引論：我們?yōu)槟砹?3篇財務(wù)報表資產(chǎn)質(zhì)量分析范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
二、公司概況與行業(yè)背景
該公司為經(jīng)營業(yè)績較為良好的鋼鐵有限公司，成于2002年3月21日，注冊資本15100萬，主營鋼鐵產(chǎn)品以及相關(guān)副產(chǎn)品、化工產(chǎn)品、汽車配件等，屬于唐山地區(qū)中型鋼鐵企業(yè)。壞賬損失采用直接轉(zhuǎn)銷法核算，存貨按加權(quán)平均價核算，長期投資按成本法核算；固定資產(chǎn)折舊采用直線法計提。
近年來由于國內(nèi)經(jīng)濟形勢發(fā)生了較大的變化，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)的生存狀況艱難，需求萎靡，盈利下滑，2012年由于宏觀經(jīng)濟低迷，我國鋼鐵企業(yè)虧損面、虧損額較2011年大幅上升，資產(chǎn)負債率高，整個行業(yè)信用狀況、經(jīng)營狀況趨于惡化。
三、財務(wù)報表分析案例討論
1.主要指標(biāo)的一般分析
下面選取幾個主要指標(biāo)做具體指標(biāo)一般分析：
流動比率分析：流動比率是流動資產(chǎn)比流動負債，國際公認標(biāo)準(zhǔn)為2。我國較好的比率為1.5倍左右。不同的行業(yè)其標(biāo)準(zhǔn)大小可能有所不同，鋼鐵行業(yè)的流動比率一般為1比較正常。該公司的流動比率都達到1，說明短期償債能力較好。
速動比率分析：速動比率是速動資產(chǎn)與流動負債總額之比，速動資產(chǎn)指流動資產(chǎn)中去除了變現(xiàn)能力較差的存貨后的資產(chǎn)。它反映的是企業(yè)幾乎可以立即用來償付流動負債的流動資產(chǎn)是流動負債的多少倍。該指標(biāo)的國際公認標(biāo)準(zhǔn)為1。結(jié)合我國鋼鐵行業(yè)具體特點，速動比率一般為0.4-0.6。該公司兩年都達到0.5以上，說明短期償債能力處于行業(yè)平均水平。
資產(chǎn)負債率分析：資產(chǎn)負債率是負債總額與資產(chǎn)總額之比。鋼鐵行業(yè)一般在60%左右，該公司連續(xù)兩年的資產(chǎn)負債率70%，負債過度，財務(wù)風(fēng)險加大，長期償債能力不強。
綜述所述，該鋼鐵公司短期償債能力還行，但長期償債能力較差。
毛利率分析：毛利=主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本，毛利率=毛利/主營業(yè)務(wù)收入。通過對寶鋼、首鋼、武鋼、沙鋼、鞍鋼等七家公司毛利率計算，得出平均毛利率2011年為8.35%，2012年為6%。該鋼鐵公司的毛利率分別為5.91%、5.79%，兩年毛利率都低于七家鋼鐵公司的平均值，表明公司盈利能力不強，而且處于下降趨勢。
2.財務(wù)報表的深入分析
（1）償債能力的深入分析
從流動比率及速動比率指標(biāo)顯示，短期償債能力還可以，下面我們結(jié)合資產(chǎn)負債表做結(jié)構(gòu)及項目的質(zhì)量分析，進一步揭示該公司的資產(chǎn)質(zhì)量及償債能力。
（2）流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析
流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表中，存貨占48%的比重，屬于正常水平；但速動資產(chǎn)中的其他應(yīng)收款所占比重較大，它是企業(yè)除應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款等以外的其他各種應(yīng)收暫付的款項，是由非購銷活動產(chǎn)生的應(yīng)收債權(quán)。兩年占用資金量明顯高于應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)的合計，這是非正?，F(xiàn)象，應(yīng)進一步結(jié)合會計報表附注詳細分析。
（3）非財務(wù)信息分析
從報表附注來看，首先企業(yè)的其他應(yīng)收款呈上升趨勢，增速減緩而且其占流動資產(chǎn)和總資產(chǎn)的比重也呈下降趨勢。但從賬齡來看，企業(yè)一年以內(nèi)的其他應(yīng)收款占61.4%，比例有所下降，三年以上的其他應(yīng)收款占38.6%，比例有所上升，有粉飾利潤和轉(zhuǎn)移銷售收入偷逃稅款的可能。其次存貨構(gòu)成項目分析可知，原材料比重較2011年下降了18.59%，產(chǎn)成品增加了90.18%，并且2012年的產(chǎn)成品占存貨總額的42.52%，可知企業(yè)有大量產(chǎn)成品存貨積壓，在鋼鐵行業(yè)不景氣的大環(huán)境下，會降低流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。由于存貨、其他應(yīng)收款是企業(yè)流動資產(chǎn)或速度資產(chǎn)的主要構(gòu)成項目，而且從數(shù)量上及賬齡分析上都存在變現(xiàn)問題，因此表明該公司的償債能力不強。
（4）資產(chǎn)質(zhì)量分析
對占流動資產(chǎn)比重最大的存貨資產(chǎn)進行質(zhì)量分析，應(yīng)從盈利性、變現(xiàn)性、周轉(zhuǎn)性三個方面重點分析。盈利性分析是通過對存貨毛利率走勢進行分析，該公司兩年的存貨毛利率分別為21.75%、23.89%，在很大程度上體現(xiàn)了企業(yè)在存貨項目上的獲利空間，意味著企業(yè)的產(chǎn)品在市場上的競爭力有所提升。該公司存貨周轉(zhuǎn)率是上升的趨勢，但還應(yīng)分析其在鋼鐵行業(yè)中位置。變現(xiàn)性前面結(jié)合報表附注中存貨的構(gòu)成進行了分析，其變現(xiàn)能力減弱，總體上講該鋼鐵公司存貨質(zhì)量不高。
通過對財務(wù)報表的深入分析，反映出該公司流動資產(chǎn)質(zhì)量不高，嚴重地影響了公司的償債能力，在高負債水平的條件下，無疑是一個危險的信號。
2.獲利能力的深入分析
以毛利率為例說明指標(biāo)的影響因素分析。通過對各項財務(wù)信息的考察分析，認為毛利率下降的原因在于雖然2012年企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)成本均有所增長，但成本的增長幅度大于收入的增長幅度，說明企業(yè)的主營業(yè)務(wù)并未給企業(yè)帶來更多的利潤。
（1）主營業(yè)務(wù)收入的質(zhì)量分析
首先2012年主營業(yè)務(wù)收入增長將近25%，說明企業(yè)的商品銷售狀況有轉(zhuǎn)好趨勢，但是由資產(chǎn)負債表分析可知：2012年比2011年應(yīng)收票據(jù)增長了60.77%，應(yīng)收賬款增長了229.5%，收入的增長率與應(yīng)收賬款的增長率不配比。其次結(jié)合現(xiàn)金流量表計算兩年的現(xiàn)金銷售比率分別為86.05%、45.94%，是銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占主營業(yè)務(wù)收入的比率，從2012年看出企業(yè)有一半多的銷售都未收現(xiàn)，表明主營業(yè)務(wù)收入質(zhì)量差，企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展能力有待關(guān)注。
（2）主營業(yè)務(wù)成本深入分析
結(jié)合行業(yè)背景分析主營業(yè)務(wù)成本增長，首先源于受鋼鐵行業(yè)不景氣影響造成礦石等大宗原燃料價格逐步攀升，特別是礦石定價模式的改變更加劇了這種趨勢，其次是公司本身對主營業(yè)務(wù)成本控制不力所造成的。
綜上所述，我認為對企業(yè)財務(wù)報表的分析應(yīng)在傳統(tǒng)的比率分析的基礎(chǔ)上，增強三大報表間相關(guān)項目分析，利用非財務(wù)信息的分析來糾正財務(wù)分析的偏差，達到財務(wù)報表分析的預(yù)期目標(biāo)。
參考文獻：
[1]唐立.財務(wù)分析有竅門，抓住核心事半功倍[J].證券時報，2013.7.22
[2]宗聲.論企業(yè)財務(wù)報表分析存在的問題及新思路研究[J].科技向?qū)В?013，（9）
[3]張新民、錢愛民.財務(wù)報表分析[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，2009
篇2
教學(xué)目標(biāo)是教學(xué)實踐活動的預(yù)期效果。關(guān)于財務(wù)報表分析課程的教學(xué)目標(biāo)，唐順莉（2009）認為，財務(wù)報表分析課程的重點在于使學(xué)生運用財務(wù)報表分析的基本理論對財務(wù)報表作出分析，運用財務(wù)報表資料對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量等情況進行綜合考察和評價，并能進行財務(wù)報表綜合分析。趙自強、顧麗娟（2010）認為，研究生財務(wù)分析課程的教學(xué)目的在于：一方面講授財務(wù)分析的基本理論;另一方面講授財務(wù)分析實務(wù)，使學(xué)生能運用相關(guān)資料評估企業(yè)財務(wù)實力和經(jīng)營業(yè)績、預(yù)測企業(yè)風(fēng)險和發(fā)展趨勢，評估企業(yè)價值等。它強調(diào)理論與實務(wù)并重，突出職業(yè)性、應(yīng)用性、針對性，這一點可以通過研究生的教材特點體現(xiàn)出來。李心合（2014）指出，財務(wù)報表分析的目的在于揭示企業(yè)“整體運營狀態(tài)”，諸如戰(zhàn)略狀態(tài)、實力狀態(tài)、風(fēng)險狀態(tài)、效率和效益狀態(tài)、質(zhì)量狀態(tài)、成長或發(fā)展?fàn)顟B(tài)、衰敗或失敗狀態(tài)等。
筆者認為，《財務(wù)報表分析》課程屬于工商管理碩士生的專業(yè)選修課，其教學(xué)目標(biāo)在于幫助工商管理碩士生掌握財務(wù)報表分析的理論知識，熟悉企業(yè)財務(wù)報表分析的技巧與方法，不斷提高他們對企業(yè)戰(zhàn)略、經(jīng)營管理與績效內(nèi)在關(guān)系的認知水平。
二、工商管理碩士財務(wù)報表分析課程教學(xué)內(nèi)容的比較分析
教學(xué)內(nèi)容是學(xué)與教相互作用過程中有意傳遞的主要信息，包括課程所涉及的專業(yè)領(lǐng)域以及核心問題等（宋夏云，2015）。以下筆者結(jié)合現(xiàn)有觀點的梳理和教材內(nèi)容的列舉，歸納提煉工商管理碩士財務(wù)報表分析課程的教學(xué)內(nèi)容：
（一）現(xiàn)有觀點梳理
葛家澍、占美松（2008）認為，企業(yè)財務(wù)報告分析必須著重關(guān)注的幾個財務(wù)信息，包括流動性、財務(wù)適應(yīng)性、預(yù)期現(xiàn)金凈流入、盈利能力和市場風(fēng)險。
喬宏等（2011）認為，財務(wù)報表分析課程涉及會計、管理、經(jīng)濟形勢與政策、金融等學(xué)科的知識，是會計學(xué)、財務(wù)管理學(xué)專業(yè)的必修課，具有綜合性、技術(shù)性與實踐性的特點。
邵軍（2011）指出，財務(wù)報表分析的新框架、新理念，其內(nèi)容包括行業(yè)與戰(zhàn)略分析、會計分析、財務(wù)分析、管理建議與價值評估等。
李心合（2014）認為，財務(wù)報表分析框架需要重新研究，特別是要擴展報表分析內(nèi)容?！八哪芰Ψ治隹蚣堋标P(guān)注的是財務(wù)報表所反映的企業(yè)“財務(wù)狀況與經(jīng)營成果”，而不是企業(yè)“整體的運營狀態(tài)”。事實上，財務(wù)報表正是企業(yè)“整體運營狀態(tài)”的綜合反映，財務(wù)報表分析的目的也正是揭示企業(yè)“整體運營狀態(tài)”，諸如戰(zhàn)略狀態(tài)、實力狀態(tài)、風(fēng)險狀態(tài)、效率和效益狀態(tài)、質(zhì)量狀態(tài)、成長或發(fā)展?fàn)顟B(tài)、衰敗或失敗狀態(tài)等。其中，特別重要的是戰(zhàn)略狀態(tài)、風(fēng)險狀態(tài)、效率狀態(tài)和發(fā)展?fàn)顟B(tài)。
朱蓮美（2014）認為，財務(wù)報告分析課程的教學(xué)內(nèi)容可從基本的盈利能力、償債能力、營運能力及資產(chǎn)質(zhì)量和利潤質(zhì)量分析進一步拓展到如下幾個方面：一是財務(wù)管理成效分析和評價，二是戰(zhàn)略管理成效分析和評價，三是成本費用管理成效分析和評價。
根據(jù)教學(xué)目標(biāo)的要求，筆者認為，工商管理碩士財務(wù)報表分析課程的教學(xué)內(nèi)容可以分為三塊：一是企業(yè)財務(wù)報表分析的相關(guān)理論，二是企業(yè)基本財務(wù)報表分析，三是企業(yè)高級財務(wù)報表分析。
（二）教材內(nèi)容的列舉
關(guān)于財務(wù)報表分析課程的教學(xué)內(nèi)容，以教材內(nèi)容的列舉法為例，其代表性觀點如下：
1.利奧波德?伯恩斯坦、約翰?維歐德著，許秉巖、張海燕（2004）譯《財務(wù)報表分析》：財務(wù)報表分析概述、財務(wù)報表分析目的和財務(wù)報告、短期流動性、預(yù)測和預(yù)分析、資本結(jié)構(gòu)與償債能力、投入資本報酬率、獲利能力分析、以盈利為基礎(chǔ)的分析與評價。
2.胡玉明（2008）主編《財務(wù)報表分析》：①總論（企業(yè)基本財務(wù)報表、財務(wù)報表分析基本框架、戰(zhàn)略分析、會計分析）;②基于外部會計視角的財務(wù)分析（財務(wù)報表分析方法基礎(chǔ)、流動性與償債能力分析、盈利能力與股東權(quán)益分析、現(xiàn)金流量分析）;③基于內(nèi)部管理視角的財務(wù)分析（基于內(nèi)部管理視角的財務(wù)分析概論、成本報表分析）;④前景分析（可持續(xù)增長與證券價值分析、價值創(chuàng)造動因及可持續(xù)性分析）。
3.張學(xué)謙、閆嘉韜（2009）主編《企業(yè)財務(wù)報表分析原理與方法》：會計信息的作用、財務(wù)報表的列報與分析概論、會計業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)、資產(chǎn)負債表分析、損益表分析、有限公司財務(wù)報表、長期償債能力分析、獲利能力分析、資產(chǎn)運用效率分析、投資報酬分析、現(xiàn)金流量表及其分析。
4.夏東林（2011）主編《解讀會計報表》：企業(yè)會計與企業(yè)會計報表、資產(chǎn)負債表、利潤表、股東權(quán)益變動表、現(xiàn)金流量表、合并財務(wù)報表、會計報表分析，以及獨立審計、舞弊和內(nèi)部控制等。其中會計報表分析的內(nèi)容包括分析會計報表的目的和方法、比率分析、杜邦分析圖、資產(chǎn)報酬率與經(jīng)濟特征和戰(zhàn)略、會計報表之間的勾稽關(guān)系。
5.張新民、錢愛民（2013）主編《財務(wù)報表分析》：財務(wù)報表分析概論、財務(wù)報表分析基礎(chǔ)、資產(chǎn)質(zhì)量分析、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析、利潤質(zhì)量與所有者權(quán)益變動表分析、現(xiàn)金流量表分析、合并財務(wù)報表分析、財務(wù)報告的其他重要信息分析、財務(wù)報表的綜合分析方法。
6.吳世農(nóng)、吳育輝（2011）主編《CEO財務(wù)分析與決策》：解讀企業(yè)財務(wù)報表、CEO解讀企業(yè)財務(wù)報表、分析企業(yè)財務(wù)報表、營運資本管理與決策、投資項目效益評價與決策、負債管理理論與實踐、股利政策理論與實踐、投資價值分析與決策。
筆者認為，根據(jù)教學(xué)目標(biāo)的要求，工商管理碩士財務(wù)報表分析課程教學(xué)內(nèi)容可以劃分為三個專題，其中企業(yè)財務(wù)報表分析相關(guān)理論的教學(xué)內(nèi)容包括財務(wù)報表分析的技巧方法、企業(yè)財務(wù)報表分析的流程、企業(yè)財務(wù)報告的構(gòu)成體系、企業(yè)財務(wù)報表分析的動機和目的，企業(yè)基本財務(wù)報表分析的教學(xué)內(nèi)容包括企業(yè)常見財務(wù)指標(biāo)分析、企業(yè)財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)分析和上市公司特殊財務(wù)指標(biāo)分析，企業(yè)高級財務(wù)報表分析的教學(xué)內(nèi)容包括企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險分析、企業(yè)戰(zhàn)略分析、企業(yè)收益質(zhì)量分析、企業(yè)成本分析、上市公司財務(wù)欺詐的識別與治理和企業(yè)盈余管理的動機與控制等。
三、工商管理碩士財務(wù)報表分析課程教學(xué)內(nèi)容的調(diào)查分析
為了了解工商管理碩士生對財務(wù)報表分析課程教學(xué)內(nèi)容的認知與需求，筆者于2013年3月1～31日，在課堂上對寧波大學(xué)2011和2012級工商管理碩士生進行了問卷調(diào)查，共計發(fā)放問卷100份，回收有效問卷71份，有效問卷率為71%。本次調(diào)查主要采用李克特5分法對被調(diào)查選項的重要性進行評分，如得分在4分以上，則認為該選項是重要的。被調(diào)查者的基本情況以及調(diào)查結(jié)果的分析如下：
（一）被調(diào)查者的基本情況
表1 被調(diào)查者所在單位性質(zhì)
如表1所示，在被調(diào)查對象中，在企業(yè)單位工作的碩士生所占比重為73.24%，說明被調(diào)查者大多數(shù)具有企業(yè)實務(wù)的工作經(jīng)驗。
表2 被調(diào)查者的工作年限
如表2所示，在被調(diào)查對象中，具有5～10年工齡的占56.34%，10年以上的占32.39%，即5年以上工齡的占88.73%，說明被調(diào)查者具有較為豐富的工作經(jīng)驗。
（二）調(diào)查結(jié)果的簡要分析
表3 您認為工商管理碩士是否有必要開設(shè)財務(wù)報表分析課程
如表3所示，被調(diào)查者認為，在工商管理碩士學(xué)習(xí)階段非常有必要開設(shè)財務(wù)報表分析課程，其支持率為97.18%。
表4 財務(wù)報表分析課程的學(xué)習(xí)與研討中，以下內(nèi)容是否重要？
如表4所示，被調(diào)查者認為，財務(wù)報表分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括企業(yè)財務(wù)報表分析的相關(guān)理論、企業(yè)基本財務(wù)報表分析和企業(yè)高級財務(wù)報表分析，其中企業(yè)基本報表分析最為重要，其得分為4.54分。
表5 企業(yè)財務(wù)報表分析的相關(guān)理論的學(xué)習(xí)與研討中，以下內(nèi)容是否重要？
如表5所示，被調(diào)查者認為，在企業(yè)財務(wù)報表分析的相關(guān)理論中，重要的知識包括企業(yè)財務(wù)報表分析的技巧方法、企業(yè)財務(wù)報表分析的流程和企業(yè)財務(wù)報告的構(gòu)成體系，其中企業(yè)財務(wù)報表分析的技巧與方法最為重要，其得分為4.58分。
表6 企業(yè)基本財務(wù)報表分析的學(xué)習(xí)與研討中，以下內(nèi)容是否重要？
如表6所示，被調(diào)查者認為，在企業(yè)基本財務(wù)報表分析中，重要的知識包括企業(yè)常見財務(wù)指標(biāo)分析、企業(yè)財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)分析和上市公司特殊財務(wù)指標(biāo)分析，其中企業(yè)常見財務(wù)指標(biāo)分析最為重要，其得分為4.46分。
表7 企業(yè)高級財務(wù)報表分析的學(xué)習(xí)與研討中，以下內(nèi)容是否重要？
如表7所示，被調(diào)查者認為，在企業(yè)高級財務(wù)報表分析中，重要的知識包括企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險分析、企業(yè)戰(zhàn)略分析、企業(yè)收益質(zhì)量分析、企業(yè)成本分析、上市公司財務(wù)欺詐的識別與治理和企業(yè)盈余管理的動機與控制，其中企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險分析最為重要，其得分為4.54分。
表8 財務(wù)報表分析課程的最佳教學(xué)方法
如表8所示，被調(diào)查者認為，理想的教學(xué)方法包括典型案例分析、學(xué)生小組討論、教師課堂講授和企業(yè)實地調(diào)查，其中典型案例分析最受歡迎，其得分為4.69分。
表9 財務(wù)報表分析課程的最佳考核形式
如表9所示，被調(diào)查者認為，理想的課程考核方式包括小組發(fā)言和案例論文，其中小組發(fā)言最為理想，其得分為4.13分。
四、研究結(jié)論
《財務(wù)報表分析》課程屬于工商管理碩士生的專業(yè)選修課，其教學(xué)目標(biāo)在于幫助工商管理碩士生掌握財務(wù)報表分析的理論知識，熟悉企業(yè)財務(wù)報表分析的技巧與方法，不斷提高他們對企業(yè)戰(zhàn)略、經(jīng)營管理與績效內(nèi)在關(guān)系的認知水平。筆者認為，關(guān)于財務(wù)報表分析課程教學(xué)內(nèi)容的安排，可以堅持“動靜結(jié)合”的原則。所謂“靜”是指對于企業(yè)財務(wù)報表分析的相關(guān)理論和企業(yè)基本財務(wù)報表分析，包括企業(yè)財務(wù)報表分析的技巧方法、企業(yè)財務(wù)報表分析的流程、企業(yè)財務(wù)報告的構(gòu)成體系、企業(yè)財務(wù)報表分析的動機和目的、企業(yè)常見財務(wù)指標(biāo)分析、企業(yè)財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)分析和上市公司特殊財務(wù)指標(biāo)分析等，這部分教學(xué)內(nèi)容應(yīng)保持相對穩(wěn)定，并以教師主講為主;“動”是指對于企業(yè)高級財務(wù)報表分析，包括企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險分析、企業(yè)戰(zhàn)略分析、企業(yè)收益質(zhì)量分析、企業(yè)成本分析、上市公司財務(wù)欺詐的識別與治理以及企業(yè)盈余管理的動機與控制等，這部分教學(xué)內(nèi)容可以在師生互動的基礎(chǔ)上靈活安排，并鼓勵學(xué)生結(jié)合自身工作體會發(fā)表意見，以充分調(diào)動研究生參與學(xué)習(xí)的積極性。
????????參考文獻?????????????????????
[1]葛家澍，占美松.企業(yè)財務(wù)報告分析必須著重關(guān)注的幾個財務(wù)信息――流動性、財務(wù)適應(yīng)性、預(yù)期現(xiàn)金凈流入、盈利能力和市場風(fēng)險[J].會計研究，2008，（5）：3-9.
[2]李心合.財務(wù)報表分析框架需要重大調(diào)整[J].財務(wù)與會計，2014，（7）：1.
[3]喬宏，王偉寧，楊碩.財務(wù)報表分析課程教學(xué)改革探討[J].商場現(xiàn)代化，2011，（7）：152-153.
篇3
財務(wù)質(zhì)量是目前企業(yè)整體質(zhì)量的重要組成部分，也是企業(yè)運營者高度關(guān)注的財務(wù)問題。信息技術(shù)的不斷發(fā)展和現(xiàn)代化管理理念的逐漸形成，為分析企業(yè)財務(wù)質(zhì)量提供了環(huán)境和技術(shù)支持，也為企業(yè)運營提供決策支持創(chuàng)造了條件。財務(wù)質(zhì)量反映企業(yè)在運營過程中的利潤得失、財務(wù)狀況及發(fā)展方向，從而為改進企業(yè)財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟決策提供重要的財務(wù)信息。財務(wù)分析既是已完成的財務(wù)活動的總結(jié)，又是財務(wù)預(yù)測的前提，在財務(wù)管理的循環(huán)中起著承上啟下的作用。
1企業(yè)資產(chǎn)狀況質(zhì)量分析
資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)運行的物質(zhì)基礎(chǔ)，資產(chǎn)的質(zhì)量直接影響企業(yè)的償債能力、發(fā)展能力。從資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度、存在狀態(tài)反映企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量。下面就企業(yè)資產(chǎn)狀況做以下分析。
1.1流動性資產(chǎn)必須具有較強的償還短期債務(wù)的能力
流動性資產(chǎn)除了具有必要的贏利能力外，還應(yīng)具有償還短期債務(wù)的能力，換句話說，流動資產(chǎn)應(yīng)該對負債有著一定的保證程度。短期償債能力的衡量指標(biāo)是流動比率和速動比率。企業(yè)的流動性資產(chǎn)應(yīng)該具有合理的流動比率，參照西方企業(yè)的經(jīng)營經(jīng)驗，通常認為這兩個比率應(yīng)為2∶1和1∶1比較好。
1.2不良流動性資產(chǎn)的規(guī)模
不良流動性資產(chǎn)是指企業(yè)潛在虧損的主要因素，如果它的規(guī)模較大一定會引起企業(yè)后期的虧損破產(chǎn)。因此，不良流動性資產(chǎn)的規(guī)模對企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生直接的影響，所以在分析流動資產(chǎn)時一定要注意這類資產(chǎn)的規(guī)模。
2企業(yè)運營與財務(wù)質(zhì)量分析
如果一個企業(yè)要健康正常運營必須得進行財務(wù)質(zhì)量分析。而分析研究財務(wù)質(zhì)量就必須了解企業(yè)是如何運作以及如何進行財務(wù)管理的。從而理清財務(wù)質(zhì)量分析與企業(yè)運營之間的關(guān)系。
企業(yè)財務(wù)質(zhì)量是指企業(yè)財務(wù)資源以及其產(chǎn)生的財務(wù)效果滿足企業(yè)運營目標(biāo)需求和發(fā)展戰(zhàn)略的特征與特性的總和的質(zhì)量。財務(wù)質(zhì)量通常包括運營效果的增長性與績效的真實性、資金的安全性與資產(chǎn)的流動性以及企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ?，具體包括資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量、現(xiàn)金流量質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量、利潤質(zhì)量、企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力等方面的內(nèi)容。
企業(yè)運營的機理是指將企業(yè)運營活動中有關(guān)企業(yè)價值鏈、理財計劃、企業(yè)風(fēng)險管理以及財務(wù)報表等有機地組合在一起，通過企業(yè)運營的籌資、投資、理財三大活動表現(xiàn)出來。
由企業(yè)運營機理模式看出，以追求企業(yè)六大關(guān)系人利益最大化為企業(yè)運營目標(biāo)，由報表項目出發(fā)對企業(yè)財務(wù)質(zhì)量進行分析，觀察企業(yè)發(fā)展運營質(zhì)量，找出企業(yè)在運營過程中存在的問題并加以解決，加快企業(yè)運營循環(huán)模式。
企業(yè)運營機理模式真實地反映了企業(yè)運營的基本內(nèi)容。對企業(yè)經(jīng)營者來說，首先，考慮如何取得資金以及資金如何使用，它涉及企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和籌資渠道分布，即資產(chǎn)負債表所表現(xiàn)出的內(nèi)容；其次，產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售，反映一個年度企業(yè)的贏利或者虧損狀況，制成利潤表；最后，現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)會計期間內(nèi)投資活動、籌資活動和運營活動等對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物產(chǎn)生影響的會計報表，綜合反映出現(xiàn)金的流入和流出，流動性反映現(xiàn)金的流動情況，供企業(yè)運營者參考并制定企業(yè)發(fā)展的策略。
3資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量與資產(chǎn)質(zhì)量分析
3.1資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析
資本結(jié)構(gòu)就是生產(chǎn)企業(yè)負債資金和權(quán)益資金數(shù)量與結(jié)構(gòu)的對比關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量是指企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)當(dāng)前及未來運營活動相適應(yīng)的質(zhì)量，決定著企業(yè)發(fā)展的方向。資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量很強的企業(yè)，其償還債務(wù)能力也強、杠桿比率也合理、資產(chǎn)報酬率大于平均資本成本。因此，分析資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量就要了解資產(chǎn)報酬率和研究資本成本之間的關(guān)系；研究資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資金來源的期限構(gòu)成的關(guān)系，很好地避免“短融長投”；探索研究財務(wù)杠桿、財務(wù)風(fēng)險以及企業(yè)未來融資要求與未來發(fā)展相適應(yīng)的關(guān)系。
資本結(jié)構(gòu)的研究，要對所有者權(quán)益項目質(zhì)量和負債進行分析，及時找出和解決企業(yè)運營中的問題，按照企業(yè)發(fā)展規(guī)劃要求，及時優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和調(diào)整策略，使股東、運營者以及債權(quán)人利益達到平衡，促進企業(yè)良好的運營。
3.2資產(chǎn)質(zhì)量分析
企業(yè)資產(chǎn)是構(gòu)成企業(yè)的基本元素，企業(yè)運營就是在運營資產(chǎn)。資產(chǎn)質(zhì)量就是資產(chǎn)在一定運營組織中，符合組織對未來計劃效果的質(zhì)量，反映著資產(chǎn)的增值能力、被企業(yè)在將來進一步利用以及和其他資產(chǎn)融合增值的質(zhì)量，是企業(yè)資產(chǎn)營利性、增值能力和周轉(zhuǎn)流動性的綜合體現(xiàn)，體現(xiàn)出企業(yè)資產(chǎn)資源能夠充分為實現(xiàn)企業(yè)的策劃目標(biāo)服務(wù)。資產(chǎn)質(zhì)量的強弱，主要表現(xiàn)在資產(chǎn)的賬面價值和變現(xiàn)價值量或者被進一步開發(fā)利用的潛在價值量之間的差別。通過觀察，資產(chǎn)質(zhì)量可以表現(xiàn)為資產(chǎn)的有效組合和合理存在。可根據(jù)新企業(yè)會計準(zhǔn)則看出企業(yè)資產(chǎn)是不是真實客觀存在以及在各種形態(tài)的資產(chǎn)是不是合理分布，重點資產(chǎn)項目應(yīng)高度關(guān)注，研究企業(yè)資產(chǎn)有效利用率和不良資產(chǎn)規(guī)模的問題，透視企業(yè)管理資源的方法，應(yīng)做到未雨綢繆。從企業(yè)經(jīng)營者角度看，應(yīng)深入了解資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)與企業(yè)贏利能力緊密相關(guān)，許多人都把精力放在利潤率上，卻忽視了資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。其實，真正成功的CEO與管理人員的不同之處在于他們能夠及時分析利潤率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，這才是企業(yè)發(fā)展的核心。
4關(guān)于利潤質(zhì)量分析
利潤質(zhì)量就是企業(yè)實現(xiàn)利潤的多少程度，也就是報告利潤與企業(yè)業(yè)績之間的相關(guān)性。質(zhì)量高的企業(yè)利潤表現(xiàn)在資產(chǎn)運轉(zhuǎn)良好、企業(yè)運營業(yè)務(wù)在市場發(fā)展空間廣闊、企業(yè)具有較強資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力等方面，分析企業(yè)利潤質(zhì)量，在一定程度上反映了企業(yè)運營的狀況。
（1）由利潤的發(fā)展過程分析企業(yè)利潤質(zhì)量來看，企業(yè)的利潤主要由營業(yè)外收益、營業(yè)利潤和投資收益構(gòu)成。按照“營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-期間費用”模式，分析利潤形成的質(zhì)量，就是對利潤構(gòu)成項目的分析。
第一，對營業(yè)收入項目分析，就是分析企業(yè)的收入品種構(gòu)成和地區(qū)構(gòu)成以及關(guān)聯(lián)交易收入在所占總收入中的比例，反映了企業(yè)業(yè)務(wù)在市場的競爭能力；第二，分析營業(yè)費用項目和營業(yè)成本項目，對各會計期間成本費用的增減情況作出分析，并對相關(guān)影響因素作出相應(yīng)的記錄，對異常情況進行及時發(fā)現(xiàn)及時處理；第三，對有可能出現(xiàn)的利潤情況進行分析。
（2）對利潤結(jié)構(gòu)質(zhì)量的分析。分析利潤結(jié)構(gòu)質(zhì)量，首先是對企業(yè)利益結(jié)構(gòu)表所涉及的財務(wù)質(zhì)量信息進行分析，包括主營業(yè)務(wù)利潤、總利潤、營業(yè)利潤、凈利潤及三大期間費用的綜合變化狀況，分析各項目利潤增減的原因，及時作出調(diào)整；其次要分析與現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)之間的對應(yīng)關(guān)系以及與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間的對應(yīng)關(guān)系。
（3）對利潤結(jié)果質(zhì)量分析。對利潤結(jié)果質(zhì)量分析增減表中各項目的變化都會引起企業(yè)資產(chǎn)負債表各項目不同程度的增減變動。對利潤結(jié)果質(zhì)量的分析，實際上就是對與損益表項目對應(yīng)的資產(chǎn)負債表項目進行質(zhì)量分析。依據(jù)二者的變化，總結(jié)報表各項目之間的規(guī)律和聯(lián)系，從而了解企業(yè)運營的質(zhì)量。
（4）分析企業(yè)的未來贏利發(fā)展趨勢。一般來說，某一會計期間的贏利并不能說明企業(yè)贏利能力的發(fā)展能力，因此，要準(zhǔn)確地判斷企業(yè)贏利質(zhì)量，應(yīng)將各期指標(biāo)都進行分析，來看企業(yè)贏利狀況的穩(wěn)定程度。贏利越穩(wěn)定，對企業(yè)的發(fā)展越有利。
雖然利潤仍是評價企業(yè)運營質(zhì)量好壞的一個重要指標(biāo)，但對于大多管理者來說，利潤已不再是他們追逐的終極目標(biāo)。德魯克說過“那些只把目光盯在利潤上的人，總有一天他將無利可圖”。在很多時候，雖然企業(yè)有較高的利潤回報但是由于缺乏現(xiàn)金流動而無法使企業(yè)正常運營。因此，在分析企業(yè)利潤質(zhì)量的同時，還要結(jié)合對現(xiàn)金流量進行分析。
5結(jié)論
企業(yè)財務(wù)質(zhì)量是其他各方面影響因素綜合作用的結(jié)果，是企業(yè)運營質(zhì)量和發(fā)展前景的直接體現(xiàn)。所有財務(wù)質(zhì)量指標(biāo)之間都是相互作用、相互影響的關(guān)系。因此我們必須全面把握企業(yè)財務(wù)質(zhì)量好壞狀況，并對各方面因素進行分析，找出內(nèi)部各因素相互作用的實質(zhì)，促進企業(yè)運營質(zhì)量的良性循環(huán)。
參考文獻：
[1]何凱瑜.基于企業(yè)縱向數(shù)據(jù)流的財務(wù)困境動態(tài)預(yù)測[D].金華：浙江師范大學(xué)，2012（7）.
[2]莫亞男.中小板上市公司財務(wù)質(zhì)量評價研究[D].南京：南京航空航天大學(xué)，2012（11）.
篇4
財務(wù)報表分析是指以財務(wù)報表和其他資料作為依據(jù)和起點,采用專門方法,系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及其變動。財務(wù)分析的基本功能是將大量的報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息,減少決策的不確定性。
財務(wù)分析的方法有比較分析法和因素分析法。其中，比較分析法中財務(wù)比率的比較是最重要的分析，它們通過相對數(shù)比較，排除了企業(yè)規(guī)模的影響，使不同比較對象在不同時期和不同行業(yè)之間建立起可比性，反映了各會計要素之間內(nèi)在聯(lián)系。企業(yè)基本的財務(wù)比率可以分為四類：即變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)管理比率、負債比率和盈利能力比率。不同的財務(wù)比率在企業(yè)的財務(wù)管理中發(fā)揮著不同的作用。
1、變現(xiàn)能力比率。主要有流動比率和速動比率，通過對這些比率的計算和分析，用以評價企業(yè)變現(xiàn)的能力和反映企業(yè)的短期償債能力，它取決于企業(yè)可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少。
2、資產(chǎn)管理比率。包括營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。這些比率是用來衡量企業(yè)資產(chǎn)管理效率的重要財務(wù)比率。
3、負債比率。主要包括資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率和已獲利息倍數(shù)。通過報表中有關(guān)數(shù)據(jù)計算這些比率來分析權(quán)益與資產(chǎn)之間的關(guān)系，分析不同權(quán)益之間的內(nèi)在聯(lián)系，用以評價企業(yè)的長期償債能力。
二、 財務(wù)報表分析的常用方法
目前市面流行的財務(wù)報表分析的有關(guān)書籍，可以大膽地把財務(wù)報表分析方法統(tǒng)括為比率法和趨勢法。所謂比率法就是分析財務(wù)報表中某個數(shù)據(jù)（指標(biāo)）與另一相關(guān)數(shù)據(jù)（指標(biāo)）的比率，藉以做出結(jié)論。趨勢法是對不同時期財務(wù)報表的同一數(shù)據(jù)（指標(biāo)）進行分析，藉以發(fā)現(xiàn)某種變動趨勢。
至于財務(wù)報表分析的切入點，一般地認為，可以從三個方面入手：
（1）、基于盈利質(zhì)量的報表分析。常用的比率指標(biāo)有：毛利率、稅前利潤率；常用的趨勢分析法有：收入的趨勢分析，成本的趨勢分析，各項費用的趨勢分析等。盈利質(zhì)量分析關(guān)注的重點是成長性和波動性。
（2）基于資產(chǎn)質(zhì)量的報表分析。常用的比率指標(biāo)有：各項資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比率，資產(chǎn)對應(yīng)負債的比率（比如資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等）；常用的趨勢分析法有：各項資產(chǎn)的趨勢分析。資產(chǎn)質(zhì)量分析關(guān)注的重點是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金含量，而資產(chǎn)結(jié)構(gòu)關(guān)注的重點是退出壁壘、經(jīng)營風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險，現(xiàn)金含量關(guān)注的重點是財務(wù)彈性和潛在損失。
（3）基于現(xiàn)金流量的報表分析?；诂F(xiàn)金流量的報表分析主要是采用趨勢分析法，尤其是分析經(jīng)營現(xiàn)金凈流量的變化趨勢。
三、財務(wù)報表中的重點指標(biāo)分析
(一)償債能力指標(biāo)分析。企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要標(biāo)志,償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度,包括償還短期和中長期債務(wù)的能力。一般而言,企業(yè)債務(wù)償付的壓力主要有如下兩個方面:一是一般性債務(wù)本息的償還,如各種長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款和各種短期結(jié)算債務(wù)等;二是具有剛性的各種應(yīng)付稅款,企業(yè)必須償付。企業(yè)償債能力主要財務(wù)指標(biāo)有流動比率、資產(chǎn)負債率等。流動比率(流動資產(chǎn)/流動負債)是評價企業(yè)用流動資產(chǎn)償還流動負債能力的指標(biāo),流動比率過低,企業(yè)可能面臨清償?shù)狡趥鶆?wù)的困難;流動比率過高,表明企業(yè)資產(chǎn)利用率低,存貨積壓,周轉(zhuǎn)緩慢。資產(chǎn)負債率(負債總額/資產(chǎn)總額)反映了企業(yè)的資產(chǎn)對債務(wù)的保障程度。比率越小,說明企業(yè)的償債能力越強。一般認為資產(chǎn)負債率應(yīng)小于50%,即負債應(yīng)小于所有者權(quán)益,該比率針對不同的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)有所不同。
實例分析:假設(shè)上市公司A資產(chǎn)總額中的債權(quán)已經(jīng)占了資產(chǎn)總額的75%,而其債權(quán)總額中,應(yīng)收母公司款項就已經(jīng)達到了80%以上。2000年7月,A公司的母公司由于嚴重的資不抵債而面臨破產(chǎn)清算的危險。那么此時應(yīng)如何對A公司存在的債權(quán)質(zhì)量以及對A公司未來的影響做出評價。
實例分析:A公司的債權(quán)占了資產(chǎn)總額的75%,而其中應(yīng)收母公司款項達到80%以上,即A公司應(yīng)收母公司債權(quán)超過了其總資產(chǎn)的75%×80%=60%。而目前A公司的母公司面臨破產(chǎn)清算,A公司總資產(chǎn)的60%存在壞賬風(fēng)險,故其債權(quán)質(zhì)量極差。
(二)獲利能力指標(biāo)分析。企業(yè)必須能夠獲利才有存在的價值,建立企業(yè)的目的是贏利,增加盈利是最具綜合能力的目標(biāo)。作為投資人,主要關(guān)注的是企業(yè)投資的回報率。而對于一般投資者而言,關(guān)心的是企業(yè)股息、紅利的發(fā)放問題,對于擁有企業(yè)控制權(quán)的投資者,則會更多地考慮如何增強企業(yè)競爭力,擴大市場占有率,追求長期利益的持續(xù)、穩(wěn)定增長。衡量企業(yè)獲利能力的指標(biāo)主要有銷售毛利率和資本金利潤率。銷售毛利率(銷售毛利/銷售收入)指標(biāo)反映每1元銷售收入扣除銷售成本后,能有多少錢可以用于各項期間費用和形成利潤。一般來說,銷售毛利率越高,反映主營業(yè)務(wù)獲利能力越強,主營業(yè)務(wù)的市場競爭力越強。資本金利潤率(利潤總額/資本金總額)可以衡量資產(chǎn)的使用效益,從總體上反映投資效果。一個企業(yè)的資產(chǎn)獲利能力如果高于社會的平均資產(chǎn)利潤率和行業(yè)平均資產(chǎn)利潤率,企業(yè)就會更容易的吸收投資,企業(yè)的發(fā)展就會處于更有利的位置。
(三)營運能力指標(biāo)分析。營運能力的作用表現(xiàn)為對各項資源的價值即資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與周轉(zhuǎn)額的貢獻上,然后通過這種作用而對增值目標(biāo)的實現(xiàn)產(chǎn)生影響。從這種意義上講,營運能力不僅決定著公司的償債能力與獲利能力,而且是整個財務(wù)分析工作的核心所在。通過營運能力的分析,不但可以評價的經(jīng)營管理效率,也可判斷其是否具有獲利的能力。衡量營運能力的指標(biāo)主要有流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)。其中反映企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)有:流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)。前者是企業(yè)一定時期內(nèi)營業(yè)收入凈額同平均流動資產(chǎn)余額的比值,即企業(yè)本年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù);后者是用時間表示的周轉(zhuǎn)速度,稱為平均流動資產(chǎn)回收期。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)。一般情況下,該比率越高,表明收賬迅速,賬齡較短;資產(chǎn)流動性強,短期償債能力強。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為反指標(biāo),一般情況下,該指標(biāo)數(shù)值越低越好。
(四)能力指標(biāo)分析。發(fā)展能力是指企業(yè)未來年度的發(fā)展前景及潛力。反映企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)主要有:營業(yè)收入增長率和三年利潤平均增長率等。營業(yè)收入增長率是指企業(yè)本期營業(yè)收入增長額同上年營業(yè)收入總額的比率,它反映企業(yè)銷售收入的增減變動情況,是評價企業(yè)成長情況和發(fā)展能力的重要指標(biāo)。
篇5
一、財務(wù)分析在信貸風(fēng)險管理中的應(yīng)用現(xiàn)狀與存在的問題
（一）信貸財務(wù)分析理論研究概述
Leopold Bernstein（1993）將財務(wù)分析定義為一種分析判斷的過程，目的在于評估企業(yè)過去或者現(xiàn)階段的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，對其未來的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行最佳預(yù)測。
國際上財務(wù)分析的主流學(xué)派有比率分析學(xué)派、經(jīng)營分析學(xué)派和財務(wù)預(yù)警學(xué)派。我國對信貸財務(wù)分析的研究主要集中在研究財務(wù)分析在信貸決策中的作用和不足。
（二）信貸財務(wù)分析的特點、方法、內(nèi)容與步驟
1.信貸財務(wù)分析的概念與特點。信貸財務(wù)分析是指用比較分析、比率分析等方法對企業(yè)的償債能力、盈利能力、經(jīng)營能力、現(xiàn)金流狀況等方面進行評價，預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展趨勢，為信貸決策參考。
信貸風(fēng)險管理中的財務(wù)分析是為信貸決策服務(wù)的，在這一目的下，信貸財務(wù)分析具有自身特點。一是以分析企業(yè)的償債能力和財務(wù)風(fēng)險為重點 主要關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)和償債能力；二是以企業(yè)的流動性和盈利能力為重點，短期關(guān)注企業(yè)流動性，長期關(guān)注企業(yè)盈利能力；三是分析的結(jié)果直接作用于信貸決策。
2.信貸財務(wù)分析的兩種方法。第一，比較分析法是通過比較不同時點的數(shù)據(jù)，從而發(fā)現(xiàn)規(guī)律的一種分析法。第二，比率分析法是財務(wù)報表分析的基本方法，它是指將影響財務(wù)報表指標(biāo)的兩個相關(guān)因素聯(lián)系起來，通過計算出來的比率，揭示指標(biāo)之間的關(guān)系，評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營情況變動程度的一種分析方法。
3.財務(wù)分析的主要內(nèi)容。第一，盈利能力。企業(yè)的償債能力來源于企業(yè)的盈利能力，只有當(dāng)前具備一定的盈利能力，未來企業(yè)才能形成足夠的現(xiàn)金流用來償還貸款。盈利能力分析主要借助于利潤表中的各種經(jīng)營效率指標(biāo)，如銷售利潤率、成本費用利潤率，資產(chǎn)總額利潤率、資本金利潤率、凈資產(chǎn)收益率等。第二，償債能力。償債能力，是企業(yè)償還其貸款債務(wù)的能力，償債能力可以用來判斷企業(yè)負債的安全性和短期負債償還的可能性。償債能力分析主要借助于償債能力比率指標(biāo)，短期償債能力指標(biāo)有流動比率和速動比率等，長期償債指標(biāo)有資產(chǎn)負債率、利息保障倍數(shù)等。第三，營運能力。營運能力是借款客戶資產(chǎn)管理水平和資產(chǎn)配置能力的大小。營運能力分析主要借助于營運能力指標(biāo)，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率指標(biāo)是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。第四，現(xiàn)金流量。會計學(xué)對現(xiàn)金流量的定義是指一定會計期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出。企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為三類：經(jīng)營類現(xiàn)金流量、投資活動類現(xiàn)金流量、籌資活動類產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。
4.信貸財務(wù)分析的步驟。財務(wù)報表的分析是一項復(fù)雜的工作，其分析的結(jié)果將對報表使用者的決策產(chǎn)生重大的影響。所以信貸財務(wù)分析必須有符合邏輯的、有章可循的步驟。一般來說，財務(wù)分析的步驟可以由表及里分為三大階段。第一，在初步分析階段，客戶經(jīng)理通過閱讀企業(yè)最近兩年和三個月的財務(wù)報表和主要財務(wù)指標(biāo)，并通過勾稽關(guān)系檢查企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)是否存在技術(shù)性、邏輯性錯誤。第二，在技術(shù)分析階段，客戶經(jīng)理通過對比資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表各項目的同比變動情況、計算能反映盈利能力、償債能力、經(jīng)營能力和現(xiàn)金流量的主要指標(biāo)，并將計算結(jié)果與歷史、同行業(yè)指標(biāo)進行對比，從而發(fā)現(xiàn)其財務(wù)特征，披露存在或潛在的問題。第三，在報表分析的報告階段。該階段是整個報表分析工作的終點，客戶經(jīng)理在該階段，要將各種定性和定量的結(jié)果綜合作出分析結(jié)論。該階段，客戶經(jīng)理應(yīng)力圖準(zhǔn)確還原出企業(yè)的真實歷史經(jīng)營情況，并預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展方向，為信貸決策提供依據(jù)。
（三）現(xiàn)行信貸財務(wù)分析存在的主要問題及成因
信貸決策所要考慮的風(fēng)險是信貸資產(chǎn)投放之后所要面對的各種風(fēng)險，包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、道德風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險及企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險等諸多風(fēng)險，這需要構(gòu)建一個綜合化的系統(tǒng)評價體系。而現(xiàn)行信貸決策還停留在主要依靠報表分析階段。
1.現(xiàn)行信貸財務(wù)分析存在的主要問題。第一，財務(wù)指標(biāo)的使用容易流于形式。財務(wù)指標(biāo)的計算主要使用表面化、形式化的數(shù)據(jù)?？蛻艚?jīng)理財務(wù)分析工作往往只根據(jù)貸款客戶提供的財務(wù)報表進行運算。如果客戶經(jīng)理只看到報表中數(shù)據(jù)，而對科目具體構(gòu)成、質(zhì)量狀況難以深入了解，忽視數(shù)字背后的深層次原因，將造成信貸決策失靈。第二，財務(wù)指標(biāo)容易縱和粉飾。銀行信貸分析所采用的財務(wù)指標(biāo)，是財務(wù)分析中非常常用的指標(biāo)，為絕大多數(shù)企業(yè)財務(wù)人員熟知和掌握，企業(yè)財務(wù)人員對報表進行修飾不存在技術(shù)困難。此外，銀行信貸分析采用的財務(wù)指標(biāo)多數(shù)為靜態(tài)指標(biāo)，僅反映報表日當(dāng)期時點數(shù)值，操縱、粉飾重要時點財務(wù)指標(biāo)，具有較高的可操作性。第三，財務(wù)指標(biāo)缺乏科學(xué)、可靠的參照系。財務(wù)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)在不同行業(yè)、不同類型的企業(yè)必然不同，不存在放之四海皆準(zhǔn)的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)化的信貸財務(wù)指標(biāo)不適用于所有行業(yè)。除財務(wù)報表分析本身的缺陷外，當(dāng)前信貸決策中還存在客戶經(jīng)理對企業(yè)風(fēng)險揭示不足、不重視財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性的核查、對企業(yè)發(fā)展前景預(yù)測失真等問題。
2.現(xiàn)行信貸財務(wù)分析問題的成因。上述問題的成因從銀行內(nèi)部來看主要包括：一是部分客戶經(jīng)理存在貸前調(diào)查財務(wù)分析流于表面、浮于形式的工作作風(fēng)，缺乏對貸款客戶資產(chǎn)質(zhì)量盈利質(zhì)量進行深入分析，過分重視抵押物等第二還款來源；二是銀行的財務(wù)指標(biāo)評價體系缺乏科學(xué)性、系統(tǒng)性，沒有微觀、細分的行業(yè)數(shù)據(jù)；三是客戶經(jīng)理隊伍風(fēng)險意識和專業(yè)性有待提升，缺少有豐富財務(wù)分析經(jīng)驗的客戶經(jīng)理。從銀企關(guān)系來看，信息不對稱還普遍存在于銀行貸款決策過程中。
二、客戶經(jīng)理貸前調(diào)查財務(wù)分析優(yōu)化研究――三維度的信貸財務(wù)分析框架
信貸財務(wù)分析是站在銀行角度，將一般財務(wù)分析應(yīng)用到信貸風(fēng)險管理中。本文參考前述的美國哈佛信貸財務(wù)分析框架，將其思路與我國信貸實踐結(jié)合，構(gòu)建了包括：基于基本面分析、經(jīng)會計調(diào)整后的財務(wù)分析和前景預(yù)測識別防范信貸風(fēng)險的三維度的信貸財務(wù)分析新框架。
（一）基本面分析
基本面分析在哈佛分析框架中又叫戰(zhàn)略分析，包括對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)風(fēng)險和企業(yè)自身風(fēng)險進行分析。
1.宏觀經(jīng)濟環(huán)境。經(jīng)濟周期輪動的特性是市場經(jīng)濟條件下經(jīng)濟發(fā)展過程中與生俱來的現(xiàn)象，是市場化下經(jīng)濟系統(tǒng)存在和發(fā)展的外在表現(xiàn)形式，經(jīng)濟擴張時期，市場繁榮、百業(yè)興旺，社會財富快速積累。
2.行業(yè)風(fēng)險分析。行業(yè)風(fēng)險是同一行業(yè)中的不同借款人面臨共同風(fēng)險?？蛻艚?jīng)理對行業(yè)風(fēng)險中考察的因素主要包括行業(yè)成熟度、行業(yè)競爭度、行業(yè)替代產(chǎn)品和服務(wù)、行業(yè)成本結(jié)構(gòu)、行業(yè)進入壁壘。
3.企業(yè)風(fēng)險分析。企業(yè)風(fēng)險分析是對于特定授信客戶自身的分析?？蛻艚?jīng)理的分析內(nèi)容包括企業(yè)是否有合適的發(fā)展目標(biāo)并且有具體的規(guī)劃和相應(yīng)的措施以支持目標(biāo)實現(xiàn)，貸款企業(yè)的的規(guī)模、成熟度和主營業(yè)務(wù)多樣性，管理層的基本素質(zhì)。
（二）經(jīng)會計調(diào)整后的財務(wù)分析
1.會計調(diào)整。首先，對借款客戶進行會計政策和估計分析的目的是理解借款客戶的實際經(jīng)營情況，核心是還原企業(yè)真實財務(wù)數(shù)據(jù)，企業(yè)財務(wù)報表展示的只是最表面的數(shù)據(jù)，只有選擇并評估其彈性，才能逐步接近真實財務(wù)數(shù)據(jù)；其次，因客戶不配合等原因，客戶經(jīng)理在貸前調(diào)查時可能無法對企業(yè)的財務(wù)情況進行深入調(diào)查，對進一步調(diào)查后無法排除懷疑的項目，作適當(dāng)?shù)臅嬚{(diào)整。
第一，分析評價報表編制的彈性。許多財務(wù)報表中的項目并不能精確計量而只能夠加以估計。針對報表編制彈性較大的貸款客戶，客戶經(jīng)理更需要考慮到報表與真實情況有差距的事實，應(yīng)該在評估其彈性大小的基礎(chǔ)上推敲取舍。第二，消除報表信息失真的措施。如果客戶經(jīng)理在貸前調(diào)查中發(fā)現(xiàn)企業(yè)會計報表編制彈性較大，企業(yè)存在明顯的粉飾報表行為，那么客戶經(jīng)理應(yīng)當(dāng)將報表中的“水分”去掉，通過還原企業(yè)真實財務(wù)數(shù)據(jù)進行信貸財務(wù)分析。主要的還原方法有剔除異常資產(chǎn)、剔除關(guān)聯(lián)交易、剔除異常利潤。
2.財務(wù)分析。第一，針對資產(chǎn)質(zhì)量的分析。只有高質(zhì)量的企業(yè)資產(chǎn)才能對企業(yè)的債務(wù)實現(xiàn)有效保障。資產(chǎn)質(zhì)量分析的首要問題就是核實資產(chǎn)的真實和有效性，資產(chǎn)質(zhì)量就是資產(chǎn)變現(xiàn)能力的高低，分析資產(chǎn)質(zhì)量是對傳統(tǒng)財務(wù)分析的深化和補充?？蛻艚?jīng)理在進行資產(chǎn)質(zhì)量分析時主要關(guān)注資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)中易變現(xiàn)資產(chǎn)比例?？蛻艚?jīng)理關(guān)注資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有助于從整體把握企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，資產(chǎn)的流動性越大，企業(yè)的抗風(fēng)險能力越強，而固定資產(chǎn)比例過高將導(dǎo)致企業(yè)退出壁壘較高。第二，針對收入質(zhì)量的分析。收入質(zhì)量分析主要從收入持續(xù)穩(wěn)定性、收入與現(xiàn)金流相匹配性及分析企業(yè)經(jīng)營創(chuàng)現(xiàn)能力展開。第三，貸款客戶參與民間借貸財務(wù)分析方法。企業(yè)如果參與民間借貸將嚴重威脅銀行信貸資金安全。由于銀企信息不對稱，民間借貸又具有隱蔽性，如何識別信貸客戶是否參與民間借貸確有難度，但也有其內(nèi)在規(guī)律性，下面介紹通過財務(wù)分析識別民間借貸的幾種方法：
一是比對負債規(guī)模與資產(chǎn)規(guī)模。通過企業(yè)財務(wù)報表與征信報告摸清企業(yè)銀行貸款和正常應(yīng)付款等負債規(guī)模。二是比對應(yīng)收應(yīng)付與生產(chǎn)狀況。其他應(yīng)收、應(yīng)付款科目余額較大，或者有大額進出，與企業(yè)規(guī)模不相匹配，應(yīng)根據(jù)明細，深入了解企業(yè)是否參與民間借貸。三是比對財務(wù)費用與融資總額。報表中財務(wù)費用明顯低于或高于期間平均銀行債務(wù)若企業(yè)無法提供合理說明，則可能將支付民間借貸利息計入財務(wù)費用，導(dǎo)致財務(wù)費用超額增長。
（三）前景預(yù)測分析與識別防范信貸風(fēng)險
每個企業(yè)因為所屬行業(yè)、經(jīng)營周期不同各自面臨的具體風(fēng)險也不盡相同，客戶經(jīng)理在信貸財務(wù)分析中應(yīng)當(dāng)針對具體風(fēng)險進行預(yù)測，舉例來說，外貿(mào)企業(yè)受國家外貿(mào)政策、外匯政策和國外經(jīng)濟環(huán)境影響較大，因此應(yīng)在以上方面著力進行分析預(yù)測。
（作者單位為中國郵政儲蓄銀行青島分行）
參考文獻
[1] 楊子健.美國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理研究[M].中國金融出版社，2004.
[2] 陳小憲.風(fēng)險、資本、市值――中國商業(yè)銀行實現(xiàn)飛躍的核心問題[M].中國金融出版社，2004.
[3] 吳革.財務(wù)報告粉飾手法的識別與防范[M].對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)出版社，2003.
[4] 許杰.當(dāng)前商業(yè)銀行信貸風(fēng)險因素分析[J].中國金融，2004.
[5] 王義，張浩.商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理：歷史變遷與發(fā)展[J].財經(jīng)理論與實踐，2002.
篇6
企業(yè)實力是企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營業(yè)績的綜合體現(xiàn)，前者反映企業(yè)資金的籌集和使用，后者反映企業(yè)經(jīng)營成果的形成過程。
企業(yè)財務(wù)實力是體現(xiàn)企業(yè)綜合競爭力的要素之一，主要表現(xiàn)在兩個數(shù)字上，總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)。用資產(chǎn)作為衡量財務(wù)實力的指標(biāo)，是因為資產(chǎn)的實質(zhì)是未來經(jīng)濟利益，資產(chǎn)的規(guī)模體現(xiàn)企業(yè)潛在獲利能力的大小。在資產(chǎn)負債率一定時，資產(chǎn)越多則其財務(wù)實力越強。管理者在分析時應(yīng)注意來自會計報表的資產(chǎn)數(shù)據(jù)的局限性：一是資產(chǎn)中包含虛資產(chǎn)；二是資產(chǎn)內(nèi)容不完整；三是重數(shù)量、輕質(zhì)量；四是資產(chǎn)計量不真實。
企業(yè)經(jīng)營實力也是企業(yè)綜合競爭力的重要內(nèi)容，主要體現(xiàn)在經(jīng)營業(yè)績（銷售）和獲利能力（利潤）上。用銷售指標(biāo)判斷經(jīng)營實力，應(yīng)將本企業(yè)的產(chǎn)品銷售與同行業(yè)的產(chǎn)品銷售總額相比較分析，還應(yīng)注意由于會計上按權(quán)責(zé)發(fā)生制核算的銷售在發(fā)生了壞賬而不能確認為經(jīng)濟利益的“無效銷售”因素的影響。在用凈利潤衡量企業(yè)經(jīng)營實力時，也應(yīng)注意到由“無效銷售”可能帶來的“無效利潤”，只有有效利潤的數(shù)字，才能反映企業(yè)真正的經(jīng)營實力。這也正是會計報表反映的收入與利潤的局限性。同時，管理者還應(yīng)注意信息的混淆，分清會計因素與非會計因素、經(jīng)營利潤與非經(jīng)營利潤、有效利潤與無效利潤、經(jīng)常性利潤與非經(jīng)常性利潤、再生性利潤與非再生性利潤等等。
二、企業(yè)風(fēng)險分析
企業(yè)風(fēng)險，主要包括財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，兩者關(guān)系非常密切。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險指在各項財務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或無法控制的因素影響，財務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)財務(wù)有蒙受損失的可能性。經(jīng)營風(fēng)險是指產(chǎn)品市場和生產(chǎn)要素市場的供求變化，以及企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理水平不同，使得企業(yè)因為生產(chǎn)經(jīng)營方面的原因給企業(yè)盈利帶來的不確定性。經(jīng)營風(fēng)險對盈余的影響最終在財務(wù)風(fēng)險中予以顯現(xiàn)。
會計報表中能觀察到的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險有支付風(fēng)險和資產(chǎn)風(fēng)險。一是支付風(fēng)險。理論界認為的支付風(fēng)險過多地關(guān)注資本結(jié)構(gòu)，大多是針對舉債經(jīng)營企業(yè)因不能歸還到期債務(wù)而引起的支付風(fēng)險。實際上，支付風(fēng)險的形成體現(xiàn)在現(xiàn)金流不能適應(yīng)開展各種活動的需要，應(yīng)包括經(jīng)營、投資和償債三方面的支付風(fēng)險。管理者在分析時不能一味地側(cè)重對償債能力的評價。二是資產(chǎn)風(fēng)險。企業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險主要來源于企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比率是否合理。一般認為，資產(chǎn)負債率的適宜水平在40％～60％。合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是企業(yè)資金成本較低、盈利能力較高、企業(yè)不會出現(xiàn)償債危機和破產(chǎn)風(fēng)險的基礎(chǔ)。企業(yè)應(yīng)審時度勢，權(quán)衡利害，把資產(chǎn)負債率控制在適當(dāng)水平。
企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險分析主要包括市場風(fēng)險和收益風(fēng)險。一是市場風(fēng)險是指由企業(yè)的行業(yè)性質(zhì)、產(chǎn)業(yè)選擇、產(chǎn)品性質(zhì)以及銷售地區(qū)等經(jīng)營結(jié)構(gòu)方面的因素帶來的風(fēng)險。對市場風(fēng)險的分析，有助于管理者合理安排和調(diào)整企業(yè)經(jīng)營結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)非系統(tǒng)風(fēng)險。二是收益風(fēng)險是指企業(yè)存在的不能實現(xiàn)期望收益或收益資金出現(xiàn)逆差的可能性。企業(yè)收益風(fēng)險，可由損益表提供的資料進行初步分析。企業(yè)收益包括營業(yè)利潤、營業(yè)外收支凈額、以前年度損益調(diào)整、投資凈收益等，通過對利潤結(jié)構(gòu)的分析，保持主營業(yè)務(wù)占收入來源的穩(wěn)定比重，確保企業(yè)收入來源的穩(wěn)定性是降低收益風(fēng)險的首要前提。
三、企業(yè)質(zhì)量分析
企業(yè)財務(wù)質(zhì)量，也即資產(chǎn)質(zhì)量，是企業(yè)資產(chǎn)盈利性、流動性和安全性的綜合水平。企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量分析指標(biāo)包括：一是不良資產(chǎn)比率。從理論上講，凡不能為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資產(chǎn)都是不良資產(chǎn)。不良資產(chǎn)率反映企業(yè)不良資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比率，用來測試資產(chǎn)的損失程度，該指標(biāo)越低越好。最易形成不良資產(chǎn)的有應(yīng)收賬款、存貨、長期投資和固定資產(chǎn)，應(yīng)給予高度關(guān)注。二是資產(chǎn)減值率指標(biāo)。該指標(biāo)越高，說明資產(chǎn)質(zhì)量越差。同時，資產(chǎn)質(zhì)量分析不能只從理論上進行，必須通過企業(yè)年末的全面財產(chǎn)清查，分門別類地進行登記，確認各類資產(chǎn)，并對資產(chǎn)的有效性進行分析。
企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量即收益質(zhì)量，是企業(yè)通過財務(wù)報告反映出來的經(jīng)營業(yè)績的可靠程度。收益質(zhì)量分析主要是分析會計利潤和凈現(xiàn)金流量的差異，主要指標(biāo)如下：一是銷售收現(xiàn)率。該指標(biāo)反映企業(yè)銷貨收取價款的能力和水平，比率越高說明應(yīng)計現(xiàn)金流入轉(zhuǎn)化為實際現(xiàn)金流入的能力越強，收益質(zhì)量越好，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險越小；反之，意味著企業(yè)收益存在嚴重的質(zhì)量問題，企業(yè)可能處于過度貿(mào)易狀態(tài)或有利潤操縱之嫌。二是收益現(xiàn)金比率，該比率可提供權(quán)責(zé)發(fā)生制下的收益與經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量之間的差異信息，大體上反映會計報告收益的現(xiàn)金保障水平。
四、企業(yè)效率分析
同志在十五大報告中曾多次論及效率問題，在企業(yè)的發(fā)展和進步中，對企業(yè)效率的分析是必不可少的。
企業(yè)財務(wù)效率主要體現(xiàn)在兩個方面：一是資產(chǎn)增值能力。從全社會的立場上來看，該指標(biāo)用資產(chǎn)增值率來衡量，而在股東立場上則體現(xiàn)在凈資產(chǎn)收益率上。比率越大，資產(chǎn)增值能力越強。二是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度可以用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)來衡量，包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。其中，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率中的長期資產(chǎn)與效率缺乏相關(guān)性，而流動資產(chǎn)中的現(xiàn)金又是通過經(jīng)營（存貨、應(yīng)收款）和投資引起的，因此，在分析資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)時，企業(yè)應(yīng)重點關(guān)注應(yīng)收賬款和存貨。
企業(yè)經(jīng)營效率主要表現(xiàn)在銷售利潤率和每股凈收益上。一是銷售利潤率。從利潤構(gòu)成的性質(zhì)來看，與銷售直接相關(guān)、產(chǎn)生于日常活動的營業(yè)利潤穩(wěn)定性相對較好，具有持續(xù)再生的性質(zhì)。要準(zhǔn)確地評價企業(yè)的經(jīng)營效率，應(yīng)使用營業(yè)利潤或經(jīng)常性營業(yè)利潤計算銷售利潤率，才能使這個指標(biāo)直接反映銷售產(chǎn)生盈利的能力。二是每股凈收益?？烧J為是一家上市公司管理效率、盈利能力和股利分配來源的顯示器，通常在各上市公司之間的業(yè)績比較中廣泛運用，它是投資者進行投資決策的重要依據(jù)。
篇7
在新的醫(yī)院會計制度下，醫(yī)院財務(wù)分析的內(nèi)容主要包含了以下幾個方面，即醫(yī)院的資產(chǎn)質(zhì)量、醫(yī)院的資本結(jié)構(gòu)、醫(yī)院的現(xiàn)金流量以及相應(yīng)的收支狀況等。醫(yī)院資產(chǎn)主要是指能夠被醫(yī)院擁有或者控制的，并可以為醫(yī)院創(chuàng)造經(jīng)濟價值，可以實現(xiàn)貨幣計量的相關(guān)經(jīng)濟資源等。醫(yī)院資產(chǎn)是其進行生產(chǎn)經(jīng)營活動的基礎(chǔ)和前提，資產(chǎn)管理質(zhì)量的好壞在很大程度上會影響到醫(yī)院的發(fā)展前景。醫(yī)院資產(chǎn)質(zhì)量分析就是對醫(yī)院的資產(chǎn)流動性、資產(chǎn)盈利能力、資產(chǎn)變現(xiàn)能力以及醫(yī)院資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進行分析。醫(yī)院的資產(chǎn)主要包括長期負債以及股東權(quán)益等，醫(yī)院各項資本的價值構(gòu)成以及比例關(guān)系構(gòu)成了醫(yī)院的資本結(jié)構(gòu)，合理確定醫(yī)院長期負債跟權(quán)益之間的比例關(guān)系，合理確定醫(yī)院資本結(jié)構(gòu)對于提升醫(yī)院的再融資能力和償債能力具有重要意義。科學(xué)合理的資本結(jié)構(gòu)可以降低醫(yī)院的資本成本，積極發(fā)揮財務(wù)杠桿的調(diào)節(jié)作用，實現(xiàn)醫(yī)院價值最大化。一般來講，實施醫(yī)院資本結(jié)構(gòu)分析主要是圍繞著醫(yī)院的資本來源、資本成本、資本期限、資本比例以及資本構(gòu)成是否滿足醫(yī)院發(fā)展規(guī)劃、資本結(jié)構(gòu)能否能進一步優(yōu)化等方面來進行。收入質(zhì)量分析則是依靠對醫(yī)院收入結(jié)構(gòu)、收入變動情況以及收入支出結(jié)余等進行分析研究，繼而明確醫(yī)院成長能力和經(jīng)營穩(wěn)定性，對于其中發(fā)現(xiàn)的收入質(zhì)量問題及時進行優(yōu)化和改進。具體來講，醫(yī)院收入質(zhì)量分析主要是圍繞著醫(yī)院收入總量、醫(yī)院收入來源、醫(yī)院收入變動等幾個方面來進行的。醫(yī)院的經(jīng)營收入都是依靠開展醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)獲得的，能夠?qū)崿F(xiàn)醫(yī)院自身凈資產(chǎn)增加，包括醫(yī)療收入、財政補助收入、醫(yī)院藥品收入以及上級補助收入、其他補助收入等。對醫(yī)院的收入計量也應(yīng)當(dāng)按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則、配比原則以及收入實現(xiàn)原則等來進行，這些原則也是醫(yī)院收入確認和計量的基礎(chǔ)。
三、新醫(yī)院會計制度對醫(yī)院財務(wù)分析內(nèi)容影響研究
一是新醫(yī)院會計制度對于醫(yī)院資產(chǎn)質(zhì)量的影響。新的醫(yī)院會計制度改變了醫(yī)院部分資產(chǎn)的分類以及確認原則，這在一定程度上影響了醫(yī)院資產(chǎn)的變現(xiàn)能力以及獲利能力，同時也對資產(chǎn)組合產(chǎn)生了影響。新醫(yī)院會計制度在醫(yī)院債券收入和股權(quán)投資收益的會計處理上進行了改革，這影響到了醫(yī)院的資產(chǎn)獲利能力。新的醫(yī)院會計制度將醫(yī)院的股權(quán)投資和債券投資進行了區(qū)分，在后續(xù)計量上也區(qū)分為權(quán)益法和成本法，更能夠真實準(zhǔn)確地反映出醫(yī)院的投資狀況。同時，新的醫(yī)院會計制度在部分資產(chǎn)計量方法上也會對醫(yī)院資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率產(chǎn)生影響，增加了累計折舊、累計攤銷、長期累計攤銷會計科目，所反映的資產(chǎn)賬面價值更加合理科學(xué)。除此之外，新醫(yī)院會計制度下資產(chǎn)減值和資產(chǎn)折舊的計提方法上也發(fā)生了變化，這對于醫(yī)院成本費用的核算也會產(chǎn)生影響。在新的醫(yī)院會計制度下，醫(yī)院的固定資產(chǎn)需要按月進行折舊計提，并計入到醫(yī)院的成本費用中，這有助于規(guī)范醫(yī)院固定資產(chǎn)會計核算，提升醫(yī)院會計信息質(zhì)量，提高其相關(guān)性和準(zhǔn)確性。另外，醫(yī)院固定資產(chǎn)會計處理還會結(jié)合醫(yī)院固定資產(chǎn)購置資金來源進行區(qū)分，這不僅會有助于提高醫(yī)院的預(yù)算管理質(zhì)量，同時也有利于實現(xiàn)醫(yī)院收支均衡，提高醫(yī)院資金核算質(zhì)量。二是新醫(yī)院會計制度對于醫(yī)院資本結(jié)構(gòu)的影響。新醫(yī)院會計制度結(jié)合醫(yī)院資金來源對醫(yī)院資產(chǎn)進行分類，這在一定程度上影響到了醫(yī)院的資本結(jié)構(gòu)。新醫(yī)院會計制度在醫(yī)院資金來源上進行了擴展，將科技教育資金以及財政補貼等資金也納入到了醫(yī)院的資金來源，并積極倡導(dǎo)醫(yī)院采用多種渠道，拓展醫(yī)院融資籌資的來源，對醫(yī)院的資本結(jié)構(gòu)進行合理優(yōu)化和改革，這些都會極大提高醫(yī)院資金管理質(zhì)量，優(yōu)化醫(yī)院資本結(jié)構(gòu)。三是新醫(yī)院會計制度對于醫(yī)院收入狀況的影響。在新的醫(yī)院會計制度下，采用了權(quán)責(zé)發(fā)生制的會計處理原則，這一原則的使用在很大程度上影響了醫(yī)院的收入確認范圍。要求醫(yī)院按照醫(yī)院提供醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)并且收到款項時才能夠?qū)κ杖脒M行確認，這樣的收入確認原則都表明權(quán)責(zé)發(fā)生制原則正逐步替代原先的收付實現(xiàn)制原則，醫(yī)院會計核算的基礎(chǔ)正在發(fā)生變化。不僅如此，醫(yī)院投資收益在確認時間上也是引入了權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，這使得醫(yī)院收入范圍受到了影響。同時，醫(yī)院收入類科目發(fā)生了變化也導(dǎo)致醫(yī)院收入來源受到影響。在新的醫(yī)院會計制度下，原先的醫(yī)療收入、藥品收入合并成為新的住院收入、門診收入兩個明細科目，并在其下各自設(shè)置了藥品收入明細進行相關(guān)的核算。這有助于完善醫(yī)院收入核算制度，提高醫(yī)院收入核算的準(zhǔn)確性。醫(yī)院收入核算的變化也在很大程度上使得醫(yī)院的收入總量發(fā)生變化。將以來哦收入成為醫(yī)院收入質(zhì)量的最核心指標(biāo)，依靠財務(wù)分析指標(biāo)跟醫(yī)療收入進行對比能夠真實反映出醫(yī)院的收入質(zhì)量，改善管理水平。
篇8
一、常用的財務(wù)報表分析方法
參考目前相關(guān)財務(wù)報表分析資料顯示有關(guān)財務(wù)報表的分析方法概括為兩種：比率法和趨勢法。比率法是指分析財務(wù)報表中某一項數(shù)據(jù)和另一有關(guān)數(shù)據(jù)的比率。趨勢法是指：對多個時間段財務(wù)報表的同一數(shù)據(jù)作出分析，從中發(fā)現(xiàn)某些變動趨勢。
財務(wù)報表的分析方法主要從三點著手：
（一）、企業(yè)盈利質(zhì)量報表分析。一般比率指標(biāo)是指的毛利率和稅前利潤率；比較常用的趨勢分析法是指：收入趨勢分析、各項費用趨勢分析、成本趨勢分析等。所以關(guān)注成長性以及波動性是盈利質(zhì)量分析重點。
（二）、資產(chǎn)質(zhì)量報表分析。一般來講運用比率指標(biāo)是：資產(chǎn)對應(yīng)負債比率及各項資產(chǎn)所占資產(chǎn)總額比率；比較多采用的趨勢分析法是指：各項資產(chǎn)的趨勢分析。對于資產(chǎn)質(zhì)量的分析，資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金的含量是其關(guān)注的重點，
其中，經(jīng)營風(fēng)險、及技術(shù)風(fēng)險等是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)關(guān)注的內(nèi)容，而潛在損失及財務(wù)彈性則是現(xiàn)金含量關(guān)注的重點。
(三)、現(xiàn)金流量的報表分析?，F(xiàn)金流量的報表的分析一般運用趨勢分析法，在經(jīng)營現(xiàn)金凈流量的變化情況上運用較多。
二、企業(yè)各個發(fā)展階段財務(wù)特征
（一）、創(chuàng)業(yè)的初期
企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期的最主要的財務(wù)特點是：銷售收入沒有或者很少，企業(yè)基本上是經(jīng)營虧損或者勉強的盈利；通常的現(xiàn)金流量是入不敷出；現(xiàn)金的流出金額很大；而維系企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)的首要的資金來源主要是籌資產(chǎn)生的資金流量。
（二）、成長期
企業(yè)成長期財務(wù)特點指：銷售收入的快速增長和大幅度的經(jīng)營利潤。經(jīng)營過程中的現(xiàn)金流量有很大的增長，但是由于面對眾多的投資機遇，企業(yè)通常會將產(chǎn)生的現(xiàn)金流量用于擴大經(jīng)營上，所以，其的流動資金仍不充足；
（三）、成熟階段
處于成熟期的企業(yè)財務(wù)具有如下的特點：
企業(yè)的銷售收入的增長速度是出現(xiàn)緩慢或者減少的情況，
經(jīng)營的利潤往往徘徊不前；在競爭激烈的大環(huán)境下，現(xiàn)金流大量沉淀、用于償還債務(wù)等是企業(yè)常常發(fā)生的行為，所以此時的現(xiàn)金的流量是非常的充裕的。由于此階段企業(yè)固定資產(chǎn)折舊與其他自查攤銷大于資本支出，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量會上升，籌資活動現(xiàn)金流會則會快速下降。
（四）、衰退期
一般來講企業(yè)衰退時期財務(wù)特點表現(xiàn)：銷售收入的急劇降低，巨大虧損擺在企業(yè)經(jīng)營面前。企業(yè)經(jīng)營活動中現(xiàn)金流量大幅度的下降，收不抵支的現(xiàn)象發(fā)生?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量也會由于企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的衰減而逐漸的枯竭。
三、基于企業(yè)戰(zhàn)略的財務(wù)報表分析思路
（一）基本思路
在進行企業(yè)財務(wù)報表分析時，第一，需要了解企業(yè)所處發(fā)展階段及行業(yè)生命周期。這就是進行企業(yè)財務(wù)報表分析關(guān)鍵所在。所以，掌握企業(yè)發(fā)展階段以及行業(yè)的生命周期是成功的分析財務(wù)表報的基礎(chǔ)。我們結(jié)合發(fā)展階段以及行業(yè)周期的不同情況來看財務(wù)報表所反映的數(shù)據(jù)及內(nèi)容是不可相互做比較的。第二，研究企業(yè)發(fā)展路徑。在同一個行業(yè)中，每個企業(yè)的發(fā)展道路都各不相同，財務(wù)報表數(shù)據(jù)同樣也是不能拿來相互比較的。第三，研究企業(yè)轉(zhuǎn)向的退出壁壘。一個企業(yè)轉(zhuǎn)向代價是巨大的，假如企業(yè)轉(zhuǎn)向的毫不相關(guān)的行業(yè)，退出壁壘會的情況是很大的。現(xiàn)實的情況中，很多的企業(yè)在進行多元化的經(jīng)營后，以失敗告終，多是由于退出成本很高。即使企業(yè)處于成熟階段，其要開發(fā)新的行業(yè)來獲得新的利潤增長，在這個過程中，成本和代價的差異也是非常之大。所以，怎樣在已有的行業(yè)積累基礎(chǔ)之上進行企業(yè)轉(zhuǎn)向是一個復(fù)雜的問題。
（二）需要關(guān)注幾個財務(wù)信息
1 流動性。流動性指企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)時間的安排和金額及不確定的因素。流動性能夠研究企業(yè)在一年之內(nèi)的能夠變現(xiàn)的資產(chǎn)和應(yīng)該償還的復(fù)雜的信息，是研究企業(yè)資產(chǎn)負債表和負債的主要考察依據(jù)。
流動性的實質(zhì)是指在企業(yè)常規(guī)經(jīng)營中現(xiàn)金的分布及經(jīng)過理財活動的分析，對現(xiàn)金流的重新調(diào)整。所以企業(yè)戰(zhàn)略財務(wù)報表分析需要關(guān)注流動性的指標(biāo)和要結(jié)合現(xiàn)代的理財手段，并且不能局限于財務(wù)報表的分析。
2 財務(wù)的彈性。財務(wù)彈性也為財務(wù)的靈活性和財務(wù)適應(yīng)性，主要是指企業(yè)通過相應(yīng)手段對現(xiàn)金流入的金額和時間等做出改變。并且使企業(yè)在即發(fā)性的現(xiàn)金需求上，抓住時機有的放矢從而進行有效投資，財務(wù)彈性對企業(yè)盈利的能力和評估未來現(xiàn)金流量都起著非常重要的作用，且對風(fēng)險的評估也會起到一定的作用。這些信息的獲取，要依靠企業(yè)的財務(wù)報表還要實際的去了解和掌握財務(wù)報表中無法顯示的資源。
3．預(yù)期現(xiàn)金未來流量。現(xiàn)金是價值的存在形式，支付和交換也不能離開現(xiàn)金。作為一家企業(yè)，就對現(xiàn)金流入的預(yù)測要有較高的能力，這樣企業(yè)才能面對市場上出現(xiàn)的各種想不到的現(xiàn)象。現(xiàn)金流量的信息是通過現(xiàn)金流量表直接提供出來的。決策者在決策時的經(jīng)濟行為，這個過程中，需要的提供的信息更多的應(yīng)該是預(yù)期現(xiàn)金未來流量。
4．盈利能力。企業(yè)的盈利能力能夠準(zhǔn)確的反應(yīng)企業(yè)經(jīng)營的業(yè)績。
總之，基于企業(yè)戰(zhàn)略的財務(wù)報表分析能夠判斷企業(yè)發(fā)展走勢，因此對預(yù)測企業(yè)未來財務(wù)的狀況起著非常重要的作用。（天津臨港港務(wù)集團有限公司；天津；300000）
參考文獻：
［1］ 劉紅梅.基于戰(zhàn)略的財務(wù)報表分析.［J］.價值工程.2010(09):18
篇9
財務(wù)分析是對企業(yè)會計信息的進一步加工與處理，解讀相關(guān)信息時僅僅掌握會計知識是不夠的，還要求學(xué)生熟練掌握相關(guān)專業(yè)知識。學(xué)會利用宏觀經(jīng)濟信息、微觀金融信息、統(tǒng)計信息等信息分析企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況。這門課程在學(xué)生攻讀完財務(wù)會計、成本會計、財務(wù)管理、稅法、統(tǒng)計學(xué)以及經(jīng)濟學(xué)原理等課程后開設(shè)，旨在鞏固學(xué)生的專業(yè)知識，培養(yǎng)其應(yīng)用能力。
2.實踐性強
財務(wù)分析既是一門綜合應(yīng)用型課程，又是一門基本技能課程。要求學(xué)生理論聯(lián)系實際，學(xué)會運用財務(wù)分析的基本原理和方法對不同會計主體的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等情況做出評價，對企業(yè)的管理質(zhì)量、戰(zhàn)略實施成效進行判斷，對企業(yè)的發(fā)展前景進行有效預(yù)測。
3.定量分析與定性分析相結(jié)合
財務(wù)分析既是一門科學(xué)也是一門藝術(shù)。定量分析時可采用結(jié)構(gòu)分析法、比率分析法和趨勢分析法等方法，選擇合適的財務(wù)指標(biāo)或指標(biāo)體系對公司經(jīng)營成效給予評價并做出判斷。于此同時，還需結(jié)合定性分析。依靠主觀判斷及相關(guān)分析，根據(jù)企業(yè)財務(wù)報表以外有關(guān)企業(yè)所處環(huán)境、企業(yè)自身內(nèi)在素質(zhì)等方面情況對企業(yè)財務(wù)狀況進行總體把握。
（二）財務(wù)分析課程的教學(xué)目的
層次不同，專業(yè)不同，財務(wù)分析課程的教學(xué)重點和教學(xué)目的則不完全相同。對財經(jīng)類專業(yè)的學(xué)生，財務(wù)分析旨在培養(yǎng)學(xué)生的財務(wù)分析能力、獨立思考能力、理論聯(lián)系實際能力。通過本課程的學(xué)習(xí)，他們需熟悉財務(wù)報表的組成內(nèi)容、掌握財務(wù)報表分析的基本原理，系統(tǒng)掌握財務(wù)報表分析的基本知識和方法，具備靈活的思維方式和操作能力。學(xué)生應(yīng)能運用分析的基本方法站在不同的立場對各類型企業(yè)的實際財務(wù)狀況做出正確的分析、評價與決策。
二、財務(wù)分析課程教學(xué)和考核中存在的問題
（一）課堂教學(xué)中存在的問題
1.編選教材案例素材不足
目前教材大抵分為兩種，一種以傳統(tǒng)的財務(wù)報表分析方法為主，分析企業(yè)的償債能力、盈利能力、營業(yè)能力和成長能力，加之杜邦分析法、沃爾評分法等綜合分析方法。一種通過項目質(zhì)量分析法分析評價企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量、利潤質(zhì)量及現(xiàn)金流量質(zhì)量，最終分析財務(wù)狀況的整體質(zhì)量。但教材所選案例基本是有針對性的對每一章節(jié)的理論、概念的舉例說明，選取的案例較為單一，不能同當(dāng)前的經(jīng)濟環(huán)境、市場狀況緊密結(jié)合進行分析，缺乏時效性、針對性、系統(tǒng)性。
2.教學(xué)過程重理論輕實踐
財務(wù)分析是一門應(yīng)用型專業(yè)課程。旨在培養(yǎng)學(xué)生的財務(wù)分析能力、獨立思考能力、理論聯(lián)系實際能力，訓(xùn)練其分析技巧。需要教師的講授與學(xué)生的參與，且學(xué)生的參與尤為重要。但財務(wù)分析這門課程任務(wù)重，課時少，既要講授理論知識，又要介紹財務(wù)分析在企業(yè)中的實際運用。填鴨式的教學(xué)方法，缺乏實踐應(yīng)用的訓(xùn)練，既讓學(xué)生對口頭說教失去耐心，又沒有給學(xué)生發(fā)現(xiàn)問題、思考問題、解決問題的機會，不利于培養(yǎng)學(xué)生的獨立思維能力，培養(yǎng)其創(chuàng)新意識。
（二）課程考核存在的問題
1.考核方式單一，一考定成敗
財務(wù)分析這門課強調(diào)其應(yīng)用性、實踐性、技術(shù)性。但諸多財經(jīng)類院校、學(xué)院在對其進行考核時考核方式單一，通常最終成績＝平時成績×30%（40%）+筆試成績×70%（60%）。平時成績以教學(xué)考勤及分小組案例分析為主，筆試成績則是期末閉卷考試成績，期末一考定成敗。但由于期末考試在考試題型、考核時間等方面較為固定，不能客觀的測驗出學(xué)生的實際應(yīng)用能力，獨立思考能力。部分學(xué)生投機取巧，零時抱佛腳進行突擊式學(xué)習(xí)，為了不掛科而學(xué)習(xí)。這種考核方式不利于學(xué)生真正掌握財務(wù)分析的基本技能。
2.考核時間固定
目前財務(wù)分析這門課程課時較少，雖然以期末考試為主，平時成績?yōu)檩o，但基本上期末考試一考定成敗，平時成績的考核固定在期中考試和小組案例分析兩次。平時鮮有課堂討論、階段性測驗等考核方式，無法隨時、全面了解學(xué)生的學(xué)習(xí)和掌握情況。
三、改革財務(wù)分析課程教學(xué)和考核方法的建議
（一）改革財務(wù)分析課程教學(xué)方法
1.重視案例庫的建設(shè)，改進教學(xué)效果
以大案例為主，小案例為輔。收集一個系統(tǒng)的案例，選擇一家具有代表性的上市公司年報，從項目質(zhì)量分析、財務(wù)比率分析，到財務(wù)報告分析，均以這一家上市公司的財務(wù)報告和相關(guān)披露資料為依據(jù)，由始至終的貫徹到教學(xué)活動中，從而使教學(xué)內(nèi)容具有系統(tǒng)性。此外還需收集小案例有針對性的闡述某些問題。例如，在存貨周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)期的分析上，可以將具有代表性的采用零庫存管理理念的日本豐田、美國戴爾兩家公司作為小案例選取對象。
2.一人一企，邊學(xué)邊分析
老師在教授的時候選擇一個上市公司進行系統(tǒng)的教學(xué)。與此同時，學(xué)生在學(xué)習(xí)的時候選擇一家上市公司作為分析對象，下載該公司三到五年的財務(wù)報告，分析該公司的資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表、報表附注及其他相關(guān)信息，對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等情況做出評價，對企業(yè)的管理質(zhì)量、戰(zhàn)略實施成效進行評判。每個學(xué)生選擇的上市公司必須不同，不得重復(fù)，既可以杜絕案例分組某些同學(xué)搭便車的現(xiàn)象，又杜絕了相互抄襲。
（二）改革財務(wù)分析課程考核模式
1.豐富考核形式
我們既要考核學(xué)生對理論知識的掌握情況，更要考核學(xué)生在應(yīng)用性、實踐性、技術(shù)性等方面能力的提高，有效激發(fā)學(xué)生的創(chuàng)造性思維能力。在教學(xué)過程中采用了一人一企，邊學(xué)邊分析的教學(xué)模式。學(xué)生每人每次對其獨立選擇的上市公司的分析情況則是平時成績考核的依據(jù)。老師上到哪里，他們則分析到哪里。比如對一個公司償債能力、盈利能力、營業(yè)能力、成長能力四方面的分析則構(gòu)成四次平時作業(yè)。在學(xué)生提交作業(yè)后，老師及時反饋，將其分析中的優(yōu)缺點及時傳達給學(xué)生。期末考試可采用半開卷的形式。先閉卷考察學(xué)生對理論知識的掌握情況。再開卷考察學(xué)生的學(xué)以致用能力，選取某上市公司的年報，給出宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)、行業(yè)數(shù)據(jù)等基礎(chǔ)資料，由學(xué)生完成該公司的財務(wù)報告分析，不硬性規(guī)定報告必須由哪幾部分構(gòu)成，由學(xué)生自由發(fā)揮。
篇10
資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表三者間的邏輯關(guān)系如圖1所示：
從上圖所知：期初資產(chǎn)負債表列示了企業(yè)在會計期初的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益狀況，反映本期利潤所依賴的資源基數(shù)；利潤表和現(xiàn)金流量表揭示了企業(yè)管理當(dāng)局在本期內(nèi)使用、保持及增加資本等經(jīng)營活動的結(jié)果，這將對企業(yè)的資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益帶來不同程度的影響；而期末資產(chǎn)負債表則具體報告了這種影響結(jié)果，反映了企業(yè)在經(jīng)過一個時期的經(jīng)營后的財務(wù)狀況。從利潤質(zhì)量評價上看，三大報表環(huán)環(huán)相扣、共同反映管理層的經(jīng)營業(yè)績：其一，利潤表從絕對數(shù)據(jù)上反映企業(yè)利潤額度，即一段確定時間內(nèi)公司經(jīng)營性和非經(jīng)營性的收支概括，可以從中看出公司所產(chǎn)生的利潤或者發(fā)生的虧損。需要指出的是，由于權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，收入和費用的發(fā)生與現(xiàn)金收支之間產(chǎn)生了一個重要的時間差，因此，我們在利潤表上所看到的利潤或者收益只是潛在的現(xiàn)金；其二，現(xiàn)金流量表按收付實現(xiàn)制的原則，補充說明利潤額中的實收的現(xiàn)金和未收現(xiàn)金；其三，通過期初與期末資產(chǎn)負債表的對比及資源基數(shù)與利潤的配比分析，可以洞察企業(yè)產(chǎn)生利潤的效率和利潤的分配情況，相應(yīng)的指標(biāo)有利潤率、凈資產(chǎn)利潤率等?？傊瑥娜髨蟊砺?lián)合刻畫利潤質(zhì)量、反映凈資產(chǎn)或所有者權(quán)益的保全和維護情況。
二、利潤質(zhì)量分析的基本指標(biāo)
基于上述分析，筆者從利潤結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)性、基礎(chǔ)資源的依賴性、現(xiàn)金流量的相關(guān)度三方面建立指標(biāo)進行分析。
其一，利潤結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)性。企業(yè)的利潤應(yīng)主要來源于日常業(yè)務(wù)創(chuàng)造的利潤。但由于利潤表基本理念的變動，公允價值的確定、投資收益的高低等也將影響企業(yè)利潤。其中，在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣易等業(yè)務(wù)方面公允價值對利潤影響不容忽視；投資收益主要來源于企業(yè)的對外投資活動，企業(yè)對外投資的動機應(yīng)該包括獲利動機、擴張動機、分散風(fēng)險動機和控制動機，其中獲利動機應(yīng)為核心動機。不同的利潤成分所代表的收入來源、利潤質(zhì)量。因此利潤質(zhì)量分析應(yīng)考核利潤的構(gòu)成和動態(tài)變化情況。基于此，本文設(shè)置以下三個利潤成分指標(biāo)：
（1）營業(yè)利潤率。營業(yè)利潤率=狹義營業(yè)利潤/利潤總額。狹義營業(yè)利潤與利潤總額比率反映了企業(yè)日常經(jīng)營產(chǎn)生利潤的能力，體現(xiàn)公司盈利質(zhì)量的內(nèi)核。因為只有狹義營業(yè)利潤才是企業(yè)可持續(xù)的利潤來源，營業(yè)利潤率越高，證明企業(yè)盈利能力越穩(wěn)定，利潤質(zhì)量較好。
（2）投資收益比率。投資收益比率=投資收益/利潤總額。投資收益比率反映了企業(yè)對外投資帶來的收益情況。從會計核算的過程來看，企業(yè)的營業(yè)利潤與投資收益并沒有直接的關(guān)系。但在我國部分上市公司，企業(yè)為避免摘牌需要扭虧為盈，或為獲得增資配股資格而保持盈利勢頭的關(guān)鍵年份，往往會出現(xiàn)營業(yè)利潤與投資收益的變動趨勢呈互補性變化的態(tài)勢，此時的投資收益充當(dāng)了調(diào)節(jié)利潤的“中流砥柱”。因此，投資收益率的異動及其性質(zhì)分析對利潤質(zhì)量甄別有重要意義。
（3）公允價值變動收益比率。公允價值變動收益比率=公允價值變動收益/利潤總額。這一比例體現(xiàn)企業(yè)因公允價值變動所帶來的收益占總收益的份額。這種收益有兩種顯著特點：一是由于評估的主觀性和復(fù)雜性，其核算值存在一定的缺陷；二是公允價值變動損益當(dāng)期未必實現(xiàn)，且其最終實現(xiàn)仍然依賴后期的市場變化，會受到很多外部環(huán)境因素的影響。在實務(wù)中，管理當(dāng)局也正是利用公允價值變動損益具有暫時性的特點把它變成調(diào)控利潤的工具。因此，公允價值變動收益比率的異常波動可能暗示利潤質(zhì)量的低劣。
其二，基礎(chǔ)資源的依賴性?；A(chǔ)資源的依賴性用來衡量基礎(chǔ)資源保值、增值的能力。筆者根據(jù)經(jīng)營資產(chǎn)與投資資產(chǎn)的不同，用經(jīng)營資產(chǎn)報酬率和投資資產(chǎn)報酬率分析判斷不同類型資產(chǎn)的相對盈利能力。同時，本文利用凈資產(chǎn)收益率衡量自有資金的回報水平。
（1）經(jīng)營資產(chǎn)報酬率。經(jīng)營資產(chǎn)報酬率反映的是經(jīng)營資產(chǎn)帶來的收益能力水平，計算公式為：經(jīng)營資產(chǎn)報酬率=狹義營業(yè)利潤/經(jīng)營資產(chǎn)×100%。該指標(biāo)反映了企業(yè)經(jīng)營資產(chǎn)的盈利能力。一般而言，該指標(biāo)值越大，表明企業(yè)利潤質(zhì)量越高，盈利能力強。反之，則說明利潤質(zhì)量差，盈利質(zhì)量弱。
（2）投資資產(chǎn)報酬率。投資資產(chǎn)報酬率指企業(yè)投資資產(chǎn)的收益水平，投資資產(chǎn)報酬率=廣義投資收益/投資資產(chǎn)×100%。該指標(biāo)反映企業(yè)投資資產(chǎn)的盈利能力。一般而言，該指標(biāo)的大小反映的企業(yè)對外投資的管理水平，該指標(biāo)值越大，表明企業(yè)對外投資的管理水平比較高，反之則說明管理水平低。
（3）凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率反映股權(quán)資金的回報率。凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)×100%。該指標(biāo)值越大證明自有資金回報越高。
其三，現(xiàn)金流量的相關(guān)度。具體內(nèi)容包括：
（1）現(xiàn)金銷售比率?，F(xiàn)金銷售比率指銷售收入中收取現(xiàn)金的比例，計算公式為：現(xiàn)金銷售比率=銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/營業(yè)收入，該指標(biāo)表示每元營業(yè)收入中能實際收到多少現(xiàn)金，反映了企業(yè)營業(yè)收入的變現(xiàn)能力。一般而言，該指標(biāo)值越高，表明企業(yè)銷售的回收速度越快，利潤質(zhì)量越高。若該指標(biāo)大于1，表明企業(yè)不僅收回本期的銷貨款和勞務(wù)費，而且還收回前期的應(yīng)收賬款，因而利潤質(zhì)量較高；若該指標(biāo)小于1，表明企業(yè)不能全部收回當(dāng)期銷貨款和勞務(wù)費，獲現(xiàn)能力不強。
（2）營業(yè)現(xiàn)金比率分析。營業(yè)現(xiàn)金比率反映企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與狹義營業(yè)利潤的關(guān)系，計算公式為：營業(yè)現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/狹義營業(yè)利潤，一般情況下，該指標(biāo)值越大，表明企業(yè)實現(xiàn)的狹義營業(yè)利潤中流入現(xiàn)金的利潤越多，企業(yè)利潤質(zhì)量越高。
三、新安股份利潤質(zhì)量分析實例
本文擬用新安股份 （600596）2006-2008年會計報表資料的有關(guān)數(shù)據(jù)，對該企業(yè)的利潤質(zhì)量作初步分析。其基本數(shù)據(jù)如表1所示：
利潤質(zhì)量分析結(jié)果如表2所示。從利潤結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)性上看，新安股份三年狹義營業(yè)利潤與利潤總額比率都大于99％，接近100％，而廣義投資收益率都小于1%，呈逐年上漲的趨勢?？梢姡摴镜睦麧欀饕獊碓从诮?jīng)常性業(yè)務(wù)收入，利潤結(jié)構(gòu)良好，盈利穩(wěn)定性高。從基礎(chǔ)資源的依賴性來看，新安股份2008年的經(jīng)營資產(chǎn)報酬率、投資資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)都明顯高于2006年和2007年，這表明新安股份有限公司營運能力在逐步增強，等量的資源創(chuàng)造的價值增多。從現(xiàn)金流量的相關(guān)度來看，新安股份的現(xiàn)金銷售比率在2006至2007年處于穩(wěn)定狀態(tài)，在2008年有所回落，說明公司銷售貨款的回收速度有所降低。2006年的營業(yè)現(xiàn)金比率遠遠高于2007年及2008年，說明2006年的獲現(xiàn)能力最佳，而2008年的獲現(xiàn)能力最差。
四、利潤質(zhì)量提升措施
其一，重視主營業(yè)務(wù)的發(fā)展。從利潤來源看，企業(yè)利潤質(zhì)量在很大程度上依賴主營業(yè)務(wù)的比重，其他方面的利潤具有短暫性，對利潤的可持續(xù)增長不起決定作用。不管在什么情況下，都要把發(fā)展主營業(yè)務(wù)作為企業(yè)的核心目標(biāo)。
其二，夯實資產(chǎn)質(zhì)量。存貨方面，合理利用價值鏈，防止在存貨上大量占用資金；在委托理財、有價證券投資和預(yù)付賬款方面，一定要把風(fēng)險控制放在最重要的地位，謹慎為先；在固定資產(chǎn)投資方面，要進行可行性分析，合理規(guī)劃，防止盲目投資；在無形資產(chǎn)投資方面，要充分評估其價值先進性和未來對企業(yè)利潤的貢獻能力，防止購買落后的技術(shù)。
其三，強化應(yīng)收賬款的管理。加強應(yīng)收賬款的管理企業(yè)向客戶賒銷產(chǎn)品，就會產(chǎn)生應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款一旦形成，企業(yè)就必須考慮如何按期足額收回的問題。對應(yīng)收賬款的運行狀況應(yīng)進行經(jīng)常性分析、控制，加強對應(yīng)收賬款的賬齡分析，注意應(yīng)收賬款的回收進度和出現(xiàn)的變化，如果企業(yè)的應(yīng)收賬款賬齡開始延長或者過期賬款所占比例逐漸增加，就應(yīng)及時采取措施，調(diào)整企業(yè)信用政策，對尚未到期的應(yīng)收賬款，也不能放松監(jiān)督，以防發(fā)生新的拖欠。
篇11
一、新醫(yī)院會計制度綜述
隨著新醫(yī)改的逐步推進，原有的醫(yī)院會計制度已經(jīng)不適應(yīng)醫(yī)院改革的需要，為建立同醫(yī)改方案相匹配的財務(wù)會計制度，新的醫(yī)院會計制度已于2012年1月1日在全國施行，主要適用于公立醫(yī)院中的綜合醫(yī)院、中醫(yī)院和?？漆t(yī)院以及門診部等，城市社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)站、鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院等不包括在內(nèi)，企事業(yè)單位、人民團體舉辦的非盈利醫(yī)院可參照執(zhí)行。
新的醫(yī)院會計制度體現(xiàn)了醫(yī)改的新要求和新方向，既能適應(yīng)政府預(yù)算管理的需要，又能鼓勵和引導(dǎo)社會力量參與醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)，有利于現(xiàn)代醫(yī)院制度的完善和發(fā)展，進一步規(guī)范醫(yī)院成本核算和績效考核，建立完善的財務(wù)分析指標(biāo)體系。
二、醫(yī)院財務(wù)分析概述
醫(yī)院財務(wù)分析就是以醫(yī)療活動為分析對象，以財務(wù)報告為主要信息來源，采用科學(xué)的評價標(biāo)準(zhǔn)和分析方法，按照一定的程序，對醫(yī)院財務(wù)狀況、經(jīng)營成果等財務(wù)指標(biāo)進行分析、推理和判斷，系統(tǒng)的評價過去的經(jīng)營業(yè)績，客觀認識醫(yī)院目前的發(fā)展情況，科學(xué)地預(yù)測未來發(fā)展，幫助醫(yī)院管理者做出科學(xué)合理的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營決策。
醫(yī)院的財務(wù)分析主要具有以下作用，一是評估醫(yī)院目前的經(jīng)濟實力和發(fā)展情況；二是評價醫(yī)院過去的經(jīng)營業(yè)績；三是評價醫(yī)院的管理效益和效率；四是確定醫(yī)院的資金運行情況；五是評估醫(yī)院所面臨的財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險；六是預(yù)測未來的發(fā)展趨勢。
醫(yī)院財務(wù)分析的主要程序一般按照下列順序進行，一是制定分析工作方案，二是收集整理和核實相關(guān)資料；三是財務(wù)報表質(zhì)量分析；四是財務(wù)報表分析和專題應(yīng)用分析；五是編寫財務(wù)報表分析報告。財務(wù)報表分析的主要依據(jù)是財務(wù)會計報告和其他報表，主要包括資產(chǎn)負債表、收入費用表、成本表、現(xiàn)金流量表、基本建設(shè)表、財務(wù)補助收支明細表、會計報表附注和財務(wù)狀況說明書。必要時可以參考醫(yī)療信息報表、人力資源報表、設(shè)備及物資報表和績效考核表。
三、新制度對醫(yī)院財務(wù)分析的影響
1.對資產(chǎn)質(zhì)量分析的影響
舊的醫(yī)院會計制度對投資活動為設(shè)置會計科目，統(tǒng)統(tǒng)以對外投資作為反映和記錄，為體現(xiàn)出所有的經(jīng)濟活動。新制度設(shè)置了長期投資和短期投資科目，長期投資下設(shè)股權(quán)投資和債券投資，適應(yīng)了醫(yī)院發(fā)展的新要求，豐富了資產(chǎn)組合，優(yōu)化了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。
新制度增加累計折舊和長期待攤銷科目，合理反映了固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的賬面價值，在長期投資、接受捐贈等會計核算上引入了公允價值計量，將公允價值變動損益計入其他收入。公允價值引入醫(yī)院財務(wù)會計準(zhǔn)則，能夠真實反映醫(yī)院的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，會計信息更加真實準(zhǔn)確，新制度取消了修購資金這一科目，有利于合理確定醫(yī)療成本，避免資產(chǎn)虛加。對固定資產(chǎn)折舊和減值準(zhǔn)備影響了資產(chǎn)的賬面價值和成本費用，體現(xiàn)了財政補償機制。
2.對資本結(jié)構(gòu)分析的影響
新會計制度通過對資產(chǎn)和負債的核算，做到了賬面價值與實際價值的相符，強化了非流動負債的借入，確保了負債能夠得到最大利用。新的會計制度下資金來源主要有財政撥款、財政補助、科教收入、結(jié)余資金、事業(yè)收入、抵補收入等，極大豐富了醫(yī)院籌集資金的種類，降低了醫(yī)院的籌資成本。新會計制度下，如果資產(chǎn)收益率大于資本成本率，通過負債可以提高權(quán)益收益率，達到杠桿效應(yīng)。新制度根據(jù)償還期將負債分為一年以內(nèi)和一年以上，具體來說劃分為流動負債和非流動負債。新制度取消了從藥品中獲取利潤這一途徑。對凈資產(chǎn)的確認影響財務(wù)杠桿系數(shù)，主要是通過資產(chǎn)負債率來實現(xiàn)。
3.對收入質(zhì)量分析的影響
新制度將提供醫(yī)療服務(wù)并取得收款權(quán)利或已收款時作為收入的確認時點，計量標(biāo)準(zhǔn)為國家規(guī)定的服務(wù)收費標(biāo)準(zhǔn)，支付方式的折扣不作為醫(yī)療收入，這些新規(guī)定充分體現(xiàn)了權(quán)責(zé)發(fā)生制的會計計量基礎(chǔ)，區(qū)別于以往的收付實現(xiàn)制。
新制度收入分類更加明確，將科教項目收入歸入收入核算范疇，將教學(xué)、科學(xué)研究作為專項單獨核算，并對科研項目進行效益分析，體現(xiàn)了醫(yī)院門診、醫(yī)療、教學(xué)、研究于一體的整體性。通過財政補償機制，體現(xiàn)了對醫(yī)院科技創(chuàng)新能力的重視。對長期股權(quán)投資采用成本法核算，按照票面利率計算利息收入，影響了單位的投資收益。取消了藥品進銷差價科目，改為按進價核算，將藥品收入納入醫(yī)療收入進行核算，擴大了醫(yī)療收入范圍，收入質(zhì)量分析注重醫(yī)療收入的權(quán)重，將各項經(jīng)濟指標(biāo)與醫(yī)療收入作比，如醫(yī)療成本比率、醫(yī)療盈余比率、管理費用比率、財政補助收入比率等。
4.對經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析的影響
增設(shè)“待沖基金”科目，刪除了修購基金，巧妙解決了固定資產(chǎn)的折舊問題，減少了經(jīng)營業(yè)務(wù)支出。取消了藥品加成，影響了購買藥品支付的現(xiàn)金這一欄目。開辦費用計入了管理費用，不再攤銷，影響了其他業(yè)務(wù)活動有關(guān)的現(xiàn)金。通過改用成本法核算長期股權(quán)投資，改變了投資活動現(xiàn)金凈流量，核算方法的改變也影響了其他收益的計算。增設(shè)固定資產(chǎn)清理科目，對固定資產(chǎn)確認標(biāo)準(zhǔn)進行了更改，構(gòu)建固定資產(chǎn)支付的現(xiàn)金包括了在建工程科目。
5.對財務(wù)分析指標(biāo)體系的影響
新的會計制度改變了傳統(tǒng)財務(wù)分析缺少現(xiàn)金流量指標(biāo)的困境，更加重視非財務(wù)信息指標(biāo)，財務(wù)指標(biāo)難以對醫(yī)院的發(fā)展產(chǎn)生長遠影響，非財務(wù)指標(biāo)的采用，更加完善了財務(wù)分析體系，增加了預(yù)算和財政撥款執(zhí)行指標(biāo)，可以為決策使用者提供更加準(zhǔn)確的財務(wù)信息。
四、重點財務(wù)指標(biāo)的分析
預(yù)算管理指標(biāo)有預(yù)算收入執(zhí)行率、預(yù)算支出執(zhí)行率和財政專項撥款執(zhí)行率。預(yù)算收入執(zhí)行率為本期實際收入與本期預(yù)算收入的比，預(yù)算管理收入是醫(yī)院編制的年度預(yù)算收入，本期實際收入是醫(yī)院在預(yù)算年度中實際收入，該指標(biāo)主要反映醫(yī)院收入預(yù)算的編制和執(zhí)行效率，一般在1左右為標(biāo)準(zhǔn)值。預(yù)算支出執(zhí)行率為實際支出總額與預(yù)算支出總額的比，該指標(biāo)主要反映醫(yī)院對支出的預(yù)算編制和管理水平，指標(biāo)值在1較為合適，過高和過低都說明預(yù)算編制和支出存在問題。財政專項撥款執(zhí)行率為財政項目補助支出與財政項目補助收入的比，主要反映醫(yī)院財政項目補助支出的執(zhí)行進度。預(yù)算管理分析主要反映和評價醫(yī)院預(yù)算執(zhí)行結(jié)果，是實行獎懲的重要依據(jù)，便于醫(yī)院實施全面預(yù)算管理與控制。
結(jié)余和風(fēng)險管理指標(biāo)包括業(yè)務(wù)收支結(jié)余率、資產(chǎn)負債率和流動比率。業(yè)務(wù)收支結(jié)余率為業(yè)務(wù)收支結(jié)余與總收入（醫(yī)療收入、財政補貼、其他收入）的比值，主要反映醫(yī)院除來源于財政項目收支和科教收支項目之外的收支結(jié)余水平，能夠反映出醫(yī)院的收入水平、成本費用控制水平和管理水平。資產(chǎn)負債率為負債總額比上資產(chǎn)總額，該指標(biāo)主要揭示了資產(chǎn)與負債的依存關(guān)系，反映了資產(chǎn)中借債籌資的比重，一般應(yīng)結(jié)合醫(yī)院的發(fā)展趨勢，將資產(chǎn)負債率確定在一個合適的水平上，不宜過高或過低，一般在50%左右比較合適。流動比率為流動資產(chǎn)比流動負債，主要反映短期債務(wù)償還的安全性，反映短期的償債能力，流動比率從理論上說是越高越好，但是在實踐中，并不是越高越好，流動比率高說明流動資產(chǎn)占用較多，盈利性較差。結(jié)余和風(fēng)險管理分析主要反映醫(yī)院的收支管理水平以及醫(yī)院近期盈利能力。
成本管理指標(biāo)有每門診人次收入、每門診人次支出及門診收入成本率、每住院人次收入、每住院人次支出及住院收入成本率、百元收入藥品、衛(wèi)生材料消耗。每門診人次收入反映了單位服務(wù)量的收入水平，這一指標(biāo)的高低要與醫(yī)院的技術(shù)、規(guī)模、聲譽相匹配。每門診人次支出反映了醫(yī)院門診成本的管理水平，該指標(biāo)值越低，反映出醫(yī)院的管理水平越高、經(jīng)濟效益越好。門診收入成本率主要反映醫(yī)院的收入水平、成本節(jié)約水平以及可持續(xù)發(fā)展能力。每住院人次收入反映了住院病人承擔(dān)的費用水平。每住院人次支出反映了醫(yī)院的收入水平、成本費用的節(jié)約和管理水平。百元收入藥品、衛(wèi)生材料消耗主要反映醫(yī)院藥品、醫(yī)療材料的管理水平。成本管理指標(biāo)主要反映醫(yī)院對于成本費用的管理水平以及對病人費用的控制水平，反映了醫(yī)院對醫(yī)療資源的配置和使用效率。
收支結(jié)構(gòu)指標(biāo)有人員經(jīng)費支出比率、公用經(jīng)費支出比率、管理費用率、藥品、衛(wèi)生材料支出率、藥品收入占醫(yī)療收入比重。人員經(jīng)費支出比率反映醫(yī)院人力資源配置的合理性及職工薪酬水平的高低。公用經(jīng)費支出比率反映了醫(yī)院商品和服務(wù)的投入水平。管理費用率反映了醫(yī)院的管理效率。藥品、衛(wèi)生材料支出率反映了醫(yī)療衛(wèi)生材料的消耗程度。藥品收入比重有助于發(fā)現(xiàn)醫(yī)院在藥品購置、使用方面存在的主要問題。收支結(jié)構(gòu)指標(biāo)主要反映醫(yī)院收入及支出的結(jié)構(gòu)，可以從構(gòu)成方面分析評價醫(yī)院的收入及成本的管理水平。
發(fā)展能力指標(biāo)有總資產(chǎn)增長率、凈資產(chǎn)增長率、固定資產(chǎn)凈值率。主要反映醫(yī)院不斷積累擴大的發(fā)展?jié)撃堋?/p>
五、醫(yī)院新會計制度下財務(wù)分析的建議
1.學(xué)習(xí)新會計制度，主動適應(yīng)新要求
一是要轉(zhuǎn)變財務(wù)分析理念，進一步轉(zhuǎn)變財務(wù)觀念，樹立資產(chǎn)負債觀為主體的財務(wù)分析理念。二是做好財務(wù)分析的相關(guān)準(zhǔn)備工作，要認真學(xué)習(xí)新會計制度，熟悉會計科目，做好新老會計制度的銜接。三是學(xué)習(xí)財務(wù)分析方法，可以借鑒企業(yè)的財務(wù)分析方法，比如杜邦分析法、本、量、利分析、平衡計分卡、帕利普財務(wù)綜合分析法等。
2.建立財務(wù)分析預(yù)警和監(jiān)控機制
財務(wù)分析的目的就是要及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)醫(yī)院存在的隱形風(fēng)險。醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險和隱形風(fēng)險主要是通過財務(wù)指標(biāo)分析發(fā)現(xiàn)的。一是要完善財務(wù)指標(biāo)，財務(wù)指標(biāo)具有及時性和敏感性，可以及時發(fā)現(xiàn)問題和風(fēng)險，可以選用流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率、現(xiàn)金流量比率等指標(biāo)作為財務(wù)預(yù)警指標(biāo)。二是要多途徑轉(zhuǎn)移和化解風(fēng)險，通過主動拓寬融資渠道、正確識別經(jīng)營風(fēng)險，關(guān)注流動資產(chǎn)等加強轉(zhuǎn)移和化解財務(wù)風(fēng)險的能力。三是要分析好各項財務(wù)指標(biāo)，對指標(biāo)的分析要注意橫向分析和縱向分析，既要同比分析也要環(huán)比分析，對于變動加大或偏離正常值的指標(biāo)要深入分析，將指標(biāo)再分解。
3.加強醫(yī)院內(nèi)部會計環(huán)境建設(shè)
要進一步提高財務(wù)人員素質(zhì)，完善內(nèi)部控制制度，通過內(nèi)部控制制度的設(shè)定加強財務(wù)分析，通過財務(wù)分析發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制的漏洞，及時修補完善。推進財務(wù)分析信息化建設(shè)，通過實時數(shù)據(jù)進行實時分析。建立會計核算職責(zé)分工制度，實施不相容崗位相分離。建立報銷授權(quán)審批制度，克服“一支筆”的問題，重大事項、重要問題和核心問題要集體協(xié)商，以會議紀要的形式形成重要憑據(jù)。加強資產(chǎn)管理，對于實物資產(chǎn)要明確使用部門和管理部門，做到定期盤點。對于現(xiàn)金資產(chǎn)，要按照相關(guān)部門的要求做好管理工作，實施公務(wù)卡結(jié)算制度，減少現(xiàn)金支出。
參考文獻：
[1]高勇.淺談醫(yī)院財務(wù)分析指標(biāo)體系建設(shè)[J].會計之友（中旬刊），2008（12）.
篇12
目前小微企業(yè)逐漸成為我國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，其融資問題受到社會各界的廣泛關(guān)注。由于小微企業(yè)財務(wù)信息披露存在財務(wù)數(shù)據(jù)數(shù)量不全、財務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量較差及信貸評審中小微企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)分析脫離企業(yè)特點等，銀行信貸人員完全套用傳統(tǒng)大中型企業(yè)財務(wù)分析方法進行信貸決策存在許多偏差和誤區(qū)。現(xiàn)行商業(yè)銀行的授信業(yè)務(wù)主要采用兩種模式，一是基于財務(wù)報表而得出的定量財務(wù)數(shù)據(jù)，據(jù)此確定發(fā)放貸款條件和制定是否貸款的決策；另一種是基于長期的定性合作關(guān)系而產(chǎn)生的發(fā)放貸款條件和貸款決策。相對于定性分析，定量分析相對客觀、具體，而且通過財務(wù)分析可以輔助工作人員進行合理的授信審批，可見財務(wù)分析在信貸決策中起著重要作用。但在現(xiàn)實信貸業(yè)務(wù)中，信貸人員工作量較大而且受制于傳統(tǒng)賬務(wù)分析方法的局限性等因素，審查小微企業(yè)財務(wù)信息往往分析方法粗獷、單一，注重“形式”，忽視“質(zhì)量”，羅列財務(wù)數(shù)據(jù)，審查不嚴，未能深入挖掘探究數(shù)據(jù)背后反映的真實情況，沒有根據(jù)企業(yè)的性質(zhì)、融資需求和生產(chǎn)經(jīng)營周期等實際情況進行全面的精細財務(wù)分析，加大了信貸風(fēng)險和隱患，導(dǎo)致銀行不良資產(chǎn)的出現(xiàn)。對此，探索適用于小微企業(yè)信貸評審的精細財務(wù)分析方法，既有助于為信貸人員作出科學(xué)合理的信貸決策，保護信貸資產(chǎn)的安全性，又有助于化解小微企業(yè)融資難和貴的問題，為我國小微企業(yè)發(fā)展提供信貸資金支持。
一、小微企業(yè)的財務(wù)特點及融資難的授信視角分析
（一）小微企業(yè)的定義
一般而言，小微企業(yè)的定義具有相對性，在不同的區(qū)域體現(xiàn)不同的評定標(biāo)準(zhǔn)。在我國，經(jīng)濟學(xué)家郎咸平最早提出“小微企業(yè)”這一概念，他是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶的統(tǒng)稱，根據(jù)2011年7月4日工信部、國家統(tǒng)計局、發(fā)改委和財政部聯(lián)合的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，主要依據(jù)企業(yè)資產(chǎn)總額、企業(yè)從業(yè)人數(shù)、企業(yè)營業(yè)收入三個指標(biāo)進行劃分，目前主要泛指所有經(jīng)營權(quán)集中統(tǒng)一、服務(wù)與產(chǎn)品種類單一，生產(chǎn)規(guī)模不大，人員數(shù)量較少的經(jīng)濟組織形式。在銀行授信角度而言，其單戶授信額度低于500萬元以下。
（二）小微企業(yè)的財務(wù)特點及融資特點
小微企業(yè)業(yè)務(wù)量相對較小，且多為銷常規(guī)業(yè)務(wù)，會計部門員工較少，賬務(wù)處理往往不及時，長期集中進行一次賬務(wù)處理也較常見且避稅動機強烈；職責(zé)分工不到位，不能滿足不相容職務(wù)分離標(biāo)準(zhǔn)；會計核算相對簡單，會計信息質(zhì)量不高，即使經(jīng)過會計師事務(wù)所審計，信息也往往不可靠。尤其在財務(wù)制度方面尤為薄弱，主要表現(xiàn)為：（1）現(xiàn)金管理不合理，多呈現(xiàn)嚴重不足或大量閑置的局面。（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期較長，資金收回困難，呆賬、壞賬大范圍存在。（3）財務(wù)管理權(quán)責(zé)不分，監(jiān)控不嚴，會計信息失真。
小微企業(yè)貸款廣泛存在“短、小、頻、急”等特點，即：融資周期短、信貸金額小、融資次數(shù)頻繁、審批速度要求高。據(jù)宜信公司2011年針對我國36個城市3231家小微企業(yè)融資的相關(guān)調(diào)研統(tǒng)計顯示，大多數(shù)小微企業(yè)融資缺口較小，需求額度多集中于50萬元以內(nèi)，主要為短期購買生產(chǎn)原材料、支付應(yīng)付賬款等用途。
由于小微企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度較快，融資規(guī)模不大等特性，其對高利率融資成本具有一定容忍程度，但對貸款審批時限具有較高的要求，如按照傳統(tǒng)信貸清單提供申請資料及企業(yè)資質(zhì)等，融資速度降低則影響融資的運用，多數(shù)小微企業(yè)將放棄信貸資金的申請。
（三）基于授信視角小微企業(yè)融資難的原因分析
目前我國小微企業(yè)融資難題已有目共睹，究其原因，大致可分為內(nèi)部原因和外部原因兩方面，內(nèi)部原因主要包括：（1）企業(yè)信用評級低，缺乏健全的財務(wù)制度。（2）缺乏符合標(biāo)準(zhǔn)的抵押資產(chǎn)，也無其他有效擔(dān)保。（3）銀企信息錯位。外部原因主要包括：（1）缺乏專門的小微企業(yè)融資金融機構(gòu)。（2）我國資本市場有待進一步發(fā)展，社會對小微企業(yè)認同度不高。（3）財務(wù)分析方法簡單、粗獷的局限性，使商業(yè)銀行授信風(fēng)險高。
由此可見，從基于銀行信貸的角度，研究如何根據(jù)小微企業(yè)財務(wù)及非財務(wù)數(shù)據(jù)，綜合全面地對其財務(wù)狀況進行精細分析，一方面可降低信貸風(fēng)險，另一方面可促進小微企業(yè)順利融資，實現(xiàn)穩(wěn)定健康發(fā)展。
二、小微企業(yè)授信評審中財務(wù)分析方法的作用及局限
財務(wù)信息一般是以數(shù)字形式反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，目前我國會計領(lǐng)域已形成一套較為傳統(tǒng)的財務(wù)分析方法，具體包括比率分析法、比較分析法、趨勢分析法及因素分析法等。
（一）授信評審中的財務(wù)分析的作用
1.財務(wù)分析是銀行進行信貸決策的必要工具
銀行信貸人員根據(jù)企業(yè)提供的財務(wù)報表等數(shù)據(jù)資料，采取特定的分析方法，作出關(guān)于對信貸申請通過與否、信貸資金數(shù)量多少、信貸期限長短、擔(dān)保方式及利息比率的相關(guān)判斷，重要性主要體現(xiàn)在如下方面：
（1）有助于信貸工作者了解企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績。利用企業(yè)連續(xù)經(jīng)營期間的財務(wù)報表可以觀察企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模是否持續(xù)穩(wěn)定擴大，企業(yè)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)是否有明顯改善，企業(yè)的利潤水平是否逐步提升。
（2）有助于信貸工作者評價企業(yè)現(xiàn)在的財務(wù)狀況。通過對企業(yè)資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表的分析，判斷企業(yè)目前的經(jīng)營情況，考慮企業(yè)是否真正需要信貸資金，是否存在騙貸的可能性等。
（3）有助于信貸工作者預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢?；趹?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等特定財務(wù)指標(biāo)可以預(yù)測企業(yè)未來的經(jīng)營發(fā)展趨勢及本息償還水平，減少銀行不良信貸資產(chǎn)產(chǎn)生的可能性。
2.財務(wù)分析是銀行進行貸前、貸后風(fēng)險預(yù)警的重要手段
財務(wù)分析是銀行進行貸前優(yōu)質(zhì)客戶選擇的前提條件。商業(yè)銀行要形成自己的優(yōu)質(zhì)客戶群體，使信貸資金的流動性、安全性、收益性得到保障，就要對企業(yè)的經(jīng)營水平進行必要的了解。而企業(yè)的財務(wù)狀況正是銀企之間建立合作的基礎(chǔ)橋梁，銀行可以通過財務(wù)評價選擇優(yōu)質(zhì)、高效、具有長久發(fā)展前景的行業(yè)和企業(yè)進行授信，進而防范、規(guī)避信貸風(fēng)險。
財務(wù)分析是銀行進行貸后風(fēng)險預(yù)警的重要方法。信貸風(fēng)險的爆發(fā)具有周期性的特點，所以授信貸款發(fā)放后對企業(yè)財務(wù)狀況的定期調(diào)查分析也是銀行信貸管理的重要組成部分。授信企業(yè)需定期向銀行提供月份、季度、半年及年度財務(wù)報表，信貸工作人員據(jù)此分析企業(yè)授信后的經(jīng)營狀況、償債能力、盈利水平的變化發(fā)展?fàn)顩r，未來是否存在無力支付利息甚至償還本金的可能，進而作出是否需要提前部分收回或全額收回本金的判斷，有時這些貸后數(shù)據(jù)也將作為企業(yè)下一周期續(xù)貸申請是否通過的依據(jù)。
（二）小微企業(yè)信貸審核中財務(wù)分析面臨的優(yōu)勢與障礙
目前我國商業(yè)銀行進行信貸決策時多半依據(jù)授信企業(yè)及其關(guān)聯(lián)主體的財務(wù)報表數(shù)據(jù)對企業(yè)的財務(wù)狀況作出判斷，此方法是較為傳統(tǒng)的評斷方法，具有如下優(yōu)勢：
1.數(shù)據(jù)的獲取較為簡便
財務(wù)報表是企業(yè)進行授信申請時向銀行提供的必要資料，是信貸工作者獲取企業(yè)經(jīng)營狀況的第一手資料，具有及時性、方便性、主動性等特點。
2.數(shù)據(jù)具有直觀性特點
企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量會在財務(wù)報表的某些特定數(shù)據(jù)中直接體現(xiàn)，是信貸工作人員的重要信息來源。
3.分析方法和分析內(nèi)容較為固定
企業(yè)的財務(wù)報表具有固定的編制模板，所以財務(wù)分析方式也具有相應(yīng)固定的方法，在日常工作中工作人員多采用較為通用的比率分析法、比較分析法、趨勢分析法等評價方法，計算可以體現(xiàn)企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力的相關(guān)固定指標(biāo)。也具有相對容易的掌握性及操作性。
小微企業(yè)授信評審中財務(wù)分析遇到難點表現(xiàn)如下：
1.小微企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)數(shù)量不全
小微企業(yè)大多規(guī)模較小，雇傭人員較少，資產(chǎn)數(shù)量有限，報表體現(xiàn)財務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量不高，甚至存在日常經(jīng)營收支以流水賬形式記錄的情況。企業(yè)對公銀行賬戶賬目流水是分析企業(yè)財務(wù)狀況經(jīng)營成果的一項重要參考指標(biāo)，但出于減少稅費支出等原因，小微企業(yè)多未開立對公銀行賬戶，生產(chǎn)經(jīng)營收支與生活日常收支交叉混合。受限于經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營范圍等因素，小微企業(yè)報表中的會計科目利用率較低，經(jīng)營涉及科目較少，而且許多不能貨幣化計量的經(jīng)營活動不能計入報表之中，而往往這些看似微不足道的“表外業(yè)務(wù)”對企業(yè)的進一步發(fā)展有著重要的影響作用，銀行信貸人員從報表中無法獲得體現(xiàn)小微企業(yè)經(jīng)營的完整數(shù)據(jù)，進而不能對企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運能力做出相應(yīng)的分析。
2.小微企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量較差
小微企I的財務(wù)管理水平較低，普遍存在財務(wù)會計制度健全度較差，財務(wù)報表多未經(jīng)過正規(guī)審計單位審查，財務(wù)信息透明度不高等現(xiàn)象。受限于經(jīng)營規(guī)模，小微企業(yè)存在經(jīng)營者與所有者高度統(tǒng)一的情況，管理層為獲得更多的信貸資金，濫用會計準(zhǔn)則和制度所賦予的會計政策選擇權(quán)，向銀行提供經(jīng)過粉飾后的財務(wù)報表，人為修飾企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營水平、現(xiàn)金流量，這就造成了財務(wù)報表分析的“營養(yǎng)先天不良”。比如利潤指標(biāo)，在信貸評審財務(wù)評價當(dāng)中，信貸工作人員經(jīng)常會遇到報表利潤數(shù)據(jù)優(yōu)質(zhì)，而實際繳納利潤所得款卻捉襟見肘，這就是企業(yè)濫用權(quán)責(zé)發(fā)生制進行報表粉飾的手段，使授信申請企業(yè)會計信息失真。
3.銀行信貸評審對小微企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的分析脫離企業(yè)實際
我國現(xiàn)行信貸審批信用評級過分依賴企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)，這種方法對于小微企業(yè)未能夠完全適用?；谛∥⑵髽I(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)數(shù)量不足、質(zhì)量較差兩點原因，傳統(tǒng)定量分析將偏離真實企業(yè)評級水準(zhǔn)。并且傳統(tǒng)銀行評審對于財務(wù)角度分析多為“通用型”分析，一味照搬套用將忽略行業(yè)、規(guī)模等不同因素造成的財務(wù)差異，不利于銀行信貸人員作出公正、合理的信貸決策判斷。
并且，會計報表信息具有明顯的信息滯后性，在報表數(shù)據(jù)真實的前提下，反映出的往往是企業(yè)以往的經(jīng)營水平，即使再優(yōu)質(zhì)的財務(wù)數(shù)據(jù)，也不能保證企業(yè)未來的經(jīng)營狀況會越來越好。同時，市場行業(yè)存在多種契機及陷阱，這就要求信貸工作人員在進行信貸決策時結(jié)合多方面因素分析企業(yè)財務(wù)狀況。
三、小微企業(yè)財務(wù)分析方法的發(fā)展及其完善的必要性
不難看出目前小微企業(yè)信貸評審中的財務(wù)評價具有一定特殊性，財務(wù)分析的方法需要發(fā)展和創(chuàng)新。在財務(wù)分析中兼顧財務(wù)與非財務(wù)信息的財務(wù)分析方法是必由之路。只關(guān)注財務(wù)信息、忽視非財務(wù)信息不利于作出最佳授信決策。非財務(wù)信息是以非數(shù)字方式反映企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)、戰(zhàn)略目標(biāo)和未來的發(fā)展計劃信息，是財務(wù)信息的必要補充，主要包括：股權(quán)結(jié)構(gòu)信息、董事會構(gòu)成信息、內(nèi)部控制信息、戰(zhàn)略目標(biāo)信息、行業(yè)信息等。在現(xiàn)實信貸審查對企業(yè)的財務(wù)分析中要將非財務(wù)信息和財務(wù)信息相結(jié)合，才能作出更加客觀、全面的決策判斷。
（一）財務(wù)分析方法的發(fā)展
1.交叉檢驗法
（1）交叉檢驗法的定義、內(nèi)容及作用
交叉檢驗法是目前我國小微企業(yè)授信中較為常用的信貸調(diào)查手法，即信貸工作人員在貸款前調(diào)查、貸款進行中和貸后管理過程，通過不同信息途徑及統(tǒng)一信息間的勾稽關(guān)系來驗證客戶財務(wù)經(jīng)營數(shù)據(jù)的真實性、準(zhǔn)確性、完整性的確定過程。這種方法主要驗證了客戶的還款能力和還款意愿等相關(guān)信息。作為小微企業(yè)信貸分析的重要補充方法，交叉檢驗法主要包括以下內(nèi)容：
首先，確定不同渠道獲得的信息的一致性?？梢愿鶕?jù)客戶提供的口頭信息與憑證信息（原始單據(jù)、發(fā)票、回執(zhí)等）是否一致、企業(yè)雇員或合伙人提供的財務(wù)數(shù)據(jù)是否一致、客戶提供財務(wù)資料與信貸工作人員實際觀察的企業(yè)經(jīng)營情況是否一致對企業(yè)的授信申請進行考察判斷。
其次，確定客戶提供信息與市場基準(zhǔn)的相符性。信貸工作人員要了解本地不同行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營水平，與授信企業(yè)提供經(jīng)營信息做出相應(yīng)比較，發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)間存在差異，應(yīng)追溯挖掘數(shù)據(jù)背后的深層原因。
最后，確定不同信息與數(shù)據(jù)之間邏輯關(guān)系的合理性。分析授信企業(yè)提供不同時期的生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)是否前后存在較大的差異；分析授信企業(yè)提供的不同數(shù)據(jù)與信息之間的邏輯關(guān)系是否吻合，如：銷售金額與單次進貨成本和頻率的關(guān)系等；分析授信企業(yè)前期投入和收入產(chǎn)出之間的的關(guān)系是否合理，進而量化其的經(jīng)營管理能力；分析校驗授信企業(yè)經(jīng)營利潤與客戶的資產(chǎn)權(quán)益。
（2）交叉檢驗法及其作用
基于小微企業(yè)的特殊性，交叉檢驗法有助于解決授信企業(yè)與銀行金融機構(gòu)貸款業(yè)務(wù)中的信息不對稱問題。銀行做出任一信貸決策都不能脫離真實的客戶信息，檢驗法就解決了小微企業(yè)授信過程中因財務(wù)信息數(shù)量少、質(zhì)量差進而造成信息不對稱的難題，對小微企業(yè)信貸資金的獲得和銀行信貸風(fēng)險的防范都有深遠的影響。
2.報表還原技術(shù)法
（1）報表還原技術(shù)法的定義及內(nèi)容
報表還原技術(shù)是新興的致力于小微企業(yè)的信貸審批的財務(wù)分析方法，通過實地考察，獲得授信企業(yè)的相關(guān)經(jīng)營、財務(wù)信息，通過驗證核實，將企業(yè)財務(wù)報表進行還原，進而確定申請人的償債水平和還款意愿，降低銀行小微企業(yè)貸款不良比率。報表還原技術(shù)不只就財務(wù)數(shù)據(jù)進行還原分析，而是將數(shù)據(jù)分析與企業(yè)所處的行業(yè)環(huán)境、生產(chǎn)發(fā)展、經(jīng)營情況等結(jié)合起來，還原報表分析的結(jié)果才較為客觀和精準(zhǔn)，只有把靜態(tài)的報表數(shù)字還原成企業(yè)動態(tài)的經(jīng)營活動，才能更為準(zhǔn)確及時地掌握企業(yè)財務(wù)經(jīng)營狀況，作出合理的信貸決策。
（2）報表還原技術(shù)法的作用
小微企業(yè)大多規(guī)模較小，無健全的財務(wù)制度，未編制正規(guī)的財務(wù)報表，或財務(wù)報表存在虛假成分，而報表還原技術(shù)就彌補了這一局限。在進行企業(yè)信用評級過程中，針對小微企業(yè)經(jīng)營管理不規(guī)范、家庭財產(chǎn)與經(jīng)營財產(chǎn)分割不清晰的問題，經(jīng)營者的家庭和經(jīng)營企業(yè)分別作為單獨整體進行分析，并通過對借款企業(yè)的前移調(diào)查和與企業(yè)工作人員的交流來獲取借款企業(yè)的有實際意義的信息，包括財務(wù)數(shù)據(jù)和其他非財務(wù)“軟信息”，進而利用這些信息還原財務(wù)報表，經(jīng)信貸工作人員還原的報表將是發(fā)現(xiàn)問題、規(guī)避風(fēng)險、彌補小微企業(yè)先天局限性的最直接資料。
（二）財務(wù)分析方法創(chuàng)新的必要性
盡管信貸財務(wù)分析技術(shù)不斷的完善和發(fā)展，交叉檢驗法與報表還原技術(shù)基于現(xiàn)場觀察調(diào)查，獲得小微企業(yè)的第一手經(jīng)營資料，但是在操作層面上也存在一定的不足。
第一，無論是交叉檢驗法還是報表還原技術(shù)都具有較高的人工成本。這種方法需要信貸工作人員深入現(xiàn)場進行調(diào)查，耗時較長、人工成本較高，且需要授信企業(yè)的配合。而小微企業(yè)數(shù)目較多、授信金額較小、且信用不確定性較高，這就提高了銀行的信貸成本，為此方法的使用造成一定的障礙。
第二，交叉檢驗法與報表還原技術(shù)具有一定的道德風(fēng)險。因為小微企業(yè)經(jīng)營及財務(wù)資料不具有規(guī)范性，調(diào)查過程需要信貸人員進行搜集、整理、還原報表，信貸人員的專業(yè)能力及道德水平直接影響信J決策準(zhǔn)確性。
第三，交叉檢驗法與報表還原技術(shù)缺乏國家宏觀調(diào)控角度和企業(yè)微觀層面的企業(yè)所處的生命周期的精細分析，有待進一步補充和完善。
四、精益財務(wù)分析方法的提出及應(yīng)用中應(yīng)注意的問題
（一）精益財務(wù)分析方法的內(nèi)涵及其運用
1.精益財務(wù)分析方法的含義
精益財務(wù)分析法是在小微企業(yè)授信審批中，信貸工作人員以傳統(tǒng)財務(wù)分析技術(shù)為基礎(chǔ)，在充分考慮企業(yè)所處的微觀生命周期和宏觀環(huán)境的前提下，將財務(wù)指標(biāo)的分析與企業(yè)戰(zhàn)略、行業(yè)發(fā)展前景相結(jié)合，充分考慮財務(wù)與非財務(wù)的各種因素，精細分析授信企業(yè)的經(jīng)營水平和償債能力的信貸財務(wù)分析方法。他是既保留傳統(tǒng)的財務(wù)分析方法的合理部分，又結(jié)合企業(yè)所處宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)特點和發(fā)展趨勢、戰(zhàn)略優(yōu)勢和競爭水平評判預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)狀況作出科學(xué)的信貸決策的財務(wù)評價方法。
銀行信貸工作人員具有一定的專業(yè)知識，但是并非專職注冊會計師，要求其采用專用的審計程序來證實授信企業(yè)提供報表的真實性既不現(xiàn)實，也沒有一定的必要性。精益財務(wù)分析方法不僅提高小微企業(yè)授信審批的質(zhì)量和速度，同時也降低企業(yè)融資成本，加強了銀行授信風(fēng)險的管控。
2.精益財務(wù)分析的維度
（1）從戰(zhàn)略角度分析
在小微企業(yè)授信審批中，信貸工作人員應(yīng)當(dāng)考慮授信企業(yè)所處行業(yè)發(fā)展、宏觀經(jīng)濟政策等對其財務(wù)狀況的影響，從戰(zhàn)略高度分析影響信貸決策判斷的各種因素。從長遠發(fā)展來說，宏觀經(jīng)濟政策對企業(yè)發(fā)展有著一定影響力量，主要包括國家政策導(dǎo)向因素、經(jīng)濟因素、技術(shù)水平因素、社會文化因素等。銀行往往在經(jīng)濟繁榮周期容易出現(xiàn)信貸決策失敗的情況，原因在于：在經(jīng)濟繁榮期授信企業(yè)往期三年財務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)較好，易造成授信決策誤導(dǎo)；在經(jīng)濟繁榮期銀行在持續(xù)盈利的壓力下，急于盈余公積和資本公積的積累，放松信貸標(biāo)準(zhǔn)，擴大授信政策。一旦經(jīng)濟下行或受國家政策導(dǎo)向影響，部分貸款就會產(chǎn)生壞賬。
分析企業(yè)主營業(yè)務(wù)所處行業(yè)的生命周期階段，根據(jù)初創(chuàng)期、發(fā)展期、成熟期、衰退期進行不同的信貸決策。當(dāng)行業(yè)處于初創(chuàng)期時，利潤與現(xiàn)金流一般為負數(shù)，因為行業(yè)起步期間銷售量較低而研發(fā)成本較高，配套投資金額較大，此時因信貸風(fēng)險最高，企業(yè)較難獲得信貸資金；當(dāng)行業(yè)處于成長期時，利潤為正數(shù)但現(xiàn)金流為負數(shù)，因為行業(yè)發(fā)展期間銷售量增長，規(guī)模經(jīng)濟和生產(chǎn)效率提高顯著，但是為了進一步擴大生產(chǎn)必將投入更多現(xiàn)金，此時信貸風(fēng)險中度，企業(yè)信貸資金需求較高；當(dāng)行業(yè)處于成熟期時，利潤與現(xiàn)金流均為正數(shù)，因為行業(yè)已發(fā)展成熟，成本得到較強控制，前期投入得到了逐步回報，此時信貸風(fēng)險相對較低，企業(yè)較易獲得信貸資金；當(dāng)行業(yè)處于衰退期時，利潤與現(xiàn)金流逐漸為負數(shù)，因為銷售量逐漸下降，最終導(dǎo)致企業(yè)虧損，此時信貸風(fēng)險較高，商業(yè)銀行不易于發(fā)放長期貸款。
分析企業(yè)所處行業(yè)市場結(jié)構(gòu)，根據(jù)競爭行業(yè)、壟斷行業(yè)采取不同的標(biāo)準(zhǔn)，不同的市場結(jié)構(gòu)中，由于企業(yè)競爭的激烈程度不同，企業(yè)獲得的利潤就各不相同。競爭越激烈，深陷其中的企業(yè)毛利率可能越低，所以信貸工作人員應(yīng)該分析授信企業(yè)所處行業(yè)市場結(jié)構(gòu)，做出相應(yīng)合理信貸決策。
分析企業(yè)所處行業(yè)的盈利能力及成本構(gòu)成，根據(jù)低成本高利潤行業(yè)和高成本低利潤行業(yè)區(qū)分判斷。多層次了解企業(yè)所處行業(yè)風(fēng)險，提高授信效率，降低信貸風(fēng)險。
（2）從財務(wù)指標(biāo)角度分析
資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表可以說是分析企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量、盈利質(zhì)量、現(xiàn)金流量的三個切入點，雖然屬于傳統(tǒng)信貸財務(wù)分析的范疇，但是對于小微企業(yè)貸款審批，也應(yīng)作為參考指標(biāo)，并加以靈活運用。
財務(wù)規(guī)模是企業(yè)整體實力的主要表現(xiàn)形式，也是從客戶角度分析企業(yè)財務(wù)的起點。因此，首先要了解授信企業(yè)的資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益、收入、利潤及現(xiàn)金流量（特別是經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量）等總量指標(biāo)，從總體上把握客戶的財務(wù)構(gòu)架和融資總量，為進一步分析判斷客戶的償債能力和融資適度性提供基礎(chǔ)。
資產(chǎn)質(zhì)量分析主要是通過資產(chǎn)負債表及企業(yè)實際情況分析企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)質(zhì)量、變現(xiàn)質(zhì)量和計量質(zhì)量，進一步考察固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)占比是否合理，觀察資產(chǎn)、負債與所有者權(quán)益變化狀況，檢驗資產(chǎn)利用有效性。以資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率及相關(guān)項目周轉(zhuǎn)率為決策參考依據(jù)，結(jié)合實際對授信企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量做出客觀評價。在實踐工作中，對以下重點項目進行分析：
貨幣資金項目，含現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。在分析貨幣資金項目時，信貸工作人員應(yīng)當(dāng)認真核對銀行存款余額調(diào)節(jié)表及銀行對賬單，對數(shù)據(jù)及憑證的真?zhèn)渭斑壿嬤M行分析，結(jié)合財務(wù)報表反映的其他財務(wù)數(shù)據(jù)進行交叉驗證。分析其中保證金的占比，并與應(yīng)付票據(jù)和在建項目出資額等進行對比，大致判斷企業(yè)可自由支配的貨幣資金額度及其對短期債務(wù)的保障程度。
應(yīng)收賬款項目是資產(chǎn)負債表中非常重要的項目。如果本項目存在問題，則企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模也同時存在問題，往期確認的收入和利潤也將存在虛假成分，這就從根本上改變商業(yè)銀行對一個企業(yè)的評級。所以，信貸工作人員應(yīng)重點核算企業(yè)銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等的相關(guān)合同、憑證等，并進行賬齡分析。值得注意的是，信貸工作人員在分析應(yīng)收賬款項目時應(yīng)對其他應(yīng)收款項目進行關(guān)聯(lián)分析，防止企業(yè)用此項目虛增企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，粉飾報表。目前，商業(yè)銀行具有一種常見的信貸業(yè)務(wù)品種，即應(yīng)收賬款的保理業(yè)務(wù)。所謂保理業(yè)務(wù)，即企業(yè)將其持有的應(yīng)收賬款出售給銀行等其他金融機構(gòu)，出售以后由銀行等金融機構(gòu)負責(zé)向企業(yè)的債務(wù)人收款，達到了應(yīng)收賬款所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。這是專門針對應(yīng)收賬款的一項服務(wù)，因此，信貸工作人員要格外注意此項目的核算。
預(yù)付賬款項目反映的是企業(yè)預(yù)先支出的材料、產(chǎn)品款項。我國現(xiàn)行經(jīng)濟總體上仍體現(xiàn)為“過剩”狀態(tài)，大多數(shù)的生產(chǎn)資產(chǎn)都供大于求，所以在授信業(yè)務(wù)中，如果信貸工作人員發(fā)現(xiàn)企業(yè)預(yù)付賬款項目數(shù)額巨大，一定要仔細分析其原因的合理性。目前，國內(nèi)商務(wù)中的付款條件一般采用簽合同后、到貨后、初驗后分別預(yù)付30%款項，最后保留質(zhì)保尾款10%的方式。
要詳細了解存貨的具體內(nèi)容（原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品），進而判斷存貨結(jié)構(gòu)的合理性，了解存貨計價的方法及一致性、存貨跌價及跌價準(zhǔn)備計提情況、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，對存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)明顯下降、存貨增加幅度明顯高于銷售收入（或銷售成本）增長幅度以及存貨主要由產(chǎn)成品構(gòu)成等現(xiàn)象要重點關(guān)注，要了解存貨大量增加的真實原因，判斷是否存在產(chǎn)品滯銷情況。信貸工作人員在考核存貨科目時應(yīng)時刻關(guān)注存貨的流轉(zhuǎn)速度，即存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率是規(guī)范的反映存貨管理水平的財務(wù)指標(biāo)，但在授信管理中也不要過于迷信財務(wù)指標(biāo)，最好親自到生產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)場進行考察，結(jié)合存貨倉庫的進出情況和貨物積灰程度進行驗證分析。
分析實收資本項目時，信貸工作人員應(yīng)重點觀察是否存在出資不實的現(xiàn)象，即實收資本不到位。反應(yīng)在報表上的一般形式，就是企業(yè)控制的資產(chǎn)（通常是貨幣資金）減少，增加其他應(yīng)付款等負債，通過這種方式，可以不減少實收資本賬面數(shù)進而淘空企業(yè)。
盈利質(zhì)量分析主要是通過企業(yè)的利潤表的數(shù)據(jù)進行分析，任何一個好的企業(yè)都應(yīng)有較好的盈利水平。信貸工作人員可以從以下三方面對企業(yè)盈利質(zhì)量作出評價：主營業(yè)務(wù)的突出性，主營業(yè)務(wù)收入是衡量企業(yè)經(jīng)營水平的重要指標(biāo)，也是保證現(xiàn)金流量的主要來源；營業(yè)利潤的主導(dǎo)型，主營業(yè)務(wù)利潤的占比份額是決定企業(yè)盈利水平是否穩(wěn)定的重要指標(biāo)；整體經(jīng)營的獲利性，企業(yè)凈利潤越高，企業(yè)經(jīng)營狀況越好。在實踐工作中，通過以下指標(biāo)進行分析：
毛利率分析，即（主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本）/主營業(yè)務(wù)收入，毛利率數(shù)值的高低是企業(yè)盈利的根基，毛利率的高低也往往反映了企業(yè)的競爭能力。各年銷售收入增長率和毛利率的對比也有助于信貸工作者更好的了解其關(guān)注的企業(yè)發(fā)展前景。
主營業(yè)務(wù)稅金及附加是商業(yè)銀行考核授信企業(yè)的重要指標(biāo)之一，任何一家企業(yè)不會為了取得貸款而先去交大量的稅收。相反，很多盈利的企業(yè)往往想方設(shè)法減少稅收繳納數(shù)額，所以交稅數(shù)額較大的企業(yè)一般是有一定實力。
財務(wù)費用項目，是信貸工作人員核對企業(yè)未結(jié)清授信額度的重要核算項目，與企業(yè)短中長期貸款及企業(yè)征信報告進行交叉檢驗，可以有助于商業(yè)銀行了解企業(yè)利息資本化的合理性，企業(yè)還款的信用程度等信息。
現(xiàn)金流量分析主要是通過現(xiàn)金流量表和企業(yè)相關(guān)經(jīng)營憑證數(shù)進行分析，企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量主要分為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。當(dāng)企業(yè)處于不同發(fā)展階段時，三大現(xiàn)金流量體現(xiàn)不同的此消彼長狀態(tài)，所以，信貸工作人員可以通過此方法反向判斷企業(yè)經(jīng)營階段。
（3）從企業(yè)前景預(yù)測角度分析
財務(wù)報表提供的數(shù)據(jù)都是企業(yè)歷史經(jīng)營的情況，所以對未來進行預(yù)測分析是信貸工作人員進行信貸財務(wù)分析的重要步驟，也是判斷貸款本息是否能按期收回的必要前提。財務(wù)前景預(yù)測分析可分為定量分析和定性分析兩部分。
前景趨勢定量分析主要通過期間損益預(yù)測、資產(chǎn)負債情況預(yù)測、現(xiàn)金流預(yù)測進行定量分析，銀行貸款本息的償還需要企業(yè)穩(wěn)定的現(xiàn)金流來獲得保障，而未來可能存在的現(xiàn)金流則不能成為信貸還款保障，故進行定量預(yù)測時必須保證具有可預(yù)測性、可持續(xù)性的現(xiàn)金流的存在。
前景預(yù)測定性分析主要是通過企業(yè)所處宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)特點和發(fā)展趨勢、戰(zhàn)略優(yōu)勢和競爭水平評判預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)狀況，主要分為以下幾方面：首先，未來宏觀環(huán)境分析，即基于當(dāng)前的發(fā)展趨勢，對企業(yè)未來面對的經(jīng)營環(huán)境進行分析；其次，行業(yè)發(fā)展程度分析，即針對國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整、行業(yè)規(guī)劃發(fā)展等對企業(yè)所處行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r進行判斷；第三，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略分析，即結(jié)合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和價值驅(qū)動因素對企業(yè)的成本構(gòu)成、利潤水平和銷售規(guī)模發(fā)展趨勢進行判斷。
（二）精益財務(wù)分析方法應(yīng)用中注意的幾個問題
1.針對企業(yè)處于不同生命周期分析的重點不同
對于不同的分析目的，需要采取不同的財務(wù)分析標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)授信企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)初始階段時，信貸工作人員應(yīng)著重分析企業(yè)的收入增長程度和現(xiàn)金流量指標(biāo)；當(dāng)企業(yè)處于成長發(fā)展階段時，信貸工作人員應(yīng)著重分析企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理性和財務(wù)彈性指標(biāo)等；當(dāng)企業(yè)處于滯后衰退階段時，授信企業(yè)應(yīng)著重分析企業(yè)的現(xiàn)金流是否足以償還貸款本息。對于長、短期貸款進行考察時，也應(yīng)以不同財務(wù)指標(biāo)區(qū)別對待，當(dāng)企業(yè)申請短期貸款時，授信工作人員應(yīng)著重分析流動比率、速動比率等指標(biāo)；當(dāng)企業(yè)申請長期貸款時，授信工作人員應(yīng)著重分析資產(chǎn)負債率、負債權(quán)益倍數(shù)等指標(biāo)，不可混為一談。
2.針對客戶類別進行分析
采用實質(zhì)重于形式原則，針對客戶類別進行分析，尤其是對于小微企業(yè)客戶，由于其財務(wù)制度的不健全，不可能要求其出具與大中型上市企業(yè)一樣高標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)過審計的財務(wù)報告，這種情況下就要求結(jié)合不同企業(yè)的實際情況分別加以分析，找出其潛在風(fēng)險點并作出信貸決策。此外，對于銀行存量授信客戶，信貸工作人員應(yīng)根據(jù)往期財務(wù)流通狀況判斷貸款是否續(xù)作，且對其采取的財務(wù)分析模式應(yīng)區(qū)分于新增授信客戶。
3.針對行業(yè)種類進行分析
授信企業(yè)所處行業(yè)對企業(yè)是否有發(fā)展前景對企業(yè)的財務(wù)狀況有重大的影響，身處高速發(fā)展行業(yè)對企業(yè)來說是一種巨大的財富，而當(dāng)處于滯后發(fā)展行業(yè)時，企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)優(yōu)良也因大環(huán)境的影響下不具有盈利能力。所以，有效的財務(wù)分析不應(yīng)僅僅根據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)而分析，也應(yīng)根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)以及整體政策環(huán)境加以衡量，這樣才能更加全面、客觀作出準(zhǔn)確的信貸決策。
（三）小微企業(yè)精益財務(wù)分析方法的優(yōu)點和局限性
1.小微企業(yè)精益財務(wù)分析方法的優(yōu)點
小微企業(yè)精益財務(wù)分析方法不僅僅考量固定的財務(wù)指標(biāo)，更加重視如何評定這些指標(biāo)，并通過捕捉非財務(wù)信息驗證企業(yè)的經(jīng)營能力、盈利能力和償債能力，信貸分析具有全面性，在降低企業(yè)融資成本的同時也管控了銀行授信風(fēng)險。
2.小微企業(yè)精益財務(wù)分析方法的局限性
由于小微企業(yè)精益財務(wù)分析方法對調(diào)查數(shù)據(jù)要求較詳細、全面，對調(diào)查專業(yè)程度、信貸信息的捕捉能力較高，而銀行信貸工作人員工作量較大、調(diào)查審批時間緊迫，信貸隊伍的穩(wěn)定性和從業(yè)人員專業(yè)能力有待進一步提高，并且目前大多數(shù)銀行信貸信息系統(tǒng)的建設(shè)不夠完善、更新不夠及時，不能與其他系統(tǒng)形成有效的數(shù)據(jù)溝通連接，這對精益財務(wù)分析方法的全面應(yīng)用造成一定的局限性。
五、結(jié)論
商業(yè)銀行授信活動應(yīng)針對小微企業(yè)的特殊情況作出科學(xué)合理的信J決策，以傳統(tǒng)的財務(wù)分析方法為依托，發(fā)展和完善現(xiàn)有信貸財務(wù)分析技術(shù)，創(chuàng)建適用于小微企業(yè)的精益財務(wù)分析方法，為信貸人員作出最佳授信決策，既確保信貸資產(chǎn)的安全性，保障商業(yè)銀行的穩(wěn)健、高速運行，又為我國小微企業(yè)發(fā)展提供信貸資金支持，化解小微企業(yè)發(fā)展的融資瓶頸。
主要參考文獻：
[1]侯曉紅，史敏娜.財務(wù)報表分析新探[J].財會月刊，2006（12）.
篇13
一、資產(chǎn)流動性分析中常用比率的局限性分析
(一)資產(chǎn)流動比率 在考察企業(yè)的流動比率時，一般認為流動比率保持在2：1左右的企業(yè)，其流動資產(chǎn)對流動負債的保證程度較高；考察企業(yè)的速動比率時，一般認為速動比率保持在1：1左右的企業(yè)，其速動資產(chǎn)對流動負債的保證程度較強。如果企業(yè)的流動資產(chǎn)小于流動負債，則一般認為企業(yè)的短期償債能力會出現(xiàn)問題，甚至于在諸多的審計報告中，注冊會計師會由于企業(yè)流動資產(chǎn)小于流動負債，而對企業(yè)的“持續(xù)經(jīng)營”能力表示質(zhì)疑。但實踐中出現(xiàn)的許多實例卻是另外的情形：有較高流動比率的企業(yè)，很快出現(xiàn)了營運資金短缺問題(如廣東科龍電器股份有限公司1999年12月31日的流動比率接近于3，但不到兩年的時間迅速下滑到小于1)；而流動比率顯著偏低的企業(yè)，其流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)卻很順暢，更沒有出現(xiàn)流動負債支付危機(如珠海格力電器股份有限公司流動資產(chǎn)對流動負債的賬面保證顯得不足，但其短期償債能力沒有出現(xiàn)任何問題)。分析中之所以會出現(xiàn)這些現(xiàn)象，不可忽視的一個原因恐怕在于這些財務(wù)指標(biāo)本身存在著無法克服的局限性。
(二)資產(chǎn)流動比率局限性 首先看流動比率。流動比率是用以反映企業(yè)流動資產(chǎn)償還到期流動負債能力的指標(biāo)，但絕不能作為衡量企業(yè)資產(chǎn)短期流動性的絕對標(biāo)準(zhǔn)。一是流動比率較高，也有可能是存貨積壓、應(yīng)收賬款增多且收款期延長等原因所致，而真正可用來償債的現(xiàn)金等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)卻嚴重短缺；二是該比率只反映報告日的靜態(tài)狀況，較易被人為粉飾，如果報告日前后的流動資產(chǎn)和流動負債數(shù)額變動幅度很大，企業(yè)就有可能在年終把欠款還清，到下年初再如數(shù)借回，或者有意推遲進貨至下年年初，通過這些手段完全可以達到粉飾該項指標(biāo)的目的。其次看速動比率。速動比率是比流動比率更能反映流動負債償還的安全性和穩(wěn)定性的指標(biāo)，但并不能認為速動比率較低的企業(yè)流動負債到期就絕對不能償還。如果企業(yè)存貨流轉(zhuǎn)順暢，變現(xiàn)能力較強，即使速動比率較低，企業(yè)仍然有可能獲取充足的現(xiàn)金償還到期的債務(wù)本息。該比率雖然彌補了流動比率的某些不足，但仍沒有全面考慮速動資產(chǎn)的構(gòu)成。速動資產(chǎn)盡管整體變現(xiàn)能力較強，但不等于企業(yè)的現(xiàn)時支付能力也較強。當(dāng)企業(yè)速動資產(chǎn)中含有大量不良應(yīng)收賬款，且未及時計提足額的減值準(zhǔn)備時，即使其速動比率大于1，也不能保證企業(yè)資產(chǎn)有很強的流動性。再看應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)應(yīng)收賬款的回收狀況；而存貨周轉(zhuǎn)率則反映企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率會同時受到企業(yè)信用政策的影響，往往呈現(xiàn)出此消彼長的關(guān)系。在很多情況下單獨強調(diào)其中任何一個項目的周轉(zhuǎn)率，都有可能導(dǎo)致另一個項目的周轉(zhuǎn)放緩。因此，在對企業(yè)流動資產(chǎn)的整體周轉(zhuǎn)狀況進行考察時，必須強調(diào)二者的平衡。另外，在企業(yè)對外銷售普遍采用商業(yè)票據(jù)結(jié)算的情況下，賒銷規(guī)模不僅與應(yīng)收賬款項目相關(guān)，在更大程度上應(yīng)與應(yīng)收票據(jù)項目相關(guān)。因此，單純使用應(yīng)收賬款平均余額計算周轉(zhuǎn)率會夸大應(yīng)收賬款的營運效率。最后分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期的營業(yè)收入與流動資產(chǎn)平均余額的比率，該標(biāo)用于衡量企業(yè)流動資產(chǎn)的整體營運效率。但在企業(yè)流動資產(chǎn)中交易性金融資產(chǎn)所占比重較大的情況下，營業(yè)收入無法反映流動資產(chǎn)產(chǎn)生的全部運用效果，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也就不能揭示出流動資產(chǎn)整體的周轉(zhuǎn)狀況。需要注意的是，在上述周轉(zhuǎn)率的計算過程中，許多資產(chǎn)項目的金額都會面l臨使用原值還是凈值的選擇問題，會計理論與實務(wù)界在此方面仍存在較大爭議，至今尚未完全達成一致。一種觀點主張使用原值，理由是只有原值才能反映資產(chǎn)實際的周轉(zhuǎn)效率，計提巨額的減值準(zhǔn)備并不等于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率得到大幅提升，但這樣一來又會面臨如何將報表中的凈值還原為原值的問題；而另一種觀點則主張使用凈值，認為只有凈值才能代表該項資產(chǎn)目前的真正價值，才能反映該項目實際的資金占用情況，但這樣一來又無法避免對凈值的人為操縱會使這些指標(biāo)產(chǎn)生扭曲。
二、流動資產(chǎn)整體質(zhì)量分析方法
(一)流動資產(chǎn)自身結(jié)構(gòu)的合理性 流動資產(chǎn)各項目中，企業(yè)對其預(yù)先設(shè)定的效用各不相同，每個項目對企業(yè)債務(wù)的保障程度不同，為企業(yè)盈利所做的貢獻也會出現(xiàn)較大差異。因此，應(yīng)結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)的特點以及所經(jīng)歷的不同發(fā)展階段，分析各項流動資產(chǎn)所占比重的合理性。應(yīng)盡量保持貨幣資金的適度規(guī)模，降低包括其他應(yīng)收款在內(nèi)的不良資金占用，同時將應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)以及存貨規(guī)模控制在與自身營銷模式和生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模相吻合的范圍之內(nèi)，以最大程度地降低經(jīng)營成本與經(jīng)營風(fēng)險。
(二)流動資產(chǎn)與流動負債規(guī)模的匹配性 考察企業(yè)對流動資產(chǎn)和流動負債會計處理的恰當(dāng)性。企業(yè)可能出于某些目的，在某些會計期末過分高估或者低估各項減值準(zhǔn)備、高估或者低估預(yù)計負債，從而使這些財務(wù)指標(biāo)所揭示出的流動資產(chǎn)對流動負債的保證程度發(fā)生嚴重歪曲，此時所判斷出的企業(yè)流動資產(chǎn)質(zhì)量會與事實相距懸殊。因此，對企業(yè)流動資產(chǎn)整體質(zhì)量的分析，一定保證是在流動資產(chǎn)和流動負債恰當(dāng)?shù)臅嬏幚砘A(chǔ)上，否則分析將失去意義?？疾鞝I運資本與流動比率、速動比率。流動資產(chǎn)對流動負債的保證程度，完全可以用營運資本、流動比率和速動比率加以考察。但是，除了考慮企業(yè)會計期末的財務(wù)信息是否有代表性以外，還必須考慮企業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的具體情況，以及企業(yè)所處行業(yè)的具體經(jīng)營特點。考察流動資產(chǎn)的有效性。流動資產(chǎn)的有效性，可以從考慮各項流動資產(chǎn)的實際質(zhì)量人手，剔除變現(xiàn)性或周轉(zhuǎn)性較差的不良資產(chǎn)，至少應(yīng)該將基本不能用于償還流動負債的“其他應(yīng)收款”以及潛在“壞賬”、積壓“存貨”從流動資產(chǎn)中予以剔除。這就要求充分結(jié)合企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率來考察流動資產(chǎn)實際的“速動”狀況，并同時考慮應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)和存貨的毛利率等因素。考察流動負債的“沉淀”狀況。與流動資產(chǎn)中的債權(quán)不能完全回收一樣，企業(yè)的某些流動負債也有可能最終不用支付或者可以形成長期穩(wěn)定的資金來源。這些流動負債，可以作為長期負債來看待，從近期需要支付的債務(wù)中予以剔除。考察未在財務(wù)報表上反映的其他因素。在分析企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債的保證程
度時，還應(yīng)該注意一些并未在財務(wù)報表中反映的其他因素。當(dāng)存在下列情況時，企業(yè)流動資產(chǎn)實際的流動性要比財務(wù)指標(biāo)所顯示的更好：未動用的銀行信貸額度；一些長期資產(chǎn)可以迅速變現(xiàn)；企業(yè)籌資環(huán)境較好，隨時可以籌措新的資金。而當(dāng)存在下列情況時，企、止流動資產(chǎn)對流動負債的保證程度可能要比財務(wù)指標(biāo)所顯示的更差：附注中披露了企業(yè)存在已貼現(xiàn)并附有連帶責(zé)任的應(yīng)收票據(jù)；存在大額其他或有負債；企業(yè)為其他企業(yè)提供擔(dān)保?？疾旌诵睦麧櫯c經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之間的平衡性。從根本上來說，企業(yè)的核心利潤(可以簡單地用營業(yè)利潤扣除投資收益計算得出)與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之間保持平衡是至關(guān)重要的?？紤]到核心利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之間口徑上的差異，在一般企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展階段，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的凈額大于其同期核心利潤，將使企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)處于良性狀態(tài)?？疾炱髽I(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的充分性。在穩(wěn)定發(fā)展階段，以經(jīng)營活動為主體的企業(yè)，其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量必須有足夠的支付能力。一般來說，企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量，應(yīng)該能夠完成下列支付：補償固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷和其他長期資產(chǎn)攤銷等；支付經(jīng)營性利息費用；支付現(xiàn)金股利；擴大再生產(chǎn)等。應(yīng)該說，不論企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債的賬面保證程度如何，只要經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量有足夠的支付能力，企業(yè)就不會出現(xiàn)短期償債或者現(xiàn)金支付困難問題。
(三)流動資產(chǎn)整體周轉(zhuǎn)效率與行業(yè)特征的吻合性 考察商業(yè)債權(quán)的周轉(zhuǎn)效率。在企業(yè)所處行業(yè)對外銷售普遍采用商業(yè)票據(jù)結(jié)算的情況下，應(yīng)計算商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率來反映企業(yè)商業(yè)債權(quán)整體的周轉(zhuǎn)回收狀況。商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率的計算公式為：商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額/應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)的平均余額之和。此外還應(yīng)該注意到，由于賒銷凈額中沒有包括企業(yè)收取的增值稅銷項稅額，因此在口徑上與應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)金額存在差異，在計算中應(yīng)將賒銷凈額乘以1.17以后再與商業(yè)債權(quán)平均余額進行比較?？疾焐虡I(yè)債權(quán)與存貨的整體周轉(zhuǎn)狀況。采用營業(yè)周期指標(biāo)可以較好地將商業(yè)債權(quán)與存貨兩個項目聯(lián)系在一起，強調(diào)兩者整體的周轉(zhuǎn)狀況。所謂營業(yè)周期是指應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)之和，也就是從購入存貨到售出存貨并變現(xiàn)所需經(jīng)歷的時間。通過考察企業(yè)的營業(yè)周期，可以在一定程度上抵消企業(yè)的信用政策對個別資產(chǎn)項目造成的影響，較為全面地反映出流動資產(chǎn)整體的周轉(zhuǎn)狀況。當(dāng)然，該指標(biāo)也有可能掩蓋不同項目周轉(zhuǎn)率對于特定企業(yè)的不同意義，因而還要結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)的技術(shù)特性、產(chǎn)品的價格彈性、需求彈性以及法律環(huán)境等因素來綜合加以分析?？疾旖?jīng)營性流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況。這里的經(jīng)營性流動資產(chǎn)，是指企業(yè)的流動資產(chǎn)減去交易性金融資產(chǎn)以后的部分。經(jīng)營性流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況對企業(yè)的核心利潤、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額具有直接的貢獻，在企業(yè)流動資產(chǎn)中包含較大比重的交易性金融資產(chǎn)的情況下，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率已經(jīng)不能恰當(dāng)?shù)胤从吵鼋?jīng)營流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況，而應(yīng)該用經(jīng)營流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來對其加以衡量。
(四)考察企業(yè)的營銷模式與采購模式的協(xié)調(diào)性 企業(yè)采用不同的營銷模式，如賒銷方式、預(yù)收款方式或者商業(yè)匯票結(jié)算方式，對企業(yè)現(xiàn)金收入的保障程度不同，對流動資產(chǎn)的變現(xiàn)質(zhì)量當(dāng)然也會產(chǎn)生顯著不同的影響。而企業(yè)采用不同的采購模式，如賒購方式、預(yù)付款方式或者商業(yè)匯票結(jié)算方式，對企業(yè)現(xiàn)金流出帶來的壓力也會大不一樣。因此，企業(yè)只有將營銷模式與采購模式加以適當(dāng)?shù)貐f(xié)調(diào)，才能從根本上緩解結(jié)算過程中現(xiàn)金供給與現(xiàn)金需求之間的矛盾，降低償債壓力，在保證企業(yè)資金順暢周轉(zhuǎn)的同時提高短期償債能力，并不斷優(yōu)化流動資產(chǎn)的整體質(zhì)量。
三、流動資產(chǎn)整體質(zhì)量分析：格力電器案例
(一)案例資料 (表1)、(表2)、(表3)、(表4)是珠海格力電器2007年末流動資產(chǎn)質(zhì)量分析有關(guān)的信息(格力電器2007年度報告)。利潤分配方案。公司2007年度利潤分配預(yù)案為：以母公司實現(xiàn)凈利潤1019303164.63元為基數(shù)，提取10％的法定盈余公積101930316.46元，按目前公司總股本83493萬股計，向全體股東每10股派息3.00元(含稅)，共派息25047.90萬元，余額轉(zhuǎn)入下年分配；按目前公司總股本83493萬股計，向全體股東每10股轉(zhuǎn)增5股。
(二)格力電器流動資產(chǎn)整體質(zhì)量的分析與評價 首先應(yīng)該注意的是，該公司流動資產(chǎn)的主要構(gòu)成是貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和存貨等。流動資產(chǎn)中并沒有交易性金融資產(chǎn)，其他應(yīng)收款占流動資產(chǎn)的比重較低。這說明，公司沒有進行短期投資活動，不良資產(chǎn)占用較低。存貨雖有所增長，但考慮到本年度營業(yè)收入和營業(yè)成本的增長速度，存貨周轉(zhuǎn)率并沒有受到較大影響，因此存貨規(guī)模的增長還不足以導(dǎo)致積壓。另外，企業(yè)對子公司的資金提供也并不明顯(其他應(yīng)收款和預(yù)付賬款的合并報表數(shù)均大于公司自身的報表數(shù))。因此，從自身結(jié)構(gòu)來看，企業(yè)流動資產(chǎn)質(zhì)量較高。但如果采用傳統(tǒng)的比率分析方法，就會看到，企業(yè)的流動比率僅僅略大于1。速動比率還不足于1。這意味著從表面上看，企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債的保證程度不高。對該公司流動資產(chǎn)整體質(zhì)量的分析，應(yīng)該在更廣闊的視野下進行。
(1)流動資產(chǎn)中的存貨質(zhì)量以及周轉(zhuǎn)與增值狀況。在制造業(yè)的流動資產(chǎn)中，存貨是企業(yè)盈利能力能否持續(xù)發(fā)展的發(fā)動機。從該公司當(dāng)年的情況來看，結(jié)合企業(yè)利潤表中“資產(chǎn)減值損失”的金額判斷，企業(yè)存貨中的跌價成分應(yīng)該是不高的。這意味著，企業(yè)期末現(xiàn)有存貨的質(zhì)量較高。但必須注意的是，企業(yè)存貨的質(zhì)量，不能僅僅關(guān)注存貨的變現(xiàn)質(zhì)量，更應(yīng)關(guān)注存貨的周轉(zhuǎn)速度以及盈利狀況。不用計算企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率和毛利率之類的財務(wù)指標(biāo)，從企業(yè)的營業(yè)收入和營業(yè)利潤的增長比較、營業(yè)成本的增長與存貨的增長速度的比較中，我們就可以體會到，企業(yè)的存貨處于周轉(zhuǎn)較為順暢、盈利能力較高的狀態(tài)。
