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國(guó)際金融論文:國(guó)際金融一體化監(jiān)管沖擊論文

「摘要國(guó)際金融一體化與金融自由化是國(guó)際金融領(lǐng)域最引人矚目的兩大成就,其獨(dú)特的“雙刃劍效應(yīng)”既給跨國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)發(fā)展的機(jī)遇,也對(duì)跨國(guó)銀行的監(jiān)管造成巨大的沖擊。本文指出了傳統(tǒng)跨國(guó)銀行監(jiān)管方式的缺失,在此基礎(chǔ)上研討了跨國(guó)銀行監(jiān)管的新方式和發(fā)展趨勢(shì)。

「關(guān)鍵詞國(guó)際金融一體化、金融自由化、跨國(guó)銀行、監(jiān)管

國(guó)際金融一體化(International Financial Integration)和金融自由化(deregulation)是當(dāng)今國(guó)際金融領(lǐng)域最引人矚目的兩大成就。盡管在亞洲金融危機(jī)中曾受到一些非議,但二者作為國(guó)際金融領(lǐng)域今后的主流發(fā)展趨勢(shì),是得到大多數(shù)金融監(jiān)管當(dāng)局、銀行從業(yè)者和經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)同的。在國(guó)際金融一體化和金融自由化浪潮中,跨國(guó)銀行 扮演了極為重要的角色,同時(shí)金融一體化、金融自由化也給跨國(guó)銀行提供了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。金融自由化放寬限制競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)則,充分發(fā)揮跨國(guó)銀行的“覓利”功能;金融一體化則擴(kuò)大了跨國(guó)銀行的經(jīng)營(yíng)空間,使其能在全球范圍內(nèi)調(diào)度資金,經(jīng)營(yíng)各種業(yè)務(wù),不受國(guó)界的限制。但金融一體化、自由化是一柄“雙刃劍”,在使跨國(guó)銀行獲得上述好處的同時(shí),它也破壞了既有金融體系的穩(wěn)定性,增加了跨國(guó)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),給目前的跨國(guó)銀行監(jiān)管體制造成了前所未有的沖擊。

一、 全球金融一體化和金融自由化浪潮對(duì)跨國(guó)銀行業(yè)的“雙刃劍”效應(yīng)

跨國(guó)銀行無(wú)疑是國(guó)際金融一體化與自由化浪潮的積極推動(dòng)者和較大受益者。二十世紀(jì)八九十年代所蓬勃興起的金融一體化和金融自由化浪潮,很大程度歸因于跨國(guó)銀行業(yè)的不懈努力和強(qiáng)大壓力。政治學(xué)家一再宣稱,銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)已形同虛設(shè),淪為銀行業(yè)的代言人;許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家以所謂的“需求理論”來(lái)分析跨國(guó)銀行監(jiān)管的意義,他們認(rèn)為銀行監(jiān)管作為制度供給方,是銀行業(yè)發(fā)展需求的產(chǎn)物,因而銀行業(yè)不斷向全球各地?cái)U(kuò)展業(yè)務(wù)的需求將決定銀行監(jiān)管的弱化和放寬。2世貿(mào)組織烏拉圭回合談判中達(dá)成的《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)議》(GATS)和1997年達(dá)成的《金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議》均加劇了這一趨勢(shì)。跨國(guó)銀行因此贏得了良好的發(fā)展氛圍和發(fā)展機(jī)遇,獲得了巨額的利潤(rùn),但在跨國(guó)銀行業(yè)空前繁榮的“泡沫”下,充滿危機(jī)的暗流正在悄悄地醞釀,并和諸多因素結(jié)合在一起,最終導(dǎo)致了世紀(jì)末的一場(chǎng)金融災(zāi)難——亞洲金融危機(jī)。因此在全球經(jīng)濟(jì)一體化和金融自由化浪潮洶涌的背景下,跨國(guó)銀行業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存,利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)同在,具體而言,這種“雙刃劍”效應(yīng)主要體現(xiàn)在如下五大方面:

(一)金融管制的放松在一定程度上導(dǎo)致了跨國(guó)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的增加。利率風(fēng)險(xiǎn)是因市場(chǎng)利率劇烈波動(dòng)而使銀行遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。在金融自由化盛行之前,利率風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生機(jī)率極小,這是因?yàn)榻鹑诒O(jiān)管當(dāng)局幾乎對(duì)所有的金融業(yè)務(wù)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)并對(duì)存款利率設(shè)置上限(ceiling),這在很大程度上扼制了利率的上漲,減少了利率風(fēng)險(xiǎn)。但進(jìn)入二十世紀(jì)六十年代以來(lái),金融領(lǐng)域放寬管制的呼聲日益高漲,大多數(shù)金融監(jiān)管當(dāng)局不得不取消了存款利率的封頂制度,同時(shí)金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的界限也被突破,銀行跨營(yíng)證券、保險(xiǎn)等行業(yè)的情形比比皆是,金融領(lǐng)域內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化。3其結(jié)果是:利率封頂藩籬的撤除和金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)管制的放松,使各銀行間形成利率競(jìng)爭(zhēng),競(jìng)相以高利率吸收社會(huì)閑散資金,而為了支付高利息成本并獲得高利潤(rùn),銀行往往將資金投入高收益的金融創(chuàng)新項(xiàng)目,但隨即而來(lái)的往往是高風(fēng)險(xiǎn),如此便形成了高成本——高收益——高風(fēng)險(xiǎn)的惡性循環(huán)。4

(二)金融管制自由化使各國(guó)尤其是發(fā)展中國(guó)家放寬了外資金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件,減少了對(duì)外資銀行的經(jīng)營(yíng)限制,固然有利于資金資源的國(guó)際配置,發(fā)展中國(guó)家金融服務(wù)水平的提高,但也使發(fā)展中國(guó)家的金融安全受到潛在的威脅。跨國(guó)銀行對(duì)外擴(kuò)張的動(dòng)因追逐高額利潤(rùn),與發(fā)展中國(guó)家引入外資提高本國(guó)金融服務(wù)水平的目標(biāo)并不總是一致的。為了謀取更高的利潤(rùn),跨國(guó)銀行往往憑借其資金、技術(shù)、人才、信息等方面的優(yōu)勢(shì),設(shè)法逃避東道國(guó)的監(jiān)管,發(fā)展法律所未規(guī)范的業(yè)務(wù)。而東道國(guó)監(jiān)管當(dāng)局由于監(jiān)管技術(shù)落后,監(jiān)管信息閉塞,難以對(duì)跨國(guó)銀行實(shí)行有效監(jiān)管,因而出現(xiàn)所謂“監(jiān)管落空”的局面,這樣就使發(fā)展中國(guó)家的金融安全出現(xiàn)了隱患,而在一定條件下,這種隱患與其他因素結(jié)合在一起,就會(huì)爆發(fā)嚴(yán)重的金融危機(jī)。二十世紀(jì)九十年代以來(lái),拉美及東南亞等處爆發(fā)的金融危機(jī)均與跨國(guó)銀行的規(guī)避活動(dòng)有著密切的關(guān)系。

(三)跨國(guó)銀行的金融創(chuàng)新活動(dòng)使銀行“表外業(yè)務(wù)”5劇增,增加了跨國(guó)銀行的衍生性金融風(fēng)險(xiǎn)。表外業(yè)務(wù)劇增的原因主要有兩個(gè):一是銀行為了滿足監(jiān)管部門的資本充足率要求,必須拓展額外的財(cái)源;二是由于大量的非銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù),是金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈,跨國(guó)銀行利潤(rùn)率下降。于是跨國(guó)銀行為了維持其股本與資產(chǎn)的報(bào)酬率,必須發(fā)掘資產(chǎn)負(fù)債表以外的新業(yè)務(wù),這樣既可以避免資本要求,又能獲得豐厚的傭金收入。目前較為普遍的表外業(yè)務(wù)有貸款保障、商業(yè)信用證、備用信用證和衍生性金融商品等,其中尤以衍生性金融商品的發(fā)展最為迅猛。截止1994年底,跨國(guó)銀行在全世界的OTC衍生交易(場(chǎng)外交易)余額已高達(dá)12萬(wàn)億美元。由于衍生性金融商品具有“以小博大”的杠桿作用,即交納少額保障金即可以從事數(shù)倍于保障金數(shù)額的業(yè)務(wù)操作,收益高風(fēng)險(xiǎn)亦大,若操作不當(dāng)極有可能釀成無(wú)法挽回的后果。近幾年震驚世界的幾起金融破產(chǎn)、虧損案件,如1994年加州橘郡基金破產(chǎn)、1995年巴林銀行倒閉、大和銀行虧損事件等,均因從事衍生性金融交易所致。

(四)國(guó)際金融一體化和金融管制自由化掀起了跨國(guó)銀行的并購(gòu)浪潮,對(duì)傳統(tǒng)的銀行監(jiān)管方式提出了新的挑戰(zhàn)。首先,銀行業(yè)的兼并加強(qiáng)了跨國(guó)銀行業(yè)的集中程度,銀行業(yè)的集中固然一方面可以從規(guī)模和總量上提高銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,但另一方面這種超級(jí)銀行也容易因風(fēng)險(xiǎn)管理不當(dāng)而積重難返,因?yàn)檫@些超級(jí)銀行涉及國(guó)民經(jīng)濟(jì)的方方面面,一旦釀成風(fēng)波,對(duì)金融體系乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系都將造成破壞性的影響,這就是銀行業(yè)所說(shuō)的“太大了以至不能破產(chǎn)”(too big to fail );其次,跨國(guó)銀行業(yè)的兼并浪潮是全球金融競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入了壟斷競(jìng)爭(zhēng)階段,經(jīng)過(guò)并購(gòu)后重新組合的大型銀行擁有壟斷優(yōu)勢(shì),但其面臨的來(lái)自其它大銀行的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈,與此同時(shí),在大銀行夾縫中求生存的中小跨國(guó)銀行將面臨著嚴(yán)重的生存危機(jī);再次,跨國(guó)銀行業(yè)的兼并在推動(dòng)銀行規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí),也逐漸淡化了銀行業(yè)與證券、保險(xiǎn)等行業(yè)的界限,跨國(guó)銀行兼營(yíng)證券、保險(xiǎn)業(yè),固然有利于銀行實(shí)施全能化和多樣化經(jīng)營(yíng),實(shí)現(xiàn)所謂“金融超市”(financial supermarket)的藍(lán)圖,但同時(shí)也使跨國(guó)銀行的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源增多,風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)力和評(píng)估效果下降,風(fēng)險(xiǎn)的破壞力劇增,此外,由于銀行業(yè)與證券、保險(xiǎn)等行業(yè)存在著利益沖突,跨國(guó)銀行跨營(yíng)他業(yè)實(shí)際上也打破了證券、保險(xiǎn)業(yè)固有的競(jìng)爭(zhēng)秩序。

(五)國(guó)際金融一體化將全球各地的金融市場(chǎng)連為一體,為跨國(guó)銀行節(jié)省了交易成本,加之銀行業(yè)務(wù)電子化、網(wǎng)絡(luò)化以及現(xiàn)代通訊手段在銀行業(yè)務(wù)中的應(yīng)用,使跨國(guó)銀行的經(jīng)營(yíng)效率大大提高,但各國(guó)金融市場(chǎng)的聯(lián)系越密切,它們相互依賴的程度也就越深,在全球支付與清算系統(tǒng)中,一旦某家銀行出現(xiàn)問(wèn)題不能及時(shí)清算,必然會(huì)造成“多米諾骨牌式”的連鎖反應(yīng),理論界有學(xué)者將這種波及效應(yīng)稱為“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”。近年來(lái),美國(guó)大陸伊利諾斯銀行、英國(guó)巴林銀行、日本大和銀行的危機(jī)都曾造成類似的鏈?zhǔn)椒磻?yīng),引起跨國(guó)銀行界的極大恐慌。

二、 傳統(tǒng)跨國(guó)銀行監(jiān)管方式的缺失

上述“雙刃劍”效應(yīng)只是折射出跨國(guó)銀行業(yè)的“市場(chǎng)失靈”現(xiàn)象,如果金融監(jiān)管當(dāng)局能因應(yīng)全球金融一體化和自由化的浪潮,及時(shí)改弦更張,更新監(jiān)管

措施,以“看得見(jiàn)的手” 調(diào)控失靈的金融市場(chǎng),仍然可以實(shí)現(xiàn)跨國(guó)銀行業(yè)的安全、穩(wěn)健、高效運(yùn)營(yíng)。但是,由于金融監(jiān)管總是滯后于被監(jiān)管者的金融創(chuàng)新,加上金融監(jiān)管當(dāng)局創(chuàng)新監(jiān)管的意識(shí)淡薄,導(dǎo)致對(duì)跨國(guó)銀行的監(jiān)管頻頻出現(xiàn)“落空”局面。一般認(rèn)為,對(duì)跨國(guó)銀行的監(jiān)管依其監(jiān)管的范圍和方式可大別為三類:國(guó)別監(jiān)管、國(guó)際監(jiān)管和銀行內(nèi)部監(jiān)管。筆者便從三種監(jiān)管模式著手,研判傳統(tǒng)跨國(guó)銀行監(jiān)管方式的缺陋。

(一)國(guó)別監(jiān)管的“各自為政”難以應(yīng)對(duì)跨國(guó)銀行的擴(kuò)張潛力和規(guī)避能力。國(guó)別監(jiān)管系指在一國(guó)范圍內(nèi)對(duì)跨國(guó)銀行的監(jiān)管,主要體現(xiàn)為一國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)外資銀行的監(jiān)管。在金融國(guó)際化趨勢(shì)產(chǎn)生之前,國(guó)別監(jiān)管曾是對(duì)跨國(guó)銀行的監(jiān)管方式,在國(guó)際金融一體化浪潮高漲的今天,國(guó)別監(jiān)管仍是許多國(guó)家對(duì)跨國(guó)銀行實(shí)施監(jiān)管的主要方式。根據(jù)鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)綜合理論,跨國(guó)銀行的發(fā)展得益于其擁有的三大優(yōu)勢(shì),即所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)。6所有權(quán)優(yōu)勢(shì)主要以無(wú)形資產(chǎn)的形式出現(xiàn),包括對(duì)經(jīng)營(yíng)技術(shù)的壟斷、產(chǎn)業(yè)組織的規(guī)模效應(yīng)、豐富的人才資源、以優(yōu)惠條件獲取資金來(lái)源的渠道等,所有權(quán)優(yōu)勢(shì)可以降低銀行的融資成本,使銀行獲得的資金來(lái)源,并形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)。市場(chǎng)內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)是指跨國(guó)銀行可通過(guò)其控制的內(nèi)部市場(chǎng)(海外分支機(jī)構(gòu))獲得資金、技術(shù)、信息、管理方式和經(jīng)驗(yàn)等,以降低交易成本,獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。區(qū)位優(yōu)勢(shì)因素不僅包括要素稟賦,而且還包括文化、法律、政策及制度環(huán)境等多種因素,跨國(guó)銀行可通過(guò)區(qū)位條件優(yōu)越的國(guó)家經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)而獲得利益。跨國(guó)銀行的三大優(yōu)勢(shì)使其擁有得天獨(dú)厚的擴(kuò)張潛力和規(guī)避能力,給單一國(guó)家的金融監(jiān)管增加了難度。二十世紀(jì)八九十年代國(guó)際銀行業(yè)的動(dòng)蕩不安說(shuō)明了單一的國(guó)別監(jiān)管以難以應(yīng)對(duì)國(guó)際金融一體化和金融自由化浪潮的沖擊。

(二)跨國(guó)銀行的監(jiān)管方興未艾,仍有許多問(wèn)題有待完善。1974年西德赫斯塔特銀行與美國(guó)富蘭克林銀行相繼倒閉所引發(fā)的國(guó)際性震動(dòng)是發(fā)起跨國(guó)銀行監(jiān)管的肇因。1975年2月,在國(guó)際清算銀行(BIS)的主持下,以十國(guó)集團(tuán)為核心的央行行長(zhǎng)成立了“銀行業(yè)監(jiān)管實(shí)施委員會(huì)”(The Committee on Banking Regulations and Supervisory Practices),即所謂的巴塞爾委員會(huì)。該委員會(huì)于1975年2月了《對(duì)國(guó)外銀行機(jī)構(gòu)監(jiān)督的原則》,簡(jiǎn)稱《巴塞爾協(xié)議》。該協(xié)議的宗旨是制定國(guó)際合作監(jiān)督的原則,按照股權(quán)原則確立分行、多數(shù)股子銀行、少數(shù)股子銀行的定義監(jiān)督銀行的流動(dòng)性、清償性、外匯活動(dòng)及其儲(chǔ)備。《巴塞爾協(xié)議》的誕生,被理論界認(rèn)為具有劃時(shí)代的意義,因?yàn)樗鼧?biāo)志著一種全新的監(jiān)管方式——跨國(guó)銀行國(guó)際監(jiān)管的產(chǎn)生。7

但經(jīng)過(guò)幾年的實(shí)踐,匆忙出臺(tái)的《巴塞爾協(xié)議》逐漸暴露出一些重大缺陷,集中體現(xiàn)在跨國(guó)銀行的監(jiān)管缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn),各監(jiān)管當(dāng)局的責(zé)任分工不明確上。以1982年意大利安布魯西亞銀行破產(chǎn)為契機(jī),巴塞爾委員會(huì)于1983年對(duì)原《巴塞爾協(xié)議》作了修訂,在繼續(xù)強(qiáng)調(diào)任何海外銀行都不能逃避監(jiān)管的基礎(chǔ)上,創(chuàng)設(shè)了“并表監(jiān)督法”,強(qiáng)調(diào)各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局之間應(yīng)進(jìn)行積極的合作,并對(duì)母國(guó)和東道國(guó)監(jiān)管的權(quán)責(zé)作了較為詳盡的劃分集中體現(xiàn)在對(duì)分行、子行、合資行的清償能力、流動(dòng)性和外匯頭寸方面進(jìn)行合作監(jiān)管和合理分工。8但修訂后的《巴塞爾協(xié)議》在實(shí)施過(guò)程中也出現(xiàn)了一些問(wèn)題,主要體現(xiàn)在以下三方面:及時(shí),《協(xié)議》回避了貸款人問(wèn)題,監(jiān)管責(zé)任與貸款人責(zé)任是否應(yīng)當(dāng)保持同一,在《協(xié)議》中未有體現(xiàn),各國(guó)分歧很大;第二,國(guó)際監(jiān)管并無(wú)可供實(shí)際操作的標(biāo)準(zhǔn),《協(xié)議》只是提出抽象的監(jiān)督原則和職責(zé)分配,而對(duì)監(jiān)管的主要內(nèi)容如流動(dòng)性、清償能力、外匯活動(dòng)與頭寸等,都沒(méi)有提出具體可行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),使國(guó)際監(jiān)管形同虛設(shè);第三,并表監(jiān)督法本身存在著嚴(yán)重的缺陷,該方法要求母國(guó)和總行對(duì)海外機(jī)構(gòu)的一切風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任,因而實(shí)際上鼓勵(lì)了東道國(guó)為吸引外資而放松對(duì)跨國(guó)銀行的管制,此外,跨國(guó)銀行只要在自己的全球網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部巧妙調(diào)撥和運(yùn)用資金,即可規(guī)避并表監(jiān)管,從事投機(jī)活動(dòng),使并表監(jiān)管的目的落空。

(三)傳統(tǒng)的跨國(guó)銀行監(jiān)管方式對(duì)銀行內(nèi)部監(jiān)管并不重視,各跨國(guó)銀行對(duì)內(nèi)控機(jī)制的建設(shè)各行其是,缺乏科學(xué)、統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量標(biāo)準(zhǔn)。傳統(tǒng)的跨國(guó)銀行監(jiān)管方式立足于運(yùn)用法令、政策或慣例的力量,從外部劃定整齊劃一的監(jiān)管措施來(lái)防范和控制銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)。其風(fēng)險(xiǎn)防范的重點(diǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn),并主要通過(guò)資本充足率的要求來(lái)達(dá)到這一目的。但隨著以金融衍生品為代表的表外業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展,銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)也發(fā)生了變化。由于銀行持有衍生商品頭寸的期限較短,因此由利率、匯率或其它價(jià)格發(fā)生不利變化所引起的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要比信用風(fēng)險(xiǎn)更為突出。而防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的途徑就是在銀行內(nèi)部設(shè)立及時(shí)道屏障——內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制機(jī)制(以下簡(jiǎn)稱內(nèi)控機(jī)制)

在傳統(tǒng)銀行監(jiān)管方式下,各跨國(guó)銀行對(duì)內(nèi)控機(jī)制的認(rèn)識(shí)尚處于自發(fā)階段,由于缺乏部門頒發(fā)的統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn),各銀行或是無(wú)所適從,或是各行其是,風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控不利導(dǎo)致表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)張的案例不勝枚舉。1995年2月,著名的巴林銀行(Barlings PLC)由于交易員超過(guò)授權(quán)額度,蓄意隱匿交易,造成日經(jīng)225指數(shù)期貨虧損10億美圓,巴林銀行資不抵債,被迫清盤。有些專家指出,像此類風(fēng)險(xiǎn),從外部監(jiān)管角度是難以查知和實(shí)施有效監(jiān)管的,若有一個(gè)較為完善的內(nèi)控機(jī)制,巴林銀行是可以糾正交易員的違規(guī)行為,抑制風(fēng)險(xiǎn)的蔓延的。但是巴林銀行的內(nèi)控機(jī)制流于形式,其交易員身兼交易與稽核二職,根本不能有效實(shí)施監(jiān)督稽核職能,最終造成了無(wú)可挽回的后果。9因此,內(nèi)控機(jī)制的建設(shè)須與外部監(jiān)管并舉,在某些領(lǐng)域甚至可以發(fā)揮外部監(jiān)管所無(wú)法達(dá)到的效果。但銀行監(jiān)管當(dāng)局長(zhǎng)期存在的“以我為主”的監(jiān)管作風(fēng),無(wú)疑阻礙了跨國(guó)銀行內(nèi)控系統(tǒng)的建立和完善。

三、 跨國(guó)銀行監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)

二十世紀(jì)九十年代國(guó)際銀行業(yè)的動(dòng)蕩不安使各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局深刻認(rèn)識(shí)到更新跨國(guó)銀行監(jiān)管措施對(duì)穩(wěn)定國(guó)際金融市場(chǎng)的重要作用,于是主要國(guó)家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取了一系列舉措,試圖改變各自為政的監(jiān)管方式,探求對(duì)跨國(guó)銀行實(shí)施綜合性監(jiān)管的新思路。

(一)跨國(guó)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入條件的趨同。

發(fā)展中國(guó)家在跨國(guó)銀行準(zhǔn)入條件問(wèn)題上,一直存在著涇渭分歧,這種分歧,實(shí)際上是資本輸出國(guó)與資本輸入國(guó)在根本利益上的沖突。發(fā)達(dá)國(guó)家強(qiáng)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)均等,即應(yīng)保障跨國(guó)銀行和東道國(guó)銀行獲得均等的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì),并以嚴(yán)格的互惠標(biāo)準(zhǔn)(鏡像互惠)為籌碼,要求發(fā)展中國(guó)家大幅降低準(zhǔn)入條件。發(fā)展中國(guó)家出于保護(hù)本國(guó)金融業(yè)的目的,對(duì)準(zhǔn)入問(wèn)題采取審慎的態(tài)度,以“最惠國(guó)待遇”為準(zhǔn)入的基本原則,規(guī)定嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件,迫使跨國(guó)銀行知難而返。

進(jìn)入二十世紀(jì)九十年代后,全球經(jīng)濟(jì)一體化的趨勢(shì)有力地推動(dòng)了金融自由化的進(jìn)程。一方面,跨國(guó)銀行在發(fā)展中國(guó)家新興市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿陀麢C(jī)會(huì)的吸引下,紛紛向這些國(guó)家拓展業(yè)務(wù),甚至通過(guò)“院外集團(tuán)”(Lobbying Group)游說(shuō)本國(guó)政府,向發(fā)展中國(guó)家施壓迫使其開(kāi)放金融市場(chǎng);另一方面,發(fā)展中國(guó)家國(guó)民經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)與金融體制相對(duì)滯后的矛盾愈來(lái)愈突出,也迫切需要加快金融體制改革的步伐,加上來(lái)自發(fā)達(dá)國(guó)家的壓力,開(kāi)放金融市場(chǎng)的問(wèn)題終于擺上了發(fā)展中國(guó)家的議事日程。

經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的談判與磋商,烏拉圭回合達(dá)成了《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)議》發(fā)達(dá)國(guó)家認(rèn)可了銀行準(zhǔn)入在多邊體制中適用最惠國(guó)待遇的原則,發(fā)展中國(guó)家亦同意按照談判所確定的具體保障,給予外資金融機(jī)構(gòu)國(guó)民待遇。GATS作為發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家各自主張的折衷,反映了國(guó)際上對(duì)跨國(guó)銀行準(zhǔn)入條件趨同的傾向,即無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家,都認(rèn)識(shí)到應(yīng)考慮不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水

平和逐步自由化的原則,有選擇有步驟地放寬跨國(guó)銀行的準(zhǔn)入條件。

(二)普遍重視對(duì)跨國(guó)銀行的合并監(jiān)管。

長(zhǎng)期以來(lái),跨國(guó)銀行為開(kāi)拓市場(chǎng)而進(jìn)行的金融創(chuàng)新和監(jiān)管者為防范風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的監(jiān)管活動(dòng),形成了國(guó)際金融市場(chǎng)不斷演進(jìn)的博弈過(guò)程。跨國(guó)銀行為逃避各國(guó)金融法規(guī)的管制,規(guī)避利率、匯率風(fēng)險(xiǎn),大規(guī)模地開(kāi)展金融創(chuàng)新尤其是表外業(yè)務(wù)。與此同時(shí),跨國(guó)銀行為實(shí)現(xiàn)其全球戰(zhàn)略,不斷地掀起銀行業(yè)的兼并浪潮。銀行業(yè)的兼并在推動(dòng)銀行規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí),也逐漸淡化了銀行業(yè)與保險(xiǎn)、證券等行業(yè)的界限。跨國(guó)銀行的上述活動(dòng)加大了單一國(guó)家監(jiān)管的難度,造成了“監(jiān)管落空”的局面,對(duì)國(guó)際金融業(yè)的安全與穩(wěn)定造成了威脅。

由于《巴塞爾協(xié)議》的執(zhí)行問(wèn)題重重,為統(tǒng)一金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)合并監(jiān)管問(wèn)題的認(rèn)識(shí),1992年7月巴塞爾委員會(huì)頒布了《關(guān)于監(jiān)管國(guó)際性銀行集團(tuán)及其跨國(guó)分支機(jī)構(gòu)低標(biāo)準(zhǔn)的建議》(以下簡(jiǎn)稱《巴塞爾建議》),其主要內(nèi)容包括:跨國(guó)銀行應(yīng)處于各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局的合并監(jiān)管之下;跨國(guó)銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)應(yīng)征得母國(guó)及東道國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的雙重認(rèn)可;母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局有獲取跨國(guó)分支機(jī)構(gòu)信息的權(quán)利;如果東道國(guó)監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為上述條件未被滿足,則可嚴(yán)格控制或禁止這類銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。1997年初,巴塞爾委員會(huì)又了《有效銀行監(jiān)管的核心原則》(以下簡(jiǎn)稱《核心原則》),其中23條到25條專門強(qiáng)調(diào)對(duì)跨國(guó)銀行的合并監(jiān)管。《核心原則》確定母國(guó)監(jiān)管者的責(zé)任是必須實(shí)施全球性并表監(jiān)管,對(duì)銀行在世界各地的所有業(yè)務(wù)進(jìn)行充分的監(jiān)測(cè),并要求其遵守審慎經(jīng)營(yíng)的各項(xiàng)原則。東道國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的責(zé)任是必須要求外國(guó)銀行按照東道國(guó)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)同樣遵循的高標(biāo)準(zhǔn)從事當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù),即對(duì)跨國(guó)銀行實(shí)行國(guó)民待遇。此外,《核心原則》還強(qiáng)調(diào)母國(guó)和東道國(guó)監(jiān)管者必須建立聯(lián)系,共享信息,以杜絕跨國(guó)銀行的內(nèi)部交易。

(三)由單一的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管走向性風(fēng)險(xiǎn)管理,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)正逐步引起各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的重視。

信用風(fēng)險(xiǎn)(Credit Risk)是指交易對(duì)象未能履行債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn),早期曾是銀行業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)。但是隨著銀行國(guó)際化的增強(qiáng)和國(guó)際金融業(yè)務(wù)的不斷拓展,尤其是以衍生性金融商品為代表的表外業(yè)務(wù)蓬勃興起,單一信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督機(jī)制開(kāi)始顯得捉襟見(jiàn)肘,對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行管理,已成為國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管的一個(gè)重要趨勢(shì)。其中,對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管已成為國(guó)際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的重點(diǎn)。

1996年1月,巴塞爾委員會(huì)在認(rèn)真聽(tīng)取了市場(chǎng)參與者和成員國(guó)央行的意見(jiàn)后,正式公布了《測(cè)定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的巴塞爾補(bǔ)充協(xié)議》,《補(bǔ)充協(xié)議》對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)作了明確的界定:市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)即由于金融商品價(jià)格的變化而引起的對(duì)持有這些金融商品敞口頭寸的銀行或其他金融構(gòu)可能造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。《補(bǔ)充協(xié)議》還制定了全球統(tǒng)一的估測(cè)跨國(guó)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的定量標(biāo)準(zhǔn),即“風(fēng)險(xiǎn)額”概念(Risk Value)。風(fēng)險(xiǎn)額是一個(gè)統(tǒng)計(jì)學(xué)上的概念,是指在一定的可信度內(nèi),在未來(lái)某個(gè)時(shí)間段由于所持有的金融商品市場(chǎng)價(jià)格的潛在變化所可能引起損失的較大值。《補(bǔ)充協(xié)議》還根據(jù)不同的金融市場(chǎng)交易規(guī)定不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)或資本要求比例,以引導(dǎo)跨國(guó)銀行從事低風(fēng)險(xiǎn)的金融交易,從而達(dá)到降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。總體而言,《補(bǔ)充協(xié)議》對(duì)跨國(guó)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管給予了充分的重視,特別是引入了“風(fēng)險(xiǎn)額”作為銀行使用內(nèi)部模型計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的直接工具,進(jìn)一步促進(jìn)了國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的發(fā)展,這對(duì)于防范金融風(fēng)險(xiǎn)尤其是跨國(guó)銀行表外業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。

(四)在監(jiān)管方式上,強(qiáng)調(diào)對(duì)跨國(guó)銀行的持續(xù)性監(jiān)管。

為了實(shí)施“有效的銀行監(jiān)管”,《核心原則》對(duì)傳統(tǒng)的金融監(jiān)管方式作了進(jìn)一步改進(jìn)和規(guī)范,明確提出對(duì)跨國(guó)銀行的持續(xù)性監(jiān)管安排。《核心原則》指出,持續(xù)性監(jiān)管手段應(yīng)包括某種形式的現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)稽核,監(jiān)管者必須具備在單一和并表基礎(chǔ)上收集、審查和分析各家銀行的審計(jì)報(bào)告和統(tǒng)計(jì)報(bào)告的能力。《核心原則》對(duì)傳統(tǒng)的以非現(xiàn)場(chǎng)稽核為主的跨國(guó)銀行監(jiān)管方式提出了質(zhì)疑,認(rèn)為單純依靠非現(xiàn)場(chǎng)檢查難以反映銀行的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況,應(yīng)將監(jiān)管人員關(guān)注而報(bào)表反映不出的問(wèn)題付諸及時(shí)的現(xiàn)場(chǎng)檢查或利用外部審計(jì)對(duì)監(jiān)管信息進(jìn)行核實(shí)。為充分實(shí)施對(duì)跨國(guó)銀行的持續(xù)性監(jiān)管,銀行監(jiān)管者(包括母國(guó)和東道國(guó)監(jiān)管者)必須與銀行管理層保持經(jīng)常性的接觸,了解該機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況。

(五)重視跨國(guó)銀行的自我約束,完善銀行風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控機(jī)制。

有效的銀行監(jiān)管,必須注重外部監(jiān)管與自我約束的有機(jī)統(tǒng)一。跨國(guó)銀行虧損倒閉事件頻繁發(fā)生,使各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)跨國(guó)銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制給予高度重視。完善跨國(guó)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,提高銀行自律管理水平,成為跨國(guó)銀行監(jiān)管的又一重要趨勢(shì)。

傳統(tǒng)的銀行監(jiān)管立足于運(yùn)用法令、政策的力量,從外部規(guī)定整齊劃一的監(jiān)管措施來(lái)規(guī)控銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)。但在“銀行全能化”這一戰(zhàn)略思潮的推動(dòng)下,跨國(guó)銀行的表外業(yè)務(wù)獲得了長(zhǎng)足進(jìn)展,從而給傳統(tǒng)的外部監(jiān)管思想造成了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。1993年4月,巴塞爾委員會(huì)曾《市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本標(biāo)準(zhǔn)建議》,試圖以分塊法(Building Block Approach)分別計(jì)算三類衍生商品(股權(quán)、利率、匯率)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本需求量,但實(shí)施效果不佳。而后,巴塞爾委員會(huì)集思廣益,認(rèn)真聽(tīng)取了各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局和主要跨國(guó)銀行的意見(jiàn),于1996年1月了《測(cè)定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的巴塞爾補(bǔ)充協(xié)議》,確定了“風(fēng)險(xiǎn)額”計(jì)算法(Risk—Value Approach)。《補(bǔ)充協(xié)議》要求跨國(guó)銀行在采用“風(fēng)險(xiǎn)額”測(cè)定風(fēng)險(xiǎn)時(shí),應(yīng)同時(shí)滿足定性和定量標(biāo)準(zhǔn)。定量標(biāo)準(zhǔn)要求以十個(gè)工作日為計(jì)算期間,以99%為計(jì)算概率,意即應(yīng)有99%的把握認(rèn)為,在十天內(nèi)資產(chǎn)組合價(jià)值的損失不超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)額。定性標(biāo)準(zhǔn)則規(guī)定了跨國(guó)銀行內(nèi)部控制所應(yīng)遵循的低要求,如銀行應(yīng)設(shè)立獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門,銀行較高管理層參與風(fēng)險(xiǎn)管理,健全管理資訊系統(tǒng)以便管理、監(jiān)督和報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)等。《巴塞爾補(bǔ)充協(xié)議》所確立的內(nèi)控體制,是對(duì)跨國(guó)銀行監(jiān)管思想的一次突破。它在“效率優(yōu)先,兼顧公平”的指導(dǎo)思想下,設(shè)立了一套有助于激勵(lì)銀行防范自身風(fēng)險(xiǎn)的管理系統(tǒng),為跨國(guó)銀行的監(jiān)管開(kāi)辟了一條新途徑。

國(guó)際金融論文:國(guó)際金融專業(yè)論文

一、國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)的原則

為了確保高職國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)工作的可行性與科學(xué)性，高職國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)工作需要遵循一定原則，這些原則的遵守對(duì)于高職院校金融專業(yè)核心課程教學(xué)隊(duì)伍構(gòu)建工作的創(chuàng)新具有著重要的意義。一是高職國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)工作需要遵循科研工作與教學(xué)工作相結(jié)合的原則。在高職國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)工作開(kāi)展過(guò)程中，國(guó)際金融專業(yè)教學(xué)科研工作需要與教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)工作結(jié)合起來(lái)，并通過(guò)使用有效的激勵(lì)策略來(lái)鼓勵(lì)具有較高教學(xué)水平與專業(yè)素養(yǎng)的教師進(jìn)入國(guó)際金融教學(xué)團(tuán)隊(duì)，在對(duì)其科研優(yōu)勢(shì)做出充分利用的基礎(chǔ)上，推動(dòng)國(guó)際金融專業(yè)教學(xué)的發(fā)展，并通過(guò)發(fā)揮這些教師的傳幫帶作用來(lái)推動(dòng)國(guó)際金融教師隊(duì)伍科研水平與教學(xué)水平的提升。這一原則的遵循對(duì)于國(guó)際金融專業(yè)核心課程體系的構(gòu)建以及教學(xué)隊(duì)伍的建設(shè)都能夠發(fā)揮出重要的推動(dòng)作用;二是高職國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)工作需要實(shí)現(xiàn)與課程建設(shè)、專業(yè)建設(shè)以及學(xué)科建設(shè)的結(jié)合，并在推動(dòng)課程、專業(yè)、學(xué)科教學(xué)內(nèi)容以及教學(xué)方法的創(chuàng)新過(guò)程中構(gòu)建具有特色的國(guó)際金融專業(yè)以及國(guó)際金融精品課程，并在優(yōu)化國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)活動(dòng)的基礎(chǔ)上提升教學(xué)隊(duì)伍教學(xué)能力;三是遵循強(qiáng)調(diào)教學(xué)隊(duì)伍創(chuàng)新能力的原則。在此方面，高職國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)當(dāng)以學(xué)生需求、專業(yè)發(fā)展需求以及社會(huì)人才需求為依據(jù)來(lái)對(duì)教學(xué)作出創(chuàng)新與改革，從而推動(dòng)教學(xué)隊(duì)伍科研水平、教學(xué)水平以及教學(xué)質(zhì)量的提高。同時(shí)，教學(xué)團(tuán)隊(duì)有必要在開(kāi)展國(guó)際金融核心課程教學(xué)過(guò)程中樹(shù)立學(xué)習(xí)意識(shí)以及與時(shí)俱進(jìn)的教學(xué)質(zhì)量思想，強(qiáng)調(diào)學(xué)生國(guó)際金融知識(shí)的增長(zhǎng)、能力的提升以及素質(zhì)的發(fā)展，重視學(xué)生團(tuán)隊(duì)意識(shí)、交流能力、實(shí)踐能力、創(chuàng)新精神、自學(xué)能力以及社會(huì)適應(yīng)能力的培養(yǎng)等;四是高職國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)中的教師需要遵循平等原則。高職國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)一般都是由具有較高科研能力與教學(xué)能力的高學(xué)歷教師構(gòu)成，但是這些教師在資歷以及支撐方面存在的差異可能會(huì)對(duì)教師的溝通與交流產(chǎn)生一定的影響，資歷與職稱較低的教師針對(duì)金融專業(yè)核心課程教學(xué)優(yōu)化以及團(tuán)隊(duì)建設(shè)所發(fā)表的建議和意見(jiàn)往往容易忽略，從而制約教師團(tuán)隊(duì)的學(xué)習(xí)與溝通，并制約教師團(tuán)隊(duì)專業(yè)素養(yǎng)以及教學(xué)能力的提升，所以在高職國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)工作中，有必要遵循平等原則，消除資歷、職稱等因素對(duì)教師交流與溝通的影響，通過(guò)創(chuàng)造良好的平等氛圍來(lái)使教師能夠?qū)ψ陨碛^點(diǎn)做出勇敢表達(dá)，從而使教師隊(duì)伍成員在相互學(xué)習(xí)與相互了解的基礎(chǔ)上推動(dòng)教學(xué)團(tuán)隊(duì)凝聚力以及金融專業(yè)核心課程教學(xué)質(zhì)量的提升。

二、高職國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)的對(duì)策

(一)完善國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)制度

在高職院校國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)的建設(shè)實(shí)踐工作中，團(tuán)隊(duì)建設(shè)工作的開(kāi)展需要高職院校能夠從制度方面給予的支持，從而為高職院校國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)工作能夠獲得需要的各類資源，并獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展。在此過(guò)程中，高職院校有必要做到以下兩點(diǎn):一是高職院校需要將構(gòu)建的教學(xué)團(tuán)隊(duì)當(dāng)作國(guó)際金融專業(yè)教學(xué)改革規(guī)劃中重要的構(gòu)成部分，并在構(gòu)建合理科學(xué)的短期目標(biāo)、中期目標(biāo)和長(zhǎng)期目標(biāo)基礎(chǔ)上來(lái)將教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)工作當(dāng)做高職院校建設(shè)與發(fā)展規(guī)劃中重要的內(nèi)容。另外，高職院校有必要針對(duì)國(guó)際金融專業(yè)教師隊(duì)伍制定長(zhǎng)期且規(guī)范的培訓(xùn)計(jì)劃，不僅要重視給予教師更多在校內(nèi)開(kāi)展交流和學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)，同時(shí)有必要針對(duì)教師的專業(yè)發(fā)展問(wèn)題制定激勵(lì)政策，通過(guò)在物質(zhì)待遇或者職稱評(píng)聘方面給予教師更多的鼓勵(lì)和支持，來(lái)讓國(guó)際金融專業(yè)教師團(tuán)隊(duì)具有更加積極地自我提升心態(tài)與需求;二是高職院校在國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)的建設(shè)中要重視條例教學(xué)團(tuán)隊(duì)專業(yè)化發(fā)展與教育環(huán)境所具有的關(guān)系。在此方面，需要承認(rèn)的是，國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)往往都是由的教師隊(duì)伍組成的，無(wú)論是國(guó)際金融核心課程的教學(xué)還是科研方面，這些教師都具有著一定特長(zhǎng)與優(yōu)勢(shì)。而通過(guò)促進(jìn)國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)與其他專業(yè)教學(xué)團(tuán)隊(duì)之間的溝通以及國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)與高職院校職能部門之間的交流，有利于讓教學(xué)團(tuán)隊(duì)的發(fā)展與教學(xué)環(huán)境實(shí)現(xiàn)結(jié)合，并在此過(guò)程中可以通過(guò)取長(zhǎng)補(bǔ)短來(lái)推動(dòng)自身發(fā)展，從而有效構(gòu)建可以推動(dòng)國(guó)際金融學(xué)科與教育發(fā)展的師資力量。

(二)加大對(duì)國(guó)際金融專業(yè)教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)資源投入

在高職國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)制度得以完善的基礎(chǔ)上，高職國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)工作也離不開(kāi)資源作為保障。在資源投入方面，不僅包括高職國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)所需要的基礎(chǔ)設(shè)施以及經(jīng)費(fèi)，同時(shí)還包括各類必要的外部條件。及時(shí)，高職國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)需要一定的基礎(chǔ)設(shè)施條件作為支撐。如果高職院校在教師團(tuán)隊(duì)建設(shè)中欠缺經(jīng)費(fèi)保障以及基礎(chǔ)設(shè)施保障，則高職院校無(wú)論是在國(guó)際金融專業(yè)教學(xué)改革還是教學(xué)團(tuán)隊(duì)交流方面都會(huì)面臨重重阻力。因此，高職院校應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到團(tuán)隊(duì)建設(shè)對(duì)于國(guó)際金融專業(yè)發(fā)展以及高職院校整體發(fā)展的重要性，并通過(guò)適當(dāng)增加教材資料、教學(xué)儀器等方面的投入來(lái)讓國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)工作具備良好的內(nèi)部條件，從而使高職院校國(guó)際金融專業(yè)核心教學(xué)團(tuán)隊(duì)成員能夠?qū)⒋蟛糠志ν斗诺浇虒W(xué)科研以及教學(xué)改革當(dāng)中。同時(shí)針對(duì)這些資源的使用，高職院校有必要制定相應(yīng)的管理制度，從而確保這些教學(xué)資源能夠得到高效的利用;第二，高職國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)工作具有著系統(tǒng)性，教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)成效的提高不僅需要高職院校財(cái)務(wù)部門、人事部門以及教務(wù)部門的配合，同時(shí)需要高職院校中所有院校、所有專業(yè)資源的整合，所以，高職院校需要從整體角度對(duì)國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)在教學(xué)資源以及教師資源的建設(shè)方面給予適當(dāng)?shù)恼邇A斜，從而確保高職院校國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)能夠吸納更多的教師成員，并讓教學(xué)資源與教學(xué)成員的結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)化;第三，高職院校要重視為國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)工作提供更多的科研資源。教學(xué)與科研具有著相互促進(jìn)和依存的關(guān)系，教師科研素質(zhì)的提升對(duì)于教學(xué)團(tuán)隊(duì)專業(yè)素質(zhì)的提升以及國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)質(zhì)量的提升具有著重要意義。在此方面，高職院校要推動(dòng)教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)與科研活動(dòng)的緊密結(jié)合，引導(dǎo)教師對(duì)專業(yè)知識(shí)作出透徹的理解，從而推動(dòng)教學(xué)科研工作的發(fā)展。同時(shí)高職院校要重視吸納具有較強(qiáng)教學(xué)能力與學(xué)術(shù)造詣的教師加入國(guó)際金融專業(yè)核心課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)，人才吸納渠道可以是自主培訓(xùn)，也可以使對(duì)社會(huì)國(guó)際金融專業(yè)人才的吸收。

作者：袁慧單位：北京經(jīng)貿(mào)職業(yè)學(xué)院講師

國(guó)際金融論文:國(guó)際金融治理金融論文

1中國(guó)在國(guó)際金融治理中的角色定位

自中國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)，三十多年的時(shí)期內(nèi)，中國(guó)自發(fā)地與國(guó)際體系接軌，并積極參與各種國(guó)際金融機(jī)制、組織或機(jī)構(gòu)，目的在于主動(dòng)融入國(guó)際金融格局的進(jìn)程，其參與不僅使世界各國(guó)認(rèn)識(shí)到中國(guó)追求和諧、提倡共榮的文化內(nèi)質(zhì)，同時(shí)也為國(guó)際金融秩序的穩(wěn)定與全球經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)支持。中國(guó)通過(guò)主動(dòng)和適時(shí)地參與相關(guān)國(guó)際金融機(jī)制和組織機(jī)構(gòu)中，就金融運(yùn)行的原則、程序、話語(yǔ)權(quán)分配、策略實(shí)施等與發(fā)達(dá)國(guó)家及發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行協(xié)調(diào)與磋商，從而在很大程度上將這些機(jī)制中不平等與不完善的弊端進(jìn)行了改善，并針對(duì)預(yù)防及應(yīng)對(duì)這些弊端引發(fā)的金融危機(jī)提出了自己的間接以及對(duì)策措施。從嚴(yán)格意義上來(lái)講，中國(guó)在國(guó)際金融治理中，是一個(gè)合格的合作者，也就是說(shuō)，中國(guó)參與國(guó)際金融危機(jī)治理是以磋商達(dá)成共識(shí)、協(xié)調(diào)促進(jìn)共享、合作促進(jìn)治理、治理實(shí)現(xiàn)均衡為目標(biāo)，以發(fā)揮建設(shè)性作用的“合作者”身份來(lái)制定決策、采取措施、實(shí)施行為的。基于此，中國(guó)積極參與到國(guó)際金融治理中，理應(yīng)受到世界各國(guó)的接受與歡迎，同時(shí)中國(guó)也應(yīng)該保持追求和諧與主張共榮的文化內(nèi)涵，積極投身于國(guó)際金融治理中，并將自身的力量充分發(fā)揮出來(lái)。

2中國(guó)參與國(guó)際金融治理的重要手段

2.1促進(jìn)跨國(guó)信息共享體系與聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制的構(gòu)建現(xiàn)階段，全球經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展依然處于秩序紊亂狀態(tài)，究其原因是全球治理與金融監(jiān)管的不完善與不健全，而這種不完善與不健全也是金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)的誘發(fā)因子與助長(zhǎng)因素，同時(shí)也在一定程度上導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健增長(zhǎng)受到不良影響。因此，對(duì)國(guó)際金融秩序進(jìn)行一定的改革，有利于在新的環(huán)境與基礎(chǔ)上構(gòu)建可行、合理、科學(xué)的國(guó)際金融監(jiān)管機(jī)制，進(jìn)而提高過(guò)金融秩序的規(guī)范性。在此過(guò)程中，中國(guó)需要提升國(guó)際金融市場(chǎng)的監(jiān)管水平。首先，中國(guó)需要將自身的信息公開(kāi)披露體系進(jìn)行完善，將信息獲取與運(yùn)用的不對(duì)稱問(wèn)題進(jìn)行徹底的解決與消除。并保障新的國(guó)際貨幣體系的相關(guān)機(jī)構(gòu)與組織必須定期公布國(guó)際金融市場(chǎng)的監(jiān)測(cè)信息，同時(shí)需要建立健全有效的危機(jī)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制與監(jiān)控調(diào)節(jié)機(jī)制，對(duì)本國(guó)的經(jīng)濟(jì)、金融及貨幣的調(diào)整，需要嚴(yán)格依據(jù)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)變化進(jìn)行，并在此過(guò)程中對(duì)世界各國(guó)進(jìn)行合理與適時(shí)的引導(dǎo)。其次，中國(guó)需要對(duì)國(guó)際流動(dòng)資本的管理與流動(dòng)進(jìn)行加強(qiáng)與鞏固。現(xiàn)階段，國(guó)際金融自由化的趨勢(shì)逐漸凸顯出來(lái)，然而這并不意味著允許國(guó)際投機(jī)資本沒(méi)有規(guī)則地流動(dòng)，中國(guó)需要發(fā)揮自身力量加強(qiáng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)資本自由流動(dòng)的監(jiān)管與控制，避免其引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)與金融動(dòng)蕩，并以規(guī)范的方式實(shí)現(xiàn)資源的化配置，對(duì)國(guó)際短期投機(jī)資本的不良發(fā)展進(jìn)行防范與合理的打擊。除此之外，中國(guó)要推進(jìn)跨國(guó)性金融機(jī)構(gòu)的統(tǒng)一系統(tǒng)監(jiān)管模式的形成。只有形成全球范圍內(nèi)針對(duì)國(guó)際游資大規(guī)模流動(dòng)的統(tǒng)一監(jiān)管、協(xié)調(diào)組織機(jī)制，并制定出針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資、對(duì)沖基金等金融創(chuàng)新產(chǎn)品與工具的管控與治理架構(gòu)，才能避免大型國(guó)際游資引發(fā)的金融危機(jī)，因此中國(guó)還需要通過(guò)磋商，對(duì)國(guó)際金融衍生品市場(chǎng)的跨國(guó)監(jiān)控協(xié)作進(jìn)行強(qiáng)化，進(jìn)而對(duì)金融危機(jī)進(jìn)行有效的規(guī)避與科學(xué)的治理。

2.2推動(dòng)國(guó)際貨幣基金組織的制度轉(zhuǎn)型與決策改變現(xiàn)階段，國(guó)際貨幣、金融領(lǐng)域的話語(yǔ)權(quán)與規(guī)則制定權(quán)主要受少數(shù)西方發(fā)達(dá)國(guó)家的掌控，并且發(fā)展中國(guó)家與新興國(guó)家的代表性與發(fā)言權(quán)的不到充分的尊重，實(shí)現(xiàn)真正意義上的權(quán)益保障根本無(wú)從談起。基于此，中國(guó)需要發(fā)揮自身在國(guó)際金融治理中的重要作用，推動(dòng)國(guó)際貨幣基金組織制度的轉(zhuǎn)型與決策改變，并積極提供支持力量維護(hù)全球金融秩序的穩(wěn)定，從而對(duì)世界各國(guó)起到示范作用。對(duì)于國(guó)際貨幣金融組織的更新及轉(zhuǎn)型，中國(guó)需要積極發(fā)揮自身作用，對(duì)其進(jìn)行科學(xué)而有效地促進(jìn)與推動(dòng)。首先，中國(guó)需要促進(jìn)國(guó)際貨幣金融組織的普遍性與透明性，尤其需要推動(dòng)加快在國(guó)際范圍內(nèi)影響力較強(qiáng)的國(guó)際貨幣基金組織決策機(jī)制的改造，進(jìn)而將其中不公平、不透明的行為進(jìn)行改善。其次，中國(guó)需要推動(dòng)提款權(quán)制度的更新與改革，提出將特別提款權(quán)的使用范圍進(jìn)行擴(kuò)大，并將其作為國(guó)際支付與儲(chǔ)備的主要補(bǔ)充手段的實(shí)施對(duì)策，如此可以對(duì)國(guó)際儲(chǔ)備貨幣匯率發(fā)生大幅波動(dòng)帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)與金融動(dòng)蕩進(jìn)行有效的規(guī)避，進(jìn)而可以從整體上對(duì)貨幣金融體系的穩(wěn)定運(yùn)行提供維持作用。再次，中國(guó)必須推動(dòng)IMF在國(guó)際貨幣金融體系中發(fā)揮穩(wěn)定作用的功能發(fā)揮，引導(dǎo)成員國(guó)將貨幣金融政策的透明度與普遍性提高，并以實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)健度提高為目的，積極推動(dòng)雙邊與多邊監(jiān)督，而對(duì)金融資本來(lái)源與組織結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整，可以與全球貨幣體系的可持續(xù)發(fā)展相適應(yīng)。除此之外，中國(guó)需要提出國(guó)際貨幣基金組織決策運(yùn)行改革的建議，對(duì)IMF的股份比例及組織人事安排的調(diào)整提出合理化意見(jiàn)，進(jìn)而可以提高其適應(yīng)性與科學(xué)性，并要求提高發(fā)展中國(guó)家與新興國(guó)家的發(fā)言權(quán)與代表性，以此抵制一些少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)于投票與決策的壟斷局面。

2.3調(diào)整人民幣匯率機(jī)制安排要想將國(guó)際套利資本引起的匯率風(fēng)險(xiǎn)從根本上降低，就必須采取穩(wěn)定性與靈活性相結(jié)合的匯率政策。自從布雷頓森林體系瓦解以后，浮動(dòng)匯率制和釘住匯率制的實(shí)施成為世界各國(guó)爭(zhēng)先實(shí)施的應(yīng)對(duì)措施，其中大部分發(fā)展中國(guó)家與新興國(guó)家以美元、歐元或自選貨幣籃子為釘住目標(biāo)。然而，隨著國(guó)際金融自由化與一體化的不斷深化與金融危機(jī)頻繁爆發(fā)，匯率政策與制度成為世界各國(guó)逐漸關(guān)注與重視的重要問(wèn)題。對(duì)于在國(guó)際金融治理中發(fā)揮“合作者”角色的中國(guó)來(lái)說(shuō)，在后金融危機(jī)時(shí)代下，需要對(duì)人民幣的匯率形成機(jī)制的可行性與科學(xué)性提起足夠的關(guān)注與重視，因此需要對(duì)人民幣匯率的形成機(jī)制的選擇與制定作出有效的更新與改革。就目前來(lái)看，人民幣匯率制度中較大的弊端在于其彈性較低，長(zhǎng)此以往，其波動(dòng)必然會(huì)變得越來(lái)越僵化，如此不僅會(huì)導(dǎo)致中國(guó)自身經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展受到嚴(yán)重?fù)p害，對(duì)于中國(guó)未來(lái)金融的安全及穩(wěn)定也是一個(gè)比較嚴(yán)重的隱患。對(duì)此，中國(guó)需要制定并實(shí)施有效的措施，對(duì)人民幣匯率機(jī)制的安排進(jìn)行合理而科學(xué)的調(diào)整。首先，中國(guó)需要將單純依靠外匯市場(chǎng)供求變化的被動(dòng)確定人民幣基準(zhǔn)匯率的方法進(jìn)行徹底地改變，取而代之的是依照宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況與調(diào)控目標(biāo)進(jìn)行確定，并在這個(gè)基礎(chǔ)之上，依據(jù)內(nèi)外部市場(chǎng)的需求變化對(duì)整體性匯率政策進(jìn)行制定。而將人民幣匯率波動(dòng)幅度進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆潘煽梢蕴岣呤袌?chǎng)交易主體的自由性，從而使其可以依據(jù)相關(guān)信號(hào)及時(shí)作出應(yīng)對(duì)措施的制定與實(shí)施，進(jìn)而使其能夠較為真實(shí)地對(duì)市場(chǎng)供需關(guān)系的消長(zhǎng)變化進(jìn)行的描述。其次，中國(guó)需要將銀行間外匯市場(chǎng)交易主體較高特匯規(guī)模的限制進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆艑挘康脑谟谔岣咂漕^寸限額的彈性，如此可以提高其運(yùn)作活動(dòng)與行為的主動(dòng)性與靈活性。除此之外，對(duì)于中央銀行對(duì)人民幣匯率的調(diào)控與管理需要進(jìn)行加強(qiáng)與鞏固，提高其管控的力度與效果，進(jìn)而使其可以充分運(yùn)用匯率政策、外匯管理政策及利率政策的功能。

2.4提高人民幣的區(qū)域化及國(guó)際化中國(guó)首先需要在國(guó)內(nèi)范圍內(nèi)開(kāi)展人民幣跨境結(jié)算試點(diǎn)，并將人民幣的發(fā)債規(guī)模與種類進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的擴(kuò)大，從而形成集聚效應(yīng)，并將這種效應(yīng)的較大化功能充分發(fā)揮出來(lái)。在區(qū)域之內(nèi)，為了對(duì)金融危機(jī)的蔓延與擴(kuò)散進(jìn)行防范與抵制，中國(guó)需要推行人民幣與其他國(guó)家貨幣互換，如順利推動(dòng)清邁協(xié)議的實(shí)施與監(jiān)理亞洲共同貨幣基金的設(shè)想等，均收到了良好的效果。而對(duì)于人民幣區(qū)域化與國(guó)際化提高的戰(zhàn)略步驟，中國(guó)需要注意以下幾點(diǎn)：首先，中國(guó)需要將其金融環(huán)境進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的改變與優(yōu)化，目的在于為人民幣的區(qū)域化與國(guó)際化打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。就目前來(lái)看，中國(guó)自身的國(guó)內(nèi)金融環(huán)境依然存在不夠完善的地方。目前中國(guó)自身的銀行體系建設(shè)存在不完備的地方，重要國(guó)有商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)水平依然有待提高，并且不良貨款比率以及資本充足率等狀況依然不能與國(guó)際的通行標(biāo)準(zhǔn)相適應(yīng)，同時(shí)與之相對(duì)應(yīng)的金融監(jiān)管與管理也存在諸多問(wèn)題與弊端，并且這些問(wèn)題與弊端的分析、判斷與監(jiān)控得不到有效的改善與管理。其次，中國(guó)需要推動(dòng)人民幣在資本項(xiàng)目下的自由兌換，并對(duì)這種措施的實(shí)施提供制度保障，以保障其得到循序漸進(jìn)的實(shí)施效果。就目前來(lái)看，中國(guó)自身金融體系依然存在不完善的問(wèn)題，導(dǎo)致其對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)及危機(jī)的應(yīng)對(duì)能力較低，這就致使人民幣的自由兌換在短時(shí)間內(nèi)無(wú)法完成。因此，中國(guó)需要對(duì)境外的直接投資領(lǐng)域提起足夠的重視與關(guān)注，并在這個(gè)領(lǐng)域?qū)χ袊?guó)境內(nèi)的大中小型企業(yè)、機(jī)構(gòu)等對(duì)外直接投資的限制進(jìn)行進(jìn)一步的放寬，允許其將自身的海外業(yè)務(wù)進(jìn)行擴(kuò)寬，從而將各方面的競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行提升。另一方面，中國(guó)需要高度重視證券、期貨等投資類領(lǐng)域，在這一領(lǐng)域需要對(duì)境外的投資者對(duì)我國(guó)股權(quán)類投資的限制進(jìn)行合理的放寬，并且需要對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)及其他組織結(jié)構(gòu)對(duì)境外證券市場(chǎng)的針對(duì)性投資進(jìn)行適當(dāng)?shù)墓膭?lì)，同時(shí)還需要將信譽(yù)良好的境外機(jī)構(gòu)取得合格資質(zhì)的限制進(jìn)行放松，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)中國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的開(kāi)放進(jìn)程的平穩(wěn)加快。

3結(jié)論

隨著國(guó)際金融自由化與一體化的不斷深化與金融危機(jī)頻發(fā)爆發(fā)，國(guó)際金融治理的開(kāi)展與實(shí)施已成為勢(shì)不可擋的趨勢(shì)。為了使國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)獲得平穩(wěn)、可持續(xù)的發(fā)展，并且在一定程度上推進(jìn)全球金融秩序的規(guī)范與穩(wěn)定，中國(guó)需要本著追求和諧、提倡共榮的文化本質(zhì)，積極參與到國(guó)際金融治理中來(lái)，并積極發(fā)揮自身力量，結(jié)合當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及自身經(jīng)濟(jì)的實(shí)際發(fā)展情況，制定并實(shí)施一系列的有效對(duì)策，為規(guī)避金融危機(jī)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)及推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健發(fā)展提供有力的基礎(chǔ)支持。

作者：鄢莉單位：悉尼大學(xué)商學(xué)院

國(guó)際金融論文:企業(yè)國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)論文

一、企業(yè)國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

1.企業(yè)缺乏金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，法制觀念淡薄。當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)呈一體化發(fā)展，同時(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)也成為廣泛存在的重要問(wèn)題。但人們當(dāng)前還缺乏一定的金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，人們的思想認(rèn)識(shí)還不能與經(jīng)濟(jì)發(fā)展同步，依然受傳統(tǒng)思想的影響較大，很多外貿(mào)企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者都沒(méi)有認(rèn)識(shí)到金融風(fēng)險(xiǎn)的重要性，大量擴(kuò)展本身業(yè)務(wù)，實(shí)行大量貸款不管存在的金融風(fēng)險(xiǎn)。甚至有的經(jīng)營(yíng)人員違規(guī)帳外經(jīng)營(yíng)，從而造成大量的呆帳和壞賬，嚴(yán)重干擾了正常的金融秩序，成為導(dǎo)致出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。

2.企業(yè)內(nèi)部管理不完善。在我國(guó)的進(jìn)出口企業(yè)當(dāng)中大部分都是中小企業(yè)，依據(jù)當(dāng)前的發(fā)展形勢(shì)這些企業(yè)都沒(méi)有形成科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膬?nèi)部管理制度。管理人員素質(zhì)較低，工作人員職業(yè)道德缺失并且不進(jìn)行相關(guān)職業(yè)培訓(xùn)，造成有章不循，違規(guī)操作現(xiàn)象普遍存在，在企業(yè)生產(chǎn)中形成一定的金融風(fēng)險(xiǎn)。還有，很多企業(yè)都沒(méi)有信用監(jiān)管和合同監(jiān)管，進(jìn)行交易過(guò)程中不重視收集進(jìn)口商的信息，不了解進(jìn)口商的實(shí)際情況，不認(rèn)真審核合同細(xì)則，因此常常造成自食惡果，給企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。

3.政治及經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。國(guó)家對(duì)外貿(mào)易政策發(fā)生改變、國(guó)內(nèi)出現(xiàn)重大事件、社會(huì)環(huán)境出現(xiàn)重大變化等都會(huì)嚴(yán)重影響金融風(fēng)險(xiǎn)。還有如歐美等國(guó)為了保護(hù)本國(guó)利益對(duì)我國(guó)實(shí)行商品反傾銷，對(duì)我國(guó)的對(duì)外貿(mào)易造成了巨大影響。再有，戰(zhàn)亂和經(jīng)濟(jì)危機(jī)等都會(huì)直接影響金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中的影響

1.金融風(fēng)險(xiǎn)使得企業(yè)資金面臨困境。在金融風(fēng)險(xiǎn)影響期間，會(huì)引起國(guó)內(nèi)金融環(huán)境的不穩(wěn)定，出現(xiàn)較大變化情況，如國(guó)內(nèi)信貸收縮，企業(yè)無(wú)從得到貸款，同時(shí)壓縮出口退稅，此時(shí)國(guó)外進(jìn)口商也會(huì)遭遇極大困境不能再繼續(xù)按照合同提供產(chǎn)品，因此很多中小外貿(mào)企業(yè)的運(yùn)行資金出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題。為了防止金融風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步惡化，此時(shí)銀行部門采取的辦法就是緊縮銀根，銀行部門不再推行“還舊帳，貸新款”的辦法，實(shí)行“只進(jìn)不出，只還不貸”的措施，不再對(duì)企業(yè)提供融資，所以我國(guó)很多外貿(mào)企業(yè)遭受重大影響，大量產(chǎn)品委托外貿(mào)公司出口工廠意識(shí)到危機(jī)的來(lái)臨，都會(huì)向外貿(mào)公司催要以前的貨款，但此時(shí)外貿(mào)公司無(wú)力支付只能以房產(chǎn)抵債，有的只能宣布倒閉。因?yàn)殂y行部門不提供貸款，為了實(shí)現(xiàn)融資目的，很多中小外貿(mào)企業(yè)只能面向社會(huì)融資，公司的運(yùn)行重心出現(xiàn)了偏移，對(duì)企業(yè)的正常運(yùn)行造成了嚴(yán)重影響。

2.匯率存在風(fēng)險(xiǎn)對(duì)外貿(mào)企業(yè)的銷售產(chǎn)生不良影響。為了防止出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家會(huì)推行金融政策，也就是利用調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)數(shù)量和貨幣匯率的辦法，國(guó)家貨幣政策重點(diǎn)調(diào)節(jié)貨幣供給和需求情況，可以在很大程度上影響社會(huì)資金來(lái)源與運(yùn)用。而這些對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)來(lái)說(shuō)，貨幣政策不但可以控制信用，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況造成直接影響；而且可以利用貨幣的投入與回收，影響社會(huì)需求和投資需求，對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)銷售造成不利影響。出現(xiàn)通貨膨脹和需求不足就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品積壓，進(jìn)一步使企業(yè)的生產(chǎn)原料和流動(dòng)資金不能如期到位，生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品又不能順利出售，陷入進(jìn)退兩難境地。企業(yè)生產(chǎn)和銷售出現(xiàn)問(wèn)題，一定會(huì)嚴(yán)重影響中小外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

3.金融風(fēng)險(xiǎn)的存在降低企業(yè)的信用。發(fā)生金融危機(jī)期間，大部分中小外貿(mào)企業(yè)和外國(guó)進(jìn)口商都會(huì)缺乏流動(dòng)資金，原來(lái)制訂的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃不能完成，因此這些企業(yè)一定要考慮另謀出路，希望能夠得到一定程度的發(fā)展。有的中小外貿(mào)企業(yè)為了減少金融風(fēng)險(xiǎn)的影響，獲得一定程度的發(fā)展只能節(jié)約各項(xiàng)支出，裁減內(nèi)部員工，但同時(shí)也會(huì)使企業(yè)內(nèi)部人員關(guān)系緊張，不利于企業(yè)提高工作效率，再由于企業(yè)所需的生產(chǎn)原料和流動(dòng)資金不能如期到位，因此這些中小外貿(mào)企業(yè)的生產(chǎn)任務(wù)不能按期完成，造成這些外貿(mào)中小企業(yè)的信用不斷下降。

三、我國(guó)企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中防范金融風(fēng)險(xiǎn)的措施

1.提高企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。我國(guó)當(dāng)前的外貿(mào)企業(yè)都將工作重點(diǎn)放在擴(kuò)展業(yè)務(wù)、增加生產(chǎn)規(guī)模、提高經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)等方面，都沒(méi)有深入研究金融市場(chǎng)，更沒(méi)有意識(shí)到金融風(fēng)險(xiǎn)的重要性。要想使外貿(mào)企業(yè)做到積極防范金融風(fēng)險(xiǎn)，首先應(yīng)該樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在思想上引起高度重視，掌握科學(xué)管理與科學(xué)決策，密切注意各國(guó)基本經(jīng)濟(jì)因素、金融因素，政治因素和傳媒因素，以及不同國(guó)家的央行政策，心理因素和市場(chǎng)預(yù)測(cè)因素，各種重大事件因素等對(duì)金融市場(chǎng)的影響，才能及時(shí)應(yīng)對(duì)各種金融風(fēng)險(xiǎn)。為了充分發(fā)揮外資作用大力發(fā)展我國(guó)經(jīng)濟(jì)，就是積極宣傳國(guó)際金融知識(shí)，不斷增強(qiáng)員工的金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在我國(guó)外貿(mào)企業(yè)中不斷強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)，在企業(yè)開(kāi)展的各項(xiàng)業(yè)務(wù)中積極應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的各種情況。

2.提高對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的敏感度。

及時(shí)，有效應(yīng)對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于中小外貿(mào)企業(yè)而言要掌握利用遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)進(jìn)行貨幣保值。在實(shí)際操作中又可以進(jìn)行事前防范和事后防范。事前就是在企業(yè)制訂經(jīng)營(yíng)決策時(shí)，簽訂合同前就要利用各種方法防范外匯風(fēng)險(xiǎn)，如可以選擇應(yīng)用有利的計(jì)價(jià)貨幣、合理調(diào)整商品價(jià)格、在合同條款中添加保值內(nèi)容、以及增加匯率風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倵l款等；事后就是指已經(jīng)利用軟貨幣簽訂了出口合同或用硬貨幣簽訂了進(jìn)口合同，不能再繼續(xù)利用合同條款進(jìn)行補(bǔ)救，可以利用外匯市場(chǎng)從事遠(yuǎn)期外匯交易和外匯期權(quán)交易等辦法來(lái)積極應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)。

第二，積極應(yīng)對(duì)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，為了防范風(fēng)險(xiǎn)首先可以利用資產(chǎn)負(fù)債保值的辦法。子公司可以利用減少風(fēng)險(xiǎn)或增加風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債，從而促使總公司將資產(chǎn)負(fù)債表上的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)全部合并和風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債相等。因?yàn)閰R率的改變會(huì)引起外幣資產(chǎn)和外幣負(fù)債相等，所以不存在結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)；其次，在防范風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中也可以利用遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)保值的辦法，企業(yè)可以在遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)上出售風(fēng)險(xiǎn)貨幣，同時(shí)在期末即期外匯市場(chǎng)上采購(gòu)?fù)N貨幣，利用買幣的辦法實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)期外匯合同交割。如果企業(yè)能夠預(yù)測(cè)將來(lái)的即期匯率，那么遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)保值就會(huì)創(chuàng)造利潤(rùn)，而且獲得的利潤(rùn)可以抵消原來(lái)的折算損失。，為了防范風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)也可以利用貨幣市場(chǎng)保值的辦法。企業(yè)可以先借入風(fēng)險(xiǎn)貨幣，接著利用兌換辦法使其成為本國(guó)貨幣，從而實(shí)現(xiàn)本國(guó)貨幣市場(chǎng)的投資行為，將投資總收入換算成風(fēng)險(xiǎn)貨幣，同時(shí)償還借款。在此值得注意的是進(jìn)行貨幣市場(chǎng)投資的時(shí)間要與風(fēng)險(xiǎn)貨幣的借款時(shí)間相同，借款數(shù)量要和折算損失相當(dāng)。通過(guò)研究我國(guó)大量對(duì)外企業(yè)的實(shí)際情況，可以發(fā)現(xiàn)很多風(fēng)險(xiǎn)都是由于企業(yè)內(nèi)部決策失誤和投資錯(cuò)誤造成的。所以企業(yè)要進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部管理，嚴(yán)格管理重大事物，科學(xué)確定企業(yè)負(fù)債規(guī)模，積極應(yīng)對(duì)各種可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)。將內(nèi)部責(zé)任層層分解，并落實(shí)到每個(gè)員工身上，建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警制度，同時(shí)建立完善的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制分析報(bào)告制度。并以此為基礎(chǔ)企業(yè)要加強(qiáng)研究戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并形成工作制度。

3.加強(qiáng)企業(yè)的信用管理和建設(shè)。外貿(mào)企業(yè)要想提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，就要依據(jù)買方立場(chǎng)進(jìn)行考慮。我國(guó)加入世貿(mào)組織以后，大量強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)入我國(guó)，同時(shí)他們將會(huì)帶來(lái)更加先進(jìn)的信用管理經(jīng)驗(yàn)，因此如果我國(guó)不能提前建立完善的信用管理系統(tǒng)，則一定會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。所以我國(guó)一定要在最短的時(shí)間內(nèi)建立完善的信用管理體系，樹(shù)立正確的信用管理意識(shí)。在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中都存在著信用管理，在防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中發(fā)揮著重要作用。信用管理部門利用調(diào)查和研究每個(gè)客戶的信用狀況，可以掌握每個(gè)客戶的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)，有利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，因此企業(yè)的信用管理工作具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。我們利用研究產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)的種類、原因，利用研究外貿(mào)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)外部防范策略，促進(jìn)外貿(mào)企業(yè)信用管理基礎(chǔ)性建設(shè)，在企業(yè)內(nèi)部管理方面通過(guò)嚴(yán)格管理客戶、合同和應(yīng)收賬款，使我國(guó)外貿(mào)企業(yè)能夠積極應(yīng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)。

作者：李金濤單位：北京斯雅中港教育科技有限公司

國(guó)際金融論文:國(guó)際金融危機(jī)下法律問(wèn)題分析論文

摘要：國(guó)家金融危機(jī)的蔓延暴露出國(guó)際問(wèn)以及許多國(guó)家(地區(qū))在金融體制中的諸多問(wèn)題，其中，與之相關(guān)的法律問(wèn)題也隨之凸現(xiàn)出來(lái)，金融危機(jī)范疇中必然牽扯出金融法律危機(jī)。從挖掘金融危機(jī)爆發(fā)的國(guó)內(nèi)外誘因人手，進(jìn)而探討相關(guān)法律問(wèn)題、反思制度缺陷、提出合理性制度設(shè)計(jì)框架。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；金融衍生產(chǎn)品；虛擬經(jīng)濟(jì)；法律問(wèn)題

從2007年初開(kāi)始，由美國(guó)抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)逐漸演變出的一場(chǎng)次貸危機(jī)，不僅瞬間席卷美國(guó)、歐盟和日本等世界主要金融市場(chǎng)。而且不同程度地?cái)U(kuò)大和影響到包括我國(guó)在內(nèi)的多數(shù)國(guó)家。普遍的觀點(diǎn)認(rèn)為，“次貸危機(jī)已成為大蕭條以來(lái)最嚴(yán)重的金融危機(jī)”。面對(duì)突如其來(lái)的金融災(zāi)難，從各國(guó)政府首腦到金融監(jiān)管部門、從金融機(jī)構(gòu)到學(xué)術(shù)界，都在匆忙而審慎地采取一系列措施以求有效應(yīng)對(duì)、渡過(guò)難關(guān)。就法律界來(lái)講，同樣面臨著反思與應(yīng)對(duì)的迫切任務(wù)，應(yīng)當(dāng)采取分析與綜合相結(jié)合的方法，從宏觀和微觀兩個(gè)角度把握成因，進(jìn)而做出科學(xué)判斷和合理建議。

一、金融危機(jī)爆發(fā)的內(nèi)園分析——以美國(guó)為案例

此次金融危機(jī)的爆發(fā)主要是由美國(guó)次貸危機(jī)引起，就受影響程度而言，作為全球較大經(jīng)濟(jì)實(shí)體的美國(guó)，顯然首當(dāng)其沖。客觀地講，金融危機(jī)在眾多國(guó)家的蔓延，都多多少少受本國(guó)或區(qū)域經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)發(fā)展程度的影響，但是，在經(jīng)濟(jì)全球化日益成熟的今天，此次危機(jī)的成因及根源，存在著很大程度上的共性，甚至是同一性，而其最集中、最的代表就是美國(guó)。就金融危機(jī)在美國(guó)的成因來(lái)講，主要存在于以下幾個(gè)方面：

(一)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重脫鉤，缺乏對(duì)金融衍生產(chǎn)品的有效法律監(jiān)管

美國(guó)經(jīng)濟(jì)較大的特點(diǎn)是虛擬經(jīng)濟(jì)，即高度依賴虛擬資本的循環(huán)來(lái)創(chuàng)造利潤(rùn)。馬克思在《資本論》中最早對(duì)虛擬資本(FictitiousCapital)作出系統(tǒng)論述。虛擬資本以金融系統(tǒng)為主要依托，包括股票、債券和不動(dòng)產(chǎn)抵押等，它通過(guò)滲入物質(zhì)資料的生產(chǎn)及相關(guān)的分配、交換、消費(fèi)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)，提高資金使用效率。因此虛擬經(jīng)濟(jì)本身并不創(chuàng)造價(jià)值，其存在必須依附于實(shí)體生產(chǎn)性經(jīng)濟(jì)。脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，虛擬經(jīng)濟(jì)就會(huì)變成無(wú)根之草，最終催生泡沫經(jīng)濟(jì)。當(dāng)前的美國(guó)金融危機(jī)是經(jīng)濟(jì)過(guò)度虛擬化和自由化后果的集中反映。這其中的一個(gè)典型表現(xiàn)就是與房地產(chǎn)相關(guān)的金融衍生產(chǎn)品也開(kāi)始不斷泛濫，金融衍生產(chǎn)品的極度膨脹導(dǎo)致美國(guó)金融服務(wù)業(yè)產(chǎn)值占到其GDP的近40％。脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐，又沒(méi)有相應(yīng)的管制措l施，虛擬經(jīng)濟(jì)就會(huì)逐漸演變成投機(jī)經(jīng)濟(jì)，這也就從根本上決定了美國(guó)房地產(chǎn)泡沫的最終破滅。

(二)按揭法律結(jié)構(gòu)上存在缺陷

美國(guó)在住房按揭貸款的設(shè)置上雖有擔(dān)保的存在，但其法律結(jié)構(gòu)上卻存在重大缺陷，使得這種擔(dān)保不具有實(shí)際意義，從而也就使得金融風(fēng)險(xiǎn)從源頭上不可能得到有效的控制。在美國(guó)次貸危機(jī)中首付款都很低，按揭擔(dān)保變得非常脆弱，金融的風(fēng)險(xiǎn)也就變得更容易發(fā)生。有數(shù)據(jù)顯示，2006年美國(guó)發(fā)放的次貸平均只有6％的首付款比例。2002～2006年間，美國(guó)家庭貸款以每年11％的速度增長(zhǎng)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了整體經(jīng)濟(jì)的增速。金融機(jī)構(gòu)的貸款年增速為10％。如今，由于房?jī)r(jià)暴跌，很多貸款人無(wú)力還款。而購(gòu)房人對(duì)于所購(gòu)房產(chǎn)只有很少甚至沒(méi)有自己付款，全部以銀行的貸款購(gòu)買房產(chǎn)，然后再以該房產(chǎn)做還款的擔(dān)保，從這樣的擔(dān)保結(jié)構(gòu)中可以看出，擔(dān)保人的擔(dān)保物雖然具有法律形式上的所有權(quán)，但就實(shí)質(zhì)而言并不具有真正的交換價(jià)值意義上的“所有權(quán)”。實(shí)際上，英美財(cái)產(chǎn)法中本身就沒(méi)有明確的“所有權(quán)”概念，有的只是對(duì)于財(cái)產(chǎn)進(jìn)行利用的相關(guān)概念，這通常被理解為靈活并能適應(yīng)社會(huì)的發(fā)展，而按揭這樣一種交易一擔(dān)保模式在高房?jī)r(jià)時(shí)代確實(shí)為普通人購(gòu)房提供了一種可能。適應(yīng)了經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展下的社會(huì)需求。但是，法律作為對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行最本質(zhì)、最深刻描述的工具，在所有權(quán)歸屬這樣重大的問(wèn)題上是不能含糊其詞的，否則會(huì)造成嚴(yán)重的后果。所以在大陸法系國(guó)家，對(duì)于“無(wú)權(quán)處分”之類問(wèn)題的研究汗牛充棟，并一直爭(zhēng)論不休，其主要考量就在于沒(méi)有所有權(quán)而處分財(cái)產(chǎn)是法律上一個(gè)極為重大的事件，一定要有一個(gè)明確的處理機(jī)制。像現(xiàn)在遇到次貸危機(jī)的時(shí)候就能發(fā)現(xiàn)，正視所有權(quán)本質(zhì)的問(wèn)題其實(shí)就能發(fā)現(xiàn)它的價(jià)值。

(三)金融債務(wù)信用基礎(chǔ)的法律保障機(jī)制存在缺陷

善我國(guó)的金融法律法規(guī)體系。目前，中國(guó)金融法律體系仍存在不少弊端，無(wú)法保障金融活動(dòng)合理、有效、規(guī)范地實(shí)施。首先是配套法規(guī)不完善，大法不少，實(shí)施細(xì)則和其他規(guī)章制度卻不配套。其次是法律法規(guī)普遍缺乏科學(xué)定量，實(shí)際執(zhí)行中尺度不易把握，可操作性不強(qiáng)。如上所述，我國(guó)的金融法律法規(guī)尚有不足，其完善當(dāng)從以下幾方面進(jìn)行：盡快完善主體法律，加快制定相關(guān)金融法律法規(guī)的步伐。同時(shí)，制定與金融法律相配套的實(shí)施細(xì)則，并對(duì)原頒布的有關(guān)法律制度進(jìn)行清理，對(duì)不適應(yīng)的條款進(jìn)行廢除或修訂。

綜上所述，面對(duì)風(fēng)云變幻的國(guó)際金融形勢(shì)，面對(duì)金融危機(jī)教訓(xùn)，面對(duì)建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)對(duì)金融體制的要求，可以看出，如何防范金融風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)防金融危機(jī)，完善金融監(jiān)管體制，保持我國(guó)金融市場(chǎng)健康、穩(wěn)定發(fā)展任重而道遠(yuǎn)。我們一方面要堅(jiān)定信心——“面對(duì)危機(jī)，關(guān)鍵是要鼓起勇氣和信心，這比黃金更重要。”一方面，要堅(jiān)決貫徹法制化金融建設(shè)方針，厘清相關(guān)法律問(wèn)題，邊借鑒邊反思，用理性的思維和務(wù)實(shí)的精神，力爭(zhēng)將一切金融活動(dòng)納入規(guī)范化、法制化軌道，從而使我國(guó)金融市場(chǎng)健康穩(wěn)定地發(fā)展。

此次美國(guó)次貸危機(jī)的導(dǎo)火索應(yīng)該是金融債務(wù)信用基礎(chǔ)遭到了摧毀性的破壞，客觀地評(píng)價(jià)，美國(guó)作為高度發(fā)達(dá)的資本主義國(guó)家，有著極其牢固、自身修復(fù)性很強(qiáng)的金融債務(wù)信用體系，同時(shí)，還有嚴(yán)密的法律機(jī)制對(duì)其進(jìn)行多方位保護(hù)。但是，在此次危機(jī)中，我們可以清晰地觀察到，其金融債務(wù)信用基礎(chǔ)以及相關(guān)的法律制度仍然沒(méi)有抵擋住自由金融市場(chǎng)負(fù)面作用的巨大沖擊。其整個(gè)邏輯過(guò)程其實(shí)非常簡(jiǎn)單，就公司金融債務(wù)而言，公司企業(yè)從商業(yè)銀行大量借款，再將借來(lái)的錢從事證券業(yè)或房地產(chǎn)業(yè)的投資。這時(shí)股票市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)高漲。但是，當(dāng)過(guò)熱的股市或房地產(chǎn)市場(chǎng)高漲到一定程度，必然發(fā)生崩潰，此時(shí)公司的資金都?jí)涸诠善被蚍康禺a(chǎn)上，無(wú)法套現(xiàn)償還銀行的貸款。這就會(huì)導(dǎo)致銀行的信用基礎(chǔ)出現(xiàn)問(wèn)題，銀行的資金不具有流動(dòng)性，就會(huì)引發(fā)銀行對(duì)存款客戶的支付的危機(jī)。此外，借款公司，如果不是從事股票業(yè)或房地產(chǎn)業(yè)這些高風(fēng)險(xiǎn)的投資，而是從事出口貿(mào)易或制造業(yè)投資時(shí)，也可以從銀行大量貸款。但是，因?yàn)槭袌?chǎng)情況的突然變化，由于對(duì)市場(chǎng)估計(jì)的錯(cuò)誤等各種原因，產(chǎn)品壓庫(kù)滯銷，也可能導(dǎo)致公司到期不能償還貸款。這也會(huì)影響銀行對(duì)存款客戶的支付能力。銀行對(duì)存款客戶的支付信用出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，公眾存款人便對(duì)銀行進(jìn)行大規(guī)模的擠兌。擠兌必然導(dǎo)致銀行倒閉。一家銀行倒閉還會(huì)引起數(shù)家銀行接連發(fā)生擠兌，金融危機(jī)就爆發(fā)了。

二、爆發(fā)金融危機(jī)的外因分析——國(guó)際金融法方面存在的缺陷

金融危機(jī)自美國(guó)肇始，而后以極快的速度蔓延到其他國(guó)家，其原因，除了已經(jīng)分析過(guò)的國(guó)內(nèi)因素外，對(duì)于外在因素也不能忽視。就法律角度講，外在因素，其實(shí)質(zhì)就是國(guó)際金融法方面存在的不足和缺陷。

一方面，國(guó)際金融法對(duì)各國(guó)以及經(jīng)濟(jì)實(shí)體的制約性不強(qiáng)。這是各種國(guó)際金融關(guān)系沖突與協(xié)調(diào)的結(jié)果，具體表現(xiàn)在：及時(shí)，在維護(hù)國(guó)際金融秩序與安全方面功效最為突出的公法性金融條約數(shù)量稀少、內(nèi)容抽象，不能為金融危機(jī)治理提供有力的法律支持。例如，《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》雖然規(guī)定了國(guó)際貨幣基金組織(IMF)促進(jìn)國(guó)際貨幣穩(wěn)定的宗旨和監(jiān)督國(guó)際金融運(yùn)行的職能，但對(duì)于IMF如何促進(jìn)國(guó)際貨幣穩(wěn)定、如何實(shí)施金融監(jiān)管、是否有處理金融危機(jī)的權(quán)能等，并未作出具體的規(guī)定，致使金融危機(jī)治理實(shí)踐中產(chǎn)生有關(guān)IMF越權(quán)、救助時(shí)機(jī)延誤、救助資金不足、救助措施失當(dāng)?shù)确N種紛爭(zhēng)和問(wèn)題。第二，與金融危機(jī)治理密切相關(guān)的金融監(jiān)管雙邊文件的強(qiáng)制力有限。其主要形式——“諒解備忘錄”不具有法律拘束力，僅僅是各國(guó)金融當(dāng)局之間簽署的一種意向性聲明，因而在實(shí)施時(shí)缺乏有力的法律保障。另一種文件形式是相互法律協(xié)助條約，其雖有法律拘束力，但并不是關(guān)于國(guó)際金融監(jiān)管合作的專門性文件，且它們大多在發(fā)達(dá)國(guó)家之間簽訂，處于金融危機(jī)震中地帶的發(fā)展中國(guó)家反而較少簽訂，因此在金融危機(jī)防范與控制方面的作用也大打折扣。第三，非政府組織的國(guó)際金融監(jiān)管規(guī)則缺少法定拘束力。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)、國(guó)際證券業(yè)監(jiān)管者組織和國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管者為代表的非政府組織所的一系列國(guó)際金融監(jiān)管規(guī)則不具有法定拘束力，它們主要是國(guó)際非政府組織向各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局推薦采用的一些金融監(jiān)管原則、標(biāo)準(zhǔn)、建議和做法，同時(shí)，這些規(guī)則更適合于發(fā)達(dá)國(guó)家及其活躍銀行的監(jiān)管，在金融監(jiān)管體制和監(jiān)管水平各不相同的國(guó)家事實(shí)上很難得到確定的和同步的實(shí)施。

另一方面，現(xiàn)行國(guó)際金融法律制度的內(nèi)容也不同程度地存在漏洞或問(wèn)題：及時(shí)，缺乏維系國(guó)際監(jiān)管合作機(jī)制的懲戒制度。第二，缺乏明確而的國(guó)際金融監(jiān)管者。第三，缺乏有效的國(guó)際金融政策與制度的協(xié)調(diào)機(jī)制。第四，缺乏對(duì)資本跨國(guó)流動(dòng)的有效監(jiān)管。第五，缺乏針對(duì)金融危機(jī)的一整套彼此聯(lián)系的法律應(yīng)對(duì)機(jī)制。

三、應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的法律手段

(一)加強(qiáng)對(duì)金融衍生產(chǎn)品的法律監(jiān)管

此次金融危機(jī)使我們必須認(rèn)識(shí)到金融衍生工具的兩面性，在金融衍生產(chǎn)品交易的電子化、自由化、國(guó)際化趨勢(shì)不斷加深的形式下，風(fēng)險(xiǎn)也在逐步增強(qiáng)。據(jù)有關(guān)人士統(tǒng)計(jì)，在過(guò)去10年內(nèi)，因衍生交易產(chǎn)生的虧損有一半涉及到法律風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)金融衍生品缺少必要的監(jiān)管，使得虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重脫軌，這是西方輿論公認(rèn)的催生美國(guó)次貸危機(jī)的重要原因。我國(guó)目前對(duì)金融衍生交易仍缺乏較為明確的法律規(guī)范。有關(guān)交易的主體資格和授權(quán)、交易的、交易的避險(xiǎn)性規(guī)定及其認(rèn)定、交易的凈額結(jié)算在破產(chǎn)程序中的有效性等法律風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該引起我們的高度重視。

具體的建議主要是：首先，要進(jìn)一步建立起有效的監(jiān)管體制。我國(guó)應(yīng)當(dāng)立足本國(guó)國(guó)情，建立政府監(jiān)管、行業(yè)自律和交易所自我管理三級(jí)監(jiān)管模式。這種三級(jí)監(jiān)管結(jié)構(gòu)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)交易事前、事中和事后的全程監(jiān)管。其次，應(yīng)當(dāng)制定并完善相關(guān)法律制度，對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)人條件、信息披露、交易主體作出明確規(guī)定，并及時(shí)地向社會(huì)公眾公布與衍生交易有關(guān)信息。在監(jiān)管立法中，可以參考國(guó)際組織指導(dǎo)性文件，將其納入國(guó)內(nèi)法律體系中，使風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管與國(guó)際社會(huì)接軌。，進(jìn)一步加強(qiáng)與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的深度合作。

(二)進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)際間金融法律領(lǐng)域的協(xié)作，切實(shí)提高有關(guān)法律制度的效力

首先，要對(duì)現(xiàn)行國(guó)際金融法律制度進(jìn)行整合、查漏補(bǔ)缺。以國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行集團(tuán)、巴塞爾委員會(huì)等重要國(guó)際金融機(jī)構(gòu)為中心，充分利用其各自資源并促進(jìn)資源的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，通過(guò)加強(qiáng)其相互間金融信息及技術(shù)的交流與合作，促進(jìn)金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的法制化和統(tǒng)一化，建立包括跨國(guó)資本流動(dòng)監(jiān)督機(jī)制在內(nèi)的有相當(dāng)約束力的國(guó)際金融安全機(jī)制。其次，圍繞當(dāng)代金融危機(jī)的主要特征進(jìn)行有關(guān)制度設(shè)計(jì)。例如：針對(duì)當(dāng)前金融危機(jī)的復(fù)合性，加強(qiáng)國(guó)際金融法制的協(xié)調(diào)性建設(shè)，包括國(guó)際貨幣法制、國(guó)際銀行監(jiān)管法制、國(guó)際證券監(jiān)管法制等國(guó)際金融法制的內(nèi)部協(xié)調(diào)及其與國(guó)際貿(mào)易法、國(guó)際投資法、國(guó)際刑法等的外部協(xié)調(diào)，使世界貿(mào)易組織、貨幣基金組織、歐盟等各類國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織的政策制度實(shí)施或其國(guó)際行動(dòng)產(chǎn)生正向疊加效應(yīng)，而非反向抵消效應(yīng)。針對(duì)當(dāng)前金融危機(jī)的突發(fā)性，各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局和國(guó)際組織可以考慮相互借鑒與交流經(jīng)驗(yàn)，建立反應(yīng)靈敏的危機(jī)預(yù)警機(jī)制和應(yīng)急機(jī)制，改革和完善IMF貸款條件，建設(shè)危機(jī)救援的綠色通道。針對(duì)當(dāng)前金融危機(jī)的系統(tǒng)性，應(yīng)開(kāi)發(fā)和利用國(guó)際金融法制的救濟(jì)功能，賦予IMF金融危機(jī)救助職能，強(qiáng)化其制裁能力，依據(jù)權(quán)利義務(wù)一致原則建立發(fā)達(dá)國(guó)家在金融監(jiān)管和危機(jī)救助中的責(zé)任制度，嚴(yán)格并完善危機(jī)處理的國(guó)際紀(jì)律和程序，研究和發(fā)展存款保險(xiǎn)制度、國(guó)家債務(wù)重組制度等危機(jī)處理制度，有效地控制金融危機(jī)的蔓延和升級(jí)。

(三)進(jìn)一步完善金融危機(jī)情況下的公共資金援助法律制度

如果說(shuō)我們應(yīng)當(dāng)將主要的注意力放在如何防止金融危機(jī)的爆發(fā)、蔓延的話，與此同時(shí)，對(duì)于危機(jī)爆發(fā)后的補(bǔ)救措施的探討也顯得極有必要。目前，包括美國(guó)在內(nèi)的不少國(guó)家正在積極采取措施，力圖控制和盡快擺脫危機(jī)困擾。而其中較為直接的補(bǔ)救方式就是公共資金援助制度。不幸的是，臨時(shí)抱佛腳時(shí)，大家才發(fā)現(xiàn)，自己的制度設(shè)計(jì)存在如此之多的問(wèn)題致使具體實(shí)施時(shí)困難重重。綜合考量后，我們認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面著手對(duì)公共資金法律援助制度進(jìn)行改進(jìn)：首先，從指導(dǎo)思想上，主管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)明確，所謂的公共資金援助不是萬(wàn)能的，其授予條件必須建立在客觀標(biāo)準(zhǔn)之上，政治因素絕不能作為救助破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的借口和理由；金融機(jī)構(gòu)應(yīng)盡可能采取自我挽救措施，綜合運(yùn)用多種救助手段，充分調(diào)動(dòng)股東、高級(jí)管理人員及其他金融機(jī)構(gòu)等相關(guān)主體的積極性；主管當(dāng)局要敢于讓金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，讓失敗者自負(fù)責(zé)任，讓市場(chǎng)發(fā)揮配置資源的作用，而不能倚重央行的貸款救助。

至于具體的制度設(shè)計(jì)方面，主要是：及時(shí)，立法中必須明確國(guó)家提供公共資金援助的條件，具體包括：該金融機(jī)構(gòu)的償債能力受到威脅，如果不提供資金援助就難以支付到期債務(wù)；救助資金主要用于減輕系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響等。第二，公共資金救助形式可多樣化，除了央行緊急貸款外，還應(yīng)建立與地方財(cái)政、其他商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的多頭救助機(jī)制，尤其應(yīng)積極提倡并引導(dǎo)私人主體參與救助重整，如由金融機(jī)構(gòu)股東、其他私人投資者注入新的資本等形式。第三，積極完善相關(guān)配套措施，如建立存款保險(xiǎn)制度、設(shè)立金融穩(wěn)定專項(xiàng)基金，使公共資金救助成本分擔(dān)社會(huì)化等。

(四)加強(qiáng)金融監(jiān)管國(guó)際合作法律制度的構(gòu)建

結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，在促進(jìn)金融監(jiān)管國(guó)際合作法律制度的構(gòu)建時(shí)，應(yīng)該著重考慮以下幾個(gè)方面：

及時(shí)，要重點(diǎn)明確確立金融監(jiān)管的主權(quán)原則。金融監(jiān)管權(quán)的行使是一國(guó)主權(quán)的反映，在我國(guó)金融監(jiān)管法律制度的調(diào)整過(guò)程中，應(yīng)針對(duì)金融活動(dòng)國(guó)際化的趨勢(shì)，明確金融監(jiān)管的主權(quán)原則，以維護(hù)我國(guó)的國(guó)家利益、公共秩序及公共利益。

第二，確保金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健和審慎經(jīng)營(yíng)，化解風(fēng)險(xiǎn)隱患，杜絕不良經(jīng)營(yíng)行為。要把對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解作為監(jiān)管工作重點(diǎn)，以維護(hù)本國(guó)和世界金融體系的穩(wěn)定。

第三，貫徹WTO下的互惠原則及國(guó)民待遇原則，增強(qiáng)法律的透明度，增強(qiáng)法律在適用上的性，同時(shí)也要善于運(yùn)用WTO規(guī)則中的保障措施、國(guó)際貿(mào)易收支平衡等條款及原則，維護(hù)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)利益。

第四，加強(qiáng)對(duì)外國(guó)金融機(jī)構(gòu)的謹(jǐn)慎監(jiān)管。在金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，既要切實(shí)履行人世的保障，也要以金融機(jī)構(gòu)的母國(guó)對(duì)該金融機(jī)構(gòu)有無(wú)足夠的監(jiān)控手段、能否獲取其經(jīng)營(yíng)信息、能否對(duì)該金融機(jī)構(gòu)實(shí)施檢查、審計(jì)等作為市場(chǎng)準(zhǔn)入的條件。以雙邊、多邊條約等方式建立金融機(jī)構(gòu)母國(guó)、東道國(guó)協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制，在制度設(shè)立上既要包括對(duì)外國(guó)金融機(jī)構(gòu)在我國(guó)金融活動(dòng)中的監(jiān)管，也要涵蓋我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在外國(guó)從事金融活動(dòng)的監(jiān)管。

第五，完善我國(guó)的金融法律法規(guī)體系。目前，中國(guó)金融法律體系仍存在不少弊端，無(wú)法保障金融活動(dòng)合理、有效、規(guī)范地實(shí)施。首先是配套法規(guī)不完善，大法不少，實(shí)施細(xì)則和其他規(guī)章制度卻不配套。其次是法律法規(guī)普遍缺乏科學(xué)定量，實(shí)際執(zhí)行中尺度不易把握，可操作性不強(qiáng)。如上所述，我國(guó)的金融法律法規(guī)尚有不足，其完善當(dāng)從以下幾方面進(jìn)行：盡快完善主體法律，加快制定相關(guān)金融法律法規(guī)的步伐。同時(shí)，制定與金融法律相配套的實(shí)施細(xì)則，并對(duì)原頒布的有關(guān)法律制度進(jìn)行清理，對(duì)不適應(yīng)的條款進(jìn)行廢除或修訂。

綜上所述，面對(duì)風(fēng)云變幻的國(guó)際金融形勢(shì)，面對(duì)金融危機(jī)教訓(xùn)，面對(duì)建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)對(duì)金融體制的要求，可以看出，如何防范金融風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)防金融危機(jī)，完善金融監(jiān)管體制，保持我國(guó)金融市場(chǎng)健康、穩(wěn)定發(fā)展任重而道遠(yuǎn)。我們一方面要堅(jiān)定信心——“面對(duì)危機(jī)，關(guān)鍵是要鼓起勇氣和信心，這比黃金更重要。”一方面，要堅(jiān)決貫徹法制化金融建設(shè)方針，厘清相關(guān)法律問(wèn)題，邊借鑒邊反思，用理性的思維和務(wù)實(shí)的精神，力爭(zhēng)將一切金融活動(dòng)納入規(guī)范化、法制化軌道，從而使我國(guó)金融市場(chǎng)健康穩(wěn)定地發(fā)展。

國(guó)際金融論文:國(guó)際金融課程案例教學(xué)論文

課前，案例及各類輔助材料可以以視頻、音頻、文本等形式獲取，同時(shí)隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和普及，學(xué)生可以在課前準(zhǔn)備工作中隨時(shí)獲取所需信息，提高了學(xué)生的搜索、過(guò)濾和加工有價(jià)值信息的能力。課中，為提高案例分析的可理解性和信服度，學(xué)生可將各類分析材料以計(jì)算機(jī)和其他教學(xué)輔助設(shè)備呈現(xiàn)來(lái)，進(jìn)而加快師生獲取信息的效率，提高學(xué)習(xí)交流質(zhì)量，增強(qiáng)教學(xué)效果。

一、國(guó)際金融課程的教學(xué)特點(diǎn)

一方面，對(duì)于初接觸國(guó)際金融的學(xué)生來(lái)說(shuō)，金融學(xué)的知識(shí)框架還沒(méi)有建立，對(duì)各類術(shù)語(yǔ)和概念較難理解，特別是開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下的內(nèi)外均衡、匯率決定以及貨幣危機(jī)等知識(shí)。另一方面，國(guó)際金融研究?jī)?nèi)容距離實(shí)際生活很遠(yuǎn)，學(xué)生缺乏直接的感性認(rèn)識(shí)。因此，《國(guó)際金融》課程教學(xué)必須緊密聯(lián)系當(dāng)今熱點(diǎn)問(wèn)題和金融發(fā)展趨勢(shì)，不斷嘗試教學(xué)方式創(chuàng)新。

二、《國(guó)際金融》中案例教學(xué)課程基本實(shí)施方法

國(guó)際金融的理論大都來(lái)源于西方，這些理論往往建立在許多假設(shè)的基礎(chǔ)上，可操作性較差，難以在實(shí)踐中真正應(yīng)用。同時(shí)，國(guó)際金融活動(dòng)復(fù)雜多變，各種新模型、新理念層出不窮，僅憑書(shū)本教學(xué)內(nèi)容遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，因此迫切需要開(kāi)展案例教學(xué)，將國(guó)際金融有關(guān)場(chǎng)景呈現(xiàn)在學(xué)生面前，使學(xué)生真正參與到實(shí)際中，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、分析問(wèn)題和解決問(wèn)題，提升學(xué)習(xí)能力，提高學(xué)習(xí)效率效果。關(guān)于案例教學(xué)的基本實(shí)施方法:一是明確教學(xué)目的，精心準(zhǔn)備背景材料。教學(xué)目的是指通過(guò)案例教學(xué)應(yīng)達(dá)到的目標(biāo)，比如學(xué)生應(yīng)該掌握的理論和技能，及通過(guò)案例教學(xué)所應(yīng)達(dá)到的能力水平。背景材料是呈現(xiàn)案例的主體部分，它描述了案例發(fā)生的背景環(huán)境，包含所描述事件的發(fā)生、發(fā)展以及事件最終的結(jié)果。同時(shí)，為保障背景材料的完備性，應(yīng)廣泛收集各類信息，主要途徑一是依托網(wǎng)絡(luò)資源進(jìn)行搜集整理，如搜集學(xué)術(shù)文章、專利、影音資料或國(guó)內(nèi)外報(bào)刊書(shū)籍等。二是到有關(guān)部門或單位調(diào)研，根據(jù)實(shí)際情況編寫教學(xué)案例。選取有代表性的單位進(jìn)行調(diào)研，采集各種數(shù)據(jù)，并通過(guò)交談了解現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題盾，在擁有詳實(shí)資料的基礎(chǔ)上加工整理。三是依托已有案例教學(xué)。即通過(guò)選取典型案例，再根據(jù)教學(xué)實(shí)際情況加工整理后應(yīng)用于教學(xué)。二是巧妙設(shè)計(jì)案例問(wèn)題，引導(dǎo)學(xué)生融入案例環(huán)境。設(shè)計(jì)好富有啟發(fā)性和針對(duì)性的問(wèn)題，能夠激發(fā)學(xué)生的好奇心和積極性，拓展學(xué)生思維的廣度和深度。同時(shí)，同一團(tuán)隊(duì)內(nèi)的學(xué)生或團(tuán)隊(duì)之間的知識(shí)水平通常存在差異，要調(diào)動(dòng)所有參與人的積極性，實(shí)現(xiàn)符合每個(gè)人特點(diǎn)的教學(xué)目的，更需要設(shè)計(jì)出具有一定層次的問(wèn)題，使不同水平的學(xué)生通過(guò)參與案例的分析和討論得到不同程度的解答和啟示，并不同程度地提高分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力，達(dá)到教學(xué)目的。總之，在案例中設(shè)計(jì)富有啟發(fā)性和針對(duì)性的問(wèn)題，有利于引導(dǎo)所有參與學(xué)生更深入案例環(huán)境、更進(jìn)入案例角色，案例過(guò)程中各環(huán)節(jié)問(wèn)題的設(shè)計(jì)對(duì)案例教學(xué)的效果有極大地影響作用。三是系統(tǒng)總結(jié)，科學(xué)評(píng)估。案例，教師要認(rèn)真記錄每個(gè)參與者的表現(xiàn)，結(jié)合教學(xué)目的，對(duì)案例教學(xué)的全過(guò)程進(jìn)行歸納和評(píng)價(jià)，這是實(shí)現(xiàn)案例教學(xué)初衷、完成理論與實(shí)踐相結(jié)合的重要環(huán)節(jié)，直接關(guān)系到學(xué)生的理解和收獲。教師要從理論層面進(jìn)行總結(jié)和闡述，并仔細(xì)分析團(tuán)隊(duì)及每個(gè)參與人的視角和優(yōu)缺點(diǎn)，同時(shí)留給學(xué)員思考的余地，促進(jìn)學(xué)生在課后進(jìn)行更深入的思考。案例學(xué)習(xí)不需要給出標(biāo)準(zhǔn)答案，要尊重每一個(gè)思想的閃光點(diǎn)，通過(guò)案例學(xué)習(xí)，更好地理解教學(xué)內(nèi)容，并在此過(guò)程中培養(yǎng)自主思考決策的能力和鍛煉團(tuán)隊(duì)協(xié)作的精神。

三、下一步發(fā)展的思考

案例教學(xué)作為新的教學(xué)方式和思想的出現(xiàn)，對(duì)推動(dòng)現(xiàn)代教學(xué)理論的發(fā)展發(fā)揮了重要作用。在實(shí)際操作中，案例教學(xué)更是呈現(xiàn)了一種多樣性、多元化的趨勢(shì)，其操作性和內(nèi)涵也在不斷地豐富完善。同時(shí)，案例教學(xué)也存在著一些需要進(jìn)一步探索和解決的問(wèn)題，如從案例教學(xué)的豐富性、科學(xué)性角度出發(fā)，應(yīng)針對(duì)一門學(xué)科甚至一類問(wèn)題建立完整的案例庫(kù)，同時(shí)，應(yīng)根據(jù)學(xué)生的不同水平設(shè)置案例情境與問(wèn)題，使學(xué)生始終保持著旺盛的學(xué)習(xí)興趣等。總之，案例教學(xué)作為一種富有生命力的教學(xué)模式，必將不斷豐富教學(xué)理論，推動(dòng)教學(xué)模式不斷創(chuàng)新發(fā)展。

作者：周超 單位：中國(guó)勞動(dòng)關(guān)系學(xué)院

國(guó)際金融論文:區(qū)域性國(guó)際金融論文

一、沿邊金金融改革破冰一年來(lái)的發(fā)展動(dòng)態(tài)

（一）人民幣結(jié)算試點(diǎn)破冰啟動(dòng)2014年以來(lái)，我省在跨境人民幣結(jié)算、人民幣跨境業(yè)務(wù)創(chuàng)新、金融機(jī)構(gòu)入出滇、IPO和“新三板”掛牌、“三農(nóng)”金融改革創(chuàng)新和服務(wù)便利化、地方新型正規(guī)金融組織發(fā)展等10個(gè)方面取得突破。我省個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣結(jié)算試點(diǎn)正式破冰啟動(dòng)；國(guó)家外匯管理局批準(zhǔn)在德宏開(kāi)展本外幣兌換特許機(jī)構(gòu)服務(wù)經(jīng)常項(xiàng)下緬幣兌換業(yè)務(wù)試點(diǎn)，目前全國(guó)僅云南獲批試點(diǎn)；1至7月，全省累計(jì)實(shí)現(xiàn)人民幣跨境結(jié)算422億元，同比增長(zhǎng)49%。

二、區(qū)域性國(guó)際金融中心建設(shè)中的瓶頸

（一）經(jīng)濟(jì)實(shí)力不夠強(qiáng)根據(jù)相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)做表1如下：表12012年云南主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)占全國(guó)的比重⑤根據(jù)表1，可以看出與全國(guó)相比，云南的經(jīng)濟(jì)整體實(shí)力不足，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，所以云南在建設(shè)區(qū)域金融中心之時(shí)，經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)壓力較大。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不足可以用云南的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)解釋。從云南省的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)圖來(lái)看，云南的第三產(chǎn)業(yè)從2000年以來(lái)，一直保持水平狀態(tài)，12年來(lái)沒(méi)有大幅增長(zhǎng)，第二產(chǎn)業(yè)仍然是云南的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)處于較低層次，從全國(guó)的統(tǒng)計(jì)來(lái)看，只達(dá)到全國(guó)平均水平。

（二）金融體系不完備云南的金融機(jī)構(gòu)主要以大型商業(yè)銀行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為主，財(cái)務(wù)公司、信托公司還處于萌芽階段，反映出云南金融體系的不完備，還不能很好的滿足客戶的多樣化需求，不足以滿足云南日益增長(zhǎng)的融資需求，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)需求。

（三）本外幣資金運(yùn)用不足如圖1所示，區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)外匯貸款規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于存款規(guī)模，外匯需求高，而根據(jù)2012年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，外資銀行機(jī)構(gòu)數(shù)僅為4個(gè)，除了中國(guó)銀行等大型商業(yè)銀行外，并不足以滿足外匯信貸需求。2015年第2期中旬刊（總第579期）時(shí)代Time從表2可以看出2012年云南的證券公司數(shù)、期貨公司數(shù)只有兩家，基金公司數(shù)還處于空白，各籌資額也很低，可以說(shuō)證券市場(chǎng)接近零發(fā)展，相比我國(guó)的其他金融中心來(lái)說(shuō)，證券市場(chǎng)有待進(jìn)一步發(fā)展和完善。

三、對(duì)策分析

（一）優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，厚實(shí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)在保持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時(shí)，優(yōu)先發(fā)展附加值高的產(chǎn)業(yè)，例如交通運(yùn)輸業(yè)，郵電通訊業(yè)，金融、保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)，高興技術(shù)產(chǎn)業(yè)等。附加值高的產(chǎn)業(yè)可以多倍促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，發(fā)揮輻射功能，帶動(dòng)周邊區(qū)域的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

（二）健全金融機(jī)構(gòu)，完善區(qū)域性金融設(shè)施金融的發(fā)展離不開(kāi)基礎(chǔ)設(shè)施的支撐，建立金融機(jī)構(gòu)，根據(jù)地理位置、人流量增加網(wǎng)點(diǎn)，滿足客戶需求。除了大型商業(yè)銀行和小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)外，增加財(cái)務(wù)公司、信托公司、外資銀行的設(shè)立。此外，金融基礎(chǔ)設(shè)施的完善除了機(jī)構(gòu)的建立還包括人才隊(duì)伍的培養(yǎng)，不斷加大教育投入力度，提升全民素質(zhì)，培養(yǎng)現(xiàn)代化的觀點(diǎn)。

（三）擴(kuò)寬理財(cái)渠道，引導(dǎo)資金流向從我省2013年的本外幣存貸量可以看出，資金運(yùn)用效率明顯偏低，造成資金閑置，降低了金融運(yùn)行效率，說(shuō)明資金持有者缺乏理財(cái)知識(shí)，依然保有以前的傳統(tǒng)觀念，儲(chǔ)蓄率偏高，不能有效運(yùn)用資金。應(yīng)增加金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，合理引導(dǎo)居民運(yùn)用資金，投資高興技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

（四）發(fā)展資本市場(chǎng)，填補(bǔ)市場(chǎng)空缺以國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，資本市場(chǎng)可以提高市場(chǎng)效率，便于資金持有者與需求者直接進(jìn)行資金交易。金融市場(chǎng)上需要直接融資市場(chǎng)與間接融資市場(chǎng)共同發(fā)揮作用，相互制約，相互促進(jìn)，證券機(jī)構(gòu)、基金公司期貨公司的發(fā)展需要政府給予充分支持，由政府引導(dǎo)，逐步發(fā)展。inanceNO.2，2015（CumulativetyNO.579）

（五）加速人民幣國(guó)際化進(jìn)程，提升國(guó)際地位自2010年來(lái)，中國(guó)東盟自貿(mào)區(qū)的建立，中國(guó)與東盟各國(guó)貿(mào)易投資增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)融合加深，企業(yè)和人民都廣泛受益，實(shí)現(xiàn)了互利共贏、共同發(fā)展的目標(biāo)。中國(guó)和東盟雙邊貿(mào)易總量快速增長(zhǎng)。今年1至10月，雙邊貿(mào)易額已達(dá)2959億美元，同比增長(zhǎng)25.7%。目前，中國(guó)已成為東盟及時(shí)大貿(mào)易伙伴，東盟成為中國(guó)第三大貿(mào)易伙伴。在貿(mào)易的強(qiáng)勁增長(zhǎng)下，人民幣的國(guó)際化更加重要，目前只實(shí)現(xiàn)了區(qū)域性的國(guó)際化，因此中國(guó)在發(fā)展經(jīng)濟(jì)的同時(shí)要從各方面提升國(guó)際形象，增強(qiáng)綜合國(guó)力，加速人民幣國(guó)際化。

作者：崔紅茶單位：云南師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院

國(guó)際金融論文:豎向變形國(guó)際金融論文

1計(jì)算參數(shù)

1.1結(jié)構(gòu)參數(shù)結(jié)構(gòu)核心筒墻厚隨樓層變化情況如表1所示，結(jié)構(gòu)外框巨型柱截面尺寸隨樓層變化情況如表2所示，結(jié)構(gòu)主要承重構(gòu)件材質(zhì)情況如表3所示。

1.2有限元模型通過(guò)MIDAS/GenV800版本建立的結(jié)構(gòu)有限元模型，其中梁、柱采用梁?jiǎn)卧M，核心筒墻體采用墻單元模擬，樓板采用板單元模擬(見(jiàn)圖2)。外框巨型柱為鋼骨混凝土，有限元模型中采用混凝土截面進(jìn)行等效替換(外輪廓尺寸同原設(shè)計(jì)截面)，并采用質(zhì)量等效和剛度等效雙重等效原則。模擬分析時(shí)考慮施工過(guò)程中混凝土收縮、徐變和強(qiáng)度發(fā)展等因素對(duì)豎向變形的影響，采用歐洲規(guī)范CEB-FIP(1990)，其具體參數(shù)如下:初始齡期2d，外部環(huán)境相對(duì)濕度60%，水泥類型為RS∶0.2(快凝高強(qiáng)水泥)，構(gòu)件理論厚度按實(shí)際值。

1.3施工加載順序核心筒剪力墻經(jīng)驗(yàn)豐富外框巨型柱及鋼梁6層施工，核心筒內(nèi)梁、板及核心筒外樓板落后外框巨型柱及鋼梁4層施工，地上部分施工速率為10d/層。外框巨型柱為鋼骨混凝土，且混凝土自重大于鋼骨自重的5倍，巨型柱主要彈性變形以及徐變收縮變形發(fā)生在混凝土澆筑后，因此外框巨型柱加載順序同現(xiàn)場(chǎng)巨型柱混凝土澆筑順序。

2施工全過(guò)程計(jì)算分析

本次豎向變形差分析根據(jù)施工方案及現(xiàn)場(chǎng)實(shí)際施工進(jìn)度共分81個(gè)施工階段，主要施工步驟如表4所示。結(jié)構(gòu)核心筒剪力墻和外框巨型柱的豎向變形主要受到以下幾方面影響:①施工加載順序;②混凝土收縮、徐變及強(qiáng)度發(fā)展(包括齡期影響);③構(gòu)件壓應(yīng)力的差異;④施工過(guò)程中構(gòu)件長(zhǎng)度的調(diào)整。采用通用大型有限元軟件MIDAS/Gen進(jìn)行施工全過(guò)程模擬分析，得到全部81個(gè)施工階段結(jié)構(gòu)各樓層的豎向變形。計(jì)算外框巨型柱豎向變形時(shí)，取柱1～8在各樓層的變形平均值;計(jì)算核心筒剪力墻豎向變形時(shí)，取剪力墻4個(gè)角部在各樓層的變形平均值。

2.1結(jié)構(gòu)豎向變形豎向變形測(cè)點(diǎn)位置如圖3所示，結(jié)構(gòu)核心筒與外框巨型柱各層在施工階段較大豎向變形如圖4所示。由于考慮施工階段對(duì)各樓層標(biāo)高進(jìn)行補(bǔ)償，因此結(jié)構(gòu)豎向變形在底部、頂部較小，在結(jié)構(gòu)中部達(dá)到較大值。豎向變形分布規(guī)律與理論計(jì)算結(jié)果相符。巨型柱較大總變形為27.72mm，出現(xiàn)在第38層，其中彈性變形為17.40mm，徐變變形為8.71mm，收縮變形為1.62mm。核心筒剪力墻較大總變形為30.94mm，出現(xiàn)在第34層，其中彈性變形為16.78mm，徐變變形為10.18mm，收縮變形為4.11mm。外框巨型柱和核心筒剪力墻的豎向變形組成規(guī)律基本一致:都以彈性變形為主，其次為徐變變形，收縮變形最小;且非彈性變形所占的比例隨著樓層的上升而增大。核心筒剪力墻豎向變形中徐變變形約為彈性變形的60%，而外框巨型柱豎向變形中徐變變形約為彈性變形的50%。從圖4中可以看出，結(jié)構(gòu)豎向變形在4個(gè)環(huán)桁架層及相鄰樓層處有相似規(guī)律突變，這是由于環(huán)桁架所在樓層豎向剛度和質(zhì)量突然增大，其相鄰層成為薄弱層。

2.2核心筒與框架柱的豎向變形差結(jié)構(gòu)施工階段核心筒剪力墻與外框巨型柱豎向變形差如圖5所示。結(jié)構(gòu)在施工階段豎向變形差隨樓層上升而增大，較大值為5.76mm，出現(xiàn)在第56層。由于在施工階段，連接核心筒與外框的伸臂桁架在一端采用鉸接連接，且在構(gòu)造上采用擴(kuò)大孔，可豎向滑動(dòng)，因此可認(rèn)為伸臂桁架對(duì)減小核心筒與外框的豎向變形差無(wú)約束作用，從而避免了核心筒和外框之間的豎向變形差在伸臂桁架中造成過(guò)大內(nèi)力。

2.3層間壓縮量核心筒和外框豎向構(gòu)件各樓層段層間壓縮變形量如圖6所示。從圖中可以看出，由于頂部荷載逐步減小，各樓層段層間壓縮量隨樓層上升而減小，由于環(huán)桁架所在樓層豎向剛度突然增大，導(dǎo)致環(huán)桁架層層間壓縮量突然減小。頂層層間壓縮量增大是由頂層層高增大至9m引起的。

3豎向變形差對(duì)水平構(gòu)件受力性能的影響

結(jié)構(gòu)核心筒和外框巨型柱在施工階段產(chǎn)生了不同的豎向變形，其差值會(huì)在結(jié)構(gòu)水平構(gòu)件及樓板中產(chǎn)生附加應(yīng)力，對(duì)結(jié)構(gòu)安全造成不利影響。通過(guò)上述分析可知，結(jié)構(gòu)較大的豎向變形差出現(xiàn)在第56層，取該層作為分析對(duì)象，將此較大豎向變形差以初始位移的形式施加于結(jié)構(gòu)中，計(jì)算得到伸臂桁架較大初始附加應(yīng)力為29.64MPa，鋼梁較大初始附加應(yīng)力為13.61MPa，樓板較大附加應(yīng)力為1.7MPa。

4豎向變形調(diào)整措施

在施工過(guò)程中，豎向構(gòu)件隨著施工的進(jìn)行不斷被壓縮，因此施工時(shí)應(yīng)進(jìn)行實(shí)時(shí)測(cè)量，并將相應(yīng)施工樓層的標(biāo)高調(diào)整到設(shè)計(jì)標(biāo)高。根據(jù)上述施工全過(guò)程模擬分析的計(jì)算結(jié)果，并以正在施工的樓層達(dá)到其設(shè)計(jì)標(biāo)高為標(biāo)準(zhǔn)，估算各層豎向構(gòu)件在各樓層段的長(zhǎng)度補(bǔ)償值。現(xiàn)場(chǎng)可參考此補(bǔ)償值進(jìn)行調(diào)整，當(dāng)補(bǔ)償值超出現(xiàn)場(chǎng)調(diào)整范圍時(shí)，可在工廠構(gòu)件下料時(shí)進(jìn)行長(zhǎng)度調(diào)整。核心筒和外框巨型柱豎向構(gòu)件各樓層段長(zhǎng)度補(bǔ)償值如圖7所示，核心筒和外框豎向構(gòu)件每5個(gè)樓層長(zhǎng)度補(bǔ)償值詳細(xì)數(shù)據(jù)如表5所示。

5結(jié)語(yǔ)

本文以天津諾德英藍(lán)國(guó)際金融中心為例，根據(jù)實(shí)際施工方案和工期，并考慮混凝土的時(shí)間依存特性，通過(guò)有限元分析程序MIDAS/Gen進(jìn)行施工全過(guò)程仿真分析，研究結(jié)構(gòu)核心筒與外框巨型柱的豎向變形及其之間的變形差異，得到以下結(jié)論。1)由于在施工階段對(duì)各樓層標(biāo)高進(jìn)行補(bǔ)償，因此結(jié)構(gòu)豎向變形在底部、頂部較小，在結(jié)構(gòu)中部達(dá)到較大值。豎向變形分布規(guī)律與理論計(jì)算結(jié)果相符。2)在進(jìn)行超高層結(jié)構(gòu)豎向變形差分析時(shí)，需要考慮實(shí)際施工過(guò)程和混凝土?xí)r間依存特性的影響。由計(jì)算結(jié)果可知，結(jié)構(gòu)豎向變形以彈性變形為主，其次為徐變變形，收縮變形最小。3)結(jié)構(gòu)豎向變形差值會(huì)在結(jié)構(gòu)水平構(gòu)件及樓板中產(chǎn)生附加應(yīng)力，對(duì)結(jié)構(gòu)安全造成不利影響;設(shè)計(jì)、施工時(shí)需要采取相應(yīng)的技術(shù)措施減小豎向變形差的影響。4)根據(jù)仿真分析結(jié)果，估算出各層豎向構(gòu)件在各樓層段的長(zhǎng)度補(bǔ)償值，根據(jù)此補(bǔ)償值，工廠可在構(gòu)件下料時(shí)進(jìn)行長(zhǎng)度調(diào)整或者現(xiàn)場(chǎng)在安裝時(shí)進(jìn)行標(biāo)高調(diào)整。

作者：酈宏偉趙海鋼劉中華單位：浙江精工鋼結(jié)構(gòu)集團(tuán)有限公司

國(guó)際金融論文:審慎例外原則的國(guó)際金融論文

一、設(shè)立審慎例外原則的必要性

金融服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的WTO成員國(guó)談判多集中于烏拉圭回合談判，但由于各成員國(guó)在金融監(jiān)管中的制度差異和金融審慎考慮，這一過(guò)程尤其艱難，各成員國(guó)在長(zhǎng)時(shí)間的談判中仍無(wú)法形成統(tǒng)一意見(jiàn)。審慎例外原則的出現(xiàn)則是一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，它的產(chǎn)生對(duì)緩和各成員國(guó)金融監(jiān)管差異、構(gòu)建國(guó)際金融監(jiān)管體系意義重大。與其他經(jīng)濟(jì)模塊不同，金融服務(wù)貿(mào)易因與國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全與主權(quán)緊密相連，是一個(gè)十分敏感的領(lǐng)域。鑒于其在國(guó)家經(jīng)濟(jì)中的重要地位，各國(guó)政府對(duì)于金融市場(chǎng)的開(kāi)放多十分審慎。因此，各國(guó)政府通常設(shè)立多樣化的國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管措施來(lái)維護(hù)金融服務(wù)市場(chǎng)的穩(wěn)定性。然而，自20世紀(jì)70年代以來(lái)，國(guó)際金融自由不斷深化發(fā)展，日益增長(zhǎng)的跨國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易使金融服務(wù)市場(chǎng)的開(kāi)放已成不可阻擋的國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)。客觀來(lái)講，金融服務(wù)市場(chǎng)的開(kāi)放化與金融自由化必然要求東道國(guó)政府放松對(duì)于金融服務(wù)領(lǐng)域的監(jiān)管。一方面，過(guò)度的監(jiān)管措施通常會(huì)形成一定程度上的貿(mào)易壁壘，從而遏制金融市場(chǎng)的開(kāi)放，并進(jìn)而妨礙金融市場(chǎng)的自由化。因此GATS通過(guò)第二部分（一般義務(wù)與紀(jì)律）和第三部分（具體保障）多達(dá)十七條的具體規(guī)定來(lái)規(guī)制各成員國(guó)在金融貿(mào)易領(lǐng)域的行為。然而，另一方面，金融自由化卻也無(wú)法摒棄國(guó)內(nèi)規(guī)制。法律與自由是相輔相成的關(guān)系，過(guò)度的法律約束會(huì)限制社會(huì)自由，但社會(huì)自由的確立也無(wú)法離開(kāi)法律的規(guī)范與保護(hù)。金融自由化需要以穩(wěn)健安全的經(jīng)濟(jì)體制為基礎(chǔ)，而適當(dāng)?shù)膰?guó)內(nèi)金融監(jiān)管對(duì)于一國(guó)經(jīng)濟(jì)的安全與穩(wěn)定則是不可或缺的。因此，金融監(jiān)管與金融自由化的矛盾共生關(guān)系是必然的。但實(shí)際上，這一關(guān)系也并不僅僅是金融監(jiān)管的加強(qiáng)與削弱問(wèn)題。一般情況下，削弱金融監(jiān)管的目的在于促進(jìn)金融自由化發(fā)展，而金融自由化程度的提高則意味著金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放。但金融市場(chǎng)的開(kāi)放同時(shí)也會(huì)伴隨著新型金融問(wèn)題的產(chǎn)生，必然需要采取與之相對(duì)應(yīng)的新的監(jiān)管與規(guī)制措施來(lái)應(yīng)對(duì)。此外，由于金融服務(wù)領(lǐng)域的敏感性與高風(fēng)險(xiǎn)性，其內(nèi)部本身即存在顯著的不穩(wěn)定性特征，而金融自由化對(duì)于全球資本流動(dòng)的促進(jìn)作用會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大這一不穩(wěn)定性，這一現(xiàn)象對(duì)于發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)尤為突出。因此，金融監(jiān)管措施的缺失和不當(dāng)極有可能會(huì)誘發(fā)金融危機(jī)，而基于全球金融自由化的深化發(fā)展，始發(fā)于東道國(guó)的金融危機(jī)的影響力在很大程度上會(huì)急劇擴(kuò)大進(jìn)而影響到相關(guān)經(jīng)濟(jì)區(qū)域乃至全球經(jīng)濟(jì)。2008年的美國(guó)次貸危機(jī)即是一個(gè)典型的例子。因此，在金融服務(wù)領(lǐng)域，自由化的發(fā)展并不是要求意義上的去規(guī)制化，換言之，它并不要求國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管措施的必然放松，只是要對(duì)國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管措施進(jìn)行規(guī)范并盡量減少政府在金融服務(wù)市場(chǎng)的開(kāi)放和正常貿(mào)易中的干預(yù)行為。綜上所述，合理的金融監(jiān)管對(duì)于金融自由化的實(shí)現(xiàn)來(lái)說(shuō)是必要的，而審慎例外原則對(duì)于實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管與金融自由化間的合理平衡具有重要作用。它在鼓勵(lì)WTO各成員國(guó)采取金融監(jiān)管措施的同時(shí)，亦對(duì)各成員國(guó)采取的金融監(jiān)管行為具有國(guó)際規(guī)則性的約束力。因此，審慎例外原則的存在是必然、必要且必須的。

二、審慎例外原則的文本分析

雖然審慎例外原則在金融服務(wù)領(lǐng)域具有重要意義，但因?yàn)樗荳TO各成員國(guó)基于國(guó)家金融安全與穩(wěn)定考慮上激烈博弈的結(jié)果，一定程度上導(dǎo)致其規(guī)定較為模糊化與概括化，在審慎原因、審慎措施、例外范圍的概念界定、適用范圍等方面均存在不足之處。筆者在這一部分試圖通過(guò)文本分析的方法對(duì)于這一原則的缺陷進(jìn)行深入討論。通常意義上，審慎例外原則指的是GATS《金融服務(wù)附件》中第二部分關(guān)于國(guó)內(nèi)監(jiān)管中的a款，具體規(guī)定為：無(wú)論本協(xié)定任何其它條款如何規(guī)定,不應(yīng)阻止一成員為審慎原因而采取措施,包括為保護(hù)投資者、存款人、投保人或金融服務(wù)提供者對(duì)其負(fù)有誠(chéng)信義務(wù)的人而采取的措施,或?yàn)榇_保金融體系的統(tǒng)一和穩(wěn)定而采取的措施。如此類措施不符合本協(xié)定的規(guī)定，則不得用作逃避該成員在本協(xié)定項(xiàng)下的保障或義務(wù)的手段。首先，從“任何其它條款”這一用詞可以看出，這一條款明顯排除了GATS中一般義務(wù)與WTO各成員國(guó)具體保障表的適用，因此這一排除范圍涵蓋十分廣闊，而過(guò)于廣闊的排除范圍通常會(huì)產(chǎn)生條款濫用的負(fù)面影響。其次，這一條款對(duì)于監(jiān)管措施的要求僅僅只是“審慎”而非“必要”，因此這一規(guī)定往往會(huì)被東道國(guó)政府利用，造成眾多不必要的國(guó)內(nèi)監(jiān)管措施以審慎之名出臺(tái)，進(jìn)而對(duì)金融服務(wù)貿(mào)易構(gòu)成隱性貿(mào)易壁壘。再次，這一條款將保護(hù)范圍限定于“投資者、存款人、投保人或金融服務(wù)提供者對(duì)其負(fù)有誠(chéng)信義務(wù)的人”，而商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司與證券機(jī)構(gòu)等在現(xiàn)代金融服務(wù)行業(yè)占據(jù)重要地位的金融機(jī)構(gòu)并未包含在其保護(hù)范圍內(nèi)，這不符合金融服務(wù)市場(chǎng)穩(wěn)健與長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的要求。，這一條款對(duì)審慎原因與審慎原則的判定十分模糊，對(duì)審慎原因并未做出具體定義，只是通過(guò)“為保護(hù)投資者、存款人、投保人或金融服務(wù)提供者對(duì)其負(fù)有誠(chéng)信義務(wù)的人而采取的措施,或?yàn)榇_保金融體系的統(tǒng)一和穩(wěn)定而采取的措施”這一動(dòng)機(jī)性規(guī)定對(duì)審慎原因做了非窮盡式限定，且并未明確陳述這兩類動(dòng)機(jī)是否應(yīng)在監(jiān)管措施的實(shí)施動(dòng)機(jī)中占據(jù)主要地位。因此，東道國(guó)政府往往借此實(shí)施僅僅包含部分審慎動(dòng)機(jī)但更具其他經(jīng)濟(jì)或政治動(dòng)機(jī)的監(jiān)管措施，從而為在金融服務(wù)領(lǐng)域開(kāi)展具有政府干預(yù)意義的監(jiān)管披上合理化的外衣。同時(shí)，這一條款并未對(duì)何為審慎措施給出明確定義，只是通過(guò)限定審慎原因來(lái)確定審慎措施，但審慎原因本身即具有概念模糊性，因而導(dǎo)致審慎措施的界定也十分模糊。而作為審慎例外原則中的核心，這二者界定的模糊性必然會(huì)對(duì)審慎例外原則的適用產(chǎn)生負(fù)面影響。

三、對(duì)于審慎例外原則未來(lái)發(fā)展的建議

通過(guò)第二部分的分析可見(jiàn)，審慎例外原則目前仍存在許多缺陷，而鑒于其在金融服務(wù)的重要地位，這些缺陷必須予以適當(dāng)“修復(fù)”。以下是筆者對(duì)審慎例外原則未來(lái)發(fā)展提出的幾點(diǎn)建議，以期審慎例外原則能在日益發(fā)展壯大的金融服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域進(jìn)一步發(fā)揮其重要作用。及時(shí)，結(jié)合GATS第三條透明化條款將透明度要求引入審慎例外條款，將金融監(jiān)管措施的具體要求與實(shí)施過(guò)程透明化。金融監(jiān)管措施的制定與實(shí)施與金融服務(wù)貿(mào)易各個(gè)參與方的利益密切相關(guān)，加之金融自由化的發(fā)展使參與方的國(guó)際化程度日益提高，因而稍有不慎就可能引發(fā)國(guó)際爭(zhēng)端，進(jìn)而對(duì)國(guó)家間的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來(lái)造成不良影響。將透明度要求引入審慎例外條款不僅使這一條款與GATS第三條基本條款相符合，同時(shí)也會(huì)使東道國(guó)在制定與實(shí)施金融監(jiān)管措施時(shí)更加謹(jǐn)慎，有利于提高金融監(jiān)管措施的合理化程度，從而從根源上減少國(guó)際間貿(mào)易摩擦的產(chǎn)生，對(duì)于促進(jìn)國(guó)際經(jīng)濟(jì)自由化發(fā)展也大有裨益。第二，將國(guó)際法中的善意標(biāo)準(zhǔn)引入審慎例外條款。在審慎例外條款中，審慎原因與審慎措施界定的模糊性在很大程度上削弱了這一條款對(duì)于金融監(jiān)管措施濫用行為的約束力。引入國(guó)際法中的善意標(biāo)準(zhǔn)會(huì)在一定程度上彌補(bǔ)這一缺陷，而善意標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際性也有利于WTO各成員國(guó)對(duì)于這一標(biāo)準(zhǔn)的接納。第三，適用標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)?shù)叵虬l(fā)展中國(guó)家傾斜。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，發(fā)展中國(guó)家在金融服務(wù)領(lǐng)域起步較晚，金融法律系統(tǒng)尚不完善，相關(guān)司法立法經(jīng)驗(yàn)也尚顯不足。因此一視同仁地適用標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于發(fā)展中國(guó)家略為苛刻，造成實(shí)際上一定程度的不平等；加之GATS在第四部分逐步自由化中也秉承了優(yōu)待發(fā)展中國(guó)家的精神，筆者建議可將審慎例外原則的適用標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)?shù)叵虬l(fā)展中國(guó)家傾斜，根據(jù)發(fā)展中國(guó)家實(shí)際的金融市場(chǎng)狀況靈活采取適用標(biāo)準(zhǔn)。

四、結(jié)語(yǔ)

審慎例外原則體現(xiàn)了GATS框架下對(duì)于金融服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域中平衡金融自由化與金融有效監(jiān)管的客觀要求。這一靈活條款的存在，既符合了GATS框架建立后WTO各成員國(guó)在逐步開(kāi)放金融服務(wù)市場(chǎng)的同時(shí)維持本國(guó)金融監(jiān)管主動(dòng)性的過(guò)渡性需要，又為未來(lái)的逐步自由化發(fā)展留下了較大空間。然而，審慎例外條款在賦予WTO各成員國(guó)監(jiān)管措施靈活性的同時(shí)，條款本身也相應(yīng)地存在較大的不確定性，使得該條款在概念界定、適用范圍等方面均缺乏具體化標(biāo)準(zhǔn)。筆者結(jié)合當(dāng)今國(guó)際金融自由化發(fā)展趨勢(shì)為其未來(lái)發(fā)展提出了幾點(diǎn)建議。如今國(guó)際經(jīng)濟(jì)法學(xué)界眾多學(xué)者對(duì)審慎例外原則已展開(kāi)廣泛研究，相信審慎例外原則的完善與發(fā)展值得期待，它必將在金融服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域進(jìn)一步發(fā)揮重要作用。

作者：和蓓單位：倫敦大學(xué)學(xué)院

國(guó)際金融論文:非常規(guī)貨幣的國(guó)際金融論文

一、具體實(shí)踐

1.擴(kuò)大商業(yè)銀行信貸規(guī)模在2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)背景下，中國(guó)政府為了應(yīng)對(duì)危機(jī)、保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，中央政府推出四萬(wàn)億元人民幣投資救市計(jì)劃。為了加大金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力度，政府放松了對(duì)商業(yè)銀行信貸規(guī)模的約束，擴(kuò)大了商業(yè)銀行的信貸規(guī)模，同時(shí)加大對(duì)“三農(nóng)”、重點(diǎn)工程、中小企業(yè)的信貸支持力度，有針對(duì)性地培育和發(fā)展消費(fèi)信貸。這一政策使2009年全年各項(xiàng)貸款新增9.59萬(wàn)億元人民幣，同比增加4.69萬(wàn)億元，并且這一規(guī)模在不斷擴(kuò)大。2.開(kāi)展人民幣跨境結(jié)算國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，作為國(guó)際貿(mào)易中主要結(jié)算貨幣的美元和歐元的匯率都經(jīng)歷了大幅波動(dòng)，我國(guó)企業(yè)與很多貿(mào)易伙伴國(guó)企業(yè)均希望可以使用人民幣作為結(jié)算貨幣來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。2009年，我國(guó)在上海、廣州、深圳、珠海以及東莞5個(gè)城市開(kāi)展人民幣跨境結(jié)算試點(diǎn)，通過(guò)推動(dòng)人民幣在國(guó)際貿(mào)易中的使用，截至2013年底，我國(guó)跨境結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)模已經(jīng)是當(dāng)初試點(diǎn)時(shí)期的800多倍。根據(jù)匯豐銀行預(yù)計(jì)，人民幣在2015年將成為全球三大跨境貿(mào)易結(jié)算貨幣之一。3.新增常備借貸便利工具我國(guó)央行在2013年開(kāi)始利用一種新型貨幣政策工具———常備借貸便利(StandingLendingFacility，簡(jiǎn)稱SLF)，在銀行系統(tǒng)的流動(dòng)性出現(xiàn)短暫性波動(dòng)時(shí)選擇性運(yùn)用。這種貨幣調(diào)控新工具的特點(diǎn)是由金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)發(fā)起，與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行定向交易，交易對(duì)手覆蓋范圍廣，主要為政策性銀行和全國(guó)性商業(yè)銀行。常備借貸便利主要以抵押方式發(fā)放，信用評(píng)級(jí)較高的債券、品質(zhì)信貸資產(chǎn)等均可作為抵押品，有時(shí)也可采取信用借款等方式進(jìn)行發(fā)放。這種政策工具期限一般為1～3個(gè)月，利率水平是根據(jù)貨幣政策調(diào)控需要、引導(dǎo)市場(chǎng)利率的需要等因素進(jìn)行綜合確定。

二、效果評(píng)價(jià)

國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，中國(guó)人民銀行采取的一系列非常規(guī)貨幣政策，包括近期使用的常備借貸便利政工具，對(duì)于我國(guó)貨幣政策非常規(guī)工具對(duì)金融市場(chǎng)與宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的效果進(jìn)行評(píng)價(jià)。

(一)金融市場(chǎng)方面央行的貨幣政策非常規(guī)工具使基礎(chǔ)貨幣大幅增加。投資在刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的同時(shí)，也導(dǎo)致了大量的貨幣投放。政府取消對(duì)商業(yè)銀行的信貸規(guī)模限制，有利于緩解企業(yè)資金壓力并保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)。與此同時(shí)，在中央財(cái)政資金投放不到4千億的情況下，我國(guó)商業(yè)銀行的信貸資金投放達(dá)到了11萬(wàn)億元規(guī)模。在銀行借款主體結(jié)構(gòu)中，地方政府融資貸款規(guī)模迅速擴(kuò)張。截至2009年末，全國(guó)地方政府債務(wù)平臺(tái)貸款額達(dá)7.38萬(wàn)億元，比2008年增加了近3萬(wàn)億。根據(jù)國(guó)家審計(jì)署公布的數(shù)據(jù)，到2013年6月末，我國(guó)政府性債務(wù)余額已經(jīng)超過(guò)30萬(wàn)億，其中全口徑地方政府性債務(wù)共17.89萬(wàn)億。這些新增信貸規(guī)模在扶持中小企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，也可能成為銀行業(yè)不良信貸資產(chǎn)的隱憂，盲目投資和資金的低利用率現(xiàn)象也會(huì)造成資源的相對(duì)短缺和供給的相對(duì)不足。我國(guó)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算加快了我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，帶動(dòng)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，向市場(chǎng)注入了大量的流動(dòng)性。我國(guó)自2013年初創(chuàng)設(shè)常備借貸便利以來(lái)，央行通過(guò)綜合運(yùn)用常備借貸便利工具來(lái)管理流動(dòng)性，已收到了顯著成效。在貨幣市場(chǎng)受到?jīng)_擊出現(xiàn)短暫的波動(dòng)時(shí)，通過(guò)利用常備借貸便利進(jìn)行金融市場(chǎng)的調(diào)控，帶動(dòng)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，符合條件的金融機(jī)構(gòu)可以得到央行提供的流動(dòng)性支持，這也順應(yīng)國(guó)家對(duì)宏觀調(diào)控的要求。在金融市場(chǎng)上利用非常規(guī)貨幣政策工具，有利于調(diào)節(jié)市場(chǎng)流動(dòng)性的供給，有助于促進(jìn)金融市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，從而可以防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

(二)宏觀經(jīng)濟(jì)方面據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009年我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)8.7%，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)逐步回升，政府出臺(tái)的經(jīng)濟(jì)刺激政策有效地促進(jìn)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。同期，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)超過(guò)了50%。2010年上半年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率達(dá)到11.1%，比2009年同期高出3.7個(gè)百分點(diǎn)，2013年我國(guó)在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和深化改革的關(guān)鍵期，全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值依然保持7.7%的增長(zhǎng)。說(shuō)明通過(guò)使用非常規(guī)貨幣政策工具可以拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)其重要作用是要避免出現(xiàn)通貨緊縮。但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)在國(guó)際金融危機(jī)后的快速恢復(fù)以及此前國(guó)家出臺(tái)的擴(kuò)張性政策，政府的四萬(wàn)億投資以及銀行系統(tǒng)信貸投放，我國(guó)出現(xiàn)了嚴(yán)重的流動(dòng)性過(guò)剩現(xiàn)象，從2010年開(kāi)始進(jìn)入新一輪的通脹期，我國(guó)的CPI平均值為3.8%，2011年3月至10月這8個(gè)月的CPI都超過(guò)了5%。由以上數(shù)據(jù)可知，政府的非常規(guī)貨幣政策對(duì)于減緩?fù)s壓力的效果不明顯。

隨著政府投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，且主要集中在交通、水利、通信和城市公共事業(yè)等就業(yè)彈性較低的行業(yè)，刺激就業(yè)增長(zhǎng)的效果也不顯著。2008年，由于受到國(guó)內(nèi)自然災(zāi)害頻發(fā)和國(guó)際金融危機(jī)的雙重挑戰(zhàn)，我國(guó)就業(yè)形勢(shì)比較嚴(yán)峻，尤其從2008年下半年以來(lái)，企業(yè)用工需求減少，失業(yè)人數(shù)大幅增加。貨幣政策與財(cái)政政策相結(jié)合的四萬(wàn)億救市投資計(jì)劃以及央行面對(duì)危機(jī)采取的一系列政策在短期上沒(méi)有緩解就業(yè)壓力。

由此可見(jiàn)，我國(guó)的非常規(guī)貨幣政策工具為商業(yè)銀行和信貸市場(chǎng)均提供了充分的流動(dòng)性，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融市場(chǎng)穩(wěn)定也起到了重要的推動(dòng)作用。但是，非常貨幣政策并不能解決所有問(wèn)題，尤其是抑制通脹方面。為了保障金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和人民幣幣值的穩(wěn)定，維護(hù)信貸市場(chǎng)的正常運(yùn)行和金融市場(chǎng)的流動(dòng)性，央行應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通貨膨脹控制中尋找一個(gè)平衡點(diǎn)，也應(yīng)加強(qiáng)對(duì)非常規(guī)貨幣政策的創(chuàng)新使用，長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展常備借貸便利政策，并注重非常規(guī)貨幣政策的推出時(shí)機(jī)。

作者：魯靜婷單位：安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院

國(guó)際金融論文:國(guó)際金融監(jiān)管論文

一、金融創(chuàng)新

有危自有機(jī)，為了更好的治理金融危機(jī)，各國(guó)當(dāng)前都著眼于金融創(chuàng)新，以期推動(dòng)國(guó)際金融法改革。然而，金融創(chuàng)新在給各國(guó)帶來(lái)希望的同時(shí)，也對(duì)各國(guó)既有的金融監(jiān)管提出了挑戰(zhàn)。及時(shí)，金融創(chuàng)新沖擊了傳統(tǒng)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。傳統(tǒng)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)主要針對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)，以資本充足率為標(biāo)準(zhǔn)。但金融創(chuàng)新令金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越復(fù)雜，除了信貸風(fēng)險(xiǎn)之外，金融機(jī)構(gòu)還需面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等，因此僅針對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行的傳統(tǒng)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)在已經(jīng)不滿足有效監(jiān)管的要求。［4］第二，金融創(chuàng)新沖擊了傳統(tǒng)的監(jiān)管手段。傳統(tǒng)的金融監(jiān)管手段，以審核分析金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)報(bào)表為主，但這種傳統(tǒng)的審核的過(guò)程中，缺乏對(duì)表外業(yè)務(wù)的統(tǒng)一會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。這就導(dǎo)致表外業(yè)務(wù)游離于監(jiān)管范圍之外，金融機(jī)構(gòu)可以趁機(jī)通過(guò)衍生工具隱藏許多交易組合，令其成為資產(chǎn)負(fù)債表外的項(xiàng)目和交易，從而逃避金融監(jiān)管。這就要求金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須提高對(duì)銀行信息披露和內(nèi)部控制的要求，加大監(jiān)管力度，平衡安全與效率的關(guān)系。第三，金融創(chuàng)新沖擊了傳統(tǒng)的監(jiān)管模式。傳統(tǒng)的監(jiān)管模式，即針對(duì)分割的金融市場(chǎng)實(shí)行的分業(yè)監(jiān)管模式，這種模式曾經(jīng)在一段較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)起過(guò)作用，然而隨著金融創(chuàng)新的不斷深化，分業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)逐漸被混業(yè)經(jīng)營(yíng)所替代，因此這種模式已經(jīng)漸漸脫離了金融市場(chǎng)的發(fā)展軌道。［5］

二、國(guó)際金融監(jiān)管制度改革的發(fā)展

(一)國(guó)際金融監(jiān)管制度的效力增強(qiáng)國(guó)家主權(quán)是一國(guó)作為國(guó)際法主體最根本的標(biāo)志，而經(jīng)濟(jì)主權(quán)是國(guó)家主權(quán)里具物質(zhì)性的一部分。因此，任何一個(gè)國(guó)家都會(huì)為了自身利益，不愿讓渡本國(guó)的經(jīng)濟(jì)主權(quán)。這導(dǎo)致國(guó)際金融監(jiān)管制度中，條約等具有法律約束力的硬法較少，而如《巴塞爾新資本協(xié)議》等不具有法律約束力，但在實(shí)踐中會(huì)產(chǎn)生一定法律效果的軟法較多。但隨著金融危機(jī)爆發(fā)，各國(guó)意識(shí)到金融監(jiān)管合作的重要性。于是，各國(guó)在讓渡經(jīng)濟(jì)主權(quán)方面的態(tài)度逐漸軟化，這令國(guó)際金融監(jiān)管制度的法律效力增強(qiáng)，一方面，加強(qiáng)國(guó)際合作，通過(guò)簽訂條約，令國(guó)際金融監(jiān)管制度中硬法不斷增加;另一方面，亦重視軟法，在實(shí)踐中增強(qiáng)其約束力。究其原因，可歸納為兩點(diǎn)。及時(shí)，國(guó)際組織地位上升令各國(guó)在國(guó)際金融監(jiān)管制度方面達(dá)成一定共識(shí)。國(guó)際組織的影響力不斷擴(kuò)大，其通過(guò)組織特有的制度性造法方式，提出國(guó)際金融監(jiān)管方面的國(guó)際條約和國(guó)際慣例，令各國(guó)遵守其制度安排。國(guó)際金融監(jiān)管制度通過(guò)巴塞爾委員會(huì)(BCBS)、金融穩(wěn)定理事會(huì)(FSB)等國(guó)際組織，來(lái)塑造、傳播融資、金融市場(chǎng)準(zhǔn)入等反面的市場(chǎng)機(jī)制共識(shí)。國(guó)際組織的技術(shù)性不斷增強(qiáng)，地位不斷提高，這令各國(guó)監(jiān)管者對(duì)國(guó)際組織愈加依賴。第二，國(guó)際金融監(jiān)管制度的科學(xué)性、先進(jìn)性提升了其本身的法律效力。各國(guó)如不遵守，便難以抵御金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)，容易被國(guó)際金融市場(chǎng)淘汰。2007年美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)根源之一便是銀行業(yè)過(guò)度依賴外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，忽略了內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和盡職調(diào)查。而巴塞爾委員會(huì)公布于2006年《巴塞爾新資本協(xié)議》便預(yù)測(cè)到了這一風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)制度規(guī)定降低金融機(jī)構(gòu)對(duì)于外部評(píng)級(jí)的依賴性。因此，危機(jī)爆發(fā)之后，巴塞爾委員會(huì)的成員國(guó)和非成員國(guó)，均意識(shí)到遵守《巴塞爾新資本協(xié)議》會(huì)獲得市場(chǎng)給予的利益激勵(lì)，反之則會(huì)面臨不利的后果。第三，國(guó)際金融監(jiān)管制度中程序法為其實(shí)體法的實(shí)施提供了有效保障。上述程序法主要指WTO的《關(guān)于爭(zhēng)端解決規(guī)則與程序的諒解》(DSU)，《諒解》中的爭(zhēng)端解決程序和規(guī)則適用于金融服務(wù)貿(mào)易方面的爭(zhēng)端。易言之，WTO金融服務(wù)貿(mào)易委員會(huì)和服務(wù)貿(mào)易理事會(huì)的審查程序、貿(mào)易政策審議機(jī)制以及爭(zhēng)端解決機(jī)制，均可用于評(píng)審和監(jiān)督成員國(guó)是否履行金融服務(wù)貿(mào)易方面的義務(wù)，同時(shí)用于解決成員在履行義務(wù)中發(fā)生的糾紛。這在一定程度上約束了WTO成員國(guó)的金融監(jiān)管，令其自覺(jué)履行義務(wù)。

(二)國(guó)際金融監(jiān)管制度的結(jié)構(gòu)重構(gòu)2007年美國(guó)次貸危機(jī)證實(shí)，各國(guó)過(guò)去奉行的金融自由化不再適應(yīng)當(dāng)下的國(guó)際金融環(huán)境。因此，重構(gòu)國(guó)際金融監(jiān)管制度的呼聲愈來(lái)愈高，引發(fā)了一波又一波的金融創(chuàng)新，令金融監(jiān)管制度產(chǎn)生了結(jié)構(gòu)性的變化。具體地說(shuō)，國(guó)際金融監(jiān)管制度的結(jié)構(gòu)重構(gòu)可歸納為三點(diǎn)。及時(shí)，國(guó)際金融監(jiān)管制度向統(tǒng)一化發(fā)展。縱觀全球，大多數(shù)國(guó)家現(xiàn)階段一般都是針對(duì)金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)，不同程度地實(shí)施分業(yè)監(jiān)管，即對(duì)證券、銀行、期貨、信托、保險(xiǎn)等由不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)監(jiān)管。只有少數(shù)歐洲國(guó)家如德國(guó)等實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管，即由綜合性監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管所有金融領(lǐng)域的全能銀行制度。隨著金融創(chuàng)新不斷深化，金融業(yè)之間的邊界愈來(lái)愈模糊，分業(yè)監(jiān)管模式逐漸不適應(yīng)時(shí)展，繼續(xù)堅(jiān)持只會(huì)造成監(jiān)管資源的浪費(fèi)或是濫用。因此，如英美國(guó)家和香港等現(xiàn)在都由多層次、分散的分業(yè)監(jiān)管模式，向綜合性、統(tǒng)一化的混業(yè)監(jiān)管模式發(fā)展，即實(shí)行全能銀行制度。第二，國(guó)際金融監(jiān)管制度向綜合化發(fā)展。過(guò)去的金融風(fēng)險(xiǎn)以信貸風(fēng)險(xiǎn)為主，風(fēng)險(xiǎn)種類較為簡(jiǎn)單，而隨著時(shí)展，金融風(fēng)險(xiǎn)的種類不斷增加，內(nèi)容也愈加復(fù)雜。因此，原有的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)已逐漸脫離國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展軌跡。各國(guó)監(jiān)管制度正朝著綜合化發(fā)展:一是從資本監(jiān)管發(fā)展到性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，從只針對(duì)信貸監(jiān)管，發(fā)展到針對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行監(jiān)管;二是加強(qiáng)內(nèi)部控制制度和信息披露制度，增強(qiáng)透明度，提高自律管理，有效抵御風(fēng)險(xiǎn);三是規(guī)范監(jiān)管程序，加強(qiáng)對(duì)銀行監(jiān)管的規(guī)范化管理，保障事前、事中、事后的監(jiān)管程序有條不紊的進(jìn)行。［6］第三，國(guó)際金融監(jiān)管制度向國(guó)際化發(fā)展。隨著金融創(chuàng)新的不斷推進(jìn)，封閉的國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管制度已不再適應(yīng)國(guó)際金融市場(chǎng)一體化的需求，國(guó)際監(jiān)管合作的呼聲愈來(lái)愈高。一是隨著國(guó)際資本市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，各國(guó)金融市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)度變高，國(guó)際金融市場(chǎng)一體化的程度加深，新出現(xiàn)的金融工具的交易價(jià)格、交易管理、投資收益率在各國(guó)金融市場(chǎng)上趨同，這為國(guó)際監(jiān)管合作提供了一定便利。二是貨幣互換、利率互換等創(chuàng)新工具的跨市場(chǎng)國(guó)際性金融交易，本身就需要不同國(guó)家金融市場(chǎng)的聯(lián)合與互動(dòng)。當(dāng)然，國(guó)際金融監(jiān)管制度的國(guó)際化，要求國(guó)內(nèi)和國(guó)際金融市場(chǎng)相互融合，這加大了金融監(jiān)管的難度。

(三)國(guó)際金融監(jiān)管制度的價(jià)值變化法的功能定位決定了其價(jià)值取向。而國(guó)際金融法的功能表現(xiàn)為促進(jìn)國(guó)際金融市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展，這一方面要求其保障金融資源的配置效率，另一方面要求其注重金融安全以促進(jìn)效率提高。由此可知，效率與安全是國(guó)際金融法內(nèi)部的兩個(gè)相互博弈的價(jià)值取向，二者一直處于此消彼長(zhǎng)的狀態(tài)。縱觀國(guó)際金融監(jiān)管制度的發(fā)展史，國(guó)際金融監(jiān)管制度的價(jià)值取向大概經(jīng)歷了“注重安全”、“注重效率”、“效率與安全并重”這三個(gè)發(fā)展階段。其原因有二。及時(shí)，安全是效率的前提，如不注重金融安全，便會(huì)引起金融危機(jī)，令效率所創(chuàng)造的社會(huì)財(cái)富化為烏有。20世紀(jì)80年代，國(guó)際金融監(jiān)管制度曾因受到金融自由化思潮的影響，而以效率為首要價(jià)值取向。這令各國(guó)放松管制，導(dǎo)致監(jiān)管真空，為金融安全埋下了巨大隱患，造成國(guó)際金融監(jiān)管的效力下降。2007年的美國(guó)次貸危機(jī)便是一記警鐘，其帶來(lái)的損失令國(guó)際社會(huì)意識(shí)到金融安全的重要性。從國(guó)內(nèi)法的角度考察，2009年美國(guó)提出《金融監(jiān)管改革———一種全新的基礎(chǔ):美國(guó)金融監(jiān)管體制的重構(gòu)》(簡(jiǎn)稱《金融監(jiān)管改革》)。《金融監(jiān)管改革》共分為五部分，分別是:加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健監(jiān)管，保障對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，防止投資者和消費(fèi)者受金融濫用影響，為政府提供其管理金融危機(jī)所需要的工具，提高國(guó)際監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)并加強(qiáng)國(guó)際合作。［7］從國(guó)際法的角度考察，2009年的G20倫敦峰會(huì)便提出，國(guó)際金融監(jiān)管的疏忽導(dǎo)致國(guó)際金融市場(chǎng)未能有效抵御系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，令危機(jī)的危害性進(jìn)一步擴(kuò)大，因此國(guó)際金融監(jiān)管組織和機(jī)制都需要加強(qiáng)監(jiān)管，如加強(qiáng)對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、對(duì)沖基金等特定類型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，將監(jiān)管領(lǐng)域擴(kuò)大至一切具有系統(tǒng)影響性的金融產(chǎn)品、金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)。第二，效率是安全的保障，如不注重金融效率，則會(huì)導(dǎo)致問(wèn)題經(jīng)濟(jì)，無(wú)法為金融安全提供物質(zhì)支持。金融效率是國(guó)家的核心競(jìng)爭(zhēng)力，其直接決定一國(guó)在國(guó)際社會(huì)上的地位和影響力。因此，倡導(dǎo)金融服務(wù)現(xiàn)代化的發(fā)達(dá)國(guó)家，以及呼吁推動(dòng)金融市場(chǎng)化改革的發(fā)展中國(guó)家，都極為重視金融效率。不少國(guó)家的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)更是明確地將金融效率列人金融監(jiān)管原則和目標(biāo)。從國(guó)內(nèi)法的角度考察，2000年英國(guó)頒布的《金融服務(wù)與市場(chǎng)法》中提出的6項(xiàng)貫穿效率精神的有效監(jiān)管原則，包括監(jiān)管資源使用的效率與經(jīng)濟(jì)原則、被監(jiān)管者應(yīng)由領(lǐng)導(dǎo)負(fù)法律責(zé)任的原則、平衡監(jiān)管的收益和成本的原則、推動(dòng)金融創(chuàng)新的原則、促進(jìn)本國(guó)金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的原則、對(duì)競(jìng)爭(zhēng)不扭曲和不破壞的原則。從國(guó)際法的角度考察，世界貿(mào)易組織(WTO)、世界銀行(WBG)、國(guó)際貨幣基金組織(IMF)都致力于推動(dòng)世界自由市場(chǎng)的形成和發(fā)展，注重對(duì)效率的追求。上述三大國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織均積極推進(jìn)金融服務(wù)區(qū)域一體化的發(fā)展，推進(jìn)金融服務(wù)多邊自由化的深化。WTO呼吁各國(guó)共同構(gòu)建金融服務(wù)的多邊自由化，WBG在提供貸款的附加條件中反映出新自由主義的精神，IMF強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)的作用而要求政府減少干擾。綜上所述，唯有安全與效率并重，方可較大程度地促進(jìn)金融市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展，保障國(guó)際金融法的功能有效實(shí)現(xiàn)。

三、國(guó)際金融監(jiān)管制度改革的建議

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深化，發(fā)展中國(guó)家無(wú)論在南北對(duì)話還是南南合作中都逐漸式微。因此，發(fā)展中國(guó)家過(guò)去通過(guò)改變國(guó)際金融監(jiān)管制度的準(zhǔn)則或原則，來(lái)促進(jìn)國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序發(fā)展的行為，已不符合當(dāng)前的國(guó)際金融發(fā)展軌跡;而在承認(rèn)既有國(guó)際制度的前提下，通過(guò)改變國(guó)際金融監(jiān)管制度的決策程序或規(guī)則，來(lái)追求自身利益較大化，改良國(guó)際金融秩序的行為較為可行。于是，我國(guó)順應(yīng)上述潮流，逐漸由國(guó)際金融監(jiān)管制度的改革者，向國(guó)際金融監(jiān)管制度的建設(shè)者和維護(hù)者轉(zhuǎn)變。這種角色轉(zhuǎn)變，令我國(guó)需要注意以下三部分制度建設(shè)問(wèn)題。

(一)強(qiáng)化宏觀審慎的監(jiān)管體系傳統(tǒng)的國(guó)際金融監(jiān)管制度側(cè)重于微觀審慎監(jiān)管，即為防止單個(gè)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)或是倒閉，而關(guān)注外生金融風(fēng)險(xiǎn)，在單個(gè)機(jī)構(gòu)內(nèi)部采取的一種自上而下的監(jiān)管模式。這種監(jiān)管方式忽略了金融機(jī)構(gòu)之間的相關(guān)性以及風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)性，不能抵御當(dāng)前金融一體化帶來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。［8］因此，強(qiáng)化宏觀審慎的監(jiān)管體系是國(guó)際金融監(jiān)管制度改革中各國(guó)形成的共識(shí)。宏觀審慎監(jiān)管是為防止金融體系的風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注內(nèi)生金融風(fēng)險(xiǎn)，在整個(gè)金融體系中采取的一種自上而下的監(jiān)管模式。其與微觀審慎監(jiān)管的不同之處在于，其注重金融機(jī)構(gòu)之間的相關(guān)性和風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)性，可有效防范宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。故而，我國(guó)應(yīng)在保持原有的微觀審慎監(jiān)管的同時(shí)，強(qiáng)化宏觀審慎的監(jiān)管體系，協(xié)調(diào)二者之間的關(guān)系。具體而言，需注意三點(diǎn)。及時(shí)，明確系統(tǒng)性重要機(jī)構(gòu)的界定標(biāo)準(zhǔn)。系統(tǒng)性重要機(jī)構(gòu)一般可分為兩類:一類擁有大量與金融市場(chǎng)或是其他金融金鉤的交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)，一旦這類機(jī)構(gòu)倒閉，便會(huì)令其國(guó)際和國(guó)內(nèi)交易對(duì)手受到牽連。另一類具有大型高度杠桿化的特征，其資本損失將對(duì)對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)造成放大影響。二是擁有大量的對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)。在宏觀審慎的監(jiān)管體系中，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)通過(guò)劃分上述系統(tǒng)性重要機(jī)構(gòu)，有針對(duì)性地加強(qiáng)對(duì)其流動(dòng)性、資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)管。第二，提高系統(tǒng)性重要機(jī)構(gòu)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)引起整個(gè)金融體系的崩塌，因此，對(duì)系統(tǒng)性重要機(jī)構(gòu)監(jiān)管應(yīng)比對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管更為嚴(yán)格。監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)基于金融機(jī)構(gòu)的相對(duì)系統(tǒng)重要性，不僅要求在杠桿率限制、流動(dòng)性要求、風(fēng)險(xiǎn)資本要求和總體風(fēng)險(xiǎn)管理方面執(zhí)行更嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，還要求在經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等方面實(shí)施更詳盡的信息披露。第三，建立和健全流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度。監(jiān)管當(dāng)局必須了解金融體系的流動(dòng)性需要，才能有效防范金融危機(jī)的爆發(fā)。許多系統(tǒng)性重要機(jī)構(gòu)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的掌控都十分薄弱，因此，我國(guó)應(yīng)當(dāng)將結(jié)構(gòu)性投資工具的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)納入非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的監(jiān)測(cè)范圍，從而進(jìn)一步規(guī)范金融衍生交易活動(dòng)。

(二)協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)監(jiān)管與功能監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管與功能監(jiān)管之間不是非此即彼的關(guān)系，二是共存共生的關(guān)系。二者各有其適用領(lǐng)域和存在價(jià)值:機(jī)構(gòu)監(jiān)管主要在金融市場(chǎng)系統(tǒng)穩(wěn)定性和金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制方面發(fā)揮作用，其功能主要表現(xiàn)為審慎監(jiān)管;功能監(jiān)管則是在保護(hù)金融投資者和消費(fèi)者，以及規(guī)范金融產(chǎn)品提供和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方面發(fā)揮作用，其功能主要表現(xiàn)為保護(hù)金融投資者和消費(fèi)者。國(guó)際金融監(jiān)管制度一度只注重單純的機(jī)構(gòu)監(jiān)管，但隨著金融創(chuàng)新的不斷推進(jìn)，現(xiàn)已向功能監(jiān)管與機(jī)構(gòu)監(jiān)管相互協(xié)調(diào)的方向發(fā)展。然而，我國(guó)金融市場(chǎng)功能監(jiān)管與機(jī)構(gòu)監(jiān)管的協(xié)調(diào)存在兩大問(wèn)題。首先，我國(guó)在金融監(jiān)管制度中尚無(wú)一個(gè)法定協(xié)調(diào)機(jī)制，盡管《中國(guó)人民銀行法》以及《中國(guó)人民銀行主要職責(zé)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和人員編制規(guī)定》，均規(guī)定要建立金融監(jiān)督管理協(xié)調(diào)機(jī)制，但都一直停留在原則層面上。其次，我國(guó)不僅不能貫徹機(jī)構(gòu)監(jiān)管，而且還忽略了功能監(jiān)管。因此，我國(guó)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)以下三方面的制度建設(shè)。及時(shí)，構(gòu)建功能監(jiān)管和機(jī)構(gòu)監(jiān)管的法定協(xié)調(diào)機(jī)制。我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)根據(jù)《中國(guó)人民銀行法》以及《中國(guó)人民銀行主要職責(zé)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和人員編制規(guī)定》的規(guī)定，建立由人民銀行主導(dǎo)的法定金融監(jiān)管協(xié)調(diào)制度。此舉可提升中央銀行在宏觀審慎監(jiān)管等金融監(jiān)管方面的地位。第二，從整體上把握機(jī)構(gòu)監(jiān)管的要義。我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局盡管在實(shí)踐中側(cè)重機(jī)構(gòu)監(jiān)管，但往往不能將機(jī)構(gòu)作為一個(gè)整體監(jiān)管，比如對(duì)金融控股公司的監(jiān)管就較為片面。因此，我國(guó)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)金融控股公司等金融機(jī)構(gòu)的整體監(jiān)管，監(jiān)測(cè)包括其子公司或控股公司在內(nèi)的所有與混業(yè)經(jīng)營(yíng)集團(tuán)有關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)狀況和財(cái)務(wù)狀況。［9］第三，加強(qiáng)對(duì)金融理財(cái)產(chǎn)品、金融衍生產(chǎn)品等的功能監(jiān)管。我國(guó)應(yīng)針對(duì)金融理財(cái)產(chǎn)品、金融衍生產(chǎn)品等功能相近的金融產(chǎn)品進(jìn)行功能監(jiān)管，確立統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)范和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)市場(chǎng)參與主體提出監(jiān)管要求。

(三)構(gòu)建金融消費(fèi)者保護(hù)制度建立和健全金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)制度已成為國(guó)際金融監(jiān)管制度改革的發(fā)展趨勢(shì)，因此，我國(guó)應(yīng)順應(yīng)潮流，構(gòu)建金融消費(fèi)者保護(hù)制度。我國(guó)當(dāng)前關(guān)于金融消費(fèi)者保護(hù)的法律法規(guī)，包括《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《人民銀行法》、《證券法》等法律，以及人民銀行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)制定的規(guī)章。然而，我國(guó)的上述保護(hù)金融消費(fèi)者的立法存在三大缺陷:首先，《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》沒(méi)有突出金融消費(fèi)者的特殊性，也沒(méi)有針對(duì)金融消費(fèi)者作出專門規(guī)定。適應(yīng)性不強(qiáng)。其次，對(duì)金融機(jī)構(gòu)保護(hù)金融消費(fèi)者法定職責(zé)的規(guī)定較為模糊。相關(guān)立法要么只對(duì)金融機(jī)構(gòu)的法定職責(zé)作原則性規(guī)定，要么就缺乏具有可操作性的沖突處理機(jī)制。，金融消費(fèi)者缺乏投訴和受理機(jī)制。人民銀行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等金融監(jiān)管部門中缺乏技能消費(fèi)投訴、受理機(jī)制，而只有一套信訪制度。因此，我國(guó)應(yīng)針對(duì)上述缺陷作出以下努力。及時(shí)，進(jìn)一步完善金融消費(fèi)者保護(hù)制度。一是在我國(guó)《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》中設(shè)專章提出“金融消費(fèi)者”概念，并針對(duì)金融消費(fèi)者做特殊規(guī)定。在我國(guó)消費(fèi)者保護(hù)法和金融法中引入“金融消費(fèi)者”的概念，以保障金融消費(fèi)者收到專業(yè)、專門的對(duì)待。二是將保護(hù)金融消費(fèi)者列入監(jiān)管目標(biāo)。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)提出“通過(guò)審慎有效的監(jiān)管，保護(hù)廣大存款人和消費(fèi)者的利益”是其監(jiān)管目標(biāo)之一。但是，我國(guó)其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)尚未將保護(hù)金融消費(fèi)者視作其法定監(jiān)管目標(biāo)。［10］第二，進(jìn)一步建設(shè)金融消費(fèi)者保護(hù)的自律機(jī)制。我國(guó)應(yīng)當(dāng)建立金融消費(fèi)者糾紛協(xié)調(diào)機(jī)制，在證券、銀行、保險(xiǎn)等行業(yè)協(xié)會(huì)內(nèi)成立專門受理消費(fèi)者投訴的部門，并制定相關(guān)的糾紛處理程序，以期推動(dòng)金融消費(fèi)者教育，協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)與金融消費(fèi)者之間的糾紛，向金融機(jī)構(gòu)反映金融消費(fèi)者的利益訴求。

作者：陶立早單位：武漢大學(xué)法學(xué)院

國(guó)際金融論文:雙語(yǔ)教學(xué)中的國(guó)際金融論文

一、國(guó)際金融雙語(yǔ)教學(xué)中存在的問(wèn)題

1.教師與學(xué)生的英語(yǔ)水平優(yōu)待提高。在中國(guó)這樣缺乏外語(yǔ)語(yǔ)言環(huán)境的背景下，雙語(yǔ)教學(xué)對(duì)學(xué)生和教師都提出了更高的要求。合格的雙語(yǔ)教師不但要有扎實(shí)的學(xué)科知識(shí)和教學(xué)技能，而且要有較高的外語(yǔ)水平，尤其是口語(yǔ)水平。我國(guó)從事雙語(yǔ)教學(xué)的教師大都是專業(yè)課教師，這一類教師對(duì)于學(xué)科體系、基本框架以及專業(yè)理論十分嫻熟，但英文水平普遍不高，除了少數(shù)留學(xué)人員外，大部分教師不能夠用流利的英文來(lái)授課。《國(guó)際金融》課程內(nèi)容相對(duì)較難，加上英文授課，如果教師無(wú)法用流利的英文講授，則會(huì)造成學(xué)生理解上的困難，影響后期金融專業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)，從而失去了雙語(yǔ)教學(xué)的意義。甚至有些專業(yè)教師往往把雙語(yǔ)教學(xué)變成了中文教學(xué)，導(dǎo)致雙語(yǔ)教學(xué)名存實(shí)亡。大學(xué)生的英語(yǔ)水平普遍不高也是雙語(yǔ)教學(xué)存在的問(wèn)題之一。從大學(xué)英語(yǔ)教學(xué)效果來(lái)看,英語(yǔ)課堂大多數(shù)氣氛比較沉悶,臺(tái)上教師唱獨(dú)角戲，課后一旦脫離課本,除了會(huì)最基本的單詞表述外,多半是無(wú)從下“口”,更談不上口語(yǔ)表達(dá)的多樣化。因此，薄弱的英語(yǔ)水平給雙語(yǔ)教學(xué)的順利實(shí)現(xiàn)帶來(lái)了困難。

2.教學(xué)內(nèi)容無(wú)從取舍。國(guó)際金融是一門具有很強(qiáng)的專業(yè)性和綜合性的課程，內(nèi)容既包括理論，又涵蓋實(shí)務(wù)；既有微觀問(wèn)題，又有宏觀問(wèn)題；既有自己獨(dú)特的專門領(lǐng)域，又有與其他經(jīng)濟(jì)學(xué)科相關(guān)的交叉領(lǐng)域。其內(nèi)容涉及到國(guó)際收支平衡問(wèn)題、匯率問(wèn)題、國(guó)民收入、國(guó)際資本流動(dòng)問(wèn)題，開(kāi)放經(jīng)濟(jì)下的宏觀經(jīng)濟(jì)政策問(wèn)題，國(guó)際貨幣體系問(wèn)題等。同時(shí)國(guó)際金融又是一門具有交叉性質(zhì)的邊緣性學(xué)科，要學(xué)習(xí)國(guó)際金融學(xué)，學(xué)生必須具備一定的會(huì)計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣銀行學(xué)的基礎(chǔ)。正是由于其內(nèi)容豐富復(fù)雜，在國(guó)外大學(xué)，管理學(xué)院與經(jīng)濟(jì)學(xué)院開(kāi)設(shè)的國(guó)際金融課程的內(nèi)容是不同的，前者注重國(guó)際金融實(shí)務(wù)，而后者則注重國(guó)際金融理論和國(guó)際貿(mào)易。而我國(guó)出版教材中內(nèi)容既包括國(guó)際金融理論又包括國(guó)際金融實(shí)務(wù)，教材內(nèi)容過(guò)多，所以中西版本的教材內(nèi)容存在差異。如今，許多高校采用了雙語(yǔ)教學(xué)，這就意味著學(xué)校將引進(jìn)外國(guó)原版教材，而對(duì)于原本已經(jīng)習(xí)慣了中國(guó)教材的教師來(lái)講，同一門課程中外不同的教學(xué)內(nèi)容，使得教師在授課內(nèi)容方面不知如何取舍。

3.教材內(nèi)容與中國(guó)國(guó)情脫軌。雙語(yǔ)教學(xué)應(yīng)該選擇原版教材，沒(méi)有原版教材的雙語(yǔ)教學(xué)變成了“無(wú)源之水，無(wú)本之木”。美國(guó)原版教材更新快、版本多，能夠使學(xué)生了解和掌握近期的“原汁原味”的專業(yè)知識(shí)。然而，原版教材內(nèi)容過(guò)于“美國(guó)化”，幾乎與中國(guó)國(guó)情脫節(jié)。以丹尼斯.R.阿普爾亞德的《國(guó)際金融》教材為例，其中的金融資料、案例大多只涉及美國(guó)，只有在匯率部分提到了中國(guó)。中國(guó)學(xué)生對(duì)于美國(guó)的金融環(huán)境、背景都不了解，造成教材過(guò)于“美國(guó)化”，忽略了中國(guó)的涉外金融業(yè)務(wù)和理論的分析，從而與中國(guó)國(guó)情脫節(jié)。

4.雙語(yǔ)教學(xué)方式過(guò)于單一。在過(guò)去的雙語(yǔ)教學(xué)過(guò)程中，往往是“滿堂灌”的方式，這種教學(xué)方式的弊端就是教師快速講解，信息量大，知識(shí)點(diǎn)辨識(shí)程度低。《國(guó)際金融》的課程內(nèi)容邏輯性強(qiáng)，開(kāi)設(shè)雙語(yǔ)教學(xué)的目的在于讓學(xué)生運(yùn)用英語(yǔ)來(lái)交流、分析、討論金融問(wèn)題。而傳統(tǒng)的“滿堂灌”的教學(xué)模式以教師為中心，忽略了學(xué)生的參與性，與雙語(yǔ)教學(xué)目的相悖。

二、解決雙語(yǔ)教學(xué)問(wèn)題的對(duì)策與建議

1.加強(qiáng)雙語(yǔ)教學(xué)師資的建設(shè)。作為國(guó)際金融雙語(yǔ)教學(xué)的教師，其英語(yǔ)水平的高低是能否順利推進(jìn)雙語(yǔ)教學(xué)的基礎(chǔ)。首先，教師自身課后需要花時(shí)間去學(xué)習(xí)相關(guān)專業(yè)英語(yǔ)知識(shí)，勤加練習(xí)。其次，學(xué)校可以組織從教師參加英語(yǔ)培訓(xùn)，在條件允許的情況下組織教師出國(guó)學(xué)習(xí)與交流，或者引進(jìn)外籍教師來(lái)從事雙語(yǔ)教學(xué)的工作。此外，學(xué)校應(yīng)組織對(duì)雙語(yǔ)課程的教學(xué)進(jìn)行嚴(yán)格的檢查與監(jiān)督，促進(jìn)雙語(yǔ)教學(xué)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

2.增加學(xué)生的專業(yè)英語(yǔ)課程。雙語(yǔ)教學(xué)對(duì)于學(xué)生的英文水平要求相對(duì)較高，許多學(xué)生在接觸到雙語(yǔ)教學(xué)時(shí)感到難度大，其原因在于前期的金融專業(yè)英語(yǔ)課程沒(méi)有到位，有些學(xué)校甚至沒(méi)有開(kāi)設(shè)專業(yè)英語(yǔ)課程，使得學(xué)生在從中文教學(xué)一下子過(guò)渡到雙語(yǔ)教學(xué)的過(guò)程中無(wú)所適從。因此，筆者認(rèn)為在開(kāi)設(shè)國(guó)際金融雙語(yǔ)教學(xué)之前，應(yīng)該安排學(xué)生學(xué)習(xí)金融專業(yè)英語(yǔ)，為雙語(yǔ)教學(xué)打好基礎(chǔ)。

3.根據(jù)不同專業(yè)，選擇教學(xué)內(nèi)容。國(guó)際金融包含的內(nèi)容很多，在有限的課時(shí)內(nèi)，教師無(wú)法完成所有內(nèi)容的講授，應(yīng)該針對(duì)不同專業(yè)的學(xué)生選擇不同的教學(xué)內(nèi)容。例如，對(duì)于金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生，講授內(nèi)容應(yīng)該是最的，要求也是較高的，不僅要學(xué)習(xí)理論部分更要熟悉實(shí)務(wù)。對(duì)于開(kāi)放經(jīng)濟(jì)下的宏觀經(jīng)濟(jì)政策、匯率、理論、國(guó)際收支理論、金融衍生品、國(guó)際金融市場(chǎng)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等知識(shí)都要做重點(diǎn)的講解。而對(duì)于國(guó)際貿(mào)易專業(yè)的學(xué)生，其講授的內(nèi)容則應(yīng)該偏重于國(guó)際金融理論方面，結(jié)合國(guó)際貿(mào)易專業(yè)知識(shí)，重點(diǎn)講授外匯風(fēng)險(xiǎn)管理、國(guó)際收支、國(guó)際結(jié)算等內(nèi)容。因材施教、選擇合適內(nèi)容是順利推進(jìn)國(guó)際金融雙語(yǔ)教學(xué)的關(guān)鍵。此外，由于國(guó)際金融的相關(guān)知識(shí)學(xué)生以前沒(méi)有接觸過(guò)的，即使用中文講解也不是容易掌握的，所以采用雙語(yǔ)教學(xué)時(shí)學(xué)生普遍感到吃力。因此，在課程內(nèi)容的安排上應(yīng)遵循“英文為主，中文為輔，先易后難，逐步拓展”的原則，使學(xué)生能夠逐漸適應(yīng)該課程的雙語(yǔ)教學(xué)。

4.選擇難度適中的原版教材，補(bǔ)充與中國(guó)國(guó)情相關(guān)的材料。由于美國(guó)原版教材是針美國(guó)金融業(yè)為背景材料，采用的地道的美式英語(yǔ)來(lái)撰寫的，這增加了學(xué)生理解的難度。中國(guó)學(xué)生學(xué)習(xí)國(guó)際金融的根本目的還是在于幫助自己的國(guó)家開(kāi)展國(guó)際金融業(yè)務(wù)和制定對(duì)外金融政策。因此，在選擇教材的過(guò)程中，應(yīng)選擇英語(yǔ)難度適中的教材，給學(xué)生額外補(bǔ)充一些與中國(guó)國(guó)情相關(guān)的材料與案例，并且結(jié)合中國(guó)的涉外金融業(yè)務(wù)開(kāi)展實(shí)務(wù)和理論的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)。比如在“國(guó)際收支賬戶”部分，可以給學(xué)生補(bǔ)充中國(guó)近5年來(lái)的國(guó)際收支平衡表，引導(dǎo)學(xué)生分析我國(guó)在國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際投資等方面的現(xiàn)狀和問(wèn)題。

5.教學(xué)方式多樣化，調(diào)動(dòng)學(xué)生積極性。國(guó)際金融雙語(yǔ)教學(xué)目的在于讓學(xué)生掌握專業(yè)知識(shí)的同時(shí)提高英語(yǔ)能力，傳統(tǒng)的“滿堂灌”、“注入式”教學(xué)是以教師為中心，學(xué)生的專業(yè)能力與外語(yǔ)能力都沒(méi)有得到鍛煉。因此，在雙語(yǔ)教學(xué)的過(guò)程中應(yīng)變傳統(tǒng)的“以教師為中心”的教學(xué)方式為“以學(xué)生為中心”的教學(xué)方式，結(jié)合國(guó)際金融課程本身的特點(diǎn)和雙語(yǔ)教學(xué)的要求，可以采用案例教學(xué)與分組討論的教學(xué)方式。案例教學(xué)的宗旨在于讓學(xué)生置身復(fù)雜多變的國(guó)際金融環(huán)境中學(xué)會(huì)判斷、做出決策，學(xué)生在學(xué)習(xí)的過(guò)程中將更積極主動(dòng)地思考和探究，從而達(dá)到更好的教學(xué)效果。例如，在講述國(guó)際收支部分時(shí)，可以結(jié)合國(guó)際貿(mào)易實(shí)務(wù)等進(jìn)行具體業(yè)務(wù)的描述；或者講授匯率時(shí)，可以引用人民幣對(duì)美元匯率近幾十年的走勢(shì)，同時(shí)提供出自中方與美方的數(shù)據(jù)和資料，使得學(xué)生可以更的預(yù)測(cè)與分析匯率未來(lái)走勢(shì)。在國(guó)際金融雙語(yǔ)教學(xué)的過(guò)程中，筆者認(rèn)為進(jìn)行分組討論式是必要的。例如，在國(guó)際金融中匯率制度一直是一個(gè)熱點(diǎn)話題，就某一個(gè)國(guó)家是應(yīng)該實(shí)行浮動(dòng)匯率制度還是固定匯率制度，仁智見(jiàn)仁、智者見(jiàn)智，對(duì)于這樣的話題教師可以組織學(xué)生用英文進(jìn)行小組討論或者辯論，在討論過(guò)程中，學(xué)生既加深了對(duì)金融知理解，也提高了英文的運(yùn)用能力。此外，在教學(xué)過(guò)程中要進(jìn)行革新。學(xué)生容易理解和接受的部分應(yīng)該用英文講解，而課程中的重點(diǎn)、難點(diǎn)應(yīng)該輔以中文講授以幫助學(xué)生理解。畢竟雙語(yǔ)教學(xué)的定位是專業(yè)課而不是英語(yǔ)課。這就要求教師在教學(xué)過(guò)程中正確的處理好“語(yǔ)言教學(xué)”與“專業(yè)教學(xué)”的關(guān)系。當(dāng)教學(xué)進(jìn)入后期，學(xué)生對(duì)于金融知識(shí)的掌握有了基礎(chǔ)之后，再逐漸增加英語(yǔ)教學(xué)的比重。通過(guò)循序漸進(jìn)的過(guò)程培養(yǎng)英語(yǔ)水平較高且具備金融專業(yè)知識(shí)的復(fù)合型人才。另外，教師可以運(yùn)用靈活多樣的教學(xué)手段和方法來(lái)調(diào)動(dòng)學(xué)生的積極性、提高雙語(yǔ)教學(xué)的課堂效果，如教師可采用圖片、視頻、實(shí)物等多種手段來(lái)輔助教學(xué)，緩解學(xué)生雙語(yǔ)學(xué)習(xí)的壓力，提升學(xué)習(xí)效果。

三、小結(jié)

雙語(yǔ)教學(xué)作為新興的教學(xué)模式，給國(guó)際金融的教學(xué)注入了活力。作為決定雙語(yǔ)教學(xué)成敗關(guān)鍵的教師，首先應(yīng)該提升自身的英語(yǔ)水平，因材施教，針對(duì)不同專業(yè)的學(xué)生，選擇不同的教學(xué)內(nèi)容。此外，應(yīng)該選擇適合學(xué)生的英文原版教材，補(bǔ)充符合中國(guó)國(guó)情的背景材料，減輕學(xué)生雙語(yǔ)學(xué)習(xí)的壓力。，要改變教學(xué)方式，變“以教師為中心”的教學(xué)方式為“以學(xué)生為中心”的教學(xué)方式，充分調(diào)動(dòng)學(xué)生的積極性與參與性。在教學(xué)與實(shí)踐過(guò)程中，以英文為主、中文為輔形式，循序漸進(jìn)地傳授課程內(nèi)容，較大程度的發(fā)揮學(xué)生的主觀能動(dòng)性，從而達(dá)到國(guó)際金融雙語(yǔ)教學(xué)的真正目的。

作者：翟菲單位：南京中醫(yī)藥大學(xué)翰林學(xué)院

國(guó)際金融論文:航運(yùn)特色的國(guó)際金融論文

一、教學(xué)內(nèi)容的改革———“求同存異”，突出航運(yùn)特色

為了實(shí)現(xiàn)上述教學(xué)目標(biāo)，就必須對(duì)國(guó)際金融課程的教學(xué)內(nèi)容做出相應(yīng)調(diào)整。總體來(lái)講是要“求同存異”，突出“異”即航運(yùn)特色，海事大學(xué)特色；具體而言應(yīng)從精簡(jiǎn)教學(xué)內(nèi)容、加快新教材建設(shè)、及補(bǔ)充輔助資料三方面進(jìn)行改革。

1．精簡(jiǎn)教學(xué)內(nèi)容以針對(duì)性、實(shí)用性為原則，精簡(jiǎn)教學(xué)內(nèi)容。首先，遵循就業(yè)導(dǎo)向原則并結(jié)合未來(lái)航運(yùn)金融崗位的需要，摒棄了實(shí)用性不強(qiáng)、內(nèi)容抽象的國(guó)際貨幣體系、國(guó)際金融組織部分，這兩部分內(nèi)容多為常識(shí)性知識(shí)，安排學(xué)生課后自學(xué)即可；其次，按照務(wù)實(shí)原則，精簡(jiǎn)了國(guó)際收支理論和國(guó)際資本流動(dòng)理論模塊，對(duì)其重要理論以“點(diǎn)睛”的方式來(lái)進(jìn)行重要闡述。優(yōu)化后的教學(xué)內(nèi)容主要涵蓋了國(guó)際收支、外匯匯率、外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理、我國(guó)外匯管理制度、國(guó)際結(jié)算、國(guó)際信貸及資等，基本上圍繞航運(yùn)金融主體業(yè)務(wù)范圍所需要的知識(shí)和能力構(gòu)建教學(xué)體系。授課重點(diǎn)之一是外匯篇，因?yàn)楹竭\(yùn)金融的各主體日常經(jīng)營(yíng)中都會(huì)面臨外匯風(fēng)險(xiǎn)，如航運(yùn)企業(yè)從資金籌措、投資到企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)中的收支項(xiàng)目，絕大多數(shù)是以外匯來(lái)計(jì)價(jià)結(jié)算的。因此，采取各種方法防止外匯風(fēng)險(xiǎn)，以固定成本，保全利潤(rùn)，就成為各主體企業(yè)員工在實(shí)際操作中需關(guān)注的關(guān)鍵問(wèn)題。重點(diǎn)之二是國(guó)際航運(yùn)企業(yè)結(jié)算和船舶融資問(wèn)題，這兩部分與實(shí)務(wù)密切相關(guān)，也應(yīng)詳細(xì)對(duì)其展開(kāi)介紹。

2．加快新教材建設(shè)近年來(lái)我國(guó)國(guó)內(nèi)出版的相關(guān)教材很多、內(nèi)容更新較快，雖然在一定程度上克服了過(guò)去國(guó)際金融教材內(nèi)容陳舊或生搬硬套國(guó)外課本、缺乏創(chuàng)新的不足，但仍然不能滿足我們的教學(xué)需求和人才培養(yǎng)目標(biāo)。目前，我校經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院正積極組建團(tuán)隊(duì)，力爭(zhēng)早日完成新教材的編寫，體現(xiàn)教材建設(shè)的國(guó)際性、實(shí)務(wù)性、動(dòng)態(tài)性。

3．補(bǔ)充輔助資料一是搜集、編寫針對(duì)航運(yùn)金融領(lǐng)域的真實(shí)案例。如中遠(yuǎn)航運(yùn)經(jīng)營(yíng)中面臨怎樣的外匯風(fēng)險(xiǎn)，又如何規(guī)避？船舶出口的買方信貸業(yè)務(wù)是如何操作？國(guó)際航運(yùn)結(jié)算的流程如何？等等。真實(shí)案例能讓學(xué)生直接感受現(xiàn)實(shí)業(yè)務(wù)的操作情況，將來(lái)如果工作中碰到類似事件可迅速上手，提高其解決問(wèn)題的能力。這樣的效果遠(yuǎn)比使用教材中空泛的假設(shè)案例好得多；二是充分利用網(wǎng)絡(luò)資源，及時(shí)更新數(shù)據(jù)與信息，體現(xiàn)教學(xué)內(nèi)容的動(dòng)態(tài)性、時(shí)效性。例如介紹國(guó)際收支政策調(diào)節(jié)時(shí)，可長(zhǎng)期跟蹤我國(guó)國(guó)際收支現(xiàn)狀，及時(shí)補(bǔ)充近期數(shù)據(jù)，在此基礎(chǔ)上引導(dǎo)學(xué)生分析我國(guó)是否存在內(nèi)外均衡的矛盾，并思考應(yīng)該采取怎樣的政策搭配；三是編寫國(guó)際金融英語(yǔ)閱讀材料。較高的英語(yǔ)水平是國(guó)際金融學(xué)科人才的內(nèi)在要求，也是航運(yùn)金融人才所需具備各項(xiàng)能力中很重要的一項(xiàng)。因此，要注意加強(qiáng)外語(yǔ)能力的培養(yǎng)，使同學(xué)將來(lái)能成為具備過(guò)硬專業(yè)知識(shí)和較高外語(yǔ)水平的復(fù)合型人才。

二、教學(xué)方法和手段的改革———啟發(fā)式、互動(dòng)式教學(xué)

課堂教學(xué)中，要注意改變以往單純的“老師講、學(xué)生聽(tīng)”的教學(xué)方式，通過(guò)運(yùn)用現(xiàn)代教育理念與技術(shù)，利用多媒體資源、網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)“案例教學(xué)”、“專題研討”、“實(shí)踐教學(xué)”、“建立課程網(wǎng)站”等啟發(fā)式、互動(dòng)式教學(xué)方法和手段，激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性和主動(dòng)性，提高教學(xué)的效率與效果。

1．案例教學(xué)案例教學(xué)能使學(xué)生身臨其位、身臨其境地分析問(wèn)題、解決問(wèn)題，并培養(yǎng)學(xué)生的綜合能力。針對(duì)本課程的教學(xué)特點(diǎn)，從以下三方面進(jìn)行了案例教學(xué)的改革：①拓寬案例的來(lái)源渠道。授課案例除了來(lái)源于教師的精心選擇外，還可由學(xué)生自己提供。這樣不僅能更好地滿足學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，也能夠培養(yǎng)其搜集、整理資料的能力。因此，可根據(jù)各個(gè)班級(jí)學(xué)生的情況，安排學(xué)生搜集、提交感興趣的案例，與教師溝通，若該案例具有很好的代表性、專業(yè)性，教師可將其定為正式的案例分析題目。②把握案例的選擇原則。選擇案例：一是要新；二是針對(duì)本課程的教學(xué)目標(biāo)盡可能選擇與航運(yùn)相關(guān)的案例。比如，在進(jìn)行金融危機(jī)的專題討論時(shí)可選擇2009年發(fā)端于迪拜蔓延于歐洲的債務(wù)危機(jī)，進(jìn)而探討這些危機(jī)給航運(yùn)企業(yè)帶來(lái)怎樣的沖擊和影響，航運(yùn)企業(yè)又可采取哪些措施來(lái)應(yīng)對(duì)？再如，當(dāng)講到利用衍生品防范外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以選取中遠(yuǎn)集團(tuán)FFA投資導(dǎo)致巨額虧損的事件，分析衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)。這樣做的原因主要有兩點(diǎn)：一是由于事情正在發(fā)生，會(huì)有許多新聞報(bào)道，學(xué)生處于事件環(huán)境中，感覺(jué)更真實(shí)；二是便于學(xué)生驗(yàn)證自己結(jié)果或推論的正確性，從而更好的關(guān)心國(guó)際國(guó)內(nèi)的新聞事件。③采取多樣化的案例討論方式。比較傳統(tǒng)的方式是，將學(xué)生分組，每組選擇一個(gè)案例，要求其事前搜集案例資料，制作PPT，然后在課堂上配合PPT資料進(jìn)行報(bào)告，進(jìn)行提問(wèn)、回答、教師點(diǎn)評(píng)。這種方式不但增加了教學(xué)的趣味性，也加深了學(xué)生對(duì)案例、知識(shí)的理解，鍛煉了他們的組織表達(dá)能力。此外，還可嘗試“訪談法”，即：每?jī)蓚€(gè)小組組成一對(duì)“訪談組”，一組負(fù)責(zé)收集整理資料、解決問(wèn)題；另一組提問(wèn)，在課堂上采用類似電視專題訪談的形式。“訪談法”可以鼓勵(lì)學(xué)生積極思考發(fā)問(wèn)，促進(jìn)學(xué)生之間的交流；此外，同學(xué)間的問(wèn)答也易使學(xué)生放松，克服回答老師提問(wèn)時(shí)或多或少的緊張情緒。在案例教學(xué)過(guò)程中，教師應(yīng)該使學(xué)生明白上案例課的目的不在于尋找正確的答案，而在于改變簡(jiǎn)單的思維方式、學(xué)會(huì)案例分析的基本方法和其他實(shí)務(wù)中必備的技能。比如，如何查找契合案例的相關(guān)資料，如何在小組成員之間進(jìn)行分工并對(duì)各成員所做的工作進(jìn)行綜合，如何表述自己的觀點(diǎn)并說(shuō)服別人等等。只有學(xué)生認(rèn)同了這種觀點(diǎn)，案例教學(xué)才會(huì)發(fā)揮它的作用。

2．專題研討在教學(xué)過(guò)程中，要組織學(xué)生就國(guó)際金融的重要理論、社會(huì)現(xiàn)實(shí)中的相關(guān)熱點(diǎn)、難點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行專門研討。比如舉辦“人民幣匯率制度的改革問(wèn)題”、“美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)航運(yùn)市場(chǎng)的影響及對(duì)策”等專題研討會(huì)。在研討的方式上也可以采用類似案例教學(xué)中的方法，創(chuàng)設(shè)情境教學(xué)。例如讓某學(xué)生扮演中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)，就人民幣匯率制度相關(guān)問(wèn)題作專題匯報(bào)；部分學(xué)生作為智囊團(tuán)成員參與回答中外記者提問(wèn)；另外的學(xué)生作為中外媒體記者就專題內(nèi)容進(jìn)行采訪，并撰寫報(bào)道。教學(xué)情景的積極創(chuàng)設(shè)，能有效激發(fā)學(xué)生主動(dòng)性，維護(hù)學(xué)習(xí)氣氛。專題研討教學(xué)法使封閉的課堂教學(xué)法變?yōu)殚_(kāi)放型的課堂教學(xué)。師生在交流研討中相互啟發(fā)，共同提高，激發(fā)了學(xué)生參與教學(xué)的興趣，教師也能及時(shí)從中得到反饋信息，了解學(xué)生的學(xué)習(xí)情況，以采取針對(duì)性的教學(xué)，更好地提高教學(xué)效果。

3．實(shí)踐教學(xué)學(xué)生實(shí)踐能力有待進(jìn)一步加強(qiáng)已成為用人單位和教育部門的共識(shí)，專業(yè)技術(shù)能力的培養(yǎng)是高等教育中最為基本的實(shí)踐要求，因此加強(qiáng)實(shí)踐性教學(xué)環(huán)節(jié)，提高學(xué)生的專業(yè)技術(shù)能力、解決實(shí)際問(wèn)題的能力以及創(chuàng)新能力是當(dāng)前我國(guó)高等教育改革的一項(xiàng)重要任務(wù)。國(guó)際金融是一門應(yīng)用性很強(qiáng)的課程，其課程設(shè)置必須突出實(shí)踐性教學(xué)環(huán)節(jié)，開(kāi)展校內(nèi)、校外實(shí)踐。①校內(nèi)實(shí)踐。利用實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行模擬教學(xué)。國(guó)際金融課程可建立外匯交易和國(guó)際結(jié)算等模擬教學(xué)系統(tǒng)。外匯交易模擬教學(xué)系統(tǒng)，采用寬帶接收實(shí)時(shí)傳輸、全球同步的24小時(shí)外匯交易行情系統(tǒng)，讓學(xué)生模擬外匯交易，使學(xué)生熟悉外匯交易流程，提高操盤能力。通過(guò)國(guó)際結(jié)算模擬教學(xué)系統(tǒng)的訓(xùn)練，使學(xué)生掌握匯付、托收和信用證等國(guó)際貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)流程，熟練處理各類業(yè)務(wù)面函和賬務(wù)憑證，加深學(xué)生對(duì)國(guó)際結(jié)算理論知識(shí)的理解。在現(xiàn)有課時(shí)的約束下，實(shí)驗(yàn)課的安排時(shí)間很有限，下一步準(zhǔn)備專門開(kāi)設(shè)輔助實(shí)驗(yàn)課。現(xiàn)主要利用財(cái)經(jīng)網(wǎng)站所設(shè)立的模擬外匯交易平臺(tái)開(kāi)展實(shí)驗(yàn)。此外，我們也緊密跟蹤上海研發(fā)集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)衍生品的進(jìn)程，為下一步開(kāi)展航運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)期貨的模擬教學(xué)做準(zhǔn)備。通過(guò)模擬教學(xué)，提高學(xué)生對(duì)金融市場(chǎng)和金融業(yè)務(wù)的感性認(rèn)識(shí)，增強(qiáng)學(xué)生的實(shí)際操作能力。②校外實(shí)踐。一是聘請(qǐng)航運(yùn)金融領(lǐng)域的高層管理人員來(lái)校講座，現(xiàn)已通過(guò)經(jīng)管學(xué)院與遠(yuǎn)東租賃有限公司的合作聯(lián)合舉辦了多次船舶融資講座；二是鼓勵(lì)和組織學(xué)生參加學(xué)校、省市和全國(guó)各類相關(guān)業(yè)務(wù)大賽，學(xué)以致用，提高學(xué)生對(duì)于國(guó)際金融業(yè)務(wù)的實(shí)際操作技能；三是將聯(lián)系航運(yùn)企業(yè)、銀行、證券公司等單位合作建立實(shí)訓(xùn)基地，利用學(xué)生大三、大四的假期或教學(xué)課時(shí)少的時(shí)候，進(jìn)行課外實(shí)踐，真正身臨其境地參與航運(yùn)金融事務(wù)，積累實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

4．建立課程網(wǎng)站通過(guò)建立公共郵箱及利用校課程中心共享教學(xué)課件、視頻等資源，并實(shí)現(xiàn)課程相關(guān)新聞、信息資源的及時(shí)傳輸，克服了時(shí)間、空間的局限，成為師生間進(jìn)一步開(kāi)展課下交流、討論的平臺(tái)，不斷激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情。

三、考核方式的改革———理論+論文+實(shí)踐

考試是檢驗(yàn)學(xué)生所學(xué)知識(shí)的一種手段，也是檢驗(yàn)教師教學(xué)效果的一種方式。當(dāng)前國(guó)際金融課程的考核方式存在兩個(gè)突出問(wèn)題：一是考試形式單一，主要是采用閉卷考試；二是考試內(nèi)容不夠靈活，局限于書(shū)本上的內(nèi)容，更多的表現(xiàn)為死記硬背的知識(shí)。這種僵化的考核方式與上述具有航運(yùn)特色的國(guó)際金融課程教學(xué)目標(biāo)、教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方法和教學(xué)手段的改革是相互矛盾的，要保障該課程教學(xué)改革的成功，就必須改革其考核方式及內(nèi)容。具體建議，可把該課程考核分為三部分：理論部分考核、論文部分考核和實(shí)踐部分考核。理論部分考核采用閉卷考試，試卷應(yīng)注重考查考生運(yùn)用基本知識(shí)分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力，而非死記硬背概念。論文部分考核，即通過(guò)教師命題或同學(xué)自選題的方式，要求學(xué)生做一篇與教學(xué)內(nèi)容相關(guān)的課程論文。通過(guò)這種方式，學(xué)生不僅能有效地掌握和鞏固所學(xué)的知識(shí)，而且學(xué)生的概括和歸納能力、寫作能力、自學(xué)能力及鉆研能力都能得到提高。實(shí)踐部分考核，可以通過(guò)上機(jī)模擬操作、實(shí)習(xí)和社會(huì)調(diào)查，考核學(xué)生的實(shí)際動(dòng)手能力和創(chuàng)新能力。。

作者：劉士寧呂惠娟單位：上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院講師對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院講師

國(guó)際金融論文:超深基坑工程國(guó)際金融論文

1基坑支護(hù)設(shè)計(jì)方案

1.1基坑的特點(diǎn)和難點(diǎn)通過(guò)前面工程概況、周邊環(huán)境和地質(zhì)條件的分析，本基坑工程存在以下特點(diǎn)和設(shè)計(jì)難點(diǎn)[2-7]：（1）基坑開(kāi)挖深且大：主塔基坑開(kāi)挖深度達(dá)33.8m，裙樓基坑深度達(dá)30.8m，基坑長(zhǎng)約170m，寬約120m，周長(zhǎng)約550m，33.8m的開(kāi)挖深度屬于超深基坑。（2）基坑開(kāi)挖面積及土方量均較大：開(kāi)挖面積大約18000m2，開(kāi)挖土方約55萬(wàn)m3，基坑處于鬧市區(qū)，且工期緊，設(shè)計(jì)時(shí)要考慮施工和出入方便。（3）含有軟土層和透水層：場(chǎng)地內(nèi)有軟土層：人工填土，粉質(zhì)黏土層，中粗砂、粉細(xì)砂和粗礫砂強(qiáng)透水層。（4）周邊環(huán)境復(fù)雜：基坑四周有多棟在用的品質(zhì)商場(chǎng)、住宅及辦公樓，基坑開(kāi)挖要考慮對(duì)建筑物的影響，建筑物邊線距離基坑邊大部分在20m左右，且要考慮基坑施工期間不能對(duì)居民區(qū)和商鋪營(yíng)業(yè)產(chǎn)生影響。（5）附近有市政管線和地鐵1號(hào)線：最近的電纜管線距離基坑邊只有3.8m，北側(cè)還有正在運(yùn)營(yíng)的地鐵1號(hào)線，地鐵口及風(fēng)亭緊鄰基坑邊，最近處僅3.0m，東側(cè)有擬建的高鐵線，距基坑邊24.3m。（6）周邊環(huán)境對(duì)基坑變形要求嚴(yán)格：本基坑工程的安全等級(jí)為一級(jí)，按新規(guī)范基坑水平位移控制在60mm（<0.25%H，H為基坑深度）即可以，但由于臨近有地鐵，地鐵運(yùn)營(yíng)要求地鐵相關(guān)構(gòu)筑物位移不超過(guò)20mm，軌道豎向變形不大于4mm，對(duì)基坑開(kāi)挖深度達(dá)33.8m，且存在透水層的情況下，這個(gè)位移控制對(duì)支 護(hù)設(shè)計(jì)提出了很高的要求，支護(hù)難度相當(dāng)大。（7）超深超大樁基施工：基礎(chǔ)采用人工挖孔樁，主塔的樁徑達(dá)到8.0m（開(kāi)孔9.5m），其他基礎(chǔ)樁直徑為5.7m（開(kāi)孔6.8m），樁徑超大，國(guó)內(nèi)外罕見(jiàn)，巨型樁的開(kāi)挖成孔難度大，深度較大為30m，因此，基坑支護(hù)設(shè)計(jì)時(shí)要充分考慮基礎(chǔ)施工，不僅支護(hù)體系和支撐立柱要避開(kāi)基礎(chǔ)樁大直徑挖孔樁，且要考慮土方開(kāi)挖及出土的需要。

1.2基坑支護(hù)方案選型分析及選取思路基坑設(shè)計(jì)方案選取需要考慮的因素有：基坑平面形狀及尺寸，基坑安全等級(jí)及開(kāi)挖深度，巖土體的性狀及地下水條件情況，基坑周邊對(duì)變形的要求，主體地下結(jié)構(gòu)和基礎(chǔ)形式，施工方案的可行性，施工工期和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)等。（1）錨索與內(nèi)支撐的比較由于本基坑開(kāi)挖深度較大，且周邊具有市政管線、地鐵和建(構(gòu))筑物等，錨索的長(zhǎng)度會(huì)在基坑受到限制，與錨索方案相比，內(nèi)支撐方式較好。（2）地下連續(xù)墻與排樁比較分析根據(jù)等效剛度原理排樁換算的連續(xù)墻厚度見(jiàn)表3，根據(jù)深圳地區(qū)排樁和連續(xù)墻施工技術(shù)、材料價(jià)格情況，一般地下連續(xù)墻的造價(jià)約為排樁造價(jià)的1.5～2.0倍。排樁在深圳地區(qū)基坑中應(yīng)用較多，主要有旋挖樁和鉆孔咬合樁，相比其他樁型，排樁的施工工藝成熟，施工設(shè)備多，綜上所述選擇排樁+內(nèi)支撐支護(hù)結(jié)構(gòu)。（3）樁型和支撐型式選擇一般基坑支護(hù)現(xiàn)在常用挖孔樁、泥漿護(hù)壁鉆孔樁、旋挖樁與咬合樁等，本基坑開(kāi)挖達(dá)33m，加上支護(hù)樁的嵌固深度，支護(hù)樁長(zhǎng)在40m左右，且存在砂層，因此不宜采用人工挖孔樁；另外在市區(qū)施工，泥漿護(hù)壁鉆孔樁灌注樁對(duì)環(huán)境有一定影響；相比來(lái)說(shuō)，旋挖樁較適合本項(xiàng)目，其成樁速度快；咬合樁入巖困難，不宜采用，經(jīng)過(guò)綜合比選，采用旋挖樁支護(hù)。基坑支撐體可選擇縱橫網(wǎng)格狀支撐或環(huán)形支撐，由于該工程塔樓中心為“鋼骨–勁性混凝土”核心筒，主塔樓外框采用8根巨型鋼骨混凝土柱、7道巨型斜撐和7道環(huán)帶桁架構(gòu)成，見(jiàn)施工照片圖4，因此考慮其施工限制，支撐采用采用鋼筋混凝土雙環(huán)支撐結(jié)構(gòu)，其中南側(cè)采用單環(huán)支撐，北側(cè)單環(huán)直徑較大，采用了環(huán)中套環(huán)的內(nèi)支撐，圓環(huán)與支護(hù)樁之間采用4道鋼筋混凝土撐。綜合考慮各種因素，最終基坑支護(hù)方案為：鉆（沖）孔混凝土灌注樁+內(nèi)支撐（圓環(huán)）+四周封閉式止水帷幕的支護(hù)方案。

1.3基坑具體支護(hù)設(shè)計(jì)方案選擇基坑支護(hù)方案要綜合考慮地質(zhì)條件、地下水、上部結(jié)構(gòu)、場(chǎng)地平面布置、基坑周圍環(huán)境及經(jīng)濟(jì)性等因素。基坑最終支護(hù)方案采用：鉆（沖）孔混凝土灌注樁+4道內(nèi)支撐+高壓旋噴樁和袖閥管注漿結(jié)合的方案，基坑平面圖見(jiàn)圖5。支護(hù)樁采用混凝土鉆（沖）孔灌注樁，樁徑有1600mm和1400mm兩種，北側(cè)（靠近地鐵）支護(hù)樁采用?1600@1800，其他支護(hù)區(qū)域?1400@1600（見(jiàn)圖6～8）。混凝土強(qiáng)度等級(jí)為C30，設(shè)置4道鋼筋混凝土內(nèi)支撐，并設(shè)置了兩道大圓環(huán)鋼筋混凝土支撐，其中支撐與地下室底板錯(cuò)開(kāi)，主體結(jié)構(gòu)核心筒布置在圓環(huán)撐內(nèi)，這樣核心筒施工不受支護(hù)的影響，其中主塔位置的大圓環(huán)支撐采用雙圓環(huán)形式，外環(huán)內(nèi)徑為92.5m，內(nèi)圓環(huán)內(nèi)徑62.5m，裙樓區(qū)域采用單圓環(huán)布置，圓環(huán)內(nèi)徑為60.0m，具體內(nèi)支撐構(gòu)件尺寸和截面見(jiàn)表4。立柱采用鋼管混凝土，立柱設(shè)置均避開(kāi)了基礎(chǔ)及主體結(jié)構(gòu)的柱，鋼管立柱有?900mm、?800mm和?700mm3種規(guī)格，壁厚20mm，C30混凝土填充鋼管，鉆（沖）孔混凝土灌注樁為立柱基礎(chǔ)。

1.4基坑止水設(shè)計(jì)方案前面分析可知，場(chǎng)地內(nèi)含透水層（中粗砂、粉細(xì)砂及粗礫砂層），且最支護(hù)結(jié)構(gòu)的變形控制要求比較嚴(yán)格[12]，因此，采用什么方案止水對(duì)該基坑非常重要，是確保基坑周邊地鐵和建筑物安全的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，結(jié)合支護(hù)方案和地質(zhì)條件，采用三重止水措施：高壓旋(擺)噴樁+袖閥管注漿+掛網(wǎng)噴射混凝土，具體止水設(shè)計(jì)方案見(jiàn)圖9。止水帷幕施工完成后進(jìn)行了圍井抽水試驗(yàn)，結(jié)果表明：雙重止水效果良好，止水帷幕擴(kuò)散體的滲透系數(shù)達(dá)到10-6cm/s。

1.5基坑監(jiān)測(cè)方案設(shè)計(jì)由于基坑周邊環(huán)境復(fù)雜，基坑設(shè)計(jì)中對(duì)基坑監(jiān)測(cè)布置了比較的基坑支護(hù)監(jiān)測(cè)體系，主要監(jiān)測(cè)內(nèi)容有：支護(hù)樁深部水平位移（測(cè)斜管）、支護(hù)樁頂水平位移和沉降觀測(cè)、混凝土圓環(huán)及支撐布應(yīng)力應(yīng)變、地下水位、地面沉降、孔隙水壓力、基坑內(nèi)外土壓力及支護(hù)樁內(nèi)力，測(cè)點(diǎn)平面布置見(jiàn)圖10。

2基坑土方施工方案

本基坑開(kāi)挖量達(dá)到55萬(wàn)m3，出土方案和施工方法是工程能否按期完成和控制基坑施工對(duì)周圍建筑物影響的重要環(huán)節(jié)之一，基坑設(shè)計(jì)時(shí)為了出土方便和塔樓基礎(chǔ)施工的限制，分別在北側(cè)和南側(cè)采用了環(huán)撐，北側(cè)塔樓的內(nèi)圓環(huán)內(nèi)徑為62.5m，南側(cè)裙樓區(qū)域圓環(huán)內(nèi)徑為60.0m內(nèi)徑。為了加快出土速度，在南側(cè)環(huán)形支撐內(nèi)布置了出土棧橋，棧橋?qū)?m，棧橋內(nèi)側(cè)有1m寬的應(yīng)急人行道，車道表面設(shè)置了20mm厚的防滑凹槽，兩側(cè)有1.2m的防護(hù)欄。棧橋采用鋼管立柱及槽鋼連梁連接，且與基坑內(nèi)支撐和環(huán)撐是分開(kāi)的，坡道頂部澆筑350mm厚的鋼筋混凝土板，現(xiàn)場(chǎng)施工后的現(xiàn)場(chǎng)情況見(jiàn)圖11。基坑土方主要通過(guò)棧橋運(yùn)輸出去。

3基坑監(jiān)測(cè)結(jié)果分析

圖12是4個(gè)測(cè)斜管實(shí)測(cè)的支護(hù)樁水平位移（QS1和QS2布置在北側(cè)，QS3和QS5布置在東側(cè)），支護(hù)樁的較大水平位移在20位置附近，QS1的較大值為25.13mm，QS2的較大值為24.23mm，QS3的較大值為20.34mm，QS5的較大值為18.49mm。圖13是利用理正深基坑軟件計(jì)算的QS1測(cè)斜管對(duì)應(yīng)的支護(hù)斷面，計(jì)算出的較大位移為31.40mm，實(shí)測(cè)值小于計(jì)算值，基坑監(jiān)測(cè)結(jié)果沒(méi)有達(dá)到設(shè)計(jì)提出的預(yù)警值，基坑仍處于安全狀態(tài)。目前該項(xiàng)目的地下室部分已施工完，現(xiàn)場(chǎng)情況見(jiàn)圖14。

4結(jié)論

隨著城市地下空間的開(kāi)發(fā)，越來(lái)越多的超大超深基坑涌現(xiàn)出來(lái)，本文詳細(xì)介紹深圳平安金融中心超深基坑的設(shè)計(jì)和施工方案，并將設(shè)計(jì)計(jì)算結(jié)果和現(xiàn)場(chǎng)實(shí)測(cè)結(jié)果進(jìn)行了比較，實(shí)測(cè)結(jié)果表明，基坑采用鉆（沖）孔混凝土灌注樁+4道內(nèi)支撐+高壓旋噴樁和袖閥管注漿結(jié)合的方案是安全可行的。同時(shí)也可以得出如下可供同類工程參考的建議：（1）對(duì)于超深基坑，一種支護(hù)方案已很難滿足復(fù)雜基坑的設(shè)計(jì)，應(yīng)結(jié)合地質(zhì)條件、周邊環(huán)境和性價(jià)比等選用多種支護(hù)型式組合的設(shè)計(jì)方法。（2）當(dāng)基坑處于城市交通繁忙地段，基坑周邊有市政道路或建筑物時(shí)，基坑施工期間對(duì)變形控制要求比較高的，好采用支撐剛度比較大的支護(hù)方案，同時(shí)開(kāi)挖順序?qū)幼冃我灿绊戄^大。（3）含有透水層地質(zhì)時(shí)，基坑止水方案尤為關(guān)鍵，本實(shí)例中采用了多重止水方案：高壓旋（擺）噴樁+袖閥管注漿+掛網(wǎng)噴射混凝土，現(xiàn)場(chǎng)抽水試驗(yàn)和基坑內(nèi)滲水量表明：該止水方案的止水效果良好。（4）超深基坑出土方案直接影響工期，本基坑充分利用2個(gè)圓環(huán)的空間，設(shè)置了棧橋通道，土方開(kāi)挖與內(nèi)支撐布置空間配合，分段分片流水線出土。（5）在超深基坑中，全方面全過(guò)程的基坑監(jiān)測(cè)至關(guān)重要，也是確保基坑和周邊建筑物安全的重要手段之一。

作者：胡海英張玉成劉惠康饒彩琴駱以道劉小斌單位：華南農(nóng)業(yè)大學(xué)水利與土木工程學(xué)院廣東省水利水電科學(xué)研究院廣東省巖土工程技術(shù)研究中心 廣東省突發(fā)公共事件應(yīng)急技術(shù)研究中心華南理工大學(xué)土木工程系 深圳市建設(shè)工程質(zhì)量監(jiān)督總站深圳市基礎(chǔ)工程有限公司

國(guó)際金融論文:金融外交中國(guó)際金融論文

一、中國(guó)的金融外交與周邊金融外交

(一)中國(guó)的外交與金融外交。世界格局和國(guó)際形勢(shì)的變化，促使中國(guó)外交在新時(shí)期有了新特點(diǎn)，在堅(jiān)持“韜光養(yǎng)晦”的同時(shí)更加強(qiáng)調(diào)“有所作為”，同時(shí)更加重視金融外交。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和取得的成就讓世界所驚嘆，然而如何將經(jīng)濟(jì)實(shí)力轉(zhuǎn)換為國(guó)際影響力，如何在歐美主導(dǎo)的既有國(guó)際金融體系下謀求更好的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)中華民族的偉大復(fù)興和“中國(guó)夢(mèng)”，金融外交的重要作用就凸顯出來(lái)。金融外交是中國(guó)外交的一個(gè)重要組成部分，也是中國(guó)軟實(shí)力的體現(xiàn)。中國(guó)在全球和區(qū)域展開(kāi)了一系列的積極金融外交行為。中國(guó)的金融外交體現(xiàn)出一些新特點(diǎn):在目標(biāo)上，體現(xiàn)出改革以美國(guó)和美元為中心、以歐洲和歐元為次中心的即有國(guó)際金融貨幣體系的抱負(fù);在對(duì)象上，中國(guó)金融外交著眼于新興國(guó)家和周邊國(guó)家。①

(二)中國(guó)的周邊外交與周邊金融外交。周邊外交在我國(guó)的外交工作中一直占有重要的位置，尤其在新形勢(shì)下，周邊對(duì)中國(guó)更具有了特殊的戰(zhàn)略意義。中國(guó)金融外交布局重點(diǎn)鎖定周邊，這同時(shí)體現(xiàn)出周邊是首要，金融外交是關(guān)鍵的戰(zhàn)略布局思維。中國(guó)的周邊金融外交實(shí)踐主要表現(xiàn)在三個(gè)方面:一是國(guó)家大周邊戰(zhàn)略布局，規(guī)劃建設(shè)孟中印緬經(jīng)濟(jì)走廊、中巴經(jīng)濟(jì)走廊，打造中國(guó)－東盟自貿(mào)區(qū)升級(jí)版，加強(qiáng)東盟互聯(lián)互通，推動(dòng)‘絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶’和‘21世紀(jì)海上絲綢之路’建設(shè)等一系列重大金融外交策略實(shí)施;二是實(shí)踐金融合作與貨幣互換，如大力倡議和推動(dòng)?xùn)|亞區(qū)域金融貨幣合作，通過(guò)清邁倡議，建立東亞外匯儲(chǔ)備庫(kù)，擴(kuò)大東盟國(guó)家與中國(guó)之間貨幣互換，籌建亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行等一系列金融機(jī)制建設(shè)和貨幣合作協(xié)議簽署，旨在為人民幣區(qū)域化從而走向國(guó)際化布局;三是加強(qiáng)對(duì)國(guó)有企業(yè)、中資企業(yè)“走出去”扶持。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行給予這些企業(yè)大量的貸款資金支持，如中石化、中石油在東南亞油氣投資建設(shè)，中電投、中能建，中水建等在周邊國(guó)家電力、水利等基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)等。

二、昆明區(qū)域性國(guó)際金融中心在我國(guó)周邊金融外交中的作用

(一)以金融中心促進(jìn)地區(qū)輻射影響，提高我國(guó)的國(guó)際話語(yǔ)權(quán)和區(qū)域政治領(lǐng)導(dǎo)力。打造區(qū)域性國(guó)際金融中心是對(duì)中國(guó)整體金融戰(zhàn)略的重要補(bǔ)充和有力支持。云南作為我國(guó)通往東南亞、南亞重要陸上通道，是我國(guó)面向西南開(kāi)放重要橋頭堡，打造昆明的區(qū)域性國(guó)際金融中心具有很強(qiáng)的戰(zhàn)略意義和積極外交作用。昆明區(qū)域性國(guó)際金融中心建成后必然能發(fā)揮金融中心的產(chǎn)業(yè)集群、財(cái)富聚集、資源配置、經(jīng)濟(jì)監(jiān)測(cè)、精英匯聚和信息共享等六大功能，以其金融產(chǎn)品多樣，金融機(jī)構(gòu)多元，金融管理先進(jìn)，金融服務(wù)，在地區(qū)形成巨大的資金、人才、資源“洼地”，增強(qiáng)中國(guó)對(duì)東南亞、南亞的輻射力，將中國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力轉(zhuǎn)化為影響力，提高中國(guó)在亞洲事務(wù)的話語(yǔ)權(quán)和政治領(lǐng)導(dǎo)力。

(二)以金融中心促進(jìn)政治互信，提高我國(guó)在周邊政治和安全影響力。“以經(jīng)促政”是我國(guó)加強(qiáng)國(guó)家間經(jīng)濟(jì)合作從而促進(jìn)政治互信的有效手段。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，國(guó)際金融行為體的多元化和博弈的復(fù)雜化導(dǎo)致國(guó)家行為體在金融體系塑造構(gòu)建中起到關(guān)鍵決定性作用。中國(guó)只有在地區(qū)構(gòu)建穩(wěn)定高效的金融體系，才能確保周邊國(guó)家的穩(wěn)定安全。從亞洲金融危機(jī)時(shí)保持人民幣匯率不變到全球金融危機(jī)后加大與周邊國(guó)家貨幣互換和人民幣跨境支付力度，建設(shè)人民幣離岸中心和東亞貨幣儲(chǔ)備庫(kù)，中國(guó)開(kāi)展了一系列積極有效的金融外交行為。中國(guó)與周邊國(guó)家金融合作相互依賴度不高，合作程度低，目前具有高效、系統(tǒng)性、功能性的國(guó)際金融中心只有香港和上海。另外面向東南亞、南亞的人民幣結(jié)算只有通過(guò)新加坡離岸人民幣中心，這削弱了中國(guó)金融外交的合力，呈現(xiàn)出合作很多卻成效甚微的不利局面。因此我國(guó)在西南地區(qū)建立面向東南亞、南亞的區(qū)域性國(guó)際金融中心迫在眉睫，昆明區(qū)域性國(guó)際中心建成后將大大彌補(bǔ)這一空缺，并有效補(bǔ)充中國(guó)在周邊金融外交的實(shí)踐意義，達(dá)成“以經(jīng)促政”的外交戰(zhàn)略目標(biāo)。

(三)以金融中心促進(jìn)經(jīng)貿(mào)合作，提高我國(guó)與東盟、南亞各國(guó)的相互依存度。積極的金融戰(zhàn)略構(gòu)建高度的相互依存度。金融中心是一種積極有效的金融外交戰(zhàn)略，通過(guò)經(jīng)濟(jì)接觸、經(jīng)濟(jì)聯(lián)系、經(jīng)濟(jì)刺激來(lái)達(dá)到國(guó)家的對(duì)外經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略目標(biāo)。同時(shí)國(guó)家也可以通過(guò)金融中心所得到金融資源和信息對(duì)于目標(biāo)國(guó)家進(jìn)行經(jīng)濟(jì)制裁。①按照云南省建立昆明區(qū)域性國(guó)際金融中心的戰(zhàn)略目標(biāo)，要逐步建成區(qū)域性國(guó)際跨境人民幣金融服務(wù)、投融資結(jié)算、國(guó)際貨幣交易、票據(jù)交換中心，實(shí)現(xiàn)在東南亞、南亞國(guó)際金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力、影響力和輻射力。實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)后，昆明區(qū)域國(guó)際金融中心的建成將大大提升跨境人民幣結(jié)算的質(zhì)和量，與東南亞、南亞各國(guó)開(kāi)展離岸金融、債券票據(jù)、貨幣兌換等各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，提供多層次，功能完善的金融服務(wù)。

(四)以金融中心促進(jìn)人民幣區(qū)域化，助力我國(guó)金融戰(zhàn)略，構(gòu)建亞洲新型貨幣秩序。人民幣的國(guó)際化首先是實(shí)現(xiàn)區(qū)域化，使人民幣能在周邊國(guó)家實(shí)現(xiàn)流通，結(jié)算、投資的貨幣職能，提高東南亞、南亞國(guó)家對(duì)人民幣的市場(chǎng)接受度。區(qū)域金融中心的功能和作用能促進(jìn)人民幣的區(qū)域化實(shí)現(xiàn)，能為中國(guó)與周邊國(guó)家進(jìn)行快速便捷的人民幣結(jié)算，落實(shí)所簽署的雙邊貨幣互換協(xié)議，進(jìn)一步推動(dòng)人民幣的官方交易中的可兌換，并降低因匯率造成的貿(mào)易損失。昆明區(qū)域性國(guó)際金融中心的建成必將在更高層次，更大范圍實(shí)現(xiàn)人民幣的回流和投資貨幣功能，為我國(guó)構(gòu)建亞洲新型貨幣秩序邁出重要的一步，助力我國(guó)金融新戰(zhàn)略。

(五)以金融中心助力我國(guó)大周邊戰(zhàn)略，為東盟互聯(lián)互通、“一帶一路”、“孟中印緬經(jīng)濟(jì)走廊”等國(guó)家戰(zhàn)略實(shí)施提供金融支撐。中國(guó)外交的“親、誠(chéng)、惠、容”及“和平繁榮的命運(yùn)共同體”的理念傳導(dǎo)，國(guó)際形象塑造要通過(guò)與周邊各國(guó)更加廣泛，更加深入的合作交流來(lái)實(shí)現(xiàn)。高瞻遠(yuǎn)矚，在新時(shí)期新形勢(shì)下提出建立“一帶一路”、“孟中印緬經(jīng)濟(jì)走廊”、東盟互聯(lián)互通等一系列國(guó)家戰(zhàn)略。為了指導(dǎo)實(shí)現(xiàn)這些戰(zhàn)略建設(shè)，提出了“五通”，即政策溝通、道路聯(lián)通、貿(mào)易暢通、貨幣流通、民心相通。②昆明區(qū)域性國(guó)際金融中心的建立是實(shí)現(xiàn)“貿(mào)易暢通、貨幣流通”的必要保障。實(shí)施國(guó)家戰(zhàn)略，對(duì)周邊國(guó)家開(kāi)展經(jīng)濟(jì)援助、貸款支持、貨幣兌換、貿(mào)易融資、債券發(fā)行等都需要金融中心提供便捷高效金融服務(wù)和資金保障。因此區(qū)域國(guó)際金融中心功能和作用能助力我國(guó)大周邊戰(zhàn)略，為東盟互聯(lián)互通、“一帶一路”、“孟中印緬經(jīng)濟(jì)走廊”等國(guó)家戰(zhàn)略實(shí)施提供有力的金融支撐。

作者：孔玥單位：云南大學(xué)國(guó)際關(guān)系研究院

國(guó)際金融論文:設(shè)計(jì)企業(yè)應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)論文

一、不以物喜、不以己悲，一切從實(shí)際出發(fā)，積極樂(lè)觀地面對(duì)當(dāng)前嚴(yán)峻的形勢(shì)。

在世界全球經(jīng)濟(jì)一體化的今天，爆發(fā)金融危機(jī)，每個(gè)國(guó)家的設(shè)計(jì)企業(yè)都要面對(duì)著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，因此，我們?cè)O(shè)計(jì)企業(yè)的經(jīng)管者，更要以積極樂(lè)觀向上的態(tài)度面對(duì)當(dāng)前的嚴(yán)峻形勢(shì)。不消極、不退縮、不氣餒、不灰心，做到一切從實(shí)際出發(fā)，正確認(rèn)識(shí)到金融危機(jī)對(duì)企業(yè)的嚴(yán)重沖擊。從中發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的一些問(wèn)題和不足，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，及時(shí)解決問(wèn)題。此外，管理者還要敏銳的關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)以及流行趨勢(shì)，及時(shí)掌握金融危機(jī)中市場(chǎng)上的近期信息，根據(jù)市場(chǎng)上的信息動(dòng)態(tài)，及時(shí)對(duì)企業(yè)的設(shè)計(jì)產(chǎn)品、設(shè)計(jì)理念以及管理方法進(jìn)行改進(jìn)調(diào)整，使企業(yè)能夠按照正常、健康的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作發(fā)展。

二、時(shí)時(shí)刻刻樹(shù)立危機(jī)感，增強(qiáng)憂患意識(shí)。

孟子云：生于憂患，死于安樂(lè)。

歐洲的設(shè)計(jì)強(qiáng)國(guó)德國(guó)就是一個(gè)非常典型的例子。二戰(zhàn)后，德國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)瀕臨崩潰，廣大人民的生活連溫飽都沒(méi)有，面對(duì)這樣嚴(yán)酷的現(xiàn)實(shí)，德國(guó)民眾毫不氣餒，人人都樹(shù)立了危機(jī)感，更增強(qiáng)了憂患意識(shí)。然而，短短幾十年的時(shí)間，德國(guó)的經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，一躍成為僅次于美國(guó)和日本的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)。正是德國(guó)民眾的這種憂患犧牲精神，才換來(lái)了德國(guó)經(jīng)濟(jì)的高度繁榮。其實(shí)，我國(guó)的設(shè)計(jì)企業(yè)也應(yīng)如此，時(shí)時(shí)刻刻樹(shù)立危機(jī)感，增強(qiáng)憂患意識(shí)。尤其是企業(yè)的管理者，作為企業(yè)的一把手，必須以社會(huì)市場(chǎng)為導(dǎo)向，加強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，作為企業(yè)的管理者，也要從自身思想上樹(shù)立危機(jī)憂患意識(shí)。必須清醒地認(rèn)識(shí)到當(dāng)前的嚴(yán)峻形勢(shì)，應(yīng)該從企業(yè)的哪些方面著手解決，正確發(fā)現(xiàn)自身存在的缺陷和問(wèn)題，及時(shí)加以糾正，此外，管理者要經(jīng)常告誡下級(jí)員工，對(duì)企業(yè)的發(fā)展要有強(qiáng)烈的競(jìng)爭(zhēng)憂患意識(shí)，讓他們清醒地認(rèn)識(shí)到，未來(lái)設(shè)計(jì)企業(yè)的發(fā)展永遠(yuǎn)屬于具有競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，敢于競(jìng)爭(zhēng)，善于競(jìng)爭(zhēng)的人。只有管理者與全體職員共同樹(shù)立憂患意識(shí)，團(tuán)結(jié)一致、齊心協(xié)力，才會(huì)克服企業(yè)內(nèi)部的一切困難與挫折，企業(yè)的發(fā)展才會(huì)更有希望，更有活力。

三、提高設(shè)計(jì)產(chǎn)品的科技含量，加強(qiáng)企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，加快設(shè)計(jì)產(chǎn)品的更新?lián)Q代。

創(chuàng)新是一個(gè)民族進(jìn)步的靈魂，是一個(gè)國(guó)家發(fā)展的不竭動(dòng)力。

現(xiàn)在，我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)方式正由昔日的“粗放型”向“集約型”轉(zhuǎn)變，“低附加值”向“高科技含量”的產(chǎn)品轉(zhuǎn)變。青島的海爾集團(tuán)在這一方面就是一個(gè)非常典型的例子。海爾集團(tuán)從一個(gè)虧損147萬(wàn)元的集體小廠，短短十幾年，迅速發(fā)展成為中國(guó)家喻戶曉的知名企業(yè)。其根本原因就是海爾集團(tuán)提高了產(chǎn)品的科技含量，加強(qiáng)了產(chǎn)品創(chuàng)新和市場(chǎng)創(chuàng)新。其實(shí)，我國(guó)的設(shè)計(jì)企業(yè)也應(yīng)從海爾的發(fā)展中汲取豐富的經(jīng)驗(yàn)。比如提高設(shè)計(jì)產(chǎn)品的科技含量，加強(qiáng)企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式，使企業(yè)由“粗放型”向“集約型”轉(zhuǎn)變，“低附加值”向“高科技含量”的產(chǎn)品轉(zhuǎn)變。堅(jiān)持與時(shí)俱進(jìn)，勇于拋棄一切落后的思想理念和墨守陳規(guī)的設(shè)計(jì)產(chǎn)品，加快設(shè)計(jì)產(chǎn)品的更新?lián)Q代。隨著社會(huì)的進(jìn)步和科學(xué)的發(fā)展，在新的設(shè)計(jì)理念和設(shè)計(jì)產(chǎn)品不斷出現(xiàn)的情況下，原有的理念和產(chǎn)品已經(jīng)跟不上社會(huì)形式和人們的需要了，因此，設(shè)計(jì)企業(yè)必須要對(duì)原有的老一套東西進(jìn)行改良。只有這樣，我們的設(shè)計(jì)產(chǎn)品才會(huì)更受社會(huì)消費(fèi)者的歡迎。

四、學(xué)習(xí)借鑒國(guó)外設(shè)計(jì)企業(yè)的先進(jìn)理念和管理經(jīng)驗(yàn)。

面對(duì)當(dāng)前的嚴(yán)峻形勢(shì)，我國(guó)的設(shè)計(jì)企業(yè)也要善于學(xué)習(xí)借鑒國(guó)外設(shè)計(jì)企業(yè)的先進(jìn)理念和管理經(jīng)驗(yàn)，亞洲的日本在這方面就是一個(gè)非常典型的例子。日本是一個(gè)非常善于向外國(guó)學(xué)習(xí)的國(guó)家，日本學(xué)習(xí)借鑒國(guó)外的設(shè)計(jì)理念和先進(jìn)技術(shù)，然后再通過(guò)實(shí)踐創(chuàng)新，形成自己獨(dú)特的設(shè)計(jì)風(fēng)格和設(shè)計(jì)理念。因此，日本在二戰(zhàn)后的幾十年中，經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，并且涌現(xiàn)出一大批杰出的設(shè)計(jì)人才，正是這些的設(shè)計(jì)人才，為以后日本經(jīng)濟(jì)的騰飛奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。面對(duì)當(dāng)前嚴(yán)峻的形勢(shì)，我國(guó)的設(shè)計(jì)企業(yè)也應(yīng)多學(xué)習(xí)日本的這種先進(jìn)的思維理念，比如，經(jīng)常派企業(yè)中的一些的設(shè)計(jì)人員去歐美、日本等一些設(shè)計(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)的國(guó)家學(xué)習(xí)考察，通過(guò)認(rèn)真學(xué)習(xí)他們的先進(jìn)理念和管理經(jīng)驗(yàn)，來(lái)發(fā)展和挽救在金融危機(jī)下的自己的設(shè)計(jì)企業(yè)。談到這里，我想起了清朝末年的“洋務(wù)運(yùn)動(dòng)”，正是曾國(guó)藩、李鴻章等一批有志之士，面對(duì)當(dāng)時(shí)清王朝的危機(jī)四伏，積極向外國(guó)學(xué)習(xí)先進(jìn)技術(shù)，才促進(jìn)了近代中國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也挽救了清王朝的命運(yùn)。

五、與眾多設(shè)計(jì)企業(yè)和綜合性高校建立良好的協(xié)作關(guān)系，加強(qiáng)集體團(tuán)隊(duì)合作精神，實(shí)現(xiàn)“雙贏”的效果。

在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中，有人強(qiáng)調(diào)“和諧高于一切”，有人提倡“競(jìng)爭(zhēng)才能生存”，而社會(huì)實(shí)踐證明，和諧與競(jìng)爭(zhēng)的統(tǒng)一才是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的較高境界。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是競(jìng)爭(zhēng)經(jīng)濟(jì)也是協(xié)作經(jīng)濟(jì)，因此，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的企業(yè)運(yùn)作中，競(jìng)爭(zhēng)與協(xié)作不可分割地聯(lián)系在一起。因此，我國(guó)的設(shè)計(jì)企業(yè)之間更要相互溝通、相互交流、相互促進(jìn)、協(xié)作發(fā)展，增強(qiáng)集體團(tuán)隊(duì)合作精神。比如說(shuō)，A公司擁有的設(shè)計(jì)理念和先進(jìn)技術(shù)，但缺乏先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)。相反，B公司擁有先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，而缺乏一些的設(shè)計(jì)理念和技術(shù)。因此，A、B兩家公司，可以互相增進(jìn)友誼，互相溝通交流，共同促進(jìn)，共同發(fā)展。最終實(shí)現(xiàn)“雙贏”的效果。只有這樣，企業(yè)與企業(yè)之間共同彌補(bǔ)了各自的不足與缺陷，才能在嚴(yán)峻的形勢(shì)面前，共同生存與長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。此外，設(shè)計(jì)企業(yè)還要與周邊的一些綜合性高校建立友好的合作關(guān)系。企業(yè)的管理者，作為企業(yè)的一把手，必須要注重這一點(diǎn)。比如，經(jīng)常去高校考察研究，經(jīng)常給高校的大學(xué)生做一些演講報(bào)告，讓他們清醒地認(rèn)識(shí)到，在當(dāng)前金融危機(jī)下，社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)的激烈以及就業(yè)工作的嚴(yán)峻。此外，還要在高校中選拔一批的設(shè)計(jì)學(xué)生去公司企業(yè)參加實(shí)踐。這樣，既給一批大學(xué)生解決了就業(yè)困難問(wèn)題，緩解了當(dāng)前的就業(yè)壓力，又給自己的企業(yè)注入新的活力。最終實(shí)現(xiàn)了“雙贏”的效果。

六、加強(qiáng)誠(chéng)信觀念，用誠(chéng)信來(lái)維護(hù)良好的企業(yè)形象。

社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，同樣也是誠(chéng)信經(jīng)濟(jì)。面對(duì)當(dāng)今全球金融危機(jī)的嚴(yán)峻形勢(shì)，我國(guó)的設(shè)計(jì)企業(yè)更要注重這一點(diǎn)——加強(qiáng)誠(chéng)信觀念，用誠(chéng)信來(lái)維護(hù)良好的企業(yè)形象。我經(jīng)常從電視或報(bào)紙雜志上獲悉，國(guó)內(nèi)有些設(shè)計(jì)企業(yè)存在著營(yíng)銷方面的缺陷問(wèn)題，弄虛作假、以次充好等誠(chéng)信問(wèn)題，嚴(yán)重侵害了消費(fèi)者的切身利益。因此，這些設(shè)計(jì)企業(yè)失去了廣大消費(fèi)者的信任。為了解決這一問(wèn)題，我認(rèn)為，設(shè)計(jì)企業(yè)的經(jīng)管者應(yīng)該及時(shí)采取有效的措施。首先，提高營(yíng)銷人員的誠(chéng)信意識(shí)。其次，加強(qiáng)企業(yè)的誠(chéng)信營(yíng)銷管理，實(shí)行明確分工，落實(shí)責(zé)任人。誰(shuí)出了問(wèn)題，誰(shuí)負(fù)責(zé)任。必要時(shí)對(duì)玩忽職守、不負(fù)責(zé)任的企業(yè)人員進(jìn)行嚴(yán)厲處罰。此外，還要加強(qiáng)企業(yè)的道德文化建設(shè)，努力提高企業(yè)人員的文化素質(zhì)修養(yǎng)，讓他們真正從思想上樹(shù)立好誠(chéng)信的價(jià)值觀。只有企業(yè)的每一位職員，真正從思想上樹(shù)立好誠(chéng)信的觀念，才能使企業(yè)更好地受到消費(fèi)者的歡迎，才能提升企業(yè)的信譽(yù)度和競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)也促進(jìn)了社會(huì)的和諧發(fā)展。

總結(jié)

綜上所述，面對(duì)金融危機(jī)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，只要我們的設(shè)計(jì)企業(yè)團(tuán)結(jié)一致、一切從實(shí)際出發(fā)，積極樂(lè)觀面對(duì)，時(shí)時(shí)刻刻樹(shù)立危機(jī)感和憂患意識(shí)，努力加強(qiáng)企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，認(rèn)真學(xué)習(xí)借鑒國(guó)外設(shè)計(jì)成果以及加強(qiáng)集體團(tuán)隊(duì)合作精神，樹(shù)立好企業(yè)的誠(chéng)信形象．．．．．．只有這樣，我相信，我國(guó)的設(shè)計(jì)企業(yè)一定會(huì)克服重重困難，戰(zhàn)勝一切挫折，擺脫危機(jī)，走出困境。在當(dāng)前激烈的社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)和嚴(yán)峻的金融危機(jī)中，立于不敗之

論文關(guān)鍵詞：金融危機(jī)設(shè)計(jì)企業(yè)挑戰(zhàn)

論文摘要：面對(duì)金融危機(jī)，我國(guó)的設(shè)計(jì)企業(yè)面臨著激烈的競(jìng)爭(zhēng)和嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。本文主要論述我國(guó)的設(shè)計(jì)企業(yè)如何應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

國(guó)際金融論文:國(guó)際金融危機(jī)下我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展論文

一、目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)

自從國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，許多經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)都不斷調(diào)低各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。國(guó)際貨幣基金組織近期預(yù)測(cè)，2009年世界經(jīng)濟(jì)總體將下降0.5％到1.5％，其中發(fā)達(dá)國(guó)家將下降3％到3.5％。世界貿(mào)易組織預(yù)測(cè)，世界經(jīng)濟(jì)將下降1.6％，世界貿(mào)易量將下降9％，這一次國(guó)際金融危機(jī)及其引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退被看作是20世紀(jì)以來(lái)能與1929年世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)相比的大衰退，在許多方面其程度甚至更為嚴(yán)重。國(guó)際貨幣基金組織研究報(bào)告曾指出，近代以來(lái)一般經(jīng)濟(jì)衰退會(huì)持續(xù)12個(gè)月，隨之出現(xiàn)的是至少持續(xù)5年的強(qiáng)勁反彈，但當(dāng)前的形勢(shì)卻非常“罕見(jiàn)”，它很可能帶來(lái)一個(gè)特別長(zhǎng)和特別深的經(jīng)濟(jì)萎縮期，使衰退期持續(xù)兩年的時(shí)間。大部分發(fā)達(dá)國(guó)家要在2010年才能出現(xiàn)復(fù)蘇，而且其復(fù)蘇過(guò)程還將是緩慢的。在這種情況下，中國(guó)是世界各國(guó)中有可能走出經(jīng)濟(jì)困境的國(guó)家，中國(guó)經(jīng)濟(jì)較早回升將影響世界經(jīng)濟(jì)較早走出衰退。

中國(guó)一季度國(guó)民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，一季度及時(shí)、二、三產(chǎn)業(yè)分別增長(zhǎng)3.5％、5.3％和7.4％，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.1％，增幅比上年同期回落11.3個(gè)百分點(diǎn)，1.2月，規(guī)模以上工業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)同比下降37.3％。一季度GDP增長(zhǎng)6.1％，比上一季度的6.8％又有所下降。而2008年全年GDP增長(zhǎng)為9％。可以明顯看出，在國(guó)際金融危機(jī)和世界多數(shù)國(guó)家進(jìn)入衰退的環(huán)境下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)受到嚴(yán)重沖擊，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下降明顯。

不過(guò)，一季度全社會(huì)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)28.8％，比上年同期加快4.2個(gè)百分點(diǎn)，其中，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)28.6％(3月份增長(zhǎng)30.3％)，加快2.7個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)村固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)29.4％，加快11.1個(gè)百分點(diǎn)。這表明，國(guó)家刺激經(jīng)濟(jì)的政策在固定資產(chǎn)投資上已開(kāi)始表現(xiàn)出來(lái)，投資力度大干上年同期，尤其是在農(nóng)村方面增長(zhǎng)特別明顯。固定資產(chǎn)投資的效應(yīng)至少在下半年發(fā)揮出來(lái)，使GDP增長(zhǎng)步伐加快。

一季度社會(huì)消費(fèi)品零售額同比增長(zhǎng)15％，其中3月份同比增長(zhǎng)15.9％，同比加快3.6個(gè)百分點(diǎn)，比上年全年加快1.1個(gè)百分點(diǎn)。在限額以上批發(fā)和零售業(yè)中，家具類同比增長(zhǎng)24.1％，建筑及裝潢材料類增長(zhǎng)20.2％，汽車類增長(zhǎng)11.1％。這表明，中國(guó)的社會(huì)消費(fèi)仍然保持著穩(wěn)定上升的狀態(tài)。

一季度CPI同比下降0.6％，PPI同比下降4.6％。而對(duì)外貿(mào)易進(jìn)出口總額同比下降24.9％，其中出口下降19.7％，進(jìn)口下降30.9％，順差同比增加209億美元。可以看出，與世界經(jīng)濟(jì)衰退同步，CPI、PPI雙雙下降，進(jìn)出口下降極為明顯，中國(guó)經(jīng)濟(jì)下降在相當(dāng)大程度上是國(guó)際金融危機(jī)及其引發(fā)的世界經(jīng)濟(jì)衰退的沖擊造成的，這種影響還在持續(xù)。

對(duì)于中國(guó)一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，國(guó)外媒體多給予了比較積極的評(píng)論。國(guó)外分析人士認(rèn)為，消費(fèi)者能否保持消費(fèi)，私人部門是否開(kāi)始投資是經(jīng)濟(jì)是否開(kāi)始獲得前進(jìn)動(dòng)力的兩個(gè)關(guān)鍵，中國(guó)一季度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)雖然是10年來(lái)低的增長(zhǎng)速度，但從固定資產(chǎn)的投資增長(zhǎng)來(lái)看，中國(guó)可能已經(jīng)度過(guò)了最糟糕的時(shí)刻。中國(guó)政府的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃可能在2009年下半年更明顯地顯示其效果，或許帶來(lái)至少兩個(gè)季度的投資增長(zhǎng)勢(shì)頭。不過(guò)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是否能持續(xù)也受到一些質(zhì)疑。比如有的分析指出，在近些年中國(guó)GDP增長(zhǎng)中，外需的貢獻(xiàn)占較大比重，甚至超過(guò)30％，在世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷狀況下，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇具有相當(dāng)大的困難，從較大程度上依賴外需的增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)變?yōu)楦嘁揽績(jī)?nèi)需的模式是重要的，但也是有一個(gè)轉(zhuǎn)變的過(guò)程。

中國(guó)國(guó)內(nèi)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況有許多評(píng)估。有人認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)并未進(jìn)入衰退，只是增長(zhǎng)速度放緩，下行壓力大。中國(guó)經(jīng)濟(jì)總體上仍處在上升的大周期，工業(yè)化和城鎮(zhèn)化是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力，將幫助中國(guó)走上健康之路，人們?cè)u(píng)估，中國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)時(shí)遇到的問(wèn)題是，主要來(lái)自外部需求急劇收縮的沖擊，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)減速，企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，失業(yè)增加，從而使經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性矛盾凸現(xiàn)。政府推出一攬子的刺激經(jīng)濟(jì)計(jì)劃，最主要最直接的目標(biāo)，是扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)增速下滑的趨勢(shì)，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，并力求解決制約中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，加快發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，提升各種生產(chǎn)要素的質(zhì)量和水平，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展打下更加牢固的基礎(chǔ)。中國(guó)政府對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是具有信心的。國(guó)務(wù)院4月15日常務(wù)會(huì)議下達(dá)了第三批中央投資，認(rèn)為目前有30％的計(jì)劃投資進(jìn)入了經(jīng)濟(jì)，其余70％的投入會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)經(jīng)濟(jì)。國(guó)內(nèi)輿論認(rèn)為，中國(guó)有足夠的空間和能力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)走出低谷。

二、中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段性

中國(guó)經(jīng)濟(jì)在目前面臨的形勢(shì)與2008年年中相比發(fā)生了巨大的變化。在2008年7、8月時(shí)，國(guó)家提出的宏觀調(diào)控任務(wù)是“一保一控”，即把保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、控制物價(jià)過(guò)快上漲作為首要任務(wù)。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)連年以兩位數(shù)增長(zhǎng)的形式下，人們已注意到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有“過(guò)熱”的傾向。因而國(guó)家已連續(xù)兩年采取各種措施控制投資、出口，人民幣對(duì)美元實(shí)際升值接近30％。2007年GDP增長(zhǎng)11.7％，2008年上半年已降為10.4％。在2008年上半年，物價(jià)上漲曾成為關(guān)注的重心，外匯儲(chǔ)備迅速增多，許多人熱烈議論的是房地產(chǎn)以及其他資產(chǎn)的“泡沫”。那個(gè)時(shí)候，許多人還認(rèn)為糧食價(jià)格、石油價(jià)格等至少在幾年之內(nèi)都會(huì)保持在高位運(yùn)行。但是，2008年下半年以后，國(guó)際金融危機(jī)從美國(guó)開(kāi)始引發(fā)，然后擴(kuò)展到其他國(guó)家。最初，人們還認(rèn)為危機(jī)會(huì)控制在金融領(lǐng)域，可能很快被克服，但危機(jī)不斷擴(kuò)展，并使各國(guó)經(jīng)濟(jì)，尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)陷入衰退。物價(jià)形勢(shì)逆轉(zhuǎn)。2009年的形勢(shì)對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，已不再是放緩經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的問(wèn)題，而成為如何避免經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步下滑，力爭(zhēng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)“保八”的目標(biāo)了。這種經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變動(dòng)表現(xiàn)出中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目前已進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段。

中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展從1949年以來(lái)，就經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)體制的變遷來(lái)說(shuō)，經(jīng)歷了不同的發(fā)展階段。

大體上說(shuō)，從1949年到20世紀(jì)70年代末，是中國(guó)逐步建立獨(dú)立的、比較完整的工業(yè)體系和國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系的時(shí)期。在1949年，中國(guó)的近代工業(yè)僅占全部經(jīng)濟(jì)的10％，中國(guó)還是一個(gè)農(nóng)業(yè)人口占90％的貧窮國(guó)家，為把中國(guó)建設(shè)成為一個(gè)工業(yè)化的強(qiáng)國(guó)，中國(guó)走上了社會(huì)主義計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的發(fā)展道路。中國(guó)在20世紀(jì)50年代實(shí)現(xiàn)了農(nóng)業(yè)、手工業(yè)和資本主義工商業(yè)的社會(huì)主義改造，建立起了以國(guó)有經(jīng)濟(jì)和農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)為主要形式的社會(huì)主義公有制以及計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制。借助國(guó)家的力量，有計(jì)劃地引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，在很大程度上依靠農(nóng)業(yè)的積累和支持，從無(wú)到有、從小到大建立起了獨(dú)立的、比較完整的工業(yè)體系和國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系。到1978年，鄉(xiāng)村人口從1949年的90％左右下降為82％。1978年工業(yè)產(chǎn)值4,237億元，其中重工業(yè)為2,411億元，占56.9％，輕工業(yè)為1,826億元，占43.1％。中國(guó)不僅有了比較齊全的工業(yè)體系，還在尖端科學(xué)技術(shù)方面取得了重大成就，爆炸了原子彈、氫彈，發(fā)射了人造衛(wèi)星。在這個(gè)時(shí)期，主要由于外國(guó)的封鎖，中國(guó)的對(duì)外貿(mào)易關(guān)系處于“半封閉”狀態(tài)，對(duì)外貿(mào)易即使在1978年有所發(fā)展之后也僅占同期世界貿(mào)易額的0.78％。但是，這個(gè)時(shí)期建立起工業(yè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系成為20世紀(jì)80年代以后經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。從20世紀(jì)B0年代到20世紀(jì)末，是中國(guó)進(jìn)行改革開(kāi)放、初步建立起社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的時(shí)期。國(guó)內(nèi)外社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)的歷史經(jīng)驗(yàn)表明，傳統(tǒng)的斯大林式的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式在社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)制度建立初期，起到了迅速聚集全社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源的作用，在轉(zhuǎn)變生產(chǎn)關(guān)系、建立新型工業(yè)體系和國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系方面具有一定的優(yōu)勢(shì)。但是，在促進(jìn)生產(chǎn)力進(jìn)一步發(fā)展、提高經(jīng)濟(jì)資源效率等方面，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制也逐漸暴露出更多的缺陷和不足。中國(guó)從80年代開(kāi)始走上改革開(kāi)放道路，在80年代中，多種經(jīng)濟(jì)成分并存局面逐漸形成，價(jià)格體制進(jìn)行了改革，并在90年代期間，初步建立起了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。在這個(gè)時(shí)期，通過(guò)對(duì)外開(kāi)放，中國(guó)經(jīng)濟(jì)顯示出發(fā)展的活力，已有的現(xiàn)代工業(yè)體系獲得不斷的發(fā)展、提升、擴(kuò)展，國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)向現(xiàn)代化方向迅速轉(zhuǎn)化。中國(guó)在1964年三屆人大上提出中國(guó)“四個(gè)現(xiàn)代化”目標(biāo)和任務(wù)，當(dāng)時(shí)提出“兩步走”：及時(shí)步，建立一個(gè)獨(dú)立的、比較完整的工業(yè)體系和國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系，第二步實(shí)現(xiàn)“四個(gè)現(xiàn)代化”。這個(gè)藍(lán)圖在1975年四屆人大上重提，計(jì)劃在1980年以前完成及時(shí)步，并在20世紀(jì)內(nèi)完成第二步。實(shí)際上，1978年時(shí)，及時(shí)個(gè)目標(biāo)已基本完成，而第二個(gè)目標(biāo)則成為中國(guó)80年代開(kāi)始的改革開(kāi)放的目標(biāo)之一。在1992年中共第十二次代表大會(huì)上，實(shí)現(xiàn)“四個(gè)現(xiàn)代化”的目標(biāo)被具體化為實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)人民的物質(zhì)文化生活達(dá)到小康水平，到20世紀(jì)末，工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)總值翻兩番，人口控制在12億之內(nèi)，人均國(guó)民收入達(dá)到800美元。這20年又分為前、后10年，前10年打好基礎(chǔ)，后10年進(jìn)入一個(gè)新的經(jīng)濟(jì)振興時(shí)期。2000年中國(guó)GDP達(dá)到89,403.6億元，按不變價(jià)格，比得1978年增長(zhǎng)近6倍，在世界排名第六，中國(guó)人均收入7,078元，居民整體生活水平達(dá)到小康。國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化是巨大的，1978年及時(shí)、二、三產(chǎn)業(yè)占GDP比重分別為28.1％、48.2％和21.4％，1998年分別為18％、49.2％和32.8％，及時(shí)、二、三產(chǎn)業(yè)勞動(dòng)力比重也分別從70.5％、18.3％和13％轉(zhuǎn)變?yōu)?9.8％、23.5％和26.7％。中國(guó)對(duì)外貿(mào)易狀況反映著中國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)放的發(fā)展。1978年，中國(guó)進(jìn)出口總額206億美元，1990年為1，155億美元，2000年達(dá)到4，743億美元。2000年出口額占世界出口額4％，進(jìn)口額占世界進(jìn)口額3.9％，出口占國(guó)民生產(chǎn)總值的比重從1978年的4.6％提高到2000年的23％。可以看出，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在這個(gè)時(shí)期取得的巨大成就是與建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的過(guò)程相聯(lián)系的，在這一體制初步建立起來(lái)之后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)才有條件，也必然與世界經(jīng)濟(jì)發(fā)生更密切的關(guān)系。

從21世紀(jì)開(kāi)始，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了一個(gè)新的階段，一方面，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)入發(fā)展戰(zhàn)略的第三步，即到21世紀(jì)中葉，人均國(guó)民生產(chǎn)總值再翻兩番，達(dá)到中等發(fā)達(dá)國(guó)家水平，基本實(shí)現(xiàn)四個(gè)現(xiàn)代化。另一方面，中國(guó)正式加入了世界貿(mào)易組織，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在世界經(jīng)濟(jì)全球化、一體化進(jìn)程中與世界經(jīng)濟(jì)發(fā)生更為密切的關(guān)系。在20世紀(jì)80年代以前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展及其運(yùn)行周期是在與世界經(jīng)濟(jì)基本隔絕的條件下發(fā)生、演變的。即使是在20世紀(jì)80、90年代，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展及其運(yùn)行周期也受世界經(jīng)濟(jì)變動(dòng)影響相對(duì)較小。但進(jìn)入21世紀(jì)和加入世界貿(mào)易組織以后，這種條件開(kāi)始發(fā)生變化了。實(shí)際上，1997年亞洲金融危機(jī)時(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已在感受外來(lái)經(jīng)濟(jì)震蕩的巨大影響，而2008年世界金融危機(jī)已實(shí)際造成對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的巨大沖擊。這是中國(guó)經(jīng)濟(jì)越來(lái)越融入世界經(jīng)濟(jì)與世界國(guó)際貿(mào)易分工體系的必然結(jié)果。中國(guó)的對(duì)外開(kāi)放政策、比較完整的工業(yè)基礎(chǔ)、相對(duì)低廉的勞動(dòng)力使中國(guó)在90年代后期發(fā)展為“世界工廠”，與東亞、東盟、歐盟、美國(guó)、澳大利亞、非洲等各地區(qū)、國(guó)家結(jié)成了程度不同的經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易關(guān)系，甚至形成由中美貿(mào)易連接的某種經(jīng)濟(jì)關(guān)系體。中國(guó)的對(duì)外貿(mào)易在21世紀(jì)以來(lái)更獲飛速發(fā)展，2004年進(jìn)出口貿(mào)易總額達(dá)11，548億美元，比2000年增加2.4倍。近幾年來(lái)，對(duì)外貿(mào)易以兩位數(shù)增長(zhǎng)，對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)達(dá)到30％以上。很明顯，世界經(jīng)濟(jì)的興衰將在越來(lái)越大的程度上影響中國(guó)的經(jīng)濟(jì)。正是認(rèn)識(shí)到了這種情況的變化，在2008年上半年以前，中國(guó)政府關(guān)注的是抑制經(jīng)濟(jì)的“過(guò)熱”，并采取措施促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、出口結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變。但是，國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)使對(duì)外貿(mào)易局勢(shì)劇變，并嚴(yán)重沖擊了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，使中國(guó)政府不得不轉(zhuǎn)而采取一系列保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的干預(yù)措施。而這種情況也將成為今后中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的“常態(tài)”。

三、中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的長(zhǎng)期走向

中國(guó)經(jīng)濟(jì)所處的發(fā)展階段決定了這樣一個(gè)基本狀況：中國(guó)雖然在GDP總量上已占世界第三位，近年之內(nèi)將會(huì)超過(guò)日本占世界第二位，在可預(yù)見(jiàn)的時(shí)間內(nèi)還會(huì)超過(guò)美國(guó)占世界及時(shí)位。但即使是這樣，中國(guó)在21世紀(jì)中葉以前，仍屬于發(fā)展中國(guó)家。中國(guó)目前人均國(guó)民收入還很低，城市人口占總?cè)丝?0％左右，按每年城鎮(zhèn)人口增加1個(gè)百分點(diǎn)計(jì)算，到2030年，才可能達(dá)到60％以上，使城鎮(zhèn)人口達(dá)70％甚至80％以上，即到21世紀(jì)中葉，才能講中國(guó)最終完成了現(xiàn)代化。而且，這個(gè)現(xiàn)代化的過(guò)程在今后要在世界經(jīng)濟(jì)總體的發(fā)展演變中進(jìn)行，在與世界經(jīng)濟(jì)總體關(guān)系越來(lái)越緊密的融合中，世界會(huì)越來(lái)越多地影響中國(guó)，中國(guó)也將越來(lái)越多地影響世界。這個(gè)基本狀況決定了中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的長(zhǎng)期走向。

不過(guò)，中國(guó)完成現(xiàn)代化第三步的基礎(chǔ)已發(fā)生了巨大的變化。半個(gè)多世紀(jì)以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展曾經(jīng)歷這樣一種歷程：在建立中國(guó)獨(dú)立的、比較完整的工業(yè)體系和國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系時(shí)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展嚴(yán)重缺乏建設(shè)所需資金，建設(shè)資金主要靠來(lái)自農(nóng)業(yè)的積累以及中國(guó)工業(yè)自身的初步積累。在改革開(kāi)放以后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金除了靠自身積累以外，開(kāi)始大量引進(jìn)外資，借助引進(jìn)外資，設(shè)立特區(qū)、經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)等，將越來(lái)越多的外部需求作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力和積累資金的來(lái)源。也由于引進(jìn)外資，對(duì)外貿(mào)易得以迅速發(fā)展，吸收了低廉的勞動(dòng)力，使中國(guó)逐漸加入到國(guó)際分工體系中，成為國(guó)際生產(chǎn)、流通中的重要環(huán)節(jié)。在這個(gè)過(guò)程中，國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)得以順利開(kāi)始新的不斷的調(diào)整。“中國(guó)制造”、或者，中國(guó)作為“世界工廠”正是這種經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果。這種格局被從多方面加以描述，比如“美國(guó)是主要消費(fèi)國(guó)、中國(guó)是工廠、日本是零部件供應(yīng)商”、“美國(guó)消費(fèi)、中國(guó)儲(chǔ)蓄”等等。進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，隨著中國(guó)更融入世界經(jīng)濟(jì)體系，中國(guó)的外匯儲(chǔ)備和居民儲(chǔ)蓄迅速上升。2000年中國(guó)外匯儲(chǔ)備1,655.7億美元，目前中國(guó)外匯儲(chǔ)備已達(dá)2萬(wàn)億美元以上。1997年中國(guó)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額4.6萬(wàn)億元，目前該余額在20萬(wàn)億以上。中國(guó)已不再缺乏經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金，從而使中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于有利的地位。

當(dāng)前世界金融危機(jī)給中國(guó)帶來(lái)的機(jī)遇是，用已積累的資金用于創(chuàng)造國(guó)內(nèi)需求，加快國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。在世界金融危機(jī)爆發(fā)之后，中國(guó)政府迅速、果斷地調(diào)整政策，提出4萬(wàn)億的刺激經(jīng)濟(jì)計(jì)劃，其中1.5萬(wàn)億為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，包括鐵路、公路、機(jī)場(chǎng)、水利等；1萬(wàn)億為汶川地震重點(diǎn)災(zāi)區(qū)重建；0.4萬(wàn)億為民生工程；0.37萬(wàn)億為農(nóng)村民生工程；0.37萬(wàn)億用于調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與技術(shù)改造；0.21萬(wàn)億進(jìn)行節(jié)能、減排、生態(tài)建設(shè)；0.15萬(wàn)億用于教育、衛(wèi)生、文化等社會(huì)事業(yè)。國(guó)家還擴(kuò)大財(cái)政9,500億元，新增貸款5,000億元，以促進(jìn)企業(yè)投資、拉動(dòng)居民消費(fèi)，中央財(cái)政投入420億元用于促進(jìn)就業(yè)，投入1,461億元用于推動(dòng)科技創(chuàng)新。中央計(jì)劃3年投入8，500億元用于基本醫(yī)療保障制度建設(shè)，投入2,930億元用于社會(huì)保障基金，投入7,161億元用于“三農(nóng)”建設(shè)。中國(guó)政府可以在世界金融危機(jī)背景下，拿出巨額資金刺激國(guó)內(nèi)需求，表明中國(guó)有能力在外部需求急劇縮減的情況下，用加快國(guó)內(nèi)建設(shè)、創(chuàng)造國(guó)內(nèi)需求的方式抵御外部經(jīng)濟(jì)的沖擊，保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度和社會(huì)穩(wěn)定。

國(guó)內(nèi)外對(duì)中國(guó)一季度及中國(guó)經(jīng)濟(jì)今后走勢(shì)的評(píng)估雖有差別，但總體上是樂(lè)觀的。認(rèn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)主要是受到?jīng)_擊，發(fā)展仍有較大空間、在2009年下半年將率先復(fù)蘇等觀點(diǎn)是大體上符合現(xiàn)實(shí)的，或很可能是會(huì)得到驗(yàn)證的。在這里，關(guān)鍵是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有繼續(xù)發(fā)展的足夠的空間。及時(shí)，中國(guó)仍是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，城市化發(fā)展、中西部發(fā)展，以及這些發(fā)展所需的基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展構(gòu)成中國(guó)巨大的投資需求。中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下降的4.5個(gè)百分點(diǎn)，主要是外部需求減少引發(fā)的，外部需求的減少在中國(guó)可以由內(nèi)部需求彌補(bǔ)。中國(guó)4萬(wàn)億投資計(jì)劃中基礎(chǔ)設(shè)施部分是把原計(jì)劃將來(lái)做的事提前拿到當(dāng)前來(lái)做。這可以保障經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)保持在一定高的水平上。中國(guó)刺激經(jīng)濟(jì)的一攬子計(jì)劃中有用于關(guān)于醫(yī)保、社保的改革部分，這些社會(huì)保障制度的改革將改進(jìn)居民的消費(fèi)結(jié)構(gòu)，從而在現(xiàn)仍穩(wěn)定增長(zhǎng)的居民消費(fèi)上更進(jìn)一步提高。也就是說(shuō)，中國(guó)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的目標(biāo)已包含了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的許多內(nèi)容，包括不斷的體制改革，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的較大空間。

第二，中國(guó)較為的工業(yè)體系和國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造了廣闊的空間。近百年幾代先進(jìn)的中國(guó)人在設(shè)計(jì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)，都強(qiáng)調(diào)建立獨(dú)立的、比較完整的工業(yè)體系和國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系，這樣的設(shè)想已經(jīng)成為了現(xiàn)實(shí)。對(duì)于中國(guó)這樣一個(gè)幅員遼闊、人口眾多的大國(guó)，不可能在經(jīng)濟(jì)上單一發(fā)展，不可能依賴于任何他國(guó)。建立了獨(dú)立的、比較完整的工業(yè)體系和國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系，就有了自立于世界民族之林、有了不斷創(chuàng)新的基礎(chǔ)，就有了面對(duì)復(fù)雜多變的世界經(jīng)濟(jì)的適應(yīng)性，從而使經(jīng)濟(jì)發(fā)展有可能長(zhǎng)期持續(xù)健康發(fā)展。中國(guó)能成為“世界工廠”得益于這個(gè)基礎(chǔ)，中國(guó)在受到外部需求沖擊必須進(jìn)行調(diào)整時(shí)，也將得益于這個(gè)基礎(chǔ)。中國(guó)刺激經(jīng)濟(jì)一攬子計(jì)劃中關(guān)于支持十大產(chǎn)業(yè)、推動(dòng)科教發(fā)展、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、進(jìn)行節(jié)能、減排及生態(tài)建設(shè)等內(nèi)容，都因?yàn)橛羞@樣一個(gè)獨(dú)立的、完整的工業(yè)體系和國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系才能提出，也才可能進(jìn)行。

刺激經(jīng)濟(jì)的投入在近期內(nèi)會(huì)發(fā)生效益，而通過(guò)改革轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式則是在長(zhǎng)期中才能逐漸見(jiàn)效的。克服眼前這次世界金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退，保障2009年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)8％的目標(biāo)是有很大可能實(shí)現(xiàn)的。但克服這一輪經(jīng)濟(jì)困難更重要的是要看這個(gè)過(guò)程中能在多大程度上轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式。如在轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式上獲得新的進(jìn)步就將表明，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已在新的發(fā)展階段取得了進(jìn)展。在與世界經(jīng)濟(jì)處于密切關(guān)系的條件下，隨著世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展總趨勢(shì)和中國(guó)在其中的地位變化，通過(guò)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，不斷調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，不斷改革經(jīng)濟(jì)體制，在國(guó)家新型的計(jì)劃和調(diào)節(jié)下，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化，這是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)期走向。

摘要：中國(guó)一季度國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)受到關(guān)注。中國(guó)應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)表明中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展階段。在與世界經(jīng)濟(jì)處于密切關(guān)系的條件下，隨著世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展總趨勢(shì)和中國(guó)在其中的地位變化，通過(guò)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，不斷調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，不斷改革經(jīng)濟(jì)體制，在國(guó)家新型的計(jì)劃和調(diào)節(jié)下，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化，這是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)期走向。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

國(guó)際金融論文:國(guó)際金融體系改革論文

現(xiàn)行國(guó)際金融體系的缺陷

盡管由于石油危機(jī)和自身的“先天缺陷”—“特里芬難題”（Triffindilemma），構(gòu)建于1944年的“布雷頓森林體系”1971年終結(jié)，取而代之的是“牙買加協(xié)定”確立的以美元為中心的浮動(dòng)匯率體系。然而，依仗著雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，盡管美元不再承擔(dān)兌換黃金的義務(wù)，秩序與紀(jì)律失去，而理念和原則存續(xù)，美元的霸主地位得以保留。目前美元仍是主要的國(guó)際計(jì)價(jià)單位以及支付和儲(chǔ)備手段。此外，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）和世界銀行這兩個(gè)“布雷頓森林體系”的產(chǎn)物仍在運(yùn)行。這一缺乏硬約束的“美元本位”制度為日后的金融自由化、金融投機(jī)和商品投機(jī)埋下了隱患。

（一）美元對(duì)外過(guò)度供給導(dǎo)致流動(dòng)性泛濫

據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)的經(jīng)常項(xiàng)目逆差從1982年的55億美元一直飆升至2006年的8100多億美元，25年間美國(guó)對(duì)外提供的美元增加了147倍。由此導(dǎo)致了境外美元資產(chǎn)的迅速膨脹，世界官方外匯儲(chǔ)備中美元儲(chǔ)備已經(jīng)從1981年的700億美元擴(kuò)張到2006年底的3.33萬(wàn)億美元，膨脹了46.6倍。與此同時(shí)，國(guó)際債券和票據(jù)余額從1981年的2312.8億美元增加到2006年的216354.5億美元，增長(zhǎng)了92.5倍，而此間國(guó)際貿(mào)易總額不過(guò)增加了6.9倍。

世界各國(guó)通過(guò)與美國(guó)的貿(mào)易順差形成外匯儲(chǔ)備和美元資金，再用外匯儲(chǔ)備和美元資金購(gòu)買美國(guó)國(guó)債、企業(yè)債、股票及衍生品等，以美元資金進(jìn)入美國(guó)貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、資本市場(chǎng)以及衍生金融產(chǎn)品市場(chǎng)。這樣，美國(guó)通過(guò)累積的龐大財(cái)政和貿(mào)易雙“赤字”，借助以美元為主體的國(guó)際貨幣體系，以多發(fā)的巨額美元為流通手段形成大量的金融資產(chǎn)，使金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚。美國(guó)則以投資等形式擁有各國(guó)的資產(chǎn)，各國(guó)也成為美元帝國(guó)的支持者，進(jìn)而形成了一個(gè)虛假的、惡性循環(huán)的國(guó)際金融體系的基本框架。

（二）金融監(jiān)管模式與資本流動(dòng)規(guī)模及衍生品交易不匹配

在過(guò)去的20多年里，全球GDP年均增長(zhǎng)3.5%，國(guó)際貿(mào)易年均增長(zhǎng)7%，而國(guó)際資本流動(dòng)年均增長(zhǎng)卻高達(dá)14%。全球外匯交易總額從1999年的415萬(wàn)億美元上升到2007年的886.2萬(wàn)億美元，9年擴(kuò)張了1.13倍。

衍生金融產(chǎn)品是虛擬經(jīng)濟(jì)最典型的代表，其惡性膨脹與人類真實(shí)財(cái)富沒(méi)有任何關(guān)系，卻極大地增加了實(shí)體經(jīng)濟(jì)體系的復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)性。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)遞增定理，經(jīng)濟(jì)體系越復(fù)雜，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越高；單個(gè)人或單個(gè)機(jī)構(gòu)（包括政府的財(cái)政部和中央銀行）所承受的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大。經(jīng)濟(jì)體系某一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，可能通過(guò)對(duì)沖基金大量杠桿投機(jī)活動(dòng)而生成風(fēng)險(xiǎn)的“蝴蝶效應(yīng)”，進(jìn)而導(dǎo)致整個(gè)體系的崩潰。美國(guó)資本市場(chǎng)中的垃圾債券（junkbond）、資產(chǎn)抵押債券（ABS）、按揭抵押債券（MBS）、信用違約掉期（CDS）將整個(gè)世界金融市場(chǎng)暴露在前所未有和無(wú)法估量的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之下。據(jù)有關(guān)資料顯示，2006年美國(guó)的GDP為13.5萬(wàn)億美元，當(dāng)年未平倉(cāng)的衍生產(chǎn)品合約總市值約為518萬(wàn)億美元，約為GDP的40倍。2008年上半年該比值達(dá)到50倍左右，衍生品合約總市值超過(guò)600萬(wàn)億美元。全世界對(duì)沖基金資產(chǎn)總額在1999年底不過(guò)3500億美元，2007年底資產(chǎn)總額已升至1.8萬(wàn)億美元，數(shù)量從3000只升至17000只，9年增長(zhǎng)率為500%。

與此同時(shí)，現(xiàn)行的國(guó)際金融體系缺乏有力的監(jiān)督制度，混業(yè)經(jīng)營(yíng)使金融機(jī)構(gòu)可以很容易地逃避美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管。金融衍生產(chǎn)品被各國(guó)視為金融機(jī)構(gòu)的表外業(yè)務(wù)，對(duì)其監(jiān)管較為寬松，出現(xiàn)了巨大的監(jiān)管空白。金融機(jī)構(gòu)的兼并、整合導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)逐步向大型金融機(jī)構(gòu)高度集中，以美國(guó)為主的商業(yè)銀行、投資銀行和對(duì)沖基金在國(guó)際金融體系中占據(jù)了主導(dǎo)權(quán)。各國(guó)大型金融機(jī)構(gòu)也逐步進(jìn)入美國(guó)金融市場(chǎng)，形成金融泡沫資產(chǎn)的持有者。而各國(guó)各自為政的監(jiān)管模式，難以實(shí)現(xiàn)對(duì)全球資本流動(dòng)的有效監(jiān)管。此外，為維護(hù)本國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，還競(jìng)相放松對(duì)企業(yè)的監(jiān)管，監(jiān)管的缺失助推了金融泡沫的肆意滋長(zhǎng)。

（三）單極貨幣體系支撐美國(guó)國(guó)內(nèi)過(guò)度舉債消費(fèi)

美元本位使得美國(guó)可以通過(guò)無(wú)節(jié)制地印鈔進(jìn)行對(duì)外支付，滿足國(guó)內(nèi)消費(fèi)，而無(wú)需承擔(dān)任何責(zé)任。與之相對(duì)應(yīng)，其他發(fā)展中國(guó)家通過(guò)出口推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，換取了大量以美國(guó)國(guó)家信用為支撐的美元，隨后又將這些資金用于購(gòu)買美國(guó)金融資產(chǎn)。大量美元的流入也使其利率下調(diào)，降低了彌補(bǔ)財(cái)政赤字的成本。

長(zhǎng)期以來(lái)，美國(guó)個(gè)人消費(fèi)支出是推動(dòng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α＿^(guò)度舉債消費(fèi)給美國(guó)帶來(lái)了經(jīng)濟(jì)繁榮，但這種繁榮不具備堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。基于美國(guó)國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄率從1984年的10.08%降至1995年的4.6%，再到2004年至2007年的1.8%、-0.4%、

-1%和-1.7%，其繁榮背后是一個(gè)巨大的債務(wù)泡沫。2007年美國(guó)居民、企業(yè)和政府未清償債務(wù)總額占GDP的比重高達(dá)229.74%，其中居民負(fù)債比重為100.30%。因而當(dāng)資產(chǎn)價(jià)格泡沫破滅，巨額債務(wù)便浮出水面，并最終釀成一場(chǎng)償付能力危機(jī)。

總之，美國(guó)借助“信用”本位無(wú)約束地向世界傾銷其貨幣，但其償還卻因?yàn)閰R率的“浮動(dòng)”而得不到保障。在利用貨幣特權(quán)向其他國(guó)家征收鑄幣稅的同時(shí)，又借助金融創(chuàng)新將風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散到全球，使全球?yàn)槠湮C(jī)買單。而美國(guó)具有否決權(quán)的IMF作為國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，不可能通過(guò)任何不利于美國(guó)的決議，對(duì)其不具備監(jiān)督和約束能力。發(fā)端于美國(guó)肆虐全球的金融危機(jī)正是上述弊端的集中體現(xiàn)。

（四）國(guó)際經(jīng)濟(jì)失衡

隨著戰(zhàn)后歐洲、日本的復(fù)興以及進(jìn)入21世紀(jì)新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家尤其以中國(guó)、印度、俄羅斯與巴西即俗稱“金磚四國(guó)”的崛起，世界經(jīng)濟(jì)開(kāi)始呈現(xiàn)出多元化發(fā)展態(tài)勢(shì)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)的超群地位和市場(chǎng)份額不斷下降，與美元的壟斷霸權(quán)地位之間形成了矛盾，并且隨著經(jīng)濟(jì)金融全球化的發(fā)展不斷加劇激化。國(guó)際經(jīng)濟(jì)失衡通過(guò)國(guó)際收支表現(xiàn)，而國(guó)際收支失衡的調(diào)整又通過(guò)國(guó)際貨幣體系進(jìn)行。如果具備了完善而有效的國(guó)際貨幣體系，則可以避免國(guó)際經(jīng)濟(jì)強(qiáng)制性和破壞性調(diào)整。而現(xiàn)實(shí)的國(guó)際貨幣體系受到大國(guó)操縱，因而，國(guó)際經(jīng)濟(jì)失衡被進(jìn)一步扭曲和放大，金融危機(jī)正是在這一背景下孕育。

金融危機(jī)下國(guó)際金融體系的改革與重建

對(duì)于國(guó)際金融危機(jī)的溯源，讓人們意識(shí)到改革和重建現(xiàn)行國(guó)際金融體系已勢(shì)在必行。正如1929年大蕭條后美國(guó)出現(xiàn)羅斯福新政，二戰(zhàn)后產(chǎn)生布雷頓森林體系，一次大的全球性危機(jī)之后一定會(huì)建立一系列的新規(guī)則。此次危機(jī)過(guò)后是像歐盟主張的將現(xiàn)有國(guó)際貨幣體系推倒重來(lái)，亦或新興經(jīng)濟(jì)體倡導(dǎo)的實(shí)施改革，最終結(jié)果取決于各方經(jīng)濟(jì)利益與政治力量的博弈。然而，建立一個(gè)可信透明的、能夠適應(yīng)21世紀(jì)全球化發(fā)展要求的國(guó)際金融體系成為各方共識(shí)。但由于各方在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)及國(guó)際金融體系改革問(wèn)題上利益分歧明顯，因此，改革需要經(jīng)過(guò)一段漫長(zhǎng)的過(guò)程，國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行等相對(duì)較易實(shí)現(xiàn)變革的國(guó)際經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)成為國(guó)際金融體系改革的矛頭所指。

（一）加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管合作以完善國(guó)際監(jiān)管體系

現(xiàn)行國(guó)際金融體系暴露出來(lái)最明顯的弱勢(shì)就是發(fā)展超前，監(jiān)管滯后。因此，監(jiān)管體系改革是最迫切任務(wù)。遵循的原則應(yīng)是正確處理金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系，維持穩(wěn)健的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，強(qiáng)化對(duì)所有金融從業(yè)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督、規(guī)范和問(wèn)責(zé)。任何新的金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管體系均應(yīng)建立在運(yùn)作良好的國(guó)家以及區(qū)域機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)之上，并且應(yīng)從全球視野進(jìn)行抗周期性的國(guó)際監(jiān)管，以便在繁榮時(shí)期防止金融杠桿過(guò)度使用，同時(shí)防止資產(chǎn)泡沫助長(zhǎng)信貸擴(kuò)張。

1.設(shè)立美元發(fā)行的國(guó)際制衡機(jī)制。美元自由發(fā)行的惡果表明必須對(duì)各國(guó)貨幣尤其是國(guó)際貨幣的發(fā)行進(jìn)行規(guī)模限制，應(yīng)以經(jīng)濟(jì)規(guī)模和黃金儲(chǔ)備為標(biāo)準(zhǔn)適度發(fā)行，以較大限度地避免貨幣供應(yīng)量的巨幅波動(dòng)，避免國(guó)際貨幣體系失衡所導(dǎo)致的各種弊端，減少其對(duì)經(jīng)濟(jì)金融的震蕩與危害。

2.制定統(tǒng)一的國(guó)際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。制定統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和評(píng)估控制體系，減少金融產(chǎn)品投機(jī)套利的機(jī)會(huì)。共同關(guān)注和追蹤跨國(guó)金融活動(dòng)和資金流動(dòng)，著重對(duì)離岸金融、對(duì)沖基金、私人股權(quán)投資基金等跨境短期資本流動(dòng)的統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測(cè)。設(shè)立一個(gè)更有效的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以評(píng)估公司資產(chǎn)，建立金融預(yù)警機(jī)制“甄別”類似美國(guó)次級(jí)抵押貸款證券等危險(xiǎn)投資品，強(qiáng)化對(duì)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管。

3.開(kāi)展金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)與合作。由于金融衍生品的復(fù)雜性，必須廣泛開(kāi)展國(guó)際合作，強(qiáng)化監(jiān)管。因此，各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局、國(guó)際金融組織之間應(yīng)進(jìn)行充分的溝通與交流，以杜絕跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管真空。同時(shí)，應(yīng)超越現(xiàn)有的BASEL協(xié)議和IMF，形成多邊和雙邊的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。

4.設(shè)立國(guó)際監(jiān)管機(jī)構(gòu)。金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)、投資者群體的國(guó)際化，需要一個(gè)國(guó)際機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)國(guó)家層面利益，實(shí)施對(duì)全球金融體系的監(jiān)管，以維護(hù)國(guó)際金融體系的穩(wěn)定。有學(xué)者倡議成立國(guó)際監(jiān)管者學(xué)會(huì)，集中全球金融監(jiān)管專業(yè)人士，共同掃描全球性金融巨頭的資金交易行為，及時(shí)發(fā)現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)金融活動(dòng)。

（二）對(duì)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行改革

在亞洲金融危機(jī)中，國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行扮演了國(guó)際協(xié)調(diào)者的角色，盡管采取的措施引起了許多方面（包括危機(jī)國(guó)政府和民眾）的抵觸和反對(duì)，但仍然從政策建議、救援資金、國(guó)家間協(xié)調(diào)、預(yù)防對(duì)策等諸多方面對(duì)危機(jī)國(guó)提供了幫助。然而，在此次危機(jī)中它們幾乎沒(méi)有應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備與應(yīng)對(duì)措施，并且在整個(gè)危機(jī)中無(wú)所作為。這表明根據(jù)20世紀(jì)30年代經(jīng)濟(jì)危機(jī)經(jīng)驗(yàn)建立的這些國(guó)際組織，已不適應(yīng)21世紀(jì)的新形勢(shì)，無(wú)法作出更合理的反應(yīng)，必須進(jìn)行徹底改革，以充當(dāng)維護(hù)穩(wěn)定的“守衛(wèi)者”。

1.確立真正的全球性儲(chǔ)備貨幣。可考慮將全球性儲(chǔ)備貨幣建立在國(guó)際貨幣基金組織的特別提款權(quán)（SDRs）上，這樣能克服建立在國(guó)家貨幣上的國(guó)際儲(chǔ)備系統(tǒng)內(nèi)在的不公平和不穩(wěn)定。美元信心的周期性、獨(dú)立于其全球影響而采用的美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策及將其施加給世界其他國(guó)家所造成的周期性沖擊，均影響了現(xiàn)行國(guó)際金融體系的穩(wěn)定。

2.提高國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的公開(kāi)性和重要性。爭(zhēng)取國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行等機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)和決策機(jī)制更加公平、透明和高效，以使其具備更強(qiáng)的監(jiān)管能力。國(guó)際貨幣基金組織應(yīng)公開(kāi)所有計(jì)劃資料，公開(kāi)進(jìn)行討論并接受批評(píng)性檢查；執(zhí)行委員會(huì)應(yīng)監(jiān)督成員的工作。世行行長(zhǎng)的選舉和任命也應(yīng)更加透明、公開(kāi)，決策過(guò)程中應(yīng)更廣泛地征求意見(jiàn)。

將國(guó)際貨幣基金組織，而不是G7或任何其他國(guó)家，置于全球宏觀經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)的中心位置，進(jìn)一步提高基金組織的地位和權(quán)力，使之成為一個(gè)以靈活方式提供流動(dòng)性的中央銀行，充當(dāng)全球金融體系的貸款人。其目標(biāo)應(yīng)是實(shí)現(xiàn)國(guó)家、地區(qū)和全球三個(gè)層次的協(xié)調(diào)。除了發(fā)揮監(jiān)督作用外，國(guó)際貨幣基金組織應(yīng)著力消除或迅速矯正由發(fā)達(dá)的或者新興市場(chǎng)暫時(shí)故障引起的混亂，并防止傳染的蔓延。世界銀行應(yīng)幫助發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)健全衍生品市場(chǎng)，制定對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的全球標(biāo)準(zhǔn)。

3.重新確立國(guó)際金融機(jī)構(gòu)決策的基本原則。在國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行的人事安排和股份比例上應(yīng)進(jìn)行調(diào)整，增加一些發(fā)展中國(guó)家的發(fā)言權(quán)。在IMF中，美國(guó)的分量與其承擔(dān)的義務(wù)及能力存在嚴(yán)重偏差，它占有的16.77%的投票權(quán)份額與眾多規(guī)則中要求取得85%以上認(rèn)可的規(guī)定實(shí)際上形成一票否決權(quán)，妨礙了更加公平、有效機(jī)制的建立。因此，改革IMF投票機(jī)制，提高中國(guó)等發(fā)展中國(guó)家投票權(quán)，修改IMF的決策規(guī)則及管理體制，增加新興市場(chǎng)國(guó)家的參與和管理等應(yīng)是國(guó)際金融體系重建的方向。根據(jù)IMF有關(guān)決議，2006年中國(guó)在IMF認(rèn)繳份額比例已由原來(lái)的2.98%上升至3.72%。世界銀行也正考慮將發(fā)展中國(guó)家在世行中的股份比例提高至44%。

除改革國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行外，還應(yīng)強(qiáng)化巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)、國(guó)際證券委員會(huì)及國(guó)際清算銀行等組織。盡管這些組織在相關(guān)領(lǐng)域的管理方面取得了很大進(jìn)步，但它們對(duì)各國(guó)政府行為的監(jiān)督和引導(dǎo)缺乏有效的執(zhí)行機(jī)制，且彼此間的協(xié)調(diào)也存在問(wèn)題，依然存在很大的改革空間。

（三）構(gòu)建多元制衡的國(guó)際貨幣體系

國(guó)際金融危機(jī)證明了以美元為主導(dǎo)的單極國(guó)際貨幣體系的危害。因此，構(gòu)造多元、有約束力、相互制衡的貨幣體系是維護(hù)全球金融穩(wěn)定的重中之重。由于美元擁有歐元及其他貨幣無(wú)法比擬的廣闊而深厚的金融市場(chǎng)，因此，盡管目前美元一路下跌，但全世界仍愿意持有美元。基于此，一國(guó)貨幣的國(guó)際地位，應(yīng)由其幣值穩(wěn)定、宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、市場(chǎng)穩(wěn)定程度來(lái)決定。可考慮在現(xiàn)有美元的基礎(chǔ)上加入更多國(guó)家、地區(qū)的貨幣，如歐元、英鎊、日元、人民幣等，各國(guó)貨幣充分競(jìng)爭(zhēng)，穩(wěn)步推進(jìn)國(guó)際貨幣體系多元化。

國(guó)際金融體系改革與重建給中國(guó)帶來(lái)的機(jī)遇

國(guó)際金融危機(jī)作為巨大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，使世界各國(guó)都不同程度地受到?jīng)_擊和影響，中國(guó)也很難獨(dú)善其身。從短期看，出口下降使中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到一定的影響；但從長(zhǎng)期看，中國(guó)仍面臨著絕好的發(fā)展機(jī)遇。

（一）主動(dòng)參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)新規(guī)則制訂

改革開(kāi)放時(shí)，國(guó)際規(guī)則大都已經(jīng)成形，中國(guó)只能適應(yīng)國(guó)際規(guī)則，與“國(guó)際慣例”接軌。這在中國(guó)經(jīng)濟(jì)的早期發(fā)展階段，有其客觀性。但是，作為世界第四大經(jīng)濟(jì)體、第二大貿(mào)易國(guó)，中國(guó)在未來(lái)的發(fā)展中將會(huì)越來(lái)越多地受制于現(xiàn)存的國(guó)際規(guī)則。而金融危機(jī)將導(dǎo)致國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融體系的重新洗牌，國(guó)際經(jīng)濟(jì)規(guī)則的重新制訂。因此，中國(guó)可以審時(shí)度勢(shì)，主動(dòng)參與，適時(shí)客觀地提出自己的利益訴求，進(jìn)而改變現(xiàn)存的不合理的國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融規(guī)則，為中國(guó)未來(lái)一段時(shí)期的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好的國(guó)際發(fā)展環(huán)境。

（二）加速推進(jìn)人民幣的國(guó)際化

中國(guó)應(yīng)加強(qiáng)與周邊國(guó)家尤其是與東南亞國(guó)家的金融貨幣合作，強(qiáng)化人民幣的“周邊結(jié)算功能”，擴(kuò)大人民幣的流通范圍及國(guó)際影響，以迅速提升人民幣的國(guó)際地位，為雙邊可以自由選擇結(jié)算方式提供更多便利。此外，應(yīng)結(jié)合周邊國(guó)家的儲(chǔ)備需求，暢通人民幣資金的回流渠道。在此基礎(chǔ)上，發(fā)展人民幣基金，擴(kuò)展人民幣市場(chǎng)的廣度和深度，加快推進(jìn)人民幣可兌換進(jìn)程，最終形成以美元、歐元、人民幣為基軸的、相互制衡的全球金融穩(wěn)定三極。

（三）完善中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展路徑

1.增加人才儲(chǔ)備。中國(guó)充足的外匯儲(chǔ)備和國(guó)內(nèi)穩(wěn)定的金融環(huán)境為中國(guó)金融的國(guó)際化發(fā)展提供了良好條件。然而人才儲(chǔ)備不足卻成為中國(guó)金融業(yè)海外拓展的制約瓶頸。金融危機(jī)引發(fā)的華爾街裁員風(fēng)潮為中資金融機(jī)構(gòu)在全球招攬業(yè)界精英，增加人才儲(chǔ)備提供了難得的契機(jī)。

2.積極應(yīng)對(duì)危機(jī)。面對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩，中國(guó)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)三大金融體系積極采取抵御措施。

銀行業(yè)加強(qiáng)了信用風(fēng)險(xiǎn)防范。根據(jù)已披露的數(shù)據(jù)，截至2008年9月末，中國(guó)工商銀行持有美國(guó)次級(jí)住房貸款支持債券面值合計(jì)12.07億美元，持有“兩房”相關(guān)債券面值合計(jì)16.76億美元等。為降低投資風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)工商銀行已為包括上述債券在內(nèi)的債券投資累計(jì)提取撥備13.9億美元，撥備覆蓋率超過(guò)。中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行等也采取了相應(yīng)的減持撥備等舉措。

證券業(yè)實(shí)施了增加上市公司回購(gòu)和控股股東增持的靈活性，完善上市公司現(xiàn)金分紅相關(guān)規(guī)定，啟動(dòng)證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，推出可交換公司債券等有利于提振市場(chǎng)信心的基礎(chǔ)制度建設(shè)。

美國(guó)保險(xiǎn)巨頭美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（AIG）巨額財(cái)務(wù)危機(jī)暴露后，中國(guó)保監(jiān)會(huì)隨即緊急展開(kāi)全行業(yè)“地毯式”摸底，包括摸清保險(xiǎn)公司境外投資的情況并及時(shí)采取措施減少損失，摸清中外資公司的外方股東在金融危機(jī)中受到影響的情況，評(píng)估可能對(duì)其產(chǎn)生的影響等；啟動(dòng)應(yīng)急工作機(jī)制，加強(qiáng)外國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在華子公司資金跨境流動(dòng)情況監(jiān)測(cè)，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)跨境傳遞。

3.參與國(guó)際協(xié)調(diào)與合作。金融國(guó)際協(xié)調(diào)與合作，既是應(yīng)對(duì)危機(jī)的有效手段，也是國(guó)際金融體系未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。中國(guó)金融業(yè)應(yīng)借助國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與合作，在合作中增進(jìn)與國(guó)際金融的互動(dòng)，實(shí)現(xiàn)合作各方的互惠、互利、共贏，以適應(yīng)國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)的需要，并最終提升中國(guó)金融業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際影響力。

內(nèi)容摘要：本文分析了導(dǎo)致金融危機(jī)蔓延的根源，并指出現(xiàn)行國(guó)際金融體系的諸多弊端是其集中表現(xiàn)，而國(guó)際金融體系的改革與重建是治理危機(jī)的出路。指出，中國(guó)應(yīng)在完善國(guó)際監(jiān)管體系、改革國(guó)際金融機(jī)構(gòu)、構(gòu)建多元化貨幣體系中發(fā)揮作用并抓住機(jī)遇，求得發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)國(guó)際金融體系改革重建