引論：我們?yōu)槟砹?3篇招商銀行論文范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
【摘 要】通過CoVaR實證方法利用4家國有銀行和2家私有銀行的股權(quán)收益率值求得中國銀行相對其他銀行的風險溢出值和各銀行相對中國銀行的風險溢出值、各銀行相對整體銀行系統(tǒng)的風險貢獻度。結(jié)論：中國銀行與招商銀行的關(guān)聯(lián)程度最高，中國銀行與建設(shè)銀行和工商銀行的關(guān)聯(lián)程度較低。同時招商銀行對于銀行系統(tǒng)的風險貢獻率最高，說明了私有銀行在發(fā)展私人業(yè)務上與投資民眾聯(lián)系更緊密。
【關(guān)鍵詞】CoVaR法；風險貢獻率；審慎監(jiān)管
一、引言
隨著2008年金融危機爆發(fā)以來，關(guān)于金融機構(gòu)之間風險傳播的研究也逐漸增多，尤其是銀行等傳統(tǒng)資機構(gòu)在危機爆發(fā)時對于整個金融系統(tǒng)的風險傳染貢獻程度，而巴塞爾協(xié)議也將審慎性監(jiān)管劃為銀行監(jiān)管的主要形式。
在衡量監(jiān)管必要性條件中，巴塞爾協(xié)議主要集中于考察金融機構(gòu)的資本充足率，資產(chǎn)負債率和損失準備金率等指標。在理論上衡量審慎監(jiān)管的必要性條件，Adrain和Brunnermeier（2008）的working paper中提到了利用計量條件風險價值的增量和其對總體風險貢獻率來衡量。
二、本論文研究對象、數(shù)據(jù)處理和采用的原理
（一）研究對象和其數(shù)據(jù)選取
由于我國銀行的特殊性，大規(guī)模的上市銀行基本為國有，其對于整個銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性具有很大的影響力，所以本論文選取了中國幾大國有銀行。農(nóng)業(yè)銀行的上市時間較晚，數(shù)據(jù)的量不能滿足本論文的實證需求，舍去農(nóng)業(yè)銀行，確定以中國銀行、工商銀行，建設(shè)銀行和交通銀行為研究對象。同時為方便計量，添加兩家資本規(guī)模最大且上市時間較早的股份銀行，招商銀行和中信銀行。
論文的數(shù)據(jù)選取范圍：2008-20112年。受到財務數(shù)據(jù)報表限制，本論文研究數(shù)據(jù)的性質(zhì)是季度數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫。
（二）本論文選取采用的原理方法
1、風險價值
本論文的計算基礎(chǔ)是風險價值。風險價值指在一定的置信水平下，某一金融資產(chǎn)在未來一段時間內(nèi)的最大可能損失：VaRa=inf {v|P（WT￡W-v）31-a}（公式1）。
其中a表示一定的置信度水平，WT表示T時刻期望財富量，W-v表示最大損失量及在險價值。
我們也可以采用Jorion（1996）[2]中提出通過數(shù)學的標準化計算可以得到一個計算VaR水平的公式：（公式3），其中 是標準化后的股票收益率分布，且其置信度水準是a。 是收益率標準差， 是計算的時間區(qū)間。
2、q分位數(shù)回歸
（公式4）
公式4中，Qy（τ|x）為關(guān)于x的條件分位數(shù)，Qμ（τ）為隨機擾動項的分位數(shù)。對于分位數(shù)回歸模型，則可采取線性規(guī)劃法（LP）估計其最小加權(quán)絕對偏差，從而得到解釋變量的回歸系數(shù)。得：（公式5）
本文中由于風險價值是定義在一定置信的度水平下的最小損失量，所以采用此回歸方法。
3、關(guān)于CoVar方法的具體討論
定義P（Xi
公式6表示在a的置信水平下如果i銀行的風險價值為VaRia，則基于這一水準下的j銀行的風險價值為CoVaRaji|xi= VaRia。
i對j風險溢出貢獻率可用：ΔCoVaRj|iq = CoVaRj|iq -VaRj （公式7） 表示。
如果j表示的是整體銀行的風險價值，則公式（7）就表示某一i銀行對于銀行系統(tǒng)整體的風險溢出貢獻程度。
三、實證過程結(jié)果分析
（一）實證過程
在處理股權(quán)收益率時選擇每季度結(jié)束日的收盤股價價，計算收益率公式為：Ln（Pt/Pt-1），其中Pt為計算日股票收盤價，Pt-1為股票計算日前一期股票收盤價。為增強計算準確率，將算得的收益率擴大十倍。選取95%的置信度水平，并且收益率服從正態(tài)分布，因此得到Za的值為1.658。利用公式（3）進一步得到各個銀行單獨的風險價值，留備用。本文以中國銀行為例，見表1，得到中國銀行對其他每家銀行的風險溢出貢獻和其他每家銀行對于中國銀行的風險溢出貢獻。
（二）實證結(jié)果分析
單個銀行對其他銀行以及系統(tǒng)的風險溢出貢獻中首先分析中國銀行對于其他銀行的風險溢出影響，在中國銀行陷入困境時建設(shè)銀行的風險價值最大，即建設(shè)銀行此時風險絕對值是最大的，再之是招商銀行，工商銀行，交通銀行和中信銀行。再考慮中國銀行對于風險溢出的貢獻程度，中國銀行對于招商銀行的風險溢出貢獻率是最大的，再之是交通銀行，中信銀行和工商銀行和建設(shè)銀行。這種風險溢出的貢獻率程度最大化也說明兩者銀行之間的關(guān)聯(lián)性是比較高的。
再之，分析每家銀行對于中國銀行的影響。發(fā)現(xiàn)如果當招商銀行陷入困境時其對于中國銀行的風險溢出貢獻是最大的，其次是中信銀行，交通銀行，建設(shè)銀行和工商銀行。通過上述，得知國有銀行之間的關(guān)聯(lián)程度反而相對較低，而大型國有銀行和大型的私有銀行之間的關(guān)聯(lián)度是非常高的。
若考慮每家銀行對于整體銀行系統(tǒng)的風險溢出貢獻值，可發(fā)現(xiàn)招商銀行的風險溢出貢獻絕對值是最大的，其次則是交通銀行，中信銀行，建設(shè)銀行，工商銀行和中國銀行。如果再進一步考慮風險溢出貢獻的相對值即風險溢出貢獻率。
另外一個方面也說明我國股份銀行已經(jīng)逐漸在實力和整體重要性上有趕上并且超越眾多國有銀行的趨勢。實證對于審慎監(jiān)管有一定的警示作用，即監(jiān)管機構(gòu)在選擇那些重要性銀行進行重點監(jiān)測時應該考慮各方面因素，考察其風險的相對值而非風險溢出的絕對值，同時注重銀行的業(yè)務與投資者等民眾的緊密程度而非只是資產(chǎn)規(guī)模的大小。
參考文獻：
[1]Jorion， Philippe， 1997， “Financial Futures： Risk Management”， Published by Irwin Professional， Chicago.
篇2
郭榮麗用了迄今為止三分之二的生命，體驗了改革開放31年我國商業(yè)銀行和銀行卡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程。而在她看來，今后夢想的實現(xiàn)，也將有賴于中國金融業(yè)的發(fā)展與進步。
金融，是郭榮麗的夢想，也將是她的一生。
夢之前奏
1978年，中國實行改革開放，這一年的春天，16歲的郭榮麗背著物理和化學課本，走進了大學。郭榮麗懵懂地發(fā)現(xiàn)，喜歡理科的她所報考的經(jīng)濟學，其實是一個文科專業(yè)。這個美麗的錯誤，讓她邂逅了未來的夢。
本科畢業(yè)后，成績優(yōu)異的郭榮麗開始留校任教，并繼續(xù)攻讀研究生課程。雖然她主要教授的是會計，但因為授課科目有銀行會計等，她對金融相關(guān)知識掌握得也很全面。當老師的郭榮麗喜歡把“備課”稱作“背課”，她需要認真研讀金融專業(yè)相關(guān)書籍，融會貫通寫成教案，然后“全部背下來”，教授給學生。這段象牙塔里的生活，看似與后來完全不同，卻為她日后在金融行業(yè)的實踐奠定了堅實的理論基礎(chǔ)。
夢之起航
1989年，郭榮麗從內(nèi)地飛到深圳，加盟招商銀行。
雖然教了那么多年銀行會計，郭榮麗心里還是有些打鼓，因為“那畢竟是書本上的東西”。很快她發(fā)現(xiàn)，書本上的東西應用于實踐，是如此得心應手。
郭榮麗當時加入的是招商銀行的會計部，其工作范疇包括銀行財務和銀行會計。在銀行，“財務”與“會計”是兩條線。銀行會計主要是銀行賬務的具體核算，以及處理銀行柜面的支付結(jié)算問題，也就是銀行通過柜面對外所提供服務的具體紀錄；銀行財務針對的是銀行內(nèi)部的資金管理與運作，比如資本金的管理、成本費用的控制、財務預算的制定、經(jīng)營指標的測算與執(zhí)行、績效考核等。這兩條線就好像兩個門派的劍法，外人看來同是使劍，套路原理卻全然不同。會計部的工作，就是要將這兩條線結(jié)合起來。
郭榮麗8年“背課”的經(jīng)歷，讓她成為少數(shù)可以將兩種劍法融于一體并揮灑自如的人。很快，她就升任會計部總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理，此后又成功競聘招商銀行深圳分行南山支行行長一職。兩年后，她被調(diào)回總行會計部，又過了半年，出任總經(jīng)理一職，作為招商銀行會計機構(gòu)負責人，全面主持會計部的工作，這一干就是10年。
2002年3月27日，招商銀行成為繼深發(fā)展、浦發(fā)銀行、民生銀行之后第四家發(fā)行上市的股份制商業(yè)銀行，在上海證券交易所公開發(fā)行15億A股。2003年，招商銀行打完了3年的“質(zhì)量攻堅戰(zhàn)”，一方面，五級分類口徑的不良資產(chǎn)從20％降至4.5％，“一逾兩呆”從16％下降到3.9％，不良資產(chǎn)的絕對額也在下降，提前一年半實現(xiàn)了上市前對股東的承諾；另一方面，自2000年以來的新增貸款累計不良率僅有0.23％，貸款收息率達到了98％。
在這個過程中，由郭榮麗所帶領(lǐng)的會計部功不可沒。
銀行上市后，郭榮麗的工作變得更加繁重。剛出了年報，就要出第一季度的季報，然后是半年報，出完第三、第四季度季報，又是年報⋯⋯循環(huán)往復。同時，這也是招商銀行大踏步拓展境外業(yè)務的階段，在資金管理、風險控制等方面，對郭榮麗提出了更高的要求。也就是在這個時候，郭榮麗完成了她的博士學業(yè)。她將自己的實踐經(jīng)驗總結(jié)成博士論文―《我國商業(yè)銀行財務管理制度創(chuàng)新》，此文后被編入會計理論探索叢書出版，郭榮麗也因不斷開辟金融會計工作和理論研究的新天地，被業(yè)界和學術(shù)同行譽為“厚積薄發(fā)的金融會計理論探索者”。
談起那段日子，郭榮麗說得更多的，不是辛苦，而是感情。“我一直看著招商銀行發(fā)展壯大，這里傾注了我最好的時光和年華。當一個人把所有的精力和感情都投入自己所從事的事業(yè)，你就會非常非常愛它。”
夢之跳躍
郭榮麗的光芒被越來越多的人所關(guān)注。
2005年9月6日，在中國國務院總理和時任英國首相的布萊爾見證下，我國第一家在發(fā)起設(shè)立階段就引入境外戰(zhàn)略投資者的中資商業(yè)銀行―渤海銀行籌建工作進入開業(yè)準備階段。郭榮麗受邀出任CFO一職。
離開被她視作“家”的招商銀行，固然有許多不舍，但渤海銀行讓郭榮麗的金融夢更加豐富了。畢竟，這是1996年以來獲中國政府批準設(shè)立的第一家全國性股份制商業(yè)銀行。“以前都是農(nóng)村信用聯(lián)合社、城市商業(yè)銀行等改制過來的。可以說，渤海銀行是那10年里第一家全新的商業(yè)銀行，并且有渣打銀行作為外資銀行的積極參與，與外資的合作十分有挑戰(zhàn)性。我當時在想，自己在大學當過老師，教過銀行課程，做過支行行長，也做了銀行會計部總經(jīng)理，有了這些經(jīng)驗，參與一家新銀行的創(chuàng)建就是我的夢想。”
在這片新的天地，郭榮麗搭建了戰(zhàn)略管理工具，構(gòu)筑集中運營平臺，營建全方位業(yè)績評價體系，一舉奠定了渤海銀行“責任明晰、運轉(zhuǎn)高效、保障到位、支持有力”的財務平臺。
夢之延伸
隨著中國金融業(yè)的不斷發(fā)展，金融產(chǎn)業(yè)鏈條日益延伸和完善，郭榮麗的夢想舞臺也愈加廣闊。
2002年3月26日，就在招商銀行上市的前一天，中國人民銀行批準設(shè)立了我國的銀行卡聯(lián)合組織―中國銀聯(lián)股份有限公司。作為我國銀行卡產(chǎn)業(yè)的核心和樞紐，中國銀聯(lián)的成立標志著“規(guī)則聯(lián)合制定、業(yè)務聯(lián)合推廣、市場聯(lián)合拓展、秩序聯(lián)合規(guī)范、風險聯(lián)合防范、品牌聯(lián)合創(chuàng)建”的產(chǎn)業(yè)發(fā)展新體制正式形成，標志著我國銀行卡產(chǎn)業(yè)開始向集約化、規(guī)模化發(fā)展，進入了全面、快速發(fā)展的新階段，也標志著我國金融產(chǎn)業(yè)鏈的再次延伸。
在渤海銀行工作3年半后，2009年7月，郭榮麗出任中國銀聯(lián)CFO一職。這是一個與傳統(tǒng)商業(yè)銀行不同的金融企業(yè)，她此前的很多經(jīng)驗暫時都無法應用，但換言之，這也是一個完全新奇的夢。
上任伊始，她就展開了分公司調(diào)研之旅，帶領(lǐng)財務團隊充分了解各分公司的業(yè)務發(fā)展情況、當前財務狀況、面臨的挑戰(zhàn)和對策，以及有關(guān)財務問題的思考與建設(shè)等。經(jīng)過深入調(diào)研和思考，結(jié)合中國銀聯(lián)的特點，郭榮麗提出“預算管理為龍頭、集中核算為基礎(chǔ)”的高效的財務管理體系。她從一名商業(yè)銀行領(lǐng)導成功向銀行卡組織財務掌門轉(zhuǎn)型，迅速構(gòu)建起規(guī)范有序、職責明確、運行高效、與中國銀聯(lián)相適應的財務管理體系，提高了中國銀聯(lián)的財務管理水平，確保了公司目標的實現(xiàn)。
這一年，《新理財》雜志社評選年度十大CFO，郭榮麗榜上有名。在發(fā)表獲獎感言時，她說：“銀行卡是一個非常年輕的產(chǎn)業(yè)，在這個朝陽產(chǎn)業(yè)里的CFO，有很多工作可以做。作為企業(yè)，我們希望中國人走到哪里，銀聯(lián)卡刷到哪里；作為CFO個人，我希望帶領(lǐng)自己的團隊，配合中國銀聯(lián)，將中國的銀行卡產(chǎn)業(yè)做得更快、更好、更強大！”
夢之暢想
多年在金融領(lǐng)域打拼的經(jīng)驗，令郭榮麗感慨良多。
在《我國商業(yè)銀行財務管理制度創(chuàng)新》一書中，郭榮麗提出兩個重要觀點：其一，財務管理貫穿于企業(yè)管理的全過程；其二，財務管理就是風險、效益的合理平衡。
“當一個企業(yè)成立，大家首先就要找財務，因為任何一個企業(yè)需要記賬、算費用、做報表、報稅，久而久之，大家會有一個誤解，把財務的概念和功能看得很單一，以為財務就是做這些工作的，需要錢的時候才能想起財務。事實上，在企業(yè)整個經(jīng)營過程中，財務都是參與的，只不過大家沒太重視它，沒有意識到。”郭榮麗說。她表示，財務沒有受到足夠的重視，也和財務人員本身有關(guān)系。目前我國財務隊伍自身素質(zhì)還有待提高，而財務人員的傳統(tǒng)是低調(diào)，能不說盡量不說。“當企業(yè)發(fā)展到一定程度，比如上市，大家才會發(fā)現(xiàn)財務如此重要。你需要用財務指標來體現(xiàn)你的實力、你的發(fā)展、你未來的成長空間。買股票，買的就是企業(yè)的未來。”
這也揭示了為什么越來越多CEO由CFO轉(zhuǎn)型而來。因為CFO更容易了解企業(yè)最全面、最本質(zhì)的狀況，更容易將市場環(huán)境和企業(yè)未來量化思考，也就更容易經(jīng)營成功。從這個意義上說，提高CFO群體在企業(yè)中的地位，事實上是提高了整個企業(yè)的運營質(zhì)量。
郭榮麗還認為，財務管理就是風險、效益的合理平衡。“銀行的CFO要制定資金運作戰(zhàn)略，要負責對資產(chǎn)、負債進行配置和管理，在資本金允許的情況下，配多少流動性資產(chǎn)，多少固定性資產(chǎn)，多少風險資產(chǎn)。同時，銀行一定是要賺錢的，而且是要安全地賺錢。所以，要清楚在資本金消耗最小、風險可控的情況下，哪些項目是最賺錢的，在這些項目上，配多少的資金最合適。因此，在銀行整個經(jīng)營管理過程中，財務管理相對是比較難的。”考慮到存貸比指標，大力吸收存款成為銀行的普遍經(jīng)營方針，但在郭榮麗看來，拿到存款，不一定就能賺到錢。“好的財務管理要將資產(chǎn)配置和資金來源結(jié)合，而不是單純靠資金來源決定資產(chǎn)配置。”
篇3
我國的可轉(zhuǎn)債的發(fā)展目前處于初級階段,可轉(zhuǎn)債市場還不完善,但是近幾年證券市場可轉(zhuǎn)債的數(shù)量迅速增加,可轉(zhuǎn)債的發(fā)行規(guī)模也迅速擴大。因此,需要結(jié)合我國證券市場的實際情況,對可轉(zhuǎn)債的定價進行科學、合理的分析研究,以提高市場對可轉(zhuǎn)債的認識。
一、可轉(zhuǎn)換債券的價值分析
可轉(zhuǎn)債是是以公司債券為載體、允許持有人在規(guī)定時間內(nèi)按照規(guī)定價格轉(zhuǎn)換為發(fā)債公司或其他公司股票的金融工具。
可轉(zhuǎn)債是一種極其復雜的信用衍生產(chǎn)品,除了一般的債權(quán)之外,它還包含著很多期權(quán)。其價值構(gòu)成兼有債權(quán)性和期權(quán)性特點,期債權(quán)性體現(xiàn)在它轉(zhuǎn)換成普通股之前,其持有者是發(fā)行公司的債權(quán)人,享有定期獲得固定利息收入的權(quán)利。如可轉(zhuǎn)債在到期后仍未被轉(zhuǎn)換成普通股,投資者有權(quán)收回債券的本金。其期權(quán)性表現(xiàn)在它賦予持有者一種選擇的權(quán)利,即在規(guī)定的時期內(nèi),投資者具有選擇是否將債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行企業(yè)的普通股的權(quán)利。
因此,可轉(zhuǎn)債的價值可以由普通債券價值和看漲期權(quán)的價值兩部分構(gòu)成。
二、實證分析
下面以招商銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券為例,研究可轉(zhuǎn)債的定價問題。為簡化問題的計算,假設(shè)利率期限結(jié)構(gòu)不變,不存在違約風險,不考慮債券的附屬贖回、回售條款等。
1. 普通債券價值計算
招商銀行股份有限公司可轉(zhuǎn)換公司債券簡介:
以2004年金融機構(gòu)法定五年期貸款年利率6.12%作為年實際利率r。
(1) 計算連續(xù)復利率
(2) 計算普通債券的價值
將各期現(xiàn)金流進行貼現(xiàn),加總求和(是第t期的現(xiàn)金流):
2. 計算看漲期權(quán)的價值
(1)引入Black-Scholes期權(quán)定價公式
其中,C表示看漲期權(quán)的價格,S表示標的資產(chǎn)的價格,K表示期權(quán)的執(zhí)行價格,r為無風險利率,σ表示標的資產(chǎn)價格的波動率。
(2)模型參數(shù)的估計
為第t個時間間隔末的股票價格。
是第t個時間間隔后的連續(xù)復利收益。
是股票價格的日波動率。
在計算股價的日波動率后,可以估計其年波動率:
。
以招商銀行2004年全年交易日的股票收盤價為基礎(chǔ)計算波動率:。。
從而計算調(diào)整后的股票年波動率。
由招行轉(zhuǎn)債的基本情況可知:轉(zhuǎn)股價格K=9.34,以目前金融機構(gòu)法定五年期貸款利率5.94%為參考,計算年連續(xù)復利率。招行轉(zhuǎn)債發(fā)行日2004年11月29日招商銀行的股價S=8.78元,轉(zhuǎn)債發(fā)行時的存續(xù)期為5年,將以上數(shù)據(jù)代入期權(quán)定價公式:
查證態(tài)分布表得:
所以:。
由于債券面值為100元,轉(zhuǎn)股價為9.34元,則每張債券可轉(zhuǎn)換成100/9.34股股票,那么每張債券所包含的看漲期權(quán)價值C=100/9.34*2.673=28.619元。
三、引入利率風險的三因素模型
上述對招行轉(zhuǎn)債的定價只考慮了其理論價值,但影響可轉(zhuǎn)債價值的因素還包括利率風險,即利率變動會影響可轉(zhuǎn)債的價格。
1. 三因素模型
招行轉(zhuǎn)債的價值=理論價值+利率風險價值,利率風險導致的價格波動記為,則。
因此,債券價值的三因素模型為:
其中為債券修正的久期,為債券的凸度,為利率的微小變動。
2. 久期的計算
(1) 招行轉(zhuǎn)債的久期
使用加權(quán)平均數(shù)計算債券的平均到期時間為4.85年
(2) 修正的久期
以一年記一次復利的利率計算修正的久期為4.58年。
篇4
篇5
那么，第三方支付具體指的是什么呢？所謂第三方支付，是指為了保障電子商務的支付安全，支付通過買賣雙方之間完全中立的一家企業(yè)來完成。用E-mail來進行網(wǎng)上支付；打個電話報上信用卡號就能預訂機票；用手機上網(wǎng)交水費電費游戲費……在中國人還沒有完全適應從紙制貨幣進化到“塑膠貨幣”（信用卡）的今天，網(wǎng)絡(luò)銀行、手機錢包等第三方支付工具已經(jīng)迫不及待地登場了。
近日，有媒體報道，有網(wǎng)民利用三方支付工具從信用卡套現(xiàn)。就此，該文進而對第三方支付的安全性問題提出質(zhì)疑，認為電子支付有可能被金融犯罪分子所利用，充當其洗錢的工具。且不管該文提到的套現(xiàn)現(xiàn)象是否屬于依然在可控范圍內(nèi)的小概率事件，也不提所謂的套現(xiàn)行為是否緣于第三方支付的安全漏洞，單就所謂洗錢的擔心而論，可以說，該文是嚴重低估了央行以及各商業(yè)銀行的風險控制能力，也大大低估了各大第三方支付公司的風險把控能力。
實際情況是，早在1996年4月1日，中國人民銀行就頒布并實施了《信用卡業(yè)務管理辦法》，其中明確規(guī)定，持卡人不允許利用信用卡套取現(xiàn)金以及惡意透支。對于信用卡套現(xiàn)這個問題，不光招商銀行等商業(yè)銀行關(guān)注有加，第三方支付公司支付寶、貝寶等亦是小心翼翼，如履薄冰，先后出臺了多項嚴格的風險控制系統(tǒng)，協(xié)助銀行解決問題。
在如何對待信用卡套現(xiàn)的問題上，國內(nèi)領(lǐng)先的第三方支付平臺如PAYPAL(貝寶)、支付寶、快錢等目前都采用了多種安全措施。
例如，PAYPAL(貝寶)在防止盜號、提供密碼加密以及減少信用卡套現(xiàn)等方面，已經(jīng)配合銀行做了大量工作;快錢除了從技術(shù)手段上防范盜卡之外，還在安全方面加設(shè)了用戶的認證系統(tǒng)等六道功能，試圖將安全隱患壓低到最小程度。
作為國內(nèi)最大的第三方支付平臺，支付寶的做法就更為完備。早在2006年7月，支付寶就推出“支付寶認證”服務，對所有使用支付寶的賣家進行雙重身份認證，即身份證認證和銀行卡認證。除了與公安部全國公民身份證號碼查詢服務中心合作校驗身份證的真?zhèn)危Ц秾氝€與各大商業(yè)銀行進行合作，利用銀行賬戶實名制信息來校驗用戶填寫的姓名和銀行賬戶號碼是否準確，摒棄了某些購物網(wǎng)站僅憑一個手機號碼或者身份證號碼進行簡單認證的模式。支付寶公司還在國內(nèi)率先推出了“全額賠付”制度和交易安全基金，網(wǎng)絡(luò)欺詐發(fā)生率僅為萬分之二。
為了保證支付寶的安全性，支付寶技術(shù)團隊還自發(fā)研制了數(shù)字證書，其安全性能得到各銀行認同。相對于目前國內(nèi)所有第三方認證公司采用的認證形式，支付寶的數(shù)字證書從技術(shù)上擺脫了普通6位密碼驗證，改以1024位加密的數(shù)字簽名技術(shù)，因而更為安全。而數(shù)字密碼的惟一性，也更有助于客戶身份的識別。
央行的《電子支付指引》規(guī)定，銀行通過互聯(lián)網(wǎng)為個人客戶辦理電子支付業(yè)務，除采用數(shù)字證書、電子簽名等安全認證方式外，單筆金額不應超過1000元人民幣，每日累計金額不應超過5000元人民幣，并規(guī)定信用卡的網(wǎng)上支付不得超過提現(xiàn)額度。國內(nèi)目前沒有一家銀行和任何一家網(wǎng)上支付公司允許網(wǎng)上“單日支付額度由信用卡額度決定”。在這方面，支付寶也早已主動和和很多發(fā)卡銀行聯(lián)手，針對套現(xiàn)現(xiàn)象做了信用卡網(wǎng)上支付單筆限額的規(guī)定，例如，招商銀行的信用卡支付限制的是單筆最高限額499元。為了保證支付寶的安全性，支付寶還有CTU風險控制系統(tǒng)來隨時掃描和監(jiān)控交易的進行，防范可能存在的盜卡及套現(xiàn)行為。
實際上，從2006年5月開始，支付寶就已委托中國工商銀行對支付寶公司開立在各家銀行的客戶交易保證金賬戶的余額進行核查，工行并定期出具《支付寶客戶交易保證金托管報告》。這是中國銀行界第一次為第三方支付平臺做資金托管的審核報告，也是當前唯一銀行愿意托管的第三方支付平臺。2006年12月8日，從工行對11月1日～11月30日期間所有發(fā)生的支付寶公司的客戶提現(xiàn)及余額支付進行的抽查情況看，支付寶存放在各家銀行的客戶交易保證金余額總和等于支付寶客戶存放在貴公司的資金余額與待處理款、未達款余額之和，報告期間內(nèi)未發(fā)現(xiàn)支付寶客戶交易保證金被挪用情況。
篇6
2006年12月11日我國遵守入世承諾，允許外資銀行進入我國市場，大量外資銀行的涌入給國內(nèi)金融市場帶來新的機遇與挑戰(zhàn)，我國銀行業(yè)市場競爭加劇。2009年4月，我國金融監(jiān)管部門調(diào)整城市商業(yè)銀行的市場準入政策，城市商業(yè)銀行及其分支行迅速發(fā)展遍布全國各地。隨著我國經(jīng)濟快速發(fā)展，利率市場化的推進以及互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，銀行壟斷的局面逐漸被打破，我國銀行業(yè)面臨前所未有的挑戰(zhàn)。此外，自2011年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融及我國銀行零售業(yè)務迅速發(fā)展，個人理財、個人信貸等業(yè)務大幅度增加，居民銀行客戶作為零售業(yè)務的主要消費群體必然受到銀行的重視。銀行之間對優(yōu)質(zhì)客戶資源的競爭將會越來越激烈，銀行要想在市場競爭中占優(yōu)勢，就必須要維持已有的客戶并吸引新客戶，所以要更深入地了解客戶需求。銀行在自身業(yè)務推廣方面也要更加注重以客戶為發(fā)展導向，滿足客戶的差異化需求。
二、銀行個人客戶群體偏好差異研究
為了解不同群體對不同銀行的偏好差異，本文采用問卷收集數(shù)據(jù)，使用當面調(diào)查和電子問卷發(fā)email 兩種方式，隨機抽取貴陽市商業(yè)銀行的個人客戶進行調(diào)查。印制問卷200份，回收188份，電子問卷80份全部收回。本次調(diào)研的時長達6個月，有效問卷260份，本次問卷回收率與問卷有效率均達到90%以上。在本次調(diào)研中，男女客戶信息的基本描述統(tǒng)計為：男性135次有效選擇，占51.92%，女性125次有效選擇，占48.08%，男女比例為約為108：100，這個數(shù)字與我國城市居民男女人口比例較接近，具有一定的代表性。
本文根據(jù)不同性別、不同年齡段將銀行消費群體分為八個消費群體，分別是男、女24歲及以下，男、女25-40歲，男、女41-60歲，男、女61歲及以上。根據(jù)問卷調(diào)查數(shù)據(jù)，按照消費群體選擇某家銀行的頻次，運用坐標畫出二維圖并結(jié)合向量分析思路和向量的夾角余弦定理方法對不同性別和年齡段的消費者進行比較研究。
（一）不同群體對不同銀行的偏好
從上圖2-1不同群體對不同銀行的偏好可以看出，24歲及以下的客戶比較喜歡中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行，而招商銀行、中國工商銀行，交通銀行，民生銀行則是25歲～40歲居民客戶的偏好；61歲及以上男女居民比較喜歡農(nóng)村信用社（含農(nóng)村商業(yè)銀行，下同）；
（二）偏好排序向量分析
1.對不同銀行偏好排序（以貴陽銀行為例）。從中心向任意一個銀行做向量（以貴陽銀行為例），然后讓所有的人往這條向量及延長線上作垂線，由此得到該銀行在被這類人群選擇上的偏好排名，垂點越靠近向量正向的表示那類人群選擇該銀行的可能性越大。如下圖2-2所示。
根據(jù)垂點靠近向量正向的次序，各個群體對貴陽銀行的偏好次序，排名第一的是：男25～40歲的群體，其次是：女25～40歲的群體，之后依次為：女41～60歲，女61歲，男女24歲及以下，男女61歲以上，男41～60歲。依此方法可以分析出不同消費群體對其他銀行的偏好排序。
2.不同群體對銀行的偏好排序（以女61歲及以上為例）。從原點向任一類人群做向量（以女61歲及以上為例），然后讓所有的銀行往這條向量及延長線上作垂線，得到該群體對11個銀行的偏好排名，垂點越靠近向量正向的表示該類群體越喜歡這個銀行，選擇那個銀行的概率越大。
根據(jù)垂點越靠近向量正向的表示該類群體選擇那個銀行的可能性越大的原理，從上圖2-3不同群體對銀行的偏好排序可以看出，61歲及以上的女性客戶對各大銀行偏好的排序依次是：農(nóng)村信用社、中國農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、貴州銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、貴陽銀行、中國銀行、招商銀行、中國民生銀行、浦發(fā)銀行。依此方法可以分析出其他消費群體對銀行的偏好排序。
（三）不同銀行之間的相似情況
通過向量的夾角余弦定理看不同銀行或不同群體之間的相似情況。如下圖2-4所示，可以看出，當我們從原點向任意兩個相同類別的點做向量時，夾角是銳角的話說明兩個銀行具有相似性，銳角越小越具有相似性，比如中國民生銀行與招商銀行、交通銀行與貴州銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行與農(nóng)村信用社是相似品牌，相互之間的競爭性很強，并且兩者之間具有可替代性，如果某次消費者選擇農(nóng)村信用社不成功，那么他下次選擇中國農(nóng)業(yè)銀行的可能性較大。
（四）產(chǎn)品定位及競爭品牌（以中國農(nóng)業(yè)銀行為例）
我們可以在圖上以中國農(nóng)業(yè)銀行為定位點，以中國農(nóng)業(yè)銀行為圓心，以它的利益群體為半徑畫圓（如圖2-5所示），可以得到@樣的結(jié)論：越先被圈進來的人群就是越喜歡這個銀行的群體，對于這些群體要取能夠占有這一市場的營銷方式搶占市場；越先被圈進來的品牌越可能是競爭品牌，那么就要注意把握與該銀行的競爭策略。
從上圖2-5產(chǎn)中我們可以看出，以中國農(nóng)業(yè)銀行為圓心，先后被圈進的群體依次為女41～60歲，男、女24歲及以下，女25～40歲，女61歲及以上，男25～40歲，男61歲及以上，男41～60歲。同時可以看出中國農(nóng)業(yè)銀行的競爭品牌依次為：農(nóng)村信用社、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、中國銀行等。依此方法可以分析出其他銀行的產(chǎn)品定位和競爭品牌。
三、對商業(yè)銀行的建議
本文利用問卷調(diào)查得出不同消費群體選擇銀行的偏好差異，可以為銀行更好地了解消費者，制定相應的營銷策略提供依據(jù)。各銀行（特別是貴陽地區(qū)的銀行）應根據(jù)不同消費群體選擇銀行的偏好差異對自身業(yè)務和相應的營銷策略加以完善，進一步提高產(chǎn)品創(chuàng)新能力，針對不同消費群體，提供差異化服務。
根據(jù)分析結(jié)果可以看出，地方性銀行如貴州銀行和貴陽銀行在吸引年輕消費者上有一定優(yōu)勢，但是吸引中老年消費群體有一定欠缺，因此，地方性銀行如貴州銀行和貴陽銀行在保持該優(yōu)勢的同時，應加強研究學習農(nóng)村信用社的某些特色，因為農(nóng)信社在吸引中老年消費者方面有一定的優(yōu)勢，以便吸引更多不同年齡段的消費者。此外，根據(jù)研究結(jié)果，25歲及以下的年輕消費者（貴陽地區(qū)）比較喜歡中國建設(shè)銀行和中國工商銀行，這可能與貴陽地區(qū)建行和工行壟斷各高校有一定的關(guān)系，因此，其他商業(yè)銀行需要擁有更多的年輕客戶就應盡早進入各高校及中學。
對8類群體的銀行偏好進行排序時可用看到（以貴陽銀行為例），各個群體對貴陽銀行的偏好次序，排名第一的是：男25～40歲的群體，其次是：女25～40歲群體，之后依次為：女41～60歲，女61歲，男女24歲以下，男女61歲以上，男41～60歲。因此，對于貴陽銀行而言，在制定營銷策略的時候應先充分考25～40歲的男性消費群體的特征，其次是25～40歲及以上群體女性消費者，之后再考慮女41～60、女61歲、男女24歲以下、男女61歲以上、男41～60歲群體特征，相關(guān)營銷計劃應該區(qū)分好重點對象及其吸引客戶的難易程度。
從品牌角度看存在品牌識別度不高的情況，根據(jù)貴陽地區(qū)個人消費者調(diào)查數(shù)據(jù)，在被調(diào)查對象的反應情況顯示的具有相似特征的銀行應該盡可能提供不同于相似銀行的產(chǎn)品和服務，提升自身的可識別度。
從產(chǎn)品定位（以中國農(nóng)業(yè)銀行為例）中看，根據(jù)最先被圈進的消費群體和銀行機構(gòu)，中國農(nóng)業(yè)銀行貴陽地區(qū)的分支行在考慮吸引客戶群體的時候，應該先后考慮的次序依次為：女41～60歲，男、女24歲及以下，女25～40歲，女61歲及以上，男25～40歲，男61歲及以上的消費群體的特征，做到先后有序有效的吸引客戶群體；而中國農(nóng)業(yè)銀行貴陽地區(qū)分支行的競爭品牌依次為：農(nóng)村信用社、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、中國銀行，其在考慮超越競爭對手時要充分分析各競爭對手的特征，特別是越靠前的競爭對手的產(chǎn)品服務方面的特征，相比之后盡量提升自身的差異化服務和金融產(chǎn)品。
參考文獻
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[5]張猛.在校大學生銀行選擇行櫚撓跋煲蛩匱芯[D].南京：南京財經(jīng)大學，2011.
篇7
招商銀行和貝恩管理顧問公司聯(lián)合的《2011中國私人財富報告》指出，2011年中國私人財富市場仍將繼續(xù)保持增長勢態(tài)，高凈值人群將達到59萬人左右，高凈值人群持有的個人可投資資產(chǎn)規(guī)模達到約18萬億元。但目前高凈值人士的財富目標、資產(chǎn)配置和服務需求已經(jīng)呈現(xiàn)多元化趨勢。外資銀行不斷強勢入駐，品牌效應不斷加強，而我國私人銀行由于現(xiàn)行的品種、投資方式單一，將逐步喪失本土優(yōu)勢。面對強敵，我國商業(yè)銀行應認準形勢，剖析自身，摸索出一條適合本土私人銀行發(fā)展道理。
二、對策
（一）轉(zhuǎn)變觀念，從“收益驅(qū)動”到“收益、成長雙驅(qū)動”
以往我國商業(yè)銀行私人銀行主要靠收益驅(qū)動，追求收益最大化。但總結(jié)國外先進經(jīng)驗，發(fā)現(xiàn)外資銀行除了注重收益驅(qū)動，還注重成長驅(qū)動。成長驅(qū)動指私人銀行不僅關(guān)注銀行理財和投資產(chǎn)品為客戶帶來的實際收益，而且通過提供間接的金融服務幫助客戶“成長”。從“收益驅(qū)動”轉(zhuǎn)變?yōu)椤笆找妗⒊砷L雙驅(qū)動”，那么私人銀行在確保客戶資產(chǎn)的保值增值的基礎(chǔ)上，既可以為客戶提供諸如宏觀、行業(yè)等方面的數(shù)據(jù)以及專家分析報告，為客戶的經(jīng)營和決策提供有價值的參考信息；又可以通過信貸支持，幫助客戶融資，合理利用財務杠桿促進企業(yè)成長。
（二）完善私人銀行業(yè)務的組織架構(gòu)
私人銀行客戶分布廣泛，需求復雜多樣，服務層次要求很高，業(yè)務獨立性較強。因此構(gòu)建一種適應私人銀行業(yè)務內(nèi)在發(fā)展規(guī)律的組織架構(gòu)迫在眉睫。私人銀行部門作為零售銀行總部的一個獨立的事業(yè)部，全面負責私人銀行業(yè)務績效。分行成立相應的私人銀行中心，私人銀行中心與分行其他業(yè)務相互獨立，直接向總行私人銀行事業(yè)部匯報工作。總行應在營銷和業(yè)務上賦予分行充分的自主決策權(quán)力，以便提高對客戶的服務效率。
各分行私人銀行中心配備由客戶經(jīng)理、投資管理團隊、專家支持團隊、研究團隊等組成的專家隊伍，采取多對一的服務方式，即由一名客戶經(jīng)理和若干專家為一個客戶服務。各團隊專家隸屬于各專家團隊，當有客戶需要提供服務時，客戶經(jīng)理可以從專家各團隊中尋找若干專家，形成項目小組為客戶提供全程私人服務。若客戶的需求發(fā)生變化，客戶經(jīng)理可以根據(jù)客戶需求相應調(diào)整項目組成員。各團隊成員可以根據(jù)需要，在不同時段為不同的客戶經(jīng)理提供技術(shù)支持。
（三）開展差異化營銷
不同的客戶有不同的金融需求，所以私人銀行有必要對客戶進行進一步細分。
（1）民營經(jīng)濟經(jīng)營者，包括個體戶和私營企業(yè)家。他們是中國高凈值人士的主力軍，他們大部分是第一代財富創(chuàng)造者，未來三年增長潛力最大。但是這一客戶群的需求差異較大。
（2）企事業(yè)單位的高層管理人員。他們事務繁忙，有穩(wěn)定的經(jīng)濟收入，一般具有較高的學歷和機敏的金融頭腦；但私人時間較少，對銀行及其產(chǎn)品較為嚴謹，不大喜歡冒險。
（3）專業(yè)投資者。學歷高、收入高，通常有豐富的金融知識和投資經(jīng)驗。他們堅持不懈地跟蹤市場動向，并相信自己的判斷，不依賴私人銀行的意見，但會重視其提供的市場信息。
私人銀行細分客戶類型后，應制定有針對性地營銷方案。
民營經(jīng)濟經(jīng)營者在產(chǎn)品組合上應以穩(wěn)健增長型產(chǎn)品為主，在投資決策風格上，他們大多為自主型，由自己管理資產(chǎn)，所以私人銀行應定期向客戶提供各類金融產(chǎn)品盈利狀況，為客戶投資提供咨詢服務。
企事業(yè)單位的高層管理人員由于精力有限，他們依靠私人銀行跟進市場，并需要銀行提供優(yōu)質(zhì)的投資建議或財務規(guī)劃。一些則采用全權(quán)委托的方式，請私人銀行代管他們的資產(chǎn)。
專業(yè)投資者由于自身具備豐富的金融知識和投資經(jīng)驗，他們并不需要復雜的投資產(chǎn)品，但需要高質(zhì)量的咨詢服務。在投資決策風格上，他們大多為參與型，依靠良好的投資建議，需要客戶經(jīng)理主動識別好的投資機會。
私人銀行不僅需要強調(diào)“量身定制”和激發(fā)客戶參與積極性，而且需要培養(yǎng)高素質(zhì)的私人銀行顧問與專家團隊，構(gòu)建適應私人銀行業(yè)務內(nèi)在發(fā)展規(guī)律的組織架構(gòu)，開展差異化營銷，才能為客戶財富的保值、增值提供一流的金融服務。
參考文獻
[1]招商銀行搭建境外私人管理平臺[ol].caijing.com.cn/2011-04-20/110697592.html.
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篇8
招商銀行和貝恩管理顧問公司聯(lián)合的《2011中國私人財富報告》指出，2011年中國私人財富市場仍將繼續(xù)保持增長勢態(tài)，高凈值人群將達到59萬人左右，高凈值人群持有的個人可投資資產(chǎn)規(guī)模達到約18萬億元。但目前高凈值人士的財富目標、資產(chǎn)配置和服務需求已經(jīng)呈現(xiàn)多元化趨勢。外資銀行不斷強勢入駐，品牌效應不斷加強，而我國私人銀行由于現(xiàn)行的品種、投資方式單一，將逐步喪失本土優(yōu)勢。面對強敵，我國商業(yè)銀行應認準形勢，剖析自身，摸索出一條適合本土私人銀行發(fā)展道理。
二、對策
（一）轉(zhuǎn)變觀念，從“收益驅(qū)動”到“收益、成長雙驅(qū)動”
以往我國商業(yè)銀行私人銀行主要靠收益驅(qū)動，追求收益最大化。但總結(jié)國外先進經(jīng)驗，發(fā)現(xiàn)外資銀行除了注重收益驅(qū)動，還注重成長驅(qū)動。成長驅(qū)動指私人銀行不僅關(guān)注銀行理財和投資產(chǎn)品為客戶帶來的實際收益，而且通過提供間接的金融服務幫助客戶“成長”。從“收益驅(qū)動”轉(zhuǎn)變?yōu)椤笆找妗⒊砷L雙驅(qū)動”，那么私人銀行在確保客戶資產(chǎn)的保值增值的基礎(chǔ)上，既可以為客戶提供諸如宏觀、行業(yè)等方面的數(shù)據(jù)以及專家分析報告，為客戶的經(jīng)營和決策提供有價值的參考信息；又可以通過信貸支持，幫助客戶融資，合理利用財務杠桿促進企業(yè)成長。
（二）完善私人銀行業(yè)務的組織架構(gòu)
私人銀行客戶分布廣泛，需求復雜多樣，服務層次要求很高，業(yè)務獨立性較強。因此構(gòu)建一種適應私人銀行業(yè)務內(nèi)在發(fā)展規(guī)律的組織架構(gòu)迫在眉睫。私人銀行部門作為零售銀行總部的一個獨立的事業(yè)部，全面負責私人銀行業(yè)務績效。分行成立相應的私人銀行中心，私人銀行中心與分行其他業(yè)務相互獨立，直接向總行私人銀行事業(yè)部匯報工作。總行應在營銷和業(yè)務上賦予分行充分的自主決策權(quán)力，以便提高對客戶的服務效率。
各分行私人銀行中心配備由客戶經(jīng)理、投資管理團隊、專家支持團隊、研究團隊等組成的專家隊伍，采取多對一的服務方式，即由一名客戶經(jīng)理和若干專家為一個客戶服務。各團隊專家隸屬于各專家團隊，當有客戶需要提供服務時，客戶經(jīng)理可以從專家各團隊中尋找若干專家，形成項目小組為客戶提供全程私人服務。若客戶的需求發(fā)生變化，客戶經(jīng)理可以根據(jù)客戶需求相應調(diào)整項目組成員。各團隊成員可以根據(jù)需要，在不同時段為不同的客戶經(jīng)理提供技術(shù)支持。
（三）開展差異化營銷
不同的客戶有不同的金融需求，所以私人銀行有必要對客戶進行進一步細分。
（1）民營經(jīng)濟經(jīng)營者，包括個體戶和私營企業(yè)家。他們是中國高凈值人士的主力軍，他們大部分是第一代財富創(chuàng)造者，未來三年增長潛力最大。但是這一客戶群的需求差異較大。
（2）企事業(yè)單位的高層管理人員。他們事務繁忙，有穩(wěn)定的經(jīng)濟收入，一般具有較高的學歷和機敏的金融頭腦；但私人時間較少，對銀行及其產(chǎn)品較為嚴謹，不大喜歡冒險。
（3）專業(yè)投資者。學歷高、收入高，通常有豐富的金融知識和投資經(jīng)驗。他們堅持不懈地跟蹤市場動向，并相信自己的判斷，不依賴私人銀行的意見，但會重視其提供的市場信息。
私人銀行細分客戶類型后，應制定有針對性地營銷方案。
民營經(jīng)濟經(jīng)營者在產(chǎn)品組合上應以穩(wěn)健增長型產(chǎn)品為主，在投資決策風格上，他們大多為自主型，由自己管理資產(chǎn)，所以私人銀行應定期向客戶提供各類金融產(chǎn)品盈利狀況，為客戶投資提供咨詢服務。
企事業(yè)單位的高層管理人員由于精力有限，他們依靠私人銀行跟進市場，并需要銀行提供優(yōu)質(zhì)的投資建議或財務規(guī)劃。一些則采用全權(quán)委托的方式，請私人銀行代管他們的資產(chǎn)。
專業(yè)投資者由于自身具備豐富的金融知識和投資經(jīng)驗，他們并不需要復雜的投資產(chǎn)品，但需要高質(zhì)量的咨詢服務。在投資決策風格上，他們大多為參與型，依靠良好的投資建議，需要客戶經(jīng)理主動識別好的投資機會。
私人銀行不僅需要強調(diào)“量身定制”和激發(fā)客戶參與積極性，而且需要培養(yǎng)高素質(zhì)的私人銀行顧問與專家團隊，構(gòu)建適應私人銀行業(yè)務內(nèi)在發(fā)展規(guī)律的組織架構(gòu)，開展差異化營銷，才能為客戶財富的保值、增值提供一流的金融服務。
參考文獻
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[2]鄭芳.金融業(yè)全面開放背景下中資私人銀行問題研究[d].首都經(jīng)濟貿(mào)易大學碩士學位論文,2009,3.
篇9
一、引言
招商銀行和貝恩管理顧問公司聯(lián)合的《2011中國私人財富報告》指出，2011年中國私人財富市場仍將繼續(xù)保持增長勢態(tài)，高凈值人群將達到59萬人左右，高凈值人群持有的個人可投資資產(chǎn)規(guī)模達到約18萬億元。但目前高凈值人士的財富目標、資產(chǎn)配置和服務需求已經(jīng)呈現(xiàn)多元化趨勢。外資銀行不斷強勢入駐，品牌效應不斷加強，而我國私人銀行由于現(xiàn)行的品種、投資方式單一，將逐步喪失本土優(yōu)勢。面對強敵，我國商業(yè)銀行應認準形勢，剖析自身，摸索出一條適合本土私人銀行發(fā)展道理。
二、對策
（一）轉(zhuǎn)變觀念，從“收益驅(qū)動”到“收益、成長雙驅(qū)動”
以往我國商業(yè)銀行私人銀行主要靠收益驅(qū)動，追求收益最大化。但總結(jié)國外先進經(jīng)驗，發(fā)現(xiàn)外資銀行除了注重收益驅(qū)動，還注重成長驅(qū)動。成長驅(qū)動指私人銀行不僅關(guān)注銀行理財和投資產(chǎn)品為客戶帶來的實際收益，而且通過提供間接的金融服務幫助客戶“成長”。從“收益驅(qū)動”轉(zhuǎn)變?yōu)椤笆找妗⒊砷L雙驅(qū)動”，那么私人銀行在確保客戶資產(chǎn)的保值增值的基礎(chǔ)上，既可以為客戶提供諸如宏觀、行業(yè)等方面的數(shù)據(jù)以及專家分析報告，為客戶的經(jīng)營和決策提供有價值的參考信息；又可以通過信貸支持，幫助客戶融資，合理利用財務杠桿促進企業(yè)成長。
（二）完善私人銀行業(yè)務的組織架構(gòu)
私人銀行客戶分布廣泛，需求復雜多樣，服務層次要求很高，業(yè)務獨立性較強。因此構(gòu)建一種適應私人銀行業(yè)務內(nèi)在發(fā)展規(guī)律的組織架構(gòu)迫在眉睫。私人銀行部門作為零售銀行總部的一個獨立的事業(yè)部，全面負責私人銀行業(yè)務績效。分行成立相應的私人銀行中心，私人銀行中心與分行其他業(yè)務相互獨立，直接向總行私人銀行事業(yè)部匯報工作。總行應在營銷和業(yè)務上賦予分行充分的自主決策權(quán)力，以便提高對客戶的服務效率。
各分行私人銀行中心配備由客戶經(jīng)理、投資管理團隊、專家支持團隊、研究團隊等組成的專家隊伍，采取多對一的服務方式，即由一名客戶經(jīng)理和若干專家為一個客戶服務。各團隊專家隸屬于各專家團隊，當有客戶需要提供服務時，客戶經(jīng)理可以從專家各團隊中尋找若干專家，形成項目小組為客戶提供全程私人服務。若客戶的需求發(fā)生變化，客戶經(jīng)理可以根據(jù)客戶需求相應調(diào)整項目組成員。各團隊成員可以根據(jù)需要，在不同時段為不同的客戶經(jīng)理提供技術(shù)支持。
（三）開展差異化營銷
不同的客戶有不同的金融需求，所以私人銀行有必要對客戶進行進一步細分。
（1）民營經(jīng)濟經(jīng)營者，包括個體戶和私營企業(yè)家。他們是中國高凈值人士的主力軍，他們大部分是第一代財富創(chuàng)造者，未來三年增長潛力最大。但是這一客戶群的需求差異較大。
（2）企事業(yè)單位的高層管理人員。他們事務繁忙，有穩(wěn)定的經(jīng)濟收入，一般具有較高的學歷和機敏的金融頭腦；但私人時間較少，對銀行及其產(chǎn)品較為嚴謹，不大喜歡冒險。
（3）專業(yè)投資者。學歷高、收入高，通常有豐富的金融知識和投資經(jīng)驗。他們堅持不懈地跟蹤市場動向，并相信自己的判斷，不依賴私人銀行的意見，但會重視其提供的市場信息。
私人銀行細分客戶類型后，應制定有針對性地營銷方案。
民營經(jīng)濟經(jīng)營者在產(chǎn)品組合上應以穩(wěn)健增長型產(chǎn)品為主，在投資決策風格上，他們大多為自主型，由自己管理資產(chǎn)，所以私人銀行應定期向客戶提供各類金融產(chǎn)品盈利狀況，為客戶投資提供咨詢服務。
企事業(yè)單位的高層管理人員由于精力有限，他們依靠私人銀行跟進市場，并需要銀行提供優(yōu)質(zhì)的投資建議或財務規(guī)劃。一些則采用全權(quán)委托的方式，請私人銀行代管他們的資產(chǎn)。
專業(yè)投資者由于自身具備豐富的金融知識和投資經(jīng)驗，他們并不需要復雜的投資產(chǎn)品，但需要高質(zhì)量的咨詢服務。在投資決策風格上，他們大多為參與型，依靠良好的投資建議，需要客戶經(jīng)理主動識別好的投資機會。
私人銀行不僅需要強調(diào)“量身定制”和激發(fā)客戶參與積極性，而且需要培養(yǎng)高素質(zhì)的私人銀行顧問與專家團隊，構(gòu)建適應私人銀行業(yè)務內(nèi)在發(fā)展規(guī)律的組織架構(gòu)，開展差異化營銷，才能為客戶財富的保值、增值提供一流的金融服務。
參考文獻
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編輯整理本文。
[2]鄭芳.金融業(yè)全面開放背景下中資私人銀行問題研究[d].首都經(jīng)濟貿(mào)易大學碩士學位論文,2009,3.
篇10
不良貸款是我國商業(yè)銀行發(fā)展中的一大隱患,是金融體系不穩(wěn)定,銀行出現(xiàn)虧損和倒閉,誘發(fā)金融危機最主要的原因。我國股份制商業(yè)銀行自采取貸款五級分類方法以來,不良貸款的監(jiān)管要求更加嚴格,大部分上市股份制商業(yè)銀行的不良貸款余額和不良貸款率實現(xiàn)了“雙降”。但是,結(jié)合不良貸款五級分類結(jié)構(gòu)變化以及行業(yè)結(jié)構(gòu)來看,次級類、可疑類不良貸款遷徙率雙雙上升、不良貸款行業(yè)集中度較高,說明不良貸款“雙降”背后存在較大的隱憂。為了能夠清晰地闡述我國上市股份制商業(yè)銀行的現(xiàn)狀,本文選取了12家全國性的股份制商業(yè)銀行中總資產(chǎn)排名前五位的銀行的年報數(shù)據(jù)作為依托,這五家銀行分別是招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、興業(yè)銀行和民生銀行。這幾家股份制商業(yè)銀行成立時間較早,并且已經(jīng)上市,發(fā)展較為成熟,能夠突出地反映我國上市股份制商業(yè)銀行的不良貸款現(xiàn)狀。
1 五家上市股份制商業(yè)銀行的不良貸款現(xiàn)狀分析
1.1 不良貸款“雙降”
根據(jù)銀監(jiān)會年報披露,截至2010年年底,我國股份制商業(yè)銀行不良貸款余額為565.7億元,比上年減少71.5億元,不良貸款率為0.7%,比上年下降0.3個百分點,實現(xiàn)了不良貸款的“雙降”。但是,伴隨不良貸款比率“雙降”的是26.83%的股份制商業(yè)銀行貸款總量的上升和較高的核銷比率,因而不良貸款的“雙降”存在稀釋因素。
如右圖所示,2008―2010年,五家股份制商業(yè)銀行的不良貸款比率從1%以上降至0.7%以下,其中,興業(yè)銀行不良貸款比率最低已至0.42%,比率最高的民生銀行,也只有0.69%。同時,五家銀行的年報數(shù)據(jù)顯示,這三年五家銀行的不良貸款余額也在逐年下降。不良貸款的“雙降”從表面上反映了幾家銀行資產(chǎn)質(zhì)量的普遍提高。
但是,對比每年的核銷比率,可以看出不良貸款率的下降,是通過較高的核銷比率實現(xiàn)的,核銷比率最高的是民生銀行,2008―2010年都維持在10%以上,興業(yè)銀行雖然2010年核銷比率只有1.96%,但是不容忽視的是其2008年的數(shù)據(jù)高至20.9%,而招商、浦發(fā)和中信三家銀行的核銷比率保持在7%至11%之間。五家銀行維持如此高的核銷比率,縮小了不良貸款比率的分母,為不良貸款余額的降低提供了有利的條件。
由于銀行核銷比率取決于貸款撥備率以及核銷成本,從表1可以看出,五家股份制商業(yè)銀行的撥備覆蓋率2008―2010年上升了一倍,除興業(yè)銀行的撥備覆蓋率在逐年下降外,其他三家銀行的撥備覆蓋率都在迅速提升,為不良貸款的核銷做了充分的資金準備。同時,2008年汶川地震后,銀監(jiān)會要求商業(yè)銀行核銷因地震無法償還的債務。2009年財政部放寬了銀行類金融機構(gòu)關(guān)于中小企業(yè)和涉農(nóng)不良貸款核銷的自,單筆數(shù)額在500萬元以下的貸款,經(jīng)追索一年后可以核銷,由此大幅度簡化了核銷程序,降低了銀行貸款核銷的操作成本,提供了銀行提高核銷比率的動力。
民生銀行[]270.45[]206.04[]150.04 數(shù)據(jù)來源：五家商業(yè)銀行2008―2010年年報計算及整理得出。
1.2 不良貸款遷徙率 “雙升”
如表2所示,2008―2010年,五家股份制商業(yè)銀行的正常類貸款遷徙率都在持續(xù)下降,平均值最高的浦發(fā)銀行,也只有2.24%。這表明,五家商業(yè)銀行正常類貸款向下遷徙的速度放緩。由于正常類貸款遷徙率是不良貸款產(chǎn)生的第一道關(guān)口,且基數(shù)較大,對其他幾級不良貸款的絕對額影響較大。再看關(guān)注類貸款遷徙率,除民生銀行2010年關(guān)注類貸款遷徙率上升外,其他四家商業(yè)銀行的關(guān)注類貸款遷徙率都在逐年下降,但是,關(guān)注其三年平均值可以發(fā)現(xiàn),除中信銀行比率較低,為6.25%外,其余四家皆在10%左右。由于關(guān)注類貸款遷徙率是不良貸款反彈的誘因,其比率持續(xù)走高表明正常類貸款正以每年10%的速度轉(zhuǎn)為不良貸款,未來不良貸款的形成壓力增大。
再看次級類貸款遷徙率,五家商業(yè)銀行的次級類貸款遷徙率平均值在28%至63.28%之間,即存量不良貸款每年約以45%的速度惡化為可疑類和損失類貸款。橫向來看,招商銀行和興業(yè)銀行次級類貸款遷徙率逐年上升,興業(yè)銀行在2010年甚至達到了63.28%,浦發(fā)銀行和中信銀行則是在2009年速降后又迅速上升,民生銀行在2009年升至82.19%后下降。最后看可疑類貸款遷徙率,從縱向看,五家商業(yè)銀行可疑類貸款遷徙率平均值在10%至38%之間,說明2008―2010年,五家商業(yè)銀行損失類貸款每年約以20%的速度增長。從橫向看,招商、浦發(fā)和興業(yè)三家銀行的可疑類貸款遷徙率都有不同幅度的上升,其中,招商銀行和興業(yè)銀行分別增加了2倍和5倍,而中信和民生三年來降速最為明顯。究其原因,一方面是由于2008年金融危機對我國經(jīng)濟影響的滯后性,一些貸款客戶的財務惡化狀況在2009年才出現(xiàn)；另一方面,是由于關(guān)注類貸款可操作性比較大,逾期不超過三個月的都可以作為關(guān)注類貸款,因而一些本應劃入次級類和可疑類貸款的項目在早期都劃入了關(guān)注類,導致后期次級類貸款和可疑類貸款波動性較大。
1.3 不良貸款行業(yè)集中度較高
從表3可以看出,從企業(yè)貸款行業(yè)投向看,五家商業(yè)銀行中,制造業(yè)比重都是最高的,其中,浦發(fā)銀行和中信銀行都在20%以上。這一方面是由于制造業(yè)是我國的支柱產(chǎn)業(yè),關(guān)系著各行業(yè)的發(fā)展,對其一些重點行業(yè)放貸得到國家宏觀調(diào)控政策的大力支持,甚至還能獲得政府貸款補貼。另一方面是因為銀行制造業(yè)客戶涵蓋紡織、石油、醫(yī)藥、裝備制造等30大類行業(yè),因而整體貸款比重比較大,不良貸款比率也比較高(五家商業(yè)銀行約在1%)。
再看批發(fā)零售業(yè),五家商業(yè)銀行中,批發(fā)零售業(yè)占比雖然參差不一,在5.83%至12.93%之間,但是不良貸款率都在1%以上。這是由于批發(fā)零售業(yè)客戶多為中小型企業(yè),這些企業(yè)財務制度尚不健全,銀行在貸款審核時成本較高,因而提出了更高的貸款利率,反過來卻成為企業(yè)的負擔,再加上企業(yè)信用意識不強,貸款到期時賴賬違約狀況時有發(fā)生,為不良貸款的產(chǎn)生埋下隱患。
最后看房地產(chǎn)業(yè),由于房地產(chǎn)業(yè)屬于敏感性行業(yè),各家銀行貸款給房地產(chǎn)業(yè)的客戶時,既要符合監(jiān)管當局信貸政策的要求,又要從自身利益和資產(chǎn)安全性角度出發(fā),衡量機會成本、市場風險和信用風險,因而銀行資金流向房地產(chǎn)業(yè)有一定的風險,因為各家銀行對風險的掌控和防范的措施及實施效果不同,造成不良貸款率也有差別。如浦發(fā)銀行和興業(yè)銀行,房地產(chǎn)業(yè)貸款占比相差無幾,但是不良貸款率卻相差0.28個百分點,招商銀行和中信銀行房地產(chǎn)行業(yè)貸款占比只有0.1%之差,不良貸款率卻相差約1個百分點。
2 我國股份制商業(yè)銀行不良貸款產(chǎn)生的原因
2.1 外部原因
中央銀行貨幣政策的調(diào)整,銀監(jiān)會監(jiān)管要求變化,都會對股份制商業(yè)銀行的貸款增減和結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。從2007年年底至2010年年底,中央銀行再度啟用信貸規(guī)模控制,并按季控制,每家銀行每年的信貸規(guī)模都受到一定的指標限制。如果央行在某一季度準予發(fā)放的貸款增加,一些銀行急于釋放信貸沖動,獲取利差收入盲目地增加貸款總量,忽視了資產(chǎn)的安全性,就會引起不良貸款的產(chǎn)生。而銀監(jiān)會對銀行的貸款流向以及審核程序都有一定的監(jiān)管要求,如2010年銀監(jiān)會出臺多項指導意見,從“加強信貸風險管理”引導到“三個辦法、一個指引”的出臺,對信貸規(guī)模進行嚴格控制,特別是一些敏感行業(yè),如房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù),2010年上半年,我國房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)在100點以下,監(jiān)管當局限制銀行信貸資金流向房地產(chǎn)開發(fā)業(yè),致使一些房地產(chǎn)開發(fā)公司再融資困難,缺乏穩(wěn)定的現(xiàn)金流維持其建造,形成爛尾工程或工程延期,造成貸款逾期或者貸款損失,催生不良貸款。
2.2 來自企業(yè)的原因
由于我國市場經(jīng)濟建立的時間比較晚,社會信用制度不健全,企業(yè)信用意識不高,銀行因企業(yè)的逆向選擇和道德風險蒙受損失。一些效益不高的企業(yè)為了能夠獲得銀行貸款支持其現(xiàn)金流,不惜通過關(guān)聯(lián)交易及偽造貸款申請書的方式瞞過銀行的審核；而貸款發(fā)放后,這些企業(yè)又通過編造或偽造財務信息,對銀行的監(jiān)督蒙混過關(guān)；貸款到期后,企業(yè)在經(jīng)營中由于遇到經(jīng)營困難,遭受損失,或者雖有償還能力,但出于自身利益考慮,不愿履行還款義務,冒險違約拖延貸款,甚至賴賬不償還貸款,為銀行收回貸款造成重重阻礙。
2.3 源于銀行自身的原因
(1)銀行內(nèi)部控制管理制度不健全,信貸人員素質(zhì)不高,信貸員對貸款申請審查不嚴,盲目放貸的情況時有發(fā)生。一方面,信貸人員貸款前的調(diào)查不充分。銀行給企業(yè)每筆貸款都應該是度身定做的,如果給企業(yè)過量的貸款,企業(yè)一定會將多余的部分用于其他未經(jīng)銀行審查的項目,無形中加大了貸款的風險。另一方面,我國銀行業(yè)在員工教育和培訓方面存在著內(nèi)容上重知識技能輕心態(tài)與觀念教養(yǎng),培訓結(jié)果上重短期效率輕長期效益等問題,一些銀行信貸工作人員為了在貸款業(yè)務中獲取私人利益背離了職業(yè)道德,通過虛假擔保等違規(guī)操作幫助親屬及自身貸款,到期違約拖欠貸款,給銀行帶來巨大的損失。
(2)產(chǎn)權(quán)屬性國有化使股份制商業(yè)銀行受到政府干預。由于我國的股份制商業(yè)銀行是建立在全民公有制基礎(chǔ)上的,是以政府(中央政府或地方政府)部門及其附屬的國有企業(yè)為股權(quán)結(jié)構(gòu)主體,因而必然存在著政府對于股份制商業(yè)銀行的行政干預。如中信銀行、光大銀行、招商銀行是國有大型企業(yè)作為大股東或者控股股東的股份制銀行。深圳發(fā)展銀行、廣東發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行和興業(yè)銀行都是由地方政府財政出資或者地方國有企業(yè)出資組建的,因而這些銀行的董事長和最高經(jīng)營層的人選最終都由地方政府來決定。在這種情況下,股份制商業(yè)銀行的重大經(jīng)營決策有可能受到地方政府的左右,一方面地方政府出于自身業(yè)績考慮,為了增加項目建設(shè),發(fā)展當?shù)亟?jīng)濟,往往對地方性股份制商業(yè)銀行的項目調(diào)查、信貸決策等經(jīng)營活動直接干預,在自身財政負債累累的情況下,違規(guī)或變相為效益低下的項目提供擔保,導致銀行決策失誤,資產(chǎn)質(zhì)量低下；另一方面,國有企業(yè)控股的股份制商業(yè)銀行出于國有企業(yè)改革和規(guī)模擴張的需要,忽視經(jīng)營風險和市場風險,形成銀行大量不良資產(chǎn)的情況也不時發(fā)生。
3 上市股份制商業(yè)銀行防范不良貸款的對策與建議
3.1 在監(jiān)管當局限制信貸規(guī)模的背景下,大力發(fā)展票據(jù)融資、委托貸款和擔保貸款等業(yè)務
首先,票據(jù)融資業(yè)務的操作盡量不占或少占信貸規(guī)模,如采用買入返售對賣出回購套作模式,既能提高贏利水平,又能減少不良貸款的產(chǎn)生。委托貸款和擔保貸款不占用銀行的信貸資金,銀行也能夠免予承擔貸款損失的風險,又能夠滿足企業(yè)的融資需求,同時銀行還能夠獲得一定比例的手續(xù)費。其次,政府鼓勵對中小企業(yè)擔保貸款,對于向中小企業(yè)擔保貸款的金融機構(gòu)給予財政補貼。與此同時,在擔保貸款中,銀行要注意嚴格審核保證人的資信狀況,對擔保抵押物進行詳細地審查,防止互相擔保、連環(huán)擔保的現(xiàn)象出現(xiàn)。
3.2 建立企業(yè)貸款保險制度
貸款業(yè)務發(fā)生時,由貸款企業(yè)、銀行與財產(chǎn)保險公司三方共同訂立保證貸款合約,企業(yè)自己為受益人,企業(yè)每年向保險公司繳納一定比例的保費,以企業(yè)貸款對應的抵押物為保險標的,當借款企業(yè)在借款期限內(nèi)暫時失去還貸能力時,由財產(chǎn)保險公司負責向銀行還本付息,而當在保險公司可承受的期限內(nèi)借款企業(yè)收入流恢復后再向保險公司償還墊付資金。這樣銀行就成功地把一部分風險轉(zhuǎn)給了保險公司,減少了不良貸款的發(fā)生概率。并且,在這一過程中,保險公司參與了銀行的信貸決策,對于防止銀行決策失誤起到一定的監(jiān)督作用。
3.3 建立多人貸款監(jiān)督激勵機制,改革員工管理模式,提高信貸人員業(yè)務素質(zhì)
在進行每一單貸款審核時,都要有三位信貸人員的簽名和蓋章,貸款責任落實到每一個人,提高員工對于防范不良貸款的風險意識。在貸款發(fā)放后,由已經(jīng)簽字的每位信貸人員定期與客戶進行信息溝通,并且把員工對于客戶的信息熟悉和準確度作為衡量其績效工資的一部分,激勵員工實時關(guān)注客戶貸款資金流向,以便于客戶出現(xiàn)償債危機時銀行能夠迅速做出反應。
3.4 引入股權(quán)激勵機制,進行公私混合型股份制改造,抗衡政府的行政干預
公私混合型股份制改造,盡管股東多元化,但共同的目標取向(贏利)則使激勵約束更加集中,力度進一步加強。上市股份制商業(yè)銀行的管理層和全體員工通過購買銀行的股票,成為銀行的股東,使他們能夠以股東的身份參與企業(yè)經(jīng)營決策、分享利潤、承擔風險。當?shù)胤秸畯娭沏y行接受其項目融資要求時,銀行高級管理人員可能會出于私人利益考慮,傾向于排斥貸款給那些會給銀行經(jīng)營帶來較大影響,易產(chǎn)生不良資產(chǎn)的項目,對這些項目采取更有利于銀行長遠發(fā)展的融資方式,如銀團貸款、委托貸款等方式為地方政府籌集項目資金。而貸款給地方政府后,銀行工作人員出于主人翁意識,對于貸后地方政府的財務狀況和項目資金流向加強監(jiān)督,以及時評估政府償債能力,確保資金確實用于項目建設(shè)。
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篇11
因此，四大國有銀行、全國性的股份制銀行先后都研發(fā)了自己的網(wǎng)絡(luò)銀行，就連區(qū)域經(jīng)濟相對發(fā)達的一些中小銀行也開始涉足這一領(lǐng)域，借助于網(wǎng)絡(luò)銀行拓展自己的發(fā)展空間，突破地域給自己帶來的限制，不斷擴展自己的利潤空間。當網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展成為金融業(yè)的普遍共識后，給傳統(tǒng)銀行實務領(lǐng)域的創(chuàng)新和發(fā)展帶來了機遇和挑戰(zhàn)。為了加快我國網(wǎng)絡(luò)銀行的規(guī)模化發(fā)展，加快我國銀行業(yè)向現(xiàn)代化銀行改革的進程，本文試圖通過研究網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展對策這個具有前瞻性的課題，分析網(wǎng)絡(luò)銀行對我國銀行實務的創(chuàng)新及改革的借鑒意義。
網(wǎng)絡(luò)銀行利用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)對現(xiàn)在的銀行產(chǎn)品進行了創(chuàng)新和組合，“搬到”了網(wǎng)絡(luò)上，其產(chǎn)生本身也是一個創(chuàng)新的過程，網(wǎng)絡(luò)銀行給銀行改革提供了新的平臺，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行正在利用網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)揮自己的優(yōu)勢，彌補自己的劣勢，本來己經(jīng)細分化的市場格局正在面臨重新洗牌。
目前，我國網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展需要借助于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行現(xiàn)有的平臺作為基礎(chǔ)。面對金融業(yè)的全面開放和競爭激烈的金融市場，每家銀行都在千方百計的利用信息網(wǎng)絡(luò)時代帶來的便利和優(yōu)勢，其中網(wǎng)絡(luò)銀行就是最典型的代表之一，只有將網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展融合到金融業(yè)創(chuàng)新改革的大潮中，我國的銀行業(yè)才能在未來的競爭中占得先機，切實提高自己的競爭實力和應變能力。
1.2文獻綜述
1.2.1國外研究理論綜述
（1）技術(shù)推進創(chuàng)新
新技術(shù)是網(wǎng)絡(luò)銀行創(chuàng)新的主要推動力量，特別是計算機和網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)在金融業(yè)的滲透和應用，是促成網(wǎng)絡(luò)銀行創(chuàng)新的重大因素。
熊彼特在其《經(jīng)濟發(fā)展理論》中作了創(chuàng)見性的探討，他強調(diào)新技術(shù)的發(fā)明、應用和推廣是促成經(jīng)濟發(fā)展和商業(yè)循環(huán)的主要原因。
（2）交易成本創(chuàng)新
希克斯和尼漢斯提出的金融創(chuàng)新理論的基本命題是“金融創(chuàng)新的支配因素是降低交易成本”.這個命題包括兩層含義：降低交易成本是金融創(chuàng)新的首要動機，交易成本的高低決定金融業(yè)務和金融工具是否具有實際意義；金融創(chuàng)新實質(zhì)上是對科技進步導致交易成本降低的反應。網(wǎng)絡(luò)銀行創(chuàng)新突出體現(xiàn)了這一點。
交易成本的概念較復雜。一種觀點認為，交易成本是買賣金融資產(chǎn)的直接費用（其中包括各方面轉(zhuǎn)移資產(chǎn)所有權(quán)的、經(jīng)紀人的傭金、借入和支出的非利率成本，即機會成本）。另一種觀點認為，交易成本應考慮以下因素，即投資風險、資產(chǎn)的預期凈收益、投資者的收入和財產(chǎn)、貨幣替代品的供給。總之，他們認為持有貨幣是低收入經(jīng)濟個體以既定轉(zhuǎn)換成本避免風險的方式。
1.2.2國內(nèi)研究理論綜述
戴國強教授可謂是國內(nèi)研究網(wǎng)絡(luò)銀行的領(lǐng)頭人，他認為，網(wǎng)絡(luò)銀行是銀行業(yè)在網(wǎng)絡(luò)銀行時代和信息化浪潮中尋求銀行管理新模式的具有革命性的實踐。它要求銀行摒棄過去那種按職能分工，然后組合經(jīng)營的管理方法；要求利用現(xiàn)代計算機、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)中心涉及銀行的管理模式和業(yè)務流程，集中銀行的核心力量，使銀行獲得可持續(xù)競爭的優(yōu)勢。
彭湘君在《網(wǎng)絡(luò)銀行的實證經(jīng)濟學分析》一文中通過對網(wǎng)絡(luò)銀行遵循的新經(jīng)濟下特有的經(jīng)濟學原理的實證分析，從成本優(yōu)勢、特殊的經(jīng)營模式、不同于傳統(tǒng)銀行的風險監(jiān)控方式三方面揭示出網(wǎng)絡(luò)銀行與傳統(tǒng)銀行的差異。
萬琢在《網(wǎng)絡(luò)銀行的經(jīng)濟解釋》一文論述中指出銀行網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)是金融領(lǐng)域技術(shù)創(chuàng)新的必然階段。隨著網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展，傳統(tǒng)的經(jīng)濟理論已經(jīng)不能準確解釋經(jīng)濟的運行規(guī)律，需要對其進行適當?shù)男薷摹Ｔ撐膹闹贫确治觥⒎斩▋r的確定和網(wǎng)上交易的價值分析等三個方面網(wǎng)絡(luò)銀行的合理性進行了解釋。
高小紅，吳恒在《中外網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展基礎(chǔ)的差異性分析》一文中通過對中外網(wǎng)絡(luò)銀行產(chǎn)生和發(fā)展的分析，揭示了我國網(wǎng)絡(luò)銀行在發(fā)展基礎(chǔ)方面與國外網(wǎng)絡(luò)銀行的差距和不足，從商業(yè)銀行的角度論述了促進我國網(wǎng)絡(luò)銀行理性發(fā)展的對策。
王羞在《網(wǎng)絡(luò)銀行服務的定價策略》一文中根據(jù)網(wǎng)絡(luò)銀行的特性，提出了適合網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展后期的定價策略，即互動定價策略和客戶價值定價策略，使網(wǎng)絡(luò)銀行服務的定價策略形成一個動態(tài)的定價機制。
最具實踐意義的典型代表是招商銀行，馬尉華在《網(wǎng)絡(luò)銀行再造招行》一文中，以實際數(shù)據(jù)強有力的證明了網(wǎng)絡(luò)銀行的創(chuàng)新對于再造招行的戰(zhàn)略意義，這也是我國網(wǎng)絡(luò)銀行創(chuàng)新實現(xiàn)銀行再造的最成功的案例，對傳統(tǒng)的銀行業(yè)具有相當?shù)慕梃b意義。
1.3研究的主要內(nèi)容與方法
1.3.1研究的主要內(nèi)容
全文共4大部分。
第1部分：緒論，介紹了本文寫作的依據(jù)：我國網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展的研究背景、目的及意義，國內(nèi)外研究綜述以及本文的主要內(nèi)容和方法。
第2部分：網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展與趨勢。用數(shù)據(jù)與圖表論證了網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)，是銀行業(yè)自身不斷推陳出新的結(jié)果，也是科技進步生產(chǎn)力決定生產(chǎn)關(guān)系的必然趨勢。
第3部分：我國網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題。用招商銀行的案例證明了我國網(wǎng)絡(luò)銀行多次在國際評比中獲得各種殊榮。但也必須看到中國銀行業(yè)網(wǎng)上銀行的服務水平向國際水平靠攏和看齊的同時還存在著社會環(huán)境、技術(shù)支持、人才欠缺等許多方面的問題。
第4部分：發(fā)展我國網(wǎng)絡(luò)銀行的對策。針對以上分析的問題，從政府與銀行以及社會方面提出相應的對策。
1.3.2研究的主要方法
1.文獻分析法。本研究通過查閱一定的文獻資料和對理論文獻的梳理，為所描述的現(xiàn)象找到相關(guān)理論基礎(chǔ)。文獻法還運用于搭建論文的理論架構(gòu)上。此外，在研究過程中還將運用到比較分析法，借鑒國外經(jīng)驗，探索更有效的教育途徑。
2.理論和實際相結(jié)合，著眼于現(xiàn)實，運用比較研究方法分析比較國際主要國家和地區(qū)網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展實踐理論，構(gòu)建我國網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展體系，并貫穿于案例分析中。
第二章 網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展與趨勢
2.1 網(wǎng)絡(luò)銀行的產(chǎn)生
網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)，是銀行業(yè)自身不斷推陳出新的結(jié)果，也是科技進步生產(chǎn)力決定生產(chǎn)關(guān)系的必然趨勢。美國是網(wǎng)絡(luò)銀行的開山鼻祖，于1995年10月建立了第一家網(wǎng)絡(luò)銀行SFNB（Security First Network Bank,安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行）。
據(jù)《在線銀行報告》（Online Banking Report）統(tǒng)計，在1997年5月27日，美國網(wǎng)絡(luò)銀行家數(shù)僅為26家，到1999年12月5日，則有512家網(wǎng)絡(luò)銀行提供在線交易，到如今在因特網(wǎng)上設(shè)立網(wǎng)站的銀行數(shù)量已經(jīng)增加至3800家。繼美國之后，歐洲，法國、德國、芬蘭、英國等發(fā)達國家的銀行紛紛推出網(wǎng)絡(luò)銀行服務搶占商機。至2000年上半年，歐洲有超過1200家金融機構(gòu)提供網(wǎng)絡(luò)銀行服務，尤其是比利時和荷蘭，九成以上銀行都己為客戶提供網(wǎng)絡(luò)銀行服務。同時，網(wǎng)絡(luò)銀行的服務模式也已為大部分民眾所接受。據(jù)Net Value公司2010年7月的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，英國有36.6%的上網(wǎng)者訪問金融網(wǎng)站，這一比例與法國的34%大致相當，而德國為43%.到2010年初，美國網(wǎng)絡(luò)銀行的用戶已達2000萬戶，普及率超過68%.
2.2 網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展
銀行向網(wǎng)絡(luò)銀行的過渡，大致可以分為銀行上網(wǎng)、上網(wǎng)銀行、網(wǎng)上銀行和網(wǎng)銀集團四個階段。
1.第一個階段里，銀行通過在互聯(lián)網(wǎng)設(shè)立站點，宣傳自己的經(jīng)營理念，介紹銀行背景和業(yè)務品種，旨在通過互聯(lián)網(wǎng)這個信息傳播媒體，樹立自己的形象，拓展社會影響力，更廣泛地吸引市場資源。
2.第二個階段，銀行往往將已開辦的傳統(tǒng)業(yè)務移植到互聯(lián)網(wǎng)上，將互聯(lián)網(wǎng)作為銀行業(yè)務的網(wǎng)上分銷渠道。同時，通過互聯(lián)網(wǎng)提高傳統(tǒng)業(yè)務的工作效率，降低經(jīng)營成本，以便為客戶提供更加方便周到的服務，進一步培育客戶的忠誠度。
3.隨著網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展到第三個階段，銀行開始針對互聯(lián)網(wǎng)的特點建立新型的金融服務體系，創(chuàng)新業(yè)務品種，擺脫傳統(tǒng)業(yè)務模式的束縛。同時，在提供標準化服務的基礎(chǔ)上，逐步建立起以客戶為中心的經(jīng)營管理模式，更深入地分析市場與客戶的需求，以提供智能化的財務管理手段為依托，建立起面向客戶的個性化服務模式，使銀行的經(jīng)營管理向著高技術(shù)含量、高知識含量的集約化經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變。
4.第四個階段，銀行建立起以網(wǎng)上銀行為核心，業(yè)務經(jīng)營范圍涉及保險、證券、期貨等金融行業(yè)以及商貿(mào)、工業(yè)等其它相關(guān)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)集團，在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟市場充分發(fā)展的背景下，樹立起以網(wǎng)上銀行為中樞神經(jīng)、為核心紐帶的虛擬的互聯(lián)網(wǎng)托拉斯企業(yè)，逐步以數(shù)字技術(shù)為手段，控制并管理現(xiàn)實的各種社會經(jīng)濟成分。
2.3 網(wǎng)絡(luò)銀行的未來趨勢
網(wǎng)絡(luò)銀行今后的發(fā)展趨勢大致可以歸納如下：
1.虛擬化程度加深，業(yè)務全球化、開放化
迄今為止，全球己有上千家銀行機構(gòu)進入互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)開辦銀行站點、從事多種金融服務、銷售各種金融產(chǎn)品，其中有一成以上的銀行已經(jīng)開展了網(wǎng)上交易服務，實現(xiàn)了作為網(wǎng)絡(luò)銀行所應具有的完整功能。隨著電子化網(wǎng)絡(luò)的不斷發(fā)展，這種銀行業(yè)務虛擬化程度會不斷加深。網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展使整個金融市場融為一體，它縮短了國與國之間遙遠的距離，并模糊了各種地域界限和文化傳統(tǒng)。隨著經(jīng)濟全球化和金融國際化發(fā)展步子的加快，世界各國銀行業(yè)運用并購重組方式積極向海外擴張，采取“走出去，請進來”等多種途徑、多種方式擴展業(yè)務，占領(lǐng)世界市場。網(wǎng)絡(luò)銀行全球化、國際化發(fā)展趨勢日益明顯。
2.服務標準化與個性化并行
在當前的銀行服務方面，已經(jīng)出現(xiàn)了兩極化趨勢：標準化和個性化，前者是以更低廉的價格大批量提供穩(wěn)定而標準化的傳統(tǒng)金融服務，如批發(fā)業(yè)務中的公司銀行業(yè)務和零售業(yè)務中的信用卡業(yè)務；后者是在深入分析客戶信息的基礎(chǔ)上為客戶提供個性化、特色化、智能化的高附加值金融服務，如批發(fā)業(yè)務中的金融工程與金融規(guī)劃，零售業(yè)務中的個人銀行業(yè)務，重點是在理財和咨詢業(yè)務、由客戶參與業(yè)務設(shè)計等方面。進一步說，金融市場將越來越多地提供標準化、大批量的產(chǎn)品，而金融中介機構(gòu)將提供個性化的、量身定做的小批量金融服務。網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務的發(fā)展給新的高附加值型服務創(chuàng)造出了更多的機會。高附加值型服務難度較大，利潤也較豐厚，是以后銀行業(yè)爭取競爭優(yōu)勢的主要領(lǐng)域。
3.業(yè)務多元化，服務功能綜合化、全能化
傳統(tǒng)銀行受金融管制的約束，只能從事吸收存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算三大塊傳統(tǒng)銀行業(yè)務，實行分業(yè)經(jīng)營原則。隨著各國金融自由化程度的擴大，金融管制有所放松，現(xiàn)代商業(yè)銀行都大力開拓新的業(yè)務領(lǐng)域。作為傳統(tǒng)銀行的延伸，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務不斷深入，迫切需要外匯市場、黃金市場、資本市場、貨幣市場、保險市場以及金融衍生產(chǎn)品市場的網(wǎng)絡(luò)化長足發(fā)展。反過來，這些市場網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展也能提升和促進網(wǎng)絡(luò)銀行的進一步發(fā)展。網(wǎng)絡(luò)金融市場的地區(qū)整合和行業(yè)互動將會帶動金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和銀行混業(yè)經(jīng)營的出現(xiàn)，帶動整個金融市場深化。網(wǎng)絡(luò)金融市場和非金融市場之間界限模糊、距離縮短，各類市場將合為一體，并且可能會出現(xiàn)綜合性市場。從分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)經(jīng)營，網(wǎng)絡(luò)銀行改變著單一化、專業(yè)化的銀行經(jīng)營模式。
4.安全性能增強，知識含量更高
制約網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的重要因素是網(wǎng)上交易的安全性和網(wǎng)上支付的可靠性。出于網(wǎng)絡(luò)銀行設(shè)置于開放化極強的互聯(lián)網(wǎng)上，其運營過程中的安全性和可靠性大打折扣，也使客戶的風險增大。迄今為止，許多國家的科研開發(fā)機構(gòu)和金融監(jiān)管機構(gòu)都通力合作，投入巨額經(jīng)費開發(fā)能夠滿足高安全等級金融交易活動的網(wǎng)絡(luò)銀行的安全防衛(wèi)機制，已有一批擁有可靠加密功能的、面向網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務的軟件產(chǎn)品和網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品投入使用，并取得良好效果。有效保護網(wǎng)絡(luò)銀行運營環(huán)境的安全產(chǎn)品的不斷開發(fā)，是網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的一個重要趨勢。從傳統(tǒng)粗放型到技術(shù)密集型，網(wǎng)絡(luò)銀行將促進傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營方式由粗放式向集約式轉(zhuǎn)變。
第三章 我國網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題3.1 發(fā)展現(xiàn)狀
我國網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展始于1997年，招商銀行率先推出網(wǎng)上銀行業(yè)務，接著中國銀行拋出自己的電子錢包。隨后，中國建設(shè)銀行、交通銀行、中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行等也都陸續(xù)完成各自的“E”化之路。一些中小商業(yè)銀行，如中信實業(yè)銀行、中國民生銀行等也紛紛開通網(wǎng)上支付業(yè)務。到2008年底，在互聯(lián)網(wǎng)上設(shè)立網(wǎng)站的中資銀行達50多家，占中國現(xiàn)有各類銀行的27%.到2009年，網(wǎng)絡(luò)銀行個人客戶超過4000萬戶，企業(yè)客戶超過6萬戶。到2010年底，國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)銀行的總交易額接近20萬億元，企業(yè)客戶總數(shù)超過10萬戶，2011年網(wǎng)上銀行交易量超過40萬億元，是2010年的兩倍。越來越多的人利用互聯(lián)網(wǎng)選擇個人財務產(chǎn)品、賬戶管理以及支付賬單，中國金融認證中心的調(diào)查顯示，目前中國上網(wǎng)最頻繁的人群中，23%的人可望成為網(wǎng)上銀行的用戶。
目前，我國網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務主要包括：個人及對公賬務查詢、企業(yè)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)賬、銀行轉(zhuǎn)賬、信用卡申請、代收費業(yè)務、網(wǎng)上購物支付及各種信息咨詢等。
例如：招商銀行北京分行、深圳分行等正在或即將推出網(wǎng)上證券交易委托平臺，以便其客戶可以直接在其網(wǎng)站上從事股票買賣、查詢和投資管理等。從總體上看，我國網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務這幾年己經(jīng)有了較快的發(fā)展。論文格式其中，最具代表性的是招商銀行和工商銀行。
1.我國網(wǎng)上銀行案例分析
（1）招商銀行的發(fā)展
1997年4月，招商銀行開通網(wǎng)站CmbChina.Com.1998年4月，率先推出“網(wǎng)上企業(yè)銀行”.1998年11月開辦個人網(wǎng)上銀行業(yè)務，推出“一網(wǎng)通”品牌。目前，招商銀行的“一網(wǎng)通”已形成了網(wǎng)上企業(yè)銀行、網(wǎng)上個人銀行、網(wǎng)上商城、網(wǎng)上證券和網(wǎng)上支付等在內(nèi)的較為完善的網(wǎng)上金融服務體系。1999年9月，招商銀行全面啟動了網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務，推出網(wǎng)上支付的全國聯(lián)網(wǎng)。2000年11月，招商銀行在個人銀行大眾版的基礎(chǔ)上推出了業(yè)務項目更豐富、安全性能更高的專業(yè)版，全面使用數(shù)字證書確認用戶身份，具有查詢、轉(zhuǎn)賬、大額支付和匯款功能。專業(yè)版需客戶到銀行柜面注冊，注冊后可自行設(shè)定或取消支付限額。到2006年，招行個人銀行專業(yè)4.5版已經(jīng)具有查詢、轉(zhuǎn)賬、貸款、外匯買賣、股票基金、國債買賣、理財、財務分析等11項大功能、67項子功能，.到2005年11月，推出網(wǎng)上企業(yè)銀行5.0版，同時推出現(xiàn)金管理新品：集團通、票據(jù)通、E證通、銀債通、銀基通、網(wǎng)上國際信用證、網(wǎng)上外匯匯款、網(wǎng)上離岸業(yè)務。
截至2011年10月末，招商銀行網(wǎng)上企業(yè)銀行用戶42000多家， 2009年6月2日，“一網(wǎng)通”作為中國電子商務和網(wǎng)上銀行的代表，被國際計算機CHP組織授予21世紀貢獻大獎決賽提名大獎3,這是中國企業(yè)第一次獲得此項榮譽。由此，招商銀行取得了較好的收益。
（2）中國工商銀行的發(fā)展
工商銀行不斷強化金融創(chuàng)新能力，把發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行放在重要的戰(zhàn)略地位。目前，工商銀行已經(jīng)在國內(nèi)率先構(gòu)建了一個包括網(wǎng)點、網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機銀行、自助服務終端等在內(nèi)的多渠道金融服務體系，成為國內(nèi)金融企業(yè)實施“水泥十鼠標”發(fā)展模式的成功典范。業(yè)務規(guī)模上，工行電子銀行業(yè)務交易金額由2001年的3.6萬億元快速發(fā)展到2010年的46.8萬億元，業(yè)務占比達到25.9%.客戶規(guī)模上，截至2011年3月底，工行個人網(wǎng)上銀行客戶己經(jīng)超過1700萬戶，企業(yè)網(wǎng)上銀行客戶超過32萬戶。網(wǎng)站訪問量方面，工行門戶網(wǎng)站日均瀏覽量超過300萬次，在國際權(quán)威的網(wǎng)站瀏覽量監(jiān)測統(tǒng)計機構(gòu)Alexa全球各網(wǎng)站訪問流量排名中，工行排第349名，位居全球銀行類網(wǎng)站第二名。
中國工商銀行開展網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務起步較晚，但具有獨特的優(yōu)勢。尤其是近年來，工行不斷加強網(wǎng)上銀行業(yè)務的創(chuàng)新和市場推廣，取得了跨越發(fā)展，居同業(yè)領(lǐng)先地位。多次獲得英國《銀行家》、美國《環(huán)球金融》雜志授予的“全球最佳銀行網(wǎng)站”、“中國最佳企業(yè)網(wǎng)上銀行”、“中國最佳個人網(wǎng)上銀行”等榮譽稱號。在2011年2月份由和訊網(wǎng)舉辦的“網(wǎng)上銀行評測”中，工商銀行又以絕對優(yōu)勢獲得了第一名。
2.我國網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展特點分析
（1）發(fā)展模式是傳統(tǒng)與網(wǎng)絡(luò)混合型。目前，我國網(wǎng)絡(luò)銀行走的是傳統(tǒng)銀行與網(wǎng)絡(luò)銀行相結(jié)合的方式，主要借助于傳統(tǒng)銀行的實力，由傳統(tǒng)銀行來開展網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務，尚無純網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)。
（2）許多銀行在發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務的初期，利用的是非銀行專有的域名或網(wǎng)站。至今仍有一些銀行將其產(chǎn)品和服務的廣告宣傳放在其他網(wǎng)站之中。
（3）業(yè)務方式演變迅速、服務品種迅速增多。我國商業(yè)銀行網(wǎng)站幾乎一開始就進入了動態(tài)、交互式信息檢索階段，而且主要的商業(yè)銀行在這一階段停留的時間也很短，很快就進入了在線業(yè)務信息查詢階段，并與電子商務的發(fā)展緊密結(jié)合，迅速完成了從一般網(wǎng)站向網(wǎng)絡(luò)銀行的轉(zhuǎn)變。2000年以前，我國銀行網(wǎng)上服務單一，一些銀行僅提供信息類服務，作為銀行的一個宣傳窗口。但目前，交易類業(yè)務己經(jīng)成為網(wǎng)上銀行服務的主要內(nèi)容，提供的服務包括存貸款利率查詢、外匯牌價查詢、投資理財咨詢、賬戶查詢、賬戶資料更新、掛失、轉(zhuǎn)賬、匯款、銀證轉(zhuǎn)賬、網(wǎng)上支付（Bt0B、BotC）、代客外匯買賣等，部分銀行已經(jīng)開始籌備或提供網(wǎng)上小額質(zhì)押貸款、住房按揭貸款等業(yè)務。
（4）品牌戰(zhàn)略日益突出，開始贏得國際注目。在我國網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展中，銀行日益重視業(yè)務經(jīng)營中的品牌戰(zhàn)略，出現(xiàn)了“一卡通”、“金融@家”等名牌網(wǎng)站和名牌產(chǎn)品。且由于網(wǎng)上銀行業(yè)務發(fā)展的良好勢頭，銀行網(wǎng)站開始贏得國際社會認可，多家網(wǎng)絡(luò)銀行多次在國際評比中獲得各種殊榮。這表明中國銀行業(yè)網(wǎng)上銀行的服務水平已向國際水平靠攏和看齊。
3.2 存在的問題
我國網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展雖然取得了可喜成績，但在發(fā)展過程中仍然存在不少問題。尤其是近年來，由于一些特殊問題的制約，網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展步伐放慢了速度。要順應潮流發(fā)展，奪取競爭優(yōu)勢，推動我國網(wǎng)絡(luò)銀行的進一步完善，需要從根本上找出問題并解決問題。
1.社會環(huán)境問題
網(wǎng)絡(luò)銀行的社會環(huán)境是指經(jīng)濟社會中是否有適合網(wǎng)絡(luò)銀行生存發(fā)展的適宜的氣候，這是網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展壯大的必備條件。我國現(xiàn)行社會經(jīng)濟制度對網(wǎng)絡(luò)銀行的制約主要表現(xiàn)在以下幾個方面。
（1）金融監(jiān)管體制的束縛。網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展導致金融業(yè)務綜合化發(fā)展趨勢的不斷加強，金融產(chǎn)品的延伸、金融服務的信息化和多元化以及各種新金融產(chǎn)品銷售渠道的建立，使得金融業(yè)從“專業(yè)化”向“綜合化”轉(zhuǎn)變。而中國的金融體制還是一個“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”的嚴格金融監(jiān)管體制，這一體制將阻礙網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展。
（2）信用制度尚不完善。互聯(lián)網(wǎng)交易的虛擬性，對社會信用有較高要求，否則，數(shù)字化虛擬化交易難免會對自身利益保障心存顧慮。目前我國信用體系發(fā)育程度低，許多企業(yè)不愿采取客戶提出的信用結(jié)算交易方式，而是向現(xiàn)金交易、易貨交易等更原始的方式退化發(fā)展。此外，商業(yè)銀行網(wǎng)上支付系統(tǒng)各自為政，企業(yè)及個人客戶資信零散不全，有關(guān)部門信息資源不能共享，其整體優(yōu)勢沒有顯現(xiàn)出來。
（3）法律框架還不完全。目前對于網(wǎng)上金融服務的交易管轄權(quán)、法律適用性、服務和交易合約的合法性問題、境外信息的有效性和法律的認定等問題尚無明確的法律、法規(guī)給予規(guī)范。由于網(wǎng)絡(luò)銀行尚處于初級階段，對交易各方的法律權(quán)利和義務尚無明確規(guī)定。雖然《電子簽名法》通過并正式實施，但如何保護電子簽名人的個人信息，如何規(guī)范認證服務機構(gòu)的行為等都還沒做最后定奪。而且，目前網(wǎng)絡(luò)銀行電子支付采用的規(guī)則都是協(xié)議，出現(xiàn)問題則通過仲裁解決。由于相關(guān)法律的缺位，出現(xiàn)問題后涉及的責任確定、承擔、仲裁結(jié)果的執(zhí)行等復雜的法律關(guān)系難以解決，這無形中加大了銀行和客戶在網(wǎng)上進行電子支付活動的風險。
2.技術(shù)支持問題
網(wǎng)絡(luò)銀行是建立在互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)之上的銀行服務方式，與傳統(tǒng)銀行相比，對信息技術(shù)的支持要求較高。目前，我國網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的現(xiàn)狀對網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展也多有延誤之處。
（1）基礎(chǔ)設(shè)施不完善，網(wǎng)絡(luò)普及率低。我國的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)除了省、地級以上的大中城市和東部沿海城市，其他地方普遍存在著網(wǎng)絡(luò)覆蓋面窄、網(wǎng)絡(luò)速度較慢、容量較小、頻帶不寬、網(wǎng)絡(luò)吞吐能力非常有限的現(xiàn)象。雖然工、農(nóng)、中、建四大國有商業(yè)銀行都建立了自己的網(wǎng)站，但在網(wǎng)站的構(gòu)架和服務內(nèi)容上，仍然與電子商務和網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的要求有很大的距離。資金、人員等方面的投入嚴重不足，造成網(wǎng)絡(luò)金融市場規(guī)模小、技術(shù)水平低、覆蓋面小，基本上還停留在傳統(tǒng)業(yè)務的電腦化上。同時，商業(yè)銀行乃至整個金融業(yè)的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)缺乏整體規(guī)劃，使用的軟、硬件缺乏統(tǒng)一的標準，更談不上擁有完整、綜合的網(wǎng)上信息系統(tǒng)。
（2）TI技術(shù)落后，網(wǎng)絡(luò)安全沒保障。安全問題是網(wǎng)絡(luò)銀行首要的也是最大的問題。一方面是技術(shù)應用相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)交易安全問題，另一方面，是由于軟件系統(tǒng)設(shè)計上的缺陷，致使系統(tǒng)運行不穩(wěn)定帶來的安全問題，再有就是計算機病毒的威脅。目前我國的電腦硬件關(guān)鍵部分和系統(tǒng)軟件大部分均由國外引進，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及應用平臺開發(fā)也非常依賴國外力量，這就給出售產(chǎn)品時保留獲取信息的秘密路徑留下了可乘之機。另外，國內(nèi)信息加密技術(shù)遠遠落后于歐美，也不能給網(wǎng)絡(luò)交易安全足夠的保障。一方面大多數(shù)國內(nèi)開發(fā)的軟件沒有經(jīng)過國家安全管理部門審查驗證，實際使用過程中可能存在風險，另一方面部分銀行至今尚未采用恰當?shù)募用苁侄位蚣用芪粩?shù)較低，使網(wǎng)上交易留下隱患。
3.人才問題
現(xiàn)代企業(yè)的競爭就是人才的競爭，網(wǎng)絡(luò)銀行亦然。然而目前國內(nèi)銀行人才管理機制存在眾多缺陷，給網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展帶來許多不利影響。
（1）冗員過多，優(yōu)秀人才大量流失。網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展中的人才問題首先表現(xiàn)為冗員過多，不僅大大降低了銀行的利潤，同時也導致冗員擠出優(yōu)秀人才的負面效應。由于“擠出效應”,又導致人才流失現(xiàn)象嚴重。近年來，四大國有商業(yè)銀行有數(shù)萬人辭職，其中絕大部分流向外資銀行和其他金融機構(gòu)。
（2）人力資源劣勢，復合型人才缺乏。網(wǎng)絡(luò)銀行是信息技術(shù)與現(xiàn)代金融創(chuàng)新相結(jié)合的產(chǎn)物，這就要求從事網(wǎng)絡(luò)銀行的人才需要既懂得金融方面的知識又要懂網(wǎng)絡(luò)計算機方面的知識。可是從全國范圍來看，我國銀行從業(yè)人員的文化素質(zhì)和學歷平均不是很高，加上銀行業(yè)普遍對員工的再教育和培訓的重視不夠，嚴重缺乏適應網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務的高素質(zhì)人才。我國金融領(lǐng)域函需一大批懂技術(shù)、有經(jīng)驗、會管理的復合型人才，能夠熟練運用我們并不熟悉的新技術(shù)、新工具進行利潤創(chuàng)造和風險控制。
第四章 發(fā)展我國網(wǎng)絡(luò)銀行的對策
4.1 加強社會網(wǎng)絡(luò)環(huán)境建設(shè)
1.改革專業(yè)化金融體制。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟對金融服務業(yè)提出了整合和協(xié)同的要求，各類金融機構(gòu)將以建立金融門戶的形式實現(xiàn)資源共享，提高工作效率。中國在80年代進行金融業(yè)現(xiàn)代化的過程中，采取了分業(yè)經(jīng)營的政策，這對規(guī)范金融業(yè)的經(jīng)營和運作起了積極作用。目前，國際上金融巨型企業(yè)不斷涌現(xiàn)，并在向客戶提供全能型或“一站式”的金融服務，相比之下，我國金融機構(gòu)的客戶全能服務能力較差。為培育我國的超級金融服務，增強我國金融機構(gòu)的競爭能力，要盡快采取措施，解除政策的限制。
2.完善金融法規(guī)，構(gòu)建宏觀防護體系。為了使網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展有一個規(guī)范、明確的法律環(huán)境，銀監(jiān)會及立法機關(guān)應密切關(guān)注網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展動態(tài)及其對金融業(yè)帶來的不利影響。有針對性地出臺相關(guān)法規(guī)，維護網(wǎng)絡(luò)銀行的安全運行。就目前而言，應著力抓好兩個方面的建設(shè)。一方面，明確界定電子交易各方的權(quán)力和義務，使安全措施的操作與安全管理規(guī)范化、法制化。網(wǎng)絡(luò)銀行是電子化、信息化的產(chǎn)物，它為商業(yè)銀行的業(yè)務創(chuàng)新提供了強有力的技術(shù)保障，拓寬了商業(yè)銀行的業(yè)務空間。對此，銀監(jiān)會在對網(wǎng)絡(luò)銀行進行監(jiān)管時，不能要求網(wǎng)絡(luò)銀行在開展新業(yè)務的時候削足適履，套用現(xiàn)有的監(jiān)管和調(diào)控標準，而要主動研究新情況、新問題，調(diào)整監(jiān)控的規(guī)則，用制度促進網(wǎng)絡(luò)銀行的健康發(fā)展。另一方面，加大打擊網(wǎng)絡(luò)犯罪行為的力度，維護金融市場的安全。借鑒發(fā)達國家的做法，制定專門的法律，通過增強其針對性、系統(tǒng)性和可操作性，為依法嚴懲犯罪分子提供必要的法律保障。
4.2 加強技術(shù)監(jiān)督現(xiàn)代化、網(wǎng)絡(luò)化
目前，我國網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管在市場準入、業(yè)務范圍、日常業(yè)務監(jiān)管、市場退出等方面，過分依賴行政審批和現(xiàn)場監(jiān)管。監(jiān)管手段不多，檢查罰款幾乎是基層監(jiān)管機構(gòu)的唯一手段，現(xiàn)場監(jiān)管與非現(xiàn)場監(jiān)管方式混合使用，職責不明，不能充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢。作為行業(yè)監(jiān)管者和市場規(guī)范的維護者、市場秩序的保障者，只有監(jiān)管者的監(jiān)管技術(shù)及監(jiān)管手段與作為監(jiān)管對象的商業(yè)銀行的經(jīng)營操作技術(shù)處于同一技術(shù)平臺，才能徹底改變監(jiān)管當局的相對劣勢，充分保證監(jiān)管的有效性。面對網(wǎng)絡(luò)銀行交易的瞬時性及由此引發(fā)的突發(fā)性和破壞性，監(jiān)管當局必須完善信息傳遞手段，利用網(wǎng)絡(luò)化的快捷優(yōu)勢，加強其與所屬分支機構(gòu)和轄內(nèi)各金融機構(gòu)的信息交流，擴大信息源，增強信息的時效性和實用性。另外，從國際金融監(jiān)管的大趨勢看，非現(xiàn)場監(jiān)管占主導地位。但從國內(nèi)實際情況看，監(jiān)管方式正好與國際潮流相反，非現(xiàn)場監(jiān)管除了比重小外，監(jiān)管指標體系也不夠完善，報表設(shè)計不夠科學，隨意性強。在今后的工作中，應加強非現(xiàn)場監(jiān)管力度，利用金融工程學，通過現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，建立科學的風險預警和自動報警系統(tǒng)，加強對網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務的高效監(jiān)管。
4.3 加強專業(yè)人才的培養(yǎng)
新經(jīng)濟時代為銀行業(yè)揭示了美好的前景，知識“爆炸”使銀行業(yè)面臨著跳躍性質(zhì)變的巨大機遇，電子化、網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化、綜合化、全能化、國際化將成為貫穿未來銀行業(yè)發(fā)展的主旋律，發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行已成為全球銀行業(yè)發(fā)展的必然趨勢。
雖然我國各大商業(yè)銀行相繼開展了網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務，20多家銀行的200多個分支機構(gòu)擁有網(wǎng)址和主頁，開展實質(zhì)性網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務的分支機構(gòu)達50余家，客戶數(shù)超過40萬戶。但與經(jīng)營規(guī)模龐大、資金實力雄厚、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良、擁有高科技優(yōu)勢、高素質(zhì)人才和豐富成熟金融產(chǎn)品的外資網(wǎng)絡(luò)銀行相比，我國網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展水平仍處于起步階段。網(wǎng)絡(luò)銀行之間的競爭，表面上是管理水平、技術(shù)實力、服務質(zhì)量、金融工具之間的競爭。而管理水平的高低、技術(shù)實力的強弱、服務質(zhì)量的好壞及金融工具的優(yōu)劣均取決于人的素質(zhì)，因此網(wǎng)絡(luò)銀行之間的競爭實質(zhì)上就是人才與人才的競爭。
我國網(wǎng)絡(luò)銀行要想在金融業(yè)務創(chuàng)新和發(fā)展上領(lǐng)先，要想在未來的國際金融競爭中立于不敗之地，除了必須對現(xiàn)有在職人員進行不同層次、不同崗位的專業(yè)技能培訓和繼續(xù)教育外，更重要的是迫切需要一大批有創(chuàng)新能力的、國際化的、復合型的高素質(zhì)金融專業(yè)人才（包括高級管理人才和高級研究人才），這些人才的獲得主要依靠高等金融院校的培養(yǎng)，這給我國高等金融教育體系提出了新的挑戰(zhàn)。因此，能否培養(yǎng)和造就一批既懂經(jīng)濟、又懂金融，既熟悉國內(nèi)國際銀行業(yè)務，又擅長管理和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的金融專業(yè)人才，既是我國網(wǎng)絡(luò)銀行能否順利發(fā)展的關(guān)鍵所在，更是我國金融業(yè)獲得廣闊發(fā)展空間的關(guān)鍵所在，同時也是擺在培養(yǎng)金融人才高校面前的一項迫切而重要的課題。
作為培養(yǎng)人才的高等金融教育來說，一方面是經(jīng)濟全球化和金融網(wǎng)絡(luò)化對金融人才的需要，另一方面是多年一貫制的教育體制和方法所形成的深層矛盾，在兩重壓力與挑戰(zhàn)之下，高等金融教育必須從課程體系的整合更新與教學模式的創(chuàng)新入手，建立有中國特色的金融教學體系，培養(yǎng)出適應我國網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展需要的高素質(zhì)金融人才。
篇12
一、商業(yè)銀行競爭力評價指標體系的構(gòu)建
銀行的本質(zhì)首先是企業(yè)，銀行要通過改善經(jīng)營管理、強化金融服務，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和優(yōu)化金融服務等措施，贏得市場，留住客戶，以獲取最大利潤，提高和保持競爭力。而銀行作為經(jīng)營貨幣和風險的特殊企業(yè)，銀行要求必須保持一定規(guī)模，并以“盈利性、安全性、流動性”為經(jīng)營原則，通過更有效的全面風險管理和全面市場服務持續(xù)地比競爭對手創(chuàng)造更多財富。[1]結(jié)合銀行作為企業(yè)的本質(zhì)和作為特殊企業(yè)的特征，我們試圖構(gòu)建以下指標體系來探討銀行競爭力（見表1）：
商業(yè)銀行盈利能力的高低不僅意味著是否能夠給投資者滿意的回報，還關(guān)系到商業(yè)銀行是否通過盈利來增加自有資本從而增強銀行的抗風險能力，是競爭力評價的首要內(nèi)容。如果銀行在經(jīng)營過程中過分注重短期贏利而忽視資產(chǎn)安全，會影響其持續(xù)盈利能力，嚴重時甚至危及其生存。目前，貸款仍然是國內(nèi)商業(yè)銀行的主要贏利資產(chǎn)，因此，對資產(chǎn)安全考察主要是指對貸款質(zhì)量的分析，我們選擇不良貸款率、撥備覆蓋率來反映中國商業(yè)銀行的貸款安全性狀況。掌握適度的流動性是銀行經(jīng)營的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，過高的流動性會使銀行喪失盈利機會甚至虧損，過低的流動性則會使銀行面臨信用危機甚至倒閉。我們選擇流動性比率、存貸比來反映上市銀行的流動性。[2]充足的資本是商業(yè)銀行進行正常經(jīng)營活動的根本保證，是商業(yè)銀行防范和抵御風險的最后屏障。我們選擇資本充足率、核心資本充足率來衡量商業(yè)銀行抵補風險損失的能力。20世紀80年代以來，銀行業(yè)進入到以金融產(chǎn)品創(chuàng)新為核心的新競爭階段。因此在銀行競爭力的衡量上，我們加入了創(chuàng)新能力指標。[3]經(jīng)營效率反映了銀行對經(jīng)營目標實現(xiàn)程度的能力。我們選擇成本收入比來衡量銀行的經(jīng)營效率。銀行實力與銀行競爭力密切相關(guān)，選擇存貸款規(guī)模來衡量銀行的市場實力指標，用存款總額加貸款總額來表示。
二、中國商業(yè)銀行競爭力評價的評價方法選擇
在衡量各銀行歷年的競爭力時擬采用多個財務指標，對多變量的平面數(shù)據(jù)進行最佳綜合和簡化，在保證數(shù)據(jù)信息丟失最少的原則下，對高維變量空間進行降維處理，這就需要用到因子分析。
本文采取因子分析的主成分分析方法提取主成分即公因子，該方法可以把原來多個指標減少到一個或幾個綜合指標，這些少量的綜合指標能夠反映原來多個指標所反映的絕大部分信息，并且互不相關(guān)，可以避免原始指標的重復信息。同時，指標的減少便于進一步的計算、分析和評價。
提取主成分因子的模型為
（2）式中，y為主成分因子的綜合得分，y■為第i個主成分因子，P為提取主成分因子的個數(shù)，α■為第i個主成分因子方差的貢獻率。
本文擬采用的指標體系中，大部分為正向指標，即其值越大，所表示的銀行競爭力越大，存在三個逆向指標為成本收入比、不良貸款率和存貸比，即其值越大，所表示的銀行競爭力越小。在指標體系中既有比值形式，也有絕對值形式（市場實力指標），由于各指標的區(qū)間取值不同，各指標的量綱不是統(tǒng)一的。為了這些數(shù)據(jù)能夠在同一表達方式下進行比較，并消除量綱帶來的不利影響，本文首先對數(shù)據(jù)進行標準化（Z化處理）處理，得到標準化處理后，采用SPSS21軟件的因子分析功能進行分析。對各年度的因子分析，均采取以下步驟和方法：進行標準化處理，采用主成分分析方法，根據(jù)特征值的大于1、累計方差貢獻率大于85%來提取主成分因子，根據(jù)方差貢獻率計算商業(yè)銀行的綜合競爭力。[4]
三、研究對象的選擇、數(shù)據(jù)的搜集和研究角度的界定
根據(jù)傳統(tǒng)的分類方法，中國的全國性商業(yè)銀行可分為兩類。一類是在境內(nèi)外均設(shè)有分支機構(gòu)的大型國有商業(yè)銀行，包括中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行和交通銀行五家銀行組成的大型國有商業(yè)銀行（以下簡稱工行、農(nóng)行、中行、建行、交行）。二類是在全國范圍內(nèi)經(jīng)營業(yè)務的股份制商業(yè)銀行，主要有招商銀行、中信銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國民生銀行、中國光大銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行12家銀行組成的其他全國性銀行（以下分別簡稱招行、中信、浦發(fā)、民生、光大、興業(yè)、華夏、廣發(fā)、深發(fā)展、恒豐、浙商、渤海，統(tǒng)稱為中小銀行）。
商業(yè)銀行的信息不透明和由此引致的相關(guān)研究數(shù)據(jù)的難以獲得是開展國內(nèi)商業(yè)銀行實證研究的主要障礙。但是近年來各大商業(yè)銀行陸續(xù)公布的年報使得商業(yè)銀行信息披露現(xiàn)狀有了很大改觀并為相關(guān)研究提供了可能。為了分析各銀行競爭力的進步度，各銀行相關(guān)財務指標的時間序列選自從2002年至2012年。恒豐、浙商和渤海三家銀行由于成立的時間比較短，暫不將其納入分析對象。廣發(fā)2005年之前的年報難以獲得，光大銀行2004年的年報數(shù)據(jù)搜集困難，2002年和2003年的數(shù)據(jù)搜集不全，也將其不納入分析對象。盡管如此，仍有些數(shù)據(jù)缺失，用插值法計算后進行數(shù)據(jù)替代。數(shù)據(jù)主要來源于國內(nèi)各商業(yè)銀行的各年度年報和2002～2012年各年度中國金融年鑒以及bankscope。基于此，以工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、民生、招行、中信、浦發(fā)、華夏、深發(fā)展、興業(yè)這12家全國性商業(yè)銀行為分析基礎(chǔ)。
四、中國商業(yè)銀行競爭力的縱向動態(tài)變化
從目前研究來看，對中國全國性商業(yè)銀行的競爭力分析或側(cè)重于財務指標的比較，或側(cè)重于對某一年度的各銀行競爭力比較。本文從橫截面來研究各銀行競爭力排名的縱向變動，以探討中國商業(yè)銀行競爭力評價的縱向動態(tài)變化。
總體來看，自2002年近10年間中國各商業(yè)銀行的競爭力波動均較大，五家大型國有商業(yè)銀行大多經(jīng)歷了相對較弱到相對較強的過程，而股份制商業(yè)銀行則大多呈現(xiàn)從相對較強到相對較弱的變動趨勢。
一是由表2和表3可知，總體看來，五家大型國有商業(yè)銀行的綜合競爭力排名呈現(xiàn)大致上升的趨勢，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行和交通銀行競爭力排名上升非常明顯，工行從2002年的排名11到2012年排名第1，農(nóng)行從2002年排名第12到2009年排名第2，建行從2002年第9名上升到2011年的第1名，交行從2002年的第10名上升到2011年的第5名，相對來講中行比較穩(wěn)定，在考察期間均在前6名。原因可能是：在2002年至2004年間，工行、農(nóng)行、建行和交行由于自有資本不足、不良貸款居高、金融創(chuàng)新不夠等問題逐漸浮出水面，導致其綜合競爭力下降，在經(jīng)歷了資本金充實、不良資產(chǎn)剝離、股份制改革與公司結(jié)構(gòu)重組后資產(chǎn)安全性改善、盈利能力提高、金融創(chuàng)新能力上升，大多在2006年前后實現(xiàn)上市，從而使其競爭力逐步增強。
二是大多數(shù)股份制中小商業(yè)銀行在近10年間的綜合競爭力整體呈現(xiàn)由相對較強到相對較弱的趨勢。深發(fā)展銀行也相對比較穩(wěn)定，基本都排在后5名。中信、華夏、浦發(fā)的競爭力排名呈現(xiàn)下降的趨勢，中信銀行從2002年的第2名下降到2012年的第10名，華夏銀行從2002年的第1名下降到2012年第11名，浦發(fā)從2002年第5名下降到2011年的第12名。民生和招商銀行綜合競爭力排名波動較大，表現(xiàn)為先下降后上升的趨勢，民生銀行2003年第1名下降為2006年的12名又上升為2012年第6名，招商銀行2007年之前均排在前5名，之后受美國次貸危機影響下降至12名，2010年后綜合競爭力回升至2012年排名在第7名。深發(fā)展銀行和興業(yè)銀行變化不大，除了部分年份波動以外，深發(fā)展的排名大多穩(wěn)定在第9名至第12名，興業(yè)銀行的排名大多穩(wěn)定在第7名至第9名。由此可見，股份制商業(yè)銀行競爭力排名變化比較大。總之，在2002至2005年股份制商業(yè)銀行的競爭力相對較強，原因可能是由于其多元化的產(chǎn)權(quán)制度、良好的治理結(jié)構(gòu)、歷史包袱較強等有利因素，使其競爭優(yōu)勢顯現(xiàn)，然而2005年之后，五家大型國有商業(yè)銀行經(jīng)歷過國家注資、不良資產(chǎn)剝離、股份制改造等國家“父愛”后，資產(chǎn)質(zhì)量得以改善，盈利能力上升，再加上其規(guī)模因素和覆蓋廣泛的網(wǎng)點等因素，無形中沒有得到“父愛”的股份制商業(yè)銀行的競爭優(yōu)勢不復存在，使其綜合競爭力隨時間而逐步下降。
五、結(jié)論
從中國各商業(yè)銀行的縱向動態(tài)比較來看，各年度綜合競爭力的排名波動比較大。五家大型國有商業(yè)銀行大多經(jīng)歷了相對較弱到相對較強的過程，而股份制商業(yè)銀行則大多呈現(xiàn)從相對較強到相對較弱的變動趨勢。五家大型國有商業(yè)銀行競爭力排名的上升與經(jīng)歷過國家注資、不良資產(chǎn)剝離、股份制改造等國家“父愛”相關(guān)。此消彼長之下，沒有得到“父愛”的七家股份制商業(yè)銀行的競爭優(yōu)勢不復存在。
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篇13
我們來詳細分析一下這一款產(chǎn)品，產(chǎn)品的大致結(jié)構(gòu)是這樣的:
(1)該產(chǎn)品掛鉤了在香港上市的四只股票:中國建行、中國人壽保險、中銀香港股票、招商銀行。
(2)該產(chǎn)品為一年期保本產(chǎn)品，如果產(chǎn)生收益，則收益率區(qū)間為:收益率=[最大值{16%-(最好的股票表現(xiàn)值-最差的股票表現(xiàn)值)}， 0%]。
(3)其中，股票表現(xiàn)以掛鉤股票2007年12月19日收盤價為觀察日。
首先，我們需要區(qū)分掛鉤基礎(chǔ)資產(chǎn)與直接投資基礎(chǔ)資產(chǎn)的差別。直接投資于基礎(chǔ)資產(chǎn)，將會獲得基礎(chǔ)資產(chǎn)價格上漲的收益，而承擔基礎(chǔ)資產(chǎn)價格下降的風險。但是對于掛鉤于基礎(chǔ)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品來說，除了要看基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格走勢之外，還要看產(chǎn)品的設(shè)計方式，即投資者投資結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的收益是與基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格走勢是如何相關(guān)的，是正向相關(guān)，還是反向相關(guān)，抑或是其他的相關(guān)方式。從浦發(fā)銀行的這款產(chǎn)品中，我們可以看到，投資者的收益率的高低是與四只股票的表現(xiàn)差異(最好的股票表現(xiàn)值-最差的股票表現(xiàn)值)反向相關(guān)的，表現(xiàn)差異越小，則投資者可獲得收益越高，反之亦然。明白了這款產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)后，稍有點股票常識的人都應該能夠意識到其中巨大的風險。在一年的時間里，四只股票中表現(xiàn)最好的股票的收益率與表現(xiàn)最差的股票的收益率之間不能相差超過16%，這樣的概率有多低，何況還是在香港這樣一個沒有漲跌停限制的市場中。另外，這款產(chǎn)品實現(xiàn)16%最高收益率的情況是四只股票的表現(xiàn)完全相同，即四只股票的是完全正相關(guān)的，這個幾乎就是不可能的了。這四個公司，雖然都是屬于金融行業(yè)，但是其業(yè)務范圍、收益來源、規(guī)模大小、資本結(jié)構(gòu)等并不相同，再退一步講，即使兩個公司相似度很高，但是股價也很有可能受二級市場的影響而使得收益率差異超過16%。
以中國人壽和中銀香港2004年以來的數(shù)據(jù)來比較(金融股普遍上市較晚)，3個年頭里沒有哪一年最好表現(xiàn)與最差表現(xiàn)的值接近0，甚至這三年中沒有哪一年兩只股票的表現(xiàn)差異小于16%， 2004年是兩只股票表現(xiàn)差異最小的一年，與16%相比還差0.11%，投資者只能被迫接受零收益。請注意，這還是兩個股票之間的比較，隨著股票只數(shù)的增加，最好表現(xiàn)與最差表現(xiàn)之間的表現(xiàn)差異只會越來越大，投資者獲得零收益的可能性也越來越大。當然，進行倒流測試得出的結(jié)果不能完全代表未來的收益率，但通過倒流測試至少可以讓我們明白這是一款風險很大的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，雖然這款產(chǎn)品最高年收益率為16%，但是由于只有當4只股票漲跌幅完全相等時才能實現(xiàn)，這一條件相當苛刻，在沒有漲跌幅限制和有做空機制的香港股票市場，這樣的設(shè)計導致最高收益率實現(xiàn)可能性幾乎為零。
同時，除了浦發(fā)銀行的這款產(chǎn)品之外，招商銀行、深發(fā)展、平安銀行等銀行也有幾款產(chǎn)品到期出現(xiàn)零收益的現(xiàn)象。這是結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的一次寒潮，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品備受質(zhì)疑，也一度影響了08年結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的發(fā)行總量。
在這次的零收益事件中，我們應該總結(jié)并吸取教訓。對于銀行，應該審視下自己到底有沒有責任，責任到底在哪里。個人認為銀行的責任并不在于這款產(chǎn)品最終只給予了投資者零收益，而是在于在設(shè)計這款產(chǎn)品并將其介紹給投資者的時候有沒有考慮到這款產(chǎn)品的風險，并向投資者充分揭示。根據(jù)規(guī)定，銀行理財計劃應該在對潛在目標客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售資金投資和管理計劃。在引入這款產(chǎn)品并銷售給最終投資者的時候銀行方面應該認真的分析好這款產(chǎn)品風險有多高，適合怎樣風險偏好的投資者。在投資者明白了產(chǎn)品風險仍表示愿意購買此產(chǎn)品以博取較大收益時，就算最終真的發(fā)生了零收益的時候，投資者也會真正的做到風險自擔，銀行方面也不會擔心承擔信譽損失。然而銀行到底有沒有盡到、多大程度上盡到應盡的勤勉的義務呢?這是值得銀行深思的。只有將客戶的利益與自己的利益協(xié)調(diào)好的時候，銀行與客戶才能獲得雙贏。
這次事件也為投資者上了生動的一課。很多投資者投資知識匱乏，往往認為購買了理財產(chǎn)品就能獲益。而在07年那輪大牛市中，更是讓很多人有如此的觀點:理財原來很容易。瘋狂過后，我們的投資者也該清醒的看到，補習適當?shù)睦碡斨R刻不容緩。很多投資者往往就認為產(chǎn)品預期收益率就是到期收益率，對理財產(chǎn)品可能面臨的風險沒有充分的認識，一旦遭遇損失，也就將矛頭指向了銀行，最終導致了現(xiàn)在這種“雙輸”的局面。
參考文獻
