引論：我們?yōu)槟砹?3篇財務(wù)風險預警體系范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
我國學者對財務(wù)預警的探索和研究起步較晚，在20世紀80年代后，才真開始正切入研究企業(yè)破產(chǎn)分析指標和預測模型，學者們都想從中找到其“因果”關(guān)系，確定預警指標和預警方法，建立財務(wù)風險預警體系。
二、識別企業(yè)財務(wù)風險的類別
1.按風險形成原因分類。根據(jù)風險形成原因不同，風險可分為經(jīng)營風險和財務(wù)風險兩種[1]。（1）所謂經(jīng)營風險是指因生產(chǎn)經(jīng)營的不確定性而給企業(yè)帶來的風險。影響企業(yè)經(jīng)營風險的因素很多，由于企業(yè)內(nèi)部管理不善、企業(yè)的供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售等各種生產(chǎn)經(jīng)營活動都存在著很大的不確定性，都會給企業(yè)帶來經(jīng)營風險影響，而經(jīng)營風險又是普遍存在的。如產(chǎn)品銷售決策的不當、產(chǎn)品成本的不穩(wěn)定、固定成本的比重較大、產(chǎn)品價格的波動、市場出現(xiàn)新的競爭對手、消費者的選擇變化、通貨膨脹等，這些不確定性的因素是企業(yè)所不能控制的，都會給企業(yè)帶來一定的經(jīng)營風險。（2）所謂財務(wù)風險也稱為籌資風險，是指由于籌資融資而給企業(yè)帶來風險。一般來說，企業(yè)在經(jīng)營中總會借入資本，企業(yè)負債經(jīng)營，不論利潤多少，債務(wù)利息是不變的。因此，負債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營理念之一，它會給企業(yè)帶來財務(wù)杠桿效應(yīng)，但同時會加大企業(yè)的風險。
2.按投資主體分類。根據(jù)投資主體的不同，風險又可分為市場風險和公司特別風險兩種[2]。（1）所謂市場風險也稱為系統(tǒng)風險或不可分散風險，是指所有對企業(yè)產(chǎn)生影響大多數(shù)公司的因素而引起的風險。如由于國內(nèi)政治形勢、國際政治形勢、天災(zāi)人禍、自然災(zāi)害等客觀原因造成的供應(yīng)與需求關(guān)系的改變；又如宏觀經(jīng)濟狀況的變化、國家稅收政策的變化、國家財政的變化、貨幣政策的變化、經(jīng)濟危機、通貨緊縮、利率變化、匯率變化、經(jīng)濟衰退以及高利貸等等一系列的變化。這些因素會對大多數(shù)投資對象產(chǎn)生負面影響，因此無法通過多元化投資來分散，企業(yè)無法回避，最會誘發(fā)企業(yè)的市場風險，所以也稱為不可分散風險； （2）所謂公司特別風險也稱為非系統(tǒng)風險或可分散風險，是指發(fā)生于某些隨機事件導致的，會給企業(yè)帶來的風險。如個別公司遭受火災(zāi)，公司在市場競爭中的失敗、訴訟的失敗、新產(chǎn)品開發(fā)的失敗等。也就是說，企業(yè)特別風險可以通過將資金投資于多種資產(chǎn)來有效地分散風險的。
三、企業(yè)財務(wù)風險預警指標的形式
財務(wù)的表現(xiàn)形式就是財務(wù)指標。目前我國常用的財務(wù)指標主要從以下幾個方面來說明：企業(yè)償債能力指標、企業(yè)盈利能力指標、企業(yè)營運能力指標等用來對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進行評價，本文是研究財務(wù)風險預警，要分析的是企業(yè)財務(wù)風險預警指標，通過這些指標能靈敏地反映企業(yè)的財務(wù)風險狀況，對企業(yè)的財務(wù)危機進行及時預警[3]。
1.企業(yè)償債能力指標：企業(yè)償債能力指標主要包括短期償債能力指標和長期償債能力指標兩個方面來直接反映財務(wù)風險。
（1）短期償債能力指標
短期償債能力指標主要有流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、營運資金等[4]。
例如：流動比率
流動比率是指流動資產(chǎn)與流動負債的比值。也是考核企業(yè)短期償債能力的核心標準。其計算公式為：
流動比率= ×100%
流動比率是反映企業(yè)運用流動資產(chǎn)償還流動負債的能力。通常認為，流動比率越高，償債能力越強，短期債權(quán)人利益的安全程度也就越高。
例如：以某企業(yè)2011 -2012年度的資產(chǎn)負債表有關(guān)資料為例，對該企業(yè)的流動比率進行計算分析，見表1。
從以上的計算結(jié)果表明，該企業(yè)2011年每1元流動負債有0.86元的流動資產(chǎn)作保障；2012年從86%的基礎(chǔ)上提高到123%。從債權(quán)人角度來看，這當然很好，因債務(wù)的保障程度提高了；從企業(yè)經(jīng)營者角度來看，短期償債能力提高，其財務(wù)風險就降低，企業(yè)籌集資金也容易了。
（2）長期償債能力指標
長期償債能力指標主要有資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率、利息保障倍數(shù)等指標來直接反映出財務(wù)風險[5]。
2.企業(yè)盈利能力指標
一個企業(yè)要持續(xù)經(jīng)營和穩(wěn)步發(fā)展必須取得利潤，而利潤獲得多與少體現(xiàn)盈利能力比率的大小，企業(yè)如果有足夠的利潤，就可以償還各種債務(wù)，支付股利或借款利息，同時還可以對外進行投資等。因此，評價和判斷企業(yè)盈利能力主要通過收入盈利能力比率分析、成本費用盈利能力比率分析、投資盈利能力比率分析、上市公司盈利能力比率分析等四個方面進行評價與分析。
（1）收入盈利能力比率分析
營業(yè)利潤率是指企業(yè)一定時期的營業(yè)利潤與營業(yè)收入之間的比率。其計算公式為：
營業(yè)利潤率= ×100%
（2）成本費用盈利能力比率分析
成本費用盈利能力比率主要有成本費用利潤率和營業(yè)成本利潤率兩種。
例如：成本費用利潤率
成本費用利潤率是指企業(yè)一定時期的凈利潤與成本費用總額的比率。其計算公式為：
成本費用利潤率= ×100%
成本費用利潤率指標是反映企業(yè)支出與耗費的直接比較，是反映企業(yè)增收節(jié)支，促進企業(yè)降低成本費用和增強企業(yè)盈利能力的重要指標。
（3）投資盈利能力比率分析
企業(yè)取得營業(yè)收入的大小，必須與企業(yè)原始投資為基礎(chǔ)。而獲得利潤的多少，與該企業(yè)投資規(guī)模的大小和投資質(zhì)量有直接關(guān)系。我們在考核企業(yè)獲利能力時，必須要對投資收益能力和資產(chǎn)的獲利能力進行重點分析與評價。
例如：總資產(chǎn)報酬率
總資產(chǎn)報酬率是指企業(yè)一定時期的息稅前利潤與平均總資產(chǎn)的比率[4]。它反映了企業(yè)資產(chǎn)綜合營運效果的主要指標，也是衡量企業(yè)取得經(jīng)營盈利能力的重要指標。其計算公式為：
總資產(chǎn)報酬率= ×100%
= ×100%
其中：平均總資產(chǎn)=
（4）公司盈利能力比率分析
上市公司盈利能力，不但可通過一般股份公司盈利能力的比率進行分析，還可以通過、市盈率、每股收益、股利支付率、每股凈資產(chǎn)和股利保障倍數(shù)等比率進行分析。
例如：市盈率
市盈率就是指普通股每股市價與普通股每股收益之比。也是反映投資者對每股收益所愿支付的價格（又稱市價），其計算公式為：
市盈率= ×100%
一般來說，市盈率是反映股票市場的期望指標，該指標值越高，說明投資者對股份公司越來越看好，其股票投資風險較小。
3.企業(yè)營運能力指標
企業(yè)運營能力指標可通過應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標進行分析和評價企業(yè)駕馭所擁有的經(jīng)濟資源的能力[6]。該指標既可反映財務(wù)風險，又可反映經(jīng)營風險。運用一定的方法來分析和評價企業(yè)運用資產(chǎn)的效率，使財務(wù)信息使用者作出合理的經(jīng)濟決策。
四、企業(yè)財務(wù)風險的計量
企業(yè)財務(wù)風險，可根據(jù)財務(wù)指標來對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進行評價，研究財務(wù)風險預警，分析企業(yè)財務(wù)風險預警指標，最好方法是根據(jù)各項指標的掌握分析研究的情況，把風險程度予以量化。風險與概率直接相關(guān)，對風險的衡量應(yīng)著重考慮以下幾個方面的因素。
1.確定概率分布
什么叫概率分布，概率是度量隨機事件發(fā)生的一個數(shù)學概念。例如，擲硬幣為例，投擲一次硬幣，正面向上向下的概率各為50%。如果將所有可能的事件或結(jié)果都列示出來，并且對每一種事件都賦予一個概率，把他們列示在一起，便構(gòu)成了概率分布見表4。
概率分布可以是離散的，也可以是連續(xù)的。離散型的概率分布，可能出現(xiàn)的概率結(jié)果有限，比較容易計算。在經(jīng)濟決策分析中，大都采用離散型的概率分布來分析問題。
所有的概率分布都必須符合以下兩大要求：
（1）出現(xiàn)每種結(jié)果的概率（ ）都在0～1之間，即：0≤ ≤1；
（2）所有的概率之和應(yīng)等于1，即 =1
例如：M公司有項目甲和項目乙兩個投資項目，投資額相等。假如未來的經(jīng)濟狀況有繁榮、一般、蕭條三種。根據(jù)市場調(diào)查、預測，項目甲和項目乙兩個投資項目在不同季節(jié)情況下的預期報酬率和概率分布見表5。
表5 投資方案的預期報酬率及概率分布
2.期望報酬率
期望報酬率是各種可能的報酬率按其概率進行加權(quán)平均得到的報酬率，它是反映集中趨勢的一種量度。其計算公式為：
= i
上式： ——期望報酬率；
——第I種可能結(jié)果的概率；
i——第I種可能結(jié)果的報酬率；
n——可能結(jié)果的數(shù)目。
根據(jù)上例資料，可分別計算M公司項目甲和項目乙的期望報酬率。
項目甲的投資報酬率=0.3×45%+0.5×23%+0.2×10%=27%
項目乙的投資報酬率=0.3×15%+0.5×21%+0.2×25%=20%
顯然，項目甲的投資報酬率27%大于項目乙的投資報酬20%，但通過觀察可以發(fā)現(xiàn)項目甲的投資報酬率的分配程度也大于項目乙的離散程度。投資報酬率的離散程度不同，說明風險不同，通常情況下，報酬率分散程度越大其風險也就越大。
3.標準離差
標準離差是各種可能的報酬率偏高期望的報酬率的綜合差異，是反映離散程度的一種量度。是衡量風險大小的統(tǒng)計指標。其計算公式為：
=
上式： ——期望報酬率標準離差；
i——第I種可能結(jié)果的報酬率；
——期望報酬率；
——第I種可能結(jié)果的概率。
根據(jù)上例資料，可分別計M公司項目甲和項目乙的標準離差如下。
標準離差越小，說明離散程度越小，風險也越??；反之，風險也越大。但是，標準離差是一個絕對值，而不是一個相對值。它只能用于反映某一決策方案的風險程度的比較，需要采用標準離差率這一相對值指標。
4.標準離差率
標準離差率是標準離差與期望報酬率之比。它與相對數(shù)來衡量待決策方案的風險。其計算公式為：
標準離差率（V）= ×100%
根據(jù)上例資料，可分別計算M公司項目甲和項目乙的標準離差率如下。
項目甲標準離差率（V）= ×100%= ×100%=62.30%
項目乙標準離差率（V）= ×100%= ×100%≈65%
在期望報酬率不同的情況下，標準離差率越大，風險越大；反之，風險越小。
五、企業(yè)財務(wù)風險的應(yīng)對策略
通過對風險概率的分析研究，采取相應(yīng)的對策，主要包括規(guī)避風險、降低風險、轉(zhuǎn)移風險和接受風險等[7]。
1.規(guī)避風險
規(guī)避風險是所有企業(yè)應(yīng)首先考慮的風險對策。當風險所造成的損失不能由該項目可能獲得的利潤予以抵償時，規(guī)避風險是最可行的簡單方法。如我們要拒絕與不誠實的企業(yè)進行業(yè)務(wù)往來。放棄有可能導致企業(yè)損失的投資項目減少風險。
2.降低風險
降低風險主要包括兩方面的含義，一方面是控制風險因素，減少風險發(fā)生；另一方面是控制風險發(fā)生的頻率，降低風險損害的程度。降低風險的常用方法包括：①進行準確的預測，提高風險意識；②對決策進行多方案的優(yōu)選，準備代替方案；③采取降低風險的保護措施，預先防范風險。
3.轉(zhuǎn)移風險
轉(zhuǎn)移風險是指企業(yè)以一定的代價，采取某種方式、措施將發(fā)生的風險損失轉(zhuǎn)移出去的風險防范方式。轉(zhuǎn)移風險可分為保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移兩種。保險轉(zhuǎn)移是通過向保險公司投保的方式，將項目部分損失轉(zhuǎn)移給保險公司承擔。非保險轉(zhuǎn)移是指將項目的一部分風險損失轉(zhuǎn)移給項目承包方，如在聯(lián)合開發(fā)、租賃承包、合資合營、安裝施工等過程中通過簽訂合同的方式將部分風險轉(zhuǎn)移給合同方承擔。
4.接受風險
對于損失較小的風險，如果企業(yè)有足夠的財力和能力承受損失，可以采取風險自擔和風險自保，自行消化風險損失。風險自擔是指風險損失發(fā)生時，直接將損失攤?cè)氤杀举M用或沖減利潤；風險自保是指企業(yè)預留一筆風險基金或有計劃地計提風險基金，如壞賬準備金、跌價準備金等。
六、財務(wù)風險預警體系的構(gòu)建
如何構(gòu)建財務(wù)風險預警體系？企業(yè)構(gòu)建財務(wù)風險預警體系的方法：只有收集了相關(guān)資料，采用相應(yīng)措施和研究方法，對企業(yè)進行必要的研究，分析企業(yè)財務(wù)風險預警的信息表現(xiàn)，對風險預警指標進行分析、判斷和運用。就能找到相關(guān)的應(yīng)對方法，建立健全風險預警體系。
我國系統(tǒng)性地深入研究企業(yè)財務(wù)預警體系起步是相對較晚的，始于20世紀80年代后。進行企業(yè)財務(wù)預警研究分析的方法是多種多樣的：有調(diào)查分析法、分階段分析法、流程圖分析法和管理評分法的定性分析法。有通過對預警指標進行篩選，運用數(shù)學和統(tǒng)計方法，建立模型，用數(shù)字比較對企業(yè)財務(wù)危機作出判斷的方法，單變量模型和多變量模型的定量分析法，具體包括（1）邁耶和皮弗的LPM模型和馬丁的Logit曲線回歸模型；（2）神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)財務(wù)危機預警模型；（3）單變量財務(wù)危機預警模型；（4）Z得分模型[8]。通過大量的實踐證明，在這些探索研究中，學者們有的選擇了國企公司為研究主體，有的選擇了上市公司為研究主體，有的選擇了企業(yè)財務(wù)風險定量分析法，有的選擇了定性分析法，如此等等。研究對象都比較單一，研究方向單純，都沒能以一概全。但實際上，企業(yè)可根據(jù)自身的實際情況選擇適當?shù)念A警指標和預警方法，建立財務(wù)風險預警體系。
七、結(jié)語
綜上所述，通過財務(wù)風險發(fā)生、發(fā)展情況分析，以及財務(wù)風險的形成因素、現(xiàn)象、形式等的探索研究，可以看出：對于企業(yè)而言構(gòu)建財務(wù)風險預警體系，具有特別重要的意義，是現(xiàn)代企業(yè)在市場競爭中能夠取得勝利而進行戰(zhàn)略管理的重要方式。因此，企業(yè)建立財務(wù)風險預警體系，是非常必要的。
參考文獻：
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篇2
（一）設(shè)置專門的財務(wù)風險預警組織機構(gòu)
企業(yè)要設(shè)置專門的財務(wù)風險預警組織機構(gòu)來負責統(tǒng)籌和組織這項活動。組織結(jié)構(gòu)的成員應(yīng)該包括樹立企業(yè)內(nèi)部各項業(yè)務(wù)的管理人員、企業(yè)內(nèi)部財務(wù)人員、計算機技術(shù)人員，有些時候還應(yīng)包括外部的咨詢管理專家。財務(wù)風險預警組織機構(gòu)應(yīng)該獨立于企業(yè)的財務(wù)部門之外，直接對企業(yè)最高層的管理者負責，不對企業(yè)日常經(jīng)營管理進行干涉。在建立組織架構(gòu)的時候，企業(yè)要遵循獨立性、專業(yè)性的原則，由專業(yè)的獨立的人員來負責財務(wù)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計、分析以及保管，不受其他任何組織部門影響，從而確保財務(wù)預警體系能夠在一個獨立的環(huán)境中發(fā)揮功能。
（二）對企業(yè)潛在的風險進行識別
財務(wù)預警系統(tǒng)要對企業(yè)潛在的風險，包括財務(wù)風險和經(jīng)營風險進行識別。經(jīng)營風險主要是由于企業(yè)經(jīng)營管理所面臨的內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生的變化而給未來發(fā)展所帶來的不確定性。財務(wù)風險主要是指由于企業(yè)財務(wù)狀況變動所帶來的風險，包括籌資風險、投資風險、資金回收風險等。良好的企業(yè)財務(wù)風險預警體系能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)營管理狀況以及財務(wù)狀況進行分析和監(jiān)控，對潛在的經(jīng)營財務(wù)風險進行準確的預知。因此，財務(wù)風險預警體系要以收集的企業(yè)內(nèi)外部數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營狀況對各類潛在風險進行識別。
（三）對財務(wù)風險進行分析和處理
財務(wù)風險預警系統(tǒng)在對財務(wù)風險進行識別之后，還要利用財務(wù)、統(tǒng)計模型等對風險進行分析和處理。通過分析，挑選出對企業(yè)發(fā)展影響最大的一些風險進行研究，預估其將在未來給企業(yè)帶來的風險，并結(jié)合企業(yè)的實際狀況制定有效的防范和應(yīng)對措施。為了提升企業(yè)財務(wù)風險預警體系運行的準確性，企業(yè)相關(guān)部門要及時的提供各項經(jīng)營財務(wù)數(shù)據(jù)，便于預警部門將實際數(shù)據(jù)與財務(wù)指標數(shù)據(jù)進行對比，從而制定出相應(yīng)的預防和控制策略，防范財務(wù)風險的發(fā)生。
三、構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風險預警體系的對策
（一）選擇科學合理的財務(wù)風險預警指標
財務(wù)風險預警指標的選取是構(gòu)建風險預警體系的重要依據(jù)，企業(yè)應(yīng)該從定性和定量兩個方面來考慮指標的選取。定性指標的選擇要結(jié)合企業(yè)經(jīng)營管理的實際情況，從影響企業(yè)經(jīng)營發(fā)展最重要的因素中進行選擇，主要有宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)發(fā)展、市場競爭、企業(yè)管理水平等；定量指標的選取則主要從重要的財務(wù)指標中獲得，一般包括企業(yè)資產(chǎn)負債狀況、償債能力、盈利能力以及發(fā)展?jié)摿Φ?。企業(yè)在選取指標時要對各指標之間的關(guān)聯(lián)性和互補性進行考慮，尤其是要重視定性與定量指標相結(jié)合，從而全面準確的反映企業(yè)的財務(wù)狀況和風險防范能力。
（二）選取科學的財務(wù)風險預警分析方法
科學有效的財務(wù)風險預警分析方法應(yīng)該是定量分析與定性分析相結(jié)合，主要包括以下幾種：1.比較分析法比較分析法是指通過對獲得的數(shù)據(jù)的實際數(shù)和基數(shù)進行對比從而發(fā)現(xiàn)二者之間存在的差異，從而以此為依據(jù)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動中存在的優(yōu)勢和問題。企業(yè)在使用比較分析法時，主要是通過對比分析兩組不同樣本的財務(wù)指標，發(fā)現(xiàn)其中存在的差異，并以此來預測潛在的風險。比較分析法通過將預測的企業(yè)財務(wù)風險值與標準指標、歷史風險指標進行對比，從而得出企業(yè)財務(wù)風險發(fā)生的相對可能性。2.比率分析法比率分析法是一種定量的分析方法，其通過對企業(yè)財務(wù)報表上的一些重要項目的相關(guān)數(shù)據(jù)進行對比，求出比率，進而以此為依據(jù)來分析企業(yè)經(jīng)營活動歷史和目前的狀況。比率分析法屬于財務(wù)分析的范疇，其通過比率、比例等直觀的數(shù)字形式將企業(yè)經(jīng)營績效以及財務(wù)狀況呈現(xiàn)出來，有利于企業(yè)管理者以及其他利益相關(guān)方掌握和使用，便于發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財務(wù)風險。3.因素分析法因素分析法是一種統(tǒng)計分析方法，其主要是對一種財務(wù)活動結(jié)果進行追溯分析，研究其中各個因素對結(jié)果的影響程度。企業(yè)財務(wù)風險的發(fā)生是由各種因素組合發(fā)生作用的，風險的嚴重程度則受各因素發(fā)生概率的影響。因此，企業(yè)在選取財務(wù)風險預警方法時，需要采取因素分析法來對影響風險的各個因素進行分析，得出各因素的重要程度，并采取措施進行防范。
（三）建立完善的企業(yè)財務(wù)信息控制制度，提升信息化管理水平
完善的財務(wù)信息控制制度是保證企業(yè)財務(wù)信息完全、真實、可靠的必要條件，是企業(yè)財務(wù)風險預警體系的重要保障。企業(yè)在構(gòu)建財務(wù)風險預警體系的時候，一定要相應(yīng)的對財務(wù)信息控制制度進行完善，提升財務(wù)信息傳遞的效率和真實性，從而確保企業(yè)決策者能夠及時的采取措施防范潛在的財務(wù)風險。另外，財務(wù)風險預警系統(tǒng)的有效運行需要大量真實可靠及時的財務(wù)信息作為支撐，因此企業(yè)一定要加強財務(wù)信息控制，將財務(wù)風險預警系統(tǒng)與計算機信息系統(tǒng)相結(jié)合，設(shè)置專門的部門和人員來負責財務(wù)信息的處理和搜集，提升企業(yè)財務(wù)信息的及時性與可靠性，實現(xiàn)財務(wù)風險管理的自動化，提升預警體系的科學性。
篇3
高等教育已由精英式教育轉(zhuǎn)變?yōu)榇蟊娀逃８咝Ｕ猩?guī)模不斷擴大，辦學配套設(shè)施迅速提高的同時，我們更應(yīng)關(guān)注高校運營質(zhì)量及財務(wù)管理的有序進展。隨著我國高等教育體制改革，高?；I資渠道呈現(xiàn)多元化趨勢，高校正面臨前所未有的機遇與挑戰(zhàn)。全面有效地分析高校財務(wù)狀況，通過建立專門的預警指標體系，及時監(jiān)測、評價和控制高校運營過程中面臨的風險，是高校當前財務(wù)管理的重要內(nèi)容。復雜的經(jīng)濟形勢使得高校財務(wù)管理正面臨多方面風險，包括籌資風險、投資風險和日常運營風險等。高校管理者若不能像企業(yè)管理者一樣重視風險并力求規(guī)避風險，必將給高?？沙掷m(xù)發(fā)展帶來巨大的沖擊。目前，國內(nèi)學者對于高校財務(wù)風險的形成原因暫還缺乏系統(tǒng)性的分析，且針對高校財務(wù)風險的預警指標體系并沒有形成統(tǒng)一標準，因此，對高校財務(wù)風險的系統(tǒng)性研究已成為各大高校迫切需要攻克的課題，同時科學合理地構(gòu)建一套完整的財務(wù)風險預警指標體系，具有非常重要的意義和價值。
1高校財務(wù)風險的涵義
高校財務(wù)風險是指由于各種不確定因素的影響而使高校在資金運動過程中發(fā)生實際財務(wù)狀況與財務(wù)目標負面偏離的可能性。高校財務(wù)狀況惡化是一個逐漸形成的過程，并不會瞬間產(chǎn)生。由此可見，構(gòu)建高校財務(wù)風險的預警指標體系，有助于高校提前洞悉財務(wù)狀況，及時發(fā)現(xiàn)高校財務(wù)管理漏洞及薄弱環(huán)節(jié)，進一步提升高校的綜合財務(wù)管理水平。
2高校財務(wù)風險預警指標體系的構(gòu)建原則
2.1重要性原則
財務(wù)風險預警指標體系的重要性體現(xiàn)于所選的指標能突出反映高校在籌資、投資和日常營運過程中的主要矛盾現(xiàn)象。此外，還應(yīng)注意成本效益原則，預警指標不宜過多。
2.2橫向可比原則
橫向可比原則強調(diào)指標體系的建立應(yīng)有助于各高校之間進行橫向財務(wù)風險的可比性。因此，應(yīng)根據(jù)我國目前通用的財務(wù)報表為基礎(chǔ)設(shè)立指標，建立統(tǒng)一的核算范圍，促進指標體系的量化及比較。
2.3實用性原則
構(gòu)建指標體系的另一重要原則是不僅要保持理論上的科學性和完整性，還應(yīng)注重其在現(xiàn)實中的可行性與實用性。因此，構(gòu)建指標體系的所有數(shù)據(jù)均應(yīng)由現(xiàn)有的會計核算資料提供，以提高財務(wù)風險預警的可操作性。
2.4動態(tài)性原則
該原則指指標體系的建立能體現(xiàn)一個動態(tài)的持續(xù)分析過程。它不僅用于評價高校過去的財務(wù)狀況，更重要的是能預測高校未來的發(fā)展趨勢。動態(tài)性原則還體現(xiàn)在指標體系必須根據(jù)財經(jīng)政策的新要求和會計核算的更新，逐年同步修正指標體系，以時刻準確反映高校的財務(wù)風險狀況。
3高校財務(wù)風險預警指標體系的構(gòu)建
預警指標的選取應(yīng)具有重要性、代表性和敏感性。高校財務(wù)風險主要存在于償債、運營、投資等方面。本文針對性地選取償債能力指標、營運能力指標、收益能力指標、發(fā)展能力指標作為核心指標，將非財務(wù)指標作為輔助指標，從而構(gòu)建一套科學、合理的高校財務(wù)風險預警指標體系(見圖1)。
3.1償債能力指標
償債能力是指高校償還到期負債的能力。高校只有具備良好的償債能力，才能抵御突發(fā)事件所帶來的風險，才能維持良好的財務(wù)狀況及可持續(xù)經(jīng)營水平。(1)資產(chǎn)負債率。資產(chǎn)負債率指高校的負債總額與資產(chǎn)總額的比率，用于衡量高校利用舉債資金進行經(jīng)營管理的能力，反映高校長期償債能力。高校資產(chǎn)負債率并不是越低越好，相對于企業(yè)而言，高校資產(chǎn)負債率保持在30%～50%較為適宜。資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100%。(2)速動比率。速動比率是指高校速動資產(chǎn)與流動負債之比，用于衡量高校短期償債能力。速動資產(chǎn)是除去高校流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較差的實驗器具、維修配件、儲備藥品等資產(chǎn)后的流動資產(chǎn)。速動比率是穩(wěn)定型變量指標，指標值為1.0最為適宜。速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債。
3.2營運能力指標
(1)收入支出比。該指標是高校收入總額與支出總額之比。指標值越大，反映出高校自我支付能力越強，屬于極大型指標。收入支出比率=收入總額/支出總額。(2)應(yīng)收款項占流動資產(chǎn)比率。該指標是指高校年末應(yīng)收款項余額與年末流動資產(chǎn)之比，可以有效衡量高校資金使用效益的高低，及時體現(xiàn)高校資金回收情況。指標指越小，說明高校應(yīng)收款項對資金的占用越小，營運風險越小。根據(jù)我國高?，F(xiàn)狀，該指標值應(yīng)控制在50%以內(nèi)。應(yīng)收款項占流動資產(chǎn)比率=年末應(yīng)收款項余額/年末流動資產(chǎn)×100%。(3)招生計劃現(xiàn)金比率。該指標是指當年實際收到的學費與應(yīng)收取的學費之比。學費是高校預算收入的重要組成部分，因此該指標有效衡量了高校財務(wù)管理水平。該指標為極大型變量指標，最大值為1.0，即當年所有學生均已繳納學費。若有近50%學生欠費，就可認定已出現(xiàn)財務(wù)風險。招生計劃現(xiàn)金比率=當年實際收到的學費/當年應(yīng)收取的學費。
3.3收益能力指標
(1)資產(chǎn)創(chuàng)收率。該指標是教育補助收入、科研補助收入、教育事業(yè)收入和科研事業(yè)收入的加總與資產(chǎn)總額之比。高校資產(chǎn)的主要投資產(chǎn)出體現(xiàn)在教育和科研成果收入，所以該指標較好地反映了高校資產(chǎn)的收益能力。資產(chǎn)創(chuàng)收率=(教育補助收入+科研補助收入+教育事業(yè)收入+科研事業(yè)收入)/資產(chǎn)總額。
3.4發(fā)展能力指標
(1)貨幣資金余額增長率。該指標是指年末貨幣資金與年初貨幣資金的差額與年初貨幣資金之比。該指標值較好地反映了高校財務(wù)調(diào)控能力，指標值越大，說明支付能力越強，進而有助于高?？沙掷m(xù)健康發(fā)展。貨幣資金余額增長率=(年末貨幣資金－年初貨幣資金)/年初貨幣資金。(2)固定資產(chǎn)增長率。該指標是高校年末固定資產(chǎn)總額與年初固定資產(chǎn)總額的差額與年初固定資產(chǎn)總額的比率，反映了高校固定資產(chǎn)增長程度。該指標屬于區(qū)間型變量指標，體現(xiàn)高校資產(chǎn)管理效果。該指標值越低，說明高校發(fā)展?jié)摿η芳?，該指標越高，說明資金有風險。固定資產(chǎn)增長率=(年末固定資產(chǎn)總額－年初固定資產(chǎn)總額)/年初固定資產(chǎn)總額。(3)自籌能力比率。該指標是事業(yè)收入、附屬單位上繳收入、經(jīng)營收入和其他收入的加總與本期收入之比，可以衡量高校除財政撥款外多渠道籌資能力。該指標值越大，表明高校自我籌資能力，進而看出高校的自我協(xié)調(diào)發(fā)展能力越強。自籌能力比率=(事業(yè)收入+附屬單位上繳收入+經(jīng)營收入+其他收入)/本期收入總額×100%。
3.5非財務(wù)指標
(1)新生報到率。新生報到率反映了高校的美譽度及聲譽，一定程度上能體現(xiàn)高校的綜合評價度。新生報到率=當年報到新生數(shù)/當年新生錄取數(shù)×100%。(2)生師比率。生師比率反映高校人力資源利用率，生師比應(yīng)符合高?；巨k學條件要求，在合適的范圍內(nèi)。生師比率=在校學生年平均數(shù)/教師年平均數(shù)×100%。(3)畢業(yè)生就業(yè)率。畢業(yè)生就業(yè)率高低可以作為高校專業(yè)設(shè)置或調(diào)整的依據(jù)。分為初次就業(yè)率、年底就業(yè)率或畢業(yè)后半年的就業(yè)率。畢業(yè)生就業(yè)率=畢業(yè)生就業(yè)人數(shù)/畢業(yè)生總數(shù)×100%。
4高校財務(wù)風險防范措施
4.1加強內(nèi)部控制建設(shè)
為更好地規(guī)劃高校各項經(jīng)濟活動，高校應(yīng)制定完善的內(nèi)部控制制度，建立有效合理的審批授權(quán)機制，尤其對于大額資金經(jīng)濟業(yè)務(wù)必須執(zhí)行嚴格的審批制度，并設(shè)立多層次監(jiān)督體系，從事前、事中、事后各方面保證高校正常運作。
4.2強化預算管理
財務(wù)風險控制需加強預算編制、預算執(zhí)行、預算調(diào)整的規(guī)范。首先，應(yīng)將財務(wù)信息公開作為高校質(zhì)量體系建設(shè)的重要內(nèi)容，積極推進預算標準和程序公開，預算執(zhí)行情況及決算情況公開。其次，應(yīng)改進預算編制方法，主要從加強預算管理責任、制定科學的預算標準、細化預算項目等方面考慮。
4.3優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)
新形勢下高校應(yīng)克服對財政撥款的過度依賴，積極推進多渠道籌資方式，逐步建立政府、社會、市場三位一體的籌資模式。在政府主導下，積極通過市場自有機制和社會各種資源的有效優(yōu)化配置來合理分攤高校教育成本。
4.4建立可行的財務(wù)風險預警系統(tǒng)
高校應(yīng)在現(xiàn)有的會計核算基礎(chǔ)上，根據(jù)高校實際構(gòu)建適合高校本身的預警指標體系，設(shè)置預警值，由預警組織機構(gòu)定期及不定期提交財務(wù)風險預警分析報告，適時對高校風險點進行排查及整改，以提高高校財務(wù)管理水平。
5結(jié)語
高校財務(wù)風險預警指標體系的構(gòu)建目的在于全方位地量化評價高校面臨的財務(wù)風險，為高校決策管理層提供風險管理決策依據(jù)，指導高校事前、事中、事后綜合監(jiān)測財務(wù)狀況及風險水平，及時做出高校財務(wù)風險防范措施。本文針對高校財務(wù)風險預警指標體系的構(gòu)建研究，只是從總體角度出發(fā)，尚不具體，各高校在實際運用時可結(jié)合自身實際合理設(shè)置指標預警值，從而達到有效監(jiān)測財務(wù)風險的目的，并針對預警結(jié)果及時采取預防措施，不斷提高財務(wù)管理水平及風險防范能力。
參考文獻:
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篇4
中小型企業(yè)的財務(wù)風險主要分為兩種，一種是企業(yè)在進行財務(wù)項目實施的過程之中，因為市場環(huán)境或者企業(yè)自身內(nèi)部環(huán)境變化而導致的企業(yè)收益減少而帶來的風險。而另外一種是指企業(yè)在資金不足的情況下，融資或者向銀行借款，而導致的企業(yè)過多財務(wù)負債的風險。就中小型企業(yè)的財務(wù)風險特征而言，主要包括多個方面，一個是全面性，財務(wù)風險是貫穿于企業(yè)的整個發(fā)展過程之中的，隨著企業(yè)的每一個發(fā)展項目而存在的，一個是客觀性，財務(wù)風險是客觀存在的，是無法因為任何主觀原因而被徹底消滅的。再一個就是不穩(wěn)定性，財務(wù)風險的發(fā)生是無法被準確控制和把握的。最后一個特征是，收益與損失共存，二者是成比例而存在的，收益越大，風險也就越大。
（二）財務(wù)風險的生命周期
就生命周期而言，財務(wù)風險主要存在于多個階段，創(chuàng)業(yè)階段，成長階段，成熟階段和衰退階段。在創(chuàng)業(yè)階段，財務(wù)風險主要表現(xiàn)為缺乏流動資金。而在企業(yè)快速成長階段，財務(wù)風險主要體現(xiàn)在某部分融資結(jié)構(gòu)的不合理。而在成熟階段，風險主要存在于企業(yè)的控制力與管理程序方面。最后的衰退期，企業(yè)很有可能面對因為產(chǎn)品問題，資源缺乏、流動資金不足而導致的風險。
二、與中小型企業(yè)有關(guān)的財務(wù)風險預警機制
（一）信息的收集與傳導
信息收集與傳導機制是中小型企業(yè)的財務(wù)預警體系的兩個極其重要的內(nèi)容。充分的信息保證，是準確預測風險，幫助科學有效決策的基礎(chǔ)。因此，為了更好的建立風險預警機制，中小型企業(yè)務(wù)必需要先建立信息的收集與傳導機制，及時的收集和傳導市場信息，準確定位，從而幫助企業(yè)的管理層科學決策，在一定程度上有效的規(guī)避風險。
（二）風險的預測和分析機制
中小型企業(yè)的財務(wù)風險預警系統(tǒng)主要是針對企業(yè)財務(wù)項目在進行過程之中，對易產(chǎn)生的風險進行及時的預測和分析，幫助企業(yè)管理層準確判斷決策的科學性，從而將風險最大可能的消滅在搖籃里。就目前的情況而言，建立一套科學有效的財務(wù)風險預測和分析機制，是保障財務(wù)預警系統(tǒng)可以及時有效控制和管理風險的重要前提條件。
（三）建立報警和處理機制
風險報警和及時處理機制，是中小型企業(yè)財務(wù)預警機制中非常關(guān)鍵的一個部分，信息的收集與傳導，風險的及時預測和分析，都是為了更好的完成財務(wù)風險的報警和處理。當然，不同的企業(yè)有不同的發(fā)展情況，因此，每一個企業(yè)都需要參考自己的實際情況和企業(yè)文化來設(shè)定風險的報警信號。例如，風險程度較深的，設(shè)置為紅色報警信號，風險程度輕的，設(shè)置為橙色報警信號，根據(jù)報警信號的不一樣，及時地反映風險的大小和出現(xiàn)情況的緊急性，以幫助企業(yè)以最快的速度設(shè)置最佳的解決方案，減少不必要的時間浪費。
（四）建立有效的組織機制
在完成以上幾個機制的建立之后，中小型企業(yè)還應(yīng)該做最后的保障穩(wěn)定工作，建立一個高效的組織機制。組織機制的建立除了監(jiān)督以上幾個機制工作情況的同時，也是企業(yè)對自身工作情況的一個檢查和提醒，以一個局外人的眼光，站在更高的角度，對企業(yè)財務(wù)預警機制定期檢查分析，有效彌補其不足之處。例如，一個系統(tǒng)的財務(wù)預警機制，應(yīng)該有總經(jīng)理、財務(wù)部、財務(wù)總監(jiān)等多個方面的參與，預警系統(tǒng)結(jié)果直接傳達給總經(jīng)理，從而幫助經(jīng)理決策，進行有效的經(jīng)營控制，往下，傳達給財務(wù)總監(jiān)，由財務(wù)總監(jiān)領(lǐng)導，財務(wù)部執(zhí)行，一方面進行財務(wù)控制，一方面將其結(jié)果反饋給財務(wù)預警系統(tǒng)，上達給總經(jīng)理，各方層層關(guān)聯(lián)，及時溝通處理。
三、中小企業(yè)財務(wù)風險預警相關(guān)指標的建立
（一）確定建立風險預警指標的方法
在中小型企業(yè)開始正式建立風險預警體系之初，首先需要對自身的發(fā)展現(xiàn)狀，財務(wù)支出收入情況做一個詳細的分析和了解，在充分把握該企業(yè)發(fā)展特點的情況之下，進行指標體系的建立。就獲取評價指標而言，最常用的是采取專家評選的方法，主要分為三個大的步驟，最開始，由專家提出相關(guān)指標，制定問卷，其次進行問卷市場調(diào)查，其次，統(tǒng)計問卷，得出指標結(jié)論，最后由專家參考過往指標，進行討論，修改確認指標。
（二）中小型相關(guān)預警體系指標的建立
在進行預警體系指標建立之前，企業(yè)需要成立一個由專家組織領(lǐng)導的專家小組，在充分了解企業(yè)發(fā)展特點的情況之下，將企業(yè)在不同的發(fā)展情況會遇到的不同的風險嚴格劃分為不同的層次。例如，在企業(yè)最初的建立時期，風險主要考驗的是企業(yè)的相關(guān)盈利能力，債務(wù)償還能力和企業(yè)的運營能力，而在企業(yè)的衰退時期，主要考驗的又是企業(yè)的現(xiàn)金流量情況，償還能力和盈利能力。根據(jù)不同的發(fā)展情況，將企業(yè)發(fā)展為不同的風險階段，這樣更有利于企業(yè)及時的對癥下藥，根除問題，有效的規(guī)避風險。
而預警體系臨界值和標準值的確認，指標權(quán)重的確認，這些方面將由特成立的專家小組采用多種方法，反復的對比論證之后，得出結(jié)論，既保證符合企業(yè)的自身發(fā)展特點，又保證可以有效的、及時預知風險，規(guī)避風險。例如，在臨界值的確認中，專家即可以采用模糊綜合評價法，通過劃分等級的方式，確認指標。
（三）參照成功案例，不斷修改和完善自身的預警系統(tǒng)
某中型企業(yè)于1992年成立，多年來一直著力與錳系產(chǎn)品的研發(fā)與制造，并成功在2015年實現(xiàn)股份制改造。在2016年年初，該公司根據(jù)相關(guān)的預警指標，發(fā)現(xiàn)了自身存在的資金鏈斷裂問題，經(jīng)公司管理階層研究決定，采取了立即與銀行協(xié)商，成功在貸款到期前通過再融資實現(xiàn)貸款展期，從而有效的規(guī)避了資金鏈斷裂的風險，保證了企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。風險體系的確立在企業(yè)的發(fā)展過程中是必不可少的一項環(huán)節(jié)，其他的中小型企業(yè)在建立預警體系之時，可以充分的學習和借鑒某些優(yōu)秀企業(yè)的成功經(jīng)驗，來幫助自身將風險預警機制做的更加完善。
四、預警體系建立還需要注意的其他問題
（一）堅持定量與定性的結(jié)合
中小型企業(yè)在建立自身的風險預警體系之時，不能只是盲目的參考財務(wù)報表上所提供的相關(guān)數(shù)據(jù)，而是要堅持定量方法與定性方法相結(jié)合的方法。在充分參考了定量指標的之后，還要進行大量的定性分析，二者相互結(jié)合，相互補充，才能夠建立完善的風險預警機制，更加的規(guī)避風險，保證盈利。
（二）規(guī)范企業(yè)的財務(wù)管理
大部分的中小企業(yè)都存在著財務(wù)管理不規(guī)范等問題。且因為財務(wù)管理的不規(guī)范，所以無法保證建立預警體系時相關(guān)財務(wù)信息的準確性。信息的不準確，將會大大的影響到預警體系的實際運用效果。因此，為確保有效的預知風險，規(guī)避風險，需要企業(yè)對自身的財務(wù)管理進行規(guī)范，科學決策，建立一套完善的財務(wù)管理體系，保證財務(wù)會計從業(yè)人員的專業(yè)素養(yǎng)，使會計信息更好、更準確的反映企業(yè)的經(jīng)營狀況。
（三）建立企業(yè)的財務(wù)信息化系統(tǒng)
篇5
財務(wù)風險產(chǎn)生的主要原因有：①醫(yī)院資本結(jié)構(gòu)不合理，負債過度，致使無法償還到期債務(wù)或無法獲得新的融資；②內(nèi)部控制和財務(wù)報告系統(tǒng)存在嚴重弊端，缺乏內(nèi)部監(jiān)督機制；③醫(yī)院規(guī)模異常擴大，業(yè)務(wù)迅速擴張，而收入遠未達到預期效果；④管理不善，無法控制經(jīng)營成本；⑤衛(wèi)生行業(yè)準入難度降低，新的競爭者易于進入等。
2建立有效的財務(wù)風險預警指標體系
財務(wù)風險分析指標體系主要包括企業(yè)的短期償債能力分析、長期償債能力分析和盈利能力分析三方面。短期償債能力指標主要包括流動比率、速動比率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，這類指標重在揭示企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的適應(yīng)程度，體現(xiàn)企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強弱，預防企業(yè)短期償債能力的惡化。長期償債能力指標主要包括資產(chǎn)負債率、已獲利息倍數(shù)指標。分析長期償債能力是為了評價企業(yè)償還其債務(wù)本金與支付利息的能力。企業(yè)盈利能力指標可間接地揭示企業(yè)財務(wù)風險的大小。
2．1流動比率指標是衡量醫(yī)院短期償債能力的一個最通用的財務(wù)指標，通常這個指標合理的評價標準為2∶1左右。這個比率越高，表示短期償債能力越強，流動負債獲得清償?shù)臋C會越大，安全性越大。但是，過高的流動比率也并非是好現(xiàn)象。因為過高的流動比率可能是由于醫(yī)院滯留在流動資產(chǎn)上的資金過多所致，這恰恰反映了醫(yī)院未能有效地利用資金，從而會影響醫(yī)院的獲利能力。
2．2速動比率指標通常認為正常的速動比率為1∶1，維持在1∶1以上，才算是有良好的財務(wù)狀況以及較強的短期償債能力，并說明醫(yī)院能較好地應(yīng)付可能發(fā)生的財務(wù)危機。但是，這也僅是一般的看法，沒有統(tǒng)一標準，醫(yī)院類型不同，速動比率會有很大的差別。例如，采用大量現(xiàn)金質(zhì)押的醫(yī)院，幾乎沒有應(yīng)收醫(yī)療款，大大低于1的速動比率則是比較合理的；相反，一些應(yīng)收醫(yī)療款較多的醫(yī)院，速動比率可能要>1才會被認為是合理的。2．3存貨周轉(zhuǎn)率指標一般來說，存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明醫(yī)院存貨占用水平越低，存貨周轉(zhuǎn)的時間越短，存貨占用的資金越少，則存貨積壓的風險就越小，醫(yī)院的變現(xiàn)能力以及資金使用效率也就越好，醫(yī)院存貨管理水平就越高。但是，存貨周轉(zhuǎn)率過高，也可能說明醫(yī)院管理上存在其他方面的一些問題：如存貨水平太低，甚至經(jīng)常缺貨，醫(yī)院有可能喪失某些銷售機會或者采購次數(shù)過于頻繁，批量太小等原因。因此，合理的存貨周轉(zhuǎn)率要視服務(wù)特征、醫(yī)療服務(wù)市場行情及醫(yī)院自身特點而定。
2．4應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)率指標應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)率反映醫(yī)院應(yīng)收醫(yī)療款的變現(xiàn)速度和管理效率。應(yīng)收醫(yī)療款是流動資產(chǎn)的重要組成部分，在流動資產(chǎn)中具有舉足輕重的作用。應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)快，說明醫(yī)院資產(chǎn)流動性強，短期償債能力也強，并在一定程度上可以彌補流動比率低給債權(quán)人造成的不良印象。同時，提高這一比率可以降低壞賬發(fā)生的可能性，為醫(yī)院安全收款提供保障。但是，這并不意味著比率越高越好，如果應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)次數(shù)過高，可能是由于醫(yī)院的信用政策、付款條件過于苛刻所致，這樣會限制醫(yī)院服務(wù)量的擴大，從而會影響盈利水平。
2．5資產(chǎn)負債率指標①對債權(quán)人來說，他們總是關(guān)心其貸給醫(yī)院資金的安全性，即每1元貸款背后有多少資產(chǎn)作為后盾，債權(quán)人到期能否收回本息；如果醫(yī)院總資產(chǎn)中僅有一小部分由所有者提供，那么這將意味著風險主要由債權(quán)人承擔，這對債權(quán)人來講是不利的；因此，債權(quán)人總希望資產(chǎn)負債率指標越低越好，醫(yī)院償債有保證，貸款不會有太大風險;②對所有者來說，關(guān)心的主要是投資收益率的高低；醫(yī)院借入的資金與所有者投入的資金在醫(yī)院經(jīng)營中發(fā)揮同樣的作用，如果醫(yī)院負債所支付的利息率低于總資產(chǎn)收益率，這將意味著所有者獲得了借入資本為醫(yī)院帶來的利潤與所付利息的差額；顯然，在這種情況下，負債比例越大越好，也證明舉債經(jīng)營是成功的；因此，所有者所關(guān)心的往往是總資產(chǎn)收益率是否超過了借款的利率(全部資本利潤高于借款利率)；這樣，所有者可以通過舉債經(jīng)營，以有限的資本，付出有限的代價而取得對醫(yī)院的控制權(quán)，并從中獲得更多的利益;③從醫(yī)院經(jīng)營者的角度看，首先，他必須將資產(chǎn)負債率控制在一個合理的水平；舉債太多，超出債權(quán)人心理承受程度，則醫(yī)院將很難再借到錢；但舉債太少，則表明醫(yī)院比較保守，對前途缺乏信心，也表明經(jīng)營者利用債權(quán)人資本進行經(jīng)營活動的能力很差(即：如果醫(yī)院不舉債或舉債比例很小，說明醫(yī)院畏縮不前，利用債權(quán)人資本的能力很差)；其次，從財務(wù)管理角度來看，醫(yī)院應(yīng)審時度勢，全面考慮，在利用資產(chǎn)負債率制定舉債決策時，必須充分估計預期的利潤以及由于舉債所增加的風險，在兩者之間充分權(quán)衡，作出最優(yōu)決策。
篇6
關(guān)鍵詞 ：企業(yè)；財務(wù)風險；預警體系
中圖分類號：F275文獻標志碼：A文章編號：1000-8772（2015）07-0118-02
收稿日期：2015-02-12
作者簡介：鄧雷娜（1977-），女，北京人，會計師，主要研究方向為石油企業(yè)財務(wù)成本管理與內(nèi)部控制。
一、企業(yè)存在的財務(wù)風險及產(chǎn)生的原因
對企業(yè)的財務(wù)風險定義的界定，我國學者在研究的過程中主要持有兩種觀點：第一種觀點，認為隨著企業(yè)面臨的市場環(huán)境日益復雜、國家經(jīng)濟形勢變化較大，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的每一個環(huán)節(jié)都會受到很大的影響，不確定性風險加大，這些所有可能發(fā)生的不確定性都被界定為企業(yè)的財務(wù)風險；另一種觀點，認為企業(yè)的財務(wù)風險只是針對企業(yè)資金融通、使用、收回等環(huán)節(jié)產(chǎn)生的不確定性進行界定。本文在研究企業(yè)存在的財務(wù)風險時借鑒第二種觀點對財務(wù)風險進行界定，主要包括有籌資風險、投資風險、資金回收風險。
（一）企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理產(chǎn)生籌資風險
企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)通過不同來源渠道獲取資金時，不同來源的資金在全部資金中所占的比重，也就是說企業(yè)的資金是自有資本還是外借債務(wù)，是長期債務(wù)還是短期債務(wù)以及它們各自所占的比例。如果這些不同來源渠道獲取的資金比例分配不合理，就會使企業(yè)面臨著籌資風險。就目前我國大部分企業(yè)的資金構(gòu)成情況來看，為了在競爭市場中獲取能夠獲得更多的資金來源，我國大部分企業(yè)主要采用了短期債務(wù)融資的方式，這就使得企業(yè)的資產(chǎn)負債比率比較高，一旦企業(yè)在經(jīng)營過程中獲取的收益達不到債權(quán)人的預期經(jīng)營利潤目標時，他們就會向企業(yè)施加壓力，要求企業(yè)立即償還借款，而企業(yè)由于無法在短期內(nèi)獲取償還債務(wù)的資金，就會面臨著資金流斷裂、企業(yè)破產(chǎn)的風險。
（二）企業(yè)的投資決策不合理產(chǎn)生投資風險
由于企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離，企業(yè)的股東和經(jīng)營管理者之間就產(chǎn)生了目標不一致的問題，對于企業(yè)的股東來說，他們希望增加企業(yè)整體的價值，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，而對于經(jīng)營管理層來說，他們更傾向于提高自己的業(yè)績，實現(xiàn)股東預期的經(jīng)濟利潤目標，在這種情況下，經(jīng)營管理層往往會選擇成為冒險投資者，對風險水平較高、收益水平也較高的項目進行貿(mào)然的投資，然而，市場經(jīng)濟形勢是瞬息萬變的，這些本身風險就比較高的項目，很容易出現(xiàn)企業(yè)的投入資本無法按照預期收回并獲得收益的情況，從而導致企業(yè)的投資項目失敗，將企業(yè)置于破產(chǎn)的危險境地。除此之外，很多企業(yè)為了能夠獲得更多的市場競爭優(yōu)勢，會采取吞并其他企業(yè)的方式，大肆擴張自己的規(guī)模，擴大自己的經(jīng)營范圍，然而這種規(guī)模性的擴張投資很容易使企業(yè)的經(jīng)營管理不善，從而走向破產(chǎn)之路。
（三）企業(yè)選取的銷售方式不合理產(chǎn)生資金回收風險
從目前我國存在的銷售方式來看，有現(xiàn)銷和賒銷兩種方式，而隨著市場競爭程度的日趨激烈，很多企業(yè)為了搶占市場中僅有的少量份額，維持長久的市場競爭優(yōu)勢，在銷售產(chǎn)品時往往會選擇賒銷的方式，以擴大銷售量，增加企業(yè)的當期經(jīng)濟利潤。然而，不同于現(xiàn)銷方式，以賒銷方式銷售商品就意味著在收回資金的過程中很有可能存在無法收回的風險，如果產(chǎn)品的購買者沒有在規(guī)定的時間內(nèi)償還貨款，就會使應(yīng)收賬款管理成本和資金追討收回成本增加，從而使企業(yè)的經(jīng)濟利益流出增多，影響企業(yè)當期的現(xiàn)金流，增加企業(yè)現(xiàn)金流斷裂的風險。
二、企業(yè)財務(wù)風險預警體系的構(gòu)成部分
自2008年金融危機以來，市場中因未及時防范財務(wù)風險而破產(chǎn)的企業(yè)逐漸增多，為了及時預測企業(yè)可能存在的財務(wù)風險并做出防范措施，以降低財務(wù)風險，越來越多的企業(yè)開始重視對企業(yè)財務(wù)風險預警體系的構(gòu)建，其組成部分主要有以下三個部分：
（一）確定預警范圍、選擇預警指標、設(shè)定預警指標值
在構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風險預警體系時首先需要確定財務(wù)風險的預警范圍，一般情況下，企業(yè)對財務(wù)風險的預警范圍主要就是籌資風險、投資風險和資金回收風險；其次，在選定財務(wù)風險預警范圍之后，還需要合理的確定具有科學性的預警指標。預警指標是整個財務(wù)風險預警體系的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，如果預警指標選取不恰當，就無法發(fā)揮財務(wù)風險預警體系應(yīng)有的效果，無法有效的防范企業(yè)可能面臨的財務(wù)風險。因此，在選取預警指標時應(yīng)該根據(jù)預警范圍，選擇能夠反映企業(yè)籌資風險、投資風險和資金回收風險水平的指標，一般應(yīng)該包括盈利能力指標、營運能力指標、償債能力指標和發(fā)展能力指標。最后，要對選擇的預警指標設(shè)定相應(yīng)的預警值，當企業(yè)預估的籌資風險、投資風險或者資金回收風險超過預警值時，就需要及時采取有效的防范措施，以降低企業(yè)的財務(wù)風險，因此，預警指標的預警值是整個財務(wù)風險預警體系的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，企業(yè)必須要根據(jù)自身規(guī)模大小和經(jīng)營發(fā)展情況來確定。
（二）設(shè)立信息溝通渠道
在確定了預警范圍、預警指標和預警值之后，要想使預警體系發(fā)揮效果還需要設(shè)立一個完善的信息溝通渠道，用于信息的搜集、共享、分析和反饋。在一個完整的預警體系中，一個有利于有效溝通的信息溝通渠道是必不可少的，企業(yè)在進行財務(wù)風險的預估時，主要就是在外部市場環(huán)境的變化、行業(yè)環(huán)境的變化和宏觀經(jīng)濟形勢的變化等大量資料信息的基礎(chǔ)上，對其進行統(tǒng)計、提煉和分析，識別出可能對企業(yè)產(chǎn)生威脅的財務(wù)風險，及時做出有效的防范措施，以降低企業(yè)的財務(wù)風險，避免企業(yè)不必要的經(jīng)濟損失。
（三）設(shè)立財務(wù)風險預警的組織機構(gòu)
企業(yè)的財務(wù)風險預警體系要想真正起到及時識別并防范可能存在的財務(wù)風險，以降低企業(yè)的財務(wù)風險，還需要一個關(guān)鍵性的要素，就是從事財務(wù)風險預警工作的相關(guān)人員，為此，企業(yè)應(yīng)該設(shè)立一個財務(wù)風險預警組織機構(gòu)。企業(yè)在設(shè)立財務(wù)風險預警組織機構(gòu)時應(yīng)該選擇比較熟悉企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展方向、經(jīng)營管理方向的管理人員或者具有現(xiàn)代化信息管理技術(shù)的高級技術(shù)人員，如果有可能，還需要邀請一些管理咨詢方面的專家加入風險預警的組織機構(gòu)。他們不受企業(yè)組織架構(gòu)的限制，獨立于所有組織部門，按照獨立性原則，只對企業(yè)經(jīng)營管理層的決策做出風險預估，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理層做出的決策存在風險，就會立即將風險識別情況報告給管理層，以便管理層及時做出防范措施。
三、完善企業(yè)財務(wù)風險預警體系的一些策略
為了使企業(yè)構(gòu)建的財務(wù)風險預警體系更加有效的發(fā)揮作用，我們提出了一些在構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風險預警體系時應(yīng)該注意的事項。
（一）從多方位考慮選擇企業(yè)財務(wù)風險預警指標
構(gòu)建財務(wù)風險預警體系時首先就是要選擇恰當?shù)?、科學的財務(wù)風險預警指標，只有選擇了合適的財務(wù)風險預警指標，才能夠發(fā)揮財務(wù)風險預警體系的效果。就目前我國企業(yè)構(gòu)建的財務(wù)風險預警指標來看，大部分企業(yè)選擇的預警指標只是基于財務(wù)數(shù)據(jù)信息計算的定量指標，沒有對財務(wù)風險設(shè)定定性的指標。例如，江蘇揚建集團有限公司在構(gòu)建的財務(wù)風險預警指標體系中僅根據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)信息進行了定量指標的制定，并未設(shè)定定性指標，在預估財務(wù)風險時，無法衡量宏觀環(huán)境，從而使江蘇揚建集團的財務(wù)風險預估不準確，無法及時做出有效的防范措施，以降低企業(yè)的財務(wù)風險。我們知道，宏觀經(jīng)濟形勢的變化、國家政策的變化、行業(yè)特征的變化、企業(yè)自身經(jīng)營方式的變化等信息會對企業(yè)的籌資、投資產(chǎn)生很大的影響，如果未對以上信息綜合考慮，很可能會使企業(yè)的籌資、投資失利，造成企業(yè)的財務(wù)危機，但是這些信息用已構(gòu)建的預警體系中的定量指標是無法衡量的，他們只能定性的去分析，因此，在構(gòu)建財務(wù)風險預警體系時除了考慮定量的指標外，還需要考慮定性指標，以使定性、定量相互補充，更好的反映企業(yè)的真實財務(wù)狀況，從而及時發(fā)現(xiàn)存在的財務(wù)風險并加以防范。
（二）加強對財務(wù)風險預警體系的監(jiān)督控制
一套完善的財務(wù)風險預警體系能否達到企業(yè)的預期效果，必須要對財務(wù)風險預警體系過程加以嚴格的監(jiān)督和控制。而對財務(wù)風險預警體系的監(jiān)督和控制主要從三個方面進行：（1）事前的監(jiān)督和控制。在財務(wù)風險預警體系實施前，需要對該體系的構(gòu)建是否合理、是否完善進行嚴格的把控，以確保該體系的設(shè)計符合企業(yè)的要求。（2）事中的監(jiān)督和控制。在財務(wù)風險預警體系的運行過程中，要從兩方面來嚴格的監(jiān)督和控制，一方面要嚴格監(jiān)督該風險預警體系的每一個環(huán)節(jié)是否都在有效的運行，另一方面要嚴格監(jiān)督和控制識別出的財務(wù)風險是否都及時做出了防范措施，以避免企業(yè)的損失。（3）事后的監(jiān)督和控制。每次識別并防范財務(wù)風險后，嚴格監(jiān)督是否對財務(wù)風險的預估進行及時的反饋，發(fā)現(xiàn)財務(wù)風險預警體系中存在的不足，并加以改進和完善，以使企業(yè)的財務(wù)風險預警體系更加合理有效。例如，南京愛躍戶外用品有限責任公司在財務(wù)風險預警體系的構(gòu)建和實施時就進行了有效的控制和監(jiān)督，使其更加有效的發(fā)揮功能。
（三）提高企業(yè)財務(wù)風險防范意識
企業(yè)應(yīng)該要求每一位員工都要樹立財務(wù)風險的防范意識，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的每一環(huán)節(jié)都謹慎對待，識別是否可能存在財務(wù)風險，以有效的應(yīng)對。企業(yè)可以通過在企業(yè)內(nèi)部大力宣傳財務(wù)風險可能給企業(yè)帶來的危害、財務(wù)風險防范在企業(yè)健康發(fā)展中的重要作用等方式，來提高企業(yè)員工的財務(wù)風險識別和防范的意識，從而全面發(fā)揮財務(wù)風險預警體系的功能。例如，黑龍江偉盛建筑節(jié)能工程有限公司在企業(yè)內(nèi)部大力宣傳財務(wù)風險可能給企業(yè)帶來的危害、財務(wù)風險防范在企業(yè)健康發(fā)展中的重要作用，有效提高了企業(yè)員工的財務(wù)風險防范意識，保證了財務(wù)風險預警體系的有效運行。
四、結(jié)論
綜上所述，可知在市場競爭日趨激烈的大趨勢下，我國企業(yè)存在著籌資風險、投資風險和資金回收風險等財務(wù)風險，為了及時識別并防范企業(yè)的以上三種財務(wù)風險，企業(yè)構(gòu)建了一套財務(wù)風險預警體系，并從多方位選擇預警指標、加強對預警體系的監(jiān)督控制、提高企業(yè)財務(wù)風險防范意識等方面加以改進和完善，以使企業(yè)更加了解自身可能面臨的財務(wù)風險，并加以重視和防范，以為企業(yè)未來穩(wěn)定的發(fā)展提供保障。
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篇7
文章編號：1672―3198（2014）16―0157―02
1中小企業(yè)的含義及界定
中小企業(yè)是我國最具活力和生命力的一個群體，中小企業(yè)在數(shù)量上占我國不同規(guī)模經(jīng)濟主體的主導，業(yè)已成為支撐國民經(jīng)濟增長的重要力量。中小企業(yè)是一個相對的概念，通常來看是指企業(yè)人員規(guī)模、經(jīng)營和資產(chǎn)規(guī)模相對大企業(yè)來說較小的經(jīng)濟單位。
中小企業(yè)的具體界定標準不盡相同，依據(jù)所在國家、所在經(jīng)濟發(fā)展階段、所處行業(yè)不同，并且界定標準會隨著經(jīng)濟發(fā)展步伐處于動態(tài)的變化過程。我國對中小企業(yè)的劃分標準參照2011年6月18日由工業(yè)和信息化部、國家統(tǒng)計局、國家發(fā)展和改革委員會、財政部聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標準規(guī)定的通知》。
2中小企業(yè)財務(wù)風險含義及其特征
2.1我國對中小企業(yè)財務(wù)風險的界定
我國對中小企業(yè)財務(wù)風險的界定大致上可以劃分為兩種觀點：第一種觀點認為，中小企業(yè)財務(wù)風險是由于受到企業(yè)經(jīng)營活動中的各種不確定因素的影響，產(chǎn)生了企業(yè)實際的收益和預期的收益偏差的不確定性；第二種觀點認為中小企業(yè)財務(wù)風險主要包含籌資風險、融資風險及投資風險三者之和，這種觀點認為風險的形成主要是由于中小企業(yè)的對外舉債行為給中小企業(yè)的財務(wù)成果帶來的不確定性，也就是中小企業(yè)的全部資本中債務(wù)資本比率的變化所形成的風險。本文中對中小企業(yè)財務(wù)風險的界定更傾向于第一種觀點，因為中小企業(yè)財務(wù)研究的對象是中小企業(yè)的經(jīng)營過程中的資金活動，則相應(yīng)的將中小企業(yè)的財務(wù)風險范疇擴展，這樣更有利于我們以更廣闊的視野對待經(jīng)營活動中的財務(wù)風險問題，也有助于我們?yōu)閷崉?wù)操作建立起一整套明晰的系統(tǒng)框架。中小企業(yè)的財務(wù)活動是指中小企業(yè)在籌資、投資、生產(chǎn)、銷售等眾多經(jīng)營環(huán)節(jié)上的資金使用與收回，在這個過程中相應(yīng)會伴隨著財務(wù)風險。因此對中小企業(yè)財務(wù)風險的研究必須從中小企業(yè)財務(wù)活動的全過程出發(fā)、以中小企業(yè)資金循環(huán)為研究路徑，并結(jié)合財務(wù)風險的總體觀念，最終聯(lián)系到中小企業(yè)的損益上來。
2.2中小企業(yè)財務(wù)風險的特點
財務(wù)風險是企業(yè)普遍存在的一種經(jīng)濟現(xiàn)象，而在中國經(jīng)濟主體中占據(jù)重要地位的中小型企業(yè)群體，它的財務(wù)風險不僅具有財務(wù)風險的一般性，又有其自身的特殊性。由于中小企業(yè)自身的規(guī)模相對來說較小，對于財務(wù)風險的應(yīng)對速度可以很快，所以為了有效應(yīng)對財務(wù)風險，需要了解這類特殊風險的相關(guān)特點：
（1）客觀存在性。客觀存在性體現(xiàn)在財務(wù)風險不受人的意志控制，也就是說風險處處存在，時時存在。
（2）全面性。財務(wù)風險的全面性主要表現(xiàn)為財務(wù)風險存在于企業(yè)財務(wù)經(jīng)營活動的全過程之中，并體現(xiàn)在多種財務(wù)關(guān)系上。
（3）不確定性。財務(wù)風險形成的原因很難分清，因為形成企業(yè)財務(wù)風險的因素復雜多樣，企業(yè)對形成風險的因素不能完全認識和把握，因此財務(wù)風險具備一定的不確定性。
（4）轉(zhuǎn)變性。由于中小企業(yè)的規(guī)模相對于大型企業(yè)來說相對較小，因此中小企業(yè)的在遇到財務(wù)風險時能及時應(yīng)對，及時轉(zhuǎn)變。將企業(yè)發(fā)展過程中遇到的主要財務(wù)風險由大變小，需要通過及時調(diào)整企業(yè)經(jīng)營性策略來規(guī)避財務(wù)風險，或者降低風險損失的概率。
（5）時效性。企業(yè)的財務(wù)風險具有一定的時效性，特別是在中小企業(yè)中，這一點體現(xiàn)的就更加的充分和明確。由于中小企業(yè)身處一個不斷變化的市場環(huán)境，因而它所面臨的財務(wù)風險也是瞬息萬變的，中小企業(yè)由于其自身規(guī)模相對來說較小，因此遇到一定的財務(wù)風險時能及時應(yīng)對，做出相應(yīng)的改變，那么企業(yè)的財務(wù)風險的也會相應(yīng)的改變，因此構(gòu)建中小企業(yè)財務(wù)風險預警體系時應(yīng)關(guān)注其時效性。
3構(gòu)建中小企業(yè)財務(wù)風險預警體系的必要性
經(jīng)過2008年金融危機的影響，更多中小企業(yè)開始建立和不斷完善科學的財務(wù)決策機制。在日益競爭的現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，企業(yè)構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風險預警體系是必要的，也是必須的。
（1）中小企業(yè)由于其自身經(jīng)濟的特性，其規(guī)模相對較小，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營與社會經(jīng)濟的關(guān)系較為密切，而且其敏感度相對較高，有影響成倍放大的效應(yīng)。
（2）中小企業(yè)的自身經(jīng)濟實力決定了其在生產(chǎn)經(jīng)營中，在財務(wù)安排方面承受了較大的經(jīng)濟風險和財務(wù)風險。中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模相對較小，為了確保企業(yè)的快速發(fā)展，他們常常會面臨舉債，從而給企業(yè)帶來了較高的籌資成本，導致企業(yè)面臨籌資風險、投資風險及匯兌風險等財務(wù)風險。
（3）隨著經(jīng)濟發(fā)展，中小企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)程度也越來越高，這就促使中小企業(yè)需要構(gòu)建財務(wù)風險預警體系。相關(guān)企業(yè)的產(chǎn)品單價如果提高一個百分點，就會給中小企業(yè)的成本和支付能力帶來巨大的挑戰(zhàn)，這也無疑加大了中小企業(yè)的財務(wù)風險。
（4）隨著世界經(jīng)濟的發(fā)展速度的放緩和我國改革開放范圍的加大，中小企業(yè)應(yīng)對的市場競爭也越來越激烈。從目前我國中小企業(yè)的現(xiàn)狀來看，我國的中小企業(yè)無論是從規(guī)模還是從企業(yè)的管理水平上來看，還與發(fā)達國家存在較大的差距，這也直接影響了國內(nèi)中小企業(yè)對抗經(jīng)營風險的能力，特別是國際經(jīng)營風險的能力。
4建立中小企業(yè)財務(wù)風險識辨預警系統(tǒng)
企業(yè)財務(wù)風險預警體系是一個閉合循環(huán)的過程，這一閉合循環(huán)過程中包括財務(wù)風險的收集、識別、分析、計量、處理這五個循環(huán)節(jié)點，同時在此循環(huán)過程中還應(yīng)伴隨著對中小企業(yè)財務(wù)風險預警體系監(jiān)督控制環(huán)節(jié)。企業(yè)財務(wù)風險預警體系循環(huán)如圖1所示。
中小企業(yè)財務(wù)風險識別預警系統(tǒng)的建設(shè)，必須能準確、及時地識辨中小企業(yè)的財務(wù)風險。一般來講，企業(yè)財務(wù)風險識辨預警系統(tǒng)可以從短期及長期這兩個方面進行構(gòu)建。
4.1短期的財務(wù)風險識辨預警系統(tǒng)
短期的財務(wù)風險識辨預警系統(tǒng)，應(yīng)側(cè)重于中小企業(yè)經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流情況，通過對中小企業(yè)的償債能力、變現(xiàn)能力以及短期籌融資能力的分析來預測中小企業(yè)的財務(wù)風險。通過流動比率、速動比率等指標的變動來發(fā)現(xiàn)和預測中小企業(yè)的償債能力；通過對中小企業(yè)經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量比率來預測中小企業(yè)的變現(xiàn)能力。在構(gòu)建短期財務(wù)風險預警體系時，應(yīng)對企業(yè)的短期財務(wù)風險預警體系的測試指標值及時更新，以適應(yīng)中小企的不斷發(fā)展。
篇8
一、我國高校財務(wù)風險現(xiàn)狀
（一）我國高校財務(wù)管理中存在的問題
隨著市場經(jīng)濟體制改革的不斷深入，我國高校財務(wù)管理在內(nèi)部管理體制和核算體制方面也取得了長足的進步。高校內(nèi)部管理體制進行了改革，精簡了財務(wù)部門機構(gòu)和人員，對財務(wù)部門內(nèi)部的機構(gòu)設(shè)置和職責權(quán)限進行了重新劃分。同時，各高校紛紛采用新技術(shù)和新設(shè)備，利用先進的財務(wù)管理軟件，極大地提高了高校財務(wù)管理水平。但同時，我國高校財務(wù)管理也普遍存在著資金管理分散、效率低下、浪費嚴重、資金運作風險防控意識較低等問題，主要表現(xiàn)在以下幾方面：
1.相當多的高校預算管理制度尚不健全
有的高校雖然建立了預算制度，但預算沒有成為一切經(jīng)濟活動的法定依據(jù)，有章不循，使預算成為擺設(shè)。同時資金使用效益缺乏可行考核辦法，且經(jīng)濟責任落實不到位，導致高校資金的流向與控制脫節(jié)，易發(fā)生資金問題或財務(wù)風險。
2.資金管理分散，使用效率低下，造成資金浪費
高校財務(wù)上的多頭管理，使得資金在實際使用的過程中較為分散，在管理中缺乏風險意識，管理體制與機構(gòu)功能設(shè)置滯后，高校內(nèi)部資金使用部門和個人忽視資金的使用效益，浪費現(xiàn)象嚴重。
3.財務(wù)管理過程缺乏有效的動態(tài)監(jiān)控和預警機制
由于目前我國高校普遍缺乏對財務(wù)風險的監(jiān)控和防范機制，僅僅依靠財務(wù)部門的財務(wù)預算和財務(wù)分析判斷資金的運作情況，不能及時有效地反應(yīng)財務(wù)風險。而高校屬于公益性組織，社會關(guān)注度較高，一旦發(fā)生財務(wù)風險，社會效應(yīng)反響較大。
（二）我國高校財務(wù)風險的主要體現(xiàn)
我國高校資金主要來源于四個方面：財政撥款、學費收入、其他收入和銀行貸款。其中，財政撥款和學費收入是學校主要收入來源，占高校資金來源總量的百分之六十以上，其他收入包括了校辦產(chǎn)業(yè)收入、社會捐助、科研收入、投資收益、利息等。而現(xiàn)階段，由于我國高校財政撥款不足，學費上漲空間有限，社會捐助比例偏低，校辦產(chǎn)業(yè)投資收益不高，民間資本合作辦學效益不高，因而高校以自身信用為擔保形成的銀行貸款，作高校擴張發(fā)展的負債性資金來源被大量使用，如運用不適當超過高校自身承受能力，極易造成高校財務(wù)危機。
1.高校負債風險嚴重
由于近幾年我國高校發(fā)展速度較快，大幅度擴招，大規(guī)模建設(shè)新校區(qū)，基本建設(shè)及日常運轉(zhuǎn)等辦學經(jīng)費需求也相應(yīng)大幅度提高，然而國家教育撥款增長相對緩慢，無法滿足高校發(fā)展需求，許多高校不得不通過舉債維持正常辦學，不同程度上出現(xiàn)債務(wù)風險。
2.高校投資普遍投資收益不高，易引發(fā)投資風險
高等院校為了充分利用手中的貨幣資金，使其效益最大化，以更好地投入于教學與科研活動，紛紛進行各種投資活動。但由于受市場中各種不確定因素的影響，使資金的實際收益與預期收益發(fā)生偏離，或使得本金遭受損失，易引發(fā)投資風險。
3.高校校辦產(chǎn)業(yè)帶來的風險
校事業(yè)法人和其下屬經(jīng)濟實體的企業(yè)法人在產(chǎn)權(quán)上沒有明確的界限，由此造成管理混亂，效益低下，國有資產(chǎn)嚴重流失的風險。在校辦企業(yè)的運轉(zhuǎn)機制中，企業(yè)的法人意識淡薄，法人地位沒有真正確立起來，法人責任不能得到真正落實，企業(yè)自主經(jīng)營、自我約束、自我發(fā)展的機制沒有真正到位，市場競爭力不強，效益不高，有的甚至虧損倒閉，給學校背上沉重的包袱和無法忽視的連帶責任風險。
因而建立一套行之有效的財務(wù)監(jiān)控和預警機制，對于幫助學校動態(tài)監(jiān)控預警資金運作具有現(xiàn)實意義。
二、高校財務(wù)風險預警系統(tǒng)的建立
國外針對企業(yè)財務(wù)風險預警，通過對各主要財務(wù)指標變量變化分析建立數(shù)學模型進行風險預測。如William Beaver（1966）提出了單變量預警分析模型，給出資產(chǎn)收益率、債務(wù)保障率、資產(chǎn)負債率等預警分析指標進行預測；Edward Altman（1968）提出Z-score模型，即通過運用多種財務(wù)指標加權(quán)匯總后產(chǎn)生的Z值來預測企業(yè)的財務(wù)危機，奠定了多變量財務(wù)預警模型的理論基礎(chǔ)，并提出了留存收益率、資產(chǎn)報酬率等5個財務(wù)比率；Richard Taffler（1974）進一步發(fā)展了該模型，引進加權(quán)因素，并運用主成分分析法與逐步法選出流動資產(chǎn)比重、資產(chǎn)報酬率、存貨周轉(zhuǎn)率等5個財務(wù)比率；Ohlson于1980年，運用邏輯模型提出了流動比率、資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負債率等財務(wù)指標；Harmer在1983年的研究中指出被選財務(wù)指標的相對獨立性可以有效提高模型的預測能力。但是，自Z模型和ZETA模型提出后，更好的使用財務(wù)指標預測財務(wù)危機的模型還未出現(xiàn)。
由于我國高校主要從事教學科研等公益性活動，自身經(jīng)費來源有限。同時在現(xiàn)階段快速擴張發(fā)展過程中，通過大量借貸，形成了大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資建設(shè)，這些在促進我國高?？焖侔l(fā)展的同時，也導致了財務(wù)風險的加重。高校財務(wù)風險客觀存在于高校財務(wù)活動償債、運轉(zhuǎn)、投資、發(fā)展等各個方面。
在債務(wù)負擔方面，大量的債務(wù)在改善高校辦學條件的同時，也帶來了沉重的還本付息壓力；在日常運轉(zhuǎn)方面，由于我國高校主要經(jīng)費來源為政府撥款，資產(chǎn)能力有限，高校財務(wù)運轉(zhuǎn)多為量入為出的模式；高校財務(wù)結(jié)構(gòu)多以固定資產(chǎn)、長期投資占主體，流動性強的資產(chǎn)、基金比重較低，這也容易導致一旦外債負擔過重，償付風險加重；高校投資多為提升辦學能力而投入巨資開展的基建，資金量大，建設(shè)期、回收期長，一旦缺乏科學論證，盲目投資會給高校帶來巨大的資金風險；在長期發(fā)展上，高校如果不能有效的改善投入結(jié)構(gòu)，不能合理的利用專項資金，大量的消耗自有資金，高校將會面臨收支來源不匹配，導致財務(wù)支出失衡的風險。
（一）構(gòu)建高校財務(wù)風險層次
第一層（目標層）：高校財務(wù)風險綜合評價指標（X）；第二層（準則層）：償債能力（Y1）、運轉(zhuǎn)能力（Y2）、財務(wù)結(jié)構(gòu)（Y3）、投資能力（Y4）、發(fā)展能力（Y5）；第三層（方案層）：各項選取財務(wù)預警指標（Z）。
（二）財務(wù)風險預警指標構(gòu)建
本文從體現(xiàn)高校財務(wù)風險控制的五個方面，償債能力、運轉(zhuǎn)能力、財務(wù)結(jié)構(gòu)、投資能力、發(fā)展能力方面選取15個具體指標進行高校財務(wù)風險預警監(jiān)測，建立一套高校財務(wù)風險預警指標體系。其中償債能力選取流動比率（Z1）、現(xiàn)實支付能力（Z2）、潛在支付能力（Z3）；運轉(zhuǎn)能力選取經(jīng)費自給率（Z4）、公用支出比率（Z5）、收入支出比率（Z6）；財務(wù)結(jié)構(gòu)選取資產(chǎn)負債率（Z7）、負債基金比率（Z8）、投入經(jīng)費占總收入比例（Z9）；投資能力選取投資收益比率（Z10）、投資收益總收入比率（Z11）、固定資產(chǎn)增長比率（Z12）；發(fā)展能力選取資產(chǎn)增長率（Z13）、自有資金動用程度（Z14）、專項資金占用程度（Z15）。
（三）預警指標權(quán)重構(gòu)建及一致性檢驗
通過層次分析法，按照若干位高校財務(wù)管理專家對各層次的指標重要程度進行比較，綜合意見得出各層次指標的判斷矩陣，運用計算機進行相關(guān)計算，得出各方案層的相對權(quán)重（Wi），具體如表1、表2、表3、表4、表5、表6所示：
（四）高校財務(wù)風險預警控制目標指數(shù)確定
我們根據(jù)層次分析法采用線性加權(quán)的綜合預警模型可以確定出高校財務(wù)風險綜合評價指標（X）：
Zi為各財務(wù)風險預警指標指數(shù)，即根據(jù)高校各財務(wù)風險預警指標實際值進行無量綱處理所得。如，
上式中：Zij：被評價高校某指標的實際值；Zmax為被評價高校某指標的最大值；Zmin為被評價高校中某指標的最小值；Zi為被評價高校某指標無量綱處理后的指數(shù)。
根據(jù)經(jīng)驗，我們總結(jié)出高校財務(wù)風險各預警指標的高低點臨界值（高點值小于低點值為逆向指標），以及對預警等級進行劃分，如表7、表8。
至此，我們可以通過收集各高校的相關(guān)數(shù)據(jù)，輸入公式得到高校財物風險綜合評價X，并根據(jù)表8的預警等級進行高校財務(wù)風險預警。
（五）實例分析
按照以上模型，我們選取三所學校相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進行財務(wù)風險測算，如表9。
由以上實例可以看出，A高校由于流通比率支付能力較強、負債較輕、收支等財務(wù)狀況良好，投資規(guī)模增速適度，因而財務(wù)風險等級較低，財務(wù)運作基本無風險；而B高校由于支付能力較弱，負債較重，財務(wù)收支赤字運行，且投資增速過快，效益不高，因而財務(wù)風險等級較高，屬于嚴重警告區(qū)間。
三、對我國高校財務(wù)風險控制的建議
（一）建立高效、科學的財務(wù)信息平臺，完善財務(wù)內(nèi)部控制制度和審計制度，科學編制財務(wù)預算和決算報表
財務(wù)預警系統(tǒng)必須以大量的信息為基礎(chǔ)，這就要求高校必須建立高效、科學的財務(wù)信息平臺，向財務(wù)預警系統(tǒng)提供全面、準確、真實和及時的信息。并配備必要的專業(yè)人員和先進的設(shè)備，明確各環(huán)節(jié)的工作內(nèi)容以及信息專業(yè)人員的職責，提供必要的技術(shù)支持。同時由于預警系統(tǒng)的運行需要全面、真實和準確的財務(wù)信息，這就對內(nèi)部控制制度和審計制度提出了更高的要求。同時，嚴格、負責的財務(wù)審計作為財務(wù)日常運作的有效和必要的監(jiān)督，可以有效、及時地發(fā)現(xiàn)財務(wù)潛在的問題和風險，進而可以及時反饋給預警系統(tǒng)并作出反應(yīng)，及時發(fā)出警報。
（二）建立暢通的高校資金安全管理預警系統(tǒng)的信息傳遞渠道，加快相關(guān)軟件的開發(fā)使用
高校資金安全管理預警系統(tǒng)不僅能夠科學、準確地計算風險，還能將風險及時、快捷、準確地反饋給管理部門和人員，給管理者及時作出對策反映作參考。同時，應(yīng)該開發(fā)和應(yīng)用符合各種需要的財務(wù)預警管理系統(tǒng)軟件，在硬件設(shè)施和軟件設(shè)施兩方面同步發(fā)展，建立財務(wù)風險預警指標的數(shù)據(jù)庫和對策庫系統(tǒng)，不斷擴充和積累有關(guān)財務(wù)預警所需的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和信息，并努力實現(xiàn)共享，從而提高高?？沙掷m(xù)發(fā)展的科技含量。
（三）提高全員的財務(wù)管理風險意識
財務(wù)管理風險意識是高校資金風險管理預警系統(tǒng)得以成功建立并有效運行的前提。高校各級管理工作人員，尤其是領(lǐng)導干部對財務(wù)管理中發(fā)現(xiàn)的問題應(yīng)給予足夠的重視，牢固樹立危機防范的風險意識。加強對財務(wù)人員危機防范意識和能力的培養(yǎng)，努力提高財務(wù)人員的業(yè)務(wù)水平和風險意識。
（四）高校財務(wù)管理人員應(yīng)事先做好應(yīng)對風險的預案，一旦發(fā)生風險積極主動應(yīng)對
在高校內(nèi)部各相關(guān)的職能部門自覺應(yīng)用對照財務(wù)預警指標，對高校舉債、運轉(zhuǎn)、投資、發(fā)展、建設(shè)過程中各項資金流動環(huán)節(jié)及風險因素進行預測，充分估計各種不利因素的影響可能引發(fā)的財務(wù)風險程度，盡可能全面地做好充足準備。事先準備多種應(yīng)急方案，一旦發(fā)生財務(wù)風險，可以迅速反應(yīng)，在第一時間內(nèi)消除風險，將損失降到最小。
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篇9
本文所闡述的酒店財務(wù)風險預警指標體系是基于預測功能而建立的，它的建立可為酒店財務(wù)風險預測提供科學直觀的基本預警方法及預警標準，有助于酒店財務(wù)風險預警系統(tǒng)及時有效地發(fā)揮作用，顯著提高酒店財務(wù)管理水平。
一、酒店財務(wù)風險預警指標的特征及體系建立的原則
酒店財務(wù)風險預警指標體系是依據(jù)酒店經(jīng)營特點確立的一系列敏感性財務(wù)指標及相關(guān)數(shù)值的集合，具有較強的預測功能。財務(wù)風險預警指標應(yīng)具備以下兩個基本特征：一是高度的敏感性，一旦財務(wù)風險因素萌生，就能夠在財務(wù)指標值上迅速得到反映；二是較強的預測性，它們是財務(wù)風險萌生時的先兆指標，而非已陷入嚴重危機狀態(tài)的結(jié)果指標，能預示財務(wù)風險可能或?qū)⒁l(fā)生。
確立酒店財務(wù)風險預警指標體系必須堅持以下原則：一是科學性原則。所建立的指標體系必須能夠準確地反映財務(wù)數(shù)據(jù)與經(jīng)營管理活動的內(nèi)在聯(lián)系，客觀地反映財務(wù)及經(jīng)營活動中潛在的風險。不科學的指標體系會導致預測結(jié)果的錯誤及調(diào)整措施的不當，甚至給未來經(jīng)營造成嚴重損失。二是系統(tǒng)性原則。從酒店經(jīng)營內(nèi)容、經(jīng)營特點人手，建立一套能夠全面檢測酒店財務(wù)運行及經(jīng)營活動狀況的財務(wù)風險預警指標體系。三是實用性原則。指標必須具有極強的可操作性，必須能在實踐中真正起到預警作用。指標體系的設(shè)計必須易于理解、易于取值、易于計算、易于預警。四是重要性原則。注重成本效益，根據(jù)酒店經(jīng)營內(nèi)容、經(jīng)營特點，有側(cè)重地選擇、確定能夠揭示酒店財務(wù)運行規(guī)律和如實反映重大潛在風險的指標。五是預測性原則。在建立財務(wù)風險預警指標體系過程中，要注意該指標體系應(yīng)有依賴歷史財務(wù)信息分析預測未來的特性，能夠及時預測到引發(fā)財務(wù)風險發(fā)生的潛在因素的變化，及早提出預警。六是動態(tài)性原則。所建立的財務(wù)風險預警指標體系要具有可以不斷更新的特性，其設(shè)計不僅能滿足靜態(tài)截面的分析，而且能用于財務(wù)運行狀況的實時監(jiān)控。
二、酒店財務(wù)風險預警指標體系的構(gòu)建
酒店財務(wù)風險預警指標體系主要由一系列基礎(chǔ)財務(wù)指標及一定時期的基礎(chǔ)財務(wù)指標預警數(shù)值組成，這些指標及相關(guān)的預警指標值能從整體上說明酒店企業(yè)財務(wù)風險出現(xiàn)的可能性，其主體指標應(yīng)包括現(xiàn)金狀況、盈利狀況、負債狀況等的預警指標及預警標準值。
（一）現(xiàn)金狀況預警指標
酒店經(jīng)營與其他行業(yè)在財務(wù)流程上有很大差異。正常經(jīng)營酒店的財務(wù)特點主要體現(xiàn)在：一次性的資金投入和持續(xù)的現(xiàn)金流出，現(xiàn)金管理在酒店財務(wù)管理中具有重要地位。針對這一特點，其現(xiàn)金狀況預警指標應(yīng)包括基本現(xiàn)金置存標準、現(xiàn)金流量指數(shù)、營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)、營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率、營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻率和自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率。
1.基本現(xiàn)金置存標準。該標準是指企業(yè)一定時期基本現(xiàn)金置存的最低標準值。酒店應(yīng)依據(jù)自身經(jīng)營規(guī)模和財務(wù)活動要求進行確定。在酒店經(jīng)營過程中，當實際現(xiàn)金存量低于這個最低標準值時可能引發(fā)現(xiàn)金風險，應(yīng)發(fā)出預警。
2.現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于現(xiàn)金流入量除以現(xiàn)金流出量表明酒店現(xiàn)金流入對現(xiàn)金流出的總體保障能力。該指數(shù)大于1時，表明企業(yè)對各種現(xiàn)金支付的需求有保障；小于1時，表示經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量不足以彌補其現(xiàn)金流出量，持續(xù)下去，將引發(fā)財務(wù)風險。
3.營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于營業(yè)現(xiàn)金流入量除以營業(yè)現(xiàn)金流出量。營業(yè)現(xiàn)金流量是酒店整體現(xiàn)金流量的主要構(gòu)成部分，是良好現(xiàn)金支付能力存在的保障。營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)是對整體現(xiàn)金流量狀況的進一步分析，該指數(shù)大于1，表明企業(yè)現(xiàn)金支付保障基礎(chǔ)較好；反之，表明企業(yè)收益質(zhì)量低下，營業(yè)現(xiàn)金流入?yún)T乏，支付能力下降，長此以往.會發(fā)生財務(wù)風險，甚至導致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。
4.營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率。它等于（營業(yè)現(xiàn)金凈流量+所得稅+營業(yè)稅）/（營業(yè)稅+所得稅）。納稅現(xiàn)金流出量具有剛性特征，因企業(yè)一旦取得應(yīng)稅收入或利潤，無論其質(zhì)量如何或有無足夠的現(xiàn)金流入量保障，都必須及時履行依法納稅的責任，否則將受到處罰。因此，該比率應(yīng)大于1。如果小于1，企業(yè)將不得不通過借款或壓縮未來營業(yè)活動必要現(xiàn)金支出的方式來上繳稅款，這勢必對未來的經(jīng)營活動以及現(xiàn)金流入能力造成危害，增大財務(wù)風險出現(xiàn)的機率。
5.營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻率。它等于（營業(yè)現(xiàn)金凈流量一應(yīng)納稅款）/到期債務(wù)本息。營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻額是指企業(yè)所取得的營業(yè)現(xiàn)金流入量彌補了營業(yè)現(xiàn)金流出量、支付了應(yīng)納稅款后，可用于償付到期債務(wù)的額度。營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻率大于1，說明企業(yè)完全可以依靠營業(yè)活動現(xiàn)金流入量償付到期債務(wù)；若小于1，則說明企業(yè)不得不通過舉借新的債務(wù)或其他現(xiàn)金融通途徑來償付到期債務(wù)。
6.自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率。它等于自由營業(yè)現(xiàn)金流量除以營業(yè)現(xiàn)金凈流量。自由營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后營業(yè)現(xiàn)金凈流量一維持當前現(xiàn)金流量能力必須追加資本性支出一到期債務(wù)及利息。自由營業(yè)現(xiàn)金流量是企業(yè)未來發(fā)展的基本能力與穩(wěn)健性的保障，企業(yè)對其有充分的自主支配權(quán)，并且該部分現(xiàn)金無論怎樣處置以及實際效果如何，都不會對企業(yè)未來發(fā)展的基礎(chǔ)構(gòu)成危害。因此，自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率越高、金額越大，表明企業(yè)的財務(wù)風險越小、現(xiàn)金支付能力越強，同時企業(yè)價值與股東財富也就越大。
（二）盈利狀況預警指標
盈利狀況指標可以間接地揭示財務(wù)風險的大小。盈利能力越強，財務(wù)風險越小;反之，財務(wù)風險越大。依據(jù)酒店經(jīng)營特點和盈利方式。盈利狀況預警指標應(yīng)包括營業(yè)收入凈利潤率與毛利率、資產(chǎn)凈利潤率、成本費用利潤率、營業(yè)收入現(xiàn)金率和資產(chǎn)現(xiàn)金率。
1.營業(yè)收入凈利率與毛利率。營業(yè)收入凈利率=凈利潤/營業(yè)收入.表明市場競爭力與盈利能力的高低。正常情況下，該指標較低或持續(xù)下降，說明酒店的市場競爭力與盈利能力在下降，如不能得到及時改善。可能導致現(xiàn)金短缺、財務(wù)狀況惡化、所投資產(chǎn)及設(shè)備價值逐步喪失，從而預示財務(wù)風險即將爆發(fā)。毛利=營業(yè)收入一營業(yè)成本，毛利率=毛利/營業(yè)收入。當企業(yè)凈利率為正數(shù)時。表明毛利有可能為負數(shù)或在較低水平，所以凈利率有可能掩蓋主營業(yè)務(wù)的真實市場競爭力，而毛利率能對此進行較準確的反映。因此毛利率較低或持續(xù)下降。更應(yīng)引起管理者的警惕。由于各酒店經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營方式、所在地區(qū)均存在較大的差異性。因此。應(yīng)依據(jù)自己的實際情況來確定凈利率與毛利率的預警標準值。一旦發(fā)現(xiàn)凈利率與毛利率有異常變動。應(yīng)立即實施風險預警。
2.成本費用利潤率指標。成本費用利潤率=營業(yè)利潤/成本費用總額。該指標越高，酒店成本費用盈利能力越強。即該酒店能以較小的投入取得較大的利潤：如果該指標較低或持續(xù)下降，尤其是低于同行業(yè)平均水平或企業(yè)設(shè)置的警戒值，說明主營業(yè)務(wù)市場競爭力與盈利能力在下降，成本費用有可能嚴重超支，如不及時預警糾正，極易引發(fā)財務(wù)風險。此指標還可以按不同經(jīng)營項目進行設(shè)置、測算。以便更準確地發(fā)出預警信號。
3.營業(yè)現(xiàn)金流人比率。它等于營業(yè)現(xiàn)金流人量除以營業(yè)收入凈額。營業(yè)現(xiàn)金流人量是酒店生存的命脈，該比率越高，其現(xiàn)收能力越強、財務(wù)狀況越安全。如果該比率較低或持續(xù)下降，說明酒店營業(yè)收入的質(zhì)量不高，現(xiàn)金收款狀況較差，應(yīng)收賬款過高：如不及時預警控制，隨著現(xiàn)金流人量的減少，將發(fā)生現(xiàn)金支付困難，爆發(fā)財務(wù)風險。此指標預警標準值，應(yīng)依據(jù)酒店實際經(jīng)營需要結(jié)合現(xiàn)金預警指標加以確定。
4.資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）。它等于凈利潤/f（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2，反映每元資產(chǎn)賺取凈利潤的能力。該指標越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高，總資產(chǎn)盈利能力越強，所面臨的財務(wù)風險較小；如果該指標較低或在下降。說明企業(yè)市場競爭力、盈利能力、資產(chǎn)價值均在下降。管理者應(yīng)及時予以調(diào)整。否則將引發(fā)財務(wù)心風險。
5.凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率）。它等于凈利潤，（期初所有者權(quán)益合計+期末所有者權(quán)益合計）/2，全面反映了酒店資產(chǎn)的盈利能力。一般來講，該指標越高，企業(yè)權(quán)益資本盈利能力越強，在財務(wù)狀況良好的情況下。短期內(nèi)不會出現(xiàn)財務(wù)風險。但如果該指標過高于同行業(yè)水平，說明該酒店可能是一個高負債、高利息費用的企業(yè)。一旦財務(wù)狀況惡化。由高債務(wù)帶來的高風險將一觸即發(fā)。凈資產(chǎn)收益率是監(jiān)測企業(yè)財務(wù)風險的一個極其重要的指標。其預警標準值應(yīng)依據(jù)企業(yè)實際經(jīng)營情況確定。
（三）償債狀況預警指標
償債狀況預警指標包括短期償債和長期償債指標。短期償債指標主要包括流動比率、速動比率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。該類指標體現(xiàn)企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強弱?？梢灶A警企業(yè)短期償債能力的惡化。長期償債指標主要包括資產(chǎn)負債率和本息償付倍率。該類指標表明企業(yè)償還其債務(wù)本金與支付利息的能力。可以預測企業(yè)長期償債能力的變化。
1.流動比率。它等于流動資產(chǎn)除以流動負債（取期末值或平均值），反映企業(yè)的短期償債能力。該比率越高。企業(yè)的償債能力越強，一般認為2比較安全。即每l元流動負債至少應(yīng)該備有2元的流動資產(chǎn)。由于酒店行業(yè)資產(chǎn)負債表中的存貨較少，其最大的存貨實際為客房，因此其流動比率保持在1.2～1.5范圍內(nèi)較為合適。具體預警標準值在不同規(guī)模的酒店間會存在一定的差異，酒店應(yīng)依據(jù)自身情況來確定。如果企業(yè)實際流動比率低于警戒線或存在持續(xù)下降趨勢，則應(yīng)及時預警
2.速動比率。它等于速動資產(chǎn)除以流動負債（取期末值或平均值）。由于酒店行業(yè)存貨較少，速動資產(chǎn)應(yīng)等于現(xiàn)金、銀行存款、有價證券、應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款之和。由此可見，速動比率的敏感度明顯高于流動比率，該指標能進一步說明企業(yè)短期償債能力。該比率的最佳值一般為l，但由于酒店經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營項目等存在較大差異，所以預警標準值應(yīng)由企業(yè)視自己的實際情況確定。
3.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。它可以用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)或周轉(zhuǎn)天數(shù)表示。為了取值方便，我們用周轉(zhuǎn)次數(shù)表示。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均值.賒銷收入凈額=營業(yè)收入一現(xiàn)金收入一營業(yè)收入折扣與退回，應(yīng)收賬款平均值=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2。當酒店銷售規(guī)模穩(wěn)定提高時，該比率越高，其資金回收越快，短期償債能力越強。由于酒店經(jīng)營中存在大量的賒銷客戶，如果不加強管理，會導致現(xiàn)金流人量降低，出現(xiàn)潛在的財務(wù)風險。可是，過分嚴格的信用政策會提升應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率，同時也會導致客戶的流失、銷售規(guī)模及市場占有率的下降，最終將導致企業(yè)經(jīng)營困難、利潤下降和財務(wù)風險爆發(fā)。因此，管理者應(yīng)依據(jù)企業(yè)實際狀況和發(fā)展要求來確立應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率預警標準，對應(yīng)收賬款實施有效的預警與控制。
4.資產(chǎn)負債率。它等于負債總額除以資產(chǎn)總額，反映企業(yè)的負債狀況。該比率越高.企業(yè)面臨的財務(wù)風險越大，具體預警比率應(yīng)依據(jù)企業(yè)規(guī)模、風險意識、盈利狀況和管理者對財務(wù)風險的承受能力來確定；如果企業(yè)的資產(chǎn)負債率超出了警戒線或持續(xù)居高不下，則應(yīng)發(fā)出預警信號。
5.本息償付倍率。它等于息稅前利潤/（利息支出+到期負債本金/l-所得稅稅率）.表明企業(yè)一定時期的本息償付能力。該指數(shù)大于l，說明企業(yè)有充分的收益來償付本息;若小于l，說明企業(yè)到期盈利無法償還本息，有可能發(fā)生財務(wù)風險。
三、運用酒店財務(wù)風險預警指標體系應(yīng)注意的問題
一般來說，財務(wù)風險預警指標體系運用的有效性與酒店的財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料、財務(wù)風險預警制度等因素有關(guān)，因此，在使用時還應(yīng)注意以下幾方面的問題。
一是財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料的真實與規(guī)范。酒店財務(wù)風險預警需要引用、分析、計算大量的財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料，財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料的真實性與規(guī)范性將直接影響到財務(wù)風險預警的準確性。因此要求在使用財務(wù)風險預警指標進行計算分析時，必須保證所使用財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料的真實與規(guī)范。
二是結(jié)合經(jīng)營管理特點，建立完善的財務(wù)風險定期預警制度。酒店經(jīng)營一般具有季節(jié)性的特點，在建立其財務(wù)風險預警系統(tǒng)時，應(yīng)充分考慮其經(jīng)營特點、經(jīng)營規(guī)模與經(jīng)營方式，建立較為完善的財務(wù)風險定期預警制度，及時向管理者發(fā)出預警信號。
三是確定合理的財務(wù)風險預警標準值和波動區(qū)間。酒店的經(jīng)營與發(fā)展呈現(xiàn)出一定的周期性，不同時期的財務(wù)狀況將呈現(xiàn)不同的特征，譬如經(jīng)營淡季會出現(xiàn)利潤和經(jīng)營現(xiàn)金流量較低的狀況。因此在依據(jù)主要財務(wù)風險預警指標確定財務(wù)風險預警標準值和波動區(qū)間時，必須結(jié)合各酒店的經(jīng)營發(fā)展周期，計算確定符合其實際經(jīng)營狀況的、較合理的財務(wù)風險預警標準值和波動區(qū)間，以保證風險預警的準確性。
四是結(jié)合趨勢分析法，長期跟蹤比率的變化趨勢，及早發(fā)出財務(wù)風險預警。酒店發(fā)生財務(wù)風險是由經(jīng)營管理不善等因素的長期積累造成的。在使用財務(wù)風險預警指標進行預警計算時，可以結(jié)合趨勢分析法，將該期的計算結(jié)果與前期進行比較，觀察其變化趨勢，及早向管理者發(fā)出財務(wù)風險預警。
五是將定量計算預測結(jié)果與定性分析相結(jié)合。酒店財務(wù)風險預警指標的計算分析注重定量分析.由于受會計數(shù)據(jù)資料的限制，其計算分析結(jié)果有一定的局限性，應(yīng)結(jié)合經(jīng)濟環(huán)境、經(jīng)濟政策等非量化因素進行預測分析，使預警結(jié)果更加可靠、有效。
六是注意保、經(jīng)營狀況也會發(fā)生變化，因此，要依據(jù)酒店所處的經(jīng)濟環(huán)境及經(jīng)營狀況及時更持財務(wù)風險預警指標的先進性。由于酒店所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境不是一成不變的，其經(jīng)營規(guī)模新財務(wù)風險預警指標，淘汰不適用的指標，增加能反映本酒店實際經(jīng)營狀況和潛在財務(wù)風險的新指標。
總之，依據(jù)本酒店經(jīng)營管理的實際情況，結(jié)合上述應(yīng)注意的問題，正確使用財務(wù)風險預警指標體系，才能確保財務(wù)風險預警的正確性與有效性。
參考文獻：
[1]李躍萍.酒店財務(wù)內(nèi)部控制探討[J].云南財貿(mào)學院學報（社會科學版）.2003,(4):42-44.
篇10
一、新能源企業(yè)財務(wù)風險的特殊性
（一）財務(wù)風險的概念
財務(wù)風險有狹義財務(wù)風險和廣義財務(wù)風險兩種概念。狹義的財務(wù)風險是指企業(yè)債務(wù)到期無法償還所引起的破產(chǎn)的風險。廣義的財務(wù)風險是指受內(nèi)部環(huán)境或者外部控制等方面不確定因素的影響，導致企業(yè)的實際收益和預期收益不對等的可能性，它貫穿于企業(yè)的財務(wù)活動和經(jīng)營管理活動的全過程。本文在此討論中的財務(wù)風險主要指廣義的財務(wù)風險。
（二）新能源企業(yè)經(jīng)營狀況
新能源是相對傳統(tǒng)能源而提出的概念，主要包括風能、太陽能、生物質(zhì)能、核能、海洋能等多方面的能源資源。新能源因其環(huán)保、經(jīng)濟和替代的多重優(yōu)點，使得新能源產(chǎn)業(yè)得到政府越來越多的重視和支持，很多省市都在打造新能源基地，大批企業(yè)跨入新能源行業(yè)。在整個“十一五”期間，我國的新能源企業(yè)主要應(yīng)對太陽能和風能而發(fā)展起來，形成了諸如光伏太陽能類似的大企業(yè)，以及其他一些地熱等能源的小企業(yè)。而進入“十二五”時期，隨著我國對于新能源重視程度的日益提升，新能源企業(yè)獲得了更光明的發(fā)展態(tài)勢，不僅原有的太陽能以及風能等新能源獲得更為深入地發(fā)展，其他的諸如生物質(zhì)能的新能源企業(yè)也逐漸壯大起來，為我國的新能源事業(yè)發(fā)揮了重大的作用。
（三）新能源企業(yè)財務(wù)風險特殊性
1.外部風險特殊性
區(qū)別于傳統(tǒng)能源企業(yè)和其他行業(yè)，我國新能源企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備以及生產(chǎn)技術(shù)基本來自歐美日等國家，這就造成新能源企業(yè)受制于人，嚴重阻礙了新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。比如我國光伏太陽能企業(yè)，雖然國內(nèi)企業(yè)加大對其的研究，也不斷取得成績，但是引領(lǐng)新能源技術(shù)潮流的還是歐美日等國家。更甚于歐美日國家的相關(guān)研究進展大于國內(nèi)，這就有可能國內(nèi)生產(chǎn)技術(shù)面臨更新?lián)Q代的風險。
2.內(nèi)部風險特殊性
（1）生產(chǎn)技術(shù)落后
相較于其它行業(yè)企業(yè)，自“十一五”以來，我國的新能源企業(yè)得到了高速的發(fā)展，吸引了大量資金進入新能源行業(yè)。一些行業(yè)已經(jīng)由壟斷競爭向充分競爭發(fā)展，這一方面豐富了新能源市場，降低了相應(yīng)成本，但另一方面，由于新能源企業(yè)發(fā)展時間短，大多處于初創(chuàng)期和發(fā)展期，大量工作處在摸索中，這就造成新能源企業(yè)技術(shù)落后、高額的研究開發(fā)費用、大量進口的設(shè)備，人才的匱乏等等，使得新能源企業(yè)相較于傳統(tǒng)能源企業(yè)，缺乏價格優(yōu)勢及產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢，而且投資方或債權(quán)人為了利益最大化，將整個市場帶入一種低技術(shù)的重復生產(chǎn)狀態(tài)，不利于整個行業(yè)的高端發(fā)展。
（2）應(yīng)收賬款過高
由于新能源企業(yè)發(fā)展時間短，并且缺乏價格優(yōu)勢及產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢，在整個能源市場上并不占優(yōu)勢，以至于新能源的市場占有率并不高，為了培養(yǎng)客戶及保持顧客忠誠度，企業(yè)提供了極大的優(yōu)惠措施吸引客戶，這些優(yōu)惠條件一般包括了較長的應(yīng)收賬款賬期，這就造成企業(yè)的資金回收不暢現(xiàn)象非常嚴重，應(yīng)收賬款比例過高，資金流動能力差，資金利用率低，企業(yè)的財務(wù)支付能力差，容易引發(fā)資金鏈的斷裂。
（3）資本結(jié)構(gòu)不合理
新能源企業(yè)相比其它行業(yè)企業(yè)，市場機制還不完善，尤為突出的是負債過高。這一方面帶來較重的利息負擔，一旦不能按時償債，企業(yè)將面臨資金鏈斷裂的風險；另一方面，企業(yè)所有者因為企業(yè)的高負債而提高對企業(yè)回報率的要求，或p少投資；債權(quán)人會因為企業(yè)的高負債而提高對企業(yè)借款的條件，如提高貸款利息、減少貸款額度，這樣造成企業(yè)再融資的困難，資金鏈斷裂的可能性加大。
（4）環(huán)保意識缺乏
新能源產(chǎn)業(yè)并不是無污染產(chǎn)業(yè)，只是相對傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)，對人類的危害范圍小，但從長期看，缺乏環(huán)保意識的新能源產(chǎn)業(yè)會給人類未來帶來更大的危害。
分析以上新能源企業(yè)財務(wù)風險的特殊性質(zhì)，為了防范風險，建立有效的財務(wù)風險預警模式是新能源企業(yè)進行財務(wù)危機防范的有效手段。財務(wù)風險預警指標是財務(wù)風險預警模式建立的基礎(chǔ)和前提，具有不可替代的作用。本文將針對新能源企業(yè)財務(wù)風險的特殊性，對建立與之相匹配的財務(wù)風險預警指標體系展開進一步的討論。
二、新能源企業(yè)財務(wù)風險預警指標體系的構(gòu)建理論
（一）財務(wù)風險預警體系的構(gòu)建
財務(wù)危機是循序漸進、逐漸地產(chǎn)生的，企業(yè)只有構(gòu)建科學的風險預警體系才能發(fā)現(xiàn)風險，并采取措施進行規(guī)避，而構(gòu)成財務(wù)風險預警體系的關(guān)鍵是財務(wù)風險預警指標體系的構(gòu)建。
（二）財務(wù)風險預警指標體系的構(gòu)建原則
在選取指標體系中，并非選取所有的財務(wù)指標。新能源財務(wù)風險預警模型構(gòu)建中所選擇的指標體系要符合本行業(yè)的特點和財務(wù)風險的特殊性，并遵循一定的原則。
1.科學性原則
科學性原則是指要求所建立的財務(wù)風險預警體系能夠準確監(jiān)測企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的內(nèi)在聯(lián)系，進而揭示財務(wù)運行規(guī)律，如實反映企業(yè)財務(wù)活動和經(jīng)營管理活動的潛在危機。
2.系統(tǒng)性原則
系統(tǒng)性原則是指企業(yè)的財務(wù)風險預警體系是一個具有一定結(jié)構(gòu)和功能要素構(gòu)成的有機整體，其指標系統(tǒng)不是絕對的、靜止的，而是相對的、不斷發(fā)生變化的。由于影響企業(yè)的因素非常廣泛，這就要求選取的指標具有先進性，并且要求監(jiān)測對象具有全面性和完整性，這樣才能得出準確的數(shù)據(jù)，做出正確的判斷。
3.預測性原則
預測性原則是指能運用財務(wù)風險預警體系預測未來財務(wù)活動和經(jīng)營管理活動。即它可以依據(jù)企業(yè)的財務(wù)活動和經(jīng)營管理活動的歷史數(shù)據(jù)預測未來可能發(fā)生的財務(wù)風險。這是財務(wù)風險預警體系的一個必要原則。
4.動態(tài)性原則
動態(tài)性原則是指對企業(yè)財務(wù)風險預警應(yīng)將企業(yè)的財務(wù)活動和經(jīng)營管理活動視為一個動態(tài)的過程，分析企業(yè)過去的經(jīng)營狀況，把握企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。動態(tài)分析預警還可以反映企業(yè)經(jīng)營者對危機的態(tài)度和防范危機的能力。
三、新能源企業(yè)財務(wù)風險預警指標體系的搭建
根據(jù)預警指標體系的構(gòu)建原則，結(jié)合新能源企業(yè)財務(wù)風險的特殊性，本文將新能源企業(yè)的財務(wù)風險預警指標分為兩類，第一類是財務(wù)指標，第二類是非財務(wù)指標。通過這兩類指標的選取及建立來搭建新能源企業(yè)財務(wù)風險預警指標體系。
（一）財務(wù)指標的建立
1.償債能力指標的建立
企業(yè)只有生存才能獲利，而企業(yè)生存的基本條件是資金鏈暢通，可以償還到期債務(wù)。通常情況下，流動比率、速動比率的高低，能反映企業(yè)短期償債能力，即企業(yè)短期資金鏈是否良好；而資產(chǎn)負債率、利息保障倍數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率的高低，則反映企業(yè)長期償債能力，產(chǎn)權(quán)比率的高低也反映了所有者權(quán)益對償債風險的承受能力，即企業(yè)長遠發(fā)展資金鏈的有效規(guī)劃程度。
流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債
資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額
利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用
產(chǎn)權(quán)比率= 負債總額 /所有者權(quán)益總額
2.盈利能力指標的建立
獲利可代表企業(yè)發(fā)展的價值，是企業(yè)存在的追求。盈利能力可以作為衡量新能源企業(yè)最具綜合能力的指標。企業(yè)只有盈利才能發(fā)展。從長遠來看，企業(yè)能避免財務(wù)危機，必須有良好的盈利能力，這樣企業(yè)的償債能力和籌資能力才會更強。其指標有經(jīng)營現(xiàn)金流入流出率、總資產(chǎn)報酬率、股東權(quán)益收益率。銷售利潤率和成本費用利潤率反映了企業(yè)的獲利能力。
經(jīng)營現(xiàn)金流入流出率=經(jīng)營現(xiàn)金流入量/經(jīng)營現(xiàn)金流出量
總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤/資產(chǎn)平均總額
股東權(quán)益收益率=凈利潤/平均股東權(quán)益
銷售利潤率=利潤總額/銷售收入總額
成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額
3.管理能力指標的建立
企業(yè)財務(wù)狀況的優(yōu)劣可以通過管理來改變。質(zhì)量抽查合格率高，反映企業(yè)生產(chǎn)能力及管理能力強。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，反映企業(yè)活力強，經(jīng)營效果好。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高表明應(yīng)收賬款收回越快。存貨周轉(zhuǎn)速度越高，表明存貨占用水平越低，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越和存貨周轉(zhuǎn)率，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，優(yōu)化企業(yè)的資金鏈。
質(zhì)量抽查合格率=合格產(chǎn)品數(shù)/產(chǎn)品總數(shù)
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入總額/資產(chǎn)平均總額
存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款
4.發(fā)展能力指標的建立
新能源企業(yè)要生存、要發(fā)展，必須不斷追求技術(shù)的進步、不斷提高產(chǎn)品的質(zhì)量、擴大市場的份額。其指標有總資產(chǎn)增長率、銷售收入增長率、研發(fā)費用增長率。總資產(chǎn)增長率反映企業(yè)在一定時期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴張縮小的速度；銷售收入增長率反映企業(yè)銷售的增減變動情況，是評價企業(yè)發(fā)展狀況的重要指標；研發(fā)費用增長率反映企業(yè)對生產(chǎn)產(chǎn)品技術(shù)及新產(chǎn)品重視程度。
總資產(chǎn)增長率=（年末資產(chǎn)總額-年初資產(chǎn)總額）/年初資產(chǎn)總額
銷售收入增長率= （本年總銷售收入-上年總銷售收入）/上年總銷售收入
研發(fā)費用增長率=（本年的研發(fā)費用-上年研發(fā)費用）/上年研發(fā)費用
（二）非財務(wù)指標的建立
非財務(wù)指標可以作為財務(wù)指標的補充，它由定性指標構(gòu)成，主要采用專家打分制（0、2、4、6、8、10）的辦法量化。
四、新能源企業(yè)財務(wù)風險預警指標體系應(yīng)用中應(yīng)注意的事項
目前我國企業(yè)財務(wù)風險預警的研究取得豐富的成果，新能源企業(yè)也在廣泛地應(yīng)用財務(wù)風險預警指標體系來防范財務(wù)危機，但企業(yè)應(yīng)用財務(wù)風險預警指標體系也存在一些題，需要我們在應(yīng)用時給予足夠的重視。
1.新能源企業(yè)在應(yīng)用財務(wù)風險預警時，重視企業(yè)財務(wù)管理預警的使用而忽視了企業(yè)經(jīng)營管理預警的使用。經(jīng)營管理財務(wù)風險在很大的程度上決定了企業(yè)的生存。因此，新能源企業(yè)應(yīng)對經(jīng)營管理方面的研發(fā)投入等方面給予足夠重視。
2.企業(yè)預警部門的工作與財務(wù)部門的工作部分重復，這造成企業(yè)人力、物力的浪費。企業(yè)應(yīng)協(xié)調(diào)部門間的工作，避免重復工作，提高效率，降低成本。
3.財務(wù)預警的目的是期望在危機發(fā)生之前，根據(jù)預警指標的預測結(jié)果提醒企業(yè)進行防范，以避免財務(wù)危機。因此，企業(yè)財務(wù)風險預警應(yīng)貫穿企業(yè)整個財務(wù)活動中。
4.新能源企業(yè)應(yīng)加強企業(yè)信息化的管理，及時準確取得企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)是企業(yè)進行財務(wù)風險預警的前提，財務(wù)數(shù)據(jù)的準確和如實影響了企業(yè)財務(wù)風險預警和防范效果。
參考文獻：
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篇11
一、新能源企業(yè)所面臨財務(wù)風險的特殊性
(一)新能源企業(yè)的經(jīng)營狀況
新能源是相對于傳統(tǒng)能源來說的，主要含有風能、太陽能、核能以及海洋能等。新能源具備傳統(tǒng)能源所不具備的經(jīng)濟、環(huán)保、低碳等優(yōu)點，這些優(yōu)點也促使在現(xiàn)今社會中對新能源的使用愈加廣泛?，F(xiàn)今很多的省市都在建設(shè)新能源基地，因此也有更多的企業(yè)開始進入到新能源行業(yè)中[2]。而隨著我國對新能源使用以及重視程度的提高，新能源企業(yè)也獲得了更加積極發(fā)展態(tài)勢。
(二)新能源企業(yè)財務(wù)風險特殊性
1.外部風險的特殊性與傳統(tǒng)能源企業(yè)相比較而言，我國新能源企業(yè)的各項生產(chǎn)設(shè)備以及所使用到的生產(chǎn)技術(shù)基本是從國外進口的。在這種情況下，就造成新能源企業(yè)在發(fā)展過程中受到外部的制約較大，對于新能源行業(yè)的發(fā)展進步產(chǎn)生了阻礙。如我國所使用的光伏太陽能企業(yè)，雖然國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)加大了對該項的研究，也取得了一定的成績，但在新能源技術(shù)領(lǐng)域內(nèi)還是屬歐美等發(fā)達國家取得了較大的進展。有時甚至國外的相關(guān)技術(shù)大大超越國內(nèi)技術(shù)的發(fā)展，這就意味著國內(nèi)的各項生產(chǎn)技術(shù)面臨著更新的風險，導致企業(yè)所要承擔的成本增加[3]。2.內(nèi)部風險特殊性首先，生產(chǎn)技術(shù)過于落后。相較于其他行業(yè)來說，我國的新能源企業(yè)已經(jīng)取得了十分迅速的發(fā)展，并已經(jīng)吸收了大量的資金進入到了新能源行業(yè)之中。一些行業(yè)已經(jīng)開始由壟斷發(fā)展向競爭發(fā)展轉(zhuǎn)化，這在一方面對新能源市場進行了豐富，也使得涉及到的各項生產(chǎn)成本得到有效降低。但同時，由于新能源企業(yè)在我國發(fā)展的時間還比較短，大多還處于摸索以及發(fā)展階段，這就造成很多企業(yè)需要承擔高額的開發(fā)費用以及設(shè)備進口的費用等。這時，與一些傳統(tǒng)的能源企業(yè)相比，新能源企業(yè)就缺乏優(yōu)勢的價格以及質(zhì)量[4]。并且，很多投資商為了獲得產(chǎn)品效益的最大化，將行業(yè)帶入到一種低技術(shù)生產(chǎn)重復的狀態(tài)中，對于行業(yè)的高端發(fā)展都將會產(chǎn)生不利的影響。其次，資本結(jié)構(gòu)不夠合理。新能源企業(yè)的市場機制還不夠完善，其最為突出的問題就是出現(xiàn)負債過高的問題。在這一問題上，帶來的是很重的利息負擔。若不能按時償還債務(wù)，企業(yè)的發(fā)展也會面臨資金鏈斷裂的相關(guān)風險。另外，企業(yè)所有者因為企業(yè)的高債務(wù)也會對企業(yè)的回報率進行提高或者是對投資額進行減少。而債權(quán)人則會因為企業(yè)的高負債而對企業(yè)借款的條件進行提升，如對貸款利息進行提升，對貸款額度進行減少等等，這樣一來就會導致企業(yè)的融資出現(xiàn)困難，進而導致資金鏈出現(xiàn)斷裂的可能性得到大大增加[5]。最后，環(huán)保意識缺乏。很多人對新能源產(chǎn)業(yè)長期以來存在一個錯誤認識，認為新能源產(chǎn)業(yè)就是無污染產(chǎn)業(yè)。其實并不是如此，新能源產(chǎn)業(yè)只是相對于傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)來說的。相比較傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)來說，其對人類的危害較小，但是從長期來看，若缺乏環(huán)保意識新能源產(chǎn)業(yè)也會帶來不利的環(huán)境影響。對上述新能源企業(yè)所存在的財務(wù)風險特殊性進行分析發(fā)現(xiàn)，若想對財務(wù)風險進行有效防范，就需要建立有效的財務(wù)風險預警模式，對企業(yè)所存在的財務(wù)風險進行有效防范。
二、新能源企業(yè)需要構(gòu)建財務(wù)風險預警指標體系
(一)建立財務(wù)指標
1.建立償債能力指標企業(yè)只有進行不斷的經(jīng)營活動才能獲得利潤，而企業(yè)要想生存下去的最為基本條件就是保證資金鏈的暢通，對于到期的債務(wù)可進行定期償還。在通常的情況下，流動比率以及速動比率的高低都能對企業(yè)短期償債能力情況進行充分反映，也就是反映企業(yè)的短期資金鏈是否處于良好狀態(tài)。而企業(yè)的資金負債率、產(chǎn)權(quán)比率以及利息保障倍數(shù)等的高低都能對企業(yè)長期的償債能力進行反映[6]。產(chǎn)權(quán)比率的高低情況也對所有者權(quán)益對企業(yè)償債風險所需要承擔的責任進行了反映，也就是反映的是企業(yè)長期發(fā)展資金鏈的規(guī)劃程度。流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債。2.建立盈利能力指標企業(yè)在經(jīng)營過程中獲取利潤就可對企業(yè)發(fā)展的價值進行表明，也是企業(yè)存在的主要目標。企業(yè)所具備的盈利能力可對新能源企業(yè)所具備的綜合能力進行衡量的主要指標，一個企業(yè)要想得到發(fā)展首先就需要盈利。從長期來看，企業(yè)要規(guī)避發(fā)展過程中的財務(wù)危機，首先就需要具備較好的盈利能力。只有這樣，企業(yè)的償債能力以及籌資能力才能得到顯著增強。其主要指標含有經(jīng)營現(xiàn)金的流入流出率、股東權(quán)益收益率以及總資產(chǎn)的報酬率，而銷售的利潤率以及成本費用的利潤率則對企業(yè)的盈利能力進行了反映[7]。3.建立管理能力指標企業(yè)的財務(wù)狀況優(yōu)劣情況可以通過優(yōu)化的內(nèi)部管理來改變。質(zhì)量抽查的合格率較高，則對企業(yè)所具備的生產(chǎn)能力以及管理能力越強。而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率則和企業(yè)的發(fā)展活力相聯(lián)系，周轉(zhuǎn)率高則企業(yè)的發(fā)展活力較強，經(jīng)營效果也較好。應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率越高則表明應(yīng)收賬款的收回速度越快[8]。存貨周轉(zhuǎn)所具備的速度越快，則表明存貨占用水平較低。利用這些數(shù)據(jù)，可對企業(yè)所具備的變現(xiàn)能力進行提高，從而對企業(yè)內(nèi)部的資金鏈進行優(yōu)化。4.建立發(fā)展能力指標新能源企業(yè)在現(xiàn)今激烈的市場競爭中要想生存下去或取得發(fā)展，最重要的就是對技術(shù)進步的不斷追求，并對自身所生產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量進行有效提高，從而對市場上產(chǎn)品的份額進行擴大。其指標中存在總資產(chǎn)增長率以及研發(fā)費用增長率、收入增長率?？傎Y產(chǎn)增長率反映的是企業(yè)在一段時間內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營所達到的規(guī)模范圍。銷售收入增長率主要是對企業(yè)銷售產(chǎn)品的變動情況進行反映，是對企業(yè)發(fā)展情況進行評價的重要指標。研發(fā)費用增長率則是企業(yè)對所使用新技術(shù)以及新產(chǎn)品的重視程度。
(二)建立財務(wù)風險預警指標體系應(yīng)注意的問題
新能源企業(yè)在對財務(wù)風險預警指標體系進行應(yīng)用時，經(jīng)常出現(xiàn)對企業(yè)中財務(wù)管理預警體系的使用，而忽視對企業(yè)中經(jīng)營管理預警體系的使用。實際上，經(jīng)營管理的財務(wù)風險在很大程度上對企業(yè)的生存產(chǎn)生影響，因此，新能源的相關(guān)企業(yè)應(yīng)該就經(jīng)營管理方面加大投資研發(fā)的力度。其次，很多企業(yè)中預警部門所進行的工作與財務(wù)部門所進行工作重復度較高，從而造成企業(yè)的人力物力資源出現(xiàn)極大浪費。這時，企業(yè)應(yīng)該對各部門的工作進行有機協(xié)調(diào)，避免出現(xiàn)工作重復的情況，從而對工作效率進行提高，對企業(yè)的運行成本進行有效降低。財務(wù)預警的主要目的是為了在危機發(fā)生之前，根據(jù)預警指標所做出的指示提醒企業(yè)在經(jīng)營過程中對風險進行規(guī)避。最后，新能源企業(yè)還應(yīng)該做好企業(yè)相關(guān)的信息化管理工作，對企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)及時獲取，這是對企業(yè)財務(wù)風險規(guī)避的前提條件。財務(wù)數(shù)據(jù)的準確情況將對企業(yè)財務(wù)風險的預警以及防范效果產(chǎn)生影響。
三、結(jié)語
綜上所述，相比較傳統(tǒng)能源企業(yè)以及社會上的其他行業(yè)，新能源企業(yè)具備自身的特點，如環(huán)保、經(jīng)濟、安全等，也正是因為這些特點，導致新能源企業(yè)面臨較大的財務(wù)風險。這些財務(wù)風險在新能源企業(yè)的發(fā)展過程中，將會產(chǎn)生較大的阻礙作用。因此，要想促進新能源企業(yè)獲得可持續(xù)的發(fā)展，就需要對經(jīng)營過程中遇到的財務(wù)風險進行有效規(guī)避。而要想對遇到的財務(wù)風險進行規(guī)避，就需要在企業(yè)內(nèi)部建立財務(wù)風險預警指標體系，對于財務(wù)風險進行及時預知，并利用有效的措施對風險進行規(guī)避，最終促進新能源企業(yè)的進一步發(fā)展。
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篇12
（二）構(gòu)建預警指標體系的目標 財務(wù)風險預警指標體系首先要對醫(yī)院財務(wù)活動中所產(chǎn)生的財務(wù)風險進行正確分類和評估，以便有效判斷財務(wù)決策的正確與否，環(huán)境與市場是否可以保障等，從而將財務(wù)風險杜絕在萌芽狀態(tài)。目前，雖然國內(nèi)已經(jīng)建立了一些財務(wù)風險的預警模型，但真正針對股份制醫(yī)院的財務(wù)風險的預警還很不成熟，只能借鑒企業(yè)的財務(wù)預警指標體系。股份制醫(yī)院必須針對自身所面臨的財務(wù)風險和環(huán)境，結(jié)合財務(wù)風險預警目標與管理水平，選用適當?shù)呢攧?wù)風險評估與分析模式，以保證醫(yī)院對財務(wù)風險的結(jié)構(gòu)分類、程度測評、結(jié)果分析和對發(fā)展趨勢的可能性做出準確判斷，及時進行財務(wù)風險控制和管理指令。
二、股份制醫(yī)院財務(wù)風險分析
（一）股份制醫(yī)院資本結(jié)構(gòu)不合理，盲目追求規(guī)模效益而過度舉債 從投資方面來看，過分投入固定資產(chǎn)，使得醫(yī)療設(shè)備的投資收益率很低，造成資源浪費；從資金使用上來說，大量的物資、醫(yī)用耗材、藥品的積壓，占用過多流動資金；另外，由于醫(yī)院投入過多資金而負債經(jīng)營，償債能力下降，商業(yè)信譽降低。此外，醫(yī)院患者欠費、醫(yī)療糾紛賠償、醫(yī)保結(jié)算缺口等，造成醫(yī)院財務(wù)會計報告與實際財務(wù)情況不相符而蘊含財務(wù)風險。
（二）內(nèi)部監(jiān)管不到位，財務(wù)經(jīng)營機制欠缺 股份制醫(yī)院是新興的醫(yī)療體制，沒有科學的財務(wù)經(jīng)營機制，資金的使用隨意性強，內(nèi)部監(jiān)管不到位，無法控制營運資本，資金、資產(chǎn)治理力度不大，造成會計信息不實。
（三）醫(yī)院業(yè)務(wù)盲目擴大，經(jīng)營收入受到?jīng)_擊 醫(yī)療市場的競爭激烈，醫(yī)院過分追求規(guī)模效應(yīng)，資源配置不當，造成資源閑置。另外，目前醫(yī)療市場的競爭激烈，醫(yī)改政策的傾斜使得基層醫(yī)療機構(gòu)得到快速發(fā)展，社會各種醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)的并存，造成病源分流，患者本身所需要的服務(wù)提高要求，給醫(yī)院造成較大的經(jīng)營壓力。
三、股份制醫(yī)院財務(wù)風險預警指標體系構(gòu)建
（一）預警指標設(shè)計方法 由于非財務(wù)指標與醫(yī)院的長期戰(zhàn)略有著更為密切的聯(lián)系，并體現(xiàn)為醫(yī)院某種程度的“無形資產(chǎn)”，因此，在構(gòu)建財務(wù)風險預警指標體系時，還應(yīng)結(jié)合一些相關(guān)因素根據(jù)不同行業(yè)、不同時期的特點，充分估計各種不利因素對財務(wù)狀況的影響，以便更好地預測財務(wù)風險發(fā)生的可能性。在構(gòu)建財務(wù)風險預警指標體系時應(yīng)逐項分析各項非財務(wù)指標，綜合考慮，以期達到預警的最佳效果。
單變量模型是從醫(yī)院的資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表等財務(wù)報表出發(fā)，通過單個財務(wù)比率的變化趨勢來確定財務(wù)預警指標體系，其具體結(jié)構(gòu)見圖1。
（1）償債能力。從償債能力上來預測醫(yī)院財務(wù)風險發(fā)生的可能性是極為重要的。當財務(wù)危機發(fā)生時，最直接的表現(xiàn)是喪失現(xiàn)金流上的支付能力，反映為資產(chǎn)的變現(xiàn)能力低，現(xiàn)金總流入小于現(xiàn)金總流出，即現(xiàn)金凈流量為負值。一般來說，一個醫(yī)院的資產(chǎn)流動性越大，其償還債務(wù)的能力越強。
（2）營運能力。營運能力主要衡量醫(yī)院資產(chǎn)營運效率，指營運資產(chǎn)的效率與效益。醫(yī)院營運速度快，反映其資本周轉(zhuǎn)率高，流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力強，從而有利于醫(yī)院的運營。
（3）成本管理。成本管理是醫(yī)院管理的根本。通過對成本指標的控制，來達到有效降低醫(yī)院的成本費用，實現(xiàn)成本目標化管理。
（4）發(fā)展能力。反映醫(yī)院積累能力和可持續(xù)發(fā)展能力。該指標越大，反映醫(yī)院資金越充實越雄厚，醫(yī)院籌融資能力越強，則財務(wù)危機越不易發(fā)生。發(fā)展能力包括醫(yī)院經(jīng)營的安全性、贏利性、應(yīng)變性、競爭力和抗風險能力，對醫(yī)院發(fā)展能力的分析往往是對其綜合能力的分析。
（5）現(xiàn)金控制能力。現(xiàn)金流是貫穿于醫(yī)院經(jīng)營全過程的樞紐，基于一個理財學的基本原理：醫(yī)院的價值應(yīng)等于預期的現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值。如果醫(yī)院既沒有足夠的現(xiàn)金用于支付到期債務(wù)，又無法從其他途徑獲取資金，則最終導致破產(chǎn)?，F(xiàn)金流量指標以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)，能較客觀地反映企業(yè)真實的財務(wù)狀況。
（二）預警指標選擇 具體如下：
（1）償債能力指標。一是資產(chǎn)負債率。資產(chǎn)負債率是負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。這個揭示醫(yī)院經(jīng)營狀況的指標，不僅反映了醫(yī)院利用債權(quán)人資金的規(guī)模，也反映醫(yī)院的風險程度。當資產(chǎn)負債率大于100%時，表明醫(yī)院已經(jīng)資不抵債，財務(wù)風險非常大，經(jīng)營者應(yīng)引起高度重視，做出必要的舉措，扭轉(zhuǎn)局面。一般而言，資產(chǎn)負債率的適宜水平是40%~60%。二是流動比率。流動比率指流動資產(chǎn)總額和流動負債總額之比。是對衡量醫(yī)院在某一時點償付即將到期債務(wù)能力情況的考核。流動比率過高，意味著醫(yī)院過多的資金停留在流動資產(chǎn)上；反之，流動比率過低，說明醫(yī)院償債能力較差。通常認為流動比率達到200%較為合適。
（2）營運能力指標。一是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款在醫(yī)院流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)中具有舉足輕重的地位。醫(yī)院的應(yīng)收賬款如能及時收回，資金使用效率便能大幅度提高，一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，表明醫(yī)院收賬速度快，平均收賬期短，壞賬損失少，資產(chǎn)流動快，償債能力強。二是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。周轉(zhuǎn)天數(shù)越短越好，說明應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度越快，資金被外單位占用的時間越短，管理工作的效率越高。三是存貨周轉(zhuǎn)率。反映存貨停留在醫(yī)院的時間，也可用周轉(zhuǎn)天數(shù)來表示，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，說明周轉(zhuǎn)速度越快。
（3）成本管理指標。一是門診收入成本率。門診收入成本率=每門診人次支出/每門診人次收入，反映醫(yī)院每門診收入耗費的成本水平。二是住院收入成本率。住院收入成本率=每住院人次支出/每住院人次收入，反映醫(yī)院每位住院病人收入耗費的成本水平。三是百元收入藥品、衛(wèi)生材料消耗。百元收入藥品、衛(wèi)生材料消耗=藥品、衛(wèi)生材料消耗/（醫(yī)療收入+其他收入）×100，反映醫(yī)院的是藥品、衛(wèi)生材料消耗程度，以及醫(yī)院藥品、衛(wèi)生材料的管理水平。
（4）發(fā)展能力指標。一是總資產(chǎn)增長率。資產(chǎn)總量方面反映醫(yī)院的發(fā)展能力?？傎Y產(chǎn)增長率越高，表明醫(yī)院一定時期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴張的速度越快。但分析時，需要關(guān)注資產(chǎn)規(guī)模擴張的質(zhì)和量的關(guān)系，以及醫(yī)院的后續(xù)發(fā)展能力，避免盲目擴張。二是凈資產(chǎn)增長率，反映醫(yī)院凈資產(chǎn)的增值情況和發(fā)展?jié)摿?。醫(yī)院要發(fā)展必須有所積累，積累是醫(yī)院事業(yè)發(fā)展的基金。所以，凈資產(chǎn)增值率分析是分析醫(yī)院業(yè)績的重要環(huán)節(jié)，反映醫(yī)院資本的投入產(chǎn)出比。三是固定資產(chǎn)凈值率，反映醫(yī)院固定資產(chǎn)的新舊程度。該指標值越大，表明醫(yī)院的經(jīng)營條件相對較好；反之，則說明需要投資進行固定資產(chǎn)的維護更新。
篇13
文獻標識碼:A
文章編號:1672-3198(2010)04-0169-02
隨著市場經(jīng)濟的深入和知識經(jīng)濟的到來,企業(yè)將會面臨更多的財務(wù)風險:(1)由于經(jīng)濟活動的網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化,信息的傳播、處理和反饋速度將會大大加快,倘若企業(yè)內(nèi)部和外部對信息的披露不充分、不及時,或者企業(yè)當局不能及時有效地選擇利用內(nèi)部和外部信息,會加大企業(yè)的決策風險;(2)由于知識積累和革新的速度加快,倘若企業(yè)及其員工不能及時作出反應(yīng)那就不能適應(yīng)環(huán)境的發(fā)展變化,會進一步加大企業(yè)的風險;(3)在追求高收益驅(qū)動下,企業(yè)將大量資金投放在新建項目上,使投資風險進一步加大。隨著我省煤炭資源的逐步減少,井下地質(zhì)條件的不斷惡化,煤炭產(chǎn)量和煤質(zhì)已經(jīng)不斷下降,企業(yè)成本在不斷提高,對外投資不斷增加,企業(yè)財務(wù)風險也不斷加大。因此,如何有效地評價企業(yè)財務(wù)風險并采取積極措施進行防范和抵御,使企業(yè)更好地追求創(chuàng)新與發(fā)展已是財務(wù)管理需要研究和解決的一個重要問題。建立財務(wù)安全預警系統(tǒng),及早診斷出危機信號,并采取相應(yīng)措施,及時有效地防范和化解財務(wù)危機,就成為煤炭企業(yè)財務(wù)管理工作的重要內(nèi)容。
1 財務(wù)風險的有關(guān)概念
1.1 財務(wù)風險的概念
一般來說,風險就是指在一定的條件下和一定的時期可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動程度。狹義上講財務(wù)風險是指因借款而增加的風險,是籌資帶來的風險,因此也叫籌資風險。廣義上講財務(wù)風險是指企業(yè)在各種財務(wù)活動中,因種種難以預料或無法控制的因素給財務(wù)狀況造成的不確定性而使財務(wù)蒙受損失的可能性,具體包括:籌資風險、投資風險、資金收回風險、資產(chǎn)貶值(或跌價)風險、收益分配風險等。本文所指廣義概念。
1.2 財務(wù)風險的特征
財務(wù)風險具有以下特征:(1)客觀性。(2)不確定性。(3)與負債經(jīng)營相關(guān)。(4)與投資相關(guān)。(5) 與投資者相關(guān)。(6)與經(jīng)營者的個人偏好相關(guān)。(7) 與國家的宏觀經(jīng)濟政策變動相關(guān)。(8)與匯率變動有關(guān)。
1.3 財務(wù)風險產(chǎn)生的原因
企業(yè)的經(jīng)營運作,其最終成果體現(xiàn)在公司財務(wù)上,因此企業(yè)的經(jīng)營風險最終也體現(xiàn)和歸結(jié)于企業(yè)的財務(wù)風險。財務(wù)風險表現(xiàn)為企業(yè)財務(wù)狀況和財務(wù)成果蒙受損失的可能性。客觀上由于企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的不確定性與復雜性。例如國家宏觀經(jīng)濟政策的調(diào)整而引起的生產(chǎn)成本的上升,導致利潤減少而發(fā)生財務(wù)風險。主觀上由于人們認識的滯后性以及企業(yè)經(jīng)營者的決策失誤。因為信息不對稱,企業(yè)經(jīng)營者會作出導致投資項目失誤的決策而引發(fā)財務(wù)風險。企業(yè)財務(wù)風險的主客觀存在性,使的它無時不在,無處不有,和企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營息息相關(guān)。
1.4 風險管理的目標及意義
我們研究財務(wù)風險,目的是控制財務(wù)風險,減少財務(wù)損失,提高單位的經(jīng)濟和社會效益,同時我們也必須認識到,由于財務(wù)風險的客觀存在性對于財務(wù)風險防范的意義有兩方面:一方面企業(yè)作為一個財務(wù)主體必然面臨財務(wù)風險,財務(wù)風險導致企業(yè)財務(wù)機制不穩(wěn)定并可能帶來財務(wù)損失,因此必須對財務(wù)風險加以控制;另一方面企業(yè)作為一個財務(wù)主體必然面臨財務(wù)風險,完全消除財務(wù)風險是不現(xiàn)實的,因此,企業(yè)在確定財務(wù)風險控制目標時不能一味追求低風險甚至零風險,而應(yīng)本著成本效益原則把財務(wù)風險控制在一個合理的、可接受的范圍之內(nèi)。
2 建立企業(yè)財務(wù)風險評價指標體系
財務(wù)的狀況好壞主要反應(yīng)在財務(wù)指標上,企業(yè)可以建立財務(wù)危機的識別指標體系、財務(wù)危機預警指標體系和財務(wù)安全檢測指標體系等來分析評價企業(yè)的財務(wù)風險,以便采取針對性的防范措施。
2.1 企業(yè)財務(wù)危機的識別指標體系
(1)資產(chǎn)變現(xiàn)能力指標。企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力主要通過流動比率和速動比率來反映。(2)負債狀況指標。一般可用資產(chǎn)負債率和已獲利息倍數(shù)來衡量。(3)資產(chǎn)使用狀況指標。資產(chǎn)使用狀況可主要考核存貨周轉(zhuǎn)率。(4)盈利能力指標。反映企業(yè)盈利能力的常見指標是總資產(chǎn)報酬率。
企業(yè)財務(wù)狀況的好壞就決定了企業(yè)破產(chǎn)風險的大小。通過以上幾類財務(wù)指標的計算,能夠反映出目前企業(yè)的財務(wù)狀況的好壞,企業(yè)破產(chǎn)風險的大小。
2.2 企業(yè)財務(wù)危機預警指標體系
預防與避免企業(yè)財務(wù)危機可以從以下幾方面建立預警指標體系。(1)盈利能力指標。反映盈利能力的常用指標有凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤率、成本費用利潤率等。(2)穩(wěn)定性指標。主要有流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、負債權(quán)益比率等。(3)活力性指標。包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
2.3 企業(yè)財務(wù)安全運營監(jiān)測指標體系
由于企業(yè)的現(xiàn)金能反映市場因素變化及企業(yè)財務(wù)環(huán)境的變化,企業(yè)財務(wù)不同階段的財務(wù)報表,特別是現(xiàn)金流量表,隨時揭示出企業(yè)現(xiàn)金運轉(zhuǎn)的狀況。因此,企業(yè)在其經(jīng)營期內(nèi)是否面臨著生存風險可以通過比較一定時期的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出而直接觀測和度量。在企業(yè)內(nèi)部,應(yīng)以企業(yè)的現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)建立財務(wù)風險的監(jiān)測系統(tǒng)。具體企業(yè)可建立如下指標,以對其財務(wù)運轉(zhuǎn)是否處于安全狀態(tài)進行監(jiān)測:現(xiàn)金流量指數(shù)、營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)和營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率
通過分析企業(yè)一段時間內(nèi)的以上指標體系,我們可以大致判斷出企業(yè)的財務(wù)風險情況,并根據(jù)風險產(chǎn)生的原因?qū)で蠓婪逗突獾耐緩健?/p>
3 企業(yè)財務(wù)風險的防范和化解
有效地防范和化解企業(yè)財務(wù)風險,企業(yè)必須立足市場,強化以財務(wù)為中心的企業(yè)管理,不斷提高會計人員素質(zhì)和防范風險的意識,嚴格落實內(nèi)控制度,控制成本費用,提高企業(yè)經(jīng)濟效益,根據(jù)企業(yè)真實、完整的會計信息,制定出適合本企業(yè)情況的財務(wù)風險防范措施,把企業(yè)的財務(wù)風險降到最低限度。從我國國情出發(fā),結(jié)合煤炭企業(yè)的實際情況,防范企業(yè)財務(wù)風險主要采取以下措施:
(1)時刻關(guān)注著國家宏觀政策的變化對企業(yè)經(jīng)營可能帶來的財務(wù)風險。負債經(jīng)營的企業(yè)一方面要關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、金融政策、財稅政策等變化,對企業(yè)在投資項目、經(jīng)營項目、籌借資金、經(jīng)營成本等方面可能產(chǎn)生的負面效應(yīng);另一方面又要關(guān)注因市場格局、市場需求、供求關(guān)系等變化,使企業(yè)采購成本和市場投入增大,而引起企業(yè)成本費用和資金需求增加使財務(wù)成本上升而出現(xiàn)經(jīng)營虧損。此外,在基建技改方面,也要關(guān)注因銀行緊縮銀根,使項目缺乏資金而延緩工期,影響企業(yè)預期利潤的實現(xiàn)。這些政策因素的出現(xiàn),企業(yè)經(jīng)營者如不及時調(diào)整經(jīng)營策略和投資方向,必將導致企業(yè)步入財務(wù)危機。
(2)避免盲目舉債擴張。國家鼓勵企業(yè)發(fā)展多元產(chǎn)業(yè),這無疑是企業(yè)尋求新的經(jīng)濟增長點,消化安置企業(yè)富余人員的有效途徑。雖然說,適度舉債可以發(fā)揮財務(wù)杠桿作用,但是過度負債將使企業(yè)背上沉重的包袱。那么企業(yè)應(yīng)該在什么樣的負債水平下才可以舉債擴張呢?從經(jīng)濟理論上講,企業(yè)資產(chǎn)負債率一般應(yīng)以50%為界。但是,由于我國企業(yè)負債水平受經(jīng)濟周期、行業(yè)特點和市場競爭等多方面影響,要使企業(yè)資產(chǎn)負債總水平低于50%,事實上很難做到。所以,從我國企業(yè)的現(xiàn)狀出發(fā),企業(yè)舉債擴張以后總體資產(chǎn)負債水平以不超過70%為宜。只要企業(yè)經(jīng)營者牢牢把握住這個負債比率,就能從總體上防范企業(yè)財務(wù)風險。
(3)提高投資回報水平和加速投資本金回收速度。企業(yè)為了發(fā)展壯大,在負債總水平允許的前提下,投資新的經(jīng)營項目,這是必不可少的。但是,企業(yè)在進行新項目投資的時候,首先應(yīng)該把握準確的市場定位和科學的項目論證,切忌主觀臆斷甚至趕時髦;其次是確保新項目產(chǎn)生的資產(chǎn)利潤率高于該項目負債利息率,使企業(yè)不因新項目的經(jīng)營而降低原有項目的利潤水平;再就是新項目的投資本金一定要在預期內(nèi)(甚至提前)收回。唯有如此,企業(yè)才不會因新項目的投入而增加負債,產(chǎn)生不良資產(chǎn)。
(4)有效調(diào)整企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負債結(jié)構(gòu),提高資產(chǎn)變現(xiàn)能力。要使舉債經(jīng)營的企業(yè)能夠按期還本,企業(yè)就必須使企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負債的比率不低于2∶1.因為流動資產(chǎn)是一年內(nèi)或一個經(jīng)營周期內(nèi)能夠變現(xiàn)的資產(chǎn),流動負債是一年內(nèi)或一個經(jīng)營周期內(nèi)到期應(yīng)該歸還的債務(wù)。這兩項相比較,流動比率的數(shù)值越大,資產(chǎn)的流動性越強。此外,企業(yè)還要把速動資產(chǎn)(流動資產(chǎn)中扣除存貨和待攤費用之后的資產(chǎn))與流動負債的比率調(diào)整到不低于1∶1的安全區(qū)域內(nèi),企業(yè)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力就會增強。由此可見,合理的資產(chǎn)流動比率和速動比率是舉債經(jīng)營的企業(yè)按期還本、降低舉債風險的必控指標。因此,企業(yè)應(yīng)隨時加強對必控指標的分析,適時調(diào)整企業(yè)營銷策略,合理處置不良資產(chǎn),有效控制存貸結(jié)構(gòu),加速企業(yè)變現(xiàn)能力。
(5)提高資金運行速度,確保企業(yè)資金安全。公司除了控制資金投量,減少資金占用外,還應(yīng)注意加速存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度,使其盡快轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn),提高資金使用率,減少甚至杜絕壞賬損失。煤炭企業(yè)可以推廣并擴大物資超市供貨模式,減少材料庫存量,加快應(yīng)收帳款的回收速度和金額。
(6)謹慎提供資產(chǎn)或信譽擔保,減少和消除不必要的企業(yè)損失和財務(wù)風險。企業(yè)在向有隸屬關(guān)系、有投資關(guān)系或業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位提供資產(chǎn)或信譽擔保時,一定要謹慎行事,對被擔保的企業(yè)或項目進行全面了解并做到胸中有數(shù),且在符合國家政策規(guī)定的前提下,方可結(jié)合本企業(yè)的情況適度提供一定期限內(nèi)的擔保。這是因為,這些企業(yè)是在自身不具備到期償還債務(wù)本息能力的情況下,才向外尋求擔保。這些企業(yè)一旦經(jīng)營不善或者不能到期償還債務(wù)本息時,擔保人必須承擔連帶責任,負責償還被擔保人的債務(wù)本息,給擔保企業(yè)帶來不應(yīng)有的損失而增加財務(wù)風險。
(7)不斷強化全員風險意識,特別是決策層和會計人員的財務(wù)風險意識。煤炭企業(yè)要加強員工的安全風險意識教育,通過會議、壁報欄、網(wǎng)絡(luò)、大屏幕等形式廣泛宣傳,并提煉出 “生產(chǎn)安全、資金資產(chǎn)安全、隊伍安全、生活安全”等方面的安全理念,分別設(shè)立風險抵押金。
(8)進一步加強企業(yè)內(nèi)部會計控制管理,強化各項制度的貫徹執(zhí)行,注重考核與監(jiān)督,加強對人員的管理,特別是對會計人員的管理。推行會計委派制,實行會計人員崗位輪換制,明確各個崗位的具體職責,加強對銀行印鑒、支票、匯票的管理,銀行印鑒由兩人分別保管,確保嚴格執(zhí)行“不相容職務(wù)相分離”原則。鑒于煤炭銷售過程中,多以銀行承兌匯票的形式收款,對開票收到的銀行承兌匯票要求銀行不分大小逐筆予以查詢,以減少假票、套票的風險,對現(xiàn)金出納核對每日庫存限額,嚴格按照《庫存現(xiàn)金管理規(guī)定》辦理現(xiàn)金收付,能有效地減少風險,節(jié)約成本,提高效益。
參考文獻
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