引論：我們?yōu)槟砹?3篇外匯服務(wù)貿(mào)易合同范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
一､服務(wù)貿(mào)易非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的主要難點(diǎn)
(一)服務(wù)貿(mào)易外匯收支界定不明確
隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，近年來服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)下的外匯收支趨于多元化､復(fù)雜化，服務(wù)項(xiàng)下收支增速較快且發(fā)展?jié)摿薮螅马?xiàng)目也層出不窮，國(guó)際上對(duì)服務(wù)貿(mào)易存在著不同版本的定義，而我國(guó)現(xiàn)行外匯管理法規(guī)中，對(duì)服務(wù)貿(mào)易外匯收支的定義和統(tǒng)計(jì)口徑?jīng)]有統(tǒng)一明確的規(guī)定，只在《結(jié)匯､售匯及付匯管理規(guī)定》等法規(guī)中對(duì)于一些具體服務(wù)貿(mào)易收付匯行為作了規(guī)定，但由于時(shí)間久遠(yuǎn)，不少條款都已不合時(shí)宜;同時(shí)相當(dāng)部分的服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)目未在結(jié)售匯規(guī)定及相應(yīng)操作規(guī)程中列明，特殊非貿(mào)易項(xiàng)目較多，外匯指定銀行在辦理日常服務(wù)貿(mào)易結(jié)售匯及統(tǒng)計(jì)申報(bào)過程中只能憑各自理解，進(jìn)行分類。而且《國(guó)際收支平衡簡(jiǎn)表》中的13項(xiàng)服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)目是參照國(guó)際貨幣基金組織《國(guó)際收支手冊(cè)》編制的，劃分過于籠統(tǒng)､簡(jiǎn)單，與我國(guó)現(xiàn)行法規(guī)中的規(guī)定不盡一致，有時(shí)為簡(jiǎn)便行事，則將不易劃分的交易種類直接歸入其他商業(yè)服務(wù)中，其結(jié)果是服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)下各項(xiàng)目之間隱含著較大誤差，影響了統(tǒng)計(jì)結(jié)果和分析預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。
(二)服務(wù)貿(mào)易外匯收支管理規(guī)定不完善
當(dāng)前，外匯管理規(guī)定中對(duì)服務(wù)貿(mào)易售付匯的規(guī)定較為明細(xì)，而對(duì)收結(jié)匯的管理過于籠統(tǒng)，這主要是受“寬進(jìn)嚴(yán)出”管理思路長(zhǎng)期影響，外匯管理政策普遍欠缺對(duì)流入資金的監(jiān)管措施。
1.服務(wù)貿(mào)易流入管理基本上處于空白。當(dāng)前，外匯指定銀行在辦理服務(wù)貿(mào)易外匯業(yè)務(wù)中主要根據(jù)《結(jié)匯､售匯及付匯管理規(guī)定》第六條､第七條､第八條和第十條等規(guī)定辦理，在確定收入的外匯是否屬于第六條規(guī)定的項(xiàng)目時(shí)，完全取決于客戶的申報(bào)和客戶經(jīng)營(yíng)范圍，銀行無法對(duì)資金性質(zhì)進(jìn)行有效判斷，而且這些規(guī)定全部是對(duì)外匯資金結(jié)匯的規(guī)定，對(duì)外匯資金匯入沒有任何規(guī)定，只要客戶進(jìn)行了國(guó)際收支申報(bào)就可以辦理入賬，有的銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)的默認(rèn)設(shè)置允許客戶資金直接入賬，這樣服務(wù)貿(mào)易外匯收入可以很方便地從銀行流入，辦理入賬或結(jié)匯，即使有資本項(xiàng)目外匯以服務(wù)貿(mào)易名義流入結(jié)匯也很難進(jìn)行甄別。
2.服務(wù)貿(mào)易支出管理雖有政策，但無法防范逃套匯行為的發(fā)生。首先，服務(wù)貿(mào)易交易的標(biāo)的是無形的，其真實(shí)的價(jià)值第三方無法判斷，如果是關(guān)聯(lián)方交易，完全可以訂立虛假合同實(shí)現(xiàn)外匯轉(zhuǎn)移。其次，服務(wù)貿(mào)易售付匯手續(xù)的簡(jiǎn)化在為企業(yè)和居民帶來便利的同時(shí)，也增加了管理的難度和風(fēng)險(xiǎn)隱患。一是利用服務(wù)貿(mào)易支出實(shí)現(xiàn)企業(yè)逃稅漏稅目的。部分企業(yè)為規(guī)避監(jiān)管，將原本金額較大､手續(xù)相對(duì)繁瑣的售付匯業(yè)務(wù)化整為零，或者以服務(wù)貿(mào)易的名義進(jìn)行資本轉(zhuǎn)移。二是隨著個(gè)人外匯管理政策的逐步放開，各種資金主要是匯出､提鈔､流入B股市場(chǎng)等，最終實(shí)現(xiàn)達(dá)到服務(wù)貿(mào)易表象掩蓋其真實(shí)資金用途的目的。
(三)服務(wù)貿(mào)易真實(shí)性難以把握
一是無形的服務(wù)與資金流的對(duì)應(yīng)關(guān)系不好掌握。服務(wù)貿(mào)易本身沒有貨物流的對(duì)應(yīng)關(guān)系，國(guó)外的真實(shí)情況外匯指定銀行和外匯局也很難了解到。二是真實(shí)性證明材料的取得缺乏有效途徑。國(guó)際收支申報(bào)只屬企業(yè)的主動(dòng)行為，要驗(yàn)證服務(wù)貿(mào)易收入的真實(shí)性，在缺乏相關(guān)管理部門和中介機(jī)構(gòu)的審核認(rèn)定和配合的前提下，目前普遍憑服務(wù)合同進(jìn)行審核的做法，還存在諸如合同本身真實(shí)性等問題，給政策的制定帶來了操作性方面的難度。三是流入資金真實(shí)性難以得到及時(shí)判斷。受銀行職能和賬戶管理規(guī)定的制約，外匯指定銀行無法實(shí)現(xiàn)在資金匯入環(huán)節(jié)審核真實(shí)性證明材料，退而在結(jié)匯環(huán)節(jié)審核，由于時(shí)間差和直接支付等因素的存在，更加難以審核交易真實(shí)性，亦會(huì)造成無法及時(shí)有效抑制非法資金流入，在管理和信息掌握上滯后。四是對(duì)資金去向的延伸調(diào)查存在困難。服務(wù)貿(mào)易結(jié)匯進(jìn)入單位人民幣賬戶后，目前外匯局還沒有形成本外幣聯(lián)合監(jiān)管的有效機(jī)制，缺乏先進(jìn)的監(jiān)測(cè)手段和對(duì)銀行人民幣資金的檢查權(quán)。而且，我國(guó)還在不斷推進(jìn)貿(mào)易便利化進(jìn)程，對(duì)服務(wù)貿(mào)易外匯管理改革中，簡(jiǎn)化憑證是一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，而簡(jiǎn)化憑證后銀行把握“貿(mào)易背景真實(shí)性”的難度更大，對(duì)銀行現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和“了解你的客戶”要求更高，也對(duì)外匯管理部門加快對(duì)服務(wù)貿(mào)易真實(shí)性審核方法和技能的研究，完善服務(wù)貿(mào)易外匯政策提出了更高要求。
(四)服務(wù)貿(mào)易非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管體系還不成熟
現(xiàn)行服務(wù)貿(mào)易外匯管理主要依賴于外匯指定銀行或外匯局人工逐筆進(jìn)行真實(shí)性審核，缺乏完善的服務(wù)貿(mào)易外匯資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)分析系統(tǒng)作為依托，因此，難以實(shí)現(xiàn)對(duì)服務(wù)貿(mào)易外匯資金的全面､有效､均衡監(jiān)管，管理投入成本與實(shí)際管理效果不相匹配。目前，服務(wù)貿(mào)易非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管系統(tǒng)已在全國(guó)范圍內(nèi)推廣實(shí)施，但是由于系統(tǒng)在數(shù)據(jù)獲取､統(tǒng)計(jì)分析等方面還存在較多問題，目前來說對(duì)加強(qiáng)服務(wù)貿(mào)易非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的幫助還不大。
二､服務(wù)貿(mào)易監(jiān)管低下存在的主要隱患
一是在人民幣升值和資本項(xiàng)目實(shí)行管制的前提下，容易成為熱錢和違規(guī)資金流入規(guī)避監(jiān)管的方便途徑。
二是外匯指定銀行在辦理業(yè)務(wù)的過程中無據(jù)可尋，外匯檢查也沒有一定的標(biāo)準(zhǔn)，加劇了其“重業(yè)務(wù)量､輕合規(guī)性”的傾向，不利于其發(fā)揮代位監(jiān)管的職能。
三是由于政策空白，個(gè)別企業(yè)存在“有相關(guān)收匯而沒有相應(yīng)資質(zhì)”的現(xiàn)象。這在服務(wù)貿(mào)易收匯管理的各個(gè)環(huán)節(jié)都沒有做規(guī)定和限制，然而這種現(xiàn)象又確實(shí)會(huì)為服務(wù)貿(mào)易的真實(shí)性管理埋下隱患，從管理流程上來講也是個(gè)不應(yīng)存在的漏洞。
四是對(duì)于企業(yè)服務(wù)貿(mào)易的非正常外匯資金收入和結(jié)匯行為，外匯處罰還沒有系統(tǒng)､明確的分類界定和處罰規(guī)定，依然處于無法可依的狀態(tài)，造成了外匯監(jiān)管不均衡。
三､提升服務(wù)貿(mào)易非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管水平的對(duì)策研究
（一）加快匯率機(jī)制改革和資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)程是根本
服務(wù)貿(mào)易收結(jié)匯之所以成為外匯管理的焦點(diǎn)，與近年來大量不明資金借以流入有直接關(guān)系，但本質(zhì)上是匯率機(jī)制改革和推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)程中的特殊歷史階段造成的。所以大力發(fā)展外匯市場(chǎng)，繼續(xù)改革和完善人民幣匯率形成機(jī)制，加快資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)程，逐步建立調(diào)節(jié)國(guó)際收支的市場(chǎng)機(jī)制和管理體制是解決這一問題的根本所在。
（二）服務(wù)貿(mào)易外匯管理政策與時(shí)俱進(jìn)是核心
一是進(jìn)一步完善服務(wù)貿(mào)易流入結(jié)匯規(guī)定。盡快修訂完善相關(guān)外匯法規(guī)，加強(qiáng)服務(wù)貿(mào)易外匯流入､結(jié)匯的審核管理，實(shí)現(xiàn)外匯資金流出入的均衡管理。在《結(jié)匯､售匯及付匯管理規(guī)定》和其他相關(guān)操作規(guī)程中，進(jìn)一步明確銀行對(duì)境內(nèi)機(jī)構(gòu)服務(wù)貿(mào)易外匯流入､結(jié)匯應(yīng)審核的資料，加大真實(shí)性的審核力度，增強(qiáng)外匯監(jiān)管的有效性。要重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)個(gè)人貨物貿(mào)易收入的管理，提高服務(wù)貿(mào)易統(tǒng)計(jì)的準(zhǔn)確和真實(shí)性。另外，由于一些特定服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)目真實(shí)性審核難度較大，銀行對(duì)企業(yè)提供的憑證往往難以辨別真?zhèn)危瑧?yīng)根據(jù)這些服務(wù)貿(mào)易外匯收支特點(diǎn)，補(bǔ)充制定對(duì)特定服務(wù)貿(mào)易的外匯管理政策。對(duì)捐贈(zèng)項(xiàng)下外匯流入管理，明確企業(yè)接受捐贈(zèng)的金額､結(jié)匯資金用途的審核材料，并實(shí)行后續(xù)跟蹤管理，外匯局定期核實(shí)捐贈(zèng)資金結(jié)匯使用情況，保證捐贈(zèng)外匯收入的真實(shí)性。對(duì)境外承包工程企業(yè)的外匯收入，建議由現(xiàn)行的逐筆審核轉(zhuǎn)為總量監(jiān)管，企業(yè)定期向外匯局報(bào)備收入狀況，外匯局定期總量核實(shí)企業(yè)外匯收入的真實(shí)性。
二是完善真實(shí)性審核體系。第一，實(shí)行合同備案制。鑒于外匯指定銀行判斷服務(wù)合同真實(shí)性的技術(shù)難點(diǎn)，建議將合同統(tǒng)一在有關(guān)管理部門備案，可考慮向企業(yè)推廣“合同管理系統(tǒng)”，對(duì)合同執(zhí)行進(jìn)程的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行記錄，為外匯管理部門的后續(xù)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查提供依據(jù)。第二，與稅務(wù)部門達(dá)成信息共享機(jī)制。由于企業(yè)境外合同項(xiàng)下收入所得稅納稅情況，會(huì)向稅務(wù)部門進(jìn)行逐筆申報(bào)，并提供外方代扣代繳完稅證明等材料，因此外匯管理部門在服務(wù)貿(mào)易收匯的核查監(jiān)管過程中，可與稅務(wù)部門達(dá)成信息共享機(jī)制。第三，實(shí)行去向報(bào)備。可選擇被批露違法負(fù)面信息企業(yè)和重點(diǎn)監(jiān)管企業(yè)，要求其進(jìn)行服務(wù)貿(mào)易收入去向報(bào)備，以便管理部門跟蹤核查。第四，要求提供資質(zhì)證明。企業(yè)在辦理承包工程等與資質(zhì)有關(guān)的收､結(jié)匯業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)提供相關(guān)部門頒發(fā)的資質(zhì)證明，作為銀行真實(shí)性審核的一個(gè)方面。第五，設(shè)定限額和預(yù)警指標(biāo)。對(duì)超過一定金額的､可疑的､企業(yè)信息等級(jí)差的服務(wù)貿(mào)易收入，要求提供其它材料進(jìn)行引證，如外方代扣的所得稅完稅證明;涉及運(yùn)費(fèi)項(xiàng)下的可通過貨物報(bào)關(guān)單等進(jìn)行引證等。
三是完善違規(guī)情況罰則。在特殊領(lǐng)域賦予外匯管理部門本外幣聯(lián)合監(jiān)管的檢查權(quán)限。
（三）服務(wù)貿(mào)易非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管體系是重要手段
服務(wù)貿(mào)易非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管系統(tǒng)應(yīng)建立在外匯局現(xiàn)有數(shù)據(jù)資源基礎(chǔ)上，直接從現(xiàn)有各信息管理系統(tǒng)中采集數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)下外匯收支信息的全口徑采集。要建立服務(wù)貿(mào)易外匯收支統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)，根據(jù)服務(wù)貿(mào)易歷史數(shù)據(jù)，分別就地區(qū)總況､收支結(jié)構(gòu)(結(jié)構(gòu)類型可分為國(guó)別､地區(qū)､企業(yè)屬性､行業(yè)屬性等)和個(gè)體情況設(shè)定適宜的正常指標(biāo)區(qū)間，突破區(qū)間上下限即視為異常重點(diǎn)監(jiān)管，系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)自動(dòng)分類預(yù)警，外匯管理部門運(yùn)用非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)指標(biāo)和多種統(tǒng)計(jì)､分析方法，根據(jù)指標(biāo)預(yù)警進(jìn)行跟蹤調(diào)查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)跨境資金流動(dòng)的異常情況，實(shí)現(xiàn)對(duì)交易主體服務(wù)貿(mào)易收支行為的監(jiān)測(cè)､預(yù)警，最終達(dá)到服務(wù)貿(mào)易事后管理､分類管理和均衡管理的目標(biāo)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常､違規(guī)情況，防范異常資金以服務(wù)貿(mào)易名義流入。
（四）強(qiáng)化外匯指定銀行代位監(jiān)管是重要環(huán)節(jié)
外匯指定銀行是外匯管理構(gòu)架的重要組成部分，在追求自身利潤(rùn)最大化的同時(shí)，也要做好對(duì)客戶資料的真實(shí)性審核，切實(shí)履行好代位監(jiān)管職責(zé)。首先外匯指定銀行要實(shí)現(xiàn)由重合規(guī)性到重真實(shí)性的觀念轉(zhuǎn)變，才能實(shí)現(xiàn)對(duì)服務(wù)貿(mào)易資金流入的有效管理。外匯指定銀行傳統(tǒng)的審核方式一直以來將重點(diǎn)放在材料審核上，疏于對(duì)企業(yè)的監(jiān)測(cè)和對(duì)資金性質(zhì)的判定，部門內(nèi)部也往往沒有細(xì)化的､操作性強(qiáng)的審核辦法，真實(shí)性審核流于形式。外匯指定銀行要從大局出發(fā)，把好資金流入第一關(guān)，共同營(yíng)造公平､合理的外匯環(huán)境，維護(hù)國(guó)際收支平衡。其次外匯管理部門應(yīng)加大對(duì)外匯指定銀行從業(yè)人員的培訓(xùn)力度，加強(qiáng)對(duì)銀行的監(jiān)督檢查，綜合運(yùn)用政策引導(dǎo)､法規(guī)培訓(xùn)､非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)和現(xiàn)場(chǎng)檢查等手段，指導(dǎo)外匯指定銀行健全內(nèi)控，規(guī)范操作，提高外匯指定銀行代位監(jiān)管能力，堵塞異常外匯資金借道服務(wù)貿(mào)易流入的渠道。
（五）建立信息共享制度，形成監(jiān)管合力是必要支持
外匯管理部門應(yīng)加強(qiáng)與相關(guān)部門的溝通協(xié)調(diào)。一是建立與稅務(wù)､工商､商務(wù)等涉外行政主管部門的溝通力度，對(duì)服務(wù)貿(mào)易行為建立一個(gè)長(zhǎng)效的部門協(xié)調(diào)管理機(jī)制，全程跟蹤了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為。通過聯(lián)席會(huì)議等方式，定期或不定期交換企業(yè)和個(gè)人服務(wù)貿(mào)易開展情況､行政許可情況和納稅信息，強(qiáng)化政策協(xié)調(diào)和監(jiān)管協(xié)作，形成監(jiān)管合力。二是加大服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的外匯反洗錢工作力度。針對(duì)服務(wù)貿(mào)易收入管理政策的空缺，為堵塞熱錢通過服務(wù)貿(mào)易渠道流入，建議定期與人民銀行反洗錢部門交流信息，聯(lián)手開展外匯反洗錢核查工作，防止不法分子通過假借服務(wù)貿(mào)易，實(shí)施洗錢犯罪活動(dòng)。
課題組組長(zhǎng):張 勇
篇2
境內(nèi)機(jī)構(gòu)辦理等值5萬美元以下（含5萬美元）的服務(wù)貿(mào)易對(duì)外支付無需備案。
二、主管國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)根據(jù)有關(guān)合同復(fù)印件確認(rèn)《備案表》填寫無誤后，應(yīng)當(dāng)現(xiàn)場(chǎng)填寫《備案表》中“主管國(guó)稅機(jī)關(guān)填寫”相關(guān)內(nèi)容，編制《備案表》流水號(hào)，并在《備案表》原件及3份復(fù)印件上簽章。主管國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)將《備案表》原件及1份復(fù)印件退還境內(nèi)機(jī)構(gòu)，留存《備案表》復(fù)印件2份。
三、境內(nèi)機(jī)構(gòu)在銀行辦理等值5萬美元以上（不含5萬美元）服務(wù)貿(mào)易對(duì)外支付時(shí)，應(yīng)當(dāng)提交主管國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)簽章的《備案表》原件，用以替代現(xiàn)行規(guī)定要求的稅務(wù)憑證，并根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定提交其他單證。銀行在辦理有關(guān)對(duì)外支付手續(xù)后，應(yīng)在《備案表》原件上簽章。
四、辦理服務(wù)貿(mào)易對(duì)外支付的境內(nèi)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家法律法規(guī)的規(guī)定，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，向主管國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)、地方稅務(wù)機(jī)關(guān)履行申報(bào)納稅手續(xù)，或就稅務(wù)事項(xiàng)做出說明。
五、同一筆合同需要多次對(duì)外支付的，境內(nèi)機(jī)構(gòu)須在每次付匯前辦理稅務(wù)備案手續(xù)，但只需在首次付匯備案時(shí)向主管國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)提交合同復(fù)印件。
篇3
一、嘉峪關(guān)市近三年服務(wù)貿(mào)易發(fā)展情況
（一）服務(wù)貿(mào)易跨境收支保持平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，收支逆差進(jìn)一步加大
2010年，嘉峪關(guān)市服務(wù)貿(mào)易跨境收支總額195.14萬美元，其中，收入71.66萬美元，同比下降96.97%；支出123.48萬美元，同比下降54.86%。服務(wù)貿(mào)易跨境收支逆差51.82萬美元。2011年，服務(wù)貿(mào)易跨境收支總額484.98萬美元，其中，收入255.21萬美元，同比上升256.14%；支出229.77萬美元，同比上升86.08%。服務(wù)貿(mào)易跨境收支順差25.44萬美元。2012年，服務(wù)貿(mào)易跨境收支總額1952.55萬美元，其中，收入774.03萬美元，同比上升203.3%；支出1178.52萬美元，同比上升412.91%。服務(wù)貿(mào)易跨境收支逆差404.59萬美元。2010至2012年，轄區(qū)服務(wù)貿(mào)易累計(jì)跨境收入1100.9萬美元，跨境支出1531.77萬美元，逆差430.87萬美元。
（二）服務(wù)貿(mào)易結(jié)售匯呈現(xiàn)大幅逆差形勢(shì)
2010年至2012年，服務(wù)貿(mào)易累計(jì)結(jié)售匯總額500.21萬美元，其中服務(wù)貿(mào)易結(jié)匯24.83萬美元（主要是2012年酒鋼天風(fēng)不銹鋼公司充分利用其從德國(guó)西門子公司進(jìn)口先進(jìn)設(shè)備的優(yōu)勢(shì)，為英國(guó)等外方勞務(wù)人員提供培訓(xùn)收入的結(jié)匯）；售匯475.38萬美元，同比增長(zhǎng)19倍，結(jié)售匯逆差450.55萬美元，同比增長(zhǎng)了17倍，與轄區(qū)銀行結(jié)售匯長(zhǎng)期逆差形勢(shì)保持一致。
二、服務(wù)貿(mào)易重點(diǎn)企業(yè)業(yè)務(wù)開展情況
（一）交易主體基本情況
酒泉鋼鐵（集團(tuán)）有限責(zé)任公司，是西北地區(qū)最具核心競(jìng)爭(zhēng)力的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)，該公司以嘉峪關(guān)本部為基礎(chǔ)，山西翼城鋼廠和蘭州榆中鋼廠兩個(gè)異地鋼廠為延伸，形成了具有普碳鋼、高碳鋼、焊絲鋼、焊條鋼及不銹鋼板、帶、材的鋼鐵生產(chǎn)基地。目前，已經(jīng)擁有年采掘鐵礦石475萬噸、石灰石172萬噸、生產(chǎn)生鐵609萬噸、鋼700萬噸、材680萬噸的綜合生產(chǎn)能力，鐵、鋼、材技術(shù)裝備水平邁入了國(guó)內(nèi)同行業(yè)先進(jìn)行列。目前酒鋼公司主要負(fù)責(zé)綜合管理、設(shè)備進(jìn)口、冷軋不銹鋼出口（該產(chǎn)品出口份額較小），生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)主要由宏興公司負(fù)責(zé)。
甘肅酒鋼集團(tuán)宏興鋼鐵股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱宏興公司）為酒泉鋼鐵（集團(tuán)）有限責(zé)任公司上市子公司。宏興公司主要負(fù)責(zé)原材料進(jìn)口、原材料加工及碳鋼（包括冷軋與鍍鋅）的出口，就整體業(yè)務(wù)量狀況而言，宏興公司所占份額比酒鋼大。公司進(jìn)口產(chǎn)品主要為球團(tuán)礦、鐵精粉、粉礦、塊礦、錳礦等大宗鋼材生產(chǎn)原材料，主要生產(chǎn)產(chǎn)品為三類，為熱軋（包括線材和板材）、冷軋（碳鋼冷軋及鍍鋅）和不銹鋼（分為熱軋不銹鋼和冷軋不銹鋼），出口產(chǎn)品主要為碳鋼冷軋卷和鍍鋅卷。
（二）服務(wù)貿(mào)易業(yè)務(wù)開展情況
2010年至2012年，酒鋼集團(tuán)公司服務(wù)貿(mào)易跨境收入434.35萬美元，跨境支出425.29萬美元，服務(wù)貿(mào)易跨境收支順差8.96萬美元。酒鋼公司跨境收入主要為進(jìn)口鐵礦石取得的傭金。三年來跨境支出僅有82.67萬美元為向外支付的傭金，剩余均為引進(jìn)碳鋼冷軋生產(chǎn)線產(chǎn)生的技術(shù)服務(wù)費(fèi)，共計(jì)342.62萬美元。其中，碳鋼冷軋生產(chǎn)線設(shè)備（產(chǎn)品和裝置）安裝調(diào)試費(fèi)243萬美元、進(jìn)口設(shè)備技術(shù)文件及服務(wù)費(fèi)80萬美元、境內(nèi)技術(shù)服務(wù)培訓(xùn)費(fèi)19.62萬美元。
2010年至2012年，酒鋼宏興服務(wù)貿(mào)易跨境收入620.77萬美元，跨境支出1095.45萬美元，服務(wù)貿(mào)易跨境收支逆差474.68萬美元。通過調(diào)查了解到，宏興公司為加快企業(yè)發(fā)展腳步，進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，從法國(guó)引進(jìn)不銹鋼二期生產(chǎn)線，并于2009年與該公司簽訂了為期兩年的合同。由于所需的機(jī)器設(shè)備從簽訂合同開始，到全部付款完成，耗時(shí)需2-3年左右，按慣例，宏興公司已向法國(guó)支付一部分貨款，到2012年生產(chǎn)線基本安裝調(diào)試完畢，開始支付剩余尾款和期間所有的技術(shù)服務(wù)費(fèi)，共計(jì)1013萬美元。其中新生產(chǎn)線設(shè)備調(diào)試（產(chǎn)品和裝置）安裝費(fèi)723.8萬美元、中介服務(wù)費(fèi)10.7萬美元、境內(nèi)技術(shù)服務(wù)培訓(xùn)費(fèi)185萬美元、管理咨詢服務(wù)費(fèi)75.5萬美元、境內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)（專利）保護(hù)費(fèi)18萬美元。
（三）主要交易幣種和國(guó)別
服務(wù)貿(mào)易交易以美元為主，交易國(guó)主要為新加坡和法國(guó)。2010年至2012年，從交易國(guó)別（地區(qū)）來看，服務(wù)貿(mào)易跨境交易收入總額前三位為新加坡、南非、中國(guó)香港，收入金額分別為635.57萬美元、410.77萬美元和6.94萬美元，分別占收入總額的57.73%、37.31%、0.6%；支出總額前三位為法國(guó)、臺(tái)灣、韓國(guó)，交易金額分別為1001.16萬美元、148.67萬美元和59.48萬美元，分別占支出總額的65.4%、9.7%和3.9%。從交易幣種來看，99%的跨境交易以美元結(jié)算，少部分以歐元、港幣或日元結(jié)算。
（四）主要項(xiàng)目分析
服務(wù)貿(mào)易主要集中在其他商業(yè)服務(wù)、運(yùn)輸、保險(xiǎn)和金融服務(wù)項(xiàng)下。2010年至2012年，其他商業(yè)服務(wù)、運(yùn)輸、保險(xiǎn)和金融服務(wù)項(xiàng)下跨境收支金額為2543.62萬美元，占服務(wù)貿(mào)易跨境收支總額的99%。服務(wù)貿(mào)易逆差主要來自其他商業(yè)服務(wù)、運(yùn)輸和金融服務(wù)項(xiàng)目，逆差分別為392.28萬美元、16.76萬美元和25.12萬美元。
1.其他商業(yè)服務(wù)
其他商業(yè)服務(wù)項(xiàng)下收入主要來源是酒鋼集團(tuán)公司從南非國(guó)際鐵合金公司獲得傭金收入。酒鋼公司具有其南非境外投資公司——國(guó)際鐵合金公司的出口權(quán)，國(guó)際鐵合金公司向中國(guó)大陸及臺(tái)灣出口鉻鐵及爐料，按照合同規(guī)定，酒鋼公司以整貨值（FOB價(jià)格）為基數(shù)抽取3%的傭金，三年共計(jì)299.22萬美元。其他商業(yè)服務(wù)項(xiàng)下支出主要包括：一是酒鋼集團(tuán)公司和酒鋼宏興向韓國(guó)、香港、臺(tái)灣出口鋼材支付了一定數(shù)量的傭金。二是酒鋼公司向德國(guó)、英國(guó)、奧地利等國(guó)進(jìn)口的新生產(chǎn)線，除支付正常的設(shè)備款之外，還需支付生產(chǎn)設(shè)備的調(diào)試費(fèi)、安裝人員的技術(shù)服務(wù)費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)等費(fèi)用。三是酒鋼宏興公司向法國(guó)支付了進(jìn)口不銹鋼二期項(xiàng)目的技術(shù)服務(wù)費(fèi)等。四是因進(jìn)口的貨物延期產(chǎn)生的港口滯期費(fèi)等。
2.運(yùn)輸服務(wù)
2010年至2012年，全轄運(yùn)輸項(xiàng)下收支總額67.62萬美元，其中，收入25.43萬美元，支出42.19萬美元，逆差16.76萬美元。運(yùn)輸項(xiàng)下收入主要是轄內(nèi)重點(diǎn)企業(yè)酒鋼公司進(jìn)口鐵礦石簽訂的合同大多以國(guó)際波羅的海航交所綜合運(yùn)費(fèi)指數(shù)（BDI）作為標(biāo)準(zhǔn)簽訂運(yùn)輸成本，隨著該指數(shù)的大幅下跌，使運(yùn)輸價(jià)格下降明顯，其供貨商必和必拓公司退回了部分酒鋼公司承擔(dān)的運(yùn)費(fèi)；另外，酒鋼公司在進(jìn)口鐵粉礦石過程中，能夠及時(shí)在卸貨港卸運(yùn)貨物，必和必拓公司按照港口規(guī)定向酒鋼公司支付了一定數(shù)量的速遣費(fèi)。在速遣費(fèi)和運(yùn)費(fèi)退匯收入的共同影響下，轄區(qū)服務(wù)貿(mào)易運(yùn)輸收入有了一定幅度的增長(zhǎng)。造成逆差的主要原因是2011年酒鋼集團(tuán)公司和酒鋼宏興鋼材出口量較大，向外支付運(yùn)費(fèi)共計(jì)21.09萬美元，占三年支出總額的50%。
3.金融服務(wù)
近年來，隨著轄區(qū)酒鋼集團(tuán)公司和酒鋼宏興公司的快速發(fā)展，企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)壓力也明顯增加。為此，轄內(nèi)外匯指定銀行提供了“進(jìn)口預(yù)付貨款融資+海外代付”，“進(jìn)口TT融資+海外代付”等多項(xiàng)貿(mào)易融資產(chǎn)品，特別是“進(jìn)口預(yù)付貨款融資+海外代付”產(chǎn)品，銀行提供預(yù)付貨款融資業(yè)務(wù)，由于時(shí)間跨度比較長(zhǎng)，有效的緩解了企業(yè)的資金壓力，促使轄區(qū)海外代付業(yè)務(wù)明顯增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年轄區(qū)海外代付等貿(mào)易融資17391.62萬美元，同比增長(zhǎng)29.14%，同時(shí)由于海外代付需要向國(guó)外銀行購(gòu)匯還本付息，促使金融服務(wù)手續(xù)費(fèi)支出業(yè)務(wù)有所增長(zhǎng)。
三、服務(wù)貿(mào)易工作中遇到的突出問題
（一）服務(wù)貿(mào)易外匯收支資料真實(shí)性判斷難
服務(wù)貿(mào)易具有種類多、涉及面廣、專業(yè)性強(qiáng)、商品無形等特點(diǎn)，服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)下發(fā)生的外匯收支是沒有貨物伴隨的外匯資金流動(dòng)，對(duì)收支審核不像貨物貿(mào)易那樣有海關(guān)把關(guān)，可以將進(jìn)出口貨物報(bào)關(guān)單作為貨物流憑據(jù)來判斷和審核其應(yīng)收和應(yīng)付的外匯，審核資料主要依據(jù)交易主體提供的合同或協(xié)議、發(fā)票或支付通知、稅務(wù)憑證（規(guī)定需要時(shí)提供）等等，而合同或協(xié)議、發(fā)票或支付通知完全由交易主體隨意愿提供，其交易真實(shí)性審核的難度和復(fù)雜程度均遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于貨物貿(mào)易等有形貿(mào)易，進(jìn)一步增加了審核難度。
（二）服務(wù)貿(mào)易外匯管理法規(guī)滯后于形勢(shì)發(fā)展的需要
近年來，服務(wù)貿(mào)易發(fā)展十分迅速，新的交易主體和交易形式不斷出現(xiàn)，法規(guī)無規(guī)定的業(yè)務(wù)日益增多，現(xiàn)行的服務(wù)貿(mào)易外匯管理在政策規(guī)定及監(jiān)管效果方面已無法適應(yīng)新形勢(shì)發(fā)展的需要。如服務(wù)貿(mào)易收結(jié)匯管理處于“真空”，外匯指定銀行只能憑主觀判斷辦理業(yè)務(wù)；對(duì)于一些諸如網(wǎng)上交易、網(wǎng)絡(luò)虛擬交易等新業(yè)務(wù)尚無具體規(guī)定；非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管配套法規(guī)及操作細(xì)則尚未出臺(tái)，非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管工作無章可循等。
（三）服務(wù)貿(mào)易非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管手段和指導(dǎo)有待強(qiáng)化
目前，服務(wù)貿(mào)易業(yè)務(wù)監(jiān)管系統(tǒng)的數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性、及時(shí)性和分析功能完備性等無法滿足非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管需要。例如，服務(wù)貿(mào)易非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管系統(tǒng)不能查詢服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)下明細(xì)情況，必須進(jìn)入綜合查詢系統(tǒng)了解明細(xì)數(shù)據(jù)，并且通過綜合查詢系統(tǒng)獲取的數(shù)據(jù)存在與服務(wù)貿(mào)易系統(tǒng)數(shù)據(jù)不一致的情況，如轄區(qū)2011年4季度金融服務(wù)收入21.5萬美元，但是服務(wù)貿(mào)易非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管系統(tǒng)中卻無該項(xiàng)數(shù)據(jù)詳細(xì)情況，在國(guó)際收支申報(bào)綜合查詢系統(tǒng)中也無法查詢。另外，由于總局未設(shè)定統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致服務(wù)貿(mào)易非貿(mào)易核查和分析的針對(duì)性不強(qiáng)，效果有限。
（四）系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)響應(yīng)速度慢，數(shù)據(jù)查詢功能不完善
目前，由于網(wǎng)絡(luò)響應(yīng)慢，對(duì)業(yè)務(wù)量較小的地方，因?yàn)閿?shù)據(jù)較少，系統(tǒng)難以進(jìn)行定性和定量分析，加之系統(tǒng)分析原理是數(shù)理統(tǒng)計(jì)工具，在運(yùn)用上難以熟練掌握。另外在實(shí)際操作當(dāng)中，經(jīng)常會(huì)遇到進(jìn)入金宏系統(tǒng)后不能正常登錄服務(wù)貿(mào)易非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管系統(tǒng)的情況，而且在查詢嘉峪關(guān)轄區(qū)相關(guān)數(shù)據(jù)時(shí)，常會(huì)出現(xiàn)含有其他地區(qū)數(shù)據(jù)的情況，例如在“一般統(tǒng)計(jì)分析”的“主體分析”菜單欄下，點(diǎn)擊查詢嘉峪關(guān)市跨境交易情況，但出現(xiàn)了蘭州、平?jīng)觥⒍ㄎ鳌堃础⒕迫鹊貐^(qū)數(shù)據(jù)，多次刷新后才會(huì)顯示本地情況。
四、政策建議
（一）進(jìn)一步完善和梳理服務(wù)貿(mào)易外匯管理政策
全面梳理服務(wù)貿(mào)易有關(guān)政策規(guī)定，建議將服務(wù)貿(mào)易有關(guān)的法規(guī)、辦法及實(shí)施細(xì)則等規(guī)定加以整合，同時(shí)補(bǔ)充部分常用的專業(yè)性強(qiáng)的服務(wù)貿(mào)易、特殊服務(wù)貿(mào)易的審核材料和操作規(guī)程，出臺(tái)新的服務(wù)貿(mào)易收支管理辦法及實(shí)施細(xì)則，加強(qiáng)對(duì)服務(wù)貿(mào)易外匯收支的真實(shí)性審核，增強(qiáng)法規(guī)的系統(tǒng)性、操作性，為外匯指定銀行提供政策依據(jù)及審核手段，在實(shí)現(xiàn)外匯資金流入、流出均衡管理的同時(shí)，防范異常資金借道流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）不斷改進(jìn)和完善服務(wù)貿(mào)易監(jiān)管手段
進(jìn)一步改善服務(wù)貿(mào)易外匯業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)系統(tǒng)，提升服務(wù)貿(mào)易外匯監(jiān)管手段，研發(fā)實(shí)時(shí)、實(shí)用、有效的監(jiān)管平臺(tái)。如可以有效整合現(xiàn)有的“經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶管理信息系統(tǒng)”、“國(guó)際收支申報(bào)綜合查詢系統(tǒng)”和“服務(wù)貿(mào)易外匯業(yè)務(wù)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管系統(tǒng)”，以便形成功能更強(qiáng)大、使用更高效的服務(wù)貿(mào)易外匯業(yè)務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)獲取完整和準(zhǔn)確的監(jiān)管信息，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)服務(wù)貿(mào)易外匯資金的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，切實(shí)提升監(jiān)管效果。
（三）積極聯(lián)系相關(guān)行政主管部門，加強(qiáng)服務(wù)貿(mào)易監(jiān)督管理
外匯管理部門要進(jìn)一步加強(qiáng)與有關(guān)行政主管部門的溝通聯(lián)系，建立與稅務(wù)、海關(guān)等部門的協(xié)作關(guān)系；外匯指定銀行要認(rèn)真把關(guān)，加強(qiáng)對(duì)服務(wù)貿(mào)易售付匯憑證的真實(shí)性審核。服務(wù)貿(mào)易交易憑證種類繁雜且單證較多，對(duì)業(yè)務(wù)人員的工作能力和業(yè)務(wù)水平要求較高，因此外匯管理部門和外匯指定銀行在相互協(xié)作的基礎(chǔ)上，要積極開展有針對(duì)性的服務(wù)貿(mào)易專項(xiàng)培訓(xùn)，共同研究日常業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的新情況、新問題，尤其要側(cè)重風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警手段方面的培訓(xùn)，提高服務(wù)貿(mào)易經(jīng)辦人員捕捉風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的敏銳性和洞察力，杜絕服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)下一切違規(guī)交易。
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篇4
2.改變貿(mào)易結(jié)算幣種。
貨幣幣種選擇是一種根本性的防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的措施。一般的基本原則是“收硬付軟”，例如爭(zhēng)取出口合同以硬貨幣計(jì)值，進(jìn)口合同以軟貨幣計(jì)值，向外借款選擇將來還本付息時(shí)趨軟的貨幣，向外投資時(shí)選擇將來收取本息時(shí)趨硬的貨幣。但是貨幣選擇不是一廂情愿的事，必須結(jié)合貿(mào)易條件、商品價(jià)格、市場(chǎng)行情或者結(jié)合對(duì)外籌資的不同方式，借、用、還各個(gè)環(huán)節(jié)綜合考慮、統(tǒng)籌決策。此外，貨幣軟硬之分也只是在一定時(shí)期內(nèi)相對(duì)而言，因此還涉及到對(duì)匯率趨勢(shì)的正確判斷，同時(shí)也要考慮利率的趨勢(shì)，把兩者結(jié)合起來對(duì)于固定利率與浮動(dòng)利率的選擇，主要也是看利率的水平與趨勢(shì)。就借入方而言，在借入貨幣利率趨升時(shí)，以借入固定利率為宜；若借入貨幣利率趨降時(shí)，則以選用浮動(dòng)利率為好。
當(dāng)前，中國(guó)實(shí)施浮動(dòng)匯率制度后，為防范人民幣升值，出口企業(yè)應(yīng)該及時(shí)結(jié)算現(xiàn)有的外匯，尤其是美元外匯，企業(yè)的即期交易合同該履行的馬上履行，同時(shí)進(jìn)口合同應(yīng)盡可能多地簽訂企業(yè)遠(yuǎn)期合同，簽不下的就爭(zhēng)取鎖定遠(yuǎn)期交易匯率。
另外，面對(duì)人民幣升值的壓力，企業(yè)還可采用提高出口產(chǎn)品價(jià)格的方式防范外匯風(fēng)險(xiǎn)，但這種方式取決于企業(yè)的出口議價(jià)能力的提高。當(dāng)前，我國(guó)企業(yè)采用這種方式防范人民幣升值壓力的能力還有限，提高企業(yè)出口議價(jià)能力依賴于企業(yè)產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力和產(chǎn)品質(zhì)量，因此在人民幣升值的背景下，進(jìn)一步提升產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力，真正通過以質(zhì)取勝而不是靠低價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)來擴(kuò)大出口就成為出口企業(yè)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)戰(zhàn)略性選擇。企業(yè)防范人民幣升值還可采取“出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷”的方式，增加內(nèi)銷比重等措施。
二、外匯風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁
外匯風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁實(shí)際上就是采用一定的金融工具所進(jìn)行的保值和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的金融工具交易。主要的選擇方式有：
（一）套期保值或稱套頭交易
套期保值系指在已經(jīng)發(fā)生的一筆即期或遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上，為防止匯率變動(dòng)所造成的損失而再做一筆方向相反的交易。如原來的一筆受損，則后做的交易就會(huì)得益，藉此彌補(bǔ)。反之，如匯率出現(xiàn)相反的變化，則前者得益，后者受損，兩者可以抵消。故套期保值也可稱為“對(duì)沖”交易。根據(jù)這個(gè)原理轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的具體方式主要有：
1.遠(yuǎn)期外匯保值。在進(jìn)口或出易成交后，如果預(yù)期將要支付或收入的貨幣匯率有趨升或趨跌的可能，即可在進(jìn)出易的基礎(chǔ)上，做一筆買入或賣出該貨幣的遠(yuǎn)期交易，以轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際間短期投資和借貸的交易中，為避免將要支付或收入的貨幣匯率的風(fēng)險(xiǎn)，也可以做遠(yuǎn)期外匯買賣，需要指出和注意的是，這種方式的實(shí)際作用是在預(yù)先確定的交易成本或收益的基礎(chǔ)上。因?yàn)閷?shí)際匯率的走勢(shì)完全可能向相反的方向發(fā)展，如不做遠(yuǎn)期反而有利。當(dāng)然，也可能出現(xiàn)更大的損失。因此，在確定成本和收益后進(jìn)行遠(yuǎn)期保值仍不失為轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)方式。
目前，我國(guó)外貿(mào)企業(yè)的遠(yuǎn)期外匯交易主要是企業(yè)與銀行之間的金融交易，實(shí)質(zhì)是外貿(mào)企業(yè)將匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給銀行。所以銀行除向企業(yè)收取手續(xù)費(fèi)外，還要向企業(yè)收取風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)，即防范風(fēng)險(xiǎn)的成本。這一成本一般是以成交日的遠(yuǎn)期匯率與交割日的即期匯率之間的差額來表示。但交割日的即期匯率很難確定，所以使用成交日的即期匯率來代替。
遠(yuǎn)期交易有防范風(fēng)險(xiǎn)成本低、靈活性強(qiáng)的特點(diǎn)，企業(yè)不需交納保證金，只需交手續(xù)費(fèi)和風(fēng)險(xiǎn)保證費(fèi)，遠(yuǎn)期交易的貨幣幣種不受限制，交易的金額和契約到期日也由買賣雙方確定，但是利用遠(yuǎn)期交易防范外匯風(fēng)險(xiǎn)也有較明顯的缺點(diǎn)：遠(yuǎn)期交易必須按時(shí)交割，但對(duì)于外貿(mào)企業(yè)來說外匯收付期限和交割日一般很難確定，為了避免遠(yuǎn)期外匯交易的這種缺點(diǎn)，外貿(mào)企業(yè)可以利用由遠(yuǎn)期外匯交易所派生出來的擇期外匯交易來回避匯率風(fēng)險(xiǎn)。擇期外匯交易就是外貿(mào)企業(yè)和銀行簽訂的外匯買賣合同中不規(guī)定固定的交割日期，而是只規(guī)定一個(gè)交割的時(shí)間范圍，比如，中國(guó)銀行開辦的擇期外匯交易時(shí)間范圍是3個(gè)月，則在成交后的第三天起到三個(gè)月的到期日止的任何一天，客戶都有權(quán)要求銀行進(jìn)行交割，但必須提前5個(gè)工作日通知銀行。2005年7月21日匯改后，我國(guó)外匯市場(chǎng)的加快發(fā)展，完善和擴(kuò)大了人民幣遠(yuǎn)期交易的主體和范圍。推出了銀行間人民幣匯率遠(yuǎn)期交易，商業(yè)銀行擴(kuò)大了對(duì)企業(yè)匯率避險(xiǎn)的服務(wù)，在較大程度上便利了企業(yè)遠(yuǎn)期結(jié)售匯交易，進(jìn)一步滿足了企業(yè)的避險(xiǎn)需求。
2.外匯期權(quán)保值。所謂期權(quán)是在外匯期貨買賣中，合同持有人具有執(zhí)行或不執(zhí)行合同的選擇權(quán)利，即在特定時(shí)間內(nèi)按一定匯率買進(jìn)或不買進(jìn)、賣出或不賣出一定數(shù)量外匯的權(quán)利。這種方式比遠(yuǎn)期外匯的方式更具有保值作用，因?yàn)槿魠R率實(shí)際變動(dòng)與預(yù)期相反，則可不履行期權(quán)合約。當(dāng)然，所要付的費(fèi)用比遠(yuǎn)期費(fèi)用高得多。
3.外匯期貨保值。期貨交易是買賣雙方交易的統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化合同，即期貨合約，該合同中有外匯或其他金融資產(chǎn)，即買賣雙方可以做多頭或空頭。如某公司有一筆歐元資金，可兌換成美元后在市場(chǎng)拆放獲利，為防止一定時(shí)間(假定6個(gè)月)內(nèi)美元下跌歐元上升，另在外匯期貨市場(chǎng)以歐元賣出期貨美元(美元空頭)。6個(gè)月后，如果美元對(duì)歐元匯率果真下跌，但由于期貨市場(chǎng)做了一筆相同期限的多頭，可把原做的美元空頭合同了結(jié)，與現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失相抵。需要指出的是，在實(shí)際外匯期貨交易中投機(jī)的成分很大。
（二）掉期保值
掉期交易也稱互換交易，是指交易雙方進(jìn)行兩筆約定匯率不同、起息日不同、交易方向相反的外匯交易，以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。簽訂買進(jìn)或賣出即期合同的同時(shí)，再賣出或買進(jìn)遠(yuǎn)期外匯合同，稱為掉期，它與套期保值的區(qū)別是前者是兩筆相反方向的交易同時(shí)進(jìn)行，而后者是在已有的一筆交易基礎(chǔ)上所作的反方向交易。它常用于短期投資或短期借貸業(yè)務(wù)的外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范。
據(jù)中國(guó)人民銀行近期所做的調(diào)查顯示，福建、廣東、江蘇、山東和天津等省市的部分企業(yè)已開始嘗試使用外匯掉期這一新的金融衍生工具，中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行和交通銀行等10余家銀行為企業(yè)開辟了這項(xiàng)服務(wù)。盡管目前業(yè)務(wù)量占比相對(duì)較小，但發(fā)展勢(shì)頭良好。
（三）改變結(jié)算時(shí)間
即根據(jù)有關(guān)貨幣對(duì)其他貨幣匯率的變動(dòng)情況，更改該貨幣收付日期的一種防止外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法。具體來說就是：對(duì)于用幣值正在上升(下降)貨幣計(jì)價(jià)的出易，應(yīng)推遲(提前)收款；對(duì)于用幣值正在上升(下降)貨幣計(jì)價(jià)的進(jìn)易，應(yīng)提前(推遲)支付貨款。在提前收付貨款的情況下，就一般情況而言，具有債務(wù)的公司可以得到一筆一定金額的折扣，從這一意義上來說，提前付出貨款相當(dāng)于投資，而提前收取貨款類似于借款。根據(jù)對(duì)匯率波動(dòng)情況預(yù)測(cè)的結(jié)果，選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)提前結(jié)售匯，可以減輕因匯率劇烈變動(dòng)所受到的損失。拖延收付是指公司推遲收取貨款或推遲支付貨款。盡管拖延收付與提前收付是反方向的行為，但它們所起的作用卻是一樣的，都是為了改變外匯風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間結(jié)構(gòu)。但同時(shí)也給對(duì)方帶來相反影響。當(dāng)匯率變動(dòng)趨勢(shì)極其明顯時(shí)，要采用此方法時(shí)，對(duì)方必然會(huì)有其他一些條件和措施相制約。因此，改變結(jié)算時(shí)間的選擇只有在企業(yè)出口產(chǎn)品處于賣方市場(chǎng)，或進(jìn)口產(chǎn)品處于買方市場(chǎng)時(shí)，即我國(guó)企業(yè)處于貿(mào)易談判的主動(dòng)地位時(shí)才具備采納的時(shí)機(jī)。目前也有部分企業(yè)采用這種方法規(guī)避人民幣升值的影響。
篇5
二、企業(yè)預(yù)收貨款和延期付款實(shí)行登記管理。企業(yè)應(yīng)通過互聯(lián)網(wǎng)或前往所在地外匯局（以下簡(jiǎn)稱“外匯局”）登陸國(guó)家外匯管理局網(wǎng)上服務(wù)平臺(tái)上的貿(mào)易信貸登記管理系統(tǒng)（網(wǎng)址：n），辦理預(yù)收貨款和延期付款的逐筆登記和注銷手續(xù)。
三、自2008年7月14日起，企業(yè)新簽約出口合同中含預(yù)收貨款條款和合同中未約定而實(shí)際發(fā)生預(yù)收貨款的，應(yīng)在合同簽約之日起或?qū)嶋H收到預(yù)收貨款之日起15個(gè)工作日內(nèi)，辦理預(yù)收貨款合同登記手續(xù)，企業(yè)合同中未約定而實(shí)際收到預(yù)收貨款的同時(shí)辦理預(yù)收貨款提款登記手續(xù)。企業(yè)按合同約定收到預(yù)收貨款之日起15個(gè)工作日內(nèi)，辦理預(yù)收貨款提款登記手續(xù)。
已登記預(yù)收貨款項(xiàng)下貨物報(bào)關(guān)出口和貨物未出口退匯的，企業(yè)應(yīng)在貨物報(bào)關(guān)出口之日起或退匯之日起15個(gè)工作日內(nèi)辦理預(yù)收貨款注銷手續(xù)。超過登記預(yù)收貨款項(xiàng)下貨物出口時(shí)間30天（含）的，應(yīng)書面說明預(yù)收貨款未注銷原因，并提供相關(guān)證明材料，外匯局存檔備查。退匯手續(xù)按照出口收匯核銷管理有關(guān)退賠外匯的規(guī)定辦理。
企業(yè)出口買方信貸的提前收匯，應(yīng)辦理預(yù)收貨款登記手續(xù)。企業(yè)出口押匯、福費(fèi)廷、保理等貿(mào)易融資項(xiàng)下的收匯，不需辦理預(yù)收貨款登記手續(xù)。
四、預(yù)收貨款可收匯額由貿(mào)易信貸登記管理系統(tǒng)依據(jù)企業(yè)預(yù)收貨款登記和出口收匯情況及其所屬行業(yè)特點(diǎn)生成。銀行應(yīng)按照貨物貿(mào)易出口收結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查等相關(guān)外匯管理規(guī)定，在相應(yīng)可收匯額內(nèi)為企業(yè)辦理預(yù)收貨款的收結(jié)匯手續(xù)。
五、自2008年10月1日起，企業(yè)新簽約進(jìn)口合同中含延期付款條款和實(shí)際發(fā)生延期付款的，應(yīng)在合同簽約之日起或在海關(guān)簽發(fā)進(jìn)口貨物報(bào)關(guān)單后90天之日起15個(gè)工作日內(nèi)，辦理延期付款登記手續(xù)。已登記延期付款項(xiàng)下貨款對(duì)外支付之日起15個(gè)工作日內(nèi)，企業(yè)應(yīng)辦理延期付款注銷手續(xù)。
六、企業(yè)登記的延期付款的年度累計(jì)發(fā)生額，不得超過該企業(yè)上年度進(jìn)口付匯總額的10%。大型成套設(shè)備進(jìn)口、簽訂長(zhǎng)期進(jìn)口供貨合同等超過前述比例的延期付款需求，以及新設(shè)企業(yè)的延期付款需求，由外匯局根據(jù)企業(yè)所屬行業(yè)特點(diǎn)及實(shí)際情況征求商務(wù)主管部門和行業(yè)協(xié)會(huì)的意見核定。銀行應(yīng)根據(jù)貨物貿(mào)易進(jìn)口售付匯等相關(guān)外匯管理規(guī)定，在額度內(nèi)為企業(yè)辦理延期付款的購(gòu)付匯手續(xù)。
七、外匯局對(duì)企業(yè)預(yù)收貨款和延期付款的登記和注銷登記情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。
企業(yè)未按照本通知規(guī)定辦理預(yù)收貨款和延期付款登記、注銷手續(xù)的，或以虛假合同辦理登記的，按照《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》和外債管理相關(guān)規(guī)定處罰。企業(yè)接受處罰并經(jīng)核準(zhǔn)后，應(yīng)辦理預(yù)收貨款和延期付款補(bǔ)登記手續(xù)。未經(jīng)補(bǔ)登記的延期付款，銀行不得為企業(yè)辦理購(gòu)付匯手續(xù)。
企業(yè)超過預(yù)收貨款項(xiàng)下登記的貨物出口時(shí)間90天（含），仍然沒有辦理注銷登記手續(xù)且不能說明合理原因，并根據(jù)外債管理規(guī)定被認(rèn)定為違規(guī)對(duì)外借款的，由外匯局按照《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》和外債管理相關(guān)規(guī)定予以處罰，責(zé)令預(yù)收貨款原路退回，并按本通知規(guī)定辦理預(yù)收貨款注銷登記手續(xù)。
銀行違反本通知規(guī)定為企業(yè)辦理預(yù)收貨款收結(jié)匯、延期付款購(gòu)付匯手續(xù)的，按照《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》和外債管理相關(guān)規(guī)定處罰。
八、企業(yè)預(yù)收貨款和延期付款項(xiàng)下涉及外匯核銷管理和超過90天（不含）的信用證等非貨到付款項(xiàng)下延期付款的管理，仍按現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行。
九、本通知適用于個(gè)人對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)者和保稅監(jiān)管區(qū)域內(nèi)具有外貿(mào)經(jīng)營(yíng)資格從事非保稅貨物貿(mào)易的企業(yè)。
篇6
一、異常外匯資金利用“價(jià)格轉(zhuǎn)移”流動(dòng)新動(dòng)向
（一）利用畸高股權(quán)溢價(jià)轉(zhuǎn)讓 “價(jià)格轉(zhuǎn)移”，大額資金迅速流入
東莞市某實(shí)業(yè)有限公司通過外方增資和并購(gòu)畸高溢價(jià)進(jìn)行“價(jià)格轉(zhuǎn)移”，實(shí)現(xiàn)大額資金迅速流入。該公司目前正處于上市前準(zhǔn)備階段，外方為一家風(fēng)司，因看重公司上市前景采取溢價(jià)并購(gòu)收購(gòu)股權(quán)。據(jù)了解，外資審批部門對(duì)交易金額的主要審核依據(jù)是企業(yè)提供的相關(guān)增資擴(kuò)股及并購(gòu)合同，對(duì)增資溢價(jià)的比例、依據(jù)等并不要求提供相關(guān)中介部門的證明，且外資審批部門對(duì)相關(guān)交易股東是否存在關(guān)聯(lián)性也不進(jìn)行審核。由于上游部門對(duì)交易金額管理較為寬松，因此極易出現(xiàn)隨意溢價(jià)問題，從而產(chǎn)生外匯多流入和異常流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)隱患。
一是成立時(shí)外方增資并購(gòu)高溢價(jià)。成立之初，公司外方今日資本投資十八（香港）有限公司外方合計(jì)支付21000萬元，占比為10％，即擁有1000萬元的注冊(cè)資本的份額，交易溢價(jià)達(dá)20倍。包括：以人民幣6300萬元的價(jià)格向中方的5名股東購(gòu)買原出資額為人民幣300萬元的股權(quán)，結(jié)匯后資金流向分別是股權(quán)出讓方支付股權(quán)溢價(jià)稅款、補(bǔ)繳各股東所欠繳注冊(cè)資本、還股東個(gè)人房貸及部分備用金，由于出讓方均為自然人股東，其資金用途廣泛，無法有效監(jiān)管；以人民幣14700萬元的價(jià)格向該公司增資，占注冊(cè)資本700萬元。
二是再次增資提升溢價(jià)水平。公司于2011年9月追加注冊(cè)資本317.18萬元人民幣，其中今日資本以等值于13500萬元人民幣的外匯貨幣認(rèn)繳注冊(cè)資本309.28萬元人民幣，溢價(jià)高達(dá)42.65倍。
（二）采用進(jìn)口不付匯不抵扣 “價(jià)格轉(zhuǎn)移”的手段，多收匯資金套取匯差利差
貿(mào)易項(xiàng)下業(yè)務(wù)發(fā)生的頻繁性與貿(mào)易金額的數(shù)額較大化，為異常資金隱蔽性流動(dòng)提供了較大的空間。對(duì)于“兩頭在外”的加工貿(mào)易方式，在貿(mào)易雙方為關(guān)聯(lián)方或準(zhǔn)關(guān)聯(lián)方時(shí)，交易價(jià)格由于僅由雙方進(jìn)行議定，海關(guān)申報(bào)價(jià)與實(shí)際成交價(jià)往往存在差異，加之加工貿(mào)易的貨物進(jìn)出口不涉及關(guān)稅和增值稅的征收，海關(guān)對(duì)報(bào)關(guān)價(jià)格的管理相對(duì)寬松。一些實(shí)行差額核銷的企業(yè)在仍有大量進(jìn)口報(bào)關(guān)單沒有抵扣的情況下，大量收匯并結(jié)匯,利用法規(guī)未明確、業(yè)務(wù)系統(tǒng)不完善以及監(jiān)管環(huán)節(jié)脫節(jié)的漏洞，逃避核銷管理制度的約束，實(shí)現(xiàn)資金的流入套取匯差利差。截至2011年6月末，東莞某電器機(jī)械有限公司進(jìn)口未付匯未抵扣余額為0.4億美元，且未辦理延期付款登記手續(xù)，該公司用出口收匯結(jié)匯所得人民幣資金購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的余額為0.87億元人民幣。該公司采取進(jìn)口不付匯不抵扣方式多收匯，存在多收匯資金購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品套取匯差利差的嫌疑。
（三）利用非貿(mào)易項(xiàng)下資金真實(shí)性難以審核的特點(diǎn)“價(jià)格轉(zhuǎn)移”，實(shí)現(xiàn)資金跨境流動(dòng)
外匯指定銀行及外匯局會(huì)遇到企業(yè)一些特殊的服務(wù)貿(mào)易收付匯項(xiàng)目，真實(shí)性難以把握。非貿(mào)易資金“真假難辨”較易成為異常資金的流入渠道。例如，東莞中資企業(yè)與香港某公司簽訂一高達(dá)1500萬元人民幣的期限為5年的廠房租賃合同，合同約定由香港公司的關(guān)聯(lián)方－美國(guó)公司申請(qǐng)開具的境外銀行備用信用證作擔(dān)保。香港公司單方面申請(qǐng)中止上述廠房租賃合同，東莞中資企業(yè)于是以對(duì)外索賠外匯的名義申請(qǐng)?zhí)崛⌒庞米C項(xiàng)下150萬美元并結(jié)匯。究其實(shí)質(zhì)，不排除上述操作是境外短期外匯資金“借道”非貿(mào)易項(xiàng)目進(jìn)入境內(nèi)并結(jié)匯套利的行為。
(四)利用外債結(jié)匯資金流向難以監(jiān)控，規(guī)避匯兌監(jiān)管,實(shí)現(xiàn)異常資金跨境流動(dòng)
現(xiàn)行制度下，外匯局審核企業(yè)外債結(jié)匯憑證時(shí)只能就其表面要素進(jìn)行核對(duì)，無法區(qū)分其是屬于有真實(shí)交易背景的結(jié)匯支付行為還是企業(yè)為規(guī)避外匯管理而進(jìn)行的異常交易，加上對(duì)資金流向難以監(jiān)控，易成為個(gè)別企業(yè)謀取人民幣升值收益的手段。如某半導(dǎo)體公司與東莞市某裝飾工程裝飾工程公司簽訂了廠房裝修合同，合同總金額為人民幣23,805萬元。該公司從向母公司借入外債資金合計(jì)1,290萬美元，以支付上述廠房裝修工程款的名義全部結(jié)匯。檢查中發(fā)現(xiàn)，該公司外債結(jié)匯資金支付裝飾公司后，再以向?qū)Ψ浇杩畹拿x回流人民幣資金高達(dá)9,273萬元。由于外債結(jié)匯后資金是支付給交易對(duì)方后的返程式劃轉(zhuǎn)，使得資金的真實(shí)流向和用途難以監(jiān)測(cè)。在企業(yè)與對(duì)方有真實(shí)交易背景的情況下，資金回流往往被解釋為企業(yè)間的資金往來和借貸，難以定性為違規(guī)行為。
二、存在問題
篇7
一、外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范
1.貿(mào)易融資。
貿(mào)易融資是指企業(yè)在貿(mào)易過程中運(yùn)用各種貿(mào)易手段和金融工具增加現(xiàn)金流量的融資方式。在國(guó)際貿(mào)易中，規(guī)范的金融工具為企業(yè)融資發(fā)揮了重要作用，合理地運(yùn)用多種不同方式的貿(mào)易融資組合是企業(yè)預(yù)防外匯風(fēng)險(xiǎn)的有效工具。目前，各商業(yè)銀行提供的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)主要有開立進(jìn)口信用證、進(jìn)口押匯、提貨擔(dān)保、出口信用證議付/貼現(xiàn)/押匯、保兌信用證、出口托收項(xiàng)下融資、貿(mào)易項(xiàng)下外幣票據(jù)買入、保理及福費(fèi)廷等。據(jù)調(diào)查顯示，貿(mào)易融資是目前企業(yè)采用最多的避險(xiǎn)方式。貿(mào)易融資的優(yōu)勢(shì)有：一是貿(mào)易融資可以較好地解決外貿(mào)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)問題。隨著近年來我國(guó)外貿(mào)出口的快速增長(zhǎng)，出口企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，收匯期延長(zhǎng)，企業(yè)急需解決出口發(fā)貨與收匯期之間的現(xiàn)金流問題。通過出口押匯等短期貿(mào)易融資方式，出口企業(yè)可事先從銀行獲得資金，有效解決資金周轉(zhuǎn)問題。同時(shí)，企業(yè)也可以提前鎖定收匯金額，規(guī)避人民幣匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；二是當(dāng)前貿(mào)易融資成本相對(duì)較低，融資成本低于同期的人民幣貸款。目前，我國(guó)企業(yè)在貿(mào)易融資方式中，進(jìn)出口押匯使用比重較高(約為80%)，原因主要是出口押匯期限較短(一般在1年以內(nèi))，可以較好地緩解外貿(mào)企業(yè)的流動(dòng)資金短缺問題。另外，迅速發(fā)展的福費(fèi)廷等期限較長(zhǎng)的貿(mào)易融資方式受到越來越多的企業(yè)選擇。以中國(guó)銀行為首的各商業(yè)銀行憑借遍布全球的海外機(jī)構(gòu)和行網(wǎng)絡(luò)，以及有效的業(yè)務(wù)營(yíng)銷策略和風(fēng)險(xiǎn)控制手段，為進(jìn)出口企業(yè)提供了多種方便、迅速、有效的貿(mào)易融資服務(wù)。
2.改變貿(mào)易結(jié)算幣種。
貨幣幣種選擇是一種根本性的防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的措施。一般的基本原則是“收硬付軟”，例如爭(zhēng)取出口合同以硬貨幣計(jì)值，進(jìn)口合同以軟貨幣計(jì)值，向外借款選擇將來還本付息時(shí)趨軟的貨幣，向外投資時(shí)選擇將來收取本息時(shí)趨硬的貨幣。但是貨幣選擇不是一廂情愿的事，必須結(jié)合貿(mào)易條件、商品價(jià)格、市場(chǎng)行情或者結(jié)合對(duì)外籌資的不同方式，借、用、還各個(gè)環(huán)節(jié)綜合考慮、統(tǒng)籌決策。此外，貨幣軟硬之分也只是在一定時(shí)期內(nèi)相對(duì)而言，因此還涉及到對(duì)匯率趨勢(shì)的正確判斷，同時(shí)也要考慮利率的趨勢(shì)，把兩者結(jié)合起來對(duì)于固定利率與浮動(dòng)利率的選擇，主要也是看利率的水平與趨勢(shì)。就借入方而言，在借入貨幣利率趨升時(shí)，以借入固定利率為宜；若借入貨幣利率趨降時(shí)，則以選用浮動(dòng)利率為好。
當(dāng)前，中國(guó)實(shí)施浮動(dòng)匯率制度后，為防范人民幣升值，出口企業(yè)應(yīng)該及時(shí)結(jié)算現(xiàn)有的外匯，尤其是美元外匯，企業(yè)的即期交易合同該履行的馬上履行，同時(shí)進(jìn)口合同應(yīng)盡可能多地簽訂企業(yè)遠(yuǎn)期合同，簽不下的就爭(zhēng)取鎖定遠(yuǎn)期交易匯率。
另外，面對(duì)人民幣升值的壓力，企業(yè)還可采用提高出口產(chǎn)品價(jià)格的方式防范外匯風(fēng)險(xiǎn)，但這種方式取決于企業(yè)的出口議價(jià)能力的提高。當(dāng)前，我國(guó)企業(yè)采用這種方式防范人民幣升值壓力的能力還有限，提高企業(yè)出口議價(jià)能力依賴于企業(yè)產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力和產(chǎn)品質(zhì)量，因此在人民幣升值的背景下，進(jìn)一步提升產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力，真正通過以質(zhì)取勝而不是靠低價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)來擴(kuò)大出口就成為出口企業(yè)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)戰(zhàn)略性選擇。企業(yè)防范人民幣升值還可采取“出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷”的方式，增加內(nèi)銷比重等措施。
二、外匯風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁
外匯風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁實(shí)際上就是采用一定的金融工具所進(jìn)行的保值和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的金融工具交易。主要的選擇方式有：
（一）套期保值或稱套頭交易
套期保值系指在已經(jīng)發(fā)生的一筆即期或遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上，為防止匯率變動(dòng)所造成的損失而再做一筆方向相反的交易。如原來的一筆受損，則后做的交易就會(huì)得益，藉此彌補(bǔ)。反之，如匯率出現(xiàn)相反的變化，則前者得益，后者受損，兩者可以抵消。故套期保值也可稱為“對(duì)沖”交易。根據(jù)這個(gè)原理轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的具體方式主要有：
1.遠(yuǎn)期外匯保值。在進(jìn)口或出易成交后，如果預(yù)期將要支付或收入的貨幣匯率有趨升或趨跌的可能，即可在進(jìn)出易的基礎(chǔ)上，做一筆買入或賣出該貨幣的遠(yuǎn)期交易，以轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際間短期投資和借貸的交易中，為避免將要支付或收入的貨幣匯率的風(fēng)險(xiǎn)，也可以做遠(yuǎn)期外匯買賣，需要指出和注意的是，這種方式的實(shí)際作用是在預(yù)先確定的交易成本或收益的基礎(chǔ)上。因?yàn)閷?shí)際匯率的走勢(shì)完全可能向相反的方向發(fā)展，如不做遠(yuǎn)期反而有利。當(dāng)然，也可能出現(xiàn)更大的損失。因此，在確定成本和收益后進(jìn)行遠(yuǎn)期保值仍不失為轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)方式。
目前，我國(guó)外貿(mào)企業(yè)的遠(yuǎn)期外匯交易主要是企業(yè)與銀行之間的金融交易，實(shí)質(zhì)是外貿(mào)企業(yè)將匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給銀行。所以銀行除向企業(yè)收取手續(xù)費(fèi)外，還要向企業(yè)收取風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)，即防范風(fēng)險(xiǎn)的成本。這一成本一般是以成交日的遠(yuǎn)期匯率與交割日的即期匯率之間的差額來表示。但交割日的即期匯率很難確定，所以使用成交日的即期匯率來代替。
遠(yuǎn)期交易有防范風(fēng)險(xiǎn)成本低、靈活性強(qiáng)的特點(diǎn)，企業(yè)不需交納保證金，只需交手續(xù)費(fèi)和風(fēng)險(xiǎn)保證費(fèi)，遠(yuǎn)期交易的貨幣幣種不受限制，交易的金額和契約到期日也由買賣雙方確定，但是利用遠(yuǎn)期交易防范外匯風(fēng)險(xiǎn)也有較明顯的缺點(diǎn)：遠(yuǎn)期交易必須按時(shí)交割，但對(duì)于外貿(mào)企業(yè)來說外匯收付期限和交割日一般很難確定，為了避免遠(yuǎn)期外匯交易的這種缺點(diǎn)，外貿(mào)企業(yè)可以利用由遠(yuǎn)期外匯交易所派生出來的擇期外匯交易來回避匯率風(fēng)險(xiǎn)。擇期外匯交易就是外貿(mào)企業(yè)和銀行簽訂的外匯買賣合同中不規(guī)定固定的交割日期，而是只規(guī)定一個(gè)交割的時(shí)間范圍，比如，中國(guó)銀行開辦的擇期外匯交易時(shí)間范圍是3個(gè)月，則在成交后的第三天起到三個(gè)月的到期日止的任何一天，客戶都有權(quán)要求銀行進(jìn)行交割，但必須提前5個(gè)工作日通知銀行。
2005年7月21日匯改后，我國(guó)外匯市場(chǎng)的加快發(fā)展，完善和擴(kuò)大了人民幣遠(yuǎn)期交易的主體和范圍。推出了銀行間人民幣匯率遠(yuǎn)期交易，商業(yè)銀行擴(kuò)大了對(duì)企業(yè)匯率避險(xiǎn)的服務(wù)，在較大程度上便利了企業(yè)遠(yuǎn)期結(jié)售匯交易，進(jìn)一步滿足了企業(yè)的避險(xiǎn)需求。
2.外匯期權(quán)保值。所謂期權(quán)是在外匯期貨買賣中，合同持有人具有執(zhí)行或不執(zhí)行合同的選擇權(quán)利，即在特定時(shí)間內(nèi)按一定匯率買進(jìn)或不買進(jìn)、賣出或不賣出一定數(shù)量外匯的權(quán)利。這種方式比遠(yuǎn)期外匯的方式更具有保值作用，因?yàn)槿魠R率實(shí)際變動(dòng)與預(yù)期相反，則可不履行期權(quán)合約。當(dāng)然，所要付的費(fèi)用比遠(yuǎn)期費(fèi)用高得多。
3.外匯期貨保值。期貨交易是買賣雙方交易的統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化合同，即期貨合約，該合同中有外匯或其他金融資產(chǎn)，即買賣雙方可以做多頭或空頭。如某公司有一筆歐元資金，可兌換成美元后在市場(chǎng)拆放獲利，為防止一定時(shí)間(假定6個(gè)月)內(nèi)美元下跌歐元上升，另在外匯期貨市場(chǎng)以歐元賣出期貨美元(美元空頭)。6個(gè)月后，如果美元對(duì)歐元匯率果真下跌，但由于期貨市場(chǎng)做了一筆相同期限的多頭，可把原做的美元空頭合同了結(jié)，與現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失相抵。需要指出的是，在實(shí)際外匯期貨交易中投機(jī)的成分很大。
（二）掉期保值
掉期交易也稱互換交易，是指交易雙方進(jìn)行兩筆約定匯率不同、起息日不同、交易方向相反的外匯交易，以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。簽訂買進(jìn)或賣出即期合同的同時(shí)，再賣出或買進(jìn)遠(yuǎn)期外匯合同，稱為掉期，它與套期保值的區(qū)別是前者是兩筆相反方向的交易同時(shí)進(jìn)行，而后者是在已有的一筆交易基礎(chǔ)上所作的反方向交易。它常用于短期投資或短期借貸業(yè)務(wù)的外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范。
據(jù)中國(guó)人民銀行近期所做的調(diào)查顯示，福建、廣東、江蘇、山東和天津等省市的部分企業(yè)已開始嘗試使用外匯掉期這一新的金融衍生工具，中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行和交通銀行等10余家銀行為企業(yè)開辟了這項(xiàng)服務(wù)。盡管目前業(yè)務(wù)量占比相對(duì)較小，但發(fā)展勢(shì)頭良好。
（三）改變結(jié)算時(shí)間
即根據(jù)有關(guān)貨幣對(duì)其他貨幣匯率的變動(dòng)情況，更改該貨幣收付日期的一種防止外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法。具體來說就是：對(duì)于用幣值正在上升(下降)貨幣計(jì)價(jià)的出易，應(yīng)推遲(提前)收款；對(duì)于用幣值正在上升(下降)貨幣計(jì)價(jià)的進(jìn)易，應(yīng)提前(推遲)支付貨款。在提前收付貨款的情況下，就一般情況而言，具有債務(wù)的公司可以得到一筆一定金額的折扣，從這一意義上來說，提前付出貨款相當(dāng)于投資，而提前收取貨款類似于借款。根據(jù)對(duì)匯率波動(dòng)情況預(yù)測(cè)的結(jié)果，選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)提前結(jié)售匯，可以減輕因匯率劇烈變動(dòng)所受到的損失。拖延收付是指公司推遲收取貨款或推遲支付貨款。盡管拖延收付與提前收付是反方向的行為，但它們所起的作用卻是一樣的，都是為了改變外匯風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間結(jié)構(gòu)。但同時(shí)也給對(duì)方帶來相反影響。當(dāng)匯率變動(dòng)趨勢(shì)極其明顯時(shí)，要采用此方法時(shí)，對(duì)方必然會(huì)有其他一些條件和措施相制約。因此，改變結(jié)算時(shí)間的選擇只有在企業(yè)出口產(chǎn)品處于賣方市場(chǎng)，或進(jìn)口產(chǎn)品處于買方市場(chǎng)時(shí)，即我國(guó)企業(yè)處于貿(mào)易談判的主動(dòng)地位時(shí)才具備采納的時(shí)機(jī)。目前也有部分企業(yè)采用這種方法規(guī)避人民幣升值的影響。
三、小結(jié)
總之，在浮動(dòng)匯率制下，防范和規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)開展對(duì)外業(yè)務(wù)的企業(yè)來說尤其重要。不同的企業(yè)應(yīng)根據(jù)本企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行選擇。對(duì)于中小企業(yè)而言，由于資金并不充裕，要求的資金周轉(zhuǎn)率高。中小企業(yè)比較適宜采用以進(jìn)出口押匯、應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)為主的貿(mào)易融資和優(yōu)化貨幣組合等外匯資金管理。對(duì)于大型企業(yè)而言，一般資金比較充裕或融資渠道廣，因此，企業(yè)應(yīng)更多地把注意力集中在資金安全方面。大型企業(yè)最佳的選擇有遠(yuǎn)期外匯買賣、外匯期權(quán)交易和外匯期貨交易等套期保值工具的使用；另外大型企業(yè)還可利用其貿(mào)易談判優(yōu)勢(shì)，在浮動(dòng)匯率制度下，對(duì)進(jìn)出口產(chǎn)品的定價(jià)和結(jié)算幣種及結(jié)算時(shí)間做一些靈活性的安排。
由于我國(guó)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的避險(xiǎn)金融產(chǎn)品相對(duì)缺乏，在我國(guó)宣布實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、釘住一籃子貨幣的浮動(dòng)匯率制后，中國(guó)人民銀行已經(jīng)要求各商業(yè)銀行借人民幣匯改，大力發(fā)展外匯市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)上的各種金融產(chǎn)品，以使商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)能夠向不同客戶提供更多、更好的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。因此國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注銀行在近期推出的新的金融產(chǎn)品，充分運(yùn)用現(xiàn)有產(chǎn)品達(dá)到規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的目的。
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篇8
由于我國(guó)海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)內(nèi)和區(qū)外實(shí)施的是不同的外匯管理政策，我國(guó)離岸貿(mào)易業(yè)務(wù)的開展主要集中在海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域，在國(guó)內(nèi)其他區(qū)域還無法開展。根據(jù)中華人民共和國(guó)國(guó)務(wù)院令第532號(hào)《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》（2008年修訂），第十四條“經(jīng)常項(xiàng)目外匯支出，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院外匯管理部門關(guān)于付匯與購(gòu)匯的管理規(guī)定，憑有效單證以自有外匯支付或者向經(jīng)營(yíng)結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)購(gòu)匯支付。”在傳統(tǒng)貿(mào)易方式下，不管是一般貿(mào)易還是加工貿(mào)易，貨物流、資金流和訂單流是“三流統(tǒng)一”的，這些貿(mào)易方式下買家可以通過提供進(jìn)口合同、進(jìn)口付匯核銷單、報(bào)關(guān)單、運(yùn)輸提單等有效單據(jù)向外匯管理局申請(qǐng)外匯，從而順利完成對(duì)外支付。但是，在離岸貿(mào)易方式下，由于貿(mào)易中間商的存在，導(dǎo)致貨物流、資金流和訂單流“三流不一”的情況出現(xiàn)，貨物不經(jīng)過貿(mào)易中間商所在地，后者無法獲得與貨物有關(guān)的進(jìn)口單據(jù)，故無法完成對(duì)外支付，導(dǎo)致離岸貿(mào)易業(yè)務(wù)無法開展。
但是，我國(guó)在海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域?qū)嵤┎煌耐鈪R管理政策。根據(jù)2007年國(guó)家外匯管理局頒布的《保稅監(jiān)管區(qū)域外匯管理辦法》（匯發(fā)【2007】52號(hào)），盡管沒有直接使用離岸貿(mào)易的概念，但實(shí)際上允許區(qū)內(nèi)離岸貿(mào)易方式的存在，只是區(qū)外企業(yè)無法享受這種政策。因此，離岸貿(mào)易業(yè)務(wù)在保稅區(qū)內(nèi)得到迅速發(fā)展，特別是2010年10月8日上海正式開展關(guān)于離岸貿(mào)易的國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中心試點(diǎn)（允許試點(diǎn)企業(yè)設(shè)立專用外匯賬戶，并簡(jiǎn)化單據(jù)審核程序）以來，先后有兩批共20家企業(yè)獲批試點(diǎn)資格，試點(diǎn)賬戶貿(mào)易額累計(jì)50多億美元（截止到2012年8月），目前正在準(zhǔn)備申請(qǐng)第三批試點(diǎn)。
上海的國(guó)際貿(mào)易企業(yè)發(fā)展離岸貿(mào)易有其特定的優(yōu)勢(shì)：首先，可以充分利用全球有效資源，最大限度地獲取比較利益，同時(shí)也是規(guī)避和應(yīng)對(duì)貿(mào)易壁壘的有效手段；其次，便利外匯收付，收付匯只需提供合同和發(fā)票，無需提供報(bào)關(guān)單、進(jìn)出境備案清單等資料（由企業(yè)自行歸檔備查），但要保證該業(yè)務(wù)的真實(shí)性和合法性。原保稅區(qū)收付匯政策限制問題基本解決；第三，在上海建立國(guó)際貿(mào)易中心和國(guó)際金融中心的大背景下，可獲得國(guó)家相關(guān)的政策支持和扶助。加入保稅區(qū)營(yíng)運(yùn)管理中心，可獲得稅收返還等特殊優(yōu)惠，加入保稅區(qū)新型國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中心，可簡(jiǎn)化收付匯手續(xù)（離岸賬戶）；第四，具備全球網(wǎng)絡(luò)，擁有廣泛的貿(mào)易渠道，掌握大量的實(shí)用商業(yè)信息，資金實(shí)力雄厚。
三、上海企業(yè)發(fā)展離岸貿(mào)易業(yè)務(wù)的瓶頸和政策環(huán)境
1、發(fā)展離岸貿(mào)易的瓶頸
首先是外匯支付問題。目前外匯管理局對(duì)上海企業(yè)離岸貿(mào)易各種商業(yè)單據(jù)的審核程序比跨國(guó)公司要復(fù)雜得多，其主要原因在于跨國(guó)公司一般都是子公司之間的業(yè)務(wù)，屬于生產(chǎn)型離岸貿(mào)易，目前外管局對(duì)這種ERP系統(tǒng)比較完善的跨國(guó)公司（合同的真實(shí)性和唯一性），審核上相對(duì)寬松。而上海的國(guó)際貿(mào)易企業(yè)大部分屬于純貿(mào)易型的離岸貿(mào)易，公司內(nèi)部的ERP系統(tǒng)但對(duì)不夠完善，有待進(jìn)一步提升。
其次是貿(mào)易便利化問題。其一是原產(chǎn)地證書的簽發(fā)：普通貨物貿(mào)易一般由貿(mào)促會(huì)簽發(fā)，但離岸貿(mào)易貨物不是從中國(guó)出口，貿(mào)促會(huì)以此為由不能簽發(fā)證書。所以，這種情況下通常在香港簽發(fā)。其二是轉(zhuǎn)運(yùn)貿(mào)易：法定商檢的產(chǎn)品（機(jī)械類產(chǎn)品），在綜保區(qū)轉(zhuǎn)運(yùn)時(shí)，貨物可能只是在港口卸下來轉(zhuǎn)船后又離境，但是根據(jù)商檢局規(guī)定，這類產(chǎn)品也要進(jìn)行商檢（事實(shí)上這種產(chǎn)品跟中國(guó)無關(guān)），辦理進(jìn)境備案清單和出境備案清單，耗時(shí)耗資。
第三是非貿(mào)易項(xiàng)下的付匯問題。如定船費(fèi)用、運(yùn)費(fèi)；客戶抵扣等費(fèi)用不能對(duì)外支付，主要因?yàn)檫@些費(fèi)用屬于非貿(mào)易項(xiàng)目的對(duì)外支付，根據(jù)國(guó)家外匯管理局規(guī)定這種情況下無法完成外匯支付。
2、上海發(fā)展離岸貿(mào)易的政策環(huán)境
（1）外匯監(jiān)管
目前，國(guó)內(nèi)至今沒有專門法律和文件對(duì)離岸貿(mào)易進(jìn)行政策解釋，但是，根據(jù)外匯管理局《保稅監(jiān)管區(qū)域外匯管理辦法》，匯發(fā)【2007】52號(hào)文，實(shí)際上承認(rèn)了通常意義上離岸貿(mào)易存在的合法性。《保稅監(jiān)管區(qū)域外匯管理辦法》第九條規(guī)定：“區(qū)內(nèi)企業(yè)向境外或者境內(nèi)區(qū)外支付貨款，有下列形式之一的，應(yīng)當(dāng)持證明交易合法、真實(shí)的有效憑證和商業(yè)單據(jù)到銀行辦理：一是直接從境外進(jìn)口，或者從區(qū)內(nèi)或者境內(nèi)區(qū)外購(gòu)買境外企業(yè)的貨物，可以從外匯賬戶或購(gòu)匯對(duì)境外支付；二是與境外簽訂出口合同，貨物由境內(nèi)區(qū)外企業(yè)報(bào)關(guān)出境，境外貨款可以由區(qū)內(nèi)企業(yè)收匯后原幣向境內(nèi)區(qū)外企業(yè)劃轉(zhuǎn)；三是從境內(nèi)區(qū)外企業(yè)購(gòu)買貨物，可以直接向其支付，銀行按照規(guī)定為境內(nèi)區(qū)外企業(yè)辦理結(jié)匯或入賬手續(xù)；四是其他向境外或者境內(nèi)區(qū)外的支付” 第九條的實(shí)質(zhì)含義是保稅監(jiān)管區(qū)域的區(qū)內(nèi)企業(yè)獲得訂單以后，貨物可以不經(jīng)過保稅監(jiān)管區(qū)域，只要具有反映貨物貿(mào)易真實(shí)性的有效憑證和商業(yè)單據(jù)，即可證明交易合法。實(shí)質(zhì)上就是資金流和貨物流不一致形成的貿(mào)易交易方式，就是本文所討論的離岸貿(mào)易的交易方式。
（2）稅收水平及交稅成本
我國(guó)與離岸貿(mào)易有關(guān)的稅收包括企業(yè)所得稅、營(yíng)業(yè)稅和個(gè)人所得稅，與同為亞太區(qū)的香港和新加坡相比，我國(guó)企業(yè)開展離岸貿(mào)易業(yè)務(wù)的稅負(fù)水平明顯偏高。以貿(mào)易企業(yè)為例，從稅收種類來看，香港僅征收16.5%的企業(yè)所得稅，沒有營(yíng)業(yè)稅，最高個(gè)人所得稅為17%；新加坡沒有營(yíng)業(yè)稅，企業(yè)的所得稅平均水平僅為17%，獲得全球貿(mào)易商（GTP）資格的企業(yè)開展離岸貿(mào)易業(yè)務(wù)僅需繳納低至10%甚至5%的企業(yè)所得稅，新加坡的最高個(gè)人所得稅為20%；而我國(guó)貿(mào)易企業(yè)需繳納25%的企業(yè)所得稅、5%的營(yíng)業(yè)稅以及最高達(dá)45%的個(gè)人所得稅。
四、上海進(jìn)一步發(fā)展離岸貿(mào)易的政策建議
1、政府層面
2013年3月底，國(guó)務(wù)院總理在上海調(diào)研期間考察了位于浦東的外高橋保稅區(qū)，并表示鼓勵(lì)支持上海積極探索，在現(xiàn)有綜合保稅區(qū)基礎(chǔ)上，研究如何試點(diǎn)先行，在28平方公里內(nèi)，建立一個(gè)自由貿(mào)易區(qū)試驗(yàn)區(qū)，進(jìn)一步擴(kuò)大開放，推動(dòng)完善開放型經(jīng)濟(jì)體制機(jī)制。目前，上海已經(jīng)將上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的方案上報(bào)給國(guó)務(wù)院。因?yàn)椋磥碇袊?guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的建設(shè)將給上海離岸貿(mào)易的發(fā)展提供重要契機(jī)。
首先，借鑒新加坡的經(jīng)驗(yàn)，在上海綜合保稅區(qū)內(nèi)實(shí)施全球貿(mào)易中間商計(jì)劃。該計(jì)劃的目的是，為進(jìn)一步發(fā)展和推廣國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)，鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)外大型跨國(guó)貿(mào)易公司以上海作為區(qū)域或國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)基地，進(jìn)行從采購(gòu)到分銷的一系列貿(mào)易增值活動(dòng)，以拓展區(qū)域和全球業(yè)務(wù)。通過全球貿(mào)易中間商這項(xiàng)稅收優(yōu)惠激勵(lì)計(jì)劃，不僅可顯著提高上海綜合保稅區(qū)的貿(mào)易總量和貿(mào)易輻射能力，而且可借此打造和建設(shè)以跨國(guó)公司共享服務(wù)中心為基礎(chǔ)的貿(mào)易平臺(tái)，加快上海國(guó)際貿(mào)易中心建設(shè)進(jìn)程。獲得上海綜合保稅區(qū)全球貿(mào)易中間商計(jì)劃資格的公司，將享受10%的企業(yè)所得稅。申請(qǐng)上海綜合保稅區(qū)全球貿(mào)易中間商計(jì)劃的公司必須以上海作為它在本區(qū)域進(jìn)行貿(mào)易活動(dòng)的中樞，并進(jìn)行一系列相關(guān)商業(yè)活動(dòng)和支援功能。
其次，促進(jìn)與離岸貿(mào)易相關(guān)配套服務(wù)業(yè)的進(jìn)一步開放和發(fā)展。一方面，應(yīng)抓住上海增值稅改革試點(diǎn)的機(jī)遇，在2012年交通運(yùn)輸業(yè)和航空服務(wù)等部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)率先試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，爭(zhēng)取國(guó)家有關(guān)部門支持，逐步將試點(diǎn)擴(kuò)大到會(huì)計(jì)、咨詢、法律等與離岸貿(mào)易發(fā)展發(fā)展密切相關(guān)的服務(wù)業(yè)，與差額征收間接稅的國(guó)際慣例接軌，降低專業(yè)服務(wù)業(yè)的整體稅負(fù)。另一方面，應(yīng)繼續(xù)用好現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)資金，對(duì)帶動(dòng)效應(yīng)明顯、輻射范圍大、示范作用突出的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集聚區(qū)，以及會(huì)計(jì)、咨詢、法律專項(xiàng)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)項(xiàng)目，通過貼息、補(bǔ)助等方式給予重點(diǎn)支持。
2、企業(yè)層面
從事離岸貿(mào)易的企業(yè)有兩種類型，一種是跨國(guó)公司貿(mào)易型子公司，另一種是獨(dú)立的貿(mào)易中間商。目前，我國(guó)真正意義上的本土跨國(guó)公司還比較少，因此獨(dú)立的貿(mào)易中間商居多。但是，事實(shí)上能夠開展離岸貿(mào)易的本土貿(mào)易中間商也不多，因?yàn)楸就临Q(mào)易中間商的貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)總體還不夠龐大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有形成全球貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。以下的建議主要基于本土貿(mào)易中間商如何進(jìn)一步擴(kuò)大離岸貿(mào)易發(fā)展而提出。
首先，戰(zhàn)略上要逐步構(gòu)建和形成全球貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)。企業(yè)開展離岸貿(mào)易的最根本的優(yōu)勢(shì)在于貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)，這是貿(mào)易中間商立足和發(fā)展的關(guān)鍵。全球貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)一旦成型，貿(mào)易中間商很快可以得知哪些國(guó)家或地區(qū)的客戶所需要的產(chǎn)品，可以從哪些國(guó)家或地區(qū)的供應(yīng)商處進(jìn)口，從而實(shí)現(xiàn)供需雙方在全球范圍內(nèi)的整合配對(duì)。
企業(yè)構(gòu)建和形成全球貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)的途徑主要有以下幾條：一是通過阿里巴巴等電子商務(wù)平臺(tái)尋找國(guó)內(nèi)外客戶和供應(yīng)商；二是通過參加國(guó)內(nèi)外專業(yè)展會(huì)，逐步發(fā)展客戶群和供應(yīng)商群；三是在國(guó)外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)和辦事處，直接了解和跟蹤國(guó)外的客戶和供應(yīng)商的最新需求和供給情況，實(shí)時(shí)地將這些信息傳遞到世界各地。所以，第三條途徑是最重要的形式，但企業(yè)需要付出較高的固定成本建立和維護(hù)國(guó)外分支結(jié)構(gòu)和渠道，因此只有資金規(guī)模實(shí)力較大的企業(yè)從具備這種可能性。
其次，組織構(gòu)架上適合采用產(chǎn)品事業(yè)部構(gòu)架。產(chǎn)品事業(yè)部構(gòu)架主要是以企業(yè)所生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品為基礎(chǔ)，將生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)某一產(chǎn)品有關(guān)的活動(dòng)，完全置于同一產(chǎn)品部門內(nèi)，再在產(chǎn)品部門內(nèi)細(xì)分職能部門，進(jìn)行生產(chǎn)該產(chǎn)品的工作。這種結(jié)構(gòu)形態(tài)，在設(shè)計(jì)中往往將一些共用的職能集中，由上級(jí)業(yè)務(wù)單元委派以輔導(dǎo)各產(chǎn)品部門，做到資源共享。
篇9
中國(guó)石油成員企業(yè)面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)主要有會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)。
(一)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)
中國(guó)石油面臨的會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是企業(yè)在對(duì)外匯資產(chǎn)與負(fù)債進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí),將外幣轉(zhuǎn)換成記賬本位幣時(shí)因匯率變動(dòng)產(chǎn)生賬面損失的可能;二是海外分支機(jī)構(gòu)在對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和損益表進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí),將編制報(bào)表所使用的貨幣轉(zhuǎn)換成母公司的本國(guó)貨幣報(bào)送時(shí),因匯率變動(dòng)產(chǎn)生賬面損失的可能。與其他風(fēng)險(xiǎn)不同,會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的大小與折算時(shí)所選擇的具體匯率相關(guān),是會(huì)計(jì)計(jì)量上的差異,一般不影響現(xiàn)金流量,但匯率變動(dòng)對(duì)賬面反映的企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力有影響。
(二)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是因匯率變化引起利率、商品或勞務(wù)價(jià)格、市場(chǎng)需求量等情況的變化,從而直接或間接影響企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、進(jìn)口采購(gòu)成本、出口銷售收入等,并由此產(chǎn)生損失的可能。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要是對(duì)企業(yè)未來不確定現(xiàn)金流的影響。如美元匯率變化可能影響國(guó)際原油價(jià)格,進(jìn)而影響中國(guó)石油原油銷售收入、進(jìn)口原油采購(gòu)成本、石油特別收益金等,影響中國(guó)石油損益。
(三)交易風(fēng)險(xiǎn)
中國(guó)石油面臨的交易風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
一是以外幣計(jì)價(jià)的投資和借貸活動(dòng),在合同簽署后、債權(quán)債務(wù)未清償前因匯率變化而產(chǎn)生損失或收益的風(fēng)險(xiǎn);二是在油氣貿(mào)易和國(guó)際工程技術(shù)服務(wù)中,在合同簽訂后、結(jié)算完成前,中國(guó)石油承擔(dān)的匯率變化帶來損失或收益的風(fēng)險(xiǎn);三是在外匯買賣中,中國(guó)石油持有的外幣敞口因匯率變化出現(xiàn)損失或收益的可能。
經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)和會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是相互關(guān)聯(lián)的:經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要是針對(duì)企業(yè)未來不確定現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)衡量,一旦企業(yè)簽署了合同、形成了確定的外匯現(xiàn)金流量,其所產(chǎn)生的匯率風(fēng)險(xiǎn)就是交易風(fēng)險(xiǎn),所以在某種程度上交易風(fēng)險(xiǎn)可以看成是短期內(nèi)確定的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn);會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于會(huì)計(jì)報(bào)表的不同的貨幣表述,體現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的結(jié)果,因此會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)在經(jīng)營(yíng)成果中的體現(xiàn)。
由于會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是會(huì)計(jì)計(jì)量上的差異,不影響企業(yè)現(xiàn)金流量,因此對(duì)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)不予處理;而經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)在合同簽署后可看作交易風(fēng)險(xiǎn),因此匯率風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)主要集中于對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)的控制。
二、中國(guó)石油規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的方法
交易風(fēng)險(xiǎn)控制的方法大致包括事前防范和事后規(guī)避兩類。
(一)事前防范
事前防范是指在合同簽訂時(shí)就采取防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的措施,可由企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理部門自行組織實(shí)施,這也是匯率風(fēng)險(xiǎn)全過程管理的一個(gè)體現(xiàn)。事前防范措施具體包括以下幾種:
1.分析匯率變動(dòng)信息,隨行就市調(diào)整出口產(chǎn)品、國(guó)際勞務(wù)價(jià)格。企業(yè)出口產(chǎn)品和提供勞務(wù),在投標(biāo)時(shí)可考慮大致回款日期,結(jié)合匯率變動(dòng)預(yù)期,合理調(diào)整價(jià)格。
2.合理選擇計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣。企業(yè)選擇計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣時(shí),收入應(yīng)爭(zhēng)取采用匯率穩(wěn)定或趨于升值的貨幣,支出應(yīng)爭(zhēng)取采用匯率趨于貶值的貨幣。企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中還應(yīng)堅(jiān)持借、用、收、還幣種一致的原則避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于某些項(xiàng)目,在條件允許的情況下企業(yè)也可爭(zhēng)取使用人民幣結(jié)算。
3.匹配外匯債權(quán)債務(wù)。在海外油氣勘探開發(fā)投資、對(duì)外貿(mào)易、提供國(guó)際工程技術(shù)服務(wù)等工作中通過調(diào)整借款幣種、提前或延后對(duì)外付款等方式,盡量使外匯債權(quán)和債務(wù)在幣種、規(guī)模和時(shí)間上得以匹配,自然抵銷匯率變化的影響。
4.分?jǐn)倕R率風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于長(zhǎng)期合作伙伴,企業(yè)可在合同中簽署匯率風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟臈l款,在匯率對(duì)自己有利的情況下放棄一部分利益,在匯率對(duì)自己不利的情況下減少匯率損失。
(二)事后防范
事后防范是指在合同簽署后,無法利用合同本身來彌補(bǔ)匯率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)采取的措施。具體包括貿(mào)易融資工具和外匯交易工具等。
1.使用貿(mào)易融資工具規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可以使用的貿(mào)易融資工具包括:出口企業(yè)可選擇使用出口押匯、票據(jù)貼現(xiàn)、福費(fèi)廷、保理、遠(yuǎn)期即付信用證等貿(mào)易融資工具規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn);進(jìn)口企業(yè)可選擇遠(yuǎn)期即付信用證、進(jìn)口押匯、授信開立遠(yuǎn)期/延期付款信用證等貿(mào)易融資方式。
使用貿(mào)易融資工具,可加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn),提高資金使用效率,取得的外匯可以結(jié)匯,有效防范進(jìn)出口貿(mào)易中的匯率風(fēng)險(xiǎn)。
2.使用外匯交易工具進(jìn)行套期保值。企業(yè)可通過即期、遠(yuǎn)期、調(diào)期和期權(quán)等保值工具,將匯率鎖定在一定范圍內(nèi),鎖定未來收入和成本。如中國(guó)石油某企業(yè)出口一批3 000萬美元的設(shè)備,3個(gè)月后收款。假設(shè)當(dāng)前匯率是$1=￥6.834 1,3個(gè)月人民幣/美元遠(yuǎn)期報(bào)價(jià)是$1=￥6.824 6,企業(yè)選擇采用3個(gè)月遠(yuǎn)期外匯交易鎖定未來收入,那么3個(gè)月后企業(yè)向銀行出售美元取得人民幣收入20 474萬元。如3個(gè)月后人民幣升值為$1=￥6.724 4,那么企業(yè)減少損失301萬元。
使用外匯交易工具需關(guān)注保值比例。許多跨國(guó)企業(yè)采用分層對(duì)沖的方法進(jìn)行套期保值。分層對(duì)沖是為較近日期的風(fēng)險(xiǎn)敞口安排較大比例的對(duì)沖,并隨著時(shí)間的推移根據(jù)基礎(chǔ)敞口的增加而增加對(duì)沖。分層保值適用于在未來可預(yù)期的時(shí)間內(nèi)有較為穩(wěn)定外匯現(xiàn)金流的企業(yè)。
套期保值還可進(jìn)行核心保值和技術(shù)保值。核心保值是指無論企業(yè)對(duì)未來市場(chǎng)觀點(diǎn)如何都必須采取的保值,目的是將匯率變化對(duì)企業(yè)未來收入或成本的影響控制在可承受的范圍內(nèi)。一般核心保值應(yīng)占風(fēng)險(xiǎn)敞口的30%～50%。技術(shù)保值則是企業(yè)結(jié)合對(duì)外匯市場(chǎng)的預(yù)期判斷來安排對(duì)沖。一般技術(shù)對(duì)沖應(yīng)占風(fēng)險(xiǎn)敞口的30%。
對(duì)于外匯交易工具,應(yīng)確保使用簡(jiǎn)單的產(chǎn)品,如遠(yuǎn)期或普通期權(quán)以平衡風(fēng)險(xiǎn)。
結(jié)算完成后,對(duì)于收到的外匯資金,企業(yè)可根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際情況自行決定兌換或保留該幣種存量資金。集團(tuán)企業(yè)可建立各幣種頭寸管理機(jī)制和交易平臺(tái),實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司利益最大化。
三、中國(guó)石油匯率風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施
(一)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和原則
匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的根本目標(biāo),應(yīng)在于分散和消除匯率變化對(duì)中國(guó)石油海外業(yè)務(wù)收入和成本影響的不確定性,保護(hù)企業(yè)的利益與價(jià)值不受影響。
匯率風(fēng)險(xiǎn)管理可以考慮以下幾個(gè)原則:
1.全過程管理。企業(yè)在整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的各相關(guān)環(huán)節(jié),從合同簽訂到結(jié)算完成都要采取相應(yīng)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理措施,實(shí)施全過程管理。
2.發(fā)揮整體優(yōu)勢(shì)。發(fā)揮中國(guó)石油海外業(yè)務(wù)上下游一體化的優(yōu)勢(shì),統(tǒng)籌安排上市和未上市企業(yè)、甲方和乙方計(jì)價(jià)結(jié)算、資金調(diào)劑等事宜,利用財(cái)務(wù)公司平臺(tái)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。
3.合規(guī)套期保值。規(guī)范運(yùn)用金融工具,在相關(guān)國(guó)家政策允許的范圍內(nèi)選擇結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)可控的金融工具,合法合規(guī)套期保值。
4.控制風(fēng)險(xiǎn)敞口。合理控制非主要貨幣資金存量,綜合平衡中國(guó)石油主要貨幣頭寸,適度對(duì)沖未來匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口。
(二)管理實(shí)施
1.匯率風(fēng)險(xiǎn)管理整體思路
中國(guó)石油匯率風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)主要集中于對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)的控制。對(duì)于交易風(fēng)險(xiǎn)的事前防范可由企業(yè)自行組織實(shí)施,對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)的事后防范,首先由中國(guó)石油所屬企業(yè)準(zhǔn)確測(cè)算企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口,評(píng)估匯率風(fēng)險(xiǎn)后,選擇合適方法進(jìn)行避險(xiǎn)操作,操作主體應(yīng)是中國(guó)石油所屬企業(yè)自身。
對(duì)于美元、英鎊、歐元、港元等主要貨幣,應(yīng)由中國(guó)石油統(tǒng)一安排,企業(yè)首先與財(cái)務(wù)公司進(jìn)行交易,財(cái)務(wù)公司再到外匯市場(chǎng)交易規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。
2.匯率風(fēng)險(xiǎn)管理流程
(1)測(cè)算外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口及風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。中國(guó)石油所屬企業(yè)結(jié)合以外幣計(jì)價(jià)結(jié)算的合同簽署、施工進(jìn)度、結(jié)算慣例等預(yù)計(jì)外匯流入流出情況,反映動(dòng)態(tài)性質(zhì)的交易風(fēng)險(xiǎn)并計(jì)算外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口(見表1)。
凈敞口=期初余額+當(dāng)期預(yù)計(jì)外匯收入-當(dāng)期預(yù)計(jì)外匯支出
篇10
一､當(dāng)前非貿(mào)易部分行業(yè)外匯資金流入的新特點(diǎn)
(一)境外資金集中回流突出
近年來,隨著我國(guó)境內(nèi)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)力的不斷加強(qiáng),以及在國(guó)家“走出去”戰(zhàn)略和能源戰(zhàn)略的引導(dǎo)下,對(duì)外勞務(wù)承包工程業(yè)務(wù)出現(xiàn)了蓬勃發(fā)展的勢(shì)頭｡為進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)的對(duì)外競(jìng)爭(zhēng)力,提高外匯資金的使用效益,大型的對(duì)外勞務(wù)承包企業(yè)采取了以下做法,一是資金境外循環(huán)｡為適應(yīng)境外項(xiàng)目運(yùn)作的需求,企業(yè)以大項(xiàng)目作母項(xiàng)目,實(shí)行境外項(xiàng)目的滾動(dòng)發(fā)展,境外項(xiàng)目的合同收入大多留在境外坐支用于開發(fā)子項(xiàng)目｡二是資金集中管理｡為實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金優(yōu)化配置,企業(yè)在境外開立離岸外匯賬戶統(tǒng)一調(diào)配境外項(xiàng)目的資金需求,統(tǒng)一調(diào)劑資金余缺｡通過上述做法,企業(yè)在境外積累了相當(dāng)規(guī)模的資金流,在各種因素的作用下,形成大量外匯資金突發(fā)的集中回流,如2005年人民幣匯率體制改革后,某對(duì)外勞務(wù)承包企業(yè)為避免其境外外匯資產(chǎn)貶值,提前將境外大量閑置的外匯資金集中調(diào)回境內(nèi)結(jié)匯｡從10月開始以貿(mào)易和非貿(mào)易性質(zhì)流入境內(nèi)的外匯資金總計(jì)6713萬美元,比上年增長(zhǎng)159%,到2005年末該企業(yè)境外外匯賬戶余額為360萬美元,比年初降低了93%｡
(二)船代行業(yè)外匯收入坐支或抵扣較普遍
河北省運(yùn)輸項(xiàng)下港口收入的增長(zhǎng)主要來源于船代企業(yè)的快速發(fā)展｡目前,此類企業(yè)經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)了一些值得關(guān)注的問題:一是外匯現(xiàn)鈔坐支問題｡根據(jù)目前國(guó)家外匯管理規(guī)定,境內(nèi)機(jī)構(gòu)從事非貿(mào)易活動(dòng)一般不得收取外幣現(xiàn)鈔,如因特殊情況收取的外幣現(xiàn)鈔,必須報(bào)外匯局核準(zhǔn)后方可辦理結(jié)匯｡為減少匯兌損失,同時(shí)簡(jiǎn)化操作手續(xù),大多數(shù)船代企業(yè)不通過銀行辦理現(xiàn)鈔結(jié)匯和購(gòu)匯業(yè)務(wù),而是采取現(xiàn)鈔坐支的方式,個(gè)別企業(yè)甚至私自以個(gè)人名義開立外幣現(xiàn)鈔儲(chǔ)蓄賬戶,辦理公司的外幣現(xiàn)鈔收付｡二是外匯收入抵扣問題｡一些船代企業(yè)為加速資金回籠,在代海運(yùn)公司收取海運(yùn)費(fèi)時(shí),未履行代收代付的義務(wù),而是從代收的海運(yùn)費(fèi)中扣除海運(yùn)公司應(yīng)支付的港口使用費(fèi)和費(fèi)后,再將余額劃轉(zhuǎn)海運(yùn)公司｡
(三)軟件產(chǎn)品網(wǎng)上出口收匯隱蔽性較強(qiáng)
目前,作為高科技行業(yè)的計(jì)算機(jī)軟件產(chǎn)品出口絕大部分實(shí)行網(wǎng)上傳輸方式,沒有實(shí)物形態(tài),不需要到海關(guān)報(bào)關(guān)｡同時(shí),大多數(shù)出口軟件產(chǎn)品不具有知識(shí)產(chǎn)權(quán),出口免交增值稅,不存在出口退稅的利益問題,軟件出口從開始到結(jié)束不需要通過任何部門的審核｡雖然對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部等5部委聯(lián)合設(shè)立了“軟件出口合同登記管理中心”,對(duì)軟件產(chǎn)品出口行為實(shí)行在線管理,但由于網(wǎng)上交易的隱蔽性較強(qiáng),管理部門很難準(zhǔn)確掌握網(wǎng)上交易的出口量和收匯量,網(wǎng)上傳輸方式的出口行為基本上游離于監(jiān)管范圍之外｡
(四)企業(yè)資金以個(gè)人名義借道流入較多
外匯管理部門是按國(guó)際收支的申報(bào)口徑對(duì)流入境內(nèi)的外匯資金進(jìn)行分類管理,但出于各自目的,企業(yè)的外匯資金通過個(gè)人捐贈(zèng)､贍家款､僑匯等渠道借道流入現(xiàn)象比較嚴(yán)重｡一是為規(guī)避管理,借道流入｡如在檢查中發(fā)現(xiàn),某企業(yè)為逃避國(guó)有企業(yè)對(duì)外借債的限制,由該企業(yè)的法人以個(gè)人名義對(duì)外借款92.80萬美元,采取分拆的形式以僑匯､贍家款及捐贈(zèng)款的名義從境外匯入｡二是為求便利,借道流入｡如河北省某市對(duì)俄羅斯包機(jī)出口皮革業(yè)務(wù),在出口退稅問題無法得到全面解決的情況下,許多小企業(yè)不愿意履行出口收匯的相關(guān)手續(xù),而是選擇手續(xù)簡(jiǎn)便的個(gè)人僑匯名義進(jìn)行收匯｡
二､負(fù)面影響分析
(一)加大了國(guó)際收支的不確定性
一是勞務(wù)承包企業(yè)對(duì)外匯資金采取境外循環(huán)的模式,導(dǎo)致了大量的外匯資金滯留在境外,而當(dāng)前的國(guó)際收支申報(bào)系統(tǒng)卻沒有將這部分境外資金納入其中,使國(guó)際收支系統(tǒng)數(shù)據(jù)難以真實(shí)體現(xiàn)境外勞務(wù)承包工程的收支全貌｡二是國(guó)際船務(wù)行業(yè)抵扣行為普遍存在,必然影響收支兩條線的統(tǒng)計(jì)方式所反映的外匯收支數(shù)據(jù)的完整性和準(zhǔn)確性｡從外匯統(tǒng)計(jì)口徑來說,現(xiàn)鈔收支還沒有納入外匯收支統(tǒng)計(jì)中,不利于全面評(píng)估服務(wù)貿(mào)易外匯收入情況｡三是對(duì)網(wǎng)上交易監(jiān)管的欠缺,導(dǎo)致目前對(duì)網(wǎng)上交易和資金流動(dòng)渠道情況底數(shù)不清,不利于準(zhǔn)確把握這種行為對(duì)國(guó)際收支的影響｡四是企業(yè)資金混入個(gè)人項(xiàng)下流入,在規(guī)避管理的同時(shí),對(duì)國(guó)際收支數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性構(gòu)成較嚴(yán)重的影響｡
(二)大型企業(yè)的外匯資金集中管理方式,沖擊了現(xiàn)行外匯管理模式
主要表現(xiàn)為四個(gè)不適應(yīng):一是大型企業(yè)在境外循環(huán)使用外匯資金的行為,與國(guó)有企業(yè)外匯資金“收支兩條線”的管理模式不相適應(yīng)｡二是企業(yè)在境外開立賬戶的運(yùn)做模式與現(xiàn)行境外外匯賬戶逐一審批的管理規(guī)定不相適應(yīng)｡三是貿(mào)易外匯與非貿(mào)易外匯的分割管理模式與企業(yè)對(duì)外匯資金實(shí)行一體化管理不相適應(yīng)｡四是總部對(duì)下屬企業(yè)的相關(guān)外匯業(yè)務(wù)實(shí)行集中管理模式與現(xiàn)行屬地外匯管理原則不相適應(yīng)｡
(三)高新技術(shù)的發(fā)展,加大了服務(wù)貿(mào)易外匯資金管理的難度
隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,以信息技術(shù)為代表的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用日益突出,與傳統(tǒng)的貨物貿(mào)易相比,服務(wù)貿(mào)易具有的無形性､不可貯存性､知識(shí)和技術(shù)密集性等特點(diǎn)對(duì)監(jiān)管技術(shù)的要求也相應(yīng)較高,但縱觀當(dāng)前各部門的管理,不管是管理意識(shí)還是管理手段都明顯滯后于企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展,使得一些違規(guī)､異常行為易隱匿于服務(wù)貿(mào)易交易之中｡
(四)個(gè)人項(xiàng)下成為異常資金流入的便利通道
當(dāng)前,政府管理部門對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體的管理仍然存在“重公輕私”的狀況｡相對(duì)于企業(yè)而言,異常外匯資金以個(gè)人贍家款､捐贈(zèng)款､僑匯等名義流入,經(jīng)濟(jì)主體付出的成本最小｡一是辦理業(yè)務(wù)手續(xù)簡(jiǎn)便,只需提供身份證明｡二是費(fèi)用支出小,除了匯款費(fèi)用,基本沒有其他支出｡三是隱蔽性好,目前我國(guó)境內(nèi)個(gè)人習(xí)慣于現(xiàn)鈔結(jié)算,通過現(xiàn)鈔提取過程,很難追蹤資金的去向｡四是個(gè)人名譽(yù)損失小,目前我國(guó)個(gè)人信用制度還不完善,異常或違規(guī)行為下的個(gè)人名譽(yù)損失基本上為零,這就使得個(gè)人贍家款､捐贈(zèng)款､僑匯項(xiàng)下成為異常資金流入的便利通道｡
三､政策建議
(一)全面監(jiān)控外匯資金流動(dòng),對(duì)勞務(wù)承包企業(yè)實(shí)施主體管理
一是加強(qiáng)對(duì)勞務(wù)承包企業(yè)的外匯集中管理方式的監(jiān)督,對(duì)企業(yè)境外項(xiàng)目組的賬戶進(jìn)行備案制管理,企業(yè)總部應(yīng)按季度向外匯管理部門報(bào)送各明細(xì)項(xiàng)目的完成進(jìn)度､主賬戶資金收支明細(xì)表以及國(guó)內(nèi)外融資明細(xì)表等,這樣即方便了企業(yè)資金的高效運(yùn)做,也便于外匯管理部門及時(shí)掌握企業(yè)不同性質(zhì)的資金流向及流量｡二是適時(shí)調(diào)整傳統(tǒng)的國(guó)際收支申報(bào)方式,對(duì)有境外業(yè)務(wù)的企業(yè),應(yīng)將其已經(jīng)實(shí)現(xiàn)但在境外循環(huán)使用的外匯資金收支情況納入國(guó)際收支申報(bào)系統(tǒng)單獨(dú)進(jìn)行統(tǒng)計(jì),作為國(guó)際收支的參考數(shù)據(jù),以便及時(shí)了解和掌握境外資金的動(dòng)態(tài),使境外資金成為調(diào)節(jié)國(guó)家外匯儲(chǔ)備的蓄水池｡
(二)便利業(yè)務(wù)操作,合理規(guī)范船代公司經(jīng)營(yíng)
一是適應(yīng)企業(yè)現(xiàn)鈔業(yè)務(wù)發(fā)展需要,對(duì)國(guó)際貨運(yùn)專戶的收支范圍增加外幣現(xiàn)鈔收入和支出項(xiàng)目,允許對(duì)外船務(wù)､貨物､外輪公司收取小額外幣現(xiàn)鈔,并存入其企業(yè)的外匯賬戶,同時(shí)為加強(qiáng)對(duì)此類外匯賬戶的監(jiān)管,應(yīng)嚴(yán)格限定每船次現(xiàn)鈔收取的最高金額｡二是根據(jù)國(guó)際海運(yùn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中現(xiàn)鈔收支單筆數(shù)量小､筆數(shù)多､人員流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn),鼓勵(lì)銀行在港口附近建立流動(dòng)兌換點(diǎn),方便船長(zhǎng)及海員的現(xiàn)鈔兌換,減少境內(nèi)企業(yè)及船員違規(guī)收付現(xiàn)鈔行為｡三是對(duì)不利于真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的抵扣行為,應(yīng)從外匯管理角度明確限制｡
(三)創(chuàng)新管理手段,加強(qiáng)對(duì)無形產(chǎn)品出口的監(jiān)管
一是應(yīng)進(jìn)一步明確各管理部門對(duì)軟件產(chǎn)品出口行為的監(jiān)管職責(zé),對(duì)以網(wǎng)上傳輸方式開展軟件出口的企業(yè)應(yīng)要求履行海關(guān)報(bào)關(guān)和外匯核銷手續(xù)｡二是適應(yīng)企業(yè)信息化和電子化的發(fā)展要求,監(jiān)管部門應(yīng)以科技創(chuàng)新為手段加強(qiáng)對(duì)其業(yè)務(wù)的監(jiān)管｡海關(guān)應(yīng)要求軟件出口企業(yè)憑商務(wù)部門出具的“合同登記證書”通過網(wǎng)上進(jìn)行報(bào)關(guān),銀行應(yīng)憑“網(wǎng)上海關(guān)”電子數(shù)據(jù)辦理收匯審核,外匯管理部門應(yīng)通過對(duì)銀行的收匯數(shù)據(jù)與商務(wù)部門的登記數(shù)據(jù)和海關(guān)報(bào)關(guān)數(shù)據(jù)的核對(duì)進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè),從而實(shí)現(xiàn)對(duì)無形商品出口行為的有效監(jiān)控｡
(四)完善政策規(guī)定,加強(qiáng)對(duì)個(gè)人外匯的真實(shí)性審核
篇11
首先，外幣風(fēng)險(xiǎn)存在很大的不穩(wěn)定性，主要體現(xiàn)在：由于匯率波動(dòng)的情況和其他因素而導(dǎo)致其發(fā)生變動(dòng)；其次，外幣風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，隨時(shí)都有可能產(chǎn)生且不能徹底消除，所以要保證風(fēng)險(xiǎn)盡量的降到最低，這就需要企業(yè)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的防御防范做到高度重視，確保風(fēng)險(xiǎn)到來時(shí)將經(jīng)濟(jì)損失降到最低；最后，外幣風(fēng)險(xiǎn)無時(shí)無刻在任何地方都可能存在，具有強(qiáng)烈的普遍性，通常外匯風(fēng)險(xiǎn)都藏匿在企業(yè)日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中。
二、分析我國(guó)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)存在的問題
1.外匯政策受限
主要展現(xiàn)在以下兩點(diǎn)：其一，因?yàn)槲覈?guó)金融市場(chǎng)的資金項(xiàng)目沒有全部開放，導(dǎo)致資金流通受到一定限制。當(dāng)企業(yè)遇到外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不能很好地運(yùn)用金融市場(chǎng)的分散性有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，不能有效的通過融資分散化以及市場(chǎng)分散化、投資分散化來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；其二，我國(guó)企業(yè)對(duì)外匯持有能力由于受強(qiáng)制性結(jié)售匯制度的限制沒有得到很大提升。國(guó)家根據(jù)這一形勢(shì)對(duì)企業(yè)外匯掌控和留成額度放松了限制，并嚴(yán)厲打擊對(duì)非貿(mào)易往來進(jìn)行外匯結(jié)算問題。因?yàn)閷?duì)一些企業(yè)還有限制，所以企業(yè)外匯持有能力必會(huì)受到限制，導(dǎo)致企業(yè)防御外匯風(fēng)險(xiǎn)的能力較低。
2.金融市場(chǎng)方面存在問題
目前，我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展還有很大的不足，主要表現(xiàn)為金融工具不足、金融技術(shù)落后，導(dǎo)致金融市場(chǎng)還不完善、不健全。企業(yè)外匯市場(chǎng)中常用的外匯套期保值工具主要以外匯期貨、期權(quán)以及互換的形式，這說明外匯市場(chǎng)在不斷的發(fā)展、完善。但目前，我國(guó)還沒有結(jié)合實(shí)際設(shè)立針對(duì)外匯的保值金融方式，這就造成了國(guó)內(nèi)企業(yè)面對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)不能很好的利用金融工具有效的對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致抵抗外匯風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。
三、防御企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法
1.貿(mào)易融資
貿(mào)易融資就是利用金融手段，同時(shí)還運(yùn)用金融工具對(duì)企業(yè)內(nèi)部的現(xiàn)金流量進(jìn)行增加的融資模式，在發(fā)展國(guó)際貿(mào)易的過程中采用規(guī)范的金融管理機(jī)制，對(duì)發(fā)展企業(yè)金融融資來說是非常重要的。對(duì)我國(guó)企業(yè)在金融環(huán)境和抵抗外匯風(fēng)險(xiǎn)能力方面，貿(mào)易融資有著十分重要的意義。
2.金融工具套期保值法
運(yùn)用套期保值法可以有效抵御外匯風(fēng)險(xiǎn)，降低外匯風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的次數(shù)。金融工具套期保值法包含了以下幾種方式：第一，遠(yuǎn)期外匯合約。應(yīng)針對(duì)預(yù)期支出或收入過程，貨幣匯率上升或下降的趨勢(shì)，在進(jìn)出口貿(mào)易的基礎(chǔ)之上成立遠(yuǎn)期外匯交易，以此有效規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)；第二，外匯期權(quán)。所謂期權(quán)就是進(jìn)行外匯期貨實(shí)際交易中，通過合同持有人買賣的行為，確保一定數(shù)量外匯的權(quán)利。外匯期權(quán)具有靈活性的特征，有效促進(jìn)外匯金融的發(fā)展。和遠(yuǎn)期外匯交易相比更具有保值效果；第三，外匯期貨合約。在進(jìn)行期貨交易時(shí)雙方簽訂的統(tǒng)一規(guī)范合同，就是期貨交易合同。外匯期貨合約是針對(duì)合同履行，相互之間進(jìn)行抵御風(fēng)險(xiǎn)，其主要的投機(jī)方式成分較高。
3.價(jià)格調(diào)整式
價(jià)格調(diào)整法屬于一項(xiàng)相對(duì)直接的外匯風(fēng)險(xiǎn)防御形式，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)方式可以分為以下幾種：第一，將價(jià)保值法。進(jìn)口企業(yè)在制定合同時(shí)規(guī)定貨幣如果出現(xiàn)升值時(shí)會(huì)給予合同相應(yīng)的調(diào)整；第二，升價(jià)保值法。制定合同時(shí)出口企業(yè)會(huì)考慮貨幣貶值問題，如果貨幣貶值會(huì)對(duì)合同價(jià)格進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整；第三，提早收款法。如果計(jì)價(jià)貨幣出現(xiàn)貶值，出口企業(yè)會(huì)根據(jù)合同規(guī)定進(jìn)行付款交易，但這有一個(gè)前提即國(guó)內(nèi)企業(yè)要給予一定的價(jià)格優(yōu)惠；第四，推遲收款法。進(jìn)口企業(yè)在進(jìn)行貨幣升值預(yù)測(cè)時(shí)，需要給購(gòu)貨人提出相應(yīng)延期收款的申請(qǐng)，同時(shí)在價(jià)格方面做出相對(duì)的優(yōu)惠。
四、分析我國(guó)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理措施
篇12
1.在國(guó)際貿(mào)易中，本幣和外幣之間的兌換會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)
各國(guó)之間會(huì)進(jìn)行大量的交易，而世界上的貨幣種類繁多，各國(guó)之間的會(huì)計(jì)制度也會(huì)有一定的差別，所以為了各國(guó)之間更快更好的發(fā)展，在進(jìn)行外貿(mào)時(shí)，需要使用外匯的方式進(jìn)行結(jié)算，但記賬則是使用本幣，以上便是產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)的最根本原因之一假設(shè)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的過程中，不管是投資融資，還是對(duì)外貿(mào)易，都不產(chǎn)生貨幣的兌換，換句話是說使用同一種貨幣進(jìn)行貿(mào)易，這樣便不會(huì)產(chǎn)生外匯的風(fēng)險(xiǎn)。目前一些企業(yè)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易過程都會(huì)使用外匯，而外幣和本幣的兌換則是必要的步驟，這樣便產(chǎn)生了對(duì)應(yīng)的外匯風(fēng)險(xiǎn)。
2.外匯匯率的波動(dòng)是產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)的第二個(gè)原因
外匯匯率是一個(gè)容易變化的指標(biāo)，會(huì)隨時(shí)發(fā)生變化，涉外企業(yè)在進(jìn)行對(duì)外貿(mào)易的過程中，假如產(chǎn)生貨幣兌換，若是保持匯率之間不發(fā)生變化，這樣就不會(huì)產(chǎn)生對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，但是匯率不是一成不變的，匯率的變化勢(shì)必會(huì)對(duì)貨幣之間的兌換產(chǎn)生影響，繼而影響到企業(yè)的對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易。
3.產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的第三個(gè)原因便是結(jié)算方式的多樣性
在國(guó)際貿(mào)易中，有很多種結(jié)算方式，例如信用證、匯兌、賒銷等，而這些結(jié)算方式，會(huì)使得交易自始至終都會(huì)有一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間跨度，正是由于這個(gè)時(shí)間的影響，才致使本幣和外幣之間的比率也產(chǎn)生了相應(yīng)的變化，因而產(chǎn)生了外匯風(fēng)險(xiǎn)。通常來講，我國(guó)的企業(yè)經(jīng)濟(jì)化的程度比較低，運(yùn)行的時(shí)間也短，國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的經(jīng)驗(yàn)嚴(yán)重欠缺，加大了產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的概率。
4.我國(guó)企業(yè)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力明顯不夠
在目前經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的情形下，我國(guó)企業(yè)進(jìn)行對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易過程中，沒有相應(yīng)的專業(yè)化的機(jī)構(gòu)和對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)分析的專業(yè)人才，這樣一來既不能借用多種方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，也不能預(yù)測(cè)外匯風(fēng)險(xiǎn)，并且我國(guó)的很多企業(yè)在資金方面還明顯不夠，缺少大量的資金來應(yīng)對(duì)各類外匯風(fēng)險(xiǎn)帶來的重大風(fēng)險(xiǎn)。
5.我國(guó)的外匯市場(chǎng)還不夠健全
通常來講，我國(guó)的外匯市場(chǎng)并不是一個(gè)完全市場(chǎng)條件產(chǎn)生的具有金融性的外匯市場(chǎng)，而是和當(dāng)前的外匯制度相適應(yīng)的一種本幣和外幣之間的轉(zhuǎn)化市場(chǎng)。相比于外國(guó)的外匯市場(chǎng)，我國(guó)的外匯市場(chǎng)目前仍然存在一些差距。同時(shí)我國(guó)的外匯市場(chǎng)相比與其他國(guó)家的外匯市場(chǎng)還是比較落后的，就一定程度而言，很多企業(yè)在選擇防范外匯風(fēng)險(xiǎn)措施時(shí)都會(huì)受到一些因素的干擾，導(dǎo)致企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范效果較差。
6.和外匯防范相匹配的金融服務(wù)機(jī)制仍然不夠完善
目前，我國(guó)的金融市場(chǎng)還不顧成熟，所以金融服務(wù)還是比較落后的，給企業(yè)帶來的外匯風(fēng)險(xiǎn)防范措施也比較簡(jiǎn)單，給企業(yè)進(jìn)行對(duì)外貿(mào)易帶來非常嚴(yán)重的阻礙，無法為企業(yè)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)提供必要的支撐，導(dǎo)致外匯風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重影響到企業(yè)的發(fā)展。
二、外匯風(fēng)險(xiǎn)為我國(guó)企業(yè)帶來的影響
外匯風(fēng)險(xiǎn)的主要原因之一便是匯率的變動(dòng)，匯率只要有一定程度的變化便會(huì)給涉外企業(yè)帶來非常嚴(yán)重的影響。當(dāng)前，我國(guó)大量的涉外企業(yè)在經(jīng)濟(jì)交流中最基本的便是進(jìn)出口貿(mào)易，這樣便會(huì)涉及多個(gè)領(lǐng)域的外匯業(yè)務(wù)，必要要收付大量的外匯，因此外匯的變動(dòng)多企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，給企業(yè)的影響也非常嚴(yán)重:
1.匯率變動(dòng)造成企業(yè)匯兌損失
企業(yè)在進(jìn)行國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易過程中，從一開始的制定合同到最后的支付貨款需要很長(zhǎng)的時(shí)間跨度，如果在這個(gè)時(shí)間跨度期間匯率發(fā)生變化，那么將會(huì)給企業(yè)帶來無法估量的損失，因?yàn)樵谪浛钪Ц稌r(shí)使用的是簽訂合同時(shí)的匯率。當(dāng)外匯匯率變低時(shí)，出口商就會(huì)得到較少的本幣，致使經(jīng)濟(jì)損失嚴(yán)重；當(dāng)外匯匯率增大時(shí)，進(jìn)口商就需要支付較多的本幣，從而給進(jìn)口商帶來巨大損失，因此匯率的變動(dòng)會(huì)給國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失。
2.匯率變化影響業(yè)務(wù)量
就一些參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)的企業(yè)來講，匯率的變動(dòng)會(huì)直接作用到業(yè)務(wù)的質(zhì)量，給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來損失和風(fēng)險(xiǎn)。假如出口型企業(yè)國(guó)家的匯率增大，但是本企業(yè)的本幣繼續(xù)保持不變，那么相當(dāng)于增大了外銷價(jià)格，會(huì)致使在國(guó)際市場(chǎng)中的銷量大幅度減少，降低了企業(yè)的收益。但對(duì)于一些出口型國(guó)家而言，要是本幣疲軟，那么外幣內(nèi)銷價(jià)格便會(huì)大幅度增大，也就是提高了產(chǎn)品成本。企業(yè)銷量的多少直接和價(jià)格相關(guān)，也決定著企業(yè)的盈利，同時(shí)給企業(yè)的對(duì)外貿(mào)易帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)。
3.企業(yè)賬面損失與匯率變動(dòng)有關(guān)系
企業(yè)在發(fā)展中會(huì)用資產(chǎn)負(fù)債來表示經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況，因此參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易交流的企業(yè)賬面上會(huì)有外幣和本幣兩種賬面資產(chǎn)，這就要求在編制企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，將不同的貨幣進(jìn)行折算處理。由于不同貨幣匯率存在著差異，在進(jìn)行折算時(shí)一些價(jià)值會(huì)產(chǎn)生一定的差異，這樣會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)的賬目。
三、在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的措施
國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的主體是企業(yè)，所以企業(yè)在發(fā)展過程重點(diǎn)研究討論的課題便是外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施、產(chǎn)生的原因以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)等。在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中，企業(yè)對(duì)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)制定的措施，主要可以從以下六個(gè)方面進(jìn)行考慮：
1.提升風(fēng)險(xiǎn)防范的基礎(chǔ)便是樹立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)
一方面，企業(yè)要切實(shí)落實(shí)好風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，設(shè)立相應(yīng)的責(zé)任制度，使得當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)外匯風(fēng)險(xiǎn)問題時(shí)，可以及時(shí)的提出較為有效的防范措施，確保各類措施都可以落實(shí)到位因此，樹立較好的風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)范意識(shí)，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)在進(jìn)行外貿(mào)過程中的關(guān)鍵步驟。另外一方面，企業(yè)也要增強(qiáng)內(nèi)部文化的建設(shè)工作，增強(qiáng)企業(yè)員工的價(jià)值觀和人生觀，使得企業(yè)各層工作人員都具有較佳的外匯風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。
2.建立并逐步健全外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制
就企業(yè)發(fā)展而言，進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)最重要的便是完善和建立管理機(jī)制。一方面，企業(yè)可以借鑒一些優(yōu)秀企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理模式，然后和公司的實(shí)際情況相結(jié)合，制定出有利于企業(yè)發(fā)展的管理機(jī)制。另外一方面，認(rèn)真分析和研究風(fēng)險(xiǎn)防范的每個(gè)細(xì)節(jié)，例如風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)、評(píng)估和防范等，對(duì)這些細(xì)節(jié)都應(yīng)該進(jìn)行嚴(yán)格的管理。
3.借用外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和控制
就我國(guó)企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀而言，外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范和風(fēng)險(xiǎn)管理工具密切相關(guān)，企業(yè)在發(fā)展過程中要借用各類外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和防范。目前常見的風(fēng)險(xiǎn)管理工具有外匯期貨交易、期權(quán)交易、掉期交易、即期外匯交易以及遠(yuǎn)期外匯交易等，企業(yè)可以使用多種結(jié)合或是單個(gè)一種方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，一定要根據(jù)業(yè)務(wù)進(jìn)行具體情況來選擇外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具，這些風(fēng)險(xiǎn)管理工具也具有一定的缺陷，因此也要根據(jù)企業(yè)的具體情況選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)防范和管理工具。
4.增強(qiáng)內(nèi)部外匯風(fēng)險(xiǎn)管理
在企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，企業(yè)內(nèi)部的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理也是一個(gè)比較重要的方面，目前很多企業(yè)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范和管理的關(guān)鍵措施便是增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)一直在改進(jìn)內(nèi)部管理的手段和方法，例如調(diào)整貨幣資產(chǎn)負(fù)債、增加外幣貸款的規(guī)模來規(guī)避人民幣帶來的匯率風(fēng)險(xiǎn)、在外貿(mào)合同中填入保值條款等等，這些都是用來增強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。對(duì)于以上的各種措施，企業(yè)在具體的運(yùn)用過程中，不僅要確保企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，更要遵守會(huì)計(jì)制度和相關(guān)的法律法規(guī)，以此來降低外匯的風(fēng)險(xiǎn)。
5.加大培養(yǎng)優(yōu)秀的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人才的力度。
目前影響我國(guó)企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展的重要因素便是缺少外匯風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人才，在未來的發(fā)展過程中，一定要招募專業(yè)的人才，加大培訓(xùn)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人才的工作力度，充分發(fā)揮其的重要作用，對(duì)企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行較為有效的管理和預(yù)測(cè)，使得企業(yè)的發(fā)展可以跟上國(guó)際。加大對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人才的培養(yǎng)力度，可以先從高校開始，提升對(duì)專業(yè)化人才的培訓(xùn)方式，進(jìn)而可以更為有效的提高外匯管理人員的工作能力。
6.選擇較為合理的融資和結(jié)算方式
融資方式的選擇，通常都是采用信用證下的出口押匯，可以在短時(shí)間內(nèi)解決資金問題，而長(zhǎng)期可以融資問題，則可以選擇保理業(yè)務(wù)等，另外，對(duì)于結(jié)算的方式多種多樣，這樣一來就會(huì)帶來外匯風(fēng)險(xiǎn)，因此在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中，企業(yè)選擇的結(jié)算方式非常關(guān)鍵，合理的結(jié)算方式可以規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。例如當(dāng)合同開始生效后，一些企業(yè)會(huì)對(duì)貨幣的收付方式進(jìn)行密切的追蹤，不僅預(yù)測(cè)匯率的變動(dòng)趨勢(shì)，也會(huì)跟蹤匯率的變化過程，結(jié)合多方面的因素來決定最佳的結(jié)算方式，從而降低外匯風(fēng)險(xiǎn)帶來的不良影響，不管是融資還是結(jié)算，都要和企業(yè)的實(shí)際情況結(jié)合在一起，使用最佳的方式可以在最大程度上降低外匯風(fēng)險(xiǎn)。
篇13
1.1 內(nèi)部因素
首先，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和能力薄弱。外匯風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)在國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)中早已開始進(jìn)行。在1993年，對(duì)前500強(qiáng)企業(yè)且參與國(guó)際貿(mào)易的企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，調(diào)查結(jié)果發(fā)現(xiàn)，對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理比較重視的企業(yè)就占85%以上，它們并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取了某些措施。在2005年匯率體制改革之前，我國(guó)企業(yè)一直處于匯率零風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境中，這種優(yōu)異的環(huán)境給絕大多數(shù)的企業(yè)一個(gè)錯(cuò)覺，使它們無法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理提起重視，甚至有些企業(yè)的思想還是比較落后，沒有加強(qiáng)創(chuàng)新，仍然依靠低勞動(dòng)力成本和資源優(yōu)勢(shì)，并且還覺得很好，沒有一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，長(zhǎng)期這樣，促使它們形成一些錯(cuò)誤的想法，如外匯風(fēng)險(xiǎn)基本由國(guó)家來承擔(dān)等。在這樣的環(huán)境下，企業(yè)高層以及財(cái)務(wù)人員對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)并不重視，比較缺乏專業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人員，從而對(duì)未來匯率的走勢(shì)無法準(zhǔn)確的判斷，也沒有充分認(rèn)識(shí)到一些潛在的外匯風(fēng)險(xiǎn)的危害性，因此，也忽視了對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)此以往，導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)對(duì)于目前外匯市場(chǎng)哪種金融衍生工具能規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)以及這些工具的如何應(yīng)用都不清楚，因此，外匯風(fēng)險(xiǎn)肯定會(huì)影響這些企業(yè)未來的國(guó)際貿(mào)易。其次，完善的外匯風(fēng)險(xiǎn)綜合管理體系比較缺乏。我國(guó)由于從事國(guó)際業(yè)務(wù)時(shí)間較晚，專門的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理沒有設(shè)立。實(shí)際上，我國(guó)企業(yè)涉及外匯的業(yè)務(wù)基本上都是由財(cái)務(wù)人員來進(jìn)行，財(cái)務(wù)人員雖然具有專業(yè)的財(cái)務(wù)知識(shí)，但是他們沒有專業(yè)的外匯知識(shí)和相關(guān)的外匯理財(cái)技巧，很難應(yīng)對(duì)日益劇烈變化的匯率波動(dòng)。沒有完善的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系，缺乏有效地制度保證。
1.2 外部因素
首先，體制性約束。目前，在我國(guó)，參與外匯市場(chǎng)的主體并不是很多，僅有的幾家還都是國(guó)有銀行，這樣壟斷了外匯市場(chǎng)。到目前為止，按照交易雙方意愿來完成外匯交易，在我國(guó)還是比較困難的。其次，可供選擇的避險(xiǎn)工具有限。目前，外匯政策的管制以及金融服務(wù)仍然對(duì)我國(guó)金融體系有一定的制約。目前在金融市場(chǎng)進(jìn)行交易的金融衍生工具主要包括遠(yuǎn)期外匯買賣、貨幣互換、外匯期權(quán)、外匯期貨等。我國(guó)僅有的幾家國(guó)有銀行實(shí)施外匯交易時(shí)也僅僅只是針對(duì)少數(shù)出口型企業(yè)或者是一些大型國(guó)企，對(duì)于一般企業(yè)而言，它們沒有充足的避險(xiǎn)工具，可選擇的避險(xiǎn)工具也是非常有限的。
2 我國(guó)企業(yè)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略分析
2.1 經(jīng)營(yíng)策略
經(jīng)營(yíng)策略就是企業(yè)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)主要是根據(jù)企業(yè)自身情況和國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)特點(diǎn)通過對(duì)生產(chǎn)方式和營(yíng)銷方式的改變來進(jìn)行的一種策略。經(jīng)營(yíng)策略并不是一個(gè)單一的策略，它本身包括兩種策略，即營(yíng)銷策略和生產(chǎn)策略。
2.1.1 營(yíng)銷策略
營(yíng)銷策略主要是利用營(yíng)銷手段來對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。營(yíng)銷策略也包括很多：第一，貿(mào)易市場(chǎng)選擇策略。根據(jù)國(guó)際貿(mào)易對(duì)象所在市場(chǎng)的狀況，企業(yè)對(duì)該市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易時(shí)的外匯風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀和可能存在的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，對(duì)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)比較大的市場(chǎng)貿(mào)易數(shù)量進(jìn)行控制，或加以戰(zhàn)略性的有效控制，并注意把握交易時(shí)機(jī)，盡量選擇國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)小的市場(chǎng)進(jìn)行貿(mào)易。貿(mào)易對(duì)象所在國(guó)的政局是否穩(wěn)定、貿(mào)易對(duì)象的財(cái)政狀況、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是否合理是企業(yè)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)潛在的主要影響因素。第二，結(jié)算幣種選擇策略。企業(yè)在進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易時(shí)，結(jié)算幣種的選擇類型是比較多樣化的，可以選擇本國(guó)貨幣或者貿(mào)易對(duì)象國(guó)貨幣或者第三國(guó)貨幣。收硬付軟或者折中地采用軟硬幣搭配或者直接用本幣是結(jié)算幣種選擇的基本原則。另外，要合理選擇結(jié)算幣種，企業(yè)必須在合同談判前，對(duì)外匯走勢(shì)進(jìn)行分析，加強(qiáng)對(duì)未來匯率走勢(shì)的預(yù)測(cè)。第三，結(jié)算時(shí)間調(diào)整策略。對(duì)于企業(yè)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)而言，能夠決定它的重要因素有很多，而其中一個(gè)比較重要的因素就是外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)間。在這種情況下，有效規(guī)避企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)主要就是通過調(diào)整現(xiàn)金流的收入和支付時(shí)間來進(jìn)行。值得一提的是，這種方法必須建立在對(duì)匯率波動(dòng)準(zhǔn)確預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，而這個(gè)也是非常困難的一件事情。因此，要想達(dá)到規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的目的只能通過對(duì)匯率波動(dòng)的時(shí)間結(jié)構(gòu)的改變來進(jìn)行。第四，貿(mào)易合同保值策略。在貿(mào)易合同制定中，國(guó)際貿(mào)易雙方將保值條款訂立起來并將其加入合同中，這樣能夠有效地規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對(duì)匯率走勢(shì)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確度決定了貿(mào)易合同保值效果的好壞。第五，價(jià)格調(diào)整策略。價(jià)格調(diào)整策略需要對(duì)價(jià)格調(diào)整的影響進(jìn)行全面分析以及價(jià)格調(diào)整的可行性進(jìn)行分析。
2.1.2 生產(chǎn)策略
生產(chǎn)策略就是對(duì)生產(chǎn)產(chǎn)品的地點(diǎn)、規(guī)格、結(jié)構(gòu)、品種等改變來規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。第一，轉(zhuǎn)移生產(chǎn)地點(diǎn)策略。目前，實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)可以采取該策略，提高對(duì)匯率變動(dòng)抵抗能力，并且使匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)國(guó)際貿(mào)易的影響也減小了。第二，改變?cè)蟻碓唇Y(jié)構(gòu)。改變?cè)蟻碓唇Y(jié)構(gòu)不僅可以降低產(chǎn)品的成本，而且還使企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力得以提高，從而規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。第三，對(duì)生產(chǎn)規(guī)模進(jìn)行調(diào)整。這種策略可以使企業(yè)國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)的生產(chǎn)成本減低，而且也提高了產(chǎn)品利潤(rùn)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而也使外匯風(fēng)險(xiǎn)得以規(guī)避。
2.2 應(yīng)用金融衍生品策略
應(yīng)用金融衍生品策略就是利用外匯市場(chǎng)和回避市場(chǎng)的交易來規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。金融衍生品策略主要包括：
2.2.1 外匯期匯交易策略
第一，即期外匯交易。即期外匯交易是指買賣雙方約定于成交后的營(yíng)業(yè)日內(nèi)交割來規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。在各類外匯交易中，即期外匯交易量是基礎(chǔ)，是外匯市場(chǎng)中最常見、最普遍的交易形式，其交易量約占全部外匯交易量的2/3，居各類外匯交易量之首。當(dāng)匯率較為平穩(wěn)時(shí)，企業(yè)如果采用應(yīng)用金融衍生品策略就會(huì)減少很多損失，另外，這種策略也是非常適合那些業(yè)務(wù)量不是非常大的企業(yè)。第二，遠(yuǎn)期外匯交易。遠(yuǎn)期外匯交易策略是指外匯交易雙方先簽訂交易合約，但并不立即進(jìn)行貨幣的轉(zhuǎn)移，而是約定在未來某一時(shí)間，以約定的匯率完成貨幣的轉(zhuǎn)移，從而實(shí)現(xiàn)外匯風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。在國(guó)際上，這種方式的策略是最常用的避免外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法。這種策略將遠(yuǎn)期的外匯交易匯率鎖定在當(dāng)前，在進(jìn)行交易時(shí)，其匯率都按照合約的匯率，不管匯率如何變動(dòng)，從而對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。這種策略與即期外匯交易策略最大的區(qū)別在于交割日不同，即期外匯交易的交割必須是在成交后兩個(gè)工作日內(nèi)完成，而遠(yuǎn)期外匯交易的交割發(fā)生在將來。
2.2.2 外匯期貨交易策略
外匯期貨交易策略就是指在有組織的交易市場(chǎng)上以公開叫價(jià)的方式進(jìn)行外匯期貨合約買賣來規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于企業(yè)國(guó)際貿(mào)易需要收付的外匯，企業(yè)可以與現(xiàn)匯市場(chǎng)交易數(shù)量相同且與交易位置相反的期貨合約，從而對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了規(guī)避，也就是說防止企業(yè)造成較大損失。
2.2.3 外匯期權(quán)交易策略
外匯期權(quán)交易是指買方有權(quán)在未來的一定時(shí)間內(nèi)按約定的匯率向期權(quán)的賣方買進(jìn)或賣出約定數(shù)額的外幣，同時(shí)期權(quán)的買方有權(quán)不執(zhí)行上述買賣合約，從而規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。與遠(yuǎn)期外匯交易相比，在規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)上，外匯期權(quán)交易更加靈活和主動(dòng)，根據(jù)國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)特點(diǎn)，企業(yè)將相應(yīng)期權(quán)購(gòu)買后，如果匯率變動(dòng)對(duì)其有不利影響，則當(dāng)合約到期時(shí)對(duì)期權(quán)合約進(jìn)行指定，使企業(yè)能夠很好地規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而降低損失；反之，利益的獲取不是通過執(zhí)行期權(quán)合約而得到，而是利益的獲取是通過匯率的有利變動(dòng)來得到。這里也提出期權(quán)所付費(fèi)用要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于遠(yuǎn)期交易。
2.3 組合策略
