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篇1
首家“銀行系”資管公司
2012年以來，在放松管制，加強監管的整體思路之下，監管部門對資產管理市場進行了松綁。
伴隨著新規的密集出臺，資產管理市場急速進入群雄逐鹿的戰國時代。
2012年11月1日，《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》正式實施，這使得公募基金可以通過設立子公司從事全面資管業務。
民生加銀資管公司正是在此背景下應運而生。
在民生銀行行長洪崎看來，資管公司的成立，標志著民生銀行正式進入資產管理領域，也標志著民生銀行向全功能大型金融集團的目標又邁進了一步，掀開了該行綜合化經營、集團化發展嶄新的一頁。
他強調，資管業務作為中國金融市場的重要組成部分，與傳統商業銀行業務具有較強的互補性，且隨著我國經濟向“擴內需、惠民生”領域的加快擴展，以及社會對理財認識的深化，各類金融資產在居民資產配置中的比重會不斷增大，市場前景十分廣闊。
記者了解到，近年來，為了適應金融市場不斷深化融合、客戶多元化金融需求日益增多的趨勢，民生銀行加快了綜合化經營步伐，在其版圖中，已設立民生金融租賃公司、民生加銀基金公司，初步形成了以商業銀行為主體、跨市場的綜合經營格局。
從洪崎的感受看，打通傳統銀行與資產管理服務，不僅有利于自身在當前利率市場化和金融脫媒進程加速的環境下，加快推進經營轉型，實現各業務單元的功能互補和戰略協同，營造民生銀行全方位、多元化的金融服務生態，提升持續的盈利能力。
同時，民生銀行作為一家根植于民營企業，聚焦小微金融的股份制銀行，近年來已在資產管理領域培養了一支強大的投資及財富管理隊伍，這一優勢隨著民生銀行進軍資產管理領域，將有利于豐富我國資產管理領域的產品和服務，更好地滿足客戶全方位金融需求，為資本市場和零售金融市場增添新的活力和生機。
帶入準信托、類PE牌照資源
《投資者報》了解到，相較其他資管公司，對于民生加銀資管，作為控股股東的民生銀行將會更多地運用其自身在渠道、客戶、科技、隊伍、風控等方面的優勢予以輔助，并會將民生加銀資管納入民生銀行“大投行、大現金管理、大交易銀行”的服務體系，通過優化內部資源配置，創新銀基合作模式。
萬青元向記者透露，目前，民生加銀資管已初步建立了資產管理業務運作管理體系，組建了多個業務團隊，并已全面著手資產管理業務的發展布局。
與此同時，民生加銀資管也借鑒了國內外一些資產管理公司的先進模式和成功經驗，在籌備階段便與民生銀行總行各部門、各事業部、全國分行和“亞洲金融合作聯盟”等眾多機構進行了全面的接觸溝通和業務探索。
“在拿到批文后的短短兩個多月時間里，該公司已完成市場規劃、業務推廣、人才招聘、流程梳理、系統搭建等多項工作，并步入正常經營軌道。其業務類型涵蓋委貸、票據、股權質押、定增、資產收益權、股權投資等，涉及能源、旅游、金融、房地產等眾多行業。”
篇2
自2012年開始，民生銀行就果斷試水移動金融，秉承以客戶為中心的理念，提供豐富的移動金融服務，帶來手機銀行業務的高速增長，到今年7月客戶數已突破1600萬，在股份制銀行中遙遙領先。特別是在小微移動金融領域，民生銀行積極探索“互聯網+”新模式，保持了在銀行業中強勁的競爭力，由此獲得《投資者報》第二屆最佳銀行評選之“最佳手機銀行”獎項。
手機銀行業務高速發展
早在三年前，民生銀行就敏銳地捕捉到移動金融市場機遇，開始重視移動端建設，大力布局移動金融。
2012年7月，民生銀行正式推出手機銀行不久，該行決策層即明確大力發展手機銀行戰略并進行系統規劃，要求全行上下協同、開拓創新、快速搶占移動金融制高點，為民生銀行發展手機銀行業務提供保障。
記者也注意到，民生銀行在開展互聯網金融戰略時，也把手機銀行業務放在重要位置。民生銀行董事長洪崎曾表示，為大力布局互聯網金融，民生銀行在持續發力直銷銀行、微信銀行的同時，始終以“打造客戶首選的移動金融和移動生活服務平臺”為目標，不斷創新手機銀行產品和服務。據了解，今年就相繼推出指紋支付、IC卡轉賬、外匯買賣、工資等特色功能以及醫療掛號、易到用車、流量充值等便民惠民服務，積極快速響應客戶需求，提升用戶體驗，拓展支付應用場景，以創新產品來驅動戰略的順利執行。
一步先，步步先。民生銀行2012年手機客戶數100萬戶，第二年大增至550萬戶，第三年突破1300萬戶，截至2015年7月11日的最新客戶總規模已跨越1600萬戶。同時，其客戶交易活躍度領先同業平均水平，繼2013年躍居手機銀行交易量首批突破萬億行列之后，2014年全年交易量再上新臺階，達到3萬多億;今年只用半年多時間，也即7月13日，其手機銀行渠道處理交易金額超3萬億，達到上一年全年水平。
七大原因導致市場份額迅猛增長
在參與主體日益多元、競爭程度漸趨激烈的移動金融領域，民生銀行在短時期內為何能實現趕超。民生銀行相關負責人在接受《投資者報》記者采訪時給出了以下七個因素。
一是戰略上高度重視。民生手機銀行推出不久，決策層就明確大力發展手機銀行戰略并進行系統規劃，這為該行發展手機銀行業務提供了強有力的保障。
二是投入上加大力度。移動互聯網時代，客戶需求變換頻繁，同業競爭愈加激烈，要想領跑行業，贏得更多客戶，需要持續加大投入，積極探索創新。
三是構建完善的產品體系。在產品體系建設上，民生銀行采取客戶細分原則，圍繞其重點戰略業務和不同客戶群體特點，打造相應的專屬手機銀行版本，繼個人版手機銀行面市后，又陸續推出小微版、企業版、信用卡版、直銷銀行版手機銀行 ，2013年還推出了微信銀行、短信銀行，形成了銀行業最為齊全的移動金融產品體系。
四是獨創豐富的特色功能。民生手機銀行不僅具有賬戶查詢等傳統金融服務，還打造了個人手機銀行網點排號和預約取款、跨行賬戶管理、手機號轉賬、二維碼收付款、網購掃碼付款、自助注冊客戶小額支付、信用卡跨行自動還款、信用卡在線辦卡等業務。
五是推出眾多便民服務。隨著人們對手機的依賴程度越來越高，手機銀行除了提供銀行服務外，還應為客戶的衣食住行等方面提供方便、快捷的服務。以醫療服務為例，民生手機銀行客戶只需滑動指尖，就能在線預約掛號、咨詢醫生，確保到醫院后能及時取號就診。據記者了解，民生銀行新推出的手機銀行醫療服務涵蓋全國一千多家重點醫院，成為目前業內手機銀行醫療服務覆蓋面最廣的銀行。
六是持續優化客戶體驗。為搶灘移動金融市場，銀行投入大量的資金開發手機銀行和拓展客戶，如果客戶體驗不好，客戶即使開通了也不會使用，因此客戶體驗已成為移動金融競爭的重要戰場。
七是探索新型營銷宣傳模式。在進行產品和服務創新的同時，民生銀行積極探索特色營銷模式，全面立體開展手機銀行宣傳推廣。
持續發力小微移動金融
在銀行業探索創新上，民生銀行一直居于領頭羊地位。值得注意的是，近期民生銀行手機銀行在小微移動金融方面的探索與創新堪稱行業范例，也助力其在業內保持一貫的強勢競爭力。
記者了解到，民生銀行負責網絡金融和小微金融的相關部門協同一致，根據小微客戶的結算特點打造小微版手機銀行，推出眾多專屬服務，如工資、公私賬戶集中管理、貸款在線申請和簽約、自助償還貸款、大額匯款、回單驗證等。
篇3
銀行股領銜A股暴跌
周一A股暴跌，銀行板塊跌幅居前。雖然證監會在上周五表示IPO重啟沒有明確時間表，但近期流動性持續緊縮，央行又暗示會繼續收緊信貸市場，以及上市公司糟糕的財報預期，讓市場信心坍塌。
銀行、地產等權重股大幅下跌，滬指跌逾5%逼近1949點，深成指跌破前期調整低點，創4年來新低。兩市百余只個股跌停，民生銀行、平安銀行、興業銀行跌停，招商地產、保利地產跌停。
自6月中旬起，銀行間資金便陷入空前緊張，甚至連大型商業銀行都開始加入借錢的大軍。但對于“錢荒”，中國央行并沒有出手相救的意思。在兩次拋出地量央票發行之后，央行還對外宣布“要用好增量、盤活存量”。
這與此前總理提出的要求沒有太大出入，暗示央行在未來一段時間內將繼續收緊信貸市場。這對銀行的盈利將構成威脅，央行的態度也就讓銀行股成為重災區。銀行前景不佳，企業就會增加融資成本，就會大量蠶食企業利潤，導致企業盈利能力下降。從而拖累整個實體經濟。
截至目前滬深兩市已披露半年報業績預告的917家公司中，預喜公司占六成以上。但在剔除不可比因素后，798家公司預期的上半年盈利中值較去年同期下降1.45%，預示整體盈利狀況不佳。
銀行流動性風險由來：
同業業務期限錯配
6月以來，銀行間市場利率大幅上升，隔夜回購定盤利率6月20日達到13%，突破歷史高點。讓一向財大氣粗的中國銀行業竟然遭遇“錢荒”窘境，令人始料未及。
國際評級機構惠譽發表報告稱，6月最后10天有1.5萬億人民幣理財產品到期，近期銀行同業市場資金緊張，令產品能否如期償付令人擔憂。惠譽指出，股份制銀行、中型銀行因其理財產品占其總存款的2至3成，將最受影響。
今日民生、光大和興業三家銀行跌停，一定程度上印證了惠譽的警告。以同業業務表現突出的興業銀行為例，該行同業杠桿比率從2010年末的4.72倍升至今年一季度的6.7倍。一季度末，興業銀行同業資產占比為35%，較全行業水平高出12個百分點。此外，民生銀行快速增長的同業規模，早在一季報出爐的時候就被市場所擔心。
歷史上，同業業務主要承擔商業銀行司庫職能，用以流動性管理。但近年來，商業銀行尤其是股份制銀行，在表內貸款規模受限的環境下，大量配置非標信貸資產，如票據和信托受益權等，加重了同業資產和負債的期限錯配問題，增加了銀行體系的流動性風險。
當然，銀行這種業務取向本質上是由于貸款天量投放以后的后遺癥，投資效率下降導致本應服務于實體經濟的資金在金融體系里空轉，但信貸額度管制逼迫經濟主體通過非信貸方式獲取資金。因此，銀行業所面臨的改革也更為迫切。
僅憑流動性不能解決
銀行系統性風險
簡單來說，大量資金在銀行等金融機構的操作之下，通過杠桿投資和期限錯配套取利差，資金在各個金融機構間循環往復獲取利潤，“影子銀行”也就應運而生，積累了大量的金融風險。
中國銀行業經過此次流動性極度緊縮的教訓后，相信會明白保持流動性資金充沛的重要性。為了應對即將到來的利率市場化改革，預計影子銀行的規模會得到一定程度的壓縮和收斂。
而如果高利率持續時間過長，影子銀行一旦收縮，借款人就很難再像以前那樣借新債還舊債，這將導致銀行的不良貸款率提升，從而引發銀行資產質量風險的擔憂。像民生、光大、興業這樣的銀行資產質量更令人擔憂，長三角附近的銀行也面臨巨大的沖擊。
當然，對銀行報以樂觀情緒的人會認為，政府無論如何也不會讓銀行業出大事，如今的風險也許兩三年以后就可能會被包容過去。但實體經濟在這期間將遭受巨大的沖擊，這樣付出的代價太過昂貴。
篇4
超常規發展的帶頭者
1991年，在河南省銀行管理學院任副院長的董文標調入交通銀行鄭州分行任行長，短短兩年時間讓鄭州交行總資產從2億元增長到40多億元，躍居鄭州銀行業老大，創造了“鄭州交行奇跡”；其后，董文標調入交通銀行總行任執行董事，接下來又創辦了中國第一家真正意義上的股份制證券公司——海通證券，并出任第一任董事長兼總裁；1995年，董文標受到中華全國工商聯主席經叔平先生的邀請，參與創辦中國首家主要由民營企業發起設立的全國性股份制商業銀行——中國民生銀行，任籌備組副組長。
1996年1月12日，民生銀行在北京成立，經叔平擔任董事長，董文標被任命為副行長。從成立到2000年，民生銀行的發展并不很順利，資產規模增長緩慢，不良貸款增加很多，走到了生死存亡的邊緣。在這個緊要關頭，經營能力和管理水平贏得了從股東到管理層廣泛認可的董文標，在2000年4月成為民生銀行第三任行長。
董文標擔任民生銀行行長之后所做的第一件事就是：著手發展戰略調整。把關系國計民生的電力、電信、路橋、航空等行業作為主要服務對象。因為這些行業都是大企業，信用非常好，貸款風險低。在當時的狀況下，可以說這是民生銀行為了生存和發展所必須進行的戰略選擇：走低風險快增長高效益的超常規發展之路。
在這個戰略定位下，民生銀行幾乎所有資源都向規模擴張傾斜。幾年間，民生銀行在激勵機制、風險管理、產品服務等方面做了很多創新，以適應這個戰略定位。在這個背景下，從2000年開始，民生銀行的公司業務創新異軍突起，快速躍居股份制銀行前列，成為民生銀行首次騰飛的核心競爭力。
同時，董文標推動民生銀行充分發揮民營企業機制靈活的優勢，通過建立一套完整的激勵機制，充分調動起一線員工的創利積極性，實現多勞多得，同時還建立充分的保障機制，增進員工的認同感和歸屬感，使得員工的創造性得以充分發揮。
就任行長之后，面對高不良貸款這一中國銀行業的世紀難題，董文標開始在中國銀行業率先推行獨立授信評審體制改革，邁出了授信評審獨立化、專業化的關鍵步伐，從而消除了巨額不良貸款產生的土壤。使得民生銀行的資產質量在中國銀行業率先達到了國際先進銀行水平，打破了中國銀行業高不良資產的魔咒。
戰略調整到位、機制優勢發揮、獨立授信評審，再加上2000年2月在上海證券交易所成功上市募集了40億元的資本金，這些都使得民生銀行抓住了中國經濟快速發展的機遇，實現了高速健康發展。到2006年，民生銀行總資產從2000年的600多億元增長到7000多億元，創造了中國銀行業的奇跡。
戰略轉型的先行者
雖然在最短的時間里取得了巨大的成功，但是董文標并沒有沉醉在成功的喜悅之中，因為他清醒地認識到，民生銀行的高速健康發展，依然是采用粗放式、外延型的傳統銀行業增長方式，并沒有太高的技術含量，面對利率市場化進程的加快，這種增長將難以為繼，必須向集約式、內涵型的現代銀行業增長方式轉變。因此，2006年7月就任民生銀行董事長之后，董文標開始考慮民生銀行的轉型問題。從2007年開始，董文標又推動了民生銀行全面的調整轉型，向著現代商業銀行的目標邁進。
董文標認識到，針對傳統客戶，首先必須擺脫傳統的存貸款業務模式，通過提升客戶服務的專業化能力和水平來留住客戶、贏得客戶的認同，這就需要實行專業化經營。因此，從2007年下半年開始，民生銀行在中國銀行業首家啟動了公司業務事業部制改革，把高風險的公司業務從傳統的總行─分行─支行“兩級管理、一級經營”變為事業部“一級管理、一級經營”。雖然一開始受到了各界的廣泛質疑，但是董文標用數據和業績證明了事業部改革的成功。幾年來，民生銀行各事業部在專業化經營方面的優勢日益顯現，讓廣大客戶充分享受到專業化、特色化、多元化的金融服務。同時，依托專業化經營的優勢，各事業部在風險控制、貸款定價、中間業務收入創造等方面成效顯著，成為民生銀行業績持續提升的重要基礎。
事業部改革之后，民生銀行的支行不再從事公司業務，這也為董文標接下來推進民生銀行的分支行轉型奠定了基礎。2008年，董文標意識到中國近5000萬戶小微企業蘊含著銀行服務的巨大前景，決定全面進軍小微金融服務這一藍海，不再從事公司業務的支行成為民生銀行全面開展小微金融服務的平臺。面對傳統小微金融服務“成本高、風險大”的世界性難題，董文標提出了一套全新的小微金融服務理念，開創了一套全新的小微金融商業模式并進行持續升級，成功地破解了“成本高、風險大”的難題。從2009年2月全面進軍小微金融服務到2013年9月末，民生銀行小微企業貸款余額突破4000億元，累計發放小微企業貸款1.2萬億元，小微企業客戶數將近170萬戶，貸款不良率只有0.52%。民生銀行在小微金融服務上的成功不但引起了同業的效仿，也使得小微金融服務得到了國務院的重視和支持，董文標為中國銀行業開創了一條小微金融發展之路。
到了2013年，民生銀行調整轉型的成效已經充分顯現，特色銀行和效益銀行已經初步形成，民生銀行凈利潤已經躍居中國全國性股份制銀行第二，資產回報率和資本回報率等關鍵業績指標名列中國銀行業前茅。
但是董文標并不滿足，2013年起，民生銀行一方面推進2.0版事業部改革，另一方面加速分行轉型，大力發展小微金融和小區金融，實現業務發展方式的根本轉變，推動1.0版民生銀行全面進入2.0版民生銀行時代。
篇5
社區銀行前景廣闊，而圍繞社區銀行展開的激烈競爭已趨于白熱化。事實亦證明，農村中小金融機構做小做微的市場定位，很容易轉化為進入社區開展金融服務的資源優勢
“千呼萬喚始出來，猶抱琵琶半遮面。”在突然被叫停之后，近日，監管部門終于發放了首批社區支行牌照，這其間，經過了半年的煎熬和等待。 據悉，此次社區銀行牌照的發放中，民生銀行是最大的贏家，有700多家社區金融店獲得了社區支行牌照，但仍離民生銀行董事長董文標雄心勃勃的一萬家社區銀行的宏偉目標相去甚遠。浦發銀行緊隨其后，也獲得300多張牌照。興業銀行、平安銀行等多家銀行均有多家社區支行獲得牌照。業內人士稱，牌照的發放意味著小區金融駛入了規范發展的快車道。 社區銀行前世今生 何謂社區銀行？社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛介紹：“社區銀行”概念發源于美國，本意指的是規模較小、經營地域狹窄、業務模式相對傳統（以存貸款為主）且依賴“關系融資”技術的銀行。與美國的情況不同的是，目前國內所指的社區銀行并不是針對機構的整體屬性，而只是關注對社區客戶所提供的服務本身。 西部某銀監局農金處人士亦表示：我國的社區銀行分類區別于國際上通行的概念，嚴格意義上說是從服務方式、服務范圍上進行界定的。由于我國地域廣闊，經濟差距大，社區金融呈現了豐富多彩的形式。 情況的確如此，社區銀行概念的金融門店在一年多的時間內便百花齊放，盡管定義爭論不休，但阻擋不了各種服務方式的“社區金融服務站”“金融便利店”“駐人式自助銀行”“便民服務站”“社區金融超市”和“理財超市”等“一擁而上”呈現在市民面前，有銀行員工提供服務的，有外聘人員看守的，有賣理財產品的，有提供保險產品的，一時間“亂花漸欲迷人眼”。 事實上，在民生銀行“爆發式”的“圈地運動”之前，農村金融機構已經在廣大的農村地區進行了數年的社區金融服務的探索。2012年，《中國銀監會辦公廳關于農村中小金融機構實施金融服務進村入社區工程的指導意見》（銀監會〔2012〕190號）出臺，各省聯社先后開展了“金融便民服務到村”的相關組織工作，從東部到中部到西部，各省農村信用社努力消除金融空白點，使得農村地區的金融服務深入到了鄉鎮直至偏遠的居民點，很多農信社還因地制宜地探索出了村級“便民金融服務點”“挎包銀行”“流動銀行”“村周銀行”等等接地氣、順民意的社區金融服務方式。天津、山西堯都、浙江紹興、寧波等地方的地級、縣級農村金融機構的便民服務點幾乎覆蓋了當地所有的鄉村，真正做到了“打通最后一公里”。 盡管農村金融機構在農村和部分城區的社區金融服務上默默耕耘數年，但是，最終是民生銀行在社區的“跑馬圈地”將社區銀行的概念包裝成了“眼球”新聞。 正是民生銀行對社區銀行的規模化推進，使得社區金融服務在概念、理念和關注度上達到了空前的高度，引爆了商業銀行在社區金融服務中的對決，角逐日漸白熱化，各類金融機構現身其中，興業銀行、浦發銀行、光大銀行等股份制銀行異常活躍。截至今年3月末，民生銀行投入運營的社區支行及自助服務網點突破3000家。 “兵來將擋，水來土掩”，上海農商銀行、北京農商銀行、廣州農商銀行和寧波銀行等地方中小金融機構發揮自己本土銀行的優勢，堅守一隅，當仁不讓，在自己的“勢力范圍”內步步為營，不但使區域內的農村金融服務站點幾乎達到了每村一個，讓村民腳不出村就能辦理常規的存貸款業務，同時，也把觸角深到了自己的“軟肋”――城市社區。上海農商銀行計劃在今后三年，全面實施250家社區銀行網點的改造，將營業網點由業務操作中心轉變為營銷和服務中心，進一步提高網點產出；廣州農商銀行已在番禺、華南新城、花都等地開設了多家微型社區理財中心。 而中國農業銀行、中國建設銀行等國有銀行也倚仗著自己的“財大氣粗”，迎頭趕上，放低身價，“屈尊”社區，用各自的路徑積極探索社區銀行發展模式。 前述銀監局人士認為：“社區金融服務應該允許更多形式上的探索，農村地區的便民金融服務點和城區的社區銀行都是銀行業金融機構在服務方式上的創新，是社區金融服務的不同形式。”
群雄割據歸于理性 曾剛表示：“不管概念上如何去判定，對社區銀行關注度的上升，反映了中國銀行業在過去一段時期中的一個重要趨勢，即普遍加大了對零售銀行業務的拓展力度。” 背后的原因很簡單。一方面，隨著利率市場化和金融脫媒的加速推進，市場競爭日漸加劇，銀行議價能力和獲利空間受到較大削減，亟需拓展新的客戶和收入來源。另一方面，隨著中國經濟持續增長，對金融服務的需求出現了爆發式的增長，零售銀行業務的市場潛力也開始迅速顯現。更多的銀行試圖介入小銀行的傳統領地，拓展所謂的“社區銀行”服務，則成為很自然的戰略選擇。 正當各類銀行機構在社區金融服務的領域中“沖鋒陷陣”、攻城掠地之時，去年年底，銀監會下發了《中國銀監會辦公廳關于中小商業銀行設立社區支行、小微支行的通知》（以下簡稱277號文）。通知要求，在支持中小銀行轉型社區普惠金融的同時，本著“鼓勵和規范并舉”的原則，規范商業銀行社區支行、小微支行建設，厘清相關規則；并要求此前部分銀行設立的“自助銀行+人”的咨詢型網點應規范界定為社區支行、小微支行，按照程序提出設立申請，履行準入程序。 簡而言之，這是監管部門首次對社區銀行的設立明確了態度，對相關事宜進行了規范，具體指出社區銀行分為“有人”和“無人”兩種模式，“無人”模式必須自助，有人值守的社區營業網點將需要申請牌照。 浙江某農村商業銀行人士告訴記者，由于該行地處經濟發達地區，城區業務競爭激烈，特別是在大銀行回歸縣域、股份制銀行和城商行“深耕”城區的多重壓力下，該行希望通過設立社區銀行等便民金融服務點，增加城區客戶的黏性，開拓新的客戶資源。但是，在他們緊鑼密鼓地租門臉、搞裝修、買設備之后才發現，一個符合277號文的有人值守社區銀行的牌照，經過了3個多月也未得到批復。對此他表示了理解：“合規的社區銀行操作起來還是有難度的，監管部門審慎處理可以理解，因為對于監管部門來說社區銀行也是新概念、新業務。” 不可否認的是，277號文之后，社區金融網點進入了實施者和監管者理性思考的“靜默”期，市場從“”轉向了觀望狀態，發展趨于平緩。 曾剛認為，理性的思考是必須的。從對美國社區銀行的觀察來看，社區銀行由于業務模式單一，拓展非利息收入的能力有限，分項比較來看，除傳統的儲蓄賬戶服務收費外，在信托收入、金融市場收入、服務收入以及證券化收入等方面，社區銀行業務的貢獻力明顯較弱。因此，盡管社區金融服務是符合銀行業發展趨勢的重要方向，但也絕非一個能在短期內輕易獲得巨大回報的領域，是需要巨大投入且冒一定風險的戰略選擇。 直至近期才大規模發放社區銀行牌照，應該說是監管者對于社區銀行服務模式的深思熟慮和審慎監管。某券商銀行業分析師認為：“可以說是眾多的股份制銀行用自己的認識和行動倒逼了國內社區銀行的規范和監管的跟進。” 賺錢還是賺吆喝？ 目前，各類名目、五花八門的“社區銀行”物理網點遍地開花，各種裝潢、不同服務的社區銀行出現在鄉村、城市。社區銀行在“農村包圍城市”的戰術下，從農村的“便民金融服務點”到城區的“社區銀行”，社區金融服務的方式呈現出“百花爭鳴”的趨勢。 由于城區良好的經濟優勢和客戶素質，相對于農村而言，城區是目前社區金融服務角逐的“黃金地帶”，各銀行對在城區設立社區銀行的熱度遠高于農村。某券商銀行業分析師認為：“城市居民在經濟實力和教育素質上均優于農村，城市中的社區銀行能更好地凝聚客戶，對于商業銀行占領核心區域、瞄準核心人群、吸收存款、培養客戶黏性是一本萬利的商機。早點設立社區銀行，就早日劃出了勢力范圍。”于是，民生銀行豪氣沖天地提出了“三年內建立一萬家社區銀行”的豪言壯語，光大銀行曾計劃2013年內推出200家社區銀行網點。 但是，社區銀行的扎堆也容易帶來惡性競爭。目前，社區銀行瞄準的大多數是城市的高端人群和高端商圈，這意味著對社區銀行的租金、裝潢和人才的高要求，背后都是成本的增加，總投入并不低。而且，各社區銀行的服務模式、產品種類等等并沒有太大差異，如何找到各自的核心競爭力和合適的盈利模式并持久發展，仍是需要觀察的。 上述券商分析師表示：隨著金融脫媒的推進，物理網點能在多大程度上吸引高端客戶、推廣產品，現在很難斷定，畢竟，成本較高的物理網點是商業銀行的盈利點還是包袱，近年來一直有爭議，因此，社區銀行前途難卜。 以小搏大農信搶先 盡管國有銀行和股份制銀行、城商行等都把熱情投向了社區金融，但是，支持小微、扶助地方畢竟是農村金融機構的特色和強項，曾剛表示：“從目前來看，對于農村中小銀行而言，因受外部條件的制約，‘社區銀行’的確是其現實的戰略方向，事實上也是唯一可行的選擇。” 他說：“我國數量眾多的地方小銀行，包括大部分城市商業銀行、農村商業銀行、農村信用社以及村鎮銀行在內，大都以社區金融服務為主，服務對象主要是本地客戶，業務模式相對傳統，更依賴重視客戶‘軟信息’的‘關系融資模式’等等。”因此，農村中小金融機構發展社區金融服務有天然的優勢。 事實證明，農村中小金融機構做小做微的方向很容易成為進入社區開展金融服務的資源優勢。上海農商銀行是較早發起設立社區銀行的金融機構。2010年5月18日，上海農商銀行在徐匯天平街道正式啟動“金融便利店”建設，到2012年末便在全市開滿100家。 上海農商銀行侯福寧行長透露：該行的金融便利店通過延時、錯時服務和“人工+自助”服務，形成“您下班、我營業”的差異化經營模式；通過“走出去、請進來”，主動對接社區，共建社區金融服務中心，受到了社區居民的歡迎。截至2013年末，全行101家金融便利店儲蓄存款余額合計193億元，受理發放零售貸款合計57.6億元，銷售理財產品167.5億元。 對于監管方面，曾剛提醒：“對監管部門而言，應把握風險管控與鼓勵創新之間的平衡。一方面應有序推進，對社區銀行網點擴張實施適當的準入控制，既防止局部市場的過度競爭，也有助于控制現行模式中的一些潛在風險。另一方面則應考慮社區銀行網點的特殊性，適度提高監管的彈性。建立與普通網點有差異的準入標準和審批流程，為銀行的創新與戰略調整提供更靈活的空間。” 國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松也建議：“我們在監督體系的建設可以部分借鑒美國的成功經驗，再結合我國特定國情建立適合我國農村社區銀行的監督管理體系。此外，政策偏向是農村社區銀行存在發展的最重要的外在推動力，需要加大政府財政補貼、獎勵和稅收優惠力度。”
篇6
下面一些銀行的經營模式給了我們一些啟示。
精品北京：系列化小企業特色金融服務
作為出身于城市信用社的城市商業銀行，北京銀行與中小企業有著千絲萬縷的天然聯系。為發揮自身優勢，立足服務中小企業的市場定位，北京銀行制定了打造中小企業金融服務精品銀行的發展戰略。
北京銀行一方面通過建設小企業金融服務的差異化組織管理架構體系，推進小企業金融服務的差異化經營；另一方面通過創新金融服務與產品，不斷開拓新的市場領域和客戶。
2007年11月，北京銀行正式推出公司品牌下屬的“小巨人”中小企業特色金融產品，全面解決處于創業、成長、成熟期等各種階段中小企業的融資需求，包含“創融通”、“及時予”、“信保貸”、“助業橋”4大系列，包含34種豐富的融資產品。其中最有特色的金融服務產品為：
“中國能效融資項目貸款”：北京銀行是全國首家與國際金融公司（IFC）共同推出中國能效融資項目的城市商業銀行。目前北京銀行15家分支機構承辦中國能效融資項目貸款業務，對涉及水泥廠廢氣余熱發電、工業余熱利用、高溫冷凝水回收、集中供熱工程等20余個項目展開融資洽談。目前審批通過3筆中國能效融資項目貸款，金額合計3700萬元。
“文化創意企業貸款”： 2007年11月，北京銀行與北京市文化創意產業促進中心簽訂了戰略合作協議，北京市文化創意產業促進中心將對申請文化創意企業貸款的企業單位給予貸款貼息扶持，而北京銀行為每年將為文化創意企業貸款設立50億元人民幣的專項授信額度。同時北京銀行還將對專業擔保公司擔保的文化創意企業貸款提供便捷的“綠色通道審批”，為文化創意企業構建一個全新、快速、高效、暢通的融資渠道。截至目前，北京銀行共審批通過文化創意企業貸款7筆，7700萬元。
“融信寶”信用貸款：北京銀行與中關村科技園區管委會合作，為中關村科技園區內注冊、取得高新技術企業證書，并符合中關村科技園區管委會制定的申請信用貸款基本條件的中小企業發放的無擔保、短期流動資金貸款。截至目前，北京銀行已受理審批了第一批園區中小企業信用貸款20筆，占中關村科技園區中小企業信用貸款項目總量的83.3%。其中，審批通過8筆，金額合計6200萬元；已發放3筆，金額合計1500萬元。
“小額擔保貸款”：北京銀行與市勞動和社會保障局、市財政局、人民銀行營業管理部，主要針對下崗失業人員、未就業大學畢業生、農村轉移勞動力和復員（轉業）軍人這四類人群，為他們提供個體工商戶類和小企業類小額擔保貸款業務。其中，個體工商戶類貸款最高可達5萬元，小企業類最高可達50萬元。該業務有三大特點：一是北京銀行基本獨家承辦，目前在京129家營業網點均可辦理。二是微利項目政府給予貼息，55個信用社區實行免擔保。三是北京銀行提供快捷高效審批，最快速度解決客戶燃眉之急。截至2007年10月末，北京銀行小額擔保貸款累放3440萬元、398筆，支持550余名下崗失業人員等四類人群實現了再創業。
膽大交行：用無形資產來貸款吧！
一年前，全國首例小企業知識產權質押貸款在京誕生――北京柯瑞生物醫藥技術有限公司憑借其發明專利從交通銀行北京分行前后兩次共獲1150萬元貸款！當小企業融資仍舊是一個世界性的難題，而知識產權質押貸款更是各國商業銀行尚未完全破解的難題之時，交行北京分行推出“展業通”小企業知識產權質押貸款打破了這層堅冰，將小企業名下擁有的合法有效的知識產權變現的舉措可謂大膽！
“展業通”的推出使許多山窮水復的企業體會到了那種絕處逢生般的揚眉吐氣。歷經一年的發展，截至2007年10月末，“展業通”知識產權質押貸款業務授信額度22015萬元，授信企業28戶，累計放款19325萬元，已向26家企業提供了資金支持，貸款余額19075萬元。
知識產權貸款拉開了交行北京分行無形資產質押貸款的帷幕，一年后，在不斷探索中，交行北京分行又適時推出了具有中關村特色的中小企業信用貸款和文化創意產業中小企業版權保證貸款。
中小企業信用貸款是交行針對中關村科技園區內具有優質信譽的高新技術企業開發的無抵質押、無擔保貸款產品。這種貸款方式借助中關村科技園區管委會“瞪羚”計劃的信用評級，強化企業貸款申請準入條件；在此基礎上，引入外部信用評級機構，內外評級相結合，進一步提高風險控制水平。信用方式的采用無疑大大擴寬了交行北京分行中小企業信貸產品的受眾范圍。目前，該行已經向北京瑞斯福科技有限公司發放首筆“展業通”中小企業信用貸款，貸款額為600萬元。
而不久前，北京天星際影視文化傳播公司以《寶蓮燈前傳》的版權進行抵押，換來了交行北京分行提供的600萬元貸款，再次引起了轟動！此次貸款意義深遠，它意味著商標權、專利權、音像制品版權、網絡游戲的版權等銀行商業貸款被一點點打開。據悉，這是在已知的范圍內，第一次通過版權進行抵押發放的貸款。該類貸款以3000萬元為上限，主要是3年內的短期流動資金貸款，利率方面控制在基準利率上浮10%以內。在風險控制方面，交行通過和擔保公司聯合，一定程度上抵御了相關的貸款風險。
中小企業貸款市場前景廣闊，一些只有無形資產的企業已經得到了國內銀行的關注。交行北京分行的幾次大膽創新為小企業貸款開辟了新的通途：企業憑借無形資產質押獲得融資，交通銀行北京分行在全國首家推出無形資產質押貸款金融產品，體現了金融的創新；其中有科技中介機構介入貸款流程，體現了中介機構的創新服務模式；而所有這些都表明了知識產權質押貸款與國家的創新戰略一脈相承。最大化整合社會各種資源，處處實現創新，共同建立幫助中小企業從稚嫩走向成熟的系統性貸款模式，或許這才是“展業通”項目帶給社會的最好效益。其實對交行來說，如果將來能帶動所有的商業銀行共同為中小企業處理無形資產質押貸款申請，那這項創新才是有意義的。
溫情民生：“了解您、支持您、成就您”
正如民生銀行提出的口號“了解您、支持您、成就您“一樣，民生銀行的服務顯得溫情脈脈，體貼入微。與其他銀行相比，民生銀行更關注與小企業的共同成長和長期合作，最終實現銀企共贏。從它率先在國內商業銀行中啟動了中小企業金融事業部改革可見一斑。
2005年，北京中科希望軟件股份有限公司首次向民生銀行提出融資申請，民生為公司設計了由擔保公司和法定代表人共同提供擔保的組合型融資擔保方式，并向公司提供了500萬元的授信支持。通過近三年的銀企合作，公司與民生銀行都獲得了理想的收益。在銀行信貸資金的支持下，公司經過多年的市場運作取得了快速的發展，銷售收入和利潤近年來取得了突破性增長。同時，民生銀行近三年的信貸支持，并在合作中不斷挖掘公司資源，為公司推薦并提供了融資、結算、網銀、支付密碼等一攬子金融服務，加強了與公司全面的業務合作，取得了良好的經濟效益。不僅幫助公司積累了良好的信用資源，為公司在發展中拓展融資渠道打下了堅實的基礎。同時，也在科技園區內的中小企業中引起了強烈反響，使自身獲得了極為重要的社會效益。
中小企業金融不同于傳統的大企業金融，大企業金融著重于嚴格控制企業的違約率，而中小企業金融則采用收益覆蓋風險的經營模式，這要求銀行有很強的“經營風險”的能力。目前，民生銀行針對小企業融資的服務已經駛上快車道，尤其值得一提的是，民生銀行創建的“綠動力”產品品牌，為中小企業量身定制金融產品和解決方案，受到眾多小企業青睞：針對企業的初創期、成長期、成熟期、騰飛期四個階段分別設計了“啟動力、成長力、穩固力、騰飛力”四大系列78個金融創新產品，涵蓋企業結算、信貸、貿易融資等各個方面。此外，他們還特別注重實行信貸全過程的服務品質控管，構筑與客戶的伙伴型成長關系。
體貼華夏：實現創業夢想的好幫手
在小企業貸款業務創新上，華夏銀行顯得有些默默無聞，業務擴展有些獨辟蹊徑，關鍵場合卻往往一鳴驚人。
其實早在2004年，華夏銀行就與京城知名市場――秀水市場合作推出個體工商戶貸款，為秀水市場商戶提供融資便利，取得了良好的市場反響。2006年，華夏銀行總行營業部又推出新業務――小型私營企業主貸款，豐富業務品種，為小企業發展開辟了更廣闊的平臺。
2007年初，華夏銀行將所有個人貸款業務打包整合，著力打造“華夏家業”品牌形象，該系列產品由居家系列和創業系列組成，滿足客戶居家生活、經營創業的金融需求。其中，創業系列產品是華夏銀行為私營企業主和個體工商戶量身定制的個人融資類產品。這種貸款方式采取抵質押的擔保方式，貸款用途為補充其所投資企業經營所需流動資金的信貸產品，該產品為中小私營企業、個體工商戶的融資開辟了一條新的途徑，具有適用范圍廣、貸款方式靈活、貸款額度較大、貸款期限較長的突出優勢。
在私營企業主貸款方面，華夏銀行總行營業部已經為多家民營企業的企業主發放了貸款，且形式靈活，貸款期限最長達五年。對小業主來說，華夏家業的服務最吸引人的莫過于擔保方式靈活多樣，可采用存單、國債質押、房產抵押等多種擔保方式，大大方便了業主申請貸款。曾經有一家具有全國規模的民營裝飾企業董事長急需一筆貸款，華夏銀行準許業主采取房產抵押的擔保方式，這種靈活的方式有效提高了企業主個人資產的使用效率，把個人的固定資產盤活，成為了企業所需的流動資金，而且辦理手續簡便、審批速度快。在個體工商戶貸款方面，為北京知名的秀水市場、3.3服裝市場等大型商貿市場的個體工商戶提供了批量的信貸支持，為秀水市場的個體工商戶提供了總額達5000萬元的個體工商戶貸款授信，由市場為借款人提供擔保，貸款用于補充市場內個體工商戶的流動資金。對國家重點扶持行業中的一些企業，他們還專門開辟綠色審批通道，優先審批，縮短審批時間，第一時間滿足其融資需求。
考慮到眾多小企業主缺乏專業的金融知識，華夏專門啟動了專家服務，這些金融專家可為客戶提供小企業財務規劃和企業主個人財務規劃服務，不僅為企業解決資金困難，而且還幫助個人綜合打理資產，規劃人生，如客戶的貼身管家一樣體貼入微。
靈活浦發：全面的個性化服務
來自上海的浦發銀行北京分行在信貸業務的推出上，無不透露著南方人特有的靈活和精明。尤其是小企業的融資方面，根據不同企業、不同情況推出了“信用貸款暢、動產融資速、‘浦發商學院’、企業按揭寶、票據融資流、賬務安心理”等特色服務，因事制宜、具體問題具體分析在浦發針對小企業推出的服務方面體現得淋漓盡致。
對于一些具有優質信用資質的資金短缺企業，他們在經過對企業的信用考證后，會在最短的時間內為這類企業提供貸款授信，在此過程中，企業無需繳納任何保證金，無需任何第三方公司擔保，也無需抵押任何資產就能貸到充足資金。而對銀行來說，這的確具有一定的風險。
動產質押業務的推出，也體現了浦發行在業務創新上的靈活：這種融資方式是浦發特有的以自由貨物動產作為質押的貸款方式，它的出現使一部分無法提供資產抵押物和擔保的企業開啟了融資的大門。動產質押貸款一般提供期限在六個月之內，質押率最高可達70%，其特有的靈活方便既降低了企業的資金占用量，又提高了企業原有資金的使用效率。凡在浦發開戶的企業均可參加“浦發商學院”課程，此服務的推出使很多客戶從此成為浦發的忠實客戶。
篇7
[作者簡介]李涵（1989-），女，碩士研究生，研究方向：國際金融與投資。2012―2014年我國外匯儲備規模不斷擴大，分別達331萬億美元、382萬億美元和384萬億美元。如何有效保值并力求增值已成為我國外匯儲備管理中亟須解決的重要問題。
一、當前我國外匯儲備管理中存在的問題
1儲備資產“零風險、低收益”的管理原則使得資產投資以債券為主，結構單一。
2儲備貨幣以美元為主，幣種單一，而美元匯率的微小變化就會引起我國外匯實際價值的巨額變動，儲備真實價值變動缺乏自。
3外匯儲備的機會成本及社會代價較高，外匯投資偏向于存款、政府和政府機構債券、金融組織債券等安全資產，風險投資比例較低。
4以外幣資產的形式存放于他國銀行或購買他國國債，一旦他國出現政治風險，那么我國的外匯存款很可能被凍結，外國國債也存在債務人不能還本付息的風險。
二、韓國和新加坡的外匯管理模式
（一）韓國
韓國的外匯儲備管理分為三個部分：1投資部分以高收益率為目的尋找投資目標，投資于中長期、固定收入的資產；2流動部分的規模、目標的變動性強，根據外匯儲備的現金流量所占比例而變動，主要為美元存款和投資于美國國庫券；3信托部分除了追求收益之外，將部分外匯資產交與國際知名的資產管理公司進行管理，為國內風險投資和資產管理提供一條學習的途徑。
另外，韓國央行以貨幣互換的方式使本國的銀行持有部分儲備資產，借貸給國內企業進行海外投資，即“海外投資基金”；政府出資建立韓國投資公司，管理部分外匯儲備。以上各項措施都是為了達到分散投資風險，最大限度獲取投資收益，并鼓勵本國企業參與到國際資本運作中的多重目標。
（二）新加坡
新加坡實行了積極的外匯儲備管理戰略，資產的管理分為兩檔進行：1由金融管理局和政府投資公司持有并管理，在全球主要資本市場上對各類股票、債券、金融衍生進行投資，實現儲備收益的長期增長；2由新加坡財政擁有100%股權的淡馬錫控股公司將利用外匯儲備投資與國際金融和高科技產業，甚至參股亞洲各大銀行，包括印尼金融銀行、韓國民生銀行、中國民生銀行、中國建設銀行、中國銀行、渣打銀行等，每年為新加坡帶來巨大的股權收益。
兩個國家對于外匯儲備的多層次管理和投資給予我國很好的啟示。在市場經濟條件下，對于承擔不同功能與目標的外匯儲備進行分別管理；在法律規定、機構設置方面的適當分離也是必要的。這樣有利于機構之間相互監督又各自負責，能夠提高管理水平和透明度。
三、我國外匯儲備多元化管理的建議
（一）優化外匯儲備結構
目前我國外匯儲備以美元為主，外匯儲備隨著美元匯率的變動而變化，缺乏自主性。但在面臨世界經濟、金融劇烈震蕩的形勢下，我國的外匯儲備面臨較大風險。應適當調整美元在我國外匯儲備中所占比重，適度提高歐元在我國外匯儲備所占比重，除歐元外，剩余部分選擇其他主要貨幣，如日元、英鎊、瑞士法郎等。并強化我國外匯儲備幣種結構的動態管理，根據本國進口、外債貨幣結構、非貿易和本國外匯市場貨幣結構等多方面的需要、各儲備貨幣的匯率趨勢等情況確定外匯儲備中各外匯的種類及所占比重。
（二）拓寬外匯儲備使用渠道
改變長期以來“被動管理”外匯儲備的局面，實施“更加主動地管理”，在保證安全的前提下，擴大和拓展其運用渠道及方式，提高其使用效率和收益，更加關注為國內建設提供重要支持。把外匯儲備轉變成增加的進口，從而滿足國內建設的需要。
1用于戰略性能源儲備
由國家外匯儲備中劃撥資金進行戰略能源儲備：第一，由國家外匯管理局以國家名義進行議價和儲備，在按照國內企業的需求分配實際的購買量；第二，由中司入股國外能源機構或公司，為國內的能源管理機構和企業的能源采購與并購進行前瞻性的指導，并獲得股權紅利；第三，由政府劃撥一部分的外匯儲備設立海外能源的勘探開發專項基金，用于石油、黃金等重要戰略資源的儲備，向國有企業出售或借出一部分外匯儲備，鼓勵其對海外能源、大宗商品及相關企業的并購。
2收購國外高科技及潛力型企業
針對國外的高科技行業、金融機構、能源企業、新興行業等具有發展前景、先進技術的企業進行全額股權收購或者部分股權收購，構筑必要的海外生產經營基地。由中司進行控股經營，能給我國帶來必要的收益并獲得先進技術。
3彌補社保基金缺口
在尋求外匯儲備在國外投資的同時，保證民生的責任也很重要。我國已經建立的全國社保基金理事會是專門為籌集和投資養老金而設立的，在風險控制的范圍內，對于外匯儲備中的社保基金進行海外投資，這在國外并不鮮見。很多發達國家的社會養老金海外資產占有很大比例。社保基金只是以外匯資產的形式在國外投資，投資收益歸于社保基金，也是外匯儲備的增值保值。
（三）委托國際知名投資機構管理外匯資產
我國的外匯儲備投資由中國人民銀行、國家外匯管理局、中投三方共同完成，但是依然存在投資選擇、投資組合的局限，規避風險重于對收益的追求，缺乏專業化的投資咨詢公司，缺乏對各類風險投資產品進行大膽的嘗試與長期規劃。隨著當今世界經濟、金融無國界化的發展，一個國家不能用自己的思路處理問題。應將部分外匯資產交給專業的國際投資機構進行投資理財，在盡量保證資產安全的基礎上在全球尋求投資機遇，不但可以提高收益，也可以向國際機構學習先進的投資管理知識與技能。
[參考文獻]
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[3]徐俊勇，肖曉勇人民幣升值條件下的外匯儲備管理――來自國際的經驗[J]北方經濟，2007（7）
篇8
對外，銀行要抵御政策變化所帶來的風險，嚴防外部惡意攻擊和惡意貸款；對內，銀行還要防止企業蛀蟲。
信息化能助銀行一臂之力。
風力來源：貨幣風險、利率風險和其他政策變化帶來的風險。
是銀根緊縮還是銀根放寬？國家經濟政策的哪怕些微調整，也會引發各個行業的連鎖反應，金融行業作為現代經濟的核心行業，更是首當其沖。
還記得國家實行銀根緊縮政策之后，由于各大銀行被要求收緊錢包，一批行業企業只好將貸款方向轉向外資銀行。外資銀行由此搶走了不少國內銀行的用戶，并借以打開了國內市場。國內各商業銀行見此情況，也只能望洋興嘆。
同樣的情況發生在上半年，銀監會《商業銀行房地產貸款風險指引》，對商業銀行的土地儲備貸款、房地產開發貸款、個人住房貸款的風險管理分別提出了要求，并對銀監會的相關風險監管措施進行了規定。由于《指引》要求商業銀行將借款人住房貸款的月房產支出與收入比控制在50%以下（含50%），月所有債務支出與收入比控制在55%以下（含55%），導致許多以房貸為主要業務的商業銀行遭受打擊，尤其是上海、杭州一帶的商業銀行。
在銀行所要承受的政策風險中，貨幣風險首當其沖。貨幣風險包括匯率變動以及人民幣升值等政策帶來的風險。對從事外幣業務的商業銀行來說，匯率的變動將對外幣的業務收益產生影響，而人民幣的升值更是會直接影響存取款比例。利率風險則包括了前文所提到的銀根緊縮。要知道，國家經濟政策的變化，對銀行的影響是決定性的。與此相關的還有政府對其他行業的政策，比如國家對某些行業的緊縮政策，或者優惠政策取消，都會使銀行對這些行業用戶的貸款造成風險。
目前，我國正處于由計劃經濟體制向市場經濟體制轉型時期，這種情況下的不確定性因素較多。正是由于這些不確定性因素，使得人們更加難以對未來的經濟發展做出完全準確的預測。而由此所帶來的存貸款風險等，使得借貸雙方都很難十分準確地預測經濟發展前景，貸款的風險就被放大了。
其次，市場信息的不充分也會將政策變化帶來的風險加大。如何降低政策風險，最關鍵的一點就是對政策變化的預見性，事先預防，事后及時修正。在市場條件下，信息是決策的依據。假若對市場信息了解不充分，必然帶來銀行決策的盲目性，從而產生銀行風險。
他山之石
因為每個國家的金融政策各不相同，因此國外銀行應對政策風險的手段對國內商業銀行來說，似乎借鑒意義不大。比如由于國內外利率管制程度不同，銀行核心業務系統就無法與國外所采用的系統保持一致。在國外核心業務系統中，利率就像一個魔方，其多維、立體的參數設置和組合，在打通銀行及相關混業領域、連貫各產品方面發揮著靈活的作用。在國外發達的金融市場環境中，利率作為最核心、最重要的交易要素主要體現在價格功能。但國內現階段，利率是一種金融管理工具。按照人民銀行的利率管理辦法，對于各種類型的存款或貸款，利率要求都不盡一致，特別是針對部分種類的存款和貸款更有特殊的規定。這些都造成了國外的經驗我們不能照搬，要走自己的道路。
避風高招
1. 政策風險無法避免，但可以依靠對政策走向的準確判斷和事后的處理降低損失；
2. 銀行應該增強對宏觀形勢反應的靈敏度，重視有關法律、法規的學習和落實，更多地關注國家產業政策和信貸政策，做好行業分析；
3. 信息化不能為規避政策風險作預防，但是可以輔助銀行收集市場信息、政策信息，讓自己的企業更靈活，更能適應風險變化；
4. 一旦政策果真影響到了業務，別無他法，盡快調整流程、工作內容，降低政策風險帶來的傷害。
風力來源：無法評定貸款企業的信用額度，使得貸出去的錢收不回來。
在中國資本市場上崩塌的德隆系拖累了不少銀行。上海、湖南、新疆等地的眾多銀行曾對德隆系公司發放過大量信貸資金，隨著德隆系的崩盤，這些信貸資金將陷入難以收回的處境。據銀監會調查，全國金融機構對德隆系的貸款總額在百億元以上，其中僅一家與德隆關系密切的銀行對德隆系的貸款就有幾十億元。
對我國的商業銀行來說，信貸資產質量不高、呆賬壞賬過多是經營中面臨的一個非常突出的問題，也是制約銀行金融改革的主要障礙。為此，國家專門成立了金融資產管理公司來處理相關問題。
調查分析發現，一方面銀行要承擔體制所遺留的問題，如國有銀行必須擔負支持地方經濟運行的職能，使得他們過多地承擔和充當了地方政府財政“金庫”的角色，很多政策性貸款應運而生，銀行從此背上了沉重的包袱。而另一方面，面對一個沒有背景的企業，銀行又沒有充足的手段判定其貸款償還能力，使得貸款風險加大，甚至有貸出去收不回來的風險。
專家認為，銀行信貸風險分如下三種：第一，銀行與企業之外的環境風險。這種風險超出銀行的控制范圍，即使對于最安全型的借款人而言，這種不確定性依然存在。第二，企業與銀行之間信息不對稱帶來的風險。銀行對不具備履約能力的借款者的風險和質量類型做出錯誤的判斷，即逆向選擇；同時有能力履約的借款人故意毀約的風險，即道德風險。第三，銀行內部風險，即總行與分支行在信貸管理中存在信息不對稱導致的“委托―問題”。針對一筆新增不良貸款，總行難以區分不良貸款是由分支銀行草率行事造成的，還是由于客觀因素造成的。總行作為委托人，期望付出既定的工資且只愿承擔最小化的風險，是風險規避者。分支行是對信貸風險負有責任的人，它往往表現為風險中立者。
目前，銀行系統一般采取定額薪酬，導致激勵不足。分支行在審貸和監控貸款工作中的努力程度相對有限，也沒有足夠的動機在風險控制中投入更多的成本。信貸交易的內部性問題具有普遍性和周期性，在我國突出表現為信用觀念的缺失、金融體系演進的特性和激勵約束機制不健全。這些又加劇了不良資產的新增。
一般而言，銀行的努力只能使后兩種風險降低。銀行可以通過加強客戶識別和嚴格監管等信息方面的努力，也可以通過信貸合約和機制設計等激勵手段來降低風險。
他山之石
由于在“不對稱信息”市場研究方面的開創性貢獻，美國經濟學家阿克洛夫、斯賓塞和斯蒂格里茨成為2001年度諾貝爾經濟學獎得主。他們認為，信息不對稱現象在世界普遍存在，在現代金融領域更為突出，在發展中國家向市場經濟的轉型中尤為嚴重。因此，信息不對稱是我國銀行信貸風險產生的深層次原因。
避風高招
1. 遵守巴塞爾新資本協議，在銀行風險管理中導入巴塞爾新資本協議的意義、方法和步驟；
2. 建設高質量的信貸管理信息系統是進行信貸風險分析和控制的重要手段和基礎條件；
3. 采用工作流技術，實現法人客戶信貸業務及個人信貸業務的管理控制自動化；
4. 收集信貸及相關業務信息，為各層次的經營管理提供決策分析，為銀行信貸業務的創新、經營決策提供充分的信息支持；
5. 風險控制關口前移，將風險控制、管理的側重點由原先的貸后宏觀分析轉移到貸前微觀控制；
6. 加強同業溝通，推廣銀團貸款。
管理風險
風力來源：某些利欲熏心之人，鉆政策或管理的漏洞，造成銀行重大損失。
2001年10月，中國銀行廣東開平支行前行長許超凡、余振東、許國后，于1993年至2001年間盜用資金4.83億美元；2003年12月，中國銀行前行長以“”被北京市第二中級人民法院一審判處12年有期徒刑；2005年1月，中國銀行哈爾濱河松支行被查出有逾8億元客戶存款失蹤，支行分理處主任高山攜巨款潛逃。一個小小的分理處主任卷走數億元，簡直不可思議。
其實，各個商業銀行特別是國有商業銀行，都有許多嚴格的內部規定。一般來說，提取5萬元以上現金就需要進行審批，超過30萬元就需要支行主管行長審批，超過50萬元需要支行行長審批；提取百萬以上現金，就超出了支行級行長權限，必須由上一級行主管行長或主管部門審批。中國銀行哈爾濱河松街支行事件，充分暴露了國有商業銀行管理上的巨大漏洞。
這些金融案件給國家帶來的經濟損失無不數額巨大。商業銀行內控管理不善，成為商業銀行所面臨風險的其中之一――銀行內部管理風險。
銀行內部管理缺位并不僅僅只是指以上的經濟違規。它有以下的表現形式：第一，銀行機構帶有濃厚的行政色彩，政銀不分，有時候執行國家事業單位的內部管理制度，簡單的分級管理，缺乏激勵機制、自我約束、自主經營、自負盈虧的機制，導致銀行的經營效益和抗風險能力差。第二，治理結構的確立需要一段過程。目前不少城市商業銀行中，國有股已經不處于控股地位，但地方政府照樣向銀行派出整套的干部隊伍。多頭決策、相互掣肘，導致股東和董事會形同虛設。第三，內部人員控制不嚴密。對關鍵部門及其高管內部監管不力，此類問題在中國銀行系統中依然存在。
金融業是國民經濟的核心和命脈，而商業銀行當是金融體系的主體。內部管理風險影響著國民經濟。怎么辦？
這就要求國內銀行業通過不斷的管理深入，建立有效的內外部監管機制；建立銀行自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束的經營機制；在全行建立以總行為核心和管理機構、各分行為責任中心的統一管理、統一控制，合理調配企業資源的調控機制；建立績效掛鉤的利益分配機制；建立風險防范管理機制；建立銀行自我約束機制，實現良好的內部管理。
那么，信息化在其中可以做什么？信息化可以借助技術的手段，加快以上目標的實現，從而降低由于內部管理引起的風險。
他山之石
美國混業經營在金融監管方面正逐步實現以下轉變：一是由單純的業務合規性監管，向合規性監管和風險性監管并重，以風險性監管為主的方向發展；二是由單一的現場檢查，向現場檢查和非現場監督相結合，以非現場監督為主的方向發展；三是由傳統的手工檢查，向傳統的手工檢查和現代化的計算機檢查互補，以計算機檢查控制為主的方向發展；四是由對金融違法“創新”的事后管制，向事前防范、正確引導金融機構的創新活動，將金融監管和金融創新有機結合起來的方向發展。
避風高招
1. 加強集中管理，明確崗位機制；
2. 建立統一平臺，加大審核力度；
3. 從人制到制度制，用信息化保證制度的執行。
外部風險
風力來源：銀行交易系統被非法入侵，信息通過網絡傳輸時被竊取或篡改，以及賬戶被他人盜用。
前段時間，美國爆發有史以來最嚴重的信用卡資料泄密事件，原因是一家為銀行處理信用卡系統資料的公司發生資料外泄，導致包括VISA、萬事達、美國運通等多家國際信用卡組織受到牽連，全球超過4000萬張信用卡資料被黑客竊取，近2.5萬名中國客戶受到影響。這些資料包括持卡人的姓名、賬戶號碼等。憑借這些偷來的資料，黑客就能制造偽卡，大肆刷卡。
2005年春節前，一位姓張姓女士準備在ATM上取款，發現ATM機上的鍵盤邊緣裂開。原來鍵盤下面還有一個鍵盤，鍵盤上小液晶屏幕顯示的數字竟然是自己的銀行卡密碼。張女士馬上報警，銀行工作人員確認這是竊賊安裝的無線盜碼裝置。
類似以上的事件不勝枚舉。銀行，這一特殊的服務機構，無時無刻不受到黑客的攻擊。特別著隨著網上銀行、ATM機等自助服務的使用及推廣，其脆弱的一面更是成為竊賊下手的目標。美國一權威機構統計，全世界每100美元的信用卡消費，就有3美分被盜用。
從形式上說，夾卡、復制卡、竊取密碼、出鈔口竊取和現金偽造等是ATM犯罪的幾種主要方式。具體來說，如采用直接盜竊或安裝鐵鉤等裝置竊取持卡人的磁卡；竊取持卡人密碼、卡號等相關信息資料后制作偽卡；制造假升級通知或在ATM上張貼虛假公告，騙取客戶把資金轉至其賬戶等。針對這些問題，一方面需要ATM設備提供商對設備進行升級，另一方面，需要銀行與ATM設備之間建立應急處理系統，實現信息互聯，當ATM有故障或異常時，銀行可以馬上感知到，并關閉ATM系統。
日益興旺發達的網上銀行固然方便了用戶，節約了銀行的資源，但開展網上銀行業務將承擔更多的風險。因此，我國已開通網上銀行業務的招商銀行、建設銀行、中國銀行等，都建立了一套嚴密的安全體系，包括安全策略、安全管理制度和流程、安全技術措施、業務安全措施、內部安全監控和安全審計等，以保證網上銀行的安全運行。例如，設立防火墻，隔離相關網絡，分隔互聯網與交易服務器，防止互聯網用戶非法入侵；設立高安全級的Web應用服務器，使用可信的專用操作系統，保證只有合法用戶的交易請求能通過特定的程序送至應用服務器進行后續處理；同時24小時進行系統漏洞掃描和實時入侵檢測。另外，身份識別和CA認證也是不錯的防范方法。
他山之石
目前，許多ATM廠商已經行動起來。最近，NCR為ATM安全防范度身定制了兩款全新安全功能和部件―檢測傳感器和欺詐設備預防器，其中防欺詐智能檢測方案能夠檢測犯罪分子安裝在ATM上的各種欺詐設備。欺詐設備預防器能夠在欺詐裝置被加裝在ATM上時馬上感應到。當檢測到欺詐裝置時，向銀行發出警告，使其能夠馬上關閉ATM系統。另外，在國外，已經使用“認人的ATM機”，即ATM見到儲戶才吐錢。犯罪分子有了某人的銀行卡和密碼，也無法把卡內的存款提走。
避風高招
1.銀行內部建立ATM、自助銀行監控系統；
2.客戶加強自我保護意識，不亂丟棄交易憑條，輸入密碼時注意保密；
3.網上銀行客戶要定期維護個人電腦，及時更新殺毒軟件和安裝防火墻，不要輕易下載來歷不明的軟件；
4.綁定短信服務，賬戶的資金只要出現交易，客戶就會收到銀行交易的短信。
運營風險
風力來源：系統宕機，軟件故障，網絡擁堵。
今年五一長假剛過，銀行紛紛開了門，然而顏先生卻吃了閉門羹。在安定門附近的商業銀行網點，他排了整整一個小時的隊，也沒有取到錢。
前段時間，張先生在民生銀行自動提款機辦理業務時發現不能完成任何操作。之后從民生銀行了解到，由于一套數據庫出現異常，民生銀行在全國范圍內的業務都已經停止……
支撐商業銀行業務正常運轉的是以綜合業務系統為核心的一整套IT系統，而銀行不允許出錯的特性，對IT的7×24小時運行提出了高要求。
要求歸要求，系統并不是每次都能滿足要求。近年來，銀行業務系統新問題不斷發生。除去外來惡意攻擊不說，銀行內部運行的各種系統發生問題的可能性也不小。比較常見的問題有幾種。
第一種是系統宕機。服務器、存儲，沒有永遠不壞的可能性。最重要的是備份和應急措施，也就是常說的災備。現在銀行的系統最少都是實時雙機備份，一旦一臺機器出了問題，能迅速切換到另外一套備用機上，保證系統正常運行。
第二種是軟件故障。在以前，有些商業銀行的運營系統是以省為單位的，由于條件和經驗不足，這些系統確實存在著運行風險。不過現在各商業銀行逐漸將業務集中到總行，由總行負責全行的系統編寫、安裝和調試工作，這當然為軟件運行上了一把安全鎖。不過，這并不意味著軟件運行完全沒問題，很多商業銀行還是建立了龐大的系統運行部，不斷對系統進行優化，以增加系統的抗風險能力。
第三種是網絡擁堵。由于網絡同一時間并發進程太多，導致系統癱瘓其實就是網絡擁堵。出現網絡擁堵的情況，一般都是由于銀行或相關業務的突然變更導致業務量成倍加大，壓迫網絡資源而致。其實這種情況已經發生過多次，但是銀行都沒有很好的辦法徹底解決。一般情況下，銀行上系統之前都會作壓力測試，以驗證相關系統的抗風險能力。壓力測試一般選取最大并發數的情況下進行，但是如果實際并發數遠遠超出測試范疇，系統癱瘓也是正常。對于銀行來說，當然構建冗余量足夠的系統是必要的，但也有浪費的嫌疑。目前來說，銀行還沒有明確公布對待這一突發事件的方法，不過從源頭上把住關，在客戶端控制進程頻率，恐怕是目前明智的選擇。
他山之石
國外銀行做災難備份的程度遠遠高于國內銀行，和監管有很大的關系。對此事的重視程度不取決于銀行的認識程度，而取決于金融機構監管部門和法律對于它的要求。美聯儲就要求，商業銀行如果有一個系統要投入使用，就必須在異地投入一個同樣的系統作為備份。如果這家銀行沒有這樣做，美聯儲每年的檢查會把該銀行這個方面的評分降低。評分低到一定程度，這個銀行就有可能被關門。
避風高招
1. 盡量做出系統冗余，讓機器也有喘氣的時候比較保險；
2. 合理的災備以及災備之后的緊急處理方法很重要；
3. 吃一塹，長一智，每次風險累計起來就是未來系統設計的藍本。
記者手記
魔高？道高？
小時候老師在黑板上畫過一個圓，他說：你們的知識有限，所以圓比較小，而我的知識相對較多，所以圓比較大。他說：你們的圓小，所以你們所接觸的圈外空間較少，而我的圓大，所以我未知的東西會更多。
看到銀行所面臨的各種風險，必須要說，隨著銀行手段的不斷豐富，抗風險能力不斷提升，但是抵抗風險的難度也就越來越大。所有方法和系統所能抵御的風險都是我們可以想像到的，或者是我們曾經歷的風險，但仍然有無窮的風險在外面等著我們。而且，與老師所畫的圓一樣，銀行業務越來越多，系統越來越大，所面臨的未知風險也會越來越多。
于是乎，銀行沒有了永遠的保險箱。
篇9
一、中國銀行業理財沖擊波
金融理財是通過儲蓄、貸款、保險、證券、基金、信托等渠道，對個人（家庭）的資金和負債資產的科學管理和運作，以提高財產的效能，實現個人（家庭）的人生目標的經濟活動。銀行理財則是指銀行利用自己掌握的客戶信息與金融產品通過分析客戶自身財務狀況，以了解和發掘客戶需求，制訂客戶財務管理目標和計劃，并幫助選擇金融產品的實現客戶理財目標的一系列服務過程。
近年來，我國經濟高速發展，個人理財業務增加迅速。客戶對銀行理財業務的需求隨之增加。國家經濟景氣監測中心公布的一項調查結果表明，就全國而言，約有70%的居民希望得到理財顧問的指導和咨詢。國際的一項調查也表明，幾乎百分之百的人們在沒有得到專業人員的指導和咨詢時，一生中損失的個人財產從20%到100%之間。目前200多家外資銀行已經介入中國金融市場，各家銀行特別是四大國有商業銀行及新興股份制銀行都正在不斷開發和推出自己獨具特色的銀行理財產品。在過去6年的時間里，中國理財業務每年的市場增長率達到了18%.未來10年，我國個人理財市場將以年30%的速度增長，大約40%的“私人客戶”持有4種或更多的金融理財產品。據我國有關部門預測，2005年全國理財的市場規模就達到了2000億元左右，有著廣泛的發展前景和創造利潤的空間。理財業務將像銀行存取款、匯款一樣成為銀行的一項標準服務項目。像招商銀行的“金葵花”理財、光大銀行的“陽光理財”、廣發銀行的“真情理財”、民生銀行的“非凡理財”等，正以各自的特色和超時空服務吸引著各個高端客戶的眼球，豐富著銀行理財市場。他們正在盡可能全面的、科學的、多元互補和動態跟進的理財服務，使客戶實現終身快樂的理財目標；獲取家庭和個人財務的最大自由。總之，這些銀行正通過自己的理財智慧為客戶進行著美好的人生財富規劃。
二、城市商業銀行的理財現狀
中國城市商業銀行自1995年開始組建以來，目前已經達到了118家，雖然經過了近十年的發展，仍存在著規模較小、人才不足、科技手段滯后、資本充足率低下、不良貸款多、風險管理手段落后、金融產品單一等一系列問題。絕大多數城市商業銀行對金融理財業務還處于朦朧狀態，銀行理財產品幾乎空白。部分城市商業銀行在銀監的要求下，為擴大中間業務收入僅僅做一些保險、基金、信托業務等初級理財產品。城市商行的理財觀念有待灌輸，理財市場有待定位，理財產品有待研發，理財渠道有待拓展，理財原則有待確立，理財人才有待培養。總之，城市商業銀行要想在開放的金融市場中找到自己的生存和發展空間，必須做出自己準確的理財市場定位。
三、城市商業銀行的理財定位
城市商業銀行是中小銀行。在金融市場開放和金融自由化以后，絕大多數的城市商業銀行將屬于地地道道的小銀行。“立足地方，服務市民，支持地方經濟發展”的市場定位的思維模式在未來的十年內不會有大的突破。這就決定了城市商業銀行的市場定位。
城市商業銀行的理財業務必須服務并服從于自己的市場定位。即在鞏固現有客戶關系的同時，發現和挖掘潛在客戶。通過市場細分，找準目標市場，進行目標營銷，實現差異化和個性化服務，“一個人一個尺寸”。懂得誰最有可能成為我們的服務主顧，然后由專業理財人員對其進行信息搜集、整理與評估，分析客戶的生活、財務現狀，依據客戶理財目標，幫助其制定出可行的理財方案。總之，為中小客戶和城市居民理財是城市商業銀行的基本理財定位。
四、當前城市商業銀行的理財策略
（一）理財對象：為中小客戶理財
首先，這是由城市商業銀行的綜合實力決定的。目前，全國現有城市商業銀行118家，其中大多數城市商業銀行的總資產規模多在500億元以下，它們還都屬小銀行之列。從當前情況看，其經濟實力，人才資源，科技支持，研發能力，理財工具等都不具備同工、建、中、交、農、招等大中型銀行競爭的能力，更不具備同花旗、匯豐、渣打等外資銀行競爭的實力。不能為高端客戶進行理財，是城市商業銀行的硬傷。
其次，這是城市商業銀行的市場定位決定的。中小客戶是城市商業銀行的基本客戶群，中小客戶需要理財。據有關資料顯示，自從1978年改革開放以來，我國國民經濟持續快速地增長了26年。這種勢頭還在繼續，GDP、人均收入、存款余額等這些對人民生活水平、生活質量和個人家庭財富積累產生重大影響的指標都大幅度地增長。前25年，國民收入就提高了22倍以上（名義增長）。同時，國家社會保障制度、醫療制度、教育體制等改革也使人們不得不更多地關注自己的財務狀況。通過綜合安排，確保自己日后生活在理財方面達到獨立、安全和自主，更好地享受生活已經成為人們追求的基本目標。富裕起來的中產階層及廣大的城市居民為城市商業銀行提供了廣闊的理財市場。以年均30%高速增長的理財需求，也要求城商行必須把握機遇，細分目標市場，為中小客戶理財。
（二）理財產品：理財產品應以理財業務和聯合運用開發為主
從目前全球銀行理財產品的現狀看，品種極為豐富。各種理財產品相互組合，分散風險，依照客戶理財目標，“可控風險，追求最大利潤”是銀行理財專家理財的基本原則。
從城市商業銀行的現狀看，理財隊伍的理財藝術剛剛處于“萌芽階段”或“幼稚園階段”（夏保羅語）的起步時期，“穩健經營”是首要原則。理財產品的選擇可分步進行。
首先，低風險，低收益產品。如目前部分城商行正在營銷的產品：保險，債券、基金均屬初級理財產品。
其次，逐步介入自己相對熟悉收益較大的產品。如股票、信托和房產投資業務。隨著理財人員經驗的豐富，不斷介入高風險，高收益理財產品。銀行理財業務本身就是智慧（知識）、判斷，經驗和膽識（眼光）結合的結晶。準確的產品選擇是理財客戶取得穩定收益的保障，而收益的增長又是取得客戶信任，增強客戶忠誠度的基礎。理財產品應及時推出。
再次，聯合開發和創新新的理財產品。目前，從綜合競爭力來看，城市商業銀行沒有必要也不大可能有精力和實力創造出高端的理財產品組合。據有關資料表明，發行100萬張銀行理財卡才能達到盈虧平衡點。而從中小城市商業銀行所處的地域環境看，絕大多數城市的人口在100萬人左右。每個城市人均持有一張同一銀行的銀行卡是不現實的。因此，自行發卡不是明智選擇。而同大中型銀行聯合推出理財產品，既能節約成本，又能提高效率，滿足客戶需求。聯合開發有三個渠道：一是與新興的股份制銀行聯合。他們的理財卡已形成品牌，具有較強的市場競爭力。二是區域內城市商業銀行聯合。如唐山、秦皇島、張家口、廊坊等商行同石家莊商行共同運用石家莊商行的“如意卡”的小范圍的聯合，初步形成了合力，利于市場發行和競爭。三是在銀監會或中國銀行業協會的協調下，共同研發“中國城市商行業理財卡”，實現互惠共贏。
（三）營銷渠道：發散式營銷為主要模式
發散式營銷是指在銀行現有客戶的基礎上，通過客戶經理或理財專家的指導和努力，使現有客戶帶動潛在客戶，從而達到客戶倍數增長的營銷模式。城市商業銀行經過近10年的發展，都培育了眾多的基本客戶群。許多客戶正是在城商行的業務支持下由小到大迅速發展，獲得了較為豐厚的收益。他們也以城市商業銀行偏平化的管理模式，方便快捷的決策等靈活的機制，成了“趕不走的客戶”，培育了相互的信任感和忠誠度，客戶關系十分融洽。因此，在劃分目標市場時必須首先熟悉市場所在的物理環境、情感環境、文化環境與智力環境。在此基礎上，市場細分，選準目標客戶。這樣，理財的基礎市場才會盡在掌握之中。如果營銷方式得當，他們的上下游客戶，乃至上下游客戶的客戶，就會從潛在的客戶迅速轉變為現時客戶。
（四）理財目標：客戶滿意，保本微利為原則
2007年1月份，我國金融市場將全面開放，競爭將更加激烈。中資銀行、外資銀行間的相互參股和并購日益顯現，實力強大銀行的金融服務品種會越來越豐富，城市商業銀行的邊緣化地位更加嚴重。為了自己的生存和發展，城市商業銀行就必須有明確的市場定位，有自己的目標客戶，有自己的經營特色，有自己的強勢產品，而理財成為了各家銀行競爭的主要手段。但是，城市商業銀行在理財方面是最為薄弱的環節之一。雖然城市商業銀行理財的終極目標是增加業務收入，提高盈利水平，但是近期目標應以“客戶滿意、保本微利”為理財的基本原則。一是穩定現有客戶，使其財富在城商行的管理下照樣能不斷增值，以加強客戶關系，提高客戶滿意度和忠誠度；二是通過理財，增加客戶資產的額外價值，提高城商行超值服務水平，激發客戶對金融理財產品的需求，培養成長型客戶；三是樹立理財服務典型，擴大潛在客戶，從而提高城商行在中小客戶中的市場占有份額；四是在優質的客戶穩步增加或減少流失的基礎上，加快特色金融理財產品的創新，使城商行逐步走向精品小銀行之路。
（五）理財關鍵：打造精英的理財團隊
銀行理財對城商行來說是一個既陌生又可怕的概念，可怕之處在于缺少理財的主體———人才。打造精英的理財團隊已是當務之急。
篇10
金融理財是通過儲蓄、貸款、保險、證券、基金、信托等渠道，對個人（家庭）的資金和負債資產的科學管理和運作，以提高財產的效能，實現個人（家庭）的人生目標的經濟活動。銀行理財則是指銀行利用自己掌握的客戶信息與金融產品通過分析客戶自身財務狀況，以了解和發掘客戶需求，制訂客戶財務管理目標和計劃，并幫助選擇金融產品的實現客戶理財目標的一系列服務過程。
近年來，我國經濟高速發展，個人理財業務增加迅速。客戶對銀行理財業務的需求隨之增加。國家經濟景氣監測中心公布的一項調查結果表明，就全國而言，約有70%的居民希望得到理財顧問的指導和咨詢。國際的一項調查也表明，幾乎百分之百的人們在沒有得到專業人員的指導和咨詢時，一生中損失的個人財產從20%到100%之間。目前200多家外資銀行已經介入中國金融市場，各家銀行特別是四大國有商業銀行及新興股份制銀行都正在不斷開發和推出自己獨具特色的銀行理財產品。在過去6年的時間里，中國理財業務每年的市場增長率達到了18%.未來10年，我國個人理財市場將以年30%的速度增長，大約40%的“私人客戶”持有4種或更多的金融理財產品。據我國有關部門預測，2005年全國理財的市場規模就達到了2000億元左右，有著廣泛的發展前景和創造利潤的空間。理財業務將像銀行存取款、匯款一樣成為銀行的一項標準服務項目。像招商銀行的“金葵花”理財、光大銀行的“陽光理財”、廣發銀行的“真情理財”、民生銀行的“非凡理財”等，正以各自的特色和超時空服務吸引著各個高端客戶的眼球，豐富著銀行理財市場。他們正在盡可能全面的、科學的、多元互補和動態跟進的理財服務，使客戶實現終身快樂的理財目標；獲取家庭和個人財務的最大自由。總之，這些銀行正通過自己的理財智慧為客戶進行著美好的人生財富規劃。
二、城市商業銀行的理財現狀
中國城市商業銀行自1995年開始組建以來，目前已經達到了118家，雖然經過了近十年的發展，仍存在著規模較小、人才不足、科技手段滯后、資本充足率低下、不良貸款多、風險管理手段落后、金融產品單一等一系列問題。絕大多數城市商業銀行對金融理財業務還處于朦朧狀態，銀行理財產品幾乎空白。部分城市商業銀行在銀監的要求下，為擴大中間業務收入僅僅做一些保險、基金、信托業務等初級理財產品。城市商行的理財觀念有待灌輸，理財市場有待定位，理財產品有待研發，理財渠道有待拓展，理財原則有待確立，理財人才有待培養。總之，城市商業銀行要想在開放的金融市場中找到自己的生存和發展空間，必須做出自己準確的理財市場定位。
三、城市商業銀行的理財定位
城市商業銀行是中小銀行。在金融市場開放和金融自由化以后，絕大多數的城市商業銀行將屬于地地道道的小銀行。“立足地方，服務市民，支持地方經濟發展”的市場定位的思維模式在未來的十年內不會有大的突破。這就決定了城市商業銀行的市場定位。
城市商業銀行的理財業務必須服務并服從于自己的市場定位。即在鞏固現有客戶關系的同時，發現和挖掘潛在客戶。通過市場細分，找準目標市場，進行目標營銷，實現差異化和個性化服務，“一個人一個尺寸”。懂得誰最有可能成為我們的服務主顧，然后由專業理財人員對其進行信息搜集、整理與評估，分析客戶的生活、財務現狀，依據客戶理財目標，幫助其制定出可行的理財方案。總之，為中小客戶和城市居民理財是城市商業銀行的基本理財定位。
四、當前城市商業銀行的理財策略
（一）理財對象：為中小客戶理財
首先，這是由城市商業銀行的綜合實力決定的。目前，全國現有城市商業銀行118家，其中大多數城市商業銀行的總資產規模多在500億元以下，它們還都屬小銀行之列。從當前情況看，其經濟實力，人才資源，科技支持，研發能力，理財工具等都不具備同工、建、中、交、農、招等大中型銀行競爭的能力，更不具備同花旗、匯豐、渣打等外資銀行競爭的實力。不能為高端客戶進行理財，是城市商業銀行的硬傷。
其次，這是城市商業銀行的市場定位決定的。中小客戶是城市商業銀行的基本客戶群，中小客戶需要理財。據有關資料顯示，自從1978年改革開放以來，我國國民經濟持續快速地增長了26年。這種勢頭還在繼續，GDP、人均收入、存款余額等這些對人民生活水平、生活質量和個人家庭財富積累產生重大影響的指標都大幅度地增長。前25年，國民收入就提高了22倍以上（名義增長）。同時，國家社會保障制度、醫療制度、教育體制等改革也使人們不得不更多地關注自己的財務狀況。通過綜合安排，確保自己日后生活在理財方面達到獨立、安全和自主，更好地享受生活已經成為人們追求的基本目標。富裕起來的中產階層及廣大的城市居民為城市商業銀行提供了廣闊的理財市場。以年均30%高速增長的理財需求，也要求城商行必須把握機遇，細分目標市場，為中小客戶理財。
（二）理財產品：理財產品應以理財業務和聯合運用開發為主
從目前全球銀行理財產品的現狀看，品種極為豐富。各種理財產品相互組合，分散風險，依照客戶理財目標，“可控風險，追求最大利潤”是銀行理財專家理財的基本原則。
從城市商業銀行的現狀看，理財隊伍的理財藝術剛剛處于“萌芽階段”或“幼稚園階段”（夏保羅語）的起步時期，“穩健經營”是首要原則。理財產品的選擇可分步進行。
首先，低風險，低收益產品。如目前部分城商行正在營銷的產品：保險，債券、基金均屬初級理財產品。
其次，逐步介入自己相對熟悉收益較大的產品。如股票、信托和房產投資業務。隨著理財人員經驗的豐富，不斷介入高風險，高收益理財產品。銀行理財業務本身就是智慧（知識）、判斷，經驗和膽識（眼光）結合的結晶。準確的產品選擇是理財客戶取得穩定收益的保障，而收益的增長又是取得客戶信任，增強客戶忠誠度的基礎。理財產品應及時推出。
再次，聯合開發和創新新的理財產品。目前，從綜合競爭力來看，城市商業銀行沒有必要也不大可能有精力和實力創造出高端的理財產品組合。據有關資料表明，發行100萬張銀行理財卡才能達到盈虧平衡點。而從中小城市商業銀行所處的地域環境看，絕大多數城市的人口在100萬人左右。每個城市人均持有一張同一銀行的銀行卡是不現實的。因此，自行發卡不是明智選擇。而同大中型銀行聯合推出理財產品，既能節約成本，又能提高效率，滿足客戶需求。聯合開發有三個渠道：一是與新興的股份制銀行聯合。他們的理財卡已形成品牌，具有較強的市場競爭力。二是區域內城市商業銀行聯合。如唐山、秦皇島、張家口、廊坊等商行同石家莊商行共同運用石家莊商行的“如意卡”的小范圍的聯合，初步形成了合力，利于市場發行和競爭。三是在銀監會或中國銀行業協會的協調下，共同研發“中國城市商行業理財卡”，實現互惠共贏。
（三）營銷渠道：發散式營銷為主要模式
發散式營銷是指在銀行現有客戶的基礎上，通過客戶經理或理財專家的指導和努力，使現有客戶帶動潛在客戶，從而達到客戶倍數增長的營銷模式。城市商業銀行經過近10年的發展，都培育了眾多的基本客戶群。許多客戶正是在城商行的業務支持下由小到大迅速發展，獲得了較為豐厚的收益。他們也以城市商業銀行偏平化的管理模式，方便快捷的決策等靈活的機制，成了“趕不走的客戶”，培育了相互的信任感和忠誠度，客戶關系十分融洽。因此，在劃分目標市場時必須首先熟悉市場所在的物理環境、情感環境、文化環境與智力環境。在此基礎上，市場細分，選準目標客戶。這樣，理財的基礎市場才會盡在掌握之中。如果營銷方式得當，他們的上下游客戶，乃至上下游客戶的客戶，就會從潛在的客戶迅速轉變為現時客戶。
（四）理財目標：客戶滿意，保本微利為原則
2007年1月份，我國金融市場將全面開放，競爭將更加激烈。中資銀行、外資銀行間的相互參股和并購日益顯現，實力強大銀行的金融服務品種會越來越豐富，城市商業銀行的邊緣化地位更加嚴重。為了自己的生存和發展，城市商業銀行就必須有明確的市場定位，有自己的目標客戶，有自己的經營特色，有自己的強勢產品，而理財成為了各家銀行競爭的主要手段。但是，城市商業銀行在理財方面是最為薄弱的環節之一。雖然城市商業銀行理財的終極目標是增加業務收入，提高盈利水平，但是近期目標應以“客戶滿意、保本微利”為理財的基本原則。一是穩定現有客戶，使其財富在城商行的管理下照樣能不斷增值，以加強客戶關系，提高客戶滿意度和忠誠度；二是通過理財，增加客戶資產的額外價值，提高城商行超值服務水平，激發客戶對金融理財產品的需求，培養成長型客戶；三是樹立理財服務典型，擴大潛在客戶，從而提高城商行在中小客戶中的市場占有份額；四是在優質的客戶穩步增加或減少流失的基礎上，加快特色金融理財產品的創新，使城商行逐步走向精品小銀行之路。
（五）理財關鍵：打造精英的理財團隊
銀行理財對城商行來說是一個既陌生又可怕的概念，可怕之處在于缺少理財的主體———人才。打造精英的理財團隊已是當務之急。
首先，培訓人才。中國國民財富的持續增長正呼喚著我國金融理財師的出現和發展。為了迅速培養合格的理財專家，2003年，國家勞動和社會保障部公布的第五批53項職業標準中，理財師正式被納入了國家職業大典中。2004年12月11日，中國金融教育發展基金會金融理財標準委員會通過了《金融理財師考試認證暫行辦法》。2006年，中國注冊理財規劃師協會又正式成立。這為我國理財師快速培訓成長奠定了基礎。城商行必須趕上這班車，加快理財人才的培養。
其次，長留人才。人才是現代社會組織的核心競爭力。“承認人的需求，滿足之；尊重人的個性，容納之；重視人的價值，實現之；開發人的潛能，利用之；鼓勵人的創造，獎勵之。”這是招商銀行的人本理念，也是他們的致勝之本。花旗銀行前總裁史蒂爾曼。洛克菲勒在1965年就指出：“如果我們把最近這幾年里所做的事情全部放倒，然后再把它們重新拼在一起，那么就可以看到，這么多年以來，我們所傾注最多的精力，花了最多的時間，并且今后也將繼續這樣做的事情是———人的問題，對這一點應該是毫無疑問。在花旗銀行人員的招聘、錄用、培訓、崗位安排和發展，總是排在第一位的。”比人才更重要的是能人，而在人才的使用上，花旗銀行前亞洲區資產融資部總裁，現任美國國際教育基金會會長夏保羅說：建立激勵制度最重要，花旗銀行為此實行了“九方格圖”績效考核制度。“重用人才、重獎人才、尊重人才、長留人才”是花旗銀行的選擇人才觀，與招商銀行同工異曲。這也是現代銀行的成功之道。
中國城市商業銀行要使自己的團隊成為精英團隊，在金融市場中有優勢兵力，強打猛攻，最大限度地提高理財市場占有率，培養人才，長留人才是致勝的關鍵。
參考文獻：
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如果說在以前銀行業務同質化嚴重的時代，銀行股投資更多看重規模和業績增長的因素的話，那么現今在銀行去同質化的大趨勢下，專屬于自己的特色更被市場矚目。如同浦發銀行的自貿區概念，民生銀行的小微業務，興業銀行的同業業務，平安銀行在集團背景下的戰略轉型和協同效應尤其應該被市場關注。
三季報揭開了戰略轉型的蓋頭——2013年以來，平安銀行深化客戶結構和業務結構調整，加大風險定價管理力度，提高資產收益率并控制同業資產規模。第三季度存貸差達4.57%，環比提升0.26個百分點；凈利差和凈息差分別達到2.14%和2.31%，環比均有所上升。
平安銀行戰略轉型在貸款結構的變化上得到充分體現：零售類貸款占比同比上升近10個百分點，信用卡類貸款更是呈直線上升。公司凈手續費及傭金收入同比增速78.44%，占營業收入比重為19.86%，比重較2012年末提高近5.5個百分點。
尤其值得注意的是，報告期內平安銀行投行業務、信用卡業務帶來的中間業務收入大幅增長，使前三季度非利息凈收入同比增長66.71%，在營業收入中的占比同比提升5.37個百分點至22.2%，中間業務收入占比創歷史新高。中間業務收入增長強勁，在平安綜合金融平臺的模式下，未來協同效應的良性勢頭繼續看好。
貸款結構正在變
有市場人士統計了平安銀行2013年前三季度與第三季度的細分數據，結果顯示，7-9月營業收入為139.2億元 同比增長40.52%；而1-9月營業收入為373.5億元，同比增長26.46%；7-9月凈利潤為41.65億元，同比增長19.82%；1-9月凈利潤為116.96億元，同比增長13.05%；7-9月利潤增長為19.82%，幅度小于收入增長40.52%。
利潤增速低于收入增速的主要原因在于撥備和減值的變化：三季度拔備額為149.4億元，較中報140.2億元多提了9.2億元；而三季度減值額為17.2億元，同比2012年的6.4億元，多核銷了10.8億元。
或許，銀行貸款結構的變化更能說明問題。
數據顯示，截至三季度末，平安銀行公司貸款為5084.1億元，較年初減少134.7億元，不良率為1.15%，上升0.03個百分點；住房按揭貸款為674億元，較年初減少30億元，不良率為0.49%，上升0.01個百分點；經營性貸款為843.3億元，較年初減少291.5億元，不良率為0.59%，降低0.24個百分點；汽車貸款為430億元，較年初增長219億元，不良率為0.18%，基本持平；其他貸款為369億元，較年初增長76億元，不良率為0.7%，上升0.08個百分點；信用卡貸款為925億元，較年初增長428億元，不良率為0.96%，上升0.01個百分點。
綜合以上數據，平安銀行的公司貸款和住房按揭貸款較年初有所下降，經營性貸款已大幅減少，與此同時，汽車貸款、信用卡貸款卻大幅增加。尤其是汽車貸款不良率僅為0.18%，在所有種類貸款中最低，這說明平安銀行在這塊資產中的風險控制頗有成效，且增速已達年初的1倍，未來發展空間頗具想象力。
更為重要的信號是，無論是汽車貸款還是信用卡貸款的大幅增加，不僅只是貸款結構調整的結果，更是平安集團各子公司業務和客戶整合后的必然結果，綜合金融的初步成效開始在平安銀行業務上顯現。
稍顯不足的是，截至2013年的三季度末，平安銀行總不良貸款率是0.96%，比年初上升0.01個百分點，較2013年6月末下降0.01個百分點。撥備覆蓋率為186.02%，貸款撥備率為1.79%，分別較年初提升3.7個百分點和0.05個百分點。雖然總體而言，平安銀行不良率比較穩健，但也僅是勉強持平。
三季度末，平安銀行不良貸款為80.32億元，較中報76.37億元增加3.95億元。減值準備149.4億元，增長19.36%。計算可知，平安銀行實際不良增加21.15億元。只是在計提和核銷雙重因素的作用之下，不良率才與年初和年中基本持平。
如何看待貸款和收入增長可觀，而不良率未有明顯好轉的反差呢？
除了和整個宏觀經濟形勢的大背景有關以外，一個和平安銀行自身發展階段相關的觀點是：在綜合金融和戰略轉型的大框架下，在新管理層磨合日趨成熟的前提下，平安銀行會有一輪新的跑馬圈地式的高增長。從這個角度看平安銀行的發展，市場或許可以接受其不良率在一定范圍內的小幅提升，前提是收益會大大覆蓋風險。
整合思路清晰
超出市場預期、年度業績計劃提前達標，使得市場對納入平安集團的平安銀行的前景充滿期待。
此前，基于保險文化和團隊磨合的擔憂，人們對平安銀行與集團及其子業務板塊的整合均持懷疑和憂慮的態度。而平安銀行的三季報讓大家眼前一亮，讓市場對平安銀行2014年的業績爆發有了更多地期待。
國泰君安證券認為，這種信心主要來自以下三點變化：首先是戰略更清晰、戰術很得當；其次是平安銀行在集團中的地位顯著提升；最后是團隊和文化融合效果比預期好。
整合思路清晰、集團支持力度較大首先表現在資產結構調整力度加大。
三季報顯示，平安銀行正在加大資產結構調整力度，大力發展小微和零售業務等高收益資產，置換現有低收益資產，改變以往資產收益率偏低的局面。截至三季度末，小微貸款余額為814億元，較年初增長46%，占總貸款比例提升至10%；零售（含信用卡）貸款余額3242億元，較年初增長44%，在總貸款中的占比提升7.6個百分點。在此情形下，第三季度凈息差環比上升10BP至2.31%。
資產結構調整是為了改善資產端的收益率，而負債是資產配置之源，因此，聚合集團之力發展負債業務便是整合的題中之意。平安銀行正在充分整合平安集團的資源，大力發展低成本負債業務，如加快保險客戶的遷徙，獲取直投客戶衍生存款。
前三季度平安銀行存款為12523.66億元，增長22.65%，遠高于貸款8326.4億元、15.52%的增速，增速領先同行，實際增量已達到2012年全年的1.36倍，一個直接的好處就是其存貸比同比下降，從而為資產結構調整騰挪出較大的空間。
盡管一個處在上升期的銀行可以適當容忍不良率的微升，但也要在適當控制的范圍之內。報表顯示，平安銀行三季度不良貸款余額環比增長5.2%，不良率環比略降1BP至0.96%，資產質量基本符合預期。如果還原核銷清收后三季度不良貸款毛增額，較二季度增長11%，不良貸款真實生成率環比上升3BP至0.26%，這主要與二季度關注類貸款快速上升有關。
不過，從另一方面分析，平安銀行資產質量領先指標卻出現了邊際改善，這是其資產質量中的一個亮點。三季度逾期貸款生成率環比下降30BP至0.12%，其中90天以內逾期貸款生成率為-0.26%，關注類貸款新增額較二季度減少58%，或預示平安銀行資產質量最艱難的時期已經過去。
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一、我金融分業經營面臨的主要問題
幾年來的實踐證明，堅持分業經營和分業監管的原則，對于規范我國的金融秩序，降低和化解金融風險，促進整個金融業持續穩定發展發揮了重要作用。但從長遠看，分業經營的目的是保持穩定和便于控制，只是一種權宜之計。盡管它在防范宏觀金融風險、強化金融機構自我風險控制機制、不斷完善金融監管制度、增強監管機構對金融風險的監控能力等方面都取得了很大成效，但面對不斷變化的經濟金融形勢，分業經營也面臨著諸多問題，主要表現在：
一是全球經濟金融一體化、金融自由化、金融服務多元化對分業經營帶來重大影響。國家間開放銀行、證券、市場及西方國家的金融綜合經營制度，對中國金融業現行的分業經營制度造成強烈沖擊。
二是現行金融分業經營制度不利于金融業的規模經營、國際競爭力提高及傳統金融企業向現代金融企業的轉變。現行制度對銀行業務、證券業務經營的嚴格區分和限制，抑制了市場資金供給來源，人為地割裂了資本市場和貨幣市場的融通渠道，不利于資金之間的相互融通。銀行、證券、保險的業務品種有限而單調，使行業素質及競爭力不斷下降。
三是現行金融分業經營制度不利于金融創新。在分業經營制度下，銀行參與證券業務受到限制，銀行業和證券業都缺乏創新機制和創新能力，一些具有轉移風險及套期保值功能的金融產品和金融工具無法在市場立足，從而影響到證券機構的市場運作及策略，表現出很強的投機性和不穩定性。
二、我國銀行業綜合經營的現狀分析
2007年至今，中國銀行業發生了兩個引人注目的現象：一個是綜合經營大步邁進，另一個是“走出去”升級。
截止到目前，銀行業已經涉足基金業、信托業、金融租賃業、產業基金業，進軍保險業似乎也近在眼前。而且當前以銀行為主體的綜合經營前進步伐，也有別于之前中信控股、光大集團的“金融控股”模式。從下面的一些事件，可以看出中國銀行業近年來綜合經營的歷程。
2005年2月《商業銀行設立基金管理公司試點管理辦法》出臺，當年6月首家銀行系基金公司工銀瑞信基金公司成立，隨后建行、交行跟進；進入2007年，浦發旗下成立浦銀安盛基金公司、農行旗下成立農銀匯理基金公司，招行收購招商基金，再加上民生、興業、中行、光大摩拳擦掌，銀行進入基金業已經被引向深入。
2007年6月，經國務院和銀監會批準，交行以12．2億元購入湖北國際信托投資公司85％的股份，湖北國投更名為交銀國際信托有限公司。至此，交行成為1993年后首家進入信托業的商業銀行。民生銀行10月正式宣布，與陜國投簽訂股份認購合同，以23．42億元認購陜國投26．58％股份。
2006年12月，中行斥資9．65億美元(約人民幣75億元)100％收購了新加坡飛機租賃有限責任公司，進軍租賃業。經銀監會修訂的《金融租賃公司管理辦法》也已于2006年3月施行，銀行設立或參股金融租賃公司已經放行。建行與美國銀行獲批籌建合資金融租賃公司，其它銀行申請設立的金融租賃公司也已陸續獲批。
2007年1月，由中國銀行參股的中國第一只人民幣產業投資基金――渤海產業投資基金掛牌成立，中行行長李禮輝出任了渤海產業投資基金董事長，中行也成為了國內首個試水產業投資基金的大型銀行。今年5月，國家開發銀行發起設立了中非發展基金。
綜合經營的腳步不止于此。有消息稱，目前工行正在醞釀以控股或收購等方式，對華融資產公司進行整合，這樣，華融所擁有的證券等多項業務牌照也將納入工行旗下，為其今后進駐證券業創造了條件。工行還通過其香港子公司工銀亞洲認購了阿里巴巴的股份，成為基礎投資者。農行和國開行正計劃發起設立村鎮銀行。此外還有消息稱，中行、工行、建行將入股京滬高速鐵路有限責任公司。
正是自2003年以來對國有銀行的改革，大幅地提高了中國銀行業的整體競爭力，同時也對銀行在金融脫媒和外資銀行競爭大背景下實行綜合經營，作了積極的探索。
作為綜合化經營的重要一部分，中國工商銀行的跨國經營無疑走在了其他國有銀行前列。2007年11月12日，中國工商銀行印度尼西亞有限公司成立。這是繼俄羅斯莫斯科子銀行開業后，工行在拓展境外金融服務領域邁出的又一重要步伐，標志著工行正式進入印尼市場，在東南亞地區的服務網絡日臻完善。
事實上，工行在上市后的一年中，通過申請牌照、組建、并購、合資和參股等方式，涉足了許多新的業務領域。繼2005年在行業中率先成立控股的基金管理公司后，2007年9月，注冊地為天津濱海新區、注冊資本20億元人民幣的金融租賃公司獲批籌建，金融租賃公司將以國際化、市場化、專業化為指導原則，發展國際化的經營布局，主要經營船舶、飛機等大型設備的國際租賃業務，為國內外客戶提供各類租賃、租金轉讓與證券化、資產管理、產業投資顧問等創新型金融服務，這標志著工行在綜合化經營上又邁出了堅實的一大步。
此外，工行還大力發展了財務顧問、投融資服務、承銷顧問業務等無需牌照的投資銀行業務，這些綜合化經營戰略的實施，將進一步提升工行跨市場的服務能力，滿足其收入多元化、業務多領域的戰略發展需要。
目前，工行在相當程度上已經具備了綜合化經營的條件和能力，工行控股的基金公司、租賃公司的業務的開展，有力地表明了工行已經從以往一個單一經營模式的國有政策性銀行，向一個業務種類日趨豐富、業務范圍逐步擴大的方向發展。
在保險領域，由于其業務的開展取決于中國的監管法規對于商業銀行參與保險業務的規定。在此之前實際上工行和保險業已經有過很多的合作，如工行在其營業網點多家保險公司銷售其保險產品。但至于工行能否組建自己的保險公司或入股保險公司，這將取決于國家相關的監管法規。
在投資銀行業務領域，早在2002年，工行就在同業中率先成立了投資銀行部，業務范圍涉及財務顧問、銀團貸款、重組并購、資產證券化、市場資信及資產管理，實現了其從提供單一的傳統金融服務，到提供深層次、多元化綜合金融服務的重大突破。幾年來，工行投資銀行的業務結構不斷完善，利潤收入也從2002年的1．42億元突增到2006年的26．7億元。其中，重組并購業務一直是工行投行業務的亮點，從2002年到2006年，工行投資銀行的重組并購業務收入從325萬元增長到1．33億元，其間為張裕集團、晨鳴紙業、鼎天科技等多家國內知名企業提供了重組并購服務，樹立了良好的品牌形象，得到了業內的廣泛好評和認可。2007年，工行的投資銀行業務繼續快速健康發展，僅前三季度投資銀行收入的年度化增長率就達到了71％，完成了為寶鋼集團有限公司收購新疆八一鋼鐵集團有限責任公司等一系列重大資產重組項目的戰略并購顧問任務。
三、我國金融業綜合經營發展的對策和建議
發達國家金融業變革的信號表明，銀行、保險、證券的綜合經營已成為國際金融業發展的新趨勢。它不僅是一場金融制度的變革，更是一個金融機構競爭與整合、金融服務手段創新、金融監管體系完善、金融服務理念革命的過程。雖然目前我國實行金融業綜合經營的時機還不十分成熟，但是來自加入WT0后金融市場開放的壓力，要求我們必須抓緊時間，創造和完善條件，為金融業綜合經營的全面發展作好準備。具體說來，應采取以下幾方面的對策：
（一）加強金融法律體系的適應性建設
立法先行是保證金融體制改革在法律框架下穩健推進的根本前提。盡管我國目前已有一系列的金融法律，但與西方經濟發達國家相比，還遠遠不夠。今后應制訂出臺新的和修改完善已有的法律法規，構建一個完整高效的、健全的法律框架體系，允許有條件的金融企業穩步開展綜合經營，大型商業銀行可以直接持有一定額度的企業股份，鼓勵產融結合，培育具有國際綜合競爭力的金融企業。
（二）深化金融機構改革，加快金融機構市場化步伐
1．加快銀行體系改革，推動金融業的產權重組。對國有商業銀行按照信貸質量、業務區域、發展方向等標準進行整合，對其實施股份制改革；資產質量好但發展不均衡的，可以收縮業務效能低下分支機構，集中力量提高自身效率和利潤指標；對資產質量差且無發展前景的銀行，允許和鼓勵區域內其他業績好的銀行兼并，優化金融資源的配置。
2．全面實行審貸分離和貸款責任終身制。實行資產質量和利潤目標的雙向考核，健全約束與激勵機制，賦予基層信貸機構相應的貸款權限，不斷開拓新的貸款增長點。
3．加快優秀金融企業的上市步伐。積極推動經營績優的商業銀行、證券公司上市，通過資本運作實現金融企業的迅速擴張。
4．完善內控制度和風險監控體系。高風險與高收益從來就是孿生的，當前，內部控制松弛是金融機構中最薄弱的一個環節，在國有商業銀行尤為嚴重，為了避免諸如上世紀英國巴林銀行及近期法國興業銀行等由于監管漏洞及監控不力所造成的嚴重后果，完善內控制度和風險監控體系就顯得尤為重要。
5．加強金融從業人員素質培養。大力充實產業分析和項目評估人員力量，使金融業人員對產業經濟的技術水平、工藝流程、合理經濟規模、管理模式、國內外競爭與盈利狀況、發展趨向等方面都有一個較為準確的把握，逐步培育一大批曉市場、懂技術、會管理、適應市場經濟發展需要的金融家和銀行家，促進產業資本和金融資本的良性循環。
篇13
(一)債券條款的設計
對投資人來說。可轉債的收益特點可以形象地描述為“下有底，上有頂”。“底”是極為明確，就是可債券的純債券價值。債券條款是對可轉債包含的純債券價值部分的要素限定，主要包括發行額、發行期限和票面利率三項，其中票面利率的確定及其支付方式是影響債券條款的關鍵因素。從可轉債發行額的總量來看，呈上升趨勢且增速很快。其中，2000年為28.5億元，2002年為41.5億元，2003年為185.5億元，2004年為209.03億元。從可轉債發行額的一般特征來看，發行額最大的是招行轉債65億元，最小的是山鷹轉債僅為2.5億元，兩者相差26倍；35家可轉債的平均發行額為13.27億元。關于發行期限的設定，有31家選擇了5年，僅有4家選擇了3年。在2000至2004年期間，可轉債票面利率及其支付方式的改變最引人關注。2000年和2002年上市公司發行的可轉債年利率較低，在0.51%—1.8%之間且每年支付一次利息。但2003年和2004年可轉債票面利率的確定及其支付方式發生了明顯的變化，其中2003年發行的16家轉債中有12家選擇了逐年遞增的浮動利率方式，僅有4家選擇了固定利率方式；此外，還有8家附加了利率到期補償條款。而2004年發行的12家轉債中全部選擇了逐年遞增的浮動利率方式且有7家轉債附加了利率到期補償條款。
在發行額和發行期限不變的情況下，可轉債從每年支付一次的固定利率方式改變為逐年遞增的浮動利率且到期補償的方式，明顯地增加了可轉債發行人的融資成本。導致可轉債利率及其支付方式變化的原因是什么？由于我國股市受國有股減持和全流通預期的影響，投資人對股市前景不看好，股價持續走低，導致具有股票期權特性的可轉債一級市場發行受阻，投資人認購的積極性不高。中簽率直線上升，其中燕京轉債導致承銷券商包銷余額過半。面對我國可轉債市場的嚴峻形勢，為了實現控股的非流通股股東融資最大化目標，發行人無視流通股股東的利益，大幅度修改發行方案。為了吸引投資人，在債券條款的設計中，采用了票面利率逐年遞增和到期補償的方式。考慮WTO與利率波動因素，在可轉債條款設計中加入利率浮動條款，以保護發行人與投資人的利益是必要的。但由于可轉債具有期權性，轉債利率通常低于純債券利率。國外可轉債的發行一般只有垃圾債券才采用高利率，而我國可轉債的信用相對較高，且可轉債到期期限最長的只有5年，受利率變動風險的影響相對有限。從全體股東利益最大化的角度出發，采用低成本融資才是理性的選擇。但在非流通股股東擁有控制權的情況下，發行人通過票面利率及其支付方式的變化提高融資成本，雖會影響控股的非流通股股東的現金流價值但其控制權利益不受影響，控股的非流通股股東現金流價值的損失能夠得到控制權利益的補償，最終對控股的非流通股股東的利益來說沒有實質性影響；而流通股股東只有現金流價值沒有控制權利益，最終受到損害的是流通股股東的利益。
(二)轉股條款的設計
轉股條款涉及轉股期、轉股價和初始溢價率三項內容。我國《可轉換公司債券管理暫行辦法》規定“上市公司發行的可轉換公司債券，在發行結束6個月后，持有人可以依據約定的條件隨時轉換股份”。在2000—2004年發行可轉債的35家上市公司中有30家把轉股期設定在發行結束6個月后，僅有5家把轉股期設定在發行結束12個月后。我國可轉債初始轉股價格的確定與國際上通行的一致，即以發行前一個月或一周的股票收盤價的平均值為基礎，再上浮一定比例作為轉股價格。為了吸引投資人，確保可轉債成功發行，發行人把可轉債的初始溢價率定的很低，2000年平均初始溢價率為4.44%；2002年為4.8%；2003年迅速下降到1.0257%；2004年為1.3%。從35家可轉債初始溢價率的一般特征看，初始溢價率最高的是燕京轉債10%，而初始溢價率在0.1%-0.5%之間有19家之多。過低的初始溢價率使得可轉債逐漸蛻變成一種變相的增發。侵害了流通股股東的利益。在核定的融資額度內，初始溢價率低，可轉股的數量就多，流通股的擴容壓力就大。
截至2004年底，我國可轉債市場上交易的可轉債有31只，根據31只可轉債的發行規模與初始轉股價格模擬計算，如果轉債到期全部轉換成股票，流通股股本的增幅遠高于總股本的增幅(如圖1所示)；此外，考慮到轉股價可能不止一次的向下修正，流通股股本的擴容比率就會相應增大很多。以民生銀行的可轉債為例，總規模為40億元，按初始轉股價格10.11元計算，如全部轉換，則流通A股將增加39564.79萬股，占民生銀行52325萬股流通股本的75.61%，而民生銀行總股本的增幅僅為15.30%。上市公司發行可轉債進行再融資，當募集資金投資項目的回報不能彌補因股本擴張對業績的稀釋時，流通股股東的利益伴隨轉債轉股，將再次受到侵害；由于控股的非流通股股東股權不流通，控股的非流通股股東的控制權利益*以及現金流價值卻沒有實質性的影響。
(三)回售條款和轉股價特別向下修正條款的聯動設計
回售條款為投資人提供了一項安全保障，當股價過低、轉股可能性極為渺茫時，投資人可以將手中的轉債按約定的價格賣給發行人；它在一定程度上保護了投資人的利益，是投資人向發行公司轉移風險的一種方式。而轉股價特別向下修正條款雖是發行人擁有的一項權利，但其主要目的是保障投資人在持有期內，由于標的股票價格持續走低而無法行使轉換權利時，仍能在約定的時點進行轉股價格的重新設定，促使調整后的轉股價接近于當時的股票價格，鼓勵轉債投資人選擇轉股來獲利。通常回售不是可轉債投資人愿意接受的價值實現方式，但重要的是，當發行人把可轉債融資作為一種“后門權益”時，回售的發生更是發行人所不愿意接受的結果。轉股價特別向下修正條款雖是發行人擁有的一項權利，但并不是說達到設定的條件，發行人就必須執行。在沒有回售壓力的條件下。發行人不會主動向下調整轉股價格。只有當發行人面臨回售壓力時，才會修正轉股價，使轉債的價值超過回售價格，從而誘使投資人放棄回售權。
35家可轉債發行條款中絕大部分(僅有機場轉債和鋼釩轉債是無條件回售)都做出了如下規定，在回售期內，當公司股票價格連續1個交易日低于轉股價格的一定比例(如70%或80%)時，投資人有權按照規定的回售價格將轉債回售給發行公司。同時，為了避免投資人將轉債回售給發行公司，實現轉股的目標，35家可轉債發行條款全都規定了，當公司股票收盤價連續n2(n2<n1)個交易日低于轉股價的一定比例(如80%或90%)時，公司董事會有權在一定的幅度內下調轉股價。董事會一般1年內只能調整1次，但股東大會通常有權超過上述幅度和次數進行調整。轉股價特別向下修正條款的觸發條件，不論是交易日時限上的要求，還是股價走低幅度上的要求，均要松于回售條款。當股價持續走低時，轉股價特別向下修正條款首先得到滿足，其后才是回售條款。這時發行人根據實際情況，在回售條件滿足之前對轉股價格進行修正，使回售條件處于“失效”狀態，避免了投資人回售給公司帶來的財務壓力。這樣，投資人無法行使回售權，回售條款對投資人來說沒有任何價值。
由此看出，回售條款和轉股價特別向下修正條款雖是保護投資人利益的兩個重要條款，但現實中我國可轉債發行人對上述兩個條款的聯動設計，使其成為實現控股的非流通股股東融資最大化目標的服務手段，對投資人利益的保護并沒有落到實處。此外，發行人調低轉股價催促投資人轉股的同時起到了下拉股價的作用，這就使附有可轉債的A股股價上漲困難，因此也就損害了流通股股東的利益，而非流通股股東的利益沒有實質性的影響。
(四)贖回條款的設計
贖回條款是給可轉債發行人設定的一項權利，在贖回期內，當公司股價持續超過轉股價的一定比例時，發行人有權按照小于轉換價值的回購價格贖回發行的可轉債，促使轉債投資人主動轉股，把投資人的收益限定在一個合理的范圍內。如果沒有贖回條款，理性的投資人不會主動轉股，投資人的收益完全取決于股價的漲幅，并不存在收益上限的“頂”(如圖2所示的贖回價格線)。
目前35家可轉債中有34家對贖回條款做出了相似的規定，在贖回期內，當公司股票價格連續n3個交易日超過轉股價的130%時，公司有權按照一定的價格(如轉債面值加上當年利息)在一定的時期內(贖回通知期一般為30天)贖回該轉債，截止2004年僅有3家可轉債行使了贖回權。發行人通過實施贖回條款，迫使轉債投資人提前轉股，在最大程度上限制了轉債的回報率，使投資人在遇到股價大幅上揚時只能獲取有限的增長利潤。這符合所有股東的利益，并節約了可轉債的利息成本。由于流通股股東的現金流價值與股價的漲幅直接相關，股價上揚時贖回條款的實施效果和股價持續走低時轉股價向下修正條款的實施效果對流通股股東利益的影響截然相反。相對較高的轉股價格和相對較低的流通股股本擴容壓力對流通股股東較為有利。但目前我國股市受國有股減持及全流通問題的影響，希望通過股價上漲滿足并實施贖回條款，保護流通股股東利益的可能性非常小。
