引論：我們?yōu)槟砹?3篇交通銀行論文范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

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（一）有助于特殊音樂教育的教學(xué)改革

對特殊兒童進(jìn)行特殊音樂教育，體現(xiàn)了我國社會文明的發(fā)展進(jìn)步，在探索特殊音樂教育的教學(xué)之路上，我們做出很多的探索與努力，挖掘到流行音樂作為教學(xué)內(nèi)容有助于特殊音樂教育的教學(xué)改革。在實踐教學(xué)中，教師為了提高特殊兒童的音樂水平，聯(lián)系社會實際，大膽的使用優(yōu)秀的流行音樂作品作為教學(xué)內(nèi)容，將特殊音樂教育教材更為優(yōu)化，以教材作為特殊音樂教育的先導(dǎo)，抓住教學(xué)改革的關(guān)鍵。流行音樂貼近現(xiàn)實生活的特色，讓特殊兒童們的學(xué)習(xí)興趣高漲，并更加認(rèn)真和努力的學(xué)習(xí)。流行音樂作為教學(xué)內(nèi)容，還處于一個探索的過程，教師們要不斷地的探索總結(jié)，跟上時代的趨勢，不管是多年以前的《十年》、還是近幾年火熱的《最炫民族風(fēng)》、《小蘋果》，最終目的都是精煉內(nèi)容，提高特殊兒童的音樂水平。在長期累積和總結(jié)后，教師們積累了豐富的經(jīng)驗，并能夠為教學(xué)改革提出更多有建設(shè)性的建議。

（二）推動特殊音樂教育走向融合化

特殊兒童教育的目標(biāo)是幫助特殊兒童回歸正常生活，因而在特殊兒童的發(fā)展趨勢便是融合教育。融合教育是指將特殊兒童放入普通學(xué)校，與普通兒童接受一樣的教育。但是，由于普通學(xué)校的教育形式、教學(xué)狀態(tài)與特殊教育有很大的區(qū)別，所以在實踐過程中存在著大量的阻礙因素。音樂教育的包容性，是音樂教育與特殊教育融合的條件，也是特殊教育與普通教育融合的一個紐帶。在這個紐帶下，流行音樂就如同催化劑一般，激發(fā)特殊教育與普通教育產(chǎn)生化學(xué)反應(yīng)，達(dá)到促進(jìn)特殊兒童發(fā)展的目的。在進(jìn)行長時間的融合音樂教育后，特殊兒童得到了更過的鼓勵，他們也具有更加心理素質(zhì)也有所完善。

三、流行音樂對特殊兒童音樂教育的現(xiàn)實意義

（一）具有實用價值，有助于特殊兒童適應(yīng)生活

流行音樂作為眾多音樂類型中的一種，深受到大眾們的喜愛，特殊兒童也常常對流行音樂產(chǎn)生濃厚的興趣。大眾選擇流行音樂，體現(xiàn)社會中一個整體的價值認(rèn)同，特殊兒童選擇流行音樂更是體現(xiàn)出音樂的趨勢化。根據(jù)社會學(xué)的觀點，流行音樂貼近人們的生活，特殊兒童的特殊并不能否認(rèn)他們屬于“人們”的真理。在文化多樣化的發(fā)展背景下，音樂始終都會展現(xiàn)出生活最為實際的一面，能夠反映出大眾對生活的追求、人生的理想、以及內(nèi)心的情感世界。我們應(yīng)該特殊的對待特殊兒童，給予他們更多的關(guān)愛與呵護(hù)，但我們更應(yīng)該尊重他們作為社會一員的基本精神享受。流行音樂是實用的，更是他們的精神需要，所以我們應(yīng)該用流行音樂作為一個特殊音樂教育的突破點，幫助特殊兒童適應(yīng)現(xiàn)實生活，體會普通生活的精神依托。

（二）淺顯易懂，有助于特殊兒童理解

教育只有扎根于現(xiàn)實的生活世界，對生活的意義進(jìn)行探詢，對人生進(jìn)行有意義的指導(dǎo)，教育才能對每個個體的人生成長起到促進(jìn)作用。流行音樂貼近于現(xiàn)實生活，是音樂創(chuàng)造者們對生活意義的一種情緒，更是一種發(fā)自內(nèi)心的感慨。在特殊兒童中，很多兒童的理解能力相對較低，難以去理解相對深刻的民族音樂，淺顯易懂的流行音樂更加適合他們?nèi)W(xué)習(xí)領(lǐng)會。流行音樂是幫助特殊音樂教育深入特殊兒童生活之中的利器，流行音樂對他們的積極引導(dǎo)，讓特殊兒童去理解最為質(zhì)樸的語言，能夠幫助他們豐富語言詞匯、擴(kuò)大知識面，更新觀念，開闊視野，最終幫助他們學(xué)會用普通人的方式去生活與學(xué)習(xí)，立足于現(xiàn)代社會。

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二、存在問題的原因

一是從主觀上講，缺乏超前預(yù)見性，缺乏開拓創(chuàng)新精神，看成績多了，看問題少了，工作標(biāo)準(zhǔn)不高，只求過得去，不求過得硬。

二是為群眾服務(wù)觀念不牢固。未牢固樹立全心全意為人民服務(wù)的宗旨觀念，沒有深刻體會“一切為了群眾，一切依靠群眾，從群眾中來到群眾中去”的實質(zhì)，沒有堅持任何時候都要以群眾滿意不滿意，答應(yīng)不答應(yīng)，贊成不贊成作為工作的出發(fā)點和落腳點，沒有拿出百分之百的熱情接待每一位群眾，工作中對待群眾缺乏耐心，沒有真正做到全心全意為人民服務(wù)。

三是制度定的不少，墻上本上都有，個別制定了只停留寫在紙上，掛在墻上，沒有落實到行動上，抓落實不夠好，有的民警違犯了只在會上點點說說，不提名不提姓引不起觸動。

三、整改措施

（一）要規(guī)范勤務(wù)管理。要嚴(yán)格執(zhí)行公安部《交通民警道路執(zhí)勤執(zhí)法規(guī)范》，交通民警在執(zhí)勤執(zhí)法時，要使用規(guī)范用語，做到準(zhǔn)確恰當(dāng)，用語文明，執(zhí)法公正，路面執(zhí)勤民警在繼續(xù)保持規(guī)范化執(zhí)勤形象的同時，做到“糾章時主動走到車前，說話時敬禮問好在前”，任何時候不辱罵、訓(xùn)斥群眾。交通民警需要檢查車輛時，應(yīng)當(dāng)根據(jù)道路條件和交通情況，選擇安全和不妨礙通行的地點進(jìn)行，避免造成交通堵塞，禁止逢車必查。交通民警在道路上執(zhí)勤執(zhí)法時，在無明顯違法和突發(fā)事件、自然災(zāi)害、交通事故等緊急情況下不得隨意攔截檢查機(jī)動車。交通民警在道路上執(zhí)勤執(zhí)法時，不得擅自改變處罰種類、幅度，少填罰款額多收錢，故意拖延處理時間，不給違法駕駛員交付處罰決定書和暫扣憑證，使用非標(biāo)準(zhǔn)的處罰決定書和暫扣憑證，不按規(guī)定上交或者不歸還暫扣的駕駛證、行駛證。交通民警在道路上執(zhí)勤、執(zhí)法時，不得利用職務(wù)之便索要物品或者收受他人財物，不得要求或者接受宴請。

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商業(yè)銀行的資本是商業(yè)銀行自身擁有的或者能夠永久性使用的資金。擁有充足的資本不僅是商業(yè)銀行安全經(jīng)營、穩(wěn)定發(fā)展的前提，而且是銀行股東、金融監(jiān)管當(dāng)局、社會公眾對銀行的基本要求。鑒于商業(yè)銀行在國民經(jīng)濟(jì)中的特殊地位，對商業(yè)銀行的資本充足性監(jiān)管就具有重要的意義。

經(jīng)過金融危機(jī)之后，資本監(jiān)管也在不斷改進(jìn)。尤其是2008年的美國次貸危機(jī)之后，于2010年9月12日達(dá)成的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》充分顯示來了對銀行的資本充足、資本風(fēng)險管理以及抗周期風(fēng)險能力的重視，這對于我國的銀行監(jiān)管也有一定的啟示。我國的銀行充足性監(jiān)管是否有效，是否應(yīng)該增加監(jiān)管指標(biāo)，作為資本充足率的補充指標(biāo)？本文對資本充足率、杠桿率與銀行價值的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行的分析有助于完善我國的銀行監(jiān)管政策，提高監(jiān)管水平。

在資本充足性監(jiān)管的有效性方面，國外的理論和實證研究一直沒有得出一致的結(jié)論，并且大多集中在資本充足性如何影響銀行的風(fēng)險取向問題方面。Koehn和Santomero（1980）通過分析資本充足性監(jiān)管與資產(chǎn)組合的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)資本充足率的提高會增加銀行破產(chǎn)的概率，即資本充足性監(jiān)管是無效的。但是Milne和Whalley（2001）認(rèn)為，資本充足性監(jiān)管可以約束銀行行為，降低銀行倒閉的概率，從而資本充足性監(jiān)管是有效的。國內(nèi)的研究大多集中在我們資本充足率的現(xiàn)狀及存在的問題，如邵曉蕾（2006），顧曉敏、于夏（2010），并且對于資本充足性監(jiān)管的有效性研究多是基于回歸分析法，如賀瀟潁（2006），羅瑤（2010），顧曉敏、于夏（2010），以及格蘭杰因果檢驗，胡穎荻、章寧寧（2006）。

本文試圖分別研究資本充足率、杠桿率與銀行價值之間的關(guān)聯(lián)性，進(jìn)而為我國的資本監(jiān)管提出建議。與已有的研究相比，本文避免了回歸分析法需要大量統(tǒng)計數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)具有良好的分布規(guī)律的缺點，利用灰色理論中的用于多因素時間序列動態(tài)分析的灰關(guān)聯(lián)分析法。

二、資本充足性、杠桿率與銀行價值的指標(biāo)選取及數(shù)據(jù)來源

1、銀行資本充足性的指標(biāo)選取和數(shù)據(jù)來源

銀行資本充足性包括兩方面的內(nèi)容：一是資本數(shù)量的充足性，即銀行資本數(shù)量必須超過金融管理當(dāng)局所規(guī)定的能夠保障正常營業(yè)并足以維持充分信譽的最低限度；二是資本結(jié)構(gòu)的合理性，即銀行現(xiàn)有資本或新增資本的構(gòu)成，應(yīng)該符合銀行總體經(jīng)營目標(biāo)或需增資本的具體目的。

鑒于《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》對資本充足率的計算給出了明確的公式，并且資本充足率既能反映資本數(shù)量的充足性，也能反映資本結(jié)構(gòu)的合理性，反映銀行面臨的風(fēng)險，本文選取資本充足率作為衡量資本充足性的指標(biāo)。

考慮到研究對象的代表性及數(shù)據(jù)的可獲得性，本文選取2006-2009年中國銀行、工商銀行、建設(shè)銀行及交通銀行的資本充足率用于分析。

2、杠桿率的指標(biāo)及數(shù)據(jù)來源

杠桿率為核心資本與表內(nèi)表外總資產(chǎn)的比率。巴塞爾銀行管理委員會在汲取2008年金融危機(jī)的經(jīng)驗教訓(xùn)，在完善新資本協(xié)議時，提出以杠桿率作為監(jiān)管指標(biāo)，并設(shè)置3％為下限。

本文選取2006-2009中國銀行、工商銀行、建設(shè)銀行及交通銀行的杠桿率用于分析。

3、商業(yè)銀行價值的指標(biāo)及數(shù)據(jù)來源

商業(yè)銀行價值是指銀行的綜合價值，包括盈利性、流動性、風(fēng)險程度及清償能力等方面。商業(yè)銀行價值的衡量指標(biāo)主要有基于經(jīng)濟(jì)增加值的評價、財務(wù)會計指標(biāo)（總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率等）和托賓Q值。

本文采用托賓Q值，即Q=銀行市場價值/銀行資產(chǎn)重置資本，選取2006-2009中國銀行、工商銀行、建設(shè)銀行及交通銀行的數(shù)據(jù)用于分析。

三、資本充足率、杠桿率與銀行價值的灰關(guān)聯(lián)分析

灰色關(guān)聯(lián)分析由中國學(xué)者鄧聚龍先生最早提出的，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中極為重要的經(jīng)濟(jì)分析方法。它的基本思想是根據(jù)序列曲線幾何形狀的相似程度來判斷其聯(lián)系是否緊密，曲線越接近，相應(yīng)序列之間的關(guān)聯(lián)度就越大，反之就越小?；谊P(guān)聯(lián)分析是依據(jù)發(fā)展趨勢做分析，因此對樣本的多少沒有過分要求，也不需要數(shù)據(jù)具有典型的分布規(guī)律。

1、確定參考數(shù)列和比較數(shù)列

運用灰關(guān)聯(lián)分析時，首先要確定反映系統(tǒng)行為特征的參考數(shù)列和影響系統(tǒng)行為的比較數(shù)列。一般情況下，因變量構(gòu)成參考數(shù)列，自變量構(gòu)成比較數(shù)列。

參考數(shù)列可以表示為：；比較數(shù)列可以表示為：其中k為序列長度，m為比較序列的個數(shù)。

本文中，比較數(shù)列X代表杠桿率；X代表資本充足率，商業(yè)銀行價值用參考數(shù)列Y表示。.

2、對數(shù)據(jù)進(jìn)行無量綱化處理

因為原始數(shù)據(jù)中各變量具有不同的量綱，如果不消除量綱對各序列的影響就可能得出相反的結(jié)論，所以必須消除量綱對各序列的影響。常用方法有均值化法、初值化法等。本文采用初值化法，即初值化后

3、逐個計算每個比較數(shù)列與參考數(shù)列對應(yīng)元素的絕對差值

即并從中找出最大值和最小值。

4、計算關(guān)聯(lián)系數(shù)

為分辨系數(shù)，其值介于0-1之間，一般取0為0.5，因為0.5具有較好的普適性，本文也取0.5.

表1：中國銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行的資本充足率、杠桿款率與銀行價值的關(guān)聯(lián)系數(shù)

中國銀行

工商銀行

建設(shè)銀行

交通銀行

X與Y

X與Y

X與Y

X與Y

X與Y

X與Y

X與Y

X與Y

2006

1

1

1

1

2007

0.27

0.44

0.35

0.38

1

1

1

1

2008

0.41

0.48

0.57

0.80

0.33

0.33

0.55

0.33

2009

0.27

0.33

0.33

0.47

0.71

篇4

相較國內(nèi)主要的核心期刊遴選體系,第四屆華東地區(qū)優(yōu)秀期刊評選是由新聞出版權(quán)威主管部門主辦的一次綜合型期刊評優(yōu)活動,其側(cè)重點有所不同。核心期刊遴選體系作為文獻(xiàn)計量學(xué)的一種應(yīng)用,更偏重于學(xué)術(shù)研究目的,其評選結(jié)果是“優(yōu)秀期刊”評選最為重要的參考指標(biāo)之一。本次評選工作由華東地區(qū)六省一市新聞出版局聯(lián)合主辦,旨在發(fā)揮優(yōu)秀期刊在黨的政策宣傳、理論宣傳和輿論導(dǎo)向中的示范作用,帶動華東地區(qū)期刊整體水平提高,推動期刊出版業(yè)的繁榮發(fā)展。第四屆華東地區(qū)優(yōu)秀期刊的評判體系更為綜合,需結(jié)合政治、學(xué)術(shù)、編校、印制、發(fā)行等多重因素進(jìn)行考評,旨在全面評價期刊的社會影響和學(xué)術(shù)水平。自暫停開展國家期刊獎評選活動以來,目前華東地區(qū)優(yōu)秀期刊評選活動已逐步成為由期刊主管部門直接參與的、國內(nèi)最具權(quán)威性和影響力的期刊評優(yōu)活動之一。

本次評選活動依照社科學(xué)術(shù)類期刊綜合質(zhì)量考評指標(biāo)進(jìn)行,其評分標(biāo)準(zhǔn)主要包括:政治導(dǎo)向與遵紀(jì)守法、行業(yè)評價(被索量、被摘量、被引量、它引量、影響因子、被摘率、基金論文比)、市場評價(論文WEB下載量、網(wǎng)站點擊率、發(fā)行量評估)、編校質(zhì)量和設(shè)計印制與出版發(fā)行(版面設(shè)計、印刷裝訂)等五大類別共計16個分項。該評判體系兼顧了指標(biāo)的完備性與系統(tǒng)性,在定量分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行定性評判,在關(guān)注期刊的辦刊質(zhì)量、學(xué)術(shù)水平、影響力、稿件來源的同時,也參考了期刊的獲獎情況、文字編校水平、發(fā)行量等其他指標(biāo),力求全面客觀地對期刊作出一個較為公正合理的評價。

篇5

雖然近幾年中國的銀行內(nèi)部控制機(jī)制和風(fēng)險防范體系不斷完善，但是金融機(jī)構(gòu)，信貸資金違規(guī)案件仍不斷出現(xiàn)，暴露了銀行內(nèi)部控制機(jī)制，風(fēng)險防范和監(jiān)管體系薄弱。監(jiān)管部門，專家，學(xué)者，商業(yè)銀行內(nèi)部以提高銀行的內(nèi)部控制和信息披露為重點對象。中國的上市商業(yè)銀行的內(nèi)部控制有關(guān)的內(nèi)部控制信息披露的基礎(chǔ)上實施的是大多過于模塊化和形式的，是不利于的商業(yè)銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展，同時由于投資者的信息不對稱，也有較高的風(fēng)險投資問題。

二、我國上市商業(yè)銀行內(nèi)部控制信息披露的規(guī)定

中國證券監(jiān)督管理委員會，上海證券交易所和深圳證券交易所于2006年，出臺《上市公司內(nèi)部控制指引》。 2008年6月28日，中國的財務(wù)部，在國資委等5部委聯(lián)合制定了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，要求企業(yè)在內(nèi)部控制方面實行自我評價，披露的年度自我評價報告，并可聘請會計事務(wù)所審計的證券及期貨業(yè)務(wù)資格的內(nèi)部控制的有效性。這標(biāo)志著中國的上市公司，以完成一個完整的披露內(nèi)部控制的片面披露，以滿足監(jiān)管需要的外部用戶的信息，從自愿性信息披露的強(qiáng)制性披露與國際標(biāo)準(zhǔn)的全面改造，以滿足決策的需要。

三、上市商業(yè)銀行內(nèi)部控制信息披露現(xiàn)狀分析

本文主要以我國上市商業(yè)銀行2011年的內(nèi)控信息披露為基礎(chǔ)，探討在中國的商業(yè)銀行如何提高內(nèi)部控制信息披露問題。

目前我國上市的商業(yè)銀行包括浦發(fā)銀行（600000）、華夏銀行（600015）、民生銀行（600016）、招商銀行（600036）、南京銀行（601009）、興業(yè)銀行（601166）、北京銀行（601169）、農(nóng)業(yè)銀行（601288）、交通銀行（601328）、工商銀行（601398）、光大銀行（601818）、建設(shè)銀行（601939）、中國銀行（601988）、中信銀行（601998）、平安銀行（601318）、寧波銀行（002141）。這樣，我們研究的對象限定在浦發(fā)銀行、華夏銀行、民生銀行、招商銀行、南京銀行、興業(yè)銀行、北京銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、工商銀行、光大銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、中信銀行、平安銀行、寧波銀行十六家上市銀行2011年年度報告。我們的數(shù)據(jù)來源于上述十六家銀行網(wǎng)站的2011年年報全文。

（一）披露的總體情況

16家上市商業(yè)銀行都從不同層次對內(nèi)部控制進(jìn)行描述，并由監(jiān)事會進(jìn)行披露，大部分由會計師事務(wù)所出具的審計報告。

（二）董事會報告

大部分上市商業(yè)銀行董事會均進(jìn)行了對于內(nèi)部控制責(zé)任的聲明，如華夏銀行對內(nèi)部控制的責(zé)任聲明“目標(biāo)是保證財務(wù)報告信息真實完整和可靠、防范重大錯報風(fēng)險”。董事會按照《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》要求對財務(wù)報告相關(guān)內(nèi)部控制進(jìn)行了評價，并認(rèn)為其在2011年12月31日有效。另外相似的銀行，中國農(nóng)業(yè)銀行，招商銀行，中國民生銀行。華夏銀行成立于華夏銀行風(fēng)險管理和內(nèi)部控制委員會，負(fù)責(zé)統(tǒng)籌，協(xié)調(diào)本公司的信用風(fēng)險，市場風(fēng)險，操作風(fēng)險，發(fā)展為核心的全面風(fēng)險管理和內(nèi)部控制工作委員會工作規(guī)則，并確保其有效運作，建立了完善的內(nèi)部控制系統(tǒng)的工作計劃和實施方案。此外，南京銀行，興業(yè)銀行，華夏銀行，北京銀行還披露了建立健全內(nèi)部控制體系的工作計劃和實施方案。

（三）監(jiān)事會報告

各上市銀行審閱了公司內(nèi)部控制自我評價報告，對董事會報告無異議，并認(rèn)為公司制定了較為完整、合理、有效的內(nèi)部控制制度。

（四）會計師事務(wù)所的審核報告

會計師事務(wù)所的審核報告中，南京銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、工商銀行、光大銀行和中國銀行沒有披露會計師事務(wù)所內(nèi)部控制的審計報告，其余的銀行的內(nèi)部控制的審計報告雖表述形式略有差異，但是都明確了會計師事務(wù)所對內(nèi)部控制有效性發(fā)表審計意見和公司建建立健全和有效實施內(nèi)部控制，并評價其有效性的責(zé)任。以及披露了內(nèi)部控制具有固有局限性，存在不能防止和發(fā)現(xiàn)錯報的可能性。

四、上市商業(yè)銀行內(nèi)部控制信息披露的不足

首先，銀行內(nèi)部控制信息披露的格式和內(nèi)容比較隨意，達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)，缺乏統(tǒng)一性。一些商業(yè)銀行應(yīng)付了事，并沒有透露詳細(xì)的信息。這種缺乏內(nèi)部控制信息披露的格式和內(nèi)容要求的詳細(xì)信息，造成商業(yè)銀行披露中無從入手。

其次，董事會，監(jiān)事會對內(nèi)部控制的意見都比較表象，缺乏實質(zhì)性評估。這方面主要是由于董事會，監(jiān)事會的缺陷，另一方面，也與目前的相關(guān)規(guī)定不夠明確。

五、對上市商業(yè)銀行內(nèi)部控制信息披露的改進(jìn)建議

證監(jiān)會要規(guī)定商業(yè)銀行的內(nèi)控信息披露的相關(guān)格式及內(nèi)容，用來規(guī)范上市公司的披露行為。會計師事務(wù)所出具的內(nèi)部控制審計報告很多都只是停留于表象，缺乏實質(zhì)性。

公司董事會，監(jiān)事會應(yīng)具體評價銀行的內(nèi)部控制，要求審計委員會或者獨立董事會對上市商業(yè)銀行的內(nèi)部控制的有效性發(fā)表獨立意見。

參考文獻(xiàn)

[1]蔡文津.上市公司內(nèi)部控制信息披露問題研究[D].廈門大學(xué)碩士學(xué)位論文，2009.

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2006年12月11日我國遵守入世承諾，允許外資銀行進(jìn)入我國市場，大量外資銀行的涌入給國內(nèi)金融市場帶來新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，我國銀行業(yè)市場競爭加劇。2009年4月，我國金融監(jiān)管部門調(diào)整城市商業(yè)銀行的市場準(zhǔn)入政策，城市商業(yè)銀行及其分支行迅速發(fā)展遍布全國各地。隨著我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，利率市場化的推進(jìn)以及互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，銀行壟斷的局面逐漸被打破，我國銀行業(yè)面臨前所未有的挑戰(zhàn)。此外，自2011年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融及我國銀行零售業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，個人理財、個人信貸等業(yè)務(wù)大幅度增加，居民銀行客戶作為零售業(yè)務(wù)的主要消費群體必然受到銀行的重視。銀行之間對優(yōu)質(zhì)客戶資源的競爭將會越來越激烈，銀行要想在市場競爭中占優(yōu)勢，就必須要維持已有的客戶并吸引新客戶，所以要更深入地了解客戶需求。銀行在自身業(yè)務(wù)推廣方面也要更加注重以客戶為發(fā)展導(dǎo)向，滿足客戶的差異化需求。

二、銀行個人客戶群體偏好差異研究

為了解不同群體對不同銀行的偏好差異，本文采用問卷收集數(shù)據(jù)，使用當(dāng)面調(diào)查和電子問卷發(fā)email 兩種方式，隨機(jī)抽取貴陽市商業(yè)銀行的個人客戶進(jìn)行調(diào)查。印制問卷200份，回收188份，電子問卷80份全部收回。本次調(diào)研的時長達(dá)6個月，有效問卷260份，本次問卷回收率與問卷有效率均達(dá)到90%以上。在本次調(diào)研中，男女客戶信息的基本描述統(tǒng)計為：男性135次有效選擇，占51.92%，女性125次有效選擇，占48.08%，男女比例為約為108：100，這個數(shù)字與我國城市居民男女人口比例較接近，具有一定的代表性。

本文根據(jù)不同性別、不同年齡段將銀行消費群體分為八個消費群體，分別是男、女24歲及以下，男、女25-40歲，男、女41-60歲，男、女61歲及以上。根據(jù)問卷調(diào)查數(shù)據(jù)，按照消費群體選擇某家銀行的頻次，運用坐標(biāo)畫出二維圖并結(jié)合向量分析思路和向量的夾角余弦定理方法對不同性別和年齡段的消費者進(jìn)行比較研究。

（一）不同群體對不同銀行的偏好

從上圖2-1不同群體對不同銀行的偏好可以看出，24歲及以下的客戶比較喜歡中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行，而招商銀行、中國工商銀行，交通銀行，民生銀行則是25歲～40歲居民客戶的偏好；61歲及以上男女居民比較喜歡農(nóng)村信用社（含農(nóng)村商業(yè)銀行，下同）；

（二）偏好排序向量分析

1.對不同銀行偏好排序（以貴陽銀行為例）。從中心向任意一個銀行做向量（以貴陽銀行為例），然后讓所有的人往這條向量及延長線上作垂線，由此得到該銀行在被這類人群選擇上的偏好排名，垂點越靠近向量正向的表示那類人群選擇該銀行的可能性越大。如下圖2-2所示。

根據(jù)垂點靠近向量正向的次序，各個群體對貴陽銀行的偏好次序，排名第一的是：男25～40歲的群體，其次是：女25～40歲的群體，之后依次為：女41～60歲，女61歲，男女24歲及以下，男女61歲以上，男41～60歲。依此方法可以分析出不同消費群體對其他銀行的偏好排序。

2.不同群體對銀行的偏好排序（以女61歲及以上為例）。從原點向任一類人群做向量（以女61歲及以上為例），然后讓所有的銀行往這條向量及延長線上作垂線，得到該群體對11個銀行的偏好排名，垂點越靠近向量正向的表示該類群體越喜歡這個銀行，選擇那個銀行的概率越大。

根據(jù)垂點越靠近向量正向的表示該類群體選擇那個銀行的可能性越大的原理，從上圖2-3不同群體對銀行的偏好排序可以看出，61歲及以上的女性客戶對各大銀行偏好的排序依次是：農(nóng)村信用社、中國農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、貴州銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、貴陽銀行、中國銀行、招商銀行、中國民生銀行、浦發(fā)銀行。依此方法可以分析出其他消費群體對銀行的偏好排序。

（三）不同銀行之間的相似情況

通過向量的夾角余弦定理看不同銀行或不同群體之間的相似情況。如下圖2-4所示，可以看出，當(dāng)我們從原點向任意兩個相同類別的點做向量時，夾角是銳角的話說明兩個銀行具有相似性，銳角越小越具有相似性，比如中國民生銀行與招商銀行、交通銀行與貴州銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行與農(nóng)村信用社是相似品牌，相互之間的競爭性很強(qiáng)，并且兩者之間具有可替代性，如果某次消費者選擇農(nóng)村信用社不成功，那么他下次選擇中國農(nóng)業(yè)銀行的可能性較大。

（四）產(chǎn)品定位及競爭品牌（以中國農(nóng)業(yè)銀行為例）

我們可以在圖上以中國農(nóng)業(yè)銀行為定位點，以中國農(nóng)業(yè)銀行為圓心，以它的利益群體為半徑畫圓（如圖2-5所示），可以得到@樣的結(jié)論：越先被圈進(jìn)來的人群就是越喜歡這個銀行的群體，對于這些群體要取能夠占有這一市場的營銷方式搶占市場；越先被圈進(jìn)來的品牌越可能是競爭品牌，那么就要注意把握與該銀行的競爭策略。

從上圖2-5產(chǎn)中我們可以看出，以中國農(nóng)業(yè)銀行為圓心，先后被圈進(jìn)的群體依次為女41～60歲，男、女24歲及以下，女25～40歲，女61歲及以上，男25～40歲，男61歲及以上，男41～60歲。同時可以看出中國農(nóng)業(yè)銀行的競爭品牌依次為：農(nóng)村信用社、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、中國銀行等。依此方法可以分析出其他銀行的產(chǎn)品定位和競爭品牌。

三、對商業(yè)銀行的建議

本文利用問卷調(diào)查得出不同消費群體選擇銀行的偏好差異，可以為銀行更好地了解消費者，制定相應(yīng)的營銷策略提供依據(jù)。各銀行（特別是貴陽地區(qū)的銀行）應(yīng)根據(jù)不同消費群體選擇銀行的偏好差異對自身業(yè)務(wù)和相應(yīng)的營銷策略加以完善，進(jìn)一步提高產(chǎn)品創(chuàng)新能力，針對不同消費群體，提供差異化服務(wù)。

根據(jù)分析結(jié)果可以看出，地方性銀行如貴州銀行和貴陽銀行在吸引年輕消費者上有一定優(yōu)勢，但是吸引中老年消費群體有一定欠缺，因此，地方性銀行如貴州銀行和貴陽銀行在保持該優(yōu)勢的同時，應(yīng)加強(qiáng)研究學(xué)習(xí)農(nóng)村信用社的某些特色，因為農(nóng)信社在吸引中老年消費者方面有一定的優(yōu)勢，以便吸引更多不同年齡段的消費者。此外，根據(jù)研究結(jié)果，25歲及以下的年輕消費者（貴陽地區(qū)）比較喜歡中國建設(shè)銀行和中國工商銀行，這可能與貴陽地區(qū)建行和工行壟斷各高校有一定的關(guān)系，因此，其他商業(yè)銀行需要擁有更多的年輕客戶就應(yīng)盡早進(jìn)入各高校及中學(xué)。

對8類群體的銀行偏好進(jìn)行排序時可用看到（以貴陽銀行為例），各個群體對貴陽銀行的偏好次序，排名第一的是：男25～40歲的群體，其次是：女25～40歲群體，之后依次為：女41～60歲，女61歲，男女24歲以下，男女61歲以上，男41～60歲。因此，對于貴陽銀行而言，在制定營銷策略的時候應(yīng)先充分考25～40歲的男性消費群體的特征，其次是25～40歲及以上群體女性消費者，之后再考慮女41～60、女61歲、男女24歲以下、男女61歲以上、男41～60歲群體特征，相關(guān)營銷計劃應(yīng)該區(qū)分好重點對象及其吸引客戶的難易程度。

從品牌角度看存在品牌識別度不高的情況，根據(jù)貴陽地區(qū)個人消費者調(diào)查數(shù)據(jù)，在被調(diào)查對象的反應(yīng)情況顯示的具有相似特征的銀行應(yīng)該盡可能提供不同于相似銀行的產(chǎn)品和服務(wù)，提升自身的可識別度。

從產(chǎn)品定位（以中國農(nóng)業(yè)銀行為例）中看，根據(jù)最先被圈進(jìn)的消費群體和銀行機(jī)構(gòu)，中國農(nóng)業(yè)銀行貴陽地區(qū)的分支行在考慮吸引客戶群體的時候，應(yīng)該先后考慮的次序依次為：女41～60歲，男、女24歲及以下，女25～40歲，女61歲及以上，男25～40歲，男61歲及以上的消費群體的特征，做到先后有序有效的吸引客戶群體；而中國農(nóng)業(yè)銀行貴陽地區(qū)分支行的競爭品牌依次為：農(nóng)村信用社、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、中國銀行，其在考慮超越競爭對手時要充分分析各競爭對手的特征，特別是越靠前的競爭對手的產(chǎn)品服務(wù)方面的特征，相比之后盡量提升自身的差異化服務(wù)和金融產(chǎn)品。

參考文獻(xiàn)

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[5]張猛.在校大學(xué)生銀行選擇行櫚撓跋煲蛩匱芯[D].南京：南京財經(jīng)大學(xué)，2011.

篇7

商業(yè)銀行競爭力是指商業(yè)銀行在特定的市場結(jié)構(gòu)下，受供求關(guān)系、公共政策影響，進(jìn)行設(shè)計、營銷各項金融產(chǎn)品，并獲得比競爭對手更多的財富的能力，是某一銀行成功地將現(xiàn)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為提供更優(yōu)質(zhì)服務(wù)的能力。

2006年12月11日，我國將全面履行加入世界貿(mào)易組織時關(guān)于對外開放銀行業(yè)的承諾，中資銀行將面臨更多的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，與外資銀行在公平、對等的基礎(chǔ)上展開競爭。。為此，對我國目前銀行業(yè)的競爭力狀況，尤其是，從定量角度進(jìn)行客觀評價和分析顯得尤為重要。

本文試圖利用2005 年度，中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行等商業(yè)銀行有關(guān)年度數(shù)據(jù)為樣本，對這些商業(yè)銀行的競爭力狀況從定量角度進(jìn)行系統(tǒng)評價，并提出相應(yīng)的對策和建議。

一、我國主要商業(yè)銀行競爭力狀況的定量評價

現(xiàn)階段對銀行競爭力的定量評價，一般大都采用指標(biāo)體系法。這種方法帶有很大的主觀性。多元統(tǒng)計分析法中的因子分析法，能在盡量減少信息丟失的前提下，從眾多指標(biāo)中提取出少量的不相關(guān)指標(biāo)，然后再根據(jù)貢獻(xiàn)率定以權(quán)重，進(jìn)而計算出綜合得分，其評價結(jié)論計算結(jié)論更為準(zhǔn)確、客觀，操作性比較強(qiáng)。本文選擇因子分析法，作為銀行競爭力狀況的定量評價方法。

（1）指標(biāo)的選取

篇8

由于現(xiàn)行制度缺乏可操作性，使得20年多來，全國無一例剝奪監(jiān)護(hù)權(quán)案件進(jìn)入司法程序。目前看來，相關(guān)指導(dǎo)意見仍需在可行性層面加大調(diào)研和討論力度，并加強(qiáng)未成年人權(quán)利的賦予及政府責(zé)任的落實，讓各方而社會主體參與到未成年人保護(hù)建設(shè)之中，為未成年人編織一張無微不至的保護(hù)網(wǎng)。

北京／舒銳／法律工作者

霧霾污染不應(yīng)片面指責(zé)中國

2014年1月，隨著中國霧霾天氣的持續(xù)發(fā)生，韓國、日本甚至地處太平洋彼岸的美國都傳來了對“中國霧霾”的抱怨之聲。一些人批評中國造成污染之際，也有人在反思美國的消費主義在污染問題上有無過錯。

美國《國家科學(xué)院院刊》刊登來自中國、美國和英國的9名科學(xué)家發(fā)表的研究論文，稱美國“外包”給中國的工業(yè)污染最多，出口美國的排放約占中國出口相關(guān)的污染物總排放量的21%。該研究提醒人們，美國一定程度上“自食其果”，不應(yīng)停留在指責(zé)誰排放這些污染物，而應(yīng)該意識到我們在減少空氣污染上有著共同利益。

北京／惆悵／網(wǎng)友

“漲息”傳聞?wù)凵溷y行業(yè)競爭變局

2014年1月23日，多家媒體報道稱，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行在中國人民銀行規(guī)定的基準(zhǔn)利率上上浮了10%，以應(yīng)對日益激烈的攬儲大戰(zhàn)。消息一出，五大銀行回應(yīng)稱，要以官方網(wǎng)站數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，但其網(wǎng)站顯示的利率卻并非報道所言。

五大銀行沒將存款利率頂格上浮，并不等于它們沒有這個愿望。每到歲末年初，銀行之間都會爆發(fā)攬儲戰(zhàn)。在利率上浮有限的情況下，一些銀行更多地采用向存款大戶獎勵或者返點的手法來攬儲。其實，在銀行存款準(zhǔn)備金率長期高企、流動性偏緊的當(dāng)下，銀行之間的攬儲戰(zhàn)已趨常態(tài)化。而真正對五大銀行構(gòu)成實際威脅的，則是異軍突起的互聯(lián)網(wǎng)金融。2013年6月，余額寶上線后，互聯(lián)網(wǎng)公司、支付平臺均緊鑼密鼓地推出各種貨幣基金產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)貨幣基金的興起加劇了銀行存款競爭。就像馬云說的：“銀行不改變，我們就來改變銀行?！被ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，給鐵板一塊的利率管制注入了“鯰魚效應(yīng)”，催促著中國金融市場加快推進(jìn)利率市場化。

廣州／周俊生／評論員

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E-Mail:lgd88@vip.省略

互聯(lián)網(wǎng)改變了人們的生活方式，讓人們的生活更加方便、快捷。但網(wǎng)絡(luò)時代就像一朵帶刺的玫瑰，給人芬芳的同時，也深深的刺傷著我們。我們要警惕網(wǎng)絡(luò)時代的溫柔陷阱……

21世紀(jì)什么最重要？人才！

自然界，人類的最大優(yōu)勢是什么？智慧、思考。

智慧和思考能力是人類社會發(fā)展不可或缺的推動力。人類用自己的智慧和思考推動科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，不斷提升著人類的生活水平?？萍嫉倪M(jìn)步反過來也對人類產(chǎn)生了巨大影響，曾有過這樣的預(yù)測，隨著科技和文明的高度發(fā)達(dá)，一切由機(jī)器來做，人體的四肢將褪化，只剩下一個占體重80%的大腦和一些附屬器官。對此，人們并不害怕，只要有智慧和思考能力在，人們就能搞定一切。但是，如果人們的智慧和思考能力也退化呢？這將是不敢想象的事情。

然而，現(xiàn)實是，這種事情正在發(fā)生，人們已進(jìn)入了一個不愛思考、放棄使用大腦的低智商社會。比如，在日本，電視節(jié)目里說到“納豆對減肥有幫助”，人們就會不假思索的立刻購買，第二天日本超市里的納豆就會被搶購一空。在中國，一聽到大蒜好，立刻萬人空巷，致使大蒜價格瘋漲，比肉還貴。也許這是媒體惡意炒作誤導(dǎo)了大眾，但在根本上，是由于人們不進(jìn)行思考、缺乏主見造成的。

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一、我國銀行為何要進(jìn)行海外經(jīng)營

根據(jù)一些學(xué)者的研究，我們得知:目前，世界10家最大的跨國銀行的海外收益占其總收益的50%左右，其中，美國的花旗銀行最高年份1997年達(dá)到82 %，最低年份1979年為65%。到20世紀(jì)90年代上半期，日本海外銀行機(jī)構(gòu)達(dá)到了1091家，美國的海外分行達(dá)到1000余家。20世紀(jì)80年代以來，后起工業(yè)化國家和地區(qū)的銀行也在積極拓展國際業(yè)務(wù)，如新加坡在1985年銀行海外分行就達(dá)到了42家，代表處16家;臺灣地區(qū)1993年有l(wèi)2家銀行在海外設(shè)有62個分支機(jī)構(gòu);韓國80年代末海外分支機(jī)構(gòu)也達(dá)到了130家:從這些數(shù)據(jù)可以看出，國外銀行在海外有大量資產(chǎn)，來自海外的利潤占了全行利潤的相當(dāng)比例。而我國除了中國銀行的海外經(jīng)營尚可外，其余銀行海外經(jīng)營的力度都不大。而且，至今我國在海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的銀行只有四大國有商業(yè)銀行、交通銀行和中信實業(yè)銀行。況且，我國銀行進(jìn)行海外經(jīng)營多集中在為國內(nèi)企業(yè)服務(wù)上，主要以引進(jìn)、利用外資為主，和國外銀行相比其經(jīng)營發(fā)展仍處于初級階段。

筆者認(rèn)為，我國目前進(jìn)行海外經(jīng)營不僅必要，而且可能。

首先，由于銀行業(yè)的海外經(jīng)營一般不受母國金融形勢的直接影響，當(dāng)母國銀根緊縮時，總行依賴其國外分支機(jī)構(gòu)提供資金，以海外業(yè)務(wù)支持國內(nèi)業(yè)務(wù);反之，當(dāng)總行有資金盈余時，通過國外分支機(jī)構(gòu)將一部分余額貸出去。以國內(nèi)業(yè)務(wù)扶持海外業(yè)務(wù)。從而保證其總收益的不斷增長，實現(xiàn)全球經(jīng)營目標(biāo)。

其次，我國進(jìn)行海外經(jīng)營可以加快與國外接軌的步伐。我國銀行業(yè)的許多做法與國際慣例不一致，開展國際業(yè)務(wù)咬如國際結(jié)算、為國外客戶辦理存貸款等)時會遇到各種障礙，影響效率，從而影響盈利。隨著我國銀行業(yè)的逐步開放，國際業(yè)務(wù)必然越來越多，不進(jìn)行海外經(jīng)營的弊端就會逐步顯現(xiàn)出來如果到海外經(jīng)營就可以早日熟悉業(yè)內(nèi)的國際慣例，提高辦事效率，增加利潤。

再次，由于競爭的加劇，目前世界銀行業(yè)正朝全能銀行的方向發(fā)展。美國的統(tǒng)計資料表明，個人金融資產(chǎn)的36%是放在銀行以應(yīng)付不時之需，右則是放在基金作為未來的儲備，所以銀行管理的資金是越來越少，銀行橫向的擴(kuò)張是必然的。我國1993年底以來實行銀行和證券分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理,1995年的《商業(yè)銀行法》和1998年的《嗒證券法》則明確規(guī)定了我國銀行證券、保險三業(yè)要分業(yè)經(jīng)營分業(yè)管理，二盡管有學(xué)者建議管理層取消分業(yè)經(jīng)營，但考慮到現(xiàn)階段的實際情況，在法律上進(jìn)行修改還有待時日，但有關(guān)法律中并沒有指出我國銀行不能在海外進(jìn)行證券業(yè)務(wù)。因此、我們可以考慮通過銀行的海外經(jīng)營來回避有關(guān)法規(guī)，增加利潤。事實上，中國銀行在海外的一些分支機(jī)構(gòu)正是通過進(jìn)行投資銀行業(yè)務(wù)，降低了經(jīng)營風(fēng)險，并增加了銀行利潤。

第四，進(jìn)行海外經(jīng)營有利于加速我國國際型金融人才的培養(yǎng)。目前，我國商業(yè)銀行從業(yè)人員的整體素質(zhì)較低，高層次金融管理人才很少，改變這種現(xiàn)狀的途徑一方面靠國內(nèi)自我培養(yǎng)，另一方面也可以通過商業(yè)銀行的跨國經(jīng)營，在實踐中培養(yǎng)鍛煉。只有提高我國商業(yè)銀行從業(yè)人員的整體水平，才能更積極參與國際金融的交流與合作，從而為提高我國金融業(yè)的國際地位打下基礎(chǔ)目。

另外，一些國際金融中心，如香港、新加坡、巴哈馬、開曼群島等，金融管制比較小，有些甚至沒有管制。在這些地方注冊分支機(jī)構(gòu)，經(jīng)營國際業(yè)務(wù)，可以減少或免除稅賦和法定準(zhǔn)備金，從而降低成本，擴(kuò)大盈利。

因此，筆者建議我國銀行結(jié)合現(xiàn)在自身情況，進(jìn)行適度的海外經(jīng)營。

二、我國銀行進(jìn)行海外經(jīng)營的模式和區(qū)位選擇

(一)我國銀行海外經(jīng)營機(jī)構(gòu)形式

一般說來，我國銀行可以通過設(shè)立處、代表處、經(jīng)理處、分行、國際銀行集團(tuán)、合資銀行等形式組成跨國銀行網(wǎng)，以開展業(yè)務(wù)。

銀行是指與其他國家建立往來賬戶，對方的一些業(yè)務(wù)，為對方提供服務(wù)的銀行。對一家銀行來說，銀行實際上不附屬于本銀行，銀行關(guān)系就是不同國家銀行間建立的結(jié)算關(guān)系。但要進(jìn)行海外經(jīng)營，一般都是從行那里逐步熟悉海外市場的。其最突出的特點是經(jīng)營成本低，一般只需付費即可獲得較多的服務(wù)二其缺點是業(yè)務(wù)范圍小，而且，銀行對行沒有控制權(quán)。目前，我國工、農(nóng)、中，建四大國有銀行和10家股份制銀行由于從事國際結(jié)算業(yè)務(wù)，一般都有海外行，但我國90家城市商業(yè)銀行大多數(shù)還沒有海外行。因此，海外行可以作為這些城市商業(yè)銀行進(jìn)行海外經(jīng)營的首選考慮形式之一:

代表處通常由銀行派出的代表和為數(shù)很少的工作人員組成。其最基本的功能是提供有關(guān)咨詢服務(wù)，收集當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)、金融情報，聯(lián)系客戶和協(xié)調(diào)當(dāng)?shù)匦嘘P(guān)系，并為總行提供背景資料。優(yōu)點是成本低，缺點是業(yè)務(wù)范圍十分有限。目前，我國四大國有銀行和交通銀行、中信實業(yè)銀行已經(jīng)在海外有一家或多家代表處，而其余8家股份制銀行還沒有設(shè)立，因此，代表處是這幾家股份制銀行進(jìn)行海外經(jīng)營時可以考慮的形式。

經(jīng)理處的級別高于代表處，但低于分行。其業(yè)務(wù)基本上已包括行的主要業(yè)務(wù)，而且還開展了行所沒有的貸款業(yè)務(wù)。筆者認(rèn)為，目前這一形式對我國10家股份制銀行比較適合，因為其作用基本相當(dāng)于分行，但投人資金相對來說比較少，而且有利于總行的直接控制。

分行直接受總行控制，可從事國際業(yè)務(wù)和當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)。分行不是獨立法人，其資金保證是總行的所有資金，業(yè)務(wù)經(jīng)營直接受總行控制，范圍較廣，可分為國際業(yè)務(wù)和當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)兩部分。國際業(yè)務(wù)主要有接受存款、發(fā)放貸款、同業(yè)拆放、向國外的出口商或進(jìn)口商提供融資等、當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)主要有接受存款、向當(dāng)?shù)氐墓ど唐髽I(yè)提供短期的資金融通、向當(dāng)?shù)氐你y行和政府項目貸款、證券等。分行的優(yōu)點在于其業(yè)務(wù)是以總行的信譽和聲譽以及所有的資產(chǎn)作為后盾，增強(qiáng)了竟?fàn)幜?。缺點是管理成本高，資金投人量大。目前，中國銀行由于歷史原因，在海外經(jīng)營中，這一形式用的比較多，其他3家國有獨資銀行海外分行建立的數(shù)目還比較少，10家股份制銀行中除了交通銀行外，其余9家還沒有建立海外分行。筆者認(rèn)為，目前，這一形式對四大國有獨資銀行比較適合，因為其規(guī)模比較大，抗風(fēng)險能力相對比較強(qiáng)。

國際銀行集團(tuán)是銀行間進(jìn)行國際合作的一種新形式，其主要作用是促進(jìn)和協(xié)調(diào)各成員國的國際業(yè)務(wù)，分散獨家經(jīng)營的風(fēng)險，避免與國內(nèi)股東銀行在國內(nèi)零售業(yè)務(wù)中的競爭，有利于中小銀行進(jìn)人國際資金市場。其業(yè)務(wù)包括在國際金融市場上發(fā)行債券，并對巨額貸款、市場籌資的可行性以及收買、兼并企業(yè)等方面提供咨詢服務(wù)。但這種形式組織結(jié)構(gòu)較為松散，不利于總行控制。筆者認(rèn)為，目前，我國10家股份制銀行進(jìn)行海外經(jīng)營時可以考慮這一形式。

合資銀行就是與國外銀行各自出資聯(lián)合組建銀行。這一形式有利于早日熟悉海外市場。而且稅收上可能享受到更大的優(yōu)惠，但缺點在于總行的控制力下降。筆者認(rèn)為，目前，我國的股份制銀行以及90家城市商業(yè)銀行可以考慮把合資銀行作為海外經(jīng)營的選擇形式，但具體是采取分行還是子公司的形式要視具體環(huán)境而定。

另外，根據(jù)統(tǒng)計資料，截止到1999年9月30日，已經(jīng)有69家外資銀行在中國大陸設(shè)立了430家營業(yè)性機(jī)構(gòu)，其中。外國銀行分行155家，代表處250家。從這里我們可以看到外資銀行對海外分行和代表處這兩種海外銀行海外經(jīng)營模式的重視。

（二）我國銀行跨國經(jīng)營的區(qū)位選擇

1.國際金融中心。國際金融中心是資金、金融機(jī)構(gòu)集中的地方，我國銀行在這些地方設(shè)立和發(fā)展機(jī)構(gòu)能更好地與國際上的金融機(jī)構(gòu)密切合作，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，也便于大規(guī)模地籌集資金。目前，四大國有銀行、交通銀行和中信實業(yè)銀行已經(jīng)在倫敦、紐約、香港等國際金融中心設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，但其余8家股份制銀行和90家城市商業(yè)銀行還沒有在這些地方開展業(yè)務(wù)。

2.周邊國家和世界性的貿(mào)易中心。改革開放以來，我國與周邊國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展迅速，如中韓貿(mào)易每年占我國外貿(mào)進(jìn)出口額的很大一部分，但我國的銀行在這些地方咬除了日本外)的分支機(jī)構(gòu)設(shè)立很少。為了促進(jìn)我國與這些國家的經(jīng)貿(mào)關(guān)系進(jìn)一步發(fā)展，更有利于銀行的經(jīng)營管理，我國銀行應(yīng)在這些國家和地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，積極提供各種銀行服務(wù)。

3，海外華人聚居區(qū)。在華人聚居區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)便于溝通，也便于取得其支持配合。筆者認(rèn)為，我國銀行可以考慮在東南亞、北美、歐洲等華人聚居區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，因為這些地區(qū)經(jīng)過幾代華人的努力，金融業(yè)的發(fā)展已經(jīng)達(dá)到了相當(dāng)規(guī)模。如東南亞地區(qū)的泰國、印度尼西亞、菲律賓和新加坡等國家，50%以上的金融事業(yè)為華人掌握二在這些有一定發(fā)展的地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，便于我國銀行在金融資信、人才培訓(xùn)與交流上和這些地區(qū)的華資銀行取得緊密聯(lián)系，從而盡快熟悉海外市場，在海外占有一席之地。

三、我國銀行進(jìn)行海外經(jīng)營應(yīng)該注意的問題

(一)進(jìn)行海外經(jīng)營前要進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，做好打算，認(rèn)真準(zhǔn)備。

首先，要對經(jīng)營的地方進(jìn)行選擇。應(yīng)選在那些能迅速拓展業(yè)務(wù)、稅賦水平比較低、能夠?qū)W習(xí)國外先進(jìn)銀行經(jīng)驗的國家或地區(qū)。所以，對這些方面要進(jìn)行詳盡地調(diào)查。

其次，應(yīng)對到國外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的形式結(jié)合本身情況進(jìn)行選擇。這一點筆者在前一部分已經(jīng)闡述過，這里就不再詳細(xì)說明了。

再次，早做管理人才的準(zhǔn)備。到海外經(jīng)營需要懂外語、懂銀行國際業(yè)務(wù)、懂法律的高級管理人才，因此要早做準(zhǔn)備。

（二)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管

由于銀行業(yè)的經(jīng)營帶有強(qiáng)大的滲透擴(kuò)散功能，伴隨著銀行國際化的加深，銀行海外分支機(jī)構(gòu)運營狀況也越來越多地影響到國內(nèi)金融體系的穩(wěn)定。如果它們不受其設(shè)立資格條件、業(yè)務(wù)經(jīng)營等限制，不顧自身條件盲目開展跨國銀行業(yè)務(wù)。其業(yè)務(wù)經(jīng)營就可能造成損失，并由此殃及總行和我國金融業(yè)的聲譽。因此，應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管。

我國現(xiàn)存的金融體系是以中國人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)，以商業(yè)銀行為主體，政策性銀行和其他非金融機(jī)構(gòu)并存和分工協(xié)作的金融體系。與此相適應(yīng)，我國的銀行監(jiān)管體系也呈現(xiàn)出多元化的特點，監(jiān)管主體主要有中國人民銀行、財政部、國家審計署、證監(jiān)會等。人民銀行主要對商業(yè)銀行的市場準(zhǔn)人、資本充足性、業(yè)務(wù)范圍等方面加以監(jiān)管:財政部主要對商業(yè)銀行的財務(wù)管理加以監(jiān)管;國家審計署只對銀行的財務(wù)收支狀況加以監(jiān)督;證監(jiān)會對銀行的監(jiān)督只是體現(xiàn)在依據(jù)證券法對上市加以監(jiān)管。同時應(yīng)指出的是，我國的外匯業(yè)務(wù)由國家外匯管理局全面監(jiān)管，但由于其隸屬于人民銀行，所以這里就不再單獨列出了。目前，我國只有探圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行和民生銀行三家上市銀行，另外，還有中國工商銀行借“友聯(lián)銀行”的殼在香港上市，所以證監(jiān)會在這方面的作用還體現(xiàn)不多。但隨著近期上市銀行的增多(交通銀行、華夏銀行、招商銀行的上市工作正在緊張進(jìn)行，另外，四大國有獨資銀行也在公開場合表示有分拆上市或海外上市的打算，所以、我國的上市銀行必然越來越多)，因此，證監(jiān)會對銀行的監(jiān)管作用會逐漸加大.總體上說，這四個監(jiān)管機(jī)構(gòu)在我國銀行的海外經(jīng)營問題上應(yīng)加強(qiáng)配合，通力合作。具體來說，主要應(yīng)注意以下方面:

1.對銀行海外分支機(jī)構(gòu)的沒立監(jiān)管。一方面要審查銀行海外機(jī)構(gòu)的最低資本額、資金實力及是否有從事外匯業(yè)務(wù)的能力。根據(jù)跨國銀行的一般理論，跨國經(jīng)營的銀行應(yīng)達(dá)到一定規(guī)模，才能具備較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力，才能為國外企業(yè)提供金融服務(wù)和支持。所以應(yīng)對資本金、資本充足率和人員進(jìn)行審查，確認(rèn)其已具備經(jīng)營海外業(yè)務(wù)的資格條件和具有應(yīng)付各種突發(fā)事件、控制資產(chǎn)風(fēng)險的能力。側(cè)算資本充足率時，應(yīng)把涉及銀行外匯風(fēng)險的資產(chǎn)或投資，按不同期限的信用風(fēng)險系數(shù)折算出總的風(fēng)險資產(chǎn)，從外匯利潤中扣除實際已損失的外匯資產(chǎn)，測算出真實的資本數(shù)和實際的資本充足率二另一方面要加強(qiáng)銀行的人事管理。由于我國銀行的海外分支機(jī)構(gòu)人員大多是由國內(nèi)派出.知識結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)能力不夠全面，因此應(yīng)對他們(尤其是經(jīng)理級以上人員)的背景、管理業(yè)績事先進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查.以確保其在經(jīng)營中的誠信。同時，應(yīng)把人事管理與具體量化的“物”的標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)如:資本充足率、流動資產(chǎn)比率)等相結(jié)合，實現(xiàn)全面的監(jiān)管二在人事監(jiān)管方面，德國的“四只眼原則”是值得我國借鑒的。該原則在監(jiān)管政策上要求一個銀行必須有兩個以上知識和經(jīng)驗豐富、有決策管理能力且信譽良好的人進(jìn)行有效管理，對銀行重大事項共同負(fù)責(zé)。

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一、引言

1978年我國開始金融體制改革，利率市場化改革作為我國金融體制改革的重要組成部分，至今已有20多年的歷程。2013年7月20日央行宣布全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，標(biāo)志著我國利率市場化進(jìn)程日益加快。這也表明，在利率市場化背景下，我國商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險將越來越大。利率風(fēng)險是由于利率變動而引起的收益下降的風(fēng)險。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會1997年在《利率風(fēng)險的管理原則》中，將利率風(fēng)險分為重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險和選擇權(quán)風(fēng)險。

（一）重新定價風(fēng)險

重新定價風(fēng)險是銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外頭寸到期日的不同及重新定價時間的不同而造成的。其中，“重新定價缺口”表示某一時點的利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債之差。當(dāng)“重新定價缺口”為零，其不存在重新定價風(fēng)險；當(dāng)該值不為零，則表明存在該風(fēng)險，而絕對值越大，則風(fēng)險越大。

（二）收益率曲線風(fēng)險

收益曲線是將各種期限債券的收益率連接起來而得到的一條曲線。收益曲線的斜率會隨著經(jīng)濟(jì)周期的不同階段而發(fā)生變化，使收益曲線呈現(xiàn)出不同的形狀，并因此而產(chǎn)生收益曲線風(fēng)險。若將各期限債券的收益率用曲線表示，其斜率要一般為正值，但不排除市場長期浮動利率貸款重新定價的利率低于短期存款利率的可能性，此時斜率會由正值變?yōu)樨?fù)值，利差收益就會縮小甚至變?yōu)樨?fù)數(shù)。

（三）基準(zhǔn)風(fēng)險

基準(zhǔn)風(fēng)險是指當(dāng)貸款的其他條件與重新定價貸款的特點相同時，因所依據(jù)的基準(zhǔn)利率的不同或利率變動幅度不同而產(chǎn)生的風(fēng)險。假設(shè)一家銀行一年期的貸款利率和一年期的存款利率分別為5%、3%。隨著市場利率變動，銀行調(diào)整存貸款的利率水平，貸款利率上升30個基點，至5.3%的利率；與此同時，存款利率上升60個基點，至3.6%的利率。雖然調(diào)整后，利差仍有1.7%，但較調(diào)整前的利差2%減少了30個基點。這部分的利差減少就是基準(zhǔn)風(fēng)險。

（四）選擇權(quán)風(fēng)險

由顧客選擇權(quán)所帶來的銀行收益損失就是選擇權(quán)風(fēng)險。由于銀行經(jīng)營有期權(quán)性質(zhì)的資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)，利率變動時，客戶可根據(jù)市場利率變動情況，行使隱含在上述業(yè)務(wù)中期權(quán)，而其選擇權(quán)行使的行為會給其帶來選擇權(quán)風(fēng)險。

在目前存款利率上限還未放開的背景下來說，我國銀行的利率風(fēng)險主要表現(xiàn)在重新定價風(fēng)險和基差風(fēng)險兩個方面。隨著利率市場化的推進(jìn)，利率的波動對我國商業(yè)銀行的盈利、凈現(xiàn)金流以及隱含期權(quán)價值等方面都會產(chǎn)生不同程度的影響，帶來巨大的利率風(fēng)險。然而，究竟由于利率波動所帶來的利率風(fēng)險有多大，還需借助相應(yīng)的模型對其量化。

國外關(guān)于利率風(fēng)險的研究，從20世紀(jì)80年代開始，已從最初簡單的缺口分析發(fā)展到后來的持續(xù)期分析、凈現(xiàn)值分析和現(xiàn)代的模擬分析，并且進(jìn)行壓力測試、情景分析和事后檢驗。缺口分析、持續(xù)期等傳統(tǒng)計量方法正逐步被在險價值（VaR）方法取代，但一直對它們進(jìn)行改進(jìn)，因為其計算簡單且行之有效而被實業(yè)界人員持續(xù)使用。我國自1966年開始，學(xué)者們也陸續(xù)研究利率風(fēng)險。在利率風(fēng)險度量模型方面，學(xué)者們運用敏感性缺口模型、VaR模型等方法來對其進(jìn)行度量。

目前，度量利率風(fēng)險的方法分別有利率敏感性缺口方法、持續(xù)期缺口分析方法、VaR分析方法以及動態(tài)模擬分析方法。不同方法的前提假設(shè)、度量成本要求等不盡相同。由于我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險度量還處于起步階段，結(jié)合我國商業(yè)銀行實際情況，本文嘗試運用利率敏感性缺口模型以及VaR模型度量其利率風(fēng)險。

二、利率敏感性缺口模型

利率敏感性缺口是指利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債的差額。本文采取絕對指標(biāo)——利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)—利率敏感性負(fù)債進(jìn)行測算，選取交通銀行等8家股份制銀行進(jìn)行利率風(fēng)險的實證研究，選取現(xiàn)金及存放中央銀行款項、存放同業(yè)款項和拆除資金、買入返售金融資產(chǎn)、客戶貸款和墊款、投資以及其他資產(chǎn)作為利率敏感性資產(chǎn)，選取向中央銀行借款、同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項、拆入資金、交易性金融負(fù)債、賣出回購金融資產(chǎn)、客戶存款、已發(fā)行債務(wù)證券、其他負(fù)債作為利率敏感性負(fù)債，分析各商業(yè)銀行2013年上半年年報，得出各商業(yè)銀行利率敏感性缺口統(tǒng)計表，如下：

表1 商業(yè)銀行利率敏感性缺口統(tǒng)計 單位：百萬元

資料來源：各商業(yè)銀行2013年上半年年報

從上表可以看出，3個月內(nèi)的各商業(yè)銀行的利率缺口均為負(fù)值，以中國建設(shè)銀行的負(fù)缺口最大，達(dá)到3.316471萬億元。而且，四大國有商業(yè)銀行的短期缺口值都比較大，排在七家商業(yè)銀行的前四位，其次是浦發(fā)銀行。四大國有商業(yè)銀行在三個月的考察期內(nèi)，存在巨大的利率敏感性負(fù)缺口，主要原因在于商業(yè)銀行過度重視存款額度指標(biāo)，使得短期內(nèi)存在較多的活期存款，而有效信貸卻不足，近年內(nèi)國家對貸款的嚴(yán)格控制也加劇了這種現(xiàn)象。這種情況的存在，未來一旦利率上升，將會給商業(yè)銀行帶來很大的風(fēng)險。

三、VaR模型

VaR模型是在正常的市場條件下和給定的置信水平上，在給定的持有期內(nèi)，某一投資組合預(yù)期可能發(fā)生的最大損失。該模型的關(guān)鍵前提為置信水平和一定時期，用公式表示為：。為概率，為證券組合在持有期內(nèi)的損失；為置信水平在下的風(fēng)險價值。

首先對變量進(jìn)行定義：為初始投資額，R為投資回報率，預(yù)期收益與收益率R的波動性為和，在給定置信水平c下的投資組合最小價值為，VaR定義為：。其最普通的形式可以通過未來投資組合價值的概率分布中求得。在置信水平c下，試圖找到可能性最小的，即：，這種形式對于連續(xù)分布還是間隔分布都有效，可以用此形式求得VaR值。

此處運用的是局部估值法——德爾塔—正態(tài)方法來度量VaR，具體為：假設(shè)組合回報服從正態(tài)分布，將投資組合收益寫為：。假定所有資產(chǎn)收益和有價證券投資組合收益是正態(tài)分布，因此，。其中為初始投資額度，為持有期，組合收益率標(biāo)準(zhǔn)差，為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下置信度所對應(yīng)的分位數(shù)。本文將使用廣義自回歸條件異方差法來計算VaR值。

由于我國市場利率組成包括同業(yè)拆借利率、存貸款利率、央行利率、外幣利率、債券發(fā)行利率等。而貸款利率剛剛放開，數(shù)據(jù)太少，存款利率上限還未完全放開，所以基于數(shù)據(jù)的可得性，下面將使用上海同業(yè)隔夜拆借利率來研究在當(dāng)前缺口下，各商業(yè)銀行的每日在險價值VaR。

（一）利率樣本模型的建立

選取2011年至2013年SHIBOR市場公布的隔夜拆借利率，樣本總量為749個，數(shù)據(jù)來源SHIBOR網(wǎng)站，對其進(jìn)行對數(shù)處理之后，建立其合理的模型，計算VaR值。通過Eviews軟件檢驗可得該時間序列是平穩(wěn)的，但是不符合正態(tài)分布，且存在自相關(guān)和條件異方差現(xiàn)象，所以建立GARCH模型來刻畫殘差的ARCH效應(yīng)的特征。本文選取GARCH（1，1）模型來擬合SHIBOR1時間序列，最后通過相應(yīng)的變量值求得利率波動性。設(shè)置均值方程、方差方程如下：

經(jīng)過檢驗，GED分布模型對序列擬合的程度最高，消除ARCH效應(yīng)后，可得殘差基于GED分布的GARCH（1，1）模型：

（二）基于GARCH模型的VaR值結(jié)果

通過基于殘差符合GED分布的GARCH（1，1）模型計算得到SHIBOR1在95%置信水平下的VaR序列，可以算出同業(yè)拆借利率波動下商業(yè)銀行的風(fēng)險價值VaR。由于前面公式是在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的假設(shè)下得到的，此處SHIBOR1使用的是殘差服從GED分布的GARCH模型，因此將調(diào)整為GED分布下的，，等于1.652739，的平均值為0.098932，將各銀行三個月內(nèi)的利率敏感性缺口代入公式可得其VaR值，分別為交通銀行389.86億元、浦發(fā)銀行1031.05億元、興業(yè)銀行448.59億元、中國工商銀行4822.31億元、中國建設(shè)銀行5422.72億元、中國農(nóng)業(yè)銀行2113.46億元、中國銀行2853.13億元、中信銀行718.96億元。

由上面結(jié)果可以看出，我國各大商業(yè)銀行在三個月的考察期內(nèi)每日在險價值都較大，尤其是四大國有商業(yè)銀行，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他股份制銀行。其中中國建設(shè)銀行的每日在險價值最大，為5422.72億元，可見其存在很大的利率風(fēng)險，我國各商業(yè)銀行應(yīng)該更加重視利率風(fēng)險的管理，不斷提高自身的利率風(fēng)險管理水平，規(guī)避由于利率的變動所帶來的損失。

四、對策建議

（一）加快商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

我國各大商業(yè)銀行目前的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)——存貸款業(yè)務(wù)占大部分，雖然近年來中間業(yè)務(wù)有了大力的發(fā)展，但在整個業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)內(nèi)占比較少，商業(yè)銀行依然依賴著存貸款利差作為收入的主要來源。在利率市場化以后，要規(guī)避利率變動帶來的損失，就要改變現(xiàn)有的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。

（二）建立商業(yè)銀行利率風(fēng)險內(nèi)控機(jī)制

建立起一個完善的能夠反映與本行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)頭寸相關(guān)聯(lián)的利率風(fēng)險計量系統(tǒng)，是當(dāng)前我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險內(nèi)控機(jī)制的關(guān)鍵。要做到追溯銀行當(dāng)前及未來將面臨的各種利率風(fēng)險，包括再定價、收益曲線、基準(zhǔn)與選擇權(quán)風(fēng)險等的全部來源。在科學(xué)計量利率風(fēng)險分析的基礎(chǔ)上，確定銀行承受的利率風(fēng)險總額，并將其逐步分解，由各部門、機(jī)構(gòu)分別承擔(dān)各自風(fēng)險限額的控制。

（三）加強(qiáng)利率風(fēng)險管理的法規(guī)建設(shè)和人才培養(yǎng)

在利率風(fēng)險管理方面，首要是加強(qiáng)利率風(fēng)險方面的法律和法規(guī)建設(shè)。我國頒布的部分法規(guī)，缺乏利率風(fēng)險的監(jiān)管指標(biāo)體系。因此必須盡快制訂新的法規(guī)，建設(shè)相應(yīng)的風(fēng)險指標(biāo)監(jiān)控體系。而且，現(xiàn)代金融風(fēng)險管理是一門技術(shù)性非常強(qiáng)且復(fù)雜的新興學(xué)科，要求相關(guān)從業(yè)人員必須具備高素質(zhì)，接受嚴(yán)格培訓(xùn)，才能理解相應(yīng)業(yè)務(wù)的性質(zhì)，采取適當(dāng)?shù)拇胧崿F(xiàn)風(fēng)險防范。

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[2]劉偉巍.我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險模型及其實證研究[D].湖南大學(xué)碩士學(xué)位論文，2008，10.

篇12

競賽章程規(guī)定，凡在舉辦競賽終審決賽的當(dāng)年7月1日以前正式注冊的全日制非成人教育的各類高等院校在校中國籍?？粕?、本科生、碩士研究生和博士研究生（均不含在職研究生）都可申報作品參賽。申報參賽的作品分為自然科學(xué)類學(xué)術(shù)論文、哲學(xué)社會科學(xué)類社會調(diào)查報告和學(xué)術(shù)論文、科技發(fā)明制作三大類。自然科學(xué)類學(xué)術(shù)論文作者限本?？粕Ｕ軐W(xué)社會科學(xué)類社會調(diào)查報告和學(xué)術(shù)論文限定在哲學(xué)、經(jīng)濟(jì)、社會、法律、教育、管理六個學(xué)科內(nèi)。科技發(fā)明制作類分為a、b兩類：a類指科技含量較高、制作投入較大的作品；b類指投入較少，且為生產(chǎn)技術(shù)或社會生活帶來便利的小發(fā)明、小制作等。

競賽以學(xué)校為單位計算參賽得分，團(tuán)體總分按名次排列，按位次公布。最高榮譽“挑戰(zhàn)杯”為流動杯，授予團(tuán)體總分第一名的學(xué)校；設(shè)“優(yōu)勝杯”若干，分別授予團(tuán)體總分第二至第二十一名的學(xué)校。累計三次捧得“挑戰(zhàn)杯”的學(xué)校，可永久保存復(fù)制“挑戰(zhàn)杯”一座。

大賽影響

篇13

美國次貸金融海嘯是指近期發(fā)生在美國的以次級貸款危機(jī)為起點，迅速蔓延到美國的金融、房地產(chǎn)市場乃至整個美國經(jīng)濟(jì)，并且進(jìn)一步隨著全球經(jīng)濟(jì)鏈條擴(kuò)展到世界各地的全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)。所謂美國次貸危機(jī)，指近一年多來發(fā)生在美國由房地產(chǎn)泡沫破產(chǎn)引起的次級貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，大量投資銀行、基金等金融機(jī)構(gòu)虧損甚至被迫關(guān)閉，經(jīng)濟(jì)增長衰退、股市劇烈震蕩的金融風(fēng)暴。2007年4月2日，美國第二大次級貸款機(jī)構(gòu)新世紀(jì)金融公司宣布破產(chǎn)，標(biāo)志著美國次級貸款危機(jī)大爆發(fā)。隨后一批投資銀行因為涉及次級抵押貸款而倒閉，大量的次級債券信用等級下調(diào)，大量的企業(yè)和基金被迫暫停發(fā)債。接下來歐洲金融市場也出現(xiàn)嚴(yán)重的震蕩，我國的工商銀行、中國銀行、交通銀行、建設(shè)銀行、招商銀行和中信銀行等六家金融機(jī)構(gòu)也因購買了部分美國次貸抵押證券損失了約49億元人民幣。2008年1月15日，花旗銀行宣布該行四季度虧損98.3億美元，并表示將通過公開發(fā)行及私人配售方式籌資125億美元；9月7日，美國聯(lián)邦住房金融管理局將出面接管房利美和房地美；14日，美國銀行與美國第三大投資銀行美林證券達(dá)成協(xié)議，將以約440億美元收購后者；15日，美國第三大投行雷曼兄弟銀行申請美國史上最大破產(chǎn)保護(hù)，債務(wù)逾6130億美元；17日，美聯(lián)儲公開市場委員會(FOMC)決定維持聯(lián)邦基金基準(zhǔn)利率2%不變，美政府正式接管AIG ，美聯(lián)儲提供850億拯救AIG。截止2008年10月份，全美國有無數(shù)家次級抵押貸款公司宣布停業(yè)破產(chǎn)。

二美國金融海嘯對我國經(jīng)濟(jì)的影響

隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加速，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響越來越大，這種影響不斷通過貿(mào)易、金融和國際資本流動等渠道傳遞到我國。美國作為世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)動機(jī)和火車頭，美國次貸金融海嘯的沖擊力也影響到世界的各個角落。2008年1月21日，全球股市發(fā)生罕見的股災(zāi)，歐洲三大股指跌幅均超過5%，22日，日本股市收盤跌5.65%，香港恒生指數(shù)大跌8.65%，印度股市下跌10%后一度暫停交易。1月23日，索羅斯在《金融日報》上撰文指出“全球正面臨二戰(zhàn)以來最嚴(yán)重的金融危機(jī)”。

從直接影響看，次貸危機(jī)時中國外匯投資只損失150多億，而第二次風(fēng)暴，中國持有的房利美和房地美3760億美元的債券就有風(fēng)險。根據(jù)金融專家宋鴻兵的預(yù)期，美國次貸危機(jī)只是一個引爆器，其背后的48萬億美元的總債務(wù)和45萬億美元的財政虧空才是真正的巨型火藥庫。目前美聯(lián)儲以及歐洲、日本央行的聯(lián)手海量注入流動性行為，只能“救急”而不能“救窮”，這些措施雖然能夠暫緩金融機(jī)構(gòu)的流動性枯竭危機(jī)，卻無法從根本上解決美國本身的巨大債務(wù)問題。而且隨著增發(fā)貨幣所導(dǎo)致的通脹壓力抬頭，也將制約各國中央銀行的貨幣政策范圍。最近，美國第三大投行雷曼兄弟銀行申請破產(chǎn)，美國5大投行就倒了3個（前面有美林、貝爾斯登）。美國所謂救市，其實就是用美國國債做擔(dān)，一旦國債出問題，中國近兩萬億美元就找不到了。

從我國的外匯儲備狀況來看，中國的外匯儲備已經(jīng)高達(dá)約2萬億美元，是世界上外匯儲備最多的國家，而這些外匯儲備，絕大多數(shù)以美元資產(chǎn)的方式持有。這樣，美國經(jīng)濟(jì)的高跌起伏直接影響中國財富數(shù)量的增減，國內(nèi)母公司發(fā)生資金不足，所有外資企業(yè)都必然回國救主，包括在中國的所謂熱錢，也首先選擇回國救自己的母公司。數(shù)千億外資企業(yè)留存利潤外撤，數(shù)千億美元熱錢外逃，數(shù)千億美元直接損失，必然造成人民幣大幅度貶值，外匯儲備危機(jī)，資本撤出還會引起中國股市崩盤，樓市崩盤。

從我國的外貿(mào)依存度來看，中國現(xiàn)在外貿(mào)依存度達(dá)到65%，也就是說進(jìn)出口貿(mào)易總額相當(dāng)于GDP的65%。中國現(xiàn)在的出口依存度（出口總額占GDP比例）已經(jīng)超過35%，而日本和美國在對外經(jīng)濟(jì)發(fā)育水平頂點年份，外貿(mào)依存度沒有超過25%的，出口依存度沒有超過15%的。中國已經(jīng)創(chuàng)造了世界空前絕后的，最全球化的對外依存經(jīng)濟(jì)體，別說變成內(nèi)向型的了，就是達(dá)到出口依存度在15%以下，就意味著GDP將減少20%的需求部分。

從中國企業(yè)來看，中國作為“世界工廠”離不開美國這個巨大的市場，也離不開美國資本家、企業(yè)家對中國工廠的投資與建設(shè)。美國經(jīng)濟(jì)走勢直接影響中國產(chǎn)品的銷量，進(jìn)而影響中國工廠的訂單，影響中國老板的生意，影響中國工人的飯碗。西方發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)，中國必然發(fā)生大量企業(yè)破產(chǎn)，大量工人失業(yè)。有統(tǒng)計資料表明，從利潤增速來看國內(nèi)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的利潤增長在去年全年是36.7％，去年上半年是43％，而今年頭兩個月僅為16.5％，相比去年同期下降了很多。得出一個經(jīng)驗結(jié)論：美國企業(yè)利潤下降1個百分點，中國企業(yè)利潤增長下降10個百分點，如果美國從去年2.2％的增速降到0，中國從30％左右降低到百分之十幾，我國企業(yè)受外部影響的程度很大。

從中國商業(yè)銀行來看，據(jù)2007年第30期《證券市場周刊》報道，根據(jù)美國財政部的研究，中國內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)止于2006年6月的一個年度內(nèi)，投資美國次級債高達(dá)1075億美元，較2005年同期增長了接近1倍，意味著中國投資者將在次級債市場損失慘重。鑒于目前中國各家商業(yè)銀行沒有披露持有美國次級債券的規(guī)模，只能通過2006年財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行估算。據(jù)測算，在美國次級債危機(jī)中，中行虧損額最大，約為38.5億元。建行、工行、交行、招行及中信銀行依次虧損5.76億元、1.20億元、2.52億元、1.03億元、0.19億元。

三未來中國政府的救市政策建議

中國政府的初級救市行動已經(jīng)開始如財政部、稅務(wù)總局將證券交易印花稅改為單邊征收，國資委支持央企增持或回購上市公司股份，中央?yún)R金公司回購工、中、建三大銀行股票，中國人民銀行貸款基準(zhǔn)利率降0.27%，其他期限檔次貸款基準(zhǔn)利率按照短期多調(diào)、長期少調(diào)的原則作相應(yīng)調(diào)整，存款基準(zhǔn)利率保持不變。從2008年9月25日起，除工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵政儲蓄銀行暫不下調(diào)外，其他存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率下調(diào)1個百分點，汶川地震重災(zāi)區(qū)地方法人金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率下調(diào)2個百分點等。除了以上措施，對于未來中國政府的救市政策建議還有如下幾種：

(1)擴(kuò)大內(nèi)需、救己與救美相結(jié)合、保持國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健發(fā)展。

目前中國經(jīng)濟(jì)外貿(mào)依存度高達(dá)60%，作為全球制造業(yè)中心，中國企業(yè)的訂單主要集中在歐美市場。一旦這一市場出現(xiàn)問題，導(dǎo)致訂單大量減少，將直接影響出口企業(yè)的生存，以至工人的收入和就業(yè)。因此，在世界經(jīng)濟(jì)形勢難以掌控的前提下，必須啟動內(nèi)需拉動經(jīng)濟(jì)的增長。另外，我們擁有一個人口基數(shù)龐大且消費層次豐富的國內(nèi)市場，可以通過刺激內(nèi)需，彌補出口市場增長減緩甚至萎縮的空缺。要想解決消費增長不振，出路在調(diào)整結(jié)構(gòu)，而調(diào)整結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵在于改革，短期應(yīng)厲行減稅，減輕企業(yè)的經(jīng)營負(fù)擔(dān)，刺激居民的消費意欲；中期應(yīng)理順價格，主要是能源、農(nóng)產(chǎn)品和勞動力等價格，讓價格信號通過市場配置資源；長期則是完善社會保障體系，尤其是住房、醫(yī)療、養(yǎng)老和教育等改革，讓中低收入者不再被動儲蓄，可以放心大膽地去消費。如果政府能夠提供足夠好的福利保障，公眾就可以減少“預(yù)防性”儲蓄，增加消費支出并驅(qū)動經(jīng)濟(jì)增長。因此，現(xiàn)實的選擇，一方面在于現(xiàn)有的財政收入更多地向公共財政傾斜；另一方面在于稅收政策的變化，真正藏富于民、藏富于企。 轉(zhuǎn)貼于

(2)中國金融體系仍需不斷創(chuàng)新和完善

通過這些年來的改革，特別是國有銀行改制上市后，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在資本充足率、治理結(jié)構(gòu)、盈利水平、風(fēng)險控制能力等方面有了極大的改觀， 但這并非意味著中國的金融體系就完全可以高枕無憂。首先，要繼續(xù)加強(qiáng)金融創(chuàng)新，拓展中間業(yè)務(wù)；同時，一定要不斷提高風(fēng)險控制和風(fēng)險防范的能力，讓創(chuàng)新與銀行本身的風(fēng)險控制和防范能力相匹配。其次，要繼續(xù)推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營，拓寬盈利渠道。但在發(fā)展混業(yè)經(jīng)營的過程中，要特別注重風(fēng)險在不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域的傳遞，注重構(gòu)建不同業(yè)務(wù)之間的風(fēng)險“防火墻”。監(jiān)管體系也要逐步順應(yīng)未來發(fā)展的趨勢，就目前來說，為減少監(jiān)管盲區(qū)，“一行三會”之間的協(xié)調(diào)有待加強(qiáng)。

(3)購買美國企業(yè)股權(quán)為美國救市

我國應(yīng)從自身利益出發(fā)，積極配合美國的救市行動，幫助美國渡過這次危機(jī)。隨著美元貶值、美國通脹風(fēng)險上升，中國持有的美國國債實際收益很可能為負(fù)，更嚴(yán)重的是，中國購買美國國債，美國政府用國債置換金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)，美國投資者利用資產(chǎn)置換增加的流動性投資于中國，這等于用中國高成長性的資產(chǎn)與美國固定收益的資產(chǎn)互換，美國可以通過稀釋美元來減輕其實際償債的代價。中國不宜再購買美國國債，美國政府應(yīng)開放中國購買美國的實物資產(chǎn)和權(quán)益類資產(chǎn)的限制，如美孚、微軟、IBM等質(zhì)地優(yōu)良的大公司和部分金融企業(yè)的股權(quán)，包括中國在內(nèi)的美國國債的主要投資者和債權(quán)國需要采取聯(lián)合行動，在確保投資風(fēng)險可控的情況下，分享被救援企業(yè)的成長性。

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