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一、財務管理理論介紹

所謂的財務管理理論，就是在之前的財務管理實踐得到的經驗的基礎上進一步的進行歸納和總結，然后在實踐中發展，再總結，從而期望得到一套系統、科學、完善的財務管理指導思想，進而將指導思想發展成指導理論，該指導理論是為了指導財務管理工作科學有效的展開，以發揮出財務管理工作的最大作用。而財務管理理論結構就是指財務管理包含的幾個大內容以及這確定幾個大內容重要性的先后順序，和對內容的重要性排序的標準。

二、我國財務管理理論結構所面臨的問題分析

目前我國的財務管理理論結構是建立在財務管理環境之上，再通過假設由目前初具規模的財務管理理論基礎和財務管理的目標引導下延伸出的財務管理理論結構。

（一）我國的財務管理理論的內容存在缺失的現象

目前我國的財務管理理論主要內容僅包括了財務管理的對象、方法和原則等，對于財務管理中的目標和假設，在實現上控制的力度不足，缺乏科學的財務管理機制。在財務管理工作中，財務管理人員也缺乏科學、嚴謹的財務管理理論作為平時財務管理工作時理論依據，僅憑主觀意愿進行財務管理工作，加上我國的許多企業將財務管理和企業的其他管理區別開來，沒有將財務管理納入到企業管理體系中去，使得財務管理工作混亂，財務管理理論內容缺失。

（二）我國的財務管理理論存在邏輯不嚴謹的現象

一套系統、科學、完善的財務管理理論結構，能夠指導財務管理工作井井有條的進行，能夠使財務管理工作前后呼應，從財務管理工作中體現出財務管理理論的科學性、邏輯性和完整性，使財務管理工作具有條理性。如果財務管理理論存在邏輯不嚴的情況，那么直接導致財務管理工作出現混亂，財務管理的作用大大降低，影響財務管理理論結構的健康發展。

（三）我國的財務管理理論層次存在不明確的現象

在我國的財務管理工作中，對于新出現的管理問題往往是通過財務管理人員花更多的時間進行處理，并沒有對這類問題進行科學的分類，這就無法明確財務管理理論結構中的要素，造成了財務管理理論結構的層次感不明顯，界定混亂，使財務管理人員對管理對象的分類存在混淆的現象，極大的降低了財務管理工作的效率。

三、構建財務管理理論結構措施探究

（一）明確財務管理的基本理論奠定發展基礎

財務管理工作和其他的管理工作一樣有必須要遵循的方法和原則，所以財務管理工作內容和財務管理方法與財務管理原則都屬于整個財務管理基本理論，從這三個方面進行考慮，可以很大程度上保證建立的財務管理理論具有科學合理性。財務管理工作的內容包含了企業的籌資、投資、營運和分配等方面，財務管理原則能夠有效的約束財務管理工作的行為，很大程度的保障了財務管理工作的合法性，這樣形成的科學、系統的財務管理理論并和企業的實際財務管理的內容和目標有機的結合起來，可以為企業提供正確的財務依據，為企業的發展奠定良好的基礎。

（二）加強財務管理基礎建設

財務管理假設、環境和目標這三者之間的聯系和發展情況構成了財務管理理論的基礎。對于財務管理環境，它是整個財務管理工作的邏輯起點，一切財務管理工作都是圍繞財務管理環境來進行的，即它是一切財務管理工作開展的基礎；對于財務管理假設，它主要針對的是財務主體和社會市場投入和產出間的比例，是構建財務管理理論結構重要的組成部分；對于財務管理目標，它是建立在財務管理環境和財務管理假設的基礎上，是財務管理工作的導向，在財務管理業務上也具有指導作用，總體來說，財務管理目標是財務管理環境和財務管理假設的總結，又可以指導財務管理工作的進行。

（三）以業務理論實現財務管理目的

財務管理通用業務是指一般企業都具有的財務管理工作，范圍較大，通用業務能夠給企業的籌資、投資、營運和分配進行一個科學的研究和總結，能夠讓企業的財務管理朝著積極的一面發展，是建立財務管理理論有力的事實依據，是建立科學、完善的財務管理理論結構的基礎。實際上，財務管理理論結構的建立就是構建一個針對財務管理工作的一個大的框架，讓財務管理人員在這個框架中進行工作上的發揮，以達到財務管理的目的。

四、結束語

財務管理理論結構是為企業的財務管理工作提供強有力的理論依據，以達到對企業財務管理工作指導的作用，但由于我國這方面起步較晚，制約因素存在比較多，加上財務管理理論結構對于企業的發展和社會經濟有很大的促進作用，所以建立一套完整、科學的財務管理理論是我國經濟健康發展的一大有力保證。

參考文獻：

[1] 高華，張健.網絡經濟下財務管理新思考[J].商業研究，2008，（6）：177-179.

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一、何謂財務管理

財務管理同一般我們所熟悉的會計活動有一定的聯系，但是總的說來財務管理是一種在層次上要高于會計核算的經濟活動。會計活動是將企業所發生的有價值的和經營活動有關或無關的一切經濟活動，都記錄在賬簿中，客觀真實地反映企業的財務狀況。而財務管理則是運用會計活動所得的一切結果作為初級的分析資料，并且在此過程中采用多種財務分析方法，通過對數據的分析和綜合，得出確定性的財務報告，為經營管理活動提供財務性的建議，并且也成為其他市場主體獲取企業經營的真實狀況的一個重要來源。

會計主要是對會計工作者專業性的要求，而財務管理則是管理者和經營者素質高低能力強弱的一個重要反映。財務管理，是一個綜合性和實務性很強的概念，它需要有扎實的會計知識作為基礎，而且管理者要有一定的創新能力，能透過種種財務數據，創新性地挖掘所包含的信息。另外還要求管理者對企業經營管理有一個全局的把握和整體的思路。

二、財務目標管理

1、財務目標

財務目標是一個靜態的概念，由于企業經營活動的復雜性所致，財務目標將是一個由多個目標組合而成的目標體系，從不同的角度實現對企業財務狀況的全面掌握。從內容講，財務目標也就是指，財務管理活動要實現怎樣的目標，也可以理解為，財務管理活動的目的和本質是什么。

這么看來，財務目標也漸漸明朗清晰。企業進行財務管理活動，為的是分析出企業經營管理真實的財務狀況，以此為依據做決策。而真實的財務狀況，可以從三個方面的能力考慮，一是企業的債務，如果企業在債務到期時未能償清債務并且是經常性發生，這時候企業的財務狀況是非常不利的，所以償債能力是衡量財務狀況好與差的一個重要目標。二是和企業的利潤有關，企業追逐利潤是由其本質所決定的，如果企業的盈利情況非常不妙連連虧損，企業也難以維持，所以盈利能力也應該納入到目標體系中。三是營運，企業是需要管理的企業，如果經營管理得不好，即使有好的盈利能力對于企業的持續發展也是不樂觀的，所以營運能力的大小也是有著重要意義的。

2、財務目標管理

營運能力、償債能力以及企業的盈利能力，從三個不同的角度構成了企業財務目標的體系。營運能力是指，企業在財務管理中應該關注一切反映營運能力的指標，并盡可能提高營運能力，比如營運能力一個重要的指標就是資金周轉率。如果資金周轉率過低，同一時期運用資金的次數下降了，創造利潤的機會也變得有限。償債能力是指，反映并控制著企業到期清償債務能力的一切因素。從短期看，受利息率、流動資產與流動負債的比例大小等因素影響；從長期看，則涉及到資產和負債以及利潤的關系。盈利能力，是指企業運用一切經濟資源創造利潤的能力。它可以由銷售收入和成本之間的對比，凈利潤和凈資產的比例，以及所有者權益等來反映。

將管理的理念運用到財務目標體系，是把所有靜態的財務目標納入到一個動態監測和管理的過程。財務目標管理，就是指以財務目標為出發點，制定各種指標并在實際中不斷加以調整，對每一個目標的情況進行動態監測，以此反映財務狀況。并及時地加以管理，讓企業朝著好的方向發展。

3、目標管理在企業財務管理中的必要性

目標管理應用于企業財務管理之中，是運用目標管理的原理，在特定期間內以最佳財務結算成果為企業財務管理的目標，讓企業所有工作都圍繞這個目標開展，保證企業財務預算目標順利、如期完成。因此，在企業中推行這種目標管理的財務管理法，可以將控制工作貫穿于整個財務管理過程之中，體現了以控為主，兼顧預算的管理理念。將這種精打細算體現在每個管理細節上，最大限度地提高企業的經濟效益，為企業財務開展一個新的管理局面。

三、財務分析方法

人們在財務分析中不斷實踐，并結合了數學、統計等各學科的知識，總結了不少財務分析的經驗。這些經驗形成了今天財務分析的方法，指導著我們的財務管理活動。除了指標的選取和確定外，財務分析可以說多是以分析財務數據為主。下面介紹幾種財務分析方法。

1、絕對和相對

選取兩個不同的時間點作為監測點，計算同一個指標下兩個時間的絕對差額，就能知道這個時間段里絕對改變了多少。但是，如果兩個數據的程度相差大，絕對數能反映的問題是較片面的，還要求計算比例的大小。

2、比率分析

和比例不同，比率是指分子和分母的經濟含義是不同的。在其他地方看來，這兩種數據類型是根本無法比較的，但是在經濟領域和財務管理方面，這些指標的比率定義有著特定的含義。一方面，這些比率能淡化數據的具體單位的區別，另一方面，常常根據經驗所得，對每一個指標設定一個正常的比率范圍，若超出這一范圍，要小心應對。

3、時間序列分析

企業的會計活動是以一定的時期進行的，在這個時期所采納的數據，可以看作是―個時間序列。用時間序列的分析方法分析財務數據，首先可以分析財務數據的方差、平均值等，來判斷財務數據是否穩定，若不穩定又是什么因素導致的。其次，可以以歷史數據作為基礎，財務數據按時間的進度做―個近似的擬合。最后，根據近似的擬合對未來幾期的財務數據進行預測，做一個大概的趨勢分析。雖然時間序列分析的方法仍有比較多的不確定性，但是它對于未來的一種判斷是有重要的參考價值的。

四、財務目標管理與分析方法的關系

1、認識的誤區

很多企業在財務管理中，將財務分析方法放在了首要的位置。這是因為企業的財務數據和信息是非常綜合和復雜的，所以分析起來也是困難重重。受到這一點的迷惑，企業在財務管理中可能會盲目追求分析的方法，運用各種完美的方法得出想要的結果。可是，這種認識上的誤區常常會使人只關注數據，而脫離現實的經濟含義，忽略最基本的現實可能性。

2、財務目標管理與分析方法的關系

財務分析方法只是一種技術性的方法，它是為財務目標管理所服務的。任何財務分析的方法都不能離開財務目標管理而存在，離開財務目標管理談財務分析方法也沒有實際的經濟意義。而且不管財務分析方法在現如今多么地復雜多樣，但是它最終的目的都在于發現隱藏在財務數據里的經濟信息、有關于財務目標管理的經濟信息。

五、在實行企業財務目標管理中需重視的問題

目標管理一旦應用在企業管理中，想要切實落實，要重視以下幾個問題。

1、企業負責人的高度重視

想要將目標管理切實落到實處，企業領導就必須認真學習并掌握管理的實質，讓整個管理過程循序漸進。這就要求企業負責人身體力行，所有事宜要親自主持，不可以互相推脫，或是放任不管。把握好精神實質，最重要是把握好企業的發展方向。在眾多企業財務管理的實踐經驗中我們看到企業管理者如果沒有對這項工作給予高度重視，這項工作是很難做好的。除了做好領導工作，還要做好員工的思想工作，要以社會心理和行為科學對員工的需求進行分析，并通過企業財務目標的設定、實施與評價，充分調動廣大員工的主動性、積極性和創造性，促進企業財務目標的實現。

2、定期對工作進行分析總結

為了掌握目標管理的進度和效果，企業管理者應當定期組織負責目標管理的部門進行工作總結，對每個月，或是每個季度，或是每一年的經濟開展情況和目標實現情況進行分析。協調并平衡各部門的活動，及時發現工作中存在的不足并加以改正。在分析總結的基礎上，對下一步工作提出考核目標和具體要求。在下一步工作計劃的同時，規劃好各部門的職責和權限，給出明確的工作方法和步驟。

3、目標管理績效要與獎懲掛鉤

想要讓目標管理發揮真正的效果，就要在財務目標管理的過程中，以激勵和約束相結合的模式進行控制，保證管理質量。除了獎罰結合的原則，績效評價也是重要的控制手段之一，這也是人才選用第一重要衡量標準。“達標”有獎，“違標”有罰，不但可以控制員工的工作行為，還可以極大地調動起職工的工作熱情。真正實現“按勞分配，公平分配”。

六、對現行財務目標管理模式的創新思考

在企業現有的目標管理模式中還有一些問題需要進一步思考，如：第一，當人有了高層次的需求時，就要給予這部分人更高的激勵條件來滿足其需求。第二，當人在需求上得到滿足了，是否還會更加努力去工作，更深層的潛能沒有辦法繼續開發出來。第三，經濟體制和經濟環境都在不斷變化，人與人之間不同知識結構間的優勢也在不斷變化，從前領導眼中的人才，似乎已經不再被時代所認可，但是在真正的人才卻不被領導所知曉，缺少發光發熱的機會。第四，企業已經由集權化向分權化過渡，企業面臨著更加復雜且更具有挑戰性的發展環境，現有的管理模式如果不與時俱進，就很可能跟不上單位發展的步伐。這意味著企業必須在管理上創新，不斷推出更為科學的目標管理方式。

[參考文獻]

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財務政策一般指財務主體利用一定的辦法有意識地改變財務對象,以達到企業理財目標的指針。

就國家主體而言,財務政策是國家以財務規則、制度等形式對企業財務方面所作的規范,它是一種強制執行性的財務政策。其基本目標是作為宏觀經濟政策的一種配合,對企業財務活動進行規范和限制。從財務政策的內容上看,主要包括資本金的來源形式和管理的規定、現金管理辦法的規定、固定資產折舊辦法的規定、成本開支范圍和標準的規定、利潤及其分配政策的規定等;從財務政策的表現形式上看,主要是《企業財務規則》和各行業的財務制度。

就企業主體而言,財務政策是企業在國家財務政策的指導下,根據企業的總體目標和現實要求所制定或選擇的一套自主的理財行動指南,它是一種自主選擇性的財務政策。其基本目標是配合企業經營政策,調整企業財務活動和協調企業財務關系,力求提高企業財務效率。從財務政策的內容上看,主要包括風險管理政策、信用管理政策、融資管理政策、營支資金管理政策、投資管理政策和股利管理政策等;從財務政策的表現形式上看,它是一套自主的、靈活的內部財務制度。

2 財務政策選擇的外部影響因素

(1)經濟周期因素的影響。

在經濟全球化的今天,隨著社會主義市場經濟體制的建立,作為市場經濟主題的公司被推向市場,不僅要自主經營,同時要承擔盈虧責任。市場經濟不同于以往計劃經濟,她有著一定的周期性,即必然要經歷復蘇、繁榮、衰退、蕭條這四個階段的循環。與此相對應,上市公司在不同階段所選擇的財務政策也不同。一般來說,在繁榮期,市場需求旺盛,市場供給也成上升趨勢,投資政策選擇上應增加投資以擴大生產,同時要在短期內籌集資金來滿足投資需要;在蕭條期,由于整個宏觀環境不景氣,市場需求減少,可能給上市公司造成大量產品庫存,企業現金流不暢,并且難以找到新的可行性投資項目,促使企業采取緊縮的財務政策。

(2)產業政策因素的影響。

產業政策是國家制定的關于產業結構、產業組織、產業發展方針和策略。隨著我國加入WTO,我國上市公司要走向國際市場,參與國際競爭,這就加快了我國產業結構的調整,原有一些受政府保護的傳統產業受到沖擊,而依靠新技術優勢發展起來的高新企業日益壯大,這種產業結構變化必然導致社會資源的轉移,毫無疑問,不同的上市公司面對這些政策性導向,會選擇有利于自身發展的財務政策。一般來說,對于受政府保護的傳統行業,它們積聚了大量國有資本,在政府逐步放開管制的背景下,上市公司的融資、投資、資金營運都應采取較為謹慎的財務政策,以便成功適應轉軌時期,防止國有資產流失,減少經營風險;而對于科技含量高、發展前景好的優質企業,應順應國際形勢,充分利用政府的政策,尋找最佳突破點,合理選擇各項財務政策。

(3)金融環境因素的影響。

隨著政府行為的減少,外資金融機構準入限制的逐步開放,上市公司融資渠道、方式呈現多樣化,金融市場,金融貨幣政策、金融體制等金融環境的變化,制約著企業投融資政策的選擇。如作為企業投融資場所的金融市場,其規模的擴大和市場的逐步完善,為企業投融資提供了多種可供選擇的組合方式,上市公司不僅可以在國內市場上融資,也可以在國際市場上融資,融資工具的日益豐富,既可以單獨選擇股權融資或負債融資,也可兩種融資方式并用。相應的,這就加大了金融風險,如利率風險、匯率風險、通貨膨脹風險等。一般來說,上市公司在選擇融資方式時,應對不同的融資方式所產生的資金成本進行比較,選擇資金成本較低的渠道來融資。當然。除了資金成本外,還應考慮融資渠道的資金潛力、約束條件、風險率的大小以及公司本身的資金結構、投資方向,不要從事高風險的投融資事宜,以免公司資不低債,甚至破產。 (4)財稅政策的影響。

財稅政策作為收入分配政策,對上市公司資金供應和稅收負擔以及生產經營和財務效益有著重要影響,若公司在一定時期內稅賦增加,其利潤必然減少,因此財務政策的選擇離不開財稅政策的影響。一般來說,當國家緊張時,有可能會增加稅收,公司就應當采取適當的投資方式和規模,由于無論投資什么形式的公司或是何種項目及業務,都不可避免的要面臨不同的稅收政策,這時上市公司可以選擇投資國債,因為購買國債的利息可以免稅,在融資政策上,可以采取負債融資,因為負債融資的利息費用可以稅前扣除,在股利分配政策上,應處理好積累和分配的關系,既要滿足再生產的需要,又能保障股東的基本利益;而當國家財政寬松時,稅收的減少使公司財務政策選擇更為靈活。此外,應根據國家財稅作好納稅籌劃,這有利于選擇出最佳的融資方案、投資方案、資金營運方案和利潤分配方案。

(5)法律環境因素的影響。

法律環境主要是指影響企業理財的各種法律因素。隨著經濟和社會的發展,依法治國的思想逐步形成,國家對企業的干預由原來的行政手段轉變為經濟、法律手段,特別是法律手段正不斷增強。如今,我國已制定了很多經濟法規,從各個方面對企業財務行為進行了規范,同時也為企業正常的理財活動提供保證。因此,在這樣一個法制環境中生存的上市公司,其財務政策的選擇必然受到影響。一般來說,只有充分認識法律環境,在法律容許的范圍內從事理財活動,避免一些違法、違規行為的發生,才能使上市公司持續發展。比如稅法的重要性就不言而喻,公司地處不同的地區,經營不同的產品,屬于不同行業,其承擔稅賦各不相同,如何通過各項融資、投資、利潤分配組合以達到企業稅賦最輕,是進行財務政策選擇時需要研究的。此外,還應不斷增強財務政策選擇過程中法律、法規意識,充分利用法律手段來維護其利益。

(6)外部利益相關者因素的影響。

①政府。政府作為社會管理者,通過制定一系列的法律制度和公共

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一、人力資源管理會計簡析

人力資源管理會計是以管理會計的視角來分析人力資源會計，通過人力資源的會計理論，進行企業的人力資源分配、規劃、考核、評估……，為企業的管理與決策服務，來最大化的滿足企業經營管理的需求。人力資源管理會計主要包括人力資本管理會計與財務資本會計兩方面，人力資本管理會計主要是分析“人”，財務資本會計主要是分析“財”、“物”。同時，“人”、“財”、“物”正好構成了企業的基本成產要素；人力資源管理會計起源于上世紀60年代的美國，我國是在上世紀80年代對人力資源管理會計進行正式的研究。

二、人力資本與財務資本相結合的理論構架

（一）企業所有權安排

企業所有權的合理安排是人力資源管理會計研究的重點。企業所有權的分配是圍繞人力資本和財務資本來進行的， 在現代社會，人力資本相比財務資本來說，其地位更重要，人力資本應該有企業的所有權。在企業結構中，只有把人力資本與財務資本結合好，才能創造出價值效益。企業的所有權應該合理的分配到人力資本和財務資本中去。

（二）人力資本與財務資本相結合的理論體系

現階段，財務會計理論強調財務資本為核心，忽視了人力資本的重要性。人力資源管理會計在強調資本重要性的同時，還將人力資本管理納入進來，從而實現了人力資本和財務資本、人力資源和財務資源的有機結合，為企業提供良好的價值信息，并且，讓人力資本實現了企業所有權的分配。

（三）企業保障功能的認定

財務資本在傳統的人力資源管理中，具有著很大的抵押性質的功能。財務資本在流入到企業后，有著抵押物的性質，資本的所有人無形的被企業控制，所有人很難退出企業。在市場經濟時代的今天，財務資本的專有抵押功能應該進行不同類型的轉換和弱化。在企業運營狀況不好時，股東應該對企業所有權進行有效的轉讓，分散投資資本，從而達到降低風險的目的。現實市場中，人力資本承擔的風險系數遠比財務資本的風險系數要高，相比人力資本，財務資本應該能夠更靈活的退出。

三、人力資本與財務資本相結合的實現因素

（一）建立完善的制度

我國法律建立在物權的基礎上，主要是針對財務資本進行保護。相比財務資本保護，人力資本的法律保護力度不夠，目前只限于基本的人權保護，對人力資本沒有規范的做出法律方面的界定與保護。在知識經濟時代的大背景下，人力資源是知識經濟和創新的主要載體之一，在企業未來的持續發展中，起到了至關重要的作用。因此，建立完善的法律制度是時代的必然呼喚，必須要對現有的法律制度進行完善，建立新的法律制度，包括對企業的人力資源，需要用法律來明確和規范，對企業的人力資源交換進行法律方面的界定和規范等。

（二）人力資源合理配置

傳統的人才管理體制不利于人才的流動，不利于資源的有效配置。必須要進行人才管理體制的改革，建立適合市場經濟體制的人才流動市場，對人才流動的機制進行有效的優化，盡可能維護好人才擇業權和市場用人權。人力資源的合理配置，不僅是解決了人力資本流動配置的問題，而且推動了人力資源會計理論的發展。

（三）實現平等地位

實現平等地位主要是針對人力資本與財務資本而言的。在市場經濟下，企業的人力資本與財務資本在地位上是平等的。在市場經濟活動的博弈中，人力資本和財務資本能夠實現有效的結合，產生既定的合約。在互相博弈當中，人力資本和財務資本的所有者，應該互相理解與信任，對合約風險認定，對合約達成共識，合約的達成，其實就是人力資本和財務資本地位平等的表現。

四、結束語

在知識經濟時代的大背景下，人力資本和財務資本面臨著如何更有效結合的問題。以人力資本和財務資本為研究主要對象的人力資源會計，有責任與義務來進行分析和解決。人力資源會計需要對人力資本和財務資本有重新的認識，促使人力資本和財務資本能夠有效的結合，加強財務信息的有效性，讓有效的財務信息促進企業經濟的更好運行。

參考文獻：

[1]和夫英.人力資本對資本結構的影響研究[D].西安工程大學，2011

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金融是貨幣和信用的融合，它是商品交換和市場經濟發展到一定階段的產物。合理地發展金融能有效地促進經濟發展，更利于化解金融風險，預防和抑制其對經濟發展的阻滯功能。隨著全球經濟的快速發展，經濟全球化的趨向已經非常明顯，而伴隨著經濟一體化趨向的不斷加強，經濟金融化的進程也日益加劇、程度不斷加深。經濟金融化表現在經濟關系日益金融關系化、社會資產日益金融資產化、融資活動證券化。在這樣的情況下，金融體系成為現代經濟的核心，金融市場的運行和發展影響到了社會經濟生活的各個層面，在整個市場機制中發揮著主導功能。面臨金融市場的新發展，無論是證券市場參和者還是信貸市場參和者；無論是企業、個人、政府及非營利組織還是商業銀行、投資銀行、投資基金、保險公司；無論是中心銀行、證監會還是銀監會保監會，都需要和應用財務分析信息進行監管、經營和決策。而基于財務分析主體和客觀經濟環境的變化，傳統的財務分析在理論、體系、內容和方法都面臨著挑戰。

2.企業管理決策和控制對財務分析的挑戰

在市場經濟條件下，隨著企業發展目標和財務目標的轉變，為保證企業資本增值目標的實現，企業必然面臨著投資、籌資、經營、分配各環節的決策和控制，企業管理決策和管理控制成為現代企業管理的關鍵。企業管理中無論是管理決策，如戰略決策、財務決策、經營決策，還是管理控制，如預算控制、報告控制、評價控制和激勵控制，都離不開相應的財務分析信息。財務分析是現代企業基于價值管理的基礎。而由于傳統財務分析信息的使用者主要是外部投資者，因此隨著管理決策和控制對財務分析信息需求的轉變，財務分析基礎信息和財務分析基本內容也都面臨著挑戰。

3.會計理論革新對財務分析的挑戰

2006年2月15日，財政部正式頒布了新會計準則，較舊準則有很大的改變和突破，其中對財務報表列報和相關列示項目的變動可能會極大地改變財務報表的內容、結構和數據，由此對基于財務報表數據的財務分析必將會產生較大的影響。會計準則和會計制度的變革，使得會計信息的內容和內涵隨之改變；會計假設、會計政策、會計估計、會計確認、會計計量等的變化及靈活性，使同一經濟業務所記錄和報告的結果發生了改變，增加了財務分析的難度；不同國家會計準則差異、會計報表合并方法差異、非凡會計業務處理方法差異等的存在，使會計信息的決策相關性和可靠性判定更加復雜。會計變革的實踐使依據會計信息的財務分析必然也面臨著不斷發展和完善的挑戰。

4.物價變動對財務分析的影響

2007年，我國的消費者價格指數，也就是CPI從年初的2.2%一路攀升至年底的6.5%，全年平均漲幅為4.8%，較2006年上漲3.3個百分點。據國家統計局的統計數據顯示，4月消費者價格指數（CPI）同比上漲8.5%。這一漲幅處于此前經濟學家猜測區間的高端。而物價指標上漲也絕非只在國內發生，近來美元貶值給全球帶來的通脹風險，將進一步增加資源類產品的價格上漲動力，反過來也會進一步增加美國國內的通脹壓力。會計信息是財務分析的主要資料來源，會計核算采用何種計量屬性，如何表現經濟業務和交易對企業資產、負債、所有者權益、收入、費用和利潤的影響；如何對財務報表各項進行列報都對會計信息的客觀公允性產生直接的影響。和此同時，在通脹風險客觀存在的情況下，如何科學地計量經濟業務和交易，客觀公允地反映企業的財務狀況、經營成果和現金流入流出信息，必然對財務分析的客觀性和公正性產生影響。

二、財務分析的未來

1.財務分析的目的更加多樣化，更加側重財務猜測目標

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一、引言

財務分析課程是針對高校財會類專業本科生開設的專業基礎課和核心課，是一門集理論、實踐與技能于一身的綜合性學科。隨著我國經濟和資本市場的快速發展以及人們的理財意識逐漸增強，越來越多的人在理財活動中開始重視并學習財務分析這一專業知識和技能。但就目前高校開設財務分析課的現狀而言，無論是課程內容設置，還是教學與考核方法等方面都存在較大的問題，難以滿足人們想要“理好財”的這一目標。因此，作為在高校多年從事財務分析教學的一線教師，本文將結合自身的工作經驗，就財務分析教學現狀中存在的一些問題進行深入而詳細的分析，并針對這些問題提出相應的改革措施，以期能夠為從事相關工作的教育界同仁提供借鑒和指導。

二、財務分析課程教學現狀及存在的問題

（一）課程內容體系不完善

目前高校財務分析課程內容體系的不完善主要體現在不同院校的內容體系存在較大的差異，而且很多情況下其課程內容體系較為片面，具有代表性的內容體系有以下兩大類：一類是以 張先治和陳友邦教授的財務分析為代表的內容體系，該體系主要由四大部分組成，分別是財務分析概論、財務報告分析、財務效率分析和財務綜合分析與評價。具體來看，財務分析概論的內容又包括財務分析理論（財務分析是什么）、財務分析信息基礎（分析什么）與財務分析程序與方法（怎樣分析）；財務報告分析的內容主要是針對四大報表，即資產負債表、利潤表、所有者權益變動表和現金流量表進行逐一單個分析；財務效率分析的內容主要包括盈利能力、償債能力、營運能力和發展能力分析；最后是財務綜合分析與評價，其內容主要包括綜合分析（杜邦分析和帕利普分析）與業績評價、趨勢與預測分析以及價值評估；另一類是以張新民和錢愛民教授的財務報表分析為代表的內容體系，該內容體系由財務報表分析概論（理論框架結構）、分析基礎、項目質量分析（資產、資本、利潤、現金流項目的質量）、合并報表分析以及綜合分析方法等組成。

以上兩大類課程內容體系在不同的高校都有采用，雖然這兩大類課程內容體系各有特點且不盡相同，但是它們卻有著共同的不足：第一，過分強調對報表的分析，忽視報表附注以及對數據質量的分析；第二，過分關注財務信息，忽視非財務信息。上述缺陷的存在導致目前高校財務分析課程內容體系的不完善，使財務分析成為一種重形式、輕實質的“數字游戲”課程。

（二）教學方法單一，案例教學形同虛設

財務分析作為一門集理論、實踐和技能于一身的綜合性課程，其課堂教學必須采用多元化的教學方法來引起學生的興趣，調動學生學習的積極性。但就目前而言，國內許多高校在講述該門課程時仍是采用傳統的以教師講授為主，學生只能是被動接受的“填鴨式”教學方法，導致學生參與財務分析的積極性不高，學習的財務分析知識很難運用于實踐。并且很多高校在講述財務分析的具體計算方法時，往往忽略對于相關財務軟件（Excel、STATA等）以及財務函數應用的講解，導致學生針對大數據進行財務分析時感到無從下手。即便是有些高校在講授財務分析課程時引入案例教學，但是選取的案例大多過于陳舊，不具有代表性，學生雖然成立了研討小組，但是在對案例進行分析時，小組成員中往往出現“搭便車”的現象，最終還是未能達到案例教學的目的，導致案例教學形同虛設。

（三）課程考核不合理

大部分高校財務分析課程的考核方式就是“期末閉卷考試+平時成績”，其中平時成績所占比例最多為30%，普遍都在20%左右，而期末考試成績所占總成績的比例往往在70%以上。一方面，就期末閉卷考試而言，其試卷的題型主要包括單選、多選、判斷、簡答和計算分析題，只是對一些財務分析的基本理論和基本方法進行考核，很難從實質上考察學生將學到的知識運用于實踐的能力。另一方面，平時成績考核主要考察學生的出勤率、課堂表現和作業情況，就課堂表現而言，一般學生能夠直接回答問題的機會并不多，所以通過課堂表現來獲得較高的平時成績對學生而言缺乏吸引力；財務分析的作業往往是讓學生組成研討小組對某個案例進行財務分析，而最終小組的成績只占到總成績的10%左右，導致學生花費較大的精力撰寫的分析報告與獲得的實際分數不匹配，導致整個研討小組進行案例分析時的積極性不高，分析出來的研究報告質量較差，存在應付平時作業的問題，未能達到真正考核學生運用財務分析理論解決實務問題能力的目標。

（四）教材內容滯后，更新不及時

目前，一些高校自主編制的財務分析教材及配套資料內容嚴重滯后，對財務分析的前沿理論的發展缺乏了解，難以及時進行修訂和更新，大大降低了教學效果；同時，財務分析教材所選用的案例略顯陳舊，與授課當前的市場環境相脫節，造成學生雖學卻難以致用。舉例來講，近年來，由于互聯網經濟的高速發展，資本市場上出現了大量的電商企業，而國內的教材并沒有及時跟進對電商企業應該如何進行財務分析進行講解，所舉的案例仍然是實體企業，由于這兩類企業無論是經營業務還是財務狀況等都存在較大的差異，從而導致學生在實踐中對電商企業進行財務分析時很困惑，采用的分析方法得出的結論很可能與真實情況“南轅北轍”。

三、財務分析課程教學的改革措施

（一）完善課程內容體系

本文將基于哈佛大學提出的財務分析理論框架來完善該課程的內容體系，具體而言，財務分析的理論框架要素包括戰略分析、會計分析（四大報表分析）、財務效率分析和前景分析，就目前而言，實務界已將戰略分析納入到財務分析的內容體系之中。而在設置財務分析課程的內容體系時，只將會計分析、財務效率分析和前景分析納入到財務分析的內容體系中，同時考慮到戰略分析本身包含的內容較為復雜和豐富，所以將戰略分析作為一門單獨的課程在財務分析課程之前開設。在具體的講授過程中，將會計分析作為授課的重點，分配較多的課時，在重點講授四大報表中各個構成項目的解讀與質量分析的同時，也要向學生著重講授財務報表附注中的相關重要信息，使學生在解讀和分析過程中能夠有效識別企業提供的財務數據的質量（真實性和可靠性）。財務效率分析的部分，主要包括針對償債能力、營運能力、盈利能力和發展能力等指標的計算與分析，考慮到該部分內容相對簡單，并且在財務管理課程中已經學習過相關指標的計算，因此對于該部分內容所分配的課時應該適當減少，授課的重點放在對于各個指標以及指標之間關系的深層次分析，同時分配一定的課時向學生們講授一些非財務信息對于企業財務分析的重要性，從而豐富和完善財務效率的分析。前景分析的內容借鑒張先治教授的財務分析綜合分析部分，具體包括綜合評價、預測和企業價值評估等。

（二）教學方法多樣化，案例教學貫穿始終

在設置高校財務分析課程的教學方法時，應采用“教師講授+案例分析+學生小組討論”的教學模式。教師講授主要是指向學生講解財務分析的基本理論以及分析方法的運用，同時包括相關財務軟件和財務函數的應用及操作；案例分析主要是選取一些經典案例和新近發生的“熱點”案例，教師通過深入的分析和講解，引導學生進行分析討論；為了培養學生理論與實踐相結合的能力，可以將學生們分成小組，要求每一小組根據自己的興趣選擇一家上市公司，對其進行財務分析，并且根據課程進度，分配一定的課時，讓每個小組在課下對自己感興趣的上市公司進行財務分析得出研究結論以PPT的形式，在課堂上進行展示。特別要強調的是，在展示環節中每個小組的發言人數不局限于1人，可以多人匯報，同時當某一小組展示研究成果時，其他小組的同學可以對其分析進行點評，主講教師主要是對整個展示過程嚴格把控時間，并最終對每個小組的分析進行總結性點評并給予排名。這樣做可以極大的調動學生們的參與積極性，并激發他們的學習興趣。學期末時要求每組同學針對其分析的上市公司提交最終的財務分析報告，并要求詳細注明小組成員的項目分工，從而對于小組個別成員“搭便車”的行為進行有效杜絕。

（三）課程考核多元化

鑒于財務分析是一門理論性、實踐性和技術性較強的專業課，其課程考核方式就不能過于片面，應該采用多元化的考核方式，具體做法是采用“5+4+1”模式，即期末閉卷考試的成績占總成績的50%，學習小組分析報告占總成績的40%，平時成績占總成績的10%。這種考核模式能夠較為全面地考核學生將學到的財務分析理論知識與實踐相結合的能力。具體而言，期末閉卷考試的題型除了單選、多選和判斷之外，應該加入案例分析題，即給出一個企業的財務信息和非財務信息，讓學生對其進行財務分析，并且將案例分析題的分值比例設定為占卷面成績的50%，目的在于考核學生的靈活分析能力。學習小組分析報告的評分標準主要包括：報告格式的規范程度、分析內容的合理性、論述觀點的充分性、小組分工及參與程度等，并且每個方面均賦予一定的權重，保證評分的客觀公正性。之所以將小組分析報告的成績比例提高到40%，其目的也是為了調動學生參與財務分析的積極性和主動性，培養學生將理論與實踐相結合的能力，達到財務分析課程人才培養目標的要求。

（四）及時更新教材內容

對于學校自編的教材體系不能一成不變，在吸收國內外先進理論與方法的基礎上，應結合我國資本市場經濟的發展以及企業的變化，及時更新形成具有中國特色的財務分析學科體系。教材所選取的案例應該選擇最具有代表性的實際案例或者是具有熱點效應的案例，通俗地講，教材中選取的案例要“接地氣”，所以這也要求學校自編的教材要及時更新，從而有助于學生學以致用。

四、結束語

本文結合自身在高校從事財務分析課程教學的一些工作經驗，對目前該課程教學過程中在內容設置、教學方法、考核方式以及教材選取方面存在的問題進行深入而詳細的分析，并針對這些問題提出相應的改革措施，以期能夠為從事相關工作的教育界同仁提供借鑒和指導，從而更好地達到財務分析課程人才培養的目標。J

參考文獻：

1.張先治，陳友邦.財務分析[M].大連：東北財經大學出版社，2014.

2.張新民，錢愛民.財務報表分析[M].北京：中國人民大學出版社，2013.

3.張先治.財務分析教學資源系統建設的嘗試[J].中國大學教育，2007，（6）：47-51.

篇7

財務分析課程是針對高校財會類專業本科生開設的專業基礎課和核心課，是一門集理論、實踐與技能于一身的綜合性學科。隨著我國經濟和資本市場的快速發展以及人們的理財意識逐漸增強，越來越多的人在理財活動中開始重視并學習財務分析這一專業知識和技能。但就目前高校開設財務分析課的現狀而言，無論是課程內容設置，還是教學與考核方法等方面都存在較大的問題，難以滿足人們想要“理好財”的這一目標。因此，作為在高校多年從事財務分析教學的一線教師，本文將結合自身的工作經驗，就財務分析教學現狀中存在的一些問題進行深入而詳細的分析，并針對這些問題提出相應的改革措施，以期能夠為從事相關工作的教育界同仁提供借鑒和指導。

二、財務分析課程教學現狀及存在的問題

（一）課程內容體系不完善

目前高校財務分析課程內容體系的不完善主要體現在不同院校的內容體系存在較大的差異，而且很多情況下其課程內容體系較為片面，具有代表性的內容體系有以下兩大類：一類是以張先治和陳友邦教授的財務分析為代表的內容體系，該體系主要由四大部分組成，分別是財務分析概論、財務報告分析、財務效率分析和財務綜合分析與評價。具體來看，財務分析概論的內容又包括財務分析理論（財務分析是什么）、財務分析信息基礎（分析什么）與財務分析程序與方法（怎樣分析）；財務報告分析的內容主要是針對四大報表，即資產負債表、利潤表、所有者權益變動表和現金流量表進行逐一單個分析；財務效率分析的內容主要包括盈利能力、償債能力、營運能力和發展能力分析；最后是財務綜合分析與評價，其內容主要包括綜合分析（杜邦分析和帕利普分析）與業績評價、趨勢與預測分析以及價值評估；另一類是以張新民和錢愛民教授的財務報表分析為代表的內容體系，該內容體系由財務報表分析概論（理論框架結構）、分析基礎、項目質量分析（資產、資本、利潤、現金流項目的質量）、合并報表分析以及綜合分析方法等組成。以上兩大類課程內容體系在不同的高校都有采用，雖然這兩大類課程內容體系各有特點且不盡相同，但是它們卻有著共同的不足：第一，過分強調對報表的分析，忽視報表附注以及對數據質量的分析；第二，過分關注財務信息，忽視非財務信息。上述缺陷的存在導致目前高校財務分析課程內容體系的不完善，使財務分析成為一種重形式、輕實質的“數字游戲”課程。

（二）教學方法單一，案例教學形同虛設

財務分析作為一門集理論、實踐和技能于一身的綜合性課程，其課堂教學必須采用多元化的教學方法來引起學生的興趣，調動學生學習的積極性。但就目前而言，國內許多高校在講述該門課程時仍是采用傳統的以教師講授為主，學生只能是被動接受的“填鴨式”教學方法，導致學生參與財務分析的積極性不高，學習的財務分析知識很難運用于實踐。并且很多高校在講述財務分析的具體計算方法時，往往忽略對于相關財務軟件（Excel、STATA等）以及財務函數應用的講解，導致學生針對大數據進行財務分析時感到無從下手。即便是有些高校在講授財務分析課程時引入案例教學，但是選取的案例大多過于陳舊，不具有代表性，學生雖然成立了研討小組，但是在對案例進行分析時，小組成員中往往出現“搭便車”的現象，最終還是未能達到案例教學的目的，導致案例教學形同虛設。

（三）課程考核不合理

大部分高校財務分析課程的考核方式就是“期末閉卷考試+平時成績”，其中平時成績所占比例最多為30%，普遍都在20%左右，而期末考試成績所占總成績的比例往往在70%以上。一方面，就期末閉卷考試而言，其試卷的題型主要包括單選、多選、判斷、簡答和計算分析題，只是對一些財務分析的基本理論和基本方法進行考核，很難從實質上考察學生將學到的知識運用于實踐的能力。另一方面，平時成績考核主要考察學生的出勤率、課堂表現和作業情況，就課堂表現而言，一般學生能夠直接回答問題的機會并不多，所以通過課堂表現來獲得較高的平時成績對學生而言缺乏吸引力；財務分析的作業往往是讓學生組成研討小組對某個案例進行財務分析，而最終小組的成績只占到總成績的10%左右，導致學生花費較大的精力撰寫的分析報告與獲得的實際分數不匹配，導致整個研討小組進行案例分析時的積極性不高，分析出來的研究報告質量較差，存在應付平時作業的問題，未能達到真正考核學生運用財務分析理論解決實務問題能力的目標。（四）教材內容滯后，更新不及時目前，一些高校自主編制的財務分析教材及配套資料內容嚴重滯后，對財務分析的前沿理論的發展缺乏了解，難以及時進行修訂和更新，大大降低了教學效果；同時，財務分析教材所選用的案例略顯陳舊，與授課當前的市場環境相脫節，造成學生雖學卻難以致用。舉例來講，近年來，由于互聯網經濟的高速發展，資本市場上出現了大量的電商企業，而國內的教材并沒有及時跟進對電商企業應該如何進行財務分析進行講解，所舉的案例仍然是實體企業，由于這兩類企業無論是經營業務還是財務狀況等都存在較大的差異，從而導致學生在實踐中對電商企業進行財務分析時很困惑，采用的分析方法得出的結論很可能與真實情況“南轅北轍”。

三、財務分析課程教學的改革措施

（一）完善課程內容體系

本文將基于哈佛大學提出的財務分析理論框架來完善該課程的內容體系，具體而言，財務分析的理論框架要素包括戰略分析、會計分析（四大報表分析）、財務效率分析和前景分析，就目前而言，實務界已將戰略分析納入到財務分析的內容體系之中。而在設置財務分析課程的內容體系時，只將會計分析、財務效率分析和前景分析納入到財務分析的內容體系中，同時考慮到戰略分析本身包含的內容較為復雜和豐富，所以將戰略分析作為一門單獨的課程在財務分析課程之前開設。在具體的講授過程中，將會計分析作為授課的重點，分配較多的課時，在重點講授四大報表中各個構成項目的解讀與質量分析的同時，也要向學生著重講授財務報表附注中的相關重要信息，使學生在解讀和分析過程中能夠有效識別企業提供的財務數據的質量（真實性和可靠性）。財務效率分析的部分，主要包括針對償債能力、營運能力、盈利能力和發展能力等指標的計算與分析，考慮到該部分內容相對簡單，并且在財務管理課程中已經學習過相關指標的計算，因此對于該部分內容所分配的課時應該適當減少，授課的重點放在對于各個指標以及指標之間關系的深層次分析，同時分配一定的課時向學生們講授一些非財務信息對于企業財務分析的重要性，從而豐富和完善財務效率的分析。前景分析的內容借鑒張先治教授的財務分析綜合分析部分，具體包括綜合評價、預測和企業價值評估等。

（二）教學方法多樣化，案例教學貫穿始終

在設置高校財務分析課程的教學方法時，應采用“教師講授+案例分析+學生小組討論”的教學模式。教師講授主要是指向學生講解財務分析的基本理論以及分析方法的運用，同時包括相關財務軟件和財務函數的應用及操作；案例分析主要是選取一些經典案例和新近發生的“熱點”案例，教師通過深入的分析和講解，引導學生進行分析討論；為了培養學生理論與實踐相結合的能力，可以將學生們分成小組，要求每一小組根據自己的興趣選擇一家上市公司，對其進行財務分析，并且根據課程進度，分配一定的課時，讓每個小組在課下對自己感興趣的上市公司進行財務分析得出研究結論以PPT的形式，在課堂上進行展示。特別要強調的是，在展示環節中每個小組的發言人數不局限于1人，可以多人匯報，同時當某一小組展示研究成果時，其他小組的同學可以對其分析進行點評，主講教師主要是對整個展示過程嚴格把控時間，并最終對每個小組的分析進行總結性點評并給予排名。這樣做可以極大的調動學生們的參與積極性，并激發他們的學習興趣。學期末時要求每組同學針對其分析的上市公司提交最終的財務分析報告，并要求詳細注明小組成員的項目分工，從而對于小組個別成員“搭便車”的行為進行有效杜絕。

（三）課程考核多元化

鑒于財務分析是一門理論性、實踐性和技術性較強的專業課，其課程考核方式就不能過于片面，應該采用多元化的考核方式，具體做法是采用“5+4+1”模式，即期末閉卷考試的成績占總成績的50%，學習小組分析報告占總成績的40%，平時成績占總成績的10%。這種考核模式能夠較為全面地考核學生將學到的財務分析理論知識與實踐相結合的能力。具體而言，期末閉卷考試的題型除了單選、多選和判斷之外，應該加入案例分析題，即給出一個企業的財務信息和非財務信息，讓學生對其進行財務分析，并且將案例分析題的分值比例設定為占卷面成績的50%，目的在于考核學生的靈活分析能力。學習小組分析報告的評分標準主要包括：報告格式的規范程度、分析內容的合理性、論述觀點的充分性、小組分工及參與程度等，并且每個方面均賦予一定的權重，保證評分的客觀公正性。之所以將小組分析報告的成績比例提高到40%，其目的也是為了調動學生參與財務分析的積極性和主動性，培養學生將理論與實踐相結合的能力，達到財務分析課程人才培養目標的要求。

（四）及時更新教材內容

對于學校自編的教材體系不能成不變，在吸收國內外先進理論與方法的基礎上，應結合我國資本市場經濟的發展以及企業的變化，及時更新形成具有中國特色的財務分析學科體系。教材所選取的案例應該選擇最具有代表性的實際案例或者是具有熱點效應的案例，通俗地講，教材中選取的案例要“接地氣”，所以這也要求學校自編的教材要及時更新，從而有助于學生學以致用。四、結束語本文結合自身在高校從事財務分析課程教學的一些工作經驗，對目前該課程教學過程中在內容設置、教學方法、考核方式以及教材選取方面存在的問題進行深入而詳細的分析，并針對這些問題提出相應的改革措施，以期能夠為從事相關工作的教育界同仁提供借鑒和指導，從而更好地達到財務分析課程人才培養的目標。

參考文獻：

1.張先治,陳友邦.財務分析[M].大連：東北財經大學出版社，2014.

2.張新民,錢愛民.財務報表分析[M].北京：中國人民大學出版社，2013.

3.張先治.財務分析教學資源系統建設的嘗試[J].中國大學教育，2007，（6）：47-51.

4.王麗艷.財務分析課程教學改革實踐探討[J].市場周刊（理論研究），2011，（12）：153-154.

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財務分析；教材體系；大數據環境；方法；內容

根據Gartner(2012)的定義，大數據具有數量大、變化快和多樣化的基本特征，是典型的信息資產，其背后隱藏著巨大價值與財富。財務數據是企業最基本、最有決策價值的數據，是大數據的重要構成內容。但大數據時代，財務所面對的數據規模越來越龐大、數據類型越來越復雜，也蘊藏著越來越多的寶貴信息，因此，大數據對傳統財務會計理論與實務提出了新的要求，對會計信息質量產生更廣泛而深刻的影響，這必然需要培養掌握先進的分析技術和大數據分析工具，能從海量數據中發現機遇，具備高效的溝通和協作能力的數據處理與分析的團隊。財務分析教材作為財務數據處理與分析人才培養的主要載體、平臺和手段，必然以大數據環境下財務數據分析人才知識和能力需求為導向，對其教學工具、教學內容和教學方式進行變革與調整。關于財務分析教材方面的研究，從文獻的數量上來看并不多，而進行大數據環境下財務分析教材的研究文獻基本是空白。不過，隨著大數據時代的到來，目前，關于大數據下財務分析的討論越來越多。部分學者對從理論上分析了大數據對財務會計理論的影響，進而指出大數據對財務分析內涵、對象和功能等內容的影響[1]；也有部分學者結合實際指出：大數據的到來給財務分析領域帶來了巨大機遇和挑戰[2]，財務分析將不再是一個靜態的，個態的和封閉的內部“小分析”[3]，而是動態的、系統的、開放的、注重過程分析和非結構數據分析的綜合分析[4]；當然，也有個別學者從課程建設的角度進行分析，指出數據時代的到來，高校財務分析課程急需改革，以培養創新型財務分析人才來適應市場需求[5]，等等。本文希望在借鑒前述學者的研究成果基礎上，構建適應大數據環境下財務分析人才培養的全新的財務分析教材體系。

一、大數據環境對財務分析的影響

大數據時代的到來，財務分析將發生一個翻天的變革，其將突破靜態的，個態的“小分析”范疇，而變成一個動態的、系統的“綜合分析”。

（一）對財務分析對象的影響

大數據環境下，財務分析將更注重信息的全面性和針對性，更注重利益相關者的信息需求和信息的決策相關性。針對不同利益相關者信息需求的各種“個性化財務報告”在大數據時代強大的存儲功和分析能力下將以較低成本得以產生。[1]同時，強大的分析功能使財務分析對象將打破本公司財務數據的界限，大量涉足非本公司以外的財務數據和其他非財務信息。

（二）對財務分析人員知識和能力的影響

大數據環境下的財務分析人才需要新知識、新能力、新度量和新的思維方式，實現由傳統的財務數據分析，向一個大數據環境下的綜合思維轉變。在知識結構方面，財務分析人士除了需要厚實的財務與會計專業知識外，更需要扎實的數學、統計學和計量經濟學等進行數據分析的基礎知識作支撐。在能力結構方面，財務分析人士需要具有挖掘大數據價值與消除噪音數據的洞查能力、分析大數據的新技術與新工具的使用能力以及為利益相關者創造數據或提供報告的語言表達能力等。總之，大數據環境下的企業首席財務分析師既是企業首席財務技術師、企業首席財務信息師更是企業首席戰略決策的咨詢師。

（三）對財務分析方法與工具的影響

大數據時代的到來，財務分析突破了傳統的數據基礎和計算條件的限制，其分析越來越精益，與之相應的財務分析方法與技術也與時俱進。信息技術、數據庫和云計算技術與統計學方法和數學方法相結合在數據存儲、處理、挖掘和分析中發揮有效的作用，使得財務分析方法將由傳統小樣本抽樣分析轉向全面分析成為可能，為不同利益相關都提供全部和高質量的信息。

（四）對財務分析功能的影響

大數據環境下，分析方法和分析內容的豐富，財務分析更注意尋找事物的相關關系，而不僅僅是事物的因果關系；更注重高質量數據的挖掘和企業價值的提高。因此，大數據時代的財務分析功能不僅僅是傳統的預測和控制等，而是更注重利用數據為企業利益相關者提供全方位、高相關性和高準確性的決策信息，發展企業商業價值和戰略先機。

二、大數據環境下財務分析教材體系的構建

大數據對財務分析對象、功能和方法等產生了巨大的影響，從而對財務分析人才的能力和知識結構給出了新的要求。財務分析課程是財務分析人才培養的平臺，大數據環境下其必須建立在統計學、計量經濟學和高等數學等基本工具的先修課程的基礎上；而財務分析教材則是財務分析人才培養的直接載體和手段，其教學體系直接決定著財務分析人才的知識和能力結構。（如圖1所示）傳統的以財務比率分析為工具，以財務報告為對象，以滿足股東、債權人和經營者等相關利益者對財務數據需求為目的的教材體系必將進行重新構建和創新，以適應大數據環境下財務分析人才的成長。

（一）第一部分：財務分析緒論

本部分內容應該由以下幾部分組成：大數據環境下利益相關者對財務分析的需求、大數據環境下財務分析的目標與定位、大數據環境下財務分析所需要的知識與能力支持體系、方法體系以及大數據環境下財務分析教材的內容體系與框架。

（二）第二部分：財務分析方法體系

大數據環境下，財務分析的方法尤為重要，除了傳統的財務比率和比較分析等方法外，更注重利用數學、統計學和計量經濟學等知識與計算機軟件和硬件平臺的結合使用來收集、整理、甄別和處理數據，發現數據潛在的巨大商業價值。就財務分析教材而言，必須強調學生充分利用先修改課程所學的知識，具備從各種渠道獲取大數據的能力，處理數據與建模能力，因此，大數據環境下財務分析方法應包括海量數據收集方法、海量數據整理與甄別方法以及海量數據的處理方法。

（三）第三部分：財務分析內容體系

1.財務信息分析。財務會計數據是企業最基本、也是最大和豐富的一種數據，是傳統財務分析的主體，也是大數據的重要組成部分，因此，財務分析首先必定是對企業大量的財務數據進行分析，包括財務報表比較分析、各種財務能力（盈利、償債、營運、發展、創新和綜合財務）分析、各種會計活動分析等，讓財務數據開口說話，挖掘其價值，為企業經營管理者提供決策相關的信息，同時，也為后面的相關分析奠定基礎。[4]

2.企業信息分析。企業信息在一定程度是企業的工具更是企業的商業機遇，企業除了財務數據外，還有大量的非財務數據如客戶關系信息、產品與銷售信息和部門合作信息，等等，這些數據相當重要，也是企業決策的基礎，但零散、單個的數據沒有任何價值，只有財務人員利用科學的分析方法，建立適當的分析模型，對數據進行加工，才能挖掘出其隱含的商業價值。

3.行業和宏觀信息分析。大數據環境下，數據分析人才的基本能力之一是要通過不同渠道獲得相關行業和宏觀經濟數據，進行中觀和宏觀分析。行業和宏觀數據來源于金融數據庫，板塊數據庫，網絡數據庫、國研網和各種信息中心等平臺的數據，分析人員不僅要利用計量經濟學的方法進行定量分析，同時，也要利用一些SWOT、專家經驗判斷法等非定量方法進行分析，為企業發展所處的行業和宏觀環境做出科學合理的判斷。

（四）第四部分：大數據環境下財務分析的應用

1.利用大數據進行風險管理。以某企業所處的宏觀和行業環境為例，設置相應的指標反映其中觀和宏觀環境，建議中宏風險預警模型，然后再選擇或設置反映企業經營和財務風險的相關指標，建立微觀風險預警模型。

2.利用大數據創造價值。以某企業為例，分析其不同經營環節（生產過程、供應鏈和銷售環節等）的相關數據，運用財務分析方法對大數據的戰略分析，為企業提供機遇，創造價值。

3.利用大數據進行專業化、實時化的決策。以某家銀行數據收集處理和方案決策為例，分析其在大數據環境下的工作效率和決策程度，比較傳統的決策方式，闡述大數據環境下利用大數據的專業化和實時化決策。

參考文獻：

[1]齊萱，楊靜.大數據時代會計信息相關性研究述評[J].財會通訊，2015（28）：62-65.

[2]張紅英，王翠森.大數據時代財務分析領域機遇與挑戰[J].財會通訊，2016（2）：84-85.

[3]白金榮.大數據時代公司財務分析的發展淺析[J].經營管理者,2015（9）：280.

篇9

公司治理通常包括三方面內容：一是企業控制權的配置與分享安排；二是對董事會、經理人員和工人的監控及績效評價；三是激勵方案的設計與推行(錢穎一，1995)。由于企業是一組契約關系的聯結，是一個法律虛構(jensen and meckling，1976)，公司治理是在剩余索取權和控制權二者的分享安排中實現的。公司治理的與有效的財務分析體系的相關性可以通過反映在公司治理與財務治理之間的關系之上，如圖1。

(一)公司治理是完善企業財務分析體系的基礎和前提條件

企業建立財務分析體系的目的是不斷完善企業財務治理，而公司治理是財務治理的前提和理論基礎，在公司治理理論下所產生的企業所有權與經營權分離，以及由此而產生的委托理論、信息不對稱理論是所有者與經營者之間、不同層次經營者之間在公司財產占有、使用、處置、剩余分配與監督控制等方面制衡的理論，而這些正是財務治理理論產生的前提和基礎。

(二)公司治理的完善程度制約著會計信息質量

財務治理作用于財務會計分析進而生產與披露符合管制要求的財務會計信息，為參與公司治理的各個主體提供了他們所需要的重要的信息來源，減少了信息不對稱，使得公司治理能夠有效運作。符合管制要求的財務會計信息一方面借助其反映的職能，對企業的財務狀況、經營成果和現金流量信息的揭示，為投資者和債權人等信息使用者正確進行相關決策提供指南。另一方面，財務分析體系所揭示的信息，又反映出經營者受托責任的履行情況，是對經營者的業績進行評價的基礎，對經營者真實、客觀地評價可以起到降低道德風險、提高激勵的作用。

(三)財務分析體系構建的有效性是完善公司治理的有效途徑

公司治理理論關于剩余索取權與控制權的實現是通過財權在利益相關主體之間分配的變化實現的，而不同的財權配置又會產生不同的“激勵機制”和“機會體系”而公司治理效率的高低又完全依賴于激勵機制與監控機制的效率，而財務分析的內容中包括公司激勵機制和監控機制的效率治理，因此良好的財務分析體系的構建是完善公司治理的有效手段。

二、公司治理層面上我國企業財務分析體系的現狀及成因分析

(一)當前財務分析體系的關注點有限，缺乏對公司治理結構的分析

首先，當前我國的財務分析體系強調的依然是專家的分析職能，很難說是以公司價值創造為目標追求或是以各方利益相關者的利益最大化為目標，其關注點仍未轉向公司的有效治理以及公司增值。其次，當前的體系人為地將財務與公司治理割開，盡管當前的分析體系內含財務與經營兩個領域，但對經營問題的關注通常大于對經營效率進行的評價，并且這種評價是與公司價值創造的目標、公司戰略、資源配置、績效衡量以及公司治理過程相脫節。

(二)當前的財務體系信息披露及時性和相關敏感度強

2009年信息披露指數的平均值62．65，可靠性、相關性和及時性指數在2007年以后出現上升。從2005年到2009年信息披露指數、可靠性、相關性和及時性的變化來看，上市公司信息披露的及時性和相關性對經濟環境變化的敏感性非常強，當經濟環境變化勢頭好時，上市公司會選擇早披露信息，而且所披露的信息相關性高，當經濟環境變化趨于低谷時，披露信息及時性下降，同時所披露信息的相關性降低，而上市公司所披露的信息可靠性相對要穩定些，對經濟環境變化的敏感性較弱。

三、基于公司治理的企業財務分析體系的幾點建議

(一)創新會計管理體制

傳統會計管理體制的弊端日益顯現，主要表現在：會計監管主體對會計管制失控；會計控制目標無法實現；基礎工作薄弱、監督職能弱化。由此可見，傳統會計管理體制已成為影響公司治理目標實現的重要因素，因此必須加以創新。

(二)完善公司治理結構以減少財務舞弊的現狀

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1.關于價值鏈現狀的研究

價值鏈理論是對增加一個企業的產品或服務的實用性或價值的一系列作業活動的描述，主要包括企業內部價值鏈、競爭對手價值鏈和行業價值鏈三部分，起源于美國，之后逐漸被推廣和學習，如今價值鏈理論在企業的財務分析中得到了廣泛的應用，為了促進企業的發展和進步，使企業獲得更多的經濟效益和社會效益，就必須優化企業生成經營以及后期交流合作中的各個環節，這樣一來就能夠使企業形成一個完整的、優質的價值鏈，使企業生產經營和外部溝通合作的各個環節實現其應有的價值就能夠為企業的財務分析工作提供真實、準確、完整的資料和數據，提高企業的財務管理能力，進一步促進企業的發展和進步。

2.關于財務分析現狀的研究

財務分析在企業的發展和進步中扮演著十分重要的角色，所以企業的財務分析工作一直存在于企業的生產經營活動中，然而隨著社會的發展和進步，傳統的財務分析方法已經不能適應現代社會的發展和進步，所以財務分析方法逐漸得到了完善和發展。

3.基于價值鏈的財務分析研究現狀

通過上述對價值鏈的發展現狀和財務分析的發展現狀的分析研究可以發現，當今社會基于價值鏈財務分析工作雖然已經得到企業相關領導和工作人員的關注和重視，價值鏈理論在企業財務分析中已經得到了一定的運用和發展，但是在實際應用過程中，沒有對價值鏈的活動進行分類，沒有管理的重點和特色，沒有將價值鏈在企業外部活動和內部活動進行有機的結合，這樣一來也就沒有達到基于價值鏈進行財務分析的初衷。

二、基于價值鏈的財務分析的必要性

眾所周知傳統的財務分析方法沒有實現全面的財務分析，只注重企業運營能力和盈利能力的財務分析，而沒有關注企業的價值分析以及風險控制的分析，而且缺乏相關的企業外部的財務分析，包括資金運作分析、財務政策分析和投融資管理分析等，不能適應當今社會復雜的經濟環境，而基于價值鏈的財務分析不僅能夠通過內外部結合的財務分析克服傳統財務分析方法的缺點和不足，通過掌握相關的信息數據和財務指標來不斷的完善和創新財務分析方法，不僅克服了傳統財務分析的局限性而且在很大程度上提高了企業財務分析的能力，使企業在當今全球化的經濟中取得更快更好的發展。從另一方面來看，基于價值鏈的財務分析不僅可以對企業的財務指標、財務信息和財務活動進行全面細致的分析同時還可以對許多非財務信息進行分析和管理，比如人力資源信息、生產管理信息以及顧客滿意程度信息等，將非財務信息進行有效分析和管理可以實現企業的全面管理，進一步減少了企業不必要的損失和風險，進一步提高了企業的經濟效益和社會效益，從某種意義上來講也在很大程度上促進了企業財務分析工作，提高了企業的財務管理能力。

三、完善基于價值鏈的財務分析的方法

1.完善相關的財務分析模型

完善企業內部價值鏈的財務分析模式能夠從根本上提高企業財務分析的能力，這就要求企業根據自己的戰略目標和企業的特色及文化，遵循時展的潮流和趨勢，依照相關的制度規范來完善企業內部價值鏈的財務分析模式，首先要區分價值鏈中的各種業務活動，其次要確定每項活動的目標，這樣一來能夠使財務分析工作有重點，能夠在一定程度上提高財物分析工作的工作質量和工作效率，之后要對企業內部的價值鏈進行改善，可以從降低成本和提高生產效率兩個方面入手，充分的實現企業內部各項活動的價值，提高企業財務分析的能力。

2.從縱向方面完善相關的模型

企業的價值鏈是一個復雜的、涵蓋范圍比較廣的價值鏈，相應的其中的財務分析工作也是如此，完善縱向的價值鏈財務分析模式就要求從企業生產的各個環節著手，從資產、收入和成本分配到各個環節中，各個環節相互配合、相互約束，分析各個環節中的利潤與成本，在實現各個環節成本最低的情況下，確定整個價值鏈的核心和特色，進一步提高財務分析工作的工作質量和工作效率。

3.提高相關工作人員的綜合素質

人是整個財務分析工作的基礎和關鍵，所以為了進一步完善基于價值鏈的財務分析工作，需要鼓勵相關的工作人員樹立終身學習的意識，不斷提高其專業知識和專業技能，降低企業不必要的風險和經濟損失，在使相關的工作人員實現自身價值的同時提高企業財務分析工作的工作效率和工作質量，進一步提高企業的財務管理能力。

四、結語

綜上所述，基于價值鏈的財務分析工作是促進企業發展和進步的關鍵，所以要及時的根據自己企業的戰略目標和企業文化積極的完善和創新基于價值鏈的財務分析工作，進一步提高企業應對當今社會各種經濟風險挑戰的能力，使企業能夠獲得更多的經濟效益和社會效益。

作者:路遙 單位:科利來柔性薄膜（南京）有限公司

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長期以來，科研機構的財務分析一直是一個弱項。在現行《科學事業單位財務制度》中，僅設計了一些財務指標，缺乏系統的財務分析體系。有些人對科研單位的財務分析進行了一些探討，但主要是針對如何執行現有財務制度的對策建議，尚未突破現有制度的約束，研究的思路尚未上升到理論層面，缺乏對科研機構財務分析的理論和方法、財務分析指標、財務分析程序、評價標準等方面的研究。有些科研院所以加強科研經費管理為導向，設計了一套績效評價體系，相比相之下，有很大進步，但缺乏通用性。

在實際工作中，由于缺乏一套科學、健全的財務分析評價指標，從而限制了科研機構財務管理的職能作用：①財務管理的監控作用難以發揮。財務指標不完善，財務分析工作滯后，使管理者、出資者等利益主體難以及時、全面地掌握科研機構的財務資源狀況、資產管理狀況等財務信息。②限制了財務管理對單位內部收益分配的監控作用。在單位內部的收益分配上，由于缺乏財務績效評價指標、導致有些單位以賬面收入為增發工資福利的考核指標，在收入尚未變現的情況下，實際上是以負債兌現。③財務管理對單位績效的監控作用，制約了激勵和約束作用的發揮。財務分析指標不完善，不利于考核科技經費的使用效益，不利于考核單位的管理水平和績效。

2．建立科研機構財務分析體系的必要性

從本質上講，財務分析是對經濟組織的財務信息的加工、創造和再利用，它具有預測、評價、決策、查明問題原因的功能，其目的在于評價過去、掌握現實和預測未來。對于科研機構來說，探索和建立科學、系統的財務分析體系，是提高單位財務管理水平和強化主管部門財務監管的需要。

1）財務分析是財務報表的擴展和深化

財務分析不同于財務報表分析，二者在分析對象、分析范圍和分析廣泛上有顯著不同。財務分析的對象是經濟組織的財務活動（包括財務報表），報表分析的對象是依據會計準則編制的財務報表，就范圍看，財務分析涉及經濟組織的一切財務活動，包括財務報表內外的信息，報表分析限于表內及相關信息，就分析方法看，報表分析的方法比較簡單，多采用初級數學，而財務分析采用的方法比較復雜，包括數學、經濟學、統計學等。

2）財務分析是單位績效評價的基礎。

績效評價是對管理當局績效的“標識”，但不能發現問題和成績的原因，而財務分析是績效的基礎和深化，可以挖掘問題的成因，可以使績效得以量化。依據財務分析進行的績效評價不同于考核，考核的主觀因素較多，而基于財務分析的績效評價依據主要是客觀性指標。

3）有利于完善科研機構的委托關系契約。

對于科研機構相關利益者來說，由于委托——關系中存在信息不對稱，外部利益者如主管部門、單位出資者和債權人所掌握的信息少于人，需要對人披露的相關財務信息進行分析，以此判斷人即科研機構管理當局履行契約的程度。

4）有利于掌握科研機構資源使用情況和評價服務能力。

科研機構過去、現在和未來從事公益事業的能力離不開財務支持，單位運行中的問題最終可集中反映到財務上，財務分析具有事前預測，事中控制、事后評價的功能，通過財務分析，可使科研機構管理者和相關利益者及時掌握單位財務資源狀況及持續從事公益事業的能力，發現單位運行中的問題及其原因，從而及時采取得力措施。

5）有利于加強主管部門對機構的財務監管。

通過對科研機構的財務分析，可及時、客觀地向主管部門的決策提供充分有效的財務信息，使決策者及時了解和掌握各個科研機構的經濟運行秩序、單位的財務管理情況，從而可及時、真實地考核科研機構科技經費的使用效益。

3．構建科研機構財務分析體系的基本原則

1）  區分不同的財務分析主體及其分析目的。

財務分析的基本目的是對科研機構一定期間的運營、財務效益、持續從事公益事業的能力等方面，進行定量和定性對比分析，以查明其真實情況和存在的問題。財務分析主體是指對經濟組織進行財務分析的個人、組織等。不同的主體在同一經濟組織中有不同的利益要求，因而進行財務分析的目的也不同，如投資者關注投入資源的使用，經濟組織的可持續發展能力，債權人關注還本付息能力等。進行財務分析的目的取決于自身的利益需求。不同的分析目的需要不同的信息，不同的信息需要不同的分析方法體系和指標體系。

對于科研機構而言，財務分析的主體可分為主管部門、科研機構管理者和社會相關利益者。主管部門進行財務分析的主要目的是進行財務監管，關注投入資源的使用，經濟組織的可持續發展能力等，管理者進行財務分析的主要目的在于提高單位的財務管理水平，社會相關利益者主要關注的是單位的運行是否符合其宗旨。因此，在建立財務分析體系時，應妥善解決這些問題。

2）科學設置財務分析指標。

財務分析指標體系應按照“內容全面、重點突出、操作簡便、信息客觀”的原則制定，依據科研機構的業務性質，合理確定核心指標及各影響因素指標，根據不同分析目的，設置多層次指標體系，依據綜合全面分析的要求，同時設置財務指標和非財務指標，核心指標和輔助指標，定量指標和定性指標。

2）  合理選擇分析方法。

財務分析的方法體系包括定性分析法和定量分析法。定量分析法主要包括比較分析法、比率分析法、綜合分析法等。不同類型的方法所用的耗費不同，所獲得的財務指標評價也不同，為此，應以成本效益原則和指標重要性為依據，合理選擇適用的財務方法，例如，對于單位整體業績的評價，宜選用綜合評價方法，對于單位某一方面的分析，宜選擇比較分析法成比率分析法等。

4．構建科研機構財務分析體系的基本設想

經過改革，科研機構的性質發生了很大變化，形成了企業性科研機構，非營利性機構和公立事業單位并存的格局，在公立事業單位中，既有準政府部門（執行部門政府職能），又有以從事商務活動并獲取收入為營利組織，也有半企業性質的單位。更為重要的是，科研機構自身業務活動以科研為主，科研活動具有長期性、不確定性和非直接營利性的特點，因此，財務分析體系的設計必須考慮這些特點。綜上所述，構建科研機構財務分析體系的設想如下：

1）確立合理的財務分析程序和分析步驟。

財務分析的一般程序和步驟在理論上尚

有爭議，但通常認為，財務分析的一般程序應包括準備、實施、評價和報告四個階段，每個階段均勻有相應的步驟。科研機構的財務分析程序和步驟包括確定分析對象、財務分析準備，實施財務分析、財務評價和財務分析報告等。

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財務分析是現代財務管理的重要組成部分。實現軍隊醫院財務分析科學化,對于全面掌握軍隊醫院財務管理現狀,提高經費使用效益,增強財務管理的科學化、規范化水平都具有重要意義。

一、軍隊醫院財務分析科學化必要性

現代財務管理理論把財務管理作為一個閉環性工作來看待,注重研究如何發揮財務分析在評價財務管理績效、提供財務決策數據、控制財務管理風險中的關鍵作用。軍隊醫院與軍隊一般單位相比,具有經費收支范圍廣、科目多、與地方經濟接觸緊密等特點,回顧當前軍隊醫院財務分析的研究現狀,研究范圍局限,有的側重于分析軍隊醫院財務分析的指標體系,有的側重于分析軍隊醫院財務分析存在的問題,而全面研究軍隊醫院財務分析科學化制度的比較少;研究方法局限,當前大部分局限于定性研究,定量研究的少;研究視角上,研究軍隊財務分析一般方法、內容的多,而研究適應軍隊醫院特殊性要求的財務分析科學化制度比較少。由此可見,全面深入地研究軍隊醫院財務分析科學化的相關理論,對于充實當前軍隊醫院財務分析理論具有重要意義。

一是為軍隊醫院財務管理科學化提供方法與手段。軍隊財務分析是現代軍隊財務管理的重要組成部分。財務分析制度不健全,財務管理科學化就缺乏準確、客觀和有針對性的分析評價方法和工具,就不能實現財務管理科學化、規范化和統一化。軍隊醫院財務分析科學化研究,可以使軍隊醫院財務管理主體采用科學的分析方法對財務管理的內容、過程及結果進行定期和不定期地分析,全面掌握財務管理現狀,查找財務管理問題,提高財務管理的科學化、規范化水平。

二是為增強軍隊醫院經費使用效益提供決策依據。長期以來,受計劃經濟思維的影響,軍隊醫院經費使用缺乏成本收益觀念,導致目標不明,效益不高。軍隊醫院既擔負為部隊服務、為戰備服務,又有適當開展有償服務提高醫院競爭力的義務,這就要求醫院經費投向和投量必須處理好維持性需求與建設性需求、財務可能與建設投入、當前建設與長遠發展等多種關系。實現軍隊醫院財務分析科學化,可以通過對經費使用成本和績效的全面定量和定性分析和評價,為黨委首長謀劃財力分配、供應和使用提供決策依據。

三是為構建科學的軍隊醫院財務分析體系提供對策。當前,軍隊醫院財務分析工作存在著形式主義、分析層次不高、分析內容不全、風險意識不足、財務分析指標體系不健全等諸多問題。軍隊財務分析科學化研究,可以站在系統設計和決策管理高度,從提升財務分析理念、充實財務分析內容、健全財務分析指標、優化財務分析方法等多角度出發,為構建科學的軍隊醫院財務分析體系提供對策和建議。

二、軍隊醫院財務分析科學化幾點思考

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（二）財務精細化分析的內涵 財務精細化分析是基于戰略管理的一種財務管理方法。“精”：財務分析要突出重點，分析的內容要與戰略管理息息相關，且以戰略管理為目的；“細”：財務分析覆蓋的內容要全，超出財務報表的視野，與行業分析、戰略分析相結合；“化”：財務分析制度化，財務分析流程和步驟形成一種制度，將復雜的財務管理過程簡化為分析方法。管理會計是應用于內部管理決策，財務會計服務于外部利益相關者。財務報表是財務會計的最終產物，是溝通企業于利益相關者之間的橋梁，是利益相關者透視企業財務狀況、經營成果和先進流量的窗口。財務分析可以用于外部利益相關者，也可以用于內部利益相關者。傳統的財務分析主要用于外部利益相關者了解企業概況，本文所論述的財務精細化分析財務精細化分析是將精細化的基本理念融入到財務分析中，是基于內部戰略管理的，是內部決策分析，服務于企業內部的利益相關者，最終會影響到企業的興衰成敗。所以，本文所探討的財務精細化分析不僅僅是針對財務報表本身的分析，而是對企業的現狀，將行業分析、戰略分析、報表分析等相結合，通過各個方面的充分兼顧的內部分析，以此來解析企業的優勢和劣勢、機會與威脅。

二、財務精細化分析的必要性

傳統的財務報表分析是針對企業外部利益相關者而言的，財務報表分析對于了解企業的財務狀況和經營業績，評價企業的償債能力和盈利能力，制定經濟決策，都有著顯著的作用。但由于種種因素的影響，財務報表分析及其分析方法，也存在著一定的局限性。在分析中，應注意這些局限性的影響，以保證分析結果的正確性。國內著名經濟學家吳敬璉指出：“面臨全球經濟一體化的直接壓力，缺乏技術優勢和資金優勢的民營企業就必須實現產業專業化、管理專業化、資本專業化，堅持走‘精細化’發展的路子。”“精細化”的已經廣泛應用于各行各業，將精細化理念應用于財務分析個戰略管理是當前企業管理面臨的必然趨勢。日益激烈的全球競爭增強了掌握這種精細化分析的必要性。越來越多的企業通過出色的數字分析使得企業在本行業的競爭中脫穎而出。很多世界500強的企業更是把財務精細化分析作為戰略決策的基礎和依據。

財務精細化分析是當前企業財務管理中應該關注的核心問題。它將行業分析、戰略分析與報表分析相結合，將定量分析與定性分析相結合，利用企業內部資料，透過數字看本質。財務精細化分析主要用于企業內部的管理決策，服務于內部戰略管理。因為是內部分析，所以資料數據會比較齊全，而且資料真實可靠，分析人員和管理者都會為了企業的整體利益，從全局出發，一分為二、實事求是地看問題。

三、財務精細化分析的內容

（一）行業宏觀經濟分析 行業宏觀經濟分析是為了把握行業整體運行概況，綜合分析一個行業的成長能力、盈利能力、償債能力、經營能力等，主要分析指標（包括但不僅限于）如表1所示：

（二）戰略分析 研究戰略定位分析的代表人物是邁克爾·波特。波特提出分析競爭對手和產業結構的理論與方法，形成了著名的定位學派。波特認為，戰略定位（strategic positioning）是企業競爭戰略的核心內容，形成競爭戰略的實質就是要在企業與企業所在環境之間建立聯系。戰略定位方法就是企業為了分析和明確自己在行業中面臨的機遇，面對的威脅以及企業自身的優勢和劣勢，通過對戰略環境的分析和調查，對企業在行業中的位置進行判斷，從而確定企業的競爭戰略。戰略定位分析的方法主要有行業吸引力分析模型和SWOT分析法。

行業吸引力模型也稱為五力分析模型。五力分析模型將大量不同的因素匯集在一個簡便的模型中，以此分析一個行業的基本競爭態勢。五力分析模型確定了競爭的五種主要來源。外部環境力量包括政府管制、社會環境、科技環境、全球化以及經濟形勢。內部環境力量包括購買方的議價能力、供應商的議價能力、新進入者的威脅、替代品的威脅、同業競爭。內外部環境因素相互作用，相互影響，共同決定了企業的行業吸引力。

SWOT分析方法是一種企業內部分析方法，即根據企業自身的既定內在條件進行分析，找出企業的優勢、劣勢及核心競爭力之所在。其中，S代表 strength（優勢），W代表weakness（弱勢），O代表opportunity（機會），T代表threat（威脅），其中，S、W是內部因素，O、T是外部因素。按照企業競爭戰略的完整概念，戰略應是一個企業“能夠做的”（即組織的強項和弱項）和“可能做的”（即環境的機會和威脅）之間的有機組合。（SWOT）分析的核心思想是通過對企業外部環境與內部條件的分析，明確企業可利用的機會和可能面臨的風險，并將這些機會和風險與企業的優勢和缺點結合起來，形成企業成本控制的不同戰略措施。

（三）財務報表分析 財務分析是以財務報告資料及其他相關資料為依據，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經濟管理活動。它為企業的投資者、債權人、經營者及其他關心企業的組織或個人了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來，做出正確決策提供準確的信息或依據。