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篇1

關鍵詞：電子商務;國際貿易

近年來，我國網絡信息技術發展非常迅猛，以互聯網技術為主體的現代化電子商務模式逐漸在世界貿易中興起。相比于以往國際貿易形勢，電子商務的優越性是不可比擬的，在很大程度上影響著現階段的國際貿易。

一、電子商務的概念與特點

1.電子商務的概念

所謂電子商務，就是以網絡為依托，教育雙方在世界范圍內無需當面就可以開展相關貿易活動，具體包括網絡交易、網上購物以及電子支付等綜合的新型貿易運行模式。互聯網是當前國家發展潮流，而作為互聯網的衍生物，電子商務在很大程度上影響著人類工作與生活。研究發現，在網上申請貿易許可證的比例已經超過80%，而且國際電子產地證前法律達60%以上。

2.電子商務的特點

不同于以往商務模式，電子商務的運行平臺為互聯網，數字化技術網絡平臺將更多虛擬空間提供給電子商務主體，電子商務的具有以下特點：①虛擬化、電子化。以網絡的方式開展雙方磋商、貿易、合同簽訂與支付等，交易具有虛擬化;②全球性與開放性。不管在全球何處，只需通過互聯網就能夠對登錄各地、各國網頁，直接與他人交流;③無紙化和高效化?？稍谧疃唐谙迌韧瓿僧a品原料采購、生產產品、銷售及運輸等相關流程;④交易透明化。也就是說，交易雙方自洽談到交易結束都在互聯網中進行，信息傳輸會計，可彼此核對交易信息，避免信息偽造現象;⑤互通性。交易雙方通過互聯網直接談判與交流，將相關意見反饋在商家或者交易一方的網站中，以實現彼此良性互動。

二、現代電子商務對國際貿易交往的影響

1.對國際貿易運輸制度的影響

在現代化電子商務平臺中，能夠創建一個具有非常強大功能的物流系統，而且該系統是交通、倉儲、運輸以及物流等信息的綜合體，以查看物流系統的方式知曉國際貿易運行與物流情況，依照系統查詢結果能夠有效監控與管理國際貿易運輸，由于電子商務在貿易中的不斷滲透，國際貿易運輸體制也會發生改變。

2.對國際貿易方式的影響

作為一種現代化交易模式，電子商務必須以網絡平臺的方式展開貿易來往，通常電子商務平臺具有非常高的信息量要求，電子商務是將物流、資金、信息以及商品等綜合起來的一種貿易流通模式，這種運行模式在很大程度上轉變著以往國際貿易形勢，為發展國際貿易提供了更為多層次化與全方位的進步與發展空間。

3.對國際貿易范圍的影響

通過電子商務平臺有助于國際貿易范圍的擴充，更加密切了國家和國家、地區和地區以及國家和地區之間的聯系，在電子商務平臺中就可實施貿易往來，而且不會產生時間矛盾與沖突，同時解決了以往國際貿易中受空間與時間的制約與限制，有效擴充了國際貿易范圍。

三、國際貿易中對電子商務的實際應用

1.互聯網營銷

從根本上說，電子商務的出現，導致國際市場營銷發生了翻天覆地的變化，對創新國際貿易營銷具有促進作用，而網絡營銷就是一種新型市場營銷模式，相比于傳統營銷模式，國際網絡營銷分為網絡定制營銷、網絡互動式營銷。其中，網絡互動式營銷匯總，通過電子營銷模式幫助商家考慮企業利潤與客戶需求，并尋求可以滿足顧客需求與增加商家利益的營銷策略，這樣顧客就可參與到營銷活動中，有效提升了國際貿易中顧客的地位，也增強了顧客的主動性與參與選擇性。顧客與商家在電子商務中的關系極為密切，由此一對一貿易關系得以形成，該貿易關系在國際貿易中是非常重要的。而網絡定制營銷是由于顧客與企業彼此了解，可實現國際銷售信息的定制性，而現代化電子商務以定制銷售為其發展的必然趨勢，很多跨國企業采用創建企業網絡的方式為顧客提供給服務?；ヂ摼W營銷明顯不同于工業時期的營銷模式，以往營銷以人員推銷和傳統廣告為主要促銷手段，而網絡營銷則以顧客為主動方，網絡營銷的主要特征是嚴格遵循網絡禮儀的同時能夠巧妙運用網絡利益，以此取得最佳營銷效果。

2.現代化國際貿易方式

應用電子商務對創新國際貿易方式具有促進作用，將傳統主要是紙質單據流通的交易方式與國際貿易流程摒棄，以形成最新國際貿易方式。以往紙質文件具有較高重復率、效率低、錯漏多以及費用大等不足，所以，紙質文件會對貿易發展產生很大阻礙。而電子商務則對紙質文件問題進行了全面客服，基于以往貿易方式，整體貿易流程環節多達19個，電子商務僅需要7個環節。由此可以看出，電子商務有助于國際貿易流程的變革，從而實現貿易管理信息化、電子化、實時化、自動化以及規?；?，有助于國際貿易管理效率的提升，對創新國際貿易方式也具有推動作用。

四、總結

總而言之，電子商務是國家貿易的一場重要革命，國際市場在該場革命中被重新規劃，深化國際貿易創新模式深刻影響著全世界，所以應該對電子商務發展態勢予以高度重視，潛心研究電子商務本身的發展規律與影響國際貿易的程度，確保電子商務能夠帶給國際貿易更大利益，從而使國際貿易能夠健康、可持續發展。

參考文獻

1、我國國際貿易中污染產品的跨境轉移李慕菡,陳建國,張連眾國際貿易問題2005-10-01

2、外商投資與國際貿易對中國沿海地區資源環境的影響馬麗,劉衛東,劉毅自然資源學報2003-10-15

國際貿易研究生畢業論文范文二：高職國際貿易實務理實一體化教學

摘要：隨著時展，教材和現有網絡資源中很多案例已經過時，但大部分教師缺乏一線工作經驗，拿不出新的案例。同時有些書本知識已經脫離現實，在互聯網時代，支付平臺越來越多，而教材中講授的就只有基本的幾種。

關鍵詞：高職;國際貿易;一體化

《國際貿易實務》是以進出口貿易專業基礎理論和外貿操作技能為主要內容的課程，是學生獲取外貿職業資格證書的職業基礎課程，也是高職商務英語專業的一門專業核心課程。因此，在國際貿易實務教學過程中，不僅要講述國際貿易基本理論知識，還要將理論應用于實踐，逐步提高學生的貿易操作技能。當前，盡管高職院校強調實踐教學的重要性，也加大了實踐教學的比例，但是還是有很多院校理論教學和實踐教學仍然像是兩條平行線，理論與實踐沒有真正結合。理論教學中加入大量案例分析，一定程度上有助于學生應用分析能力提高，但是在案例分析講解過程中，由于高職院校學生基礎差，自主學習能力不足，難以激發學生參與熱情，有很多都是教師講解為主，學生理論應用能力并沒有真正提升。筆者經過多次教學實踐，結合自己實踐操練，初步探索了國際貿易實務課程理實一體化教學模式。該教學模式有效將理論教學和實踐教學結合起來，讓學生教中學，學中做，教學做合一，提高學生理論知識掌握程度的同時，進出口實踐操作能力得到鍛煉。學生在課程學習實踐過程中學習積極性和創造性得到提高;對即將要從事的崗位有更深的了解，職業技能和職業素養得到提升，學生的就業競爭力提高。

一、理實一體化教學內涵

理實一體化簡單來說就是指理論和實踐的有機結合，是集知識傳授、能力培養和素質教育于一體的一體化課程模式。理實一體化教學從學生的認知規律出發，將學生的理論學習和技能培訓有效融合，以教師為主導，學生為主體，讓學生在學中做，做中學，加強學生技能技巧培養;學生中在掌握理論知識的基礎上，具備較強的實操能力。這一教學模式提高了教學質量，也有利于高職院校高端技能型、應用型人才培養。理實一體化教學改變了傳統以教師為主體的知識講授法，教師作為教學的引導人，除了教授知識以外，更重要的是要對學生進行及時的示范、指導。教師在教學過程中要合理設置理論課程與實踐課程的比例，理論和實踐相結合，引導學生掌握專業知識的同時，鍛煉操作技能。以知識講授為載體，崗位能力培養為目的，讓學生邊聽邊做，邊做邊學，學生的學習興趣高漲，自身能力得到提升。其次，理實一體化教學更注重學生學習主動性，強調以學生為主體，通過小組分工合作完成各項工作任務。理實一體化教學模式下，學生在教師的指導下完成各項實操任務，鞏固理論知識的同時，提升了分析問題、解決問題的能力，鍛煉了實踐操作能力。這種模式下，發揮了學生的主觀能動性，學生的學習主體地位再次凸顯，培養了學生的實踐能力、職業能力和創新、合作精神，教學質量提升。理論是實踐的基礎，實踐是理論的應用。理實一體化教學要求理論聯系實際，教師的教必須以企業工作過程、各項工作任務為目標;把整個課程分解為企業中各項工作任務，分配給學生，讓學生在學習知識的過程中參與企業工作，解決工作任務中的各種具體問題，與小組同學一起討論，共同完成。

二、國際貿易實務理實一體化教學實踐探索

《國際貿易實務》這門課程分為兩大項目:出口貿易和進口貿易。筆者根據進出口貿易業務流程特點，將出口貿易和進口貿易分別劃分為14項典型工作任務和11項典型工作任務。這些工作任務都是圍繞國際貿易的四個模塊進行的，即貿易前的準備工作、貿易磋商、合同簽訂、合同履行。通過外貿業務流程展開教學，在理論知識講授上引入大量內容貼近的案例，鼓勵和引導學生運用已學知識來進行案例分析，采用平時考核的方法來激勵學生，讓學生成為主體，自己解決問題。同時，在知識的鞏固階段創建不同的情景，讓學生分小組扮演出口方、進口方、服務部門、管理部門等不同角色，通過情景模擬和外貿實訓軟件運用逐步完成單項工作任務，培養鍛煉學生的職業綜合能力。

(一)貿易前的準備工作。

學生分小組成立進出口貿易公司，一般情況下公司成立需要5個人左右，分別負責進/出口部、單證部、倉儲部、人事財務部、總經理部，便于以后工作開展。教師總體上協調，保證都找到貿易伙伴。要求小組內注意協作，出口貿易交易前要選定市場、制定經營方案、建立業務關系等。在了解基本程序后，給出一種產品，就此產品來做交易。這個階段主要要求學生用心做產品描述，在這個實訓周內每天要求做5個產品描述，從不同角度不同側面，通過實訓室軟件平臺或其他渠道產品信息，進行廣告宣傳，開發客戶，建立業務關系。根據市場調研，結合自身實際情況，制定經營計劃。進口公司在交易前要對國內外市場做出調查，搞清楚市場行情以及供應商情況。同時做好進口成本核算(后續價格核算具體分析)和進口許可審批。雙方為交易做好準備。

(二)貿易磋商。

建立業務關系后，進出口雙方就合同所有條款進行磋商。這些條款磋商是國際貿易的核心部分，筆者改變了以前先理論知識講解，后整體實訓的方式方法，在課堂理論講授的同時進行實務操作。在理論中進行實踐，實踐中利用理論。通過大量案例列舉將理論和實際有效結合，同時結合實訓室現有操作軟件，模擬交易條款。筆者將合同的每項條款磋商列為一個學習情景，一開始讓學生明確學完這一情景需要達到的知識目標和能力目標，從而有的放矢的去學。比如磋商合同標的物條款，筆者先把標的物條款拆分為三項任務，即品名品質條款、包裝條款和數量條款。在品名條款部分，通過大量實物名稱(比如咸寧的各種特產，桂花糕、桂花酒、趙李橋磚茶、白云山毛尖、通山麻餅等)來講授品名的表示方法;再要求學生以學習小組為單位說出每種命名方法舉出幾個例子，本組說的時候，其他小組作為裁判;分享各個地方特產引發學生興趣的同時掌握了貨物品名條款，學習理論的同時應用理論。在這三項任務分項完成后，再來做單元的課堂實訓。課堂實訓在傳統的知識測試基礎上，加入了案例分析，再現交易情景，讓學生自己分析問題解決問題。這樣通過這種理論和實踐交替進行，有效融合的方式，鍛煉學生解決具體問題的能力，也讓學生在小組學習的過程中體驗團隊合作的重要性，培養了學生的職業素養。

(三)合同的簽訂。

買賣雙方就各項交易條件達成一致后簽署合同。這個階段主要讓學生識別不同的合同形式如:銷售確認書、銷售合同、協議等等。樣本展示后，各外貿公司間自行擬定合同文本，交教師審核。作為之后履行合同的依據。

(四)合同的履行。

合同簽訂好之后，進出口雙方就要開始履行合同的各項條款。出口方要做好備貨、落實信用證、租船訂艙等工作;進口方要做好申請開立信用證、租船訂艙等工作。這個部分我們可以充分地利用Simtrade實訓軟件，讓學生熟悉各職能部門，按照進出口貿易流程，逐步處理模擬外貿業務。在整個實訓過程中，教師監督并指導學生操作，對操作過程中出現的問題給予反饋和評價。

三、國際貿易實務理實一體化教學有待完善之處

隨著時展，教材和現有網絡資源中很多案例已經過時，但大部分教師缺乏一線工作經驗，拿不出新的案例。同時有些書本知識已經脫離現實，在互聯網時代，支付平臺越來越多，而教材中講授的就只有基本的幾種。雖然教師知道有其他方式，但是不能很好地跟學生講解。因此，要進一步做好國際貿易實務理實一體化教學就要深入企業，不僅僅是去企業參觀訪問。把最新的貿易行情、貿易資訊帶給學生，更好激發學生學習興趣;將自己頂崗經歷轉化為各個案例，讓學生轉化為職場人去處理問題，職業能力得到提高。其次，成立自己的外貿公司為每位學生提供相對應的崗位實踐。由于外貿公司特殊性，一般不同時接納多名實習生。這樣學院就不能像其他專業大批量為學生提供崗位實踐，而學生要真正實踐是離不開崗位實踐的，這就促使我們要成立自己的外貿公司，在教師的帶領下運營自己的外貿公司，更好地做好理實一體化教學。

篇2

古典貿易理論在嚴格的假定前提條件下，尤其是假定要素不能在國際間流動的前提下，分析了國際貿易的形成機理與貿易利益分配。由大衛·李嘉圖在其《政治經濟學和賦稅原理》中提出的相對優勢理論認為，各國只要根據自身的相對優勢參與國際分工與貿易，即根據自身擁有的要素稟賦特點進行專業化生產，生產和出口本國相對成本較低的產品，進口本國相對生產成本較高的產品，就能通過國際分工與貿易增加產品總產量，給國內提供更加豐富的產品，擴大消費選擇范圍，從而通過本國的要素稟賦獲得貿易利益。因此，國際分工與貿易對貿易國雙方都是有利的。

新古典貿易理論通過建立H-O模型將李嘉圖提出的單要素模型擴展為包含勞動力和資本兩種要素的雙要素模型，并提出，在技術水平相同和資源稟賦不同的條件下，如果參與分工與貿易的兩國都能按照比較優勢的原則，生產并出口密集使用本國充裕要素的產品，進口密集使用本國稀缺要素的產品，那么兩國的國民福利水平將得到提高，通過參與國際分工與貿易，兩國都能獲得貿易利益。不過，各國國內的兩種生產要素所獲得的貿易利益是不同的。根據斯托爾帕-薩繆爾森定理（Stolper and Samuelson，1941），參與國際分工與貿易會使出口中密集使用的生產要素即本國的充裕要素的收入提高，而使進口中密集使用的生產要素即本國的稀缺要素的收入下降。

新貿易理論突破了古典貿易理論中機會成本不變、新古典貿易理論的機會成本遞增以及兩者共有的完全競爭市場結構的條件限制，并在此基礎上引入不完全競爭、機會成本遞減、規模經濟及壟斷競爭市場的假設條件，提出了即使兩國生產和需求條件都相似，規模經濟的存在也能夠提高國家福利水平，促進企業生產率水平上升，使貿易對雙方有利并可以繼續進行。

雖然傳統貿易理論對傳統國際分工與貿易的闡述不盡相同，但是傳統的貿易利益分配具有以下幾個共性：第一，貿易國之間的貿易對象都是最終產品，國際分工形式表現為產品分工。如果是發展中國家與發達國家之間的貿易，那么最終產品可能分布于兩個國家的不同行業，即初級產品行業與制成品行業。第二，國際貿易能夠增加世界總福利和各國福利，不過各國國內的貿易利益分配表現為各要素之間收入的分配。第三，貿易國對于貿易產品可以獲得完整的貿易利益，不需要將其中的一部分利益分配給貿易國以外的其他國家（章麗群，2009）。

全球工序分工與貿易中的貿易利益分配

隨著全球分工的發展和細化，實際的分工與貿易狀況也在不斷變化，全球工序分工與貿易逐漸替代傳統分工與貿易形式，成為當今國際分工與貿易的主流。在這種形式下，貿易對象不再是最終產品，而是各個工序（或生產環節）生產的中間產品，國際分工不再是產品分工，而是工序（或環節）分工，相應的貿易利益分配也隨之發生重大改變（曾錚，2009）。

（一）全球工序分工與貿易中以價值鏈上價值增值為依據進行利益分配

在全球工序分工與貿易中，貿易利益的分配不再僅僅依靠各國自身的要素稟賦比較優勢進行分配，而是以工序分工中價值鏈上價值增值為依據進行利益分配。正如價值鏈中所描述的價值增值曲線或“微笑曲線”一樣，在全球工序分工與貿易中，并不是每個環節都能創造出等量的價值，只有某些特定的工序（或環節）才能創造出更高的附加值。在工序分工形成的價值鏈中，朝上的兩端體現出更多的附加值，也就是說處于技術環節和市場環節的工序能產生更多增值，相應的要素收入或獲利最多；而處于價值鏈底端的生產環節，附加值最低，即處于生產環節的工序產生的價值增值最低，相應的要素收入或獲利最少。

隨著全球經濟轉型及產業結構的升級，發達國家逐漸將主要精力集中于科技研發與品牌營銷等具有較高價值增值的環節，控制產品的核心技術與經營技巧，把加工制造等價值增值較低的環節轉移到發展中國家進行，通過生產鏈上勞動密集型環節的外包，把本國相對缺乏的低技能勞動力轉移到國外生產來降低其生產成本；發展中國家由于缺乏技術、資金與核心品牌，只能承接發達國家產業環節的轉移，通過勞動密集型環節的生產參與到資本和技術密集型產品的生產中，處于價值鏈中增值較低的環節。因此，在全球工序分工與貿易中，一種產品的價值中可能包含了多個國家多種要素的價值，產品生產不再完全是國內生產要素的函數，貿易利益不再是整個商品的獲利都歸一國所有，貿易利益的分配將更加復雜。

（二）全球工序分工與貿易中貿易利益的分配呈現非對稱性

由于發達國家的跨國公司能夠通過跨國工序分工充分利用發展中國家資源稟賦中的比較優勢（如低廉的勞動力等），而使發展中國家僅僅從事如加工、裝配等價值增值較小的環節的生產，在全球形成了跨越多個國家的價值鏈和貿易鏈，所以，貿易利益的研究較從前更加微觀化，更加偏重于工序分工利益，貿易利益的分配取決于各參與國在全球價值鏈中的位次，具體表現為在全球價值鏈中各階段的增值，貿易利益的分配呈現出更強的非對稱性。

第一，發達國家及其跨國公司獲得高額的貿易利益。由于發達國家及其跨國公司掌握著資金、技術等核心生產要素，控制著整個產品價值鏈的生產和分工，掌握著更多經營信息，因此具有一定的壟斷優勢，能夠通過利潤的內部轉移和歧視價格等手段獲得較高的壟斷利潤。

第二，對于參與工序分工的其他國家而言，主要可獲得稅收收入。但是由于跨國公司對生產和分工具有極強的控制力和更多的內部信息，一般可通過其內部貿易的方式，運用轉移定價等手段逃避稅收，吞占參與國的部分貿易利益。

第三，參與工序分工的其他國家的企業可以在一定程度上獲得技術溢出效應。但是由于跨國公司具有更先進的技術和對分工與貿易的控制力，這些企業在技術上一般難以與之抗衡，只能參與生產技術含量較低的產品；同時，由于跨國公司的高工資、高待遇造成的本地企業人才的流失，本地企業經營和管理水平的提高也面臨著極大困難。因此，本地企業獲得的技術溢出效應具有極大的局限性。

第四，參與工序分工的其他國家的就業者而言，可以在一定程度上提高工資收入。外資企業尤其是大的跨國公司為了競爭得到更優秀的人才，一般給出的工資要比同行業公司的工資高，因此，在一定程度上可以提高國內就業者的工資。

有關統計數據也證實了，近年來雖然一些參與工序分工與貿易的發展中國家出口貿易數量大增，但是只能獲得出口利益中的極少部分，絕大部分貿易利益都被發達國家及其跨國公司獲得。原本由斯托爾帕-薩繆爾森定理說明的本國豐裕要素通過貿易能夠獲得較高報酬的說法，在全球工序分工與貿易中，卻成了本國稀缺要素由跨國公司通過國際投資在本國獲得較高收益。比如發展中國家缺少資金和技術，跨國公司通過國際投資在本國進行生產，本國豐裕要素—低廉的勞動力只能參與加工工序生產，獲得最低的價值增值和要素收入，而跨國公司自身的資金和技術卻可以參與微笑曲線兩端工序的生產，獲得豐厚的回報。

貿易利益分配機制的轉變

傳統的貿易理論假定要素是不能在國際間流動的，各國按照自身的比較優勢生產相應產品并參與國際貿易，因此，貿易利益是貿易國通過發揮本國資源稟賦的比較優勢而獲得的。在全球工序分工與貿易條件下，隨著分工的深入和細化，生產要素特別是資本要素可以通過跨國投資的方式實現全球流動和全球配置，貿易利益的分配機制發生了極大轉變。此時，貿易利益的分配標準不再是銷售額，因為一個產品的銷售額中涉及到多個國家和企業，銷售額并不能代表各自的利潤所得，各個環節的價值增值才是此環節的分工與貿易利益，因此，貿易利益表現為各國在全球分工工序（或價值鏈）上的位次，具體表現為各產品工序中的價值增值。

（一）利益分配的前提發生改變

傳統分工與貿易中假設要素不能在國際上自由流動，而在全球工序分工與貿易中，放棄了要素不能自由流動的假設前提，認為生產要素特別是資本要素可以通過跨國投資的方式實現全球流動和資源配置。

（二）利益分配的內容發生改變

隨著國際分工形式由產品分工轉向工序分工，貿易對象也隨之由傳統的最終產品轉向工序分工對應的中間產品，所以，原本根據最終產品的一站式貿易利益分配也不再存在，貿易產品中開始包含多個國家或企業的價值貢獻，利益分配的內容更加復雜。

（三）國家獲得的貿易利益發生改變

在傳統分工與貿易中，貿易國可以憑借自身的要素稟賦比較優勢獲得完整的最終產品的貿易利益，不必分配給貿易國以外的其他國家；而在全球工序分工與貿易中，由于貿易產品由多個國家或企業的多個工序生產，產品的價值本身就包含了多個國家多種要素的價值，因此，此時的貿易利益或產品生產收入不再完全是國內生產要素的函數。

（四）要素獲得的貿易利益發生變化

在傳統分工與貿易研究中，斯托爾帕-薩繆爾森定理表明，本國的豐裕要素可以通過貿易獲得較高的回報，這是因為H-O模型告訴我們一國根據自身的比較優勢，要出口密集使用本國豐裕要素的產品，進口密集使用本國稀缺要素的產品，通過要素價格的均等化，本國原本豐裕的要素其要素收入會相應提高；而在全球工序分工與貿易中，本國豐裕要素并沒有獲得較高報酬，本國的稀缺要素由跨國公司通過國際投資的方式在本國獲得較高的收入，比如中國豐裕的勞動力在國家開放的經濟政策下依然只能獲得較低的勞動收入，而本國稀缺的技術和資本是中國引進的主要內容，在經濟發展中獲得了相對較高的回報。

（五）貿易利益分配的機制發生了根本的變化

傳統的憑借要素稟賦的比較優勢獲得的互利互惠的貿易利益形式從根本上發生變化，轉變成在工序分工與貿易中以工序（或價值鏈）上的分工位次和價值增值量為分配標準的利益分配形式。上述轉變可以由表1清楚地展示出來。

基于以上貿易利益分配機制的變化，中國呈現出出口貿易數量大增、但出口利益并不理想的局面，國內技術的提高和產業結構的優化仍有待改善，建立在此貿易利益分配機制上的絕大部分貿易利益都由發達國家的跨國公司直接獲得，貿易利益分配呈現出發達國家和發展中國家的非對稱性。

參考文獻：

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5.羅琳.國際分工、利益集團與貿易摩擦[D].華中科技大學博士學位論文，2009

篇3

隨著國際間交流與合作的日益頻繁，英語作為世貿組織中重要的官方通用語之一，在世界經濟與貿易合作中發揮極其重要的作用。另外，在學術方面，國際上大型學術會議大多以英語為主，因此，英語學習有助于進一步促進學科領域內的交流，并使得學者們第一時間接觸世界相關領域的前沿知識?；瘜W化工作為科學領域的重要分支，其專業英語的學習也是十分重要的，掌握化學化工專業英語知識一方面有助于同學們閱讀相關領域資料，為自身的學習提供知識給養，另一方面，對一些有夙愿繼續深造的同學來說，化學化工專業英語是其深造的前提與基礎。因此，進一步提高化學化工專業英語教學已成為必然的趨勢。

1 化學化工專業英語學習的必要性

隨著社會的不斷發展進步，對各專業人才都處于渴求狀態，化學不僅是大學校園內的重要分支學科領域之一，也是國家發展過程中支柱性產業的亟需專業，因此近些年來，國家不斷加大對化工專業人才的培養力度，各大高校也加大了對化工專業的重視程度，希望為國家的發展輸送專業型人才。伴隨國際化腳步的不斷加快，除了化工專業知識本身以外，對化學化工專業英語的要求也在不斷提高。對于化工專業本科直接就業的學生來說，大多選擇化工公司，隨著社會和經濟的發展，多數化工公司都有國際貿易部，因此公司對新引進的人才一般要求在日常工作中要精通化學試劑的英文名稱，并且在公司進行對外貿易期間，要能用流利的英語與外國人進行口頭交流或郵件的日常往來，這不僅需要扎實的基礎英語，更需要化工專業英語做依托；另外，對于選擇本科畢業繼續深造的同學來說，化工專業英語同樣必不可少，研究生論文撰寫及課題研究期間要參考大量的化工專業英文文獻，并且在讀研究生期間要發表相關專業的英文文章，這就使得化工英語成為學歷獲取的必備條件。因此，無論是選擇本科就業抑或是繼續深造，在校階段對化工英語的學習都是十分必要的。

2 化學化工專業英語教學現狀

從上面的分析中不難發現，化學化工專業英語對學生在校繼續深造及未來就業的重要性，但綜觀目前化學化工專業英語教學現狀不難發現：首先，學生對專業英語的重要性認識不足；其次，化學化工專業英語的教學模式因循守舊，學生學習興趣不高；加之教材標準參差不齊，教學內容并不統一，這使得化學化工英語教學開展得步履維艱。

2.1 專業英語的重要性，學生認識不足

隨著就業形勢的不斷嚴峻，大學英語四、六級證書已然成為就業時的硬性要求，這就使得學生越來越重視英語四、六級考試，對于專業英語來說，主要以考核形式為主，也就是在專業課中修得相應學分，因此并不受到重視。甚至大部分學生將專業英語簡單理解為專業詞匯與英語語法的組合，并沒有意識到系統的專業英語學習對于專業知識的進一步提升以及綜合素質有效提高的重要作用。

2.2 教學模式因循守舊，學生學習興趣不高

綜觀目前化學化工專業英語的教學可以看出，雖然專業英語教師都具有淵博的專業知識以及極強的英語教學能力，但就其教育方法來說，依然停留在“填鴨式”的教學模式中，也就是教師充當課堂的主角，課前精心建立知識結構，課堂上一股腦地向學生傳授，整個專業英語課堂呈現教師講，學生聽的狀況，授課全程幾乎零互動。教師采取單詞講解、課文閱讀并翻譯以及課后練習這樣的三段式教學法，對于專業英語的格式要求、句型特點以及文章風格等很少涉及，本就干癟抽象的專業英語越發顯得枯燥，學生學習過程中也會漸漸失去學習興趣，致使專業英語教學效果甚微。

2.3 教材標準參差不齊，教學內容不統一

教材是教師任教以及學生學習過程中的主要參考資料，對教學方向以及學生的學習目標定位起決定性作用。近些年來，隨著各大院校自行編撰書籍，全國高校專業英語教材呈現五花八門的態勢，且多數英語教材一直沿用經典的“單詞-A課文-注釋-語法-練習-B課文”這一模式，這些精選的課文等知識中雖然也包含相關的化學化工知識，但多數未能把最新的研究成果及技術發明等涵蓋其中，學生很難在課堂上接觸到前沿知識。另一方面，多數教授專業英語的教師不僅對教師的專業知識要求很高，且對其英語水平也有很高要求，因此教師多數為教學經驗的老教師，這些經驗豐富的教師習慣性講解自身熟悉的內容，因此在教學內容上沒有同意的標準，各專業教師各自為戰，沒有統一的教法和教學內容。

3 化學化工專業英語教學策略

3.1 激發學習興趣，明確教學目標

“興趣是最好的老師”。學生自身對學習產生濃厚的興趣是其學習過程中的源動力。外界的強行驅使力往往適得其反，即便是能起到一定作用，不從學生的主觀意識上激發起學習欲望和學習興趣，收到的效果也是微乎其微的。比起東方的教育理念，西方的教育就十分重視學生的興趣開發和個性培養，培養學生在學習過程中根據自身興趣愛好特點追尋屬于自己的發展之路，東方的教育則更重視對學生后天的興趣培養。當然，二者都有其可取之處，也各有弊端，因此，可以將東西方的教育理念有機地結合在一起，探尋一條適合中國學生的發展之路。經過多年的教育經驗，各大院校專家學者可以根據自身的教學研究經驗以及我國學生的學習特點，綜合教材、教育方法、教師自身素質等多方面因素，加大對教學教法的重視，從根本上消除學生對專業英語學習的恐懼心理，在課程進行前期即讓學生明確自身的學習目標以及專業英語學習的重要性，在教師的幫助以及學生自身的努力下，查閱國際先進的化學化工資料，使學生在前沿技術中尋找學習樂趣，獲得學習成就感，鼓勵學生進行日常聽說訓練和相互之間的專業英語信息交流，長此以往的練習會增加學生對專業英語的興趣及學習欲望。

3.2 結合生活實際，充分調動學生學習積極性

在開設專業英語課程時，多數學生面臨找工作的和考研的壓力，對專業英語學習的精力不足，積極性也不高，這會嚴重影響本學科的教學效果。因此，在開課以及教學過程中應結合生活中的實際案例，讓他們在學習本門課程之前充分認識到專業英語的重要性，以積極的態度面對這一學科，讓他們充分認識到專業英語課程的開設并不是為畢業之前湊學分取得學位學歷證的，它對日后的工作以及繼續深造都有著深遠的影響。例如，在開課之前，教師首先要向同學們講明開設此課程的必要性，這一課程的特點如何以及如何學好這一科，讓同學們做到心中有數；另一方面，可以向同學們簡要介紹歷屆師哥師姐找工作或考取研究生期間專業英語所起的重要作用，讓同學們在生活的實際案例中獲得學習動力。

3.3 采用互動式課堂教學，提高教學效率

篇4

一、引言

國際經驗表明，正常的跨境資金流動是促進一國經濟發展的重要力量，但在各種因素影響下，跨境資金的大進大出可能對一國經濟產生較大沖擊，一定條件下還會觸發貨幣、銀行、債務等危機。20世紀70―80年代的拉美金融危機、20世紀90年代的亞洲金融危機、俄羅斯和巴西貨幣危機，以及2008年的國際金融危機無不與跨境資金短期集中大規模流動密切相關。隨著改革開放的逐步深入，我國融入全球經濟一體化進程逐步加快，跨境資金流動規模迅速擴張，尤其是在加入WTO后，我國跨境收支長期表現出凈流入特征?？缇迟Y金年凈流入對我國經濟增長發揮了顯著的推動作用，促進了我國經濟可持續發展。但跨境資金長期保持凈流入導致外匯儲備持續增加，央行被動投放流動性，進而削弱了貨幣政策的獨立性，增加了宏觀調控的難度。同時，貨幣錯配風險、短期套利資金流入等給我國經濟金融安全埋下隱患，在一定程度上影響了經濟金融改革進程?？缇迟Y金流動管理是金融宏觀調控體系的重要組成部分，通過對跨境資金流動的均衡管理，促進和維護國際收支平衡，是保證貨幣政策自主、有效發揮作用的基礎。隨著人民幣資本項目可兌換和宏觀審慎監管理念的深化，原有貨幣內外供求隔離的現狀已開始向內外供求趨同發展，傳統數量型調控工具正逐步被價格型工具替代。如何在人民幣資本項目可兌換管理的基礎上建立一個宏觀審慎的跨境資金流動控制框架，并根據這一框架，基于外匯管理政策和貨幣政策控制工具，探索設計前瞻性的宏觀審慎調控工具成為研究的重點。

國外對跨境資金流動的宏觀審慎管理的研究較早，主要圍繞跨境資金流動的利弊、管理、宏觀調控等幾方面展開。米德（Meade，1957）就短期跨境資金大幅波動給經濟發展帶來的危害，提出了三種可供選擇的政策操作方案：第一，為防止資金外流采取外匯管制措施；第二，釋放國家外匯儲備，抑制短期資金投機；第三，發揮匯率機制的調節作用，允許匯率下降。托賓（Tobin，1972）首次提出了托賓稅的構想，即應通過對國內證券和外匯即期交易進行統一的國際稅收，提高短期投機資金跨境流入、流出的交易成本，降低跨境資金的流動性及其導致的匯率波動性。當托賓稅推廣到全球范圍時，就成為監管全球跨境資金流動的政策之一。薩潘（Sphan，1996）認識到異常跨境資金流動對金融穩定的危害，對托賓稅進行了重新設計，提出在對金融交易征收較低稅率稅收的基礎上，對異?？缇迟Y金流動征收臨時性、懲罰性的高稅率。薩金特和華萊士（Sargent和Wallace，2007）分析了在不同貨幣政策工具的選擇下宏觀經濟穩定性所表現出的差異，發現數量型政策存在單一均衡，而選擇價格型的利率政策則可能使經濟步入多選擇的非均衡，因此在宏觀調控上數量型工具更有優勢。

國內研究普遍認為，在跨境資金流動管理和調控中，應構建市場化的制度基礎，充分發揮市場化手段的作用，并針對宏觀審慎的時間和橫截面維度提出了相應的政策工具。鞏志強（2012）指出，近幾年來在市場化制度的基礎上，在應對國際資本沖擊時，新興經濟體主要運用宏觀經濟調控和金融審慎管理的綜合平衡手段。鄭楊（2010）認為應通過運用市場化手段來規范跨境資本流動的監管作用，提高宏觀調控的有效性。在制度設計上，一些學者提出應借鑒國際經驗，應通過金融交易稅或存款準備金等手段，建立制度防火墻，防范跨境資金流動風險。陳西果（2011）認為應建立流動性沖擊的預防和控制機制，建立國際“熱錢”防火墻，借鑒新興經濟體中已實踐成功的巴西等國家針對從國外獲取的短期貸款和國際債券征收交易稅的經驗，控制國際“熱錢”流入。基于銀行在跨境資金流動中的關鍵地位，一些學者認為應通過加強銀行業務管理來防范跨境資金流動風險。晏丘（2012）、鞏志強（2012）指出通過提高銀行的短期外債管理和銀行外匯頭寸管理兩個外匯調控手段，在一定程度上可降低短期資本的流入，減少銀行業貨幣錯配和期限錯配的風險。綜上可以看到，關于數量型與價格型的貨幣政策國內學者主要有三種不同的觀點：第一種觀點認為，我國還沒有形成一個完善的金融市場體系，商業銀行授信仍是貨幣政策作用于經濟運行的主要傳導途徑，因此數量型工具仍然是最有效的（盛松成和吳培新，2008；黃憲等，2012；盛天翔和范從來，2012）。第二種觀點認為，隨著利率市場化改革的加速，價格型工具作為貨幣價格信號功能日益突出，金融宏觀調控正從偏重數量型工具運用向價格型工具變化（周小川，2013）。第三種觀點認為，數量型與價格型的貨幣政策對于不同宏觀經濟調控目標以及同一目標不同成因的作用優勢不同（卞志村和胡恒強，2015）。

從文獻中可以看出，當發生跨境資金流動異常時，國外學者傾向于采取匯率機制、控制交易成本、征收稅費等宏觀調節政策來降低跨境資金流動的波動性，國內學者更傾向于從加強金融系統業務管理、征收金融交易稅、管理外匯等方面對跨境資金進行管制。從以上管理方式的特征來看，跨境資金流動宏觀審慎管理主要分為兩種類型：一種是數量型調控手段，包括準備金、總量限制、頭寸限制、比例限制等；另一種是價格型調控手段，包括特別費、交易稅等。本文立足于資本流動全過程及分析框架，嘗試根據系統性金融風險的形成過程和動態機制構建“跨境資金波動壓力指數”，更加強調從市場經濟背景下的各經濟主體行為角度判斷是否發生跨境資金失衡的情況，并根據現有的跨境資金流動宏觀審慎調控理論，建立跨境資金流動宏觀審慎調控模型，重點探索不同宏觀調控手段的效果，從而提出合理化建議。

二、中國跨境資金流動的系統性風險評估

（一）風險點識別

實施宏觀審慎政策的關鍵是要建立一個行之有效的系統性風險監測框架，需要有效評估和識別跨境資金流動的風險點。

一是境內外經濟金融環境壓力差風險。境內外資本壓力差是資本流動風險的宏觀驅動力，不同于商品、服務貿易項下跨境資金流動特點，跨境資本流動并非由國際貿易中的對價交換所引發，而是由資本的逐利特性或是避險需求所致。即由境內外宏觀政策、制度、市場不同所產生的差異，包括境內外利差、本幣的匯價差、投資收益差、投資環境的風險差異、稅負輕重等所驅動。

二是總量不平衡風險。在國際收支順差的情況下，由于資本大規模流入加劇了總量順差式不平衡，進而可能引發匯率升值，加大通脹和資產泡沫壓力；在國際收支表現為逆差的形勢下，資金大量流出將會進一步增大逆差規模，進而大概率引發匯率貶值或貨幣危機。

三是銀行債務期限和比重錯配風險。例如過于依賴短期融資進行長期貸款而產生期限錯配，作為風險應對，可以采用資本管制如外部借款限額、儲備金要求等。

四是匯率風險。匯率波動過大對進出口、金融市場價格造成沖擊，同時，匯率波動過大會形成匯率單邊升值或貶值預期的自我強化，進而對跨境資金波動形成順周期的擴大作用。

五是銀行體系風險，資本流動對銀行信貸和貨幣供給造成沖擊，進而對利率、經濟增長、資產價格產生影響。

六是人民幣資產池風險，人民幣資產池是資本流入的終點和資本流出的起源，可以看作“人民幣賣出頭寸”的積累，在境內資產配置和拋售行為中跨境資本將對境內金融市場價格、實體經濟投資造成沖擊。

（二）構建“跨境資金波動壓力指數”

基于跨境資金流動風險點的識別，構建“跨境資金波動壓力指數”，旨在刻畫跨境流動異?，F象?？紤]到價格型與數量型跨境資金流動協調監管模式和本外幣一體化監管兩個方面，綜合理論基礎和經濟資本市場運行的典型事實，構建“跨境資金波動壓力指數”，包括：外匯儲備、實際有效匯率、利差、通貨膨脹率。

由于對跨境資金流動的監測需具備實時有效性，上述指標均采用2010―2015年的季度數據，數據主要來源于國家外匯管理局、芝加哥期權交易所、OECD和萬得數據庫等?；诟黜椫笜巳笨谥禈嫿ā翱缇迟Y金波動壓力指數”，參考大多數文獻的做法，采取H-P濾波法（lambda=1600）求取各指標趨勢值，并以各指標對趨勢值的偏離（缺口值）來表示正向或負向失衡程度。由于各指標之間存在不可公度性，需對各指標缺口值進行標準化。根據指標的安全閾值，設置相應的風險閾值，并按映射函數公式（1）轉換。

其中，[b1、b2]分別為各指標警戒狀態下限及對應風險狀態下限，[a1、a2]分別為各指標警戒狀態上下限差值及對應的風險狀態差值，[x]為各風險指標值，[y]為映射后的分數值。風險閾值區間按照偏離程度分別分為正常、輕度偏離、中度偏離、重度偏離四個區間，每個區間又可分為正向偏離和負向偏離（見表1）。

基于CRITIC法構建“跨境資金波動壓力指數”。考慮到各風險指標的對比強度和沖突性，對于能夠提供較大信息量和存在較小沖突性的指標賦予較高權重。采用CRITIC客觀賦權方法構建綜合指數既可以充分利用有效信息，又可以避免各指標重復提供信息（見表2）。

（三）“跨境資金波動壓力指數”評估

構建“跨境資金波動壓力指數”旨在尋求反映資本市場跨境資金流動失衡程度的指標，將其作為識別跨境資金流動異常、檢測系統性風險的參考變量?！翱缇迟Y金波動壓力指數”作為一種風險提示指標是否具有先行性，是否為后續研究提供可靠信息有待進行評估?；谶@一研究設計，通過對“跨境資金波動壓力指數”與反映國際資金波動的主要經濟事件進行對比分析，檢驗該指數作為變量的有效性。

結合實際資本市場運行狀況對“跨境資金波動壓力指數”進行評估。從時間視角來看，跨境資金流動呈輕微波動變化態勢，領先于利差水平和實際有效匯率且相對波動幅度較大（見圖1）。輕度偏離狀態主要集中在三個階段：一是2011年第四季度和2012年第一季度，這一階段“跨境資金流動指數”呈正向偏離狀態，國際游資流入態勢明顯。具體分資金項目來看，2011年第四季度，直接投資項下的凈流入491億美元，資本流入比前三季度同比增長30%。二是2012年第四季度左右， 2012年跨境資金流動呈雙向變化形勢，第四季度資金明顯外流。三是2015年第四季度，從2015年后半年開始國際資金呈外流形勢。從銀行結售匯數據的時間變化來判斷，2015年第一季度發生逆差914億美元，第二季度逆差收窄至139億美元，第三季度逆差擴大至1961億美元，第四季度逆差下降至1644億美元，2015年全年跨境資金總體表現出逆差波動擴大的態勢。綜上所述，“跨境資金流動失衡指數”的變化形勢與實體經濟運行狀況基本吻合。

三、中國跨境資金流動宏觀審慎調控的實證分析

（一）研究方法和指標選擇

1. 研究方法?？紤]到經濟系統的動態性，在外匯市場實行官方管制與市場調節相結合的匯率制度下，相應的匯率政策、貨幣政策等傳導機制會產生資金波動；跨境資金流動又可以通過匯率、利率、價格等渠道影響國內資本流動，可能導致國內資本市場出現失衡現象；波動下的國際游資又將對資金結構產生影響?；谝陨峡紤]，各變量的時間序列之間存在系統性經濟聯系，本文運用VAR模型構建跨境資金流動風險生成機制，進一步研究跨境資金流動失衡的影響機制。

2. 指標的選擇。從實證角度對“跨境資金波動壓力”指數的經濟內涵和性質進行系統性評估。測度“跨境資金波動壓力指數” 與主要宏觀經濟變量之間的系統性關聯、相互影響和作用方式，在此基礎上研究數量型和價格型的宏觀審慎操作作用機制。

（1）跨境資金波動壓力指數（EMP）。對跨境資金進行宏觀審慎調控的政策目標就是熨平跨境資金大幅波動，維護跨境資金基本平衡，故此對前期定義的跨境資金波動壓力指數進行標準化，用其量化跨境資金監管有效性的政策目標。

（2）國際市場需求（W）。國外需求的變化會帶動出口增加，使得交易性跨境資金收入增長，進而影響跨境資金流動，同時也可反映國際市場經濟發展的水平。本研究用G20國的GDP同比增長率來代表國外需求水平。

（3）國內通貨膨脹率（p）。通貨膨脹率是衡量物價水平變動的指標，選擇消費者價格指數作為觀察通貨膨脹水平的重要指標，以此反映通貨膨脹、貨幣貶值的程度。

（4）境內外利率差（LL）。梳理和總結對國內外跨境資金流動監管有效性評估的實證檢驗方法，借鑒利率平價法對跨境資金監管有效性進行評價。引入三個月Libor-Shibor利差作為評估監管有效性的指標。

（5）價格型手段（JG）。在對現有宏觀調控手段進行梳理后，以客觀性、代表性、可公度性為原則，選取有管理的浮動匯率中間價（HL）作為價格型管理手段的代表。

（6）數量型手段（SL）。2013年5月起，貨幣當局發文將外匯貸存比與銀行結售匯頭寸下限掛鉤，對當時防范熱錢流入短期內起到了良好的抑制效應，故選取外匯存貸比作為比例數量型調控手段的代表。

（二）兩類調控手段協調配合模型的情景分析及效果評估

1. 跨境資金流動協調監管模型。構建VAR模型分別在數量型手段、價格型手段、數量型和價格型手段共同作用三種情景下對“跨境資金波動壓力指數”進行系統性評估。按照標準理論，在構建VAR模型前需進行平穩性和協整性檢驗。對六組數據進行ADF平穩性檢驗并得出結論，各序列均在一階差分后達到平穩標準。在此基礎上進行協整檢驗，如果各項指標之間存在協整關系（見表3），則可說明這些變量之間存在一種長期穩定關系。

Johansen協整檢驗的結果顯示，各變量之間存在協整關系，即存在長期的穩定關系，意味著某一變量的變化可以通過若干經濟變量影響另一變量的變化，可以建立VAR模型進行分析。

2. VAR模型和情景分析。在平穩性和協整檢驗的基礎上，通過LR（似然比）、AIC（赤池信息準則）、SC（施瓦茨準則）等統計量檢驗，確定滯后二階的VAR（2）模型?；貧w模型所估計的系數大多數在0.05的顯著性水平下顯著，且經單位根檢驗后，所有特征值均落在單位圓內，表明VAR模型是穩定的。由于VAR模型的系數通常難以解釋，因此建立脈沖響應函數，繼續探討各變量之間的動態聯系。通過未來10期的脈沖響應，重點考察JG、SL手段分別作用以及共同作用時對LL、EMP的動態響應路徑。

情景模擬一：將代表數量型調控手段的SL作為外生變量引入模型（以數量型調控為主）。

（1）EMP受到SL沖擊的響應（見圖2）。EMP受到SL的單位正向沖擊后，在第一期產生最大的負向影響，然后開始逐漸衰弱，在第三期逐漸趨于零。這表明跨境資金有較大幅度波動現象時，實施數量型的調控手段有助于短期內起到較好的效果，可以有效緩解資金的波動，但隨著時間的變化，開始逐漸衰減，在第四期趨向于零。

（2）LL受到SL沖擊的響應（見圖2）。LL受到SL的單位正向沖擊后，當期及隨著時間的變化，數量型調控手段對境內外利差起作用的效果均沒有對EMP的作用大，相比較而言，數量型調控手段對平衡跨境資金流動的作用短期內較為顯著。

情景模擬二：將代表價格型調控手段的JG作為外生變量引入模型（以價格型調控手段為主）。

（1）EMP受到價格型調控手段沖擊的響應（見圖3）。當受到JG單位正向沖擊后，當受到JG單位正向沖擊后，EMP脈沖響應值在當期產生負向影響，第三期開始呈現正向波動，隨后出現反向變化。這一特征表明跨境資金流動對結構影響具有不確定性，較容易受宏觀經濟政策的影響。

（2）LL受到價格調控手段沖擊的響應。LL受到價格型手段的單位正向沖擊后，當期的作用較小，后期會隨著時間的變化開始逐漸增強。

情景模擬三：將代表價格型調控手段的JG和數量型調控手段的SL共同作為外生變量引入模型（以價格型調控手段和數量型調控手段共同作用為主）。

（1）EMP受到JG和SL沖擊的響應。當受到JG單位正向沖擊后，EMP脈沖響應值在當期達到負向最大值，隨后開始出現正負波動；當受到SL單位正向沖擊后，EMP脈沖響應當期值負向最大，隨著時間的變化，影響作用在第三期達到正向最大，隨后交替波動變化。

（2）LL受到JG和SL沖擊的響應。當受到JG的單位正向沖擊后，LL第一期產生最小的正向影響，然后開始負向遞增，在第五期達到最大，隨后逐漸收窄；當受到SL的單位正向沖擊后，LL出現負向波動且在第二期達到最大值，之后開始逐漸衰減，在第五期轉正，隨后有正向增大趨勢。

脈沖響應結果顯示，在以數量型調控手段為主的情景模擬中，數量型調控手段對跨境資金壓力指數的短期效應較為顯著，但對境內外利差收窄效應較弱；在價格型和數量型調控手段并存的情景模擬中，對跨境資金壓力指數和境內外利差的作用均有所放大，效應期有所延長；在以價格型調控手段為主的情景模擬中，價格型調控手段對跨境資金壓力指數的作用要弱于數量型調控手段的作用，但其對境內外利差收窄效應更加明顯，說明價格型調控手段更遵循市場規律，對資金跨區域的充分流動具有較好的引導作用，但由于國內市場制度建設不完善、價格型調控手段尚不健全，其對跨境資金壓力指數的影響作用相對有限，數量型調控手段效果更加突出，當前仍應以數量型和價格型調控手段并存為主，并逐漸向價格型調控手段過渡。

四、跨境資金流動宏觀審慎調控手段的協調配合使用

（一）跨境資金宏觀審慎管理框架探索

1.日常管理中，應加強資本流動系統性風險的多層面監管。宏觀層面，聚焦資本流動的驅動力視角，全面評估系統性風險，防范大量信貸資金跨境、跨幣種投機，加強宏觀經濟政策協調；中觀層面，著重監測非居民以及居民所持有的“賣出頭寸”資金存量、資金盤的變化和在境內金融體系中所占的比重，實時評估資本流動對金融系統可能造成的潛在沖擊性；微觀層面，監測市場中資金流動的微觀主體是否發生大范圍單邊預期或非理性情緒的群體傳染，謹防引發集體性趨同行為，也就是所謂的“羊群效應”。

2. 危機應對中，應根據資本流動的反饋類型采取不同措施。應防范由順周期性出售資產和貨幣進而導致資本流動出現非理性失控，尤其要警惕“資本大幅流動―本幣匯率大幅波動―外債風險敞口大幅增長―國內信用等級下降―貨幣供應量增長―國內資產價格下跌”這一循環所造成的連鎖式正反饋效應。當預評估可能會形成這種正反饋效應時，應提前實施逆向審慎措施來增加資本流出入環節的阻力作用，使系統性風險頭寸積累有所緩解。

3. 從長效機制來看，對資本流動所造成的系統性風險進行有效防范的根本保障是有效的制度保障和健全的市場環境，具體體現在健康運行的境內經濟金融體系以及具有系統監測和良好監管能力的貨幣當局。當前應逐步擴大境內金融市場的多元化發展和衍生性發展，提高金融市場對跨境資本流動沖擊的承壓能力，提高金融市場的理能力，進而使貨幣價格不易對短期資本流動的沖擊發生過激反應；應提高市場的層次結構，推進市場主體多元化，完善市場風險對沖工具。

（二）跨境資金調控手段的選擇與協調使用

合理應用宏觀審慎工具能有效緩解資本流動對一國經濟體的負面沖擊（見圖5）。

1. 全口徑跨境融資宏觀審慎管理（對跨境資金的流入和流出均有作用）：國內企業和金融機構按風險加權計算可借款余額，風險加權余額不得高于一定比例的資本或凈資產，目前凈資產的估值當中充分體現出了逆周期監管的思路，在其中納入了跨境融資杠桿率和宏觀審慎調節參數，參數的設定與跨境資金宏觀形勢密切相關。在我國面臨跨境資金流出壓力較大的階段，宏觀審慎監管參數和跨境融資杠桿率的設定在一定程度上表現出了容忍度，充分體現了逆周期管理的基本思路。

2. 存款準備金管理（對跨境資金的流入更有效）：為有效抑制境外資金對人民幣投機行為、營造境內外金融機構相對公平的市場環境，應對境外金融機構在境內同業存放執行正常的存款準備金率政策調整，在一定程度上提高投機者在離岸市場進行短期、大額人民幣融資的成本。

3. 外匯售匯風險保證金管理（對跨境資金的流出更有效）：金融機構需根據遠期售匯的簽約額一定比例繳存準備金，銀行為適應政策要求需對其資產負債結構進行調整，通過價格傳導來抑制非實需的遠期售匯順周期集聚發生，該政策的實施能夠補充和完善跨境資金宏觀審慎管理的框架。

4. 銀行結售匯頭寸與銀行結售匯順差掛鉤（對跨境資金的流入和流出均有雙向作用）。設定年度銀行結售匯順差調控基點數，與銀行結售匯綜合頭寸掛鉤，按季度調整。超過基點數額則要求銀行增持相等數額的外匯頭寸，不超過的不做調整，如果超過季度目標值，則將超過額度按各家銀行對結售匯順差的貢獻度來增持相應頭寸。

5. 外匯兌換交易稅（對跨境資金的流入和流出均有雙向作用）：外匯兌換交易稅隸屬價格型調控手段的范疇內，通過市場化價格的傳導，對系統性風險進行有效防范，最終起到逆周期調控目標，來補充微觀審慎監管層面和當前一些傳統的資金流動管理措施在預防資本流動沖擊方面的不足。在當前推進人民幣國際化初始階段，需綜合權衡人民幣國際化和跨境資金流動的風險，在跨境資金流動風險容忍度范圍內，可將外匯兌換交易稅的初始稅率設為零，通過設立該交易項目，起到震懾和警示資金投機者的作用。外匯兌換交易稅項目的設立，其最終目的在于通過增加短期投機資本大規模異常流動的成本、影響短期投資者的投機預期，從而有效防范系統性金融風險。

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