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1 實體經濟的背景和特點
1. 1 實體經濟的背景
近年來國際經濟危機和金融風暴連續不斷，世界經濟復蘇的前景不容樂觀，這不僅對其本國實體經濟產生了巨大的損害，還對周邊國家甚至整個世界經濟產生了巨大沖擊，形成區域性或世界性金融危機。世界各國決策者都在尋求生存發展的動力和路徑。只有發展強大的實體經濟，才是當今國際、國內經濟形勢面臨的主要問題和必然選擇。
1. 2 實體經濟的特點
實體經濟是相對于虛擬經濟而言的，對于兩者的概念學術界有爭議。但一般來說，虛擬經濟主要是針對金融和房地產而言的。實體經濟是物質的、精神的、產品和服務的生產、流通等經濟活動。包括農業、工業、交通通信業、商業服務業、建筑業等物質生產和服務部門，也包括教育、文化、知識、信息、藝術、體育等精神產品的生產和服務部門。實體經濟的主要特點有：有形性、主導性、穩定性、載體性、下降性。實體經濟是人類社會賴以生存發展、一個國家社會財富和綜合國力的物質基礎。
2 發展實體經濟存在的主要問題和有利條件
2. 1 實體經濟存在的問題
一是政府的發展思路和理念問題。美國金融危機給世界經濟金融帶來災難。使中國企業特別是出口企業直至相關產業鏈受到沖擊和影響。加上原材料漲價、成本上升、融資難等，使本來處于困境的中小企業更是雪上加霜，到2008年6月底，中國有6. 7萬戶規模以上的中小企業處于停產、倒閉狀態，造成工人失業。中國政府應轉變發展思路和觀念，把經濟增長重心轉變到發展實體經濟上來，調整出口和內需結構，依靠科技進步、提高工業技術和創新，使產業結構優化升級，促進實體經濟健康發展。
二是國家的經濟發展方式問題。近年來中國經濟增長模式的基本特征是經濟增長過度依賴投資和出口，過度依賴低成本資源和要素的投入，這已不適應當前國際、國內經濟形勢和世界金融危機的沖擊，全球經濟深度調整使中國經濟調整和轉型面臨著前所未有的挑戰。主要有經濟增長模式積累的結構性矛盾加劇，不僅表現在需求結構上，內需和外需增長不平衡，也表現在供給結構上，必須通過新一輪調整和轉型逐步加以解決。牢牢把握發展實體經濟這一堅實基礎，應對世界經濟危機帶來的挑戰。
三是融資難度大問題。一些中小型企業特別是小微型企業資金供給緊張，它們規模小，又缺少抵押擔保，銀行貸款難導致企業資金周轉困難，甚至有的去借高利貸，融資難、融資成本高，壓得企業喘不過氣來。有的出口加工型企業，由于外需萎縮，加之人民幣匯率波動，在生產經營中資金周轉難度更大。
四是國家稅負水平偏高問題。近年來生產企業特別是中小企業普遍反映稅負過重，國家財稅增速快得驚人，這種高速增長與中小企業困境形成鮮明對照。一個國家的財稅政策，應保證國家利益和企業利益雙贏以及整個經濟的活躍。中央財經大學財經學院2011年5月的報告顯示，與世界各國相比中國目前稅負水平高于中上等收入國家，大口徑宏觀稅負水平過高，從而壓縮了企業的贏利空間，直接影響實體經濟的發展。
五是虛擬經濟的投機和暴利影響實體經濟問題。虛擬經濟具有高度流動性、高風險性和高投機性等特點。近年來社會上炒風盛行，吸引了不少人包括小工商業者加入到炒的隊伍中來，有的一夜暴富，有的一夜商鋪關門，也有的從實體經濟轉向虛擬經濟，致使實體產業“空心化”，破壞了實體經濟發展。
2. 2 發展實體經濟的有利條件
一是中央經濟工作會議精神。國家明確提出2012年經濟工作必須“牢牢把握實體經濟這一堅定基礎”。這是當前中國的宏觀政策目標。有了目標方向和各級政府相關政策的支持、幫助、傾斜，加上企業的腳踏實地、勤勞創業、實業致富的社會氛圍，中國實體經濟一定會健康發展。
二是發展實體經濟的動力和環境。中國有改革開放30多年的經驗，有穩固的社會基礎，有較好的財政狀況和足夠的投資能力。同時正處于工業化、城鎮化中期，大量的投資空間可以消化日益增加的產能，為制造業提供更大的平臺，也是穩住就業的關鍵。
三是有龐大的實體經濟基礎。中國實體產業包括中小企業已有4000多萬戶，已經成為國民經濟的大“半壁江山”。在當前形勢下中小微企業雖然有些困惑，但他們有頑強的生命力和戰斗力，在國家政策的幫助扶持下，健康發展的形勢指日可待。
四是加大對實體經濟的投入。國務院研究對中小微企業財政、金融政策方面的支持，中央財政每年安排一定額度的中小企業基金，進一步支持中小企業轉型升級。各級地方政府也有相關支持的投入，設立專項用于支持各地民營企業和中小企業發展的政府性基金，如廣東省2012年財政用2. 5億元作為支持基金。
五是國家制定和完善支持中小微企業的政策法規。繼續清理、取消或減負涉及中小微企業的收費，加強財稅、金融、產業、科技、就業、公共服務等方面政策協同與配合，不斷完善扶持中小微企業發展的政策法規體系。
3 發展實體經濟的對策措施
3. 1 發展實體經濟，轉變政府的思路和觀念
認真落實中央經濟工作會議精神，牢牢把握發展實體經濟這一堅實基礎。這是中央根據國際、國內政治經濟形勢作出的戰略部署。中國政府應盡快清除美歐已經扭曲的財富路徑對經濟發展觀念的滲透，擺脫現在的增長方式，要扭轉思路，轉變觀念，把生產力、資源都轉到實體經濟上來。要把財政和貨幣政策落實到實處，確保資金流向實體經濟部門，擴大生產，增加就業。要鼓勵國人營造腳踏實地、勤勞創業、實業致富的社會氛圍。促進實體經濟持續健康發展。
3. 2 發展實體經濟，轉變經濟發展方式
面對復雜多變的國際和國內經濟形勢，要盡快調整國家的依賴投資、出口、低成本資源及要素的高投入經濟增長模式。無論政府和企業都要扭轉思維慣性，改變對原有模式的路徑依賴，加快推進經濟發展方式轉型和產業結構調整，有效擴大內需，降低外需出口。盡快實現增長方式向依靠深層技術革命與理性消費驅動的軌道切換。大力發展高新技術產業，加快科技成果的產業化進程，以技術商品化為特點，以市場需求為導向，加快產業結構的調整和升級，推動實體經濟健康發展。
3. 3 發展實體經濟，國家要加大投入扶持力度
國務院研究對中小企業進一步予以財稅金融政策方面的支持，為中小企業轉型升級提供更多的公共服務。中央設立中小企業基金150億元，每年安排30億元資金，五年安排150億元的總額度，鼓勵各級地方政府預算安排、設立專項用于支持各地民營企業和中小企業發展的政府性基金，支持實體經濟特別是中小企業健康發展。
3. 4 發展實體經濟，解決中小型企業融資難問題
按照國務院常務會議精神和全國金融工作會議要求，金融業要堅持服務實體經濟，拓寬中小企業融資渠道，確保資金投向實體經濟，增加中小企業特別是小微企業貸款，有效解決融資難、融資貴的問題。要在商業銀行之外，發展專為小微型企業服務的機構。強化小金融機構重點服務小微型企業，還要深化農村信用社改革，積極培育面向社區、居民和“三農”服務的金融機構，解決中小微型企業融資難問題。
3. 5 發展實體經濟，減輕中小型企業稅費負擔過重問題
按照中央經濟工作會議提出加強稅制改革，制定有利于實體經濟包括中小企業發展的稅收政策措施。合理調整消費稅范圍和稅率結構，要加大對中小企業的扶持力度，提高小微型企業增值稅和營業稅起征點，同時要求延長小微型企業所得稅減半政策，進一步降低企業稅負。尤其是轉變政府職能，采取積極行動，為企業（特別是民營企業）松綁，依法給予中小微企業行政收費、社會保險繳費、土地價格優惠，治理亂收費、亂攤派行為。更好地為發展實體經濟服務。
3. 6 發展實體經濟，防治虛擬經濟過度膨脹產生的投機和暴利
加強防范和控制虛擬經濟，必須有效遏制投機、消除暴利。由于虛擬經濟過度膨脹，導致泡沫經濟和金融震蕩，對實體經濟造成傷害并產生負面影響，如房地產行業、金融業的投機和暴利，一旦泡沫破滅爆發金融危機，失業率上升，居民消費支出緊縮，總需求萎縮，將造成宏觀經濟持續衰退。所以對虛擬經濟領域的利益回報，必須在體制、機制、制度等方面進行規范。如房地產、股市、金融市場等，凡是嚴重脫離實際、脫離國情、脫離社會平均利潤水平的都要通過一定的政策、制度予以約束和規范，必要時可采用經濟、行政和法律手段進行干預，確保實體經濟持續健康發展。
3. 7 發展實體經濟，加強法律法規政策建設
根據國家的現行法規：《中華人民共和國中小企業促進法》、《中華人民共和國鄉鎮企業法》、《中華人民共和國個人獨資企業法》等，加強財稅、金融、產業、科技、就業、公共服務等方面政策協同與配合，不斷完善扶持中小企業發展的政策法規體系，構建發展實體經濟的政策體系和長效機制。
參考文獻：
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隨著金融全球化和綜合化發展趨勢進一步增強，我國金融業已經進入互聯網金融階段。在這一階段，互聯網用戶急劇增多，消費者的網絡消費習慣逐漸形成，為互聯網金融的發展提供了良好的外部條件。而且互聯網金融快速發展，在滿足實體經濟發展、推進我國利率市場化、信息技術革新、普惠金融的發展等方面都發揮著積極作用。
1、交易成本低
傳統的金融機構，一般都包含較多的經營網點，擁有專職的人員進行信貸業務。而互聯網金融的興起，節省了傳統的金融機構所需要的大量人力、物力等，使其交易成本大幅降低。而且互聯網金融弱化了金融的中介作用，在金融監管嚴格的中國，金融創新顯得非常重要。互聯網金融的發展，可以取代傳統的融資手段，成為中小企業獲取融資和收入的重要來源，降低融資成本。
2、利用大數據控制信用風險
互聯網金融的核心是大數據，大數據金融就是將海量結構化和非結構化數據進行收集，通過分析這些海量結構化和非結構化數據，將盡可能多的用戶信息提供給互聯網金融企業。基于互聯網大數據搜集與處理分析能力，針對小微企業信用信息、交易記錄等材料，進行信用等級評估，由于數據充分，事前風險量化較為準確，可以大幅降低風險。同時利用大數據還可以克服中小企業在融資過程中面臨的信息不對稱現象，使信息公開化。
3、效率高、覆蓋廣
互聯網金融業務主要由計算機處理，操作流程標準化，客戶不需要排隊等候，業務處理速度更快，用戶體驗更好。如阿里小貸依托電商積累的信用數據庫，經過數據挖掘和分析，引入風險分析和資信調查模型，商戶從申請貸款到發放只需要幾秒鐘，大大提高信貸效率。而且在互聯網金融模式下，客戶能夠突破時間和地域的約束，在互聯網上直接尋找需要的金融資源。金融服務更便捷，客戶基礎更廣泛。此外，互聯網金融的客戶以小微企業為主，覆蓋了部分傳統金融業的金融服務盲區，有利于提升資源配置效率，促進實體經濟發展。
二、互聯網金融與實體經濟的結合策略分析
1、不斷優化為促進實體經濟發展的政策環境
良好的金融環境是實體經濟穩步推進的重要支撐和保障，創造良好的金融環境不僅是金融良性健康運行的內在需求，也是實體經濟穩定協調發展的必然選擇。為了讓互聯網金融更好的服務實體經濟，應該對互聯網金融的發展進行引導和監管，不斷優化其服務實體經濟的環境。首先，建設良好的法律制度環境，建立良好的金融秩序。其次，在我國傳統經濟轉型升級的過程中，應重點關注互聯網金融模式和實體經濟的適應性，在政策環境方面應鼓勵推動金融結構轉換與實體經濟相協調。最后，制定科學互聯網金融的國家發展戰略與產業政策，優化金融市場結構，使其符合經濟發展階段要求，進一步促進金融體系市場化改革與創新發展。
2、引導互聯網金融的資金流向實體經濟
目前我國互聯網金融發展迅速，但其主要資金流向實體經濟的卻很少。比如我國小微企業占到經濟總量六成以上，吸納的就業人數占到我國就業總人數的八成，上交利潤占我國上交利潤總額的四成，然而其獲得商業銀行貸款卻只占總量的兩成，融資難問題非常嚴重。要使互聯網金融更好的服務于實體經濟，就要合理引導資金流向實體經濟，服務實體經濟的發展。互聯網金融通過與互聯網自身的特點相結合，優先考慮實體經濟需求，開發出具有針對性的金融產品，對我國實體經濟的發展和小微型企業的發展提供必要的支持。從而覆蓋傳統金融業的服務盲區，將有限的資源分配的更加充分、合理。
3、加強對互聯網金融服務實體經濟的監管
我國互聯網金融尚處于初期發展階段，技術、平臺等還不夠成熟，使得互聯網金融不僅具有金融機構普遍存在的風險，還具有隱蔽性、突發性、傳染性、外溢性等特有的一些風險。在服務實體經濟時，一旦發生金融危機，不僅影響金融機構自身，也會迅速影響到其他市場主體。所以，加強對互聯網金融的監管，是促進互聯網金融服務實體經濟健康發展的一個基本要求。在保持互聯網金融創新活力的基礎上，對互聯網金融進行適度監管、分類監管、協同監管。同時健全互聯網金融的市場準入標準，促進互聯網金融的規范有序發展
4、改革完善金融市場體系
對現有的金融體系不斷進行改革完善，建立多層次的金融市場體系深化互聯網金融服務實體經濟。而建設金融市場體系要牢牢把握市場導向和服務實體經濟需求這一根本，首先要保證資金供給，建立多層次的金融市場供給體系。提高金融市場的有效性，提高金融服務能力和金融市場創新，適當弱化傳統金融在資金供給方面的支配地位，更多地依靠市場來集聚和配置金融資源，使金融資源能夠順暢地流向實體經濟的不同層次，實現金融和實體經濟的高效對接，彌補我國金融市場直接融資短板。
三、小結
沒有實體經濟作為支撐的互聯網金融是不能長久的，這樣的發展只能是空中樓閣，而金融最重要的功能也是服務實體經濟。基于我國經濟下行壓力和實體經濟發展困難的現狀，互聯網金融與實體經濟的融合，不僅對提高經濟效率，刺激經濟增長具有重要的推動作用，而且有助于實現國家普惠金融的政策，建立完善有效、全方位地為社會所有階層和群體提供服務的金融體系。我們要時刻關注互聯網金融與實體經濟的發展，解決在此過程中出現的問題。促進經濟發展。參考文獻：
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目前已確定5個民營銀行試點方案。分別由參與設計試點方案的阿里巴巴、萬向、騰訊、百業源、均瑤、復星、商匯、華北、正泰、華峰等民營資本參與試點工作。業內預計將會有5家民營銀行在年內成行。
自從1996年民生銀行成立算起，已有18年時間，沒有新批一家民營銀行。銀監會近年加快推進民間資本進入金融業的步伐，其打開金融業的“玻璃門”是不遺余力的，內地一大批由民間資本投資的小貸公司、擔保租賃公司、典當行如雨后春筍般的成立。但由民間資本獨立發起（國有銀行業不參與），風險自擔的民營銀行的閥門卻遲遲沒有開啟。監管部門對民間資本進入銀行的態度頗為謹慎。但即便如此，民營銀行的成立也已大勢所趨。
其一，民間信貸、地下錢莊、互聯網金融等民間影子銀行也在野蠻成長，影子銀行體系在解決中小企業融資難問題上功不可沒，但在缺乏有效監管的情況下會給我國的金融業帶來不小隱患，所以讓這部分資金陽光化、合法化，轉成村鎮銀行和小貸公司接受更嚴的監管便已迫在眉捷。
其二，銀行業出現暴利，實體經濟就凋蔽。公開數據顯示，僅工商銀行2013年凈利潤為2629.6億元，同比增長10.2%，日賺7.2億元。按照2013年度的凈利潤排列，A股上市公司凈利潤排名為后2300家的企業去年實現的凈利潤則僅為2406億元。也就是說，僅工商銀行一家商業銀行，其去年的凈利潤就超過了A股2300家上市公司凈利潤之和。所以打破國有銀行的壟斷，引入民營銀行充分參與市場競爭，對于削平我國金融機構的暴利，更有利于實體經濟的發展。
其三，目前的狀況是，一方面中小微企業出現了嚴重的融資難、融資貴問題始終得不到根本解決，而另一方面大量的信貸資金又流向了房地產和地方融資平臺。這使得信貸結構嚴重的錯配，如此下去，對于中國經濟轉型是很不利的。有鑒于此，允許民間資本開設民營銀行，對于改善中小微企業融資難、融資貴問題很有幫助。
眾所周知，民營銀行最突出的特點是按市場機制自主運作，這也是其優勢所在。但是，這一優勢的發揮應以健全的信用環境、發達的金融市場和有效的監管體系為前提。所以筆者認為，接下去管理層應該在這三方面進行改革，我國的民營銀行才能真正健康成長。
首先，監管層多次提出要建立存款保險制度和銀行的退出機制，最近央行行長周小川認為存款利率市場化將在未來一二年內放開。這意味著，隨著銀行業壟斷格局被打開，監管層認為民營銀行倒閉由其自己買單，而且國有銀行萬一出現倒閉現象，其身后事也要自己負責。這次5家民營銀行的方案迥異，但共同點是均承諾風險責任自擔。
再者，堅持避免成為發起企業的提款機，為此這次試點方案提出至少要有2人發起，且必須遵守單一股東比例規定，目的就是為了防止銀行成為發起企業的提款機，最終積聚大量風險。對民間資本來說，發起成立民營銀行可以，但一定要目的明確，絕不允許將發起企業融資更方便作為民營銀行的目標。
最后，對發起企業的資產債務狀況進行綜合評價與分析。除了加大監管外，對發起企業的資產債務狀況以及企業發展前景等都要進行全面、客觀、準確的評估。凡是資產負債比例高、負債規范過大的企業，都不會被允許成為民營銀行的發起人。只有慎重篩選那些資金實力雄厚的民企，否則，就極容易實行風險轉嫁，使新組建的民營銀行守不住風險底線。
整頓銀行同業業務，優化信貸結構
由央行、銀監會、證監會、保監會、外匯局等五部門在6月初聯合下發“127號文”，這份文件名為《關于規范金融機構同業業務的通知》（銀發【2014】127號）旨在規范金融機構的同業業務。
此消息一出，銀行股便開始大跌，被業界稱為“同業之王”的興業銀行，當日領跌2.81%。市場傳言，包括興業銀行、招商銀行、民生銀行在內的多家銀行暫停了同業業務中的非標業務（即非標準化資產業務，如買入返售信托收益權等）。業內人士表示，“127號文”在業務層面重點打擊了銀行業長期以來通過同業業務中的買入返售業務逃避監管的行為。今年的“錢荒”現象或將不會發生。
在去年的“錢荒”事件將滿一周年之際，此次五部門聯合下發的“127號文”，其實就是重拳打擊了買入返售業務。“127號文”對買入返售業務作出了兩項實質規定：其一是要求買入返售業務項下的金融資產應當為銀行承兌匯票、債券、央票等在銀行間市場、證券交易所市場將近易的具有合理公允價值和較高流動性的金融資產。其二是要求買入返售業務中不得接受和提供任何直接或間接、顯性或隱性的第三方金融機構信用擔保。
筆者認為，這意味著以后的買入返售業務對應的金融資產將以標準化的資產為主，對于以信托受益權為代表的非標準化資產買入返售業務則會受到抑制。而不允許第三方金融機構信用擔保將減弱銀行從事買入返售業務的安全性，相信銀行會慎重做出業務選擇。
據了解，銀行同業業務包括同業拆借、同業存款、同業借款，同業代付、買入返售（賣出回購）等同業投融資業務。截至2014年一季度，16家上市銀行買入返售金融資產總額高達6.3萬億元。而對比一季度買入返售的6.3萬億元的總額，2013年我國保險業資產規模僅為7.4萬億元，證券業總資產規模也僅為1.7萬億元。可見“買入返售”業務已是銀行業務的重中之重。
那銀行為啥會熱衷買入返售金融資產業務呢？“買入返售”業務大致的模式為，把貸款項目包裝成金融產品（如信托計劃），銀行再通過該金融產品，實質形成資金流向貸款項目，但在入賬時卻計入同業科目，從而逃避了銀監會的監管。
按照此前的銀行資本規定，同業資產計入銀行風險資產的權重約為25%，而傳統貸款業務的這一指標卻高達100%，同時同業資產不計入存貸比。所以，銀行為了追求利潤，故意將貸款業務通過同業業務的方式，移至表外。其實，買入返售與逆回購相類似，是指一家機構購買金融資產，然后再約定時間和價格在某一時期將購買的資產賣出。這一過程實質上就是資金的融出。
正是因為銀行通過買入返售將資金實質投向貸款項目的核心原理和目的即是將信貸表內資產表外化，以求規避資本監管、撥備成本和存貸比。在買入返售的過程中，為了打消通道銀行的顧慮，往往還會有擔保銀行出面為貸款項目擔保。只是這些擔保協議不公開，被稱為“抽屜協議，指在雙方出現糾紛時候作為劃分權責的依據。
那為何同業業務會變成去年錢荒的元兇呢？目前已經證實，同業業務特別是買入返售業務的大肆發展，是去年銀行間市場上演“錢荒”的幕后推手。因為同業資金為了逃避監管，變相用于放貸業務，就會造成短期資金被長期占用，這很容易引起短期內市場的流動性風險。
想想也簡單，以興業銀行為例，其買入返售信托受益權一般在9個月，而同業資產對應的還款期限則較短，剩余期限在一個月的短期資金占比接近50%。在長債短借的期限借配下，如果市場資金流動性充足，那尚不足為慮，但一旦流動性緊張，銀行不能順利在市場拆借資金歸還負債資產，則會引起流動性風險，導致違約。
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（一）產品市場需求受限的問題
過30多年的改革開放，我國經濟外向度已超過80%，有些地區經濟的外向度更是超過了100%，我國大部分工業企業都在做外貿產品。由于金融危機的持續影響，作為外貿產品主要銷售地的歐美國家市場需求不振，大量工業企業產品銷售出現了不同程度的困難，有的訂單減少，有的價格降低，有的資金回收困難，還有的出現了越來越多的貿易壁壘。新興市場雖然有所拓展，但總量不大，而且困難也不少，難以抵消傳統市場下滑所帶來的影響。國內市場拓展由于經營模式不同和需求類型不同，所以很難彌補國外市場需求不足。相對于虛擬經濟，目前實體經濟的市場制約更加明顯、更加直接。目前，在實體經濟發展過程中還存在著一個嚴重的問題，就是市場信用體系不夠健全，尤其是國內市場信用，特別明顯，直接影響市場規模的擴展。各地政府的地方保護主義盛行，產品假冒偽劣屢見不鮮，知識產權侵犯時有發生等等問題，還比較嚴重。就當前局勢，我們還沒有建立一套比較完善的科學的信譽評價體系和誠信體系，如果不能盡快有效地解決失信問題，將會導致國內市場混亂，開拓的綜合成本就無法下降。實體經濟企業普遍感到國內市場開拓難于國外市場，因而一些外貿產品生產企業寧愿縮產停產，也不愿拓展國內市場。
（二）中小型企業融資難的問題
一些中小型企業，特別是微小型企業在資金方面供給嚴重不足，融資的成本高，導致企業資金周轉困難，甚至有的去借高利貸，融資難，融資貴，使那些企業喘不來氣，有的出口加工型企業由于外需萎縮，再加上人民幣匯率波動，在生產經營中資金周轉起來會更加困難，資金更加緊張。但各類金融機構及大型企業手中掌握著大量的資金，中小實體企業資金的流動性很不穩定，在實際的資金運行過程中，總有許多中小實體企業資金周轉方面上出現很大問題。一些中小企業因不能從銀行貸款而轉向民間融資，借高利貸度日，資金成本相當高，且風險也非常大。貨幣供應分配不均是當前經濟中亟待解決的最大問題。
（三）創新投入能力不足的問題
在市場、資源、環境等多重壓力之下，通過生產技術和管理創新來推動產業轉型升級就顯得尤其重要。但不少中小企業由于缺少足夠的資金和技術能力，很難開展有效的創新活動。一方面，企業開展創新活動，比如研發經費的投入和新產品試制費用的投入等都需要大量的前提資金往里面投入。而在創新這些活動過程中又具有很大的風險，如研發失敗、資金空投的現象經常發生，企業需要對這方面風險具備應對能力，這使得一些企業知難而退；另一方面，企業需要有一定的創新技術實力，需要引進優秀的人才和先進的設備，這些方面都需要有足夠的資金做保障。由于大量實體企業缺少資金支撐，創新活動難以有效開展。企業成本日漸上升。實體企業生產經營活動的綜合成本構成內容眾多，遠多于虛擬經濟。另外，目前勞動用工成本也在快速上升，不少生產企業感到招工難，用工成本高，人事管理難度大。
二、發展實體經濟的措施
（一）營造腳踏實地、實業致富的社會氛圍
不斷提高政府服務水平，轉變服務理念，積極支持和保護實體經濟發展。著力幫助生產企業解決實際困難，為實體經濟企業在發展的道路上排憂解難，清除障礙。努力提高政府服務，大力改善服務水平，積極開展企業經營活動，提供政策服務、信息服務、智力服務，幫助企業解決現實困難和問題。積極探索并出臺對實體企業發展有幫助的各方面決策，引導企業以實業為主，努力提升企業的產品總體質量和市場競爭能力。使以實體經濟活動的企業得到更多的保護。為實體經濟企業在發展過程中提供必要的物質資源和要素資源，要在才能、土地、資金等方面確保滿意。要逐步增強市場運行的秩序，嚴查一些假冒偽劣和知識產權侵犯等違法的行為，這樣才能為實體經濟的發展創造一個平等、透明的市場環境。
（二）著力提高實體經濟的整體水平
認真按照科學發展觀的要求，快速轉變經濟發展方式，加快產業轉型升級。按照高端、高質、高新化的要求，提高自主創新能力，加大科技投入，積極搶占科技競爭的制高點。要積極的引導與激勵企業開展創新活動，加大對自主知識產權的保護與開發力度[2]。促使實業生產活動提高一個新的臺階。加強科學管理規劃，優化產業空間布局，推進產業集聚發展，形成相互配套協作的產業鏈，以提升產業整體競爭力。著力發展戰略性產業，在投資政策和要素保障上給予更多支持。加大招商引資力度，著力引進國外技術先進、生產環保、效益良好、帶動力大的產業項目，以此來促進產業轉型升級。加強企業管理，推動企業完善現代企業規章制度，改進和提升經營業態，增強企業競爭的軟實力。
（三）處理好與虛擬經濟之間的關系
在虛擬經濟健康的情況下，不僅能為實體經濟提供必要的金融需求保障，同時也有利于實體經濟分布結構的形成，從而促進實體經濟的健康發展。要把握住實體經濟的基礎性地位，防止虛擬經濟脫離實體經濟過度擴張。現代市場經濟中，發展持續性的實體經濟，離不開金融支持。金融在我國經濟發展中起到了十分重要的作用，必不可少，深化金融體制改革，加快金融創新，提高金融業服務能力和競爭力，有效地進行金融監管，這樣才能有利于實體經濟的發展。一方面要盡快制定并實施公正和公開的市場準則，切實放寬市場準入標準，做到消除任何無形與有形的市場壁壘。完善和實施非公有制經濟發展的政策和方案，激勵民間資本向基礎性和資源性行業進入，增強實體經濟在上游行業的競爭力度；另一方面，對于一些產能過剩的下游行業，要對落后的產能進行兼并或淘汰，以此來提高產業的集中度，在實現經濟效益的前提下，要增強其對上游行業的談判能力，從而防止實體經濟行業在分配利潤上出現差距過大的情況。
（四）提高產業創新能力
在物質生產成本逐漸提升的條件下，對于我國實體經濟的發展一定要從以前的要素驅動轉向創新型驅動。通過運用對知識產權的保護、加速設備折舊、稅收減免等一些措施，增加個人收入量，促使包括企業、科研機構等各種經濟主體的行為模式。以此來增強創新能力，提高技術方法。在同一時間，也要加強技術和創新能力提升以創新能源轉換為技術資源的效果。對于那些經濟需要的企業部門，我們將制定一些合理的措施實現創新驅動發展，有利于企業攻克技術更新在市場上所存在的障礙，指引企業加強研發投入、做到創新和效率提升，并且在創新思路和方法上具備多樣化，調配主體之間的行為、從而指導技術改革方向。
三、總結
實體經濟的發展與國家的政策是緊密相連的，雖說我們暫時沒有能力去改變什么，但是我們可以對出現的問題進行分析，找出根源所在，從而更好的發掘經濟的規律，提升自己。
參考文獻：
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（二）不同金融融資模式基本原理的異同1.傳統銀行融資的基本原理傳統融資機構尤其是銀行主要通過現實中的大量網點攬儲，以吸收民間存款獲取大量資金，再按照嚴格流程進行貸款發放。其基本原理是：大量攬儲網點+長期積累的真實存款+有效擔保抵押物/信用。按照銀行嚴格的貸款條件和流程，可以發現，銀行主要服務的是大公司客戶，中小企業和個人小額貸款則不在其服務范圍內。銀行利用互聯網思維開發的網絡融資產品，如建設銀行的“快貸”業務，其主要是依據銀行自身平臺上的金融數據為客戶自動匹配貸款額度，實現大數據和資金流的結合，其基本原理是：金融數據+資金流。銀行在風險控制上，主要是設置詳細的貸款條件，并對借款人的經濟能力、投資項目、信用水平、償還能力等有詳細的審核，因此銀行貸款一般手續繁雜，程序復雜，便利程度低。2.新型網絡融資的基本原理一是中介平臺+信息數據。由電商等互聯網企業發起的P2P貸款、眾籌融資和電商小貸等模式，其本質都是平臺+信息數據，運用平臺積累數據，并通過大數據篩選目標客戶、作出信用評價和進行融資服務，區別之處在于平臺的性質和用途不一樣。P2P貸款、眾籌融資為網絡中介平臺，而電商小貸則以電商建立的電子商務平臺為主，為“平臺+小貸”。P2P貸款、眾籌融資等網絡中介平臺，會面臨“事前的逆向選擇風險”和“事后的道德風險”。在風險防控上，P2P貸款主要是借款人在平臺上詳細的項目信息，P2P平臺再進行詳細的項目審核，篩選出符合條件的借款人和融資項目，一般都是屬于個人小額貸款，P2P貸款屬于無擔保直接融資方式，風險防控主要是通過加強項目審核控制平臺上的融資項目風險，同時建立借款人信用數據庫。眾籌融資對平臺上的項目審核標準程度較高，但是一般都是大項目，眾籌融資缺乏對項目融資成功后的企業運營、財務管理等監督管理，同時眾籌融資還面臨著非法集資的法律風險和政府監管政策風險。電商小貸模式主要是依據平臺積累的大數據進行風險分析和防控。二是各電商平臺+傳統銀行+信息數據。BankToBusiness的本質就是利用各電商平臺的信息流、商品流進行授信和評估，銀行提供貸款資金。經過長期積累，各電商平臺一方面掌握著平臺內商家的交易數據、訂單、庫存等商品流，并可以對平臺內商家的銷售記錄進行監測，另一方面各電商平臺也掌握著平臺內商家的信用行為數據。各電商平臺內商家中包括了大量中小企業，中小企業缺乏可抵押的資產，而銀行又缺乏中小企業信用數據，在現實中難以花費大量人力物力對中小企業信用、資產等進行評估，導致銀行難以對中小企業進行征信，這是中小企業融資難的根本原因。各電商平臺積累的大數據，可以較好地解決這一問題，實現各電商平臺信用數據、商品流同銀行資金流對接，為中小企業融資打開了一條通道。在BankToBusiness模式中，電商平臺必須具備較完善的信用數據庫和信用評價體系，這也是最為關鍵的。現階段，在我國信用體系還不完善的情況下，各電商平臺建立的信用數據庫較為獨立分割，需要統一信用評價標準進行對接或銜接，提高不同平臺信用數據庫之間的開放性和兼容性。
二、“互聯網+金融”助推實體經濟發展的優勢及其影響機理
由于我國金融體系是銀行主導型的金融壟斷，利率市場化還沒完成，金融市場效率低下，存在資金配置錯位，一方面社會儲蓄遠遠大于投資，另一方面實體經濟的巨大融資需求難以滿足，尤其是中小企業的融資需求長期得不到有效解決。在網絡經濟時代，大眾創業、小微企業或中小企業的蓬勃發展成為實體經濟的一個重要特色，傳統金融服務的局限性已無法滿足大眾創業、小微企業或中小企業的融資需求，這制約著實體經濟的發展、轉型和升級。“互聯網+金融”可以利用互聯網平臺的大數據獲取中小企業信用行為數據、交易行為數據，從而為中小企業進行信用等級區分，為符合條件的個人或中小企業提供資金融通服務。
（一）“互聯網+金融”助推實體經濟發展的優勢ChangkyuChoi、Dong-EunRhee＆YonghyupOh等人認為，互聯網融資的重要作用主要體現在信息流動，緩解現實中信息不對稱，以“信息流”帶動“資金流”；另外，由于互聯網沒有地域限制，國家之間的跨境投資也得以快速發展。[11]“互聯網+金融”依據信息流動促進資金融通雙方交互關系，用大數據技術等發現和滿足客戶的融資需求和提供授信服務，這些都是傳統金融無法做到的。1.網絡化使服務高效、快捷在“互聯網+金融”驅動下，傳統金融機構力圖金融互聯網化，一方面加緊將業務辦理互聯網化，另一方面積極研發適合在線交易的互聯網金融產品，金融互聯網化下人們申請貸款，無須去傳統金融機構窗口辦理，整個流程網絡化，在電腦上操作即可，這極大地提升了金融服務效率。互聯網企業的P2P貸款、眾籌融資和電商小貸等融資模式，為無法在傳統金融機構獲得融資服務的個人或企業，提供了新的資金融通服務，而且融資流程簡潔、便捷。另外，互聯網拓寬了金融產品的銷售渠道，促進了信息流動，使有融資需求的人可以有多種融資渠道進行選擇，增進了市場競爭，促進了各金融機構進行金融創新，從而提供高效、快捷的金融服務。2.大數據為中小企業提供信用服務中小企業融資難問題，一方面是缺乏擔保抵押資產，另一方面存在信息不對稱使中小企業的信用行為信息無法傳遞給金融機構，金融機構無法授信中小企業。企業信用等級是企業得以融資成功的一個重要憑證。而傳統金融機構對企業信用記錄進行審核并建立企業信用體系，在現實里因成本問題難以開展，特別是面對數量眾多的中小企業。依據企業在電商平臺的訂單、銷售額、庫存等信息建立中小企業信用數據庫，為中小企業提供授信服務，金融機構可以按照信用級別為中小企業提供融資服務，可以很好地解決金融機構無法授信中小企業導致中小企業融資難的問題。3.利用大數據更好地發現和滿足融資需求無論是電商平臺積累的大數據，還是銀行內部的金融數據，通過持續地數據挖掘，都會發現之前未曾滿足的客戶融資需求，根據客戶需求量身打造金融產品或服務，滿足客戶在生產、銷售等環節的資金需求。“互聯網+”催生新的需求，同時也催生新的供給，“互聯網+”使創新成為常態，也只有對產品或服務進行創新，才能滿足客戶個性化的需求。在這種狀況下，傳統金融機構只有不斷嘗試互聯網金融產品或服務創新，才能更好地滿足客戶需求，防止客戶流失。總之，“互聯網+金融”使之前未曾注意到的融資需求被發現并予以解決。例如，銀行傳統信貸業務往往是針對大公司，而忽略了廣大中小企業的融資需求，“互聯網+金融”催生銀行開設新業務，間接促進了中小企業發展。4.大數據、云計算等技術支撐下金融成本更具優勢第一，依托大數據、云計算等技術，金融機構更容易了解客戶個性化需求和實施精準營銷，降低營銷成本。第二，金融機構依據有效的數據信息快速篩選符合條件的客戶，通過數據分析在線完成授信評價，并給以匹配的融資額度和進行審批，這很大程度上降低了金融服務成本。
（二）“互聯網+金融”助推實體經濟發展的機理“互聯網+金融”助推實體經濟發展的核心優勢就是把銀行的“資金流”、互聯網平臺的“信息流”、中小企業交易行為的“商品流”進行完美地對接，從而形成中小企業數據庫，既解決了資金融通雙方的信息不對稱問題，又解決了中小企業征信問題。“互聯網+金融”助推實體經濟發展的機理見圖二。個人創業或企業發展在不同發展階段都面臨不同的資金需求，可依據資金需求的額度、時間跨度等要求，選擇適合的“互聯網+金融”融資模式。1．第三方平臺促進資金融通雙方交互關系利用互聯網互聯互通特性，通過打造第三方平臺比如P2P、眾籌（類似中介），提供信息聚合形成“信息流”，減少資金融通雙方的信息不暢通問題，促進資金融通雙方交互關系，提高資金融通成功率。資金融通雙方在第三方平臺信息，在第三方平臺審核、監管和溝通下，提升資金融通雙方匹配成功率。利用P2P、眾籌等第三方平臺進行融資，服務對象沒有限制，服務范圍更廣。在第三方平臺打造的信息共享機制下，資金融通雙方互信關系得到加強，資金融通效率、總量都得到大幅度增加，解決了實體經濟的部分融資需求，同時社會閑置資源也得以充分利用。2.電商平臺和銀行深度合作建立企業信用數據庫進行融資電商等互聯網企業積累了大量的中小企業數據，包括訂單、銷售額、庫存等商品流信息以及信用數據、資金周轉和需求等，綜合這些信息建立中小企業信用數據庫，對企業的信用等級進行評估。電商平臺負責建立和維護企業信用數據庫，評估企業信用等級并進行授信，銀行進行審核和提供貸款。銀行創新渠道建立互聯網平臺，可以使企業融資實現網絡在線化辦理，節省時間成本。電商平臺上的融資業務，主要服務對象為平臺內的商家或相關聯的原材料、研發、采購、制造、銷售、購買、物流等產業鏈合作伙伴，通過打造供應鏈金融助推實體經濟發展、轉型或升級。雖然“互聯網+金融”擁有眾多優勢，解決了傳統金融模式業務繁雜、效率低下、資金融通雙方信息不暢通、脫離個人或企業實際需求等問題，但也存在諸多問題，如P2P貸款平臺頻發自融、壞賬、卷錢走人等惡性事件，凸顯了P2P貸款面臨的種種風險，制約著“互聯網+金融”對實體經濟發展的助推作用。這主要是因為“互聯網+金融”缺乏健全的制度框架，各信用數據庫沒有統一標準且不能共享和銜接，面臨欺詐風險、信用風險、信息安全風險等各種風險。
三、國外“互聯網+金融”助推實體經濟發展的經驗及其啟示
縱觀全世界，最早的P2P貸款應該是英國的Zopa，成立于2005年3月；網絡眾籌融資最早是美國的kickstarter，2009年4月在美國紐約成立，可以看出，互聯網融資出現時間并不長。可以肯定的是，“互聯網+金融”并不是對傳統金融業務的顛覆，其本質功能并未改變，重點是渠道的創新和信息化、網絡化。美國現有金融體系依舊以傳統金融體系為主，互聯網金融為輔，兩者相互融合、互為補充。因此，“互聯網+金融”助推實體經濟發展，不僅僅在于渠道和技術的升級，更為重要的是金融發展能否與實體經濟發展相匹配、相適應。由于“互聯網+金融”出現時間并不長，特別是P2P、眾籌等互聯網融資模式，世界各國亦處于初步摸索中，學術界的相關研究也較零散。從這些零散的實證研究中，大致可得出國外“互聯網+金融”助推實體經濟發展的經驗和啟示。
（一）國外“互聯網+金融”助推實體經濟發展的經驗國外很多學者對金融與實體經濟增長關系都進行了研究，認為金融發展與經濟增長之間肯定存在積極聯系，且具有強正相關關系，但是信貸增長對經濟危機發生強度也具有關聯影響。隨著經濟發展，網絡經濟等新經濟形態不斷涌現，現有金融體系也應在發展環境、監管體制、組織架構、金融市場等方面不斷發展和完善，才能適應新的經濟形態，滿足其金融需求。在金融發展環境方面，歐美主要國家已完成利率市場化，金融發展環境為市場主導型，資金可以自由流動，社會資本利用效率高，對實體經濟發展起到了巨大助推作用。1967年，德國率先完成利率市場化，英國完成于1980年，美國完成于1986年，日本完成于1994年，而我國則剛剛開始。[12]現階段，我國金融體系是銀行主導型，資金流主要集中在銀行，加之我國傳統金融長期處于壟斷地位，金融市場準入門檻高，存貸利差下的高利潤，使傳統金融機構金融服務較為落后且不能較好地服務實體經濟，社會資金錯置嚴重，一方面居民儲蓄率高，另一方面實體經濟尤其是中小企業融資需求得不到滿足。這種與市場自由化競爭相背離的“金融抑制”導致社會資本利用效率低下，從而抑制了實體經濟發展。因此，繼續穩定推進利率市場化是我國的不二選擇，只有促進金融自由化，提高社會資本的有效配置，才能促進經濟發展。由于互聯網金融種類眾多，業務混雜，且參與主體具有廣泛性，歐美國家普遍對互聯網金融業務按照性質、功能、作用進行分類，分別加以監管。P2P由于沒有擔保抵押品，在信息不對稱情況下，容易發生自融、壞賬、卷錢走人等信用違約風險，即使在信用體系已趨于完善和成熟的美國信用社會，也同樣面臨P2P信用違約風險。眾籌融資對促進創業很有幫助，但容易造成非法集資，如果法律限制太多，又容易打擊投資者的積極性。現階段，美國、英國等國已把P2P貸款、眾籌等互聯網金融納入現有監管體系，實施多部門嚴格監管，并對法律法規進行了完善。美國把P2P和眾籌定位為“證券”，進行證券化監管，主要通過注冊制和強制信息披露進行監管，由證券與交易委員會（SEC）、聯邦貿易委員會（FTC）和消費者金融保護局（CFPB）等進行多部門監管。美國2009年頒布的《金融監管改革：一個全新的基礎———美國金融監管體制的重構》強調要保護消費者，即對所有投資者一律公平對待，保護借款人隱私。另外，美國也在積極探索國際間的金融監管合作。美國于2012年通過了JOBS法案，即《促進創業企業融資法案》，降低了投資門檻，使一些小投資者可以參與進來，只要拿出資金進行投資即可，不需要成為合格投資者。[13]英國將P2P、眾籌列為信貸業務范疇，在2011年成立了P2P金融協會，進行行業自律監管，設立借款人保護最低標準要求，并于2014年通過全球首例P2P、眾籌監管法律法規———《關于網絡眾籌和通過其他方式發行不易變現證券的監管規則》，由金融行為監管局（FCA）對P2P、眾籌等進行監管。德國、法國也將P2P、眾籌列為信貸業務范疇，通過發放牌照對互聯網金融進行監管。總的說來，國外在互聯網金融出現時，就針對其性質、功能、作用進行了金融體制的調整和完善，呈現出多部門多維度監管模式。監管手段主要是注冊登記或頒發牌照，同時強制信息披露。在傳統銀行對小額貸款發展不足的情況下，P2P、眾籌以及電商小貸可成為嶄新的替代渠道。在缺乏擔保抵押物的情況下，信用信息就成為對借款人信用風險的主要判斷依據，投資人一般利用P2P、眾籌等平臺上的歷史交易行為來推斷借款人的信用水平。這一切都說明，要使互聯網金融發揮其最優水平，必須依據大數據，建立可靠的、開放性的信用數據庫。
（二）國外“互聯網+金融”助推實體經濟發展的啟示網絡經濟的到來，把信用的重要性提升到一個歷史新水平。毫不夸張地說，網絡經濟的核心支撐，應該是信用經濟。信用在商品交易、獲取融資方面所起的作用越來越大。SagarikaMishra&PareshKumarNarayan（2015）的研究表明，一個國家的國內信用水平對經濟增長具有正向影響作用，當一個人或企業的信用水平高于平均水平時，對經濟增長有積極作用。除OECD國家外，股票交易對經濟增長的影響不顯著。美國金融體系依托完善的企業和個人信用體系提供金融服務，信用支付是美國市場交易的主要支付手段。美國人信用觀念根深蒂固，美國公民一出生就要申請社會安全號碼，為一組九個數字，里面記錄著個人的所有賦稅資料、信用記錄。美國人失信行為帶來的后果極其嚴重，首先失信行為會向全社會公開，遭全社會的抵制；其次還會面臨經濟和勞動懲戒，嚴重失信行為還會受到法律制裁。在信用管理方面，在美國信用已作為一種商品，形成了比較成熟的信用服務市場，以市場為主導進行自由競爭，按照市場需求提供各種信息產品或服務。現階段，美國擁有三大信用評級公司———標準普爾公司、穆迪投資服務公司、惠譽國際信用評級有限公司，為投資人提供科學專業的信用評級，這三家公司的評級平均值已成為世界通用標準，很大程度上影響全球信用評價。另外，美國在征信數據獲得方面，已實現線上線下數據庫同時建設和對接。最后，美國有健全的信用制度和法律法規。在完善的信用體系依托下，可以把信用風險降至最低，因此，美國金融機構完全可以向任何無不良信用記錄的企業或個人提供信貸。法國、德國等，則由央行主導，強制各銀行和金融機構提供客戶的信用信息，形成開放的數據庫。英國類似美國，由市場主導信用服務，按照市場需求建設數據庫。而我國信用體系建設不完善，企業和個人信用記錄不完整，且信用評級不專業[14]，金融機構無法征信于中小企業，這導致中小企業融資難。我國信用體系的不完善，也使一些P2P、眾籌融資平臺存在較高信用風險。
四、“互聯網+金融”助推實體經濟發展的策略
現階段，P2P貸款、眾籌融資、電商小貸等針對中小企業、微型企業及個人缺乏抵押物而難以獲得銀行融資的狀況，特別為中小企業、微型企業及個人提供小額貸款等融資服務，推動了中小企業、大眾創業的發展。
（一）建立健全“互聯網+金融”的制度框架SiongHookLaw等人的研究證明，金融只有在一個健全的制度框架內運行，才能對實體經濟產生積極的助推作用，否則影響甚微。卷款逃跑、非法集資等互聯網融資惡性事件，不僅會影響投資者信心，而且會對經濟發展造成負面影響。一個較為完善的“互聯網+金融”的制度框架，必須包括以下幾方面：一是準入門檻，設定平臺資質標準（頒發牌照或者制訂標準進行注冊制管理），篩選合規優質平臺，淘汰掉一批不合規且存在巨大信用風險的平臺；二是強制信息披露，建立信息披露相關制度，并監管信息披露合規性，以保障平臺透明度；三是制定風控流程，金融服務的關鍵在于風險控制，P2P、眾籌融資、電商小貸等要制訂風險評審、防控措施等業務流程，對借款人資信評估、項目篩選進行嚴格把關，加強貸后管理、項目追蹤管理；四是設定開放性和兼容性的風險數據庫建立標準，以促進我國信用體系的完善和進行數據化風險控制；五是建立行業聯盟，設定行業標準，促進行業自律；六是建立投資人保護規則，對所有投資人公平對待，并保障投資人資金安全；七是保護借款人的隱私。如此，可把“互聯網+金融”嵌入一個健全的制度框架內，為實體經濟發展提供高效率、高水平的金融服務。[15]
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第三，實體經濟內部各行業發展不平衡。對于實體經濟的核心制造業而言，其上游行業大多是集中度較高的壟斷性行業，這些行業在其初級產品或投入品的價格上升之后，一般都會通過價格上漲的方式將成本轉嫁給下游行業，從而導致競爭性制造行業的企業利潤減少。以全部國有及規模以上非國有工業企業成本費用利潤率為例，2010年，在6個資源性行業中，僅有其他采礦業的成本費用利潤率（7.22%）低于工業全行業平均利潤率（8.31%）；石油和天然氣開采業的成本費用利潤率高達46.52%，是工業全行業平均利潤率的5倍多；有色金屬礦采選業、煤炭開采和洗選業、黑色金屬礦采選業的成本費用利潤率分別是17.65%、17.35%、17.33%，是工業平均利潤率的2倍多；非金屬礦采選業的成本費用利潤率（10.36%）也高出工業全行業平均利潤率近25%。就制造業的成本費用利潤率而言，除了壟斷性的煙草制品業成本費用利潤高達33.04%之外，其他29個行業中有20個行業低于平均值。
第四，外部需求環境趨于惡化。2008年國際金融危機以來，主要發達國家經濟復蘇步履艱難。在短期內，發達國家刺激經濟增長的政策手段有限。從財政政策的角度看，主要發達國家債務規模龐大、繼續舉績可持續性不強，難以通過增加政府開支來刺激需求；從貨幣政策的角度看，主要發達國家的市場流動性充裕，數輪量化寬松政策幾乎都沒有形成持續的復蘇動力。新能源等新興產業由于過于依賴政府補貼，尚未形成規模化的自主增長能力。此外，不少發達國家出于保護國內市場和增加就業的考慮，采取了更多的貿易保護主義措施，并通過干預貨幣匯率等手段對我國施加壓力。在此背景下，我國實體經濟發展面臨巨大的外部壓力。
實體經濟發展既是穩增長、調結構的主要基礎，又是擴內需、惠民生的重要條件，還是適應國內外發展環境變化的必然要求。在新的階段促進我國實體經濟科學發展，需要著力做好以下四個方面的工作。
一是高度重視實體經濟發展的“頂層設計”。近年來我國實體經濟發展面臨諸多障礙，其中雖有外部因素的影響，但更多是經濟發展方式的可持續性出了問題。因此，必須把促進實體經濟又好又快發展與轉變經濟發展方式結合起來，在國家經濟和社會科學發展的總體部署中，充分發揮實體經濟在穩增長和惠民生等方面的重要作用。在統籌考慮農業、工業和傳統服務業等不同實體經濟部門的產業特性、發展基礎和增長前景等因素的基礎上，加強“頂層設計”，促進各實體經濟部門協調、有序、持續、快速發展。同時，要加強宏觀引導和協調，成立由有關國家部委牽頭的實體經濟發展部際協調機制，優化配置政策資源。盡快研究制定《實體經濟中長期發展規劃》，科學確定我國主要實體經濟部門的發展路線圖，合理分解各階段發展目標。并以此為基礎，進一步做好各地區實體經濟發展中長期規劃與年度計劃。
二是切實加強金融體系對實體經濟的支撐作用。堅持金融服務實體經濟的本質要求，著力推進金融創新，確保資金投向實體經濟，滿足實體經濟部門合理的資金需求。在宏觀審慎的原則下，根據實體經濟的資金需求，結合貨幣政策的其他目標，保持社會融資規模適度穩定增長，既為實體經濟發展提供必要的資金支持，又對實體經濟發展方式轉變形成必要的壓力。目前在通脹壓力較大、信貸總量規模巨大的情況下，可以通過優化信貸存量，加大對戰略性新興產業、現代服務業、傳統產業改造升級和小微企業的支持力度。同時，要加快發展多層次金融市場，建立健全涵蓋風險投資、資本市場、銀行信貸等方面的完整金融服務鏈條，使處于不同發展階段的實體經濟企業，都能以合理的代價獲得有效金融支持。此外，要探索完善金融、財政、稅收、土地、科技、環保等政策協調運行的機制，形成合理的行業利潤分布結構，為金融體系加大對有利于實現創新驅動、內生增長、持續發展的產業的支持創造良好的政策環境。
三是著力提高各實體經濟部門的產業創新能力。在生產要素成本不斷提高的條件下，我國實體經濟發展必須要從過去的要素驅動向創新驅動轉型。要創新研發活動的激勵機制，通過知識產權保護、加速折舊、減免稅收等手段，提高技術創新的私人收益率，形成企業、科技研發機構等各類經濟主體提高創新強度、加強技術學習的普遍行為模式。同時，要完善成果轉化機制，通過大幅提高創新資源的使用效率，加強技術資源向技術能力和創新成果的轉化。要根據各實體經濟部門的需要，制定實施一攬子創新驅動發展措施，幫助企業克服技術進步的市場性和發展，引導企業強化研發投入、提高創新效率，并且在創新主體和創新路徑具有多樣性時，協調主體間的行為、指導創新方向。
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一、引言
20世紀70年代以來，伴隨著經濟全球化程度的擴大，虛擬經濟的規模不斷擴大，導致虛擬經濟對實體經濟的影響作用也隨之加深。虛擬經濟對實體經濟影響具有正向和負向的雙重作用，虛擬經濟的發展能夠提高社會資源的有效配置、利于分散市場化風險等，但是它同樣能夠導致貨幣供給與需求之間出現結構失衡，形成資產價格泡沫，并引發經濟危機。我國作為一個正在積極融入世界經濟和金融體系的國家，國際資本會從各種渠道以各種形式進入我國的資本市場、房地產市場以及大宗商品市場，將導致虛擬經濟的膨脹，并使其對宏觀經濟運行和企業經營的影響越來越大，波及程度也愈來愈深。
面對虛擬經濟對實體經濟危害程度的不斷加深，眾多學者將研究的重點集中在虛擬經濟與實體經濟關系問題的討論中。國外學者更加側重于探究金融市場對實際經濟生產部門的影響，以及二者之間的關系等方面，Angelos Kanas and Athanasios P.Papadopoulos實證檢驗了英國和美國短期內股票市場和實體經濟之間的溢出效應，結果顯示，英國股票市場和實體經濟之間的相互依存關系要大于美國，而股票市場對實體經濟的對稱溢出效應只存在于美國。Angelos Kanas and Athanasios P. Papadopoulos， “Asymmetric Volatility Spilloversbetween Stock Market and RealActivity： Evidence from the UK and the US.” Panoecomicus， no.4， 2010.Frank Westerhoff建立簡單行為宏觀模型研究了實體經濟和股票市場之間的相互影響，他指出投機者在股票市場中造成的內生性繁榮或蕭條會蔓延到實體經濟，引起實體經濟的持續性波動，而實體經濟的起伏波動借助于塑造企業的基本價值也會對股票市場產生影響。Frank Westerhoff， Interactions between the Real Economy and the Stock Market： A Simple Agent-Based Approach， Hindawi Publishing Corporation： Discrete Dynamics in Nature and Society， 2012.Carmen Maria Angyal使用ARIMA方法分解了股指的趨勢成分，并且通過Johansen協整檢驗找到了資本市場和經濟增長之間的關系，實證結果顯示，大部分指數和經濟增長之間不存在協整關系，這一結論強調導致目前金融和經濟危機最重要的因素是金融部門和實體經濟之間的脫節。Carmen Maria Angyal， “The Study of Correlation between Stock Market Dynamics and Real Economy，” EuroEconomica， no.31， 2012.而國內學者則主要針對虛擬經濟和實體經濟之間的關系（楊姣和席晶；楊姣、席晶：《我國虛擬經濟與實體經濟的關系研究――基于綜合指數VAR的實證分析》，《市場研究》2010年第3期。程廣琪程廣琪：《析虛擬經濟與實體經濟的關系》，《經濟研究導刊》2012年第5期。），虛擬經濟對實體經濟運行的影響（羅能生和羅富政；羅能生、羅富政：《改革開放以來我國實體經濟演變趨勢及其影響因素研究》，《中國軟科學》2012年第11期。張國慶張國慶：《經濟虛擬化與虛擬經濟的功能――兼論虛擬經濟研究的理論價值》，《華東經濟管理》2013年第3期。）、虛擬經濟過度膨脹如何引起金融危機（仲崇文仲崇文：《虛擬經濟對實體經濟的雙重作用》，《經濟導刊》2011年第7期。），以及促進虛擬經濟健康發展的對策措施（周瑩瑩和劉傳哲周瑩瑩、劉傳哲：《中國虛擬經濟與實體經濟關系的灰色關聯及溢出效應分析》，《統計與信息論壇》2010年第10期。）等問題進行了理論和實證研究。羅能生和羅富政指出虛擬經濟能夠對實體經濟的發展起到積極的促進作用；然而進入21世紀，由于虛擬經濟過度膨脹，其規模已經超過實體經濟，并在某種程度上損害了實體經濟的發展。張國慶指出隨著虛擬經濟的發展，大量資金流入虛擬經濟部門導致流動性過剩，這勢必會造成實體經濟部門的通貨緊縮，而且虛擬經濟過度膨脹的后果一定是發生經濟泡沫，對實體經濟的正常運行帶來巨大擾動。
因此，當我國經濟正在全面融入世界經濟之際，如何從戰略上審視虛擬經濟部門與實體經濟部門之間的關聯情況和二者之間的互動發展影響，以及應如何采取相應的措施促進實體經濟和虛擬經濟的協調發展，避免虛擬經濟與實體經濟的脫節都是事關中國經濟未來走向與前途的重大理論與現實問題。本文試圖從理論分析和實證檢驗兩個方面來論證虛擬經濟與實體經濟之間的發展關系，全文由四部分組成，第二部分為虛擬經濟和實體經濟互動發展關系模型的構建，第三部分為我國虛擬經濟部門和實體經濟部門關聯度以及溢出效應的經驗證據，最后是結論及政策建議。
二、虛擬經濟與實體經濟互動發展關系模型
三、我國的經驗證據
前面的理論分析表明，對于封閉經濟體而言，虛擬經濟部門和實體經濟部門之間均具有正向的溢出效應。但就我國而言，我國在經歷了30多年的改革開放后，社會經濟形態已基本完成從封閉體系向開放體系的過度，經濟大國（尤其是美國）對我國經濟的影響愈來愈明顯，面對著外部環境相對惡化且更為復雜的局面，我國虛擬經濟部門和實體經濟部門之間是否存在著互動的影響關系，以及二者之間的邊際溢出效應又如何呢？鑒于此，本文利用實證分析的方法給出相應的經驗檢驗。
1變量及樣本數據的選擇
本部分將實證檢驗以貨幣市場和金融市場為代表的虛擬經濟對實體經濟的影響作用，根據國民經濟核算體系的基本知識可知，本文選擇國內生產總值（GDP）可作為實體經濟發展狀況的代表變量；同時選擇全國銀行間同業拆借市場作為虛擬經濟發展中貨幣市場的代表，并選取同業拆借市場成交額（TC）作為貨幣市場的代表變量；選擇股票市場、債券市場、期貨市場、基金市場和保險市場作為金融市場的代表，并選取股票成交額（GP）、國債成交額（ZQ）、商品期貨成交額（SQ）、證券投資基金成交額（ZT）和保費收入（BF）作為各個金融市場的代表變量。
本部分選擇的樣本數據均為年度數據，樣本區間為2001～2012年。其中，全國銀行間同業拆借市場成交額、股票成交額和國債成交額的數據來自于中國人民銀行網站；證券投資基金成交額和商品期貨成交額數據來自于中國證券監督管理委員會網站；保費收入數據來自于中國經濟信息網統計數據庫；國內生產總值GDP數據來自于國家統計局網站。
2虛擬經濟與實體經濟關系的灰色關聯度分析
灰色關聯分析方法，適用于“小樣本、貧信息”的時間序列，是根據因素之間發展趨勢的相似或者相異程度來衡量因素間關聯程度的一種分析方法。接下來，本文將針對中國實體經濟代表變量和虛擬經濟各代表變量的灰色關聯度進行測度，進而分析我國虛擬經濟與實體經濟之間的影響關系。
（1）虛擬經濟與實體經濟關系的絕對關聯度分析
四、結論及政策建議
本文利用宏觀經濟IS-LM模型，從理論與實證兩個方面探討了虛擬經濟與實體經濟之間的互動發展影響，理論分析結果表明：在封閉經濟體中，一國虛擬經濟部門和實體經濟部門之間的邊際溢出效應取值始終維持在正向水平上。說明虛擬經濟部門的膨脹會對實體經濟部門產生正向的影響作用，并且實體經濟部門的發展對虛擬經濟部門具有同樣的反饋影響。實證結果顯示：同業拆借市場與實體經濟的灰色綜合關聯度最高，股票市場和保險市場與實體經濟的綜合關聯度次之，期貨市場及基金市場與實體經濟的關聯度相對于其他虛擬經濟代表變量與實體經濟的關聯度較低；而且我國虛擬經濟與實體經濟整體關聯程度較高，沒有出現實質性背離的情況；另外，我國虛擬經濟對實體經濟的邊際溢出效應遠大于實體經濟對虛擬經濟的邊際溢出效應，我國虛擬經濟與實體經濟的發展呈現出明顯的“供給引導型”特征。
中國作為當今世界經濟實力上升最快，且上升趨勢依舊保持良好的大國，在全面融入世界經濟，面臨著越來越復雜的外部環境之際，為了促進實體經濟與虛擬經濟共同發展，實現經濟的可持續發展，建議：
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在發展過程中，根據我國新時代經濟標準，必須完成快速增長，以實現全面轉換。優化自身的經濟結構，保證其能夠達成人均GDP產值的有效提升。在現代化經濟體系中，完成相關經濟體系設定的迫切需求，實現我國發展的戰略目標。推動經濟高質量發展，可以完成宏觀目標的有效設定。根據發展思路，制定經濟策略，實施宏觀調控的根本要求。因此，從理論上而言，針對高質量發展的基礎問題進行有效分析，可以對發展以及完善我國經濟主體，完成理論依據具有重要的研究價值。在后續發展中，可以實施結構性改革，推動經濟有效升級。實現經濟模式以及經濟政策的有效實踐，具有非常重要的現實意義。
二、新時代經濟視角下我國經濟問題分析
（一）我國整體的金融結構亟待調整
目前,我國整體的經營結構亟待調整。金融行業是我國的經濟支柱，同時也是國家經濟發展的重點。為了保障本地金融行業形成良好的社會信用，我國出臺了相關的政策。但目前我國金融業存在著嚴重的社會信用缺失問題，根據相關的調查，我國每年因信用問題（企業或個人）逃避債務導致經濟主體經濟損失已高達1800億人民幣[1]。此外，部分信用經濟已陷入壞賬程度，處于無法追繳狀態。同時，結合我國目前各領域的發展，對信用鏈條的優化在一定程度上起到雙重作用。首先，信用鏈條優化對我國的各領域起到了一定的激勵效果，使各領域可以結合自身特征完善發展。但其也催生了部分中介機構，如信貸撮合機構，導致出現大量三角債，對經濟鏈條優化造成了影響。此外，當地政府缺乏長遠意識，僅顧及眼前利益，導致銀行在進行債務追繳過程中，其執行力不足。金融行業發展作為經濟發展的一大表現方式，可以全面體現出經濟發展的矛盾以及相關風險，影響社會的整體運行。因此，整治金融環境已經成了迫在眉睫的重要任務。我國的金融結構存在一定的意識作用，金融結構自身的高度化以及合理化，在我國集中發展中其存在不同步的現象。金融市場與經濟結構尚未形成統一化，且金融結構市場缺乏合理性，發展不均衡，導致我國金融市場無法充分發揮其主觀意識，金融市場的運行效率極為低下[2]。
（二）我國經濟主體缺乏有效的鏈接
在我國經濟主體發展中，存在嚴重的不均衡問題。主要體現在以下幾個方面：其一，我國的實體經濟以及虛擬經濟占比失衡。我國經濟目前已經進入了穩定發展階段，與以往相比，經濟呈現顯著增長，速度加快。但隨之而來，也帶來了紅利以及邊際收益率下降的問題。因此，虛擬經濟以及實體經濟的失衡問題日益突出。其二，我國經濟市場無法發揮其自身的資源配置功能。我國金融市場比照國外發達國家總體起步較晚，尚未形成良好的市場進出機制，這就導致我國金融市場無法發揮其資源配置的有效功能[3]。其三，我國經濟主體融資較難。在我國社會整個經濟體系中，直接融資無法滿足日益增長的融資需求。資本市場無法有效的保障以及發揮其資金籌集的基本權限，導致金融市場脫離實體經濟而趨于虛擬經濟。但同時，虛擬經濟也帶來了一定的問題。例如，虛擬經濟與銀行等儲蓄機構相比，其提供的儲存利息偏高，導致很多用戶將自身的閑散資金投入虛擬金融體系，而不愿意將資金投入銀行。使銀行的融資出現困難，實體經濟受到阻礙。與銀行的存款利率相比，我國大部分的群眾均選擇余額寶、余利寶等，這導致資本由實體經濟流向虛擬經濟，無法完成有效鏈接[4]。
三、新時代經濟視角下的經濟問題解決方案
（一）完善我國整體信用體系
在后期發展中，為了推動實體經濟發展，完成金融以及實體產業的有效融合，必須完善我國的信用社會制度。目前，應落實以下幾點原則。其一，完成整體社會誠信文化建設，加大對誠信理念的整體宣傳。隨著我國資本逐利性的不斷凸顯，誠實守信成為經濟發展中的重要原則之一。目前，我國公民整體缺乏誠信意識，因此，相關政府必須加強對誠信思想的教育普及，以保障誠信思想可以有效地實施，植根于我國群眾的整體認知中，使我國群眾以及相關企業自覺養成遵守誠信原則的良好習慣。在我國相關法律建設中，有些雖然尚處于起步階段，但其法律、法規的建設對我國誠信體系的發展需求必須完成有效匹配。在信用投放所產生的相關市場競爭問題中，需要完成信貸管理行業的有效監管，并對信用風險進行整體的控制、轉移。為了有效完善我國金融市場，必須建立多元化的金融運行體系，優化整體的結構思維。例如，依靠全新的技術創新我國金融產業，以保證金融產業面向多層次、多元化的方向。在金融市場發展中，金融市場需要完善其相關配置，并通過融資的方式，以彌補其帶來的相關風險以及缺陷。金融市場的相關領導者，必須在兼顧金融市場整個體系穩定的同時，解決金融市場發展中的主要矛盾，以落實新時代經濟視角下的經濟主體問題[5]。其二，落實全新科技技術的推廣，完善金融服務業的整體基礎建設，以保障其全面邁向信息化模式發展。例如，各企業必須做到信息公開原則，完成金融機構間的交流共享，以保證相關金融機構在對該企業進行資格審核時，有效的對目前所存在的問題實現有效調整，并達成相關的落實基礎。在后續調整中，建立并改進相關的交易平臺，提升金融市場的整體服務水準。完成經濟發展模式的轉變，擴大企業規模，提高金融交易效率。研發全面的創新金融產品，提高金融產品在國際市場中的整體占有率。
（二）完成實體經濟的整體處理機制
在實體經濟的整體處理機制中，為了體現出經濟的有效發展，必須確保虛擬經濟與實體經濟之間的有效統一，以保障經濟節奏符合客觀規律。在后續發展中，必須明確以下幾點。例如，虛擬經濟與實體經濟無法脫離，且虛擬經濟的發展，必須與實體經濟的發展情況為互為依托。其次，虛擬經濟的發展對實體經濟具有明顯的促進作用。虛擬經濟具有獨立性，且對我國的綜合發展密切關聯。目前，我國整體正處于改革發展階段，因此，必須妥善解決虛擬經濟與實體經濟之間的矛盾，以有效保障二者能夠實現相互促進，共同發展。就目前虛擬經濟以及實體經濟的發展情況，完成有效分析，充分認清虛擬經濟以及實體經濟的結合體，發展重要的經濟基礎。關注虛擬經濟的發展情況，符合我國金融市場的整體落實，保證在遇到相關的風險時，我國經濟體系可以完成有效的落實發展，借助全新產業，建立有效的經濟體系。目前，我國整體處于改革發展的重要階段。因此，必須全面解決虛擬經濟以及實體之間存在的相關矛盾，實現共同發展。就我國目前虛擬經濟以及實體經濟而言，應充分認清虛擬經濟以及實體經濟之間的結合，實現共同發展。以避免在面臨經營困難時，無法有效規避，造成相關影響。依靠科學技術，實現全面創新，借助高新技術產業完成轉型實踐。
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互聯網金融；實體經濟；信用體系
一、完善互聯網金融的市場準入機制
互聯網金融能夠規范有序的促進實體經濟的發展，首先要解決的是完善市場準入標準。要建立互聯網金融企業資質認證，加強對互聯網金融主體的從業資質審查，推行互聯網金融企業牌照制度，對于“無資質、無牌照”的違規經營主體進行依法取締和處罰，從源頭上杜絕不合格企業的進入。此外，我國目前還沒有較為系統、明確、可操作性強的關于互聯網金融企業退出機制的法律規定，為加快互聯網金融促進實體經濟發展的進程，還應建立關于互聯網金融企業市場退出機制的法律法規，一旦互聯網金融企業觸及到退出機制的下限，應及時將不合格企業清理，保證互聯網金融環境的潔凈。
二、完善互聯網金融的信用體系
構建信用體系是互聯網金融行業健康發展的基石，我國當前不健全的信用體系對互聯網金融的發展產生重重阻礙。完善互聯網金融的信用體系，第一，打破數據壟斷，搭建信息共享平臺。將互聯網金融信用信息納入到央行征信系統，中國人民銀行征信中心采集與信用相關的各種數據，進行匹配、加工，在此基礎上生成信用報告等征信產品，對放貸機構提供各種征信服務。從數據流動過程看，征信業務可以分為數據采集、產品加工、對外服務三個方面。第二，大力發展市場化征信機構，以市場化力量推動征信市場發展。第三，要充分采用大數據、云計算等技術，探索利用碎片化信息開展征信。
三、強化互聯網金融監管機制不同
于傳統金融，互聯網金融是新生事物，如何保證互聯網金融規范、健康的驅動實體經濟發展，是擺在互聯網金融監管機構面前的重要挑戰。第一，探索實施“負面清單”式的監管模式。要充分尊重互聯網金融發展的自身規律，減少行政審批和行政監管，探索實施“負面清單”式的監管模式，設定“紅線”邊界。摒棄一刀切，實行分級監管，鼓勵、引導互聯網金融企業、行業自律組織和第三方評級、咨詢機構的發展。第二，構建多層次的互聯網金融監管體系。盡快建立政府監管與行業自律、主體自治三者有機相結合、跨部門跨地域的多層次互聯網金融監管體系。第三，制定互聯網金融信息披露規范。以真實性、準確性和完整性為原則，統一信息披露來源、標準和渠道。誰提供金融產品，誰披露信息，并對產品信息的真實性和完整性負責。明確規定互聯網金融機構建立互聯網產品信息平臺，對項目資金投向、投資期限、預期收益、潛在風險等情況進行披露。建立全國性的互聯網金融重大風險信息平臺，對可能引發重大社會影響的風險信息及時，避免金融消費者因信息不對稱而可能遭受財產損失。
四、引導互聯網資金流向實體經濟領域
當前，實體經濟的發展受到融資閉塞的影響，我們要將互聯網金融籌集來的充裕資金有效引導到實體經濟中去。第一，進一步優化通過互聯網金融平臺募集到資金的資源配置，加大對實體經濟中重點領域和薄弱環節的定向支持。第二，政府部門要進一步完善對互聯網金融企業的定向財政補貼和稅收優惠政策，例如可以根據資金流向實體經濟的多少以及是否流向重點小微企業來判斷給予互聯網金融企業多少相應的財政補貼和稅收優惠。第三，加快完善各配套政策的配合，科學評價互聯網金融企業服務實體經濟的成效。
五、充分利用大數據完善垂直細分路線
大數據被視為繼云計算、物聯網之后IT業掀起的又一次顛覆性技術變革。其核心在于對多類型、海量數據的分析處理能力，而互聯網恰好為大數據嫁接金融提供了平臺。大數據金融是指集合海量非結構化數據，通過對其進行實時分析，為互聯網金融機構提供客戶的全方位信息，通過分析和挖掘客戶的交易和消費信息掌握客戶的消費習慣，并準確預測客戶行為，使金融機構和金融服務平臺在營銷和風控方面有的放矢。第一，提高風險控制能力。大數據在加強風險可控性、支持精細化管理方面助推了互聯網金融，尤其是信貸服務的發展。在風險控制上，大數據的戰略意義在于擺脫擔保和抵押方式，將數據作為提供融資渠道的關鍵依據，其中最明顯的地方便是建立了個人征信系統，有效地控制了風險。第二，有效實施精準營銷及客戶體驗。大數據通過動態定向技術查看互聯網用戶近期瀏覽過的理財網站、搜索過的關鍵詞，通過瀏覽數據建立用戶模型，進行產品實時推薦的優化投放，直擊用戶所需。通過大數據，互聯網金融能有效跟蹤用戶，并對其提品使用服務及售后服務。
六、促進傳統銀行與相關的互聯網金融企業的深度合作
傳統金融和互聯網金融最大的區別在于傳統金融通常會將金融服務看成一條價值鏈，而新興的互聯網金融往往沿襲互聯網思維來看待互聯網金融。傳統銀行與互聯網金融企業實現優勢互補可以更好的服務于實體經濟的發展。互聯網發展讓互聯網第三方支付成為必然趨勢，面對這種趨勢，傳統銀行應該主動融入參與到互聯網融資中，從服務客戶基礎上推動自身改革。同時，由于兩者的客戶群體各異，互聯網金融又很難動搖傳統銀行業的地位。傳統銀行和互聯網金融企業顛覆、反顛覆，這種沖擊挑戰對于傳統銀行的變革是有利的，可以倒逼傳統銀行進行改革。傳統銀行發展以后，也會促進互聯網金融企業進一步創新。在當前互聯網時代、移動通訊時代，傳統銀行和互聯網企業應該深度合作，通過優勢互補，使金融覆蓋面更廣闊，為全社會提供更好的金融服務。例如，PPmoney萬惠互聯網金融平臺與中信銀行達成戰略合作關系，通過戰略合作實現資源共享與優勢互補，共同促進互聯網與金融的創新融合發展，更好的服務于實體經濟。
參考文獻：
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我國確定實行市場經濟以來，一直重視虛擬經濟的發展，避免落后的虛擬經濟制約實體經濟的發展壯大。銀行、證券、保險以及房地產業等虛擬經濟的持續發展，對實體經濟的不斷壯大貢獻卓著，也為不少居民提高財產性收入立下大功，但也存在不少問題，妨礙實體經濟的發展。今后我們仍然需要發展虛擬經濟，但應當是健康、完善的虛擬經濟。一是虛擬經濟不能脫離實體經濟，應與實體經濟協調發展。二是應拓寬投資渠道，避免投資渠道單一而不得不集結于某個渠道，比如房地產投資過度就反映出投資渠道的狹窄。三是應繼續健全金融制度，不但能防御金融危機，還能為實體經濟提供強勁支持。
二、進一步清理整頓涉企收費，優化價費環境，助推實體經濟發展
堅決貫徹落實中央、浙江省以及杭州市出臺的有關取消不合理收費項目、降低收費標準、暫停征收行政事業性收費政策。根據國務院要求，在嚴格執行三年內對小型微型企業免征部分管理類、登記類和證照類行政事業性收費的基礎上，進一步擴大針對小型微型企業的行政事業性收費項目免征范圍。行政事業單位、社會團體對小型微型企業收取的服務收費和會費，降低標準減按60%收取。清理規范并從低核定涉及小型微型企業的各類行政審批前置性、強制性評估、檢測、論證等專業服務收費。及時開展小型微型企業金融服務收費專項清理行動，清理糾正金融服務不合理收費。繼續做好收費專項清理工作，降低企業物流成本。進一步清理整頓和規范涉企收費項目，取締一批、取消一批、降低一批行政事業性收費和經營服務性收費。加大對向企業亂收費、亂罰款和各種攤派行為的監督檢查力度，嚴格執行收費公示制度，加強社會和輿論監督。在認真落實已取消和降低行政事業性收費項目及標準的同時，從進一步擴大市場主體運行空間、優化其生存發展條件的要求出發，集中抓好對涉企行政事業性收費督查，以收費年審為契機，協調組織財政、經貿、審計、監察等相關部門，對所有涉企行政事業性收費項目，全面進行清理檢查，堅持實行收費制度。對于違規收費的部門和單位，一經發現即予嚴肅處理。加強對中介性機構、各類協會等涉企收費的督查。重點檢查以為企業服務為名，行轉移行政職能收費為實的涉企收費行為，從行政、經濟等方面作出明確規定，規范其收費行為。加強對壟斷經營收費的督查，采取切實措施進一步規范。
三、逐步緩解生產要素價格變動對企業發展的瓶頸制約，促進環境資源優化配置
一是扶持可再生能源、新能源產業發展。對風力發電、垃圾發電、生物質能發電等清潔能源和可再生能源上網電價給予支持。做好深化居民生活用電價格改革工作，對居民用電實行階梯式電價政策，促進節約用電。二是促進水資源循環使用。要在調整和滿足日益增長的污水處理成本的基礎上，用差別水價引導產業升級和結構調整，逐步優化水價結構比例，積極推廣再生水使用，按低于自來水價格的一定比例合理確定再生水價格，對直接使用再生水的用戶，免征水資源費和城市公用事業附加，市政綠化及景觀使用再生水的，免征污水處理費。加快推行居民階梯式水價，大力倡導和鼓勵節約，完善非居民用水超定額加價制度。三是擴大排放指標有償使用試點和脫硫電價考核范圍。將太湖流域主要水污染物排放指標有償使用和交易范圍由化學需氧量擴大到氨氮、總磷；將二氧化硫排放指標有償使用范圍，逐步擴大到其他重污染行業；在對統調燃煤發電企業脫硫電價進行扣減的基礎上，進一步對公用燃煤熱電企業脫硫設施進行在線監測和脫硫考核，促進燃煤電廠脫硫設施運行。四是完善排污費政策。逐步提高主要污染物排污費征收標準，并將主要污染物范圍逐步擴大到電磁輻射、光污染等；提高太湖流域污水排污費征收標準，并按超標倍數征收超標排污費，控制超標排污；完善城市施工工地揚塵排污費征收政策，逐步擴大試點城市范圍，并適當提高試點城市揚塵排污費征收標準。五是理順氣價。針對液化氣、天燃氣等不同的價格狀況，及時予以合理調節，既有利于這些基礎產業發展，又為大多數居民所接受。六是合理確定公共交通運價。對公交車票價，主要研究公交低票價惠民政策的公交運行成本，以確保這一得民心政策長期執行下去；對出租車運價，要結合油運價格聯動機制，營造多方共贏的良好社會氛圍。
四、積極采取促進服務業發展的價費政策
在我國經濟發展的現階段，服務業尤其是現代服務業的發展仍是一條短腿，要積極采取價費優惠政策，加大對服務業發展的扶持力度。進一步減少物流運輸環節相關收費，如減少或降低高速公路收費、國道省道公路收費、渡口收費、路橋收費等，使之與鼓勵物流業發展要求相適應。改革完善停車業和物管業收費管理辦法。對具有重要鏈接作用的中介服務業，要分門別類加強價費管理，其中壟斷性的中介服務業是管理的重點，其他中介服務業，可探索建立成本公示約束機制，或者明確服務中準價或價費調節幅度，由供需雙方協商議定，并引導建立規范的書面協議，重點在督促和約束收費行為的規范。
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1改革開放后市場經濟體制的發展
改革開放以來，我國經歷了30多年的風風雨雨，從計劃經濟逐步向市場經濟轉軌。國有資本漸漸放松了對多數經濟領域的控制，公有和集體所有制經濟體制漸漸變成了多種經濟體制共同發展的成熟的市場格局。我國逐漸借鑒世界發達國家的經濟發展經驗，結合本國的基本國情，進行了社會主義市場經濟的有益探索，并且，在探索中不斷地前行。到了21世紀初期，我國的市場經濟體制已經日趨完善和成熟，由此帶來的經濟效益得以顯著的發展。
2市場經濟背景下電商時代的到來及團購業務的出現在各類電商中，較后興起的自然是團購業務。由此發展起來的電子團購業務，也就成為市場經濟時代的一個顯著標志。
簡單通俗地說，團購，就是團體購物，也就是一些消費者聯合起來，增加消費者議價能力，以求得價格優惠的購物方式。而團購，目前最流行的就是網絡團購。
網絡團購最早起源于美國。最早發源于北京、上海、廣州、深圳等城市。現在，在全國各大城市團購已經成為消費者追求的一種時尚、現代的購物方式，因為它利潤薄、消費理性。網絡團購就是通過互聯網這一平臺，由各種團購網站將具有某類商品購買意向的零散消費者集中起來，批量購買商品的行為。也可以是消費者在團購網站上自行組織團購業務。
3團購業務的發展現狀
團購目前已在各大城市流行起來，并逐漸發展成為一種新型的消費模式。從2010年到現在，團購業務在我國商業上所占的份額已經由幾十億元上升到了幾百億元以上。
現在，小到圖書軟件、家電數碼等小商品，大到家居建材等商品，都出現了大規模的團購現象。除此之外，團購也擴展到健康體檢、金融保險、美容健身等多個更加廣泛的領域。
當前，流量排名靠前的主要有拉手網、美團網、糯米團、千品網等。目前，團購網站有數量越來越多，規模越來越大的趨勢。
目前，我國網絡團購的主力是年齡在25～35歲的年輕群體，在北京、上海、廣州、深圳等大城市十分普遍。團購網的公司提供網絡監督，確保參與廠商資質，監督產品質量和售后服務。團購的核心優勢是價格更優惠。當消費者及團購商品達到一定數量的時候，消費者就能得到最多達40%左右的常規優惠。
對于廣大消費者而言，團購可以達到讓消費者以優惠的價格獲得商品的目的，并且，可以更快捷的享受應有的服務。
目前在團購類網站中相對成熟的贏利模式主要包括廠家直銷、活動折扣、商家展示、廣告宣傳、會員售卡、網站加盟等。
而團購網站的支付方式也多種多樣。第一種網上銀行支付，就是只要有銀行卡開通網上銀行業務就能在線支付的方式；第二種支付寶支付，也就是只要團購網站裝有支付寶，就能使用支付寶付款的方式；第三種是財付通支付，也就是只要團購網站裝有財付通，那么消費者有QQ就能開通財付通付款交易；第四種是手機支付，也就是面向中國移動、中國聯通、中國電信的手機用戶提供的一項綜合性移動支付服務。
4團購業務的發展面臨的問題
作為團購業務來講，團購是一種促銷手段，但是，并不是一種獨立的商業模式，其經營，也最終會向傳統的商業銷售模式轉變。小型的地區性團購網站在一定時期內必然會繼續存在，但是各類團購網站要么依托于大的電子商務網站得以發展，要么自身必將面臨被各類大型電子商務網站兼并的結局。
而團購業務在近幾年的發展，面臨的問題，則日趨顯現，主要表現如下：
4.1網絡詐騙
現在，有很多小的不規范的商家借助正規的團購網站，進行小額度的團購財務詐騙的現象越來越多，因而，也值得廣大消費者警醒。另外，非法的不規范的團購網站的出現，也會模糊消費者消費的界限，而出現虛假的團購買賣，不法分子借機騙取金錢。
4.2團購陷阱
目前，由于團購價格還尚待規范，一些商家，為了更多的獲取經濟利潤，在團購的同時，抬高了商品原來的價格，因而，即使是團購商品，可能也會出現團購價與正常價相差無幾甚至超出正常售價的情況，因而，這種現象也值得警惕。
4.3隱形消費
很多商品，在團購的過程中都可能存在遠遠低于正常價格的情況，這時，部分消費者由于一時沖動，可能就會毫不猶豫地購買此類商品。但是，殊不知，很多這種情況下的團購，都帶有隱形消費的性質。要么這類商家就是標明到店再支付多少金額，要么就是不標明，但是到點以后強加各種消費金額，這必將給不知情的消費者帶來一定的損失。
4.4商品質量不過關
不論是實體商品還是非實體商品，團購的時候，質量都可能存在一定的問題。比如，購買某電子產品出現了翻修機、團購某美食時分量減少等情況，都是極其可能出現的。
4.5團購服務不完善
很多消費者看重購買團購商品快捷這一點，所以，忽略了與在實體店購買相關商品的服務上的差別。很多團購的商品，并不能像實體店的商品一樣提供完善的售后服務，這樣的商品，一旦出現質量問題，必然對于消費者來講，是一個不小的麻煩。
4.6團購市場秩序混亂
團購是新興的商業模式，在近幾年的發展中，出現了大大小小的幾百上千家團購網站，但是，多數的團購網站競爭秩序混亂、團購程序混亂。甚至，在全國范圍內不斷的有很多的團購網站起起伏伏，不斷地出現、不斷的消失、不斷的整合。
5團購業務問題的解決辦法
基于以上團購業務發展面臨的問題，需要提出以下幾點改進建議，希望這個可以有所裨益。
5.1針對“網絡詐騙”
對于正規團購網站上的團購商家信息，要進行有效的甄別，尤其是要對其所在地址、品牌知名度、商品滿意度等方面有所了解，以便充分確認團購的可行性；對于虛假釣魚網站等，要學習基本的網絡知識，發現其不甚正規的地方，防止直接在這類網站上購物付款。
5.2針對“團購陷阱”
對于抬高底價的行為，有違于企業良知。因此，對于商品價格定位模糊的商品，比如說家具建材等，一定要事先了解相關商品、品牌的一般市場價格，查看團購后的價格是否低于其市場零售價、優惠價等，之后，再進行團購。
5.3針對“隱形消費”
凡是購買商品，當出現超值低價等現象的時候，尤其是娛樂休閑等類商品，一定要事先打電話聯系商家，詳細詢問整體的消費成本。防止已經到店之后，坐地要價，不消費就白支付的情況存在。
5.4針對“商品質量不過關”
商品的質量是廣大消費者購買某些商品的主要原因，因此，對于商家的產品質檢報告、商家信譽等方面，要詳細查看并且通過常識來判斷，以防被不良商家所欺詐。
5.5針對“團購服務不完善”
對于一般商品而言，在實體店購買所獲得的服務保證可能更為可靠。但是，對于團購商品，由于一般不是廠家直銷或者到店開票質保的形式，因而，必須詳細查看和詢問售后服務的項目以及售后服務聯系的地址方式等。
5.6針對“團購市場秩序混亂”
任何商業模式的成熟，都是隨著時間的推移，不斷地積累經驗和教訓的結果。但是，必須通過國家和社會的力量，使團購網站的競爭機制、團購機制等日趨成熟，該整合的整合，不斷的達到團購資源的優化配置，實現團購市場穩定的效應。
6團購業務的未來展望
綜合而言，團購業務在我國的發展還是一片光明的，而其目前發展中所遭遇的問題，也是可以一一得到解決的。不管目前的團購市場表現如何，毋庸置疑，在中國這一世界第二大經濟實體和具有接近14億人口的國家來講，其消費潛力都是無比巨大的。因此，可以確定，在社會主義穩定的市場經濟條件下，團購業務必將日趨合理和規范。
篇13
首先，當前我國經濟失衡的重要表現，是在信貸過度擴張的支持下，房地產價格過快過猛的增長。我國這一輪通脹的特征是供過于求的成本推動型通脹，表現為什么東西都過剩，但是什么東西都漲價。這看起來很難理解，其實它是起源于流動性泛濫所導致的高房價，高房價引起的生活成本提高，直接和間接地向整個社會傳導和蔓延。為了抑制以房地產為主的過度的虛擬經濟和越做越大的經濟泡沫，制止通貨膨脹率加速上漲，宏觀經濟政策被迫采取實質上是以偏緊為內容的穩健的貨幣政策，不僅連續上調銀行利率，而且把存款準備金率提高到了“天花板”水平。在世界經濟下行風險的共同作用下，這種被迫的宏觀經濟政策取向直接導致了我國經濟增速的下降。今后很長的一個時期中，我們都既要直面高通脹的威脅，更要防止經濟運行進入下行通道，也就是說，未來經濟運行將不斷地面對高通脹和低增長的“滯漲”格局。
其次，堅決地發展實體經濟，堅決地抑制目前以房地產為主的經濟泡沫，既是保持金融、經濟和社會大局穩定的主要內容，也是在轉變發展方式上取得新進展的主要舉措之一，一方面，過高的房價廣泛地吸收和引導了社會資源的不適當的流入，使其占據了中國廣泛的社會資本、金融資本、土地資源和有著最具競爭力的人力資本。“百業興衰皆地產”的惡果表現之一就是，原來專心做實業的許多制造企業，也開始大量地涉及房地產。例如，原為中國實業先鋒的溫州資本，現在已經淪為只能依靠民間借貸、炒房、炒農產品生存的“寄生者”。而在更多的地區，房地產因暴利而吞噬了應流入實業和中小企業的資金。因此，中央經濟工作會議要求“牢牢把握發展實體經濟這一堅實基礎”的表述，可能就是為了抑制制造業過快進入房地產業的趨勢。另一方面，我們過去的發展方式對以房地產為主的投資驅動型經濟依賴過重，來自房地產業的投資、稅費及其關聯效應，對現實的經濟增長起著舉足輕重的作用。如今國家對房地產進行最嚴厲的宏觀調控，意味著經濟發展進入了“后土地經濟時代”，房地產今后再也不能成為國民經濟支柱產業。這本身并不是難以判斷的問題，問題是由誰來代替這個舊的經濟支柱?中國經濟如何既不減速又能順利實現支柱產業轉換?根據地方政府在經濟發展中的主體地位，應該通過啟動中央與地方的分稅制改革，鼓勵地方堅決地發展實體經濟，尤其是要大力發展戰略性新興產業和現代服務業。這是轉變發展方式取得新進展的主要內容之一。
第三，堅決地抑制目前以房地產為主的經濟泡沫，也是保持社會大局穩定的重要舉措之一。房地產的健康發展對改善民生具有舉足輕重的作用，在改善民生方面取得新成就，重要的是必須抑制現今民生不可忍受的高房價。可以這樣說，高價房地產是中國民生社會建設的主要障礙之一；是毀壞中國青年的創新精神的主要鴉片之一；是影響中國經濟社會穩定的一顆主要的“定時炸彈”；是在屢次調控中越調越高從而導致中央政府政策信用度下降的主要因素之一。現在有人根據房地產價格下跌影響“穩增長”目標實現的理由，主張國家目前需要的不是壓房價而是挺房價。這是站不住腳的。因為，高房價已扼住了中國經濟的喉嚨，高房價拉大了貧富差距，富人更富窮人更窮，高房價撕裂了年輕人的希望和前景。保持社會大局穩定的重要舉措，就是要毫不猶豫地抑制高房價。更何況，穩增長的目標，在短期內可以通過擴大內需尤其是消費需求來實現，如中央經濟工作會議所提出的改善和保障民生、發展現代服務業和提高居民收入等多種途徑來實現，在中長期中則可以通過塑造制造業強國和服務大國的地位來實現，不一定非要通過強化經濟體系對房地產的依靠來實現。
二、后土地經濟時代的經濟增長支柱選擇及其策略
如果說，地方政府之間的競爭或競賽是中國經濟增長的動力機制，地方政府間的競爭形成了“中國經濟奇跡”，那么我們可以十分準確地說，這種發展和奇跡很大一部分歸結于我們對房地產這一財政支柱的積極利用，地方政府基于“土地財政”對地區基礎設施進行了大量的投資，對區域內社會、經濟、文化和環境的發展支出了大量的資源。進入后土地經濟時代，在堅定不移地抑制高房價的同時，我們應該指出的是，對房地產這根事實上的國民經濟支柱，不能猛然推倒，而需要運用智慧去逐步實現，否則我們在對房地產支柱進行更換的過程中，經濟運行將陷入動力不足的猛烈下跌險境。
為此我們可以比照過去的國有企業改革方式來更換經濟運行的動力系統和支柱體系：這就是我們可以在房地產支柱邊上重新建立一個新支柱，讓其逐步成為地方政府的新的財政的主要來源，最后再逐步推倒房地產支柱。這根新支柱就是戰略性新興產業和現代服務業。因此，大力發展戰略性新興產業和現代服務業，不僅是立足當前經濟危機渡難關的短期選擇，而且是著眼長遠提升發展水平、轉換發展方式的重大戰略選擇；不僅是對過去以投資驅動型經濟中高投入、高消耗和高排放發展方式的否定，而且是為了更換經濟發展的動力機制，解除房地產業對中國經濟的“綁架”；不僅是為了應對世界經濟危機選擇其為走向全面復蘇所做的積極準備，而且是為了應對在即將來臨的后全球經濟危機時代，全球競爭平臺重塑的新的競爭格局變化。
必須強調的是，房地產泡沫被突然刺破，不符合全國人民和國家整體利益，而應在一個長周期中緩慢降價：第一，絕大部分家庭都有房屋財產，大幅下降不符合大多數人的利益；第二，可能會提前強制引爆我國地方政府的各類城市融資平臺，從而危及金融和
經濟安全。第三，在解決地方土地財政前，房地產價格猛烈下跌會引發地方財政困境，從而造成新的嚴重的社會矛盾。第四，與房地產有關的前向、后向和側向關聯的產業達50多個，房地產突然崩盤，不僅其他行業也會因此發生“硬著陸”，而且我國“穩增長”的任務難以順利實現。第五，有人說，即使中國的房價下跌50％，銀行的貸款覆蓋仍能達到100％，此時利息不能收回但本金沒問題。而美國的經驗表明，房子跌到那種程度前，很多房子就被銀行收去，但銀行放在手上卻很難變現，中小銀行也因此倒閉。當年海南出現大幅度的房地產泡沫時，土地到了銀行手里，最后都只能作為不良資產處理，對銀行也具有巨大的殺傷力。
三、實體經濟發展：要抑制“杠桿率”較高的經濟部門活動
為了使地方政府逐步擺脫對房地產支柱地位的依賴，現在最重要的任務是在抑制房地產泡沫的同時，堅決地把從房地產為主的虛擬經濟中轉移出來的社會資源尤其是資金，通過政策措施引導到實體經濟領域，堅定地發展先進制造業和現代服務業，堅定地支持實業領域中的“中小微”企業的發展，通過其逐步壯大而在地方稅源經濟方面代替“土地財政”的作用。
在實踐中，我們需要把握的是如何界定“實體經濟”的范圍問題。什么是實體經濟?為了說清楚問題，我們首先需要界定什么是虛擬經濟。比較流行和簡單的定義是說那些“直接以錢生錢的活動”叫虛擬經濟。其實這個定義把資本市場和貨幣市場的所有金融活動都界定為虛擬經濟，不是很準確，如直接為商品和服務生產活動提供支持的低負債的金融活動，就不能歸入虛擬經濟。另外，包括房地產業、體育經濟、藝術和耐用品收藏業等在內的一切可以用于炒作的經濟活動特征，顯然并不簡單地表現為以錢生錢，但它們也不能完全歸入實體經濟范疇。因此這樣看來，實體經濟就不是傳統上僅僅指物質的、精神的產品和服務的生產、流通等經濟活動，即不完全是包括農業、工業、交通通信業、商業服務業、建筑業等物質生產和服務部門(如教育、文化、知識、信息、藝術、體育等精神產品的生產和服務部門)，虛擬經濟也不是僅僅集中在金融業。
其次，虛擬經濟的特征在于“杠桿率”，即負債與資本之比率，如果某一項經濟活動的“杠桿率”較高，就意味著這項活動的風險較高。由于通常金融業的杠桿率較高，因此人們常常把其作為虛擬經濟的代表部門，如商業銀行即便滿足了巴塞爾協議8％資本充足率的要求，杠桿率也在10倍以上。美國“雷曼兄弟”宣布破產時，其杠桿率在24倍左右。房地產業雖然具有消費特征，就此應該歸入實體經濟，但是中國很多房地產公司的杠桿率在10倍左右甚至以上，因此對房地產業的炒作活動就應該歸入虛擬經濟。由此來看，對農產品和藝術品等的瘋狂的炒作活動，都應該記入虛擬經濟和泡沫經濟范疇。所謂實體經濟，就是“杠桿率”較低的經濟活動。堅決地發展實體經濟，就是要抑制那種“杠桿率”過高的經濟活動，尤其是要抑制那種原本從事“杠桿率”較低的經濟活動部門，如制造業，在高利潤誘惑下從事高風險虛擬經濟活動的行為，在“去杠桿”的前提下，讓更多的創業者和企業家專注于為人類提供有效商品和服務，以他們的勤勞和智慧，以及相應的金融支持，創造財富、吸納就業、貢獻社會。
至此我們可以澄清許多關于實體經濟和虛擬經濟的模糊認識。很多人認為發展實業就是工業，實體經濟就是制造業，因此必須反對發展無形態的服務業。其實這是嚴重錯誤的。產出的有形性還是無形性，并不能是區分實業和非實業的標準，而關鍵是要看其產出能否或是否在較高的“杠桿率”支持下進行炒作：如果產出作為投資品在較高的“杠桿率”下進行炒作，如房地產、金融衍生產品、藝術品等，這種活動就是虛擬經濟，就是非實業性質；但是如果去除了它們內含的“杠桿化”投資功能，這些產出也只是一種普通的消費品或者服務品，其本身就是具有實業性質和實體經濟活動，如房地產的居住功能，金融對生產的支持功能，藝術品的欣賞功能等。就此而言，我國這一輪對房地產活動的宏觀調控，不是今后不要搞房地產，而是要消除其虛擬經濟功能，抑制投機和炒作，讓其回歸消費本性，造福普通人民的民生。
