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摘要：目前企業財務預警分析大多是定量研究，但其不能揭示出企業存在的所有問題，而且對于非財務因素，運用財務數據建立的預警模型是無法解決的，這就需要定量研究與定性研究相結合，本文主要研究企業財務預警定性分析法，并對其進行比較，對企業的情況有一個更為全面、客觀的預測分析，以此彌補定量分析法的不足。

Abstract: Most of the current corporate financial early warning analysis is quantitative research, but it can not reveal all the problems in the business. But also for non-financial factors, the early warning model established by the financial data can not solve them, so it requires the quantitative and qualitative research. This paper mainly studies the qualitative analysis of corporate financial early warning, and compares them to have a more comprehensive and objective prediction analysis of the situation of enterprises and compensate for the lack of quantitative analysis.

關鍵詞：定性分析法 三個月資金周轉表 四階段癥狀

Key words: qualitative analysis；cash flow table of three months；four-stage symptoms

中圖分類號：F275文獻標識碼：A文章編號：1006-4311（2011）29-0117-01

1定性分析法的概念

在企業財務預警分析中，主要采用的是定量研究，雖然其是實證研究，帶有很強的說明力，但其僅考慮了財務因素，未將非財務因素納入財務預警的體系，并不能全面反映企業的全貌，為此應輔之定性分析法，使研究更全面準確，以此建立更為合理、準確的財務預警系統。定性分析法是指研究人員根據自己的專業知識、以往經驗和對公司行業特征、基本情況、產品市場占有率、商譽、生命周期、治理結構等情況對公司的各種風險綜合評價得出財務預警結論，定性分析方法得出的結果只是一種判斷。定性分析法主要有“三個月資金周轉表”分析法、管理評分法――仁翰?阿吉蒂的“A記分”法、標準化調查法、“四階段癥狀”分析法四種。

2定性分析法之比較

2.1 “三個月資金周轉表”分析法看有沒有制定三個月的資金周轉表是判斷企業財務狀況的有效方法之一。是否制定資金周轉的三個月計劃表，是否經常檢查銷售額對付款票據兌現額的比率、考慮資金周轉以及結轉下月余額對總收入的比率等問題，對企業的持續經營具有重大意義。經濟繁榮的程度與資金周轉聯系較為密切，如企業從繁榮走向蕭條，尤其是在進入蕭條期后，企業的計劃就經常被打亂，甚至賒銷款和銷售額的回收都不能按照計劃及時收回，但是各種費用卻很容易超過起先的預算。因此，如果企業不制定特別詳細的資金周轉計劃表，資金就不能滿足正常生產經營業務的需要；相反，企業從蕭條轉向繁榮時，資金周轉就會逐漸變得靈活起來。這種分析方法的判定標準：如果企業制定不出三個月的資金周轉表，這說明該企業的資金周轉出現了大問題；倘若企業能制定出三個月的資金周轉表，說明該企業的資金周轉暫時不存在問題，能滿足企業生產經營業務的需要。這種分析方法的實質是企業面臨的理財環境是變化多端的，要避免發生各種支付危機，就應該周密計劃，保證企業能制定出周轉較高的三個月資金周轉表。如果制定不出此表，就說明該企業已經有潛在的風險了，要引起相關部門的注意。

2.2 管理評分法――仁翰?阿吉蒂的“A記分”法管理評分法又稱為仁翰?阿吉蒂的“A記分”法。美國的仁翰?阿吉蒂調查了企業的管理特性及可能導致破產企業的不足，按照幾種經營缺點、經營錯誤和破產征兆進行對比打分，還根據這幾項對破產過程產生影響的大小程度對它們作了加權處理，總分是100分。評判標準為：所得分值越低，企業處境便越好；反之，所得分值越高，企業處境便越差。這種管理評分方式試圖將定性分析判斷定量化處理，這一過程需要對企業進行深入的研究，分析整個企業甚至具體到車間，對企業高層管理人員進行細致的調查，全面深入分析企業管理的方方面面，才能對企業的管理給出比較客觀的評價。對企業經營管理活動用管理評分法進行評估時，不允許打中間分值，即每項的評分不是零分就是滿分，給出的分值代表了企業管理不善的程度。參照各項標準進行打分，分值越高，則企業的處境越差。企業的安全分值一般應小于18分；如果評價的分值合計大于25分，就說明企業正面臨著財務危機；如果評價的分值合計大于35分，就說明企業正處于嚴重的財務危機當中。由此可見，管理評分法認為企業高級管理層是企業失敗的根本原因，這種方法操作方便，簡單易懂，但其效果的好壞還要取決于是否對被評分公司及其管理者有全面、深入的接觸。從某種程度上看，管理評分法具備了定量分析中多元線性函數的基本條件。

2.3 標準化調查法標準化調查法又稱風險分析調查法，是指就公司可能遇到的問題通過咨詢公司、協會、專業人員等，加以全面詳細的調查和分析，最后形成報告文件形式供企業管理層參考的方法。該方法的優點是帶有普遍適用性，它所提出的問題對所有企業都有意義；不足在于無法針對特定公司的特定問題進行調查分析,無法就某些特定問題提供相關的個性研究。另外，調查時沒有對要求回答的每個問題進行解釋，也沒有引導使用者對所問問題之外的相關信息做出正確判斷。

2.4 “四階段癥狀”分析法企業財務運營過程中出現的病癥可以大體分為四個階段：財務危機潛伏期、財務危機發作期、財務危機惡化期和財務危機實現期，且程度是依次加重。“四階段癥狀”分析法各階段的特征，如圖1所示。如企業在財務運營過程中有上述特征出現，要根據特征確定相應的階段，并尋求有效解決辦法，使企業盡早回歸正常的生產經營活動。此方法操作簡單，表達清晰，作為企業自我檢查的有效方法之一，但不足在于每個階段的劃分不容易確定，帶有很大的主觀因素，需要診斷者具有豐富的實戰經驗。

3定性分析法之評價

在企業實際運用中，定性分析法具有較大的靈活性，企業可以根據自身的具體情況作出相應的調整，定性分析法需要有關人員憑借自身的經驗對財務風險進行分析。因此這種方法容易受到個人主觀意識的影響，個人的偏見會給企業帶來一定的損失。

企業在建立財務預警時不能單純依靠財務數據，應充分考慮能夠影響企業財務狀況的非財務數據。既要涉及到定量信息，也要涉及到定性信息，這樣才能更為完整地反映企業的全貌。較好的方法是同時使用定性分析法與定量分析法，使其取長補短，提高防范財務風險的準確性。

參考文獻：

[1]彭韶兵,邢精平.公司財務危機論[M].北京：清華大學出版社,2005.

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企業財務狀況一直是管理者和投資者極為關心的問題，而企業財務信息主要通過對財務報表的分析獲得。但多數企業財務狀況評價模型都帶有很大的片面性，綜合性強的模型很少。層次分析法的出現很好地解決了這個問題，它將管理者的經驗與傳統的財務指標分析相結合，可以根據企業現狀構建出符合實際需要的模型。本研究主要通過實證分析和對比分析來驗證層次分析法對于財務狀況評價的巨大作用。

二、理論基礎

層次分析法（Analytic Hierarchy Process，AHP法）是由美國著名數學家Satty教授在20世紀70年代提出的，它是一種將定性分析和定量分析相結合的多目標決策方法。層次分析法既不追求高深數學，也不片面注意邏輯和推理，而是把定性與定量方法結合起來，并可以將復雜的系統分解，可以說是一種簡潔實用的決策方法。由于該方法能夠處理復雜的多準則決策問題，因此，它一出現就受到了理論界的廣泛支持和認可，并得到了不斷的改進和完善。

將層次分析法運用到對企業財務狀況的評價中是財務管理研究的一項重大突破。傳統的財務分析系統比較單一，缺乏綜合性，即便是杜邦分析系統也僅以權益凈利率為主要考核指標，并未考慮成長能力等因素。層次分析法則很好地彌補了傳統方法的這些不足。AHP法不僅可以根據企業需要選擇不同的評價指標，也可以在指標體系中加入非財務指標，從而使模型能夠衡量財務報表以外的信息，這是其他方法都無法比及的。

三、基于層次分析法的模型構建

（一）層次分析法的基本思路

層次分析法的核心思想就是把問題分解并量化。首先，將所要分析的問題層次化，根據問題的性質和所要達到的總目標將問題分解為不同的組成因素，并構建出層次結構模型；其次，根據兩兩比較與判斷原理構造判斷矩陣，并進行比較判斷；最后，將該問題歸結為最低層相對最高層的比較優劣的排序問題，通過層次單排序和層次總排序得出權重，并進行一致性檢驗。

由層次分析法的基本原理可以看出，通過遞階層次結構原理建立層次結構模型，可以將復雜的問題轉化為簡單的定量分析問題。

（二）模型構建

1.構建層次結構模型

根據企業的實際情況，篩選出如下四類指標：償債能力、營運能力、盈利能力、成長能力，其中包括12個具體指標。構建出的層次結構模型見表1。

2.確定權重

四、層次分析法在評價企業財務狀況中的應用——以海爾和中國重工為例

本研究選取了兩家A股上市公司海爾和中國重工作為研究對象，相關原始數據來源于國泰安CSMAR數據庫。通過將原始的指標數據與市場平均值進行比較，從而得出指標的具體分值，再將所得分值與指標權重進行相乘，即可得到指標的最終評分。兩家上市公司相關指標的最終評分如表2所示。

將表中的指標評分代入函數模型（1）中，即可得到企業的最終財務狀況得分。將數據代入模型得出：Y海爾=0.887，Y重工= 0.554，表明海爾的企業綜合財務狀況良好，而中國重工的綜合財務狀況則比較差。通過表2可以看出：海爾的財務問題主要出在銷售凈利率C2和流動比率C5，總的來說財務狀況較好。而中國重工出現問題的指標則比較多，利潤的現金保障程度C3、現金流動負債比率C6、應收賬款周轉率C7和資產現金回收率C9都非常差，其中，現金能力的缺失是中國重工的財務狀況明顯弱于海爾的最重要的原因。

五、基于層次分析法構建的模型與F計分模型的對比

（一）F計分模型及其應用

（二）層次分析法與F計分模型的對比分析

相比F計分模型，層次分析法的優越性主要體現在：第一，模型的綜合性強。根據層次分析法得出的評價模型涵蓋了企業主要的財務指標，可以很好地概括企業的綜合財務狀況；而F計分模型由于指標太少，綜合性較弱。第二，層次分析法不僅可以根據企業實際情況增減指標，還可以在評價體系中加入非財務指標，因此其靈活性和適應性更強，更能構造出符合實際需要的評價模型；而F計分模型則是對所有企業用一個統一的函數模型來衡量，適用性較差。第三，層次分析法的應用范圍更廣。由層次分析法構建的模型不僅可以用于財務預警，還可以用于業績評價、投資者進行財務分析、債權人據此進行貸款與否的決策等等；而F計分模型的應用僅限于財務預警。第四，層次分析法不僅可以針對公司作出整體財務狀況分析，還可以就出現的問題分析具體指標，從而找出問題根源。相比F計分模型，層次分析法的不足之處主要在于計算繁瑣。

在實際應用中，為了增強層次分析法的實用性，必須做好如下兩點：第一，根據企業所處的具體行業和發展階段等，篩選出符合企業實際需要的評價指標；第二，企業管理者及專家需要有豐富的經驗。

【參考文獻】

［1］ 陸文娟，高俊瑩.基于層次分析法的財務綜合評價研究［J］.佳木斯大學學報（自然科學版），2009（5）：665-666.

［2］ 蔣麟鳳，王紅英，黃小梅.層次分析法在財務分析中的應用［J］.江西農業大學學報（社會科學版），2007（1）：96-99.

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金融業在調控社會資金運動、促進生產發展和商品交換的實現、滿足人民群眾生活的各種需要等方面,發揮著極為重要的作用。早在1992年，上海就提出了建設上海國際金融中心的基本構想。經過14年的努力，上海在金融基礎設施、交易規模、機構數量和金融產品創新等方面取得長足進步，資金和制度的問題已經得到了業界的高度重視，惟獨人才的問題始終沒有得到應有的重視。金融業要發展,必須有大批高素質的金融管理人才和基層的專業人才。但目前上海金融人才發達國家差距很大，金融業人口比例相當低，僅為0.8%,遠不及1993年的東京。2002年，上海高級人才的比率只有0.51%，遠遠低于日本的4.97%。人才將成為制約上海金融業競爭力提升的最大瓶頸。

二、金融人才國際化

上海要成為國際金融中心，要在國際大都市中脫穎而出,關鍵也在于上海是否能夠擁有當今世界的第一資源――金融人才。而且是國際化的金融人才。國際化的金融人才，簡單地說就是要不斷地培養和使用國際化金融人才。其特點:首先，國際化人才資源的規模大，人才國際化首先是要有大批的國際化人才做后盾;其次,國際化人才資源的層次高，即擁有一大批出類拔萃的復合型金融人才;最后，人才資源的專業結構、知識結構、年齡結構等要與社會經濟發展的需要相適,并且高、中、初級人才比例要恰當。筆者認為國際金融人才不僅要有具備過硬的專業技能，而且要德才兼備。經過近些年的發展,上海人不論在國際化人才的吸引和培養上還是在人才開發理念上都取得了長足的進展。但是,如果把上海這支金融人才隊伍放到國際背景上與其他國際大都市做橫向比較,我們看到上海在人才國際化方面仍然存在著較大的差距。

三、上海與發達國家金融人才素質比較分析

1.復合型高級人才緊缺

2002年底，上海有包括外資金融機構代表處在內的各類金融機構375家，金融機構資產總額約2萬億元。截止2003年5月，上海有19家證券公司總部，14家基金管理公司，24家期貨經紀公司，近460家證券公司營業部，金融機構的高集聚度，帶動了上海金融業務的迅速增長，同時也加大了對金融人才的需求。但資料顯示，上海要建成國際金融中心，按國際標準缺乏24. 5萬人。實際上各金融企業一般性的人才較多，但真正熟悉國際金融市場運作規則的復合性人才卻極為缺乏。證券時報報道：日前，上海銀監局的一份調查報告指出，專業人才缺乏成為阻礙銀行業創新業務的主要因素，全面掌握金融、經濟、法律、會計、產業等方面知識的復合型人才、了解國際國內金融市場、能夠熟練運用各項金融衍生工具的專業型人才、通曉國際金融和WTO規則的復合型人才極為匱乏。目前，上海擁有國際水準的金融人才不足1萬人，還不及倫敦的十分之一，差距明顯。上海金融企業中持有國際執業資格的保險精算師、金融分析師等專業人員寥寥無幾。如在國際金融市場廣泛認可的注冊金融分析師未來3年的需求量是3000人，而上海目前只有30人。加之，我國“入世”以后，面臨多方面對金融人才的爭奪，特別是外資銀行必將與國內銀行重點爭奪高級管理人才，那些業務經驗豐富、實際能力強、取得國際化執業資格的高級人才成為爭奪的目標。復合型高級人才缺乏是制約上海建設國際金融中心一大比較劣勢。

2.人才文憑化

人才文憑化即根據文憑來判斷人才價值的大小，這種觀念不可避免地在人才國際化觀念上產生巨大影響,特別是相信那些名校發出的文憑。香港大學中國金融研究中心主任宋敏博士在接受記者采訪時曾說：“上海金融人才不缺少高學歷，最短缺的是先進的金融學知識和實踐經驗。”甚至有些企業會憑借一個人的口頭表達能力來判一個人能力的大小。口才是判斷人才的一個權變因素,但不是必要條件。考核、測試其實際工作能力，不可只信一紙文憑和外表。如日本強調“用人惟才”，不講出身、學歷、重在比能力。美國工商管理碩士(MBA)人才，除要求具有金融、財政、會計、營銷等能力外，還要求具有較難衡量的品質和能力，如創造性能力、從表面的混亂中看到發展模式和機遇的能力等。如美國花旗銀行和美洲銀行招聘人員大致把握三項基本標準:為客戶服務意識、專業能力可靠性、人際交往能力等。如德國公司一般在選拔金融人才時，其畢業論文題目或實際活動內容是否符合公司要求，是錄用的決定因素，而畢業成績對錄用決定不產生顯著影響。

3.激勵制度不健全

隨著竟爭的加劇，各金融企業均在不同程度上認識到人才工的重要性，在人才的引進上，不惜重金，大有人才“爭搶”之勢。但從目前情況看，上海金融企業人才激勵機制尚不夠完善，難以有效激發人才的工作積極性，發揮人才潛力。從物質激勵方面，大多數金融企業，缺乏較為科學的績效管理辦法，分配存在“平均主義”傾向，使人才工作積極性難以有效調動。而外資金融機構在發達國家的人力成本是很高的，他們雇傭本地員工，即使付出相對中資機構幾倍的薪酬，與在發達國家比起來，也是低廉的。從精神激勵方面，大多數金融企業還沒有建立起較為完善的溝通機制，與人才的溝通基本停留在零散、臨時的狀態，使人才強烈的上作參與要求難以實現，人才機制不靈活，未真正將“以人為本”“以能力為本”落在實處，從而在很大程度上導致人才大力吸納與人才迅速流失并存的矛盾現象。在發達國家，總是給予員工各種富有挑戰性的工作。外資金融機構信奉“優秀的人才必須面對優秀的問題才能表現出他的優秀”，因此，會努力創造各種條件使職工接受富有挑戰的工作，在工作中得到成就感和滿足感。而成就感和滿足感有時是比薪酬更吸引員工努力工作的因素。另外因為模仿成本相對就要低很多，加之我國對創新產品在一定期限內的知識產權保護操作不規范。因此，銀行更加傾向于對現有產品的模仿或通過技術改良更加契合市場需要。從而使得金融創新人才的創新動力不足。長此以往，金融人才自主創新能力由此萎縮，成就感也難以滿足。

4.人員結構不合理

金融從業人員結構不合理。有相當一部分員工學歷偏低，年齡偏大，基本素質較差，各部門都不同程度地存在冗員現象。現有從業人員知識老化現象嚴重，難以跟上國際金融業發展的趨勢。資料顯示，2003年上海金融業目前約有10萬人，已經形成了一支具有一定規模的人才隊伍。從總體情況看，從學歷層次看，中專以上學歷的占86%，大學以上人才占整個人才隊伍的36.4%，碩士、博士加起來為5.2％。上海金融業人才隊伍中，65%的中專或大專文化水平的現狀，與國外金融機構有很大差距。在發達國家，金融業的從業人員不僅是大學畢業，而且多數還是名牌大學畢業。所以我們要提高金融人才隊伍素質，任務還是比較艱巨的。據調查，上海金融業有高級職稱的人只占正式員工的2.2%，中級職稱也只占正式員工的25%。如果僅從職稱這個角度看，中高級人才比例的確不高。另外獲得國際認證的人才更是鳳毛麟角，只占正式員工的0.3%。盡管外語已經越來越成為一種通用語言，但金融人才隊伍中能夠熟練運用外語的也不多，與建設國際金融中心的要求相比差距還比較大。

5.執業準則的缺失

職業道德問題是當前上海乃至中國金融業風險防范中的“重災區”，大多數金融機構不注重培養人才的人文素養和道德修養，員工在誠信度等道德倫理方面的素質不高。這一點從一些金融機構案例中就能看出端倪。資料顯示，2003年1～12月，上海浦東新區法院共審結保險類案件39件。保險案件審理中反映的主要問題:(1)因保險人誤導，導致人壽保險合同出現較多退保的情況。(2)是因保險人侵占保險費，導致保險公司承擔相應風險。而銀行方面，黃浦區法院僅受理信用卡糾紛案件就有3568件。究其原因，主要是有的銀行業務人員受利益驅使，只注重推銷發卡，而對申請人、擔保人的資信不認真審核。而在西方，金融從業人員都要接受嚴格的職業道德教育，同時，每一個行業都有詳盡的“執業準則”，動輒幾十頁、上百頁，規范和說明細致入微。反觀國內，職業道德教育經常流于形式，“執業準則”一般也就幾頁，文字寥寥，語焉不詳，不少關鍵的約束條款表達模棱兩可，甚至根本就沒有。

四、建議

1.舉辦培訓不斷學習

高校是培養高級人才的基地，每年都會輸送大批的畢業生去金融機構，但是有由于學校知識老化跟不上金融發展趨勢的需要。因此，金融企業應挑選優秀人才與國外著名高等院校、科研機構合作定期和不定期地舉辦中短期高級人才的培訓班或實踐交流。也可以以促請本地金融機構加強與在滬的國外同行的交流，學習對方的先進技術與管理經驗。要有計劃、有組織、開展以新知識、新業務、新技術為內容的崗位培訓和繼續教育。使他們不斷提高素質盡快適應金融事業飛速發展的需要。因為人才的產生不能靠自發,而要靠培養、教育、鍛煉。即必須投入,這種投入包括財力、人力和物力的全面投入,尤其是對高層次人才的培養。另外學校應注意培養學生的基本技能。要提高學生的業務技能,加強模擬實驗室的建設提高效使學生通過接觸業務實踐,加深對已學知識的理解,并切實增強分析問題和解決問題的能力,增強動手能力,為將來做好本職工作打下堅實的基礎。彌補現有教材“老化”的缺陷。

2.引進人才

地方政府可以給在海外工作的中國留學生制定優惠的政策，已使這些具有國際工作經驗、掌握最新金融技術與管理的高級人才能夠回滬工作，共同推動上海國際金融中心的建設。

3.加強職業道德建設

金融業是個特殊行業，政府在不僅要做好金融人才的培養工作和改進金融教育。更重要的是引導金融人員要自覺提高職業道德素質，做到守法、守則、守規、守信、守約。對金融人才而言，其技術素質如同產品的技術含量，其道德素質如同產品的品牌形象，一個產品，僅有技術含量，而品牌形象較差，是無法暢銷市場的。一個人技術素質較高，道德素質低劣，最終要被逐出金融業大門。

4.營造創新的行業風氣

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keywords:financial report form analysis method

        1.財務報表分析的作用和目的

        財務報表分析產生于20世紀初期。最初，財務報表分析主要是為銀行服務的信用分析，進而為適應投資者的需要，提供有關企業盈利能力和整體財務狀況的分析信息。今天，財務報表分析不僅要滿足企業外部和相關利益集團的決策需要，而且還要滿足企業內部管理決策的需要。

        所謂財務報表分析，是指運用一定的方法和手段，對財務報表及相關資料提供的數據進行系統和深入的分析研究，揭示有關指標之間的關系及變化趨勢，以便對企業的財務活動和有關經濟活動做出評價和預測，從而為企業管理者進行相關經濟決策提供直接、相關的信息，給予具體、有效的幫助，從而對管理者做出正確的財務政策和經營決策起到重要作用。通過報表分析，使企業財務工作真正融合進企業管理之中，而不僅僅局限于記賬核算。

        2.財務報表分析的基本方法

        財務報表分析的方法是實現財務報表分析的手段。由于分析目標不同，在實際分析時必然要適應不同目標的要求，采用多種多樣的分析方法，包括評價的標準、方法和預測方法，幾種常用的方法有比較分析法、比率分析法、因素分析法。

        2.1比較分析法。

        2.1.1比較分析法的含義。比較分析法是財務報表分析中最常用的一種方法，也是一種基本方法。他是指將實際達到的數據同特定的各種標準想比較，從數量上確定其差異，并進行差異分析和趨勢分析的一種分析方法。所謂差異分析，是指通過差異揭示成績活差距，做出評價，并找出產生差異的原因及對差異的影響程度，為今后企業的經營管理指引方向的一種分析方法。所謂趨勢分析是指將實際達到的結果，同不同時期財務報表種同類指標的歷史數據進行比較，從而確定財務狀況、經營狀況和現金流量的變化趨勢和變化規律的一種分析方法。

        2.1.2比較標準。在財務報表分析中經常使用的比較標準有以下幾種：

        2.1.2.1本期實際與預定目標、計劃或定額比較。這種比較可以揭示實際與目標、計劃或定額的差異，并可進一步分析發生差異的原因，有利于改進企業的經營管理工作。

        2.1.2.2本期實際與上年同期實際，本期實際與上年實際或歷史最好水平比較，以及若干期的歷史資料比較。這種比較有兩方面的作用：一是揭示差異，進行差異分析，查明產生差異的原因，為改進企業經營管理提供依據；一是通過本期實際與若干期的歷史資料比較，進行趨勢分析，以了解和掌握經濟活動的變化趨勢及其規律行，為預測前景提供依據。

        2.1.2.3本企業實際與國內外先進水平比較。這種比較有利于找出本企業同國內先進水平、國外先進水平之間的差距，明確本企業今后的努力方向。

        2.1.3比較方法。比較分析法有兩種具體方法：橫向比較法和縱向比較法。

        2.1.3.1橫向比較法是指將實際達到的結果同某一標準，包括某一期或數期財務報表中的相同項目的實際數據做比較。以張裕集團為例，2008年企業實現主營收入34.5億元，比2007年增加7.2億元，增長26.4%，主營成本10.4億元，比2007年增加2.1億元，增長25.3%。通過兩年的對比，可以發現，公司經營狀況良好，且銷售成本的增長幅度低于銷售收入的增長，說明公司的經營質量較高。

        2.1.3.2縱向比較法又稱動態分析法，即以資產負債表、損益表等財務報表中的某一關鍵項目為基數項目，以其金額為100，而將其余項目的金額分別計算出各占關鍵項目金額的百分比，這個百分比則表示各項目的比重，通過比重對各項目做出判斷和評價。

        以張裕集團2008年和2007年的數字為例，2008年營業成本占營業收入的30%，而2007年占30.29%，可以看出，2008年銷售成本的比重略有降低，說明自07年以來，一直實行的對可比產品成本進行控制取得了效果；營業費用占營業收入的25.19%，2007年占22.88%，較07年有所提高，主要原因是公司為了提高市場占有率，2008年廣告費投入較多所致，這項分析表明，公司應在2009年對廣告投放有所控制。

        共同比財務報表分析的主要優點是便于對不同時期報表的相同項目進行比較，如果能對數期報表的相同項目作比較，可以觀察到相同項目變動的一般趨勢，有助于評價和預測。但無論是金額、百分比或共同比的比較，都只能是做出初步分析和判斷，還需在此基礎上作進一步分析，才能對變動的有利或不利因素作出較明確的判斷。

        2.2比率分析法。比率分析法是財務報表分析種的一個重要方法。比率是由兩個或兩個以上的相關數字計算出來的，所以通過比率分析，往往可以利用一個或幾個比率就可以獨立地揭示和說明企業某一方面的財務狀況和經營業績，或者說明某一方面的能力。比如，總資產周轉率可以揭示企業全部資產的使用效率；應收賬款周轉率可以反映企業應收賬款變現速度與管理效率的高低，如此等等。

        仍以張裕集團2008年年報為例，2008年的應收賬款周轉率為42天，2007年為33天，通過這個比率可以得出，企業應收賬款的回收速度加快，經營管理效率提高，資產的流動性增強了。通過分析，公司管理者可得出結論，應繼續保持對應收賬款的管理，有效減少收賬費用和壞賬損失，從而相對增加企業流動資產的收益。

        當然對比率分析法的作用也不能估計過高，其揭示信息的范圍有一定局限，在實際運用比率分析法時，必須以比率所揭示的信息為起點，結合其他資料和實際情況，作更深層次的探究，才能做出正確的判斷和評價，更好地為決策服務。

        常用的比率有獲利能力比率、償債能力比率、營運能力比率。

        2.3因素分析法。因素分析法是指確定影響因素，測量其影響程度，查明指標變動原因的一種分析方法。

        3.財務報表分析應注意的問題

        3.1財務報表本身的局限性。

        3.1.1財務報表是財務會計的產物，因而財務報表信息是在一系列會計準則或會計制度的規范下由會計核算系統所生成的，并且受制于會計假設和會計原則的約束，尤其是受歷史成本和權責發生制的約束。從這種意義上講，財務報表本身存在眾多的局限性。

        3.1.2現行財務報表所提供的財務信息主要反映已發生的歷史事項，它與使用者決策所需要的有關未來信息的相關性較低。由于財務報表是報告歷史事項，財務分析是對過去事項的檢驗，因而這些信息無論何時運用于決策過程中，都存在著一個重要假設，即過去是預測未來的合理基礎。通常一般的分析不能解釋財務比率和比較分析所顯示的問題，而要找出答案，則必須進一步進行分析，并掌握未在財務報表小揭示的其他信息，如技術的發展、通貨膨脹的影響等。

        3.1.3現行財務報表主要反映能用貨幣計量的信息，而無法反映許多對企業財務狀況和經營成果產生重大影響的重要信息，如企業的人力資源狀況、市場占有率等信息。穩健原則要求預計可能的損失而不預計可能的收益，有可能夸大費用、少計資產和收益，而使報表數據不實。

        正是由于財務報表存在著這些局限性，因而在進行財務分析時，必須對財務報表本身的特征有全面、明確的了解，否則財務分析就成為無源之水，無本之木，達不到財務分析的目的。

        3.2財務報表分析的評價標準。財務分析的一個重要前提是要有共同的比較基礎。財務比率雖克服了財務報表只揭示絕對數的缺陷，但比率本身并不能充分說明問題，財務比率等財務指標只有與特定的標準進行對比之后，才能作為判斷的基礎。財務分析的標準包括定量標準和定性標準，這兩種標準互相配合，共同組成財務分析的標準體系。①定量標準，一般包括企業的歷史指標、企業的計劃指標及行業標準。其中行業標準代表著企業所在行業的平均水平或先進水平，因而是分析人員應首先考慮的評價標準。②定性標準，是指那些不能用數量表示的規定、計劃和目標等，如企業文化、管理人員的素質。企業生產經營環境的復雜化，使定量標準經常不能全面反映企業的經營狀況，而必須結合定性標準的應用。在財務分析中，將這兩種標準結合起來運用能更好的反映企業的真實狀況，獲得決策有用的信息。我國《國有資本金效績評價指標》（1999）中，就將定量指標與定性指標結合起來作為評價企業效績的指標。

        3.3正常經營事項與非正常經營事項。正常經營事項是指企業只要持續經營，這些事項就會持續發生，如各種生產經營活動；非正常經營事項是指那些偶然發生的事項，如接受捐贈、自然災害等。這兩類事項對企業的生產經營狀況的影響有著本質的區別，正常經營事項是經常性的、持久的，是與這類事項有關的信息對未來進行預測的基礎；非正常經營事項只是偶然發生的、暫時的現象，其對企業的影響一般是當期的，與這類事項有關的信息的決策相關性較差。由此可見，在財務分析時，要注意區分這兩類事項的不同影響。

        4.小結

        財務分析是報表使用者為獲取相關信息所必須進行的工作，但如果就報表數據的分析而分析，其結果自然是不言自明的。財務分析是對企業全方位的、系統的分析，必須考慮各種可能的影響因素，排除各因素對會計報表的影響，只有這樣才能達到財務分析的目的，滿足決策者和內部管理的需求。

參考文獻

［1］張先治.現代財務分析［m］中國財政經濟出版社，2003

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一、學好本章課程的重要意義

按照會計專業教學的總體要求，學好《財務管理》知識的目的是要使學生在學習后掌握對企業的經營、運營情況進行基本管理的財務技能。本章是在敘述了企業的籌資管理、投資管理、營運資金管理、收益和財務預算后的具體應用知識。是前幾章節的總結與應用。

具體地說，本課講企業財務分析，既是財務管理知識在具體問題上的應用，也是學習《財務管理》課程的全面要求。對企業進行財務分析的意義有三點：一是有利于企業經營管理者進行經營決策和改善經營管理。因為評價企業財務狀況、經營成果及其變動趨勢，提示企業內部各項工作出現的差異及其產生的原因，是幫助企業經營管理者掌握本企業實際情況的重要辦法。二是有利于投資者作出投資決策和債權人制定信用政策。投資者、債權人對有關企業的盈利能力、償債能力、營運能力及其發展趨勢，必須有深入的了解，這就要求對企業的財務報告進行深入的考察和分析，以利于選擇最佳投資目標或制定最佳信用政策。三是有利于國家財稅機關等政府部門加強稅利征管工作和正確進行宏觀調控。無論是加強稅收和利潤的征收管理，還是制定宏觀調控措施，國家財稅機關及有關政府部門，都有必要進行財務分析，全面、深入的掌握企業的財務狀況、經營成果及其變動趨勢。

二、本課的基本思想

1、突出一個重點——企業綜合財務分析與評價。既學會為企業進行會計報表分析。因為無論是償債能力分析、資產管理狀況分析還是企業盈利能力分析，都是將有關財務分析指標孤立地從某一特定角度出發去分析企業的財務狀況與經營成果的，不是全面、系統地評價企業的整體財務狀況與財務成果，也不能實現財務分析的目的。而會計報表是會計核算歸集匯總的結果，也是企業各種財務活動結果的集中反映。

2、圍繞兩個基本——財務分析的基本方法和基本內容。基本方法有比較分析法、比率分析法和因素分析法。在財務分析中，比率分析法應用得比較廣泛，其中財務比率有相關比率、結構比率和動態比率，應作重點講解。財務分析的基本內容有償債能力分析、資產管理狀況分析及盈利能力分析。

3、明確三點要求——做好財務分析應遵循的具體要求。一是所依據的信息資料要真實可靠。二是根據分析工作的目的正確選擇財務分析的方法。必須著重讓學員明確：不同的工作目的有不同的分析方法，不同的方法有不同的適用范圍。三是要從多項財務指標的變化中掌握企業財務活動的規律性。要在進行絕對指標比較分析的同時進行相對指標比較分析，要在進行橫向分析的同時進行縱向分析，要在與目標標準進行比較的同時與公認的標準進行比較。

三、本課的內在邏輯聯系。

本課分三節，第一節為概述，講解財務分析的概念種類、原則目的、方法要求，是一個知識的鋪墊。第二節主要對財務分析的內容進行論述，是進行財務分析的具體操作講解。第三節是講如何運用各種分析結果對企業的全面經營進行，也是學習本章知識的根本目的。第二節內容是第一節知識的具體應用，第三節是前兩節內容的總結性應用。全章為遞進式知識結構。

四、本課的重點、難點

1、財務分析的要求與方法的選擇。由于財務分析對企業關聯各方的決策影響重大，為了確保會計人員在對企業財務狀況進行分析時客觀公正、結果真實可靠，必須明確財務分析的各項要求。這是解決為什么對一個企業進行財務分析、采取什么樣的方法進行分析的工作前提，因此，它也是本課首先要講清的問題，使用課時不用很多，但一定要讓學生正確理解財務分析的要求。同時要讓學生牢記：進行財務分析的受益人是哪類群體，長期投資者最關心投資的收益，分析時應重點提示企業的獲利能力；短期投資者最關心股票、債券的變現能力，分析時應重點提示企業短期營運能力；而債權人最關心企業的還款保障。從而在學習期間就樹立針對不同的目的采取不同的財務分析方法。

2、企業償債能力分析。企業償債能力是投資商、貸款銀行、企業股東、股民所共同關注的因素，直接影響投資者對企業發展的信心和企業自身發展的動力。償債能力分析有長期和短期之分，而企業的長期負債通常在企業債務中占有相當大的比重，構成企業的主要債務。反映企業償債能力的指標主要流動比率、速動比率、即付比率、資產負債率和資本金負債率。在講解中要將企業的資產負債率分析作為重點。在講解企業償債能力分析時一要教會學生計算債和所有者權益在資金總額中所占的比重。二要引導學生在進行評價時防止片面強調償債能力而忽視企業的整體效益。

3、企業盈利能力分析。盈利能力分析是指企業獲取利潤的能力，是投資者取得投資收益、債權人收取本息的資金來源，是經營者經營業績的體現，也是職工集體福利設施不斷完善的重要保障。因此盈利能力分析十分重要。主要用資金利潤率、銷售利潤率、成本費用利潤率去評價。要引導學生對企業進行盈利能力分析時將目標標準、行業標準與歷史標準相結合。

企業的償債能力分析和盈利能力分析是在《營運資金管理》與《收益及分配的管理》兩章節后的具體應用。

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(二)新醫院會計制度對資本結構分析的影響

新醫院會計制度對資本結構分析的影響有五點：一是負債的變化影響資本結構。二是資金來源的分類變化影響資產結構。三是借款利息的計算影響了資本成本的高低。四是資本結構適應性與資金來源期限的影響。五是財務杠桿系數受對凈資產確認變化的影響。

(三)新醫院會計制度對收入質量的影響

對收入質量分析的影響有三點：一是收入的確認影響收入范圍。二是收入的分類影響了收入的來源。三是收入的計量影響了收入的總量。

二、新醫院會計制度對財務分析方法的影響

(一)新醫院會計制度下原有財務分析方法的不足

主要有比率法、比較法、趨勢分析法和因素分析法等較為基本類型的財務分析方法。由于收付實現制是原有會計制度的核算基礎，沒有像企業權責發生制那樣有較高的評價標準，并且其對財務分析要求低，所以用這幾種方法只能得到財務分析的基本目的。另一原因由于舊制度的財務報表較單一，所以財務分析法作為生成報表成果的手段也不應過于復雜化。

(二)新醫院會計制度對原有財務分析法的新要求

新要求主要包括三點：

1.根據比較分析法橫向對比醫院財務預算的執行。

2.在醫院財務狀況說明中著重應用趨勢分析法。

3.在成本分析上加強比率分析法。實行新制度對原有財務分析法不僅有了新要求，還提倡引入其他輔助的財務分析法，因為新醫院會計制度對會計報表核算內容和體系不同于企業會計制度，新醫院會計制度不但更加精細、復雜而且變得更加的科學規范化。

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關鍵詞：財務分析;比率分析法;現金流量

財務分析是企業實現科學管理的重要手段之一。企業在生產經營活動中，對投資、成本控制、營銷管理、資金的籌集和運用等一系列重大事項作出決策時，必然要從財務的角度對企業進行客觀評價，這種評價就是一般意義上的財務分析。它通常由財務人員根據企業的生產經營和財務狀況，運用一定的技術方法對企業的營運能力、贏利能力、發展能力、償債能力進行分析，了解企業經營和財務狀況及其變化的原因，尋找解決問題的途經。通過分析，使決策者了解企業過去的經營業績，掌握現在的財務狀況，預測未來的發展趨勢。因此，財務分析是現代企業實現積極有效管理的重要手段。企業不僅要定期開展全面的財務分析，必要時還要進行財務專題分析。

一、對企業進行財務分析具有的意義

1．財務分析是財務預測、決策與計劃的基礎。古人云：“凡事預則立，不預則廢”。預測、決策、計劃、控制與分析共同構成企業財務管理的循環。其中，財務決策是財務管理的關鍵，財務分析是財務決策的基礎，財務計劃的正確與否對財務活動的效果有著十分重要的影響，財務控制是對財務計劃的實施和對財務活動過程的約束和調節。

2．財務分析是正確評價財務活動、考核財務業績的依據。通過財務分析，不僅能把握企業經營活動的結果，檢查財務計劃執行情況，評價經營目標的實現程度，值得借鑒的經驗或教訓，而且能分清各部門、各單位的工作成果及其對財務計劃執行情況和對企業經濟效益的影響，劃清經濟責任，并據此進行獎懲。

3．財務分析是挖掘內部潛力、提高經濟效益的手段。在市場經濟條件下，每個企業都面臨著激烈的競爭，經受著優勝劣汰的挑戰。為了謀生存、求發展，企業必須清楚的了解自己。開展財務分析，不僅能對企業現有的財務狀況和財務成果進行評價，更為主要的是通過分析，研究財務管理中存在的薄弱環節，找到影響財務狀況和財務成果的有利因素和不利因素。挖掘潛力，使有利因素得到進一步鞏固和發展，扭轉企業在市場競爭中的被動局面，進而提高經濟效益。

二、通常情況下財務分析主要采取的一些方法

企業財務分析主要是圍繞著財務報表進行的，有時亦需要借助同行業的先進指標進行對比。報表反映的數據是分析的主要依據。一般地，財務分析的主要方法有以下幾種：

1、比較分析法。這種方法非常直觀，簡單明了。它所反映的是企業在一定時期內生產經營的變化趨勢，與同行業存在的優勢和差距，既可以用絕對值指標進行比較，也可以用相對值指標進行比較。企業運用比較法，既可以是實際與計劃相比，也可以是本期與上期相比。

2、比率分析法。比率分析法一般立足于企業財務數據之間相互聯系所構成的一定比率，以其說明企業的償債能力、盈利能力、營運能力和市場價值等。比率分析法的主要分析指標是：(1)反映償債能力的指標：資產負債率、流動比率、速動比率、產權比率。(2)反映營運能力的指標：存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率。(3)反映盈利能力的指標：銷售利潤率、成本利潤率，、總資產利潤率，凈資產利潤率、每股收益等。比率分析最主要的優點是可以消除規模經濟的影響，克服比較分析法的缺點，準確揭示企業對擁有的各種資源的利用效率。我們常常用比率分析法的一些指標來比較不同企業的收益與風險，從而幫助投資者和債權人作出理智的決策。它既可以評價某項投資各個時期收益的變化，也可在某一時期比較某一行業的不同企業資源利用效率。由于不同的決策者信息需求不同，所以使用的分析技術也不一樣。

3、因素分析法。事物總是相互聯系的，影響企業效益的因素也不例外，因素分析法就是分析若干個相關因素對某一財務指標的影響程度，一般要借助于差異分析的方法。如影響企業單位成本的因素有：產量、材料的單耗及材料的單價；影響利潤的因素有：收入、成本和費用；影響收入的因素有：銷售量、單價、產品結構等。每個因素還可以進一步細分。通過分析這些因素，找出每個因素對經濟指標的影響差異，確定主要因素并降低其影響，從而改善企業經濟和財務狀況。

4、現金流量分析法。現金流量是指一定時期內企業在生產經營活動中所發生的現金流入或流出。適時分析企業的現金流量，對企業的生存和發展至關重要。現金流量分析主要包括現金流量的結構分析、現金流動性分析、財務彈性分析和企業收益質量分析。通過現金流量的結構分析，可以了解企業一定時期內現金流人流出渠道，找出現金流量變動的原因，及時調整涉及資金的決策。通過流動性分析，可以了解企業資產變現能力，確定企業短期和長期債務規模，主要分析指標是現金流量與公司債務的比率。通過財務彈性分析可以了解企業現金流量滿足資本支出和支付股利的能力，主要指標是：現金滿足投資比率，現金股利保障倍數等。通過收益質量分析，從現金凈流量的角度揭示會計收益實現程度，主要指標是營運指數。若會計收益小于凈現金流量，說明企業資金回籠率高，企業收益質量良好。反之，說明本企業資金被占用。

三、做好企業的財務分析應當注意的幾個問題

1．充分掌握分析所必需的資料。沒有資料的財務分析如同無源之水。財務人員獲取的資料有兩種：內部資料和外部資料。內部資料主要包括財務核算資料和本企業其他部門提供的技術統計資料。這些資料包括會計賬簿、會計報表、財務狀況說明書、企業內部管理報表等。外部資料一般通過新聞媒體、證券資訊、上市公司公告獲得，包括定期頒布的行業標準及先進技術經濟指標等。只有充分掌握這些資料，財務人員才能將企業的財務狀況分析得徹底，提煉出決策者需要的信息，從而推動企業的發展，提高經濟效益。

2．明確分析重點。對分析重點的把握與財務分析主體的意圖有關，不同的主體關注企業的角度完全不同。比如債權人關注企業的償債能力，投資者關注企業的盈利能力，經營者關注企業的持續經營能力。財務人員要圍繞決策者的意圖，確定分析重點，是進行全面分析還是局部分析，是對企業的償債能力進行分析還爨對企業的贏利熊力進行分析．是對企業的發展趨勢進行分析還是對企業的持續經營能力進行分析。總之在分析過程中不能眉毛胡子一把抓，要緊緊抓住重點，作出詳細的分析。

3.選擇正確的分析方法，確定合理的指標體系。財務分析的方法是進行財務分析的工具。分析工具是否適當將影響最終的分析結果，在企業財務分析活動中，比較法、比率法、因素分析法、現金流量分析法是最常見的方法，而這四種分析方法是單獨使用還是綜合運用必須根據實際情況確定。但是，一旦方法確定下來，就要準確制定財務分析指標，實際工作中可供選擇的財務指標非常多，沒有必要一一進行分析，那樣既費時又費力，達不到好的分析效果。如分析企業償債能力時，一般將流動比率、速動比率、現金流動負債比率、資產負債率、利息保障倍數、產權比率、長期資產適合率等作為備選指標，而前三個指標反映企業短期償債能力，后面的指標反映企業長期償債能力。

4．財務分析應經常化、制度化。應該要求財務人員對企業經常開展財務分析，將財務分析納入企業管理制度，作為財務部門的考核工作之一，定期報送財務分析報告。擯棄傳統企業重核算，輕分析；重結果，輕原因的管理方式。

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一、財務分析的概念與作用

財務分析即財務報告分析，是以企業基本活動力對象、以企業財務報告為主要信息來源、以分析和綜合為主要方法的系統認識企業的過程，其目的是了解過去、評價現在和預測未來，從順為改進企業財務管理工作和優化經濟決策提供重要的財務信息。

    財務分析既是已完成的財務活動的總結，又是財務預測的前提循環中起著承上啟下的作用。其重要作用有以下幾個方面：其一，財務分析是評價財務狀況、衡量經營業績的重要依據；其二，財務分析是合理實施投資決策的重要步驟；其三，通過企業財務的分析，可以了解企業獲利能力的高低、營能力的大小等，可以了解投資后的收益水平和風險程度，必要的信息。

二、財務分析的基本步驟

    雖然財務分折是一個研究和探索的過程，具體分析程序和內容是根據分析目的個別設計的，不存在唯一的通用分析程序，但是分析過程的一般步驟仍然具有一定程度的類似性。財務分析的一般步驟包括以下內容：一是明確分析目的。財務分析人必須事先明確分析目的。二是設計分析程序。在明確分析目的的基礎上，財務分析人要根據可以取得的資料及分機人的習慣來設計分析程序。設計分析程序的工作包括：根據分析目的確定需要回答的問題是什么；根據所需回答的問題確定主要的財務指標；確定分析時采用的技術方法；確定分析到什么層次為止；確定比較時采用的比較標準等。三是收集有關信息。收集資料是指根據已經確定的范圍收集分析所需的資料，是我們進行財務分析所需要的基本資料。四是分析。通過分析提供基礎。五是綜合。通過綜合，把研究對象的各個組成部分、方面和因素聯系起來加以考慮，從總體上把握事物的本質和規律。六是得出分析結論。將上述分析和綜合過程中得到的結果，進行歸納整理，形成分析結論。比如，該企業是否具有投資價值、應否為該企業提供貸款、收益串下降的原因是什么等等。

三、財務分析的方法

    財務分析是要對企業的財務狀況、經營成果及現金流量情況進行評價和剖析，以反映企業在運營過程中的利弊得失、財務狀況及其發展趨勢，為改進企業財務管理工作和優化經濟決策提供重要的財務信息。在開展財務分析時，需要運用一定的方法。財務分析的方法包括比較分析法和因素分析法。

3.1  比較分析法

一是按比較參照標準分類，可分為趨勢分析、同業分析與預算差異分析。趨勢分析就是分析期與前期或連續數期的項目金額的對比，是一種動態的分析。通過分析期與前期財務報表中有關項目金額的對比，可以從差異中及時發現問題，查找原因，改進工作。連續數期的財務報表項目的比較，能夠反映出企業的發展動態，揭示出當期財務狀況和營業情況增減變化，判斷引起變動的主要項目是什么，這種變化的性質是有利還是不利，發現問題并評價企業財務管理水平，同時也可以預測企業未來的發展趨勢。同業分析是將企業的主要財務指標與同行業的平均指標或同行業中的先進企業指標對比，可以全面評價企業的經營成績。與行業平均指標的對比，可以分析判斷該企業在同行業中所處的位置。與先進企業的指標對比，有利于吸取先進經驗，克服本企業的缺點。預算差異分析是將分析期的預算數額作為比較的標準，實際效與預算數的差距就能反映完成預算的程度，可以給進一步分析和尋找企業潛力提供方向。

二是按比較的指標分類，可分為總量指標、財務比率和結構百分比。總量指標是指財務報表某個項目的金額總量，例如窟利潤、應收賬款、存貨等。由于不同企業的財務報表項目的金額之間不具有可比性，因此總量比較主要用于歷史和預算比較。財務比率是用倍數或比例表示的分數式，它反映了備會計要素的相互關系和內在聯系，代表了企業某一方面的特征、同性或能力。結構百分比是用百分率表示某一報表項目的內部結構。它反映這項目內各組成部分的比例關系，代表了企業某一方面的特征、屬性或能力。

3.2 因素分析法

因素分折法也是財務分析常用的一種技術方法，它是指把整體分解為若干個局部的分析方法，包括比率因素分解法和差異因素分解法。

一是比率因素分解法。比率因素分解法是指把一個財務比率分解為若干個影響因素的方法。例如，資產收益卒可以分解為資產周轉卒和銷售利潤率兩個比率的乘積。財務比率是財務分析的特有概念，財務比率分解是財務分析所特有的方法。在實際的分析中分解法和比較法是結合使用的。比較之后需要分解、以深入了解差異的原因；分解之后還需要比較，以進一步認識其特征。不斷的比較和分解，構成了財務分析的主要過程。

二是差異團累分解法。為了解釋比較分析中所形成差異的原因．需要使用差異分解法。例如，產品材料成本差異可以分解為價格差異和數量差異。差異因素分解法又分為連環替代法和差額分析法兩種。連環替代法是將分析指標分解為各個可以計量的因素．井根據各個因素之間的依存關系，順次用各因素的比較值（通常即實際值）替代基準值（通常即標準值或計劃值），據以測定各因素對分析指標的影響。差額分析法是連環替代法的一種簡化形式，它是利用各個因素的比較值與基準值之間的差額，來計算各因素對分析指標的影響。

四、結語

總之，財務分析在企業中具有十分重要的戰略作用，可以為企業的財務管理提供比較大的幫助。隨著現代企業制度的完善和市場經濟體制的確立，財務分析日益成為企業的一項重要管理活動，它不僅可用于評價過去和反應現狀，更重要地是可以謀劃出企業的未來發展狀況與趨勢，從而為企業進行財務危機預測提供必要信息，為企業未來的發展指明方向。

參考文獻：

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Key words: hospital；finance；problem；management；control；measures

中圖分類號：F275文獻標識碼：A文章編號：1006-4311（2010）35-0091-01

0引言

醫院是指以社會公益為目的，由國家機關或其他組織利用國有資產舉辦的，從事教育、科技、文化、衛生等活動的社會服務組織。醫院的主要功能是為社會提供公共服務，是不以謀取利潤為目的的，但這并不意味著醫院不考慮經濟效益，醫院發展事業運用到一定資金，也應該運用科學的財務管理方法，節約經費，用一定的資金為社會提供更多的服務，降低事業成本，增強自身的實力和能力，才能為社會提供更好的社會效益。

1醫院進行財務分析的意義

醫院的財務分析是反映醫院一定時期財務狀況和經營成果的統計手段，是醫院財務管理工作的重要組成部分。財務分析形成的財務分析報告是醫院經營成果的最終書面總結，是財政部、上級主管部門、醫院內部及其他財務報告使用者了解醫院發展狀況、檢查單位預算執行情況、制定政策的重要會計信息資料，也是單位編制下年度財務預算的基礎。其次，財務分析是會計核算工作的發展和深化，是財務管理的重要手段。財務分析利用科學系統的財務分析方法和財務指標，保證管理決策建立在科學客觀的基礎上，很大程度上保證了決策的客觀性、規范性和公正性。第三，財務分析通過財務指標分析可以找出單位財務管理中存在的問題和不足，通過橫向比較和縱向比較，對照事業發展的階段性特點，找出異常變動情況，分析發生變動的原因，從而改進財務管理工作，給單位管理者提出改進方法及建議，供領導決策。

2醫院財務分析中存在的問題

2.1 對財務分析的重要性認識不足財務分析是醫院財務管理的重要方面，也是醫院開展經營活動的基礎是醫院所需資金一般由國家財政全部或部分補貼，分為全額撥款醫院，差額撥款醫院，自收自支醫院，全額撥款和差額撥款醫院資金不足就向財政部門申請，醫院自身不會因為資金短缺而陷入財務危機，這類醫院認為財務的任務就是把帳登記好，不出差錯，按時出具財務報表，對財務數據簡單分析一下，只重視會計核算，不重視財務分析。由于財務人員對財務分析的不重視，作出的財務分析勢必因脫離實際業務情況而具有較大的主觀性和片面性，難以為決策者提供有效的財務依據。

2.2 醫院領導對財務分析不夠重視，財務分析人員參與管理的意識不強醫院的資金是國家財政撥款，因此，單位領導只關心賬面上有多少錢，資金不夠就打報告向上級部門申請，而很少關心資金是如何使用的，使用的效果如何，是否完成了事業目標，是否為社會作出應有的社會效益。領導對財務分析的不夠重視，是導致醫院財務管理成為一個較為薄弱環節的重要原因。單位領導對財務分析的不夠重視，也導致了醫院財務人員參與管理的意識不強。財務人員往往是被動的報賬、做報表，只是對已經發生的經濟業務被動的進行財務收支的判斷，對單位業務的現狀、問題和今后的發展缺乏全面了解，難以找出問題的關鍵，難以為決策者提供有效的財務信息依據，從而使醫院管理層難以進行科學決策。

3完善醫院財務分析的具體對策

3.1 完善醫院財務分析指標我國醫院的財務分析指標主要有經費自給率和人員支出公用支出占事業支出比率、資產負債率。經費自給率是衡量醫院組織收入的能力和收人滿足經常性支出程度的指標，是綜合反映醫院財務收支狀況的重要分析指標之一，是財政部門確定財政補助數額的依據；人員支出、公用支出占事業支出比率是衡量醫院事業支出結構的指標，可以了解事業支出結構是否合理，保證開展業務的資金；資產負債率是衡量醫院利用債權人提供的資金開展業務活動的能力，以及反映債權人提供資金的安全保障程度的指標，對醫院來說，資產負債率保持在一個較低的比例較為合適。我國的醫院分為全額撥款醫院與差額撥款醫院＼自收自支醫院，這些醫院的資金來源不同，財務管理上有較大區別，應采取不同的財務分析指標體系。除了經費自給率、人員支出公用支出占事業支出比率外，全額撥款醫院還應引入資產增長率、收入增長率、人均開支水平、專項支出占總支出的比重等指標，評價全額撥款醫院的財務開支及預算執行情況。將類似于企業財務指標如流動比率、收入利稅率、投資收益率、經費自給率等引入差額撥款醫院及自收自支醫院。

3.2 靈活運用財務分析的各種方法財務分析方法包括三種，一是比較分析法，就是利用兩個或兩個以上有關可比數據進行對比的方法。二是因素分析法，它是在影響總差異的幾個相互聯系的因素中，用數值來測定每個因素的變動對總差異的影響程度的一種方法，是比較法的延續和深化。三是趨勢分析法，通過分析本期財務數據或對長期財務數據進行分析，預測醫院有關項目近期或長期的變動趨勢。

3.3 提高對財務分析的重要性認識，建立健全醫院的財務分析管理制度醫院的管理者及財務人員都應提高對財務分析的重要性認識，正確理解財務分析與會計核算之間的關系，改變只重會計核算，輕財務分析的理念。核算和分析是財務管理的組成部分，都是財務人員工作的重要內容，核算只是財務工作的一部分，是進行財務管理的前提，財務分析是對會計核算工作的繼續和深化，財務分析直接關系到管理的好壞，因此，醫院管理者及財務人員要高度重視財務分析的重要性，建立健全醫院財務分析管理制度。雖然醫院的社會屬性都是一樣的，都是為社會公益服務，但其事業發展內容及服務內容不同，由此，其財務分析的管理制度也不能是同一種模式。醫院的管理者及財務負責人應結合本單位的實際情況制定適合本單位業務特征的財務分析管理制度，制定科學合理的財務分析程序和步驟，明確規定主管財務分析工作的權力機構和執行部門，確定工作程序、財務分析方法、分析依據和指標，用健全的制度和規定來保證財務分析工作的順利執行。

4結束語

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1　在發展市場經濟中，財務分析十分必要，尤其在我國建立社會主義市場經濟體制和醫療體制深化改革的今天，財務分析作用更加重大。從服務對象看，財務分析不僅對醫院內部經營管理有著重要作用，而且對醫院外部投資決策、籌資決策等有著重要影響。從分析的職能看，對醫院經營正確預測、決策、計劃、控制、考核、評價作用重大。

2　現行的醫院會計報表體系中沒有編報現金流量表、財務情況說明書、會計報表附注，無法充分反映醫院一定時期的資金流動情況。現行的醫院財務制度停留在完全成本核算法；沒有樹立貨幣時間價值觀念和資本成本動態分析觀念，在營運資金利用、固定資產保值增值、資金時間價值上未引入財務風險分析機制，不能為醫院人力資源、大型醫療設備的購置等投資決策提供可靠的信息。需要財務人員對醫院財務信息進行研究、分析，為決策者提供可靠的依據。

二、建立完整的財務分析體系

1　醫院財務分析的內容

醫院財務分析評價的主要內容包括：完成事業計劃狀況分析、醫院預算編制分析、預算執行分析、醫院收入支出分析、資金活動情況分析、資產負債情況分析等。

2　財務分析的主要技術方法

(1)比較分析法

比較分析法是將兩個或兩個以上的相關指標進行對比，測算出相互間的差異，通過分析、比較找出產生差異的主要原因。比較分析法主要分析本期實際效益與本期計劃情況、本期實際效益與歷史同期情況、本期效益與同類單位先進水平進行比較。

(2)因素分析法

它是在幾個相互聯系的因素中，以數值來測定各個因素的變動對總差異的影響程度的一種方法，是比較法的發展和深化，它主要用于分析門診、住院均次費用變動對收入增減變動的影響程度。

(3)差額分析法

它是以各個因素實際數與計劃數、歷史數之間的差額為基礎，按照因素分析法的排列和替換程序直接計算各個因素對經濟指標影響程度的一種分析方法。

三、搞好醫院財務分析的對策

1　與醫院統計數據結合分析，充分占有資料

進行財務分析必須充分占有資料，不但要有真實的會計資料，還應充分應用有關的統計資料。結合醫院的HIS系統，定期考核各項經濟指標完成情況、病房床位數、門診人次、病床使用率等信息，掌握第一手資料。凡是與資金活動、經營成果有關的統計指標都要，把收集整理工作做在財務分析的前面。

2　成本控制分析

大部分醫院未進行全成本核算，但是成本控制是提高醫院經營效益和競爭力考慮的關鍵。財務分析應從財務數據、倉庫保管等資料人手，對材料費、水電費等動態數據進行分析，對成本與收費進行比較、標準成本與實際成本分析、量本利分析、成本動態分析、成本內部構成分析等，幫助醫院管理者建立和完善成本控制制度和嚴密的組織系統，完善物品管理制度、費用支出審批制度。

3　開展專題分析

適應醫療市場，財務分析要靈活機動，隨時注意市場狀況以及醫院發展情況，多寫些針對性強、反應及時的專題分析，一事一議，及時反應問題，使財務分析更好地發揮作用，為醫院決策者提供實用的信息。

4　專項分析與整體分析相結合

將單項指標分析指標形成一套完整體系，強化對醫院經濟運行的整體性分析，以掌握醫院整體財務狀況和效益。同時要針對醫院管理中存在的薄弱環節重點開展單項分析。

5　加強醫院現金流量情況的分析

現金流量信息較其他財務數據更能反映財務狀況、經營成果和管理水平。醫院管理者和財會人員要重視現金流量信息，編報現金流量表，從醫院現金流量的結構、支付能力、獲利能力、償債能力、收益質量等幾個方面進行分析。重點分析醫院是否有足夠的現金流量及現金凈流量，利用這些指標和動態信息，將為我們評價醫院現金流量的穩定性提供幫助。同時注意現金流量反映的數據是醫院過去會計事項影響的結果，根據這些歷史數據計算得到的各種分析結果，對于預測企業未來的現金流動只有參考價值。

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企業的生存和發展離不開資金的籌集。而所籌集資本的屬性無非有權益和債務兩類。兩者相比，權益資本成本高而風險低；債務資本成本低而風險高。若企業為追求低風險，那就應大部分甚至全部利用權益資本。但是，這樣一來，企業資本成本上升必然導致盈利下降，可見債務資本是必須要用的，只不過規模要適當。那么，如何算適當呢？筆者認為：

第一，確立最佳資本結構。最佳資本結構是指資本成本最低同時公司價值最大的資本結構，是企業籌集資金的目標結構。目前常用的最佳資本結構決策方法有綜合成本比較法、每股利潤分析法和公司價值比較法。綜合成本比較法以綜合成本最低為決策標準，每股利潤分析法以每股利潤最高為決策標準，這兩種方法都有一個共同的缺陷就是沒有考慮風險。而公司價值比較法在考慮風險的同時以公司價值最大作為決策標準，因此，建議采用公司價值比較法。企業在籌集資金之前應預測一下所需資金，并結合當年的留存利潤算出幾種可供選擇的負債規模，然后結合現有的資本結構采用測試的方法分別算出不同負債規模所對應的公司價值。

設公司價值為V，債務的折現價值為B，股權資本的折現價值為S，則V=B+S我們為簡便計算，假設債務的本金為折現價值，而

，EBIT為未來的息稅前利潤，I為債務利息，T為所得稅，K為股權資本成本率，其公式為K=Rf+β(Km-Rf）

我們用以上公式將不同負債規模所對應的公司價值測算出之后，選取使得公司價值最大的那個規模做為擬負債的規模。

第二，針對最佳資本結構所選擇的債務規模進行財務風險測算。我們可用財務杠桿系數來衡量財務風險。財務杠桿系數是指每股利潤的變動是息稅前利潤變動的倍數，倘若杠桿系數過高則說明企業承擔了較大的風險。至于多高的杠桿系數是合適的，需根據企業的具體情況而定。如果針對最佳資本結構所選擇的債務規模而算出的杠桿系數過高，那就必須作出調整。

第三，預測企業未來的現金凈流量。企業的債務清償能力取決于現金占有量。現金凈流量的多少以及資產的變現能力直接決定了償債能力的強弱。所以，企業應預測未來所能擁有的現金凈流量，并根據它來調整債務規模。

第四，合理安排債務的期限結構。債務按期限可分為長、短期兩種。相比較而言，長期債務成本高而風險低；短期債務成本低而風險高。企業若追求低成本應選擇短期債務；若追求低風險則應選擇長期債務。如何正確安排債務的期限結構對于企業降低成本并控制風險是十分重要的。企業可先根據前三步，初步確立了債務規模后，先按正常的籌資組合將債務分為長、短期兩部分。即企業的流動資產所需資金通過短期負債來籌集，長期資產所需資金通過長期負債和自有資金來籌集。然后再利用速動比率、現金比率來評價企業短期償債能力；運用資產負債率和產權比率來評價長期償債能力，從而可看出目前所確定的期限結構是否降低了企業的償債能力。假如目前的結構使得償債能力過低，財務風險過大，則傾向于采用保守的籌資組合即多運用長期負債；反之，則采用冒險的籌資組合即多運用短期負債。

通過以上幾步，企業就基本可確定一個適度的債務規模。需要說明的是，對于同一個企業同一個時間來說，到底多大的債務規模是適度的并沒有標準答案。不同的經營管理者選擇的債務規模是不一樣的，因為他們對風險和收益的權衡不同。所以，只要我們在企業的償債能力允許的范圍內，盡量選擇與最佳資本結構相匹配的債務規模，這個規模就是適度的債務規模。

二、制定合理的信用政策，加速應收賬款的回收

企業在銷售商品時為提高市場占有率、擴大銷售規模多采用賒銷。而賒銷必然會形成應收賬款，就要求企業制定合理的信用政策以保證資金的回收。嚴格的信用政策可加快應收賬款的回收速度，減少壞賬損失、降低收款風險，但會拒絕一部分資金周轉暫時困難的客戶，從而使得銷售規模下降。寬松的信用政策可吸引買方，增加銷售收入但卻會延長收款時間，增加收款風險，而降低償債能力。因此，企業應在可承擔的風險范圍之內，確立合理的應收賬款比例和收款時間。一旦確立下來，應把資金的回收和銷售人員的業績掛鉤，以督促其催款。

三、降低存貨積壓，增強存貨的流動性

存貨在企業的生產經營中是必不可少的一項流動資產，其數量的多少直接影響到償債能力的強弱。存貨積壓會占用企業的流動資金，造成營運資金緊張，甚至要靠貸款來維持經營；并且還會使存貨貶值、增加庫存成本。所以，企業在采購原材料時，應選擇合理的采購規模，避免大批量采購以降低存貨積壓。此外，對于產成品企業應制定獎勵政策鼓勵銷售人員銷售，以避免存貨積壓從而增強其流動性，保證償債能力。

企業在生產經營中不可避免會碰到風險。有些風險是不可分散的，而有些風險是可分散的。財務風險就屬于可分散風險。然而企業若為了降低風險就少負債甚至不負債就會喪失財務杠桿利益而降低盈利。所以，只要企業適度負債，提高償債能力，就能在風險和收益之間做出正確選擇。

參考文獻：

[1]張俊民:財務分析.上海：復旦大學出版社，2006

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一、事業單位進行財務分析的意義

事業單位的財務分析是反映事業單位一定時期財務狀況和經營成果的統計手段,是事業單位財務管理工作的重要組成部分。財務分析形成的財務分析報告是事業單位經營成果的最終書面總結,是財政部、上級主管部門、事業單位內部及其他財務報告使用者了解事業單位發展狀況、檢查單位預算執行情況、制定政策的重要會計信息資料,也是單位編制下年度財務預算的基礎。財務分析是事業單位財務管理的重要組成部分,是認識、理解財務活動的規律,提高財務管理水平,使財政資金發揮最大效益,促進事業單位發展的重要手段。

首先,財務分析需要查閱和咨詢大量資料和文件,利用會計核算的結果和單位其他信息,對事業單位一定時期的經營活動、財務收支情況及其結果進行分析和研究,并且定期對預算執行情況進行跟蹤和控制,不定期對資產、人員、經營等情況進行調查。每一會計年度的財務分析收集到的數據資源積累了單位各方面、多角度的信息,為事業單位進行決策提供了所需的基礎信息。其次,財務分析是會計核算工作的發展和深化,是財務管理的重要手段。財務分析利用科學系統的財務分析方法和財務指標,保證管理決策建立在科學客觀的基礎上,很大程度上保證了決策的客觀性、規范性和公正性。第三,財務分析通過財務指標分析可以找出單位財務管理中存在的問題和不足,通過橫向比較和縱向比較,對照事業發展的階段性特點,找出異常變動情況,分析發生變動的原因,從而改進財務管理工作,給單位管理者提出改進方法及建議,供領導決策。

二、事業單位財務分析中存在的問題

1、對財務分析的重要性認識不足

財務分析是事業單位財務管理的重要方面,也是事業單位開展經營活動的基礎。事業單位所需資金一般由國家財政全部或部分補貼,分為全額撥款事業單位,差額撥款事業單位,自收自支事業單位,全額撥款和差額撥款事業單位資金不足就向財政部門申請,事業單位自身不會因為資金短缺而陷入財務危機,這類事業單位認為財務的任務就是把帳登記好,不出差錯,按時出具財務報表,對財務數據簡單分析一下,只重視會計核算,不重視財務分析。由于財務人員對財務分析的不重視,作出的財務分析勢必因脫離實際業務情況而具有較大的主觀性和片面性,難以為決策者提供有效的財務依據。

2、事業單位領導對財務分析不夠重視,財務分析人員參與管理的意識不強

事業單位的資金是國家財政撥款,因此,單位領導只關心賬面上有多少錢,資金不夠就打報告向上級部門申請,而很少關心資金是如何使用的,使用的效果如何,是否完成了事業目標,是否為社會作出應有的社會效益。領導對財務分析的不夠重視,是導致事業單位財務管理成為一個較為薄弱環節的重要原因。單位領導對財務分析的不夠重視,也導致了事業單位財務人員參與管理的意識不強。財務人員往往是被動的報賬、做報表,只是對已經發生的經濟業務被動的進行財務收支的判斷,對單位業務的現狀、問題和今后的發展缺乏全面了解,難以找出問題的關鍵,難以為決策者提供有效的財務信息依據,從而使事業單位管理層難以進行科學決策。

3、財務分析重形式,不重實質

目前,事業單位的財務分析都是用專業的分析方法,分析指標中往往是根據財務報表簡單的計算幾個指標,比如今年比去年同期增長或是減少百分之幾,或者分析指標中充斥著大量的企業財務指標,這些指標對于事業單位而言不具有實用性,而且指標不加分析的寫在分析報告中,非財會人員根本看不懂財務分析結果。財務分析報告一般都是采用固定的格式,比如今年的指標是多少,實際執行情況是怎樣的,完成百分比是多少,與去年同期比較如何等。這樣的分析對于所有的財務分析報告使用者而言,是不能滿足其需求的,即不管閱讀對象是誰,也不了解閱讀對象所需要的財務信息,只提供一種模式的財務分析報告,機械的分析了各會計科目的預算和使用情況,只是從財務專業角度去分析問題,沒能結合事業單位的特殊社會屬性,根據事業單位當年的工作目標、工作任務進行分析,使報告閱讀者往往得不到他們真正想了解的財務分析。財務分析報告的閱讀對象通常是單位領導,大多不是專業財會人員,他們希望看到的財務分析報告能提供給他們一份站在事業單位管理者的角度來分析和回答問題的財務分析報告,著眼的是整個事業單位的發展,而不是就數據論數據的財務分析。

三、完善事業單位財務分析的具體對策

1、提高對財務分析的重要性認識,建立健全事業單位的財務分析管理制度

事業單位的管理者及財務人員都應提高對財務分析的重要性認識,正確理解財務分析與會計核算之間的關系,改變只重會計核算,輕財務分析的理念。核算和分析是財務管理的組成部分,都是財務人員工作的重要內容,核算只是財務工作的一部分,是進行財務管理的前提,財務分析是對會計核算工作的繼續和深化,財務分析直接關系到管理的好壞,因此,事業單位管理者及財務人員要高度重視財務分析的重要性,建立健全事業單位財務分析管理制度。雖然事業單位的社會屬性都是一樣的,都是為社會公益服務,但其事業發展內容及服務內容不同,由此,其財務分析的管理制度也不能是同一種模式。事業單位的管理者及財務負責人應結合本單位的實際情況制定適合本單位業務特征的財務分析管理制度,制定科學合理的財務分析程序和步驟,明確規定主管財務分析工作的權力機構和執行部門,確定工作程序、財務分析方法、分析依據和指標,用健全的制度和規定來保證財務分析工作的順利執行。

2、完善事業單位財務分析指標

目前我國事業單位的財務分析指標主要有經費自給率、人員支出公用支出占事業支出比率、資產負債率。經費自給率是衡量事業單位組織收入的能力和收入滿足經常性支出程度的指標,是綜合反映事業單位財務收支狀況的重要分析指標之一,是財政部門確定財政補助數額的依據;人員支出、公用支出占事業支出比率是衡量事業單位事業支出結構的指標,可以了解事業支出結構是否合理,保證開展業務的資金;資產負債率是衡量事業單位利用債權人提供的資金開展業務活動的能力,以及反映債權人提供資金的安全保障程度的指標,對事業單位來說,資產負債率保持在一個較低的比例較為合適。我國的事業單位分為全額撥款事業單位與差額撥款事業單位、自收自支事業單位,這些事業單位的資金來源不同,財務管理上有較大區別,應采取不同的財務分析指標體系。除了經費自給率、人員支出公用支出占事業支出比率外,全額撥款事業單位還應引入資產增長率、收入增長率、人均開支水平、專項支出占總支出的比重等指標,評價全額撥款事業單位的財務開支及預算執行情況。將類似于企業財務指標如流動比率、收入利稅率、投資收益率、經費自給率等引入差額撥款事業單位及自收自支事業單位。

3、靈活運用財務分析的各種方法

財務分析方法包括三種,一是比較分析法,就是利用兩個或兩個以上有關可比數據進行對比的方法,如將計劃完成數與實際完成數進行比較,來考核預算和計劃的完成進度,通過對比,找出差距,發現問題,比較分析包括橫向比較和縱向比較,即對同一單位不同會計期間,以及同一會計年度不同單位的財務數據進行比較研究,計算出增減變動的金額和百分比。二是因素分析法,它是在影響總差異的幾個相互聯系的因素中,用數值來測定每個因素的變動對總差異的影響程度的一種方法,是比較法的延續和深化。因素分析法一般將其中的一個因素作為變量,其他因素作為不變量,然后進行替換,來測定每個因素對該項指標的影響程度。三是趨勢分析法,通過分析本期財務數據或對長期財務數據進行分析,預測事業單位有關項目近期或長期的變動趨勢。事業單位財務分析應根據不同的業務選擇不同的分析方法,建立符合事業單位自身特點的財務分析體系。

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從上述定義可以看出，財務分析是對企業已完成的財務活動的總結，同時又是財務預測的基礎。通過對過去財務資料的分析，將大量的報表數據轉換成對企業特定決策有用的信息，減少決策的不確定性，從而減少決策風險，因此財務分析在財務管理的循環中起著承上啟下的作用，它具有以下特征：

第一，分析的主要依據是財務報表。企業財務人員進行財務分析時的依據主要是財務報表中提供的財務數據，但它們并不是惟一依據。例如，上市公司公開披露的招股說明書、上市公告書以及注冊會計師出具的審計報告、驗資報告等均可以作為財務分析的依據。

第二、分析方法多樣化。財務分析方法主要有比較法、比率分析法、因素分析法等。

第三、分析對象既包括過去的財務狀況、經營結果，也包括企業未來的前景。那么，如何進行財務分析，本人認為應從以下幾個方面入手：

        一、明確財務分析目的

做任何事情都要明確目標，同樣財務分析的目的可以簡單地概括為：

（一）、評價企業過去的經營業績。作為一個企業的管理者必須了解企業過去的經營業績，諸如銷售收入的大小，凈利潤的多少以及現金流量等。在獲知上述各項財務信息后，可與同行業進行比較，以評價企業過去的經營業績。

（二）、衡量企業現在的財務狀況。作為一個企業的管理者必須了解企業目前的財務和狀況，諸如企業所擁有的各項資產的價值、債務的多少、存貨的數量、以及負債與主權資本的比例關系等。在悉知上述各項信息后，可提供企業管理當局了解目前企業財務狀況的真實情況，以便評價企業未來發展的潛在能力。

（三）、預測企業未來的發展趨勢。企業管理當局，必須擬定多項可供選擇的未來發展方案，然后針對目前的經營情況，權衡未來的發展趨勢，作出最佳選擇。為企業決策當局實施投資決策提供服務，同時，也從價值方面對相關業務部門提供咨詢服務。

二、了解財務分析程序

財務分析內容廣泛，不同報表使用人根據其不同目的，選擇不同數據，應用不同方法進行分析。所以財務分析不存在一個統一的分析程序，具體程序可以根據各自的分析目的、分析方法和分析對象來設計。但通常一般程序如下：

（一）、明確分析目的

（二）、收集相關的分析資料

（三）、對收集來的資料進行整理，按分析目的進行分類

（四）、計算相關財務指標

（五）、分析財務指標，找出原因，為評價和決策提供有用的信息

三、掌握財務分析方法

財務分析運用的方法，取決于財務報表的內容以及通過分析所要達到的目的和要求，財務分析的方法主要包括定量分析方法和定性分析方法。

（一）、定量分析方法

所謂定量分析方法，就是采用一定的科學方法，對財務報表中所列的有關財務信息資料進行分析、研究、解釋。從量上評價出企業的財務狀況，比如：獲利能力的定量評價，就要根據有關資料分析：計算出一系列反映獲利能力財務指標。所以，財務分析的基本方法通常有以下三種：

1、 比率分析法

是通過計算各種比率指標來確定經濟活動變動程度的方法，它是財務分析中運用最廣泛的一種方法。比率指標的類型主要有：

        一是構成比率，又叫結構比率：是指某一總體中的“某個構成部分量”占“總體量的比率”，計算公式為：

                             某個組成部分數額

        構成比率= ————————— ×100%

                                   總體數額

        比如資產結構比率。

二是動態比率：是指某一財務指標不同時期的數額相互對比，反映變化趨勢和變化程度的比率。其計算公式是：

                                   本期數額

        動態比率=  ————————×100%

                                   基期數額

比如產品銷售收入動態比率等。

三是相關指標比率：是指將兩個性質不同但又相關的指標進行對比分析，求得各項評價的財務比率。

        用比率分析法評價企業財務狀況時，究竟應采用何種比率取決于各有關方面不同的分析目的。例如、銀行在考慮是否對企業發放短期貸款時，主要關心的是企業資產的流動性，所以，特別關注流動性比率。如流動比率、速動比率和現金比率，而長期債權人則主要著眼企業獲利能力和經營效率，以求掌握長期債權保障程度。所以，特別關注企業獲利能力指標。如已獲利息倍數、銷售利潤率、資產負債率等。

2、因素分析法

因素分析法又稱因素替換法、連環替代法：是依據分析指標和影響因素的關系，從數量上確定各因素對指標的影響程度，它可以幫助人們抓住主要矛盾，或更有說服力地評價經營狀況。

        因素分析方法具體又分為：

        （1）、差額分析法，通過分析變動數額的差額來進行分析。

        （2）、指標分解法，通過有關財務指標的分解來進行財務分析。

        （3）、連環替代法，依次用分析值代替標準值，測定各因素對財務指標的影響。

        （4）、定基替代法，分別用分析值替代基期值，測定各因素對財務指標的影響。

在實際的分析運用時，應注意因素分解的關聯性、因素替代的順序性、順序替代的連環性和計算結果的假定性。同時上述各項方法要結合使用，力求分析透徹。

2、 趨勢分析法

        是根據企業連續幾年的財務報表，比較有關項目的數額，以求出其全額和百分比增減變化的方向和幅度，并通過進一步分析，預測企業的財務狀況和經營成果變化的趨勢。具體運用時主要有三種方式：

一是重要財務指標的分析，對不同時期財務指標的比較，可以計算定基動態比率和環比動態比率。

二是會計報表的比較，具體又分為資產負債比較、利潤表比較和現金流量表比較等。

三是會計報表項目構成的比較，這種方法是以會計報表中的某個總體指標作為100%，再計算出各組成項目的百分比，從而比較各種項目百分比的增減變化，以此來判斷有關財務活動的發展趨勢。

（二）、定性分析方法

所謂定性分析，就是根據分析者所掌握的資料和情況，憑借分析者的智慧和經驗，對定量分析的結果作出企業財務狀況優劣的分析結論，在此，分析者的判斷能力至關重要。比如，企業資本利潤率比同行業其它企業高，并且歷年呈上升的趨勢。那么，我們就可以得出企業資本獲利能力較強，發展前景較好的結論。

當然隨著計算機在會計中的廣泛運用，也可以用建立數學模型來進行財務分析，在此不再詳述。

四、堅持財務分析原則

在進行財務分析時一般要堅持以下原則：

（一）、 要從企業實際出發，實事求是，切忌主觀臆斷。

（二）、 要全面地看問題，堅持辯證唯物主義觀點，全面剖析企業的財務狀況，不要孤立、片面的看問題。

（三）、 要用發展的眼光看問題，反對靜止的觀點。要注意企業過去、現在和將來的關系。

（四）、 定量分析與定性分析結合起來運用，以定量分析為主，定性分析為輔。

        （五）、 要進行財務綜合分析，就是要將企業營運能力、獲利能力和償債能力分析諸方面納入一個有機整體中，全面地對企業解剖和分析。目前應用比較廣泛的財務綜合分析方法有杜邦財務分析體系和沃爾比重評分法等。