引論：我們?yōu)槟砹?3篇量化投資論文范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

在傳統(tǒng)的證券投資學(xué)中，投資組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)理論和期權(quán)定價(jià)理論是現(xiàn)代金融理論的四塊基石。前兩者主要依靠均值-方差組合優(yōu)化的思想，后兩者則主要依靠市場(chǎng)的無(wú)套利條件。傳統(tǒng)的投資方法主要是基本面分析和技術(shù)分析兩大類，而量化投資則是“利用計(jì)算機(jī)科技并采用一定的數(shù)學(xué)模型去實(shí)現(xiàn)投資理念、實(shí)現(xiàn)投資策略的過(guò)程”。從概念看，量化投資既不是基本面分析，也不是技術(shù)分析，但它可以采用基本面分析，也可以采用技術(shù)分析，關(guān)鍵在于依靠模型來(lái)實(shí)現(xiàn)投資理念與投資策略。為了分析量化投資對(duì)證券投資學(xué)的啟示，本文從量化投資“黑箱”的各個(gè)構(gòu)成來(lái)探討量化投資與證券投資學(xué)中思路和觀點(diǎn)的差異。

（一）資產(chǎn)定價(jià)與收益的預(yù)測(cè)

根據(jù)組合優(yōu)化理論，投資者將持有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合，獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。資本資產(chǎn)定價(jià)模型則將此應(yīng)用到單一證券或組合，認(rèn)為證券的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率加上與風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)比率一致的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，超過(guò)的部分就是超額收益，即投資組合管理所追求的阿爾法值。追求顯著正的阿爾法是資產(chǎn)定價(jià)理論給實(shí)務(wù)投資的一大貢獻(xiàn)?；谝蛩啬Ｐ偷奶桌▋r(jià)理論則從共同風(fēng)險(xiǎn)因素的角度提供了追求阿爾法的新思路。其中，法瑪和佛倫齊的三因素定價(jià)模型為這一類量化投資提供了統(tǒng)一的參考。可以說(shuō)，在因素定價(jià)方面，量化投資繼承了資產(chǎn)定價(jià)理論的基本思想。對(duì)于因素定價(jià)中因素的選擇，證券投資學(xué)認(rèn)為，對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的影響，長(zhǎng)期應(yīng)主要關(guān)注基本面因素，而短期應(yīng)主要關(guān)注市場(chǎng)的交易行為，即采用技術(shù)分析。在量化投資中，主要強(qiáng)調(diào)按照事先設(shè)定的規(guī)則進(jìn)行投資，這在一定程度上與技術(shù)分析類似。但是，在技術(shù)分析中，不同的人會(huì)有不同的結(jié)論，而量化投資則強(qiáng)調(diào)投資的規(guī)則化和固定化，不會(huì)因人的差異而有較大的不同。另外，量化交易更強(qiáng)調(diào)從統(tǒng)計(jì)和數(shù)學(xué)模型方面尋找資產(chǎn)的錯(cuò)誤定價(jià)或者進(jìn)行收益的預(yù)測(cè)。

（二）無(wú)套利條件與交易成本

在證券投資學(xué)里，流動(dòng)性是證券的生命力。組合投資理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型以及套利定價(jià)理論等都認(rèn)為市場(chǎng)中存在大量可交易的證券，投資者可以自由買賣證券。這主要是為了保證各種交易都能實(shí)現(xiàn)，如套利交易。根據(jù)套利定價(jià)理論，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的套利機(jī)會(huì)，理性投資者會(huì)立即進(jìn)行套利交易，當(dāng)市場(chǎng)均衡時(shí)就不存在套利機(jī)會(huì)?，F(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中往往存在套利限制。一是因?yàn)閯P恩斯說(shuō)的“市場(chǎng)的非理性維持的時(shí)間可能會(huì)長(zhǎng)到你失去償付能力”。二是因?yàn)槭袌?chǎng)總是存在交易費(fèi)用等成本。但證券投資學(xué)中，對(duì)市場(chǎng)中套利限制與非流動(dòng)性的關(guān)注較少，這是因?yàn)閭鹘y(tǒng)金融理論中簡(jiǎn)化了市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論研究在既定的交易規(guī)則下，金融資產(chǎn)交易的過(guò)程及其結(jié)果，旨在揭示金融資產(chǎn)交易價(jià)格形成的過(guò)程及其原因。在市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論中，不同的市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性的沖擊是不同的。因而，從量化投資的角度看，為了降低交易帶來(lái)的價(jià)格沖擊，能實(shí)施量化投資策略的證券往往都應(yīng)有較好的流動(dòng)性，因?yàn)榻灰讜r(shí)非流動(dòng)性直接影響投資策略的實(shí)施。從這個(gè)意義上講，量化投資時(shí)的交易成本不僅包括交易費(fèi)用，更主要的是要考慮市場(chǎng)交易沖擊的流動(dòng)性成本。

（三）風(fēng)險(xiǎn)控制與市場(chǎng)情緒

在證券市場(chǎng)中，高收益與高風(fēng)險(xiǎn)相匹配。量化投資在追求高收益的同時(shí)，不可避免地承擔(dān)了一定的風(fēng)險(xiǎn)。在證券投資學(xué)中，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要源于宏觀經(jīng)濟(jì)因素，非系統(tǒng)性因素則主要源于行業(yè)、公司因素，并且不考慮市場(chǎng)交易行為的影響。在量化投資中，較多地使用因素定價(jià)模型，不僅會(huì)考慮市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)因素，而且會(huì)考慮交易行為等因素，只是不同的模型有不同的側(cè)重點(diǎn)，在多模型的量化投資系統(tǒng)中自然包括了這兩方面的因素。除了各種基本面和市場(chǎng)交易的因素風(fēng)險(xiǎn)外，量化投資還有自身不可忽視的風(fēng)險(xiǎn)源。一方面，量化交易中，部分交易是采用保證交易的期貨、期權(quán)等衍生品交易，這種杠桿交易具有放大作用，隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，市場(chǎng)沖擊的流動(dòng)性成本也是量化投資的風(fēng)險(xiǎn)控制因素，理所當(dāng)然地在圖1的風(fēng)險(xiǎn)控制模型中體現(xiàn)出來(lái)。另外，在一般的投資過(guò)程中，市場(chǎng)情緒或多或少會(huì)成為風(fēng)險(xiǎn)控制的一個(gè)對(duì)象。然而，在量化投資中，更多的交易都是通過(guò)計(jì)算機(jī)來(lái)實(shí)現(xiàn)的，如程序交易等，這樣以來(lái)，投資者情緒等因素對(duì)投資決策的影響相對(duì)較小。所以，在量化投資的風(fēng)險(xiǎn)控制模型中較少地考慮市場(chǎng)情緒以及投資者自身的情緒，主要是通過(guò)承擔(dān)適度的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲得超額回報(bào)，因?yàn)楫吘箿p少風(fēng)險(xiǎn)也減少了超額回報(bào)。

（四）執(zhí)行高頻交易與算法交易

在對(duì)未來(lái)收益、風(fēng)險(xiǎn)和成本的綜合權(quán)衡下，實(shí)現(xiàn)投資策略成為量化投資的重要執(zhí)行步驟。為了達(dá)到投資目標(biāo)，量化投資不斷追求更快的速度來(lái)執(zhí)行投資策略，這就推動(dòng)了采用高速計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的程序化交易的誕生。在證券投資學(xué)里，技術(shù)分析認(rèn)為股價(jià)趨勢(shì)有長(zhǎng)期、中期和短期趨勢(shì)，其中，長(zhǎng)期和中期趨勢(shì)有參考作用，短期趨勢(shì)的意義不大。然而，隨著計(jì)算機(jī)信息科技的創(chuàng)新，量化投資策略之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越大，誰(shuí)能運(yùn)作更快的量化模型，誰(shuí)就能最先找到并利用市場(chǎng)錯(cuò)誤定價(jià)的瞬間，從而賺取高額利潤(rùn)。于是，就誕生了高頻交易：利用計(jì)算機(jī)系統(tǒng)處理數(shù)據(jù)和進(jìn)行量化分析，快速做出交易決策，并且隔夜持倉(cāng)。高頻交易的基本特點(diǎn)有：處理分筆交易數(shù)據(jù)、高資金周轉(zhuǎn)率、日內(nèi)開平倉(cāng)和算法交易。高頻交易有4類流行的策略：自動(dòng)提供流動(dòng)性、市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)交易、事件交易和偏差套利。成功實(shí)施高頻交易同時(shí)需要兩種算法：產(chǎn)生高頻交易信號(hào)的算法和優(yōu)化交易執(zhí)行過(guò)程的算法。為了優(yōu)化交易執(zhí)行，目前“算法交易”比較流行。算法交易優(yōu)化買賣指令的執(zhí)行方式，決定在給定市場(chǎng)環(huán)境下如何處理交易指令：是主動(dòng)的執(zhí)行還是被動(dòng)的執(zhí)行，是一次易還是分割成小的交易單。算法交易一般不涉及投資組合的資產(chǎn)配置和證券選擇問(wèn)題。

三、對(duì)量化投資在證券投資教學(xué)中應(yīng)用的思考

從上述分析可以知道，量化投資的“黑箱”構(gòu)造與證券投資學(xué)之間存在一定的差異，因此，在證券投資的教學(xué)中應(yīng)當(dāng)考慮量化投資發(fā)展的要求。

（一）市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)與流動(dòng)性沖擊

在理性預(yù)期和市場(chǎng)有效假說(shuō)下，市場(chǎng)價(jià)格會(huì)在相關(guān)信息披露后立即調(diào)整，在信息披露前后市場(chǎng)有著截然不同的表現(xiàn)。在證券投資學(xué)里，一般認(rèn)為價(jià)格的調(diào)整是及時(shí)準(zhǔn)確的，然而，現(xiàn)實(shí)的世界里，價(jià)格調(diào)整需要一個(gè)過(guò)程。在不同的頻率下，這種價(jià)格形成過(guò)程的作用是不同的。在長(zhǎng)期的投資中，短期的價(jià)格調(diào)整是瞬間的，影響不大。然而，在高頻交易中，這種價(jià)格調(diào)整過(guò)程影響很大。市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)就是研究這種價(jià)格形成過(guò)程。市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論中有兩種基本的模型：存貨模型和信息模型。存貨模型關(guān)注商委托單簿不平衡對(duì)訂單流的影響，解釋沒有消息公布時(shí)價(jià)格短暫波動(dòng)的原因。信息模型關(guān)注信息公布后信息反映到價(jià)格中的這一過(guò)程，認(rèn)為含有信息的訂單流是導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)的原因。無(wú)論是關(guān)注委托訂單的存貨模型還是關(guān)注市場(chǎng)參與者信息類型的信息模型，這些市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)的研究加強(qiáng)了流動(dòng)性與資產(chǎn)價(jià)格之間的聯(lián)系，強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性在量化投資決策中的重要作用。一般的證券投資學(xué)中基本沒有市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)的內(nèi)容，因而，為了加強(qiáng)證券投資學(xué)的實(shí)用性，應(yīng)關(guān)注市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)的內(nèi)容與發(fā)展。

（二）業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與高杠桿

對(duì)于證券組合而言，不僅要分析其超額收益和成本，還要考慮其風(fēng)險(xiǎn)與業(yè)績(jī)。在組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中，一方面要考慮風(fēng)險(xiǎn)的衡量，另一方面則要分析業(yè)績(jī)的來(lái)源。在證券投資學(xué)中，組合業(yè)績(jī)來(lái)自于市場(chǎng)表現(xiàn)以及管理者的配置與選股能力。對(duì)于量化投資而言，市場(chǎng)時(shí)機(jī)和管理者的能力依然重要，然而，量化投資的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)還應(yīng)考慮另一個(gè)因素：高杠桿。量化交易中，部分交易是采用保證交易的期貨、期權(quán)等衍生品交易，這種杠桿交易具有放大作用，在市場(chǎng)好的時(shí)候擴(kuò)大收益，但在市場(chǎng)不好的時(shí)候會(huì)加速虧損，這些與傳統(tǒng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)就不太一樣。在一般的證券投資學(xué)里，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)主要考慮經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益，很少考慮其杠桿的作用，這不僅忽略了杠桿的貢獻(xiàn)，而且有可能夸大了投資者的技能水平。

（三）人為因素與模型風(fēng)險(xiǎn)

在量化投資中，非常注重計(jì)算機(jī)對(duì)數(shù)據(jù)和模型的分析，這突出了量化投資的規(guī)則性和固定性。然而，實(shí)際中，別看量化采用了各種數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)模型，但策略設(shè)計(jì)、策略檢測(cè)和策略更新等過(guò)程都離不開人的決策。量化交易策略與判斷型交易策略的主要差別在于策略如何生成以及如何實(shí)施。量化投資運(yùn)用模型對(duì)策略進(jìn)行了細(xì)致研究，并借助計(jì)算機(jī)實(shí)施策略，能夠消除很多認(rèn)為的隨意性。但是，量化策略畢竟體現(xiàn)投資者的交易理念，這一部分依賴于投資者的經(jīng)驗(yàn)，一部分依賴于投資者對(duì)市場(chǎng)的不斷觀察與更新。實(shí)際上，人始終處于交易之中，對(duì)于市場(chǎng)拐點(diǎn)以及趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的判斷主要還是依賴投資者的經(jīng)驗(yàn)。光大的烏龍指事件充分表明了人為因素在量化投資中的兩面性：決策實(shí)施依賴于人的設(shè)定，而人的設(shè)定不僅依賴于經(jīng)驗(yàn)，而且人還會(huì)犯錯(cuò)。人之所以會(huì)犯錯(cuò)，一方面是因?yàn)槿藗儗?duì)市場(chǎng)的認(rèn)知是不完全的，另一方面則是人們使用了錯(cuò)誤的模型。經(jīng)典的證券投資理論中，股票價(jià)格的變動(dòng)被認(rèn)為是隨機(jī)的，小概率事件出現(xiàn)的機(jī)會(huì)比較小，但是經(jīng)驗(yàn)研究表明股票收益率具有肥尾現(xiàn)象，小概率事件發(fā)生的機(jī)會(huì)超出了人們?cè)鹊恼J(rèn)識(shí)，即市場(chǎng)還會(huì)出現(xiàn)“黑天鵝”。更為關(guān)鍵的是，量化投資更依賴數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)模型，這就使得量化投資存在較大的模型風(fēng)險(xiǎn)，即使用了錯(cuò)誤的模型。為了防范模型風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采用更為穩(wěn)健的模型，即模型的參數(shù)和函數(shù)應(yīng)該適應(yīng)多種市場(chǎng)環(huán)境。近年來(lái)，研究表明，證券收益及其與風(fēng)險(xiǎn)因素的關(guān)系存在較大的非線性，同時(shí)，市場(chǎng)中存在一定的“噪聲”，采用隱馬爾科夫鏈等隨機(jī)過(guò)程和機(jī)器學(xué)習(xí)等數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)進(jìn)行信息處理成為量化投資的重要技術(shù)支持。

篇2

可行性研究是指在投資決策前,對(duì)與項(xiàng)目有關(guān)的資源、技術(shù)、市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等各方面進(jìn)行全面的分析、論證、和評(píng)價(jià),判斷項(xiàng)目在技術(shù)上是否可行、經(jīng)濟(jì)上是否合理、財(cái)務(wù)上是否盈利,并對(duì)多個(gè)可能的備選方案進(jìn)行擇優(yōu)的科學(xué)方法,其目的是使房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目決策科學(xué)化、程序化、從而提高決策的可靠性,并為開發(fā)項(xiàng)目的實(shí)施和控制提供參考?？尚行匝芯渴琼?xiàng)目投資決策的重要依據(jù),是項(xiàng)目立項(xiàng)、審批、開發(fā)商與有關(guān)部門簽訂協(xié)議、合同的依據(jù),是項(xiàng)目籌措建設(shè)資金的依據(jù),是編制設(shè)計(jì)任務(wù)書的依據(jù)。論文寫作，房地產(chǎn)項(xiàng)目。

1.房地產(chǎn)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)特點(diǎn)分析

房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的特點(diǎn)是房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目投資的過(guò)程本身就是房地產(chǎn)商品的生產(chǎn)過(guò)程,房地產(chǎn)產(chǎn)品的總成本費(fèi)用之和即為總投資,其財(cái)務(wù)效益主要表現(xiàn)為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的銷售收入。對(duì)于一般的房地產(chǎn)項(xiàng)目而言,經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)主要是財(cái)務(wù)評(píng)價(jià),因此房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià),即財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的特點(diǎn)：

1.1微觀效益分析與宏觀效益分析相結(jié)合,以宏觀效益分析為主

房地產(chǎn)關(guān)系到人們的切身利益,不能只看項(xiàng)目本身的獲利能力,還要考慮項(xiàng)目對(duì)社會(huì)的影響,即考察項(xiàng)目的建設(shè)和經(jīng)營(yíng)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)有多大貢獻(xiàn)以及需要國(guó)民經(jīng)濟(jì)付出多大代價(jià)。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下,房地產(chǎn)開發(fā)商更應(yīng)該重視國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策的方向的分析,根據(jù)國(guó)家的需求,更多的投資經(jīng)濟(jì)適用房、中小型住房等項(xiàng)目。論文寫作，房地產(chǎn)項(xiàng)目。

1.2定量分析與定性分析相結(jié)合,以定量分析為主;

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是可行性研究報(bào)告中唯一的量化的評(píng)價(jià)部分,必須進(jìn)行數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)估算,進(jìn)行定量分析,定量分析更加直觀,能直接反映項(xiàng)目的效益,據(jù)以判別項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。作為資金密集型的房地產(chǎn)業(yè),迫切需要從粗放式開發(fā)向集約式開發(fā)過(guò)度。特別是在當(dāng)前金融危機(jī)下,房地產(chǎn)開發(fā)商要擴(kuò)大開發(fā)利潤(rùn)空間,必須用定量分析的方法,來(lái)量化開發(fā)過(guò)程中的每一項(xiàng)成本支出,擺脫過(guò)去粗糙的定性分析,從而真正達(dá)到全過(guò)程量化監(jiān)測(cè)成本費(fèi)用,最大限度地降低開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

1.3分析過(guò)程中主觀性與客觀性相結(jié)合,主觀性所占比重較大;

如實(shí)踐中,由于編制財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)告的目的不同,委托人及編制人對(duì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)缺乏應(yīng)有的認(rèn)識(shí)和重視,使得財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)主觀意識(shí)較強(qiáng),受委托人和編制人員影響較大。投資額、房?jī)r(jià)、銷售量等是編制人員可以對(duì)財(cái)務(wù)效益進(jìn)行主觀控制的手段。編制人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度和對(duì)項(xiàng)目的認(rèn)識(shí)也會(huì)使財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)表現(xiàn)出很強(qiáng)的主觀性。

2房地產(chǎn)項(xiàng)目可行性研究過(guò)程

2.1以投資機(jī)會(huì)研究

該階段的主要任務(wù)是對(duì)投資項(xiàng)目或投資方向提出建議，即在一定的地區(qū)和部門內(nèi)，以自然資源和市場(chǎng)的調(diào)查預(yù)測(cè)為基礎(chǔ)，尋找最有利的投資機(jī)會(huì)。投資機(jī)會(huì)研究相當(dāng)粗略，主要依靠籠統(tǒng)的估計(jì)而不是依靠詳細(xì)的分析。該階段投資估算的精確度為±30%，研究費(fèi)用一般占總投資的0.2%～0.8% 。如果機(jī)會(huì)研究認(rèn)為可行的，就可以進(jìn)行初步可行性研究。

2.2初步可行性研究

在機(jī)會(huì)研究的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步對(duì)項(xiàng)目建設(shè)的可能性與潛在效益進(jìn)行論證分析。論文寫作，房地產(chǎn)項(xiàng)目。初步可行性研究階段投資估算精度可達(dá)±20%，所需費(fèi)用約占總投資的0.25%～1.5% 。

2.3詳細(xì)可行性研究

詳細(xì)可行性研究是開發(fā)建設(shè)項(xiàng)目投資決策的基礎(chǔ)，是在分析項(xiàng)目在技術(shù)上、財(cái)務(wù)上、經(jīng)濟(jì)上的可行性后作出投資與否決策的關(guān)鍵步驟。這一階段對(duì)建設(shè)投資估算的精度在±10%，所需費(fèi)用，小型項(xiàng)目約占投資的1.0%～3.0%，大型復(fù)雜的工程約占0.2%～1.0% 。項(xiàng)目的評(píng)估和決策，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，對(duì)于大中型和限額以上的項(xiàng)目及重要的小型項(xiàng)目，必須經(jīng)有權(quán)審批單位委托有資格的咨詢?cè)u(píng)估單位就項(xiàng)目可行性研究報(bào)告進(jìn)行評(píng)估論證。未經(jīng)評(píng)估的建設(shè)項(xiàng)目，任何單位不準(zhǔn)審批，更不準(zhǔn)組織建設(shè)。

篇3

中國(guó)股市向來(lái)就是過(guò)山車式的走向，尤其是2008年的股市，從最高點(diǎn)6120點(diǎn)一路跌至1664點(diǎn)。同樣，作為金融危機(jī)的發(fā)源地的美國(guó)，S&P 500 指數(shù)下跌了約37%。更為可怕的是，由于所有類別的資產(chǎn)都大幅度地下跌，不同資產(chǎn)的多樣化配置本可以帶來(lái)的正常利潤(rùn)現(xiàn)在卻完全消失殆盡。比如說(shuō)，摩根史坦利國(guó)際遠(yuǎn)東（MSCI EAFE）指數(shù)，高盛商品指數(shù)，美國(guó)房產(chǎn)投資指數(shù)（NAREIT）都有超過(guò)了36%的下跌。更為普遍的是，G7國(guó)家都經(jīng)歷了股票市場(chǎng)市值短時(shí)間蒸發(fā)了75%以上的痛苦，而這75%的下跌需要投資者在未來(lái)實(shí)現(xiàn)300%的正增長(zhǎng)才能完全抵消。

從不同國(guó)家的經(jīng)濟(jì)歷史來(lái)看，在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期的資產(chǎn)都呈現(xiàn)了大幅度下降，這向我們表明了一個(gè)事實(shí)，長(zhǎng)期持有某種特定風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)并不一定是個(gè)聰明的舉動(dòng)。當(dāng)分析美國(guó)上述各種指數(shù)長(zhǎng)期收益的時(shí)候，我們就會(huì)發(fā)現(xiàn)，絕大部分的資產(chǎn)收益雖然每段時(shí)期波動(dòng)不同，但長(zhǎng)期來(lái)看，都可以得到很好的長(zhǎng)期收益率，而更為驚人的是，不同資產(chǎn)的長(zhǎng)期收益率居然十分接近。當(dāng)然，由于債券的低風(fēng)險(xiǎn)，其長(zhǎng)期的收益要低于其他指數(shù)。但從風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看，當(dāng)我們仔細(xì)分析這些指數(shù)的最大跌幅（表一）時(shí)，可以看到幾乎每個(gè)指數(shù)在某年都會(huì)有超過(guò)40%的跌幅，同樣，債券除外。

二、量化投資模型用于調(diào)整各資產(chǎn)的收益

如前文所述，本文將會(huì)通過(guò)移動(dòng)平均時(shí)間模型這種非常簡(jiǎn)單的量化模型來(lái)測(cè)試其管理風(fēng)險(xiǎn)的能力。為了更好地測(cè)試此模型，筆者認(rèn)為需要如下幾個(gè)條件以確保此模型簡(jiǎn)單易行：1、純粹的計(jì)算機(jī)制；2、對(duì)每個(gè)資產(chǎn)類別使用同樣的參數(shù)和模型；3、價(jià)格為唯一的可變量；4、所有數(shù)據(jù)不包括分紅，且每月更新一次。

移動(dòng)平均線型的交易系統(tǒng)是最為簡(jiǎn)單和流行的趨勢(shì)交易系統(tǒng)，最常用的參數(shù)是200天移動(dòng)平均線。因此，筆者采用的計(jì)算規(guī)則如下：

1、購(gòu)買原則：當(dāng)月平均價(jià)大于10個(gè)月的SMA

2、賣出原則：當(dāng)月平均價(jià)小于10個(gè)月的SMA

為了描述本量化時(shí)間模型的特點(diǎn)和邏輯，筆者采用了超過(guò)100年的各資產(chǎn)市場(chǎng)收益率來(lái)進(jìn)行測(cè)試。通過(guò)表二看出，本量化時(shí)間模型不僅提高了復(fù)合收益率，還同時(shí)降低了風(fēng)險(xiǎn)。

可見，量化投資模型優(yōu)化后達(dá)到了很好的收益數(shù)據(jù)。其中一個(gè)顯著的特征是降低了風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)看，我們使用“購(gòu)買后長(zhǎng)期持有法”和“量化時(shí)間交易模型”來(lái)進(jìn)行對(duì)比，并對(duì)各資產(chǎn)進(jìn)行均等份額配置。通過(guò)對(duì)上述指數(shù)同段時(shí)期的測(cè)算，可以發(fā)現(xiàn)量化時(shí)間交易模型能夠在絕大多數(shù)時(shí)間區(qū)間里保證資產(chǎn)組合至少擁有60%以上的凈值。而購(gòu)買后長(zhǎng)期持有配置常常會(huì)有約50%的資產(chǎn)跌幅。

三、結(jié)束語(yǔ)

一個(gè)非主觀性的，量化交易模型將在降低風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)收益實(shí)現(xiàn)正影響。也就是說(shuō)從理論上來(lái)看，除了通過(guò)多樣化配置實(shí)現(xiàn)低風(fēng)險(xiǎn)收益，還可以嘗試通過(guò)簡(jiǎn)單易操作的量化移動(dòng)平均時(shí)間模型來(lái)提高風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益。

參考文獻(xiàn)：

篇4

一、風(fēng)險(xiǎn)分析理論和方法

（一）層次分析法

層次分析法是美國(guó)運(yùn)籌學(xué)家Saaty于上世紀(jì)80年代提出的一種實(shí)用的決策方法。其主要特征是，它合理地將能夠定性的數(shù)據(jù)資料和能夠定量的數(shù)據(jù)資料有機(jī)的結(jié)合起來(lái)，按照經(jīng)驗(yàn)、心理的思維模式把項(xiàng)目決策過(guò)程層次化、數(shù)量化。

（二）模糊評(píng)價(jià)法

1.模糊評(píng)價(jià)法的含義

模糊評(píng)價(jià)法，廣義上來(lái)說(shuō)就是利用數(shù)學(xué)理論對(duì)現(xiàn)實(shí)世界中存在的那些模糊的、不確定的事物即原本只能定性分析的事物進(jìn)行定量化地分析和研究，從而對(duì)需要判定的事物作出相對(duì)具體的、細(xì)致的、有效的、符合實(shí)際的評(píng)價(jià)，進(jìn)而解決具有模糊性的問(wèn)題。

2.建立模型

在本文模型中，主要運(yùn)用了層次分析與模糊評(píng)價(jià)相結(jié)合的方法對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估打分和預(yù)測(cè)。

（1）建立模糊集

設(shè)項(xiàng)目的一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)集為B=（B1，B2，…，BL）其中：B1，B2，…，BL分別代表項(xiàng)目的一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)。

相應(yīng)權(quán)重集為D=（d1，d2，…，dL）其中d1+d2+…+dL=1（∑dk=1，k=1，2， …，L）d1，d2，…，dL分別代表一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)在項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)中所占比重。

設(shè)項(xiàng)目的二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)為Bk=（Bk1，Bk2，…，Bkm），其中K代表第K個(gè)一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，K=l，2，…，L；Bk1代表第K個(gè)一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)的第I個(gè)二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)。

理論上，可以以這種方法設(shè)置到第Y級(jí)風(fēng)險(xiǎn)及第一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)到第Y級(jí)風(fēng)險(xiǎn)的所有項(xiàng)目在整體風(fēng)險(xiǎn)中所占的權(quán)重，以便在層次分析法的基礎(chǔ)上用模糊評(píng)價(jià)法對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行具體分析。

設(shè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)語(yǔ)集為V=（V1，V2，…，Vn）其中VJ（J=1，2，…，n）表示風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)因素從低到高的評(píng)語(yǔ)。通常設(shè)n=4。

（2）確定隸屬矩陣

從Bk到評(píng)語(yǔ)集V的隸屬矩陣為

其中： rij （i=1，2，…，m；j=1，2，…，n）表示第二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)或二級(jí)以下風(fēng)險(xiǎn)的第i個(gè)下一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)第j級(jí)評(píng)語(yǔ)Vj的隸屬度。

rij 的計(jì)算方法：有若干個(gè)專家對(duì)第i個(gè)風(fēng)險(xiǎn)打分，假如對(duì)第k個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的第j級(jí)評(píng)語(yǔ)的專家有Vij人，則rij =Vij / ∑Vij（其中j=1，2，…，n）；∑rij=1，（其中j=1，2，…，n）。

（3）模糊矩陣計(jì)算

對(duì)二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)Bk進(jìn)行對(duì)評(píng)價(jià)集的隸屬度計(jì)算：

二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)B對(duì)評(píng)語(yǔ)集V的隸屬矩陣為：Bk=Dk*Rk=（bk1，bk2，…，bkn）

一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)評(píng)語(yǔ)集V的隸屬矩陣為：R=（B1，B2，…，BL）T

項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)對(duì)評(píng)語(yǔ)集V的隸屬矩陣為：B=D*R=（b1，b2，…，bn）T

（4）項(xiàng)目綜合分

將評(píng)語(yǔ)集V內(nèi)的評(píng)語(yǔ)V1，V2，…Vn分別賦予數(shù)量化的分值V'1，V'2，…V'n；則賦予分值后的評(píng)語(yǔ)集為V'=（V'1，V'2，…V'n）

整體風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)分： M=B*V'，項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分的結(jié)果為一個(gè)數(shù)值。

二、麗江花卉博覽園項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分析

由A集團(tuán)和B集團(tuán)共同籌建規(guī)劃的麗江花卉博覽園項(xiàng)目投資公司組織項(xiàng)目?jī)?nèi)部專家組內(nèi)部成員，運(yùn)用層次分析法和模糊評(píng)價(jià)相結(jié)合的方法，對(duì)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和權(quán)重進(jìn)行設(shè)定。

（一）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別項(xiàng)目及其權(quán)重的確定

運(yùn)用項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的模型與理論，對(duì)本項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)種類及其各層級(jí)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重進(jìn)行確定和整理。本項(xiàng)目的一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)為：經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、基礎(chǔ)配套完善程度風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)同一層次的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行兩兩排列組合進(jìn)行比較的方法，由項(xiàng)目組專家結(jié)合經(jīng)驗(yàn)對(duì)各級(jí)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重進(jìn)行初步確定，一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重為： A=（0.28，0.31，0.23，0.18）；第k個(gè)一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)的子風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重矩陣為AK。一、二級(jí)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)種類和權(quán)重如表1所示。①

（二）風(fēng)險(xiǎn)整體評(píng)估

設(shè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)語(yǔ)集D=（很小，較小，較大，很大）。

1.確定整體風(fēng)險(xiǎn)對(duì)評(píng)語(yǔ)集的隸屬向量

按照專家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素評(píng)語(yǔ)的人數(shù)確定矩陣，經(jīng)過(guò)高等代數(shù)中對(duì)矩陣的處理方法，確定方案的一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)一經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)的子風(fēng)險(xiǎn)對(duì)評(píng)語(yǔ)集D的隸屬矩陣為：

一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)的四個(gè)子因素的權(quán)重組成的向量A為：

A1=（0.28，0.28，0.22，0.22）

則其對(duì)評(píng)語(yǔ)集V的隸屬向量為：

B1=A1*R1

=（0.28，0.28，0.22，0.22）?

=（0.4725，0.2775，0.125，0.125）

按同樣程序，經(jīng)過(guò)計(jì)算、評(píng)估、統(tǒng)計(jì)、整理得項(xiàng)目其余三個(gè)一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)評(píng)語(yǔ)集V的向量為

B2=（0.2425，0.33，0.19375，0.23375）

B3=（0.4025，0.3475，0.125，0.125）

B4=（0.4075，0.3425，0.125，0.125）

于是可以得到項(xiàng)目的一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)評(píng)語(yǔ)集D的隸屬矩陣為：

則項(xiàng)目的整體風(fēng)險(xiǎn)對(duì)評(píng)集D的隸屬向量為

B1=A*R1

=（0.28，0.31，0.23，0.18）?

=（0.3734，0.321575，0.1463125，0.1587125）

2.項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分

綜合項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)排序，將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)語(yǔ)集D=（風(fēng)險(xiǎn)很小，較小，較大，很大）分別賦予分值為 （80，60，40，20）則分值評(píng)語(yǔ)集為：D'=（80，60，40，20）。

則項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分D1=（80，60，40，20）*（0.3734，0.3216，0.1463， 0.1587）=58.193

三、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可行性評(píng)估

麗江花卉博覽園項(xiàng)目的整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分為58.193分，其整體風(fēng)險(xiǎn)處于較小狀態(tài)，因此，根據(jù)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分值可以判定，執(zhí)行本項(xiàng)目的時(shí)候存在一定的風(fēng)險(xiǎn)性，但從全局層面上考慮是可行的。

注釋：

①項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由項(xiàng)目組專家確定。

參考文獻(xiàn)：

[1]沈愛華.太陽(yáng)島游樂(lè)園項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)可行性分析[D].哈爾濱工程大學(xué)碩士學(xué)位論文，2007.

[2]E飛.賽格寶華公司橙果酒店項(xiàng)目可行性分析及風(fēng)險(xiǎn)控制研究[D].湘潭大學(xué)碩士學(xué)位論文，2013.

篇5

分 院： 經(jīng)濟(jì)管理分院 班級(jí)： 經(jīng)濟(jì)學(xué)0703班

指導(dǎo)教師：張代軍、鄭秀田 職稱： 教授、助教

填表日期： 2011 年 01 月 22 日

杭州師范大學(xué)錢江學(xué)院教學(xué)部制

一、畢業(yè)論文選題的背景和意義

選題的背景:

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的不斷提高，余錢該怎么利用逐漸成為了人們最關(guān)心的問(wèn)題。在通貨膨脹的環(huán)境下，只是單一地將錢放入銀行儲(chǔ)蓄只會(huì)使錢越來(lái)越少，只有合理安排理財(cái)投資才能分散風(fēng)險(xiǎn)，使余錢的效益最大化。因此，越來(lái)越多的人們加入的投資理財(cái)?shù)年?duì)伍中來(lái)。但不同的地區(qū)由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不同而使居民理財(cái)結(jié)構(gòu)各異，不同的人們由于文化程度和社會(huì)經(jīng)歷的不同對(duì)理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)也有所不同。如經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)的人們的理財(cái)意識(shí)普遍較強(qiáng)，而且理財(cái)?shù)慕Y(jié)構(gòu)多樣化，而經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的理財(cái)結(jié)構(gòu)則較為單一，理財(cái)意識(shí)強(qiáng)的居民占少數(shù)。

衢州地區(qū)居民的生活水平在不斷地提高，投資理財(cái)熱也隨之而來(lái)。有的居民為了孩子的未來(lái)發(fā)展而投資，有的居民為了從投資中獲取更大的利益而投資，有的居民為了滿足心理的需求而投資，更有的居民是被游說(shuō)去投資的。總之，每個(gè)人的投資理財(cái)意識(shí)各不相同，但是整個(gè)地區(qū)人們的整體投資理財(cái)意識(shí)的強(qiáng)弱卻直接影響著這個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

理財(cái)?shù)那烙泻芏啵ü善?、保險(xiǎn)、債券、房地產(chǎn)、儲(chǔ)蓄等，不同的理財(cái)產(chǎn)品的效益和風(fēng)險(xiǎn)程度都不同，但是，真正對(duì)這些理財(cái)渠道充分了解的人占少數(shù)，許多人都是盲目的投資，這不僅不會(huì)帶來(lái)效益，反而會(huì)造成損失。因此，及時(shí)得了解人們的理財(cái)意識(shí)情況，并合理地提出意見和建議，能使人們更合理地支配余錢，做理財(cái)能手。

選題的意義

首先，通過(guò)了解居民理財(cái)意識(shí)的情況，可以分析投資理財(cái)對(duì)居民生活的影響程度?，F(xiàn)在，市場(chǎng)流行著很多種投資理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品，但是，并不是所有的人都知道，并愿意進(jìn)行投資的。通過(guò)對(duì)居民的投資理財(cái)意識(shí)的調(diào)查可以得知人們對(duì)這些產(chǎn)品是否了解，并通過(guò)這種調(diào)查方式間接的使他們了解一些關(guān)于這方面的知識(shí)。

其次，通過(guò)分析數(shù)據(jù)，例舉出幾種較受到人們青睞的理財(cái)產(chǎn)品。結(jié)合市場(chǎng)的特征和其他地區(qū)的情況提出關(guān)于投資這些產(chǎn)品的意見和建議。這能使人們對(duì)理財(cái)產(chǎn)品有更多更好的了解，提高他們的理財(cái)意識(shí)。

再次，通過(guò)調(diào)查分析影響理財(cái)意識(shí)的因素，提高人們的理財(cái)意識(shí)。文化程度、社會(huì)經(jīng)驗(yàn)、社交環(huán)境等都是影響理財(cái)意識(shí)的因素。

最后，調(diào)查得出的結(jié)論可以為衢州地區(qū)投資類產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供可靠的信息，間接促進(jìn)其發(fā)展。

二、畢業(yè)論文研究目標(biāo)與主要內(nèi)容（含論文提綱）

研究目標(biāo)：

本文的研究目標(biāo)是了解衢州地區(qū)的個(gè)人投資理財(cái)結(jié)構(gòu)如何，衢州居民的投資理財(cái)意識(shí)狀況，以及根據(jù)其影響因素給出相應(yīng)的建議。

主要內(nèi)容：

通過(guò)問(wèn)卷的設(shè)計(jì)、發(fā)放和統(tǒng)計(jì)研究以下三個(gè)主要內(nèi)容：衢州居民的余錢配置情況；衢州居民的理財(cái)意識(shí)情況；對(duì)衢州市居民理財(cái)意識(shí)的影響因素進(jìn)行分析。

提綱

一、問(wèn)題的提出

介紹衢州地區(qū)現(xiàn)階段的基本經(jīng)濟(jì)狀況及居民的消費(fèi)情況等來(lái)引出居民的投資理財(cái)?shù)脑掝}。

二、衢州市居民的余錢配置現(xiàn)狀。

根據(jù)調(diào)查報(bào)告的情況，分成幾種不同的情況進(jìn)行歸納。

三、衢州市居民的理財(cái)意識(shí)分析。（將理財(cái)意識(shí)分塊說(shuō)明情況，先總的說(shuō)明再分塊分析）

（一）從理財(cái)意識(shí)強(qiáng)且對(duì)理財(cái)?shù)幕局R(shí)了解的。

（二）從理財(cái)意識(shí)強(qiáng)可對(duì)理財(cái)?shù)幕局R(shí)不了解，麻木投資的。

（三）從理財(cái)意識(shí)不強(qiáng)的，只會(huì)守著錢的。

四、衢州市居民理財(cái)意識(shí)的影響因素分析

（1）先說(shuō)明因素有哪些，并做圖標(biāo)分析

（2）將關(guān)鍵的幾個(gè)因素單獨(dú)做詳細(xì)的分析。

五、結(jié)論與建議

三、畢業(yè)論文擬采取的研究方法、研究手段及技術(shù)路線、實(shí)驗(yàn)方案等

采取的研究方法：

1、問(wèn)卷調(diào)查法：用書面形式間接搜集研究材料的一種調(diào)查手段。通過(guò)向調(diào)查者發(fā)出簡(jiǎn)明扼要的征詢單(表)，請(qǐng)示填寫對(duì)有關(guān)問(wèn)題的意見和建議來(lái)間接獲得材料和信息的一種方法。

2、談話法：通過(guò)與對(duì)象面對(duì)面的談話，口頭信息的溝通過(guò)程中了解對(duì)象心理狀態(tài)的方法。

采用的分析手段：

1、定性分析法：一種探索性調(diào)研方法。目的是對(duì)問(wèn)題定位或啟動(dòng)提供比較深層的理解和認(rèn)識(shí)，或利用定性分析來(lái)定義問(wèn)題或?qū)ふ姨幚韱?wèn)題的途徑。

2、定量分析法：在對(duì)問(wèn)卷進(jìn)行初步的定性分析后，可再對(duì)問(wèn)卷進(jìn)行更深層次的研究——定量分析。同卷定量分析首先要對(duì)問(wèn)卷數(shù)量化，然后利用量化的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行分析。問(wèn)卷的定量分析根據(jù)分析方法的難易程度可分為定量分析和復(fù)雜定量分析。

技術(shù)路線：

四、中外文參考文獻(xiàn)目錄（理工科專業(yè)應(yīng)在10篇以上，文科類專業(yè)應(yīng)在15篇以上，其中外文文獻(xiàn)至少2篇。）

[1] 胡安生，蔣勇生. 寧波居民金融意識(shí)及儲(chǔ)蓄狀況調(diào)查分析[J]. 寧波經(jīng)濟(jì)，1997，（4）

[2] 歐陽(yáng)錢琳，馮如，李雯頎，張文昊. 大學(xué)生投資理財(cái)市場(chǎng)分析[J]. 財(cái)稅金融，2010，03（下）

[3] 安娜. 當(dāng)代中國(guó)家庭理財(cái)意識(shí)漸濃[J]. 中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)，1999，01，01

[4] 宋芳. 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的影響因素分析[J]. 現(xiàn)代金融，2010（2）

[5] 李睿. 家庭理財(cái)和國(guó)內(nèi)投資渠道分析[J]. 考試周刊，2010（28）

[6] 聶廣海. 建立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，樹立正確的投資理財(cái)意識(shí)[J]. 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2010

[7] 劉東明. 淺析理財(cái)目標(biāo)中的文化因素[J]. 商業(yè)研究，2010（10）

[8] 徐英. 試析通貨膨脹對(duì)個(gè)人理財(cái)?shù)挠绊慬J]. 新疆財(cái)經(jīng)，2009（5）

[9] 張曉波. 影響理財(cái)?shù)姆侵橇σ蛩豙J]. 理財(cái)之道，2003，12

[10] 陸海燕. 影響我國(guó)城鎮(zhèn)居民個(gè)人理財(cái)需求的因素[J]. 重慶工學(xué)院學(xué)報(bào)，2008（1）

[11] 高太平. 個(gè)人投資理財(cái)?shù)氖笳`區(qū)[J]. 會(huì)計(jì)之友，2010（5）

[12] 催至偉. 通脹壓力下家庭投資理財(cái)?shù)牟呗苑治鯷J]. 經(jīng)濟(jì)研究，2010（7）

[13] 丁致清. 創(chuàng)新理財(cái)觀念須強(qiáng)化“五個(gè)意識(shí)”[J]. 農(nóng)村財(cái)政與財(cái)務(wù)，2004（2）

五、研究的整體方案與工作進(jìn)度安排（內(nèi)容、步驟、時(shí)間）

調(diào)查的實(shí)施和時(shí)間的安排：

（1）2011年01月16日—2011年01月25日，問(wèn)卷的發(fā)放及回收，同時(shí)進(jìn)行論文研究的背景論述。

（2）2011年01月26日—2011年01月30日，將收回的問(wèn)卷進(jìn)行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)并做適當(dāng)?shù)姆治?，并同時(shí)查閱相關(guān)文獻(xiàn)，進(jìn)行理論分析。

（3）2011年02月07日—2011年02月20日，根據(jù)調(diào)查結(jié)果，進(jìn)行衢州居民的余錢配置情況。

（4）2011年02月21日—2011年03月01日，衢州居民的理財(cái)意識(shí)情況和影響因素進(jìn)行分析，完成初稿。

（5）2011年3月-2011年04月，修改，并最終上交定稿。

六、研究的主要特點(diǎn)及創(chuàng)新點(diǎn)

1、雖然研究的方法陳舊，但是研究的目標(biāo)新穎。目前，對(duì)理財(cái)意識(shí)的研究還很少，以其作為調(diào)查目標(biāo)進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查的更少。

2、調(diào)查分析時(shí)，主要以圖表和數(shù)據(jù)分析的形式進(jìn)行闡述，是切實(shí)的分析，分析的內(nèi)容具有現(xiàn)實(shí)的意義。

3、根據(jù)調(diào)查分析，對(duì)衢州居民的投資理財(cái)提出一些自己的意見和建議，有助于提高他們的理財(cái)意識(shí)，間接促進(jìn)衢州經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

七、指導(dǎo)教師審核意見：

篇6

一、量化寬松政策簡(jiǎn)介

量化寬松政策簡(jiǎn)稱QE，是一種非傳統(tǒng)的貨幣政策，它是央行在傳統(tǒng)的貨幣政策失效時(shí)采用的一種刺激經(jīng)濟(jì)的手段。在量化寬松政策下，央行通過(guò)向商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買一定數(shù)量的金融資產(chǎn)來(lái)向經(jīng)濟(jì)注入貨幣。2008年末，美聯(lián)儲(chǔ)公開市場(chǎng)委員會(huì)為了應(yīng)對(duì)急劇惡化的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，將聯(lián)邦基金目標(biāo)利率設(shè)定為接近零。但形勢(shì)還在惡化，美聯(lián)儲(chǔ)公開市場(chǎng)委員會(huì)開始采用非傳統(tǒng)政策來(lái)改善金融市場(chǎng)狀況，比如大規(guī)模購(gòu)買住房抵押證券和國(guó)債，這就是所謂的“量化寬松”政策。

二、美國(guó)量化寬松政策實(shí)施的效果

在推行量化寬松貨幣政策的5年時(shí)間里，美國(guó)經(jīng)濟(jì)逐漸恢復(fù)，今年以來(lái)，多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)較為樂(lè)觀。

2013年7月，美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人數(shù)達(dá)到13603.8萬(wàn)人，恢復(fù)到危機(jī)爆發(fā)前的水平，失業(yè)率已從最高值10%降為7.4%，創(chuàng)四年新低；CPI繼續(xù)維持在較低水平，7月CPI僅為2.0%；2013年以來(lái)，密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)均值為80.2，而2007年、2008年該值分別為85.6和63.8，說(shuō)明消費(fèi)者信心在逐漸恢復(fù)；2013年8月份美國(guó)制造業(yè)PMI為55.7，表明制造業(yè)在起暖。

三、美國(guó)量化寬松政策退出對(duì)中國(guó)的影響

（一）積極影響

1、促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

美國(guó)是世界經(jīng)濟(jì)大國(guó)，在金融危機(jī)之后實(shí)施一系列的QE政策使得美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，美國(guó)經(jīng)濟(jì)的全面回暖也將帶動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，而中國(guó)作為新興的全球重要經(jīng)濟(jì)體，必然也會(huì)受到全球市場(chǎng)的積極影響。

2、促進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展

美國(guó)是全球的重要金融中心之一，也是全球重要的消費(fèi)市場(chǎng)，QE的實(shí)施，提高了美國(guó)居民的購(gòu)買力水平，進(jìn)而增加美國(guó)的進(jìn)口量；而QE的退出，則使得美元穩(wěn)步升值，人民幣相對(duì)貶值，進(jìn)而使得中國(guó)在進(jìn)出口貿(mào)易市場(chǎng)上占據(jù)有利地位，獲得持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)。

3、大宗商品價(jià)格下降，降低生產(chǎn)成本

大宗商品價(jià)格下降，將有助于企業(yè)降低生產(chǎn)成本并改善盈利。

4、對(duì)外投資的收益率上升

美國(guó)退出QE政策，意味著美元走強(qiáng)，一方面，我國(guó)大量的外匯儲(chǔ)備大幅縮水的狀況得到緩解；另一方面，隨著美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，美國(guó)的利率將逐漸上升，我國(guó)前期大量的對(duì)外投資將得到較大的收益。

（二）消極影響

1、人民幣面臨貶值壓力

當(dāng)美國(guó)量化寬松政策退出，美元在世界范圍內(nèi)的供給將會(huì)減少，必然引發(fā)美元走強(qiáng)。美元作為國(guó)際上最重要的貨幣，美元的走強(qiáng)可引發(fā)人民幣的較大程度貶值。而一旦出現(xiàn)貶值，又會(huì)造成羊群效應(yīng)，導(dǎo)致更多資金流出，加劇進(jìn)一步貶值。

2、流動(dòng)性出現(xiàn)緊縮

QE政策的退出造成資金撤離后流入美國(guó)，從而可能造成中國(guó)流動(dòng)性偏緊，資產(chǎn)價(jià)格大幅度下跌。

3、資產(chǎn)泡沫的脹大和破碎

近兩年來(lái)中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣，經(jīng)濟(jì)增速放緩，但房地產(chǎn)行業(yè)卻蒸蒸日上，房地產(chǎn)行業(yè)吸收了大量游資，形成了一定的泡沫，一旦熱錢撤離，很容易引發(fā)資金鏈條的斷裂，泡沫破滅。

四、美國(guó)量化寬松政策退出對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)影響的對(duì)策

面對(duì)美國(guó)量化寬松政策的變化，我國(guó)要做好防范和應(yīng)對(duì)措施，以便及時(shí)解決美國(guó)量化寬松政策退出對(duì)中國(guó)的沖擊和影響。

（一）采取靈活的貨幣政策，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)

QE的退出，我們要做的最關(guān)鍵的是保證經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，又要加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量與效益。雖然我們的經(jīng)濟(jì)發(fā)展一直在政府的預(yù)期之內(nèi)，貨幣政策一直比較穩(wěn)定。但是QE的退出以及部分新興經(jīng)濟(jì)體的增速下降等原因下，我國(guó)的貨幣政策就要進(jìn)行靈活的調(diào)節(jié)，通過(guò)搭配公開市場(chǎng)操作、再貸款、再貼現(xiàn)等短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具，可以穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，必要時(shí)下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，保證流動(dòng)性的穩(wěn)定和充足，保持國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

（二）抓住機(jī)遇，推進(jìn)人民幣匯率改革機(jī)制

當(dāng)前人民幣匯率已經(jīng)接近短期均衡，QE退出會(huì)引起新興市場(chǎng)貨幣匯率波動(dòng)增大，也給人民幣帶來(lái)一定的貶值壓力。我們應(yīng)該抓住這一契機(jī)，推進(jìn)實(shí)現(xiàn)匯率市場(chǎng)化改革的目標(biāo)，建立由市場(chǎng)供求決定的匯率形成機(jī)制，繼續(xù)推進(jìn)匯率的市場(chǎng)化改革，提高人民幣的國(guó)際地位。

（三）加強(qiáng)國(guó)際資本流動(dòng)監(jiān)管

美國(guó)量化寬松政策的退出，將改變國(guó)際短期資本的風(fēng)險(xiǎn)偏好，引起跨境資本流向的變化。我國(guó)雖然受到的沖擊較小，但是監(jiān)管部門也應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)國(guó)際短期資本流動(dòng)方向以及真實(shí)性的監(jiān)測(cè)，完善熱錢進(jìn)入我國(guó)資本市場(chǎng)的機(jī)制，形成完善的跨境資本流動(dòng)監(jiān)測(cè)體系，有效防范有關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)，審慎對(duì)待資本流入，權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，努力實(shí)現(xiàn)資本流入流出的雙向動(dòng)態(tài)平衡。

（四）推進(jìn)人民幣國(guó)際化

美國(guó)量化寬松政策的退出，使得新興經(jīng)濟(jì)體面臨流動(dòng)性的壓力，造成這些經(jīng)濟(jì)體的外匯儲(chǔ)備緊張。中國(guó)如果抓住這個(gè)機(jī)會(huì)有條件的提供幫助，啟動(dòng)國(guó)家間簽訂的貨幣互換，例如中國(guó)將要開始的亞投行，“一帶一路”等，慢慢的推出以人民幣計(jì)價(jià)的各種金融產(chǎn)品和信用，增加人民幣在跨境結(jié)算、投資和融資中的廣泛使用，推動(dòng)各國(guó)政府對(duì)人民幣的認(rèn)可，爭(zhēng)取先實(shí)現(xiàn)人民幣在亞洲的通行。

參考文獻(xiàn)：

篇7

碩士論文開題報(bào)告是研究生在完成文獻(xiàn)調(diào)研后寫成的關(guān)于學(xué)位論文選題與如何實(shí)施的論述性報(bào)告。論文開題報(bào)告既是文獻(xiàn)調(diào)研的聚焦點(diǎn),又是學(xué)位論文研究工作展開的散射點(diǎn),對(duì)研究工作起到定位作用。

寫論文開題報(bào)告的目的,是要請(qǐng)老師及專家們幫忙判斷一下所研究的選題有沒有價(jià)值,研究方法是否奏效,論證邏輯有沒有明顯缺陷。因此論文開題報(bào)告就要圍繞研究的主要內(nèi)容,擬解決的主要問(wèn)題(或闡述的主要觀點(diǎn)),研究步驟、方法及措施為主要內(nèi)容。但筆者在工作實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)有很多學(xué)生往往在論文開題報(bào)告中花費(fèi)大量筆墨敘述別人的研究成果,談到自己的研究方法時(shí),往往寥寥數(shù)語(yǔ)一筆帶過(guò)。這樣,不便于評(píng)審老師指導(dǎo)。

二、如何寫論文開題報(bào)告

(一)論文開題報(bào)告的前提通過(guò)理論思維選擇課題

在工作實(shí)踐中,發(fā)現(xiàn)碩士研究生論文開題報(bào)告中存在的普遍問(wèn)題是選題不合適。有的提出的問(wèn)題太過(guò)平庸,有的選題范圍太大,研究?jī)?nèi)容太多、太寬泛,提出的問(wèn)題不切合碩士生的實(shí)際,實(shí)踐操作起來(lái)難度較大。如有的學(xué)生提出的論文題目:新型中性鎳催化劑的研究及其催化合成聚乙烯、聚丙烯的研究,此選題有意義,有創(chuàng)新,作者的研究思路也比較正確,但論文選題范圍太大,研究?jī)?nèi)容對(duì)于一個(gè)碩士生來(lái)說(shuō)明顯偏多,無(wú)法按時(shí)完成。因此應(yīng)重新確定研究?jī)?nèi)容,注重項(xiàng)目的可操作性。

那么如何選擇研究問(wèn)題呢?這里要強(qiáng)調(diào)的是通過(guò)理論思維來(lái)發(fā)現(xiàn)研究問(wèn)題。

理論是由一系列前設(shè)和術(shù)語(yǔ)構(gòu)造的邏輯體系,特定領(lǐng)域的理論有其特定的概念、范疇和研究范式,只有在相同的概念、視角和范式下,理論才能夠?qū)υ?。只有通過(guò)對(duì)話,理論才能夠發(fā)展。碩博論文要想創(chuàng)造新理論很難,多數(shù)是在既有理論的基礎(chǔ)上加以發(fā)展。

其次,選擇問(wèn)題是一個(gè)剝皮的過(guò)程,理論問(wèn)題總是深深地隱藏在復(fù)雜的現(xiàn)實(shí)背后,而發(fā)現(xiàn)理論問(wèn)題,則需要運(yùn)用理論思維的能力。這就需要我們不斷鍛煉和提高自己的理論思維能力,需要在日常的學(xué)習(xí)中,不斷總結(jié)和分析以往的研究者大體是從哪些視角來(lái)分析和研究問(wèn)題,運(yùn)用了哪些理論工具和方法,通過(guò)學(xué)習(xí)和總結(jié)來(lái)不斷提高自己的理論思維能力,從而選擇具有學(xué)術(shù)理論價(jià)值和應(yīng)用價(jià)值,并與國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)及導(dǎo)師承擔(dān)的科學(xué)研究項(xiàng)目緊密結(jié)合的研究問(wèn)題。

(二)做好文獻(xiàn)綜述,為論文開題報(bào)告打好基礎(chǔ)

在研究生論文開題報(bào)告會(huì)上,出現(xiàn)的普遍問(wèn)題是對(duì)文獻(xiàn)的研讀不夠,對(duì)研究背景的了解不夠深入,對(duì)研究方向上國(guó)內(nèi)外的具體進(jìn)展情況了解不夠全面、詳細(xì),資料引用的針對(duì)性、可比性不強(qiáng)。有很多學(xué)生沒有完全搞清論文開題報(bào)告與文獻(xiàn)綜述的區(qū)別,他們的論文開題報(bào)告有很多僅僅是對(duì)前人工作的敘述,而對(duì)自己的工作介紹甚少。

文獻(xiàn)綜述的基本內(nèi)容包括:國(guó)內(nèi)外現(xiàn)狀;研究方向;進(jìn)展情況;存在問(wèn)題;參考依據(jù)。這是對(duì)學(xué)術(shù)觀點(diǎn)和理論方法的整理。同時(shí),文獻(xiàn)綜述還是評(píng)論性的,因此要帶著作者本人批判的眼光來(lái)歸納和評(píng)論文獻(xiàn),而不僅僅是相關(guān)領(lǐng)域?qū)W術(shù)研究的堆砌。

要想寫好論文開題報(bào)告,必須認(rèn)真研讀文獻(xiàn),對(duì)所研究的課題有個(gè)初步的了解,知道別人都做了哪些工作,哪些方面可以作為自己研究的切入點(diǎn),因此,文獻(xiàn)調(diào)研的深入和全面程度,會(huì)相當(dāng)程度地影響論文開題報(bào)告的質(zhì)量,是學(xué)生充分發(fā)揮主觀能動(dòng)性的客觀基礎(chǔ)。

(三)論文開題報(bào)告的格式及寫作技巧

1.論文開題報(bào)告格式

一個(gè)清晰的選題,往往已經(jīng)隱含著論文的基本結(jié)論。對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)的缺點(diǎn)的評(píng)論,也基本暗含著改進(jìn)的方向。論文開題報(bào)告就是要把這些暗含的結(jié)論、論證結(jié)論的邏輯推理,清楚地展現(xiàn)出來(lái)。論文開題報(bào)告的寫作步驟:課題選擇課題綜述論題選擇論文開題報(bào)告。論文開題報(bào)告的基本內(nèi)容主要包括:選題的意義;研究的主要內(nèi)容;擬解決的主要問(wèn)題(闡述的主要觀點(diǎn));研究(工作)步驟、方法及措施;畢業(yè)論文(設(shè)計(jì))提綱;主要參考文獻(xiàn)。為了寫好論文開題報(bào)告,江蘇工業(yè)學(xué)院研究生部專門出臺(tái)了詳細(xì)的規(guī)定,規(guī)定論文開題報(bào)告的一般內(nèi)容包括:

(1)論文開題報(bào)告課題來(lái)源、開題依據(jù)和背景情況,課題研究目的以及理論意義和實(shí)際應(yīng)用價(jià)值。

(2)論文開題報(bào)告文獻(xiàn)綜述。在閱讀規(guī)定文獻(xiàn)量(不少于50篇,其中外文文獻(xiàn)占40%以上)的基礎(chǔ)上,著重闡述該研究課題國(guó)內(nèi)外的研究現(xiàn)狀及發(fā)展動(dòng)態(tài),同時(shí)介紹查閱文獻(xiàn)的范圍以及查閱方式、手段。

(3)論文開題報(bào)告主要研究?jī)?nèi)容。包括學(xué)術(shù)構(gòu)思、研究方法、關(guān)鍵技術(shù)、技術(shù)路線、實(shí)施方案、可行性分析、研究中可能遇到的難點(diǎn)、解決的方法和措施以及預(yù)期目標(biāo)。

(4)論文開題報(bào)告擬采用的實(shí)驗(yàn)手段,所需科研和實(shí)驗(yàn)條件,估計(jì)課題工作量和所需經(jīng)費(fèi),研究工作進(jìn)度計(jì)劃。

(5)論文開題報(bào)告主要參考文獻(xiàn),列出至少10篇所查閱參考的文獻(xiàn)。

2.論文開題報(bào)告的寫作技巧

(1)提出問(wèn)題注意層次

選題是撰寫學(xué)術(shù)論文的第一步,選題是否妥當(dāng),直接關(guān)系到論文的質(zhì)量,甚至關(guān)系到論文的成功與否。不同于政策研究報(bào)告,學(xué)術(shù)文章聚焦理論層面、解決理論問(wèn)題。有的學(xué)生的選題不具有新穎性,內(nèi)容沒有創(chuàng)新,僅僅是對(duì)前人工作的總結(jié),或是對(duì)前人工作的重復(fù)。在選題時(shí)要堅(jiān)持先進(jìn)性、科學(xué)性、實(shí)用性及可行性的原則。在提出問(wèn)題時(shí),要以內(nèi)行看得懂的術(shù)語(yǔ)和明確的邏輯來(lái)表述。選題來(lái)源包括:1、與自己實(shí)際工作或科研工作相關(guān)的、較為熟悉的問(wèn)題;2、自己從事的專業(yè)某問(wèn)題發(fā)展迅速,需要綜合評(píng)價(jià);3、從掌握的大量文獻(xiàn)中選擇反映本學(xué)科的新理論、新技術(shù)或新動(dòng)向的題目。

所選題目不宜過(guò)大,越具體越容易收集資料,從某一個(gè)側(cè)面入手,容易深入。

(2)瞄準(zhǔn)主流文獻(xiàn),隨時(shí)整理

文獻(xiàn)資料是撰寫好學(xué)術(shù)論文的基礎(chǔ),文獻(xiàn)越多,就越好寫,選擇文獻(xiàn)時(shí)應(yīng)選擇本學(xué)科的核心期刊、經(jīng)典著作等,要注意所選文獻(xiàn)的代表性、可靠性及科學(xué)性;選擇文獻(xiàn)應(yīng)先看近期的(近3~5年),后看遠(yuǎn)期的,廣泛閱讀資料,有必要時(shí)還應(yīng)找到有關(guān)文獻(xiàn)所引用的原文閱讀,在閱讀時(shí),注意做好讀書卡片或讀書筆記。

整理資料時(shí),要注意按照問(wèn)題來(lái)組織文獻(xiàn)資料,寫文獻(xiàn)綜述時(shí)不是將看過(guò)的資料都羅列和陳述出來(lái),而是要按照一定的思路將其提煉出來(lái)。只有這樣,才能寫出好的文獻(xiàn)綜述,也才能寫出好的論文開題報(bào)告,進(jìn)而為寫出好的論文打下基礎(chǔ)。

(3)研究目標(biāo)具體而不死板

一般論文開題報(bào)告都要求明確學(xué)位論文的研究目標(biāo),但筆者認(rèn)為,研究目標(biāo)不宜規(guī)定得太死板,這是因?yàn)?即使條件一定,目標(biāo)是偏高還是偏低,往往難于準(zhǔn)確判斷,研究工作本身,涉及求知因素,各個(gè)實(shí)驗(yàn)室條件不同,具體研究時(shí)條件也不同。學(xué)位論文選題和研究目標(biāo)體現(xiàn)了研究工作的價(jià)值特征。

三、論文開題報(bào)告的質(zhì)量保證

為了保證碩士研究生的培養(yǎng)質(zhì)量,提高論文質(zhì)量,就必須對(duì)論文開題報(bào)告進(jìn)行評(píng)價(jià)。論文開題報(bào)告會(huì)由3~5位相關(guān)學(xué)科的專家對(duì)論文開題報(bào)告進(jìn)行評(píng)議,與企業(yè)合作的重大科研項(xiàng)目可以聘請(qǐng)1~2位相應(yīng)企業(yè)的具有高級(jí)職稱的專家參加,不同學(xué)科的論文開題報(bào)告的側(cè)重點(diǎn)不同。江蘇工業(yè)學(xué)院研究生部規(guī)定學(xué)生必須進(jìn)行論文開題報(bào)告,并規(guī)定了統(tǒng)一的格式,設(shè)計(jì)了專門的論文開題報(bào)告評(píng)審表,論文開題報(bào)告會(huì)上研究生應(yīng)對(duì)課題進(jìn)行詳細(xì)匯報(bào),并對(duì)專家提問(wèn)做出必要的解釋和說(shuō)明。論文開題報(bào)告的成績(jī)考核以合格、不合格記。評(píng)審小組成員最后簽名并給出學(xué)生是否合格的評(píng)審意見,并以百分制打出具體的分?jǐn)?shù)。論文開題報(bào)告成績(jī)不合格者,不得進(jìn)入課題研究。

為了提高論文質(zhì)量,研究生必須首先從思想上重視論文開題報(bào)告,在平時(shí)的學(xué)習(xí)中注意積累,從各個(gè)方面提高能力,尤其要注意培養(yǎng)通過(guò)理論思維發(fā)現(xiàn)研究問(wèn)題的能力。論文開題報(bào)告是研究工作的開始,良好的開端為優(yōu)秀的學(xué)位論文奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2017年研究生論文開題報(bào)告范文 論文名稱：基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)與評(píng)估模型及其應(yīng)用研究

一、課題來(lái)源：?jiǎn)挝蛔詳M課題或省政府下達(dá)的研究課題

選題依據(jù)：技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新決策的前提和依據(jù)。通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估, 可以使企業(yè)對(duì)未來(lái)的技術(shù)發(fā)展水平及其變化趨勢(shì)有正確的把握, 從而為企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新決策提供科學(xué)的依據(jù), 以減少技術(shù)創(chuàng)新決策過(guò)程中的主觀性和盲目性。只有在正確把握技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展方向的前提下, 企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新工作才能沿著正確方向開展,企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力才能得到不斷加強(qiáng)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的現(xiàn)代商業(yè)中, 企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新決定著企業(yè)生存和發(fā)展、前途與命運(yùn), 為了確保技術(shù)創(chuàng)新工作的正確性,企業(yè)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的預(yù)測(cè)和評(píng)估提出了更高的要求。

二、本課題國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)

現(xiàn)有的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)方法可分為趨勢(shì)外推法、相關(guān)分析法和專家預(yù)測(cè)法三大類。

(1) 趨勢(shì)外推法。指利用過(guò)去和現(xiàn)在的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)信息, 分析技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)和規(guī)律, 在分析判斷這些趨勢(shì)和規(guī)律將繼續(xù)的前提下, 將過(guò)去和現(xiàn)在的趨勢(shì)向未來(lái)推演。生長(zhǎng)曲線法是趨勢(shì)外推法中的一種應(yīng)用較為廣泛的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)方法,美國(guó)生物學(xué)家和人口統(tǒng)計(jì)學(xué)家Raymond Pearl提出的Pearl曲線(數(shù)學(xué)模型為: Y=L∕[1+A?exp(-Bt)] )及英國(guó)數(shù)學(xué)家和統(tǒng)計(jì)學(xué)家Gompertz提出的Gompertz曲線(數(shù)學(xué)模型為: Y=Lexp(-Bt))皆屬于生長(zhǎng)曲線, 其預(yù)測(cè)值Y為技術(shù)性能指標(biāo), t為時(shí)間自變量, L、A、B皆為常數(shù)。Ridenour模型也屬于生長(zhǎng)曲線預(yù)測(cè)法, 但它假定新技術(shù)的成長(zhǎng)速度與熟悉該項(xiàng)技術(shù)的人數(shù)成正比, 主要適用于新技術(shù)、新產(chǎn)品的擴(kuò)散預(yù)測(cè)。

(2)相關(guān)分析法。利用一系列條件、參數(shù)、因果關(guān)系數(shù)據(jù)和其他信息, 建立預(yù)測(cè)對(duì)象與影響因素的因果關(guān)系模型, 預(yù)測(cè)技術(shù)的發(fā)展變化。相關(guān)分析法認(rèn)為, 一種技術(shù)性能的改進(jìn)或其應(yīng)用的擴(kuò)展是和其他一些已知因素高度相關(guān)的, 這樣, 通過(guò)已知因素的分析就可以對(duì)該項(xiàng)技術(shù)進(jìn)行預(yù)測(cè)。相關(guān)分析法主要有以下幾種: 導(dǎo)前-滯后相關(guān)分析、技術(shù)進(jìn)步與經(jīng)驗(yàn)積累的相關(guān)分析、技術(shù)信息與人員數(shù)等因素的相關(guān)分析及目標(biāo)與手段的相關(guān)分析等方法。

(3)專家預(yù)測(cè)法。以專家意見作為信息來(lái)源, 通過(guò)系統(tǒng)的調(diào)查、征詢專家的意見, 分析和整理出預(yù)測(cè)結(jié)果。專家預(yù)測(cè)法主要有: 專家個(gè)人判斷法、專家會(huì)議法、頭腦風(fēng)暴法及德爾菲法等, 其中, 德爾菲法吸收了前幾種專家預(yù)測(cè)法的長(zhǎng)處, 避免了其缺點(diǎn), 被認(rèn)為是技術(shù)預(yù)測(cè)中最有效的專家預(yù)測(cè)法。

趨勢(shì)外推法的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)只能為縱向數(shù)據(jù), 在進(jìn)行產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)時(shí), 只能利用過(guò)去的產(chǎn)品技術(shù)性能這一個(gè)指標(biāo)來(lái)預(yù)測(cè)它的隨時(shí)間的發(fā)展趨勢(shì), 并不涉及影響產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新的科技、經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)、市場(chǎng)、社會(huì)及政策等多方面因素。在現(xiàn)代商業(yè)經(jīng)濟(jì)中, 對(duì)于產(chǎn)品技術(shù)發(fā)展的預(yù)測(cè)不能簡(jiǎn)單地歸結(jié)為產(chǎn)品過(guò)去技術(shù)性能指標(biāo)按時(shí)間的進(jìn)展來(lái)類推, 而應(yīng)系統(tǒng)綜合地考慮現(xiàn)代商業(yè)中其他因素對(duì)企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新的深刻影響。相關(guān)分析法盡管可同時(shí)按橫向數(shù)據(jù)和縱向數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè), 但由于它是利用過(guò)去的歷史數(shù)據(jù)中的某些影響產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新的因素求出的具體的回歸預(yù)測(cè)式, 而所得到的回歸預(yù)測(cè)模型往往只能考慮少數(shù)幾種主要影響因素, 略去了許多未考慮的因素, 所以, 所建模型對(duì)實(shí)際問(wèn)題的表達(dá)能力也不夠準(zhǔn)確, 預(yù)測(cè)結(jié)果與實(shí)際的符合程度也有較大偏差。專家預(yù)測(cè)法是一種定性預(yù)測(cè)方法,依靠的是預(yù)測(cè)者的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn), 往往帶有主觀性, 難以滿足企業(yè)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度的要求。以上這些技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)技術(shù)和方法為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新工作的開展做出了很大的貢獻(xiàn), 為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的預(yù)測(cè)提供了科學(xué)的方法論, 但在新的經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)環(huán)境下, 技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)的方法和技術(shù)應(yīng)有新的豐富和發(fā)展, 以克服自身的不足, 更進(jìn)一步適應(yīng)時(shí)展的需要, 為企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新工作的開展和企業(yè)的生存與發(fā)展提供先進(jìn)的基礎(chǔ)理論和技術(shù)方法。

目前,在我國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新評(píng)估中, 一般只考慮如下四個(gè)方面的因素: (1) 技術(shù)的先進(jìn)性、可行性、連續(xù)性; (2) 經(jīng)濟(jì)效果; (3) 社會(huì)效果; (4) 風(fēng)險(xiǎn)性, 在對(duì)此四方面內(nèi)容逐個(gè)分析后, 再作綜合評(píng)估。在綜合評(píng)估中所用的方法主要有: Delphi法(專家法)、AHP法(層次分析法)、模糊評(píng)估法、決策樹法、戰(zhàn)略方法及各種圖例法等, 但技術(shù)創(chuàng)新的評(píng)估是一個(gè)非常復(fù)雜的系統(tǒng), 其中存在著廣泛的非線性、時(shí)變性和不確定性, 同時(shí), 還涉及技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、管理、社會(huì)等諸多復(fù)雜因素,目前所使用的原理和方法, 難以滿足企業(yè)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新評(píng)估科學(xué)性的要求。關(guān)于技術(shù)創(chuàng)新評(píng)估的研究, 在我國(guó)的歷史還不長(zhǎng), 無(wú)論是指標(biāo)體系還是評(píng)估方法, 均處于研究之中, 我們認(rèn)為目前在企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新評(píng)估方面應(yīng)做的工作是: (1) 建立一套符合我國(guó)實(shí)際情況的技術(shù)創(chuàng)新評(píng)估指標(biāo)體系; (2) 建立一種適應(yīng)于多因素、非線性和不確定性的綜合評(píng)估方法。

這種情況下, 神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)就有其特有的優(yōu)勢(shì), 以其并行分布、自組織、自適應(yīng)、自學(xué)習(xí)和容錯(cuò)性等優(yōu)良性能, 可以較好地適應(yīng)技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估這類多因素、不確定性和非線性問(wèn)題, 它能克服上述各方法的不足。本項(xiàng)目以BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)作為基于多因素的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估模型構(gòu)建的基礎(chǔ), BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)由輸入層、隱含層和輸出層構(gòu)成, 各層的神經(jīng)元數(shù)目不同, 由正向傳播和反向傳播組成, 在進(jìn)行產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估時(shí), 從輸入層輸入影響產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)值和評(píng)估值的n個(gè)因素信息, 經(jīng)隱含層處理后傳入輸出層, 其輸出值Y即為產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新技術(shù)性能指標(biāo)的預(yù)測(cè)值或產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新的評(píng)估值。這種n個(gè)因素指標(biāo)的設(shè)置, 考慮了概括性和動(dòng)態(tài)性, 力求全面、客觀地反映影響產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展的主要因素和導(dǎo)致產(chǎn)品個(gè)體差異的主要因素, 盡管是黑匣子式的預(yù)測(cè)和評(píng)估, 但事實(shí)證明它自身的強(qiáng)大學(xué)習(xí)能力可將需考慮的多種因素的數(shù)據(jù)進(jìn)行融合, 輸出一個(gè)經(jīng)非線性變換后較為精確的預(yù)測(cè)值和評(píng)估值。

據(jù)文獻(xiàn)查閱, 雖然在技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估的現(xiàn)有原理和方法的改進(jìn)和完善方面有一定的研究,如文獻(xiàn)[08]、[09]、[11]等, 但尚未發(fā)現(xiàn)將神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用于技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)與評(píng)估方面的研究, 在當(dāng)前產(chǎn)品的市場(chǎng)壽命周期不斷縮短、要求企業(yè)不斷推出新產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)條件下, 以神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)來(lái)建立產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)與評(píng)估模型, 是對(duì)技術(shù)創(chuàng)新定量預(yù)測(cè)和評(píng)估方法的有益補(bǔ)充和完善。

三、論文預(yù)期成果的理論意義和應(yīng)用價(jià)值

本項(xiàng)目研究的理論意義表現(xiàn)在: (1) 探索新的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估技術(shù), 豐富和完善技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估方法體系; (2) 將神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)引入技術(shù)創(chuàng)新的預(yù)測(cè)和評(píng)估, 有利于推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估方法的發(fā)展。

本項(xiàng)目研究的應(yīng)用價(jià)值體現(xiàn)在: (1) 提供一種基于多因素的技術(shù)創(chuàng)新定量預(yù)測(cè)技術(shù), 有利于提高預(yù)測(cè)的正確性; (2)提供一種基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的綜合評(píng)估方法, 有利于提高評(píng)估的科學(xué)性; (3) 為企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估工作提供新的方法論和實(shí)用技術(shù)。

四、課題研究的主要內(nèi)容

研究目標(biāo)：

以BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型為基礎(chǔ)研究基于多因素的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估模型, 并建立科學(xué)的預(yù)測(cè)和評(píng)估指標(biāo)體系及設(shè)計(jì)相應(yīng)的模型計(jì)算方法, 結(jié)合企業(yè)的具體實(shí)際, 對(duì)指標(biāo)和模型體系進(jìn)行實(shí)證分析, 使研究具有一定的理論水平和實(shí)用價(jià)值。

研究?jī)?nèi)容：

1、影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)佑的相關(guān)指標(biāo)體系確定及其量化和規(guī)范化。從企業(yè)的宏觀環(huán)境和微觀環(huán)境兩個(gè)方面入手, 密切結(jié)合電子商務(wù)和知識(shí)經(jīng)濟(jì)對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響, 系統(tǒng)綜合地分析影響產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新的各相關(guān)因素, 建立科學(xué)的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估指標(biāo)體系, 并研究其量化和規(guī)范化的原則及方法。

2、影響技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估各相關(guān)指標(biāo)的相對(duì)權(quán)重確定。影響技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展和變化各相關(guān)因素在輸入預(yù)測(cè)和評(píng)估模型時(shí), 需要一組決定其相對(duì)重要性的初始權(quán)重, 權(quán)重的確定需要基本的原則作支持。

3、基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估模型研究。 根據(jù)技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)的特點(diǎn), 以BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ), 構(gòu)建基于多因素的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估模型。

4、基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估模型計(jì)算方法設(shè)計(jì)。根據(jù)基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估模型的基本特點(diǎn), 設(shè)計(jì)其相應(yīng)的計(jì)算方法。

5、基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估模型學(xué)習(xí)樣本設(shè)計(jì)。根據(jù)相關(guān)的歷史資料, 構(gòu)建基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估模型的學(xué)習(xí)樣本, 對(duì)預(yù)測(cè)和評(píng)估模型進(jìn)行自學(xué)習(xí)和訓(xùn)練, 使模型適合實(shí)際情況。

6、基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估技術(shù)的實(shí)證研究。以一般企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)與評(píng)估工作為背景, 對(duì)基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估技術(shù)進(jìn)行實(shí)證研究。

創(chuàng)新點(diǎn)：

1、建立一套基于電子商務(wù)和知識(shí)經(jīng)濟(jì)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估指標(biāo)體系。目前,在技術(shù)創(chuàng)新的預(yù)測(cè)和評(píng)估指標(biāo)體系方面, 一種是采用傳統(tǒng)的指標(biāo)體系, 另一種是采用國(guó)外先進(jìn)國(guó)家的指標(biāo)體系, 如何結(jié)合我國(guó)實(shí)際當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì), 參考國(guó)外先進(jìn)發(fā)達(dá)國(guó)家的研究工作, 建立一套適合于我國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估指標(biāo)體系, 此為本研究要做的首要工作, 這是一項(xiàng)創(chuàng)新。

2、研究基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估模型及其計(jì)算方法。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)具有并行分布處理、自學(xué)習(xí)、自組織、自適應(yīng)和容錯(cuò)性等優(yōu)良性能, 能較好地處理基于多因素、非線性和不確定性預(yù)測(cè)和評(píng)估的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題, 本項(xiàng)目首次將神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)引入企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估, 這也是一項(xiàng)創(chuàng)新。

五、課題研究的基本方法、技術(shù)路線的可行性論證

1、重視系統(tǒng)分析。以系統(tǒng)科學(xué)的思想為指導(dǎo)來(lái)分析影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展和變化的宏觀因素和微觀因素, 并研究影響因素間的內(nèi)在聯(lián)系, 確定其相互之間的重要度, 探討其量化和規(guī)范化的方法, 將國(guó)外先進(jìn)國(guó)家的研究成果與我國(guó)具體實(shí)際相結(jié)合, 建立我國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估的指標(biāo)體系。

2、重視案例研究。從國(guó)內(nèi)外技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)與決策成功和失敗的案例中, 發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、分析問(wèn)題, 歸納和總結(jié)出具有共性的東西, 探索技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)與宏觀因素與微觀因素之間的內(nèi)在關(guān)系。

3、采用先簡(jiǎn)單后復(fù)雜的研究方法。對(duì)基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估模型的研究, 先從某一行業(yè)出發(fā), 定義模型的基本輸入因素, 然后, 逐步擴(kuò)展, 逐步增加模型的復(fù)雜度。

4、理論和實(shí)踐相結(jié)合。將研究工作與具體企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新實(shí)際相結(jié)合, 進(jìn)行實(shí)證研究, 在實(shí)踐中豐富和完善, 研究出具有科學(xué)性和實(shí)用性的成果。

六、開展研究已具備的條件、可能遇到的困難與問(wèn)題及解決措施

本人長(zhǎng)期從事市場(chǎng)營(yíng)銷和技術(shù)創(chuàng)新方面的研究工作, 編寫出版了《現(xiàn)代市場(chǎng)營(yíng)銷學(xué)》和《現(xiàn)代企業(yè)管理學(xué)》等有關(guān)著作, 發(fā)表了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與營(yíng)銷管理創(chuàng)新、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與營(yíng)銷組織創(chuàng)新及企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與營(yíng)銷觀念創(chuàng)新等與技術(shù)創(chuàng)新相關(guān)的學(xué)術(shù)研究論文, 對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的預(yù)測(cè)和評(píng)估有一定的理論基礎(chǔ), 也從事過(guò)企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新方面的策劃和研究工作, 具有一定的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn), 與許多企業(yè)有密切的合作關(guān)系, 同時(shí), 對(duì)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)也進(jìn)行過(guò)專門的學(xué)習(xí)和研究, 所以, 本項(xiàng)目研究的理論基礎(chǔ)、技術(shù)基礎(chǔ)及實(shí)驗(yàn)場(chǎng)所已基本具備, 能順利完成本課題的研究, 取得預(yù)期的研究成果。

七、論文研究的進(jìn)展計(jì)劃

2003.07-2003.09：完成論文開題。

2003.09-2003.11：影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展的指標(biāo)體系研究及其量化和規(guī)范化。

2003.11-2015.01：基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估模型的構(gòu)建。

2015.01-2015.03：基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估模型計(jì)算方法研究。

2015.03-2015.04：基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估模型體系的實(shí)證研究。

2015.04-2015.06：完成論文寫作、修改定稿，準(zhǔn)備答辯。

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篇8

一．建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境的經(jīng)濟(jì)評(píng)估現(xiàn)狀

環(huán)境影響評(píng)價(jià)是建設(shè)項(xiàng)目可行性研究中的一項(xiàng)主要內(nèi)容。但是,建設(shè)項(xiàng)目可行性研究中的環(huán)境影響的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)存在一些問(wèn)題。目前的現(xiàn)狀是,環(huán)境影響評(píng)價(jià)僅僅通過(guò)影響項(xiàng)目投資額來(lái)作用于建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)可行性。對(duì)于項(xiàng)目建成之后運(yùn)行期間,由環(huán)境影響產(chǎn)生的成本費(fèi)用如排污收費(fèi)、排污交易許可證收費(fèi)、環(huán)境稅等并沒有在項(xiàng)目前期的可行性研究階段作為影響項(xiàng)目可行性因素考慮進(jìn)來(lái)，深入研究分析。

1.在項(xiàng)目可行性研究中存在的問(wèn)題

（1）環(huán)評(píng)性質(zhì)界定不明確

在項(xiàng)目立項(xiàng)論證的前期工作中,環(huán)境影響的經(jīng)濟(jì)評(píng)估應(yīng)該是一個(gè)決定其是否可行的關(guān)鍵因素。但是，在現(xiàn)有的建設(shè)項(xiàng)目可行性研究中環(huán)境影響評(píng)價(jià)只被列為一個(gè)普通的參考項(xiàng)。環(huán)境影響評(píng)價(jià)在決定項(xiàng)目是否可行方面到底發(fā)揮多大的影響力? 目前的實(shí)踐中對(duì)這個(gè)問(wèn)題的認(rèn)識(shí)存在很大的模糊。很明顯,在分析項(xiàng)目對(duì)未來(lái)環(huán)境的影響時(shí),如果技術(shù)上不能達(dá)標(biāo),則該項(xiàng)目不具有可行性；或者污染治理成本以及運(yùn)行費(fèi)用太高,也會(huì)導(dǎo)致該項(xiàng)目整體上不可行。但是,建設(shè)項(xiàng)目所作的“可行性研究報(bào)告”中,環(huán)評(píng)的約束力只停留在反映項(xiàng)目對(duì)環(huán)境造成的一般影響及相應(yīng)的治理措施。

(2)環(huán)境成本分析缺失

原則上環(huán)境評(píng)估須包括環(huán)境成本效益分析，即通過(guò)項(xiàng)目的環(huán)境費(fèi)用效益分析,比較不同方案的優(yōu)先性,或者計(jì)算出項(xiàng)目實(shí)施后的環(huán)境污染經(jīng)濟(jì)損失, 以判斷項(xiàng)目環(huán)境影響的可承受性和項(xiàng)目的可行性。雖然我國(guó)對(duì)項(xiàng)目的環(huán)境影響評(píng)價(jià)的工作早已起步,環(huán)境影響制度已經(jīng)實(shí)施了近20 年,但是項(xiàng)目環(huán)境影響的經(jīng)濟(jì)分析始終是個(gè)薄弱環(huán)節(jié)。雖然評(píng)價(jià)內(nèi)容也列入了環(huán)境影響的經(jīng)濟(jì)分析,然而由于缺乏經(jīng)濟(jì)分析的標(biāo)準(zhǔn)方法和參數(shù),實(shí)際上沒有什么實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。對(duì)于項(xiàng)目建成之后運(yùn)行期間,由環(huán)境影響產(chǎn)生的成本費(fèi)用,現(xiàn)在的可行性研究報(bào)告都對(duì)此有意無(wú)意地忽略了。這項(xiàng)成本費(fèi)用是項(xiàng)目現(xiàn)金流的組成部分,會(huì)對(duì)項(xiàng)目的可行性產(chǎn)生很大的影響,不考慮、不計(jì)入這個(gè)數(shù)字,嚴(yán)重地弱化了可行性研究的科學(xué)性、準(zhǔn)確性。

2.項(xiàng)目可研中環(huán)境影響經(jīng)濟(jì)評(píng)估的必要性

目前我國(guó)現(xiàn)有的建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中一般從項(xiàng)目本身角度進(jìn)行財(cái)務(wù)性分析，而項(xiàng)目的環(huán)境影響由環(huán)保部門進(jìn)行，環(huán)境影響的經(jīng)濟(jì)評(píng)估在可行性研究中幾乎流于形式中國(guó)學(xué)術(shù)期刊網(wǎng)。以經(jīng)濟(jì)效益為目標(biāo)，而沒有考慮因環(huán)境影響所帶來(lái)的社會(huì)成本和費(fèi)用的評(píng)價(jià)模式，忽略了環(huán)境經(jīng)濟(jì)外部性，不利于做出正確的項(xiàng)目決策。

處于工業(yè)化、城市化加速時(shí)期的中國(guó)，持續(xù)、快速發(fā)展的同時(shí)面臨著日益嚴(yán)重的環(huán)境問(wèn)題。為了解決中國(guó)所面臨的環(huán)境問(wèn)題畢業(yè)論文題目，我國(guó)較早建立了投資項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)制度?！吨腥A人民共和國(guó)環(huán)境影響評(píng)價(jià)法》規(guī)定，建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告書的內(nèi)容應(yīng)該包括“建設(shè)項(xiàng)目對(duì)環(huán)境影響的經(jīng)濟(jì)損益分析”。但是，目前我國(guó)并沒有制定出環(huán)境影響的經(jīng)濟(jì)量化分析的實(shí)施細(xì)則或技術(shù)導(dǎo)則。根據(jù)有關(guān)研究，環(huán)境影響的經(jīng)濟(jì)量化分析對(duì)完善我國(guó)的環(huán)境影響評(píng)價(jià)制度具有重大現(xiàn)實(shí)意義。通過(guò)把環(huán)境效益、環(huán)境損害和環(huán)境保護(hù)費(fèi)用納入投資項(xiàng)目的費(fèi)用效益或費(fèi)用效果分析的框架體系之中，有助于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)分析所強(qiáng)調(diào)的核心效率目標(biāo)，即要求以最低的成本來(lái)實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的政策目標(biāo)。

二．建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境經(jīng)濟(jì)評(píng)估案例研究

1.案例描述

（1）項(xiàng)目概況

項(xiàng)目名稱：巫溪縣300噸野生松籽加工生產(chǎn)擴(kuò)建項(xiàng)目

建設(shè)性質(zhì)：擴(kuò)建

建設(shè)地點(diǎn)：重慶市巫溪縣尖山鎮(zhèn)大包村（原黃泥村）

（2）產(chǎn)品方案

本項(xiàng)目建成后，可實(shí)現(xiàn)年加工松籽2250噸和年產(chǎn)松仁 450噸目標(biāo)，滿足重慶周邊及國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)對(duì)天然野生松仁產(chǎn)品的不斷增長(zhǎng)的需求。

充分利用、挖掘現(xiàn)有的基礎(chǔ)生產(chǎn)條件和加工規(guī)模，在已有的松籽加工生產(chǎn)線基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)設(shè)備升級(jí)、加大研發(fā)力度、改善生產(chǎn)環(huán)境，購(gòu)置包括松籽加工、松仁烘烤、松籽烘干、松仁脫紅皮、松仁自動(dòng)揀選等5套設(shè)備和運(yùn)輸車3輛；完成技術(shù)轉(zhuǎn)讓的引進(jìn)；完成工廠綠化、給排水等基礎(chǔ)設(shè)施的改善。

（3）項(xiàng)目效益

經(jīng)濟(jì)效益：項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，可實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目增量銷售收入3600萬(wàn)元，增量?jī)衾麧?rùn)235.67萬(wàn)元，增量投資利潤(rùn)率22.75%，增量財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值1387.78萬(wàn)元，增量財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率41.42%，增量投資回收期3.87年。

社會(huì)效益：本項(xiàng)目的建設(shè)可直接帶動(dòng)當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶5800戶，2300戶農(nóng)戶間接受益，安置農(nóng)業(yè)就業(yè)人口200人。農(nóng)戶年均收入增加0.5965萬(wàn)元,人均增收0.376萬(wàn)元。對(duì)完善農(nóng)副產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈條，提升種植業(yè)和加工產(chǎn)業(yè)比重，提高農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力具有積極意義。

生態(tài)效益：本項(xiàng)目建設(shè)實(shí)現(xiàn)森林資源合理開發(fā)和永續(xù)利用，發(fā)揮林業(yè)建設(shè)的生態(tài)與經(jīng)濟(jì)、社會(huì)三大綜合效益的結(jié)合畢業(yè)論文題目，有助于“森林重慶”目標(biāo)在巫溪的實(shí)現(xiàn)。

（4）環(huán)境評(píng)估

環(huán)境影響：該項(xiàng)目對(duì)環(huán)境的主要影響為項(xiàng)目施工中和項(xiàng)目建成后所形成的廢水、固體廢棄物、廢氣和設(shè)備產(chǎn)生的噪音等，會(huì)對(duì)周邊環(huán)境產(chǎn)生一定程度的影響。開發(fā)利用野生松籽，可以提高林業(yè)附加值；有效避免成熟松塔落地發(fā)芽生長(zhǎng)，造成樹林過(guò)于密集，影響林木正常生長(zhǎng)；有利于實(shí)現(xiàn)森林資源合理開發(fā)和永續(xù)利用，促進(jìn)林業(yè)健康和可持續(xù)發(fā)展。

環(huán)境治理措施：該項(xiàng)目嚴(yán)格執(zhí)行建設(shè)項(xiàng)目“三同時(shí)”制度；項(xiàng)目在施工期間產(chǎn)生的污水和交付使用后產(chǎn)生的廢水，基本上不含有對(duì)環(huán)境污染的有害化學(xué)物質(zhì)；擬收集、處理后排入尖山鎮(zhèn)市政工程管網(wǎng)；在施工過(guò)程中做好臨時(shí)的排水溝渠，采取可行有效的施工方案；項(xiàng)目建成后營(yíng)運(yùn)期間垃圾或廢棄物送至處理場(chǎng)予以填埋處理或回收站循環(huán)利用；項(xiàng)目建成后產(chǎn)生的廢氣也會(huì)較少；在項(xiàng)目建成后，也會(huì)嚴(yán)格按照《工業(yè)企業(yè)廠界噪聲標(biāo)準(zhǔn)》中Ⅲ類標(biāo)準(zhǔn)，即：晝65dB，夜55dB。項(xiàng)目建設(shè)嚴(yán)格執(zhí)行相應(yīng)的水土流失防治措施，在工程建設(shè)后期會(huì)有計(jì)劃的恢復(fù)。

環(huán)境影響評(píng)價(jià)及審批：經(jīng)項(xiàng)目區(qū)環(huán)保部門綜合論證認(rèn)為，該項(xiàng)目符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策和重慶市的城市總體規(guī)劃，加工廠選址合理，污染治理措施可行，污染物能達(dá)標(biāo)排放。對(duì)于環(huán)境的影響在相關(guān)規(guī)定許可范圍內(nèi)，同意建設(shè)該項(xiàng)目。

2.案例解析

案例簡(jiǎn)介中建設(shè)項(xiàng)目基本情況涵蓋建設(shè)名稱、性質(zhì)、地點(diǎn)、規(guī)模、技術(shù)方案、建設(shè)期限、投資結(jié)構(gòu)、資金來(lái)源等，此外建設(shè)項(xiàng)目的可行性研究還要做項(xiàng)目的建設(shè)背景、基礎(chǔ)條件、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益分析、項(xiàng)目組織管理、投資估算、財(cái)務(wù)評(píng)估和社會(huì)效益方面的分析研究。而項(xiàng)目環(huán)境評(píng)估是建設(shè)項(xiàng)目的可行性研究中的一個(gè)環(huán)節(jié)。

案例中建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)境評(píng)估是從環(huán)境影響、環(huán)境治理措施、環(huán)境影響評(píng)價(jià)及審批等三個(gè)角度展開，環(huán)境影響部分只是針對(duì)項(xiàng)目施工中和項(xiàng)目建成后所形成的廢水、固體廢棄物、廢氣和設(shè)備產(chǎn)生的噪音等，對(duì)周邊環(huán)境產(chǎn)生一定程度影響進(jìn)行定性描述和分析。并提出若干一般性的措施，集中在項(xiàng)目施工方案及項(xiàng)目建成后營(yíng)運(yùn)期間垃圾或廢棄物的循環(huán)利用等。但是畢業(yè)論文題目，環(huán)境影響評(píng)價(jià)的定量指標(biāo)體系并沒有建立，更談不上實(shí)施過(guò)程中的操作性強(qiáng)弱問(wèn)題。

如果項(xiàng)目方案的環(huán)境影響不能以貨幣價(jià)值的形式予以量化，就無(wú)法采用基于費(fèi)用和效益量化結(jié)果進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，無(wú)法計(jì)算諸如經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率等經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)，對(duì)各方案的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用和效益進(jìn)行分析和比較以確定項(xiàng)目的取舍，因而也就無(wú)法采用費(fèi)用效益分析方法對(duì)項(xiàng)目建設(shè)方案進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析。在這種情況下，應(yīng)借助于經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效果分析方法，對(duì)效益不能貨幣量化的環(huán)境影響效果進(jìn)行定量分析。

三．結(jié)論與對(duì)策

通過(guò)以上對(duì)建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境經(jīng)濟(jì)評(píng)估現(xiàn)狀問(wèn)題的總結(jié)分析，在案例剖析的基礎(chǔ)上可得出如下結(jié)論與啟示：現(xiàn)行建設(shè)項(xiàng)目的可行性研究中環(huán)境成本效益分析的缺失忽視了環(huán)境影響評(píng)價(jià)作為一項(xiàng)可行性因素的影響力, 忽略了項(xiàng)目建成之后運(yùn)行期間由環(huán)境影響產(chǎn)生的成本費(fèi)用,國(guó)家在稅費(fèi)征收管理的內(nèi)容和標(biāo)準(zhǔn)方面有很多空白等。

針對(duì)這一現(xiàn)狀，在建設(shè)項(xiàng)目的可行性研究中納入環(huán)境影響的經(jīng)濟(jì)評(píng)估是亟需且必要的。如何有效納入建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響的經(jīng)濟(jì)評(píng)估不僅是環(huán)保觀念的問(wèn)題，更是制度設(shè)計(jì)的問(wèn)題，尤其是現(xiàn)實(shí)可操作性問(wèn)題中國(guó)學(xué)術(shù)期刊網(wǎng)。關(guān)于現(xiàn)實(shí)可操作性，本文提出“路徑可行性”，這種“路徑可行性”首先體現(xiàn)在項(xiàng)目環(huán)境經(jīng)濟(jì)評(píng)估的應(yīng)用條件界定和使用方法的選擇上。

1.項(xiàng)目環(huán)境經(jīng)濟(jì)評(píng)估的應(yīng)用條件

經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效果分析是指當(dāng)用于分析的資金有限、信息有限，難以用貨幣形式計(jì)算效益時(shí)，可以不考慮效益，只估算所有備選方案的費(fèi)用，選擇費(fèi)用最小或在一定費(fèi)用水平下效果最好的方寒。費(fèi)用效果分析主要用于互斥建設(shè)方案的比選。環(huán)境所提供的物品和服務(wù)的效益無(wú)市場(chǎng)交易條件，很難用貨幣價(jià)值估算出來(lái)。當(dāng)這些物品或服務(wù)的損失不可逆時(shí)，最優(yōu)的選擇就是選取某種方案，使環(huán)境破壞所造成的損失最小化。經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效果分析的應(yīng)用必須滿足一定的條件: (l)待評(píng)價(jià)的方案數(shù)目不得少于兩個(gè)畢業(yè)論文題目，并且是互斥方案。 (2)待評(píng)價(jià)的方案有著共同的目標(biāo)和目的。如果待評(píng)價(jià)的各個(gè)方案追求的目標(biāo)不一致，各個(gè)方案就沒有可比性，費(fèi)用效果指標(biāo)也就失去了意義。(3)各方案的費(fèi)用采用貨幣單位計(jì)算，效果采用非貨幣的同一單位計(jì)算。

2.項(xiàng)目環(huán)境經(jīng)濟(jì)評(píng)估的方法選擇

常用的環(huán)境成本計(jì)算方法包括市場(chǎng)價(jià)值法、機(jī)會(huì)成本法、恢復(fù)和防護(hù)費(fèi)用法、影子工程法、人力資本法等?？梢苑譃槿悾旱谝活愂前磳?duì)環(huán)境造成的損害價(jià)值作為計(jì)算基礎(chǔ)；第二類是以污染后果的消除與損失補(bǔ)救的成本作為計(jì)算的基礎(chǔ)；第三類是以建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)保設(shè)施投資及運(yùn)行費(fèi)用作為計(jì)算基礎(chǔ)。第一類計(jì)算基礎(chǔ)為眾多專家學(xué)者所接受，認(rèn)為其最合乎經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，主要從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度進(jìn)行環(huán)境成本的計(jì)量；第三類指標(biāo)主要針對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)保設(shè)施投入量進(jìn)行的，技術(shù)上最可行，信息處理量不大。綜合對(duì)比，第一類的環(huán)境的損害價(jià)值與第三類建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)保投入，在操作上最可行。由于相同的投入所帶來(lái)的環(huán)境效益的不同和消除環(huán)境不良影響的成本差異的巨大，所以在項(xiàng)目可行性的論證中容易造成決策重點(diǎn)偏差，影響決策質(zhì)量。而環(huán)境的影響有四大類：生產(chǎn)力、選擇價(jià)值、健康和舒適性，所以在可行性研究的操作中，可根據(jù)項(xiàng)目對(duì)環(huán)境產(chǎn)生影響的實(shí)際情況來(lái)選擇環(huán)境成本的計(jì)算方法。

參考文獻(xiàn)：

[1]張一馳、馮良華.環(huán)境影響評(píng)價(jià)在建設(shè)項(xiàng)目可行性研究中的經(jīng)濟(jì)影響分析.林業(yè)建設(shè).2007.2

[2]李開孟.投資項(xiàng)目環(huán)境影響經(jīng)濟(jì)分析的必要性.中國(guó)工程咨詢.2008.1

[3]李佳、吳軍年.建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境經(jīng)濟(jì)損益分析指標(biāo)體系建立.2007.10

[4]張群、荀志遠(yuǎn).考慮環(huán)境成本的項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析方法.決策參考.2005.10

篇9

華爾街的數(shù)學(xué)傳說(shuō)

實(shí)際上,在華爾街上管理資金規(guī)模最大的量化技術(shù),并非那么不可捉摸:眾多公司使用“因子加總模型”輔助他們選擇股票。

這種方法大多基于Fama-French的開創(chuàng)性論文,其基本思想很簡(jiǎn)單:依據(jù)各項(xiàng)基本面指標(biāo)對(duì)于歷史上超額回報(bào)的貢獻(xiàn)程度,來(lái)決定這些基本面指標(biāo)在選出“超級(jí)股票”上的“有效性”,并據(jù)此賦予這些指標(biāo)不同的權(quán)重;按照上市公司指標(biāo)在全部籃子股票中的排序,再使用上述步驟中獲得的權(quán)重對(duì)其進(jìn)行加權(quán)加總計(jì)算。如果該公司的加權(quán)之和排名靠前,則表明該公司的基本面指標(biāo)符合能夠帶來(lái)超額回報(bào)的歷史模式,從而有望在未來(lái)展現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。

數(shù)學(xué)模式大同小異,公司之間的競(jìng)爭(zhēng)主要集中在兩個(gè)方面:第一,各公司均投入巨資,研制自己的特有指標(biāo);第二,研制更加有效、穩(wěn)定的加總方式。

傳統(tǒng)的基本面分析往往要求基金公司雇傭大量分析師,成本高昂。由于每個(gè)分析師能夠跟蹤的公司數(shù)目有限,基金經(jīng)理不得不在較小的股票籃子中進(jìn)行選擇,有可能錯(cuò)失最好的投資機(jī)會(huì),投資組合的分散程度也受到限制。同時(shí),依賴基本面分析進(jìn)行投資管理要求基金經(jīng)理進(jìn)行大量的主觀判斷,人性弱點(diǎn)(貪婪與恐懼)對(duì)投資業(yè)績(jī)往往產(chǎn)生較大影響,投資業(yè)績(jī)波動(dòng)較大。使用這種方法建構(gòu)的投資組合往往無(wú)法定量化控制每只個(gè)股給投資組合帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。從基金公司的角度而言,這種方法對(duì)基金經(jīng)理個(gè)人的依賴較大,一旦出現(xiàn)人員變化,基金業(yè)績(jī)也往往隨之波動(dòng)。

量化選股方式將投資決策建立在對(duì)歷史模式的詳盡研究之上,克服了上述缺點(diǎn)。其在美國(guó)投資界的應(yīng)用近20年來(lái)大幅提升,管理資產(chǎn)額的上升速度為傳統(tǒng)方式的4倍。

回歸價(jià)值投資

然而,過(guò)去數(shù)年,定量化基金遭遇了重大打擊。2007年,最大的定量化機(jī)構(gòu)對(duì)沖基金、高盛名下的Global Alpha遭遇了重大損失,幾乎清盤。2008年,眾多量化基金再遭滑鐵盧。筆者在北美也曾主持研制一個(gè)包含上百個(gè)指標(biāo)的量化選股系統(tǒng),但在實(shí)踐中,卻最終放棄。

實(shí)戰(zhàn)經(jīng)歷指出該類系統(tǒng)的一個(gè)致命弱點(diǎn)是,在實(shí)戰(zhàn)中,哪一類因子何時(shí)發(fā)揮作用,是不可預(yù)測(cè)的。有些時(shí)候是價(jià)值因子占優(yōu),有時(shí)候是增長(zhǎng)因子占優(yōu),而何時(shí)其影響力出現(xiàn)變化,難以事先預(yù)測(cè)。其結(jié)果就是分析師與基金經(jīng)理疲于奔命地試圖追趕因子影響力變化的腳步,并據(jù)此不斷矯正模型。如此,基金經(jīng)理不得不在使用量化系統(tǒng)的同時(shí),使用個(gè)人化的隨機(jī)判斷對(duì)量化系統(tǒng)進(jìn)行糾正――這弱化了它本該享有的優(yōu)勢(shì)并導(dǎo)致投資業(yè)績(jī)大幅波動(dòng)。

仔細(xì)反思,最主要的問(wèn)題在于,各預(yù)測(cè)因子被無(wú)機(jī)地組織在一起,各個(gè)因子之間的互相影響卻沒有被考慮。也就是說(shuō),華爾街模型“從數(shù)學(xué)到數(shù)學(xué)”,缺乏對(duì)投資哲學(xué)的深入理解。

量化技術(shù)所具有的優(yōu)勢(shì)應(yīng)該被利用,但數(shù)學(xué)手段應(yīng)該被視為手段,而不是主導(dǎo)。一個(gè)有希望的發(fā)展方向,是將量化技術(shù)與價(jià)值投資哲學(xué)相結(jié)合,實(shí)現(xiàn)“從哲學(xué)到數(shù)學(xué)”式的投資理念。為此,需要在投資哲學(xué)上,梳理價(jià)值投資理念的本質(zhì)。

價(jià)值投資在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有眾多擁護(hù)者,也不乏懷疑者。實(shí)際上,國(guó)內(nèi)普通投資者對(duì)價(jià)值投資的理解有值得深化之處。筆者以為,價(jià)值投資的本質(zhì)有二:

第一,價(jià)值投資告訴投資者,市場(chǎng)會(huì)犯錯(cuò)。以“5毛錢買進(jìn)1元錢價(jià)值”作為號(hào)召,價(jià)值投資拒絕接受“有效市場(chǎng)理論”。但事實(shí)上,在大多數(shù)時(shí)候市場(chǎng)是有效的。大多數(shù)股票的價(jià)格正確反映了所有的信息、知識(shí)與預(yù)期,當(dāng)時(shí)的價(jià)格就是上市公司的內(nèi)在價(jià)值。要獲得超額回報(bào),必須去尋找市場(chǎng)可能呈現(xiàn)的“異?！?或者說(shuō)在何處投資者的平均預(yù)期可能落空。價(jià)值投資就是尋找“未來(lái)”與“預(yù)期”之間的歧異。量化系統(tǒng)的設(shè)計(jì)目標(biāo)是,要有能力淘汰那95%的普通(有效)情況,而把注意力引導(dǎo)剩余的5%――在那里,“未來(lái)”與“預(yù)期”有最大的機(jī)會(huì)出現(xiàn)歧異。

第二,價(jià)值投資的另一面,是說(shuō)任何人都會(huì)犯錯(cuò)。當(dāng)我們集中注意力去尋找“超級(jí)股票”的時(shí)候,是在下一個(gè)極大的賭注。這個(gè)賭注是高風(fēng)險(xiǎn)的。所以,請(qǐng)記住索羅斯的告誡:“投資者重要的不是做對(duì)還是做錯(cuò),而是在做對(duì)的時(shí)候賺多少,做錯(cuò)的時(shí)候虧多少。”為對(duì)沖第一個(gè)賭注的風(fēng)險(xiǎn),需要尋找最大的安全邊際――當(dāng)我們犯錯(cuò)的時(shí),安全邊際將保護(hù)我們不致尸骨無(wú)存。

安全邊際是指,市場(chǎng)漲跌的輪回已經(jīng)測(cè)試過(guò)所有情景。該公司在完整的牛熊市周期中,由千千萬(wàn)萬(wàn)投資者的真金實(shí)銀所測(cè)試出來(lái)的估值空間。因此,安全邊際的定義并非相對(duì)市場(chǎng)平均水平更低的PE值這么簡(jiǎn)單。每家公司都不同于別的公司,將不同公司的估值水平相比較,更多時(shí)候帶來(lái)誤導(dǎo)而不是洞察力。應(yīng)該將公司目前估值水平與該公司調(diào)整后的歷史范圍相比較,并決定“安全邊際”存在與否。

在實(shí)踐中,要尋找在未來(lái)可能提供業(yè)績(jī)驚喜、而仍在其估值范圍下限附近交易的公司。依據(jù)此思想,數(shù)量化技術(shù)可以對(duì)所有上市公司的投資機(jī)會(huì)予以量化評(píng)估,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)“從哲學(xué)到數(shù)學(xué)”的投資思路。

對(duì)中國(guó)股市獨(dú)特性的夸大導(dǎo)致某些論者以為,在中國(guó)股市,唯有投機(jī)可以贏得超額利潤(rùn)。這其實(shí)是偽命題。事實(shí)上,正是由于中國(guó)股市效率較低且風(fēng)險(xiǎn)奇高,一個(gè)系統(tǒng)化評(píng)估市場(chǎng)錯(cuò)配與風(fēng)險(xiǎn)衡量的系統(tǒng),可以發(fā)揮最大效率。一切都取決于對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律的深入把握與技術(shù)優(yōu)勢(shì)的結(jié)合。在實(shí)踐中,我們開發(fā)的量化價(jià)值投資體系取得了穩(wěn)定超越指數(shù)的優(yōu)良業(yè)績(jī)。這有力地證明,中國(guó)股市的特殊性并沒有遮蓋其作為投資市場(chǎng)的普遍性。

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一、研究的現(xiàn)狀及意義

隨著中國(guó)高等教育進(jìn)入大眾階段，民辦高等職業(yè)教育的規(guī)模迅速擴(kuò)張，其中民辦高等職業(yè)教育占了很大比例，這一問(wèn)題引起了國(guó)內(nèi)學(xué)者的廣泛關(guān)注，并針對(duì)民辦高職學(xué)院展開了一系列研究，通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)研究成果的梳理我們根據(jù)研究角度不同對(duì)民辦高職教育研究成果做以下分類：

1.高等職業(yè)教育管理體制與運(yùn)行機(jī)制改革創(chuàng)新研究，這類研究主要涉及高等職業(yè)教育管理體制中存在的問(wèn)題研究以及改革創(chuàng)新的思考與探索。王玲玲提出通過(guò)公辦職業(yè)院校的轉(zhuǎn)制、創(chuàng)新校企合作機(jī)制、組建職教集團(tuán)等手段構(gòu)建“一主多元”的民辦職業(yè)院校的辦學(xué)格局。[1]夏季亭提出民辦教育政策應(yīng)緊密結(jié)合經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展新趨勢(shì)，按照民辦高等教育生存與發(fā)展的市場(chǎng)化規(guī)律，分類管理，自主管理，從而促進(jìn)民辦高校教育教學(xué)質(zhì)量的提高。[2]

2.民辦高職院校的內(nèi)部管理研究，這類研究主要探討我國(guó)民辦高職院校內(nèi)部的管理問(wèn)題，具體包括民辦高職院校的領(lǐng)導(dǎo)、師資建設(shè)、課程與專業(yè)設(shè)置、學(xué)生學(xué)習(xí)與管理、教學(xué)管理與質(zhì)量評(píng)估、運(yùn)行機(jī)制等問(wèn)題。宋愛蘋等認(rèn)為績(jī)效考核模型的構(gòu)建是提高民辦高職教育的水平的一個(gè)有效途徑，并構(gòu)建了以師德、教學(xué)實(shí)踐能力、科研能力和工作態(tài)度為變量的績(jī)效考核指標(biāo)。[3]

湯向玲提出通過(guò)青年教師職業(yè)生涯規(guī)劃、目標(biāo)激勵(lì)以及福利薪酬體系的完善來(lái)解決民辦高職院校目前存在的諸多問(wèn)題。[4]梁中環(huán)以教育研究方法論、系統(tǒng)論、現(xiàn)代教育管理學(xué)、全面質(zhì)量管理理論為研究基礎(chǔ)，針對(duì)目前民辦高等教育教學(xué)質(zhì)量存在的一些問(wèn)題，積極構(gòu)建適合我國(guó)民辦高等教育的教學(xué)質(zhì)量保障體系。[5]

3.民辦高等教育的政策法規(guī)研究，如李栗燕、孟繁超和劉耀彬通過(guò)中外民辦教育法的比較研究指出，我國(guó)《民辦教育促進(jìn)法》規(guī)定不具體、不全面以及缺乏可操作性等弊端，并提出了完善我國(guó)民辦教育立法的若干建議。[6]王利明從民辦高校法人與董事會(huì)、投資者與高校自身、民辦高校舉辦的方式和享有的權(quán)利等角度論述了《民辦高等教育法》需要進(jìn)一步完善的內(nèi)容。[7]

4.民辦教育的產(chǎn)權(quán)問(wèn)題，該類研究主要涉及產(chǎn)權(quán)改革與其利潤(rùn)和成本關(guān)系的研究。例如潘懋元等提出隨著民辦教育事業(yè)的發(fā)展，其產(chǎn)權(quán)問(wèn)題會(huì)日漸突出，產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明確、歸屬不清晰會(huì)有礙民辦教育的發(fā)展，因此需要加大推進(jìn)民辦教育立法工作的力度，加強(qiáng)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和教育的獨(dú)立性。[8]宋京從民辦教育的非營(yíng)利性和營(yíng)利性的角度對(duì)產(chǎn)權(quán)關(guān)系的劃分做了初步的探討。[9]

通過(guò)梳理總結(jié)民辦高職教育研究成果發(fā)現(xiàn)，鮮見有關(guān)民辦高職學(xué)院科研資源分配相關(guān)的研究，本文將以專業(yè)建設(shè)產(chǎn)出中的重要量化指標(biāo)――科研論文為切入點(diǎn)，從二級(jí)學(xué)院人均科研成果與學(xué)院人均科研成果相關(guān)性角度研究民辦高職學(xué)院資源分配的選擇問(wèn)題，為進(jìn)一步探究民辦高職院校的科研資源分配方法提供理論基礎(chǔ)。

二、模型的假設(shè)與構(gòu)建

（一）基本假設(shè)觀點(diǎn)

1.假設(shè)民辦高職院?？蒲姓撐臑槲ㄒ缓饬靠蒲兴降淖兞?。高校的科研水平產(chǎn)出統(tǒng)計(jì)變量并不止科研論文一項(xiàng)，教育部科學(xué)技術(shù)司編制的《高等學(xué)校科技統(tǒng)計(jì)資料匯編》中的科技產(chǎn)出指標(biāo)包括：出版科技專著數(shù)量、發(fā)表學(xué)術(shù)論文數(shù)、鑒定成果數(shù)、成果授獎(jiǎng)數(shù)、專利數(shù)和技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同及收入，由于高等職業(yè)院校在各方面條件的制約，成果鑒定、專著數(shù)量、授權(quán)專利和技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同及收入等這些方面是極少的。以2014年《匯編》中廣東省4所國(guó)家級(jí)示范院校的情況為例（如下表1）。

表1 國(guó)家級(jí)示范高職院?？蒲挟a(chǎn)出情況

公辦高職院校中的國(guó)家級(jí)示范院校尚且如此，民辦高職院校的情況就可想而知了。所以選取民辦高職院?？蒲姓撐臑槲ㄒ蛔兞亢饬靠蒲挟a(chǎn)出有其現(xiàn)實(shí)意義。

2.假設(shè)人均科研成果的產(chǎn)出與院內(nèi)專業(yè)建設(shè)投入的大小有直接關(guān)系，當(dāng)二級(jí)學(xué)院占整個(gè)學(xué)院的規(guī)模與權(quán)重較大時(shí)，學(xué)院在專業(yè)建設(shè)資源投入上一定會(huì)做出相應(yīng)的傾斜與側(cè)重。

3.假設(shè)當(dāng)二級(jí)學(xué)院占整個(gè)學(xué)院的規(guī)模與權(quán)重較大時(shí)，由于各種資源分配向該二級(jí)學(xué)院重點(diǎn)傾斜，應(yīng)推導(dǎo)出該二級(jí)學(xué)院對(duì)全院的科研產(chǎn)出的貢獻(xiàn)率較大，所以理應(yīng)出現(xiàn)二級(jí)學(xué)院的人均科研產(chǎn)出與全院的人均科研產(chǎn)出存在高度的正相關(guān)的分析結(jié)論。

（二）模型的構(gòu)建

1.以基本觀點(diǎn)中的三個(gè)假設(shè)為前提條件，在選擇占整個(gè)學(xué)院規(guī)模和權(quán)重較大的幾個(gè)二級(jí)學(xué)院為研究對(duì)象的基礎(chǔ)上，通過(guò)計(jì)算學(xué)院整體人均科研水平與二級(jí)學(xué)院的人均科研水平的相關(guān)系數(shù)比較兩者發(fā)展趨勢(shì)的相關(guān)程度，從而判斷其發(fā)展的合理性。（具體模型如下圖1）

2.民辦高職院校資源分配合理性的判別標(biāo)準(zhǔn)。

判別標(biāo)準(zhǔn)一：當(dāng)學(xué)院整體人均科研水平與二級(jí)學(xué)院的人均科研水平的相關(guān)系數(shù)滿足R>0.7且P0.05時(shí)，結(jié)合二級(jí)學(xué)院的權(quán)重規(guī)模大的模型約束條件可以推導(dǎo)出，從科研角度看該學(xué)院的規(guī)模和資源投入合理的。

判別標(biāo)準(zhǔn)二：當(dāng)學(xué)院整體人均科研水平與二級(jí)學(xué)院的人均科研水平的相關(guān)系數(shù)滿足0.4R0.7且P0.05時(shí)，結(jié)合二級(jí)學(xué)院的權(quán)重規(guī)模大的模型約束條件可以推導(dǎo)出，從科研角度看該學(xué)院的規(guī)模和資源投入較為合理，后續(xù)發(fā)展有待觀察。

判別標(biāo)準(zhǔn)三：當(dāng)學(xué)院整體人均科研水平與二級(jí)學(xué)院的人均科研水平的相關(guān)系數(shù)滿足R

判別標(biāo)準(zhǔn)四：當(dāng)學(xué)院整體人均科研水平與二級(jí)學(xué)院的人均科研水平的相關(guān)系數(shù)滿足：R0時(shí)，結(jié)合二級(jí)學(xué)院的權(quán)重規(guī)模大的模型約束條件可以推導(dǎo)出，從科研角度看該學(xué)院的規(guī)模和資源的投入與其目前的產(chǎn)出要求不相適應(yīng)，亟需對(duì)該學(xué)院進(jìn)行改革調(diào)整，考慮重新組織頂層設(shè)計(jì)和修改發(fā)展規(guī)劃。

三、模型的實(shí)踐與z驗(yàn)

（一）數(shù)據(jù)的提取依據(jù)與方法

我們選取了廣東省內(nèi)辦學(xué)歷史較長(zhǎng)，辦學(xué)質(zhì)量得到社會(huì)及政府公認(rèn)的民辦高職院校N為研究對(duì)象，根據(jù)前文構(gòu)建模型的約束條件，我們選取該校中占整個(gè)學(xué)院規(guī)模和權(quán)重前五位的二級(jí)學(xué)院分別為X1，X2，X3，X4，X5，每個(gè)二級(jí)學(xué)院論文數(shù)量的總和等于該學(xué)院各專業(yè)總和，那么二級(jí)學(xué)院論文總和除以二級(jí)學(xué)院總?cè)藬?shù)就可得到二級(jí)學(xué)院人均論文產(chǎn)出。同理可求得全學(xué)院的人均科研產(chǎn)出，（論文數(shù)據(jù)來(lái)源以知網(wǎng)收錄的期刊為科研產(chǎn)出的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)）。通過(guò)以上條件提取數(shù)據(jù)整理如下表2。

（二）數(shù)據(jù)的分析與結(jié)論

我們選取表2中X1學(xué)院和X5學(xué)院的相關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)模型進(jìn)行檢驗(yàn)和分析，判斷這兩個(gè)二級(jí)學(xué)院規(guī)模的適度情況。

從相關(guān)的散點(diǎn)圖看，X1學(xué)院的人均產(chǎn)出與整個(gè)學(xué)院的人均產(chǎn)出線性相關(guān)明顯，X5學(xué)院的人均產(chǎn)出與整個(gè)學(xué)院的人均產(chǎn)出線性相關(guān)并不明顯。

表3顯示，X1學(xué)院的人均產(chǎn)出與整個(gè)學(xué)院的人均產(chǎn)出的相關(guān)系數(shù)R=0.821，顯著性檢驗(yàn)系數(shù)為P=0.0020.7且P0.05時(shí)，結(jié)合二級(jí)學(xué)院的權(quán)重規(guī)模大的模型約束條件可以推導(dǎo)出，從科研角度看該學(xué)院的規(guī)模和資源投入是合理的結(jié)論。

表4顯示，X5學(xué)院的人均產(chǎn)出與整個(gè)學(xué)院的人均產(chǎn)出的相關(guān)系數(shù)R=0.049，顯著性檢驗(yàn)系數(shù)為P=0.447>0.05，相關(guān)系數(shù)極小且相關(guān)性不顯著，結(jié)合該二級(jí)學(xué)院占到全校5.4%的在校生規(guī)模，根據(jù)判別標(biāo)準(zhǔn)四，我們得出結(jié)論：盡管該學(xué)院的在校生規(guī)模為5.4%，遠(yuǎn)小于X1的36%，但其規(guī)模為該校的第五大二級(jí)學(xué)院，從科研角度看該學(xué)院的規(guī)模和資源的投入與其目前的產(chǎn)出要求是不相適應(yīng)的，亟需對(duì)該二級(jí)學(xué)院的規(guī)模進(jìn)行改革調(diào)整，考慮重新組織頂層設(shè)計(jì)和修改發(fā)展規(guī)劃。

該校其他學(xué)院也可用類似的方法進(jìn)行評(píng)估和計(jì)算，由于篇幅所限不一一進(jìn)行分析和判斷。

四、模型存在的問(wèn)題以及未來(lái)的研究方向

首先，該模型的假設(shè)條件中只選取論文產(chǎn)出作為唯一衡量科研水平的變量雖然在前文中已經(jīng)論述了其假設(shè)的合理性，但現(xiàn)實(shí)情況相對(duì)較為復(fù)雜，高職院校相對(duì)本科院校的科研創(chuàng)新來(lái)講更強(qiáng)調(diào)社會(huì)服務(wù)，社會(huì)服務(wù)中其實(shí)是存在科研產(chǎn)出的部分，但該指標(biāo)的衡量標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，提取量化數(shù)據(jù)也較為困難。盡管如此，解決社會(huì)服務(wù)中科研產(chǎn)出的量化問(wèn)題仍是該研究的一個(gè)重點(diǎn)突破方向。

其次，假設(shè)條件中提到當(dāng)二級(jí)學(xué)院占整個(gè)學(xué)院的規(guī)模與權(quán)重較大時(shí)，由于各種資源分配向該二級(jí)學(xué)院重點(diǎn)傾斜，推導(dǎo)出該二級(jí)學(xué)院對(duì)全院的科研產(chǎn)出的貢獻(xiàn)率較大的這一結(jié)論是否合理，需要結(jié)合具體院校自身情況進(jìn)行考量，我們?cè)谡{(diào)研的過(guò)程中發(fā)現(xiàn)有的學(xué)校二級(jí)學(xué)院雖然很小但占的資源分配比例卻很大，這與學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)的發(fā)展思路和該校的頂層設(shè)計(jì)密不可分。我們還發(fā)現(xiàn)相對(duì)文科專業(yè)的低辦學(xué)成本，理科專業(yè)由于其自身辦學(xué)成本較高所以在資源分配上也占有一定的優(yōu)勢(shì)。所以具體院校在使用該模型時(shí)還需要對(duì)各二級(jí)學(xué)院基本情況進(jìn)行摸底工作。

最后，對(duì)于判別標(biāo)準(zhǔn)的解釋規(guī)則及相關(guān)系數(shù)模型選取的是spearman等級(jí)相關(guān)，主要原因是我們對(duì)民辦高職院校N研究樣本提取的數(shù)量是10，樣本數(shù)量沒有達(dá)到pearson相關(guān)的（n>30）研究要求，這也是民辦高職院校研究的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，目前廣東省內(nèi)還沒有辦學(xué)歷史超過(guò)30年的民辦高職院校，所以在相關(guān)系數(shù)的質(zhì)量上未來(lái)還有可以提高空間。

參考文獻(xiàn)：

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篇11

1.多項(xiàng)目投資評(píng)估的意義

高校后勤基建建設(shè)項(xiàng)目最大的特點(diǎn)是為教育服務(wù)，其收益在于滿足師生教學(xué)、科研、生活的需要。因此，項(xiàng)目效益的最佳化在于其功能滿足師生需求的程度最佳。

盡管近年國(guó)家教育投入加大，高校后勤基建資金顯著增多，然而滿足師生需求與經(jīng)費(fèi)制約、經(jīng)費(fèi)短缺與經(jīng)費(fèi)未能發(fā)揮最大效益依然是高校后勤基建建設(shè)中的主要矛盾。

在新的發(fā)展時(shí)期，探索使用新技術(shù)和新方法對(duì)高校后勤基建建設(shè)項(xiàng)目投資進(jìn)行管理是高校后勤基建建設(shè)在矛盾中求發(fā)展的需要。

2.評(píng)估目標(biāo)

項(xiàng)目功能評(píng)價(jià)與項(xiàng)目成本的比值反映了項(xiàng)目重要性與所花成本相適應(yīng)的程度。該比值接近1說(shuō)明該項(xiàng)目的重要性與所花成本的比重相適宜；大于1說(shuō)明該項(xiàng)目的重要性較高，所花費(fèi)的成本比例較??；小于1說(shuō)明該項(xiàng)目的重要性較差，所花費(fèi)的成本比例較大。因此，選擇比值接近1的項(xiàng)目。

3.評(píng)估模型

3.1價(jià)值工程理論

價(jià)值工程是獲得最佳綜合效益的一種管理技術(shù)，它是以最低的總費(fèi)用可靠地實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品或作業(yè)的必要功能，著重于功能分析的有組織的活動(dòng)。其目標(biāo)是以最低的總費(fèi)用使某產(chǎn)品或作業(yè)具有它所必須具備的功能；其核心是對(duì)產(chǎn)品或作業(yè)進(jìn)行功能分析；其方式是一種有組織、有領(lǐng)導(dǎo)的活動(dòng)。

在價(jià)值工程中，對(duì)產(chǎn)品或作業(yè)的評(píng)價(jià)是看其功能（質(zhì)量）和成本之間的比值，該比值稱為價(jià)值。即：

價(jià)值 =功能 / 成本

這里的“價(jià)值”是一個(gè)相對(duì)概念，是指研究對(duì)象所具有的功能與獲得該功能的費(fèi)用的比值。它不是功能的使用價(jià)值，也不是交換價(jià)值，而是功能的比較價(jià)值。

3.2評(píng)估模型

在實(shí)際操作中可以使用價(jià)值系數(shù)判別法對(duì)功能的價(jià)值進(jìn)行量化分析。

首先，進(jìn)行功能評(píng)價(jià)。“01”評(píng)分法是功能評(píng)價(jià)的一種方法，其做法是選取若干個(gè)對(duì)產(chǎn)品或作業(yè)熟悉的人員對(duì)產(chǎn)品或作業(yè)各項(xiàng)功能進(jìn)行相互間重要性對(duì)比評(píng)分，評(píng)分時(shí)進(jìn)行項(xiàng)目?jī)蓛蓪?duì)比,重要者得1分,不重要者得0分，不能認(rèn)為都重要均得1分，也不能認(rèn)為都不重要均得0分。然后求出各功能的平均得分，進(jìn)而得到功能評(píng)價(jià)系數(shù)。即：

功能評(píng)價(jià)系數(shù) = 平均得分 / ∑平均得分

功能評(píng)價(jià)系數(shù)的大小反映了功能重要性的大小。

然后，進(jìn)行成本評(píng)價(jià)，相應(yīng)的成本系數(shù)為功能成本與產(chǎn)品或作業(yè)總成本的比值，即：

成本系數(shù) = 功能成本 / 總成本

最后，功能評(píng)價(jià)系數(shù)與成本系數(shù)的比值就是功能的價(jià)值的量化結(jié)果，稱為價(jià)值系數(shù)，即：

價(jià)值系數(shù) = 功能評(píng)價(jià)系數(shù) / 成本系數(shù)

價(jià)值系數(shù)接近1，說(shuō)明該項(xiàng)功能的重要性與所花成本的比重相適宜，該項(xiàng)功能不需要改進(jìn)；價(jià)值系數(shù)大于1，說(shuō)明該功能的重要性較高，所花費(fèi)的成本比例較小，這時(shí)可以考慮提高一點(diǎn)成本（成本增加的數(shù)值要在整個(gè)成本的控制范圍）從而使功能再有提高；價(jià)值系數(shù)小于1，說(shuō)明該功能的重要性較差，所花費(fèi)的成本比例較大，這時(shí)就需要研究如何改進(jìn)來(lái)降低成本。另外，價(jià)值系數(shù)相同的功能由于各自的功能評(píng)價(jià)系數(shù)和成本系數(shù)的絕對(duì)值不同，導(dǎo)致對(duì)產(chǎn)品或作業(yè)的實(shí)際影響存在很大差異，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行選擇。

4.評(píng)估舉例

以某高校確定年度節(jié)能改造項(xiàng)目計(jì)劃為例。經(jīng)過(guò)收集整理和初步討論，某高校年度節(jié)能改造項(xiàng)目計(jì)劃為13項(xiàng)，列舉如下：

1衛(wèi)生間高位水箱更換為延時(shí)閥

2西區(qū)加裝總給水表

3家屬區(qū)更換磁卡表

4東區(qū)路燈更換定時(shí)、光感開關(guān)

5空調(diào)節(jié)電器安裝（主樓工學(xué)院樓、電院樓、經(jīng)管學(xué)院樓、理學(xué)院樓）

6電梯電能回饋裝置(學(xué)生1#2#3#公寓、主樓、家屬區(qū)29、30、40、41、42號(hào)樓）

7地下室照明加聲光控制器（學(xué)生1#2#3#公寓地下一二層、家屬區(qū)30、37-42號(hào)樓地下二層）

81#2#3#學(xué)生公寓走廊廁所加裝人體感應(yīng)照度開關(guān)

9完善水計(jì)量裝置(一號(hào)公寓食堂、澆草地計(jì)量水表)

10完善鍋爐房換熱站計(jì)量裝置（鍋爐房、換熱站、一號(hào)公寓直燃機(jī)房）

11東區(qū)老家屬區(qū)1~28號(hào)樓更換水表（其中9#、10#、21#、22#、23#號(hào)不在統(tǒng)計(jì)中）

12東區(qū)1號(hào)學(xué)生公寓更換節(jié)水龍頭（所有洗漱間）

13西區(qū)使用20年以上的水表更換磁卡水表

使用評(píng)估模型對(duì)上述項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)。首先，請(qǐng)5位對(duì)情況非常熟悉的工作人員分別填寫“節(jié)能項(xiàng)目重要性對(duì)比表（見表一）”，對(duì)上述13個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行功能評(píng)價(jià)。

 

項(xiàng)目名稱

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

1

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篇12

1.引言

隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展，各領(lǐng)域?qū)τ?jì)算機(jī)的應(yīng)用也更加廣泛。股票交易中，有很多歷史數(shù)據(jù)，這些歷史數(shù)據(jù)蘊(yùn)涵著價(jià)值很高的信息。其中，移動(dòng)平均線能夠很好的反映股市的走勢(shì)。移動(dòng)平均線反映了市場(chǎng)投資者的平均持股成本，對(duì)判斷股價(jià)的趨勢(shì)有重要作用。同時(shí)，短期均線對(duì)股價(jià)有重要的支撐或阻力作用，投資者常利用均線捕捉處于啟動(dòng)初期的個(gè)股，尋覓個(gè)股的最佳買點(diǎn)。

證券業(yè)采用的這種判斷方法缺乏準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)依據(jù)，于是，將均線形態(tài)轉(zhuǎn)換成計(jì)算機(jī)可以識(shí)別的數(shù)據(jù)，然后統(tǒng)計(jì)出各種均線形態(tài)向盈利和虧損轉(zhuǎn)移的概率進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，這些統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)對(duì)投資者來(lái)講具有非常重要的參考價(jià)值。

統(tǒng)計(jì)表明，單一的均線形態(tài)向盈利和虧損轉(zhuǎn)移的概率都比較小，提供的信息量比較小，為了提高轉(zhuǎn)移概率，本文考慮統(tǒng)計(jì)各種均線形態(tài)組合。

2.均線形態(tài)

2.1 相關(guān)術(shù)語(yǔ)

1.移動(dòng)平均線：先選定時(shí)間數(shù)列的平均數(shù)，在該期間內(nèi)求取移動(dòng)總值，然后除以期數(shù)，就可求得移動(dòng)平均值的長(zhǎng)期趨勢(shì)值。其計(jì)算為: MA= 其中:T為平均期數(shù)，Pj為第j天的股價(jià)(指數(shù))。以時(shí)間為橫坐標(biāo)走勢(shì)，以移動(dòng)平均數(shù)為縱坐標(biāo)，將各點(diǎn)以移動(dòng)平均數(shù)連成一線即為移動(dòng)平均線，簡(jiǎn)稱均線。

2.概化：概化是一個(gè)過(guò)程，它將大量的與任務(wù)相關(guān)的數(shù)據(jù)集從較低概念層抽象到較高的概念層。

3.均線形態(tài)：假設(shè)研究對(duì)象是n條移動(dòng)平均線，均線形態(tài)是指n條移動(dòng)平均線之間的位置關(guān)系的某種持續(xù)狀態(tài)。

4.均線形態(tài)組合：一種均線形態(tài)與其前后的均線形態(tài)之間的組合就叫做均線形態(tài)組合，均線形態(tài)組合反映了均線形態(tài)的一種變化。

5.漲幅：股票的買入上漲幅度，計(jì)算式為：（拋出價(jià)格-買入價(jià)格）/買入價(jià)格。

6.盈利目標(biāo)：投資者認(rèn)為是投資成功的股票漲幅。

7.虧損目標(biāo)：投資者認(rèn)為是投資失敗的股票漲幅。

8.轉(zhuǎn)移概率：由某種均線形態(tài)組合向一種均線形態(tài)轉(zhuǎn)移的概率論文開題報(bào)告。

2.2 均線形態(tài)在當(dāng)前股票分析中的應(yīng)用

股票分析中，利用移動(dòng)平均線來(lái)確定買入點(diǎn)的方法由來(lái)已久，并且形成了許多分析理論，其中著名的有美國(guó)投資專家葛南維提出的“移動(dòng)平均線的八條法則”。還有一些根據(jù)多條移動(dòng)平均線之間的關(guān)系來(lái)確定買入點(diǎn)的理論，天數(shù)少的平均線要比天數(shù)多的平均線較為波動(dòng)。兩條移動(dòng)平均線組合分析時(shí)，天數(shù)少的移動(dòng)平均線升破天數(shù)多的移動(dòng)平均線即為買入信號(hào)，反之，跌破天數(shù)多的移動(dòng)平均線即為出售信號(hào)。

2.3 均線形態(tài)組合的應(yīng)用

根據(jù)均線形態(tài)，人們可以憑經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)出某些盈利概率大的買入點(diǎn)。這種判斷往往不準(zhǔn)確，有時(shí)一個(gè)金叉信號(hào)只是股市調(diào)整時(shí)表現(xiàn)出來(lái)的臨時(shí)狀態(tài)，實(shí)際上可能隨之而來(lái)的是該股票的下跌。同理，那些總結(jié)出來(lái)的一些盈利概率大的均線形態(tài)組合，也可能出現(xiàn)下跌甚至狂跌的情況。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，如果能準(zhǔn)確知道具體的盈利概率，就能做到心里有底。

對(duì)某種均線形態(tài)組合，通過(guò)對(duì)該均線形態(tài)組合的在交易記錄中出現(xiàn)的次數(shù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，然后統(tǒng)計(jì)出其中向盈利和虧損兩個(gè)狀態(tài)轉(zhuǎn)移的條數(shù)。向盈利轉(zhuǎn)移的條數(shù)除以該組合的總條數(shù)，就是該均線形態(tài)組合的參考盈利概率；相應(yīng)，向虧損轉(zhuǎn)移的條數(shù)除以該組合的總條數(shù)，就是該均線形態(tài)組合的參考虧損概率。

可以統(tǒng)計(jì)出各種均線形態(tài)組合的轉(zhuǎn)移概率，篩選出其中盈利概率或者虧損概率較大的組合作為理想的買入點(diǎn)或售出點(diǎn)，稱作理想組合。為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，需要將股票交易原始數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成形態(tài)數(shù)據(jù)，再采用現(xiàn)有的數(shù)據(jù)挖掘工具進(jìn)行挖掘。

3.算法設(shè)計(jì)

3.1 均線形態(tài)的計(jì)算機(jī)識(shí)別

本文僅研究1日，5日，10日均線，稱10日均線為長(zhǎng)期均線，5日均線為中期均線，1日均線為短期均線。以8%為盈利目標(biāo)，-3%為虧損目標(biāo)。

3.1.1 均線位置關(guān)系的編碼

編碼的目的是用數(shù)字來(lái)區(qū)分各種均線位置關(guān)系。令短期均線的碼值為3；中期均線的碼值為2；長(zhǎng)期均線的碼值為1。編碼規(guī)則：從上到下對(duì)應(yīng)編碼的高位到低位。例如圖1所示一組均線，在10-6-11這一天，3條均線之間的位置關(guān)系處編碼為312。

圖1 某時(shí)段均線圖

3.1.2 均線位置關(guān)系的概化

股票均線的某種位置關(guān)系的持續(xù)反映了其走勢(shì)，如短線持續(xù)上揚(yáng)，反映出該股的上漲，中線處于最高或最低位走勢(shì)，說(shuō)明該股處于調(diào)整期；

在時(shí)間維度上概化位置關(guān)系表，增加一個(gè)持續(xù)天數(shù)維度D。某股s從第 i日起,狀態(tài)231維持了3天，概化后如下表1所示。

表1 均線位置關(guān)系概化表

 

股票

時(shí)間

編碼

持續(xù)天數(shù)D

S

篇13

選題依據(jù)：

技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新決策的前提和依據(jù)。通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估,可以使企業(yè)對(duì)未來(lái)的技術(shù)發(fā)展水平及其變化趨勢(shì)有正確的把握,從而為企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新決策提供科學(xué)的依據(jù),以減少技術(shù)創(chuàng)新決策過(guò)程中的主觀性和盲目性。只有在正確把握技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展方向的前提下,企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新工作才能沿著正確方向開展,企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力才能得到不斷加強(qiáng)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的現(xiàn)代商業(yè)中,企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新決定著企業(yè)生存和發(fā)展、前途與命運(yùn),為了確保技術(shù)創(chuàng)新工作的正確性,企業(yè)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的預(yù)測(cè)和評(píng)估提出了更高的要求。

二、本課題國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)

現(xiàn)有的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)方法可分為趨勢(shì)外推法、相關(guān)分析法和專家預(yù)測(cè)法三大類。

(1)趨勢(shì)外推法。指利用過(guò)去和現(xiàn)在的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)信息,分析技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)和規(guī)律,在分析判斷這些趨勢(shì)和規(guī)律將繼續(xù)的前提下,將過(guò)去和現(xiàn)在的趨勢(shì)向未來(lái)推演。生長(zhǎng)曲線法是趨勢(shì)外推法中的一種應(yīng)用較為廣泛的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)方法,美國(guó)生物學(xué)家和人口統(tǒng)計(jì)學(xué)家RaymondPearl提出的Pearl曲線(數(shù)學(xué)模型為:Y=L∕[1+A?exp(-B·t)])及英國(guó)數(shù)學(xué)家和統(tǒng)計(jì)學(xué)家Gompertz提出的Gompertz曲線(數(shù)學(xué)模型為:Y=L·exp(-B·t))皆屬于生長(zhǎng)曲線,其預(yù)測(cè)值Y為技術(shù)性能指標(biāo),t為時(shí)間自變量,L、A、B皆為常數(shù)。Ridenour模型也屬于生長(zhǎng)曲線預(yù)測(cè)法,但它假定新技術(shù)的成長(zhǎng)速度與熟悉該項(xiàng)技術(shù)的人數(shù)成正比,主要適用于新技術(shù)、新產(chǎn)品的擴(kuò)散預(yù)測(cè)。

(2)相關(guān)分析法。利用一系列條件、參數(shù)、因果關(guān)系數(shù)據(jù)和其他信息,建立預(yù)測(cè)對(duì)象與影響因素的因果關(guān)系模型,預(yù)測(cè)技術(shù)的發(fā)展變化。相關(guān)分析法認(rèn)為,一種技術(shù)性能的改進(jìn)或其應(yīng)用的擴(kuò)展是和其他一些已知因素高度相關(guān)的,這樣,通過(guò)已知因素的分析就可以對(duì)該項(xiàng)技術(shù)進(jìn)行預(yù)測(cè)。相關(guān)分析法主要有以下幾種:導(dǎo)前-滯后相關(guān)分析、技術(shù)進(jìn)步與經(jīng)驗(yàn)積累的相關(guān)分析、技術(shù)信息與人員數(shù)等因素的相關(guān)分析及目標(biāo)與手段的相關(guān)分析等方法。

(3)專家預(yù)測(cè)法。以專家意見作為信息來(lái)源,通過(guò)系統(tǒng)的調(diào)查、征詢專家的意見,分析和整理出預(yù)測(cè)結(jié)果。專家預(yù)測(cè)法主要有:專家個(gè)人判斷法、專家會(huì)議法、頭腦風(fēng)暴法及德爾菲法等,其中,德爾菲法吸收了前幾種專家預(yù)測(cè)法的長(zhǎng)處,避免了其缺點(diǎn),被認(rèn)為是技術(shù)預(yù)測(cè)中最有效的專家預(yù)測(cè)法。

趨勢(shì)外推法的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)只能為縱向數(shù)據(jù),在進(jìn)行產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)時(shí),只能利用過(guò)去的產(chǎn)品技術(shù)性能這一個(gè)指標(biāo)來(lái)預(yù)測(cè)它的隨時(shí)間的發(fā)展趨勢(shì),并不涉及影響產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新的科技、經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)、市場(chǎng)、社會(huì)及政策等多方面因素。在現(xiàn)代商業(yè)經(jīng)濟(jì)中,對(duì)于產(chǎn)品技術(shù)發(fā)展的預(yù)測(cè)不能簡(jiǎn)單地歸結(jié)為產(chǎn)品過(guò)去技術(shù)性能指標(biāo)按時(shí)間的進(jìn)展來(lái)類推,而應(yīng)系統(tǒng)綜合地考慮現(xiàn)代商業(yè)中其他因素對(duì)企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新的深刻影響。相關(guān)分析法盡管可同時(shí)按橫向數(shù)據(jù)和縱向數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè),但由于它是利用過(guò)去的歷史數(shù)據(jù)中的某些影響產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新的因素求出的具體的回歸預(yù)測(cè)式,而所得到的回歸預(yù)測(cè)模型往往只能考慮少數(shù)幾種主要影響因素,略去了許多未考慮的因素,所以,所建模型對(duì)實(shí)際問(wèn)題的表達(dá)能力也不夠準(zhǔn)確,預(yù)測(cè)結(jié)果與實(shí)際的符合程度也有較大偏差。專家預(yù)測(cè)法是一種定性預(yù)測(cè)方法,依靠的是預(yù)測(cè)者的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn),往往帶有主觀性,難以滿足企業(yè)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度的要求。以上這些技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)技術(shù)和方法為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新工作的開展做出了很大的貢獻(xiàn),為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的預(yù)測(cè)提供了科學(xué)的方法論,但在新的經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)環(huán)境下,技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)的方法和技術(shù)應(yīng)有新的豐富和發(fā)展,以克服自身的不足,更進(jìn)一步適應(yīng)時(shí)展的需要,為企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新工作的開展和企業(yè)的生存與發(fā)展提供先進(jìn)的基礎(chǔ)理論和技術(shù)方法。

目前,在我國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新評(píng)估中,一般只考慮如下四個(gè)方面的因素:(1)技術(shù)的先進(jìn)性、可行性、連續(xù)性;(2)經(jīng)濟(jì)效果;(3)社會(huì)效果;(4)風(fēng)險(xiǎn)性,在對(duì)此四方面內(nèi)容逐個(gè)分析后,再作綜合評(píng)估。在綜合評(píng)估中所用的方法主要有:Delphi法(專家法)、AHP法(層次分析法)、模糊評(píng)估法、決策樹法、戰(zhàn)略方法及各種圖例法等,但技術(shù)創(chuàng)新的評(píng)估是一個(gè)非常復(fù)雜的系統(tǒng),其中存在著廣泛的非線性、時(shí)變性和不確定性,同時(shí),還涉及技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、管理、社會(huì)等諸多復(fù)雜因素,目前所使用的原理和方法,難以滿足企業(yè)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新評(píng)估科學(xué)性的要求。關(guān)于技術(shù)創(chuàng)新評(píng)估的研究,在我國(guó)的歷史還不長(zhǎng),無(wú)論是指標(biāo)體系還是評(píng)估方法,均處于研究之中,我們認(rèn)為目前在企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新評(píng)估方面應(yīng)做的工作是:(1)建立一套符合我國(guó)實(shí)際情況的技術(shù)創(chuàng)新評(píng)估指標(biāo)體系;(2)建立一種適應(yīng)于多因素、非線性和不確定性的綜合評(píng)估方法。

這種情況下,神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)就有其特有的優(yōu)勢(shì),以其并行分布、自組織、自適應(yīng)、自學(xué)習(xí)和容錯(cuò)性等優(yōu)良性能,可以較好地適應(yīng)技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估這類多因素、不確定性和非線性問(wèn)題,它能克服上述各方法的不足。本項(xiàng)目以BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)作為基于多因素的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估模型構(gòu)建的基礎(chǔ),BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)由輸入層、隱含層和輸出層構(gòu)成,各層的神經(jīng)元數(shù)目不同,由正向傳播和反向傳播組成,在進(jìn)行產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估時(shí),從輸入層輸入影響產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)值和評(píng)估值的n個(gè)因素信息,經(jīng)隱含層處理后傳入輸出層,其輸出值Y即為產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新技術(shù)性能指標(biāo)的預(yù)測(cè)值或產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新的評(píng)估值。這種n個(gè)因素指標(biāo)的設(shè)置,考慮了概括性和動(dòng)態(tài)性,力求全面、客觀地反映影響產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展的主要因素和導(dǎo)致產(chǎn)品個(gè)體差異的主要因素,盡管是黑匣子式的預(yù)測(cè)和評(píng)估,但事實(shí)證明它自身的強(qiáng)大學(xué)習(xí)能力可將需考慮的多種因素的數(shù)據(jù)進(jìn)行融合,輸出一個(gè)經(jīng)非線性變換后較為精確的預(yù)測(cè)值和評(píng)估值。

據(jù)文獻(xiàn)查閱,雖然在技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估的現(xiàn)有原理和方法的改進(jìn)和完善方面有一定的研究,如文獻(xiàn)[08]、[09]、[11]等,但尚未發(fā)現(xiàn)將神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用于技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)與評(píng)估方面的研究,在當(dāng)前產(chǎn)品的市場(chǎng)壽命周期不斷縮短、要求企業(yè)不斷推出新產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)條件下,以神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)來(lái)建立產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)與評(píng)估模型,是對(duì)技術(shù)創(chuàng)新定量預(yù)測(cè)和評(píng)估方法的有益補(bǔ)充和完善。

三、論文預(yù)期成果的理論意義和應(yīng)用價(jià)值

本項(xiàng)目研究的理論意義表現(xiàn)在:(1)探索新的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估技術(shù),豐富和完善技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估方法體系;(2)將神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)引入技術(shù)創(chuàng)新的預(yù)測(cè)和評(píng)估,有利于推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估方法的發(fā)展。

本項(xiàng)目研究的應(yīng)用價(jià)值體現(xiàn)在:(1)提供一種基于多因素的技術(shù)創(chuàng)新定量預(yù)測(cè)技術(shù),有利于提高預(yù)測(cè)的正確性;（2）提供一種基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的綜合評(píng)估方法,有利于提高評(píng)估的科學(xué)性;(3)為企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估工作提供新的方法論和實(shí)用技術(shù)。

四、課題研究的主要內(nèi)容

研究目標(biāo)：

以BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型為基礎(chǔ)研究基于多因素的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估模型,并建立科學(xué)的預(yù)測(cè)和評(píng)估指標(biāo)體系及設(shè)計(jì)相應(yīng)的模型計(jì)算方法,結(jié)合企業(yè)的具體實(shí)際,對(duì)指標(biāo)和模型體系進(jìn)行實(shí)證分析,使研究具有一定的理論水平和實(shí)用價(jià)值。

研究?jī)?nèi)容：

1、影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)佑的相關(guān)指標(biāo)體系確定及其量化和規(guī)范化。從企業(yè)的宏觀環(huán)境和微觀環(huán)境兩個(gè)方面入手,密切結(jié)合電子商務(wù)和知識(shí)經(jīng)濟(jì)對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響,系統(tǒng)綜合地分析影響產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新的各相關(guān)因素,建立科學(xué)的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估指標(biāo)體系,并研究其量化和規(guī)范化的原則及方法。

2、影響技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估各相關(guān)指標(biāo)的相對(duì)權(quán)重確定。影響技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展和變化各相關(guān)因素在輸入預(yù)測(cè)和評(píng)估模型時(shí),需要一組決定其相對(duì)重要性的初始權(quán)重,權(quán)重的確定需要基本的原則作支持。

3、基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估模型研究。根據(jù)技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)的特點(diǎn),以BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ),構(gòu)建基于多因素的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估模型。

4、基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估模型計(jì)算方法設(shè)計(jì)。根據(jù)基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估模型的基本特點(diǎn),設(shè)計(jì)其相應(yīng)的計(jì)算方法。

5、基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估模型學(xué)習(xí)樣本設(shè)計(jì)。根據(jù)相關(guān)的歷史資料,構(gòu)建基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估模型的學(xué)習(xí)樣本,對(duì)預(yù)測(cè)和評(píng)估模型進(jìn)行自學(xué)習(xí)和訓(xùn)練,使模型適合實(shí)際情況。

6、基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估技術(shù)的實(shí)證研究。以一般企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)與評(píng)估工作為背景,對(duì)基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估技術(shù)進(jìn)行實(shí)證研究。

創(chuàng)新點(diǎn)：

1、建立一套基于電子商務(wù)和知識(shí)經(jīng)濟(jì)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估指標(biāo)體系。目前,在技術(shù)創(chuàng)新的預(yù)測(cè)和評(píng)估指標(biāo)體系方面,一種是采用傳統(tǒng)的指標(biāo)體系,另一種是采用國(guó)外先進(jìn)國(guó)家的指標(biāo)體系,如何結(jié)合我國(guó)實(shí)際當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì),參考國(guó)外先進(jìn)發(fā)達(dá)國(guó)家的研究工作,建立一套適合于我國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估指標(biāo)體系,此為本研究要做的首要工作,這是一項(xiàng)創(chuàng)新。

2、研究基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估模型及其計(jì)算方法。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)具有并行分布處理、自學(xué)習(xí)、自組織、自適應(yīng)和容錯(cuò)性等優(yōu)良性能,能較好地處理基于多因素、非線性和不確定性預(yù)測(cè)和評(píng)估的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題,本項(xiàng)目首次將神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)引入企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估,這也是一項(xiàng)創(chuàng)新。

五、課題研究的基本方法、技術(shù)路線的可行性論證

1、重視系統(tǒng)分析。以系統(tǒng)科學(xué)的思想為指導(dǎo)來(lái)分析影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展和變化的宏觀因素和微觀因素,并研究影響因素間的內(nèi)在聯(lián)系,確定其相互之間的重要度,探討其量化和規(guī)范化的方法,將國(guó)外先進(jìn)國(guó)家的研究成果與我國(guó)具體實(shí)際相結(jié)合,建立我國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估的指標(biāo)體系。

2、重視案例研究。從國(guó)內(nèi)外技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)與決策成功和失敗的案例中,發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、分析問(wèn)題,歸納和總結(jié)出具有共性的東西,探索技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)與宏觀因素與微觀因素之間的內(nèi)在關(guān)系。

3、采用先簡(jiǎn)單后復(fù)雜的研究方法。對(duì)基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估模型的研究,先從某一行業(yè)出發(fā),定義模型的基本輸入因素,然后,逐步擴(kuò)展,逐步增加模型的復(fù)雜度。

4、理論和實(shí)踐相結(jié)合。將研究工作與具體企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新實(shí)際相結(jié)合,進(jìn)行實(shí)證研究,在實(shí)踐中豐富和完善,研究出具有科學(xué)性和實(shí)用性的成果。

六、開展研究已具備的條件、可能遇到的困難與問(wèn)題及解決措施

本人長(zhǎng)期從事市場(chǎng)營(yíng)銷和技術(shù)創(chuàng)新方面的研究工作,編寫出版了《現(xiàn)代市場(chǎng)營(yíng)銷學(xué)》和《現(xiàn)代企業(yè)管理學(xué)》等有關(guān)著作,發(fā)表了“企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與營(yíng)銷管理創(chuàng)新”、“企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與營(yíng)銷組織創(chuàng)新”及“企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與營(yíng)銷觀念創(chuàng)新”等與技術(shù)創(chuàng)新相關(guān)的學(xué)術(shù)研究論文,對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的預(yù)測(cè)和評(píng)估有一定的理論基礎(chǔ),也從事過(guò)企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新方面的策劃和研究工作,具有一定的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),與許多企業(yè)有密切的合作關(guān)系,同時(shí),對(duì)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)也進(jìn)行過(guò)專門的學(xué)習(xí)和研究,所以,本項(xiàng)目研究的理論基礎(chǔ)、技術(shù)基礎(chǔ)及實(shí)驗(yàn)場(chǎng)所已基本具備,能順利完成本課題的研究,取得預(yù)期的研究成果。

七、論文研究的進(jìn)展計(jì)劃

2003.07-2003.09：完成論文開題。

2003.09-2003.11：影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展的指標(biāo)體系研究及其量化和規(guī)范化。

2003.11-2004.01：基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估模型的構(gòu)建。

2004.01-2004.03：基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估模型計(jì)算方法研究。

2004.03-2004.04：基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)測(cè)和評(píng)估模型體系的實(shí)證研究。

2004.04-2004.06：完成論文寫作、修改定稿，準(zhǔn)備答辯。

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