引論：我們?yōu)槟砹?3篇對金融監(jiān)管的認識范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
2008年美國蓄積已久的“次貸危機”一觸即發(fā)，由于世界金融系統(tǒng)“牽一發(fā)而動全身”的特點，這場危機所帶來的“蝴蝶效應”率先波及北歐的一些國家（諸如冰島，芬蘭），進而快速蔓延至全球，造成了一場曠日持久的金融危機。然而在這樣的情況下，美國的財政當權(quán)者依然不遺余力的掩飾自身在這場金融浩劫中的失職與制度構(gòu)建的缺失。美國前任美聯(lián)儲主席艾倫?格林斯潘將這場危機歸結(jié)為“典型的盲目樂觀的泡沫”（classic euphoric bubble）和“百年一遇的洪災”（hundred year blood）在各國諸多財政官員口中，這場災難是偏離了正常軌道的“意外事件”或是“完美風暴”，是諸多事件“恰如其分”的進行了組合，并且同時發(fā)生，最終不幸的造成了全球金融系統(tǒng)被摧毀這樣一個結(jié)果。時任美國財政部長的蓋特納的一席話也印證了高層對于“意外事件說”的看法：如果我們能做的更好，我們絕對會毫無保留的做到更好。相反，我們別無選擇。這就是最根本的教訓。
當然，如果將一場波及如此之廣，破壞力如此之大的危機說成是一場巧合的疊加，這顯然是頗具宿命論味道的癡人說夢。在《金融守護人》一書中，三位美國作者：詹姆斯?巴斯、小杰羅德?卡普里奧、羅斯?列文，同樣并不認同這種偶然性的起因。在本書中，三位作者通過走訪國際清算銀行、芝加哥聯(lián)邦儲備銀行、波士頓聯(lián)邦儲備銀行、愛爾蘭中央銀行等大型金融機構(gòu)，收集第一線分析數(shù)據(jù)與經(jīng)驗成果，最終以監(jiān)管制度供給缺失為切入點，梳理了一系列導致本次危機的理念性和制度性原因。當然，這本書的研究范圍并不僅限于這場次貸危機所引發(fā)的全球金融海嘯，在全書的最后一個章節(jié)，作者仍然以批判的視角審視了被社會各界視作美國金融“救世主”――《多德?弗蘭克華爾街金融改革法案》，書中直陳這部美國有史以來最冗長的金融法案的種種弊病，并對未來可行的制度做了構(gòu)想，其大概的思路是：設計一個由民眾選舉產(chǎn)生的，能夠保證其制度制定基于公眾利益考量而非政治團體利益的金融監(jiān)管機構(gòu)――人民衛(wèi)士，這也就是本書命名的由來。
當然，08年這場金融危機現(xiàn)在看來已經(jīng)漸行漸遠，世界經(jīng)濟也在井然有序的走向復蘇。這是不是說我們現(xiàn)在再來審視這場危機發(fā)生的原因就失去意義了呢？當然不是這樣。如何對抗危機是一碼事，而如何預防危機又是另一碼事，在危機過后，我們似乎可以對危機應對的探討暫時松一口氣，但是對于危機的預防我們卻不能不加以考量。正所謂防患于未然，如果在“亡羊”之前，我們先去補好制度的“牢”，那么我們完全有能力避免危機的發(fā)生，而非像蓋特納當年以無法預見作為監(jiān)管不利的遮羞布。
二、金融危機緣起背后監(jiān)管理念的管窺
正如前文所說，金融危機絕不是一連串巧合的疊加，在偶然的背后隱藏的是危機事件發(fā)生的必然性。本書主要從監(jiān)管制度缺失、官員道德風險、政治集團左右等幾個方面論證了這一“必然性”。文章的開篇并未像其他論述危機原因的著作和文章一樣，手就從制度層面談起，而是從理論層面起筆，梳理了監(jiān)管制度背后的三大主流理念：自由放任主義（laissez faire）、公眾利益主義（public interest view）、私人利益主義（private interest views）。
（一）自由放任主義
其中自由放任主義理念基于完全市場假設。在完全市場的邏輯下，市場有足夠的能力自我消化交易當中的摩擦與相關成本，所有的合同可以無遲延的履行，公眾不需要消費者保護措施或反欺詐措施，這種監(jiān)管邏輯的經(jīng)濟學原理是公眾在進行金融消費時掌握的信息與金融機構(gòu)是等量的，因此可以準確的把握合同的細節(jié)與風險，因此施以額外保護這一干擾效率的手段就顯得頗為多余，這也構(gòu)成了早期的監(jiān)管理念。作者為了駁斥這種橫行于金融領域的自由主義理念，辨析了兩種監(jiān)管行為在完全市場和非完全市場中的表現(xiàn)，從而得出結(jié)論：在完全市場下，最終的風險也會由部分投資者承擔，更何況，兩者之間的信息天生就是不對稱的。
（二）私人利益主義
再來看私人利益主義理念下的監(jiān)管制度。私人利益者認為盡管存在市場失靈和法律體系失靈，但是政府往往缺少激勵和能力去矯正由此造成的負面影響。私人利益者往往承認信息不對稱、外部性和規(guī)模經(jīng)濟與范圍經(jīng)濟的存在，亦認為善意，全知的政府能夠通過實施金融監(jiān)管措施，來減少法律體系不完備所造成的連鎖反應，因此區(qū)別于自由放任主義。同時，私人利益主義認為監(jiān)管中存在政府失靈，這一點又不同于公眾利益主義。私人利益者理論基于對人的本質(zhì)的反思，這一理論認為人生來就是追求私利的，正如商人會追求經(jīng)濟利益，政府官員也會追求個人的利益，但是官員可以通過實現(xiàn)社會公益的手段來滿足個人利益，比如在選舉制下的民主國家，政府官員會通過滿足社會利益宿求的方式謀求連任，在這樣的邏輯思路的推理下，“私人利益主義”似乎為官員道德性缺失所帶來的風險加上了一層保障，畢竟他們會以實現(xiàn)社會利益作為自己的進身之道，相應而來的制度體現(xiàn)就是缺少了對官員決策行為的監(jiān)管，按照本書作者的說法：這場金融危機爆發(fā)之前，美國的金融監(jiān)管制度一直受到私人利益主義的影響而縱容了權(quán)力尋租，加劇了一系列的金融“傾向性政策”。在現(xiàn)實中，私人利益主義一個最明顯的表征便是金融機構(gòu)負責人與金融政策制定者之間的“旋轉(zhuǎn)門”，包括艾倫?格林斯潘在內(nèi)的諸多美國財政高管都曾在大型金融機構(gòu)擔任負責人，當然，如果按照“私人利益主義”的角度來看，他們有理由在入職之后恪盡職守做出公允的監(jiān)管決策，但是事情的發(fā)展并不如預期那樣盡善盡美。他們在入職之后的一系列為金融機構(gòu)自由化鋪平道路、為金融機構(gòu)加杠桿松綁、為金融產(chǎn)品無節(jié)制創(chuàng)新解禁的政策似乎并不能被認為是排除了既有利益干擾的理性決定。因此，作者認為，私人利益主義對于金融監(jiān)管制度而言也存在著巨大的弊端。
（三）公眾利益主義
公眾利益主義認同金融市場存在信息不對稱的現(xiàn)象，并且認為政府有足夠的信息和能力解決當前市場失靈的問題。按照本書作者的表述，公眾利益主義為以下兩類金融監(jiān)管政策提供了理論依據(jù)：限制金融機構(gòu)投資的監(jiān)管措施以及強制金融機構(gòu)持有一定規(guī)模的自有資本的措施。這是因為金融監(jiān)管的動機源于規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟，因為上述兩種規(guī)模的經(jīng)濟模式鼓勵金融機構(gòu)擴大規(guī)模，開發(fā)復雜的金融產(chǎn)品，外部性的存在則意味著規(guī)模龐大、復雜的金融機構(gòu)的破產(chǎn)可能蔓延到更多的領域，因此，從社會公共利益的角度出發(fā)，應該著重對上述領域進行金融監(jiān)管。但是，公眾利益主義之所以信賴政府的調(diào)控是“萬能的”，前提是政府有通暢的信息渠道。當銀行破產(chǎn)將會產(chǎn)生負外部性，而債權(quán)人因為信息不對稱而無法左右銀行的風險行為，那么擁有足夠信息的政府就應當出面幫助債權(quán)人選出他們認為合適的金融機構(gòu)負責人。但是，問題隨之而產(chǎn)生。政府是否果真擁有那么完備的信息儲備可以及時發(fā)現(xiàn)當前金融市場的失靈現(xiàn)象？答案應該是否定的。政府通過法律手段調(diào)控的滯后性是人所共知的事實，如果按照這一主義的觀點，僅依賴于信息充足的政府，那么遲滯反應所帶來的災害就不能第一時間被發(fā)現(xiàn)，我們就要任由在危機肇事以后才能做出緩慢的反應。因此，筆者認為，在公眾利益主義倡導政府調(diào)節(jié)的主力地位之余也要重視行業(yè)內(nèi)部進行的自我監(jiān)管與約束，因為內(nèi)部監(jiān)管的時間差要遠小于信息傳導至政府部門的時間。
三、對于“人民衛(wèi)士”制度的商榷
（一）“人民衛(wèi)士”制度的構(gòu)想
在《金融守護人》一書中，作者在總結(jié)了既往監(jiān)管制度的不足以后，提出了一種新的監(jiān)管思路：成立一個專門的金融監(jiān)管機構(gòu)（作者稱之為“人民衛(wèi)士”），給予“人民衛(wèi)士”一定的權(quán)力：隨時獲取有助于其評估金融監(jiān)管狀況的信息；隨時從金融監(jiān)管部門獲取有用的信息；任何隱瞞、妨礙或阻撓信息提供的人都將受到相應處罰，包括喪失就業(yè)的機會。獲取的所有信息都將公之于眾（除非涉及隱私的信息保密，但保密的力度要低于原有監(jiān)管部門的保密程度）。同時“人民衛(wèi)士”也要承擔一定的責任：每年向政府的立法和行政部門提交報告，評估金融監(jiān)管部門當年在促進金融體系安全穩(wěn)健運行方面的表現(xiàn)。該機構(gòu)沒有對中央銀行、監(jiān)管部門、金融機構(gòu)和金融市場的控制權(quán)，換言之，就是不能干涉央行或金融監(jiān)管部門的權(quán)力或職責，亦沒有任何監(jiān)管權(quán)，只負責對金融服務業(yè)的各個領域進行評估。人民衛(wèi)士機構(gòu)有三大特征：政治獨立性（最高層管理者需由總統(tǒng)任命并參議員確認）、獨立于金融市場（該機構(gòu)高層在卸任后很長一段時間內(nèi)不允許受雇于金融服務行業(yè)）、建立相應的信息資源獲取渠道。
（二）“人民衛(wèi)士”的積極影響
“人民衛(wèi)士”的構(gòu)想對于全世界范圍內(nèi)既存的監(jiān)管機制而言是前所未有的新奇設想。因為它是一個具有強力信息索取權(quán)、披露權(quán)但是又不具有對金融機構(gòu)控制權(quán)的機構(gòu)。那么它的存在封鎖了從原有的私人利益主義出發(fā)而形成的“旋轉(zhuǎn)門”，從而讓大型金融機構(gòu)的負責人與監(jiān)管機構(gòu)不能自由的流動，減小了政策制定的偏失可能。
在機構(gòu)在金融監(jiān)管體系的位置上看，它超然于各類金融服務機構(gòu)甚至也不屬于監(jiān)管部門，它的主要任務就是做好信息的傳導與披露。這樣的獨立性決定了它可以不必受政治力量的干擾，也不用諂媚于金融行業(yè)，擁有能夠進行綜合評價的必要資源。因此，它的公正性值得人們信賴，同時由于其獨立性，它也可以從旁觀視角對于目前的金融監(jiān)管政策做以評判，從而使金融政策經(jīng)受更廣泛的討論。
（三）對于“人民衛(wèi)士”構(gòu)想存在問題的探討
“人民衛(wèi)士”的構(gòu)想在筆者看來有些理想主義而忽略了實踐運行中可能出現(xiàn)的問題。其中一個重要問題就是權(quán)力配置不均衡的問題。在作者的構(gòu)想當中，“人民衛(wèi)士”對于信息的索取權(quán)不可謂不大，雖然我們可以通過制定規(guī)定的方式來確定它有這樣的權(quán)力，但是在現(xiàn)實運行中，如何讓“人民衛(wèi)士”所獲取的信息就是真實的有保障的，這還需要投入巨大的成本，一來是“人民衛(wèi)士”的組成人員要有足夠的專業(yè)素養(yǎng)，可以通過提供的數(shù)據(jù)來初步甄別，二來，也要有一個技術性的監(jiān)管機制，通過監(jiān)測該機構(gòu)的日常營業(yè)狀況來驗證數(shù)據(jù)的真?zhèn)巍?/p>
另外就是團隊激勵制度的問題。上文已經(jīng)說過，為了維持“人民衛(wèi)士”能夠正常的開展金融業(yè)的評估活動，就要擁有一個專業(yè)化水平較高的團隊。這也就決定了這支團隊不同于一般的政府官僚隊伍，因此，隨著專業(yè)能力的差異，“人民衛(wèi)士”的專職團隊成員的薪酬也要相應的提高。而且應該高于同類金融機構(gòu)行業(yè)崗位的薪酬，如若不然，必然發(fā)生因為激勵機制不佳而產(chǎn)生的負效應，諸如團隊成員離職等等。但是如果要將這一機構(gòu)的人員薪酬提高至高水平，因為選民（納稅人）并不希望其薪酬水平達到使其有效運轉(zhuǎn)的水平，因為在普通納稅人的視角來看，一個公務部門有這樣極高的薪酬是并不正常的。所以，實行如何的激勵制度來留住團隊的專業(yè)人才也成為了一個重要問題。
最后，就是基于私人利益主義來審視“人民衛(wèi)士”成員道德性的問題。每個人都有內(nèi)生的私益傾向，當然，這一機構(gòu)的官員也同樣會存在這樣的問題。盡管我們封鎖了“旋轉(zhuǎn)門”，但是這并不能根本上使官員恪盡職守，不與金融服務業(yè)發(fā)生節(jié)外生枝的來往。正如林達所言：在立法的思維中，官員的道德是靠不住的。因此，同樣地，與“人民衛(wèi)士”的高管的腐敗做斗爭又成為了我們要慎重審視這一制度的原因。
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篇2
法律具有不確定性，這一結(jié)論同樣適用于金融監(jiān)管行政法。作為經(jīng)濟行政法的一個分支，它監(jiān)督和調(diào)控著金融市場，平衡金融監(jiān)管者與被監(jiān)管者的利益，對金融市場的平穩(wěn)運行和經(jīng)濟的健康發(fā)展發(fā)揮著重要作用。由于其自身特點，因而具有更大的不確定性。
(一)金融監(jiān)管的重要性要求監(jiān)管者享有較大的自由裁量權(quán)，這增加了金融監(jiān)管行政法的不確定性。實踐證明，金融安全是經(jīng)濟安個的核心。金融監(jiān)管對于維護金融安全、經(jīng)濟安全至關重要。當前，我國的金融市場雖然整體上運行良好，但仍存在不少隱患，如銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化。不良貸款比重較高，證券市場、期貨市場運作不夠規(guī)范，金融犯罪特別是金融詐騙比較突出。因此必須強化金融監(jiān)管力度，提高金融監(jiān)管者的權(quán)威，賦予其更大權(quán)力。這使金融監(jiān)管行政法的不確定性有所增加。
(二)金融監(jiān)管的復雜性要求金融監(jiān)管行政法具有較大彈性，以利于實現(xiàn)有效監(jiān)管。上世紀90年代以后，金融自由化以及隨之而來的金融交易特別是金融衍生產(chǎn)品的交易迅猛增長，1995年其日均交易量已高達2萬多億美元，新的金融交易品種不斷出現(xiàn)，金融創(chuàng)新的浪潮勢不可擋。金融監(jiān)管的對象是不斷急劇變化著的金融市場，金融監(jiān)管的難度越來越大。我國人世之后，國內(nèi)金融市場將逐步開放，這一問題會更加突出。而根據(jù)巴塞爾委員會的《銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則》，有效監(jiān)管是針對市場缺陷發(fā)揮預防性、彌補性作用，而不是人為地替代或扭曲市場作用，不能影響或抑制金融業(yè)正常發(fā)展及金融創(chuàng)新的深人進行。要做到這一點，就需要使金融監(jiān)管行政法具有較大靈活性，其規(guī)定不宜太過具體，應在強調(diào)依法行政、依法監(jiān)管的同時，更加注重監(jiān)管效率，這就必然降低了金融監(jiān)管行政法的確定性。
篇3
金融監(jiān)管機構(gòu)對金融行為的監(jiān)管行為，能夠?qū)δ切┎还降慕鹑谛袨檫M行很好的管理控制，進而為金融行業(yè)提供一個公平、健康的秩序，促進我國金融行業(yè)的健康快速發(fā)展。而金融行業(yè)的發(fā)展變化與國家經(jīng)濟的有著密不可分的關系，所以，換句話講，金融監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管行為，能夠盡量避免國家經(jīng)濟發(fā)展中可能出現(xiàn)的風險，促進國家經(jīng)濟的健康發(fā)展，從而保障了社會的穩(wěn)定發(fā)展。總而言之，金融監(jiān)管機構(gòu)對于國家的發(fā)展進步有極大的積極作用。
二、金融監(jiān)管機構(gòu)目前存在的不足之處
我國的金融監(jiān)管機構(gòu)仍有很大的不足，阻礙了金融監(jiān)管的有效執(zhí)行，下面簡要分析了我國金融監(jiān)管機構(gòu)中的幾點不足之處。
2.1、金融監(jiān)管法律法規(guī)不夠完善。金融監(jiān)管機構(gòu)是對所有金融行為的監(jiān)督管理，但是，相關的法律法規(guī)的內(nèi)容并不是所有的金融行為。我國的法律法規(guī)對于一些金融行為沒有明確的規(guī)范，甚至對于某些非常重要的金融行為，都沒有很好的條文規(guī)定。例如，我國法律法規(guī)對于公司退出市場行為的規(guī)范很不明確，致使金融監(jiān)管機構(gòu)操作起來存在很大的難度，導致金融市場出現(xiàn)了一些問題。另外，金融行業(yè)也是在不斷發(fā)展的，但我國的法律規(guī)范卻沒能和金融發(fā)展很好的同步。現(xiàn)在，電子商業(yè)的發(fā)展非常迅速，在金融交易中的比例越來越重要，但法律法規(guī)還沒有更好的完善對于這些新興的金融行為的條文規(guī)定。
2.2、金融監(jiān)管機構(gòu)機制存在問題。由于我國金融監(jiān)管機構(gòu)的發(fā)展時間較短，所以，目前，我國金融監(jiān)管機構(gòu)的體制仍存在一些問題。首先，我國不同金融監(jiān)管機構(gòu)的合作溝通不夠。各個機構(gòu)的分工形式非常不錯，機構(gòu)間也有溝通會議，但是對于會議沒有明確的規(guī)范，這樣的溝通是不夠的，阻礙了解我國金融行業(yè)的情況，不利于各個機構(gòu)工作的良好開展。其次，金融監(jiān)管機構(gòu)理念仍然是傳統(tǒng)理念，導致對于金融行為的監(jiān)管力度不夠。現(xiàn)在，金融行業(yè)發(fā)展迅速，監(jiān)管機構(gòu)面臨的情況是瞬息萬變。但由于監(jiān)管理念的落后，導致了監(jiān)管機構(gòu)不能很好的發(fā)現(xiàn)金融行業(yè)內(nèi)存在的風險或者潛在風險。可以說，這樣的金融監(jiān)管是不到位的。
2.3、金融監(jiān)管機構(gòu)的行業(yè)人員整體素質(zhì)不高。沒有好的從業(yè)人員，再好的政策也不能被很好的實施。在我國，金融監(jiān)管機構(gòu)的很多監(jiān)管人員對于業(yè)務的熟練程度不夠，整體的專業(yè)素質(zhì)不高。目前，我國的監(jiān)管人員的專業(yè)知識的儲備量、金融風險的認識判斷水平不能滿足對于金融監(jiān)管的要求。而且，很多監(jiān)管人員從業(yè)時間不長，經(jīng)驗不足，這對于金融監(jiān)管的影響同樣不小。另外，隨著金融行業(yè)的飛速發(fā)展，金融行業(yè)出現(xiàn)了很多新的情形。而我國很多的監(jiān)管人員不能跟上金融行業(yè)的發(fā)展腳步，業(yè)務水平呈現(xiàn)出大幅度的落后。顯然，監(jiān)管人員的素質(zhì)不高阻礙了金融監(jiān)管的良好執(zhí)行。
三、金融監(jiān)管機構(gòu)不足的調(diào)整策略
3.1、完善金融監(jiān)管的法律條文。金融監(jiān)管的法律法規(guī)必須得到完善，才能促進金融監(jiān)管的執(zhí)行。首先，對于一些沒有法律規(guī)定的金融行為，或者隨著時展而產(chǎn)生的新興的金融行為，必須增加相應的法律條文規(guī)范。而對于一些有規(guī)范的金融行為，也應該隨著金融行業(yè)發(fā)展，不斷的去修改完善其中的法律條文細節(jié)，使規(guī)范更加細致準確。同時，對于那些市場影響巨大的金融行為，必須要不斷的去加強其法律規(guī)范，務求考慮到這些金融行為的所有情況，從而保證金融不會出現(xiàn)大范圍的波動，影響經(jīng)濟的發(fā)展。
3.2、完善金融監(jiān)管機構(gòu)的機制。首先，要加強不同金融監(jiān)管機構(gòu)的溝通。對此，國家可以制定相應的條文規(guī)范，規(guī)定在金融機構(gòu)開展機構(gòu)會議時，不同監(jiān)管機構(gòu)的職責是什么，規(guī)定它們應該分析報告金融行業(yè)的哪些方面，從而加強金融監(jiān)管機構(gòu)間的全面溝通，實現(xiàn)不同金融監(jiān)管機構(gòu)間的信息共享。同時，還要改善金融監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管理念，加大對于金融監(jiān)管的力度。從而對發(fā)展迅速的金融行業(yè)進行及時的監(jiān)督管理，盡可能的去避免金融風險的出現(xiàn)。另外，也要完善監(jiān)管機構(gòu)內(nèi)部的部門構(gòu)造，數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)分析、風險監(jiān)管等各個部門分工要明確，職能要分配清楚，這樣能夠很大程度的提高金融監(jiān)管的效率。
3.3、提高金融監(jiān)管人員的素質(zhì)。監(jiān)管人員素質(zhì)的提高是刻不容緩的。首先，要改善監(jiān)管人員對于金融監(jiān)管的理念，讓他們認識到金融監(jiān)管的專業(yè)性和重要性，這樣他們就會更有責任感的去工作。其次，要提高監(jiān)管人員的專業(yè)素質(zhì)，使其對于金融風險的分析判斷更加準確及時，從而提高其處理金融風險能力。也要促使其不斷的更新金融監(jiān)管知識，對于新的金融行為有很好的分析了解。另外，可以實行老人帶新人的制度，在保證金融監(jiān)管工作正常進行的前提下，提高新人的實踐能力，保證高能力金融監(jiān)管人員的連續(xù)性。當然了，應該鼓勵監(jiān)管人員自主學習，不斷的充實自己，掌握更多的知識。例如，隨著科學技術的發(fā)展，我們的金融監(jiān)管人員應該能夠掌握新技術的應用方法，盡量做到對新科技的熟練應用。總而言之，我們應該盡可能的提高金融監(jiān)管人員的專業(yè)素質(zhì)和綜合素質(zhì)。
四、總結(jié)
國家要意識到金融監(jiān)管機構(gòu)對于國家發(fā)展的重要性，同時，也要看清楚我國金融監(jiān)管機構(gòu)目前存在的問題，包括相應法律法規(guī)不完善、監(jiān)管機構(gòu)機制問題和監(jiān)管人員素質(zhì)不高等方面問題。針對這些問題，國家應該制定相應的策略去解決問題，保證金融監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管工作的正常執(zhí)行，這樣才能保證金融發(fā)展的健康穩(wěn)定，對于國家經(jīng)濟的發(fā)展和社會的穩(wěn)定都能產(chǎn)生很積極的效應。最后，需要強調(diào)的一點是，金融監(jiān)管工作不僅僅需要國家安全金融監(jiān)管機構(gòu)的正常工作，也需要多方面對于金融行業(yè)監(jiān)督管理的配合，這樣才能更好的發(fā)展我國金融行業(yè)。（作者單位：西北民族大學經(jīng)濟學院）
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篇4
一、主要的發(fā)達國家進行金融監(jiān)管的改革
1、美國：金融危機爆發(fā)以后，美國的金融監(jiān)管思路就逐漸的發(fā)生轉(zhuǎn)變。美國奧巴馬政府在2009年的3月份頒布了《金融監(jiān)管改革框架》，第一次提出如何抑制系統(tǒng)性的風險，并且提出從嚴監(jiān)管的思路；隨后在2010年的7月份生效的《多德-弗蘭克華爾街改革和個人消費者保護法案》，文件涉及的廣度以及深度在美國歷史上絕對是空前所有的，主要包括金融消費者權(quán)益保護、銀行監(jiān)管、信用評級業(yè)以及系統(tǒng)性的金融防范等，主要內(nèi)容為：①賦予美聯(lián)合眾國更大的監(jiān)管權(quán)力；②實行限制高風險的“沃爾克法則”；③成立消費者金融保護局；④成立金融穩(wěn)定監(jiān)督文員會，由他們負責檢測和處理系統(tǒng)性的金融風險；⑤建立新的破產(chǎn)清算機制。
2、英國：經(jīng)過金融危機給英國帶來重創(chuàng)后，英國有關機構(gòu)認識到由中央銀行之外的機構(gòu)來統(tǒng)一行使金融監(jiān)管職責所帶來的弊端，在2010年五月份，英國大選之后，英國政府就提出了新的金融監(jiān)管體制。方案中的主要內(nèi)容如下：①由英格蘭銀行來行駛金融監(jiān)管職責；②撤銷金融服務局。在下一年，英國政府又頒布了新的文件，在文件中強調(diào)又金融政策委員會以及審慎監(jiān)管局來負責防范系統(tǒng)風險。
3、德國：在德國的金融監(jiān)管機構(gòu)中，聯(lián)邦金融監(jiān)管是最主要的金融監(jiān)管機構(gòu)，主要職責是全面負責銀行業(yè)務以及保險業(yè)的監(jiān)管。在金融危機爆發(fā)后，德國改變原有的金融監(jiān)管體系，由德國央行直接全面負責銀行的監(jiān)管，尊重央行的獨立性，并且德國央行有權(quán)利監(jiān)管其他的銀行。
4、法國：金融危機爆發(fā)以后，法國并沒有像其他的發(fā)達國家一樣，金融監(jiān)管體系并沒有形成統(tǒng)一的文件以及方案，只是通過相關的監(jiān)管機構(gòu)的法令以及在議會過程中通過的相關法律草案。例如，在2008年時實行的《經(jīng)濟現(xiàn)代法》中明確規(guī)定了由中央銀行統(tǒng)一管理證券、保險以及銀行業(yè)務，其他銀行，證券以及保險監(jiān)管機構(gòu)都隸屬于中央銀行下的審慎監(jiān)管局。
二、金融危機后國際金融監(jiān)管改革的走向
1、加強了國際監(jiān)管的合作。美國是最早發(fā)生金融危機的國家，但是經(jīng)過短短的幾個月時間就波及到了全球，使全球都陷入到了金融危機之下，因此應該加強國際間的監(jiān)管，從而減輕市場風險的跨國傳遞。然而國際監(jiān)管的合作都需要借助世界銀行、國際貨幣基金組織以及G20峰會等這些國際組織的力量。加強國際間的經(jīng)濟合作。
2、金融監(jiān)管機制的多樣化。在金融危機發(fā)生前，主要是單一的外部強制性的監(jiān)管，等到金融危機發(fā)生后，已經(jīng)由單一的外部強制監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)橥獠勘O(jiān)強制管與內(nèi)部自律性監(jiān)管相結(jié)合。巴塞爾銀行的監(jiān)管機制在這方面得到了最大的體現(xiàn)，改變了原來單一的外部強制性監(jiān)管，實現(xiàn)兩種監(jiān)管相結(jié)合的模式，這樣一來，就為金融體系的安全運行提供了穩(wěn)定的監(jiān)管環(huán)境，促進各國金融業(yè)的發(fā)展。
3、監(jiān)管的標準越來越嚴格。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：①限制金融機構(gòu)的經(jīng)營范圍，禁止高風險的衍生品的交易，或者是在嚴格的監(jiān)管之下進行產(chǎn)品的交易；②規(guī)范金融創(chuàng)新，例如：美國的金融監(jiān)管改革法中規(guī)定：銀行只能拿百分之三的一級資金投資于私募基金；③對可能產(chǎn)生系統(tǒng)性的沖擊的大型機構(gòu)進行嚴格的監(jiān)管，預防風險。
4、建立宏觀審慎的監(jiān)管體系。受到經(jīng)融危機的重創(chuàng)后，一些發(fā)達國家認識到對特定微觀機構(gòu)的審慎不能夠滿足當下的發(fā)展要求了，必須建立一個宏觀的審慎監(jiān)管體系，從而加強整個金融機構(gòu)的穩(wěn)定，防范金融風險。
5、監(jiān)管的范圍越來越廣。原來沒有對高風險的衍生品進行監(jiān)督，現(xiàn)在把高風險的衍生品納入到了監(jiān)管的行列，之前沒有監(jiān)管的盲區(qū)現(xiàn)在慢慢的納入到了監(jiān)管機構(gòu)之下，這樣一來，不僅有利于防范潛在的金融風險，也有利于保護消費者的合法權(quán)益。例如：歐盟委員會新實施的監(jiān)管方案中明確規(guī)定了對沖基金必須進行注冊，定期公布金融信息，使信息透明化。
6、在監(jiān)管理念上注重對消費者權(quán)益的保護。金融危機發(fā)生之前，監(jiān)管人員只負責對金融機構(gòu)的合規(guī)性檢查，從而保證金融機構(gòu)的健康運行。在金融危機發(fā)生之后，政府對金融體系實行救助，但是廣大人民的利益卻受到了嚴重的損害。所以，許多國家已經(jīng)開始認識到保護消費者利益的重要性。例如：美國最先成立了消費者金融保護局，賦予其獨立的監(jiān)管權(quán)，從而更好的保護消費者的利益。
三、對于發(fā)達國家的金融監(jiān)管體系的不斷改革給我國金融監(jiān)管帶來的啟示
通過發(fā)達國家不斷改革自己國家的金融監(jiān)管體系，以及吸取金融危機帶來的教訓，我國也必須進一步強化中央銀行的金融監(jiān)管職能，建立起以中國央行為中心，各銀行監(jiān)管機構(gòu)協(xié)調(diào)有序的金融監(jiān)管體系。主要體現(xiàn)以下幾個方面：①加強中央銀行與國際監(jiān)管之間的合作。②賦予中央銀行保護金融消費者的職責。③建立由中國銀行主導的金融監(jiān)管管理機制。
四、結(jié)束語
總而言之，金融危機的爆發(fā)，促使各國不斷的進行金融監(jiān)管體系的改革，進過這系列改革后，世界的金融監(jiān)管體系必然進入到一個新的格局。（作者單位：河北經(jīng)貿(mào)大學）
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自改革開放以來，我國已經(jīng)走過了30個年頭，我國的金融經(jīng)濟在市場經(jīng)濟下得到了迅速的發(fā)展，并發(fā)生了翻天覆地的變化。我國加入世界貿(mào)易組織后，國內(nèi)金融國際化的步伐也隨之加快，在這樣的時代大背景下，我國金融業(yè)基礎差、壓力大、問題多等問題也表現(xiàn)的越加明顯，這使得中國金融監(jiān)管當局不僅面臨國外的壓力和挑戰(zhàn)，同樣國內(nèi)的壓力也逐漸加大。采取有效的方針政策來完善我國的金融監(jiān)管體制，解決金融業(yè)所面臨的問題，是我國金融業(yè)不斷尋求發(fā)展的有效途徑。
二、我國金融監(jiān)管體制存在的問題
（一）金融監(jiān)管法律法規(guī)不夠完善
金融監(jiān)管體系的有效建設需要完善的、健全的金融法律法規(guī)作為根本保障。我國金融立法在很多重要領域都不夠健全和完善，特別是近年來隨著金融電子化、網(wǎng)絡化的發(fā)展，以及不斷加快步伐的金融全球化，而我國的金融法律法規(guī)是以傳統(tǒng)的有型金融作為調(diào)整對象而建立的，這就給我國金融法律法規(guī)帶來的相當大的挑戰(zhàn)。而本身我國一直執(zhí)行的行政管理體制是自上而下的，一般都是以計劃、行政命令，外加適度的經(jīng)濟處罰等手段作為金融業(yè)的管理手段，在目前的經(jīng)濟全球化趨勢下我國的金融法律手段顯的異常薄弱，有待進一步加強。
（二）金融監(jiān)管工作人員整體業(yè)務水平偏低
金融管理工作本身的工作性質(zhì)決定，對相關工作人員的整體水平要求較高，監(jiān)管人員不僅需要具備能夠充分的認識、分析、判斷、解決金融風險的能力，還需要具備金融監(jiān)管審批的能力。但是我國目前很大一部分的金融監(jiān)管人員都是由傳統(tǒng)的政府財政人員專制而來的，不僅在金融監(jiān)管知識和經(jīng)驗上極其缺乏，而且很難適應經(jīng)濟全球化快速的發(fā)展步伐。近年來信息技術得到了飛速的發(fā)展，在金融業(yè)的應用范圍也在不斷的擴大，隨之而來的電子商務以及網(wǎng)上銀行也得到了快速的普及，在這種形式下，金融監(jiān)管人員需要不斷的補充健全原有的知識體系，更要提高英語和計算機的水平，以更好的適應金融全球化下的金融監(jiān)管工作。
（三）金融監(jiān)管各機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)溝通不足
金融全球化速度的加快，使得我國金融監(jiān)管中存在的問題日益突出，各個金融監(jiān)管機構(gòu)之間溝通不充分、協(xié)調(diào)效率低的現(xiàn)象也越來越明顯，這很大程度上與部門利益、各利益集團、地方政府、監(jiān)管工作人員的個人利益及素質(zhì)等一系列的非體制因素存在著很大的關系。也包括多方面的因素，其中既包括個人道德素質(zhì)，又包括政治體制的因素，還包括經(jīng)濟利益驅(qū)動的因素。在這眾多因素的共同作用下，各機構(gòu)之間就顯得不夠協(xié)調(diào)，有點相互矛盾。特別是在房地產(chǎn)的市場調(diào)控下，就顯得尤為突出，已經(jīng)很大程度上影響到了金融監(jiān)管的效率及改革進度。
（四）金融監(jiān)管內(nèi)容及形式單一
在金融監(jiān)管內(nèi)容和形式上的單一性，主要有以下三種表現(xiàn)：
1、重現(xiàn)場監(jiān)管、輕非現(xiàn)場監(jiān)管
現(xiàn)場監(jiān)管存在著很大的優(yōu)點，同時也存在著一定的缺點。優(yōu)點在于可以細致的發(fā)現(xiàn)金融機構(gòu)所公開的財務報表以及業(yè)務資料中不容易發(fā)現(xiàn)的隱蔽性問題。缺點是存在著很大的風險，可能造成監(jiān)管不足，且具有較大的隨意性和非規(guī)范性，需要較大的人力進行監(jiān)管等。因此，采取非現(xiàn)場監(jiān)管以彌補現(xiàn)場監(jiān)管的不足在一定意義上可以形成一個完整的監(jiān)管體系。然而現(xiàn)有的監(jiān)管在內(nèi)容和形式上都對現(xiàn)場進行了較多的人力物力的投入，而忽視了非現(xiàn)場的監(jiān)管營造，這不利于遠程監(jiān)督管理的實施和質(zhì)量保證的有效性得到落實，因而存在一定的不足有待改善。
2、重合規(guī)性監(jiān)管、輕風險性監(jiān)管
目前金融監(jiān)管主要以金融業(yè)市場準入、資本狀況、業(yè)務范圍等是否符合法律法規(guī)為主要監(jiān)管內(nèi)容，但是在日常經(jīng)營的風險性的監(jiān)管上還存在著很多的漏洞。然而事實上很多金融事故是出在風險等方面的問題上，這主要是因為金融行業(yè)有其自身發(fā)展的規(guī)律性和事故發(fā)生的潛伏性和隨意性。這就要求監(jiān)管部門不僅要在執(zhí)法上嚴格按照相關規(guī)定實施對金融活動的監(jiān)管，還應注意對金融風險性方面的防御和調(diào)控。然而現(xiàn)有的監(jiān)管制度并為對風險性監(jiān)督給予應有的重視和對相關管理的加強。這很有可能會造成新一波金融危機的來襲和市場經(jīng)濟的極大損失。
3、重市場準入、輕市場退出
現(xiàn)在金融監(jiān)管在金融機構(gòu)及業(yè)務的準入上限制較嚴格，但是在問題金融機構(gòu)的退出規(guī)定中不夠詳實。這一點所存在的弊端就是金融企業(yè)在進入市場時具有了目的性和自主隨意性。金融機構(gòu)在經(jīng)歷各個標準的考驗后進入市場，此時的內(nèi)部管理較之前的層次把關來說較為輕松，因此個別金融機構(gòu)就可以實施自己的特殊目的。對于金融全體來說，進入市場的目的是把握金融的發(fā)展動向，并從中有機獲利，然而，個別以純獲利為目的的金融機構(gòu)在重入輕出的標準下就可以在市場上不顧他人利益大撈一筆后快速推出，這會給金融市場造成一定的不利影響。
三、我國金融監(jiān)管體制的改革方向
（一）完善金融監(jiān)管法律體制
法律作為金融監(jiān)管的憑證和依據(jù)，相關法律法規(guī)是否完善直接影響著金融監(jiān)管的效率和成效。在金融全球化的大背景下，我國應該吸取國外的經(jīng)驗教訓，完善金融監(jiān)管相應法律法規(guī)。可以從以下兩個方面進行：第一，加強有關金融機構(gòu)日常管理、市場退出等方面的相關法律法規(guī)的完善。為了防止因制度不健全而導致的金融風險，還需要規(guī)范金融機構(gòu)的相應審核制度。第二，對自律監(jiān)管機制加強完善，以便發(fā)揮其在監(jiān)管過程中的作用。與政府監(jiān)管相比，自律監(jiān)管有著很大的優(yōu)勢，不僅效率高、空間大，而且專業(yè)性強、成本低。將自律監(jiān)管與政府監(jiān)管兩者進行有機的結(jié)合，可以有效的提高金融機構(gòu)自身的風險監(jiān)控能力，更好的為金融業(yè)健康有序的發(fā)展創(chuàng)建自由安全的環(huán)境。
（二）提高監(jiān)管人員綜合素質(zhì)，提高監(jiān)管隊伍的整體水平
現(xiàn)在金融業(yè)發(fā)展迅速，監(jiān)管人員只有不斷提高自身的綜合素質(zhì)，才能更好的適應金融環(huán)境。在具體的措施上，需要掌握更加扎實的專業(yè)基礎知識，了解現(xiàn)代監(jiān)管理念、以及相關法律知識，有效的提高金融監(jiān)管的效率。可以通過舉辦講座、專業(yè)座談會、或者開展培訓班的形式來加強對監(jiān)管人員專業(yè)技能以及法律知識、職業(yè)道德等方面的培養(yǎng)。同時還可以從社會上吸收優(yōu)秀的人才加入監(jiān)管隊伍，并通過建立獎懲機制來吸引并留住人才，提高工作人員的積極性。在提高監(jiān)管人員專業(yè)技能的同時也要加強對人員素質(zhì)的培訓，從整體上提高監(jiān)管隊伍的職業(yè)水平
（三）提高金融監(jiān)管各機構(gòu)間的協(xié)調(diào)性
我國現(xiàn)有的監(jiān)管機制實行的是“一行三會”的監(jiān)管框架，這與以美聯(lián)儲為中心的美國的“傘形”監(jiān)管框架有著很大程度上的相似之處。兩者共同存在的問題是監(jiān)管部門之間協(xié)調(diào)不足，監(jiān)管效率較低。在我國綜合經(jīng)營趨勢日益突出的情況下，我們要充分深刻的認識到這次經(jīng)濟危機所暴露出來的金融綜合經(jīng)營方面所存在的問題和缺陷，并積極的進行解決。在今后應建立起協(xié)調(diào)的、動態(tài)的、有效的監(jiān)管模式，以更好的提高監(jiān)管效率。具體來說，就是要促成金融管理的技術部門、人員部門和信息反饋等部門之間的有效運轉(zhuǎn)與協(xié)作，以保證一旦發(fā)現(xiàn)金融方面的潛在問題或已浮出的問題端倪就能第一時間采取有效的應對措施。
（四）加強與國際監(jiān)管的合作
在參與國際貨幣體系改革中，我國需要充分發(fā)揮積極性，積極參與國際金融新秩序的建立，擴大監(jiān)管范圍，在金融市場、金融機構(gòu)以及金融產(chǎn)品各方面實施全面的監(jiān)管。還需要不斷加強與國外金融監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)調(diào)合作，加強對外資金融機構(gòu)的監(jiān)管力度，同時加強對外幣風險的評估與跟蹤體系，密切跟蹤“熱線”，避免外資為了避免風險而大量的涌入或者涌出我國金融市場，從而對我國經(jīng)濟造成重大的沖擊。在金融創(chuàng)新行為上，監(jiān)管機構(gòu)需要進行慎重的引導，并對于金融機構(gòu)或者企業(yè)利用金融工具來進行的金融活動進行有效的備案，并給與積極的關注，以最大程度上提防金融風險。
四、結(jié)束語
綜上所述，在金融全球化的環(huán)境中，我國在金融監(jiān)管的過程中，需要清楚的認識到我國目前還處于社會主義初級階段的基本國情，有關管理部門以及在金融監(jiān)管上還存在著很大不足和缺陷這一問題的現(xiàn)實。對此，有關部門應該在借鑒和吸收國外監(jiān)管經(jīng)驗的同時，提高自身管理水平，加大金融監(jiān)管改革的力度，保證金融監(jiān)管措施的有效實施，從而為進一步促進我國金融業(yè)的發(fā)展和繁榮打下堅實的管理基礎并提供有效的安全保障。
參考文獻：
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(二)英國金融監(jiān)管改革英國的金融監(jiān)管屬于分久必合、高度集中的狀態(tài)。英國的金融體系非常龐大，也相對復雜。整個英國的金融體系名義上是由英國財政部負責監(jiān)管，但在實際操作中則由英格蘭銀行和其他金融監(jiān)管機構(gòu)具體執(zhí)行。從四個改革方案中，英國較為傾向監(jiān)管的集中化和國際監(jiān)管的合作化。由于巴林銀行倒閉、國際商業(yè)信貸銀行破產(chǎn)等事件，英國根據(jù)2000年出臺的《金融服務和市場法》，將最強有力的金融監(jiān)管權(quán)力集中于英國金融服務監(jiān)管局(FSA)。在2009年7月的《改革金融市場》白皮書中提出建立金融穩(wěn)定理事會(CFS)，旨在識別金融危機，協(xié)調(diào)金融風險預案，使金融體系穩(wěn)步發(fā)展。并且強化以金融穩(wěn)定委員會(FSB)為核心的國際監(jiān)管體系構(gòu)建。
(三)歐盟金融監(jiān)管改革歐盟一直以來都在世界經(jīng)濟中處于比較重要的地位。歐盟一直是國際金融體系改革的積極倡導者。在地區(qū)內(nèi)部，歐盟也在積極推動金融監(jiān)管規(guī)則和體系的改革，致力于建立“高標準”的金融監(jiān)管體制。歐盟主要是從監(jiān)管主體集中化和監(jiān)管手段變革化入手，2009年6月，歐盟理事會通過了《歐盟金融監(jiān)管體系改革》法案，建立歐盟系統(tǒng)風險委員會(ESRB)，用以監(jiān)控系統(tǒng)風險。為了強化微觀金融和協(xié)調(diào)整個機制，還建立了歐洲金融監(jiān)管系統(tǒng)(ESFS)。并且全面升級了原歐洲銀行、保險和證券監(jiān)管委員會，統(tǒng)一合并權(quán)力為歐盟監(jiān)管局(ESA)。
(四)巴西金融監(jiān)管改革在巴西，金融系統(tǒng)的最高權(quán)力機構(gòu)是國家貨幣理事會(CMN)，受財政部直接支配。主要負責金融機構(gòu)的發(fā)展，協(xié)調(diào)財政預算以及相關債務等。下設以巴西中央銀行(BCB)為主，監(jiān)管大部分金融機構(gòu)。另設證券交易委員會(SEC)、私營保險監(jiān)管局(PIS)、補充養(yǎng)老金秘書處(CPS)，尤其對保險機構(gòu)、證券交易所以及養(yǎng)老金管理機構(gòu)予以監(jiān)督。在巴西，其金融監(jiān)管改革主要集中在監(jiān)管手段的變革化和國際監(jiān)管國際化。監(jiān)管當局不斷地對各級各類金融機構(gòu)的日常商業(yè)活動、資金狀況、公司內(nèi)部的治理問題進行審計分析，并通過改革監(jiān)管公司的信息披露制度，使各級金融機構(gòu)的信息達到一定的透明化。
(五)俄羅斯金融監(jiān)管改革根據(jù)俄羅斯《憲法》和《俄羅斯聯(lián)邦中央銀行法》，目前，俄羅斯的主要金融監(jiān)管職能都在俄羅斯銀行手中，直接向俄羅斯聯(lián)邦杜馬負責，俄羅斯銀行已經(jīng)成為包含經(jīng)濟綜合部、信貸機構(gòu)許可部、銀行監(jiān)管部、信貸機構(gòu)檢查部、市場操作部在內(nèi)的23個部門的中央金融管理機構(gòu)。俄羅斯金融監(jiān)管改革主要體現(xiàn)在監(jiān)管手段的變革化和國際監(jiān)管的合作化方面。加速銀行向中小型企業(yè)服務，由于俄羅斯銀行是整個國家的監(jiān)管核心，所以俄羅斯的改革主要依靠銀行采取多種多樣的措施，包括加大對客戶的抵押以及銷售貸款。對整個的法律框架結(jié)構(gòu)也進行了改制，不允許授權(quán)予任何信貸機構(gòu)或客戶，以防止經(jīng)營風險，減少非法籌集資金帶來的金融風險犯罪。每家銀行還要盡量縮減銀行運營成本開支，減少不合理費用。為了加強與國際監(jiān)管機構(gòu)的合作，俄羅斯迄今為止已經(jīng)與14個國家及機構(gòu)簽署關于銀行領域的合作協(xié)議，后續(xù)準備簽署合作備忘錄。
(六)印度金融監(jiān)管改革印度的監(jiān)管分別從銀行監(jiān)管和金融機構(gòu)監(jiān)管兩方面入手進行總體監(jiān)控。印度儲備銀行(RBI)來負責整體銀行的監(jiān)控。而印度證券交易委員會(SEBI)則用作監(jiān)控證券、債券保險、或金融擔保等業(yè)務的實施。印度的金融監(jiān)管改革從監(jiān)管的擴大化和監(jiān)管的改革化入手。把整個金融體系的監(jiān)控擴大到加強資本充足率的數(shù)量，以及加大對大型銀行和私人銀行的資產(chǎn)負債狀況的控制，特別是與那些跨國監(jiān)理機構(gòu)加強合作。金融衍生產(chǎn)品的研發(fā)，也成為重中之重。而金融衍生工具中會計準則的復雜性，理應受到高標準化的控制，為了防止財務報表中某些金融衍生工具的價值錯誤估算。
二、中國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀
對于中國的金融監(jiān)管，主要從我國的三大金融行業(yè)來分析。根據(jù)國內(nèi)現(xiàn)行的商業(yè)銀行法、保險法、證券法以及相關法律之規(guī)定，當前國內(nèi)金融業(yè)所實行的是分業(yè)經(jīng)營管理模式，即銀行、保險、證券等金融機構(gòu)的業(yè)務，彼此之間沒有太大的關聯(lián)性與制約性，互不兼營。1992年成立的證監(jiān)會，從屬性上來講，其屬于國務院證券監(jiān)管機構(gòu)，其職責在于對國內(nèi)證券市場進行統(tǒng)一監(jiān)管。對證券的發(fā)行、交易、登記、托管、結(jié)算進行監(jiān)督管理，并且統(tǒng)一對證券的發(fā)行人、上市公司、證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券投資基金管理機構(gòu)、資信評估機構(gòu)等評估標準。1998年成立的中國保險監(jiān)管委員會，主要負責對全國保險市場的統(tǒng)一監(jiān)管。負責擬定保險市場的方針政策、發(fā)展規(guī)則，起草保險市場的相關法律及法規(guī)。監(jiān)管整個保險公司及保險市場中的中介機構(gòu)。
三、當前國內(nèi)金融監(jiān)管過程中的主要問題分析
從實踐來看，當前國內(nèi)金融監(jiān)管過程中存在著很多的問題，一方面是監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)、職權(quán)劃分等方面的問題與不足，另一方面則是監(jiān)管理念和實施環(huán)境問題，相關制度不配套，被監(jiān)管對象的內(nèi)部控制功能，監(jiān)管方法、程序等，存在著一定的缺陷與不足，具體表現(xiàn)在以下六個方面:
(一)金融監(jiān)管體系有待進一步健全和完善從當前國內(nèi)金融市場來看，最突出的一個問題在于金融監(jiān)管體系仍按傳統(tǒng)的管理模式進行設置，即銀行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會以及保監(jiān)會等機構(gòu)，各自分工，對其業(yè)務范圍內(nèi)的活動進行監(jiān)督管理，各負其責。據(jù)調(diào)查顯示，上述機構(gòu)之間不乏相互扯皮現(xiàn)象，甚至出現(xiàn)較為嚴重的職責沖突、監(jiān)管不力等問題，因此，大大降低了監(jiān)管水平和效率。由于各個職能部門各自為政，彼此之間缺乏統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，因此，導致監(jiān)管力量非常地分散，對金融機構(gòu)的全面有效監(jiān)管產(chǎn)生不利影響。
(二)金融監(jiān)管理念相對比較落后在實踐中我們可以看到，當前國內(nèi)金融監(jiān)督管理過程中，存在著風險管理作用認知不清等現(xiàn)象，存在著較大的片面性，普遍認為所謂的金融風險只是金融業(yè)內(nèi)部的問題。金融監(jiān)管并非萬能的，通過監(jiān)管活動的落實也不能完全保證金融機構(gòu)的良性發(fā)展。從理論上來講，若想確保金融監(jiān)管效率，一定要有持續(xù)的良性經(jīng)濟政策、市場約束機制以及完善的金融設施和安全網(wǎng)。同時，對當前的金融市場規(guī)范化要有正確的認知。一般而言，市場會隨著價格的變化而出現(xiàn)一定的波動，并發(fā)揮著對資金優(yōu)化配置之功能。然而，當前國內(nèi)金融市場相對比較落后，扭曲的市場現(xiàn)象也非常嚴重。
(三)缺乏相應的配套制度和措施現(xiàn)有的金融監(jiān)管法律、法規(guī)不完備，缺乏系統(tǒng)性，當前國內(nèi)的金融企業(yè)財會機制不能適應市場經(jīng)濟發(fā)展的需要，以及存款保險制度等仍為空白。
(四)國內(nèi)商業(yè)銀行內(nèi)控問題從實踐來看，當前國內(nèi)商業(yè)銀行的機構(gòu)設置出現(xiàn)了嚴重的重疊現(xiàn)象，這導致總行對各級分支機構(gòu)的約束力明顯下降。商業(yè)銀行內(nèi)控方式和方法明顯乏力，并且對各項規(guī)章的落實缺乏行之有效的監(jiān)督管理，部分銀行內(nèi)部審查部門形同虛設，甚至有些專門負責檢查的機構(gòu)難以發(fā)揮作用。
(五)監(jiān)管手段和方法相對落后從當前國內(nèi)金融市場來看，現(xiàn)場檢查表現(xiàn)出一定的低程序化特點，缺乏規(guī)范性，而監(jiān)管體系又不夠完善和健全，尤其是缺乏專業(yè)信息搜集、加工和研究部門，因此，導致風險預警功效難以有效地發(fā)揮。同時，當前的金融監(jiān)管手段比較落后，很多情況下仍沿襲著傳統(tǒng)的手工操作模式，自動化程度比較低。
(六)一些監(jiān)管人員在監(jiān)管過程中，不能嚴格依法辦事，在實踐中，有很多銀行監(jiān)管人員對金融審慎監(jiān)管重要性的認知不清，甚至仍停留在傳統(tǒng)的合規(guī)性模式下，尤其對銀行資產(chǎn)以及中間負債業(yè)務等，缺乏正確的了解和認識，對監(jiān)管指標之間的聯(lián)系沒有清楚的認識，缺乏綜合分析能力。
四、加強國內(nèi)金融監(jiān)管改革的有效策略
近年來，整個經(jīng)濟環(huán)境隨著金融體系大步邁向國際化而呈現(xiàn)出來比較繁榮的景象。由于次貸危機的出現(xiàn)，再一次證明了我們的金融體系存在著嚴重的缺陷，缺乏強大的危機管理機制，無法迅速對市場的失靈做出反應。因此，對我國加強金融監(jiān)管改革提出如下建議:
(一)改善金融市場經(jīng)營管理的法律環(huán)境，構(gòu)建完善的中國金融法律機制可以從建立和健全金融機構(gòu)內(nèi)控制度和行業(yè)自律制度方面入手。應該堅持《有效監(jiān)管的核心原則》、其他一些國際金融監(jiān)管規(guī)則，并且從組織結(jié)構(gòu)、責任機制、會計規(guī)劃以及資產(chǎn)實際控制，構(gòu)建一套科學完善的監(jiān)管體系，并在此基礎上建立健全內(nèi)部控制與管理體制，審計評價制度。
(二)建立高效的金融風險預警體系應由中國金融監(jiān)管委員會、人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、國家統(tǒng)計局等各大機構(gòu)共同參加，建立宏觀金融預警系統(tǒng)，負責預警國內(nèi)、國際范圍內(nèi)的金融風險問題，將風險對策及時傳達到各政府部門，包括監(jiān)測固定資產(chǎn)投資率、股票價格指數(shù)、國內(nèi)存款真實利率之差、資本充足率、不良貸款比率、流動性比率、自有資金比率、對外債務率、對短期性資本的依賴程度、出口額增長率、外匯儲備等。
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（一）美國次貸危機的原因
美國次貸危機，即美國房地產(chǎn)市場上的次級按揭貸款的危機。這種貸款以借款人的信用條件作為劃分界限，次級按揭貸款人沒有足夠的收入、還款能力證明，信用條件較差，相對于信用條件較好的“優(yōu)惠級”按揭貸款。次級市場的貸款利率通常高2%-3%。美國次級按揭貸款的償付保障不是建立在借款人本身的還款能力基礎上，而是建立在房價不斷上漲的假設之上。在房市火爆時，金融機構(gòu)可以獲得高額利息收入，當房市低迷，利率上升，借款人的負擔逐步加重，不再支付貸款，造成大量壞賬。此時，次貸危機就產(chǎn)生了。
（二）美國次貸危機的發(fā)展
1.聯(lián)邦利率水平不斷提高，導致次級貸款的違約率上升。2001年美國經(jīng)濟放緩，為了刺激經(jīng)濟增長，美聯(lián)儲連續(xù)13次降息，直至2004年中期，美國的利率被降至46年來最低水平，低利率的政策使得美國經(jīng)濟持續(xù)繁榮，居民收入大幅上升，拉動了住宅需求量，刺激了房地產(chǎn)價格。但是2004年6月以來，美國連續(xù)17次上調(diào)聯(lián)邦利率到5.25%。美國的次級貸款是以浮動利率貸款為主，同時房地產(chǎn)行業(yè)作為一個周期性很強的行業(yè)，對利率的變化非常敏感。
2.金融創(chuàng)新所帶來的大量房貸衍生產(chǎn)品，在分散了單個金融機構(gòu)信貸風險的同時也使風險得到擴散。美國金融體系不斷創(chuàng)新的結(jié)果是金融鏈條的不斷延伸，其任何一個環(huán)節(jié)都被看作是利潤來源的環(huán)節(jié)。與次級貸款業(yè)務并行發(fā)展的，就是資產(chǎn)證券化。由于美國具有發(fā)達的金融市場，在次貸基礎上，次債等金融衍生產(chǎn)品相繼被開發(fā)出來。
縱觀以上美國次貸危機演變的過程，我們不難看出，監(jiān)管當局的職責不到位使創(chuàng)新變得如此之泛濫，以至于釀成了全球性的金融危機。因此，筆者認為后次貸危機的背景下研究我國監(jiān)管成為必要。
二、我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀與問題分析
（一）金融監(jiān)管標準不一致，監(jiān)管重復與監(jiān)管真空并存
目前，我國的金融監(jiān)管組織體系中突出的問題表現(xiàn)在整個金融監(jiān)管組織體系仍按計劃管理模式設置，“一行三會”四大金融監(jiān)管機構(gòu)雖各有分工、各有側(cè)重，但相互之間仍存在權(quán)責不清與相互沖突的問題，存在監(jiān)管中的“真空”，相互配合不力，從而降低了整體監(jiān)管效率。監(jiān)管機構(gòu)內(nèi)部各監(jiān)管部門之間難以協(xié)調(diào)，負責審批的不負責監(jiān)管和檢查，負責現(xiàn)場檢查的不負責審批和日常監(jiān)管，各職能部門在實際操作中各自為政，難以統(tǒng)籌安排監(jiān)管任務。
（二）金融監(jiān)管觀念落后，監(jiān)管手段陳舊
對市場規(guī)范在保證金融體系穩(wěn)定上的作用認識不足。市場根據(jù)價格信號的變化與傳播，靈活地發(fā)揮著對社會資金的配置功能和對金融機構(gòu)的選擇功能。有效金融監(jiān)管應立足于提高市場對金融機構(gòu)運行的約束，對市場缺陷發(fā)揮積極的補充作用。而當前我國金融市場發(fā)展滯后，利率管制等人為地替代或扭曲市場的現(xiàn)象還相當嚴重。
（三）金融監(jiān)管效率有效性不足
我國現(xiàn)行監(jiān)管體制自身欠完善，導致監(jiān)管的整體有效性下降。從目前的情況來看，我國金融監(jiān)管工作存在以下問題，一方面，監(jiān)管目標籠統(tǒng)，落實難度大。防范風險、維護金融安全是金融監(jiān)管部門工作的努力方向，保護公眾利益，維護金融業(yè)合法穩(wěn)健運行，是金融監(jiān)管的終極目標。目標很明確，但在實踐中如何實現(xiàn)這一目標，既沒有對監(jiān)管工作制定考核標準，也沒有明確加入不能實現(xiàn)目標，應負什么樣的責任，職責不清，責任不明，極大地影響了監(jiān)管效率的提高。另一方面，我國的金融監(jiān)管機構(gòu)本身也存在監(jiān)管經(jīng)驗不足、監(jiān)管內(nèi)容和手段不夠規(guī)范等共性問題，金融監(jiān)管信息未能實現(xiàn)共享，監(jiān)管的準確性、有效性難以保障。
三、我國金融監(jiān)管的博弈分析
1.博弈模型的前提假設（通用于監(jiān)管當局之間的博弈分析）：設I代表被監(jiān)管金融機構(gòu)正常經(jīng)營（完全合規(guī)經(jīng)營）的收入，從機會成本角度考慮，也可視為合規(guī)經(jīng)營的成本，被監(jiān)管金融機構(gòu)違規(guī)（從廣義上講，違規(guī)經(jīng)營也可視為金融創(chuàng)新）程度，，為被監(jiān)管金融機構(gòu)違規(guī)經(jīng)營的利潤，為其相對應的風險，顯然，為與相對應的的風險，市場中有n家被監(jiān)管的金融機構(gòu)，規(guī)定被查出的罰金倍數(shù)為3。
為監(jiān)管當局的監(jiān)管程度（用審慎和寬松來描述），，表示完全寬松，表示高度謹慎，監(jiān)管程度為E，相對來講，監(jiān)管程度的松緊就是被監(jiān)管對象違規(guī)經(jīng)營所被查出的可能性的大小，因此也代表了被監(jiān)管金融機構(gòu)違規(guī)經(jīng)營所被查出的概率，M為監(jiān)管者正常監(jiān)管的收益，r為被監(jiān)管金融機構(gòu)的收益所形成的社會成本在監(jiān)管部門那里的折算系數(shù)，。
2.被監(jiān)管金融機構(gòu)支付函數(shù)的確定：
其中：為被監(jiān)管金融機構(gòu)違規(guī)經(jīng)營的利潤，為其被查出所要支付的罰款，為其違規(guī)沒有被查出所要承擔的風險。
監(jiān)管當局支付函數(shù)的確定：，其中為直接監(jiān)管者所要承擔的責任，為監(jiān)管的程度。
3.監(jiān)管當局與被監(jiān)管金融機構(gòu)博弈分析
現(xiàn)假定監(jiān)管部門只有兩種監(jiān)管程度（完全審慎，完全放松），被監(jiān)管的金融機構(gòu)也只有兩種（完全合規(guī)，完全創(chuàng)新），那么分別為0和1，分別為0和1，則根據(jù)上述支付函數(shù)可得：
綜合以上結(jié)果，我們可以得出：首先，監(jiān)管無協(xié)調(diào)同于監(jiān)管機構(gòu)不存在。其次，監(jiān)管協(xié)調(diào)程度提高可以提高監(jiān)管整體水平和效率。再次，監(jiān)管當局各行為主體利益達到帕累托最優(yōu)來源于監(jiān)管當局的協(xié)調(diào)且界限分明，而非沖突、模糊。
四、完善我國金融監(jiān)管的對策分析
（一）充分認識次貸危機的經(jīng)驗和教訓，穩(wěn)步推進我國金融監(jiān)管體系的改革。在我國混業(yè)經(jīng)營發(fā)展的階段，我國的金融監(jiān)管模式應可以采用在統(tǒng)一監(jiān)管的框架下實行監(jiān)管機構(gòu)內(nèi)部專業(yè)化分工的方式構(gòu)建。按照機構(gòu)監(jiān)管為主的功能監(jiān)管為輔的原則，對監(jiān)管部門的監(jiān)管對象適當調(diào)整；特別要明確和加強對于金融衍生品的監(jiān)管責任，并通過制度的形式加強各監(jiān)管部門之間的溝通和協(xié)調(diào)，不斷提高銀行、證券、保險監(jiān)管的專業(yè)化水平和監(jiān)管效率。
（二）正確處理金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關系，金融監(jiān)管部門要加強對金融創(chuàng)新的風險監(jiān)管，有效地防范金融風險。眾所周知，金融創(chuàng)新在促進金融發(fā)展的同時，會帶來新的金融風險并增加金融監(jiān)管的難度。次貸危機給我們的警示之一就是在進行金融創(chuàng)新的同時，必須加強金融監(jiān)管。監(jiān)管當局要把握好鼓勵創(chuàng)新與風險監(jiān)管的尺度，建立科學的投資決策流程，對金融創(chuàng)新產(chǎn)品進行充分研究，分析金融產(chǎn)品對經(jīng)濟會帶來的風險，有選擇地運用金融衍生工具分散相關金融風險。
（三）為了有效地防范金融風險，監(jiān)管機構(gòu)之間應加強合作，聯(lián)合建立即時的風險控制系統(tǒng)，及時向金融機構(gòu)發(fā)出風險預警信號，監(jiān)管當局應要求市場參與者進行必要的信息披露，并對衍生產(chǎn)品收益和風險的形成做出適時的解釋，根據(jù)具體情況有針對性地采取防范和控制風險的措施。加強監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)調(diào)機制，提高金融運行效率，同時還要加強金融監(jiān)管法制，構(gòu)建完備的金融法律體系，促進金融監(jiān)管體制的不斷完善。
參考文獻
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一、國外金融監(jiān)管理論的發(fā)展趨勢
金融監(jiān)管理論的爭論實際上是圍繞著要不要監(jiān)管，如果要監(jiān)管的話在多大程度上以及采用什么樣的方式進行監(jiān)管展開的。
20世紀90年代以來，隨著信息經(jīng)濟學的興起，金融監(jiān)管理論呈現(xiàn)出以信息經(jīng)濟學為分析范式的趨勢。信息經(jīng)濟學認為在一般市場中普遍存在信息不對稱、信息不完全的現(xiàn)象。金融體系中存在兩類不對稱：一類是金融機構(gòu)與存款者之間的信息不對稱。金融機構(gòu)與存款者間的信息不對稱使得金融市場上的價格信息不能有效地傳遞，從而加大了金融市場交易的成本，降低了市場交易效率。另一類是信貸市場上金融機構(gòu)與貸款企業(yè)之間的信息不對稱。即使沒有政府的干預，由于存在貸款人方面的逆向選擇和借款人方面道德風險的行為，信貸配給可以作為一種長期均衡的現(xiàn)象存在。信息經(jīng)濟學向人們說明，不僅僅是貸款人，銀行也有可能產(chǎn)生道德風險，這就改變了以往金融監(jiān)管理論只對貸款人進行監(jiān)管而忽略了對銀行監(jiān)管的做法，使監(jiān)管更為全面。
作為對信息不對稱和信息不完全理論的回應，2004年6月，巴塞爾委員會公布的新資本協(xié)議(《統(tǒng)一資本計量和資本標準的國際協(xié)議：修訂框架》)把信息披露(市場監(jiān)管)作為該協(xié)議的第三大支柱載入其中。
除此以外，還有三種主要的金融監(jiān)管理論：(1)從金融合同的角度研究金融監(jiān)管。經(jīng)濟合同理論，最初是用于工業(yè)和公共事業(yè)監(jiān)管領域。金融交易包含著金融機構(gòu)和金融消費者之間、金融機構(gòu)和監(jiān)管者之間、監(jiān)管者和社會之間顯性和隱性合同的復雜結(jié)構(gòu)。監(jiān)管可以被視為被監(jiān)管者和監(jiān)管者之間的一系列隱性合同關系，合同決定了簽訂該合同的各方應該遵守的行為，以及對違約方可能采取的措施。設計得好的合同可以促使金融機構(gòu)的行為避免或者減少系統(tǒng)性風險，反之，則可能在金融活動中產(chǎn)生系統(tǒng)性風險。所以監(jiān)管合同的首要目的就是要使金融機構(gòu)的行為和反應朝著社會所期望的方向發(fā)展。幾乎所有形式的外部監(jiān)管都存在根本性的道德風險問題。監(jiān)管既然被視為一種隱含合同，那么由此可能產(chǎn)生的道德風險問題就是它會使投資者認為，既然這些金融機構(gòu)的金融服務是經(jīng)過權(quán)威部門授權(quán)并得到監(jiān)督的，那么它們理所當然是安全的。而且，監(jiān)管者在阻止監(jiān)管失靈方面的歷史記錄越好，投資者這樣的印象就越深。然而，投資者必須認識到監(jiān)管的局限性，監(jiān)管無法消除所有的風險。而且金融市場和金融合同本來就包含著風險，投資者本身也存在發(fā)生決策錯誤的可能。(2)金融監(jiān)管的成本和收益問題。大多數(shù)國家對監(jiān)管機構(gòu)的直接成本都有比較可靠的數(shù)據(jù)。但對施加于被監(jiān)管對象所造成的額外負擔卻沒有數(shù)據(jù)可利用。所以精確計算監(jiān)管的成本和收益幾乎是不可能的，而且區(qū)分哪些成本是金融機構(gòu)為了自身風險控制和內(nèi)部管理所必需的，哪些是由于監(jiān)管制度所強加的也不是十分容易。但它的意義卻是現(xiàn)實的：監(jiān)管任何時候都是在成本和收益的權(quán)衡中做出判斷，所以，偶爾的監(jiān)管失靈是否可以視為監(jiān)管體系(假使已經(jīng)設計有效)的必要成本，增強監(jiān)管的強度是否可以消除所有出現(xiàn)的監(jiān)管失靈，所有這些問題都值得分析。(3)金融監(jiān)管的激勵問題。投資者認為監(jiān)管者保證了金融機構(gòu)的安全和端正良好的品行，而金融機構(gòu)認為它們所要做的就是遵守一些監(jiān)管者所要求的具體規(guī)定。雙方認識的差距還可能對監(jiān)管一方和被監(jiān)管一方造成逆向激勵的問題。西方學者現(xiàn)在認為監(jiān)管者也是利益最大化的主體，所以有沒有合意的激勵就會影響執(zhí)法的效果。拉豐和梯若爾及其后來者所發(fā)展的激勵規(guī)制理論和新管制經(jīng)濟學為研究激勵性金融監(jiān)管問題提供了新的思路和方法。
二、國外金融監(jiān)管實踐的發(fā)展趨勢
金融監(jiān)管是一個實踐性很強的問題，涉及的內(nèi)容十分龐雜，并且各國在具體的金融監(jiān)管實踐上更是差異明顯。20世紀90年代以來，國際金融市場的一體化進程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機構(gòu)也日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營，金融監(jiān)管呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
1．金融監(jiān)管的目標從單純強調(diào)安全性向安全與效率并重的方向轉(zhuǎn)變。20世紀70年代以前，金融監(jiān)管主要側(cè)重于維護金融體系的安全性。各國紛紛建立金融安全網(wǎng)，同時對金融機構(gòu)從市場準人、利率限度、業(yè)務范圍等多方面施加了嚴格的限制，最有代表性的是1933年美國頒布的《銀行法》，但這些措施限制了金融機構(gòu)的自由，造成金融機構(gòu)經(jīng)營效率低下。20世紀70年代到80年代末，規(guī)避管制的金融創(chuàng)新已使不少限制性措施名存實亡，同時人們認識到金融監(jiān)管給金融業(yè)的運行所帶來的成本，于是各國開始采取靈活的應變措施。美國在1999年11月通過的《金融服務現(xiàn)代化法》，以促進金融業(yè)的效率和競爭力為主要目的；日本從1994年著手進行的“金融大爆炸”改革，新誕生的“金融廳”將確保金融體系的安全、活力和金融市場的公正和效率作為自己的首要任務；英國《金融服務與市場法》則提出了“好監(jiān)管”的六條原則，如“使用監(jiān)管資源的效率和經(jīng)濟原則”、“權(quán)衡監(jiān)管的收益和可能帶來的成本”等，顯示了監(jiān)管當局對效率目標的重視。
2．監(jiān)管主體從分散走向集中。20世紀
七、八十年代，隨著金融自由化浪潮的推進，金融業(yè)務逐漸走向綜合化，分散的監(jiān)管很難滿足金融業(yè)發(fā)展的需要，金融監(jiān)管主體具有從分散走向集中的趨勢，但已經(jīng)不再是集中于中央銀行。挪威于1986年、加拿大于1987年、丹麥于1988年、瑞典于1991年、英國于1997年、澳大利亞于1998年分別成立了統(tǒng)一監(jiān)管機構(gòu)，并將其移出中央銀行。日本、韓國、新加坡相繼效仿，愛爾蘭、以色列、拉脫維亞、墨西哥、南非、奧地利、德國、愛爾蘭和比利時都有類似改革傾向。美國1999年《金融現(xiàn)代服務法案》掀起了金融綜合化的浪潮，但是，分散化的金融監(jiān)管并沒有被放棄。
3．金融監(jiān)管范圍不斷擴大。在許多國家，金融監(jiān)管機構(gòu)無權(quán)對銀行的附屬公司或銀行的母公司進行監(jiān)督檢查。在這種情況下，要想對整個金融形勢做出客觀準確的評價是相當困難的。要從根本上解決這一難題，必須先從兩方面著手：一是擴大金融監(jiān)管的范圍；二是統(tǒng)一監(jiān)督標準和方法。在國際范圍內(nèi)只有對金融機構(gòu)進行并表監(jiān)督，才能使母行(或母公司)及其國內(nèi)外分支附屬機構(gòu)在有效的監(jiān)控下開展業(yè)務活動，從而最大限度地從整體上保證各金融機構(gòu)安全穩(wěn)健地經(jīng)營。⑤
4．金融監(jiān)管手段計算機化。在監(jiān)管方法上，各國普遍強調(diào)管理手段的現(xiàn)代化，充分運用計算機輔助管理，尤其是實時清算系統(tǒng)在金融監(jiān)管中的運用，并且促進金融機構(gòu)日常監(jiān)督、現(xiàn)場檢查和外部審計的有機結(jié)合。
5．金融監(jiān)管內(nèi)容標準化。在金融監(jiān)管內(nèi)容方面，各國金融監(jiān)管體系也呈現(xiàn)了一些共同特征，逐步統(tǒng)一資本充足性的國際監(jiān)管標準；流動性管理也普遍強調(diào)區(qū)別對待，強調(diào)監(jiān)管靈活性和依賴經(jīng)驗對監(jiān)督的重要性。
6．金融監(jiān)管方式從單一合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)陛監(jiān)管與風險性監(jiān)管并重。合規(guī)性監(jiān)管是指監(jiān)管當局對金融機構(gòu)執(zhí)行有關政策、法律、法規(guī)情況所實施的監(jiān)管。合規(guī)性監(jiān)管注重事后的補償與處罰，不能起到風險預測和防范的作用，使監(jiān)管者長期扮演“救火隊”的角色，監(jiān)管效率低下。風險性監(jiān)管是指監(jiān)管當局對金融機構(gòu)的資本充足程度、資產(chǎn)質(zhì)量、流動性、盈利性和管理水平所實施的監(jiān)管，以求最大限度地減少金融風險及其影響。風險監(jiān)管較之于合規(guī)性監(jiān)管的最大優(yōu)點在于它側(cè)重于對風險的事前防范，能夠及時地和有針對性地提出監(jiān)管措施。國際銀行監(jiān)管組織相繼推出了一系列以風險監(jiān)管為基礎的審慎規(guī)則，對信用風險、市場風險、國家和轉(zhuǎn)移風險、利率風險、流動性風險、操作風險、法律風險、聲譽風險實施全面風險管理。
7．金融監(jiān)管體系的集中統(tǒng)一化趨勢。隨著經(jīng)濟的發(fā)展和金融自由化的不斷深入，20世紀90年代后期金融業(yè)由分業(yè)向混業(yè)經(jīng)營的趨勢在進一步加強。在美國，先后開放銀行從事公債回購以及以子公司方式經(jīng)營證券承銷業(yè)務。當金融市場變得越來越一體化時，通訊和計算機的運用使得金融風險在現(xiàn)行監(jiān)管體系下難以集中控制和監(jiān)管，這就要求更集中或者至少很協(xié)調(diào)的監(jiān)管體系——監(jiān)管體系應適應被監(jiān)管的對象的變化而變化。在英國，新的工黨政府已提出將所有金融機構(gòu)的管制(包括銀行的監(jiān)管)歸到證券投資委員會的領導下。
8．金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡。各國金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)千差萬別。英國的大衛(wèi)T·盧埃林教授1997年對73個國家的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進行研究，發(fā)現(xiàn)有13個國家實行單一機構(gòu)混業(yè)監(jiān)管，35個國家實行銀行、證券、保險業(yè)分業(yè)監(jiān)管，25個國家實行部分混業(yè)監(jiān)管，后者包括銀行證券統(tǒng)一監(jiān)管、保險單獨監(jiān)管(7個)；銀行保險統(tǒng)一監(jiān)管、證券單獨監(jiān)管(13個)以及證券保險統(tǒng)一監(jiān)管、銀行單獨監(jiān)管(3個)3種形式，并且受金融混業(yè)經(jīng)營的影響，指定專業(yè)監(jiān)管機構(gòu)即完全分業(yè)監(jiān)管的國家在數(shù)目上呈現(xiàn)出減少趨勢，各國金融監(jiān)管的組織機構(gòu)正向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡。
9．金融監(jiān)管更加注重風險性監(jiān)管和創(chuàng)新業(yè)務的監(jiān)管。從監(jiān)管內(nèi)容看，世界各國監(jiān)管當局的監(jiān)管重點實現(xiàn)了兩個轉(zhuǎn)變：第一，從注重合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風險監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。第二，從注重傳統(tǒng)銀行業(yè)務監(jiān)管向傳統(tǒng)業(yè)務和創(chuàng)新業(yè)務監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。
10.金融監(jiān)管越來越重視金融機構(gòu)的內(nèi)部控制制度和同業(yè)自律機制。金融機構(gòu)的內(nèi)部控制是實施有效金融監(jiān)管的前提和基礎。世界金融監(jiān)管的實踐表明，外部金融監(jiān)管的力量無論如何強大，監(jiān)管的程度無論如何細致而周密，如果沒有金融機構(gòu)的內(nèi)部控制相配合往往事倍而功半，金融監(jiān)管效果大打折扣。許多國家的監(jiān)管當局和一些重要的國際性監(jiān)管組織也開始對銀行的內(nèi)部控制問題給予前所未有的關注。金融機構(gòu)同業(yè)自律機制作為增強金融業(yè)安全的重要手段之一，受到各國普遍重視。以歐洲大陸國家為代表，比利時、法國、德國、盧森堡、荷蘭等國的銀行家協(xié)會和某些專業(yè)信貸機構(gòu)的行業(yè)組織都在不同程度上發(fā)揮著監(jiān)督作用。盡管金融業(yè)公會組織在各國監(jiān)管體系中的地位不盡相同，但各國都比較重視其在金融監(jiān)管體系中所起的作用。
11．以市場約束為基礎的監(jiān)管體系正在形成。巴塞爾委員會《新資本充足框架(征求意見稿)》對1988年制定的《資本充足協(xié)議》做出了重大的改革，其中最引人關注的內(nèi)容是將外部評級引入風險管理框架，要求銀行使用公共信息確定其風險加權(quán)資本，根據(jù)評級公司的評級確定信貸風險權(quán)重，新框架的適用對象仍是那些在國際業(yè)務領域活躍的大型國際性銀行。歐洲委員會公布了一些關于新的資本充足性規(guī)定的建議，將比巴塞爾資本協(xié)議所針對的范圍更大，涉及所有的銀行和證券公司，該規(guī)定試圖將真實風險與資本金更緊密地聯(lián)系起來。⒀
12．金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出趨同化趨勢。金融監(jiān)管法制的趨同化是指各國在監(jiān)管模式及具體制度上相互影響、相互協(xié)調(diào)而日趨接近。由于經(jīng)濟、社會文化及法制傳統(tǒng)的差異，金融監(jiān)管法制形成了一定的地區(qū)風格，在世界上影響較大的有兩類：一是英國模式，二是美國模式。20世紀70年代以來，兩種模式出現(xiàn)了相互融合的趨勢，即英國不斷走向法治化，注重法律建設；而美國則向英國模式靠攏，不斷放松管制的同時增強監(jiān)管的靈活性。
13．金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出國際化發(fā)展趨勢。
隨著金融國際化不斷加深，金融機構(gòu)及其業(yè)務活動跨越了國界的局限，在這種背景下，客觀上需要將各國獨特的監(jiān)管法規(guī)和慣例納入一個統(tǒng)一的國際框架之中，金融監(jiān)管法制逐漸走向國際化。雙邊協(xié)定，區(qū)域范圍內(nèi)監(jiān)管法制一體化，尤其是巴塞爾委員會通過的一系列協(xié)議、原則、標準等在世界各國的推廣和運用，都將給世界各國金融監(jiān)管法制的變革帶來沖擊。
14．金融監(jiān)管全球化的趨勢在不斷加強。隨著金融業(yè)的全球化，國際金融市場上不穩(wěn)定性增大，金融風險在不同國家之間相互轉(zhuǎn)移、擴散的趨勢不斷加強，單靠一國或一家銀行控制金融風險已變得力不從心；另一方面，由于各國監(jiān)管政策的不一致，客觀上為跨國銀行利用遍布全球的分支機構(gòu)逃避各國監(jiān)管從事高風險甚至非法的經(jīng)營活動創(chuàng)造了條件。而且，跨國銀行由于在別的國家領土上進行經(jīng)營，本國監(jiān)管部門鞭長莫及，監(jiān)管的有效性受到削弱。在全球性統(tǒng)一監(jiān)管的進程中，巴塞爾委員會發(fā)揮了重要作用，該委員會頒布的一系列監(jiān)管原則成為銀行業(yè)國際監(jiān)管的重要標準。盡管這些協(xié)議原則在世界范圍內(nèi)不具有硬性約束力，但由于其適應了國際金融監(jiān)管的現(xiàn)實需求，因而得到了國際金融業(yè)特別是銀行業(yè)和各國監(jiān)管當局的普遍運用
三、結(jié)論
金融監(jiān)管是一個實踐性很強的問題。20世紀90年代以來，國際金融市場的一體化進程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機構(gòu)也日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營，金融監(jiān)管呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：金融監(jiān)管范圍不斷擴大；金融監(jiān)管手段現(xiàn)代化；金融監(jiān)管內(nèi)容標準化；金融監(jiān)管方式從單一合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)性監(jiān)管與風險性監(jiān)管并重；金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡；金融監(jiān)管更加注重風險性監(jiān)管和創(chuàng)新業(yè)務的監(jiān)管；金融監(jiān)管越來越重視金融機構(gòu)的內(nèi)部控制制度和同業(yè)自律機制；以市場約束為基礎的監(jiān)管體系正在形成；金融監(jiān)管全球化的趨勢在不斷加強；金融監(jiān)管體系的集中統(tǒng)一化趨勢；金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出趨同化、國際化發(fā)展趨勢。
注釋：
①③④吳源從．西方國家金融監(jiān)管的新趨勢及對我國的啟示[J]．海南金融，2006，(9)：32—35．
②張慧蓮．論西方金融監(jiān)管理論的最新發(fā)展[J]．成人高教學刊，2004，(6)：18—21．
篇9
一、國外金融監(jiān)管理論的發(fā)展趨勢
金融監(jiān)管理論的爭論實際上是圍繞著要不要監(jiān)管，如果要監(jiān)管的話在多大程度上以及采用什么樣的方式進行監(jiān)管展開的。
20世紀90年代以來，隨著信息經(jīng)濟學的興起，金融監(jiān)管理論呈現(xiàn)出以信息經(jīng)濟學為分析范式的趨勢。信息經(jīng)濟學認為在一般市場中普遍存在信息不對稱、信息不完全的現(xiàn)象。金融體系中存在兩類不對稱：一類是金融機構(gòu)與存款者之間的信息不對稱。金融機構(gòu)與存款者間的信息不對稱使得金融市場上的價格信息不能有效地傳遞，從而加大了金融市場交易的成本，降低了市場交易效率。另一類是信貸市場上金融機構(gòu)與貸款企業(yè)之間的信息不對稱。即使沒有政府的干預，由于存在貸款人方面的逆向選擇和借款人方面道德風險的行為，信貸配給可以作為一種長期均衡的現(xiàn)象存在。信息經(jīng)濟學向人們說明，不僅僅是貸款人，銀行也有可能產(chǎn)生道德風險，這就改變了以往金融監(jiān)管理論只對貸款人進行監(jiān)管而忽略了對銀行監(jiān)管的做法，使監(jiān)管更為全面。
作為對信息不對稱和信息不完全理論的回應，2004年6月，巴塞爾委員會公布的新資本協(xié)議（《統(tǒng)一資本計量和資本標準的國際協(xié)議：修訂框架》）把信息披露（市場監(jiān)管）作為該協(xié)議的第三大支柱載入其中。①除此以外，還有三種主要的金融監(jiān)管理論：（1）從金融合同的角度研究金融監(jiān)管。經(jīng)濟合同理論，最初是用于工業(yè)和公共事業(yè)監(jiān)管領域。金融交易包含著金融機構(gòu)和金融消費者之間、金融機構(gòu)和監(jiān)管者之間、監(jiān)管者和社會之間顯性和隱性合同的復雜結(jié)構(gòu)。監(jiān)管可以被視為被監(jiān)管者和監(jiān)管者之間的一系列隱性合同關系，合同決定了簽訂該合同的各方應該遵守的行為，以及對違約方可能采取的措施。設計得好的合同可以促使金融機構(gòu)的行為避免或者減少系統(tǒng)性風險，反之，則可能在金融活動中產(chǎn)生系統(tǒng)性風險。所以監(jiān)管合同的首要目的就是要使金融機構(gòu)的行為和反應朝著社會所期望的方向發(fā)展。幾乎所有形式的外部監(jiān)管都存在根本性的道德風險問題。監(jiān)管既然被視為一種隱含合同，那么由此可能產(chǎn)生的道德風險問題就是它會使投資者認為，既然這些金融機構(gòu)的金融服務是經(jīng)過權(quán)威部門授權(quán)并得到監(jiān)督的，那么它們理所當然是安全的。而且，監(jiān)管者在阻止監(jiān)管失靈方面的歷史記錄越好，投資者這樣的印象就越深。然而，投資者必須認識到監(jiān)管的局限性，監(jiān)管無法消除所有的風險。而且金融市場和金融合同本來就包含著風險，投資者本身也存在發(fā)生決策錯誤的可能。（2）金融監(jiān)管的成本和收益問題。大多數(shù)國家對監(jiān)管機構(gòu)的直接成本都有比較可靠的數(shù)據(jù)。但對施加于被監(jiān)管對象所造成的額外負擔卻沒有數(shù)據(jù)可利用。所以精確計算監(jiān)管的成本和收益幾乎是不可能的，而且區(qū)分哪些成本是金融機構(gòu)為了自身風險控制和內(nèi)部管理所必需的，哪些是由于監(jiān)管制度所強加的也不是十分容易。但它的意義卻是現(xiàn)實的：監(jiān)管任何時候都是在成本和收益的權(quán)衡中做出判斷，所以，偶爾的監(jiān)管失靈是否可以視為監(jiān)管體系（假使已經(jīng)設計有效）的必要成本，增強監(jiān)管的強度是否可以消除所有出現(xiàn)的監(jiān)管失靈，所有這些問題都值得分析。（3）金融監(jiān)管的激勵問題。投資者認為監(jiān)管者保證了金融機構(gòu)的安全和端正良好的品行，而金融機構(gòu)認為它們所要做的就是遵守一些監(jiān)管者所要求的具體規(guī)定。雙方認識的差距還可能對監(jiān)管一方和被監(jiān)管一方造成逆向激勵的問題。西方學者現(xiàn)在認為監(jiān)管者也是利益最大化的主體，所以有沒有合意的激勵就會影響執(zhí)法的效果。拉豐和梯若爾及其后來者所發(fā)展的激勵規(guī)制理論和新管制經(jīng)濟學為研究激勵性金融監(jiān)管問題提供了新的思路和方法。②
二、國外金融監(jiān)管實踐的發(fā)展趨勢
金融監(jiān)管是一個實踐性很強的問題，涉及的內(nèi)容十分龐雜，并且各國在具體的金融監(jiān)管實踐上更是差異明顯。20世紀90年代以來，國際金融市場的一體化進程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機構(gòu)也日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營，金融監(jiān)管呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
1.金融監(jiān)管的目標從單純強調(diào)安全性向安全與效率并重的方向轉(zhuǎn)變。20世紀70年代以前，金融監(jiān)管主要側(cè)重于維護金融體系的安全性。各國紛紛建立金融安全網(wǎng)，同時對金融機構(gòu)從市場準人、利率限度、業(yè)務范圍等多方面施加了嚴格的限制，最有代表性的是1933年美國頒布的《銀行法》，但這些措施限制了金融機構(gòu)的自由，造成金融機構(gòu)經(jīng)營效率低下。20世紀70年代到80年代末，規(guī)避管制的金融創(chuàng)新已使不少限制性措施名存實亡，同時人們認識到金融監(jiān)管給金融業(yè)的運行所帶來的成本，于是各國開始采取靈活的應變措施。美國在1999年11月通過的《金融服務現(xiàn)代化法》，以促進金融業(yè)的效率和競爭力為主要目的；日本從1994年著手進行的“金融大爆炸”改革，新誕生的“金融廳”將確保金融體系的安全、活力和金融市場的公正和效率作為自己的首要任務；英國《金融服務與市場法》則提出了“好監(jiān)管”的六條原則，如“使用監(jiān)管資源的效率和經(jīng)濟原則”、“權(quán)衡監(jiān)管的收益和可能帶來的成本”等，顯示了監(jiān)管當局對效率目標的重視。③
2.監(jiān)管主體從分散走向集中。20世紀七、八十年代，隨著金融自由化浪潮的推進，金融業(yè)務逐漸走向綜合化，分散的監(jiān)管很難滿足金融業(yè)發(fā)展的需要，金融監(jiān)管主體具有從分散走向集中的趨勢，但已經(jīng)不再是集中于中央銀行。挪威于1986年、加拿大于1987年、丹麥于1988年、瑞典于1991年、英國于1997年、澳大利亞于1998年分別成立了統(tǒng)一監(jiān)管機構(gòu)，并將其移出中央銀行。日本、韓國、新加坡相繼效仿，愛爾蘭、以色列、拉脫維亞、墨西哥、南非、奧地利、德國、愛爾蘭和比利時都有類似改革傾向。美國1999年《金融現(xiàn)代服務法案》掀起了金融綜合化的浪潮，但是，分散化的金融監(jiān)管并沒有被放棄。④
3.金融監(jiān)管范圍不斷擴大。在許多國家，金融監(jiān)管機構(gòu)無權(quán)對銀行的附屬公司或銀行的母公司進行監(jiān)督檢查。在這種情況下，要想對整個金融形勢做出客觀準確的評價是相當困難的。要從根本上解決這一難題，必須先從兩方面著手：一是擴大金融監(jiān)管的范圍；二是統(tǒng)一監(jiān)督標準和方法。在國際范圍內(nèi)只有對金融機構(gòu)進行并表監(jiān)督，才能使母行（或母公司）及其國內(nèi)外分支附屬機構(gòu)在有效的監(jiān)控下開展業(yè)務活動，從而最大限度地從整體上保證各金融機構(gòu)安全穩(wěn)健地經(jīng)營。⑤
4.金融監(jiān)管手段計算機化。在監(jiān)管方法上，各國普遍強調(diào)管理手段的現(xiàn)代化，充分運用計算機輔助管理，尤其是實時清算系統(tǒng)在金融監(jiān)管中的運用，并且促進金融機構(gòu)日常監(jiān)督、現(xiàn)場檢查和外部審計的有機結(jié)合。⑥
5.金融監(jiān)管內(nèi)容標準化。在金融監(jiān)管內(nèi)容方面，各國金融監(jiān)管體系也呈現(xiàn)了一些共同特征，逐步統(tǒng)一資本充足性的國際監(jiān)管標準；流動性管理也普遍強調(diào)區(qū)別對待，強調(diào)監(jiān)管靈活性和依賴經(jīng)驗對監(jiān)督的重要性。⑦
6.金融監(jiān)管方式從單一合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)陛監(jiān)管與風險性監(jiān)管并重。合規(guī)性監(jiān)管是指監(jiān)管當局對金融機構(gòu)執(zhí)行有關政策、法律、法規(guī)情況所實施的監(jiān)管。合規(guī)性監(jiān)管注重事后的補償與處罰，不能起到風險預測和防范的作用，使監(jiān)管者長期扮演“救火隊”的角色，監(jiān)管效率低下。風險性監(jiān)管是指監(jiān)管當局對金融機構(gòu)的資本充足程度、資產(chǎn)質(zhì)量、流動性、盈利性和管理水平所實施的監(jiān)管，以求最大限度地減少金融風險及其影響。風險監(jiān)管較之于合規(guī)性監(jiān)管的最大優(yōu)點在于它側(cè)重于對風險的事前防范，能夠及時地和有針對性地提出監(jiān)管措施。國際銀行監(jiān)管組織相繼推出了一系列以風險監(jiān)管為基礎的審慎規(guī)則，對信用風險、市場風險、國家和轉(zhuǎn)移風險、利率風險、流動性風險、操作風險、法律風險、聲譽風險實施全面風險管理。⑧
7.金融監(jiān)管體系的集中統(tǒng)一化趨勢。隨著經(jīng)濟的發(fā)展和金融自由化的不斷深入，20世紀90年代后期金融業(yè)由分業(yè)向混業(yè)經(jīng)營的趨勢在進一步加強。在美國，先后開放銀行從事公債回購以及以子公司方式經(jīng)營證券承銷業(yè)務。當金融市場變得越來越一體化時，通訊和計算機的運用使得金融風險在現(xiàn)行監(jiān)管體系下難以集中控制和監(jiān)管，這就要求更集中或者至少很協(xié)調(diào)的監(jiān)管體系——監(jiān)管體系應適應被監(jiān)管的對象的變化而變化。在英國，新的工黨政府已提出將所有金融機構(gòu)的管制（包括銀行的監(jiān)管）歸到證券投資委員會的領導下。⑨
8.金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡。各國金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)千差萬別。英國的大衛(wèi)T.盧埃林教授1997年對73個國家的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進行研究，發(fā)現(xiàn)有13個國家實行單一機構(gòu)混業(yè)監(jiān)管，35個國家實行銀行、證券、保險業(yè)分業(yè)監(jiān)管，25個國家實行部分混業(yè)監(jiān)管，后者包括銀行證券統(tǒng)一監(jiān)管、保險單獨監(jiān)管（7個）；銀行保險統(tǒng)一監(jiān)管、證券單獨監(jiān)管（13個）以及證券保險統(tǒng)一監(jiān)管、銀行單獨監(jiān)管（3個）3種形式，并且受金融混業(yè)經(jīng)營的影響，指定專業(yè)監(jiān)管機構(gòu)即完全分業(yè)監(jiān)管的國家在數(shù)目上呈現(xiàn)出減少趨勢，各國金融監(jiān)管的組織機構(gòu)正向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡。⑩
9.金融監(jiān)管更加注重風險性監(jiān)管和創(chuàng)新業(yè)務的監(jiān)管。從監(jiān)管內(nèi)容看，世界各國監(jiān)管當局的監(jiān)管重點實現(xiàn)了兩個轉(zhuǎn)變：第一，從注重合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風險監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。第二，從注重傳統(tǒng)銀行業(yè)務監(jiān)管向傳統(tǒng)業(yè)務和創(chuàng)新業(yè)務監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。⑾
10.金融監(jiān)管越來越重視金融機構(gòu)的內(nèi)部控制制度和同業(yè)自律機制。金融機構(gòu)的內(nèi)部控制是實施有效金融監(jiān)管的前提和基礎。世界金融監(jiān)管的實踐表明，外部金融監(jiān)管的力量無論如何強大，監(jiān)管的程度無論如何細致而周密，如果沒有金融機構(gòu)的內(nèi)部控制相配合往往事倍而功半，金融監(jiān)管效果大打折扣。許多國家的監(jiān)管當局和一些重要的國際性監(jiān)管組織也開始對銀行的內(nèi)部控制問題給予前所未有的關注。金融機構(gòu)同業(yè)自律機制作為增強金融業(yè)安全的重要手段之一，受到各國普遍重視。以歐洲大陸國家為代表，比利時、法國、德國、盧森堡、荷蘭等國的銀行家協(xié)會和某些專業(yè)信貸機構(gòu)的行業(yè)組織都在不同程度上發(fā)揮著監(jiān)督作用。盡管金融業(yè)公會組織在各國監(jiān)管體系中的地位不盡相同，但各國都比較重視其在金融監(jiān)管體系中所起的作用。⑿
11.以市場約束為基礎的監(jiān)管體系正在形成。巴塞爾委員會《新資本充足框架（征求意見稿）》對1988年制定的《資本充足協(xié)議》做出了重大的改革，其中最引人關注的內(nèi)容是將外部評級引入風險管理框架，要求銀行使用公共信息確定其風險加權(quán)資本，根據(jù)評級公司的評級確定信貸風險權(quán)重，新框架的適用對象仍是那些在國際業(yè)務領域活躍的大型國際性銀行。歐洲委員會公布了一些關于新的資本充足性規(guī)定的建議，將比巴塞爾資本協(xié)議所針對的范圍更大，涉及所有的銀行和證券公司，該規(guī)定試圖將真實風險與資本金更緊密地聯(lián)系起來。⒀
12.金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出趨同化趨勢。金融監(jiān)管法制的趨同化是指各國在監(jiān)管模式及具體制度上相互影響、相互協(xié)調(diào)而日趨接近。由于經(jīng)濟、社會文化及法制傳統(tǒng)的差異，金融監(jiān)管法制形成了一定的地區(qū)風格，在世界上影響較大的有兩類：一是英國模式，二是美國模式。20世紀70年代以來，兩種模式出現(xiàn)了相互融合的趨勢，即英國不斷走向法治化，注重法律建設；而美國則向英國模式靠攏，不斷放松管制的同時增強監(jiān)管的靈活性。⒁
13.金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出國際化發(fā)展趨勢。隨著金融國際化不斷加深，金融機構(gòu)及其業(yè)務活動跨越了國界的局限，在這種背景下，客觀上需要將各國獨特的監(jiān)管法規(guī)和慣例納入一個統(tǒng)一的國際框架之中，金融監(jiān)管法制逐漸走向國際化。雙邊協(xié)定，區(qū)域范圍內(nèi)監(jiān)管法制一體化，尤其是巴塞爾委員會通過的一系列協(xié)議、原則、標準等在世界各國的推廣和運用，都將給世界各國金融監(jiān)管法制的變革帶來沖擊。
14.金融監(jiān)管全球化的趨勢在不斷加強。隨著金融業(yè)的全球化，國際金融市場上不穩(wěn)定性增大，金融風險在不同國家之間相互轉(zhuǎn)移、擴散的趨勢不斷加強，單靠一國或一家銀行控制金融風險已變得力不從心；另一方面，由于各國監(jiān)管政策的不一致，客觀上為跨國銀行利用遍布全球的分支機構(gòu)逃避各國監(jiān)管從事高風險甚至非法的經(jīng)營活動創(chuàng)造了條件。而且，跨國銀行由于在別的國家領土上進行經(jīng)營，本國監(jiān)管部門鞭長莫及，監(jiān)管的有效性受到削弱。在全球性統(tǒng)一監(jiān)管的進程中，巴塞爾委員會發(fā)揮了重要作用，該委員會頒布的一系列監(jiān)管原則成為銀行業(yè)國際監(jiān)管的重要標準。盡管這些協(xié)議原則在世界范圍內(nèi)不具有硬性約束力，但由于其適應了國際金融監(jiān)管的現(xiàn)實需求，因而得到了國際金融業(yè)特別是銀行業(yè)和各國監(jiān)管當局的普遍運用⒂
三、結(jié)論
金融監(jiān)管是一個實踐性很強的問題。20世紀90年代以來，國際金融市場的一體化進程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機構(gòu)也日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營，金融監(jiān)管呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：金融監(jiān)管范圍不斷擴大；金融監(jiān)管手段現(xiàn)代化；金融監(jiān)管內(nèi)容標準化；金融監(jiān)管方式從單一合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)性監(jiān)管與風險性監(jiān)管并重；金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡；金融監(jiān)管更加注重風險性監(jiān)管和創(chuàng)新業(yè)務的監(jiān)管；金融監(jiān)管越來越重視金融機構(gòu)的內(nèi)部控制制度和同業(yè)自律機制；以市場約束為基礎的監(jiān)管體系正在形成；金融監(jiān)管全球化的趨勢在不斷加強；金融監(jiān)管體系的集中統(tǒng)一化趨勢；金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出趨同化、國際化發(fā)展趨勢。
注釋：
①③④吳源從。西方國家金融監(jiān)管的新趨勢及對我國的啟示[J].海南金融，2006，（9）：32—35.
②張慧蓮。論西方金融監(jiān)管理論的最新發(fā)展[J].成人高教學刊，2004，（6）：18—21.
篇10
一、國外學者的主要觀點
金融監(jiān)管的國際合作問題引起了國內(nèi)外理論界和實業(yè)界的廣泛關注，已形成了一些有代表性觀點或成果。比如，布萊恩特（Bryant，1987）較早關注了金融監(jiān)管國際合作面臨集體行動的問題，認為各國出于個體理性所做出的政策選擇最終并未達到整體最優(yōu)狀態(tài)，從理論邏輯上演繹了金融監(jiān)管國際合作失衡的原因，但沒有對理論進行檢驗。Martin（1993）、Kahler（1995）、Cohen（1996）分析了各國對于不同類型的金融監(jiān)管國際合作的態(tài)度，指出，與通過國際合作以實現(xiàn)共同利益相關各國更容易在國際合作防范危機方面達成一致，因為銀行倒閉、金融風險等帶來的國際風險沖擊更直接。Herring和Litan（1995）更進一步提出，參與國際合作的國家數(shù)目越少，目標越趨同，對國際合作未來收益的認識越容易達成共識；金融政策決定機制越相似，越容易達成金融監(jiān)管的國際合作。Eatwell，J.和Taylor，L.（1999）以制度比較學的方法，結(jié)合實證研究，通過對比現(xiàn)有的金融監(jiān)管國際合作現(xiàn)狀，指出了存在的差距，還針對金融監(jiān)管國際合作失衡現(xiàn)象提出建立世界金融管理局，以解決金融監(jiān)管國際合作失衡的思路。但是，沒有探究失衡的根源。而且他們認為，國際角度的金融監(jiān)管已經(jīng)從監(jiān)管合作發(fā)展為監(jiān)管協(xié)調(diào)。然而，即便是國際協(xié)調(diào)，也不能充分解決存在的金融風險，必須向第三個階段發(fā)展，即超國家金融監(jiān)管機構(gòu)的成立，它擁有決策權(quán)、監(jiān)督權(quán)和實施權(quán)。這樣的一個超級機構(gòu)不僅使發(fā)展中國家所需要的，發(fā)達國家也同樣需要。Hans Tietmeyer（1999）提出了面對金融全球化深化加強金融監(jiān)管國際合作的建議。
Giorgio Di Giorgio和Carmine Di Noia（1999）建議歐元區(qū)內(nèi)各監(jiān)管機構(gòu)進行重新組合，重組后的金融市場規(guī)管架構(gòu)的基礎是，在國家層次和歐盟層次上，將不同的目標分配給不同的機構(gòu)。也就是說，金融監(jiān)管的三個目標――微觀穩(wěn)定，投資者保護，效率與競爭――應該分配給相互分離的三個歐盟機構(gòu)負責，每個機構(gòu)都處在歐盟監(jiān)管者體系的中心。這三個獨立的體系應該以類似于歐洲中央銀行的模式進行組建，并與負責物價和宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定的機構(gòu)緊密合作。這就是他們提出的歐元區(qū)的四權(quán)監(jiān)管體系。
Giovanni Dell' Ariccia和Robert Marquez（2001）構(gòu)建了“監(jiān)管中的外部模型”，并利用該模型研究了金融監(jiān)管國際合作的機制問題，揭示了金融監(jiān)管國際合作的內(nèi)在動因，說明了差異較大的國家之間進行監(jiān)管合作的難度。
Cornelia Holthausen和Thomas Rønde（2004）采用政治經(jīng)濟學的研究方法，研究了對跨國銀行監(jiān)管的各國監(jiān)管當局之間的合作。假定監(jiān)管者的目的在于本國福利的最大化。他們把監(jiān)管者之間的交流視作廉價談話（cheap talk）博弈模型，他們研究發(fā)現(xiàn)：除非各個國家的利益完美地聯(lián)系在一起，最佳的披露規(guī)管就無法實施；各國間的利益聯(lián)系得越好，得到的整體福利就越高；銀行為了逃避關閉可以選擇跨國投資的戰(zhàn)略，也就是說，銀行傾向于選擇最不容易被責令關閉的國家設立分支機構(gòu)――這就要求母國和東道國的緊密合作。
二、國內(nèi)學者的主要觀點
國內(nèi)學者王偉東（1999）從銀行業(yè)、投資銀行及銀行業(yè)與投資銀行的融合三個方面闡述了國際金融監(jiān)管合作的現(xiàn)狀，為了解金融監(jiān)管國際合作的供給提供了便利。李哲（1999）提出了金融監(jiān)管國際合作的必要性及當前國際合作的特點，對金融監(jiān)管的國際合作進行了展望。劉宇飛（1999）從系統(tǒng)性風險的角度探討了金融監(jiān)管的國際合作問題，研究了金融機構(gòu)日常監(jiān)管的國際合作，認為這是在最后貸款人不能明確之時的預防性做法，并對國際合作的深化與發(fā)展進行了研究。孟龍（1999）探討了金融監(jiān)管國際協(xié)作的問題，認為金融國際化和全球一體化在促進金融機構(gòu)之間的競爭，提高銀行業(yè)運作效率的同時，也使得當代金融風險和金融危機的后果更為嚴重，影響更為深遠，銀行監(jiān)管國際化就成為一種客觀的必然要求。他還探討了國際銀行監(jiān)管的原則和標準。潘金生（1999）認為金融監(jiān)管是各國金融監(jiān)管當局的重要職責，并對金融監(jiān)管的實施主體、實施對象、基本方法和目的以及國際金融監(jiān)管面臨的新形勢進行了探討，提出了加強金融監(jiān)管國際合作的必要性和做法。
湯正旗、鄧保同（2000）指出金融監(jiān)管的國際合作是金融業(yè)國際化的客觀要求和必然結(jié)果，并探討了中國開展金融監(jiān)管國際合作的問題。周道許、孔祥毅（2000），陳學彬、鄧保同（2001）等從金融全球化條件下一國金融監(jiān)管失靈的角度提出金融監(jiān)管國際合作的建議。汪倩（2001）從反面論證了金融監(jiān)管國際合作的必要性，探討了國際合作的一般做法，提出了我國應如何加強金融監(jiān)管的國際合作問題。
朱孟楠（2003）教授從國際協(xié)調(diào)與合作的動因入手對金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)與合作進行了研究，提出協(xié)作的動因及國際經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)的一般理論。他利用數(shù)學工具進行分析，得出了協(xié)調(diào)情況下的兩個國家能夠比不協(xié)調(diào)的情況下達到更大的福利水平的結(jié)論。他還研究了國際經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)的主要方式和運行機制，分析了國際經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)的障礙及其清除的途徑。關于金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)，他研究了金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)與合作的形式與效應、主體與客體；金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)與合作的深化；中國金融的國際化及其與國際社會的協(xié)調(diào)與合作等。但從其金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)與合作的深化一部分的相關內(nèi)容來看，他的主要注意力在貨幣體系的協(xié)調(diào)與合作上。
郭春松、朱孟楠（2004）從經(jīng)濟全球化的角度考察了金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的動因，并在對金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)合作的理論和我國的監(jiān)管合作現(xiàn)狀進行分析的基礎上，提出相關的對策和建議。孫煥民（2004）也探討了金融監(jiān)管國際協(xié)作的問題。他將金融監(jiān)管的國際性互動交往分為三個層次：合作、協(xié)調(diào)和統(tǒng)一監(jiān)管；在形式上表現(xiàn)為法律式的國際監(jiān)管和協(xié)議式的國際監(jiān)管。在國際協(xié)作中，國際規(guī)則也有兩種不同的發(fā)展形式：從上到下的形式和是從下到上的形式。
張偉（2005）回顧了金融監(jiān)管國際協(xié)作的發(fā)展歷程，分析了金融監(jiān)管國際協(xié)作的效應，并對金融監(jiān)管的國際協(xié)作進行了展望。梅睿哲（2005）從我國的角度提出了金融監(jiān)管國際協(xié)作的途徑。
鄧大鳴（2006）從金融監(jiān)管區(qū)域合作出發(fā)，比較了金融監(jiān)管的全球合作模式與區(qū)域合作模式，運用動態(tài)合作博弈的分析方法，建立了一個金融監(jiān)管區(qū)域合作的成本收益模型，認為金融監(jiān)管的區(qū)域合作與全球合作模式相比，雖然是一個次優(yōu)的選擇，但卻是一個現(xiàn)實而可行的選擇。
林俊國（2007）在闡述金融監(jiān)管國際合作基本理論的基礎上，分析了金融監(jiān)管國際合作機制的需求、供給和均衡問題，論述了金融監(jiān)管國際合作機制的發(fā)展、主要內(nèi)容、存在問題，并提出了相應的對策措施。
李成、姚潔強（2008）運用供求理論和模型分析了金融監(jiān)管國際合作供求非均衡問題，研究發(fā)現(xiàn)，在開放程度、經(jīng)濟體制、金融結(jié)構(gòu)方面的差異是造成金融監(jiān)管國際合作非均衡的主要原因。據(jù)此，他們提出應基于國家利益建立分層次的金融監(jiān)管國際合作；加強國家之間的溝通機制；統(tǒng)一會計準則，加強信息披露合作，推動金融監(jiān)管國際合作的進步。
三、簡要評述
總的看來，金融監(jiān)管國際合作問題已引起了理論界的廣泛關注，對這一問題進行了較為深入全面的研究，在各個側(cè)面也取得了一定的研究成果。有人從成因、影響和目標進行研究，有人利用博弈論進行研究，也有人建立了成本收益模型進行分析，還有人對合作的發(fā)展階段進行了劃分，并提出了一些加強金融監(jiān)管國際合作的政策建議。其主要觀點有：利益是推動金融監(jiān)管國際合作的根本動因；國家間的相關度影響金融監(jiān)管國際合作的決策；監(jiān)管機構(gòu)的國際競爭影響金融監(jiān)管的國際標準；金融一體化的加強會加快國際合作的進程；金融監(jiān)管國際合作可以分為合作、協(xié)調(diào)和統(tǒng)一監(jiān)管三個層次與雙邊合作、區(qū)域合作和全球合作三個階段；金融監(jiān)管國際合作中存在需求與供給的非均衡性；各國出于個體理性所做出的政策選擇最終并未達到整體最優(yōu)狀態(tài)；相對于集中監(jiān)管來說，競爭性的監(jiān)管機構(gòu)會出現(xiàn)低標準監(jiān)管或監(jiān)管不足等等。
然而，對金融監(jiān)管國際合作這一課題進行的全面而深入的研究還遠遠不夠，尤其是對金融監(jiān)管國際合作的內(nèi)在機制問題研究還比較薄弱，定量研究數(shù)量較少，而且離現(xiàn)實較遠，對現(xiàn)實的解釋能力不強，需要進一步加強，這也是金融監(jiān)管國際合作方面今后一段時間內(nèi)的研究重點。
參考文獻
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[8]李成,錢華.金融監(jiān)管國際合作失衡的理論解讀[J].人文雜志,2006.
篇11
由于金融業(yè)屬于高風險行業(yè)，金融體系存在著內(nèi)在的不穩(wěn)定性、脆弱性和波動性，使得金融監(jiān)管具有客觀必要性；而金融監(jiān)管作為穩(wěn)定金融的一種手段，起作用的程度受到客觀的制約，也存在一定的局限性。因此，針對我國在經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌過程中出現(xiàn)的金融監(jiān)管基礎薄弱、監(jiān)管措施不力、監(jiān)管效率不高的現(xiàn)狀，加大中央銀行金融監(jiān)管力度，完善監(jiān)管措施，堵塞監(jiān)管漏洞，充分發(fā)揮金融監(jiān)管防范和化解金融風險的作用既是當務之急，又是一項長期的任務。與此同時，還應該強化金融機構(gòu)的內(nèi)部約束和控制機制，健全金融機構(gòu)內(nèi)部法人治理結(jié)構(gòu)，增強信息的透明度，使之成為中央銀行金融監(jiān)管發(fā)揮作用的微觀約束基礎，從而使金融監(jiān)管達到事半功倍的效果。
二、分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)監(jiān)管
對銀行、證券、保險實行分業(yè)監(jiān)管還是混業(yè)監(jiān)管，世界各國也沒有統(tǒng)一的模式，西方發(fā)達國家大都經(jīng)歷了一個從金融分業(yè)監(jiān)管到混業(yè)監(jiān)管的過程。進入90年代以來，全球經(jīng)濟金融日趨一體化，信息技術飛速發(fā)展，金融產(chǎn)品、金融工具極為豐富，金融管理體制日趨完善，這一切都為各國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營和混業(yè)監(jiān)管奠定了基礎，但也使我國的金融分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的體制遇到了前所未有的挑戰(zhàn)。事實上，我國政府已開始對金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的政策進行了適當?shù)恼{(diào)整，銀行、證券、保險三業(yè)出現(xiàn)了相互滲透、共同發(fā)展的趨勢。1999年8月19日，中央銀行制定并頒布了《證券公司進入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》和《基金管理公司進入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》，允許符合條件的券商和基金管理公司進入銀行同業(yè)市場，從事同業(yè)拆借和債券回購業(yè)務。同年10月27日，證監(jiān)會和中國保監(jiān)會又一致同意保險基金進入股票市場。2000年2月23日，中央銀行和中國證監(jiān)會又聯(lián)合《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》，允許符合條件的證券公司以自營的股票和證券投資基金作為抵押，向商業(yè)銀行借款。這三條措施，使貨幣市場與資本市場長期隔離的狀態(tài)被打破。目前，分業(yè)經(jīng)營的界限也有所突破，如光大金融控股公司的出現(xiàn)，允許金融機構(gòu)股份制改造并上市招募股本金，銀行與證券公司、銀行與保險公司業(yè)務的，資產(chǎn)管理公司的混業(yè)運作等等。業(yè)務的創(chuàng)新和業(yè)務分業(yè)經(jīng)營的突破，表明我國金融業(yè)有著內(nèi)在的混業(yè)經(jīng)營的沖動。
盡管如此，我國監(jiān)管模式從“分業(yè)監(jiān)管”到“混業(yè)監(jiān)管”，還有一個很長的過程。這是因為，我國規(guī)范化的金融監(jiān)督管理制度還遠未建立起來，金融機構(gòu)的內(nèi)部約束機制都很不健全，我國的金融運行還沒有真正走上依法經(jīng)營、健康有序的發(fā)展軌道。現(xiàn)階段的分業(yè)監(jiān)管是為更高階段的混業(yè)監(jiān)管奠定基礎和積累經(jīng)驗。目前，銀行、證券、保險“三駕馬車”的監(jiān)管格局，對金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的內(nèi)在沖動，只能通過“三方”的定期協(xié)商、信息共享、聯(lián)合、相互、業(yè)務創(chuàng)新的措施來協(xié)調(diào)。同時，為了提高監(jiān)管效率，必須如強對金融監(jiān)管工作的領導，調(diào)整和理順中央銀行金融監(jiān)管體制，加大集中監(jiān)管力度，改進金融監(jiān)管的組織和監(jiān)管的方式，提高風險預警能力。
三、金融監(jiān)管與貨幣政策的關系
這里需要探討兩個方面的問題，一是貨幣政策的實施是否需要金融監(jiān)管的配合；二是貨幣政策與金融監(jiān)管職責由中央銀行來承擔或者分別由不同監(jiān)管主體來承擔，哪一種模式更符合我國的實際?
篇12
1.缺乏金融監(jiān)管法律法規(guī)。
我國金融監(jiān)管的法律體系主要由行政法規(guī)、部門規(guī)章及其行政法規(guī)三部分組成。其中較為重要的兩部法律為：《中華人民共和國銀行監(jiān)督管理法》及其《中國人民銀行法》，基本構(gòu)成了農(nóng)村金融監(jiān)管的法律依據(jù)。然而，由于農(nóng)村金融的持續(xù)性僅僅依靠這兩部法律無法很好地監(jiān)管農(nóng)村金融，監(jiān)管工作無法正常運轉(zhuǎn)，較難準確把握監(jiān)管尺度，操作性較弱，監(jiān)管工作工作無法真正做到公平及公正，制約了農(nóng)村金融業(yè)的發(fā)展。
2.沒有完善的農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境。
當前在我國大多數(shù)農(nóng)村地區(qū)，由于缺乏政府主導作用及各個部門間的協(xié)調(diào)，使得監(jiān)管環(huán)境無法深入到農(nóng)村金融體系中，僅僅停留在村、戶的建設上。由于地方政府及主管部門未充分認識金融環(huán)境的重要性，缺乏統(tǒng)一監(jiān)管的認識。導致大部分執(zhí)行部門僅僅做一些日常業(yè)務，而忽視了金融監(jiān)管。另外，農(nóng)村企業(yè)及居民的信息意識普遍不高，缺乏自律監(jiān)管意識。
3.民間金融監(jiān)管缺失。
農(nóng)村金融監(jiān)管體系中民間金融監(jiān)管尤其重要，然而，在實際監(jiān)管工作中，民間金融監(jiān)管缺失，農(nóng)村民間金融無人監(jiān)管。尚未建立完善的金融風險防范制。由于農(nóng)村金融市場準入沒有完善相關法律制度，使得較多人群通過不透明的方式進入到民間金融領域中，進而增加了民間金融監(jiān)管和風險防范難度。
4.未充分發(fā)揮監(jiān)管職能。
就當前來看，我國農(nóng)村金融監(jiān)管機構(gòu)如形同虛設，并未充分發(fā)揮監(jiān)管職能。加上監(jiān)管內(nèi)容不科學，使得農(nóng)村金融難以快速發(fā)展。在農(nóng)村金融改革中農(nóng)村信用合作社的注冊資金得到降低，相應擴大了農(nóng)村合作金融組織的建立。然而，由于注冊資金的降低使得進入金融機構(gòu)的門檻得到降低，導致更多沒有多大信用的金融機構(gòu)出現(xiàn)，使得金融監(jiān)管范圍面得到擴大。但我國金融監(jiān)管制、監(jiān)管人有限，存在較大金融風險。
三、農(nóng)村金融監(jiān)管體系的構(gòu)建
1.建立完善的金融監(jiān)管法律法規(guī)。
道德風險和信息不對稱是導致金融機構(gòu)與儲蓄者利益不能協(xié)調(diào)統(tǒng)一的最主要的因素，而完善的法律法規(guī)的建立能有效地克服這種不利因素。規(guī)范農(nóng)村金融機構(gòu)自身的行為，協(xié)調(diào)金融機構(gòu)與儲蓄者之間的委托關系，這也是農(nóng)村金融服務“三農(nóng)”的需要，同時也有利于農(nóng)村金融的健康發(fā)展。農(nóng)村資金合作社、村鎮(zhèn)銀行、貸款公司是新型的農(nóng)村金融機構(gòu)，與大型的商業(yè)銀行相比較，新型的金融機構(gòu)在市場定位、資產(chǎn)規(guī)模、員工素質(zhì)等方面有很多的差別，它不僅處在《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法》、《社區(qū)銀行法》的監(jiān)管范圍，并且其設立、經(jīng)營都會受到銀監(jiān)會所設立的原則性規(guī)定的約束。一個健全的法律環(huán)境對農(nóng)村金融的持續(xù)發(fā)展具有重要意義，所以我國應盡快建立《合作金融法》、《社區(qū)金融法》等一些列農(nóng)村金融法規(guī)。以期改變目前無法可依的情況，讓具有明顯合作金融性質(zhì)的農(nóng)村資金合作社、農(nóng)村信用社有法可依，滿足農(nóng)村金融快速發(fā)展的需求。《商業(yè)銀行法》、《保險法》、《證券法》等多部法律法規(guī)側(cè)重于對金融機構(gòu)進入市場的約束，但并沒有關于金融機構(gòu)退市的內(nèi)容，影響著農(nóng)村金融機構(gòu)退市機制的建立，并且由于新型金融機構(gòu)的出現(xiàn)，其部分內(nèi)容已不適應現(xiàn)階段農(nóng)村金融發(fā)展的需要，所以要加快對現(xiàn)有相關法律法規(guī)的修訂和完善。
2.建立有效的金融監(jiān)控體制。
隨著金融業(yè)的發(fā)展，由中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會（一會三行）形成的金融監(jiān)管格局的弊端越來越明顯。銀監(jiān)會與中央銀行是農(nóng)村金融的主要的監(jiān)管者，由于保險業(yè)在農(nóng)村的發(fā)展緩慢，監(jiān)管有許多不足之處：一是監(jiān)管機構(gòu)之間不能有效地配合，導致監(jiān)管死角出現(xiàn)，這樣不僅拉升了監(jiān)管的成本，還阻礙了監(jiān)管效率的提高：二是由于中央銀行與銀監(jiān)會不能及時進行信息的互換和共享，導致監(jiān)管合力的力度不大，影響協(xié)調(diào)機制的建立；三是監(jiān)管機構(gòu)的基層組織薄弱，沒有充分認識到農(nóng)村金融市場上的復雜性和多元性，在人力和物力上投入有限，不適應對農(nóng)村金融進行監(jiān)管的需要。而各監(jiān)管部門間協(xié)調(diào)機制的建立，能有效地減少“一行三會”在監(jiān)管上形成的空白和交叉，各機構(gòu)相互配合，并有所側(cè)重，能提高工作效率。特別是在農(nóng)村金融發(fā)展較快的地區(qū)，為了全面協(xié)調(diào)各監(jiān)管部門的工作，可建立由政府主導、“一行三會”參與的聯(lián)席會議機制。考慮到農(nóng)村金融組織與國有銀行相比缺乏國家信譽擔保，主要以服務農(nóng)村地區(qū)中小經(jīng)濟體為主，為刺激農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，國家還要給予一定優(yōu)惠政策扶持，比如增加增設網(wǎng)點的權(quán)力，擴大業(yè)務范圍的權(quán)利，適度范圍內(nèi)的稅收優(yōu)惠，地方政府還可根據(jù)本地經(jīng)濟發(fā)展需求動員當?shù)卮笠?guī)模企業(yè)和農(nóng)民等參與金融活動，給予這些金融組織拓展業(yè)務、壯大自身實力的機會，以更好地服務農(nóng)村經(jīng)濟個體，增加農(nóng)民就業(yè)與創(chuàng)業(yè)的機會，逐步建立起企業(yè)與個人信用制度，并緊跟全國信用制度建設步伐。
3.建立科學的金融風險預警體系。
科學高效的金融信息收集與金融風險預警體系對農(nóng)村金融監(jiān)管體系的構(gòu)建具有重要意義。由于自身原因和所處環(huán)境的影響，農(nóng)村金融機構(gòu)對信息的收集效率低、傳遞速度慢，導致監(jiān)管機構(gòu)獲取的信息不完整、不準確、不及時，嚴重影響著監(jiān)管機構(gòu)對風險的識別、預警和規(guī)避。為了有效地推進社會對農(nóng)村金融機構(gòu)的監(jiān)督，要加大農(nóng)村金融機構(gòu)信息披露力度，金融機構(gòu)要及時、準確、完整地其主要業(yè)務數(shù)據(jù)、風險狀況，這不僅方便了社會金融監(jiān)管體系的建立，也促進了農(nóng)村金融機構(gòu)加強自身經(jīng)營和管理，還為支農(nóng)效果的測評提供了信息支持。
4.建立行業(yè)自律體系。
國外金融制度建設發(fā)展經(jīng)驗表明：作為在行業(yè)內(nèi)部進行協(xié)調(diào)及監(jiān)管的組織，行業(yè)自律協(xié)會能有效地對行業(yè)實施保護。在2005年，我國成立了中國銀行業(yè)協(xié)會農(nóng)村金融工作委員會，作為農(nóng)村金融行業(yè)的自律組織，農(nóng)村信用合作社是其主要的工作對象。同時，要盡快進行論證和確定，是否需要建立新型的農(nóng)村金融機構(gòu)的自律組織。如果不需要，可以把新型的農(nóng)村金融機構(gòu)吸收為會員。人們越來越認識到農(nóng)村金融行業(yè)自律體系的建立有利于良好的金融秩序的形成，行業(yè)自律組織與監(jiān)管職能部門統(tǒng)籌合作，依托于同業(yè)自律公約，對同業(yè)經(jīng)營行為進行規(guī)范和約束。
5.建立社會監(jiān)督體系。
金融關系到社會活動的方方面面，尤其是經(jīng)濟活動。而造成金融風險的因素是多方面的，并且這些因素大多復雜。所以說，單依靠官方機構(gòu)，難以進行全面周詳?shù)谋O(jiān)管和防范，需要全社會的共同參與，應該建立以基層政府為核心，由廣大社會公眾、社會中介機構(gòu)、各職能部門參與的社會聯(lián)合監(jiān)管防范體系，這樣不僅為農(nóng)村金融監(jiān)管體系的構(gòu)建創(chuàng)造了一個良好的外部環(huán)境，同時又避免了政府對農(nóng)村金融機構(gòu)日常經(jīng)營的過度干預。
6.建立被監(jiān)管金融機構(gòu)自身內(nèi)控系統(tǒng)。
被監(jiān)管金融機構(gòu)自身的內(nèi)控是建立有效監(jiān)管體系的關鍵。內(nèi)控系統(tǒng)既是有效監(jiān)管的基礎也是金融機構(gòu)生存和發(fā)展的要素，使金融機構(gòu)能及時規(guī)避金融風險，保證金融活動的有序進行。規(guī)模小，人員少是農(nóng)村金融機構(gòu)的特點，決定了它不能像大型金融機構(gòu)設立專門的自律機構(gòu)。但是，由于沒有關于農(nóng)村金融機構(gòu)內(nèi)控系統(tǒng)的相關法律法規(guī)，且農(nóng)村金融機構(gòu)所處環(huán)境的復雜性和自身的脆弱性，內(nèi)控機構(gòu)建設顯得尤為必要，所以農(nóng)村金融機構(gòu)要根據(jù)自身狀況，建立適合自身發(fā)展的內(nèi)控系統(tǒng)。為了從源頭上加強內(nèi)控制度的操作效力，內(nèi)部組織和管理制度建設的程序要規(guī)范；為了保障內(nèi)控制度的執(zhí)行力和威懾性，要獎罰分明，加強違規(guī)懲治力度；注重信息披露制度的建立，為長效風險管理體制的發(fā)展創(chuàng)造條件。
篇13
經(jīng)濟危機爆發(fā)以來,各國政府以不同方式拯救經(jīng)濟。到2009年第二季度底,全球經(jīng)濟基本止住了下滑的態(tài)勢,有企穩(wěn)的特征。此時,各國政府,經(jīng)濟理論界開始從深層次角度研究這次經(jīng)濟危機發(fā)生的各種原因。目前各國公認的是金融創(chuàng)新失衡,金融監(jiān)管缺位,是金融危機的重要原因。金融危機表面上看是由住房按揭貸款衍生品中的問題引起的,深層次原因則是金融業(yè)嚴重缺乏監(jiān)管,內(nèi)部管理機制失誤造成的。
因此從2009年初的G8會議、4月份的G20峰會,7月份舉行的首屆中美經(jīng)濟戰(zhàn)略對話,都對加強全球金融監(jiān)管合作,改革,完善各國金融監(jiān)管體系達成了一些共識。本文試圖從當前各國及國際組織對金融監(jiān)管改革的最新思路、方案出發(fā),結(jié)合我國經(jīng)濟發(fā)展,金融監(jiān)管的現(xiàn)實,對我國的金融監(jiān)管改革提供一些思路。
一、美國的金融危機原因分析及金融監(jiān)管改革方案
處于全球領先地位的美國金融系統(tǒng),無論是發(fā)達程度、透明度、監(jiān)管力度,還是融資規(guī)模、金融產(chǎn)品多樣化等都堪稱世界之最,暴發(fā)這種嚴重的金融危機的原因有:
(一)金融監(jiān)管放松,缺位及衍生品的濫用
1999年美國國會通過了《金融服務現(xiàn)代化法案》,推行金融自由化,開始放松了金融監(jiān)管。同時美國各金融機構(gòu)推出了許多金融衍生產(chǎn)品,這對繁榮金融市場和市場經(jīng)濟發(fā)揮過重要作用。但是衍生產(chǎn)品太多,加大了投機風險而與此有關的風險預警機制及防范措施卻未能跟上,從而為金融危機的爆發(fā)埋下了禍根。美國本輪金融風暴是次貸危機進一步延伸的結(jié)果,而次貸危機則與美國金融機構(gòu)在金融創(chuàng)新中過度利用金融衍生品有關。
(二)金融大機構(gòu)產(chǎn)生系統(tǒng)性風險
隨著金融業(yè)的發(fā)展,美國誕生了一大批金融銀行控股公司,同時進行投行,商業(yè)銀行業(yè)務。這些混業(yè)經(jīng)營的大型金融機構(gòu)的業(yè)務行為,已經(jīng)不僅僅關系到其自身的發(fā)展更影響到整個金融系統(tǒng)的健康。在美國的監(jiān)管體系漏洞下,大量金融機構(gòu)均使用高杠桿,高風險衍生品,所產(chǎn)生的風險危及整個金融市場及宏觀經(jīng)濟,生成了系統(tǒng)性風險。
(三)金融生態(tài)中的問題,也助長了金融危機進一步向縱深發(fā)展
金融生態(tài)本質(zhì)上反映的是金融內(nèi)外部各要素之間有機的價值關系,美國金融危機不僅僅是金融監(jiān)管的問題,次貸危機中所表現(xiàn)出的社會信用惡化、監(jiān)管缺失、市場混亂、信息不對稱、道德風險等,正是金融生態(tài)出現(xiàn)問題的重要表現(xiàn)。
針對以上,2009年6月17日美國啟動了自大蕭條時期以來規(guī)模最大的金融監(jiān)管改革,以全面修復美國現(xiàn)有金融監(jiān)管體系,提出了監(jiān)管大型金融機構(gòu)、保護消費者及彌補在衍生品市場的監(jiān)管漏洞三個主要內(nèi)容。第一項內(nèi)容,將授權(quán)美聯(lián)儲監(jiān)管所有可能對整個金融系統(tǒng)造成風險的機構(gòu)。美聯(lián)儲將對這類商業(yè)銀行、投資銀行業(yè)務為主的銀行控股公司(如高盛公司)、保險公司(如AIG)等實施監(jiān)管。美聯(lián)儲有權(quán)利要求他們維持較高的資本充足率,限制做出高風險投資、過多地提高杠桿率等。學界和市場普遍將該項提議視作確立美聯(lián)儲為SRR(系統(tǒng)性風險監(jiān)管者)的方案。第二項改革內(nèi)容是計劃新成立一個消費者金融保護局(CFPA),對按揭貸款、信用卡等消費信貸實施更加嚴格的監(jiān)管,保護消費者權(quán)益。消費者金融保護局將對金融機構(gòu)發(fā)行的消費者信貸產(chǎn)品進行監(jiān)管,有權(quán)設立新的標準、行業(yè)規(guī)則,并對違章銀行實施懲罰。第三項改革內(nèi)容,著眼于彌補監(jiān)管漏洞,主要是強化資產(chǎn)支持證券(ABS)和其他金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管。
美國政府的金融監(jiān)管改革方案表明改革的框架。雖然并沒有對金融生態(tài)改良方面,評級機構(gòu)改革方面作出制度安排。
二、G20峰會,歐盟及英國金融監(jiān)管改革方案
G20倫敦峰會在2009年4月20日公告中表示,當前危機的根本原因是“金融業(yè)的重大衰退和金融監(jiān)管措施的重大失誤”。監(jiān)管者沒有及時識別風險、金融體系中一些重要環(huán)節(jié)游離于監(jiān)管之外,是美國次貸危機蔓延、深化的重要原因。更大范圍、更高層次的監(jiān)管合作平臺成為應對危機之策。根據(jù)G20倫敦峰會的公報,G20峰會中誕生的金融穩(wěn)定理事會(Financial Stability Board,下稱FSB)承擔起全球金融體系監(jiān)管改造、宏觀審慎風險監(jiān)測等重擔。
歐盟委員會2009年4月也出臺改革方案,試圖設立一套泛歐金融監(jiān)管體系,加強歐盟層面上的金融監(jiān)管,改變目前成員國條塊分割的局面。這套改革方案由宏觀和微觀兩大“支柱”組成。在宏觀層面上,改革方案建議設立一個由歐洲中央銀行牽頭組成的“歐洲系統(tǒng)性風險理事會”,負責監(jiān)測整個歐盟金融市場上可能出現(xiàn)的系統(tǒng)性風險,及時發(fā)出預警并在必要情況下建議采取何種措施。在微觀層面上,歐盟將強化現(xiàn)3個專門委員會的角色,以保證各國監(jiān)管標準一致。這3個委員會均由成員國監(jiān)管機構(gòu)代表組成,分別負責銀行業(yè)、保險業(yè)和證券業(yè)的監(jiān)管協(xié)調(diào)。
作為世界第二大金融市場的英國,在10年前開始了一場引起全球廣泛注意的金融監(jiān)管改革,成為全球首個實行統(tǒng)一金融監(jiān)管的國家。英國金融監(jiān)管官方對這次金融危機原因分析認為:第一,大型投行在信貸證券化發(fā)展下承擔了類似商業(yè)銀行的角色,而監(jiān)管對與這種新形式的信貸業(yè)務未能跟上。第二,投行和從事一些投行業(yè)務的大型商業(yè)銀行在進行自有交易時,沒有足夠的資本金和資本約束。并且通過各種表外業(yè)務繞過監(jiān)管。
在英國,英國金融監(jiān)管局是超級監(jiān)管者,集中國證監(jiān)會、銀監(jiān)會和保監(jiān)會等監(jiān)管者角色于一身,其優(yōu)勢就是針對某一個大型金融控股公司,可以整體監(jiān)管其風險,針對這次金融危機,作為監(jiān)管者的英國金融監(jiān)管局,在以下三方面加強了監(jiān)管。
第一,對于商業(yè)銀行的自有交易行為規(guī)模和對應的資金儲備,直接加以限制和要求。以高資本充足率要求銀行達標,尤其是進行自有交易行為的銀行,保證商業(yè)銀行作為企業(yè)服務的角色不變,而不是變?yōu)閷ｉT的市場交易者。
第二,在跨境監(jiān)管金融機構(gòu)方面,提高國際合作,加強監(jiān)管者之間更多交流,得出整體結(jié)論。地區(qū)層面關注當?shù)劂y行的資本充足與流動性水平。對大型跨境銀行總體上提高資本充足水平,因為這些銀行相對于地區(qū)性銀行,其復雜性以及可能遭遇問題的幾率都更大。
第三,在宏觀思路上,通過和英國央行(英格蘭銀行)共同分析合作,英國金融監(jiān)管局可以提供對個體機構(gòu)的了解,央行和金融監(jiān)管局合作得出整體思路,即在周期中所處的位置問題,如何反周期的提出資本金要求,在局面失控之前剎車,做出前瞻性監(jiān)管要求。
三、我國金融監(jiān)管改革方向
自從我國確立“一行三會”分業(yè)監(jiān)管金融監(jiān)管體制以來,各監(jiān)管機構(gòu)在應對相關業(yè)務機構(gòu)實行“審慎監(jiān)管”,化解各行業(yè)存在的金融風險。我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管基本原則是嚴格的審慎監(jiān)管。在這次世界性的金融危機中,我國的金融機構(gòu)沒受到大的沖擊,金融危機對我國金融體系的影響有限。
但我們同時要清醒地認識到,目前實行的分業(yè)經(jīng)營,分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管體制是在我國以前相對封閉,相對低層次的金融市場發(fā)展基礎上形成的。經(jīng)過近幾年全球金融市場一體化,特別是經(jīng)過這次全球性金融危機后,現(xiàn)有的監(jiān)管體制已越來越不適應我國金融市場發(fā)展的現(xiàn)狀。
我國金融監(jiān)管部門要從現(xiàn)實出發(fā),前瞻性地對我國的金融監(jiān)管改革從以下四方面著手完善。
(一)金融監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變
以前我國金融監(jiān)管的指導思想是加強管制。通過限制金融機構(gòu)的經(jīng)營業(yè)務范圍,限制金融創(chuàng)新,控制金融價格來保證金融市場的穩(wěn)定。表面上的金融安全實際上是以金融市場的發(fā)展滯后為代價。所以我們要轉(zhuǎn)變思路,在監(jiān)管部門可控的前提下,即宏觀審慎監(jiān)管,微觀上逐步漸進地放松管制,鼓勵金融創(chuàng)新。通過強化金融市場的競爭,促進金融市場的發(fā)育與金融業(yè)的發(fā)展。在管制逐步放松的過程中,通過不斷提高監(jiān)管部門的風險防范能力和監(jiān)管水平,來控制和防范金融風險。
(二)分業(yè)監(jiān)管體制下混業(yè)金融機構(gòu)的監(jiān)管,防范金融系統(tǒng)性風險
分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管體制是大體適合于我國目前金融市場發(fā)展現(xiàn)狀的。雖然隨著全球混業(yè)經(jīng)營和混業(yè)監(jiān)管的趨勢,我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營方式開始出現(xiàn),但規(guī)模和比例目前都比較小,較快轉(zhuǎn)入混業(yè)監(jiān)管體制也不符合現(xiàn)實。
從目前我國“一行三會”的金融監(jiān)管體制看,現(xiàn)實的方案是改造央行的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu),強化央行的金融穩(wěn)定局對系統(tǒng)性金融風險的監(jiān)測和監(jiān)管。更好發(fā)揮央行在貨幣政策調(diào)控,宏觀審慎監(jiān)管,維護金融體系穩(wěn)定中的作用。
(三)在宏觀審慎監(jiān)管中,強化資本約束的普遍性
從我國目前的經(jīng)濟金融形勢看,2009年上半年,為了配合保增長,4萬億的刺激內(nèi)需計劃,我國銀行業(yè)貸款規(guī)模迅速擴張,對推動經(jīng)濟企穩(wěn)起到了重要作用,貸款高速投放積聚的風險隱患也在增加,銀行業(yè)金融機構(gòu)經(jīng)營活動中的不審慎行為和沖動放貸、粗放經(jīng)營的傾向有所抬頭。造成部分資產(chǎn)泡沫。當前,金融監(jiān)管機構(gòu)要對各商業(yè)銀行的資本充足率要提高和收緊,特別是銀行以發(fā)行次級債充實資本金的做法更要收緊,從而控制銀行的經(jīng)營風險和系統(tǒng)性風險。
因此,收緊商業(yè)銀行以發(fā)行次級債充實資本金的監(jiān)管措施是為了減輕商業(yè)銀行對次級債補充附屬資本的依賴性,亦緩解商業(yè)銀行互相持有次級債可能造成的系統(tǒng)性風險。
(四)加強與國際及地區(qū)金融監(jiān)管當局合作交流
國際間金融監(jiān)管部門配合,首先可加強與在華外資金融機構(gòu)的母國監(jiān)管當局的聯(lián)系,對外資金融機構(gòu)母國經(jīng)濟狀況和本部信息進行交流。其次能夠加強與G20峰會中誕生的FSB溝通與協(xié)調(diào)。FSB將承擔起全球金融體系監(jiān)管改造、宏觀審慎風險監(jiān)測等重擔。還應與國際貨幣基金組織,國際證監(jiān)會組織、國際清算銀行等國際金融監(jiān)管組織重點合作,對宏觀經(jīng)濟和金融危機風險發(fā)出預警,并采取必要行動解決這些危機。
參考文獻:
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