法是不考慮時間價值，把不同時間的貨幣收支看成是等效的，首先計算回收期，即投資引起的現(xiàn)金流入到與投資額相等所需要的時間，回收年限越短，方案越有利；之后計算會計收益率，即年平均收益額與原始投資額的比率確定方案的優(yōu)先次序。
篇8
概算對于工程建設(shè)的籌建、開工、建設(shè)管理、竣工投產(chǎn)都有極其重要作用。首先，概算是安排固定資產(chǎn)投資計劃以及確定和制建設(shè)項目投資總額的依據(jù)；其次概算是施工、監(jiān)理、設(shè)計等單位簽訂合同和推行建設(shè)項目投資包干責(zé)任制的依據(jù)；第三概算是籌措建設(shè)項目資金，編制用款計劃，簽訂貸款合同以及劃撥資金進(jìn)行核算和加強基建財務(wù)管理的依據(jù)；第四概算是建設(shè)項期準(zhǔn)備、工程結(jié)算、決算、竣工驗收以及基建支出與概算投資比較，考核工程項目建設(shè)成本，投資效果的依據(jù)。
建設(shè)項目審計是以投資活動為主線，而已批復(fù)設(shè)計概算中的工程建設(shè)規(guī)模、范圍、、標(biāo)準(zhǔn)等劃定了投資活動的流向。工程概算是建設(shè)項目價值和投資活動軌跡反映，與參加投資活動的施工、監(jiān)理、設(shè)計、銀行等單位密切相關(guān)。因此，我們審計建設(shè)項目概算投資以及與投資活動相關(guān)單位，就需要正確理解和掌握建設(shè)項目概算及其重要作用；需要正確理解和掌握建設(shè)項目概算審計內(nèi)容和以往概算投資審計的成功經(jīng)驗，對建筑領(lǐng)域投資活動實施有效監(jiān)督。
二、建設(shè)項目概算審計內(nèi)容及其發(fā)現(xiàn)的
按照審計署頒布的建設(shè)項目預(yù)算（概算）執(zhí)行情況和建設(shè)項目竣工決算審計實施辦法以及審計署統(tǒng)一計劃組織實施的建設(shè)項目審計工作方案要求，概算審計內(nèi)容主要包括六個方面：一是概算或調(diào)整概算、清理概算是否依照國家規(guī)定的編制辦法、定額、標(biāo)準(zhǔn)，由有資質(zhì)單位編制，是否經(jīng)有權(quán)機關(guān)批準(zhǔn)；二是設(shè)計變更的內(nèi)容是否符合規(guī)定，手續(xù)是否齊全；三是項目建設(shè)規(guī)模的單項工程間投資調(diào)整和建設(shè)內(nèi)容變更，是否按照規(guī)定的管理程序報批，有無擅自擴(kuò)大建設(shè)規(guī)模和提高建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)問題；四是核實概算總投資，審查概算調(diào)整原則、調(diào)整系數(shù)、調(diào)整增加的費用；五是審查設(shè)計單位設(shè)計收費內(nèi)容和設(shè)計收費方法以及簽訂的設(shè)計收費合同是否符合國家規(guī)定；六是對建設(shè)項目超概算情況進(jìn)行審計監(jiān)督，分析其重大差異原因。
近幾年建設(shè)項目概算審計發(fā)現(xiàn)帶有普遍性問題如下：一是建設(shè)項目概算投資控制失控，竣工決算超概算、概算超過可行性報告估算；二是上報概算中多計、重計、多批建設(shè)項目概算投資；三是擅自擴(kuò)大生活福利工程建設(shè)規(guī)模和提高建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)增加建設(shè)項目概算投資；四是設(shè)計單位擴(kuò)大設(shè)計收費內(nèi)容和重復(fù)計取設(shè)計費。
三、建設(shè)項目概算審計和幾點思考
從建設(shè)項目概算審計到發(fā)現(xiàn)的共性，設(shè)計概算是否合理及浪費、實質(zhì)性的多計工程量增加概算投資等方面的查處事例并不多見。尤其概算投資審計發(fā)現(xiàn)共性問題的范圍、深度和質(zhì)量還有差距，所以我們必須建設(shè)項目概算審計的對策。筆者認(rèn)為，概算審計應(yīng)從以下八個方面采取對策：一是普遍開展行業(yè)建設(shè)項目概算投資專項審計，爭取固定資產(chǎn)投資審計有新的進(jìn)展，為國家控制固定資產(chǎn)投資宏觀調(diào)控服務(wù)。不論建設(shè)項目的開工前審計或在建審計、竣工審計都改變不了固定資產(chǎn)投資審計對建設(shè)項目投資實施的事后監(jiān)督檢查，也改變不了國家控制固定資產(chǎn)投資的滯后性。同時，概算投資的節(jié)約也是建設(shè)項目實際投資的減少。所以，普遍開展行業(yè)建設(shè)項目概算投資專項審計，把固定資產(chǎn)投資的事后審計變?yōu)榻ㄔO(shè)項目事前監(jiān)督和控制；二是實施建設(shè)項目審計時，計劃安排概算審計應(yīng)在基建財務(wù)收支審計之前進(jìn)行，提前或促進(jìn)概算審計的進(jìn)度。由于建設(shè)項目概算審計相對建設(shè)單位、施工單位、監(jiān)理單位的財務(wù)收支審計比較滯后或與其同步，所發(fā)現(xiàn)的問題和需反映的情況，不便及時核對和上報。因此，
篇9
1.項目名稱：_________；投資項目財務(wù)分析：_________
2.內(nèi)容：乙方為甲方提供一份財務(wù)分析報告及下列相關(guān)報表：銷售收入估算表，設(shè)備購置清單，建筑土建工程費用估算，固定資產(chǎn)投資估算表，固定資產(chǎn)投資分年度匯總表，滿負(fù)荷外購原輔包裝材料及燃料動力費用計算表，滿負(fù)荷工資福利計算表，銷售稅金的估算，無形及遞延資產(chǎn)攤銷估算表，固定資產(chǎn)折舊計算表，還款計劃表，總成本費用計算表，流動資金估算表，損益表，申請貸款還本付息計算表，投資計劃與資金籌措表，資金來源及運用表，資產(chǎn)負(fù)債表，盈虧平衡分析，全部投資現(xiàn)金流量表，自有資金現(xiàn)金流量表，敏感性分析，財務(wù)分析指標(biāo)綜合匯總表。
二、乙方的責(zé)任和義務(wù)
1.乙方應(yīng)按照國家計委、建設(shè)部有關(guān)規(guī)定正確、科學(xué)地建立、采用合適的指標(biāo)體系和計算方法并保證計算的正確性；
2.乙方以印刷品和電子文件兩種形式向甲方提供財務(wù)分析報告，以印刷品形式向甲方提供各報表。印刷品報告要字跡清楚，并根據(jù)報表大小采用合適大小的紙張（一般用a4紙張）。電子文件類型為word或雙方認(rèn)定的其它格式文件；
4.在合同生效________[！]_日內(nèi)，向甲方提供一份需要甲方補充提供的資料或數(shù)據(jù)的詳細(xì)清單；
5.在甲方向乙方補充提供了全部數(shù)據(jù)、資料后_________日內(nèi)，乙方完成財務(wù)分析的計算工作。乙方應(yīng)立即向甲方通報財務(wù)分析主要結(jié)果，并根據(jù)甲方的口頭或書面意見重新進(jìn)行調(diào)整以及打印正式報告及附表（該階段結(jié)果稱為中期報告）。
三、甲方的協(xié)作事項
1.甲方在簽訂合同時立即以印刷品或電子文件方式向乙方提供進(jìn)行財務(wù)分析所需的各種基礎(chǔ)數(shù)據(jù)或文字說明（見附件2）。甲方對資料、數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。
2.及時根據(jù)乙方要求向乙方補充提供有關(guān)數(shù)據(jù)或資料。
四、驗收評價
1.乙方應(yīng)在中期報告完成后及時通知甲方（合同簽署人或其聯(lián)系人），并以通知時間作為合同完成的時間。通知形式包括電話、傳真或電子郵件；
2.在乙方通知甲方的2日內(nèi)，以下列方式之一將報告送交甲方：
（1）由甲方派人前往乙方領(lǐng)取；
（2）由乙方向甲方發(fā)送電子郵件；
（3）由乙方通過掛號信件寄送甲方；
（4）由乙方面交甲方。
3.甲方收到乙方中期報告后，可對乙方報告再次提出修改意見。針對甲方提出的合理建議或意見，乙方應(yīng)盡快對報告進(jìn)行修改、完善，修改后的報告視為最終報告。
五、咨詢費用及支付方式
1.經(jīng)雙方協(xié)商，全部咨詢費用為_________元；
2.甲方在簽訂合同之日內(nèi)向乙方支付_________元作為履約訂金，其余應(yīng)付款項應(yīng)在甲方接收中期報告時立即支付；
3.付款方式：現(xiàn)金。
六、違約責(zé)任及處罰條款
篇10
我國改革開放以來，服務(wù)業(yè)占經(jīng)濟(jì)總量的比重逐步上升。在服務(wù)業(yè)發(fā)展的過程中，需要關(guān)注服務(wù)業(yè)生產(chǎn)率的變化。如果難以提高服務(wù)業(yè)生產(chǎn)率，會導(dǎo)致從表面上看服務(wù)業(yè)在發(fā)展，而實際上服務(wù)內(nèi)容不變，服務(wù)價格不斷上升，也即會患“服務(wù)業(yè)成本病”。
全要素生產(chǎn)率（Total Factor Productivity，TFP）是衡量生產(chǎn)要素投入對國民經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)的一種方法。TFP指數(shù)測算方法很多，如索羅余值法、隨機前沿生產(chǎn)函數(shù)模型、非參數(shù)Malmquist指數(shù)法等。鄭京海等測算了我國各省全要素生產(chǎn)率及其組成，其研究表明：1979年～1995年我國經(jīng)濟(jì)增長中經(jīng)歷了TFP高增長期，而在隨后的1996年～2001年卻呈現(xiàn)出TFP的低增長態(tài)勢。李盡法等應(yīng)用Malmquist指數(shù)，測算了1996年～2006年河南省農(nóng)業(yè)TFP指數(shù)。顧乃華等，李小平等等學(xué)者也做了相關(guān)研究。
本文試采用基于數(shù)據(jù)包絡(luò)法的Malmquist指數(shù)，測算長三角地區(qū)和上海市服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率指數(shù)，以及上海分行業(yè)的服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)。研究結(jié)果對于客觀認(rèn)識長三角地區(qū)和上海市服務(wù)業(yè)發(fā)展具有現(xiàn)實意義。
二、 Malmquist指數(shù)及測算
Malmquist提出的生產(chǎn)率指數(shù)有兩個優(yōu)點：一是該指數(shù)可進(jìn)一步分解為技術(shù)效率和技術(shù)進(jìn)步兩個部分，它們分別考察效率和技術(shù)的變動；二是樣本必須包含多個對象和指標(biāo)，但是不需要相關(guān)價格信息，當(dāng)數(shù)據(jù)來源中缺乏投入要素價值份額和價格等信息，這一優(yōu)點顯得至關(guān)重要；后來，學(xué)者們將數(shù)據(jù)包絡(luò)法與Malmquist指數(shù)相結(jié)合，進(jìn)一步完善了該指數(shù)的使用領(lǐng)域。
假設(shè)有若干行業(yè)i=1，2，…，I，時間周期t=1，2，…，T，每個行業(yè)均使用兩種投入要素：勞動L和資本K，即投入要素xit=（Kit，Lit）′，產(chǎn)出為yti。從t時期到t+1時期，以技術(shù)Tt為參照的Malmquist指數(shù)可以定義為：
Mit+1（xti，yti，xit+1，yit+1）=（1）
其中，Dit（xti，yti）和Dti（xit+1，yit+1）分別表示以t時期的技術(shù)Tt為參照的、時期t到時期t+1的距離函數(shù)。
類似地，以t+1時期的技術(shù)Tt+1為參照t時期到t+1時期的Malmquist指數(shù)為：
Mit+1（xti，yti，xit+1，yit+1）=（2）
由于時期選擇具有隨意性，這可能會導(dǎo)致誤差，因此，Caves等仿照Fisher理想指數(shù)的計算方法，用前面二式的幾何平均值來衡量從t時期到t+1時期生產(chǎn)率變化的Malmquist指數(shù)，可以表示為：
Mit+1（xti，yti，xit+1，yit+1）=[×]（3）
其含義可以理解為，當(dāng)該指數(shù)值大于1時，說明從t時期到t+1時期TFP是增長的。根據(jù)上述處理所得到的Malmquist指數(shù)具有良好的特征，它可以進(jìn)一步分解為規(guī)模報酬不變假定下技術(shù)效率變化指數(shù)（EC）和技術(shù)進(jìn)步指數(shù)（TC），其分解過程如下：
Mit+1（xti，yti，xit+1，yit+1）=×[×]=EC×TC（4）
第一部分EC指從t到t+1時期技術(shù)效率的變化值；第二部分TC指從t到t+1時期技術(shù)進(jìn)步的變化指。其中，技術(shù)效率變化指數(shù)還可進(jìn)一步分解為純技術(shù)效率指數(shù)和規(guī)模效率指數(shù)。技術(shù)效率是對決策單元的資源配置能力、資源使用效率等多方面能力的綜合衡量與評價。純技術(shù)效率是企業(yè)由于管理和技術(shù)等因素影響的生產(chǎn)效率，企業(yè)在最優(yōu)規(guī)模時投入要素的生產(chǎn)效率。規(guī)模效率是由于企業(yè)規(guī)模因素影響的生產(chǎn)效率，反映了實際規(guī)模與最優(yōu)生產(chǎn)規(guī)模的差距。
為了把這種理論建模工具應(yīng)用到實際測量中，需要借助線性規(guī)劃的算法來計算各種投入以及產(chǎn)出的距離函數(shù)。而求解這些距離函數(shù)就是要通過分析t到t+1第i個行業(yè)的數(shù)據(jù)包絡(luò)問題來實現(xiàn)：
max（p，q）； s.t.t（p，q）Yiq-jKjp0；
jKjpKjq；jLjpKjq；1，1，…，n0
其中，p和q是時期。
Dip（xiq，yiq）=（i（p，q）-1），（p，q）∈{（t，t），（t，t+1），（t+1，t），（t+1，t+1）}，以這種方式，就可以把距離函數(shù)的計算與數(shù)據(jù)包絡(luò)方法有機結(jié)合起來，得到運算結(jié)果。
三、 變量指標(biāo)和數(shù)據(jù)來源
1. 服務(wù)業(yè)產(chǎn)出指標(biāo)。為了避免價格因素變化得到的誤差，服務(wù)業(yè)產(chǎn)出指標(biāo)使用用按不變價格計算的服務(wù)業(yè)增加值。由于2003年起中國服務(wù)業(yè)細(xì)分行業(yè)開始采用新分類標(biāo)準(zhǔn)，為保持統(tǒng)計口徑一致，分析時期選為2003年～2011年。根據(jù)各年服務(wù)業(yè)地區(qū)生產(chǎn)總值指數(shù)，可以計算出以2003年為基期的、不變價格計算的各年服務(wù)業(yè)增加值。
2. 服務(wù)業(yè)投入要素指標(biāo)。投入要素有兩個，勞動力和資本。本文取服務(wù)業(yè)全社會從業(yè)人員為勞動力投入指標(biāo)。取服務(wù)業(yè)資本存量作為資本投入指標(biāo)。根據(jù)全社會服務(wù)業(yè)固定資產(chǎn)投資的數(shù)據(jù)，獲得各年各地區(qū)服務(wù)業(yè)固定資產(chǎn)新增數(shù)額。接下來，采用永續(xù)盤存法，估算各年服務(wù)業(yè)資本存量。定義本期的資本存量是上一期的資本存量與本期新投資數(shù)量之和，再減去折舊值，可以表達(dá)為：Kt=It+（1-？啄）Kt-1。其中，Kt是第t年的資本存量，It是第t年的新增投資額，？啄是折舊率（一般取值5%）。
數(shù)據(jù)處理步驟如下：首先，確定實際固定資產(chǎn)投資數(shù)值水平。在估計歷年的服務(wù)業(yè)資本存量時，由于存在著價格變動因素，因此所使用的固定資產(chǎn)投資應(yīng)為剔除價格變動因素之后的實際水平。在推算服務(wù)業(yè)各年的資本存量的時候，要利用統(tǒng)計年鑒中固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)，將年鑒中給出名義固定資產(chǎn)投資折算成實際固定資產(chǎn)投資。第二，確定初始資本存量水平。本文將2003年作為初始年份。確定初始資本存量，采用了Ulrich R. Ko-hli的方法。設(shè)2003年至2011年服務(wù)業(yè)投資增長率在數(shù)值上等同于增加值增長率，增長率均為r。可以表示為：K2003=I2003/（？啄+r）。K2003為2003年基年服務(wù)業(yè)資本存量，I2003為2003年服務(wù)業(yè)固定資產(chǎn)投資額。
3. 數(shù)據(jù)來源和統(tǒng)計軟件。變量數(shù)據(jù)來源于各年《中國統(tǒng)計年鑒》、《江蘇統(tǒng)計年鑒》、《浙江統(tǒng)計年鑒》和《上海統(tǒng)計年鑒》等。筆者應(yīng)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析軟件（Data Envelope Analysis Program，DEAP），測算服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率指數(shù)及其分解值。
四、 數(shù)據(jù)處理與分析
1. 長三角地區(qū)服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率。
（1）長三角地區(qū)服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)。計算表明，2003年～2011年長三角地區(qū)服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)年均值為0.997，9年中僅2006年和2007年服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)大于1。這一時期長三角地區(qū)服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率沒有明顯提升。其原因主要有兩個方面。第一，服務(wù)業(yè)增長為要素推動，該時期長三角地區(qū)服務(wù)業(yè)增加值年均增長13.22%，固定資產(chǎn)投資、從業(yè)人員年均增長分別為13.95%和3.95%。第二，服務(wù)業(yè)固定資產(chǎn)投資增長超過了服務(wù)業(yè)產(chǎn)出增長。
近年來，長三角地區(qū)服務(wù)業(yè)增長態(tài)勢趨緩。2003年～2007年長三角地區(qū)服務(wù)業(yè)增加值年均增長14.93%，2007年～2011年年均增長下降為11.54%。同期，固定資產(chǎn)投資和從業(yè)人員增速分別由14.51%和5.09%下降到13.40%和2.81%。
值得一提的是，2003年～2011年長三角服務(wù)業(yè)技術(shù)進(jìn)步指數(shù)1.007，并且在大多數(shù)年份都保持了正增長，成為提高服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率的主要動力。測算表明，2003年～2011年長三角地區(qū)服務(wù)業(yè)增長率與TFP指數(shù)高度正相關(guān)，兩者相關(guān)系數(shù)為88.51%；服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)與技術(shù)進(jìn)步指數(shù)呈高度正相關(guān)，兩者相關(guān)系數(shù)為76.18%。在服務(wù)業(yè)增長較快的年份，服務(wù)市場需求旺盛，TFP指數(shù)增長較快，如2006年、2007年服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)分別增長0.5%和3.7%。
（2）上海市、浙江省、江蘇省服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)。2003年～2011年上海市、浙江省、江蘇省服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)年均值分別為1.023、0.991、0.969。從絕對值看，三者TFP指數(shù)差異并不大，約為5.5%。相對而言，上海市服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率要略高些。上海是國際化大都市，在地理位置、港口、市場容量、開放度方面具有相對優(yōu)勢，為服務(wù)業(yè)發(fā)展提供了較好條件。
近年來，江蘇省和浙江省服務(wù)業(yè)發(fā)展很快，兩省服務(wù)業(yè)增長均高于上海市。2003年～2011年上海市、江蘇省和浙江省服務(wù)業(yè)年均增長率分別為11.72%、13.94%和13.18%，從業(yè)人員增長速度分別為5.02%、3.19%和4.52%，固定資產(chǎn)投資增長速度分別是7.16%、17.24%、13.65%。近年來，江蘇省和浙江省加強了服務(wù)業(yè)固定資產(chǎn)投資，服務(wù)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施有了很大改善。
從總體看，近年來長三角地區(qū)服務(wù)業(yè)增長較快。然而，由于這一時期長三角地區(qū)服務(wù)業(yè)增長主要依賴要素投入和加大固定資產(chǎn)投資，服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率指數(shù)沒有有效提高，技術(shù)進(jìn)步發(fā)揮了一定作用，但還不夠顯著。
2. 上海市服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率的變化。
（1）上海市服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)。2003年～2011年上海市服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)大多數(shù)年份大于1，其中2007年TFP指數(shù)為1.100，說明了服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率在逐年提高。分解TFP指數(shù)，同期技術(shù)進(jìn)步指數(shù)均值為1.044，遠(yuǎn)高于技術(shù)效率指數(shù)均值0.986，說明技術(shù)進(jìn)步正在發(fā)揮更大作用。從變化趨勢看，上海市服務(wù)業(yè)也呈現(xiàn)出減緩態(tài)勢，2003年～2007年服務(wù)業(yè)增加值年均增長13.79%，而在2007年～2011年下降到9.65%。同期，固定資產(chǎn)投資增速由12.79%下降到1.52%，從業(yè)人員增速由4.99%增加到5.05%，參見表1。
（2）上海市分行業(yè)的服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)。
首先，上海市各服務(wù)行業(yè)實際增長率差異較大。按現(xiàn)有統(tǒng)計口徑，統(tǒng)計部門給出了按可比價格計算的各服務(wù)行業(yè)增長指數(shù)，即剔除了物價因素。數(shù)據(jù)表明，2003年～2011年上海服務(wù)業(yè)年均增長11.72%。其中，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)年均增長率為17.42%，居民服務(wù)業(yè)和金融業(yè)年均增長率分別為16.83%和16.25%。然而，同期上海房地產(chǎn)業(yè)年均增長率為-0.03%，為何上海房地產(chǎn)業(yè)9年時間零增長呢？實際上，當(dāng)剔除價格因素后，房地產(chǎn)業(yè)建設(shè)和竣工量，確實變化不大，部分領(lǐng)域還有所縮減。尤其是在上海大城市環(huán)境下，受到土地供應(yīng)制約，房地產(chǎn)業(yè)實際產(chǎn)出受到很大約束。
其次，上海市各服務(wù)行業(yè)TFP指數(shù)差異也較大。2003年～2011年上海市全要素生產(chǎn)率指數(shù)小于1的服務(wù)行業(yè)有：金融業(yè)（0.910）、住宿和餐飲業(yè)（0.971）、房地產(chǎn)業(yè)（0.974）、信息服務(wù)業(yè)（0.992）等，即這些服務(wù)行業(yè)全要素生產(chǎn)率是負(fù)增長的。反之，同期上海市全要素生產(chǎn)率明顯提高的服務(wù)行業(yè)有：教育（1.101）、衛(wèi)生、社會保障和社會福利（1.083）、文化、體育和娛樂業(yè)（1.080）、交通運輸、倉儲和郵政業(yè)（1.044）、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)（1.024）、批發(fā)和零售業(yè)（1.016）等。若將服務(wù)行業(yè)分為生產(chǎn)業(yè)和生活業(yè)，這些年來，上海生產(chǎn)業(yè)，如金融業(yè)、信息服務(wù)業(yè)等，全要素生產(chǎn)率大都表現(xiàn)不佳。
分解TFP指數(shù)，上海市服務(wù)行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步指數(shù)大都大于1，除金融業(yè)（0.910）和居民服務(wù)業(yè)（0.759）。2003年～2011年上海市各服務(wù)行業(yè)增長率與TFP指數(shù)正相關(guān)，兩者相關(guān)系數(shù)為56.48%。各服務(wù)行業(yè)TFP指數(shù)與技術(shù)進(jìn)步指數(shù)呈高度正相關(guān)，兩者相關(guān)系數(shù)為81.52%。大力推進(jìn)服務(wù)創(chuàng)新，包括業(yè)態(tài)創(chuàng)新、經(jīng)營模式創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新等，是提高服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率和促進(jìn)服務(wù)業(yè)發(fā)展的主要動力。
五、 主要結(jié)論和展望
主要研究結(jié)果有以下幾點：
（1）2003年～2011年長三角地區(qū)服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率沒有明顯提升，TFP指數(shù)年均值為0.997，9年中僅2006年和2007年服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)大于1；（2）長三角地區(qū)服務(wù)業(yè)增長態(tài)勢趨緩，2003年～2007年服務(wù)業(yè)年均增長14.93%，2007年～2011年年均增長為11.54%。服務(wù)業(yè)增長率與TFP指數(shù)變動呈高度正相關(guān)；（3）2003年～2011年上海市服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)為1.023，表明上海市服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率有所提升，然而，上海部分服務(wù)行業(yè)全要素生產(chǎn)率有所下降，如金融業(yè)（0.910）、住宿和餐飲業(yè)（0.971）、房地產(chǎn)業(yè)（0.974）等；（4）技術(shù)進(jìn)步是提高服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率的主要因素。
本文基于Malmquist指數(shù)法，對長三角地區(qū)服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)的測算結(jié)果，可以與其他計算方法得到的結(jié)果互相印證，互為補充。展望未來，長三角地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐漸向服務(wù)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，依靠技術(shù)進(jìn)步，鼓勵創(chuàng)新，提高服務(wù)業(yè)生產(chǎn)率，只有這樣才能促進(jìn)服務(wù)業(yè)的長期健康發(fā)展。
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篇11
從數(shù)據(jù)上看，十六個投資項目有十二個數(shù)據(jù)質(zhì)量較高，能及時、準(zhǔn)確地反映投資進(jìn)度，報表數(shù)據(jù)與會計帳、統(tǒng)計臺帳一致，報表數(shù)據(jù)填寫規(guī)范，負(fù)責(zé)人簽名、統(tǒng)計人員簽名完整，報送日期準(zhǔn)確，數(shù)據(jù)構(gòu)成與項目進(jìn)度相符；有一個項目單位提前上報了沒有安裝的設(shè)備；有一個項目單位開工未進(jìn)行統(tǒng)計登記，且由于手續(xù)不全，還沒有進(jìn)行報表；有兩個項目出現(xiàn)明顯虛報，把沒有建成的廠房提前上報，并且上報了部分訂購設(shè)備。
針對發(fā)現(xiàn)的問題，我安排縣局投資統(tǒng)計與相關(guān)單位進(jìn)行了溝通，及時采取了補救、修正措施，并要求他們在以后的統(tǒng)計工作中，嚴(yán)格按照統(tǒng)計制度和有關(guān)統(tǒng)計法律法規(guī)辦事。
二、當(dāng)前虛報固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計數(shù)字的原因
在調(diào)研中了解到，數(shù)據(jù)出現(xiàn)問題，除一些統(tǒng)計人員業(yè)務(wù)不熟、不精，不能正確掌握報表方法外，其中還存在一些人為因素，其中不乏夾雜著不正確的政績觀在作祟。歸納起來，主要表現(xiàn)為以下幾個方面。
一是固定資產(chǎn)投資考核辦法欠科學(xué)，導(dǎo)致部分領(lǐng)導(dǎo)干部為政績而不惜虛報投資。目前，市、縣都把固定資產(chǎn)投資作為經(jīng)濟(jì)考核的一個重要指標(biāo)，作為評價地方干部工作實績的重要內(nèi)容，在制訂考核方案時，未能全面考慮各地現(xiàn)有基礎(chǔ)、資源優(yōu)勢、工作能力等諸多方面的因素，而是按照上年完成基數(shù)，簡單地按某—相同的增長速度分配任務(wù)，脫離了一些弱勢地區(qū)的實際，導(dǎo)致一些弱勢鄉(xiāng)鎮(zhèn)不能完成分配的任務(wù)，甚至差距較遠(yuǎn)。同時，因有嚴(yán)肅的考核辦法制約，某些完不成任務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)為完成任務(wù)，便想法設(shè)法虛報，以達(dá)到完成任務(wù)而不受處分處罰的目的。另外，個別鎮(zhèn)為達(dá)到早出成績、快出成績的目的，用投資數(shù)據(jù)為政績服務(wù)，以騙取榮譽、獎勵，導(dǎo)致投資數(shù)據(jù)人為拔高。
二是基層投資單位統(tǒng)計機構(gòu)不健全。與工業(yè)、服務(wù)業(yè)等單位有固定統(tǒng)計人員不同，投資單位大多是臨時抽調(diào)人員或材料員、會計員兼任，充當(dāng)統(tǒng)計，他們業(yè)務(wù)素質(zhì)不高，既沒有嫻熟的業(yè)務(wù)知識，更談不上對統(tǒng)計法律法規(guī)甚至統(tǒng)計制度的了解，基本上是趕鴨子上架或臨時報佛腳學(xué)點統(tǒng)計知識的皮毛，造成所填報的投資數(shù)據(jù)失實。
三是個別項目存在代填代報現(xiàn)象。由于一些項目單位對投資統(tǒng)計認(rèn)識重視不夠，認(rèn)為統(tǒng)計部門不能有效制約他們，根本不配統(tǒng)計人員或者采取不配合態(tài)度，難于取得投資進(jìn)度數(shù)據(jù)，迫使鄉(xiāng)鎮(zhèn)統(tǒng)計人員代填代報。可想而知，代填代報的數(shù)據(jù)肯定質(zhì)量不高，絕不會與項目進(jìn)度相吻合。
四是有些投資項目原始憑證缺失，造成憑印象估算。個別項目單位不注意保管原始憑證，不能準(zhǔn)確地按進(jìn)度如實上報，只好主觀估計投資進(jìn)度和投資統(tǒng)計數(shù)據(jù)，影響了投資統(tǒng)計質(zhì)量。
三、建立防止虛報長效機制的措施和建議
一是制定科學(xué)的投資考核方案。按照實事求是、量力而行的原則，全面考慮鄉(xiāng)鎮(zhèn)基礎(chǔ)、地理優(yōu)勢、招商優(yōu)勢、工作能力等諸多方面的因素，科學(xué)分配投資任務(wù)，使分配的任務(wù)與鄉(xiāng)鎮(zhèn)能力相匹配。進(jìn)一步完善考核縣鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)實績的辦法，使之更加科學(xué)合理。同時教育引導(dǎo)基層干部樹立正確的政績觀，推動經(jīng)濟(jì)科學(xué)發(fā)展、和諧發(fā)展。
二是實行嚴(yán)格的開工竣工登記制度。計劃投資500萬元及以上的項目，都要實行開工竣工登記。項目建設(shè)單位在領(lǐng)取施工許可證之前到縣統(tǒng)計局辦理開工登記手續(xù)，領(lǐng)取《固定資產(chǎn)投資項目開工登記證》；項目竣工（下轉(zhuǎn)第51頁）（上接第49頁）驗收后15日內(nèi)，項目建設(shè)單位要到縣統(tǒng)計局辦理竣工統(tǒng)計登記。
三是嚴(yán)格執(zhí)行建設(shè)單位報表制度。規(guī)范好原始憑證，嚴(yán)禁代填代報。目前固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計實行的是按行政區(qū)劃逐級上報，即各鎮(zhèn)區(qū)轄區(qū)內(nèi)項目單位把報表報送到所在轄區(qū)統(tǒng)計站，經(jīng)過統(tǒng)計站審核把關(guān)后，再由統(tǒng)計站上報縣統(tǒng)計局。對投資建設(shè)單位要求建立健全包括項目核準(zhǔn)（或備案）通知書、用地許可文件、環(huán)保評價文件、項目開工通知單（或報告）、施工單位報送的驗工計價單、建筑安裝工程預(yù)算書、投資建設(shè)單位的工程管理部門提供的工程進(jìn)度情況表、設(shè)備驗收單、財務(wù)撥款憑證等內(nèi)容的原始記錄（或憑證），作為計算固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計各項指標(biāo)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)依據(jù)。原始記錄（或憑證）必須資料來源準(zhǔn)確，填寫清楚完整，必須注明發(fā)生日期、經(jīng)手人及審核人姓名。嚴(yán)格依據(jù)實際完成的投資上報進(jìn)度。
四是嚴(yán)格按項目進(jìn)度和實際投資上報。嚴(yán)格遵守統(tǒng)計制度規(guī)定，本著實事求是的原則開展投資項目統(tǒng)計工作。只要項目已經(jīng)實際開工建設(shè)，一律按實際進(jìn)度統(tǒng)計。
五是加強對基層報表的審核。嚴(yán)格執(zhí)行統(tǒng)計報表制度，按照固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計報表制度規(guī)定的統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)計范圍、計算方法、計量單位認(rèn)真填寫《固定資產(chǎn)投資項目概況和進(jìn)度統(tǒng)計臺帳》，并據(jù)此填寫固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計報表。要認(rèn)真做好統(tǒng)計報表審核工作，包括對原始憑證和統(tǒng)計報表的審核，做到表表銜接，表與實際相符。
六是定期對新開工項目和重點項目進(jìn)行現(xiàn)場檢查。重點是核查項目實際進(jìn)度與上報的基層表數(shù)據(jù)是否一致；對沒有平衡關(guān)系的新增固定資產(chǎn)、應(yīng)付款、規(guī)劃用地、實際購置土地及購地單價、生產(chǎn)能力等指標(biāo)，要加強人工審核力度；同時，加強對建設(shè)項目的 行業(yè)類別、建設(shè)地址、注冊類型、建設(shè)階段、開竣工時間等屬性指標(biāo)的審查力度。
篇12
一、項目名稱及內(nèi)容
1.項目名稱：_________；投資項目財務(wù)分析：_________
2.內(nèi)容：乙方為甲方提供一份財務(wù)分析報告及下列相關(guān)報表：銷售收入估算表，設(shè)備購置清單，建筑土建工程費用估算，固定資產(chǎn)投資估算表，固定資產(chǎn)投資分年度匯總表，滿負(fù)荷外購原輔包裝材料及燃料動力費用計算表，滿負(fù)荷工資福利計算表，銷售稅金的估算，無形及遞延資產(chǎn)攤銷估算表，固定資產(chǎn)折舊計算表，還款計劃表，總成本費用計算表，流動資金估算表，損益表，申請貸款還本付息計算表，投資計劃與資金籌措表，資金來源及運用表，資產(chǎn)負(fù)債表，盈虧平衡分析，全部投資現(xiàn)金流量表，自有資金現(xiàn)金流量表，敏感性分析，財務(wù)分析指標(biāo)綜合匯總表。
二、乙方的責(zé)任和義務(wù)
1.乙方應(yīng)按照國家計委、建設(shè)部有關(guān)規(guī)定正確、科學(xué)地建立、采用合適的指標(biāo)體系和計算方法并保證計算的正確性；
2.乙方以印刷品和電子文件兩種形式向甲方提供財務(wù)分析報告，以印刷品形式向甲方提供各報表。印刷品報告要字跡清楚，并根據(jù)報表大小采用合適大小的紙張（一般用a4紙張）。電子文件類型為word或雙方認(rèn)定的其它格式文件；
4.在合同生效_________日內(nèi)，向甲方提供一份需要甲方補充提供的資料或數(shù)據(jù)的詳細(xì)清單；
5.在甲方向乙方補充提供了全部數(shù)據(jù)、資料后_________日內(nèi)，乙方完成財務(wù)分析的計算工作。乙方應(yīng)立即向甲方通報財務(wù)分析主要結(jié)果，并根據(jù)甲方的口頭或書面意見重新進(jìn)行調(diào)整以及打印正式報告及附表（該階段結(jié)果稱為中期報告）。
三、甲方的協(xié)作事項
1.甲方在簽訂合同時立即以印刷品或電子文件方式向乙方提供進(jìn)行財務(wù)分析所需的各種基礎(chǔ)數(shù)據(jù)或文字說明（見附件2）。甲方對資料、數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。
2.及時根據(jù)乙方要求向乙方補充提供有關(guān)數(shù)據(jù)或資料。
四、驗收評價
1.乙方應(yīng)在中期報告完成后及時通知甲方（合同簽署人或其聯(lián)系人），并以通知時間作為合同完成的時間。通知形式包括電話、傳真或電子郵件；
2.在乙方通知甲方的2日內(nèi)，以下列方式之一將報告送交甲方：
（1）由甲方派人前往乙方領(lǐng)取；
（2）由乙方向甲方發(fā)送電子郵件；
（3）由乙方通過掛號信件寄送甲方；
（4）由乙方面交甲方。
3.甲方收到乙方中期報告后，可對乙方報告再次提出修改意見。針對甲方提出的合理建議或意見，乙方應(yīng)盡快對報告進(jìn)行修改、完善，修改后的報告視為最終報告。
五、咨詢費用及支付方式
1.經(jīng)雙方協(xié)商，全部咨詢費用為_________元；
2.甲方在簽訂合同之日內(nèi)向乙方支付_________元作為履約訂金，其余應(yīng)付款項應(yīng)在甲方接收中期報告時立即支付；
3.付款方式：現(xiàn)金。
六、違約責(zé)任及處罰條款
1.若乙方的最終報告中仍然存在指標(biāo)設(shè)置和計算方法上的錯誤，乙方應(yīng)盡快糾正，并根據(jù)錯誤嚴(yán)重程度減收或免收咨詢費用；
2.甲方未能及時提供乙方要求的資料或數(shù)據(jù)，或提供的資料或數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，乙方免除按期按時完成合同的責(zé)任。若因此而使合同無法執(zhí)行，甲方將沒收甲方支付的履約訂金。
七、其他
1.乙方向甲方支付履約訂金的有效日期為合同生效日；
2.乙方結(jié)清應(yīng)付給甲方的全部咨詢費用后，本合同即告終止；
3.本合同終止后若甲方要求乙方對最終報告進(jìn)行修改，甲方按本合同額的20%收取咨詢費用（在6.1條款所述情況下除外）；
4.乙方的指定聯(lián)系人為：_________.
5.附件作為本合同的一部分和本合同同樣具有法律效力；
6.本合同一式二份，甲、乙方各執(zhí)一份。
甲方（蓋章）：_________
法人代表或授權(quán)代表（簽字）：_________
_________年____月____日
乙方（蓋章）：_________
篇13
一、項目名稱及內(nèi)容
1.項目名稱：_________；投資項目財務(wù)分析：_________
2.內(nèi)容：乙方為甲方提供一份財務(wù)分析報告及下列相關(guān)報表：銷售收入估算表，設(shè)備購置清單，建筑土建工程費用估算，固定資產(chǎn)投資估算表，固定資產(chǎn)投資分年度匯總表，滿負(fù)荷外購原輔包裝材料及燃料動力費用計算表，滿負(fù)荷工資福利計算表，銷售稅金的估算，無形及遞延資產(chǎn)攤銷估算表，固定資產(chǎn)折舊計算表，還款計劃表，總成本費用計算表，流動資金估算表，損益表，申請貸款還本付息計算表，投資計劃與資金籌措表，資金來源及運用表，資產(chǎn)負(fù)債表，盈虧平衡分析，全部投資現(xiàn)金流量表，自有資金現(xiàn)金流量表，敏感性分析，財務(wù)分析指標(biāo)綜合匯總表。
二、乙方的責(zé)任和義務(wù)
1.乙方應(yīng)按照國家計委、建設(shè)部有關(guān)規(guī)定正確、科學(xué)地建立、采用合適的指標(biāo)體系和計算方法并保證計算的正確性；
2.乙方以印刷品和電子文件兩種形式向甲方提供財務(wù)分析報告，以印刷品形式向甲方提供各報表。印刷品報告要字跡清楚，并根據(jù)報表大小采用合適大小的紙張（一般用a4紙張）。電子文件類型為word或雙方認(rèn)定的其它格式文件；
4.在合同生效_________日內(nèi)，向甲方提供一份需要甲方補充提供的資料或數(shù)據(jù)的詳細(xì)清單；
5.在甲方向乙方補充提供了全部數(shù)據(jù)、資料后_________日內(nèi)，乙方完成財務(wù)分析的計算工作。乙方應(yīng)立即向甲方通報財務(wù)分析主要結(jié)果，并根據(jù)甲方的口頭或書面意見重新進(jìn)行調(diào)整以及打印正式報告及附表（該階段結(jié)果稱為中期報告）。
三、甲方的協(xié)作事項
1.甲方在簽訂合同時立即以印刷品或電子文件方式向乙方提供進(jìn)行財務(wù)分析所需的各種基礎(chǔ)數(shù)據(jù)或文字說明（見附件2）。甲方對資料、數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。
2.及時根據(jù)乙方要求向乙方補充提供有關(guān)數(shù)據(jù)或資料。
四、驗收評價
1.乙方應(yīng)在中期報告完成后及時通知甲方（合同簽署人或其聯(lián)系人），并以通知時間作為合同完成的時間。通知形式包括電話、傳真或電子郵件；
2.在乙方通知甲方的2日內(nèi)，以下列方式之一將報告送交甲方：
（1）由甲方派人前往乙方領(lǐng)取；
（2）由乙方向甲方發(fā)送電子郵件；
（3）由乙方通過掛號信件寄送甲方；
（4）由乙方面交甲方。
3.甲方收到乙方中期報告后，可對乙方報告再次提出修改意見。針對甲方提出的合理建議或意見，乙方應(yīng)盡快對報告進(jìn)行修改、完善，修改后的報告視為最終報告。
五、咨詢費用及支付方式
1.經(jīng)雙方協(xié)商，全部咨詢費用為_________元；
2.甲方在簽訂合同之日內(nèi)向乙方支付_________元作為履約訂金，其余應(yīng)付款項應(yīng)在甲方接收中期報告時立即支付；
3.付款方式：現(xiàn)金。
六、違約責(zé)任及處罰條款
1.若乙方的最終報告中仍然存在指標(biāo)設(shè)置和計算方法上的錯誤，乙方應(yīng)盡快糾正，并根據(jù)錯誤嚴(yán)重程度減收或免收咨詢費用；
2.甲方未能及時提供乙方要求的資料或數(shù)據(jù)，或提供的資料或數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，乙方免除按期按時完成合同的責(zé)任。若因此而使合同無法執(zhí)行，甲方將沒收甲方支付的履約訂金。
七、其他
1.乙方向甲方支付履約訂金的有效日期為合同生效日；
2.乙方結(jié)清應(yīng)付給甲方的全部咨詢費用后，本合同即告終止；
3.本合同終止后若甲方要求乙方對最終報告進(jìn)行修改，甲方按本合同額的20%收取咨詢費用（在6.1條款所述情況下除外）；
4.乙方的指定聯(lián)系人為：_________.
5.附件作為本合同的一部分和本合同同樣具有法律效力；
6.本合同一式二份，甲、乙方各執(zhí)一份。
甲方（蓋章）：_________
法人代表或授權(quán)代表（簽字）：_________
_________年____月____日
乙方（蓋章）：_________
