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篇1
資本成本的估算問題是實務界與學術界長期爭論的基礎（Mclaney， Pointon和Jon Tucker，2004）。這一爭論不是來源于債務資本成本的估算，這是因為債務資本成本的確定具有兩個明顯的優勢：一是債權投資者與企業可以協商確定資本成本（利息率）水平，二是這一資本成本（利息率）水平以明確的書面契約形式呈現出來，能夠受到法律的保護。對于公司而言，能否順利實現對債權人要求報酬率（債務資本成本）的許諾，這既是一個公司理財問題，更是一個依法經營的問題。失信于債權人將會造成公司財務信譽的喪失，直至導致破產清算。因此從技術上講，嚴重困擾著學術界和企業界并引發二者爭論的焦點在于合理而科學地估算股權資本的資本成本。這一點正如Bruner等（1998）所指出的那樣，“加權平均資本成本估算的最惱人的組成部分是股權資本成本，因為它不像債券市場那樣有現成的收益率數據，股權是沒有現成可觀察到的收益率數據的。這迫使實踐過程中更加關注使用抽象而間接的方法來估計股權資本成本。”
（一）股權資本成本估算技術及其選擇 股權資本成本的估算是一個難度極大、綜合性極強、復雜程度極高的技術性問題。由于人們對于股權資本成本本質屬性與決定因素的不同認識，在估算技術方面至今尚未達成共識，導致了估算技術的多樣化。Broyles（2002）將股權資本成本的估算技術劃分為兩類：內含報酬率技術與風險補償技術。
篇2
資本成本對企業來說是一項非常重要的財務指標。企業籌資決策的制定以及投資計劃的實施都有賴于對資本成本的正確估算，而資本成本的降低則是公司改善資本結構的目標，此外較低的資本成本還有利于提升企業的競爭力。本文研究與公司籌資活動有關的資本成本，即公司資本成本。
在本文的研究中，筆者對云南省上市公司的數據進行了一定的篩選。云南省上市公司共計29家，本文選取在深滬證券交易市場上市并發行A股的非金融類上市公司，并剔除其中的兩家ST企業，剩余的25家上市公司中，昆百大A在2010年9月至11月期間停牌，云南鍺業于2010年6月上市交易，由于這兩家上市公司數據不全，故將其剔除；云南白藥和保稅科技兩家公司在進行線性回歸分析計算貝塔值時，由于其相關性和擬合度均較低，因此將其剔除；博聞科技2010年年度報告中未列示利息支出金額，數據不全，將其剔除。最終將剩余的20家上市公司作為本文研究的樣本公司（表1）。
二、上市公司資本成本的計算
公司籌集所需資本有多種形式，而不同來源的資本其成本不同，也就是說公司的資本包括了多種資本要素，而公司的資本成本，就是各種資本要素成本的加權平均，即綜合資本成本。實務中應用較為廣泛的計算上市公司資本成本的模型為加權平均資本成本模型，該方法將企業的資本成本分為債務要素資本成本和股權要素資本成本，為了估計公司的資本成本，需要首先估計資本的要素成本，然后根據各種要素的權重，計算出兩種要素的加權平均值，即為公司的資本成本。
（一）確定每一種資本要素的成本
1.債務資本成本的估計
債務資本成本是指企業為籌集和使用債務資本而付出的代價，其計算有兩種方法：考慮時間價值和不考慮時間價值，由于云南省上市公司中2010年發行債券的公司僅有兩家，因此本文采用不考慮時間價值的方法計算債務的資本成本。計算公式如下：
KB=I×（1-T）/［B×（1-f）］
式中：KB——債務資本成本；I——債務資本利息；T——企業所得稅稅率；B——債務資本額；f——債務籌資費率。
其中，債務利息根據樣本公司2010年年度報告中利息支出的數額確定；企業所得稅數據取自樣本公司2010年年度報告；債務籌資額為短期借款、一年內到期的非流動負債中的長期借款、其他流動負債中的短期融資券、長期借款以及分期付息到期還本的應付債券的合計金額，以上幾項債務數據根據樣本公司2010年年度財務報表以及2010年年度報告分析計算得出；由于債務籌資費率數值較小，因此在計算時將其忽略。
利用以上方法計算得到的樣本公司的債務成本見表2。
2.權益資本成本的估計
權益成本是指企業籌集和使用權益資金所付出的成本，這里主要指普通股的成本。估計普通股成本的方法主要有三種：CAPM、股利增長模型和債券收益加風險溢價法。目前國內外應用最廣泛的是CAPM，因此本文對普通股成本的估算也將采用這種方法。由于我國發行優先股的上市公司極少，因此本文不涉及對優先股成本的估算。權益資本成本的計算模型如下：
KS=Rf+?茁×（Rm-Rf）
式中：KS——權益資本成本；Rf——無風險報酬率；?茁——該股票的貝塔系數；（Rm-Rf）——權益市場風險溢價；?茁×（Rm-Rf）——該股票的風險溢價。
（1）無風險利率的估計
通常以長期的國家債券作為無風險報酬率的代表。但是考慮到長期國債收益率數據不足，而我國銀行存款違約風險接近于零，不存在市場分割問題，因此可以將銀行存款利率默認為無風險報酬率。我們選用一年期定期存款利率作為無風險報酬率。根據央行公布的金融機構人民幣基準存款利率，2010年一年期定期存款的利率為2.75%，將無風險報酬率率確定為2.75%。
（2）市場風險溢價的估計
市場風險溢價，通常被定義為在一個相當長的歷史時期里，權益市場平均收益率與無風險資產平均收益率之間的差異。任何國家的市場風險溢價都可以看作由成熟市場的股權風險溢價和該國股權的國家風險溢價組成，本文選取美國市場為成熟市場，采用在美國市場風險溢價的基礎上進行調整得到中國市場的風險溢價。計算過程如下：
市場風險溢價=成熟股票市場的基本補償額+國家補償額=成熟股票市場的基本補償額+國家違約補償額×（σ股票/σ國債）
式中：成熟股票市場的基本補償額——取自美國adamodar教授2011年1月公布計算的美國隱含溢價（FCFE Implied Premium）數值5.20%；國家違約補償額——根據國家債務評級機構Moody’Investors Service對我國的債務評級為Aa3，轉換為國家違約補償額為0.7%；σ股票/σ國債——我國股票的波動平均是債券市場的1.5倍。
將以上數值帶入上式得到我國的市場風險溢價為6.25%。
（3）貝塔值的估計
貝塔系數是對某項資產的收益率與市場組合之間的相關程度的度量。是一項反應資產系統風險的指標，代表該家上市公司股票收益率相對于股市大盤的風險系數。定義法和回歸直線法是計算貝塔系數時常用的兩種方法。本文采用國內外經常使用的回歸直線方法計算貝塔值，回歸方程如下：
Ri=?琢i+?茁iRm+?著i
其中：Ri——第i支股票的收益率，利用每月末的個股收盤價相對于上月末的收盤價的變動率表示；Rm——市場收益率，利用每個月末的上證收盤指數相對于上月末收盤指數的變動率表示。
本文中樣本期間選為2010年1月到2010年12月，利用此法得出的樣本公司股票的?茁值及權益資本成本見表2。
（二）確定公司資本結構中各要素的權重
在計算權數時可采用賬面價值法、市場價值法或者目標價值法三種方法。賬面價值法計算方法簡單但誤差較大，而采用目標價值法進行計算，其資本的目標結構很難客觀確定，因此本文采用市場價值法來確定各要素的權重。考慮到證券市場價格波動較為頻繁，因此各公司所擁有權益資本的市場價值用2010年流通股的股數與其2010年的平均股價之積來計算得出。由于債務資本的市場價值與賬面價值一般相差不大，因此，本文用公司債務資本的賬面價值來代替市場價值。
Wb=B/（B+Q）
Wq=Q/（B+Q）
式中：Wb——債務要素的權重；Wq——權益資本的市場價值；B——債務籌資額；Q——權益資本的市場 價值。
公司各資本要素的權重見表2。
（三）確定各公司的綜合資本成本
通過以上計算得出每家樣本公司各資本要素的資本成本以及權重之后，根據加權平均資本成本模型計算各家公司的綜合資本成本。
加權平均資本模型如下：
式中：WACC——綜合資本成本；Kj——第j種個別資本成本；Wj——第j種個別資本占全部資本的比重；n——表示不同種類的籌資。
將相關數據帶入上式，計算得到樣本公司的綜合資本成本見表2。
三、資本成本影響因素分析
資本成本的高低不僅是公司進行籌資決策以及改善資本結構的依據，同時較低的資本成本是提高公司競爭力的有效措施之一。分析影響資本成本的因素，通過對這些影響因素進行改善，從而能使得公司得到較低的資本。影響資本成本的宏觀因素包括國家的經濟政策、資本市場的風險以及金融市場的繁榮程度等。微觀因素即指各個公司中對資本成本高低產生影響的各種因素，主要包括公司的經營風險、財務風險以及公司規模等因素。本文主要分析公司的經營杠桿、財務杠桿以及公司規模如何影響資本成本。
經營杠桿是對一個公司的經營風險的度量，經營風險是指企業未使用債務時經營的內在風險。經營杠桿系數=邊際貢獻/息稅前利潤。財務杠桿衡量企業的財務風險，財務風險是指由于企業運用了債務籌資方式而產生的喪失償付能力的風險。由于云南省上市公司都沒有發行優先股，因此財務杠桿系數的計算公式可簡化為如下形式：財務杠桿系數=息稅前利潤/(息稅前利潤-債務利息)。公司規模用總資產表示，在進行分析時總資產采用其對數形式。
（一）相關性分析
借助于SPSS軟件研究經營杠桿、財務杠桿和公司規模對資本成本的影響程度。為了能夠在研究兩個變量之間的相關關系時控制可能對其產生影響的其他變量，本文采用偏相關分析的分析方法進行研究。各因素與資本成本之間的偏相關系數以及顯著性水平見表3，表4，表5。
（二）影響因素分析
由分析可知，三個因素中經營杠桿對資本成本影響不顯著，而財務杠桿和以總資產表示的公司規模對資本成本有顯著影響。財務杠桿與資本成本呈負相關關系，財務杠桿效應由借款利息產生，財務杠桿提高表明公司債務融資比例上升，而債務資本的成本低于權益資本，且債務利息具有稅盾作用，可以稅前扣除，因此財務杠桿的提高使得公司的綜合資本成本降低。公司規模與資本成本呈正相關關系，即公司規模增加會使得資本成本上升。雖然規模較大的公司較規模較小的公司來說一般有著較高信譽度，而且在享受國家政策方面更有優勢，因而更易取得借款，但是如果同為上市公司，從資本成本的角度看，規模優勢并不會給企業帶來多大的利益。企業擴大規模意味著資產的增加，當企業無法利用自有資金滿足需要時，企業就需要從外部進行融資。借債和發行股票是企業外部融資的主要途徑，權益融資的資本成本較高，且公司進行權益融資時要受到證券市場諸多條件的約束；如果采用債務方式融資，隨著公司負債額的增加，財務風險隨之加大，債務資金的可得性降低，利息率提高。因此，當企業規模擴大時，無論采用哪種方式融資都會導致公司綜合資本成本的增加。
四、對策措施
降低資本成本是企業進行融資決策，調整資本結構的目標。從表2可以看出，在云南省上市公司的籌資成本中，權益資本成本高于債務資本成本，但是權益籌資的比重卻明顯高于債務籌資，這說明云南省上市公司對權益融資存在偏好。
表4的分析結果表明，財務杠桿與資本成本呈負相關關系，增加債務融資可以降低企業綜合資本成本。傳統理論認為財務杠桿系數在［1，2］之間為安全區間，分析過程中發現，云南省上市公司中只有少數幾家企業財務杠桿系數超過2，其他企業的財務杠桿系數大多在1.5以下，這說明大多數企業的財務杠桿還有提升的空間，這些企業在融資過程中并沒有充分發揮債務融資的優勢。因此，上市公司可以根據自身發展情況，適當調整資本結構，在安全合理的范圍內提高債務資本的比重，使企業的資本結構得以優化，綜合資本成本得以降低，從而增加企業的價值。但是，如果在企業財務杠桿已經很高的情況下，就不能運用增加債務比例來降低綜合資本成本，因為此時債務比重的增加會導致企業的財務風險迅速增大，甚至使企業面臨破產危機。
由表5的分析結論可知，擴大公司規模會使企業的綜合資本成本增加，因此，如果現階段公司的主要目標是優化資本結構，降低資本成本，實現企業價值最大化，那么企業就應當避免大量運用外來資金大規模購置資產，避免資本成本因資金需求的增加而過高。
【參考文獻】
［1］ 中國注冊會計師協會.財務成本管理［M］.北京：中國財政經濟出版社，2011:132-150.
篇3
二、核算方法的變化及財務影響
(一)核算方法的變化
與新準則相比,《解釋第3號》對長期股權投資成本法核算的會計處理方法進行了調整,主要體現在分得股利和減值處理兩個環節上:一是分得股利時不再區分投資前后,全部按享有份額確認投資收益;二是增加了減值跡象的具體規定,統一了減值處理標準。例:M公司于2009年1月1日以1000萬元向P公司投資獲得5%的股份。P公司2009~2012年分別實現凈利潤430萬元、360萬元、120萬元、240萬元,P公司2009~2013年分別發放現金股利280萬元、260萬元、150萬元、160萬元、200萬元,2013年末將該項投資以1300萬元全部出售。P公司2009年1月1日凈資產賬面價值為20000萬元。為排除其他因素影響,假設M公司該項長期股權投資的可收回金額、未來現金流量現值與其享有的P公司凈資產賬面價值的份額相等。
1.按新準則的規定進行會計處理。2009年發放股利時,M公司應分得股利14萬元(280×5%),應享有的投資收益為0萬元,應沖減投資成本14萬元(14-0)。2010年發放股利時,M公司應分得股利13萬元(260×5%),應沖減投資成本-8.5萬元[(280+260-430)×5%-14],應確認投資收益21.5萬元(13+8.5)。2011年發放股利時,M公司應分得股利7.5萬元(150×5%),應沖減投資成本-10.5萬元[(280+260+150-430-360)×5%-(14-8.5)][將已沖減成本5.5萬元(14-8.5)全部恢復],應確認投資收益13萬元(7.5+5.5)。2012年發放股利時,M公司應分得股利8萬元(160×5%),應沖減投資成本-3萬元[(280+260+150+160-430-360-120)×5%-0](已沖減成本為0萬元,無需恢復),應確認投資收益8萬元(8-0)。2013年發放股利時,M公司應分得股利10萬元(200×5%),應沖減投資成本-5萬元[(280+260+150+160+200-430-360-120-240)×5%-0](已沖減成本為0萬元,無需恢復),應確認投資收益10萬元(10-0)。
2.按《解釋第3號》進行會計處理。2009年發放股利時,M公司應分得股利14萬元(280×5%),應確認投資收益14萬元,發放股利后M公司享有P公司凈資產賬面價值的份額為986萬元[(20000-280)×5%],該項投資的賬面價值為1000萬元,需要計提資產減值準備14萬元(1000-986)。2010年發放股利時,M公司應分得股利13萬元(260×5%),應確認投資收益13萬元,發放股利后M公司享有P公司凈資產賬面價值的份額為994.5萬元[(20000-280+430-260)×5%],該項投資的賬面價值為986萬元(1000-14),不需要計提資產減值準備。2011年發放股利時,M公司應分得股利7.5萬元(150×5%),應確認投資收益7.5萬元,發放股利后M公司享有P公司凈資產賬面價值的份額為1005萬元[(20000-280+430-260+360-150)×5%],該項投資的賬面價值為986萬元(1000-14),不需要計提資產減值準備。2012年發放股利時,M公司應分得股利8萬元(160×5%),應確認投資收益8萬元,發放股利后M公司享有P公司凈資產賬面價值的份額為1003萬元[(20000-280+430-260+360-150+120-160)×5%],該項投資的賬面價值為986萬元(1000-14),不需要計提資產減值準備。2013年發放股利時,M公司應分得股利10萬元(200×5%),應確認投資收益10萬元,發放股利后M公司享有P公司凈資產賬面價值的份額為1005萬元[(20000-280+430-260+360-150+120-160+240-200)×5%],該項投資的賬面價值為986萬元(1000-14),不需要計提資產減值準備。
綜合以上分析,該項投資持有期間在兩種會計處理方法下的收益總額分別為52.5萬元(21.5+13+8+10)和38.5萬元(14-14+13+7.5+8+10)。兩者不等,哪種方法更合理呢?M公司投資后應享有的投資收益總額為57.5萬元[(430+360+120+240)×5%],而其分得的股利總額為52.5萬元[(280+260+150+160+200)×5%],因52.5萬元<57.5萬元,所以分得的52.5萬元應全部作為投資收益處理。可見,新準則的會計處理方法比較合理。
(二)財務影響
1.有利之處。采用《解釋第3號》規定的會計處理方法,投資企業分得股利時不再需要不斷地計算沖減與轉回的投資成本數額,不再需要通過計算來確定投資收益,而是將分得股利全部作為投資收益處理。這種方法大大簡化了成本法的日常業務核算工作,便于掌握,便于運用。
2.不利之處。《解釋第3號》規定的會計處理方法也有其不利之處,具體如下:一是在取消成本計算調整的同時又增加了減值判斷的相關計算。盡管不再需要計算調整投資成本,但需要在分得股利后計算享有被投資單位凈資產賬面價值的份額,與長期股權投資賬面價值進行比較,判斷是否需要計提減值準備。隨著盈利、分配的不斷進行,被投資單位的凈資產不斷變化,投資企業需要不斷計算其享有份額,需要計提減值準備時還要計提減值準備,從以上實例中可以看出,該項計算也比較繁瑣。二是投資企業可能會低估資產少計收益。如果投資企業分得的股利來自投資前被投資企業的利潤分配,按規定投資企業需要計提減值準備,使長期股權投資的賬面價值減少,這和新準則方法下沖減長期股權投資的成本在本質上是一樣的。但是,與新準則方法不同的是,即使以后享有的被投資單位凈資產賬面價值的份額大于長期股權投資賬面價值,長期股權投資賬面價值也不能再回升,因為長期資產計提減值準備后不得轉回。由于新準則方法下轉回的成本計入了投資收益,而《解釋第3號》下的方法不允許轉回減值準備,使得在投資持有期間,《解釋第3號》下的方法比新準則方法確認的投資收益少、長期股權投資賬面價值低,這從以上實例分析中可以看出。
三、政策建議
篇4
2建設工程前期成本控制的主要舉措
2.1決策階段。建設項目投資的過程中，項目的決策階段是最重要的，所以為了能夠將這一建設項目順利的實行下去，需要在投資決策這一階段中進行合理的工程造價，同時應該給建設標準有一個合理的定位，盡可能的對工程建設的地點、所使用的設備等等進行合理的考察。因為建設項目地點、設備的選用以及配套設施等等方面的內容都與具體的工程造價有直接的關系。項目的決策內容是決定工程造價的基礎，對工程建設中的科學的控制成本有著密切的關系。所以項目之前的可行性研究報告這一工作一定要做好，否則對今后的工作有著嚴重的影響，因為可行性研究報告是工程建設和成本控制的重要基礎。所以建設單位在進行編制投資估算的時候，根據切實可行的研究性報告以及項目的建議書進行編制，充分考慮風險因素。其次通過實地考察之后再編制相應的可行性研究報告。最后要注意的是投資估算中相關資料的收集和積累。2.2計價標準。在現代階段，很多的編制范圍因為計價標準的不統一，所以在編制的結果往往會有很大的差別，一般情況下，編制單位取價的標準往往是按照國家的標準計價或者是一些往常取價的經驗。如果是按照以往的經驗進行取價，通常結果會出現比較大的偏差，對整個建設項目產生極大的影響。但是如果只是按照國家取價的標準進行的話，就會對投資估算產生同樣大的影響，所以目前很多地區都出臺了一些符合本地區的相應的調控政策，尤其是在進行建設項目可行性研究報告攥寫的過程中。而且還應該考慮建設項目的具體地點實際的情況，因為實際的情況不同，具體的實行方案和相應的造價也會有很大的不同。根據實際情況進行具體的編制，可以將施工中可能出現的問題和風險化解，從而將整個工程的可行性提高，實現利潤最大化的研究。2.3科學化人事管理。現階段很多從事前期工作的編制單位，缺乏專業型的人才，通常一本可研只是單獨的一個人全權負責，這是不專業的表現，在工程咨詢過程中，我們應該各專業都有相對應的專業人員，這樣才可以確保工程咨詢工作的質量，同時，還可以最大限度的確保工程投資的準確性，方便建設單位對工程建設的控制。在今后的工作中，我們應該根據工程的實際需要配備相應專業的技術人員，并按照國家要求，對各專業編制內容進行嚴格把關，把關工程質量，嚴格控制工程投資，避免缺項、漏項及錯項等現象的發生。
3結論
在建設工程發展的過程中，主要就是為了促進經濟的發展和社會的建設，相信通過對建設項目前期投資估算與成本控制探析可以促進國家經濟的發展和社會的建設。
作者:周金 單位:廣西嘉和置業集團有限公司
參考文獻
[1]中國建設工程造價管理協會：建設工程全壽命周期成本控制理論與方法[M].北京：中國計劃出版社，2007.
篇5
借：長期股權投資——A公司250000
貸：銀行存款250000
（2）2002年5月2日甲公司宣告發放2001年度的現金股利時
由于此時屬于投資年度，并且宣告發放的現金股利全部是投資前被投資單位實現的利潤分配得來的，因此不能作為投資收益，而應作為初始投資成本的收回。
借：應收股利（100000×1O％）10000
貸：長期股權投資—A公司10000
（3）2003年5月1日A公司宣告發放現金股利時
由于此時屬于投資年度以后，應按以后年度的計算公式進行計算。“應沖減初始投資成本的金額=（投資后至本年末止被投資單位累積分派的利潤或現金股利一投資后至上年末止被投資單位累積實現的凈損益）×投資企業的持股比例一投資企業已沖減的初始投資成本=（100000+300000-400000×10％-10000=-10000（元）”，計算結果是負的，也即應轉回長期股權投資的賬面價值10000元。“應確認的投資收益=投資企業當年獲得的利潤或現金股利－應沖減初始投資成本的金額=300000×10％-（-10000）=40000（元）”。
借：應收股利30000
長期股權投資—A公司10000
貸：投資收益——股利收入40000
需要注意的是，這里又轉回了長期股權投資的賬面價值，但轉回數不得大于第（2）步中的沖減數。
[例2]承例1，假設A公司于2003年5月1日宣告分派現金股利20萬元，其他條件不變。
則甲企業2003年5月1日在A公司宣告發放現金股利時，根據上述公式計算：“應沖減初始投資成本的金額：（100000+200000-400000）×10％-10000=-20000（元）”，計算結果是負的，也即應轉回長期股權投資的賬面價值20000元。“應確認的投資收益=200000×10％-（-20000）=40000（元）”。
如果根據這個計算結果來做會計分錄，就會出現兩個問題，一是轉回長期股權投資的金額20000元大于第（2）步中的沖減數10000元，而實際上轉回數不能大于沖減數；二是確認的投資收益40000元大于投資后累積分得的現金股利30000元，這在成本法下是不合理的。也就是說，當公式中“投資后至本年末止被投資單位累積分派的利潤或現金股利”小于“投資后至上年末止被投資單位累積實現的凈損益”時，說明投資企業投資后分得的現金股利全部都是投資后被投資單位實現的利潤分配得來的，因此，應當將累積分得的現金股利30000元全部確認為投資收益；同時，從整體上來說，應維持原有的初始投資成本，第（2）步中沖減的初始投資成本10000元應全部轉回。很顯然，此時就不能按照公式進行計算了，正確的做法應當是：
借：應收股利（200000x10％）20000
篇6
照此公式和原則計算確定“長期股權投資”賬面數額的確復雜,較容易使人產生混淆,并且缺乏操作性,尤其是初學者更是茫然,筆者在新準則的實踐中摸索出了一套簡便易行的操作方法:
投資當年分以前年度股利,一律沖減成本;投資當年分當年股利,前沖成本后計收益;投資以后年度分股利,累積股利減累積凈利,差額需判斷:累積股利=累積凈利,將以前已沖減的投資成本轉回。
累積股利>累積凈利,將(前者累積股利-后者累積凈利-以前已沖減投資成本)的差額沖減投資成本。將投資企業當年應收取股利計入應收股利,將應收股利和沖減成本的差額計入投資收益。
累積股利<累積凈利,則不用沖減成本。 注:累積股利就是投資企業按比例從被投資企業分得的累積股利(截止本年末);累積凈利就是投資企業按照比例享有的被投資企業的累積凈利。
下面結合例題進行分析:華興公司2007年1月1日以銀行存款購入天山公司10%的股份,并準備長期持有,采用成本法核算。天山公司于2007年5月2日宣告分派2006年的現金股利100000元,天山公司2007年實現凈利潤400000元。2007年5月2日宣告發放現金股利時,屬于“投資當年分配以前年度(2006年)股利,一律沖減投資成本”。
借:應收股利10000
貸:長期股權投資——天山公司 10000(沖抵成本)
假如2007年5月2日宣告發放現金股利時包括本年實現的利潤300元,則屬于“投資當年分當年股利,前沖成本后計收益”投資當年實現的利潤300元計入收益,其余700元屬于以前年度的利潤應沖減成本。
借:應收股利 10000
貸:長期股權投資——天山公司700(沖抵成本)
投資收益300
若2008年5月1日天山公司宣告分派2007年現金股利300000元。屬于“投資以后年度分股利,累積股利減累積凈利,差額需判斷”的情形:
應收股利=300000×10%=30000(元)
應收股利累積數=10000+30000=40000(元)
應得凈利累積數=0+400000×10%=40000(元)
屬于“應收股利累積數=應得凈利累積數,將以前已沖減的投資成本轉回”
借:應收股利30000
長期股權投資——天山公司10000(轉回成本)
貸:投資收益 40000
若2008年5月1日天山公司宣告分派2007年現金股利450000元。屬于“投資以后年度分股利,累積股利減累積凈利,差額需判斷”的情形:
應收股利=450000×10%=45000(元)
應收股利累積數=10000+45000=55000(元)
應得凈利累積數=0+400000×10%=40000(元)
屬于“應收股利累積數55000>應得凈利累積數40000,需將(前者累積股利55000-后者累積凈利40000-以前已沖減投資成本10000)的差額5000沖減投資成本。將投資企業當年應收取股利計入應收股利,將應收股利45000和沖減成本5000的差額計入投資收益”。
借:應收股利 45000
貸:長期股權投資——天山公司5000(沖抵成本)
投資收益40000
若2008年5月1日天山公司宣告分派2007年現金股利360000元。屬于“投資以后年度分股利,累積股利減累積凈利,差額需判斷”的情形:
應收股利=360000×10%=36000(元)
應收股利累積數=10000+36000=46000(元)
應得凈利累積數=0+400000×10%=40000(元)
屬于“應收股利累積數46000>應得凈利累積數40000,需將(前者累積股利46000-后者累積凈利40000-以前已沖減投資成本10000)的差額-4000恢復投資成本。將投資企業當年應收取股利計入應收股利,將應收股利36000和恢復成本4000的和計入投資收益”。
借:應收股利36000
長期股權投資——天山公司4000(轉回成本)
貸:投資收益 40000
若2008年5月1日天山公司宣告分派2007年現金股利200000元。屬于“投資以后年度分股利,累積股利減累積凈利,差額需判斷”的情形:
應收股利=200000×10%=20000(元)
篇7
投資企業投資年度應享有的投資收益=投資當年被投資單位實現的凈損益×投資企業持股比例×[當年投資持有月份÷全年月份（12）]（公式①）
應沖減初始投資成本的金額=被投資單位分派的利潤或現金×投資企業持股比例－投資企業投資年度應享有的投資收益（公式②）
如果公式②中前者大于后者，應按上述公式應沖減的投資成本；如果前者等于或小于后者，則不需要計算沖減初始投資成本的金額，應分得的利潤或現金股利全部確認為當期投資收益。
（2）投資年度以后的利潤或現金股利的處理
應沖減初始投資成本的金額=（投資后至本年末止被投資單位累積分派的利潤或現金股利－投資后至上年末止被投資單位累積實現的凈損益）×投資企業的持股比例－投資企業已沖減的初始投資成本（公式③）
應確認的投資收益=投資企業當年獲得的利潤或現金股利－應沖減初始投資成本的金額（公式④）
如果公式③中前者大于后者，則按上述公式計算應沖減初始投資成本；如果前者等于或小于后者，則被投資單位當期分派的利潤或現金股利中應由投資企業享有的部分，應于當期全部確認為投資企業的投資收益。另外，如果公式③為負數時，應將原已沖減的初始投資成本再恢復增加長期股權投資的賬面價值，但恢復增加數不能大于原沖減數。
二、“收益優先法”的運用
筆者認為，上述公式復雜煩瑣，理解記憶困難，主要存在以下三方面不足：首先，對長期股權投資投資收益的核算，應區分“投資年度”和“以后年度”，但實際工作中二者往往難于區分，有時還會產生混淆，這無疑會加大其計算和的工作量；其次，對投資以后年度應沖減初始投資成本金額的確定，需計算被投資單位累積分派的現金股利及累積實現的凈損益，導致投資年度越往后，計算的工作量會越大；再次，計算順序不統一，缺乏連貫性，對投資年度先確認投資收益，而對以后年度則先確認應沖減的初始投資成本。鑒于此，筆者提出簡化處理方法。具體計算過程如下：
投資企業應享有的投資收益=上年投資企業投資持有月份中被投資單位實現凈損益×投資企業持股比例（公式⑤）
應沖減初始投資成本的金額=投資企業當年獲得的利潤或現金股利－投資企業應享有的投資收益（公式⑥）
在公式⑥中，結果大于零時，其差額為應沖減的初始投資成本數；結果小于零時，其差額為應轉回的已經沖減的初始投資成本數，但轉回增加數不能大于原沖減數；結果等于零時，既不沖減初始投資成本，也不轉回已經沖減的初始投資成本，投資企業應將當年獲得的利潤或現金股利全部確認為投資收益。在運用此方法進行長期股權投資核算時，只需先直接確認投資企業的投資收益，故本文將此種確認投資收益的方法稱為“收益優先法”。
三、舉例說明
甲企業2001年1月1日對乙公司進行長期股權投資，占乙公司有表決權資本的5%，乙公司當年實現的凈利潤于下年度2月宣告發放現金股利。2001年2月乙公司宣告分派現金股利100萬元；2001年乙公司實現凈利潤200萬元，2002年2月宣告分派現金股利180萬元；2002年乙公司實現凈利潤280萬元，2003年2月宣告分派現金股利280萬元；2003年乙公司虧損50萬元，2004年2月宣告分派現金股利150萬元；2004年乙公司實現凈利潤600萬元，2005年2月宣告分派現金股利300萬元。甲企業具體會計處理如下：
⑴2001年，因“上年投資持有月份”為零，則應確認的投資收益為0，應沖減的初始投資成本為100×5%－0=5萬元，即應沖減初始投資成本5萬元。
借：應收股利 50 000
貸：長期股權投資 50 000
⑵2002年，應確認的投資收益為200×5%=10萬元，應沖減投資成本為180×5%－10=-1萬元，即應轉回初始投資成本1萬元。
借：應收股利 90 000
長期股投資 10 000
貸：投資收益 100 000
⑶2003年，應確認的投資收益為280×5%=14萬元，應沖減初始投資成本為280×5%－14=0，既不沖減也不轉回初始投資成本。
借：應收股利 140 000
貸：投資收益 140 000
⑷2004年應確認的投資收益為(-50)×5%= -2.5萬元，即應沖減投資收益2.5萬元，應沖減初始投資成本為150×5%－(-2.5)=10萬元，即應沖減初始投資成本10萬元。
借：應收股利 75 000
投資收益 25 000
貸：長期股權投資 100 000
⑸2005年，應確認的投資收益為600×5%=30萬元，應沖減初始投資成本為300×5%－30=-15萬元，即應轉回初始投資成本，但轉回增加數不能大于原沖減數14萬元(5－1＋10)，則初始投資成本只能轉回14萬元。然而應收股利為300×5%=15萬元，故最后只能確認投資收益15＋14=29萬元。
借：應收股利 150 000
長期股權投資 140 000
貸：投資收益 290 000
下面，以甲2005年的業務為例，若按準則的要求，則其具體處理如下：
首先，2005年屬于“以后年度”，應先確定應沖減的初始投資成本，再確認投資收益。
其次，應沖減的初始投資成本=[(100＋180＋280＋150＋300)－(200＋280－50＋600)]×5%－(5－1＋10)=-15萬元，但轉回數不能大于原沖減數14萬元(5－1＋10)，故初始投資成本只能轉回14萬元。
最后，應確認的投資收益為300×5%＋14=29萬元。
借：應收股利 150 000
篇8
借：長期股權投資——A公司250000
貸：銀行存款250000
（2）2002年5月2日甲公司宣告發放2001年度的現金股利時
由于此時屬于投資年度，并且宣告發放的現金股利全部是投資前被投資單位實現的利潤分配得來的，因此不能作為投資收益，而應作為初始投資成本的收回。
借：應收股利（100000×1O％）10000
貸：長期股權投資——A公司10000
（3）2003年5月1日A公司宣告發放現金股利時
由于此時屬于投資年度以后，應按以后年度的計算公式進行計算。“應沖減初始投資成本的金額=（投資后至本年末止被投資單位累積分派的利潤或現金股利一投資后至上年末止被投資單位累積實現的凈損益）×投資企業的持股比例一投資企業已沖減的初始投資成本=（100000+300000-400000x10％-10000=-10000（元）”，計算結果是負的，也即應轉回長期股權投資的賬面價值10000元。“應確認的投資收益=投資企業當年獲得的利潤或現金股利－應沖減初始投資成本的金額=300000x10％-（-10000）=40000（元）”。
借：應收股利30000
長期股權投資——A公司10000
貸：投資收益——股利收入40000
需要注意的是，這里又轉回了長期股權投資的賬面價值，但轉回數不得大于第（2）步中的沖減數。
[例2]承例1，假設A公司于2003年5月1日宣告分派現金股利20萬元，其他條件不變。
則甲企業2003年5月1日在A公司宣告發放現金股利時，根據上述公式計算：“應沖減初始投資成本的金額：（100000+200000-400000）x10％-10000=-20000（元）”，計算結果是負的，也即應轉回長期股權投資的賬面價值20000元。“應確認的投資收益=200000x10％-（-20000）=40000（元）”。
如果根據這個計算結果來做會計分錄，就會出現兩個問題，一是轉回長期股權投資的金額20000元大于第（2）步中的沖減數10000元，而實際上轉回數不能大于沖減數；二是確認的投資收益40000元大于投資后累積分得的現金股利30000元，這在成本法下是不合理的。也就是說，當公式中“投資后至本年末止被投資單位累積分派的利潤或現金股利”小于“投資后至上年末止被投資單位累積實現的凈損益”時，說明投資企業投資后分得的現金股利全部都是投資后被投資單位實現的利潤分配得來的，因此，應當將累積分得的現金股利30000元全部確認為投資收益；同時，從整體上來說，應維持原有的初始投資成本，第（2）步中沖減的初始投資成本10000元應全部轉回。很顯然，此時就不能按照公式進行計算了，正確的做法應當是：
借：應收股利（200000x10％）20000
篇9
②應沖減初始投資成本的金額=被投資單位分派的利潤或現金股利×投資企業持股比例-投資企業投資年度應享有的投資收益
上述公式②計算復雜，實際上只要把握住“應收股利”和“投資收益”兩個賬戶即可。分派來的現金股利記入“應收股利”的借方，應享有的投資收益記入“投資收益”的貸方。如前者大于后者，說明分派來的現金股利大于投資方在投資期間應享有的投資收益，可認為是被投資方給投資方返還了投資成本，應貸記“長期股權投資-投資成本”。
第二種情況，投資年度以后的利潤或現金股利的處理。投資準則指南中規定的計算公式為：
③應沖減初始投資成本的金額=（投資后至本年未止被投資單位累積分派的利潤或現金股利-投資后至上年未止被投資單位累積實現的凈損益）×投資企業的持股比例-投資企業已沖減的初始投資成本。
④應確認的投資收益=投資企業當年獲得的利潤或現金股利-應沖減初始投資成本的金額
上述公式不利于理解也不便于記憶。筆者認為，在投資方得到被投資方分派來的現金股利時，記入“應收股利”的借方，投資方應享有的投資收益記入“投資收益”的貸方。如前者大于后者，說明分派來的現金股利大于投資方在投資期間應享有的投資收益，可認為是被投資方對投資方返還的投資成本，應貸記“長期股權投資-投資成本”；若前者小于后者，說明由被投資方分派來的現金股利小于投資企業在持有期間應享有的投資收益，可認為是投資方前期已沖減的初始投資成本，又由投資后被投資單位實現的未分配凈利潤彌補，使得原已沖減的初始投資成本予以轉回，并將此確認為當期投資收益，借記“長期股權投資-投資成本”。同時，轉回數不能大于原沖減數。
[例]A企業2001年1月1日以銀行存款購入C公司10％的股份，并準備長期持有。初始投資成本110000 元。C公司于2001年5月2日宣告分派2000年度的現金股利100000元。假設C公司2001年1月1日股東權益合計為1200000元，其中股本為1000000元，末分配利潤為200000元；2001年實現凈利潤400000元；2002年5月1日分派現金股利300000元。
可以看出，2002年5月1日，由C公司分給A企業的現金股利為30000元，而A企業在同期應享有的投資收益為40000元（A企業應享有的投資收益=C 公司2001年實現的凈利潤×持股比例×持股時間=400000×10％×12/12＝40000元），C公司給A企業少分派10000元現金股利。A企業這時把分派來的現金股利30000元全部確認為投資收益，少分給的現金股利10000元可認為是在2001年分派2000年實現的凈利潤（2001年5 月2日發放現金股利10000元，投資方應作為投資成本返還），在2002年又以2001年實現的凈利潤得以補償（即返還回來了）。補償數也確認為A企業的投資收益，記入“長期股權投資-投資成本”的借方。這時，A企業的投資收益實際上由兩部分即分派來的現金股利30000元和補償數10000元組成。 2002年5月2日A公司賬務處理為：
借：應收股利 30000
長期股權投資——投資成本（C公司）10000
篇10
所謂成本法，就是長期股權投資應當按照初始投資成本人賬，不隨被投資單位權益的增減而調整投資企業的長期股權投資。對于長期股權投資成本法核算，筆者從以下兩個方面加以說明。
一、投資企業接受的現金股利全部屬于投資以后被投資企業產生的累計凈利潤．被投資單位宣告分派的現金股利．投資企業將其確認為當期投資收益
例I：甲企業于2006年1月1日以30萬元的價格購人乙企業10％的股份，同時支付相關稅費2萬元，款項均用銀行存款支付。乙企業每年實現的凈利潤和次年初宣告發放上年的現金股利情況見表l。
甲企業每年的會計核算如下(單位：萬元)：
1．2006年1月1日。甲企業購人股票時：
借：長期股權投資32
貸：銀行存款32
22007年2月。乙企業宣告發放股利時：
借：應收股利15
貸：投資收益15
3．2008年2月，乙企業宣告發放股利時：
借：應收股利3．2
貸：投資收益3．2
4．2009年2月，乙企業宣告發放股利時：
借：應收股利3
貸：投資收益3
二、投資企業接受的現金股利不全部屬于其投資以后被投資企業產生的累計凈利潤。即接受的現金股利有屬于投資以前被投資單位實現的凈利潤。就應沖減長期股權投資的成本.
在成本法下，投資企業長期股權投資成本的沖減和沖回的計算，是個非常棘手的問題。其實認真分析長期股權投資成本沖減的原因。對成本法核算長期股權投資起著關鍵的作用。如果投資企業投資后累計分派的現金股利(簡稱為累計已收現金股利)超過投資企業從投資開始到上年末至被投資單位累計實現的凈利潤的持股比例數(簡稱為累計應收現金股利)的差額。即累計已收的現金股利大于累計應收的現金股利，就是被投資企業實際多付的現金股利是來自于投資企業投資以前被投資企業實現的凈利潤。對于投資企業收到的投資以前被投資企業發放的現金股利，投資企業不應將其確認為當期損益，只能沖減投資企業的長期股權投資成本。在此種情況下，筆者認為分以下兩種情況，在長期股權投資成本法的會計核算中運用更為簡便。
(1)當投資企業累計已收現金股利大于累計應收現金股利，按當年被投資企業宣告分派的現金股利×投資企業的持股比例，借記“應收股利”科目，按上年被投資企業實現的凈利潤(應屬于投資企業的投資期)×投資企業的持股比例，貸記“投資收益”科目，借貸之間的差額。計人“長期股權投資”科目。
(2)當投資企業累計已收現金股利等于或小于累計應收現金股利。按當年被投資企業宣告分派的現金股利×投資企業的持股比例，借記“應收股利”科目，如果投資企業以前曾經沖減“長期股權投資”科目。現在全額再沖回“長期股權投資”科目，借記“長期股權投資”科目，按兩者之和，貸記“投資收益”科目(也符合上述提到的投資企業接受的現金股利全部屬于投資以后被投資企業產生的累計凈利潤的情況)。
例2：甲企業于2005年1月1日以l00萬元的價格購人乙企業60％的股份，同時支付相關稅費3萬元，款項均用銀行存款支付。乙企業每年實現的凈利潤和次年初宣告發放上年的現金股利情況見表2。
根據表3中的資料．對甲企業每年的會計處理如下
(單位：萬元)：
1．2005年1月1日，投資時：
借：長期股權投資103
貸：銀行存款103
2．2005年2月，累計已收現金股利l2萬元>從投資開始至上年(2004年)末投資以后累計應收現金股利0萬元，符合第一種情況，所以，借記“應收股利”l2萬元，貸記“投資收益”0萬元，借貸差額計人“長期股權投資”，其會計分錄應為：
借：應收股利12
貸：長期股權投資12
3．2006年2月，累計已收現金股利36萬元>從投資開始至上年(2005年)末投資以后累計應收現金股利18萬元，符合第一種情況，所以，借記“應收股利”24萬元。貸記“投資收益”18萬元，借貸差額計人“長期股權投資”，其會計分錄為：
借：應收股利24
貸：投資收益18
長期股權投資6
4．2007年2月。累計已收現金股利585萬元>從投資開始至上年(2006年)末投資以后累計應收現金股利48萬元，符合第一種情況，應借記“應收股利’2Z8萬元，貸記“投資收益”30萬元，借貸差額計人“長期股權投資”。其會計分錄為：
借：應收股利22．8
長期股權投資72
貸：投資收益30
5．2008年2月。累計已收現金股利70．8萬元
借：應收股利12
長期股權投資10．8
貸：投資收益22.8
篇11
例1：甲公司2000年對乙公司投資，占乙公司注冊資本的20％。乙公司的其他股份分別由其他四個企業平均持有。甲公司按權益法核算對乙公司的投資，至2001年12月31日，甲公司對乙公司投資的賬面價值為300萬元，其中：投資成本200萬元，損益調整100萬元。2002年1月5日，乙公司的某一股東——A企業收購了除甲公司以外的其他投資者對乙公司的股份，同時以160萬元收購了甲公司對乙公司投資的50％。自此，A公司持有乙公司 90％的股份，并控制乙公司。甲公司持有乙公司10％的股份，并失去影響力。為此，甲公司改按成本法核算。2002年3月1日，乙公司宣告分派2001年度的現金股利，甲公司可獲得現金股利30萬元。甲公司的處理如下：
（1）出售10％的股權
借：銀行存款
1 600 000
貸：長期股權投資——乙公司（投資成本）1 000 000
——乙公司（損益調整） 500 000
投資收益
100 000
（2）出售部分股權后投資的賬面價值=3 000 000——1 500 000=1 500 000（元）
新的投資成本=1 500 000（元）
借：長期股權投資——乙公司
1 500 000
貸：長期股權投資——乙公司（投資成本）1 000 000
——乙公司（損益調整） 500 000
（3）2002年3月1日，乙公司分派2001年度的現金股利，甲公司可獲得現金股利30萬元，由于乙公司分派的現金股利屬于甲公司采用成本法前實現凈利潤的分配額，該部分分配額已記入甲公司對乙公司投資的賬面價值，因此，甲公司應作為沖減投資賬面價值處理。
借：應收股利
300 000
貸：長期股權投資——乙公司 300 000
二、成本法轉為權益法
投資企業對被投資單位的持股比例增加或其他原因使長期股權投資由成本法改為權益法核算的，投資企業應在中止采用成本法時，按照企業會計制度補充規定，采用追溯調整后的長期股權投資的賬面價值（不含股權投資差額）加上追加投資成本作為初始投資成本。并以此為基礎追加投資后的股權投資差額。
所謂追溯調整，是指對某項交易或事項變更會計政策時，如同該交易或事項初次發生時就開始采用新的會計政策，并以此對相關項目進行調整。即應當計算會計政策變更的累積影響數，并相應調整變更年度的期初留存收益以及會計報表的相關項目。由此可見，當成本法轉為權益法采用追溯調整法進行調整時，其賬務處理十分復雜，而且不容易理解，現根據補充規定及個人的看法，特舉例說明其會計核算。
例2：甲公司于2000年1月1日以520 000元購入乙公司股票，占乙公司實際發行在外股數的10％，另支付2000元相關稅費等，甲公司采用成本法核算。2000年5月10日乙公司宣告分派 1999年的股利每股分派0.1元的現金股利，甲公司可以獲得40 000元的現金股利。2001年5月10日乙公司宣告分派2000年的股利，每股分派0.1元的現金股利，甲公司又可以獲得40 000元的現金股利。2002年1月5日甲公司再以1 800 000元購入乙公司實際發行在外股數的25％，另支付9 000元相關稅費。至此持股比例達35％，改用權益法核算此項投資。如果2000年1月1日乙公司所有者權益合計為4 500 000元，2000年度實現的凈利潤為400 000元，2001年度實現的凈利潤為500 000元，2002年度實現的凈利潤為600 000元。甲公司和乙公司的所得稅稅率均為33％。股權投資差額按10年攤銷。甲企業的會計處理如下：
（1）2000年1月1日投資時
借：長期股權投資——B公司（520 000+2 000）=522 000
貸：銀行存款
522 000
（2）2000年5月10日宣告分派1999年股利
借：應收股利
40 000
貸：長期股權投資——B公司 40 00O
（3）2001年5月10日宣告分派2000年股利（假定全屬2000年實現的凈利潤）
借：應收股利
40 000
貸：投資收益——股權投資收益 40 000
（4）2002年1月5日再次投資時第一：對原按成本法核算的對乙公司投資采用追溯調整法，調整原投資的賬面價值。
2000年投資時產生的股權投資差額=522 000——（4 500 000×10％）=72 000（元）
2000年和2001共應攤銷股權投資差額=72 000÷10×2=7 200×2=14 400（元）
2000年和2001年共應確認的投資收益：
（400 000+500 000）×10％=90 000）（元）
成本法改為權益法的累積數（即年初未分配利潤的調整數）=（90 000——40 000）——14 400=35 600（元）
根據以上結果編制分錄如下：
借：長期股權投資——乙公司（投資成本）
（522 000——40 000——72 000）410 000
——乙公司（股權投資差額）
（72 000——14 400） 57 600
——乙公司（損益調整）
（90 000——40 000） 50 000
貸：長期股權投資——乙公司
（522 000——40 000） 482 000
利潤分配——未分配利潤
35 600
注：乙公司2000年度實現的凈利潤為400 000元，按照權益法核算的要求，甲公司享有40 000元應增加長期股權投資，乙公司2001年5月10日宣告分派現金股利，甲公司獲得現金股利40 000元應減少長期股權投資，這樣長期股權投資（損益調整）的增減金額相等，所以，甲公司在調整時，只調整2001年應享有的50 000元。
上述調整分錄也可按計算步驟編制幾個簡單分錄。
第二：追加投資
借：長期股權投資——B公司（投資成本）
（1 800000+9000） 1 809 000
貸：銀行存款
1 809 000
（5）計算再次投資的股權投資差額
成本法改為權益法時初始投資成本=410 000+50 000+1 809 000=2 269 000（元）（其中：50 000元屬于2001年采用權益法核算確認的投資收益）。
借：長期股權投資——乙公司（投資成本） 50 000
貸：長期股權投資——乙公司（損益調整）50 000
股權投資差額=1 809 000——（4 500 000——400 000+400 000——400 000+500 000）×（35％——10％）=1 809 000——1 150 000=659 000
借：長期股權投資——乙公司（股權投資差額）659 000
貸：長期股權投資——乙公司（投資成本） 659 000
成本法改為權益法時新的投資成本=410 000+50 000+1 809 000——659 000=1 610 000（元）。即為“長期股權投資——乙公司（投資成本）”的賬面余額。
甲公司享有乙公司所有者權益份額=（4 500 000——400 000+400 000——400 000+500 000）×35％=1 610 000（元），即新的投資成本等于甲公司應享有乙公司所有者權益份額。
2002年應攤銷股權投資差額=57 600÷8+659 000÷10=7 200+65 900=73 100（元）
注：股權投資差額按10年推銷，由于2000年和2001年已經推銷了2年，原股權投資差額尚可推銷年限為8年；追加投資時產生的股權投資差額按10年攤銷。
借：投資收益——股權投資差額攤銷 73 100
貸：長期股權投資——乙公司（股權投資差額）73 100
（6）計算2002年應享有的投資收益
投資收益=600 000×35％=210 000（元）
借：長期股權投資——乙公司（損益調整）210 000
篇12
一、成本法與權益法的關系
初始投資時，成本法與權益法在確定初始投資成本時是一致的，即不論以現金購入長期股權投資，還是以非現金資產抵償債務方式或以非貨幣易換入的長期股權投資，確定初始投資成本方法是相同的。
成本法與權益法在確認收益時時限要求是相同的。被投資單位宣告分派的利潤或現金股利，投資企業按應享有的部分，確認為投資收益，但確認的投資收益僅限于所獲得的被投資單位在接受投資后產生的累積凈利潤的分派額。這具體表現在：
（一）投資時在實際支付的價款中包含的已宣告但尚未領取的現金股利，成本法與權益法都不作為初始投資成本。
（二）所獲得的被投資單位宣告分派的利潤或現金股利超過被投資單位在接受投資后產生的累積凈利潤的分派額，都不構成投資的賬面價值。
投資企業對被投資單位的持股比例下降，或其他原因對被投資單位不再具有控制、共同控制和重大影響時，應中止采用權益法，改按成本法核算。反之，投資企業增加對被投資單位的持股比例達到20%以上或具有控制、共同控制和重大影響時，應改成本法為權益法核算。
二、成本法與權益法核算方法比較
不論是初始投資還是追加投資，不論采用成本法還是權益法，長期股權投資核算主要考慮投資成本和投資收益的確定。在確定了初始投資成本或新的投資成本以后，成本法和權益法的核算反映的側重點是不同的，二者在核算上的區別是通過設置長期股權投資科目來實現的。下面通過圖示簡要說明。
（一）成本法核算
成本法下只設置長期股權投資一個科目核算，不設置明細科目。
如圖1，3條曲線a 、b、c分別代表投資企業分派的現金股利或利潤、長期股權投資及凈利潤。由a和c兩條曲線圍成的區域1 代表累計分派的現金股利或利潤超過按比例計算的被投資企業累計實現的凈利潤的部分，區域2代表累計按比例計算的被投資企業累計實現的凈利潤超過累計分派的現金股利或利潤的部分。需要說明的是投資年度分派的現金股利或利潤也可以由區域1表示（這時其累積應享有的凈利潤為0）。我們用S1表示區域1面積，用S2表示區域2面積：
若S1= S2，恢復已沖減的長期股權投資；
若S1〈 S2，確認S2- S1為投資收益，并恢復已沖減的長期股權投資；
若S1〉S2，S2部分恢復已沖減的長期股權投資；
從圖1可以看出曲線b（長期股權投資）隨著沖減和恢復已回到原來的初始投資水平,反映了長期股權投資賬面價值的變化過程。
（二）權益法核算
由于權益法時長期股權投資設置了4個不同的明細科目，因而在確定投資成本和投資收益時與成本法的處理不同。這4個明細科目是“投資成本”、“股權投資差額”、“損益調整”、“股權投資準備”，其中“損益調整”核算對被投資單位盈虧和被投資單位宣告現金股利，“股權投資準備”核算被投資單位資本公積的變動對所有者權益的影響。
如圖2：曲線a表示被投資企業的所有者權益變化；曲線b表示投資企業按照占表決權股份比例計算的長期股權投資應享有的權益。由于被投資單位實現凈利潤或其他原因引起的所有者權益發生變化，長期股權投資也發生相應變化。長期股權投資賬面價值的變化是通過調整各個明細科目來實現的。通過明細科目的核算，既保證了整個長期股權投資的賬面價值隨著被投資企業的所有者權益變化而變化，同時也可以得出由于不同原因而導致的長期股權投資賬面價值變化的各個明細科目的具體金額。曲線b是隨著曲線a的波動而波動的，但它們的波動幅度是不同的。
需要說明的是，投資企業采用權益法核算后，若被投資企業宣告的現金股利屬于投資企業投資之前實現的盈余，則應沖減“投資成本”明細科目，而不通過“損益調整”明細科目核算，可見對于被投資企業宣告的現金股利屬于投資企業投資之前實現的盈余，成本法和權益法的處理結果也是相同的，都不構成投資的賬面價值，二者的處理方法是不同的。
三、通過比較分析后的結論
（一）兩種方法核算的側重點不同
篇13
固定資產投資是一個單位擴大再生產的最根本的途徑。在企事業單位擴大再生產過程中，大規模的固定資產投資是必須的。而準確核算固定資產項目投資成本，提高固定資產工程項目核算水平，不僅可以反映企業經營管理水平，而且能充分挖掘企業潛力，對一個企業固定資產后續管理及生產成本的準確核算都將產生積極的影響。在固定資產投資過程中經常出現工程項目（核算對象）混亂、成本核算不準、甚至隨意估計成本等現象，這給固定資產的后續管理和產品成本的計算都產生一定程度的負面影響。
二、固定資產購建項目成本核算中存在的問題
第一，企事業單位領導對固定資產購建工程項目核算重視程度不夠；購建一項固定資產工程要經過項目建議、可行性研究與項目決策、概預算編制與審核、項目實施、竣工決算等一系列系統的管理工作才能完成。這一系列的過程應有財務人員的參與。財政部《內部會計工作規范――工程項目（試行）》對財會部門在工程項目中的工作和任務進行了詳細的規定。但在筆者親歷過的固定資產購建項目的管理與核算中，除了結算付款之外，其他環節財務人員幾乎從未參與。
第二，工程項目的復雜性也給核算帶來了一定的難度。主要表現在成本核算對象混亂、施工單位多等。如果不深入了解工程概況，親臨施工現場調查研究，很難準確及時了解各子項目的具體情況，確定購建工程成本核算對象。隨著社會分工的不斷細化，一個固定資產購建項目往往要多個施工單位共同協作完成，而各施工單位工程結算時對相同的子項目稱謂不一致，也使工程成本的歸集更為復雜。
第三，單位管理者出于不同的管理目的和偏好，對固定資產購建項目的實施方案會采用不同方法：有清包工形式和包工包料形式，有總包方式和分包方式等等。因而對不同的項目要采用不同核算方法，甚至相同的工程項目在不同企業、不同時期的核算方法也不盡相同。所以財務人員很難從現成的案例中找到最合適的固定資產購建成本核算方法。只能根據具體情況采用不同的方法；而財務人員業務水平的高低，則直接關系著成本核算的結果。
三、如何準確核算固定資產購建工程項目成本
第一，企事業單位領導應對固定資產項目投資管理要足夠的重視，這不僅是工程技術部門的事，也要求財務部門積極參與，密切配合。包括項目決策、項目實施、價款結算、項目竣工決算和審計、項目驗收以及移交等環節，都要有財務部門的參與，只有這樣才能使財務部門對投資的固定資產項目及其各子項目有整體的認識。這樣不僅可使項目投資更安全、經濟，而且能夠為準確核算工程成本奠定基礎。
第二，財務人員要及時向工程技術部門的人員了解工程概況；到施工現場了解施工進度、熟悉各子項工程情況、明確各個工程成本對象；到庫房了解專用設備、工程材料收況，使設備、材料成本的歸集與工程項目能夠保持一致，并及時發現問題和糾正錯誤；到各個施工單位了解其實際參與的工程項目，防止在結算時項目羅列不清和名稱混亂等問題的發生。
第三，財務人員要認真閱讀相關合同文本，了解工程項目的出包方式，根據具體的情況設置不同的項目成本核算科目，采取不同的核算方法。如清包工項目不僅要關注核算施工單位的結算價款，還要密切核算工程材料領用情況；而包工包料只需要核算施工單位結算價款；交鑰匙工程只需要核算設備價款即可，而供應商單純提供設備項目不僅要核算設備價款還要核算設備安裝成本；對專業性較強的施工作業，還要在不同的項目中準確分配。
第四，財務人員更要加強業務學習，不僅要學習相關財務核算知識，還要學習固定資產建設相關的法律法規、學習合同的簽訂相關術語、學習與在投資項目相關生產流程，只有這樣才能準確合理地對各工程項目成本進行歸集核算，為下一步固定資產管理提供可靠的依據。
四、固定資產購建工程成本核算過程中應注意的其他問題
及時把握相關稅收政策降低納稅風險。如一個單位在進行固定資產項目投資時，不可避免地要進行設備及工程物資的采購，2009年1月1日增值稅全面轉型，由生產型增值稅轉型為消費型增值稅，在征收增值稅時，允許將企業外購固定資產所含進項稅金一次性全部扣除。但是為規范執行過程中固定資產增值稅進項稅額抵扣范圍不夠明確的問題，財政部國家稅務總局又了《財政部 國家稅務總局關于固定資產進項抵扣問題的通知》（財稅【2009】113號），通知規定：以建筑物或構筑物為載體的附屬設備和配套設施，無論在會計處理上是否單獨記賬與核算，均應作為建筑物或者構筑物的組成部分，其進項稅額不得在銷項稅額中抵扣。附屬設備和配套設施包括給排水、采暖、衛生、通風、照明、通訊、煤氣、消防、中央空調、電梯、電氣、智能化樓宇設備和配套設施。如果不及時根據相關政策及時調整進項稅額，將給企業帶來不必要的經濟損失和納稅風險。類似問題還有試生產費用稅會處理差異問題，建筑營業稅相關問題等等。
對達到預定可使用狀態的固定資產項目要及時建議組織驗收，及時進行首次盤點、決算結轉。如不能及時決算，應對不能決算的項目及時盤點后進行預結轉，以免影響投產后生產成本核算工作。
總之，固定資產購建項目的成本核算問題是一項較為復雜的工作，需要財務部門和管理者以及相關建設部門的密切配合，才能達到理想的效果。而固定資產購建項目的準確核算對企事業單位的成本管理將產生較為深遠的影響。
參考文獻：
1.柳絮,劉小清.企業內部會計控制[M].廣東經濟出版社,2002.
