引論：我們?yōu)槟砹?3篇商業(yè)銀行的起源和發(fā)展范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
金融約束理論起源于上世紀九十年代的亞洲金融危機，金融約束理論主要強調(diào)的是政府職能部門對城市經(jīng)濟的干預約束作用。產(chǎn)生這種理論的基礎(chǔ)在于，在城市經(jīng)濟發(fā)展的過程之中，會面臨著一系列的問題（例如信息傳遞的不對稱性問題、經(jīng)濟行為、經(jīng)濟活動的道德約束問題等等），在這些問題的干擾下，城市經(jīng)濟規(guī)劃之中的資金難以得到有效的分配。在這樣的背景下，在城市經(jīng)濟發(fā)展的過程之中，政府職能部門給予適當?shù)母深A作用就顯得很有必要。根據(jù)上文對金融約束作用的產(chǎn)生的理論的分析，不難看出，政府職能部門對城市經(jīng)濟進行的經(jīng)濟約束的主要目的就是規(guī)范城市經(jīng)濟運行過程之中產(chǎn)生的各種問題，為城市經(jīng)濟的各個組合部分創(chuàng)造發(fā)展的機會，減少可能出現(xiàn)的城市市場經(jīng)濟內(nèi)部的不正當競爭行為。
1.2金融約束理論的適用范圍
相比較于發(fā)達國家，金融約束理論更加適合于發(fā)展中國家。該理論認為，在發(fā)展中國家進行經(jīng)濟發(fā)展的初期，很容易在經(jīng)濟發(fā)展的過程之中產(chǎn)生各式各樣的問題，這就需要發(fā)展中國家的政府職能部門充分發(fā)揮自身的監(jiān)督管理作用，幫助羸弱的國家經(jīng)濟體系建立一套完善的金融運行制度，保證國家經(jīng)濟的持續(xù)健康快速發(fā)展。根據(jù)對國際上許多發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展經(jīng)驗，在發(fā)展中國家經(jīng)濟的發(fā)展初期階段，采用金融約束理論的指導，往往會對國家經(jīng)濟的發(fā)展發(fā)揮積極作用。但是，在應用金融約束理論的過程之中，也要注意結(jié)合國家經(jīng)濟發(fā)展的實際情況，防止政府職能部門過度干預市場經(jīng)濟的正常行為，提升市場經(jīng)濟的配置效率，促進經(jīng)濟的持續(xù)快速健康發(fā)展。
1.3如何通過金融約束理論促進商業(yè)銀行對城市經(jīng)濟增長的金融支持作用
金融約束理論的主要內(nèi)容包括：首先，政府職能部門要控制好城市商業(yè)銀行的存款利率和貸款利率，將這兩者的數(shù)值控制在一定的數(shù)值范圍之內(nèi)。通過這樣的方式，政府職能部門就可以根據(jù)市場的實際情況，有效的控制住商業(yè)銀行的經(jīng)營成本，減少商業(yè)銀行的經(jīng)營風險，幫助商業(yè)銀行更好的發(fā)揮對城市經(jīng)濟增長的金融支持作用；其次，將城市各個商業(yè)銀行之間的競爭行為控制在一定的范圍之內(nèi)，通過這樣的方式，就可以有效的降低城市商業(yè)銀行的經(jīng)營風險，保證商業(yè)銀行更好的發(fā)揮對城市經(jīng)濟增長的金融支持作用；最后，對城市居民將銀行存款轉(zhuǎn)換為證劵等類型的理財產(chǎn)品的行為加以限制，通過這樣的方式，就可以有效的保證城市商業(yè)銀行的存款數(shù)額，保證商業(yè)銀行更好的發(fā)揮對城市經(jīng)濟增長的金融支持作用。
2.金融中介理論
2.1金融中介理論的起源
金融中介理論主要介紹的是金融行業(yè)在促進城市經(jīng)濟行業(yè)發(fā)展之中發(fā)揮的重要媒介作用，金融中介理論還包括有金融抑制理論和金融深化理論。產(chǎn)生金融中介理論的依據(jù)是對上世紀七十年展中國家政府職能部門對經(jīng)濟的發(fā)展做出了過多的干預行為所引發(fā)的對經(jīng)濟發(fā)展的不利影響的研究所得出的。
2.2金融約束理論對社會經(jīng)濟發(fā)揮的作用
金融中介理論認為，政府職能部門所制定的金融發(fā)展制度和社會經(jīng)濟的發(fā)展是存在關(guān)聯(lián)的。從一個方面看，政府職能部門制定的正確的金融發(fā)展制度可以有效的促進經(jīng)濟的持續(xù)快速健康發(fā)展，可以有效的將資金投入到社會所需要的部門之中去；從另一個方面看，通過社會經(jīng)濟水平的持續(xù)快速健康發(fā)展，可以有效的提升發(fā)展中國家人民群眾的總體生活水平，進而有效的提升人民群眾向商業(yè)銀行存儲的數(shù)目。但是，如果政府職能部門過于重視對經(jīng)濟市場的干預作用，就很有可能會導致金融制度難以符合經(jīng)濟發(fā)展的需要，使得經(jīng)濟發(fā)展陷入惡性循環(huán)。針對這樣的情況，就需要相關(guān)部門不斷對經(jīng)濟市場的實際情況進行分析總結(jié)，促進國家儲蓄率的提升，幫助社會經(jīng)濟持續(xù)快速健康發(fā)展。
2.3如何通過金融中介理論促進商業(yè)銀行對城市經(jīng)濟增長的金融支持作用
金融中介理論的主要內(nèi)容包括：通過不斷進行對城市金融行業(yè)的創(chuàng)新，找尋出可以促進城市經(jīng)濟發(fā)展的新型金融體制，根據(jù)城市經(jīng)濟的變換，找尋出可行的金融行業(yè)發(fā)展突破點，形成新的商業(yè)銀行融資方式，并不斷加強對商業(yè)銀行的內(nèi)部管理，完善對城市中小型企業(yè)的貸款制度，持續(xù)動態(tài)的完善城市商業(yè)銀行的金融制度，保證城市的金融制度可以滿足風云變幻的市場經(jīng)濟。
二、金融支持作用和城市經(jīng)濟的關(guān)系
1.城市商業(yè)銀行與城市經(jīng)濟的相互促進關(guān)系
第一，通過城市經(jīng)濟水平的發(fā)展，可以通過更好的經(jīng)濟來促進金融行業(yè)的發(fā)展，與此同時，金融行業(yè)的不斷完善又為城市經(jīng)濟的下一步發(fā)展奠定了制度基礎(chǔ)；第二，如果城市經(jīng)濟發(fā)展水平不夠高，就會限制金融行業(yè)的完善，陷入惡性循環(huán)之中。作為金融行業(yè)的重要組成部分，商業(yè)銀行和城市經(jīng)濟的發(fā)展有著密切關(guān)系，這就需要城市商業(yè)銀行不斷完善自身的發(fā)展模式，促進城市經(jīng)濟的發(fā)展。
2.城市商業(yè)銀行資金流動與城市經(jīng)濟發(fā)展之間的關(guān)系
作為城市經(jīng)濟運轉(zhuǎn)的重要組成部分之一，商業(yè)銀行內(nèi)部資金的運作情況可以直觀的反映出一個城市的經(jīng)濟運行情況。有效的調(diào)節(jié)銀行資金的流向是商業(yè)銀行的主要任務之一。通過商業(yè)銀行的資金流動，可以有效的吸取人民群眾的閑散資金，將這些閑散資金投入進城市經(jīng)濟急需發(fā)展的部分，形成一套流暢的城市資金流動體系。如果這套體系難以流暢的運行，就很有可能導致城市的經(jīng)濟運轉(zhuǎn)受到阻礙，影響到城市經(jīng)濟的發(fā)展。
三、如何有效發(fā)揮商業(yè)銀行對城市經(jīng)濟增長的金融支持作用
1.完善城市商業(yè)銀行對城市中小企業(yè)的融資服務機制
1.1完善授權(quán)體制
由于我國商業(yè)銀行幾乎已經(jīng)覆蓋了我國所有的城市，這就給我國商業(yè)銀行建立一套完善的管理體制奠定了基礎(chǔ)。針對這樣的情況，就需要我國的城市商業(yè)銀行根據(jù)具體區(qū)域的具體情況，進行對各個分支的商業(yè)銀行的授權(quán)活動，積極支持城市經(jīng)濟發(fā)展。
1.2調(diào)整現(xiàn)有的信貸政策
城市商業(yè)銀行要根據(jù)城市之中各企業(yè)在商業(yè)活動之中體現(xiàn)出來的信用進行對信貸政策的修正，重視對城市中小企業(yè)的扶持。近幾年來，中小企業(yè)在促進我國城市經(jīng)濟發(fā)展的過程之中做出了巨大貢獻，是國家城市經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分之一。針對這樣的情況，城市商業(yè)銀行要改變自身觀念，敢于支持城市中小企業(yè)，有效的促進城市經(jīng)濟的持續(xù)健康快速發(fā)展。
1.3靈活調(diào)節(jié)對城市中小型企業(yè)的貸款利率
為了保證能夠適應城市市場經(jīng)濟的變化，城市商業(yè)銀行要根據(jù)市場的實際需要，進行對銀行貸款利率的調(diào)節(jié)。對于那些在城市經(jīng)濟之中發(fā)揮重要作用，有著較為光明發(fā)展前景的中小型企業(yè)，要適當?shù)淖们榻档蛯@些企業(yè)的貸款利率，鼓勵這些企業(yè)貸款；對于那些依托于大型企業(yè)或者國企的企業(yè)，也要適當?shù)挠枰再J款利率的照顧；對于那些短期內(nèi)有著較大利益，但是長期發(fā)展不明確的企業(yè)，要適當?shù)恼{(diào)升貸款利率，不斷通過優(yōu)化調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的貸款利率促進城市經(jīng)濟的發(fā)展。
2.提升城市商業(yè)銀行自身的管理技術(shù)創(chuàng)新能力
為了有效的發(fā)揮商業(yè)銀行對城市經(jīng)濟增長的金融支持作用，就需要不斷進行對城市商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新，與此同時，進行對城市商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新又離不開對金融科技和商業(yè)銀行業(yè)務管理能力的依賴。在這樣的背景下，就需要在商業(yè)銀行運行管理的過程之中，不斷提升銀行的業(yè)務管理水平，提升商業(yè)銀行管理的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)應用能力。具體的來說，就是不斷提升商業(yè)銀行的信息化管理水平，保證商業(yè)銀行可以在第一時間獲取相關(guān)的商業(yè)信息，了解到最真實的第一手信息。針對這樣的情況，就需要商業(yè)銀行內(nèi)部不斷完善內(nèi)部管理系統(tǒng)，建立大型的數(shù)據(jù)庫信息管理系統(tǒng)，進行對金融信息的科學管理。
篇2
一、商業(yè)銀行的社會責任
“企業(yè)社會責任”(Corporate Social Responsibility，英文縮寫CSR)的概念起源于歐洲，世界銀行給其的定義是：“企業(yè)與關(guān)鍵利益相關(guān)者的關(guān)系、價值觀、遵紀守法以及尊重人、社區(qū)和環(huán)境有關(guān)的政策和實踐的集合，是企業(yè)為改善利益相關(guān)者的生活質(zhì)量而貢獻于可持續(xù)發(fā)展的一種承諾。”
而我國商業(yè)銀行的社會責任更具有多方面內(nèi)涵：在經(jīng)濟、金融發(fā)展和改革過程中，除了發(fā)揮商業(yè)銀行的基本功能外，事實上還一直在發(fā)揮著通過貫徹執(zhí)行國家政策和政府意圖、為整體經(jīng)濟和社會發(fā)展提供支持、維護經(jīng)濟社會穩(wěn)定的特殊功能。概括說來，商業(yè)銀行的社會責任包括以下四個方面：經(jīng)濟責任、道德責任、法律責任和慈善責任。
提高盈利能力是商業(yè)銀行法人的責任，但是商業(yè)銀行在追逐自身利潤的同時，絕不能與社會公眾利益向背，這是西方金融危機暴露出來的缺陷。金融機構(gòu)尤其是大銀行過分追求自身的利益，甚至追求個人利益，而忽視了應該承擔的社會責任，受到了社會公眾的一致譴責。商業(yè)銀行應該更好地貫徹執(zhí)行國家的宏觀調(diào)控政策，既要全面支持經(jīng)濟的發(fā)展，支持產(chǎn)業(yè)的振興和調(diào)整，同時也要加大對中小企業(yè)包括“三農(nóng)”、綠色經(jīng)濟、低碳經(jīng)濟的支持，包括民生系列的金融服務，也就是說要承擔更多更廣的經(jīng)濟和社會發(fā)展的責任。商業(yè)銀行在自身業(yè)務發(fā)展的同時，在促進經(jīng)濟健康發(fā)展的同時，更需要承擔更多的企業(yè)的公民責任，所謂的企業(yè)公民責任就是要履行社會責任，包括圍繞著環(huán)境保護、支持教育、扶危濟困方面做出積極的貢獻。
二、商業(yè)銀行的客戶群體劃分
商業(yè)銀行的客戶，是商業(yè)銀行服務的對象和利潤的源泉，是商業(yè)銀行生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，是一種稀缺資源?？蛻舻姆N類千差萬別，形成了形形的客戶群體。
個人銀行業(yè)務（包括具有零售效益的中小企業(yè)需求）可根據(jù)客戶的生活狀態(tài)、生活階段、人生階段劃分為三大階段。對于年齡比較輕的客戶，其所謂的收入凈值，財產(chǎn)凈值比較低，積蓄相對較少，追求的可能是一個財富階段的初始。第二階段是自己成年而且有一定的積蓄，這是進入了一個財富平衡的消費者。然后隨著年齡的增大進入不惑之年，凈收入累計到一定地步，這個時候客戶所追求的可能是一個財富的創(chuàng)造階段。商業(yè)銀行所針對的個人客戶劃分都是從其年齡和財富這兩個維度定義的一個群體。因此，我國商業(yè)銀行現(xiàn)階段普遍將個人理財產(chǎn)品的投資者初步分為保守型、謹慎型、穩(wěn)健型、進取型和激進型等五種類型。
相對于大企業(yè)客戶群來說，中小企業(yè)正在成為各商業(yè)銀行爭奪的主要客戶群，大力發(fā)展中小企業(yè)客戶是商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整的主要方向。從商業(yè)銀行的行業(yè)特質(zhì)和風險管理的要求看，衡量中小企業(yè)的標準，主要應該從企業(yè)營業(yè)收入和貸款額兩個維度來確定。由于企業(yè)還款的主要保障是穩(wěn)定和充足的現(xiàn)金流，因此以營業(yè)收入作為中小企業(yè)的劃分標準是比較合理的。中小企業(yè)又劃分為中型、小型、微型三種類型，具體標準根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標，結(jié)合行業(yè)特點制定。
三、中國商業(yè)銀行社會責任與客戶群體劃分的關(guān)系
中國商業(yè)銀行的社會責任，具體到銀行的經(jīng)營上，表現(xiàn)為關(guān)注客戶從業(yè)務需求到精神生活需求的各個層面，并致力于滿足這些需求，把這種社會責任精神延伸到每一個客戶，從而構(gòu)建起一種和諧的、充滿動力的合作關(guān)系，藉此培植更多忠誠度較高的優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶和高端個人客戶群體，針對不同層次的客戶提供個性化或量身定做的金融服務。
商業(yè)銀行可以通過充分利用其客戶的信息，全面地洞察市場需求在過去、現(xiàn)在和將來的變化趨勢，并細分客戶，識別在金融市場競爭中最有價值的客戶群體，發(fā)現(xiàn)最具競爭力的產(chǎn)品，從而實現(xiàn)客戶需求與商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的互動，并同時兼顧社會弱勢群體和社會大眾客戶需求。
此外，隨著國民經(jīng)濟的發(fā)展，商業(yè)銀行所處的環(huán)境也在不斷地變化，而商業(yè)銀行的社會責任也需要在社會進步和經(jīng)濟發(fā)展中不斷得到豐富。
參考文獻：
篇3
房地產(chǎn)證券化起源于20世紀60年代末期的美國住房抵押貸款市場，之后迅速發(fā)展。到80年代，這種證券化的技術(shù)被廣泛運用于抵押債權(quán)以外的非抵押債權(quán)資產(chǎn)，而且隨著金融市場自由化和國際化的發(fā)展，這一金融創(chuàng)新在歐洲市場上獲得迅速發(fā)展。到1997年，美國50％以上的住房抵押貸款實現(xiàn)了證券化，抵押貸款二級市場總規(guī)模將近8000億美元，出現(xiàn)了完整的證券化體系。此后英、日、德等國家也紛紛學習引進美國的做法，制定法律、設(shè)立組織，推動房地產(chǎn)證券化的發(fā)展。90年代進入亞洲市場，房地產(chǎn)證券化這一金融工具成為全世界金融創(chuàng)新的標志。
我國在對房地產(chǎn)證券化探討了十幾年后，2005年由中國建設(shè)銀行發(fā)起，中信信托投資有限責任公司在銀行間債券市場發(fā)行30．1億元個人住房抵押貸款支持證券，這是國內(nèi)第一個住房抵押貸款證券化項目。另一個由國家開發(fā)銀行發(fā)起，中誠信托投資有限責任公司發(fā)行近42億元的信貸資產(chǎn)支持證券。這是國內(nèi)金融市場上發(fā)起的真正現(xiàn)代意義上的房地產(chǎn)證券化交易。兩個房地產(chǎn)證券化產(chǎn)品的推出表明國內(nèi)房地產(chǎn)長期依賴銀行支撐的局面開始被突破，一個新的融資平臺正在架設(shè)起來。但房地產(chǎn)證券化能否在我國迅速發(fā)展，取決于是否具有巨大的內(nèi)、外部動力因素。
二、房地產(chǎn)證券化的動力機制國際比較
房地產(chǎn)證券化在西方國家之所以發(fā)展迅速。其巨大的內(nèi)、外部動力機制發(fā)揮了重要作用，下面我們主要以美國的房地產(chǎn)證券化發(fā)展經(jīng)驗為例進行研究。
1．政府介入為小額投資者參與不動產(chǎn)收益創(chuàng)造機會，這是房地產(chǎn)投資權(quán)益證券化起源的主要動力。房地產(chǎn)證券化包括房地產(chǎn)抵押貸款債權(quán)證券化和房地產(chǎn)投資權(quán)益證券化兩種形式，所以房地產(chǎn)證券化的起源也有兩條路徑。其中一條路徑是以房地產(chǎn)投資信托為基礎(chǔ)的投資權(quán)益證券化。這是資產(chǎn)證券化最早的萌芽，它起源于20世紀60年代的美國。其后經(jīng)歷了迅速發(fā)展、衰落、復蘇、穩(wěn)定發(fā)展的過程。1960年，美國國會在內(nèi)地稅則中批準了房地產(chǎn)投資信托業(yè)務，其目的是給小額投資者提供一個參與商業(yè)房地產(chǎn)投資的機會，使投資大眾分享不動產(chǎn)投資收益，避免財團壟斷；同時建立房地產(chǎn)資本市場，使房地產(chǎn)市場與資本市場有效地融合起來，美國房地產(chǎn)資本市場迅速發(fā)展。此后，日本、英國等爭相仿效。經(jīng)過近10年的發(fā)展，在70年代初達到頂峰。
2．房地產(chǎn)信托的避稅優(yōu)勢是美國房地產(chǎn)投資權(quán)益證券化穩(wěn)定發(fā)展的主要動力。20世紀70年代后，美國由于經(jīng)濟危機和房地產(chǎn)市場的蕭條，加上早期對房地產(chǎn)投資信托有很大的限制，房地產(chǎn)投資信托開始衰落。20世紀80年代，隨著美國稅收法案的修訂和有關(guān)限制的放寬，使房地產(chǎn)信托的避稅優(yōu)勢得以發(fā)揮，房地產(chǎn)投資信托不能直接擁有房地產(chǎn)資產(chǎn)的情況也得以改變，房地產(chǎn)投資信托開始回升，資產(chǎn)量不斷增長，1991年底達到歷史最高水平。在整個20世紀90年代房地產(chǎn)投資信托發(fā)展非常迅猛，其數(shù)量和市場價值增長迅速。1990年，美國共有119家掛牌房地產(chǎn)投資信托，股票市值為87億美元，到1999年增加為210家，股票市值1307億美元，增加15倍?，F(xiàn)在美國大約有300多家房地產(chǎn)投資信托，總資產(chǎn)超過3000億美元，約三分之二在國家級股票交易所上市。
3．金融創(chuàng)新是美國房地產(chǎn)抵押貸款證券化起源和發(fā)展的內(nèi)在動力。以住房抵押貸款證券化為代表的房地產(chǎn)證券化最早出現(xiàn)在美國，這和美國當時特定的歷史背景和采取的金融政策密切相關(guān)。20世紀70年代以前美國的住房金融是以存貸機構(gòu)為主體的單一住房融資體系。早在1831年，美國就有了第一筆住房抵押貸款，20世紀初美國已形成了以儲貸機構(gòu)為主，商業(yè)銀行為輔的間接融資體系。20世紀30年代的世界性經(jīng)濟大蕭條中，1600多家銀行因為無法收回住房抵押貸款而破產(chǎn)，住宅金融體系幾近崩潰邊緣。住房抵押貸款證券化的真正契機來自70年代美國的儲貸危機及其后的金融自由化。進入60年代后期，美國經(jīng)濟陷入了戰(zhàn)后最嚴重的衰退。通貨膨脹日益加劇，金融市場上各種金融產(chǎn)品的利率隨之急劇上升，而大量的存貸機構(gòu)因受到有關(guān)條例對存款上限的限制，加之長期形成的“短存長貸”的資金結(jié)構(gòu)，在投資銀行和共同基金的沖擊下，儲蓄資金被大量提走，利差收入不斷減少，嚴重影響了儲貸機構(gòu)的經(jīng)營，導致支付危機。為獲取新的資金來源和轉(zhuǎn)嫁利率風險，美國聯(lián)邦國民抵押協(xié)會、政府國民抵押協(xié)會和聯(lián)邦住宅貸款抵押公司三家具有政府信用的抵押機構(gòu)等金融機構(gòu)，注重推進金融創(chuàng)新，紛紛將所持有的住房抵押貸款按照期限和利率等進行組合，并以此組合作為抵押或擔保發(fā)行抵押貸款抵押支撐證券，從而實現(xiàn)了住房抵押貸款的證券化。1968年，聯(lián)邦國民抵押協(xié)會在全美首次公開發(fā)行“過手證券”，標志著住房抵押貸款證券化的開端。此后政府國民抵押協(xié)會和聯(lián)邦住宅貸款抵押公司及其他機構(gòu)也紛紛仿效。美國住房抵押貸款證券化占住房抵押貸款的比重日益提高，目前已成為美國僅次于聯(lián)邦政府債券的第二大市場。從美國住房抵押貸款證券化的起源及發(fā)展可見，其內(nèi)在動力是：金融機構(gòu)為了獲取新的資金來源和規(guī)避金融風險而推動的金融創(chuàng)新。
三、我國房地產(chǎn)證券化存在的問題
1．我國商業(yè)銀行在房地產(chǎn)證券化中利潤吸引動力不足。與西方國家相比，我國住房抵押貸款證券化有其獨特的動力機制。我國住房抵押貸款機構(gòu)是商業(yè)銀行，作為商業(yè)機構(gòu)，最大化地謀求商業(yè)利益是其目的。住房抵押貸款證券化，從銀行的角度看，實質(zhì)上就是商業(yè)銀行將住房貸款的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方，通過提前兌現(xiàn)現(xiàn)金，轉(zhuǎn)嫁銀行的貸款風險，降低不良資產(chǎn)比重，保證銀行的資產(chǎn)充足，滿足后續(xù)貸款的順利實施。由于目前我國住房抵押貸款被銀行視為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，各大商業(yè)銀行都在積極擴大抵押貸款的規(guī)模。住房抵押貸款證券化能否成為貸款銀行的主動性行為，主要取決于貸款銀行貸款證券化過程中獲得額外的利潤大小。銀行在通過發(fā)行債券等形式將債權(quán)證券化，發(fā)售轉(zhuǎn)讓給第三方(即投資人)的同時，也必須將其發(fā)放貸款的收益一部分轉(zhuǎn)讓給投資人，這是住房貸款證券化得以實現(xiàn)的經(jīng)濟動因。這樣，銀行和證券投資人就共同承擔了住房貸款的風險和收益，既滿足了銀行提前套現(xiàn)保證資本金充足的需
要，也為投資者開辟了新的更多的投資渠道，新的金融衍生工具的不斷出現(xiàn)，使投資者在選擇具有避險功能的投資組合時有了更大的空間。可見，抵押貸款證券化的過程實際是將抵押貸款的利息收入在服務商、spv、信用增級手段提供者及投資者等諸多證券化參與者之間分享，雖然貸款銀行可以作為服務商享受服務費，但這比貸款機構(gòu)自己享有所有抵押貸款利息獲得的收益要低得多。
篇4
20世紀60年代末以前，銀行從本質(zhì)上可以看作是將貸款持有到期的貸款人。隨著時間的推移，存款已遠遠不能滿足日益高漲的信貸資金需求。當時，承擔美國大部分住宅抵押貸款業(yè)務的儲蓄金融機構(gòu)，在投資銀行和共同基金的沖擊下，儲蓄資金被大量提取，從而流動性出現(xiàn)嚴重不足。為擺脫這一困境，美國政府決定啟動并激活住宅抵押貸款二級市場。1968年，美國國民抵押協(xié)會首次公開發(fā)行“過手證券”，開創(chuàng)了資產(chǎn)證券化先河；1985年，美國又推出了汽車貸款證券化業(yè)務。資產(chǎn)證券化這一金融創(chuàng)新產(chǎn)品的推出，改變了傳統(tǒng)商業(yè)銀行“資金出借者”的角色，使銀行同時具有了“資產(chǎn)出售者”的職能。
20世紀80年代以來，隨著世界經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，資產(chǎn)證券化的內(nèi)涵和品種都發(fā)生了巨大的變化。它不再被僅僅理解為商業(yè)銀行解決流動性不足的手段，而是在更重要的意義上逐漸發(fā)展成為一種內(nèi)容豐富的理財觀念和方式。
2.資產(chǎn)證券化的基本內(nèi)涵。
資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動性但預期能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過重新組合，轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽谫Y本市場上轉(zhuǎn)讓和流通的證券，進而提高金融資源（主要是信貸資源）的配置效率。資產(chǎn)證券化的整個過程較為復雜，涉及發(fā)起人、SPV（Special-purposeVehicle，特別目的載體）、信用評級機構(gòu)、投資者等諸多方面。其過程大致如下圖所示：
發(fā)起人將待證券化的資產(chǎn)組合成資產(chǎn)池，并以銷售的方式轉(zhuǎn)移給SPV作為其基礎(chǔ)資產(chǎn)；然后，SPV以該基礎(chǔ)資產(chǎn)預期所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入作為支撐，向投資者發(fā)行資產(chǎn)支撐證券（ABS，Asset-basedSecurity），并用發(fā)行收入向發(fā)起人支付購買基礎(chǔ)資產(chǎn)費用，并最終以基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入償還投資者。
在上述過程中，SPV起著舉足輕重的作用。一方面，它在其與發(fā)起人之間構(gòu)架了風險隔離機制。這樣，在發(fā)起人破產(chǎn)時，被出售的資產(chǎn)池內(nèi)的資產(chǎn)不作為發(fā)起人的破產(chǎn)財產(chǎn)參與破產(chǎn)清算，從而達到了破產(chǎn)隔離的目的。破產(chǎn)隔離機制使得資產(chǎn)池的質(zhì)量與發(fā)起人自身的信用水平分離開來，投資者就不會再受到發(fā)起人的信用風險影響。另一方面，SPV對所取得的基礎(chǔ)資產(chǎn)通過外部信用增級（如證券保險等）或內(nèi)部信用增級（如超額抵押等），以提高證券化后資產(chǎn)的信用等級，吸引投資者。
二、資產(chǎn)證券化對我國商業(yè)銀行所具有的現(xiàn)實意義
資產(chǎn)證券化使貸款成為具有流動性的證券，有利于盤活金融資產(chǎn)，化解初始貸款人的流動性風險，改善資產(chǎn)質(zhì)量，降低融資成本，增強抵御金融風險的能力，對商業(yè)銀行的競爭和發(fā)展起到了非常重要的作用。
1.資產(chǎn)證券化為商業(yè)銀行提供了有效的風險控制手段，使商業(yè)銀行的風險管理能力大大增強。
商業(yè)銀行的負債以中短期存款為主；而資產(chǎn)，尤其是貸款資產(chǎn)則出現(xiàn)長期化傾向。對此，我國商業(yè)銀行也不例外：住房抵押貸款、汽車貸款在銀行資產(chǎn)中的比重不斷提高，同時，普通貸款項目也出現(xiàn)長期化的趨勢。這使得商業(yè)銀行本金回流期限被長期合約所框定。資產(chǎn)與負債期限結(jié)構(gòu)的不匹配使得處于整個市場與經(jīng)濟波動中的商業(yè)銀行經(jīng)營風險加大，并在一定條件下可能危及整個金融體系的健康運行。為解決這一矛盾，傳統(tǒng)商業(yè)銀行只能嚴格限制中長期貸款的投放，其結(jié)果是社會中長期資金需求不能得到滿足，進而影響社會和經(jīng)濟的發(fā)展速度，對商業(yè)銀行本身的盈利能力也將產(chǎn)生不利影響。
資產(chǎn)證券化業(yè)務的出現(xiàn)，則為解決上述矛盾提供了一個較為圓滿的辦法。商業(yè)銀行可以根據(jù)自身戰(zhàn)略規(guī)劃，積極開展各種貸款業(yè)務；同時，針對利率風險、匯率風險、流動性風險等風險管理需要，將原來不具有流動性的中長期貸款轉(zhuǎn)化為證券，并銷售出去，從而有效緩解商業(yè)銀行流動性風險壓力。因此，資產(chǎn)證券化過程實際上也是商業(yè)銀行的風險分散過程。
2.資產(chǎn)證券化可以擴大商業(yè)銀行的收益來源，增強商業(yè)銀行盈利能力。
20世紀80年代以來，隨著金融創(chuàng)新的興起和表外業(yè)務的發(fā)展，西方國家和地區(qū)的商業(yè)銀行競相發(fā)展中間業(yè)務，且已形成一股新興的國際金融潮流。對于它們而言，中間業(yè)務已成為主要業(yè)務品種和收入來源，在總收入中的占比達到40%—50%，有的甚至超過70%.而我國商業(yè)銀行中間業(yè)務起步較晚，目前尚主要集中在結(jié)算類和類，并且，中間業(yè)務收入占全部營業(yè)收入的比例大約只有6%—17%.也就是說，我國商業(yè)銀行的收益仍嚴重依賴利差收入。為應對銀行業(yè)日益激烈的競爭，我國商業(yè)銀行必須積極利用其專業(yè)化優(yōu)勢發(fā)展中間業(yè)務和表外業(yè)務，并以此作為新的利潤增長點。
資產(chǎn)證券化的推出，給商業(yè)銀行擴大收益來源提供了機會。在資產(chǎn)證券化過程中，原貸款銀行在出售基礎(chǔ)資產(chǎn)的同時還可以獲得手續(xù)費、管理費等收入；另外，還可以通過為其他銀行的資產(chǎn)證券化提供擔保及發(fā)行服務等而獲得收入。
3.資產(chǎn)證券化可以促使商業(yè)銀行加強管理約束，增強業(yè)務的規(guī)范化和透明度。商業(yè)銀行為促使其資產(chǎn)（主要是信貸資產(chǎn)）證券化，必須全面增強信貸業(yè)務管理約束，建立健全較好的產(chǎn)品定價和信貸管理基本機制，將信貸產(chǎn)品標準化、規(guī)范化，鎖定風險、簡化信息含量，增強證券化資產(chǎn)信息的透明度，以降低SPV為基礎(chǔ)資產(chǎn)信用增級所花費的成本，同時增強投資者對證券真實價值的認可程度，進而降低商業(yè)銀行融資代價、提高基礎(chǔ)資產(chǎn)的銷售價格。
因此，可以說，商業(yè)銀行實施資產(chǎn)證券化的過程實質(zhì)上也就是促使其主動增強業(yè)務的規(guī)范化和透明度的過程。
4.資產(chǎn)證券化可以幫助商業(yè)銀行有效進行資產(chǎn)負債管理，改善資本充足率。
資產(chǎn)證券化為商業(yè)銀行有效地管理資產(chǎn)負債提供了一種嶄新的方式。商業(yè)銀行可以通過資產(chǎn)證券化將缺乏流動性的信貸資產(chǎn)，如某一攬子貸款或部分應收款，組合成資產(chǎn)池，轉(zhuǎn)入流動性較好的資本市場，同時，轉(zhuǎn)出的資產(chǎn)也從商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表上移出。于是，商業(yè)銀行可以加速將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)隨之得到改善，資產(chǎn)負債的期限也趨于合理。
同時，貸款的風險權(quán)重常常高于債券的風險權(quán)重，因此，善于管理的銀行可以通過對其貸款進行證券化而非持有到期，來改善其資本充足率的大小。這對我國資本充足率普遍較低的商業(yè)銀行而言，具有較強的現(xiàn)實意義。
5.資產(chǎn)證券化有助于我國商業(yè)銀行增強競爭力，應對外資銀行的挑戰(zhàn)。
目前，我國處于入世的“后過渡期”，2006年，我國金融領(lǐng)域?qū)⑾蛲赓Y金融機構(gòu)全面開放。為此，我國商業(yè)銀行正在積極進行改革，建行、中行正在進行股份制改革試點和上市前準備工作，工行、農(nóng)行也明確了在今后幾年爭取上市的目標。一時間，能否成功改組上市似乎成了評價我國商業(yè)銀行改革的一個最重要內(nèi)容。筆者認為，不能把注意力只集中在銀行的股份制改革、上市方面——這只能說是商業(yè)銀行改革成功的市場表現(xiàn)，銀行盈利能力、風險控制能力和核心競爭能力的提高才應是商業(yè)銀行改革的目的之所在。
資產(chǎn)證券化具有廣闊的發(fā)展空間和豐厚的收益水平，有助于我國商業(yè)銀行深化改革、增強核心競爭力和盈利能力，應對我國金融領(lǐng)域全面開放后來自外資銀行的挑戰(zhàn)。
三、我國商業(yè)銀行在開展資產(chǎn)證券化過程中應注意的問題
目前，我國已經(jīng)基本具備了開展資產(chǎn)證券化的條件，并已有初步嘗試。2003年初，中國信達資產(chǎn)管理公司與德意志銀行簽署了資產(chǎn)證券化和分包一攬子協(xié)議合作項目，涉及債權(quán)金額25.52億元，被稱為我國第一個資產(chǎn)證券化項目；2003年6月，中國華融資產(chǎn)管理公司在國內(nèi)成功推出賬面價值約132億元的資產(chǎn)處置信托項目。
但總體而言，現(xiàn)階段，我國對于資產(chǎn)證券化，無論是理論知識準備還是實際操作經(jīng)驗，都還十分欠缺，在社會環(huán)境、制度建設(shè)等方面尚存在一些問題，需要我國在開展資產(chǎn)證券化過程中加以注意。
1.評級成本問題。我國國內(nèi)資產(chǎn)在國際市場上的信用評級并不高，而較低的信用評級也就意味著較高的融資成本，同時，為評級而聘請國際專家所需成本也比較高。所以，從商業(yè)角度考慮，我國現(xiàn)階段開展資產(chǎn)證券化業(yè)務，還不適宜廣泛在國際金融市場上實施。但隨著該項業(yè)務在我國的廣泛開展，走出國門是必然趨勢。因此，我國應加快信用體系及相關(guān)機制建設(shè)，提高企業(yè)及其資產(chǎn)信用等級，并加強商業(yè)銀行風險控制，規(guī)范信貸業(yè)務操作，提高信息透明度，以應對全球化后銀行業(yè)的激烈競爭。
2.會計、稅收、法律問題。資產(chǎn)證券化過程中所涉及的會計、稅收、法律等方面的問題，是資產(chǎn)證券化能否成功的關(guān)鍵所在。這些方面涉及證券資產(chǎn)的合法性、流動性和盈利性，與各方參與者的利益息息相關(guān)，并直接關(guān)系到資產(chǎn)證券化的動機和結(jié)果。因此，我國應加快對資產(chǎn)證券化過程中有關(guān)會計、稅收、法律等方面問題的研究，并盡快出臺相關(guān)規(guī)定，以規(guī)范該項業(yè)務在我國的應用。
3.風險問題。商業(yè)銀行在開展資產(chǎn)證券化業(yè)務過程中也存在一定的風險，如聲譽風險、戰(zhàn)略風險、信用風險、操作風險等。因此，我國在積極研究開展資產(chǎn)證券化業(yè)務過程中，還應加強對其中有關(guān)潛在風險的化解對策研究，以求得收益最大化和風險最小化。當然，上述問題的解決不可能一蹴而就。我國應加快相關(guān)問題的研究，積極完善各方面條件，邊摸索邊實踐，正確引導資產(chǎn)證券化業(yè)務在我國的廣泛開展。
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篇5
“影子銀行”這個概念對于中國人來說是個舶來品。關(guān)于影子銀行概念的起源，學界已經(jīng)達成一致。這一概念最早是由美國太平洋投資管理公司執(zhí)行董事麥卡利于2007年在美聯(lián)儲年度研討會上提出，他定義影子銀行為游離于金融監(jiān)管體系之外的，從事與銀行相類似的金融活動卻不受監(jiān)管或幾乎不受監(jiān)管的金融實體。Cross， Bill（2007）根據(jù)這一定義，認為政府支持企業(yè)、經(jīng)紀交易商、金融公司、對沖基金、貨幣市場共同基金、各種管道等均屬于影子銀行，而存款類機構(gòu)、保險公司、養(yǎng)老金等金融實體從事的一部分表外業(yè)務也屬于影子銀行業(yè)務范疇（魯比尼，2008）。
回歸中國，眾所周知，中國的證券化欠發(fā)達，正如央行行長周小川所指出的那樣，在我國，影子銀行的構(gòu)成與發(fā)達國家存在較大區(qū)別。對于何謂中國式影子銀行，爭議頗多，意見不一。本文贊同“影子銀行這一概念的本質(zhì)內(nèi)涵既包括作為獨立法人的金融機構(gòu)，還包含各種類似或替代傳統(tǒng)銀行業(yè)務的部門和金融工具”（中國人民銀行營業(yè)管理部課題組，2012）這一觀點。因此，本文在對中國人民銀行營業(yè)管理部課題組定義進行修改的基礎(chǔ)上認為：中國式影子銀行包含三部分，第一部分主要指銀行業(yè)內(nèi)較少受監(jiān)管的表外業(yè)務如銀信合作業(yè)務、銀證合作業(yè)務、委托貸款業(yè)務等；第二部分指非銀行金融機構(gòu)（如信托公司、小額貸款公司，擔保公司、融資租賃公司等）進行的融資業(yè)務；第三部分指目前尚不受監(jiān)管的民間金融，主要包括地下錢莊，民間借貸，新興的P2P網(wǎng)絡(luò)信貸等。
中國式影子銀行之所以如此備受關(guān)注，是因為其對中國金融體系所帶來的影響包括可能的風險，要搞清楚這一影響，能否對中國式影子達成一致的精準定義，并不是最重要的，最重要的是要了解其產(chǎn)生的原因以及其運作的模式。
二、中國式影子銀行產(chǎn)生和發(fā)展的原因
中國式影子銀行，有人也稱其為“銀行的影子”（ Pozsar Z， Adrian T， Ashcraft A and Boesky H，2010）其產(chǎn)生和發(fā)展的原因也是傳統(tǒng)銀行這一供給端與投資者這一需求端共同作用的結(jié)果。
（一）從供給端來看，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)務分為負債業(yè)務、資產(chǎn)業(yè)務和中間業(yè)務。就負債端而言，影子銀行產(chǎn)生的動機是存款競爭。盡管2010年后信貸增速有所放緩，但是2011年至2012年貸款增速仍然超過存款增速1.5到2個百分點，存款競爭異常激烈。以銀行理財產(chǎn)品為例，前幾年銀行還在猶豫理財業(yè)務開展是否會對存款業(yè)務造成沖擊，而這幾年理財市場激烈的競爭已經(jīng)使得若銀行沒有理財產(chǎn)品，則存款肯定會大量搬家，（石磊，2012）因此，整體上看，大量資金從存款轉(zhuǎn)化為理財。
就資產(chǎn)端而言，影子銀行產(chǎn)生的動機則是規(guī)避監(jiān)管實現(xiàn)套利。隨著銀行資本充足率要求的不斷提升，以及信貸額度管理，動態(tài)差別存款準備金率，存貸比考核等為代表的逆周期監(jiān)管手段的出現(xiàn)，使得銀行規(guī)避監(jiān)管實現(xiàn)套利的動機逐漸加強。
為了應對諸如信貸規(guī)模、資本充足率等一些控制和監(jiān)管，商業(yè)銀行通常會與諸如信托公司、證券公司等一些非銀行機構(gòu)進行合作發(fā)行信貸類理財產(chǎn)品，也就是所謂的銀信合作，銀證合作。具體來說，就是商業(yè)銀行通過轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)和發(fā)放信托貸款將自身現(xiàn)存（或潛在）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移出去，使得商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)直接轉(zhuǎn)移出表或者將信貸資產(chǎn)間接轉(zhuǎn)化為銀行理財產(chǎn)品，從而規(guī)避監(jiān)管，實現(xiàn)套利。
（二）從需求端來看，其核心問題是金融抑制，即正規(guī)銀行體系的利率被壓制了。由于存款利率被長期管制以至于過低，使得中國儲戶長期忍受著負利率，在通脹壓力下，存款紛紛流向其他替代品，如：理財產(chǎn)品、信托、民間金融等。其中，大量發(fā)行的理財產(chǎn)品已經(jīng)成為中國影子銀行最大的資金來源。并且，由于儲戶已經(jīng)習慣于對理財產(chǎn)品的滾動購買，這使得商業(yè)銀行必須不斷推出具有吸引力的理財產(chǎn)品。
同時，由于貸款利率偏低，導致了對信貸的過度需求，而這為國家影響銀行信貸的分配創(chuàng)造了空間，這通常有利于國有企業(yè)、政府下屬的實體（如鐵道部和地方政府融資平臺）和其他大型企業(yè)（黃益平，常健，楊修靈，2012）。而事實上，在貸款利率浮動空間狹小的情況下，銀行當然會更傾向于貸款給這些機構(gòu)和企業(yè)，因為他們有更好的盈利記錄和抵押資產(chǎn)。而這導致了一個令人頭疼的“頑疾”――中小企業(yè)融資難。由于不能獲得銀行的貸款融資，加之中國資本市場不完善，便導致了對其他融資渠道的需求增加，影子銀行應運而生。
三、中國式影子銀行的運行機制
中國式影子銀行與商業(yè)銀行一樣，將全社會的儲蓄者和借款人聯(lián)系起來，但方式不同于商業(yè)銀行吸收存款――發(fā)放貸款機制，而是以與現(xiàn)代金融市場聯(lián)系非常緊密的各種金融工具的形式出現(xiàn)（周莉萍，2010）。從運行機制來看，影子銀行體系常常是以理財產(chǎn)品人的角色進行融資和投資活動的（李波，伍戈，2012）。因此，本部分將以2012年備受關(guān)注且是中國影子銀行最大的資金來源的理財產(chǎn)品為例，分析中國式影子銀行的運行機制。
（一）銀信合作方式下的理財產(chǎn)品運行機制
在分業(yè)經(jīng)營體制下，商業(yè)銀行不得投資證券市場，也不得投資實業(yè)，因此，銀行理財產(chǎn)品多投資于貨幣市場或債券市場，投資渠道有限；而信托公司是唯一能投資于貨幣市場，資本市場和實業(yè)領(lǐng)域的金融機構(gòu)（李將軍，2012）。因此，通過銀信合作，銀行可利用信托公司投資渠道廣泛、信貸財產(chǎn)獨立管理的優(yōu)勢，增加理財產(chǎn)品的投資渠道，減少資本消耗，拓展表內(nèi)信貸空間。同時，信托公司也可以利用商業(yè)銀行的信譽、客戶以及營銷的優(yōu)勢促進業(yè)務發(fā)展。
篇6
金融市場作為一個專業(yè)市場，它是由需要某種金融產(chǎn)品或金融服務的客戶與能夠提供某種金融產(chǎn)品或服務的金融機構(gòu)，進行金融交換關(guān)系的總和。市場觀念是商業(yè)銀行業(yè)務發(fā)展和產(chǎn)品服務創(chuàng)新的基點。在發(fā)達的市場條件下，商業(yè)銀行業(yè)務創(chuàng)新、產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計，都是從市場的需要來思考和判斷的。以市場為導向，要求商業(yè)銀行的主要經(jīng)營活動要圍繞有效市場展開?？梢哉f，商業(yè)銀行的各類業(yè)務發(fā)展和任何產(chǎn)品創(chuàng)新都是為了適應市場的需要，而銀行在滿足市場需要的同時，發(fā)展自身的金融業(yè)務，贏得自己的市場份額，取得更好的經(jīng)營成果，實現(xiàn)自身的戰(zhàn)略目標。
商業(yè)銀行的營銷必須以客戶為中心，客戶的金融需求是商業(yè)銀行營銷活動的出發(fā)點，在不斷滿足客戶需求的同時，擴大業(yè)務，增加贏利，是商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展的根本。堅持以客戶為中心的營銷觀念，實質(zhì)上就是要求實施客戶發(fā)展戰(zhàn)略。商業(yè)銀行的發(fā)展，根本上是客戶的鞏固和發(fā)展。沒有客戶，就沒有業(yè)務，增加客戶，就是增加業(yè)務，發(fā)展客戶，就是發(fā)展業(yè)務；不能滿足客戶需求的擴大和提高，業(yè)務就不能擴大和提高，在市場競爭r卜就會被淘汰。實行客戶發(fā)展戰(zhàn)略，首先是選擇、確定目標客戶群，并在此基礎(chǔ)上，選擇、確定長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作伙伴。商業(yè)銀行的目標客戶群，既有目前經(jīng)營狀況比較好的、發(fā)展前景好的客戶，也有當前經(jīng)營狀況一般，但發(fā)展?jié)摿Υ螅窈罂赏蔀樾碌男б嬖鲩L點的客戶。優(yōu)秀的目標客戶不是一成不變的，隨著時間的推移和市場的變化，有進有出，滾動發(fā)展，逐步擴大?，F(xiàn)代商業(yè)銀行要與戰(zhàn)略合作伙伴――為數(shù)不多的經(jīng)營穩(wěn)健、舉足輕重的大公司、大集團，開展互利互惠的全方位合作，建立一種長期穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)系，形成相互促進的利益共同體。其次，業(yè)務開展要適應和滿足客戶的不同需求。要以客戶的需求作為業(yè)務品種創(chuàng)新和發(fā)展的目標，以方便客戶、滿足客戶的合理需求，作為業(yè)務開展的出發(fā)點。要有超前的思維和眼光，制定為客戶提供服務的規(guī)劃和項目?？蛻舻男枨笫遣粩嘧兓模湫枨笏揭苍诓粩嗵岣撸a(chǎn)品會由被客戶喜歡變?yōu)椴槐豢蛻粝矚g。因此，需求的多變性要求商業(yè)銀行必須不斷創(chuàng)新。特別是在高新技術(shù)出現(xiàn)之后，由于商業(yè)銀行是現(xiàn)代化服務部門，客戶會要求銀行及時采用這些現(xiàn)代技術(shù)手段，提高工作效率。
市場營銷作為新的競爭策略和競爭手段，逐漸受到商業(yè)銀行的青睞和喜愛。因為就商業(yè)銀行市場營銷的實質(zhì)而占，它足以金融市場需求為導向，通過適時適地推出客戶所需要的金融產(chǎn)品和銀行服務來滿足客戶的需要和欲望的，擁有客戶是占領(lǐng)市場的基本前提，而要贏得顧客，尤其是優(yōu)良客戶，建立穩(wěn)定的客戶群，就必須滿足顧客的需要和欲望，并以此為基礎(chǔ)開展商業(yè)銀行的經(jīng)營活動，才有可能籌集到資金，才能擴大中間業(yè)務的范圍和規(guī)模，才能創(chuàng)造贏利。要滿足顧客的需要，首先必須了解顧客之所需，市場調(diào)研恰恰是市場營銷的起點，有的放矢，知己知彼，不打無準備之仗，才能從根本上抑制商業(yè)銀行的經(jīng)營風險，擴大經(jīng)營規(guī)模，提高經(jīng)營效益，抑制和化解經(jīng)營風險。這就為商業(yè)銀行的競爭注入了生氣和活力，同時，堅固了商業(yè)銀行在激烈的市場競爭中生存與發(fā)展的根基，以至于不被市場經(jīng)濟的風浪所吞沒。
隨著金融體制改革的深入，國有專業(yè)銀行開始向國有商業(yè)銀行全面轉(zhuǎn)軌，這是一個艱難而又漫長的過程。在計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)變、國有專業(yè)銀行向國有商業(yè)銀行轉(zhuǎn)軌的過程中，傳統(tǒng)的思維模式和心理定勢依然有一定的市場和較大的慣性。商業(yè)銀行被推向市場后，要求根據(jù)商品生產(chǎn)與商品交換的一般規(guī)律進行等價交換，從而達到銀行的經(jīng)營目的。這樣必將引發(fā)和加劇由專業(yè)銀行轉(zhuǎn)變而來的商業(yè)銀行內(nèi)部自上而下的觀念轉(zhuǎn)變和觀念更新，商業(yè)銀行就必須重視市場、重視客戶需求、重視市場營銷及各種營銷策略的綜合運用。
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[2]亞瑟.梅丹著.王松奇譯金融服務營銷學.北京：中國金融出版社.
篇7
在對孟加拉鄉(xiāng)村銀行模式學習、借鑒的基礎(chǔ)上，我國成立村鎮(zhèn)銀行的初衷是希望借助這種新型金融組織為農(nóng)村的部分相對貧困人群提供金融服務，屬于商業(yè)性小額信貸的范疇（杜曉山，2008）。長久以來，由于信息不對稱和缺乏有效的抵押品、擔保品，出于貸款安全性的考慮商業(yè)銀行無力為這部分人群提供金融服務，尤其是貸款服務，貸款市場因而長期存在信貸配給問題?！缎屡翣柛窭追蚪?jīng)濟學大辭典》（p.778）中這樣描述：“信貸配給是借貸市場的一種狀況，其中，按照所報的契約條件，貸方提供的資金少于借方的需求”。在符合商業(yè)銀行貸款利率要求的條件下，商業(yè)銀行沒有提供與貸款需求相一致的貸款供給。貸款市場供給小于需求，而利率也沒有出現(xiàn)古典模型所預期的上升以消除這種差額。從亞當.斯密描述這一現(xiàn)象起，凱恩斯、埃利斯、威爾遜、哈里斯、杰斐、拉塞爾、威廉姆斯等眾多經(jīng)濟學家從不同角度對它進行了分析。在斯蒂格利茨和韋斯的經(jīng)典論文（1981）中，他們從貸款質(zhì)量和利率水平的負相關(guān)關(guān)系角度論述了在信息不對稱和由此導致的“逆選擇”的條件下，信貸配給的存在性，市場失靈了。村鎮(zhèn)銀行的興起源于對克服這種信貸配給的探索，希望通過設(shè)計一些制度安排（如中心會議制度、農(nóng)戶聯(lián)保制度等），使金融機構(gòu)有能力為部分相對貧困人群，主要提供無需擔保和抵押的小額貸款等微型金融服務。村鎮(zhèn)銀行與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行相比，要求特殊的貸款制度設(shè)計，面向原先被放棄的部分相對貧困人群，主要提供無需擔保和抵押的小額貸款以及其它微型金融服務。尤努斯教授領(lǐng)導的孟加拉國的“格萊珉”銀行取得了部分成功后，推動了這種新型金融組織在世界范圍中的發(fā)展和推廣。20世紀80年代初這種新型的金融理念和方法開始被一些社會團體和非政府組織引入我國。雖然最近印度安德拉邦出現(xiàn)了小額信貸的違約危機，但并不表明這種模式的失敗（杜曉山，2010）。
2.村鎮(zhèn)銀行在我國的發(fā)展
村鎮(zhèn)銀行在我國的發(fā)展經(jīng)歷了引進試驗、試點發(fā)展到大力推動等不同階段。按照銀監(jiān)會《新型農(nóng)村金融機構(gòu)2009年—2011年工作安排》的規(guī)劃，到2011年我國擬建立1027家村鎮(zhèn)銀行。銀監(jiān)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示從2007年3月我國第一家村鎮(zhèn)銀行四川儀隴惠民村鎮(zhèn)銀行建立起至2010年6月末，我國已建立214家村鎮(zhèn)銀行。其中2007年共建立19家，2008年共建立91家，新增72家，2009年共建立148家，新增57家。以國家開發(fā)銀行、全國性大型商業(yè)銀行和外資銀行為主發(fā)起行共建立30多家，其余均為地方性中小商業(yè)銀行發(fā)起建立，包括各地的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行以及農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社。按照主發(fā)起行的不同，我國現(xiàn)有的村鎮(zhèn)銀行可以分為全國性大型銀行（包括國家開發(fā)銀行和全國性大型商業(yè)銀行）為主發(fā)起行的村鎮(zhèn)銀行、外資銀行為主發(fā)起行的村鎮(zhèn)銀行和地方性中小商業(yè)銀行為主發(fā)起行的村鎮(zhèn)銀行，目前最后一種在我國占80%左右，為絕大多數(shù)。不同類型的村鎮(zhèn)銀行可能具有不同的戰(zhàn)略目標和經(jīng)營方法。本文中主要分析以地方性中小商業(yè)銀行為主發(fā)起行的村鎮(zhèn)銀行出現(xiàn)的使命漂移現(xiàn)象。
在快速發(fā)展的同時，村鎮(zhèn)銀行卻表現(xiàn)出了與設(shè)計初衷不同的特征，似乎沒有起到為我國農(nóng)村部分貧困人群提供包括小額信貸在內(nèi)的微型金融服務的作用，出現(xiàn)了使命漂移。村鎮(zhèn)銀行的目標客戶、放貸手段和放貸金額都出現(xiàn)了與設(shè)計要求的偏離，并不是真正意義的村鎮(zhèn)銀行，更像是為應付或規(guī)避政府相關(guān)政策的一種商業(yè)銀行的變體，實質(zhì)上就是普通的商業(yè)銀行。這種村鎮(zhèn)銀行對于我國金融市場的發(fā)展，削弱金融領(lǐng)域的壟斷或許具有一定意義，但卻不太可能為我國的貧困人群提供足夠的理論模型所設(shè)想和期望的服務。
3.以地方性中小商業(yè)銀行為主發(fā)起行的村鎮(zhèn)銀行的使命漂移
村鎮(zhèn)銀行的使命漂移主要體現(xiàn)在貸款對象、貸款方法和貸款額度偏離面向部分貧困人群、主要采用無抵押無擔保的小額信貸的設(shè)計目標上。
從2007年開始，地方性中小商業(yè)銀行積極參與我國的村鎮(zhèn)銀行建設(shè)，目前有高達80%左右的村鎮(zhèn)銀行屬于它們發(fā)起設(shè)立。但現(xiàn)存的這些村鎮(zhèn)銀行卻并不是真正意義的村鎮(zhèn)銀行，從目標客戶、貸款方法等方面考察可以發(fā)現(xiàn)它們只是一種商業(yè)銀行，經(jīng)營目標并不是為我國相對貧困的人群提供包括小額信貸在內(nèi)的微型金融服務，更多的表現(xiàn)為一種為背后的主發(fā)起行規(guī)避金融法規(guī)、實現(xiàn)區(qū)域擴張的經(jīng)營手段。出于追逐利潤和增強自身市場競爭力的考慮，地方性中小商業(yè)銀行有實現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營的內(nèi)在欲望，但受到金融法規(guī)的約束，無法快速擴張。村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展為它們提供了機會。村鎮(zhèn)銀行不是市場自身發(fā)展的產(chǎn)物，而是對市場調(diào)節(jié)失靈的補充，因此如果缺乏有效的約束和指導，這些具備商業(yè)銀行背景的村鎮(zhèn)銀行必然偏離原初設(shè)計的目標，出現(xiàn)使命的漂移。以為相對貧困人群主要提供無擔保、無抵押的小額信貸為主要貸款模式的金融組織與商業(yè)銀行存在本質(zhì)的不同，它們的結(jié)合——用商業(yè)模式推動這種金融組織的發(fā)展需要強而有效的約束。
安徽長豐科源村鎮(zhèn)銀行股份有限公司成立于2008年2月（以下相關(guān)數(shù)據(jù)來源于該行各年年度報告），主發(fā)起行是合肥科技農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司，占40%的股份，是最大股東，兩行董事長都是劉萬霞女士。
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長期以來，我國銀行扮演著的大多是社會資源分配者和社會薄記的角色，服務的對象也主要是企業(yè)。直到20世紀90年代中期，由于企業(yè)在資本市場上融資渠道的拓寬，銀行從企業(yè)那里獲得利潤的減少，個人金融服務才開始受到銀行的重視，所以國內(nèi)金融業(yè)的個人金融業(yè)務發(fā)展較晚。其中銀行是最早介入的金融機構(gòu)。我國銀行開辦個人金融業(yè)務的起源定在1997年。當時，中信實業(yè)銀行廣州分行率先在國內(nèi)銀行界成立了私人銀行部，客戶只要在這里保持最低10萬元的存款，就能享受到該行的多種財務咨詢。此后，個人金融業(yè)務開始在我國迅速發(fā)展。
二、我國銀行個人金融產(chǎn)品的缺陷
（一）銀行產(chǎn)品開發(fā)的盲目性和趨同性
我國各銀行的金融產(chǎn)品85%左右是通過照搬方式從西方國家引進的。低附加值產(chǎn)品多，高附加少。產(chǎn)品種類多，品牌產(chǎn)品少。銀行新產(chǎn)品普遍存在易模仿現(xiàn)象，一種新產(chǎn)品一旦推出，各家銀行互相效仿，很快造成惡性競爭或不正當競爭局面，產(chǎn)品迅速失去市場。
（二）銀行產(chǎn)品的單一性和發(fā)展不平衡性
當前我國銀行單一產(chǎn)品多，復合產(chǎn)品少；負債類產(chǎn)品開發(fā)多，資產(chǎn)類產(chǎn)品開發(fā)少，其次是存款產(chǎn)品構(gòu)成要素較單一，僅為期限加以劃分，很難滿足客戶的投資理財需要。再次是業(yè)務創(chuàng)新能力不足，吸納性創(chuàng)新多，原創(chuàng)性創(chuàng)新少。
（三）銀行產(chǎn)品構(gòu)成要素單調(diào)
在我國，銀行產(chǎn)品的構(gòu)成要素非常簡單——即期限。銀行儲蓄柜臺的法定利率顯示牌看起來存款有兩個要素——期限和利率。但實際上只有一個，也就是期限。所以，銀行只能圍繞期限創(chuàng)新存款產(chǎn)品，自然而然存款種類就很少。
（四）缺乏高素質(zhì)的復合型人才
銀行產(chǎn)品的開發(fā)與推廣不僅僅是開發(fā)人員的事，應該是全行員工的任務，需要高層管理者的推動?，F(xiàn)在開發(fā)人員多為科技人員，不熟悉市場和業(yè)務，產(chǎn)品開發(fā)閉門造車，可用性存在較大問題，后期維護跟不上。
三、我國商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新的必要改革
（一）商業(yè)銀行的組織創(chuàng)新
我國銀行業(yè)應從更高、更深的層次進行組織機構(gòu)創(chuàng)新。一是應以市場為導向，以客戶為中心，改變目前的行政主導型模式為客戶主導型模式，按照決策參謀系統(tǒng)、市場拓展系統(tǒng)、服務保障系統(tǒng)和監(jiān)督考評系統(tǒng)重新調(diào)整內(nèi)部機構(gòu)，壓縮管理層，充實一線部門。二是以制度化及市場內(nèi)在要求進行銀行業(yè)的兼并重組，真正讓制度先進、有市場競爭優(yōu)勢的商業(yè)銀行迅速發(fā)展壯大起來。三是將國有獨資商業(yè)銀行改造成股份有限責任公司，進行以產(chǎn)權(quán)主體多元化為核心的股份制制度創(chuàng)新。四是改變過于依賴有形分支機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)的做法，在盡可能降低有形成本的基礎(chǔ)上，積極探索通過無形網(wǎng)絡(luò)拓展業(yè)務的新方式。五是建立決策、執(zhí)行和監(jiān)督考評平衡互動的科學管理制度。
（二）商業(yè)銀行的業(yè)務創(chuàng)新
創(chuàng)新中間業(yè)務與負債業(yè)務、資產(chǎn)業(yè)務共同構(gòu)成商業(yè)銀行的三大支柱業(yè)務。隨著我國加入WTO，外資銀行對我國商業(yè)銀行的沖擊，除資本實力雄厚、資產(chǎn)規(guī)模大、經(jīng)營管理方式先進之外，最大的沖擊將是中間業(yè)務的沖擊。首先，要制定中間業(yè)務發(fā)展計劃和總體思路，分階段落實，逐步推進，以使商業(yè)銀行的中間業(yè)務發(fā)展逐步接近國際銀行的水平；其次，要加快金融電子化建設(shè)步伐，為商業(yè)銀行中間業(yè)務的發(fā)展提供基礎(chǔ)平臺；第三，要根據(jù)商業(yè)銀行的實際，分步發(fā)展中間業(yè)務，近期應大力發(fā)展分業(yè)經(jīng)營法規(guī)所允許的、風險較低的、技術(shù)力量已具備的、市場需求量大的資產(chǎn)評估、匯兌結(jié)算、金融咨詢、業(yè)務、銀行卡業(yè)務、保管箱業(yè)務等，大力推廣結(jié)算證制度和個人支票，實行區(qū)域性銀行匯票制，為企業(yè)和居民個人提供全方位的金融投資理財服務，參與企業(yè)收購、兼并資產(chǎn)重組策劃及項目融資、理財顧問，投資管理、信息咨詢、基金托管等業(yè)務。
（三）商業(yè)銀行的技術(shù)創(chuàng)新
金融創(chuàng)新要以高科技作支撐，以使金融產(chǎn)品和服務擁有較高的科技含量。金融科技的創(chuàng)新，已成為商業(yè)銀行能否在市場競爭中搶占制高點的關(guān)鍵。國有商業(yè)銀行應在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上，加快電子化和網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)的步伐，采用電子計算機和現(xiàn)代通信技術(shù)設(shè)備，促進辦公自動化、電子化銀行以及由此延伸的自動服務手段的應用與推廣，提高國有商業(yè)銀行的業(yè)務處理能力和運作效率，以高效、快捷、優(yōu)質(zhì)的服務，迎接網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟時代的到來。
（四）商業(yè)銀行的人事制度創(chuàng)新
知識經(jīng)濟時代，決定銀行競爭力的最主要因素就是銀行所有員工的知識創(chuàng)新能力，銀行經(jīng)營管理的目標也是提高銀行所有知識的共享水平和知識創(chuàng)新的能力。所以，商業(yè)銀行要將人力資源視為一種最重要的資源，徹底實現(xiàn)干部人事管理制度的創(chuàng)新。首先，要建立符合商業(yè)銀行經(jīng)營管理需要的行員級別體系，全面推行行員等級管理，與行政級別徹底脫鉤，淡化官本位色彩。其次，要建立健全專業(yè)人才管理機制，實行管理職務和業(yè)務技術(shù)職務“雙軌晉升”制度，為專業(yè)人才的發(fā)展開辟“綠色通道”。第三，要制定一系列行之有效的干部管理制度，要實行干部競聘上崗制、任期目標制。第四，要根據(jù)每個人的能力和性格特點分配適當?shù)墓ぷ鲘徫?，真正做到以事就人，各盡其才，各盡其長，各盡其用，使每一個有能力的人都有機會實現(xiàn)自己的價值。
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本文將主要從以下三個部分來闡述文化對金融的影響。
一、制度創(chuàng)新及企業(yè)文化創(chuàng)新在國有商業(yè)銀行股份制改革中的應用
四大國有銀行在我國銀行體系中占有絕對優(yōu)勢，由于在股份制改革之前，這四家銀行完全由國家所有。從現(xiàn)在看來，即使這四大銀行進行了股份制改革，但是由于制度目前還不健全，所以在一些方面還存在一些問題。在金融改革之前，由于我國當時生產(chǎn)力水平相對還比較低，而且對外開放程度較低，商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中所產(chǎn)生的一切風險最終都由中央銀行承擔，因此，在風險意識方面和經(jīng)營理念方面都有著一定的欠缺。
隨著經(jīng)濟的加速發(fā)展，尤其是加入WTO之后，商業(yè)銀行已經(jīng)成為金融體系中的支柱行業(yè)，我國商業(yè)銀行股份制改造成為金融改革中最重要的方面，建立新的制度已成為大勢所趨。由于我們的傳統(tǒng)文化導致我們社會總體風險意識較差，所以商業(yè)銀行以往的風險最終都歸于中央銀行。新的時期，隨著人們的風險意識逐漸增強，商業(yè)銀行需要創(chuàng)建以風險為核心的新制度。同時，企業(yè)文化對于商業(yè)銀行也日漸重要，它是商業(yè)銀行在運營過程中所創(chuàng)造的精神財富，它與銀行命運息息相關(guān)。商業(yè)銀行要想在激烈的競爭中立于不敗之地，必須創(chuàng)新具有自身特色的商業(yè)銀行企業(yè)文化。所以在新的時期，建立健全的制度和時俱進的企業(yè)文化對于國有商業(yè)銀行有著重要意義。
二、不同法系的思想和精神對于金融體系的影響
金融體系不是孤立的，它的發(fā)展要受到法律的影響和制約。對比美國金融體系和中國金融體系，我們會產(chǎn)生疑問，為什么美國能發(fā)展一個良好功能的金融體系？
法律金融理論認為，不同的法律傳統(tǒng)在不同程度上注重私人投資者相對于國家的權(quán)利的比較，這會對金融發(fā)展產(chǎn)生重要的影響。他們同時認為，法律傳統(tǒng)在適應不斷變化的條件方面的能力也不盡相同，與僵硬的法律傳統(tǒng)相比，靈活的法律體系能夠迅速適應商業(yè)環(huán)境變化以縮小經(jīng)濟契約需求與法律體制能力間缺口，從而更有效的推動金融業(yè)的發(fā)展。
根據(jù)其起源不同，法律可分為兩種，大陸法系和普通法系。大陸法系的起源可以追溯到羅馬法，它是依靠職業(yè)的法官，法典以及成文的法律；普通法系起源于英國法，它主要依靠未經(jīng)職業(yè)訓練的法官，寬泛的法律原則和口頭辯論。在法律體制強調(diào)私人產(chǎn)權(quán)、支持私人契約安排并保護投資者合法權(quán)利的國家， 金融市場就會更為活躍，反之亦然。而且，不同的法律起源會造就不同的法律體制，并進一步塑造不同的金融體系。不同的法系不僅影響股息水平，還會影響企業(yè)的估值。而且，不同法系不僅通過對投資者的不同保護決定了資本的發(fā)展水平和企業(yè)的表現(xiàn)，還影響著金融中介，特別是銀行的發(fā)展。曼哈尼在對不同法系經(jīng)濟增長的比較研究中發(fā)現(xiàn)：在1960到1992的33年間，大陸法國家比普通法國家每年人均GDP增長率大約低0.5%。所以我們有理由相信不同法系對經(jīng)濟增長和金融發(fā)展會帶來不同的影響。
所以，在完善社會主義金融體系相關(guān)法律時，我們要做到以人為本，與時俱進等基本原則。在現(xiàn)有法律基礎(chǔ)上建立健全金融市場監(jiān)管法，金融投資管理法，金融風險防治法和金融信托管理法，以完善的金融的法律體系促進我國金融的發(fā)展。
三、宗教對金融體系的影響
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第三，海外并購可以在更廣泛的范圍內(nèi)配置資源，節(jié)約銀行經(jīng)營成本，獲得協(xié)同效應。
第四，新建一個機構(gòu)從策劃到完成是個漫長的過程，這一過程中的費用和風險帶來的總成本有可能高于并購的成本。
第五，海外并購可以獲得稅收優(yōu)惠，這一點在杠桿收購時表現(xiàn)得尤為突出。
通過對近些年有代表性的國際一流銀行的發(fā)展經(jīng)驗分析，麥肯錫公司指出，以自身新建模式為主導的增長業(yè)績往往低于市場的平均水平，并購模式在銀行增長的過程中扮演了舉足輕重的作用。
隨著國際金融危機進一步深化，歐美政府和銀行都緊張地投入到自救和互救當中，要求中國救助的呼聲也不絕于耳，中國國內(nèi)也頻頻出現(xiàn)對海外銀行“抄底”的討論。所謂“抄底”，實質(zhì)就是借海外金融機構(gòu)市場價值低迷之際，對海外機構(gòu)實施并購。要解答此問題，首先必須明確中國的商業(yè)銀行為何需要海外并購。
從20世紀80年代起至今的三十年時間是國際間銀行業(yè)并購的。這股浪潮首先出現(xiàn)在20世紀80年代的美國，20世紀90年代轉(zhuǎn)向歐洲，最高峰期間每年平均有900多起金融機構(gòu)并購案。在1985～2002年間，美國企業(yè)的海外并購額達到2.4萬億美元，其中金融業(yè)占了近1/4，達到5896億美元。自20世紀90年代以來，國際銀行界掀起了現(xiàn)代銀行并購浪潮，并購主體大型化、經(jīng)營范圍全球化、并購方式多樣化、機構(gòu)功能全方位化以及并購交易跨越國界的特點十分突出。根據(jù)Dealogic的統(tǒng)計（見表1），從1995年至2007年，無論是銀行作為并購的發(fā)起方還是目標方，跨境交易額都大約占到了1/4，充分顯示了銀行業(yè)海外并購的顯著地位。
為什么商業(yè)銀行需要不斷擴展經(jīng)營的地理領(lǐng)域，要在超越國界的范圍內(nèi)實現(xiàn)業(yè)務擴張呢？本文試圖從跨國銀行理論入手，對歐美及中國商業(yè)銀行海外并購的行為邏輯進行分析。
跨國銀行理論及歐美銀行海外并購的動因
跨國銀行理論
跨國銀行理論主要是解釋銀行的跨國行為?？鐕y行理論起源于跨國公司理論，即把跨國銀行看成跨國企業(yè)，從而把跨國企業(yè)的研究范式應用于跨國銀行，主要包括內(nèi)部化優(yōu)勢理論（internalization advantages）、所有權(quán)優(yōu)勢理論（ownership advantages）、區(qū)位優(yōu)勢理論（location advantages）以及國際生產(chǎn)折衷理論（eclectic paradigm）。
由巴克利（Buckley P.）和 凱森（Casson M.）提出的內(nèi)部化優(yōu)勢理論以交易成本理論為基礎(chǔ)，認為外部市場的不完全性促使企業(yè)將中間產(chǎn)品在企業(yè)內(nèi)部進行生產(chǎn)和交易以節(jié)約交易成本。商業(yè)銀行把外國市場內(nèi)部化是非常必要的，因為跨國銀行爭奪客戶信息是非常激烈的，并且銀行網(wǎng)絡(luò)可以互享資源，以實現(xiàn)協(xié)同效應。比如花旗銀行，它的全球網(wǎng)絡(luò)能為跨國客戶提供比本土銀行更有效的服務。格雷（Gray M.）和格雷（Gray H.）認為跨國銀行能夠?qū)崿F(xiàn)內(nèi)部資金的流動，從而減少交易成本，有利于全球的資產(chǎn)負債管理，并且通過資金的優(yōu)化配置而增加利潤。凱森用“內(nèi)部化理論”來解釋跨國銀行形成與發(fā)展的原因。他認為由于金融市場的不完善及出于國際財務保密等一些特殊金融業(yè)務的需要，有些金融業(yè)務很難與別國銀行合作展開，而跨國銀行通過靈活的海外并購，可以降低金融交易的成本和風險。鑒于以上種種優(yōu)勢，跨國銀行有動力進行海外并購從而實現(xiàn)內(nèi)部化優(yōu)勢。
所有權(quán)優(yōu)勢理論是指商業(yè)銀行利用自己的聲譽優(yōu)勢、專業(yè)優(yōu)勢以及客戶優(yōu)勢進行海外并購。例如，借助在全球的聲譽和專業(yè)優(yōu)勢，匯豐銀行進行過相當程度的海外擴張，1991～2007年間，該行進行了超過20次的海外并購。
區(qū)位優(yōu)勢是指當某些國家或地區(qū)存在政府管制或海外經(jīng)營的成本較低等因素時，使得對外投資成為對商業(yè)銀行有利的選擇。
鄧寧（Dunning）運用自己提出的折衷理論首次對金融業(yè)跨國投資的三種優(yōu)勢進行了分析，見上頁表2。后續(xù)的研究表明跨國銀行的區(qū)位動機與最終的區(qū)位選擇可能根據(jù)銀行的能力不同有所區(qū)別，例如，發(fā)展中國家的跨國銀行更可能是跟隨本國客戶到國外市場的，而發(fā)達國家的跨國銀行更可能從戰(zhàn)略角度去選擇區(qū)位。
歐美商業(yè)銀行跨國并購的動因分析
跨國銀行理論盡管有較為清晰的分析范式，在一定程度上解釋了商業(yè)銀行的海外并購行為，但這些理論起源于解釋實體企業(yè)的跨國行為，而銀行業(yè)作為金融服務業(yè)，有其自身的行業(yè)特點。跨國銀行在進行投資決策時會考慮一些完全不同的因素，因此還需從自身的角度進行分析。在此，我們通過已有的文獻，總結(jié)歐美等發(fā)達經(jīng)濟體商業(yè)銀行的海外擴張動因。
追隨客戶。這種觀點認為商業(yè)銀行海外并購的動因是為了能夠向投資海外的原有客戶繼續(xù)提供金融服務。對于銀行業(yè)來說，接近客戶并與客戶保持長期穩(wěn)定的關(guān)系至關(guān)重要，為了延續(xù)這種客戶關(guān)系，銀行不得不進行海外并購以適應大公司客戶的海外擴張。同時，對那些海外跨國公司來說，海外的本國經(jīng)營銀行也比東道國的銀行更有優(yōu)勢，因為它們的母行已經(jīng)與客戶建立了關(guān)系及相互的信任基礎(chǔ)。日本的跨國銀行就是20世紀80年代后跟隨日本企業(yè)大舉進軍海外而發(fā)展起來的，因為大部分的金融服務無法出口，必須在所在地提供。
規(guī)避監(jiān)管。追求利潤最大化驅(qū)使金融機構(gòu)規(guī)避監(jiān)管，進行海外擴張。具體來說，這些監(jiān)管包括最高存款利率限制、準備金要求以及各種資本控制。比如美國1963年的利率均等化稅法，對公司和個人持有的外國股票與債券征稅。美國居民通過把海外的收益變成存款而達到避稅的目的，這樣就增加了美國銀行業(yè)的海外需求。再比如，美國1970年實施的外國信貸約束計劃，對美國銀行的海外借貸數(shù)額進行了限制，但對海外的機構(gòu)沒有限制，因此商業(yè)銀行有動力在海外進行擴張。
經(jīng)營多元化，推動金融創(chuàng)新。歐美商業(yè)銀行的海外并購在不斷擴大市場和客戶基礎(chǔ)的同時，也著眼于服務功能的多元化和業(yè)務的互補。通過國際化的并購來完善銀行的金融產(chǎn)品和服務功能，形成新的產(chǎn)品、技術(shù)和競爭優(yōu)勢。就這點來說，來自國外的銀行業(yè)投資通常會導致行業(yè)的劇烈競爭，這是因為金融產(chǎn)品與金融服務通常會很快被競爭者以較小的成本模仿，所以，來自國外的銀行常常成為一國金融市場上金融產(chǎn)品創(chuàng)新的推動力。
降低資金成本。金融市場的全球化使得跨國銀行能夠在任何市場的任何時間以最低的成本經(jīng)營以及獲取金融資源，同時，新的信息技術(shù)發(fā)展能夠使這些資源在那些回報率最高的市場上投資。很顯然，跨國銀行比區(qū)域銀行擁有更高效、更全面的反應能力。
分散風險。同時將不同類型的貨幣投資于不同的地理區(qū)域是防止利潤下降的有效手段。也就是說，國際化程度較高的銀行能夠比地區(qū)性銀行獲得更多種的資產(chǎn)組合。
近些年中國商業(yè)銀行海外并購的現(xiàn)狀及動因分析
中國商業(yè)銀行近年來海外并購的現(xiàn)狀
總體而言，在中國金融業(yè)大幅度對外開放的今天，中國銀行業(yè)對外擴張速度卻要緩慢的多。截至2007年底，中國銀行業(yè)在29個國家和地區(qū)設(shè)立了分支機構(gòu)，海外機構(gòu)的總資產(chǎn)達2674億美元。
從上頁圖1、圖2可看出，中國的商業(yè)銀行無論是業(yè)務覆蓋面還是海外資產(chǎn)占比與歐美國家的商業(yè)銀行相比都比較小。海外擴張速度較慢的重要原因之一是中國商業(yè)銀行對外擴張受到不對等開放的障礙，從而嚴重地限制了商業(yè)銀行的海外發(fā)展。以美國為例，美國是要求世界推動開放的國家，但自己對外卻鮮有開放，特別是對中國。在海外市場直接設(shè)立機構(gòu)嚴重受限和受阻的情況下，直接收購海外機構(gòu)就成為中國銀行業(yè)海外拓展的重要方式。
當前，中國商業(yè)銀行的海外并購已開始起步，正成為銀行業(yè)一個備受矚目的現(xiàn)象。如表3所示，從2000年到2008年年底，中國商業(yè)銀行共有18宗海外并購案，其中，被收購方所在地區(qū)在香港的有9家，在歐洲的有3家，在東南亞的有2家，在美國的有1家。就持股比例來看，超過50%的并購案有11宗，其中，有7宗是100%收購。最低持股比例是國開行收購英國的巴克萊銀行，僅為2.64％。就并購規(guī)模來看，單筆并購金額與總體規(guī)模較小，最大的單筆并購為中國工商銀行收購南非標準銀行，金額約合54.6億美元。
中國商業(yè)銀行海外并購的行為邏輯分析
中國商業(yè)銀行海外并購的行為邏輯與歐美商業(yè)銀行有許多相同之處，比如追隨原有的客戶，因此華人因素成為商業(yè)銀行海外并購需要考慮的重要因素之一。再比如，二十一世紀初中國商業(yè)銀行以香港為平臺的海外并購主要是為了繞過國內(nèi)金融分業(yè)監(jiān)管的限制，探索多元化的綜合經(jīng)營之路，因此，規(guī)避監(jiān)管是主要的動因之一。同時，擴展國際化業(yè)務、積極開發(fā)國外市場、獲得新的客戶、全球范圍內(nèi)實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置、籌集更多成本低廉的資金、分散風險、股東價值最大化等，也是中國商業(yè)銀行海外擴張的動因。
但是，中國商業(yè)銀行海外并購的動因又與歐美銀行有著很大的不同。從上頁表3中可以看出，中國商業(yè)銀行海外并購的區(qū)域分布與控股比例高度相關(guān)。大體看來，取得絕對控股權(quán)的并購案例幾乎全部集中在香港以及東南亞，而在歐美的并購案例中沒有一例取得絕對控股權(quán)。其中的原因有許多，比如可能與東道國的監(jiān)管政策有關(guān)，但同時也說明，中國商業(yè)銀行在不同地區(qū)的海外擴張動因，或者說戰(zhàn)略意圖明顯不同。
中國商業(yè)銀行在香港及東南亞地區(qū)的跨國經(jīng)營，主要的戰(zhàn)略意圖是依據(jù)自身的資金優(yōu)勢擴張業(yè)務，這可以用內(nèi)部化理論來解釋，因為取得了絕對控股權(quán)，可以獲得客戶信息，也實現(xiàn)了國際財務信息保密等一些特殊金融業(yè)務的需要，從而實現(xiàn)了信息與資源的互享，降低了交易成本與風險。
而中國商業(yè)銀行在歐美地區(qū)的并購，主要意圖是借鑒國外銀行的創(chuàng)新成果，引進先進的產(chǎn)品、技術(shù)和管理經(jīng)驗等，以提高中國商業(yè)銀行經(jīng)營效率。中國商業(yè)銀行剛剛完成改制，盡管在資金規(guī)模、資本充足率方面表現(xiàn)優(yōu)良，但中國商業(yè)銀行的主要業(yè)務還是集中在傳統(tǒng)的借貸業(yè)務，業(yè)務創(chuàng)新能力欠缺，盈利能力不足，而且在諸如核心業(yè)務系統(tǒng)、風險管理技術(shù)以及現(xiàn)代金融機構(gòu)管理經(jīng)驗等方面還存在諸多問題，與歐美的商業(yè)銀行相比還存在差距。而最有效的學習方式便是參與歐美商業(yè)銀行的經(jīng)營管理，從而把別人先進的產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)與管理經(jīng)驗應用于中國商業(yè)銀行，提升整體競爭力。
當然，商業(yè)銀行海外擴張的戰(zhàn)略意圖往往是多方面的。通過上述分析，我們可以把中國商業(yè)銀行跨國并購的動因總結(jié)為以下四個方面：一是學習國外商業(yè)銀行先進的產(chǎn)品、技術(shù)和管理經(jīng)驗，獲得協(xié)同效應，增強其在國內(nèi)的整體競爭力；二是發(fā)揮所有權(quán)優(yōu)勢，追隨客戶進行海外擴張；三是擴展國際化業(yè)務，獲取新的市場和客戶資源；四是分散投資風險、股東價值最大化。
當前中國商業(yè)銀行海外并購中亟待注意的問題
在開放的條件下我們應該認識到，商業(yè)銀行進行海外并購是金融競爭國際化的要求，是資本流動國際化的要求，同時也是客戶行為國際化的要求。在經(jīng)歷了銀行業(yè)改造、政府注資、引進戰(zhàn)略投資者、上市等措施之后，中國的商業(yè)銀行已今非昔比。與當前中國商業(yè)銀行實力極不對稱的是中國銀行業(yè)的國際化程度遠低于國外同行。我們也應該認識到，中國商業(yè)銀行依然需要向歐美銀行業(yè)學習先進的產(chǎn)品、技術(shù)與管理經(jīng)驗。在這樣的形勢下，中國商業(yè)銀行借助海外并購實現(xiàn)海外擴張依然是有效的途徑。
當前的世界經(jīng)濟與國際金融形勢可謂是機遇與挑戰(zhàn)并存。中國商業(yè)銀行海外并購既不能錯失良機，也不能盲目冒進。受當前國際金融危機的影響，歐美許多商業(yè)銀行處于財務困境之中，然而中國的商業(yè)銀行卻一枝獨秀，擁有充裕的資本。中國的商業(yè)銀行可借助其雄厚的資金優(yōu)勢，利用當前的有利形勢，抓住機遇，實施有價值的并購。然而我們也應該看到，在國際金融危機導致資本市場大幅下挫的形勢下，中國金融機構(gòu)近期的海外投資并購都面臨著相當程度的估值損失風險。通過對2007年來中國金融機構(gòu)有代表性的海外并購案例的股價表現(xiàn)來看（見上頁表4），大部分上市公司當前股價均較收購價下跌了60%以上，其中個別案例甚至下跌超過90%（表內(nèi)資料截止于2008年3月17日）。
篇11
將存款準備金集中于中央銀行的做法起始于18世紀的英國。英國1928年通過的《通貨與銀行券法》、美國1913年的《聯(lián)邦儲備法》和1935年的《銀行法》，都以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行必須向中央銀行繳存存款準備金。目的是為了保持銀行的流動性，即中央銀行在法律所賦予的權(quán)力范圍內(nèi)，通過規(guī)定或調(diào)整商業(yè)銀行繳存中央銀行的存款準備金比率，來控制商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力，保持銀行體系對負債的清償力，間接控制社會貨幣供應量的一種管理和調(diào)控制度（又稱存款準備金政策、法定準備金要求、必要準備金管理）。
1931年美聯(lián)儲備委員會把它的主要目的轉(zhuǎn)變?yōu)椤翱刂菩刨J”；20世紀50年代其主要目的是控制貨幣供給量；到20世紀80年代中后期，由于金融管制放松及金融創(chuàng)新的發(fā)展，使得M1、M2等貨幣總量目標與經(jīng)濟活動之間的穩(wěn)定關(guān)系破裂，大大降低了貨幣供給目標作為貨幣政策中介目標的有效性。1987年，美聯(lián)儲就宣布不再設(shè)立M1目標；1993年，宣布“放棄以任何貨幣總量作為實施貨幣政策的目標，包括M3在內(nèi)”；其他國家如英國、加拿大、瑞士、日本等國也紛紛降低了貨幣總量目標的重要性或干脆取消了貨幣總量目標。1999年啟動的歐洲中央銀行，對構(gòu)成其“儲備基礎(chǔ)”的負債也大部分實行零準備金率。零準備金率正成為一種趨勢。
央行貨幣政策目標的變化是放棄存款準備金工具的最主要原因。存款準備金率作為數(shù)量型貨幣政策工具，它對于調(diào)整貨幣供應量方面具有先天的優(yōu)勢。20世紀80年代以來，由于金融管制放松及金融創(chuàng)新的發(fā)展，貨幣定義變得模糊不清，準確計量貨幣供應量難度增大。以控制貨幣供應、調(diào)節(jié)社會流動性的存款準備金率逐步失去了存在的基礎(chǔ)，重要性大為降低；調(diào)整存款準備金率的沖擊力過大。由于存款準備金工具通過影響貨幣乘數(shù)效果來調(diào)節(jié)貨幣供應量，因而即使準備金率的較小變化，也會帶來貨幣供應量的較大變化，故頻繁調(diào)整準備金率不利于貨幣的穩(wěn)定。準備金率變化需要銀行重新調(diào)整資產(chǎn)組合以應對，如果金融機構(gòu)在短時間內(nèi)不能完成，就可能立即引起流動性問題。如不斷變動法定準備金率，就會給銀行帶來更大不確定因素，使它們的流動性管理更為困難。同時，存款準備金率的調(diào)整對整個社會和經(jīng)濟的心理預期都會產(chǎn)生顯著影響，所以，存款準備金不適于作為日常的貨幣政策操作工具。另外，調(diào)整存款準備金率對各類銀行和不同種類的存款的影響不一致，其效果因這些復雜情況的存在也不易于把握。因此，各國中央銀行對法定存款準備金率的調(diào)整都持謹慎態(tài)度。隨著金融全球化的發(fā)展，國際銀行業(yè)的競爭日趨激烈，很多創(chuàng)新型金融工具可避開存款準備金政策的影響。其中突出表現(xiàn)在商業(yè)銀行通過金融創(chuàng)新推出回購協(xié)議、貨幣市場互助基金等不受存款準備金制度制約的非存款工具，通過充分利用貨幣市場，既能確保其應有的負債規(guī)模，又能逃避存款準備金制度的約束。在這種情況下，中央銀行調(diào)整存款準備金比率對貨幣供給的作用越來越小。
二、我國的存款準備金制度的建立和發(fā)展
我國的存款準備金率制度始建于1984年。當年，中國人民銀行轉(zhuǎn)變成專門的中央銀行。設(shè)立存款準備金制度的最初目的是為了籌措資金，作為央行平衡信貸收支的手段，而不是為了將其作為貨幣政策工具進行運作。
1988年，央行對法定存款準備金制度進行了改革，將存款準備金率從13%下降到8%，并將原各金融機構(gòu)在人民銀行的“準備金存款”和“備付金存款”兩個賬戶合并，稱為“準備金存款”賬戶。同時改變了過去商業(yè)銀行的分支機構(gòu)層層向中國人民銀行的分支機構(gòu)交納存款準備金的做法，將存款準備金統(tǒng)一向中國人民銀行交納，對商業(yè)銀行在各級人民銀行存放的用于清算的超額準備金，不在比例上做統(tǒng)一規(guī)定，由商業(yè)銀行按頭寸需要自己管理。這一改革標志著中國的存款準備金制度已經(jīng)開始成為間接調(diào)控下的一項重要的貨幣政策工具，而不僅僅是央行集中資金的一種手段。2004年4月25日開始，為了完善貨幣政策傳導機制，促進金融機構(gòu)穩(wěn)健運行，防范金融風險，督促金融機構(gòu)逐步達到資本充足率要求，降低不良貸款比率，中國人民銀行開始實施差別存款準備金制度。雖然調(diào)整法定準備比率是傳統(tǒng)貨幣政策的“三大法寶”之一，但它在貨幣政策操作中的作用已日趨下降，逐漸走向消亡。全球法定存款準備演變的這種趨勢對中國貨幣調(diào)控機制的改革有著重大啟示。從長期趨勢來看，進一步深化對法定存款準備金功能的認識，以及它對貨幣調(diào)控的實際影響和效果，是進一步完善中國貨幣調(diào)控機制所必須面對的問題。
三、我國存款準備金制度存在的問題
我國存款準備金制度難以從根本上解決銀行體系流動性過剩的問題：存款準備金作為對沖工具，并不能從根本上減緩由于匯率高估帶來的持續(xù)的基礎(chǔ)貨幣發(fā)行壓力，這也正是人民銀行不斷調(diào)整準備水平而卻難以從根本上抑制流動性泛濫的主要原因。如果國內(nèi)匯率持續(xù)低估，結(jié)售匯制度改革不進一步取得突破，境外資金就會保持對人民幣升值的預期，巨大的境外資金壓力無法釋放，也就無法解決中國的流動性過剩問題。而匯率持續(xù)低估，國內(nèi)生產(chǎn)要素定價過低，不僅無益于內(nèi)外失衡問題的解決，還會間接鼓勵高污染、高能耗產(chǎn)業(yè)向中國轉(zhuǎn)移，進一步造成中國生產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性失衡。面對這一問題，如果僅依靠存款準備金率或公開市場操作對沖過量的流動性，可能減弱“治病追根”的動力，從而對我國經(jīng)濟的長期健康發(fā)展和中國的產(chǎn)業(yè)升級帶來不利影響。法定存款準備金比率的微小變動，會對宏觀經(jīng)濟造成大幅波動；過高的法定存款準備金率加重了中小企業(yè)貸款難的問題；準備金比率的頻繁變動會給銀行帶來許多的不確定性，增加了銀行資金風險。
四、啟示及建議
我國法定存款準備金制度是在借鑒國際經(jīng)驗的基礎(chǔ)上建立和發(fā)展的，所以相對于西方發(fā)達國家，我國存款準備金制度建立時間晚，其功能具有一定的中國特色。在過去27年時間里，存款準備金制度在不斷的爭論聲中發(fā)展演變，逐漸成為中國目前較為重要的一項貨幣政策。同時，貨幣供應量目前來說仍是我國央行貨幣政策的中介目標，因為我國目前的金融市場還處在進一步發(fā)展和完善的過程中，利率還沒有完全實現(xiàn)市場化，還不具備把利率作為貨幣政策的中介目標的條件。同時，從對沖流動性和釋放流動性角度看，存款準備金制度在我國仍是最適合的貨幣工具。為了規(guī)避國際存款準備金制度存在的不足，發(fā)揮我國特色存款準備金制度的優(yōu)勢，我們還應對我國存款準金制度進行完善。西方發(fā)達國家越來越傾向于降低存款準備金率工具的運用程度，甚至取消存款準備金制度，這是建立在這些國家金融市場高度發(fā)達、貨幣市場工具豐富等條件下的。我國央行的宏觀金融調(diào)控機制還不完善，存款準備金制度仍是一項有效的貨幣政策工具，同時也是影響商業(yè)銀行流動性管理的一個重要因素。以下是本文對我國存款準備金制度的一些合理建議。
1、短期保持較高的存款準備金率
當前，我國貿(mào)易項下和資本項下雙順差局面短期內(nèi)難以大幅逆轉(zhuǎn)，貨幣當局被動投放基礎(chǔ)貨幣的局面還未得到緩解，央行仍需要有效的貨幣政策工具對沖金融機構(gòu)流動性，短期內(nèi)下調(diào)準備金率的可能性也較小。截至2011年6月底，我國實際外商直接投資（FDI）為608.91億美元，外貿(mào)順差為449.3億美元，匯儲備增加達到3501.53億美元，外匯占款規(guī)模逐年增加，這意味著我國的存款準備金率仍需保持較高水平，甚至仍可考慮一定程度的上調(diào)。按照我國商業(yè)銀行資金來源和運用分析，在資金來源中，90%以上是存款，我們初步測算，以貸存比75%為基礎(chǔ)，為保持貸款的投放量，存款準備金率最大值約為25%。
2、中期鼓勵商業(yè)銀行金融創(chuàng)新
由于我國存款準備金利率僅為1.62%，超額存款準備金利率為0.72%，遠低于商業(yè)銀行將其用于發(fā)放貸款、購買債券等業(yè)務的收益率，繳納存款準備金實際上降低了商業(yè)銀行資金收益率水平。隨著準備金率水平逐步提高，這種負面影響將進一步顯著，這也將促使商業(yè)銀行在考慮負債時，將會把此項負債是否需要繳納存款準備金列入重要考慮因素。中期內(nèi)，監(jiān)管部門應充分考慮到商業(yè)銀行的經(jīng)營客觀情況，創(chuàng)造適度寬松的監(jiān)管環(huán)境，幫助商業(yè)銀行開拓多元化資金來源渠道，實現(xiàn)商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。
3、中長期做好貨幣政策工具轉(zhuǎn)變
我國當前貨幣政策中介目標是貨幣供應量，隨著金融體系的逐步完善和成熟，借鑒西方國家的經(jīng)驗，我國的貨幣政策目標可能逐步淡化貨幣供應量目標，逐步調(diào)整為以控制通貨膨脹或者最大限度就業(yè)和穩(wěn)定物價為目標。貨幣政策目標的轉(zhuǎn)變必將引起貨幣政策工具由存款準備金率轉(zhuǎn)變成利率和公開市場操作。根據(jù)國際經(jīng)驗，取消存款準備金制度，一般至少滿足以下條件：一是外部經(jīng)濟失衡問題明顯好轉(zhuǎn)，國際收支基本達到平衡，公開市場操作具有更大的靈活性；二是金融體系流動性過剩的局面得到明顯緩解；三是存款保險制度建立，存款準備金擔負的金融穩(wěn)定功能下降；四是形成能反映市場基本供求狀況的基準利率，經(jīng)濟主體對利率的敏感性提高，形成以利率為中介目標的貨幣政策框架等等。在上述這些條件逐步具備后，我國應及時調(diào)整存款準備金制度，使之適應變化了的經(jīng)濟金融環(huán)境。對于國家而言，應積極研究貨幣政策目標調(diào)整的時機和環(huán)境，為取消存款準備金制度做好各項基礎(chǔ)工作。對于商業(yè)銀行而言，隨著貨幣政策工具調(diào)整為利率和公開市場操作，商業(yè)銀行至少面臨三大嚴峻挑戰(zhàn)：一是當前存款準備金率凍結(jié)的龐大流動性將逐步釋放，商業(yè)銀行應如何管理流動性；二是當前存款準備金率工具下，商業(yè)銀行基本被動應對，在公開市場操作工具下，商業(yè)銀行需要主動選擇是否與央行進行交易，并確定如何定價；三是商業(yè)銀行資金來源渠道多樣化，應如何安排資金來源結(jié)構(gòu)。這種種挑戰(zhàn)要求商業(yè)銀行必須做好主動式流動性管理，積極應對央行貨幣政策的調(diào)整。
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篇12
1、存款余額連年增加,資產(chǎn)總額遞增,盈利能力增強。隨著呆壞賬的大量剝離,財務費用大副下降后,城市商業(yè)銀行盈利能力有了較大提高。截至2009年末,全國城市商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模達5.68萬億元,存款規(guī)模達4.65萬億元,貸款規(guī)模達2.89萬億元,對中小企業(yè)貸款余額超過1.38萬億元。資產(chǎn)利潤率大于1%的城市商業(yè)銀行從2002年的1家增加到2006年的29家,與此同時虧損面大幅減少。這說明城市商業(yè)銀行盈利條件明顯改善,逐漸成為我國金融領(lǐng)域一支充滿活力、具有競爭力的生力軍。整體局面固然可喜,但也要清醒地認識到,近年來城市商業(yè)銀行整體經(jīng)營環(huán)境的改善是提升銀行績效的重要因素。自2003年監(jiān)管當局實行嚴格資本監(jiān)管以來,國有商業(yè)銀行流動性過剩問題日益凸現(xiàn),對于將同業(yè)市場作為重要資金來源的城市商業(yè)銀行,無疑降低了成本,提高了利差。
2、資本充足率有所提高,但仍需保持。資本不足一直是我國城市商業(yè)銀行存在的突出問題,然而隨著近年來我國對城市商業(yè)銀行的引導和支持,城商行的資本狀況不斷好轉(zhuǎn)。截至2008年,銀監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示,我國城市商業(yè)銀行平均資本充足率達到13%,此外,案件數(shù)量和涉案金額也控制在較低水平,2008年城市商業(yè)銀行案件發(fā)生率比上年下降65%。以上數(shù)據(jù)顯示,近年來我國城市商業(yè)銀行資本狀況得到了大力改善,資本充足率達到了國家水平。面對中國金融業(yè)對外資的不斷開放,城市商業(yè)銀行也面臨著來自多方的挑戰(zhàn),保持自身資本的持續(xù)穩(wěn)定提高,是城市商業(yè)銀行的工作之重。
3、城市商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比率有所下降,但問題仍然存在。沉重的歷史包袱制約著城市商業(yè)銀行的發(fā)展。大量的呆賬、壞賬導致的巨額不良資產(chǎn)存量一直束縛著我國城市商業(yè)銀行的發(fā)展,使之陷入惡性循環(huán)。盡管少數(shù)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的比率并不低于城市商業(yè)銀行,但是城市商業(yè)銀行化解不良資產(chǎn)的壓力更大、難度更高。雖然近年來城市商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善,但仍然存在許多問題。之所以如此,緣于城市商業(yè)銀行與眾不同的特殊性:首先,城市商業(yè)銀行起源于城市信用社,因此就一般情況而論,其資產(chǎn)質(zhì)量更差、遺留問題更多;其次,與國有商業(yè)銀行相比,城市商業(yè)銀行的身份與地位決定了它在化解不良資產(chǎn)過程中,較難得到國家財力與政策的特殊傾斜。降低城市商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比率,唯有逐漸改變銀行自身經(jīng)營機制和提升治理水平才是真正出路。
4、城市商業(yè)銀行成立時間不長,公司治理和內(nèi)部控制制度不完善,缺乏防范金融風險,保障銀行體系安全穩(wěn)健運行的能力。與國外商業(yè)銀行相比,我國商業(yè)銀行在公司治理和內(nèi)部控制制度上表現(xiàn)出相對不健全、潛在的問題和風險較多的特點。我國城市商業(yè)銀行經(jīng)營中出現(xiàn)管理成本低,沒有一套完整有效的內(nèi)部風險管理體系和與之相適應的若干管理工具,與國際領(lǐng)先水平有很大差距的特點。在2010年全國城市商業(yè)銀行工作會議暨城市商業(yè)銀行發(fā)展論壇第六次會議上,中國銀監(jiān)會主席劉明康就對城市商業(yè)銀行提出“要建設(shè)良好的公司治理結(jié)構(gòu)和治理機制”,根據(jù)國際經(jīng)驗和城市商業(yè)銀行現(xiàn)狀,應從所有權(quán)、內(nèi)部約束激勵約束機制、信息披露制度等方面加強城市商業(yè)銀行經(jīng)營管理。
二、提高我國城市商業(yè)銀行競爭力的建議
1、立足自身努力提高資本充足率。擴充資本,增強抗風險能力,進一步調(diào)整資本充足率和降低不良資產(chǎn)率。全國的城市商業(yè)銀行基本上都進行了增資擴股,中國人民銀行正在鼓勵各家城市商業(yè)銀行進一步通過增資擴股來優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),增強抵抗風險的能力。在城市商業(yè)銀行增資擴股的過程中,中國人民銀行鼓勵吸引符合入股條件的民營企業(yè)、私營企業(yè)入股,鼓勵引進國際金融機構(gòu)或外國商業(yè)銀行參股。根據(jù)資本性質(zhì)和來源的不同,城市商業(yè)銀行引資比例有所區(qū)別:引進的外資所持股份不能超過城市商業(yè)銀行注冊資本的15%,引進的國內(nèi)機構(gòu)投資者所持的股份不能超過城市商業(yè)銀行總股本的15%,引進的個人投資者所持的股份不能超過城市商業(yè)銀行總股本的5%。與此同時,可以進一步加強對風險資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化過程,將風險權(quán)重較高的貸款或其他高風險資產(chǎn)打包轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金,降低加權(quán)風險資產(chǎn)總額,從而降低對資本的要求相應提高資本充足率。
2、進一步提高城市商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平。城市商業(yè)銀行通過引進外資參股,既能引進國外的先進經(jīng)驗,提高自身管理水平,也將對城市商業(yè)銀行立足本地、走向全國、融入世界的國際化進程有著積極的影響。在法人治理機制上城市商業(yè)銀行應圍繞公司治理和風險控制這兩個關(guān)鍵問題,實現(xiàn)向規(guī)范性發(fā)展的轉(zhuǎn)變,完善董事會及風險管理委員會、審計委員會和人事薪酬委員會一整套完整、科學的管理機制,建立嚴格的目標責任制和激勵約束機制,抓好從業(yè)人員的培訓和培養(yǎng),加強內(nèi)部管理,要達到在保證資金安全的前提下,滿足其流動性,爭取最大盈利水平的目標,從而加速我國城市商業(yè)銀行管理水平的提高。
3、進一步提高盈利能力。事實上,隨著金融業(yè)競爭的白熱化,中間業(yè)務已經(jīng)成為提升銀行競爭力的一座富礦。一些銀行界的人士認為,中間業(yè)務的市場還很大。隨著股份制銀行、外資銀行的進駐,帶來了更多、更新的金融新產(chǎn)品,人們對多元化金融產(chǎn)品的需求日益增強。隨著經(jīng)濟的繁榮和現(xiàn)代金融市場發(fā)展出現(xiàn)的新變化,城市商業(yè)銀行也在不斷調(diào)整自身功能定位,并越來越更注重開拓以服務為重點的中間業(yè)務,利用在技術(shù)信息、機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)、信譽等方面的優(yōu)勢,積極為客戶提供咨詢、、擔保、結(jié)算等廣泛的業(yè)務服務。
4、促進創(chuàng)新力的培養(yǎng)和提高。提高創(chuàng)新能力是城市商業(yè)銀行競爭力的重點之一。城市商業(yè)銀行要盡快實現(xiàn)業(yè)務經(jīng)營的多元化,積極探索和開拓銀行業(yè)務,加強金融產(chǎn)品和金融工具的創(chuàng)新,推動整個業(yè)務體系的整合,使得商業(yè)銀行的資產(chǎn)實現(xiàn)較好的配置,達到優(yōu)勢互補,提高其競爭力。今后,金融產(chǎn)品創(chuàng)新的步伐會更快,這對城市商業(yè)銀行來說是難得的機遇。及時提升產(chǎn)品創(chuàng)新水平,將最新的科技手段應用到金融市場上,創(chuàng)造出新的金融產(chǎn)品和交易方式,既可以增加獲得利潤的途徑,又可以贏得更多的客戶。同時,應積極探索世界新進銀行的高端產(chǎn)品,從中吸取精華,力求掌握創(chuàng)新的主要方向,盡快與國際接軌。目前,城市商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念,產(chǎn)品創(chuàng)新要根據(jù)客戶的具體要求并顯現(xiàn)出鮮明的個性,最大限度地滿足客戶日益多樣化的金融需求。
5、加強銀行專業(yè)人才建設(shè)。人才資源是提升城市商業(yè)銀行競爭力的關(guān)鍵。市場經(jīng)濟條件下的商業(yè)銀行離不開競爭,而競爭主要是人才的競爭。現(xiàn)代商業(yè)銀行擁有了高層次的人才,就能夠做出正確的決策。因此,城市商業(yè)銀行要有“求賢若渴”的觀念,并建立起一支與業(yè)務經(jīng)營相適應的人才隊伍。首先要加強對人才的培養(yǎng)。目前城市商業(yè)銀行員工隊伍中不乏優(yōu)秀的人才,但從總體上看,整體素質(zhì)仍不高。對現(xiàn)有員工的培養(yǎng),應堅持以提高質(zhì)量為主,堅持因人而異的方針,不能片面地追求數(shù)量和單純地追求學歷。要全面地培養(yǎng)人才,促進思想、業(yè)務素質(zhì)全面發(fā)展。其次要加強人才的引進。要建立人才的吸引機制,即在穩(wěn)定現(xiàn)有優(yōu)秀人才的前提下,做到求賢若渴,不拘一格,善于發(fā)現(xiàn)、挖掘、引進人才,將具備綜合素質(zhì)的現(xiàn)代高級決策管理人才吸引進來。再次要加強對人才的使用。做好培養(yǎng)年輕人的工作,對一些嶄露頭角的優(yōu)秀苗子,應大膽選拔,讓這些優(yōu)秀人才在具體的工作實踐中經(jīng)受鍛煉,盡快成為銀行的棟梁之才。
市場經(jīng)濟為各市場主體提供了廣闊的發(fā)展舞臺,也毫不留情地檢驗著市場主體的資格,每一個市場主體只有找準角色和位置,才能在市場的舞臺上占有一席之地?？偟膩碚f,城市商業(yè)銀行的未來發(fā)展趨勢應因其具體情況而有所不同,應充分考慮到各城市商業(yè)銀行存在的差異,進而分析各種發(fā)展模式的前提條件、自身的資源約束、所面臨的內(nèi)外部環(huán)境,找出自身的優(yōu)勢和劣勢,做出符合自身實際的戰(zhàn)略定位與規(guī)劃,這樣才能在競爭激烈的金融市場中占有一席之地。
【參考文獻】
篇13
以1996年我國銀行拆借利率放開為標志，中國人民銀行利率市場化開始啟動。由于利率市場化基于經(jīng)濟發(fā)展情況和金融市場成長狀況，我國利率市場化的進程一直保持著謹慎而緩慢的過程。從國際經(jīng)濟金融和各國銀行發(fā)展來看，利率市場化是我國經(jīng)濟和金融市場發(fā)展必然趨勢，旨在通過使稀缺資源——資金以金融市場規(guī)律自行調(diào)節(jié)，讓資金得到合理配置。另外，利率市場化的深化也迫使我國商業(yè)銀行進行利率定價改革和自主經(jīng)營，提高我國商業(yè)銀行的國際競爭力。金融危機全面爆發(fā)后，我國實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，使得股份制商業(yè)銀行在2009年實現(xiàn)爆發(fā)式增長。在加快城市化進程和促進中西部發(fā)展的政策下，城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行也直線式增長。雖然在中小型銀行迅速發(fā)展中，大型商業(yè)銀行市場份額逐步降低，中小型商業(yè)銀行市場占有份額繼續(xù)提升，但是我國國有中小型商業(yè)銀行資金基礎(chǔ)薄弱、規(guī)模小，面臨多方面挑戰(zhàn)。
二、中小商業(yè)銀行在利率市場化背景下面臨的挑戰(zhàn)和機遇
我國商業(yè)銀行業(yè)參與國際市場的程度不深，近年來商業(yè)銀行與資本市場實行隔離，以及我國監(jiān)管部門審慎監(jiān)管政策的有效實施，因此此次金融危機對我國銀行業(yè)的直接沖擊并不大，國內(nèi)銀行受到的直接損失是有限的。對于我國大型商業(yè)銀行來說，受到金融危機的沖擊較小，反而因為國際銀行受到重挫，大型商業(yè)銀行有更多的機會進入國際市場，擴大業(yè)務范圍，加快銀行轉(zhuǎn)型升級。但是，金融危機對于我國實體經(jīng)濟的影響，已經(jīng)越來越多地反作用于中小型商業(yè)銀行，國內(nèi)中小型商業(yè)銀行正面臨著不斷增加的風險、經(jīng)營與盈利壓力。因此，我國中小型商業(yè)銀行在后危機時代面臨利率完全市場化的政策下承擔著更大的風險和壓力，國內(nèi)外金融機構(gòu)的改革重組與激烈競爭加大了利率市場化下國有商業(yè)銀行的盈利壓力和利率風險。
（一）自主定價
國內(nèi)商業(yè)銀行一直以來采取中央銀行定價為主，自主定價為輔的定價模式，我國商業(yè)銀行自主定價采用的是簡單的成本加成定價方法，在此方法的基礎(chǔ)上，再根據(jù)市場競爭情況以及單個客戶的貸款額度和貢獻度進行調(diào)整制定相應的貸款價格。對中小型銀行，當理論市場完全放開后，缺乏自主定價的能力導致中小型商業(yè)銀行利率波動滯后，對市場變化不能快速有效反應。同時，由于各種金融資源遠少于大型國有商業(yè)銀行，當利率放開，中小型商業(yè)銀行無法抵御風險，快速過渡到下一階段。因此，在后金融危機時代競爭異常激烈的情況下，利率市場化更容易給中小型商業(yè)銀行帶來階段性風險。
利率市場化的階段性風險是指利率放開管制的初期，商業(yè)銀行不能適應市場化利率環(huán)境所產(chǎn)生的金融風險。在過渡階段，利率市場化主要通過兩種途徑加重商業(yè)銀行的風險：一種是由于長期的利率壓制，市場化后的利率水平必然會升高，中小型銀行之間由于資金不足而吸收存款的競爭異常劇烈。另一種是在利率水平整體升高時，利率的波動性也迅速增大。但在長期管制環(huán)境中生存的商業(yè)銀行尤其中小型商業(yè)銀行必然無法適應這種變化，既不能把握利率的變動規(guī)律，又沒有合適的金融工具來規(guī)避利率風險。在此種情況下，中小商業(yè)銀行的資金自主定價壓力格外巨大。一方面，中小商業(yè)銀行需要通過自主定價有效規(guī)避利率市場化的階段性風險，加強銀行對于市場利率和金融風險的敏感性，降低在利率市場化初期中小商業(yè)銀行的被淘汰風險。另一方面，由于我國商業(yè)銀行盈利主要來源于借貸利率差，商業(yè)銀行的自主定價能力就尤為重要。
（二）盈利能力
后金融危機時代對我國經(jīng)濟發(fā)展的影響主要在于房地產(chǎn)領(lǐng)域、商業(yè)銀行的貸款回收領(lǐng)域、市場自由化程度的進一步升級等方面[2]。而對于中小型商業(yè)銀行，缺乏資金和金融管理經(jīng)驗，盈利方式更為單一，在利率完全市場化的過程中，由于利率渠道的變化，中小型銀行在爭奪市場份額過程中，必然導致部分中小型商業(yè)銀行的破產(chǎn)和重組。在盈利和淘汰的壓力下，中小型商業(yè)銀行不得不開發(fā)出新的盈利渠道，進行金融創(chuàng)新，轉(zhuǎn)移盈利重心。我國的金融市場無法實現(xiàn)全面自由化，利率并非由資金供求關(guān)系決定，這些使得我國國有商業(yè)銀行的新盈利模式仍然處在探索之中。未來我國中小型商業(yè)銀行應該如何規(guī)避利率市場化帶來的風險，拓展盈利途徑，需要更深的探索。
（三）風險管理
狹義的信用風險管理就是采用有效的方法、手段對信用風險進行分析、防范和控制，使風險貸款安全化，保證本息收回[3]。在發(fā)放貸款階段，中小商業(yè)銀行由于缺乏信用風險評級系統(tǒng)，對申請貸款的企業(yè)信用評級工作不到位，再加上中小銀行競爭激烈，容易導致中小銀行為了業(yè)績盲目發(fā)放貸款，增加不良貸款資本的信用違約風險。在貸款收回階段，中小銀行由于缺乏信用風險預警系統(tǒng)，就無法達到大型銀行對企業(yè)還貸情況階段性的評價，增加銀行貸款損失額度。一旦出現(xiàn)惡性貸款，缺乏風險緩沖機制和風險抵御能力的中小銀行容易陷入破產(chǎn)的境地。利率完全市場化提高商業(yè)銀行自，商業(yè)銀行根據(jù)本行經(jīng)營管理及市場利率情況，綜合考慮經(jīng)營成本、客戶風險差異、目標收益等因素，靈活確定存貸款的利率水平，實行差別化策略。利率市場化促使商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務，進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新。
三、后金融危機時期，國有中小型銀行面臨利率市場化的發(fā)展策略
（一）加快轉(zhuǎn)型，鼓勵創(chuàng)新，擴展新的利潤增長點
經(jīng)濟形勢嚴峻下中小型商業(yè)銀行必須改變此前的經(jīng)營模式和盈利方式，向財富管理型銀行轉(zhuǎn)型，構(gòu)建混業(yè)經(jīng)營的新型綜合性商業(yè)銀行。在傳統(tǒng)銀行經(jīng)營中，銀行作為存貸款的金融機構(gòu)，業(yè)務重點是傳統(tǒng)信貸業(yè)務，中間業(yè)務是商業(yè)銀行的副業(yè)。然而在全球經(jīng)濟一體化的今天，進行金融創(chuàng)新，發(fā)展商業(yè)銀行的中間業(yè)務是商業(yè)銀行新的利潤增長點。我國中小型商業(yè)銀行缺少政府和大型企業(yè)的業(yè)務支持，沒有雄厚的資金基礎(chǔ)，進行金融創(chuàng)新，發(fā)展中間業(yè)務就成了中小型商業(yè)銀行在利率完全市場化下的重點發(fā)展目標。對于中小型商業(yè)銀行，增加銀行利潤的方式有三種：第一，鞏固基本業(yè)務。利率完全市場化以后，存貸款利率差必然會縮小，中小型商業(yè)銀行必須提高自主定價能力，提高銀行業(yè)務對于市場利率變化的敏感度，在市場利率變化的時候第一時間做出反應，將存貸款利率差盡量增大。第二，金融創(chuàng)新，拓展中間業(yè)務。中小型商業(yè)銀行在利率完全市場化之前就要 努力拓展表外業(yè)務，進行金融創(chuàng)新，尋找新的利潤點。
（二）建立機制，降低風險，探尋保障
首先，我國中小型商業(yè)銀行需要盡快建立和完善資金定價機制。利率市場化使得商業(yè)銀行有了一定的自主定價權(quán)，相應的也就要求每個獨立的商業(yè)銀行具有資金定價能力，根據(jù)資金供求狀況、資金成本和目標收益等來制定出科學合理的利率，對于不同的金融產(chǎn)品都要進行獨立差別定價，這樣才能使商業(yè)銀行在利率變化時進行快速及時反應。中小型商業(yè)銀行在利率完全市場化之前，應當積極學習金融發(fā)達國家的資金定價知識，引進金融經(jīng)濟人才，為銀行建立起自己的資金定價機制。其次，中小型商業(yè)銀行需要建立嚴格有效的風險約束機制。我國商業(yè)銀行可根據(jù)巴塞爾委員會推出的《利率風險管理原則》明確要求金融系統(tǒng)建立起完善科學的內(nèi)部利率風險管理體制。一方面，中央銀行可組織建立獨立、專業(yè)的第三方信用評價機構(gòu)，健全客觀、統(tǒng)一、透明的信用評價機制。另一方面，中小型商業(yè)銀行自身必須建立內(nèi)部風險約束機制，對銀行貸款進行監(jiān)控，最大可能降低不良貸款，處理占用銀行資源并且無利潤收入的業(yè)務。另外，金融產(chǎn)品都應該有風險定價，風險管理水平低的中小型商業(yè)銀行，對產(chǎn)品的風險加價就應相應提高，中小型商業(yè)銀行要建立嚴密的風險管理和控制體系，深化內(nèi)部稽核部門和紀檢檢查部門的垂直管理體制，建立自上而下的層級約束機制，以連帶責任追究方式，加強風險管理[4]。（作者單位：四川師范大學商學院）
參考文獻：
[1]林鈺姍.后金融危機時代利率市場化對國有商業(yè)銀行的影響[J].時代金融，2011（5）.
