引論：我們?yōu)槟砹?3篇民生銀行發(fā)展前景范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
從業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)看,民生銀行的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)主要基于資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及凈非利息收入的快速增長(zhǎng)。6月末,民生銀行的資產(chǎn)總額為14100億元,比上年末增加3,558億元,增幅33.73%;存款總額為10,753億元,比上年末增加2,895億元,增幅為36.85%;貸款總額(含貼現(xiàn))為9,039億元,比上年末增加2,456億元,增幅為37.30%。民生銀行選擇有利時(shí)機(jī)處理了海通證券的股權(quán),獲得了不菲的收益。
在利潤(rùn)穩(wěn)健增長(zhǎng)的同時(shí),民生銀行的不良貸款實(shí)現(xiàn)了“雙降”。到6月末,民生銀行的不良貸款余額78.01億元,比去年年底下降了1.2億元;不良貸款率為0.86%,首次降到1%以下,而去年年底為1.20%。在不良貸款“雙降”的同時(shí),民生銀行的關(guān)注類貸款也出現(xiàn)“雙降”,關(guān)注類貸款余額從2008年末的163.66億元下降到152.78億元,占比從2.49%下降到1.69%。
在資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步提高的同時(shí),民生銀行的不良貸款撥備進(jìn)一步增加,撥備余額從年初的118.85億元增加到6月末的132.56億元,撥備覆蓋率從150.04%增加到169.93%,這表明了民生銀行的經(jīng)營(yíng)更加穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)防范能力進(jìn)一步提高。
事業(yè)部改革成效凸顯
到今年6月底,民生銀行公司業(yè)務(wù)事業(yè)部制改革在運(yùn)行了一年半之后,成效充分顯現(xiàn)。
從規(guī)模增長(zhǎng)看,民生銀行的四個(gè)行業(yè)金融事業(yè)部――地產(chǎn)、能源、交通、冶金事業(yè)部在受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響較大的業(yè)務(wù)領(lǐng)域經(jīng)營(yíng),仍然保持了業(yè)務(wù)規(guī)模較快發(fā)展。截至6月末,事業(yè)部存款余額2208.38億元,比年初增加675.75億元,增幅44.09%;事業(yè)部貸款余額2918.19億元,比年初增加782.76億元,增幅36.66%。存、貸款余額分別比2008年初成立時(shí)的1167.63億元和1843.43億元增長(zhǎng)1040.75億元和1074.76億元,存、貸款增幅達(dá)89.13%和58.30%,分別比全行公司業(yè)務(wù)同期存貸款增幅高出32個(gè)和1個(gè)百分點(diǎn)。
從風(fēng)險(xiǎn)控制及資產(chǎn)質(zhì)量看,得益于專業(yè)評(píng)審、分級(jí)監(jiān)控、專業(yè)貸后管理等多層次風(fēng)險(xiǎn)防控體系,以及專業(yè)化經(jīng)營(yíng)體制下的風(fēng)險(xiǎn)控制防線前移,雖然民生銀行四個(gè)行業(yè)事業(yè)部主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域的原材料、產(chǎn)成品價(jià)格大幅波動(dòng),企業(yè)盈利情況也有不同程度的惡化,但事業(yè)部的資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)穩(wěn)定向好趨勢(shì),不良貸款余額和不良貸款率雙雙比去年末下降5.34億元和0.48個(gè)百分點(diǎn)。
從客戶選擇與風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力看,今年上半年民生銀行四個(gè)行業(yè)金融事業(yè)部貸款平均利率5.77%,高于民生銀行全行公司貸款平均利率0.18個(gè)百分點(diǎn);事業(yè)部新投放貸款中,基準(zhǔn)利率以上占比29.79%,比同期全行新投放公司貸款基準(zhǔn)利率以上占比高出8.69個(gè)百分點(diǎn)。此外,由于客戶定位清晰,事業(yè)部新客戶拓展與潛在問題客戶退出進(jìn)展順利,總對(duì)總營(yíng)銷也取得較好效果。
在事業(yè)部改革成效顯現(xiàn)的同時(shí),民生銀行也充分發(fā)揮分行作為區(qū)域市場(chǎng)主導(dǎo)的作用,積極開展特色公司業(yè)務(wù),提升分行所在地的市場(chǎng)份額,效果明顯。
零售業(yè)務(wù)雙向突破
今年上半年,民生銀行零售業(yè)務(wù)能力提升取得顯著成效,商貸通貸款和信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展勢(shì)頭良好。
作為民生銀行零售業(yè)務(wù)的突破點(diǎn)和2009年重點(diǎn)業(yè)務(wù),面向小商戶、小業(yè)主的商貸通貸款今年2月份在上海首推之后,在上半年取得了良好開局。截至6月底,民生銀行的商貸通貸款余額達(dá)到169億元,占個(gè)貸余額比重14%,其中上半年累計(jì)發(fā)放商貸通貸款166億元,占全部個(gè)貸發(fā)放量的44%。商貸通客戶金融資產(chǎn)總計(jì)51.55億元,戶均金融資產(chǎn)29.90萬元,同時(shí),商貸通客戶金融資產(chǎn)也實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng),表現(xiàn)出良好的派生效應(yīng)。
面對(duì)今年以來信用卡市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)增大,民生銀行的信用卡業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)更加審慎。今年上半年,民生信用卡新增發(fā)卡29萬張,同比減少86%。在這一情況下,新增交易額455億元,同比增長(zhǎng)52%;營(yíng)業(yè)收入10.8億元,同比增長(zhǎng)79%;在去年就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的基礎(chǔ)上,上半年稅前利潤(rùn)2.71億元,同比增長(zhǎng)281%;貸款余額127.55億元,比上期末增長(zhǎng)38%。截止6月底,民生白金、鉆石信用卡累計(jì)發(fā)卡量達(dá)12萬張。
機(jī)構(gòu)普遍看好民生
今年上半年,看好民生銀行發(fā)展前景的機(jī)構(gòu)投資者紛紛增倉民生銀行股票。到今年6月底,易方達(dá) 50 指數(shù)證券投資基金和興業(yè)趨勢(shì)投資混合型證券投資基金分別持有民生銀行2.57億股和2.06億股,進(jìn)入了民生銀行的前十大股東之列。平安集團(tuán)則因?yàn)閷?duì)深發(fā)展的投資而戰(zhàn)略性減持民生銀行的股份,退出了民生銀行十大股東之列。
篇2
在不到三個(gè)月的時(shí)間，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)耗資約350億元完成了從民生銀行第六大股東到第一大股東的飛躍，持股數(shù)量從截至2014年9月30日的9.16億股飆升至47.87億股，持股比例從2.69%飛至14.06%。
更不要忘記，這三個(gè)月可是A股市場(chǎng)多年未遇的暴漲階段。
安邦增持民生銀行，不計(jì)成本，霸氣十足。
2014年12月23日，民生銀行在京召開股東大會(huì)。會(huì)上補(bǔ)增安邦保險(xiǎn)集團(tuán)副總裁姚大鋒為董事會(huì)董事的議案已獲民生銀行股東大會(huì)審議通過。
股東大會(huì)投票現(xiàn)場(chǎng)，新希望集團(tuán)董事長(zhǎng)劉永好坦言：“對(duì)于安邦的大筆增持，我們考慮了好久，是好還是壞？實(shí)際上，誰給民生銀行帶來價(jià)值就擁護(hù)誰，安邦可能對(duì)民生銀行的存款和業(yè)務(wù)發(fā)展帶來很多積極影響。”
據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，安邦保險(xiǎn)目前在A股市場(chǎng)上持有9只股票，分別為金地集團(tuán)（600383.SH）、招商銀行（600036.SH）、金融街（000402.SZ）、民生銀行（600016.SH）、華業(yè)地產(chǎn)（600240.SH）、吉林敖東（000623.SZ）、中國(guó)電建（601669.SH）、工商銀行（601398.SH）和萬科A（000002.SZ）。其中4只為地產(chǎn)股，3只為銀行股。
2014年的安邦堪稱“高光”，除了對(duì)于招商銀行、金地集團(tuán)的收購(gòu)?fù)猓浜Ｍ馔顿Y也有“霸氣”的一面。
2014年10月6日，安邦保險(xiǎn)斥資19.5億美元，從希爾頓手中接盤美國(guó)紐約地標(biāo)建筑，擁有83年歷史的華爾道夫酒店，引發(fā)全球媒體關(guān)注。這次交易成為中國(guó)公司在美最大一筆地產(chǎn)交易，創(chuàng)下美國(guó)單一酒店成交額的最高紀(jì)錄。一周之后，安邦保險(xiǎn)收購(gòu)了比利時(shí)有著百年歷史的保險(xiǎn)公司FIDEA，據(jù)稱收購(gòu)成本超2.209億歐元，約合人民幣17億元。就在大筆增持民生銀行的同時(shí)，12月16日，安邦保險(xiǎn)收購(gòu)比利時(shí)金融機(jī)構(gòu)德爾塔?勞埃德銀行100%的股權(quán)。該銀行開業(yè)至今已260多年，主要面向高端私人銀行和企業(yè)客戶，提供存貸款和資產(chǎn)管理等金融產(chǎn)品和服務(wù)，消息顯示，此次收購(gòu)價(jià)格為2.19億歐元。
安邦保險(xiǎn)3次海外收購(gòu)至少投入150億元人民幣。 皆大歡喜
目前大型銀行里只有民生銀行是民營(yíng)銀行且沒有實(shí)際控制人，是戰(zhàn)略投資的合適標(biāo)的。
實(shí)際上，這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)于民生銀行來說在初創(chuàng)時(shí)期應(yīng)該是一件好事，但在金融混業(yè)趨勢(shì)和國(guó)內(nèi)金融行業(yè)大變革的時(shí)代似乎并非好事，因?yàn)槊裆y行股權(quán)較為分散，一直以來缺乏一個(gè)強(qiáng)有力的股東背景，支持其發(fā)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)，甚至在發(fā)展戰(zhàn)略上也是很難達(dá)成一致，可是經(jīng)過2008年的金融危機(jī)的事實(shí)證明，沒有混業(yè)經(jīng)營(yíng)，未來很難立足。
實(shí)際上，近年來快速補(bǔ)充資本金的安邦保險(xiǎn)集團(tuán)，無論高管還是資金均實(shí)力雄厚，安邦保險(xiǎn)成為第一大股東，民生銀行將會(huì)擁有更多的發(fā)展機(jī)遇。
目前，安邦保險(xiǎn)已經(jīng)獲得保險(xiǎn)、銀行、金融租賃和證券四個(gè)牌照，馬上要取得基金、信托和期貨牌照。
安邦和民生銀行合作，可以資源互補(bǔ)，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，保險(xiǎn)資金可以為銀行提供廉價(jià)的資金來源，而銀行可以為保險(xiǎn)資金尋找到具有更高回報(bào)率的投資領(lǐng)域。
安邦在權(quán)益變動(dòng)書中也表示，“此次增持是出于對(duì)民生銀行未來發(fā)展前景的看好。”
當(dāng)然，安邦有的是錢。
12月4日，保監(jiān)會(huì)一紙批復(fù)，同意安邦保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司增加注冊(cè)資本到619億元人民幣，這是其繼4月從180億元增加到300億元之后的二次增資，此次增資幅度為319億元。
至此，安邦資本金規(guī)模已躍居保險(xiǎn)集團(tuán)首位，高于次位的人保集團(tuán)195億元。
安邦收購(gòu)民生銀行，至少目前看來，股民、安邦和民生的股東和民生銀行，皆大歡喜。 博弈繼續(xù)
對(duì)安邦而言，分析人士大都認(rèn)為，安邦保險(xiǎn)的海內(nèi)外收購(gòu)動(dòng)作意在爭(zhēng)取金融全牌照，布局金控集團(tuán)的動(dòng)作十分明顯。安邦通過旗下成都農(nóng)商銀行獲得了銀行牌照，而其對(duì)海內(nèi)外地產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)的收購(gòu)，也顯示出安邦的雄心可能更加宏大。
市場(chǎng)人士認(rèn)為，安邦保險(xiǎn)是在走“投資反哺承保”的發(fā)展路徑，即一改國(guó)內(nèi)險(xiǎn)企“負(fù)債驅(qū)動(dòng)資產(chǎn)”的擴(kuò)張之法，通過將投資做大，將總資產(chǎn)做大，再反過來在承保端吸引客戶資金的流入，故而在投資上，往往積極主動(dòng)甚至不乏激進(jìn)。
保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年10月安邦保險(xiǎn)集團(tuán)旗下安邦財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入為41.87億元，在中資保險(xiǎn)公司中位列第17位;安邦人壽保費(fèi)收入為430.43億元，同比增長(zhǎng)122倍，排名第八位。
根據(jù)安邦集團(tuán)官方網(wǎng)站信息，目前安邦集團(tuán)控股8家保險(xiǎn)領(lǐng)域公司，已成為擁有全牌照經(jīng)營(yíng)的綜合保險(xiǎn)集團(tuán)。同時(shí)還控股邦銀租賃和成都農(nóng)商行。集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)遍布全國(guó)31個(gè)省市自治區(qū)，擁有3000多個(gè)網(wǎng)點(diǎn)、2000多萬客戶以及海外資產(chǎn)管理公司，是全國(guó)分支機(jī)構(gòu)最全的保險(xiǎn)集團(tuán)之一;總資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)到7000億元。
安邦進(jìn)入后，民生銀行會(huì)否轉(zhuǎn)向成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，一直以來以關(guān)注民營(yíng)企業(yè)自居的民生銀行在經(jīng)營(yíng)壓力面前似乎也在發(fā)生著細(xì)微的改變，2014年12月23日，民生銀行召開股東大會(huì)時(shí)洪崎表示，除了小微和民營(yíng)企業(yè)客戶，民生銀行還將重點(diǎn)攻戰(zhàn)略客戶，“更關(guān)注在混合所有制方面以及大型的、能帶動(dòng)中間收入的客戶，包括同業(yè)的戰(zhàn)略客戶等”。
更重要的是，現(xiàn)在市場(chǎng)的猜測(cè)已經(jīng)轉(zhuǎn)換為：安邦會(huì)滿足僅僅成為一個(gè)簡(jiǎn)單的收購(gòu)者角色嗎？
篇3
“大家都在揣摩安邦的到來對(duì)銀行是提升，還是有其他目的？”一位民生銀行董事向《財(cái)經(jīng)》記者表示，有的董事甚至擔(dān)心，民生銀行存在成為新的大股東“提款機(jī)”的風(fēng)險(xiǎn)。
顧名思義，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱安邦保險(xiǎn)集團(tuán)），本應(yīng)是一家以保險(xiǎn)為主業(yè)的金融集團(tuán)，但現(xiàn)實(shí)中，經(jīng)歷了近五年在金融等跨行業(yè)的強(qiáng)勢(shì)擴(kuò)張后，保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)僅占安邦保險(xiǎn)集團(tuán)總資產(chǎn)的三分之一。真正令市場(chǎng)側(cè)目的，是其彪悍而隱秘的投資風(fēng)格。
業(yè)界普遍認(rèn)為，安邦的進(jìn)入，并非“對(duì)民生銀行未來發(fā)展前景看好”如此簡(jiǎn)單的官方表述。
一位接近安邦保險(xiǎn)集團(tuán)的高層人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者透露，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)有意進(jìn)一步增持民生銀行股票，并逐步控制董事會(huì)和管理層，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)并表管理，民生銀行將成為安邦保險(xiǎn)集團(tuán)的子公司，作為安邦探索金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的核心平臺(tái)。
安邦的潛在計(jì)劃，正是深耕民生銀行多年的股東們和管理層的憂慮所在。
中國(guó)民生銀行股份有限公司（下稱民生銀行，600016.SH/01988.HK）成立于1996年，由59家股東（48家為民營(yíng)背景）發(fā)起成立，注冊(cè)資本13.8億元，它的誕生宣告了中國(guó)民營(yíng)銀行的起步。近20年走來，民生銀行已經(jīng)由一家成立之初存款40億元、凈利潤(rùn)1.5億元的小銀行，一躍成為總資產(chǎn)近4萬億元、年度凈利潤(rùn)約400億元的全國(guó)性商業(yè)銀行，2014年躋身全球50大銀行之列。
民生銀行另一個(gè)重要特征是長(zhǎng)期股權(quán)分散，即便是多年來的第一大股東新希望集團(tuán)，其單一持股甚至從未超過10%。“從銀行治理結(jié)構(gòu)講，民生銀行的股東一直在避免一股獨(dú)大，因?yàn)橐还瑟?dú)大可能出現(xiàn)不尊重其他投資人利益的情況，大股東站在自己的角度做自己的事情。”民生董事會(huì)有關(guān)人士表示，過去董事會(huì)中常有爭(zhēng)吵，但多年磨練下來，大家一直在推動(dòng)公司治理，最近一兩年終于開始形成一個(gè)比較好的局面，大家多能建設(shè)性顧全大局，為民生持續(xù)發(fā)展而盡力。
如今，安邦的到來，有可能意味著一切將發(fā)生變化。
除了要面對(duì)猝不及防的股東更迭，擺在民生銀行面前的，還要盡快挽回前期業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張所積聚的風(fēng)險(xiǎn)。民生銀行近些年極力推進(jìn)“兩小業(yè)務(wù)”（小微企業(yè)貸款、小區(qū)金融），由于過于激進(jìn)而陷入僵局，2012年、2013年小微貸款余額幾乎以年均40%的增速在擴(kuò)張，而宏觀經(jīng)濟(jì)下行引致風(fēng)險(xiǎn)陡然上升。盡管其公司數(shù)據(jù)顯示，2014年三季度不良貸款率為1.04%，但接近民生銀行高層人士透露，其中約有1%的水分，民生銀行當(dāng)期實(shí)際的不良率當(dāng)在2.04%左右。
如果繼續(xù)走下去，民生銀行將面臨更大的資產(chǎn)質(zhì)量危機(jī)。據(jù)民生銀行內(nèi)部權(quán)威人士透露，一個(gè)定名為“鳳凰項(xiàng)目”的轉(zhuǎn)型計(jì)劃即將啟動(dòng)，計(jì)劃在三年內(nèi)，完成全面轉(zhuǎn)型。但在民生民生對(duì)外正式宣傳口徑里，“鳳凰項(xiàng)目”尚未提及。
恰在轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，安邦不請(qǐng)自來。安邦會(huì)強(qiáng)勢(shì)打破現(xiàn)有平衡局面，還是順應(yīng)原有的游戲規(guī)則，民生銀行原有的董事會(huì)和管理層都在觀望。“進(jìn)來一個(gè)新股東也挺好，做個(gè)大股東也無所謂，但如果想獨(dú)吞肯定不行。”民生銀行董事會(huì)人士向《財(cái)經(jīng)》記者表示，如果安邦想獨(dú)自掌控民生，或?qū)⒃庥霾糠掷瞎蓶|的聯(lián)合抵制。 強(qiáng)勢(shì)舉牌
“真不知道持股多少才是安邦的最后目標(biāo)！”當(dāng)安邦在A股二級(jí)市場(chǎng)數(shù)次舉牌收購(gòu)民生銀行股票至持股10%，從而晉升為第一大股東時(shí)，民生銀行的多位管理層人士在私下表達(dá)了自己內(nèi)心的焦慮。
事后證明，安邦并不滿足于簡(jiǎn)單地成為第一大股東。港交所1月19日交易數(shù)據(jù)顯示，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)持有民生銀行A股股票達(dá)到49.96億股，A股流通股占比已達(dá)18.35%。
業(yè)界人士預(yù)計(jì)，目前安邦保險(xiǎn)集團(tuán)對(duì)民生銀行的實(shí)際持股和委托表決比例有可能已接近20%。相關(guān)信息或許要等到今年三四月間，民生銀行披露2014年報(bào)時(shí)才能完全揭曉。
令業(yè)界感嘆的是，對(duì)所有這一切，民生銀行的現(xiàn)有股東們、董事會(huì)、管理層事前全然不覺，事后似乎也一時(shí)束手無策。
一位民生銀行董事描述：“安邦一開始是敲門，后來是推門，現(xiàn)在看是踢門。”這種強(qiáng)勢(shì)的進(jìn)入風(fēng)格讓原股東們生畏。
民生銀行公告顯示，截至去年11月28日、12月17日和25日，安邦連續(xù)增持民生銀行股份，持股成本分別在8元、9元和10元上下。安邦通過旗下“安邦人壽-傳統(tǒng)產(chǎn)品”、“安邦財(cái)險(xiǎn)-傳統(tǒng)產(chǎn)品”、“安邦保險(xiǎn)集團(tuán)-資本金賬戶”、“安邦保險(xiǎn)集團(tuán)-傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品”、“和諧健康保險(xiǎn)-萬能產(chǎn)品”等數(shù)個(gè)賬戶，先后買入民生銀行A股、H股普通股股票共計(jì)約47.87億股。據(jù)悉，這些股票均為安邦在二級(jí)市場(chǎng)買入，并無現(xiàn)有股東的協(xié)議轉(zhuǎn)讓。
據(jù)測(cè)算，安邦前述多次舉牌累計(jì)支付資金總額約為400億元。算上安邦2014年年末增持的招商銀行、金融街、金地集團(tuán)等，安邦動(dòng)用的資金超過千億元，這對(duì)安邦并非小數(shù)。
對(duì)此，安邦表示，增持民生銀行資金來源于自有資金和保險(xiǎn)資金，不存在直接或間接來源于借貸和上市公司及其關(guān)聯(lián)方的情形。
一位對(duì)安邦資金有調(diào)研的保險(xiǎn)人士表示，2013年以來，依靠預(yù)期高收益率產(chǎn)品和強(qiáng)大的銀保銷售渠道，安邦的保費(fèi)收入大幅增長(zhǎng)，其中安邦主做銀保投資型業(yè)務(wù)，增幅出乎市場(chǎng)預(yù)期。值得注意的是，安邦人壽2013年年報(bào)顯示，其99%以上的保費(fèi)收入來自銀保躉交產(chǎn)品，未來三年仍繼續(xù)以銀保渠道業(yè)務(wù)為主。躉交產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)在于來錢快，可以迅速攬得大筆現(xiàn)金流。
此外，2014年以來安邦保險(xiǎn)集團(tuán)曾多次增資，4月，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)大股東增資180億元，12月再度增資319億元，注冊(cè)資本位居全國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)之首，達(dá)到619億元。讓市場(chǎng)頗為疑惑的是，增資資金到底從何而來？
民生銀行內(nèi)部人士分析認(rèn)為，安邦動(dòng)用的收購(gòu)資金并非正常的利潤(rùn)積累，也不全是長(zhǎng)期限的保險(xiǎn)資金，而有可能是一些類似高收益的短期理財(cái)資金，這對(duì)民生銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，會(huì)產(chǎn)生一定風(fēng)險(xiǎn)。在其看來，安邦所動(dòng)用的資金性質(zhì)決定了經(jīng)不起市場(chǎng)的大幅波動(dòng)，因?yàn)榭赡軙?huì)輸不起，“沒有誰能和市場(chǎng)博弈，此時(shí)大股東可能就不是銀行的守護(hù)者了”。
一個(gè)有利于安邦的市場(chǎng)因素則是，2014年12月以來，A股市場(chǎng)持續(xù)走高，雖有小幅波動(dòng)，但漲勢(shì)至今不改。按安邦在去年11月、12月多次增持民生銀行時(shí)的股價(jià)平均估算，如今安邦持有的民生銀行股份已經(jīng)有了一定的賬面浮盈。
一些市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，安邦的這種增長(zhǎng)模式如果持久，必須同時(shí)做到三點(diǎn)：有可持續(xù)的資本金以保證償付能力、業(yè)務(wù)規(guī)模要能夠迅速做到很大、投資收益一定要比較高。這種模式關(guān)鍵在于要做一年到兩年的短期杠桿，如果運(yùn)作太長(zhǎng)，則未來的政策和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很難估計(jì)。 股比20%底線
無論民生銀行老股東和董事們?nèi)绾涡膽B(tài)復(fù)雜，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)的進(jìn)入已是事實(shí)，多年不變的分散股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，董事會(huì)改組不得不開始。
今年1月15日，民生銀行公告稱，增補(bǔ)董事姚大峰為民生銀行戰(zhàn)略發(fā)展與投資管理委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)委員。姚大峰現(xiàn)任安邦保險(xiǎn)集團(tuán)副總裁、安邦人壽董事長(zhǎng)以及安邦養(yǎng)老董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理等職，此前曾在中國(guó)銀行浙江分行工作20余年，有著豐富的銀行工作經(jīng)驗(yàn)，是目前安邦保險(xiǎn)集團(tuán)委派到民生銀行的唯一一名董事。
從公開場(chǎng)合看，民生銀行現(xiàn)有股東和管理層對(duì)安邦的進(jìn)入持歡迎姿態(tài)，民生銀行董事長(zhǎng)洪崎在最近一次股東大會(huì)上表示：“今后金融機(jī)構(gòu)一定是走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)，與作為保險(xiǎn)公司的大股東安邦合作免不了。”原大股東劉永好也公開表示：“誰給民生銀行帶來價(jià)值就擁護(hù)誰，安邦可能對(duì)民生銀行的存款和業(yè)務(wù)發(fā)展帶來很多積極影響。”
然而，這種歡迎態(tài)度皆以安邦不控股民生銀行為前提。據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者了解，民生銀行在與安邦溝通過程中已明確表示，希望安邦只做相對(duì)大股東，頂多持股20%，并在董事會(huì)擁有一席，且可擔(dān)任副董事長(zhǎng)。
從民生銀行角度，對(duì)于安邦保險(xiǎn)集團(tuán)控股的拒斥，自有其邏輯和歷史淵源。
相比中國(guó)絕大多數(shù)商業(yè)銀行徒有虛名的董事會(huì)，民生銀行因其民營(yíng)資本屬性，更強(qiáng)調(diào)股東利益的維護(hù)，因此，多年來形成了分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)，這令董事會(huì)的組成和權(quán)力運(yùn)行，成為股東們最為關(guān)注甚至極為糾結(jié)的大事。
“從銀行治理結(jié)構(gòu)講，原來民生銀行的股東都擔(dān)心一股獨(dú)大，一股獨(dú)大可能出現(xiàn)不尊重其他投資人利益的情況，大股東站在自己的角度做自己的事情。”上述董事會(huì)成員表示。但股權(quán)分散也會(huì)帶來一大風(fēng)險(xiǎn)即內(nèi)部人控制，可能出現(xiàn)管理層對(duì)個(gè)別股東的利益輸送，以及各種斗爭(zhēng)和紛擾。
歷史上，民生銀行董事會(huì)各種力量的制衡博弈復(fù)雜，每每有意外之舉。
2006年董文標(biāo)擔(dān)任董事長(zhǎng)，正式掌控民生銀行。上任之初便在公司章程中明確，董事長(zhǎng)一職一般只能連任兩屆，一屆三年。
“這是董文標(biāo)很了不起的一點(diǎn)，他定立了規(guī)矩，當(dāng)時(shí)我們認(rèn)為，董文標(biāo)自己革自己的命。”上述董事至今仍然對(duì)董文標(biāo)這一做法稱贊不已。
現(xiàn)實(shí)分散的股權(quán)，仍然使股東們心存內(nèi)部人控制的隱憂。而隨著時(shí)間的推移，董文標(biāo)個(gè)人威望的樹立，也令各方產(chǎn)生糾結(jié)。
“任期快到的時(shí)候，一方面董文標(biāo)自己很糾結(jié)，追隨他的人也很糾結(jié)，這時(shí)候大家都已經(jīng)把董文標(biāo)稱為老板，這也就有點(diǎn)不正常了。”該人士回憶。
有一點(diǎn)很明確，民生銀行的股東們大都希望完善民生銀行公司治理結(jié)構(gòu)，避免出現(xiàn)內(nèi)部人控制，防止出現(xiàn)“放羊的人最后把羊吃了”的局面。2014年8月，董文標(biāo)離任，恰是重新平衡董事會(huì)與管理層、進(jìn)一步完善公司治理的一個(gè)良機(jī)。但誰也沒想到的是，幾個(gè)月后，安邦強(qiáng)勢(shì)闖入。
相較于安邦所帶來的巨大不安，民生銀行內(nèi)部甚至有人認(rèn)為，或許正是董文標(biāo)的離職，給了安邦發(fā)力的契機(jī)。“畢竟，無論是業(yè)界資歷還是高層人脈上，董文標(biāo)都還是很有能量的人。他如果還在職，安邦不敢這樣闖入。”
最讓民生原股東和管理層擔(dān)心的是，民生銀行最終會(huì)否淪為安邦進(jìn)行更大規(guī)模擴(kuò)張的“提款機(jī)”。
此次安邦收購(gòu)民生銀行股權(quán)，累計(jì)支付資金總額約為400億元。依照保監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定，保險(xiǎn)公司投資權(quán)益類資產(chǎn)賬面余額，合計(jì)不高于公司上季末總資產(chǎn)的30%。按照安邦保險(xiǎn)集團(tuán)所公布的7000億元總資產(chǎn)核算，其投資資產(chǎn)規(guī)模最高超過2000億元。
有業(yè)界人士對(duì)此表示質(zhì)疑，在安邦保險(xiǎn)集團(tuán)的總資產(chǎn)中銀行類資產(chǎn)占據(jù)了大部分。
截至2013年底，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)總資產(chǎn)約5800億，其中成都農(nóng)商行以4293.16億的資產(chǎn)規(guī)模占據(jù)了近七成。因此，安邦實(shí)際是借助并表農(nóng)商行擴(kuò)充了資產(chǎn)規(guī)模，從而增加了進(jìn)行其他股權(quán)投資的實(shí)力。如果安邦保險(xiǎn)集團(tuán)未來把民生銀行實(shí)現(xiàn)并表，將會(huì)新增近4萬億元的資產(chǎn)規(guī)模，進(jìn)一步獲得1.2萬億元的投資資產(chǎn)規(guī)模，一位銀行人士打了一個(gè)極端的比方，它甚至可以通過公開市場(chǎng)持股而控制工商銀行（601398.SH/1398.HK）。截至2015年1月23日，工商銀行的股票總市值尚不到2萬億元。
隨著安邦頻頻實(shí)施跨領(lǐng)域并購(gòu)，保險(xiǎn)界對(duì)其存在的一些傳聞也隨之?dāng)U散到銀行業(yè)：安邦的治理結(jié)構(gòu)和行動(dòng)策略自成一體，并不總按常理出牌。這對(duì)于其掌控和治理一家銀行，恐怕會(huì)隱含潛在風(fēng)險(xiǎn)。民生銀行一些股東擔(dān)心，民生銀行一旦被安邦實(shí)際控制，很有可能淪為關(guān)聯(lián)交易的受害方。
對(duì)于民生銀行董事會(huì)和管理層來說，安邦是否會(huì)止步于20%股權(quán)，目前還是一個(gè)巨大的懸念。 安邦圖謀
2014年，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)以7000億元總資產(chǎn)位列中國(guó)第四大保險(xiǎn)集團(tuán)公司，旗下?lián)碛邪舶钊藟郾ｋU(xiǎn)股份有限公司（簡(jiǎn)稱安邦人壽）、安邦財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（簡(jiǎn)稱安邦財(cái)險(xiǎn)）、和諧健康保險(xiǎn)股份有限公司（和諧健康保險(xiǎn)）、安邦美容險(xiǎn)、和諧保險(xiǎn)銷售公司以及瑞和保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司等保險(xiǎn)全牌照。
近三年來，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)縱橫捭闔，從2011年取得成都農(nóng)商行控股權(quán)開始，相繼攬得銀行、金融租賃、證券等數(shù)張金融牌照。多年來，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)掌門人、年近50歲的董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理吳小暉的出身頗為引人關(guān)注，被外媒描述為以無情的商業(yè)風(fēng)格和強(qiáng)大的政治后臺(tái)聞名。
在民生銀行股權(quán)詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告中，安邦聲稱對(duì)民生銀行股權(quán)的收購(gòu)是“出于對(duì)民生銀行未來發(fā)展前景的看好”。一位接近安邦保險(xiǎn)集團(tuán)的高層人士向《財(cái)經(jīng)》記者透露，成為股權(quán)意義上的大股東僅僅是第一步，未來安邦或?qū)⑦M(jìn)一步增持民生銀行，并謀求更多的董事會(huì)席位，實(shí)現(xiàn)對(duì)民生銀行董事會(huì)的控制和管理層的任命，在財(cái)務(wù)層面實(shí)現(xiàn)對(duì)民生銀行的會(huì)計(jì)并表，為“銀保深度合作”鋪平道路。
接近民生銀行董事會(huì)的人士表示，私下接觸中，吳小暉甚至非正式表達(dá)過擔(dān)任民生銀行負(fù)責(zé)人的意愿。
回顧安邦近些年的并購(gòu)事件，不難發(fā)現(xiàn)，控股并謀求實(shí)際控制權(quán)，是其一貫的訴求。這一點(diǎn)從安邦并購(gòu)成都農(nóng)商行的操作中，可見一斑。
2011年9月，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)斥資50億元收購(gòu)成都農(nóng)商行35%股權(quán)，成為其第一大股東，當(dāng)年12月便實(shí)施了大規(guī)模高層人事調(diào)整，行長(zhǎng)、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董秘等被集體更換，人動(dòng)甚至波及中層以及基層員工，一度引發(fā)了其他股東和員工極大不滿。當(dāng)時(shí)安邦稱，希望通過銀行、保險(xiǎn)的整合與合作，打開西南保險(xiǎn)市場(chǎng)。最終，安邦實(shí)現(xiàn)對(duì)成都農(nóng)商行的實(shí)際控制，將其1000多億元銀行資產(chǎn)并表集團(tuán)資產(chǎn)。三年后，該行資產(chǎn)已擴(kuò)展至4200多億元。
業(yè)內(nèi)人士分析，不排除安邦也試圖在民生銀行復(fù)制成都農(nóng)商銀行的做法。不過，根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等相關(guān)規(guī)則，安邦要想實(shí)現(xiàn)并表還需要跨越幾道坎。
《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)》第八條規(guī)定，母公司擁有被投資單位半數(shù)或者以下表決權(quán)時(shí)，滿足以下條件之一的，可以實(shí)現(xiàn)合并報(bào)表：通過與投資單位其他投資者協(xié)議，擁有半數(shù)以上表決權(quán);根據(jù)公司章程或者協(xié)議，有權(quán)決定被投資單位的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策;有權(quán)任免被投資單位的董事會(huì)或者類似機(jī)構(gòu)的多數(shù)成員;在被投資單位的董事或者類似機(jī)構(gòu)占多數(shù)表決權(quán)。
對(duì)此，前述民生銀行董事認(rèn)為，民生銀行股權(quán)分散，如果安邦想實(shí)際控制民生銀行，只要分裂董事會(huì)便可達(dá)到目的。而事實(shí)上，民生銀行原有股東們也并非完全一條戰(zhàn)線，歷史上股東們本就存在某些不和諧，在內(nèi)部，近期也有“一些暗流涌動(dòng)”。
目前民生銀行董事會(huì)一共有18個(gè)董事席位，包括9個(gè)股權(quán)董事席位、6個(gè)獨(dú)立董事席位和3個(gè)執(zhí)行董事。9個(gè)股權(quán)董事中，除了新希望擁有2席外，其余分散在7個(gè)股東。目前安邦只占據(jù)一個(gè)董事席位，即便安邦與三位管理層非執(zhí)行董事達(dá)成默契，也還需要爭(zhēng)取股權(quán)董事的支持。
由于股權(quán)分散，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)要掌控民生銀行，至少要聯(lián)手多家股東才能達(dá)到目的。知情人士表示，民生銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)遠(yuǎn)比表面上看起來復(fù)雜得多。雖然民生銀行前十大股東合起來占有不到50%的股份，但余下未披露股東的股權(quán)關(guān)系更為錯(cuò)綜復(fù)雜。想依靠20%的股權(quán)對(duì)民生銀行實(shí)際控制，顯然過于樂觀。
作為國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，其董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)的任命需經(jīng)銀監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，并報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。安邦想像對(duì)待成都農(nóng)商行那樣，完全按自己意愿對(duì)民生管理層進(jìn)行換血，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)絕對(duì)控制，絕非易事。
一位民生銀行高管表示，“監(jiān)管層不會(huì)無所作為，坐視股東胡來。”一位股東代表亦稱，老股東們對(duì)民生銀行很有感情，也不會(huì)完全任由新來者妄為。
雖然民生銀行歷史上的股權(quán)之爭(zhēng)頻頻發(fā)生，但卻從未像安邦此次來得如此突然而強(qiáng)勢(shì)。
2006年經(jīng)叔平卸任，劉永好落選董事，董文標(biāo)繼任董事長(zhǎng)，民生銀行發(fā)展迎來黃金十年。期間民生銀行股權(quán)之爭(zhēng)依然暗潮涌動(dòng)，并呈現(xiàn)加劇跡象。民生銀行股東曾拒絕某外資銀行入股19.9%的要求，也拒絕了GE金融公司在合作汽車金融業(yè)務(wù)后可優(yōu)先認(rèn)購(gòu)民生銀行股權(quán)的要求。此外，游走于資本市場(chǎng)的“明天系“也曾嘗試控股民生銀行，民生銀行成為各路資本覬覦逐鹿的目標(biāo)。
此外，民生銀行其他股東，比如復(fù)星集團(tuán)，也一直在尋找最佳時(shí)機(jī)，試圖增資控股。就在去年，中民投醞釀成立之初，中民投也曾考慮控股民生銀行，但是由于民生銀行現(xiàn)有股東的極力反對(duì)，最終未能如愿。
一位接近安邦保險(xiǎn)集團(tuán)的高層人士坦言，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)有別于一般意義的保險(xiǎn)集團(tuán)，而是“金融財(cái)團(tuán)”，這與過去進(jìn)軍金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)資本的風(fēng)格和路數(shù)確實(shí)存在不同。
若按照安邦保險(xiǎn)集團(tuán)計(jì)劃的控股、并表、更換管理層的構(gòu)想，未來民生銀行將逐步植入安邦的基因，逐步嫁接安邦的戰(zhàn)略，其發(fā)展軌跡或?qū)⒈桓膶憽Ｃ裆y行股權(quán)分散恰恰為新股東提供了機(jī)會(huì)。“只要分裂董事會(huì)，拉攏一部分股東，就能達(dá)到控制的目的，做任何事情就怕不遵守規(guī)則的。”接近民生銀行高層的分析人士直言。
2014年12月26日，就在民生銀行公告安邦收購(gòu)其股權(quán)至股本占比14.06%的第二天，民生銀行副董事長(zhǎng)、原第一大股東、新希望集團(tuán)董事長(zhǎng)劉永好以每股均價(jià)10.8元，減持1.854億股民生銀行A股，套現(xiàn)約20億元。減持后新希望持有民生銀行A股股票占A股流通股的比例，由8.38%下降至7.69%。
對(duì)此，上述民生銀行高層人士分析，“劉永好的減持是因?yàn)楫?dāng)時(shí)民生銀行的股價(jià)很好，賣兩億，賺點(diǎn)錢，等價(jià)格下來了，可以再補(bǔ)回來。”
一位新希望高層人士表示，新希望以前是第一大股東，市場(chǎng)都很關(guān)注其動(dòng)向，減持較為敏感，如今成為第二大股東后，“適當(dāng)動(dòng)一動(dòng)，比以前靈活很多”。但他也表示，對(duì)于安邦進(jìn)入后民生銀行的前景，確實(shí)感到憂慮。
除了劉永好，期間民生銀行其他股東股權(quán)變動(dòng)頻繁。數(shù)據(jù)顯示11月12日-12月15日，不足兩個(gè)月間，郭廣昌分九次接連減持其持有的民生銀行A股2.4億股，套現(xiàn)約11.59億元。期間郭又增持H股1.5億股，持股數(shù)達(dá)到8.2億股，此番操作后，郭廣昌凈減持9000萬股。
此外，民生銀行前十大股東之一盧志強(qiáng)，于12月3日、4日兩個(gè)交易日共減持民生銀行A股3222萬股。
今年4月，民生銀行董事會(huì)將迎來換屆，各界預(yù)期現(xiàn)任管理層將留任，不會(huì)有太大變化，但是安邦或許會(huì)謀求更多的董事會(huì)席位，民生銀行董事會(huì)新一輪明爭(zhēng)暗斗才剛剛開始。 鳳凰涅
處于股權(quán)之爭(zhēng)漩渦中的民生銀行，正面臨著更急迫的任務(wù)――戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。這是繼2009年民生銀行將發(fā)展戰(zhàn)略選定小微企業(yè)金融后的再一次自我革新。
當(dāng)年在確定深耕“小微金融”戰(zhàn)略后，民生銀行表現(xiàn)出巨大的決心。該行管理層人士回憶，在西安召開的全體動(dòng)員大會(huì)上，民生銀行明確了小微貸款創(chuàng)新機(jī)制，即拒絕抵押物崇拜，以互聯(lián)互保、信用貸款方式拓展小微貸款。群情激昂中，700多個(gè)支行行長(zhǎng)，一批批上臺(tái)，紛紛表態(tài)小微貸款要做到100億元。而事實(shí)上，當(dāng)年央行給民生銀行的新增貸款額度不過1600億元。
數(shù)據(jù)顯示，2011年底，民生銀行小微貸款存量為2300多億元，此后兩年間，幾乎以年均近40%的規(guī)模增長(zhǎng)，2013年年末，存量超過4000億元。
但是此后，小微貸款余額卻基本處于停滯狀態(tài)。據(jù)一位知情人士透露，目前小微貸款存量仍然為4000多億元，今年基本沒有凈增量，“不是不想做，而是風(fēng)險(xiǎn)太大，實(shí)在不敢繼續(xù)做了”。
對(duì)此，民生銀行行長(zhǎng)助理林云山道出了實(shí)情。他在2014年半年業(yè)績(jī)會(huì)上說：一方面是民生銀行小微業(yè)務(wù)周期到了一定期限，出現(xiàn)不良是必然。另一方面，除整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行的宏觀經(jīng)濟(jì)因素外，民生銀行早期在客戶定位上相對(duì)比較粗放，在目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)波動(dòng)影響下受到一定沖擊。
小微業(yè)務(wù)急踩剎車，壞賬風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)，其商業(yè)模式和風(fēng)險(xiǎn)控制遇到了空前壓力和挑戰(zhàn)，民生銀行2014年三季度財(cái)報(bào)顯示，全行不良貸款率為1.04%，相對(duì)于不良率低點(diǎn)2012年一季度的0.67%，上升了0.37個(gè)百分點(diǎn)。接近民生銀行高層的人士透露，“其中還有1%的水分”，也就是說，民生銀行的實(shí)際貸款不良率應(yīng)在2.04%左右。
民生銀行一位高層人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示：“遺留問題比較嚴(yán)重，但好在風(fēng)險(xiǎn)尚在可控范圍。畢竟，民生銀行2014年的凈利潤(rùn)近450億元，增長(zhǎng)約5%，撥備覆蓋率在180%以上，可覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。但現(xiàn)在要拿時(shí)間換空間，決策層已明確，民生銀行必須全面轉(zhuǎn)型。”
據(jù)了解，洪崎親自主導(dǎo)與麥肯錫咨詢公司合作，制定了一份全面轉(zhuǎn)型計(jì)劃――“鳳凰項(xiàng)目”。這份轉(zhuǎn)型計(jì)劃的核心是民生銀行如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化，并實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型和突圍。
該計(jì)劃設(shè)定了三年轉(zhuǎn)型期，以消化前期小微業(yè)務(wù)遺留的壞賬包袱，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)流程再造。
目前，“鳳凰項(xiàng)目”已完成編制，并于近日在高管層面進(jìn)行溝通和傳達(dá)，將于2月初正式啟動(dòng)實(shí)施。民生銀行既定的“民營(yíng)企業(yè)銀行、小微企業(yè)銀行、高端客戶銀行”三大戰(zhàn)略屆時(shí)勢(shì)必隨之調(diào)整。
其中，小微金融首當(dāng)其沖。過去由于支行長(zhǎng)期專注小微企業(yè)，公司業(yè)務(wù)逐漸上收至總行事業(yè)部，支行公司業(yè)務(wù)基本停止。據(jù)悉，未來調(diào)整的基本思路是，保持存量，更為注重成本控制、風(fēng)險(xiǎn)管理。在拓展客戶結(jié)構(gòu)層面，支行逐漸改變過去過于側(cè)重小微企業(yè)，而是要探索大、中、小客戶的均衡發(fā)展，改變目前抓小客戶，大客戶扔在一邊的情況。
“事業(yè)部制”和“小區(qū)金融”也曾經(jīng)是民生銀行謀劃轉(zhuǎn)型的另外兩張王牌，如今也同樣面臨著調(diào)整和糾偏。2007年底，民生銀行在公司金融重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)產(chǎn)品領(lǐng)域推行事業(yè)部制改革，建立了垂直化、扁平化的組織架構(gòu)，提升了組織運(yùn)行質(zhì)量和效率，運(yùn)行八年來，雖然幾經(jīng)調(diào)整，但問題依然不少。
“事業(yè)部制”的最大缺陷在于事業(yè)部變成了“事業(yè)部的事業(yè)部”，而不是民生銀行的事業(yè)部。民生銀行一位董事表示，事業(yè)部要考慮未來行業(yè)調(diào)整方向，更注重從自己的客戶基礎(chǔ)角度出發(fā)，由重資產(chǎn)向輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)變，更多地涉足投行業(yè)務(wù)。近日，民生銀行在香港組建成立民生商銀國(guó)際控股有限公司，這將在一定程度上彌補(bǔ)了該行在境外的證券業(yè)務(wù)板塊。
此外，民生銀行2013年7月啟動(dòng)小區(qū)金融戰(zhàn)略，社區(qū)網(wǎng)點(diǎn)在全國(guó)遍地開花，甚至提出了三年內(nèi)建設(shè)1萬家小區(qū)銀行的愿景。截至去年末，民生銀行已設(shè)立近5000家社區(qū)網(wǎng)點(diǎn)，生意卻意外冷清，一年多來僅帶來存款200多億元，遠(yuǎn)遜于預(yù)期。前述民生銀行董事認(rèn)為，小區(qū)金融的問題和小微金融戰(zhàn)略多少有些類似，其問題的關(guān)鍵在于，銀行不應(yīng)該站在資源擁有者的角度跑馬圈地，要更多地從客戶實(shí)際需要的角度出發(fā)，設(shè)計(jì)和開發(fā)相對(duì)應(yīng)產(chǎn)品。
一位接近民生銀行決策層的人士評(píng)價(jià)稱，民生銀行新一屆管理層是務(wù)實(shí)而理性的，并沒有徹底和否定過去的戰(zhàn)略，但他們對(duì)事業(yè)部制、小微金融、小區(qū)金融戰(zhàn)略的失誤和缺陷毫不回避，進(jìn)行了深刻的反思和檢討，如今他們的轉(zhuǎn)型思路前所未有地清晰。
篇4
（一）外部原因
據(jù)調(diào)查，我國(guó)目前的微小型企業(yè)中資金不足率達(dá)到80%以上，資金用途上多以短期周轉(zhuǎn)和擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)為主，這片市場(chǎng)前景十分廣闊。正如前文所述，對(duì)于微小企業(yè)現(xiàn)有的融資渠道和融資平臺(tái)十分有限，許多微小企業(yè)在面對(duì)商業(yè)銀行繁瑣的貸款程序和繁重的擔(dān)保限制轉(zhuǎn)而尋求社會(huì)融資渠道，市場(chǎng)上如雨后春筍般興起的融資公司正印證了這一點(diǎn)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，微小企業(yè)在只有不到20%的融資是通過銀行來完成的，而民間借款和社會(huì)融資的占比超過了80%。
（二）內(nèi)部原因
在目前國(guó)內(nèi)的信貸市場(chǎng)上，民間借貸，小額貸款公司，中小型融資機(jī)構(gòu)，地方商業(yè)銀行以及國(guó)有四大行紛紛在市場(chǎng)上找到了生存空間，在傳統(tǒng)融資項(xiàng)目中與國(guó)有四大行競(jìng)爭(zhēng)民生銀行并沒有太多優(yōu)勢(shì)，而在小額信貸領(lǐng)域，由于小額貸款公司規(guī)模小成本低，可以用大量的服務(wù)人員做好貸后服務(wù)來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。在這種市場(chǎng)格局下，民生銀行揚(yáng)長(zhǎng)避短，選擇小微企業(yè)作為突破口，在微貸領(lǐng)域發(fā)揮商業(yè)銀行資金雄厚信譽(yù)度高的優(yōu)勢(shì)，結(jié)合自身企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，創(chuàng)造性的提出：“做民營(yíng)企業(yè)的銀行、小微企業(yè)的銀行、高端客戶的銀行”，在市場(chǎng)定位上利用自身優(yōu)勢(shì)開拓新市場(chǎng)，助力實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。
二、民生銀行微貸業(yè)務(wù)成本控制分析
（一）風(fēng)險(xiǎn)控制
1.行業(yè)控制。民生銀行根據(jù)大量的市場(chǎng)調(diào)研結(jié)果對(duì)小微企業(yè)分布較多的一些行業(yè)進(jìn)行了一系列大規(guī)模的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析，在微貸業(yè)務(wù)的具體開展過程中指導(dǎo)分支行優(yōu)先選擇與經(jīng)濟(jì)周期關(guān)聯(lián)程度較低的，行業(yè)存續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)以及區(qū)域優(yōu)勢(shì)型企業(yè)進(jìn)行授信。民生總行在行業(yè)指導(dǎo)上有明確規(guī)定，對(duì)具有較強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的行業(yè)群體授權(quán)分支行進(jìn)行集中開發(fā)授信，對(duì)于餐飲食品等行業(yè)以及品牌商和大型供貨商優(yōu)先考慮而對(duì)于行業(yè)發(fā)展前景不理想以及重污染重能耗的企業(yè)選擇謹(jǐn)慎或禁入，從行業(yè)源頭上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，避免出現(xiàn)行業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致的不良貸款。
2.產(chǎn)品控制。在前期行業(yè)分析的原則和基礎(chǔ)上根據(jù)客戶個(gè)性問題分析風(fēng)險(xiǎn)水平以及風(fēng)險(xiǎn)來源，設(shè)立轉(zhuǎn)向營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)，提供有區(qū)別性的信貸政策、信貸條件和信貸產(chǎn)品，利用產(chǎn)品控制來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，變被動(dòng)為主動(dòng)，推出自然人聯(lián)保貸款業(yè)務(wù)、商鋪承租權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)、倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)、互保貸款業(yè)務(wù)。有效的化解了小微企業(yè)擔(dān)保難的問題，建立起一整套個(gè)性化產(chǎn)品體系。
（二）財(cái)務(wù)成本控制
1.圈鏈模式。民生銀行在早期試點(diǎn)推行微貸業(yè)務(wù)以及在后續(xù)的業(yè)務(wù)市場(chǎng)拓展中發(fā)現(xiàn)小微客戶具有一些共性，客戶數(shù)量多、行業(yè)面寬。地域分布廣、信息采集難度大、信息不對(duì)稱。但是這些小微客戶為了產(chǎn)生集群效應(yīng)，在各種小商品城或是批發(fā)市場(chǎng)自發(fā)聚集起來，經(jīng)營(yíng)同類商品；同時(shí)，在一些大型企業(yè)周圍也會(huì)出現(xiàn)很多與大企業(yè)或上游或下游的小微企業(yè)，無論作為大企業(yè)的上游原材料供貨商還是下游的產(chǎn)品分銷商他們的行業(yè)特征都十分相似數(shù)量也足夠大。民生銀行創(chuàng)造性的推出了“一圈兩鏈”客戶開發(fā)模式，對(duì)大型商圈和大企業(yè)上下游銷售供應(yīng)鏈進(jìn)行批發(fā)式融資。
2.中間業(yè)務(wù)收入。客戶資源再開發(fā)，在微貸的基礎(chǔ)上為小微商戶提供更多關(guān)聯(lián)服務(wù)，同時(shí)也創(chuàng)造一部分中間收入，例如為微貸客戶開通商戶通以及提供一臺(tái)免費(fèi)且手續(xù)費(fèi)低于同業(yè)的POS機(jī)，一方面在流水端可以實(shí)時(shí)監(jiān)控商戶的日常經(jīng)營(yíng)狀況，即使了解客戶的經(jīng)營(yíng)情況降低信用風(fēng)險(xiǎn)，另一方面增加了零售結(jié)算業(yè)務(wù)，同社區(qū)支行向聯(lián)動(dòng)打造集儲(chǔ)蓄、轉(zhuǎn)賬結(jié)算、收費(fèi)、理財(cái)消費(fèi)等多功能與一體的商戶卡，微貸業(yè)務(wù)不僅為民生帶來了直接的經(jīng)濟(jì)效益同時(shí)也還拉動(dòng)了民生銀行在中間業(yè)務(wù)以及零售結(jié)算方面的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，更進(jìn)一步的提升了市場(chǎng)占有率也為民生銀行社區(qū)銀行網(wǎng)點(diǎn)奠定了堅(jiān)實(shí)的客戶基礎(chǔ)。將簡(jiǎn)單的信貸服務(wù)轉(zhuǎn)向了綜合金融服務(wù)，既擴(kuò)大了融資額度也降低了財(cái)務(wù)成本。
三、民生銀行微貸成本控制存在的問題和對(duì)策
（一）存在問題
1.客戶過于集中。引用商圈模式在客戶管理信息收集等方面確實(shí)有不可替代的優(yōu)勢(shì)但是同時(shí)也會(huì)產(chǎn)生產(chǎn)業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)，客戶過于集中在某一領(lǐng)域或者集中在一條生產(chǎn)線上下游，那么當(dāng)這些商戶生產(chǎn)或銷售的產(chǎn)品滯銷或是市場(chǎng)行情陡變，這些小企業(yè)自身的抗風(fēng)險(xiǎn)打擊能力較差，可能會(huì)出現(xiàn)塌方式不良信貸，在短期能造成大量呆賬壞賬，增加銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)成本。同時(shí)，由于微貸客戶多在商圈內(nèi)地域性聚集，還要注意地域性風(fēng)險(xiǎn)。
2.風(fēng)險(xiǎn)管理制度不夠健全。商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理主要是通過控制貸款投向和發(fā)放規(guī)模來保證資本的流動(dòng)性，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)平衡。由于受到傳統(tǒng)信貸經(jīng)營(yíng)模式的影響，民生銀行尚未完全建立起一套針對(duì)于小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制及應(yīng)對(duì)措施，民生銀行還需加緊建立起微貸風(fēng)險(xiǎn)管理制度，培養(yǎng)微貸風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，建立良好的微貸團(tuán)隊(duì)管理文化。
3.信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)尚不完善。由于小企業(yè)基數(shù)大，所以每個(gè)企業(yè)可能存在著不同問題，這樣在設(shè)定信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)應(yīng)該參照的條件相應(yīng)也就復(fù)雜的多，而民生銀行現(xiàn)有的客戶信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，設(shè)定條件較為單一，只能在一定程度上反映客戶信用狀況，希望在進(jìn)行擴(kuò)大數(shù)據(jù)庫的同時(shí)注意對(duì)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)加強(qiáng)維護(hù)和更新，更加真切的反映客戶信用狀況，避免不必要的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。
4.定價(jià)偏高。民生銀行采取了不同于以往傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的擔(dān)保方式，還款方式，資金使用方式，但是微貸定價(jià)應(yīng)當(dāng)以當(dāng)?shù)匦刨J市場(chǎng)價(jià)格水平和客戶經(jīng)理議價(jià)能力進(jìn)行有效浮動(dòng)，傳統(tǒng)銀行業(yè)以提高門檻的方式來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)將大量小企業(yè)拒之門外，但是民生銀行現(xiàn)有的定價(jià)機(jī)制沒能充分考慮貸款風(fēng)險(xiǎn)成本前提下每一個(gè)客戶的信用狀況和貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償措施來確定每一筆貸款的利率水平，這樣的定價(jià)機(jī)制才是在市場(chǎng)上具有競(jìng)爭(zhēng)力的可持續(xù)發(fā)展的。
（二）對(duì)策建議
實(shí)際上，銀行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的控制也就基于對(duì)各項(xiàng)成本的控制，而對(duì)于成本的控制也就或直接或間接的降低了風(fēng)險(xiǎn)，提高了效率，更加有效的配置了銀行的信貸資源。小微企業(yè)數(shù)量龐大，涉及各行各業(yè)，企業(yè)間管理水平也不盡相同，民生銀行在向這類群體授信風(fēng)險(xiǎn)較大也是無法避免的，風(fēng)險(xiǎn)難以把控。只有建立起全面的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)才能盡可能的將信貸風(fēng)險(xiǎn)降低到銀行所能承受的成本范圍內(nèi)，從而事先資本的健康運(yùn)轉(zhuǎn)。
1.時(shí)刻保持對(duì)市場(chǎng)的靈敏察覺力。同時(shí)嚴(yán)格遵守這行業(yè)選擇時(shí)設(shè)定的資金投放比例做好實(shí)時(shí)監(jiān)控，確保在行業(yè)性和地域性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，呆賬壞賬在銀行所能承受的范圍i額比例內(nèi)，同時(shí)也要深化商圈體系同政府的合作，聯(lián)手政府建立還貸基金，共同防控風(fēng)險(xiǎn)。
篇5
在民生銀行客戶服務(wù)中心的建設(shè)、運(yùn)營(yíng)過程中，馬景麗直觀地獲得了對(duì)現(xiàn)代銀行電子服務(wù)和電子營(yíng)銷的全面認(rèn)識(shí)。她以獨(dú)特的職業(yè)敏感性意識(shí)到電子銀行將成為未來金融服務(wù)的主渠道。20****年3月，她帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)，著手實(shí)施整合電子銀行產(chǎn)品銷售的電子渠道和售后服務(wù)平臺(tái)項(xiàng)目。改進(jìn)了以往單純的客戶服務(wù)功能，電子渠道開始向主動(dòng)營(yíng)銷轉(zhuǎn)變；數(shù)字化管理也初見端倪……
20****年，民生銀行客戶服務(wù)中心正式轉(zhuǎn)制為電子銀行事業(yè)部，技術(shù)保障部也更名為信息技術(shù)管理中心。根據(jù)銀行電子化服務(wù)和營(yíng)銷的指導(dǎo)思想，信息技術(shù)管理中心副總經(jīng)理王建宇率領(lǐng)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)編寫了電子銀行業(yè)務(wù)需求，并協(xié)調(diào)總行科技部和相關(guān)咨詢公司，著手實(shí)施電子銀行項(xiàng)目開發(fā)。王建宇敏銳地觀察到了互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)的第二次浪潮，意識(shí)到這是銀行增加電子化支付手段、拓展中間業(yè)務(wù)收入的大好時(shí)機(jī)。他在電子銀行項(xiàng)目的業(yè)務(wù)需求中提出了建立民生銀行訂單支付平臺(tái)的構(gòu)想，并融合電話銀行、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等渠道，與眾多第三方電子支付公司合作，開通了電子機(jī)票、網(wǎng)上購(gòu)物、在線繳費(fèi)等多種業(yè)務(wù)訂單的電子支付功能。該平臺(tái)自20****年初上線，歷經(jīng)一年運(yùn)營(yíng)，訂單支付業(yè)務(wù)的簽約服務(wù)商已于最初的3家增加到目前的8家，業(yè)務(wù)發(fā)展前景良好。
三支精英小分隊(duì)
信息技術(shù)管理中心承擔(dān)著民角色幕后支持工作，以下三支精的支柱力量。
信息分析組——一個(gè)精密的“數(shù)據(jù)庫”。他們承擔(dān)了民生銀行電子銀行部所屬業(yè)務(wù)范圍的數(shù)據(jù)挖掘、信息統(tǒng)計(jì)與分析的職能，他們是全部門的業(yè)務(wù)信息來源。從部門運(yùn)營(yíng)分析報(bào)表、到某個(gè)具體業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，都出自他們之手。民生銀行電子銀行部所屬的業(yè)務(wù)范圍廣泛，電話銀行、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、座席系統(tǒng)、短信平臺(tái)等十余個(gè)系統(tǒng)和業(yè)務(wù)平臺(tái)。數(shù)據(jù)量浩如煙海，數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，要想從中獲得準(zhǔn)確的統(tǒng)計(jì)分析報(bào)表，其難度可想而知。但是信息分析組的成員從未放棄任何一條小小的數(shù)據(jù)，他們態(tài)度執(zhí)著、精益求精，為領(lǐng)導(dǎo)決策提供了可靠的依據(jù)。項(xiàng)目開發(fā)組——業(yè)務(wù)部門與科技部門之間的橋梁和紐帶。他們負(fù)責(zé)電子銀行部所屬業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的需求分析、業(yè)務(wù)功能開發(fā)等工作。業(yè)務(wù)部門提出的需求，都要經(jīng)過他們的分析、論證，形成詳細(xì)的文檔之后，才能提交科技部門進(jìn)行開發(fā)。此外，他們對(duì)科技部門的開發(fā)進(jìn)度和開發(fā)質(zhì)量起到了督促、檢驗(yàn)的作用。自信息技術(shù)管理中心成立以來，項(xiàng)目開發(fā)組已完成了數(shù)十種業(yè)務(wù)、上百項(xiàng)功能的項(xiàng)目開發(fā)。
系統(tǒng)維護(hù)組——這是一支特殊的小分隊(duì)，他們整日為瑣碎而緊急的任務(wù)東奔西跑。三位年輕的小伙子承擔(dān)了電子銀行部大多數(shù)信息系統(tǒng)和所有辦公自動(dòng)化硬件設(shè)備的維護(hù)工作。通過系統(tǒng)維護(hù)組365天默默無聞地耕耘，電子銀行部全部門的領(lǐng)導(dǎo)和同事們得以毫無后顧之憂地做好本職工作。只要有故障出現(xiàn)，大家首先想到的就是系統(tǒng)維護(hù)組。因此他們很少能有屬于自己的空閑時(shí)間，經(jīng)常為了解決系統(tǒng)故障跑上跑下，甚至周末都無法休息。
從幕后到臺(tái)前
對(duì)于信息技術(shù)管理中心的“幕后英雄”來講，工作是他們生活中的主線，他們兢兢業(yè)業(yè)、一絲不茍；然而當(dāng)拋開工作，融入另一個(gè)豐富多彩的世界，他們的表現(xiàn)將同樣精彩!
篇6
手機(jī)銀行使用人群分布向中年和高收入群體擴(kuò)散
《2013年手機(jī)銀行調(diào)查報(bào)告》是一個(gè)系統(tǒng)報(bào)告，在2011年2月開始研究結(jié)果，對(duì)2013年的結(jié)論與以往研究結(jié)果做縱向比較，手機(jī)銀行已經(jīng)擁有成熟、穩(wěn)定的使用群體，手機(jī)銀行業(yè)務(wù)在手機(jī)網(wǎng)民中的使用率維持在52%左右。同時(shí)，手機(jī)銀行業(yè)務(wù)正顯著地向收入高、購(gòu)買力強(qiáng)的中年人群擴(kuò)散。用戶婚姻狀況也顯示，已婚和同居人群比例之和超過了50%，原因是中年用戶的增加以及年輕單身用戶在幾年之間開始成家立業(yè)。在收入方面，個(gè)人月收入在5000元以上的手機(jī)銀行用戶的比例為23.2%，高于2011年2月調(diào)查發(fā)現(xiàn)的15.4%。手機(jī)銀行用戶的成熟和用戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，預(yù)示著此業(yè)務(wù)良好的發(fā)展前景。
手機(jī)銀行用戶覆蓋率國(guó)有銀行占先，常用基礎(chǔ)功能使用最多
從用戶對(duì)手機(jī)銀行的選擇上看，工商銀行、建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行以超過三成用戶使用率排名領(lǐng)先，位列第一梯隊(duì)。在手機(jī)銀行眾多功能中，用戶最經(jīng)常使用的是手機(jī)銀行賬戶查詢與管理功能，使用比例達(dá)76.3%；其次是繳費(fèi)功能、轉(zhuǎn)賬匯款和資金歸集功能，分別為50.1%和43.8%。在開通手機(jī)銀行業(yè)務(wù)的原因中，70.6%的用戶選擇了方便隨時(shí)查詢賬戶，超過五成用戶因?yàn)榭焖俎D(zhuǎn)賬、手續(xù)費(fèi)更低，相比之下因?yàn)殂y行禮品而開通手機(jī)銀行的用戶僅占7.3%。由此可見，用戶開通手機(jī)銀行的最初動(dòng)機(jī)仍然是功能導(dǎo)向的。
安全、易操作、易開通影響用戶綜合滿意度
用戶對(duì)正在使用的手機(jī)銀行較為滿意。超過四成的用戶認(rèn)為手機(jī)銀行業(yè)務(wù)很好很強(qiáng)大，功能豐富，使用也方便。但同時(shí)，56.8%的用戶希望手機(jī)銀行有更多的安全措施；51.8%的人希望界面設(shè)計(jì)更好，操作起來更快捷、更容易；37.8%的用戶希望開通手機(jī)銀行不要這么麻煩。由此可見，安全、易操作、易開通是手機(jī)銀行亟需改進(jìn)的三大方面。而對(duì)手機(jī)銀行轉(zhuǎn)賬功能創(chuàng)新中，超過六成用戶對(duì)手機(jī)號(hào)轉(zhuǎn)賬有興趣，此外具有移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)特色的搖一搖、二維碼功能也得到較多關(guān)注。
本次調(diào)查的一大亮點(diǎn)是，將每周使用手機(jī)銀行次數(shù)在4次及以上的用戶視為深度用戶，他們占到總體的16.4%。這一群體是手機(jī)銀行業(yè)務(wù)的深度用戶，也是各大銀行手機(jī)銀行業(yè)務(wù)的核心使用人群。在職業(yè)分布上，三資/民營(yíng)/私營(yíng)企業(yè)中的高級(jí)主管、三資/民營(yíng)/私營(yíng)企業(yè)職員、個(gè)體經(jīng)營(yíng)者、自由職業(yè)者中的深度用戶所占比例顯著偏高。有52.0%的深度用戶使用iPhone版手機(jī)銀行，32.0%的深度用戶在兩年前即開通了手機(jī)銀行。深度用戶更傾向于使用轉(zhuǎn)賬匯款和資金歸集、理財(cái)、本地生活服務(wù)和銀行服務(wù)信息查詢功能，他們希望手機(jī)銀行的功能更豐富、更實(shí)用、更符合自己的個(gè)性化需求。深度用戶的期待也將成為各大手機(jī)銀行提升、完善自身服務(wù)的依據(jù)。
【樣本案例】
民生銀行手機(jī)銀行瞄準(zhǔn)“雙小”人群
在《2013年手機(jī)銀行調(diào)查報(bào)告》中，民生銀行在綜合滿意度調(diào)查中排名第一，收獲用戶口碑的原因何在？
在民生銀行電子銀行部，《成功營(yíng)銷》記者見到了該行專門負(fù)責(zé)電子銀行市場(chǎng)營(yíng)銷的總經(jīng)理助理劉偉，在采訪中他不時(shí)冒出幾個(gè)時(shí)下流行的網(wǎng)絡(luò)用語并伴以爽朗笑聲，顛覆了記者對(duì)于銀行白領(lǐng)的傳統(tǒng)印象，更像是互聯(lián)網(wǎng)公司負(fù)責(zé)人，他對(duì)此表示贊同，說“民生銀行電子銀行就是要用互聯(lián)網(wǎng)思維做大做強(qiáng)”。
保持對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的敏銳
民生銀行手機(jī)銀行界面有一種清新簡(jiǎn)約的設(shè)計(jì)感，將常用的功能用形象的圖標(biāo)展示在主界面，容易查找，操作流暢。劉偉現(xiàn)場(chǎng)展示了民生銀行手機(jī)銀行，將經(jīng)常轉(zhuǎn)賬的聯(lián)系人設(shè)置可愛的卡通頭像，仔細(xì)一看竟然是按照辦公室某個(gè)正在忙碌的工作人員的形象設(shè)計(jì)的，要給誰轉(zhuǎn)賬，只要點(diǎn)選相應(yīng)的卡通頭像即可實(shí)時(shí)劃轉(zhuǎn)款項(xiàng)，手續(xù)費(fèi)全免。
在功能創(chuàng)新上，民生銀行打造了手機(jī)銀行網(wǎng)點(diǎn)排號(hào)、跨行賬戶管理、手機(jī)號(hào)跨行轉(zhuǎn)賬、二維碼收付、信用卡跨行自動(dòng)還款等多個(gè)行業(yè)領(lǐng)先特色功能；提供許多快速入門的資訊服務(wù)，即使用戶不登錄民生手機(jī)銀行，也可享受網(wǎng)點(diǎn)查詢、理財(cái)超市、基金超市、手機(jī)證券等各類金融資訊服務(wù)；方便客戶便捷生成“我的繳費(fèi)單”、充值號(hào)碼管理等個(gè)人信息維護(hù)的項(xiàng)目，盡量減少用戶使用步驟；手機(jī)銀行訂電影票、飛機(jī)票，繳納通信費(fèi)、水費(fèi)、有線電視費(fèi)等200余項(xiàng)公共服務(wù)費(fèi)，購(gòu)買游戲點(diǎn)卡，民生銀行特惠商戶等便民服務(wù)直指本地O2O服務(wù)。
據(jù)介紹，目前民生銀行手機(jī)銀行的研發(fā)團(tuán)隊(duì)就超過了100人，民生銀行董事長(zhǎng)董文標(biāo)多次表示：“全行要抓住機(jī)遇、強(qiáng)勢(shì)出擊、迅速占領(lǐng)手機(jī)銀行市場(chǎng)”。民生銀行的核心工作之一，就是研發(fā)、運(yùn)營(yíng)和推廣手機(jī)銀行。
劉偉表示，民生銀行確立了大力發(fā)展手機(jī)銀行戰(zhàn)略，緊密跟蹤、調(diào)研市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和客戶需求，充分利用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)最新技術(shù)研發(fā)出更人性化、實(shí)用的手機(jī)銀行功能，滿足用戶越來越多樣個(gè)性化的移動(dòng)金融需求。除了不斷創(chuàng)新手機(jī)銀行產(chǎn)品和服務(wù)外，民生銀行還將以開放的心態(tài)，以互聯(lián)網(wǎng)思路做手機(jī)銀行，加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、電信運(yùn)營(yíng)商、第三方公司等機(jī)構(gòu)的合作，研發(fā)出適合更多老百姓需要的金融服務(wù)產(chǎn)品。
關(guān)注百姓需求
篇7
“今年上半年接近一半的新增貸款,我們投放給了政府投融資平臺(tái)和有政府背景的一些企業(yè);剩下的一半,投向了中小企業(yè)、微小企業(yè),以及相關(guān)的服務(wù)行業(yè)。”近日,在接受《財(cái)經(jīng)》記者專訪時(shí),民生銀行行長(zhǎng)洪崎坦言,上半年該行新增貸款向政策支持行業(yè)傾斜明顯,這也是今年以來信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的結(jié)果。
事實(shí)上,如何根據(jù)財(cái)政刺激政策拉動(dòng)行業(yè)及其上下游企業(yè),適時(shí)進(jìn)行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整;如何在有政府背景的貸款激增時(shí),將風(fēng)險(xiǎn)管控關(guān)口前移;如何在企業(yè)復(fù)蘇信號(hào)尚不穩(wěn)定之時(shí),拿捏重點(diǎn)行業(yè)的進(jìn)退策略,凡此種種,皆關(guān)系到銀行當(dāng)下乃至以后更長(zhǎng)一段時(shí)間的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。
民生銀行行長(zhǎng)洪崎在接受《財(cái)經(jīng)》記者專訪時(shí),一一剖析了他對(duì)上述問題的思考。
今年3月,52歲的洪崎正式就任民生銀行行長(zhǎng)一職。擁有經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位的他對(duì)民生銀行并不陌生,在此之前,他長(zhǎng)期擔(dān)任民生銀行的執(zhí)行董事和主管公司業(yè)務(wù)的常務(wù)副行長(zhǎng)。而早在13年前,民生銀行籌備之時(shí)他就加入其中,歷任該行總行營(yíng)業(yè)部主任、北京管理部總經(jīng)理等職。
信貸進(jìn)退
《財(cái)經(jīng)》:去年下半年以來,中國(guó)經(jīng)濟(jì)遭遇到前所未有的嚴(yán)峻挑戰(zhàn),下行壓力很大;中央也適時(shí)推出了經(jīng)濟(jì)刺激方案,銀行信貸方面也取消了規(guī)模控制。時(shí)值年中,你如何看待未來宏觀經(jīng)濟(jì)的走向?
洪崎:去年下半年以來,外部金融危機(jī)對(duì)國(guó)內(nèi)的出口型行業(yè)和企業(yè)、經(jīng)濟(jì)外向型地區(qū)影響比較大。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng),由出口轉(zhuǎn)為內(nèi)需還需一個(gè)過程。此外,經(jīng)過前些年的高速增長(zhǎng),中國(guó)經(jīng)濟(jì)本身也到了一個(gè)調(diào)整階段。二者疊加在一起,下降的速度和幅度都很大,所以顯得調(diào)整比較大。
不過,中央采取“4萬億”的投資計(jì)劃,包括“國(guó)十條”“金融30條”,對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的拉升作用明顯。
我對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的判斷還是比較樂觀,因?yàn)橹袊?guó)經(jīng)濟(jì)還是處在一個(gè)城市化、工業(yè)化的過程中。現(xiàn)在城市化過程才走到一半,城市化率現(xiàn)在才是45.7%,每年增加1個(gè)百分點(diǎn),到65%的話,那也是西方平均的發(fā)展程度。基于這樣的基礎(chǔ),經(jīng)濟(jì)短期內(nèi)會(huì)有一些波動(dòng),長(zhǎng)期內(nèi)還是趨好。商業(yè)銀行在這個(gè)時(shí)候稍微謹(jǐn)慎一點(diǎn),畢竟不確定因素還是比較多,但也不必過分緊張。
《財(cái)經(jīng)》:經(jīng)濟(jì)下行期,一些行業(yè)和地區(qū)的景氣狀況會(huì)掉得比較快;而中央去年底出臺(tái)的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃,又會(huì)促進(jìn)很多行業(yè)的發(fā)展。在這個(gè)過程中,民生銀行是如何進(jìn)行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的?
洪崎:我們有一個(gè)調(diào)整,國(guó)家支持的行業(yè),監(jiān)管部門支持的行業(yè),投放量稍大一些。一季度我們的信貸投放量不是很大,新增貸款大約832億元,因?yàn)槲覀円苍谶x項(xiàng)目。之前的儲(chǔ)備項(xiàng)目不是太多,信貸投放是比較審慎的。
我們也需要根據(jù)“4萬億”經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的投向,來進(jìn)行信貸投放的規(guī)劃,尤其是對(duì)于一些中小企業(yè)。“4萬億”投到哪些方面,哪些中小企業(yè)是它的下游,比如說工程機(jī)械、電器等相關(guān)配套的中小企業(yè)。我們對(duì)這些政府投資拉動(dòng)行業(yè),以及關(guān)聯(lián)度比較高的中小企業(yè),投放的比較多。
我們也要求在制定信貸投放規(guī)劃時(shí),要具體到行業(yè),行業(yè)里哪些企業(yè)可以做,然后根據(jù)規(guī)劃對(duì)客戶進(jìn)行“按圖索驥”。
對(duì)政府類的融資平臺(tái),我們都是經(jīng)過評(píng)價(jià)的,采取什么方式,如何防范風(fēng)險(xiǎn),在一開始就做了很好的規(guī)劃。然后,由我們總行的公司銀行部總體牽頭,不允許分行各行其是。總體規(guī)劃,總體牽頭,跟分行統(tǒng)一銷售。所以,我們信貸投放的地方融資平臺(tái),一般還是在經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的地區(qū)。
《財(cái)經(jīng)》:下半年民生銀行的信貸投放的思路如何?今年以來的信貸高速增長(zhǎng),可能會(huì)有哪些潛在風(fēng)險(xiǎn)?
洪崎:就我們自身來說,畢竟現(xiàn)在資本充足率也不是太高,正在融資。下半年的思路主要還是控制總量、防范風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)整結(jié)構(gòu)。調(diào)整結(jié)構(gòu)主要是針對(duì)中小企業(yè)和微小企業(yè),對(duì)一些關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的企業(yè),一些零售、有利于拉動(dòng)內(nèi)需的企業(yè),照常進(jìn)行信貸投放,但對(duì)公司的一般性貸款會(huì)控制得嚴(yán)一些。
我覺得,新增量的風(fēng)險(xiǎn)倒不是太大,反而存量的風(fēng)險(xiǎn)需要注意,因?yàn)樵瓉淼脑u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)在的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)還不一樣。過去經(jīng)濟(jì)形勢(shì)比較好,貸款的企業(yè)也處于高端,現(xiàn)在能否扛得下去,還要觀察一段時(shí)間,需要銀行進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析。銀行對(duì)于存量貸款一定要加強(qiáng)貸后檢查和管理。
新增的貸款,本身就是經(jīng)濟(jì)在底部的時(shí)候形成的,風(fēng)險(xiǎn)反而會(huì)小一些。就今后來說,雖然有一些不確定因素,但整體趨勢(shì)還是向好。而且這些企業(yè)從高端掉到底部都能很正常地走過來,說明抗風(fēng)險(xiǎn)能力很強(qiáng),再往后應(yīng)當(dāng)能扛過去。
《財(cái)經(jīng)》:今年民生銀行有沒有明確的思路,要從一些行業(yè)進(jìn)行策略性的退出?
洪崎:這沒有一個(gè)絕對(duì)的說法,只能說通過對(duì)具體的行業(yè)、企業(yè)進(jìn)行貸后的資產(chǎn)重估、風(fēng)險(xiǎn)的重新評(píng)價(jià)來考慮這個(gè)問題。我們現(xiàn)在正在完整地做這項(xiàng)工作,進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,該退就退,該支持的還要支持,該進(jìn)還是要進(jìn)。
對(duì)于國(guó)家支持的又有很好前景的企業(yè),可能暫時(shí)有一些流動(dòng)性問題,我們肯定支持;有些現(xiàn)在還不錯(cuò),但是往后看會(huì)遇上一些問題,比如說產(chǎn)能過剩的,反而應(yīng)該撤出來。因?yàn)檫@些企業(yè)現(xiàn)在流動(dòng)性很充足,即使產(chǎn)能過剩,看起來也很不錯(cuò),但未來調(diào)整只是一個(gè)時(shí)間問題。
現(xiàn)在國(guó)內(nèi)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面還沒有形成氣候。一些企業(yè)在高峰期也都掙到了錢,現(xiàn)在形成這種V型經(jīng)濟(jì)波動(dòng),時(shí)間比較短,調(diào)整還沒到位,就拉升上去了。比如說房地產(chǎn)行業(yè),大家原來預(yù)測(cè)有40%的企業(yè)會(huì)倒閉,可能會(huì)兼并重組,進(jìn)行重新洗牌,但是牌沒有洗成。我認(rèn)為,還是要認(rèn)真對(duì)待房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn),這一段時(shí)間“去庫存化”比較快,儲(chǔ)備也不夠,但整體來說對(duì)于房地產(chǎn)貸款要謹(jǐn)慎一些。
每一次經(jīng)濟(jì)周期,都應(yīng)該是產(chǎn)業(yè)和企業(yè)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整的過程,然后再通過技術(shù)改造和資本重組提升水平,在中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中,實(shí)現(xiàn)這一過程非一日之功。
地方授信“盯項(xiàng)目”
《財(cái)經(jīng)》:您剛才提到民生銀行上半年新增貸款的一半都投向了政府融資平臺(tái)和政府背景企業(yè),但就地方融資平臺(tái)而言,存在負(fù)債率高、治理不完善、償債能力欠缺等諸多風(fēng)險(xiǎn)因素。我們了解到,一些銀行只將“百?gòu)?qiáng)縣”的融資平臺(tái)納入授信范圍。民生銀行在對(duì)地方融資平臺(tái)授信時(shí),是怎樣進(jìn)行項(xiàng)目篩選的?
洪崎:我們的授信范圍還不是“百?gòu)?qiáng)縣”,絕大多數(shù)都是直轄市和省會(huì)城市,比如上海、南京、重慶。地級(jí)市也有一些,但都是發(fā)達(dá)地區(qū)。我們選擇的二線城市,都屬于經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景非常好的地區(qū),它們的財(cái)政收入能實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng),平臺(tái)經(jīng)營(yíng)比較規(guī)范,政府行為比較理性。
考察融資平臺(tái),一定要看地方政府行為是否理性。比如上海的融資平臺(tái),本身是很有理性的,要多少錢,做多大規(guī)模,做哪些項(xiàng)目,財(cái)政收入如何支持融資平臺(tái),都非常理性。
全國(guó)有3800多家政府融資平臺(tái),要對(duì)平臺(tái)本身進(jìn)行分類。比如,有的地方是抓住機(jī)遇趕緊擴(kuò)大融資規(guī)模,如果平臺(tái)本身有好的項(xiàng)目,我們也會(huì)選一兩個(gè)進(jìn)行授信。比如說昆明,現(xiàn)在還處于一個(gè)發(fā)展期,要對(duì)機(jī)場(chǎng)、公路等交通進(jìn)行大的投資建設(shè),他們的規(guī)模確實(shí)做得很大。我們?cè)谥虚g就挑核心的項(xiàng)目,這些項(xiàng)目本身有還款來源,而且資金是封閉運(yùn)行的,這樣的項(xiàng)目我們可以介入。
關(guān)于統(tǒng)借統(tǒng)還的地方融資平臺(tái),有一些是有土地儲(chǔ)備中心的,還有一些是政府投融資公司的統(tǒng)借統(tǒng)還。對(duì)于這類客戶,我們介入時(shí)一定要謹(jǐn)慎,要看它的運(yùn)作水平和以前的運(yùn)作行為,有點(diǎn)像考察企業(yè)一樣。
《財(cái)經(jīng)》:地方融資平臺(tái)在融資方面呈現(xiàn)多頭融資格局;而在投資方面,除了不理性投資,還有一些地方財(cái)政會(huì)直接在融資平臺(tái)“掛賬”拿錢,這些都是風(fēng)險(xiǎn)因素。民生銀行在對(duì)地方融資平臺(tái)貸前審查時(shí),會(huì)有哪些有針對(duì)性的舉措?
洪崎:地方融資平臺(tái)融資的渠道很多,有發(fā)債、信托理財(cái)、銀行貸款,多頭授信就會(huì)導(dǎo)致銀行難以掌握平臺(tái)真實(shí)負(fù)債情況。我們?cè)趯?duì)平臺(tái)授信時(shí),不會(huì)簡(jiǎn)單要求貸款占平臺(tái)融資多大比例,但會(huì)盯住項(xiàng)目。
我們主要還是看平臺(tái)做什么項(xiàng)目,哪些項(xiàng)目能參與,哪些項(xiàng)目不能參與,從中挑選合適的項(xiàng)目授信,貸款跟著項(xiàng)目走。除了個(gè)別聲譽(yù)很好的平臺(tái)、地方政府也很理性,我們會(huì)將貸款直接貸給平臺(tái),其他的我們都是盯項(xiàng)目。盯項(xiàng)目就能把錢盯住了,不盯項(xiàng)目就不能把錢控制住。沒有具體落實(shí)的項(xiàng)目,錢進(jìn)去以后就不知道哪一塊是你的;有了項(xiàng)目,每一筆錢就有了專門的用途,這樣成本也小。
對(duì)于那些“融點(diǎn)錢,財(cái)政先花著”的融資平臺(tái),我們不介入。只有平臺(tái)行為很規(guī)范、作為一個(gè)企業(yè)持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)的才行;如果地方政府把它作為一個(gè)融資平臺(tái),政府隨時(shí)都可以拿一些錢做各種政府的項(xiàng)目,我們不能介入。
《財(cái)經(jīng)》:有政府背景類的貸款,分行是否有授信權(quán)限?
洪崎:我們?cè)u(píng)審的模式是專門獨(dú)立的,分行一般沒有權(quán)限。我們還有事業(yè)部,評(píng)審屬于事業(yè)部,也是獨(dú)立的,派評(píng)審官、風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)去執(zhí)行。交通、能源、房地產(chǎn)、冶金,包括中小企業(yè),都是屬于獨(dú)立評(píng)審。我們就派評(píng)審官進(jìn)入到業(yè)務(wù)線,效率高一點(diǎn),和市場(chǎng)更貼緊一些。
事業(yè)部制改革下一步
《財(cái)經(jīng)》:2007年9月,民生銀行正式啟動(dòng)事業(yè)部制改革;2008年1月四大行業(yè)事業(yè)部正式運(yùn)營(yíng)。這一年半來,恰逢經(jīng)濟(jì)下行對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)構(gòu)成壓力,民生銀行從事業(yè)部制改革中收獲了怎樣的經(jīng)驗(yàn)和心得?
洪崎:2008年,民生成立了包括地產(chǎn)、能源、交通、冶金四大行業(yè)的金融事業(yè)部,我們認(rèn)為,波動(dòng)性比較強(qiáng)、不確定因素比較多的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè),以事業(yè)部的方式進(jìn)行運(yùn)營(yíng),能有效地防范風(fēng)險(xiǎn)。
第一,現(xiàn)在四個(gè)行業(yè)事業(yè)部都是波動(dòng)性比較高,和經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度比較高的。作為事業(yè)部,它是一個(gè)專業(yè)的部門,對(duì)這個(gè)行業(yè)研究比較透。比如說,在周期之初,去年上半年我們?cè)谧鲆?guī)劃的時(shí)候,大家都在判斷經(jīng)濟(jì)會(huì)下降多少,對(duì)這個(gè)行業(yè)會(huì)影響多少,哪些企業(yè)可以進(jìn)入,哪些企業(yè)不能進(jìn)入,如何進(jìn)入,都有一個(gè)團(tuán)隊(duì)在研究,而且執(zhí)行力很強(qiáng)。這不是一個(gè)地方的“塊塊”行為,而是一個(gè)全國(guó)的“整體”行為,指示的傳達(dá)直接扁平化。所以從這次周期來看,有利于防范風(fēng)險(xiǎn)。
第二,因?yàn)閷I(yè)了,而且是以全國(guó)性的眼光來觀察行業(yè)和企業(yè),比較優(yōu)勢(shì)就出來了。在全國(guó)范圍內(nèi)分配貸款資源和金融服務(wù)資源,效率和合理性都比較強(qiáng)。
第三,事業(yè)部在營(yíng)銷過程中是“總對(duì)總”,專業(yè)再加上扁平化執(zhí)行,營(yíng)銷能力也強(qiáng)很多。
經(jīng)過這一年多,尤其是今年上半年,我們的感覺特別明顯。行業(yè)部在全國(guó)做那么多項(xiàng)目,熟悉行業(yè)的情況,可以對(duì)很多企業(yè)進(jìn)行橫向比較,有時(shí)候還能給企業(yè)提供咨詢和建議。
《財(cái)經(jīng)》:以行業(yè)來劃分事業(yè)部,有利于銀行“吃透”行業(yè),但對(duì)于一些橫向跨行業(yè),或縱向產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)降木C合性集團(tuán),事業(yè)部將如何通過整合提升運(yùn)營(yíng)效率?
洪崎:從行業(yè)來講,事業(yè)部已經(jīng)比較專業(yè)了,但畢竟還是分行業(yè),面對(duì)一些橫跨多行業(yè)的集團(tuán)性客戶,提供一攬子服務(wù)的時(shí)候,就會(huì)感覺到有些問題。下一步,事業(yè)部在完成中后臺(tái)改革后,要建立一個(gè)后臺(tái)的客戶關(guān)系系統(tǒng)。對(duì)于集團(tuán)性的客戶要協(xié)調(diào)各行業(yè)部,實(shí)現(xiàn)既專業(yè)又一站式的服務(wù)。
整合有多種模式。一種方式是將行業(yè)部并起來,成立集團(tuán)性客戶服務(wù)部,產(chǎn)品經(jīng)理是專業(yè)的。這種方式的前提是要有具備這方面的專業(yè)人才,如果沒有,并了也沒有用。
還有一種方式是不合并行業(yè)部,但前端有一個(gè)龐大的交叉銷售系統(tǒng)。這個(gè)系統(tǒng)要科學(xué),前面還是行業(yè)部,但遇到集團(tuán)性客戶,成立專門的客戶服務(wù)部,對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行整合。現(xiàn)階段來看,事業(yè)部按行業(yè)劃分的做法,至少比沒有事業(yè)部、一攬子什么都做要強(qiáng)得多;但是往后走,要更好地實(shí)現(xiàn)一站式服務(wù),還需要在一定程度上進(jìn)行整合。
另外,還有一些行業(yè)的集團(tuán)性客戶,用行業(yè)部來做也沒有問題。
《財(cái)經(jīng)》:事業(yè)部制改革,很大程度上也需要在銀行內(nèi)部重新進(jìn)行利益切割,如何解決事業(yè)部和銀行分支機(jī)構(gòu)之間的合作問題?
洪崎:這個(gè)問題是存在的,事業(yè)部和分行之間也有摩擦,需要進(jìn)行一個(gè)利益的切割,但實(shí)際上這還是一個(gè)“塊塊”和“條條”的問題。有時(shí)候在行業(yè)不是很清晰,涉及上下游供應(yīng)鏈的時(shí)候,事業(yè)部和分行誰能做,誰不能做,就會(huì)有矛盾。現(xiàn)在我們也在梳理這個(gè)矛盾,著力解決,但更多的還是合作。
事業(yè)部可以和分行內(nèi)部約定,如果是行業(yè)內(nèi)上下游企業(yè)關(guān)聯(lián)度很高,就直接由事業(yè)部來做;對(duì)于有些處于行業(yè)末端的企業(yè),事業(yè)部認(rèn)為可以給分行去做的,就不需要在下面花很多的人力、物力;有些分行跟得時(shí)間比較久的客戶,也可以交給分行去做。事情有時(shí)候千變?nèi)f化,要由事業(yè)部和分行加強(qiáng)溝通,沒有強(qiáng)制性的要求。
篇8
以往，保利地產(chǎn)靠高經(jīng)營(yíng)杠桿和高財(cái)務(wù)杠桿“雙杠桿”驅(qū)動(dòng)下保持著年均78%的資產(chǎn)擴(kuò)張；但極限“奔跑”中，保利地產(chǎn)已接近負(fù)債上限，未來成長(zhǎng)將從“重資產(chǎn)模式”轉(zhuǎn)向“輕資產(chǎn)模式”，即從資產(chǎn)依賴性擴(kuò)張轉(zhuǎn)向效率推動(dòng)性增長(zhǎng)，模式的轉(zhuǎn)型意味著資產(chǎn)的擴(kuò)張速度將減緩，但回報(bào)率和每股收益增速提升。保利地產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)效率一直處于行業(yè)標(biāo)桿水平，輕資產(chǎn)模式下，從土地重資產(chǎn)中釋放出來的資本金被重新配置于經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)，推動(dòng)效率隱含回報(bào)從歷史平均的18.0%提升到20.9%。未來，如果周轉(zhuǎn)速度能進(jìn)一步提高10%，同時(shí)利潤(rùn)率降幅不超過15%，公司整體回報(bào)率將進(jìn)一步提升輕資產(chǎn)模式下，保利地產(chǎn)的合理估值為20倍市盈率，即16.6元/股，較當(dāng)前股價(jià)高64%，評(píng)級(jí)買入。
伊利股份：
增發(fā)擴(kuò)大產(chǎn)能
長(zhǎng)江證券給予“推薦”評(píng)級(jí)
伊利股份擬增發(fā)募資用于公司主要產(chǎn)品的產(chǎn)能擴(kuò)建項(xiàng)目、奶源項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。公司借助本次非公開發(fā)行增強(qiáng)資本實(shí)力，進(jìn)一步加強(qiáng)奶源建設(shè)，逐步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈縱向一體化；同時(shí)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提升產(chǎn)品結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品高端化。本次募集資金投資項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)以后，對(duì)毛利率和附加值較高的酸奶以及奶粉業(yè)務(wù)的收入貢獻(xiàn)比例，將遠(yuǎn)大于公司現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中酸奶和奶粉的收入占比；將顯著提升公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，有助于公司實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品高端化。我們測(cè)算預(yù)計(jì)這些項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將為公司貢獻(xiàn)凈利潤(rùn)約5.88億元，預(yù)計(jì)項(xiàng)目合計(jì)凈利潤(rùn)率為4.71%。對(duì)應(yīng)攤薄以后10.17億元總股本，預(yù)計(jì)將為總司增厚每股業(yè)績(jī)0.58元。我們對(duì)公司維持“推薦”評(píng)級(jí)。預(yù)計(jì)2011-2013年公司EPS分別為1.21元、1.59元和2.06元。
民生銀行：
商貸通促進(jìn)轉(zhuǎn)型
民族證券給予“增持”評(píng)級(jí)
民生銀行商貸通中的商戶70%以上的商戶是首次貸款，銀行之間的高度交叉不大。體現(xiàn)了小企業(yè)貸款難的現(xiàn)狀，商貸通使小微企業(yè)從高利貸中解放出來。民生銀行商貸通的目標(biāo)是全國(guó)4000萬中只做40萬戶，商貸通平均期限為7個(gè)月，今年計(jì)劃55%以上的新增貸款投入小微企業(yè)，即增加800-1000億元。我們認(rèn)為探討銀行投資價(jià)值的前提是宏觀經(jīng)濟(jì)沒有出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，如果系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，不僅民生銀行，包括金融業(yè)以及其他行業(yè)、宏觀經(jīng)濟(jì)都將面臨大的風(fēng)險(xiǎn)，在這種情況下討論投資價(jià)值則沒有意義。由于民生銀行在挑選行業(yè)和客戶方面非常謹(jǐn)慎，小微企業(yè)由于貸款數(shù)量小，出現(xiàn)個(gè)別的問題對(duì)銀行的傷害也小。預(yù)計(jì)民生銀行2011年、2012年每股收益為0.86元、1.06元，維持公司“增持”的投資評(píng)級(jí)。
山西汾酒：清香之王延續(xù)高增長(zhǎng)
東興證券給予“推薦”評(píng)級(jí)
青花瓷是公司既有品牌高度、也有量的增長(zhǎng)、還可帶來業(yè)績(jī)重要貢獻(xiàn)的中高端主打品種，價(jià)格區(qū)間已橫跨200-1000元。一季度增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛，銷量1000噸相當(dāng)于2010年全年1300噸銷量的77%，全年有望增長(zhǎng)90%甚至更高，成為業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的新亮點(diǎn)之一。公司作為清香型代表和最大的產(chǎn)銷基地，正在迎來管理、治理、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、銷售擴(kuò)張等新時(shí)期。從穩(wěn)健角度，預(yù)計(jì)2011-2013年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)56%、52%和51%，EPS約2.17元、3.3元和4.98元。鑒于公司屬于二線白酒中的大品牌、老品牌和正在強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇之中，給予40倍PE估值，2011年目標(biāo)價(jià)86元，與當(dāng)前股價(jià)相比還有24%的上升空間，但考慮到目前食品飲料行業(yè)以及白酒子行業(yè)整體估值水平有一定局限，繼續(xù)給予“推薦”評(píng)級(jí)。
銀座股份：
大股東注資預(yù)期明確
國(guó)都證券給予“推薦”評(píng)級(jí)
公司按照魯商集團(tuán)制定的“雙千億”計(jì)劃進(jìn)行擴(kuò)張，近三年增加門店近30家。2011年公司新開店數(shù)量大約在7家左右，大型項(xiàng)目如濟(jì)南振興街項(xiàng)目可能要到2012年投入使用，青島李滄項(xiàng)目也正在施工中，預(yù)計(jì)2012年實(shí)現(xiàn)部分營(yíng)業(yè)。魯商集團(tuán)將銀座商城注入上市公司的預(yù)期較為明確，但在時(shí)間點(diǎn)上存在較大的不確定性。此外，通過2010年的非公開增發(fā)，管理層間接持有上市公司股權(quán)，這理順了上市公司和管理層的利益關(guān)系。我們預(yù)計(jì)2011―2012年EPS分別為0.61元和0.92元，對(duì)應(yīng)的PE分別為37倍和24倍，對(duì)應(yīng)2011年的PS值僅為0.63倍，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均1.2倍的水平，考慮到公司未來業(yè)績(jī)具備巨大的反彈空間，建議中長(zhǎng)線關(guān)注，給予“短期_推薦，長(zhǎng)期_A”的評(píng)級(jí)。
黔源電力：
新機(jī)組陸續(xù)投產(chǎn)
華創(chuàng)證券給予“推薦”評(píng)級(jí)
2011年董箐電站將全年運(yùn)營(yíng)，假設(shè)2011年與2010年公司的經(jīng)營(yíng)情況和每個(gè)季度的來水量都完全相同，則2011年的收入將會(huì)比2010年多出約10%。但2010年上半年貴州省內(nèi)遭遇大干旱，而從目前的情況來看，2011年也出現(xiàn)同樣大干旱的可能性較小，二季度來水明顯好于去年，因此2011年公司發(fā)電量和收入應(yīng)該明顯好于2010年。考慮到目前正是水電行業(yè)的黃金期，公司自身成長(zhǎng)性良好，加上烏江公司若注入，則能給公司帶來翻番的增長(zhǎng)。公司未來盈利能力很強(qiáng)，且具有較好的安全邊際，保守估計(jì)公司2011-2013年EPS分別為0.56元、0.87元、1.24元，公司估值對(duì)目前股價(jià)有良好支撐，未來的成長(zhǎng)性和資產(chǎn)注入預(yù)期都將給公司帶來巨大的溢價(jià)空間，三個(gè)月目標(biāo)價(jià)25元，維持推薦評(píng)級(jí)。
圣農(nóng)發(fā)展：
定增項(xiàng)目助力高速增長(zhǎng)
金元證券給予“買入”評(píng)級(jí)
公司擬非公開發(fā)行10400萬股，發(fā)行價(jià)格不低于14.49元/股，募集資金不超過15億，投向“年新增9600萬羽肉雞及配套工程建設(shè)”項(xiàng)目。此次定增的項(xiàng)目將在13年能達(dá)產(chǎn)，屆時(shí)公司白羽雞產(chǎn)能達(dá)到2.52億羽。因?yàn)樗诘丨h(huán)境承載量限制，公司將走向異地?cái)U(kuò)張道路，未來公司的目標(biāo)產(chǎn)能是6億羽，占全國(guó)白羽雞近20%。另外，集團(tuán)旗下的圣農(nóng)食品主要經(jīng)營(yíng)熟食加工，已經(jīng)取得日本出口許可證，未來會(huì)將此項(xiàng)業(yè)務(wù)納入上市公司，這將使得產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步延伸。預(yù)計(jì)11-13年公司可實(shí)現(xiàn)銷售收入31.9億元、50.4億元和64.8億元，基本每股收益0.55元、0.86元和1.13元，目前對(duì)應(yīng)的11-13年P(guān)E為35倍、22倍和17倍，考慮到公司未來仍然保持高速增長(zhǎng)，我們給予買入評(píng)級(jí)。
亞泰集團(tuán)：
全年業(yè)績(jī)有望超預(yù)期
第一創(chuàng)業(yè)給予“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)
我們預(yù)計(jì)公司水泥與熟料今年可以實(shí)現(xiàn)總銷量超過2200萬噸，公司全年水泥出廠均價(jià)將達(dá)到380元每噸。盡管房地產(chǎn)在國(guó)家政策的打壓下，存在一定的不確定性。但是，長(zhǎng)春地區(qū)由于剛性需求的占比較大，未來大幅下降的空間有限。我們保守估計(jì)，公司在長(zhǎng)春地區(qū)的樓盤銷售面積全年均價(jià)在6200元/平米的情況下，地產(chǎn)業(yè)務(wù)板塊將為公司貢獻(xiàn)利潤(rùn)3.5億元。而公司持股東北證券、江海證券、吉林銀行，未來資產(chǎn)增值空間很大，預(yù)計(jì)今年能為公司帶來3.6億元的投資收益；公司煤炭、醫(yī)藥、商貿(mào)等板塊預(yù)計(jì)全年可為公司帶來收益約2.5億元。公司由于資產(chǎn)龐大，業(yè)務(wù)較多，我們綜合認(rèn)為保守可以給予公司11年15倍市盈率，對(duì)應(yīng)的目標(biāo)價(jià)位12.15-13.35元，繼續(xù)給予公司“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
雙鷺?biāo)帢I(yè)：
股價(jià)壓制因素解除
興業(yè)證券給予 “推薦”評(píng)級(jí)
根據(jù)2006年5月16日通過的股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，公司計(jì)劃授予激勵(lì)對(duì)象810萬份股票期權(quán)，此次82萬股期權(quán)是其中的最后一部分。按照此前的承諾，公司董事長(zhǎng)徐明波將把該部分股權(quán)未來取得收益中不少于51%的部分獎(jiǎng)勵(lì)給公司其他人員。由于該部分人員大多屬于公司中層，對(duì)稅收較為敏感，因而行權(quán)預(yù)期對(duì)股價(jià)一直存在客觀上的壓制因素。我們認(rèn)為，此次行權(quán)將完全解除稅金對(duì)股價(jià)的壓制因素，有利于公司業(yè)績(jī)的釋放。考慮到期權(quán)行權(quán)及公司產(chǎn)品醫(yī)保放量的影響，我們小幅調(diào)高公司盈利預(yù)測(cè)。預(yù)計(jì)2011-2013年EPS（按最新股本計(jì)）分別為1.15、1.60和1.96元，對(duì)應(yīng)PE分別為33、24和19倍，估值較具吸引力，維持對(duì)公司的“推薦”評(píng)級(jí)。
寧波華翔：
借力國(guó)際配件商
華寶證券給予“買入”評(píng)級(jí)
公司涉足大約占整車產(chǎn)品成本的5%左右，凈利潤(rùn)率大約8%~10%之間的高附加值座椅系統(tǒng)，且公司順應(yīng)汽車輕量化的趨勢(shì)，大力發(fā)展非金屬業(yè)務(wù)包含滴灌產(chǎn)品在內(nèi)的注塑件業(yè)務(wù)。我們認(rèn)為公司緊跟市場(chǎng)節(jié)奏，產(chǎn)品定位合理將逐步提升公司的盈利能力。公司一方面加強(qiáng)與國(guó)際巨頭的合作，另一方面堅(jiān)持以通過收購(gòu)兼并海外中小企業(yè)而獲取品牌、技術(shù)和客戶。我們認(rèn)為隨著公司與合資公司合作逐步加深，客戶范疇及產(chǎn)品種類的擴(kuò)展將大幅提升公司的業(yè)績(jī)，盈利能力亦在未來3年得到逐步提升。我們認(rèn)為公司2011年~2013年分別以28%、31%及32%的速度增長(zhǎng)，將實(shí)現(xiàn)每股收益0.98元、1.28元及1.66元，考慮到公司業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)且新產(chǎn)品、新項(xiàng)目投產(chǎn)在即，我們給予公司“買入”評(píng)級(jí)。
愛爾眼科：
發(fā)展前景明朗
民生證券給予“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)
公司目前估值水平過高，但是，我們認(rèn)為公司處于擴(kuò)張期，不適合簡(jiǎn)單的PE倍數(shù)估值。分拆來看，我們估算成熟的12家醫(yī)院2010年的稅后凈利潤(rùn)約為1.5億，全年利潤(rùn)增速將會(huì)超過40%，2011年凈利潤(rùn)將會(huì)超過2.1億。我們認(rèn)為受益于醫(yī)改及人口老齡化和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這些醫(yī)院的發(fā)展前景較為明朗，我們給以2011年30-35倍的動(dòng)態(tài)PE，則這12家醫(yī)院的價(jià)值為63-74億元。公司處于擴(kuò)張期，假設(shè)五年后，在這12家醫(yī)院之外新增24家成熟醫(yī)院，即新增價(jià)值高達(dá)126-148億元，將這部分價(jià)值折現(xiàn)到當(dāng)前，即為85-100億元。如此計(jì)算，僅考慮36家醫(yī)院的情況下，公司的價(jià)值已達(dá)148-174億元，我們預(yù)計(jì)公司11-13年EPS分別為0.67元、0.99元、1.48元，給予“強(qiáng)烈推薦”的投資評(píng)級(jí)。
東方電子：
篇9
支付空間在向傳統(tǒng)領(lǐng)域進(jìn)行拓展，是目前很多企業(yè)在著力突破的，包括保險(xiǎn)、教育、零售、旅游，供應(yīng)鏈等。有了移動(dòng)支付之后，是真正把線上和線下打通。目前基于移動(dòng)支付的形式有刷卡支付、綜合的支付平臺(tái)、移動(dòng)手機(jī)賬單和固定商戶預(yù)付費(fèi)卡，這些都已在業(yè)內(nèi)展開了普遍而積極的嘗試。
曹軍波表示，移動(dòng)支付促進(jìn)新產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)出現(xiàn)，騰訊微信是目前大家都很關(guān)注的。微信其實(shí)在大力推動(dòng)的是線下商戶，有很多認(rèn)證商戶在推優(yōu)惠券和用戶卡，而這些很像團(tuán)購(gòu)，但與團(tuán)購(gòu)最大的區(qū)別在于可以和微信打通，用戶可以開通便捷支付工具，通過二維碼來關(guān)注線下企業(yè)，同時(shí)進(jìn)行支付，這是和團(tuán)購(gòu)最大的不同。
易觀國(guó)際的數(shù)據(jù)顯示，2012年上半年，手機(jī)網(wǎng)上購(gòu)物用戶達(dá)3747萬人，相比2011年下半年的2347萬，半年規(guī)模增長(zhǎng)59O7%，成為增長(zhǎng)最快的手機(jī)應(yīng)用。手機(jī)在線支付應(yīng)用也得到較快發(fā)展，2012年上半年用戶為4440萬人，相比2011年下半年的3058萬人，半年用戶規(guī)模增長(zhǎng)45.2%，增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過整體網(wǎng)上支付。2012年期待使用網(wǎng)上銀行直接支付和手機(jī)上網(wǎng)支付的網(wǎng)民比例分別為42.4%和32.3%，手機(jī)上網(wǎng)支付的用戶比例與網(wǎng)上銀行直接支付的差距大幅縮小。2012年期待使用手機(jī)近端刷卡支付等更便捷的創(chuàng)新移動(dòng)支付方式的網(wǎng)民比例大幅增長(zhǎng)，達(dá)到26.2%。業(yè)內(nèi)對(duì)移動(dòng)支付市場(chǎng)非常期待，也因其涉及產(chǎn)業(yè)鏈眾多，可以在移動(dòng)支付市場(chǎng)普及，民眾享受支付便捷時(shí)，使更多相關(guān)企業(yè)受益。
四大行網(wǎng)銀交易提升
易觀智庫數(shù)據(jù)表明，2012年第三季度中國(guó)網(wǎng)上銀行市場(chǎng)交易規(guī)模為262.21萬億元，環(huán)比增長(zhǎng)10.5%，同比增長(zhǎng)31.4%。
第三季度整體市場(chǎng)活躍程度提升，網(wǎng)銀的促銷優(yōu)惠力度強(qiáng)于上季度，從營(yíng)銷活動(dòng)的類型來看，降低手續(xù)費(fèi)、贈(zèng)送禮品以及與網(wǎng)商合作優(yōu)惠促銷為主要的活動(dòng)內(nèi)容。另外，部分銀行將企業(yè)網(wǎng)銀作為推廣的另一重點(diǎn)，企業(yè)網(wǎng)銀推廣力度有所加強(qiáng)，通過降低交易手續(xù)費(fèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)銷目的。但促銷優(yōu)惠活動(dòng)僅能在短期內(nèi)起到作用，在該季度內(nèi)，鮮有新產(chǎn)品的。
易觀國(guó)際分析師陽驍認(rèn)為，在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)支付處于快速發(fā)展的背景下，銀行與第三方支付企業(yè)產(chǎn)生業(yè)務(wù)重合，由于第三方支付市場(chǎng)化程度高，新產(chǎn)品上線迅速，用戶體驗(yàn)較好，而銀行在網(wǎng)銀用戶體驗(yàn)方面投入相對(duì)不足，在重合業(yè)務(wù)部分的競(jìng)爭(zhēng)力下降。為更好應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，網(wǎng)上銀行便民生活服務(wù)平臺(tái)成為提升網(wǎng)銀用戶體驗(yàn)的新途徑。除了銀行本身的促銷活動(dòng)之外，網(wǎng)上零售市場(chǎng)的火熱為網(wǎng)上銀行交易規(guī)模的提升注入一針強(qiáng)心劑。
趨勢(shì)一，網(wǎng)上銀行市場(chǎng)格局保持穩(wěn)定。中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行分別以38.1%、15.0%、13.5%暫居市場(chǎng)前三名。而工行、建行、農(nóng)行網(wǎng)銀交易額占市場(chǎng)整體交易額的66.6%，市場(chǎng)集中度略有提升。
趨勢(shì)二，網(wǎng)上銀行市場(chǎng)促銷力度顯著加強(qiáng)。中國(guó)工商銀行聯(lián)合網(wǎng)商開展一系列的網(wǎng)購(gòu)特惠季活動(dòng)，活動(dòng)品類包括旅游、手機(jī)、攝影器材、奢侈品等。招商銀行在該季度開展針對(duì)于網(wǎng)銀生活繳費(fèi)的促銷活動(dòng)，用戶通過網(wǎng)銀進(jìn)行生活繳費(fèi)將獲得優(yōu)惠并且有機(jī)會(huì)參與抽獎(jiǎng)。同期，中國(guó)建設(shè)銀行正式推出“悅生活”生活繳費(fèi)平臺(tái)，繳費(fèi)業(yè)務(wù)涵蓋醫(yī)療、理財(cái)、教育等多個(gè)領(lǐng)域。建行、招行此舉意義在于通過促銷活動(dòng)培養(yǎng)用戶使用網(wǎng)銀進(jìn)行繳費(fèi)的習(xí)慣。
增值服務(wù)成發(fā)展趨勢(shì)
易觀智庫研究發(fā)現(xiàn)，目前中國(guó)網(wǎng)民實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)接入方式呈現(xiàn)全新局面，通過手機(jī)接入互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)民數(shù)量達(dá)到3.88億，相比之下臺(tái)式電腦為3.80億，手機(jī)首次超越臺(tái)式電腦成為我國(guó)網(wǎng)民的第一大上網(wǎng)終端。面對(duì)這種變化，銀行也開始重視這一龐大用戶群體，通過移動(dòng)銀行服務(wù)抓住這部分客戶已經(jīng)成為趨勢(shì)，手機(jī)銀行服務(wù)越來越成為各銀行未來發(fā)展戰(zhàn)略的核心。
目前，四大國(guó)有銀行、各股份銀行以及一些城市商業(yè)銀行都已開通手機(jī)銀行服務(wù)，針對(duì)智能手機(jī)用戶推出客戶端，在我國(guó)主要銀行中83%的銀行都推出了自己的手機(jī)銀行客戶端。以浦發(fā)銀行為例，自2011年11月浦發(fā)手機(jī)銀行客戶端上線蘋果軟件商店以來，總客戶端下載已數(shù)超過100萬，單月交易金額更已突破10億元，并且均呈現(xiàn)出持續(xù)快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。手機(jī)銀行在靈活性和及時(shí)性上擁有傳統(tǒng)銀行以及一般網(wǎng)上銀行難以比擬的優(yōu)勢(shì)，用戶可以借助移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)隨時(shí)、隨地、隨身的享受移動(dòng)銀行帶來的便利金融服務(wù)。
現(xiàn)階段手機(jī)銀行主要的服務(wù)可以概括為兩種，常規(guī)金融服務(wù)和增值服務(wù)。常規(guī)金融服務(wù)包括賬戶管理、自助轉(zhuǎn)賬、信用卡管理、自助繳費(fèi)等；增值服務(wù)包括金融行情、網(wǎng)點(diǎn)地圖、理財(cái)計(jì)算、特惠快訊和商戶、投資資訊、財(cái)富內(nèi)參、商旅預(yù)訂、手機(jī)充值、網(wǎng)點(diǎn)排隊(duì)信息等。除了常規(guī)的金融服務(wù)外，各銀行都針對(duì)用戶習(xí)慣推出各種生活服務(wù)的功能，以此更大限度提升用戶便利性，增強(qiáng)用戶粘性和忠誠(chéng)度。以民生銀行為例，民生銀行為了緩解銀行排隊(duì)情況推出了手機(jī)銀行網(wǎng)點(diǎn)排號(hào)功能。通過手機(jī)定位功能，客戶除了能查詢到所在位置附近或指定區(qū)域的銀行網(wǎng)點(diǎn)，還可通過手機(jī)在線申請(qǐng)排號(hào)。同時(shí)，手機(jī)銀行還可實(shí)時(shí)顯示銀行排隊(duì)情況，客戶通過手機(jī)申請(qǐng)排號(hào)后，可隨時(shí)獲知銀行排隊(duì)人數(shù)，避免太早到達(dá)在銀行等待或太晚到達(dá)出現(xiàn)過號(hào)的情況。
手機(jī)銀行提供的主要增長(zhǎng)服務(wù)在目前市場(chǎng)上主要手機(jī)銀行客戶端中的占比情況，可以發(fā)現(xiàn)不少移動(dòng)銀行注重貼近用戶生活的應(yīng)用，其中網(wǎng)點(diǎn)地圖、自助繳費(fèi)以及市場(chǎng)資訊以相同的占比成為各家銀行為提高用戶體驗(yàn)而提供的增值服務(wù)。對(duì)于常規(guī)金融服務(wù)，由于其在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上發(fā)展而來，服務(wù)差異性不明顯，所以各主要銀行希望通過增值服務(wù)提升差異性。
客戶端下載招行居首
根據(jù)易觀智庫最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至2012年10月，銀行移動(dòng)金融服務(wù)客戶端市場(chǎng)格局穩(wěn)定，五大國(guó)有銀行iphone移動(dòng)金融客戶端下載量排名靠前，與銀行規(guī)模基本一致；招商銀行、民生銀行兩家股份制商業(yè)銀行的iphone移動(dòng)金融客戶端下載量表現(xiàn)突出，分別占據(jù)第一和第六位。
易觀智庫研究發(fā)現(xiàn)，近兩年隨著3G網(wǎng)絡(luò)和智能終端的發(fā)展，各銀行紛紛推出了移動(dòng)金融服務(wù)客戶端產(chǎn)品，除了手機(jī)銀行客戶端外，一些銀行還針對(duì)信用卡優(yōu)惠信息、生活服務(wù)、投資理財(cái)?shù)确矫嫱瞥鱿鄳?yīng)的客戶端產(chǎn)品。例如招行推出了招商智睿期貨、招商智遠(yuǎn)理財(cái)、招商卡會(huì)、招商銀行掌上生活；民生推出的民生信用卡，工行的北京快逸生活等也都收到用戶青睞。
上榜9家銀行中除招商和民生兩家銀行外，各家銀行移動(dòng)客戶端下載量基本與其規(guī)模相符，工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有銀行憑借其龐大的用戶規(guī)模和業(yè)務(wù)規(guī)模牢牢占據(jù)了前五名的四個(gè)位置。招商銀行以58.8萬的下載量名列第一，而民生銀行今年推出iPhone移動(dòng)金融客戶端便創(chuàng)造了下載量37萬的成績(jī)。
易觀智庫研究認(rèn)為，招商銀行和民生銀行客戶端的突出表現(xiàn)主要基于以下原因：招商銀行由于獨(dú)特的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和用戶結(jié)構(gòu)，一直以來都非常注重銀行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化建設(shè)，在移動(dòng)金融業(yè)務(wù)上針對(duì)期貨、理財(cái)、卡惠、生活等各個(gè)領(lǐng)域均推出了相應(yīng)的客戶端產(chǎn)品。近幾年民生銀行創(chuàng)新能力突出，其創(chuàng)新性和業(yè)務(wù)的靈活性受到業(yè)界關(guān)注。民生銀行的移動(dòng)銀行客戶端雖然推出時(shí)間較短，但是無論設(shè)計(jì)風(fēng)格、功能、操作體驗(yàn)都簡(jiǎn)便易用，符合廣大移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶需求，獲得廣大用戶支持。
移動(dòng)金融服務(wù)客戶端下載量可以從側(cè)面反映出各家銀行在移動(dòng)金融方面的服務(wù)現(xiàn)狀，招商、民生銀行憑借其在移動(dòng)金融業(yè)務(wù)上的創(chuàng)新和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)質(zhì)量，在移動(dòng)金融終端市場(chǎng)占據(jù)領(lǐng)先地位。
App應(yīng)用可能更主流
招商銀行在每個(gè)用戶接觸的頁面都進(jìn)行了設(shè)置，無論是App還是網(wǎng)頁都有。支付寶在各個(gè)領(lǐng)域各個(gè)碎片都要占領(lǐng)，因?yàn)槭翘貏e大眾的產(chǎn)品。“入口在哪里，支付就在哪里。”支付寶商戶事業(yè)部總經(jīng)理王麗娟說道，“我們不是找入口，而是找哪個(gè)地方人家已經(jīng)在那兒，有支付的需求，我就到就好了，其實(shí)我是做支付平臺(tái)的，我的職責(zé)不是找入口也不是找應(yīng)用，而是真正地發(fā)展到哪里，我就在那里等著它，把支付很自然切入進(jìn)去，這就是支付寶的定位和職責(zé)。”
她認(rèn)為，相比Web支付，終端App應(yīng)用模式可能會(huì)更主流。“目前來看，移動(dòng)支付會(huì)是小額支付的定位，可能為什么很多人說它是零錢包，它就是定位一千元以下的小額的支付，對(duì)于安全的級(jí)別比較低，完全不用考慮把支付變得那么復(fù)雜。”她說道。
支付安全手機(jī)劇卡
移動(dòng)支付下的新興安全快捷支付，將金融機(jī)構(gòu)、電信運(yùn)營(yíng)商、第三方支付商、終端設(shè)備及解決方案提供商緊密聯(lián)系，配套的信息安全、大數(shù)據(jù)管理等熱點(diǎn)問題的探討，使支付更安全，更快捷，更好地服務(wù)于未來智慧新生活。
有報(bào)道稱快錢正在通過快刷積極布局移動(dòng)支付市場(chǎng)。快錢“快刷”已經(jīng)覆蓋到包括機(jī)票、旅游、保險(xiǎn)、直銷和物流等在內(nèi)的10多個(gè)行業(yè)，商戶數(shù)量粗算已有1000家以上。而且，有消息稱快錢正在開發(fā)一款類似于手機(jī)錢包的產(chǎn)品。該款產(chǎn)品除了具備優(yōu)惠券管理等時(shí)下熱門的功能外，還可以進(jìn)行訂單推送、訂單合并支付等功能，并有望形成整體移動(dòng)支付行業(yè)解決方案。
易觀智庫研究發(fā)現(xiàn)，近兩年隨著以手機(jī)刷卡器為典型產(chǎn)品的美國(guó)Square刷卡器產(chǎn)品在本土取得快速發(fā)展以后，中國(guó)的支付企業(yè)也開始在移動(dòng)支付領(lǐng)域進(jìn)行相應(yīng)的產(chǎn)品布局。所以，從2011年下半年開始，中國(guó)市場(chǎng)上越來越多的廠商如快錢、拉卡拉、樂刷、盒子支付等相繼推出了手機(jī)音頻刷卡器支付產(chǎn)品。
篇10
三大問題也隨之產(chǎn)生。首先，風(fēng)控能力不一。年輕群體已經(jīng)非常適應(yīng)先消費(fèi)后支付，與此同時(shí)，20%的90后完全不知道所選消費(fèi)金融平臺(tái)的利率，容易成為真人版“楊白勞”。校園貸的惱寺示癰卟幌攏個(gè)別的超過100%。
其次，網(wǎng)上層出不窮的提現(xiàn)攻略，正利用各方漏洞來給平臺(tái)方造成損失。
再次，平臺(tái)安全問題頻現(xiàn)。超過兩成消費(fèi)者在使用時(shí)曾被泄露信息，同時(shí)也有近兩成消費(fèi)者遭遇賬號(hào)被盜、密碼篡改、信息被修改等。在各系平臺(tái)中，消費(fèi)者對(duì)P2P系消費(fèi)金融的安全指標(biāo)滿意度相對(duì)較低，銀行系認(rèn)證的安全性則高于其他三系。
與電商行業(yè)一樣，對(duì)消費(fèi)金融行業(yè)而言，“好評(píng)”關(guān)乎生死。口碑指數(shù)表明：消費(fèi)者的評(píng)價(jià)直接影響忠誠(chéng)度，指數(shù)中的公司獲得正向的言論較多，市場(chǎng)表現(xiàn)不佳的往往也有更多的負(fù)面輿情。知名品牌諸如螞蟻花唄、京東白條等擁有更高的客戶忠誠(chéng)度。
篇11
與中國(guó)電信和中國(guó)移動(dòng)的凈增用戶數(shù)相比，中國(guó)聯(lián)通3G用戶凈增略低于預(yù)期，市場(chǎng)普遍預(yù)期5-6月3G凈增用戶高于200萬戶。中國(guó)聯(lián)通5月的3G用戶數(shù)據(jù)略低于預(yù)期的主要直接原因?yàn)槁?lián)通自4月12日開始取iPhone4“286”套餐，iPhone用戶發(fā)展受到一定影響。但從補(bǔ)貼政策的有效性而言取消補(bǔ)貼率高達(dá)60%的“286”補(bǔ)貼政策有助于整體終端補(bǔ)貼的有效利用。從長(zhǎng)期而言中國(guó)聯(lián)通必須充分發(fā)揮WCDMA終端豐富的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，單純依賴iPhone不利于合作中掌握主動(dòng)，因而我們認(rèn)為短期的3G用戶數(shù)的低于預(yù)期是終端政策多元化進(jìn)程中的波動(dòng)。我們對(duì)中國(guó)聯(lián)通全年凈增2500萬戶3G用戶發(fā)展預(yù)期不變，短期的調(diào)整不改變對(duì)公司在3G市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力，維持對(duì)中國(guó)聯(lián)通強(qiáng)烈推薦的投資評(píng)級(jí)。
中信證券：
增長(zhǎng)提速二次起飛
長(zhǎng)江證券給予“推薦”評(píng)級(jí)
公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在剝離中信建投后呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面，公司通過人員擴(kuò)張和營(yíng)銷拓展，在提升部均交易額基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)份額的提升。公司在創(chuàng)新業(yè)務(wù)上一直走在行業(yè)前列，我們認(rèn)為創(chuàng)新業(yè)務(wù)已成為公司核心競(jìng)爭(zhēng)力所在，創(chuàng)新業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)已經(jīng)顯現(xiàn)。預(yù)計(jì)2011年公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)可達(dá)15%以上。盡管二季度以來市場(chǎng)成交量和換手率維持在低點(diǎn)，但由于公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占比較低，所以公司業(yè)績(jī)受成交量影響有限；與此同時(shí)，公司目前股價(jià)與2008年底基本持平，但與2008年公司基本面相比，公司目前正處在估值底部和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提速的起點(diǎn)，我們預(yù)計(jì)公司2011-2013年EPS分別為1.08、1.10和1.38元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。
民生銀行：
戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型效果顯著
方正證券給予“增持”評(píng)級(jí)
2009年下半年，民生銀行在對(duì)之前的戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行調(diào)整的基礎(chǔ)上提出了新的戰(zhàn)略定位：做民營(yíng)企業(yè)的銀行、小微企業(yè)的銀行、高端客戶的銀行。2010年，針對(duì)小微貸設(shè)計(jì)的“商貸通”產(chǎn)品爆發(fā)性增長(zhǎng)，帶動(dòng)公司的凈息差大幅提高35個(gè)BP至2.94%，居16家上市銀行之首。而在2007年下半年，民生銀行啟動(dòng)了公司事業(yè)部制改革，把高風(fēng)險(xiǎn)的公司業(yè)務(wù)從總行-分行-支行“三級(jí)經(jīng)營(yíng)、三級(jí)管理”的體制改革為事業(yè)部“一級(jí)經(jīng)營(yíng)、一級(jí)管理”的體制，實(shí)現(xiàn)了效率和專業(yè)化的同時(shí)提升。短期內(nèi)，公司存貸比監(jiān)管壓力較大，公司將繼續(xù)通過產(chǎn)品創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、網(wǎng)銀建設(shè)、物理網(wǎng)點(diǎn)和ATM機(jī)商圈布局的路徑提升存款吸收能力。我們預(yù)計(jì)未來三年公司凈利潤(rùn)同比增速平均在25%以上，給予“增持”評(píng)級(jí)。
東方航空：
國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力有望提升
興業(yè)證券給予“推薦”評(píng)級(jí)
6月21日，東航在北京人民大會(huì)堂舉行儀式，宣布正式加入天合聯(lián)盟，上海航空隨同其母公司一起正式加入天合聯(lián)盟。雖然目前還沒有準(zhǔn)確數(shù)據(jù)量化加盟對(duì)航空公司的提升作用，但這種趨勢(shì)已被眾多航空公司認(rèn)同。以國(guó)航為例，其2007年12月加入星空聯(lián)盟后，以聯(lián)盟為平臺(tái)積極拓展航線網(wǎng)絡(luò)、獲取新客源，2010年星盟貢獻(xiàn)收入達(dá)17.5億元，較2009年增長(zhǎng)91%。我們預(yù)計(jì)東航正式加入天合聯(lián)盟后，在兩三年內(nèi)，其聯(lián)盟貢獻(xiàn)收入也將達(dá)到10億級(jí)別，占其總收入的比例可達(dá)1%。我們預(yù)計(jì)東航2011年業(yè)績(jī)較2010年仍有望小幅提升，因此上調(diào)2011-2013年EPS為0.50元、0.49元、0.54元，給予12XPE，估值6.00元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。
唐山港：
估值具備吸引力
民生證券給予“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)
唐山港具備三大比較優(yōu)勢(shì)：①公司具有行業(yè)首屈一指的勞動(dòng)生產(chǎn)率，一季度在國(guó)內(nèi)港口類的上市公司中，唐山港TPP（人均吞吐量）為3.24，僅次于南京港、北海港；②公司提價(jià)空間高于同類港口，目前公司裝卸費(fèi)率低于周邊的曹妃甸、天津港，未來20萬噸級(jí)航道竣工及20萬噸級(jí)碼頭投產(chǎn)后，有望上調(diào)裝卸費(fèi)率；③資產(chǎn)“活化”，帶來高投資回報(bào)，2011年第一季度唐山港的存貨周轉(zhuǎn)率為42.31%，排名行業(yè)第二位。我們預(yù)計(jì)公司未來三年收入復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到39.46%，凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到55.12%，11-13年EPS分別為0.50、0.75、1.28元，對(duì)應(yīng)PE為14.58、9.70、5.69倍。相對(duì)于同類公司而言，當(dāng)前估值已經(jīng)具備吸引力，我們給予“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)10元。
江鈴汽車：
步入高增長(zhǎng)市場(chǎng)
山西證券給予“買入”評(píng)級(jí)
公司輕卡擁有目前最為成熟的高端輕型發(fā)動(dòng)機(jī)4JB1，這款發(fā)動(dòng)機(jī)在保有量、性能等各個(gè)方面都進(jìn)入了最佳狀態(tài)。公司推出的新款SUV馭勝目標(biāo)市場(chǎng)為13-15萬元的柴油SUV市場(chǎng)，我們認(rèn)為由于其搭載了源自福特的發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)，其核心競(jìng)爭(zhēng)力將強(qiáng)于其他產(chǎn)品。同時(shí)柴油SUV市場(chǎng)近幾年幾乎為長(zhǎng)城等自主品牌壟斷，競(jìng)爭(zhēng)并不充分，公司此次出擊此塊市場(chǎng)有較大獲得成功的可能。我們認(rèn)為未來公司將繼續(xù)以SUV為突破口繼續(xù)向乘用車發(fā)展，未來公司有望在這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域持續(xù)獲得來自福特的大力支持，公司正在駛向另一個(gè)高增長(zhǎng)市場(chǎng)。我們預(yù)計(jì)公司11-12年主營(yíng)業(yè)務(wù)分別增長(zhǎng)30%，30%，EPS分別為2.3元、2.8元。基于我們對(duì)公司未來的樂觀預(yù)期，我們給予公司“買入”評(píng)級(jí)。
新鋼股份：
收購(gòu)礦山拓展上游
宏源證券給予“增持”評(píng)級(jí)
公司擬通過非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過4億股，增發(fā)價(jià)格不低于6.23元/股，募集資金不超過25億元，擬投資于以下項(xiàng)目：①收購(gòu)新鋼集團(tuán)持有的鐵坑礦區(qū)、良山礦區(qū)、太平礦區(qū)和流元礦區(qū)麻石下礦段采礦權(quán)，預(yù)計(jì)14.81億元。②用于鐵坑礦區(qū)擴(kuò)界建設(shè)工程、良山礦區(qū)擴(kuò)界建設(shè)工程、太平礦區(qū)擴(kuò)界建設(shè)工程、流元礦區(qū)麻石下礦段建設(shè)工程，預(yù)計(jì)10.19億元。公司收購(gòu)新鋼集團(tuán)鐵坑礦區(qū)、良山礦區(qū)、太平礦區(qū)和流元礦區(qū)麻石下礦段四座礦山的采礦權(quán)，從而擁有1.27噸鐵礦資源儲(chǔ)量，硫鐵礦石儲(chǔ)量為1019.96萬噸，鉬礦石資源儲(chǔ)量355.67萬噸，實(shí)現(xiàn)了向上游資源的瓶頸突破。公司后期進(jìn)行礦山建設(shè)，可完善公司產(chǎn)業(yè)鏈，有效降低原料成本并保障原料供給。
東方電氣：
篇12
1.1民營(yíng)銀行概念
我國(guó)對(duì)民營(yíng)銀行的界定主要有三個(gè)角度：第一種是界定產(chǎn)權(quán)角度，民營(yíng)銀行就是民間資本占主要地位的銀行；第二種是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)角度，民營(yíng)銀行指為民營(yíng)企業(yè)提供資金支持等服務(wù)的銀行；第三種是公司治理結(jié)構(gòu)角度，民營(yíng)銀行是采用市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)代股份制商業(yè)銀行。
1.2民營(yíng)銀行特征
民營(yíng)銀行的建立旨在打破中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)單元國(guó)有壟斷，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的多元化。同國(guó)有銀行比較，民營(yíng)銀行具有兩個(gè)突出特征：
一是自主性，民營(yíng)銀行完全自主決定其經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，包括人事管理等不會(huì)受到任何政府部門的干涉和控制；
二是私營(yíng)性，民營(yíng)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)主要以非公有制經(jīng)濟(jì)成分為主，并且以此盡可能最大限度防止政府干預(yù)。
2民營(yíng)銀行現(xiàn)狀
1996年民生銀行的成立標(biāo)志我國(guó)首家民營(yíng)銀行的誕生。多年來我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)一直以國(guó)有商業(yè)銀行為主導(dǎo)，民營(yíng)銀行的資本規(guī)模在整個(gè)銀行業(yè)體系中所占比例極小。2012年以后民營(yíng)銀行才迎來“井噴”發(fā)展。2013年7月提出“推動(dòng)嘗試民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)”。2014年兩會(huì)表示年內(nèi)啟動(dòng)由民間資本依法設(shè)立民營(yíng)銀行的新一輪金融改革措施。2015年兩會(huì)提出“成熟一家、批準(zhǔn)一家、不設(shè)限額”開放政策。2015年首批5家民營(yíng)銀行全部相繼開業(yè)。
目前，金融體制改革深化大背景下，民營(yíng)銀行的發(fā)展探索階段是一個(gè)挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存的黃金發(fā)展時(shí)期。
2.1民營(yíng)銀行面臨的挑戰(zhàn)
2.1.1金融制度不完善
2015年《存款保險(xiǎn)條例》公布并于5月1日施行，該機(jī)制有助于銀行抵御利率市場(chǎng)變化過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)；我國(guó)尚未形成成熟的銀行退出機(jī)制，因此系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的概率很低；銀行利率的市場(chǎng)化程度較低，金融市場(chǎng)調(diào)控效率低，不能及時(shí)且準(zhǔn)確反映出資金供求情況等有效信息，這使得各金融機(jī)構(gòu)資金流動(dòng)不穩(wěn)定。國(guó)家政策對(duì)民營(yíng)資本進(jìn)入銀行尚缺乏一套系統(tǒng)而完備的審核體制，監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)體制缺乏科學(xué)有效的管理方式，常使銀行陷入“一放就亂、一打就死”怪圈，制度的不完善制約銀行業(yè)發(fā)展，也決定民營(yíng)銀行未來的命運(yùn)。
2.1.2行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈
多年來我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行在業(yè)內(nèi)占據(jù)主導(dǎo)地位，積累了豐富的財(cái)力、物力等資源，壟斷著金融市場(chǎng)。銀行業(yè)內(nèi)存在的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、郵政儲(chǔ)蓄銀行、外資銀行等對(duì)于民營(yíng)銀行已構(gòu)成壓力。而互聯(lián)網(wǎng)正逐步向金融滲透，騰訊，阿里巴巴等參與民營(yíng)銀行投資，強(qiáng)大的大數(shù)據(jù)支持下民營(yíng)銀行間也競(jìng)爭(zhēng)激烈。隨著改革深化，銀行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)必然會(huì)日趨激烈。
2.1.3信用劣勢(shì)制約
公眾意識(shí)中，民營(yíng)銀行在局部地區(qū)的探索試點(diǎn)中，其初期規(guī)模較小，安全系數(shù)低，當(dāng)將其與當(dāng)?shù)爻鞘猩虡I(yè)銀行、農(nóng)信社等比較，廣大儲(chǔ)戶自然更愿選取資金實(shí)力，人力資源強(qiáng)大的資信度高的銀行。對(duì)于銀行，銀行的受信業(yè)務(wù)先于授信業(yè)務(wù)，信用是生存之本，信用的建立是民營(yíng)銀行吸收存款、擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模的必要前提。而民營(yíng)銀行的信用劣勢(shì)導(dǎo)致其在吸收公眾存款時(shí)難度較大，使得民營(yíng)銀行在競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。
2.2民營(yíng)銀行面臨的機(jī)遇
2.2.1國(guó)家政策大力支持
發(fā)展民營(yíng)銀行打破國(guó)有銀行“一統(tǒng)天下”的格局，開創(chuàng)了國(guó)有金融與民營(yíng)金融、外資金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)共存的新局面。民營(yíng)銀行能提升金融資源的利用效率，迫使國(guó)有金融機(jī)構(gòu)改革發(fā)展，為金融業(yè)引入真正的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。縱觀眾多利好，隨著黨的“十”的順利召開，“加快發(fā)展民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)”的方針第1次寫進(jìn)了黨的報(bào)告，這表明發(fā)展民營(yíng)銀行絕非口號(hào)，其包含有深刻的社會(huì)經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵。發(fā)展民營(yíng)銀行基于當(dāng)前銀行業(yè)良好發(fā)展的基礎(chǔ)，同時(shí)它是我國(guó)推進(jìn)金融體制改革的重要環(huán)節(jié)之一。國(guó)家鼓勵(lì)民間資本發(fā)起設(shè)立民營(yíng)銀行，引導(dǎo)民間資本參股、投資金融機(jī)構(gòu)。建立存款保險(xiǎn)制度，健全金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，實(shí)施政策性金融機(jī)構(gòu)改革為民間資本有序進(jìn)入銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造了積極條件。
2.2.2發(fā)展民營(yíng)銀行是時(shí)代的呼喚
我國(guó)中小微企業(yè)融資難題亟待解決，大部分中小微企業(yè)因不能滿足傳統(tǒng)銀行設(shè)立的信貸條件，企業(yè)資金不足。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，民間資金存量增加，目前投資產(chǎn)品種類有限，導(dǎo)致各種高風(fēng)險(xiǎn)的民間集資滋長(zhǎng)。創(chuàng)建民營(yíng)銀行可帶來“鯰魚效應(yīng)”，倒逼傳統(tǒng)銀行改革，激發(fā)市場(chǎng)活力，降低融資成本，更好服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。“互聯(lián)網(wǎng)+”理念和大數(shù)據(jù)支持，使民營(yíng)銀行清晰了解客戶的需求和動(dòng)因，積極溝通客戶從而滿足客戶需要。民營(yíng)銀行可充分利用自身優(yōu)勢(shì)搶占空白市場(chǎng)。當(dāng)下，民營(yíng)銀行擁有良好發(fā)展空間，泰隆銀行的成功也為民營(yíng)銀行的發(fā)展提供思路。發(fā)展民營(yíng)銀行的客觀需要和廣闊發(fā)展空間，以及可借鑒的成功經(jīng)驗(yàn)，發(fā)展民營(yíng)銀行實(shí)為時(shí)代呼喚。
3中國(guó)民營(yíng)銀行的發(fā)展前景
中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，處于金融體制改革重要時(shí)期，僅2015年重大金融改革舉措就頻頻推出――民營(yíng)銀行發(fā)展“不設(shè)限額”，五家民營(yíng)銀行開始營(yíng)業(yè)，存款保險(xiǎn)條例實(shí)施等。中國(guó)利率市場(chǎng)化的步伐明顯提速，存款利率浮動(dòng)上限已擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的1.5倍，面向企業(yè)和個(gè)人的大額存單正式發(fā)行，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制不斷健全。總之，新常態(tài)下發(fā)展民營(yíng)銀行充滿機(jī)遇與挑戰(zhàn)，其擁有巨大的發(fā)展空間，中國(guó)金融改革的前景良好，同時(shí)需要做好迎接各種困難的長(zhǎng)期準(zhǔn)備，各層面人士共同協(xié)作，包括頂層制度設(shè)計(jì)，正確領(lǐng)導(dǎo)以及法律體系有效保障，從而迎來中國(guó)民營(yíng)銀行新的的發(fā)展春天。
參考文獻(xiàn)：
篇13
2、投資品概念
交通運(yùn)輸設(shè)施、電網(wǎng)建設(shè)、城市及農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等基建投資仍將是“十一五”期間的投資重點(diǎn)。基建投資將支撐投資品保持旺盛的需求，進(jìn)而拉動(dòng)能源、原材料的需求增長(zhǎng)，因此，交通運(yùn)輸、基礎(chǔ)原材料、建筑施工、設(shè)備制造等行業(yè)具有良好的發(fā)展前景。我們看好鐵路、港口、建筑建材、化工、電氣設(shè)備制造、造船、裝備制造等行業(yè)的發(fā)展前景。
重點(diǎn)公司：天津港、大秦鐵路、振華港機(jī)、中國(guó)石化、寶鈦股份、巨化股份、許繼電器、特變電工、廣船國(guó)際、廣東鴻圖。
3、金融資產(chǎn)概念
人民幣將保持持續(xù)升值，通脹預(yù)期調(diào)整更像是處于4浪反彈過程中，但也不排除這里已走出失敗型5浪的可能性(這種可能性稍弱)。
無論走至結(jié)構(gòu)的哪個(gè)階段，結(jié)論是共同的，這里已是4512點(diǎn)開始的調(diào)整的尾聲階段。如果后面還要展開5浪最后調(diào)整，走失敗型可能性更大，即創(chuàng)新低概率很低。
筆者曾在上周公開發(fā)表的文章中提到：5浪可能走下降楔形。這種可能性目前依然存在。其原因是主力尚需再壓一壓盤，進(jìn)一步收回已拋出的籌碼，收集已值得投資的品種。
結(jié)構(gòu)分析提示：調(diào)整已進(jìn)入最后階段，每一次的回頭調(diào)整都是戰(zhàn)略建倉的好時(shí)機(jī)。
二、4312點(diǎn)下跌以來曾在跌穿60天均線后，對(duì)該線進(jìn)行過反抽，反抽失敗后，一直探低到3563點(diǎn)。
由于反抽在60日均線處又留下了一批籌碼，因此本次的反彈仍受到了60日均線的有力阻擊。由于目前20日、50日和60日構(gòu)成的中短期均線已十分接近。其對(duì)市場(chǎng)上升形成的阻力仍是不容忽視的。均線提示：行情上升不會(huì)一蹴而就。將帶來巨大的資產(chǎn)保值投資需求，房地產(chǎn)作為保值投資品之一仍將保持增長(zhǎng)。銀行、證券、保險(xiǎn)作為投資服務(wù)提供者，發(fā)展空間非常廣闊。
重點(diǎn)公司：招商銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、深發(fā)展A、中信證券、S延邊路、中國(guó)人壽、中國(guó)平安。
4、產(chǎn)業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)升級(jí)帶來的投資機(jī)會(huì)
鋼鐵、電力、煤炭行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要產(chǎn)業(yè)，目前國(guó)有資產(chǎn)占主導(dǎo)地位，實(shí)際上市資產(chǎn)比重較小，擁有大量的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)可以注入到資本市場(chǎng)中來。國(guó)家對(duì)三大產(chǎn)業(yè)的整合力度在不斷加大，鼓勵(lì)大型中企實(shí)現(xiàn)整體上市，未來將形成大型國(guó)有企業(yè)居于壟斷地位的行業(yè)格局。
三、前期，兩條平行的下降趨勢(shì)線構(gòu)成了4512點(diǎn)下跌以來的一個(gè)下行通道。顯然，目前已成功脫離此通道上軌的壓制。趨勢(shì)線分析提示：此次的下跌已接近衰竭。
四、筆者特有的能量監(jiān)視指標(biāo)，在3563點(diǎn)處出現(xiàn)了60分鐘以下所有級(jí)別的底背離跡象。因此，3563點(diǎn)起來的反彈是得到能量充分支持的。這也是近幾日來雖然仍有不少利空傳聞，但盤子卻仍然不能展開有效下跌的原因。但筆者也注意到，如果行情快速上升后回落，短期內(nèi)可能出現(xiàn)30分鐘以下級(jí)別的頂背離跡象。能量指標(biāo)提示：上升行情不會(huì)是簡(jiǎn)單而快速的。從這個(gè)概念理解，結(jié)構(gòu)分析中所說的最后第5浪，還是可能會(huì)展開。
綜上分析得出結(jié)論：一個(gè)復(fù)合的大型調(diào)整已進(jìn)入尾聲階段。任何的看空后市，都可能造成戰(zhàn)略上的失誤，每一次的回調(diào)(尤其是深幅回調(diào)時(shí)，筆者認(rèn)為機(jī)會(huì)已不多)都是投資者戰(zhàn)略建倉的好時(shí)機(jī)。當(dāng)然，真正的上升行情可能還需些時(shí)日，筆者指出的僅是戰(zhàn)略上已必須看多。已有太多的股票值得投資，諸如銀行、地產(chǎn)港口等等。
同時(shí)，目前這3個(gè)板塊的市盈率水平均較低，估值優(yōu)勢(shì)明顯。
