引論：我們?yōu)槟砹?3篇貿(mào)易融資論文范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫(xiě)作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

（二）信用歧視（審批程序多）

由于中小企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大，企業(yè)倒閉率高，財(cái)務(wù)制度不健全，資信狀況堪憂，缺乏足額的財(cái)產(chǎn)抵押，又無(wú)人擔(dān)保，銀行考慮到安全性因素等對(duì)中小企業(yè)惜貸、俱貸，對(duì)中小企業(yè)主要提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長(zhǎng)期信貸，而且對(duì)中小企業(yè)貸款的審批程序繁雜，存在信用歧視。企業(yè)也深感辦理抵押環(huán)節(jié)多、收費(fèi)多，如在土地房產(chǎn)抵押評(píng)估和登記手續(xù)中，評(píng)估包括申請(qǐng)、實(shí)地勘測(cè)、限價(jià)估算等，登記包括土地權(quán)屬調(diào)查、地籍測(cè)繪等，極為繁瑣。

（三）缺乏完備的信用管理體系

就中小企業(yè)自身來(lái)講，一方面，固定資產(chǎn)較少，不足以抵押，貸款受到限制；另一方面，一些中小企業(yè)在改制過(guò)程中屢有逃費(fèi)、懸空銀行債務(wù)現(xiàn)象發(fā)生，損害了自身的信用度，由于中小企業(yè)社會(huì)誠(chéng)信系統(tǒng)沒(méi)有建立，信用評(píng)價(jià)難以操作，銀行很難篩選出守信企業(yè)，無(wú)疑會(huì)使銀行“慎貸”和“惜貸”，使得中小企業(yè)貸款時(shí)，不僅受到貸款與否的置疑，而且，即使能夠申請(qǐng)到貸款，貸款規(guī)模也同樣會(huì)受到限制。社會(huì)信用總體狀況較差，缺乏完備的信用管理體系。

二、針對(duì)以上問(wèn)題，提出對(duì)策如下：

（一）改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，建立健全扶持中小企業(yè)融資的法律法規(guī),為中小企業(yè)提供立法和配套扶持政策

針對(duì)貿(mào)易融資形式單一，應(yīng)出臺(tái)一些具體的法規(guī)、條例，完善中小企業(yè)發(fā)展和融資的法律制度建設(shè)，積極創(chuàng)造條件讓優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)發(fā)行股票和債券，有待于企業(yè)上市制度、交易制度、監(jiān)管制度和退市制度的進(jìn)一步完善，從而為最終推出創(chuàng)業(yè)板做好充分的準(zhǔn)備。此外，要積極改進(jìn)企業(yè)債券額度管理辦法，允許有條件的中小企業(yè)發(fā)行債券，切實(shí)降低企業(yè)發(fā)行債券的實(shí)際成本。要積極營(yíng)造有利于風(fēng)險(xiǎn)投資大量形成和實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張的相對(duì)完善的技術(shù)市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)等,改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，建立健全扶持中小企業(yè)融資的法律法規(guī),為中小企業(yè)提供立法和配套扶持政策。

（二）加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)，充分完善中小企業(yè)自身形象

首先，必須規(guī)范中小企業(yè)的企業(yè)制度，明確界定企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系。在良好的企業(yè)制度條件下，中小企業(yè)的主要任務(wù)就是如何增加企業(yè)的盈利水平，如何促使企業(yè)將利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為內(nèi)源融資能力。加強(qiáng)企業(yè)管理是中小企業(yè)盈利和長(zhǎng)期發(fā)展的保證，因而也是中小企業(yè)內(nèi)源融資能力增強(qiáng)的保證。同時(shí)，中小企業(yè)要善于約束自己的投資和擴(kuò)張行為，不要試圖逃避債權(quán)人的監(jiān)督。

（三）著力構(gòu)建中小企業(yè)融資的社會(huì)服務(wù)支持體系

針對(duì)缺乏完備的信用管理體系，著力構(gòu)建中小企業(yè)融資的社會(huì)服務(wù)支持體系，建立和完善我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系和適合中小企業(yè)自身特點(diǎn)的信用評(píng)估體系。通過(guò)加快信用擔(dān)保立法、健全風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制、完善擔(dān)保資金的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，建立和完善信用擔(dān)保體系，經(jīng)熟悉民營(yíng)中小企業(yè)狀況的擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保，信貸機(jī)構(gòu)可以減輕對(duì)中小企業(yè)由于信息不對(duì)稱(chēng)造成的還貸困難的擔(dān)心，從而增加對(duì)中小企業(yè)的貸款，有助于緩解中小企業(yè)融資困難的程度。

針對(duì)大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小、成立時(shí)間短、融資需求旺、頻率高、額度小等特點(diǎn)，銀行應(yīng)在建立以個(gè)人信用為基礎(chǔ)的企業(yè)資信體系基礎(chǔ)之上，制訂適合中小企業(yè)自身特點(diǎn)的信用評(píng)估辦法，使信用評(píng)級(jí)科學(xué)合理地反映中小企業(yè)的狀況和償債能力，加強(qiáng)對(duì)外銷(xiāo)渠道經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)、結(jié)算方式、貸款歸還及市場(chǎng)潛力等內(nèi)容的審查，從財(cái)務(wù)因素、非財(cái)務(wù)因素對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行綜合信用等級(jí)評(píng)估。建立中小企業(yè)信息庫(kù)，收集中小企業(yè)產(chǎn)品情況、市場(chǎng)情況、進(jìn)出口情況及資信情況等資料，改變信息不對(duì)稱(chēng)的情況。

參考文獻(xiàn)

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[2]李麗霞、徐海俊、孟菲，我國(guó)中小企業(yè)融資體系的研究[M]，科學(xué)出版社，2005

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1中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資現(xiàn)狀

1.1融資需求極為迫切

對(duì)外貿(mào)易企業(yè)的每一單業(yè)務(wù)，其所涉及流程的繁瑣程度決定了其經(jīng)營(yíng)過(guò)程的復(fù)雜性。而且其對(duì)資金的利用和依賴(lài)程度也變得越來(lái)越高。比如，出口貿(mào)易中的報(bào)價(jià)、組織貨源、合同履行等環(huán)節(jié)的資金花費(fèi)程度較高，進(jìn)口貿(mào)易中拖慢資金回籠進(jìn)度的流程包括了貨物運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)等，整個(gè)貿(mào)易程序?qū)Y金墊付的依賴(lài)性可見(jiàn)一斑。中小型外貿(mào)企業(yè)原本就缺乏較為強(qiáng)大的財(cái)力，因此與其他企業(yè)相比，它們靠資金墊付維系經(jīng)營(yíng)的需求顯得更加迫切。根據(jù)某一線城市銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)得知，批發(fā)業(yè)客戶在中小型國(guó)際業(yè)務(wù)客戶中的比重達(dá)到50％以上，這是由他們的業(yè)務(wù)類(lèi)型決定的：他們主要從事對(duì)其他環(huán)節(jié)資金回籠依賴(lài)性高、交易頻率高、利潤(rùn)低的業(yè)務(wù)，如自營(yíng)/進(jìn)出口等，這也導(dǎo)致了他們資金流動(dòng)性差，對(duì)貸款的需求性極高。對(duì)于出口型企業(yè)而言，國(guó)家實(shí)行的外貿(mào)經(jīng)營(yíng)模式的改革也嚴(yán)重拖低了資金流動(dòng)性。過(guò)去收貨款的條件只需滿足“貨物依照議定的時(shí)間和數(shù)量抵達(dá)倉(cāng)庫(kù)，且質(zhì)量達(dá)到既定要求”，而如今，貨物運(yùn)輸和到達(dá)后卸貨的環(huán)節(jié)非常耗時(shí)，把資金回籠的周期增加了數(shù)月以上。而進(jìn)口型企業(yè)的運(yùn)輸、到港后的滯港費(fèi)、倉(cāng)位費(fèi)等等方面也增加了資金無(wú)法正常周轉(zhuǎn)的程度。上述情況若長(zhǎng)期存在，對(duì)正常經(jīng)營(yíng)運(yùn)作所產(chǎn)生的沖擊是無(wú)可估量的，因此，外貿(mào)企業(yè)融資狀況的不樂(lè)觀程度極有可能影響其或飛黃騰達(dá)或坎坷的命運(yùn)。

1.2融資困難現(xiàn)象普遍

中小型企業(yè)獲得貿(mào)易融資仍具有諸多的障礙：首先，國(guó)家根據(jù)規(guī)模大小對(duì)各外貿(mào)企業(yè)類(lèi)型進(jìn)行認(rèn)定，當(dāng)中被認(rèn)定為“中小型”的占了很大的比重；其次，各銀行對(duì)其小型客戶的貸款門(mén)檻設(shè)定得很高，他們當(dāng)中能從貸款中獲得足夠資金以滿足和維持自身經(jīng)營(yíng)的可謂鳳毛麟角；再次，新興融資方式并沒(méi)有被納入到他們可供選擇的范圍內(nèi)，他們依然只能選擇傳統(tǒng)而單調(diào)的方式；最后，融資程序的繁瑣程度也大大延長(zhǎng)了操作時(shí)間，一般長(zhǎng)達(dá)十多天，更甚者會(huì)長(zhǎng)達(dá)一個(gè)月以上。21世紀(jì)的第一個(gè)十年里爆發(fā)的金融危機(jī)，是過(guò)去百年里首次出現(xiàn)的最為蕭條的時(shí)期，全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下行趨勢(shì)，市場(chǎng)緊張，活躍程度無(wú)法完全恢復(fù)，經(jīng)濟(jì)回暖依然是一個(gè)未來(lái)愿景。中國(guó)雖然加入了WTO，但作為世界貿(mào)易大國(guó)之一，仍無(wú)法置身事外，避免受到影響和沖擊。由于中小企業(yè)自身獨(dú)有的特征，比如資金實(shí)力不雄厚、財(cái)務(wù)流動(dòng)性差、業(yè)務(wù)范圍狹窄單調(diào)、缺乏抗壓性、抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力脆弱等，所受到的來(lái)自世界市場(chǎng)波動(dòng)的打擊更為明顯和突出。一方面，由于資金底子薄弱，他們常常沒(méi)有強(qiáng)大的周轉(zhuǎn)能力以解決賠本虧折、過(guò)度囤貨、價(jià)格協(xié)商困難、成本回收期長(zhǎng)等難題，導(dǎo)致信用危機(jī)的普遍存在；另一方面，銀行也對(duì)上述現(xiàn)象加以防范，紛紛通過(guò)提高準(zhǔn)入條件、設(shè)定高標(biāo)準(zhǔn)門(mén)檻等方式把大量中小型客戶拒之門(mén)外。上述情況皆將融資難度大大提升，中小型企業(yè)的命運(yùn)更陷入不堪境地。

2中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資難的成因

2.1缺乏相應(yīng)的服務(wù)體系

與日本等國(guó)家相比，我國(guó)相關(guān)融資服務(wù)體系還非常落后，尚未達(dá)到體系化、專(zhuān)業(yè)化和整體化的水平，目前國(guó)內(nèi)相關(guān)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)仍然存在諸多弊端，不足以解決當(dāng)前問(wèn)題。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，日本的52個(gè)地方信用保證協(xié)會(huì)對(duì)保證業(yè)務(wù)的實(shí)際代稱(chēng)承擔(dān)30％的虧損，余下70％則由保險(xiǎn)公庫(kù)負(fù)責(zé)，這樣的分配模式能極大地確保其自身的日常經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，促進(jìn)貿(mào)易的蓬勃發(fā)展。我國(guó)政府對(duì)于建立相關(guān)服務(wù)體系的緊迫程度和顯要程度上雖然有一定的認(rèn)識(shí)，并進(jìn)行了財(cái)政方面的扶持和支持工作，但是相關(guān)的擔(dān)保機(jī)制仍然尚不成熟，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比還處于摸索和嘗試的時(shí)期，留下了諸多有待處理和探究的困境和難題。另外，相關(guān)的查核工作、準(zhǔn)許標(biāo)準(zhǔn)的要求較高，這也把大部分的中小企業(yè)拒之門(mén)外。銀行在我國(guó)當(dāng)前金融體制中處于非常霸道的地位，其壟斷水平之高、操縱程度之大都使中小企業(yè)在信貸業(yè)務(wù)面前只能無(wú)可奈何、望塵莫及。同時(shí)，因金融機(jī)構(gòu)多傾向于扶持和關(guān)照大型國(guó)企，對(duì)較小規(guī)模的民營(yíng)企業(yè)的態(tài)度極其輕慢和冷落，這種將寶貴的信貸資源極不平衡地分配給前者的現(xiàn)象，也直接導(dǎo)致后者再一次陷入舉步維艱的困境。金融體系也沒(méi)有建立起專(zhuān)門(mén)面向中小企業(yè)的關(guān)于融資的政策性銀行，雖然存在著一些對(duì)中小企業(yè)提供主要融資幫助的小金融機(jī)構(gòu)，但它們的覆蓋范圍狹窄，輻射區(qū)域狹小，產(chǎn)品種類(lèi)和服務(wù)類(lèi)型數(shù)量稀少，對(duì)改變現(xiàn)狀所起到的作用也只是杯水車(chē)薪。

2.2直接融資渠道不暢

直接融資即股權(quán)融資，即可以不通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)而直接與融資機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)商，確定購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券的交易協(xié)議以獲取資金。我國(guó)對(duì)新股發(fā)行的監(jiān)管機(jī)制并不寬松，通過(guò)上市公司的數(shù)量控制來(lái)達(dá)到監(jiān)管要求。各地政府對(duì)當(dāng)?shù)氐拇笮凸拘鹿缮鲜邪l(fā)行的支持力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于資金問(wèn)題捉襟見(jiàn)肘的中小企業(yè)，致使后者能通過(guò)有價(jià)證券的發(fā)行進(jìn)行融資的可能性微乎其微。雖然中國(guó)人民銀行在近些年來(lái)為中小企業(yè)分配了一部分直接融資的平臺(tái)和途徑，可惜該舉措只能對(duì)極個(gè)別的產(chǎn)業(yè)起作用，例如新型科技和先進(jìn)技術(shù)產(chǎn)業(yè)，其他的產(chǎn)業(yè)仍然繼續(xù)處于望洋興嘆的境地。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)企業(yè)總數(shù)中，中小企業(yè)所占比重將近90％，然而，每年在深交所通過(guò)上市的中小企業(yè)數(shù)量不足300家，以其他方式進(jìn)行直接融資的中小企業(yè)數(shù)量也不足100家，兩者金額總數(shù)也不足0.4萬(wàn)億元人民幣。總之，中小企業(yè)對(duì)間接融資依賴(lài)程度的增加在很大程度上是由于直接融資渠道不通暢造成的。

2.3中小企業(yè)管理粗放，缺乏信用

這一方面的具體表現(xiàn)包括：第一、企業(yè)管理機(jī)制不夠健全和系統(tǒng)，缺乏完整化、體系化的內(nèi)部結(jié)構(gòu)；第二、財(cái)務(wù)管理方面不完善，會(huì)計(jì)信息不透明、滯后性強(qiáng)，精確性方面也達(dá)不到銀行的要求，致使銀行難以對(duì)其財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)等方面的實(shí)況進(jìn)行前期調(diào)查；第三、資產(chǎn)負(fù)債程度高，資金缺乏足夠的周轉(zhuǎn)能力和流動(dòng)能力，導(dǎo)致自身的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)大大增加，從而在申請(qǐng)融資時(shí)，時(shí)常被銀行拒于門(mén)外；自身素養(yǎng)堪憂，拖欠賬款現(xiàn)象普遍，信用危機(jī)嚴(yán)峻。據(jù)相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)工業(yè)企業(yè)的應(yīng)收賬款余額高達(dá)1.2萬(wàn)億元，海外應(yīng)收外匯賬款余額高達(dá)200億美元，其中新發(fā)生的海外拖欠達(dá)數(shù)10億美元，有68％的中小企業(yè)曾經(jīng)因財(cái)務(wù)信用問(wèn)題遭受損失。國(guó)家在20世紀(jì)90年代開(kāi)始了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的舉措，此后，只有擁有良好信譽(yù)和高信用度的企業(yè)才能求得生存和獲得發(fā)展，信用度低下、自我監(jiān)管能力堪憂、拖欠款項(xiàng)現(xiàn)象普遍的企業(yè)不僅會(huì)使市場(chǎng)金融秩序混亂，還會(huì)使我國(guó)貿(mào)易業(yè)務(wù)在世界上的地位和影響力受?chē)?yán)重波動(dòng)，而且還會(huì)斷送自己的發(fā)展前途。

3建立中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資體系的對(duì)策

3.1構(gòu)建相關(guān)信用擔(dān)保體系

目前，國(guó)內(nèi)出口保險(xiǎn)公司所起到的積極作用較為明顯，其提供的保單質(zhì)押或其他擔(dān)保服務(wù)有利于一些缺乏其他質(zhì)押的中小企業(yè)拓寬其融資渠道。但是一些固有弊端還是不容忽視的：因其提供的承保功能有限、種類(lèi)狹小，對(duì)出口方的風(fēng)險(xiǎn)免除程度比較低，導(dǎo)致最近銀行對(duì)該種融資方式的警惕程度提高，對(duì)準(zhǔn)入條件也實(shí)行了嚴(yán)格的限制處理。據(jù)此，該業(yè)務(wù)所起到的難能可貴的積極作用，對(duì)于真正意義上的問(wèn)題解決，只能以“杯水車(chē)薪”來(lái)形容。因此，國(guó)家應(yīng)構(gòu)建起健全的信用擔(dān)保體系，為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保服務(wù)，以改變其因無(wú)擔(dān)保無(wú)抵押而難以融資的境地。我們應(yīng)當(dāng)結(jié)合國(guó)內(nèi)的實(shí)際情況，綜合考慮各方面國(guó)情，參考與學(xué)習(xí)英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)等歐洲國(guó)家的相關(guān)成果和經(jīng)驗(yàn)，例如：德國(guó)政府在財(cái)政方面支持擔(dān)保機(jī)構(gòu)的成立，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建立給中小企業(yè)融資帶來(lái)了福音，可提供的貸款擔(dān)保總額達(dá)申請(qǐng)額的60％～80％。具體的對(duì)策如下。第一，建立政策性的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。一方面，國(guó)家應(yīng)加快相關(guān)立法的完善和建設(shè)的腳步，既能使該舉措獲得制度上的足夠支持，又保障相關(guān)法律障礙的排除和清掃；另一方面，政府可以參股的方式參與該機(jī)構(gòu)的出資過(guò)程，提高和壯大該機(jī)構(gòu)的信用程度和權(quán)威性。第二，構(gòu)建中小企業(yè)融資信用擔(dān)保體系。以工信部作為主要的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以全方位、多層次的方向?yàn)榘l(fā)展目標(biāo)，在全國(guó)各地級(jí)市或縣區(qū)建立中小企業(yè)融資信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。商業(yè)金融機(jī)構(gòu)也可以參與到建立過(guò)程中，即它自身既可以單獨(dú)建立該種機(jī)構(gòu)，也可以以合作的方式建立該種機(jī)構(gòu)。第三，建立健全的相關(guān)信息披露機(jī)制。杜絕財(cái)務(wù)管理方面不完善、會(huì)計(jì)信息不透明、滯后性強(qiáng)、精確性方面差等等問(wèn)題，加強(qiáng)數(shù)據(jù)的完整程度，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)建立相關(guān)數(shù)據(jù)信息處理系統(tǒng)，從制度監(jiān)管層面有效防范融資信用危機(jī)。第四，完善相關(guān)信用監(jiān)督機(jī)制和約束機(jī)制。這方面的工作應(yīng)由政府負(fù)責(zé)。政府應(yīng)負(fù)責(zé)促進(jìn)獎(jiǎng)罰分明的監(jiān)督機(jī)制的建設(shè)，構(gòu)建失信應(yīng)受懲罰、守信應(yīng)受嘉獎(jiǎng)的信用評(píng)級(jí)體系，將企業(yè)表現(xiàn)與評(píng)級(jí)體系掛鉤，供金融機(jī)構(gòu)參考，也可以調(diào)動(dòng)媒體和公眾參與到監(jiān)督活動(dòng)來(lái)，對(duì)相關(guān)企業(yè)的失信行為進(jìn)行舉報(bào)、披露，這樣一來(lái)，多種監(jiān)督方式相結(jié)合有助于調(diào)動(dòng)起中小企業(yè)守信用的自覺(jué)性與積極性。此外，政府還可以通過(guò)制定行政法規(guī)來(lái)明確相關(guān)的獎(jiǎng)罰機(jī)制。這種做法不僅能強(qiáng)調(diào)信用的重要性，使中小企業(yè)清楚信用對(duì)自身生存和發(fā)展的必要性和重要性，更能加強(qiáng)行業(yè)秩序的規(guī)范性和有序性，促進(jìn)良好貿(mào)易環(huán)境和貿(mào)易市場(chǎng)的形成。

3.2拓寬直接融資渠道

中小企業(yè)采用直接融資的方式獲取資金，與間接融資相比，其優(yōu)勢(shì)是非常明顯的，因?yàn)榍罢卟恍枰绾笳吣菢油ㄟ^(guò)中介(即金融機(jī)構(gòu))來(lái)取得貸款，不僅省去了中間繁瑣而復(fù)雜的環(huán)節(jié)和流程，更能避免以往融資過(guò)程中的最大障礙對(duì)其的阻礙，所謂的最大障礙，則是指金融機(jī)構(gòu)的高門(mén)檻和高要求，它通常是把中小企業(yè)拒之于門(mén)外的“攔路虎”。由此可見(jiàn)，直接的方式會(huì)比間接的方式更省時(shí)和省力，有著莫大的有利因素與優(yōu)勢(shì)。這方面的相關(guān)對(duì)策包括以下方面。第一，構(gòu)建多層級(jí)的資本市場(chǎng)。具體而言：首先，應(yīng)為中小企業(yè)的上市掃清障礙，提高相關(guān)核查和審批的效率，完善相關(guān)上市制度；其次，推進(jìn)法人財(cái)務(wù)體制和治理結(jié)構(gòu)的完善，發(fā)展和開(kāi)拓多種投資方式，如股權(quán)投資等。第二，完善債券市場(chǎng)。推進(jìn)債券市場(chǎng)的完善，促進(jìn)金融體系的穩(wěn)定性和有序性，建立良好的金融市場(chǎng)環(huán)境，有助于為中小企業(yè)提供良好的融資途徑和平臺(tái)，促進(jìn)其抓緊機(jī)會(huì)發(fā)展自身、茁壯成長(zhǎng)。亞洲國(guó)家在亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后紛紛提高對(duì)債券市場(chǎng)的重視，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，韓國(guó)和馬來(lái)西亞的公司債余額占GDP的比率從1997年的29．4％和16．6％迅速上升到2001年的38.1％和31．8％。第三，注重相關(guān)金融產(chǎn)品的革新。努力研發(fā)多種相關(guān)產(chǎn)品，如集合信托、私募債券等。其中對(duì)于面向小型企業(yè)可以推薦例如票據(jù)貼現(xiàn)、典當(dāng)融資等新方式，因?yàn)樗麄冃枰Y金的數(shù)量較少，流轉(zhuǎn)周期也不長(zhǎng)，以上方式則能很好地滿足他們的需求。由此可見(jiàn)，無(wú)論是我國(guó)還是發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)都表明，構(gòu)建直接融資體系和托管相關(guān)的渠道，不僅對(duì)企業(yè)的發(fā)展有著關(guān)鍵性的作用，而且還能促進(jìn)貿(mào)易環(huán)境和貿(mào)易市場(chǎng)的健康發(fā)展。

3.3加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理建設(shè)

第一，提高企業(yè)管理層的決策水平和管理能力。公司管理團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)重視自我素質(zhì)的提升，不斷學(xué)習(xí)，接受先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念；完善自身監(jiān)管和約束機(jī)制，樹(shù)立誠(chéng)實(shí)守信的觀念，不杜撰假報(bào)表、假合同，不從事欺詐行為；提高人力資源管理水平，調(diào)整人員結(jié)構(gòu)，重視人才引進(jìn)與培養(yǎng)。第二，規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理。健全相關(guān)管理機(jī)制，使財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)朝著系統(tǒng)化、完整化、體系化的方向發(fā)展；杜絕會(huì)計(jì)信息不透明的現(xiàn)象，注重提高信息的及時(shí)性和精確性；與銀行建立起良好的合作關(guān)系，積極協(xié)助銀行關(guān)于財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)方面的前期調(diào)查。第三，不斷整合企業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。摒棄落后的粗放管理模式，積極接受先進(jìn)的國(guó)際經(jīng)營(yíng)理念，整治企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制，重視信息的公開(kāi)化，提升科學(xué)化管理的程度，以做到產(chǎn)權(quán)清晰，權(quán)責(zé)分明。

3.4注重市場(chǎng)秩序的維護(hù)

21世紀(jì)第一個(gè)十年里爆發(fā)的金融危機(jī)，對(duì)作為進(jìn)出口貿(mào)易大國(guó)的中國(guó)市場(chǎng)的沖擊程度不言而喻，國(guó)內(nèi)外商品市場(chǎng)波動(dòng)不斷，中小企業(yè)的生存發(fā)展也遭受了強(qiáng)烈的震蕩。為了求發(fā)展、謀生存，構(gòu)建維護(hù)良好市場(chǎng)秩序和科學(xué)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)已成為中小企業(yè)自身未來(lái)發(fā)展必不可少的課題第一，規(guī)范行業(yè)市場(chǎng)，杜絕惡性競(jìng)爭(zhēng)。把經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的眼光放長(zhǎng)遠(yuǎn)，改變以壟斷形式、價(jià)格斗爭(zhēng)等不良方式競(jìng)爭(zhēng)的觀念，注重提高技術(shù)水平和產(chǎn)品革新力度，增強(qiáng)自身的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力，努力促進(jìn)和諧、健康的貿(mào)易市場(chǎng)的形成。第二，提高對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的關(guān)注程度。提高對(duì)價(jià)格信息的掌握的靈敏度和及時(shí)性，選擇恰當(dāng)穩(wěn)健的交易方式；加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)相關(guān)政策的變動(dòng)狀態(tài)和調(diào)整活動(dòng)的實(shí)時(shí)關(guān)注，以做好相應(yīng)的調(diào)整工作，做到未雨綢繆；提高對(duì)整體行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)的警惕性，設(shè)計(jì)科學(xué)合理的避險(xiǎn)方案，以保護(hù)自身、最大化地減低自身承受的風(fēng)險(xiǎn)。

作者:吳薇 單位:山東外國(guó)語(yǔ)職業(yè)學(xué)院

參考文獻(xiàn)

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[2]李琳麗.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對(duì)策研究[J].時(shí)代金融,2014(32).

篇3

一、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單在大宗商品貿(mào)易融資中的應(yīng)用模式

標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單在大宗商品貿(mào)易融資中基本的應(yīng)用模式為標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押下的貿(mào)易融資。雖然標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押比較好地解決了商品質(zhì)量保證、實(shí)際貨物控制等問(wèn)題,但是商品價(jià)格波動(dòng)以及客戶違約時(shí)銀行處理貨物的問(wèn)題依然存在。因而,利用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單可以用于期貨合約交割的特點(diǎn),將其與銀行監(jiān)控下的套期保值頭寸結(jié)合使用,可以形成更可靠、更有效率的應(yīng)用模式。

以大宗商品信用證業(yè)務(wù)為例,商業(yè)銀行為大宗商品進(jìn)口企業(yè)開(kāi)立信用證前,首先要求企業(yè)建立與信用證進(jìn)口貨物相對(duì)應(yīng)的期貨賣(mài)出合約。在信用證項(xiàng)下單據(jù)提交至開(kāi)證銀行時(shí),如果進(jìn)口企業(yè)無(wú)法付款,銀行則將信用證項(xiàng)下貨物交至期貨市場(chǎng)指定的交割倉(cāng)庫(kù)生成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單,用于期貨交割或者通過(guò)轉(zhuǎn)讓直接變現(xiàn),抵償商業(yè)銀行信用證項(xiàng)下付款。

在此模式下,企業(yè)在商業(yè)銀行監(jiān)控下進(jìn)行套期保值,使現(xiàn)貨與期貨損益互為補(bǔ)償,可以有效降低商品價(jià)格出現(xiàn)不利波動(dòng)時(shí)企業(yè)違約的可能。同時(shí),商業(yè)銀行還可以將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單作為大宗商品信用證業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)退出手段,控制融資風(fēng)險(xiǎn)。

二、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單在大宗商品貿(mào)易融資中的作用

(一)增加風(fēng)險(xiǎn)控制手段,提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力

目前,商業(yè)銀行大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制手段主要還是傳統(tǒng)的擔(dān)保、抵押等方式。引入標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單后,銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制手段將更為豐富,一方面標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單本身可以用于質(zhì)押;另一方面,在存貨質(zhì)押中也可以將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單作為存貨變現(xiàn)渠道,從而提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

(二)有效的風(fēng)險(xiǎn)退出渠道

由于標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單本身的特點(diǎn),使其流動(dòng)性較一般抵押物更強(qiáng)。如果再將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單和銀行監(jiān)控套期保值頭寸結(jié)合使用,將使商業(yè)銀行在辦理大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)時(shí)獲得更為有效的風(fēng)險(xiǎn)退出渠道。即在企業(yè)違約時(shí),商業(yè)銀行可將貨物轉(zhuǎn)換為標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單用于期貨交割獲得資金償還融資,避免貨物不能及時(shí)變現(xiàn)造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和處理貨物過(guò)程中商品價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),從而較好地解決處理貨物方面的難題。

(三)擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模,獲得更高收益

引入標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單后,商業(yè)銀行增加了風(fēng)險(xiǎn)控制手段,提高了風(fēng)險(xiǎn)控制能力,獲得了有效的風(fēng)險(xiǎn)退出渠道。因此,商業(yè)銀行可以在既定風(fēng)險(xiǎn)容忍度的基礎(chǔ)上擴(kuò)展客戶群,擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模,從而獲得更高收益。

三、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單在大宗商品貿(mào)易融資中應(yīng)用的必要準(zhǔn)備

商業(yè)銀行在大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中使用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單,作為風(fēng)險(xiǎn)控制手段及風(fēng)險(xiǎn)退出手段,將使銀行獲得更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。但是標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單、套期保值等期貨市場(chǎng)工具具有較強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)性,銀行必須做好相關(guān)準(zhǔn)備工作,才能將其“為我所用”,而不“為其所累”。筆者認(rèn)為,銀行將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單用于大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)前,需要做好如下準(zhǔn)備:

(一)建立適用于交易的產(chǎn)品目錄

將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單用于大宗商品融資,相應(yīng)的交易商品必須是期貨市場(chǎng)交易的商品。因此,商業(yè)銀行需要首先建立適用于交易的產(chǎn)品目錄,可以在現(xiàn)有期貨交易商品中優(yōu)先選擇單位價(jià)值較大、品質(zhì)相對(duì)穩(wěn)定的商品,以利于由簡(jiǎn)入難,逐步打開(kāi)業(yè)務(wù)局面。具體來(lái)說(shuō),上海期貨交易所的銅、鋁、鋅,鄭州商品期貨交易所的PTA,大連商品期貨交易所的聚乙烯、聚氯乙烯都可以首先納入適用于交易的產(chǎn)品目錄。

(二)建立套期保值頭寸監(jiān)控體系

前述的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單與銀行監(jiān)控套期保值頭寸相結(jié)合的應(yīng)用模式中,銀行監(jiān)控套期保值頭寸是控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、使得標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單有效變現(xiàn)的重要環(huán)節(jié)。因此,商業(yè)銀行需要建立套期保值頭寸的監(jiān)控體系。

該監(jiān)控體系的基礎(chǔ)是商業(yè)銀行、期貨經(jīng)紀(jì)公司和企業(yè)的三方協(xié)議。銀行需要設(shè)立專(zhuān)門(mén)崗位負(fù)責(zé)監(jiān)控如下內(nèi)容:企業(yè)套期保值頭寸的規(guī)模、種類(lèi)、期限等是否與貿(mào)易進(jìn)口貨物相配套;是否出現(xiàn)超出套期保值需要的期貨交易;是否能在期貨價(jià)格波動(dòng)情況時(shí)補(bǔ)充保證金,確保期貨頭寸不因價(jià)格波動(dòng)保證金不足而被迫平倉(cāng);是否可保證期貨頭寸在商業(yè)銀行授權(quán)情況下方可進(jìn)行各種交易。以上工作,銀行也可以與期貨經(jīng)紀(jì)公司合作,由其承擔(dān)部分工作,從而減少銀行專(zhuān)門(mén)崗位的人員數(shù)量。

(三)完善貨物管理控制,形成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單生成機(jī)制

除了標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單本身質(zhì)押的應(yīng)用模式,商業(yè)銀行將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單作為風(fēng)險(xiǎn)退出手段,進(jìn)行對(duì)實(shí)際貨物監(jiān)控下(如存貨質(zhì)押)的貿(mào)易融資是更為常見(jiàn)的模式。在此情況下,完善貨物管理控制,形成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單生成機(jī)制是銀行風(fēng)險(xiǎn)退出的重要基礎(chǔ)。

目前,商業(yè)銀行對(duì)于貨物的實(shí)際監(jiān)控一般都委托專(zhuān)業(yè)物流監(jiān)管公司辦理。物流監(jiān)管公司一般可以提供“保兌倉(cāng)”、“海陸倉(cāng)”等多種監(jiān)管服務(wù),監(jiān)管范圍從倉(cāng)庫(kù)延伸至陸路運(yùn)輸以及海上運(yùn)輸。商業(yè)銀行只要在此基礎(chǔ)上,建立將監(jiān)管貨物交付期貨交易市場(chǎng)指定交割庫(kù)并生成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的流程機(jī)制即可。

因此,這就需要銀行與期貨交易市場(chǎng)建立合作,形成一批備選的交割庫(kù)。在將監(jiān)管貨物生成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單時(shí),可以就近選擇交割庫(kù);或者在貨物進(jìn)入倉(cāng)儲(chǔ)環(huán)節(jié)時(shí),直接指定由期貨市場(chǎng)交割庫(kù)儲(chǔ)存。其中涉及的具體操作環(huán)節(jié),仍然可以委托物流監(jiān)管公司代為辦理。(四)建立標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單處理變現(xiàn)流程

標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的處理變現(xiàn)是商業(yè)銀行最終實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)退出的核心環(huán)節(jié),需要建立相應(yīng)流程確保銀行利益。

對(duì)于未與套期保值頭寸結(jié)合使用的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單,銀行可以采取自行尋找買(mǎi)方和委托期貨經(jīng)紀(jì)公司變賣(mài)兩種渠道。根據(jù)境外銀行相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn),若銀行有經(jīng)營(yíng)同類(lèi)商品的客戶,可以自行尋找買(mǎi)方,反之則需要委托期貨經(jīng)紀(jì)公司變賣(mài)。

在標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單與套期保值頭寸結(jié)合使用的情況下,銀行可以將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單用于套期保值頭寸的交割。由于期貨交割的專(zhuān)業(yè)性,相關(guān)手續(xù)銀行宜委托期貨經(jīng)紀(jì)公司代為辦理,交割獲得的資金可用于抵償商業(yè)銀行的貿(mào)易融資款。

完成上述準(zhǔn)備工作后,銀行將建立起“以貨物實(shí)際控制為手段,銀行監(jiān)控套期保值頭寸為支撐,標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單為風(fēng)險(xiǎn)退出渠道”的大宗商品貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)控制模式。較之單純依賴(lài)貨物控制的融資模式,上述模式風(fēng)險(xiǎn)控制能力更強(qiáng)、退出手段可靠,必將大大增加商業(yè)銀行在大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力,從而為銀行帶來(lái)更高收益。

參考文獻(xiàn):

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2.上海期貨交易所·上海期貨交易所標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單管理辦法(2006年7月26日)

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堅(jiān)持共生共榮理念，引導(dǎo)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。當(dāng)前，流通型企業(yè)借助貿(mào)易融資大量融資套利和生產(chǎn)型企業(yè)、中小企業(yè)融資難、融資貴現(xiàn)象并存，貿(mào)易融資有“脫實(shí)向虛”、自我循環(huán)的傾向。對(duì)此，人民銀行寧波市中心支行連續(xù)多年實(shí)施了一系列金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策措施，從“惠企”與“惠民”兩個(gè)層面出發(fā)，鼓勵(lì)銀行在貿(mào)易融資資金投向、利率、費(fèi)率等方面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)企業(yè)和中小企業(yè)傾斜，得到了廣大企業(yè)和當(dāng)?shù)卣臍g迎。強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)底線思維，擠壓貿(mào)易融資泡沫。為了控制貿(mào)易融資中存在的金融風(fēng)險(xiǎn)，人民銀行寧波市中心支行探索出一套貫穿事前、事中和事后的流程式管理模式：事前向金融機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)通報(bào)區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融和外匯收支形勢(shì)，適時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，在凈流入形勢(shì)嚴(yán)峻情況下督促銀行加強(qiáng)真實(shí)性審核力度，控制全額質(zhì)押方式的套利交易；事中及時(shí)約談結(jié)售匯順差過(guò)大、融資套利問(wèn)題嚴(yán)重的相關(guān)銀行負(fù)責(zé)人，對(duì)貿(mào)易融資規(guī)模增長(zhǎng)過(guò)快的銀行召開(kāi)政策通報(bào)會(huì)，要求它們樹(shù)立合規(guī)意識(shí)，積極維護(hù)區(qū)域良好金融環(huán)境；事后通過(guò)對(duì)銀行現(xiàn)場(chǎng)檢查來(lái)評(píng)估、審視銀行履職情況，選擇了部分外匯指定銀行開(kāi)展轉(zhuǎn)口貿(mào)易專(zhuān)項(xiàng)檢查，嚴(yán)肅查處真實(shí)性審核不到位、縱容甚至協(xié)助企業(yè)利用虛假貨權(quán)憑證融資等違規(guī)行為。

三、分層次引導(dǎo)企業(yè)糾偏

對(duì)企業(yè)主體建立分層次監(jiān)管梯隊(duì)。實(shí)施貿(mào)易融資管理既不能對(duì)其自由放任，也不宜實(shí)施“一刀切”管理，影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。人民銀行寧波市中心支行根據(jù)問(wèn)題的輕重緩急，建立了分層次梯隊(duì)監(jiān)管機(jī)制。在融資主體選擇上，確立了“先轉(zhuǎn)口、后進(jìn)口、再出口”的管理順序，起到了既能抓住重點(diǎn)，又不影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效果。在行為管理上根據(jù)情節(jié)輕重進(jìn)行區(qū)別管理，重點(diǎn)打擊重復(fù)使用或偽造貨權(quán)憑證的虛假貿(mào)易融資行為，2013年以來(lái)已累計(jì)查實(shí)企業(yè)7家，實(shí)施行政處罰232萬(wàn)元人民幣；在全國(guó)范圍內(nèi)率先加強(qiáng)對(duì)貿(mào)易融資合理性審查，對(duì)構(gòu)造貿(mào)易進(jìn)行過(guò)度融資套利、且情節(jié)較重的企業(yè)進(jìn)行分類(lèi)管理；繼續(xù)鼓勵(lì)正常企業(yè)利用境內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)、兩種手段合理開(kāi)展貿(mào)易融資，幫助企業(yè)降低融資成本、規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。采取剛?cè)岵?jì)、以柔為主的管理手段。貿(mào)易融資管理的核心目標(biāo)是遏制跨境資金異常流動(dòng)，平抑國(guó)際收支波動(dòng)，而非限制企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為，把企業(yè)管死。人民銀行寧波市中心支行更加強(qiáng)調(diào)以窗口指導(dǎo)等柔性手段，在風(fēng)險(xiǎn)提示后允許企業(yè)主動(dòng)調(diào)節(jié)融資結(jié)構(gòu)、抑制不合理融資行為。對(duì)于存在違規(guī)、融資套利情況嚴(yán)重的企業(yè)列入B、C類(lèi)企業(yè)，發(fā)揮分類(lèi)監(jiān)管的政策威懾力。在2013年“控流入”和貿(mào)易融資管理過(guò)程中，寧波市中心支行對(duì)321家企業(yè)制發(fā)了《風(fēng)險(xiǎn)提示函》，最終將54家企業(yè)列入B類(lèi)，在貿(mào)易企業(yè)中占比僅為0.27%，但取得的效果卻十分明顯，貿(mào)易項(xiàng)下跨境資金連續(xù)呈現(xiàn)凈流出格局，緩解了集中流入的監(jiān)管壓力。

四、推進(jìn)政策改革和工作創(chuàng)新

堅(jiān)持市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，實(shí)施政策創(chuàng)新突破。人民銀行寧波市中心支行以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，大膽實(shí)施資本項(xiàng)目制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新，自2007年以來(lái)，先后推動(dòng)11項(xiàng)試點(diǎn)政策落地寧波。特別是近年啟動(dòng)的非關(guān)聯(lián)擔(dān)保、對(duì)外債權(quán)登記、境外放款三項(xiàng)政策創(chuàng)新是全國(guó)唯一試點(diǎn)，中資企業(yè)“外保內(nèi)貸”、外匯質(zhì)押人民幣貸款、中資企業(yè)借外債等多項(xiàng)政策是全國(guó)首批試點(diǎn)。一系列創(chuàng)新性政策的落地生根為涉外經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新的動(dòng)力。如中資企業(yè)“外保內(nèi)貸”試點(diǎn)幫助寧波春和鉀資源有限公司成功獲得1.4億美元海外并購(gòu)貸款；跨境貸款試點(diǎn)以來(lái)支持了100多家企業(yè)開(kāi)展進(jìn)出口貿(mào)易及海外項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)，為走出去企業(yè)實(shí)體運(yùn)營(yíng)提供支持，得到了銀行和企業(yè)的歡迎。探索工作方法創(chuàng)新，提升管理效率。針對(duì)貿(mào)易融資市場(chǎng)發(fā)展迅速及對(duì)跨境資金流動(dòng)影響加深，人民銀行寧波市中心支行通過(guò)方法創(chuàng)新、手段創(chuàng)新來(lái)提升管理效率。比如，通過(guò)對(duì)融資資金來(lái)源、流向的跟蹤管理，探索形成了財(cái)務(wù)現(xiàn)場(chǎng)核查方法；通過(guò)對(duì)套利交易的主體信息、交易標(biāo)的、融資手法和資金使用的分析，總結(jié)了“四步評(píng)估法”精準(zhǔn)識(shí)別融資套利交易。上述創(chuàng)新均被國(guó)家外匯總局在全國(guó)層面推廣應(yīng)用。此外，人民銀行寧波市中心支行還根據(jù)貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)，積極探索了本外幣、跨部門(mén)的聯(lián)動(dòng)監(jiān)管機(jī)制、資本項(xiàng)目與貨物貿(mào)易的主體監(jiān)管體系，取得了良好成效。2013年，在落實(shí)貿(mào)易融資管理措施后短短三個(gè)月內(nèi)，當(dāng)?shù)刭Q(mào)易資金凈流出14.46億美元，緩解了資金流入壓力；融資結(jié)構(gòu)更趨合理，2014年4月末，90天以內(nèi)短期融資占比較上年同期提高8.32個(gè)百分點(diǎn)；轉(zhuǎn)口融資套利明顯收斂，貿(mào)易融資“脫實(shí)向虛”傾向得到糾偏。

篇5

國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行增加客戶來(lái)源、提高國(guó)際業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)收益、擴(kuò)大利潤(rùn)規(guī)模的重要手段，它與國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際結(jié)算緊密相連，一方面，可以滿足進(jìn)出口商在國(guó)際貿(mào)易中對(duì)流動(dòng)資金的需求，促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的順利進(jìn)行，另一方面，也推動(dòng)了銀行其他業(yè)務(wù)的發(fā)展。

國(guó)際貿(mào)易融資起源于公元7世紀(jì)至8世紀(jì)的地中海東部地區(qū)。到了12世紀(jì)地中海沿岸的國(guó)家在交易中已經(jīng)使用了“兌換證書(shū)”形式的票據(jù)。20世紀(jì)70年代隨著布雷頓森林體系的瓦解，浮動(dòng)匯率制代替固定利率制，各國(guó)逐漸開(kāi)放金融市場(chǎng)。國(guó)際貿(mào)易融資的需求越來(lái)越大，福費(fèi)廷、國(guó)際保理等創(chuàng)新國(guó)際貿(mào)易融資工具也應(yīng)運(yùn)而生。

二、我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀以及存在的問(wèn)題

2007年我國(guó)貨物進(jìn)出口總額已達(dá)到21738.3億美元，且參與國(guó)際貿(mào)易的企業(yè)數(shù)量和交易量巨大，這就為商業(yè)銀行開(kāi)展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)提供了廣闊的市場(chǎng)空間。隨著各商業(yè)銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)，貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)也在不斷積累，就在受到東南亞金融危機(jī)影響的同時(shí)，業(yè)務(wù)粗放增長(zhǎng)中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)出來(lái)，1997年和1998年形成了大量的信用證墊款圈。當(dāng)前我國(guó)內(nèi)資銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展與外資銀行相比還存在比較大的差距。主要存在以下幾點(diǎn)問(wèn)題：

1.風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，風(fēng)險(xiǎn)控制能力差。對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)性認(rèn)識(shí)較為膚淺,錯(cuò)誤地認(rèn)為國(guó)際貿(mào)易融資不需要?jiǎng)佑脤?shí)際資金,只需出借單據(jù)或開(kāi)出信用證就可以從客戶賺取手續(xù)費(fèi)和融資利息,是零風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù),這直接導(dǎo)致20世紀(jì)90年代中期由于大量信用證墊款形成的銀行不良資產(chǎn)。缺乏規(guī)范的盡職要求和獨(dú)立的調(diào)查評(píng)價(jià)機(jī)制以及必要的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，沒(méi)有有效手段降低已生成風(fēng)險(xiǎn)。

2.國(guó)際貿(mào)易融資方式單一，缺乏創(chuàng)新。基本上仍然是以傳統(tǒng)的融資方式為主，品種少且功能單一。新產(chǎn)品少有推出，業(yè)務(wù)操作模式基本維持原樣，融資產(chǎn)品主要集中于進(jìn)出口押匯、打包貸款、票據(jù)融資等傳統(tǒng)形式，而對(duì)保理、福費(fèi)廷等新興符合市場(chǎng)需求的貿(mào)易融資方式卻還應(yīng)用的不多。

3.法律制度缺失，貿(mào)易政策不完善。貿(mào)易融資所涉及到的法律關(guān)系遠(yuǎn)比傳統(tǒng)的信貸法律關(guān)系復(fù)雜，但與相比發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，我國(guó)涉及貿(mào)易融資的法律還不夠完善，立法明顯滯后于業(yè)務(wù)的發(fā)展。商業(yè)銀行在維護(hù)自己利益時(shí)會(huì)遇到法律盲區(qū)，無(wú)法有效依靠法律武器維護(hù)自身的合法權(quán)益。

4.營(yíng)銷(xiāo)手段落后，對(duì)象過(guò)于集中。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中手段單一，往往以贈(zèng)送禮品作為營(yíng)銷(xiāo)成功的主要手段。融資貸款主要集中于大型國(guó)企，而對(duì)占進(jìn)出口總額近半數(shù)的中小型外貿(mào)企業(yè)卻很少提供貿(mào)易融資服務(wù)。

5.缺乏專(zhuān)業(yè)素質(zhì)人才。國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)涉及國(guó)際金融票據(jù)的開(kāi)設(shè)和國(guó)外各種票據(jù)的審核查驗(yàn)等，這就要求銀行人員擁有豐富的財(cái)務(wù)知識(shí)、法律知識(shí)，以及良好的外語(yǔ)水平。由于國(guó)內(nèi)該項(xiàng)業(yè)務(wù)起步較晚且發(fā)展緩慢，現(xiàn)有員工遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。

三、對(duì)策建議

1.提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制。改變思想觀念，充分認(rèn)識(shí)到商業(yè)銀行開(kāi)展國(guó)際貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)性。建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)防范體系，成立信用審批中心和貿(mào)易融資業(yè)務(wù)部門(mén)，實(shí)行審貸分離制度，建立客戶信用分析體系制定信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，防止欺詐風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。也可以嘗試建立銀行和保險(xiǎn)公司合作轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的模式。

2.提高創(chuàng)新能力。借鑒外資銀行的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，在組織結(jié)構(gòu)、金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)技巧和經(jīng)營(yíng)管理方面積極主動(dòng)引進(jìn)和吸收國(guó)際銀行業(yè)的創(chuàng)新成果。推動(dòng)二級(jí)市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)的健康穩(wěn)定運(yùn)行也是促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)向多樣化、全面發(fā)展的有力保障。在海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或機(jī)構(gòu)，掌握國(guó)際市場(chǎng)最新動(dòng)向，及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)模式，開(kāi)發(fā)新品種，可以實(shí)行個(gè)性化服務(wù)為特定客戶量身定制貿(mào)易融資服務(wù)。

3.完善法律制度建設(shè)。對(duì)外，要深入學(xué)習(xí)研究涉及貿(mào)易融資的專(zhuān)門(mén)性的國(guó)際公約，例如UCP500等國(guó)際慣例性的法律文書(shū)，避免和有效解決爭(zhēng)端。對(duì)內(nèi)，政府要盡快建立完善的法律保障機(jī)制,嚴(yán)格依法行事。對(duì)涉及國(guó)際貿(mào)易融資的國(guó)際金融票據(jù)、物權(quán)抵押、擔(dān)保、信托票據(jù)等事項(xiàng)作出明確規(guī)定，落實(shí)交易各方責(zé)任。加強(qiáng)與國(guó)外法律主體的聯(lián)系，商業(yè)銀行也應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部制度建設(shè)，使合同能夠發(fā)揮融資業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)事前防范功能。

4.拓寬營(yíng)銷(xiāo)渠道、目標(biāo)客戶多元化。內(nèi)資銀行與外資銀行的差距在短期內(nèi)還不能完全消除，所以內(nèi)資銀行要增強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)能力以彌補(bǔ)產(chǎn)品的差距。轉(zhuǎn)變思路，開(kāi)發(fā)適合中小企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，改變?cè)兄魂P(guān)注企業(yè)規(guī)模和盈利能力的模式，以標(biāo)的業(yè)務(wù)的盈利能力和交易對(duì)象信譽(yù)為參考對(duì)象，嚴(yán)格控制交易流程以項(xiàng)目收益為還款來(lái)源開(kāi)展融資。

5.加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)。建設(shè)科學(xué)的人才選拔機(jī)制挑選高素質(zhì)人才，避免任人為親，淘汰掉不合格人選。重視在職培訓(xùn)，使員工能夠了解到最新貿(mào)易融資動(dòng)態(tài)。同時(shí)要重視對(duì)從業(yè)人員職業(yè)道德教育，防止出現(xiàn)內(nèi)部人控制等現(xiàn)象。

參考文獻(xiàn)：

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[2]姜學(xué)軍:國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新及風(fēng)險(xiǎn)控制[D].東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，2003

[3]王才舉:淺論國(guó)際貿(mào)易融資[D].東北財(cái)經(jīng)大學(xué),2005

篇6

1我國(guó)商業(yè)銀行融資業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

目前，我國(guó)商業(yè)銀行融資業(yè)務(wù)操作管理較粗放，還沒(méi)有完全建立各種融資業(yè)務(wù)的嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范的業(yè)務(wù)操作流程，開(kāi)展的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)以減免保證金開(kāi)證、出口打包放款、進(jìn)出口押匯等基本形式為主，而像國(guó)際保理等較復(fù)雜的業(yè)務(wù)所占比重較少，國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)量與市場(chǎng)提供的空間相比很不協(xié)調(diào)。因此我們必須借鑒國(guó)際貿(mào)易融資的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，結(jié)合我國(guó)實(shí)際，分析融資風(fēng)險(xiǎn)的成因。

1.1對(duì)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的重要性和風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不夠

首先，商業(yè)銀行的高級(jí)管理人員和相關(guān)部門(mén)對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)缺乏了解，也無(wú)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)性普遍認(rèn)識(shí)較為膚淺，表現(xiàn)為兩種傾向：一是錯(cuò)誤地認(rèn)為國(guó)際貿(mào)易融資不需要?jiǎng)佑脤?shí)際資金，只需出借單據(jù)或開(kāi)出信用證就可以從客戶賺取手續(xù)費(fèi)和融資利息，是零風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，這直接導(dǎo)致20世紀(jì)90年代中期由于大量信用證墊款形成的銀行不良資產(chǎn)；二是當(dāng)出現(xiàn)問(wèn)題后，又認(rèn)為國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)很大，采取的措施又導(dǎo)致國(guó)際貿(mào)易融資授信比一般貸款難，審批時(shí)間長(zhǎng)，制約了該業(yè)務(wù)的發(fā)展。

其次，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)是本幣業(yè)務(wù)，國(guó)際業(yè)務(wù)的比重相對(duì)較少，在機(jī)構(gòu)、人才、客戶方面均不占優(yōu)勢(shì)，以致大部分人以為與其花費(fèi)大量人力、物力和財(cái)力去發(fā)展國(guó)際貿(mào)易融資，還不如集中精力抓好本幣業(yè)務(wù)。另外，對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在提高銀行的盈利能力，優(yōu)化信貸資產(chǎn)質(zhì)量等方面的作用認(rèn)識(shí)不足、認(rèn)為貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在整個(gè)信貸資產(chǎn)中的數(shù)量少，作用不大。

1.2銀行內(nèi)部缺乏有效的防范管理體系，風(fēng)險(xiǎn)控制手段落后

國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)所涉及的風(fēng)險(xiǎn)有客戶風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)的管理需要先進(jìn)的技術(shù)手段將銀行相關(guān)部門(mén)之間、分支行之間高效有機(jī)地聯(lián)系在一起。而目前我國(guó)銀行在外匯業(yè)務(wù)的處理程序方面較為落后，不同的分支行之間、不同的部門(mén)之間業(yè)務(wù)相互獨(dú)立運(yùn)行，缺少網(wǎng)絡(luò)資源共享，缺乏統(tǒng)一的協(xié)調(diào)管理，以至無(wú)法達(dá)到共享資源、監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)、相互制約的目的。如融資業(yè)務(wù)由國(guó)際業(yè)務(wù)部一個(gè)部門(mén)來(lái)承擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制、業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)控制和業(yè)務(wù)拓展。風(fēng)險(xiǎn)控制既顯得乏力，又缺乏銀行內(nèi)部相互制約和風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)控制，面對(duì)我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)普遍經(jīng)營(yíng)虧損，擁有大量不良銀行債務(wù)的客觀實(shí)現(xiàn)，銀行的貿(mào)易融資潛伏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

1.3融資業(yè)務(wù)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)破壞風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)

我國(guó)開(kāi)展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)時(shí)間相對(duì)國(guó)外較短，市場(chǎng)尚不成熟，各種約束機(jī)制還不健全，隨著商業(yè)銀行國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，各家銀行業(yè)務(wù)形式又較為單一，為爭(zhēng)取更大的市場(chǎng)份額，競(jìng)相以優(yōu)惠的條件吸引客戶，對(duì)企業(yè)客戶的資信審查和要求也越來(lái)越低，放松了對(duì)貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的控制，例如有的銀行降低了開(kāi)證保證金的收取比例；有的甚至采取授信開(kāi)證，免收保證金；有的在保證金不足且擔(dān)保或抵押手續(xù)不全的情況下對(duì)外開(kāi)立遠(yuǎn)期信用證等等，這些做法破壞了風(fēng)險(xiǎn)管理的標(biāo)準(zhǔn)，加劇了銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

1.4營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍薄弱，缺乏復(fù)合型的高素質(zhì)業(yè)務(wù)人員

國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)，對(duì)業(yè)務(wù)人員的素質(zhì)要求較高，但目前我國(guó)商業(yè)銀行在國(guó)際貿(mào)易融資方面人才匱乏，有限的人才資源也高度集中在管理層，同時(shí)，人才的知識(shí)結(jié)構(gòu)單一。由于各家銀行都是把國(guó)際業(yè)務(wù)當(dāng)作獨(dú)立的業(yè)務(wù)品種來(lái)經(jīng)營(yíng)，在機(jī)構(gòu)設(shè)置上由國(guó)際業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)國(guó)際結(jié)算和連帶的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。這就造成相關(guān)從業(yè)人員只熟悉國(guó)際結(jié)算而缺乏財(cái)務(wù)核算和信貸管理等方面的業(yè)務(wù)知識(shí)，無(wú)法從財(cái)務(wù)資料和經(jīng)營(yíng)作風(fēng)準(zhǔn)確判斷和掌握客戶資信，對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資的全過(guò)程的每一個(gè)環(huán)節(jié)沒(méi)有充分的把握，降低了國(guó)際業(yè)務(wù)的產(chǎn)品功能和市場(chǎng)效果，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)也就缺乏了強(qiáng)有力的控制力度。

1.5國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的法律環(huán)境不完善

國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)涉及到國(guó)際金融票據(jù)、貨權(quán)、貨物的抵押、質(zhì)押、擔(dān)保、信托等行為，要求法律上對(duì)各種行為的權(quán)利和責(zé)任有具體的法律界定，但是我國(guó)的金融立法明顯滯后于業(yè)務(wù)的發(fā)展。有些國(guó)際貿(mào)易融資的常用術(shù)語(yǔ)和做法在我國(guó)的法律上還沒(méi)有相應(yīng)的規(guī)范。例如，押匯業(yè)務(wù)中銀行對(duì)貨物的單據(jù)與貨物的權(quán)利如何，銀行與客戶之間的債券關(guān)系如何，進(jìn)口押匯中常用的信托收據(jù)是否有效，遠(yuǎn)期信用證業(yè)務(wù)中銀行已經(jīng)承兌的匯票是否可以由法院支付等。因此，這種不完善的法律環(huán)境，使我國(guó)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增大。

2我國(guó)商業(yè)銀行拓展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的對(duì)策

2.1更新觀念，提高對(duì)發(fā)展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)

隨著我國(guó)的進(jìn)一步開(kāi)放，國(guó)際貿(mào)易往來(lái)日益頻繁，進(jìn)出口總額將大幅提高，這必將為發(fā)展外匯業(yè)務(wù)尤其是貿(mào)易融資業(yè)務(wù)提供極大的市場(chǎng)空間。各級(jí)商業(yè)銀行要更新觀念，提高對(duì)發(fā)展外匯業(yè)務(wù)尤其是國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)。應(yīng)從入世后面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)出發(fā)，以貿(mào)易融資業(yè)務(wù)為工具積極發(fā)展國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)，要調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略和工作思路，密切注重外資銀行的動(dòng)向。因此，商業(yè)銀行要加強(qiáng)市場(chǎng)信息搜索，采取有利于推進(jìn)國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展的各種政策措施。

2.2調(diào)整機(jī)構(gòu)設(shè)置，實(shí)行審貸分離原則，執(zhí)行授信額度管理

為滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，銀行有必要對(duì)內(nèi)部機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，重新設(shè)計(jì)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式，將審貸模式進(jìn)行剝離，實(shí)行授信額度管理，達(dá)到既有效控制風(fēng)險(xiǎn)又積極服務(wù)客戶的目的。①應(yīng)明確貿(mào)易融資屬于信貸業(yè)務(wù)，必須納入全行信貸管理。由信貸部對(duì)貿(mào)易融資客戶進(jìn)行資信評(píng)估，據(jù)此初步確立客戶信譽(yù)額度。通過(guò)建立審貸分離制度，將信貸風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)際結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)由信貸部、信貸審批委員會(huì)和國(guó)際業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)，最終達(dá)到在統(tǒng)一綜合授信管理體系下的審貸分離，風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)控制，從而采取不同的措施，控制物權(quán)，達(dá)到防范和控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。②授信額度應(yīng)把握以下幾點(diǎn)：一是授信額度要控制遠(yuǎn)期信用證的比例，期限越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)越大；二是控制信用證全額免保比例，通過(guò)交納一定的保證金來(lái)加強(qiáng)對(duì)客戶業(yè)務(wù)的約束和控制；三是建立考核期；四是實(shí)行總授信額度下的分向授信額度的管理；五是建立健全內(nèi)部控制制度，跟蹤基本客戶的進(jìn)出口授信額度，加強(qiáng)部門(mén)內(nèi)部的協(xié)調(diào)和配合。

2.3建立科學(xué)的融資貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理

制定符合國(guó)際貿(mào)易融資特點(diǎn)的客戶評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，選擇從事國(guó)際貿(mào)易時(shí)間較長(zhǎng)、信用好的客戶。成立信用審批中心和貿(mào)易融資業(yè)務(wù)部門(mén)，影響國(guó)際貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)因素相對(duì)很多，因此防范風(fēng)險(xiǎn)要求商業(yè)銀行人員具有信貸業(yè)務(wù)的知識(shí)以分析評(píng)價(jià)客戶的信用。從而利用人才優(yōu)勢(shì)事前防范和事后化解各種業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.4完善各項(xiàng)管理制度，規(guī)范業(yè)務(wù)操作，實(shí)施全過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

（1）做好融資前的貸前準(zhǔn)備，建立貸前風(fēng)險(xiǎn)分析制度，嚴(yán)格審查和核定融資授信額度，控制操作風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，自然風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析以及對(duì)申請(qǐng)企業(yè)、開(kāi)證人和開(kāi)證行的資信等方面情況進(jìn)行嚴(yán)格審查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)不利因素，采取防范措施。

（2）嚴(yán)格信用證業(yè)務(wù)管理。信用證在國(guó)際貿(mào)易中一直被認(rèn)為是一種比較可靠的結(jié)算方式。審核信用證是銀行和進(jìn)出口企業(yè)的首要責(zé)任。首先，必須認(rèn)真審核信用證的真實(shí)性、有效性、確定信用證的種類(lèi)、用途、性質(zhì)、流通方式和是否可以執(zhí)行；其次，審查開(kāi)證行的資信、資本機(jī)構(gòu)、資本實(shí)力、經(jīng)營(yíng)作風(fēng)并了解真實(shí)的授信額度；三是要及時(shí)了解產(chǎn)品價(jià)格、交貨的運(yùn)輸方式、航運(yùn)單證等情況，從而對(duì)開(kāi)證申請(qǐng)人的業(yè)務(wù)運(yùn)作情況有一個(gè)綜合評(píng)價(jià)，對(duì)其預(yù)期還款能力及是否有欺詐目的有客觀的判斷；四是要認(rèn)真審核可轉(zhuǎn)讓信用證，嚴(yán)格審查開(kāi)證行和轉(zhuǎn)讓行的資信，并對(duì)信用證條款進(jìn)行審核。

（3）盡快建立完善的法律保障機(jī)制，嚴(yán)格依法行事。應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有的相關(guān)立法進(jìn)行研究，結(jié)合實(shí)際工作和未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)，找出不相適應(yīng)的地方，通過(guò)有關(guān)途徑呼吁盡快完善相關(guān)立法。利用法律武器最大限度地保障銀行利益，減少風(fēng)險(xiǎn)。

2.5加強(qiáng)和國(guó)外銀行的合作，共同爭(zhēng)取新的客戶

在目前眾多國(guó)外投資者看好中國(guó)市場(chǎng)、對(duì)外貿(mào)易發(fā)展良好的形勢(shì)下，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)該抓住這一有利時(shí)機(jī)，基于共同的利益和興趣，與國(guó)外有關(guān)銀行聯(lián)手開(kāi)拓和占領(lǐng)國(guó)內(nèi)的外匯業(yè)務(wù)市場(chǎng)，共同爭(zhēng)取一些在國(guó)內(nèi)落戶的、利用外資的大項(xiàng)目，多方面、多層次地拓展我國(guó)商業(yè)銀行的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。

2.6提高貿(mào)易融資業(yè)務(wù)管理人員的素質(zhì)，增強(qiáng)防范融資風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和能力

國(guó)際貿(mào)易融資是一項(xiàng)知識(shí)面較廣、技術(shù)性強(qiáng)、操作復(fù)雜的業(yè)務(wù)，對(duì)相關(guān)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)要求很高。我國(guó)開(kāi)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)間短，目前急需既懂國(guó)際慣例、懂操作技術(shù)又精通信貸業(yè)務(wù)的復(fù)合型專(zhuān)業(yè)人才。商業(yè)銀行國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)質(zhì)上是銀行經(jīng)營(yíng)管理水平和人員素質(zhì)的競(jìng)爭(zhēng)。因此，提高貿(mào)易融資管理人員的素質(zhì)，增強(qiáng)防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和能力已成為當(dāng)務(wù)之急，應(yīng)盡快培養(yǎng)出一批熟悉國(guó)際金融、國(guó)際貿(mào)易、法律等知識(shí)的人才。首先，要引進(jìn)高水平和高素質(zhì)的人才，可充分利用行技術(shù)先進(jìn)的特點(diǎn)，選擇相關(guān)課題邀請(qǐng)行的專(zhuān)家作專(zhuān)題講座，有條件的還可派員工到國(guó)外商業(yè)銀行學(xué)習(xí)。其次，在平時(shí)工作中，要注意案例的總結(jié)分析，及時(shí)積累經(jīng)驗(yàn)，并有意識(shí)地加強(qiáng)國(guó)際貿(mào)易知識(shí)和運(yùn)輸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的學(xué)習(xí)，密切關(guān)注國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，了解掌握商品的行情變化，培養(yǎng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)的洞察力，增強(qiáng)識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)的能力，以不斷提高自身業(yè)務(wù)水平。三是抓好崗位培訓(xùn)，不斷提高員工的服務(wù)質(zhì)量和道德修養(yǎng)。四是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不斷提高員工識(shí)偽、防偽能力，努力防范和化解國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)。

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篇7

風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中時(shí)刻都要應(yīng)對(duì)的，企業(yè)貿(mào)易融資同樣存在風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)論是有著融資優(yōu)勢(shì)的國(guó)有大中型企業(yè)，還是在融資方面處于劣勢(shì)的中小企業(yè)都會(huì)面臨融資風(fēng)險(xiǎn)。本文針對(duì)貿(mào)易融資經(jīng)常出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了歸類(lèi)分析。

（一）交易風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)之間進(jìn)行交易具有一定風(fēng)險(xiǎn)性，企業(yè)在交易過(guò)程中出現(xiàn)任何差池都會(huì)造成交易的中斷或者改變，這種中斷或者改變往往會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)性。例如，交易中出現(xiàn)單方面毀約、技術(shù)不過(guò)關(guān)、市場(chǎng)行情的變化、對(duì)方企業(yè)的資信低等，這些都是導(dǎo)致交易失敗的因素。交易失敗會(huì)對(duì)貿(mào)易融資帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)

從企業(yè)分類(lèi)中可以了解到我國(guó)企業(yè)分為國(guó)有大中型企業(yè)和中小型企業(yè)，國(guó)有大中型企業(yè)相對(duì)企業(yè)信用較高，面臨的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)較低，但占有我國(guó)企業(yè)數(shù)量95%以上的中小型企業(yè)信用度較低。中小型企業(yè)雖然數(shù)量多，但是在質(zhì)量上并不占優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)激勵(lì)的競(jìng)爭(zhēng)下，很多中小型企業(yè)面臨著經(jīng)營(yíng)虧損、業(yè)務(wù)量少、技術(shù)不過(guò)關(guān)的問(wèn)題，這些問(wèn)題在一定程度上加大了企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，也是造成貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。除了客觀因素造成的信用風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)還存在著主觀因素造成的信用風(fēng)險(xiǎn)，一些企業(yè)為了獲得更多的發(fā)展資金，有時(shí)候會(huì)通過(guò)違法的方式套取銀行的貿(mào)易融資，這種行為帶來(lái)的貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)更大。

（三）金融機(jī)構(gòu)資信風(fēng)險(xiǎn)

在貿(mào)易融資過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)扮演著資金提供者的角色，所以企業(yè)在選擇金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貿(mào)易融資時(shí)一定要了解其資信度。中國(guó)有權(quán)進(jìn)行貿(mào)易融資的金融機(jī)構(gòu)一般是指銀行，雖然銀行在一定程度上比私有的金融機(jī)構(gòu)可信度更高，但資信風(fēng)險(xiǎn)同樣存在。銀行一定要選擇具有可信度的海外銀行，否則，資信度低的海外銀行也會(huì)造成貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)。

（四）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

中國(guó)的稅務(wù)機(jī)構(gòu)有權(quán)利監(jiān)管企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況，但是有些區(qū)域的稅務(wù)機(jī)關(guān)，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況監(jiān)管不到位，當(dāng)企業(yè)申請(qǐng)貿(mào)易融資時(shí)，銀行無(wú)法全面真實(shí)的了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，這樣在一定程度會(huì)造成貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)。

（五）其他風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)外貿(mào)易時(shí)雙方國(guó)家的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境、外交關(guān)系等都會(huì)成為風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)，只要有一方國(guó)家出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、政治、文化等問(wèn)題，這些問(wèn)題會(huì)危及對(duì)外貿(mào)易的正常進(jìn)行，同時(shí)貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)也隨著而來(lái)。例如中國(guó)企業(yè)和非洲企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易時(shí)，一定要充分了解當(dāng)?shù)氐恼螤顩r，因?yàn)檎尾环€(wěn)定帶來(lái)的戰(zhàn)爭(zhēng)也會(huì)成為交易失敗的因素，一旦交易失敗就有可能出現(xiàn)貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)。

三、加強(qiáng)我國(guó)企業(yè)貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

（一）銀行制度嚴(yán)格的審核流程和后期管理制度

銀行在貿(mào)易融資中占有主導(dǎo)地位，其對(duì)貿(mào)易融資管理的情況直接影響到貿(mào)易融資的安全。銀行在處理企業(yè)融資申請(qǐng)時(shí)，一定要按嚴(yán)格的流程辦理，而且在辦理過(guò)程中做好調(diào)查和分析，對(duì)于不符合要求的公司一定要拒絕。銀行工作人員不能徇私枉法，因?yàn)閭€(gè)人原因造成國(guó)家不必要的財(cái)產(chǎn)損失。銀行對(duì)于通過(guò)企業(yè)貿(mào)易融資的企業(yè)要進(jìn)行后期管理，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財(cái)務(wù)和資金流向方面出現(xiàn)問(wèn)題，需要和銀行領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)，并及時(shí)采取相關(guān)措施。

（二）企業(yè)加強(qiáng)管理

企業(yè)是貿(mào)易融資中資金的申請(qǐng)者和接受者，所以企業(yè)有權(quán)利對(duì)資金的安全性負(fù)責(zé)。外貿(mào)企業(yè)一定要選擇可靠、有信用的合作單位，提供貿(mào)易融資時(shí)一定要謹(jǐn)慎，在了解合作伙伴的真實(shí)信息和真實(shí)的交易目的時(shí)才能進(jìn)行貿(mào)易融資。一些企業(yè)有時(shí)候?yàn)榱双@得更大的利潤(rùn)，在選擇合作伙伴時(shí)會(huì)忽略一些重要的信息，這樣很容易被合作方通過(guò)軟條款的形式騙取融資資金，所以企業(yè)一定要提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，把貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)度降和企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)度降到最低。

（三）稅務(wù)機(jī)構(gòu)

稅務(wù)機(jī)構(gòu)一定要對(duì)外貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和資金流向進(jìn)行及時(shí)有效的監(jiān)督，做好自己的本職工作，在監(jiān)督過(guò)程中一旦發(fā)現(xiàn)外貿(mào)公司的財(cái)務(wù)狀況有問(wèn)題，一定要及時(shí)的對(duì)其進(jìn)行調(diào)查，并通知相關(guān)部門(mén)，在最大限度上保護(hù)國(guó)家財(cái)產(chǎn)。

（四）創(chuàng)新貿(mào)易融資新業(yè)務(wù)，促進(jìn)貿(mào)易融資多元化發(fā)展

隨著我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的不斷發(fā)展，更多的銀行開(kāi)展了貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，而且銀行之間為了完成任務(wù)進(jìn)行激勵(lì)的競(jìng)爭(zhēng)，針對(duì)這種情況，國(guó)家不能采用單一的貿(mào)易融資方式，應(yīng)該根據(jù)銀行、外貿(mào)企業(yè)和市場(chǎng)需求的相關(guān)情況創(chuàng)新更多的貿(mào)易融資方式，這樣不僅可以減少銀行惡性競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象發(fā)生，而且還能為更多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供貿(mào)易融資，在一定程度上還可以降低貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)性。

篇8

一、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單在大宗商品貿(mào)易融資中的應(yīng)用模式

標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單在大宗商品貿(mào)易融資中基本的應(yīng)用模式為標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押下的貿(mào)易融資。雖然標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押比較好地解決了商品質(zhì)量保證、實(shí)際貨物控制等問(wèn)題,但是商品價(jià)格波動(dòng)以及客戶違約時(shí)銀行處理貨物的問(wèn)題依然存在。因而,利用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單可以用于期貨合約交割的特點(diǎn),將其與銀行監(jiān)控下的套期保值頭寸結(jié)合使用,可以形成更可靠、更有效率的應(yīng)用模式。

以大宗商品信用證業(yè)務(wù)為例,商業(yè)銀行為大宗商品進(jìn)口企業(yè)開(kāi)立信用證前,首先要求企業(yè)建立與信用證進(jìn)口貨物相對(duì)應(yīng)的期貨賣(mài)出合約。在信用證項(xiàng)下單據(jù)提交至開(kāi)證銀行時(shí),如果進(jìn)口企業(yè)無(wú)法付款,銀行則將信用證項(xiàng)下貨物交至期貨市場(chǎng)指定的交割倉(cāng)庫(kù)生成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單,用于期貨交割或者通過(guò)轉(zhuǎn)讓直接變現(xiàn),抵償商業(yè)銀行信用證項(xiàng)下付款。

在此模式下,企業(yè)在商業(yè)銀行監(jiān)控下進(jìn)行套期保值,使現(xiàn)貨與期貨損益互為補(bǔ)償,可以有效降低商品價(jià)格出現(xiàn)不利波動(dòng)時(shí)企業(yè)違約的可能。同時(shí),商業(yè)銀行還可以將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單作為大宗商品信用證業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)退出手段,控制融資風(fēng)險(xiǎn)。

二、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單在大宗商品貿(mào)易融資中的作用

(一)增加風(fēng)險(xiǎn)控制手段,提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力

目前,商業(yè)銀行大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制手段主要還是傳統(tǒng)的擔(dān)保、抵押等方式。引入標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單后,銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制手段將更為豐富,一方面標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單本身可以用于質(zhì)押;另一方面,在存貨質(zhì)押中也可以將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單作為存貨變現(xiàn)渠道,從而提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

(二)有效的風(fēng)險(xiǎn)退出渠道

由于標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單本身的特點(diǎn),使其流動(dòng)性較一般抵押物更強(qiáng)。如果再將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單和銀行監(jiān)控套期保值頭寸結(jié)合使用,將使商業(yè)銀行在辦理大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)時(shí)獲得更為有效的風(fēng)險(xiǎn)退出渠道。即在企業(yè)違約時(shí),商業(yè)銀行可將貨物轉(zhuǎn)換為標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單用于期貨交割獲得資金償還融資,避免貨物不能及時(shí)變現(xiàn)造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和處理貨物過(guò)程中商品價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),從而較好地解決處理貨物方面的難題。

(三)擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模,獲得更高收益

引入標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單后,商業(yè)銀行增加了風(fēng)險(xiǎn)控制手段,提高了風(fēng)險(xiǎn)控制能力,獲得了有效的風(fēng)險(xiǎn)退出渠道。因此,商業(yè)銀行可以在既定風(fēng)險(xiǎn)容忍度的基礎(chǔ)上擴(kuò)展客戶群,擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模,從而獲得更高收益。

三、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單在大宗商品貿(mào)易融資中應(yīng)用的必要準(zhǔn)備

商業(yè)銀行在大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中使用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單,作為風(fēng)險(xiǎn)控制手段及風(fēng)險(xiǎn)退出手段,將使銀行獲得更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。但是標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單、套期保值等期貨市場(chǎng)工具具有較強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)性,銀行必須做好相關(guān)準(zhǔn)備工作,才能將其“為我所用”,而不“為其所累”。筆者認(rèn)為,銀行將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單用于大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)前,需要做好如下準(zhǔn)備:

(一)建立適用于交易的產(chǎn)品目錄

將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單用于大宗商品融資,相應(yīng)的交易商品必須是期貨市場(chǎng)交易的商品。因此,商業(yè)銀行需要首先建立適用于交易的產(chǎn)品目錄,可以在現(xiàn)有期貨交易商品中優(yōu)先選擇單位價(jià)值較大、品質(zhì)相對(duì)穩(wěn)定的商品,以利于由簡(jiǎn)入難,逐步打開(kāi)業(yè)務(wù)局面。具體來(lái)說(shuō),上海期貨交易所的銅、鋁、鋅,鄭州商品期貨交易所的PTA,大連商品期貨交易所的聚乙烯、聚氯乙烯都可以首先納入適用于交易的產(chǎn)品目錄。

(二)建立套期保值頭寸監(jiān)控體系

前述的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單與銀行監(jiān)控套期保值頭寸相結(jié)合的應(yīng)用模式中,銀行監(jiān)控套期保值頭寸是控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、使得標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單有效變現(xiàn)的重要環(huán)節(jié)。因此,商業(yè)銀行需要建立套期保值頭寸的監(jiān)控體系。

該監(jiān)控體系的基礎(chǔ)是商業(yè)銀行、期貨經(jīng)紀(jì)公司和企業(yè)的三方協(xié)議。銀行需要設(shè)立專(zhuān)門(mén)崗位負(fù)責(zé)監(jiān)控如下內(nèi)容:企業(yè)套期保值頭寸的規(guī)模、種類(lèi)、期限等是否與貿(mào)易進(jìn)口貨物相配套;是否出現(xiàn)超出套期保值需要的期貨交易;是否能在期貨價(jià)格波動(dòng)情況時(shí)補(bǔ)充保證金,確保期貨頭寸不因價(jià)格波動(dòng)保證金不足而被迫平倉(cāng);是否可保證期貨頭寸在商業(yè)銀行授權(quán)情況下方可進(jìn)行各種交易。以上工作,銀行也可以與期貨經(jīng)紀(jì)公司合作,由其承擔(dān)部分工作,從而減少銀行專(zhuān)門(mén)崗位的人員數(shù)量。

(三)完善貨物管理控制,形成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單生成機(jī)制

除了標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單本身質(zhì)押的應(yīng)用模式,商業(yè)銀行將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單作為風(fēng)險(xiǎn)退出手段,進(jìn)行對(duì)實(shí)際貨物監(jiān)控下(如存貨質(zhì)押)的貿(mào)易融資是更為常見(jiàn)的模式。在此情況下,完善貨物管理控制,形成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單生成機(jī)制是銀行風(fēng)險(xiǎn)退出的重要基礎(chǔ)。

目前,商業(yè)銀行對(duì)于貨物的實(shí)際監(jiān)控一般都委托專(zhuān)業(yè)物流監(jiān)管公司辦理。物流監(jiān)管公司一般可以提供“保兌倉(cāng)”、“海陸倉(cāng)”等多種監(jiān)管服務(wù),監(jiān)管范圍從倉(cāng)庫(kù)延伸至陸路運(yùn)輸以及海上運(yùn)輸。商業(yè)銀行只要在此基礎(chǔ)上,建立將監(jiān)管貨物交付期貨交易市場(chǎng)指定交割庫(kù)并生成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的流程機(jī)制即可。

因此,這就需要銀行與期貨交易市場(chǎng)建立合作,形成一批備選的交割庫(kù)。在將監(jiān)管貨物生成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單時(shí),可以就近選擇交割庫(kù);或者在貨物進(jìn)入倉(cāng)儲(chǔ)環(huán)節(jié)時(shí),直接指定由期貨市場(chǎng)交割庫(kù)儲(chǔ)存。其中涉及的具體操作環(huán)節(jié),仍然可以委托物流監(jiān)管公司代為辦理。

(四)建立標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單處理變現(xiàn)流程

標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的處理變現(xiàn)是商業(yè)銀行最終實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)退出的核心環(huán)節(jié),需要建立相應(yīng)流程確保銀行利益。對(duì)于未與套期保值頭寸結(jié)合使用的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單,銀行可以采取自行尋找買(mǎi)方和委托期貨經(jīng)紀(jì)公司變賣(mài)兩種渠道。根據(jù)境外銀行相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn),若銀行有經(jīng)營(yíng)同類(lèi)商品的客戶,可以自行尋找買(mǎi)方,反之則需要委托期貨經(jīng)紀(jì)公司變賣(mài)。

在標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單與套期保值頭寸結(jié)合使用的情況下,銀行可以將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單用于套期保值頭寸的交割。由于期貨交割的專(zhuān)業(yè)性,相關(guān)手續(xù)銀行宜委托期貨經(jīng)紀(jì)公司代為辦理,交割獲得的資金可用于抵償商業(yè)銀行的貿(mào)易融資款。

完成上述準(zhǔn)備工作后,銀行將建立起“以貨物實(shí)際控制為手段,銀行監(jiān)控套期保值頭寸為支撐,標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單為風(fēng)險(xiǎn)退出渠道”的大宗商品貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)控制模式。較之單純依賴(lài)貨物控制的融資模式,上述模式風(fēng)險(xiǎn)控制能力更強(qiáng)、退出手段可靠,必將大大增加商業(yè)銀行在大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力,從而為銀行帶來(lái)更高收益。

參考文獻(xiàn):

1.上海期貨交易所·上海期貨交易所套期保值交易管理辦法(2004年8月25日)

2.上海期貨交易所·上海期貨交易所標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單管理辦法(2006年7月26日)

篇9

國(guó)際貿(mào)易融資是外匯銀行圍繞著國(guó)際結(jié)算的各個(gè)環(huán)節(jié)為進(jìn)出口商提供的資金便利的總和。與其它業(yè)務(wù)不同的是，國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)集中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)于一身，無(wú)論對(duì)銀行還是對(duì)進(jìn)出口企業(yè)均有著積極的影響，已成為許多國(guó)際性銀行的主要業(yè)務(wù)之一。有的銀行設(shè)在國(guó)外的分支機(jī)構(gòu)，主要的業(yè)務(wù)就是開(kāi)展國(guó)際貿(mào)易結(jié)算與融資，其業(yè)務(wù)收入可占到銀行總收入的八成。此項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)達(dá)程度與否，已被視為銀行國(guó)際化、現(xiàn)代化的重要標(biāo)志。在我國(guó)，90％以上的企業(yè)是中小企業(yè)。相當(dāng)數(shù)量的中小企業(yè)具有良好的成長(zhǎng)性和發(fā)展前景，銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力較弱，資金扶持和貸款投向普遍向大企業(yè)傾斜，中小企業(yè)普遍面臨著融資難、擔(dān)保難的發(fā)展困境。由于受到人才、資金等方面的制約，中小企業(yè)希望銀行能夠提供一條龍式專(zhuān)業(yè)化貿(mào)易結(jié)算和融資服務(wù)。華夏銀行就推出了這樣的一系列創(chuàng)新產(chǎn)品。比如針對(duì)臺(tái)資企業(yè)推出的兩岸匯劃直通車(chē)、美元匯款全額到帳和去年推出的出口票證通等等。其中，出口票證通是以出口收匯權(quán)為擔(dān)保，為客戶提供銀行承兌匯票和進(jìn)日開(kāi)證服務(wù)，組成以應(yīng)收帳款權(quán)益為保證手段、還款來(lái)源的業(yè)務(wù)，也就是說(shuō)基于應(yīng)收帳款基礎(chǔ)上的貿(mào)易金融服務(wù)，這是在物權(quán)法基礎(chǔ)上的一個(gè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，也體現(xiàn)了進(jìn)出口貿(mào)易的自償性特點(diǎn)。還有近幾年推出的華夏貿(mào)易寶是為解決中小企業(yè)出口結(jié)算環(huán)節(jié)融資難，擔(dān)保難等問(wèn)題而推出的出口押匯、出口貼現(xiàn)、福費(fèi)廷和信保融資四種出口貿(mào)易融資產(chǎn)品的組合套餐，這是第一期，第二期還要推出進(jìn)口產(chǎn)品的服務(wù)組合就是在進(jìn)口環(huán)節(jié)對(duì)進(jìn)口商進(jìn)行金融產(chǎn)品組合，進(jìn)口商可以從產(chǎn)品組合的籃子里選擇能夠適合他們需要的服務(wù)以及產(chǎn)品組合和打包。

眾所周知，中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)一起被稱(chēng)為現(xiàn)代商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的三大支柱，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展是商業(yè)銀行現(xiàn)代化的重要標(biāo)志。國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行都把大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)收入列入重要發(fā)展內(nèi)容。據(jù)統(tǒng)計(jì)，股份制商業(yè)銀行近50％的中間收入是國(guó)際業(yè)務(wù)帶來(lái)的。而貿(mào)易融資業(yè)務(wù)能促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)的開(kāi)展，進(jìn)而拉動(dòng)中間業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)。貿(mào)易融資以其在風(fēng)險(xiǎn)資本占用和交叉銷(xiāo)售等方薅的優(yōu)勢(shì)，正日漸成為各家銀行競(jìng)相發(fā)展的業(yè)務(wù)重點(diǎn)之一，已成為各銀行競(jìng)爭(zhēng)的重要領(lǐng)域。外資銀行首先是在中國(guó)開(kāi)展跨國(guó)公司的國(guó)際結(jié)算，然后是做所有外幣的貿(mào)易結(jié)算，接著是傲中國(guó)公司的本外幣貿(mào)易結(jié)算，現(xiàn)在才開(kāi)始人民幣零售業(yè)務(wù)。外資銀行在國(guó)際業(yè)務(wù)方面有相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)實(shí)力和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，比如在上海地區(qū)，大概有一半以上的國(guó)際業(yè)務(wù)是被外資銀行瓜分的。

中資銀行在國(guó)際業(yè)務(wù)方面很早就和外資銀行直接競(jìng)爭(zhēng)，在競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中，中資銀行逐漸提高了能力，外資銀行也了解了中國(guó)。不過(guò)由于中國(guó)市場(chǎng)潛力巨大，整個(gè)盤(pán)子也越做越大，所以中外資銀行更多的是處于發(fā)展?fàn)顟B(tài)。并沒(méi)有太多的激烈競(jìng)爭(zhēng)。

篇10

（一）傳統(tǒng)理論上的不相容

傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易理論假設(shè)市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的、規(guī)模報(bào)酬不變。國(guó)際貿(mào)易產(chǎn)生的直接原因在于各國(guó)生產(chǎn)同種商品的價(jià)格差異，而價(jià)格差異則是由成本差異造成的，成本的不同是因各國(guó)生產(chǎn)要素的價(jià)格不同所致，生產(chǎn)要素的價(jià)格則是由各國(guó)生產(chǎn)要素的豐裕程度決定的。正是由于各國(guó)生產(chǎn)要素豐裕程度的不同，決定了各國(guó)在生產(chǎn)不同產(chǎn)品時(shí)所具有的比較優(yōu)勢(shì)或價(jià)格優(yōu)勢(shì)。所以，一國(guó)將出口較密集地使用其豐裕的生產(chǎn)要素制造的商品，進(jìn)口較密集地使用稀缺的生產(chǎn)要素制造的商品，國(guó)際貿(mào)易的格局也就由各國(guó)的資源優(yōu)勢(shì)所決定。由此可見(jiàn)，在傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易理論分析框架中，沒(méi)有給國(guó)際直接投資理論留下任何生長(zhǎng)的空間。

現(xiàn)代跨國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的產(chǎn)生和發(fā)展，恰好否定了傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易理論的假設(shè)——完全的自由競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致完全的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。傳統(tǒng)的國(guó)際直接投資理論認(rèn)為，市場(chǎng)的不完全性，尤其是技術(shù)和知識(shí)市場(chǎng)的不完美，才是導(dǎo)致企業(yè)對(duì)外直接投資的主要原因。正是由于市場(chǎng)的非完美性，跨國(guó)企業(yè)才有可能運(yùn)用組織的效率，發(fā)揮它在獲得資本、勞動(dòng)、技術(shù)和知識(shí)等要素方面的有利條件，在世界市場(chǎng)上與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)競(jìng)爭(zhēng)。跨國(guó)企業(yè)在市場(chǎng)、生產(chǎn)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)以及諸多方面的壟斷優(yōu)勢(shì)是確保跨國(guó)生產(chǎn)有利可圖的必要條件，也是國(guó)際直接投資理論研究的基礎(chǔ)。可見(jiàn)，這一分析框架與傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易理論分析框架是完全不相容的。

（二）兩種理論融合的嘗試

較早地把國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資納入同一分析框架的是美國(guó)學(xué)者弗農(nóng)(R.Vernon1966)。他用“產(chǎn)品周期理論”來(lái)系統(tǒng)解釋企業(yè)在出口、許可證形式和對(duì)外直接投資之間的選擇，并將產(chǎn)品周期的不同階段與企業(yè)生產(chǎn)的區(qū)位選擇聯(lián)系起來(lái)。弗農(nóng)把產(chǎn)品的生命周期分成新產(chǎn)品期、產(chǎn)品成熟期和產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化期，他認(rèn)為，在新產(chǎn)品期，企業(yè)選擇在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)，對(duì)國(guó)外市場(chǎng)的需求主要采取出口貿(mào)易的形式；在產(chǎn)品成熟期，企業(yè)想保持最佳經(jīng)濟(jì)效益必須考慮對(duì)外直接投資；當(dāng)產(chǎn)品進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)化期后，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果是使產(chǎn)品的生產(chǎn)或裝配業(yè)務(wù)逐漸轉(zhuǎn)移到勞動(dòng)力成本低的發(fā)展中國(guó)家，原來(lái)發(fā)明產(chǎn)品的國(guó)家則轉(zhuǎn)為從國(guó)外進(jìn)口該產(chǎn)品。

澳大利亞學(xué)者科登(W.Corden,1974)在傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易理論基礎(chǔ)上，放棄了瑞典學(xué)者赫克歇爾(E.F.Hecksher,1919)和俄林(B.Ohlin,1933)提出的要素稟賦理論（H-0理論）中的要素在兩國(guó)之間不可流動(dòng)的假定，同時(shí)引進(jìn)了第三個(gè)要素——知識(shí)，并允許資本、勞動(dòng)和知識(shí)三要素進(jìn)行國(guó)際流動(dòng)，這使得擴(kuò)展后的國(guó)際貿(mào)易理論在一定程度上可以解釋國(guó)際直接投資現(xiàn)象。

英國(guó)跨國(guó)公司專(zhuān)家鄧寧(J.H.Dunning,1976)提出的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論（又稱(chēng)為國(guó)際生產(chǎn)綜合理論），也是至今為止對(duì)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資影響最大的理論之一。鄧寧提出了用折衷主義方法來(lái)解釋國(guó)際生產(chǎn)活動(dòng)，該理論可以用一個(gè)簡(jiǎn)單的公式表示：“所有權(quán)優(yōu)勢(shì)＋區(qū)位優(yōu)勢(shì)＋內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)＝對(duì)外直接投資”。這就是說(shuō)，如果三者都具備，國(guó)際直接投資是最佳的選擇；如果具有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)取得內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)，則可以選擇對(duì)外貿(mào)易；如果僅僅具有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，他國(guó)區(qū)位優(yōu)勢(shì)又不明顯，那么許可證貿(mào)易是一種最佳的選擇。

正是這些理論對(duì)國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際直接投資與企業(yè)發(fā)展之間緊密關(guān)系的描述，使得將國(guó)際貿(mào)易理論和國(guó)際直接投資理論納入統(tǒng)一的分析框架成為可能。

（三）兩種理論融合的研究現(xiàn)狀

日本學(xué)者小島清(K.Kojima,1978)將國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資同時(shí)置于國(guó)際分工框架下進(jìn)行研究的方法，為我們對(duì)兩種理論進(jìn)行融合的研究提供了很多啟示。小島清理論的基本思路是：從傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際分工理論出發(fā)，在H-0理論的基本分析框架內(nèi)，先確定國(guó)際直接投資與國(guó)際貿(mào)易的關(guān)系，再根據(jù)國(guó)際分工原則選擇合適的投資產(chǎn)業(yè)。

以克魯格曼(P.R.Krugman,1980)和赫爾普曼(A.Helpman,1983)為代表的“新貿(mào)易理論”提出的基本觀點(diǎn)是：各國(guó)并不一定因?yàn)楸緡?guó)的資源稟賦而參與國(guó)際分工，國(guó)際貿(mào)易產(chǎn)生的原因不完全是比較優(yōu)勢(shì)，而在很大程度上是由規(guī)模報(bào)酬遞增驅(qū)動(dòng)的。他們?cè)噲D用要素稟賦差異來(lái)解釋國(guó)際貿(mào)易的格局和跨國(guó)公司的產(chǎn)生：要素稟賦差異較大的國(guó)家間主要進(jìn)行產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易；要素稟賦相似的國(guó)家間主要進(jìn)行產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易；如果當(dāng)要素稟賦差異太大且公平的市場(chǎng)交易無(wú)法使要素價(jià)格均等化時(shí)，國(guó)際直接投資則是最佳選擇，這樣就產(chǎn)生了跨國(guó)公司。

美國(guó)哈佛大學(xué)商學(xué)院教授波特(M.E.Porter,1985)提出了全新的“競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論”，該理論從企業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)這一微觀角度來(lái)解釋國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資現(xiàn)象。波特研究的邏輯線索是：國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)取決于產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)又決定了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。他是站在產(chǎn)業(yè)（中觀）層次，從下而上，即從企業(yè)（微觀）層面向上擴(kuò)展到國(guó)家（宏觀）層面上。這是對(duì)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資理論研究方法的一種拓展。

我國(guó)學(xué)者在兩種理論融合的研究方面以往只停留在總結(jié)述評(píng)他人的研究成果上（王福軍、吳先明，1999），最近有人提出在比較優(yōu)勢(shì)下融合兩種理論的觀點(diǎn)（黃河，2002），并對(duì)兩者相互融合的趨勢(shì)和統(tǒng)一的途徑闡述了看法。但是，至今為止我國(guó)學(xué)者還沒(méi)有就這兩種理論如何融合進(jìn)行深入的論述和研究，也沒(méi)有出現(xiàn)新的理論分析框架。

二、構(gòu)建新的理論分析框架的基礎(chǔ)

（一）現(xiàn)有理論研究成果的不足

1.理論研究的重心發(fā)生偏移。從李嘉圖(D.Ricardo,1817)開(kāi)始，古典經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)生問(wèn)題開(kāi)始偏離斯密(A.Smith,1776)以早期國(guó)際分工為理論出發(fā)點(diǎn)的內(nèi)生決定論。斯密認(rèn)為，比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)生于分工和專(zhuān)業(yè)化，是內(nèi)生的；而李嘉圖則認(rèn)為比較優(yōu)勢(shì)是產(chǎn)生于資源配置過(guò)程，是外生的。另外，由于數(shù)學(xué)工具的局限，導(dǎo)致以馬歇爾(A.Marshall,1920)為代表的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)放棄了古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的內(nèi)核（分工和專(zhuān)業(yè)化），研究重點(diǎn)完全轉(zhuǎn)向了資源配置問(wèn)題。

2.假設(shè)條件與現(xiàn)實(shí)狀況不符。例如，完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)、同質(zhì)要素、信息對(duì)稱(chēng)、零交易費(fèi)用等等，這些假設(shè)條件符合了經(jīng)濟(jì)學(xué)理論研究者的科學(xué)理想，可以用來(lái)構(gòu)建清晰而精致的數(shù)學(xué)模型和推理嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆治隹蚣埽牵眠@些作為理論的前提是根本無(wú)法得出具有實(shí)際意義的研究成果。

3.理論研究的基本分析單位分離，個(gè)體、企業(yè)、行業(yè)、國(guó)家分別進(jìn)行研究。例如，國(guó)際貿(mào)易理論是以國(guó)家作為基本分析單位；國(guó)際直接投資理論是以企業(yè)作為基本分析單位；波特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論是以行業(yè)作為基本分析單位；楊小凱等人的新

興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)是以個(gè)體作為基本分析單位。

4.行為主體決策的判斷標(biāo)準(zhǔn)單一。例如，弗農(nóng)是用產(chǎn)品周期的不同階段來(lái)作為行為主體選擇國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資的判斷標(biāo)準(zhǔn)；小島清是把比較成本原則作為選擇的判斷標(biāo)準(zhǔn)；克魯格曼是用各國(guó)的要素稟賦差異來(lái)作為選擇的判斷標(biāo)準(zhǔn)；波特是用競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的原則來(lái)作為選擇的判斷標(biāo)準(zhǔn)。

（二）為何重拾國(guó)際分工思想

英國(guó)古典經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)始人斯密在其代表作《國(guó)民財(cái)富的性質(zhì)和原因的研究》開(kāi)篇的第一句話就是：“勞動(dòng)生產(chǎn)力上最大的增進(jìn)，以及運(yùn)用勞動(dòng)時(shí)所表現(xiàn)的最大熟練、技巧和判斷力，似乎都是分工的結(jié)果。”（注：［英］亞當(dāng)·斯密著，郭大力、王亞南譯：《國(guó)民財(cái)富的性質(zhì)和原因的研究》，商務(wù)印書(shū)館，1972年，第5頁(yè)。）200多年前的這一論述，至今仍為當(dāng)代經(jīng)濟(jì)理論研究者指明了方向、奠定了基礎(chǔ)。有關(guān)分工的研究，經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的立足點(diǎn)在于分工的基礎(chǔ)和職能的分工。“由于機(jī)器和蒸汽的作用，分工的規(guī)模已使大工業(yè)脫離了本國(guó)的基地，完全依賴(lài)于世界市場(chǎng)、國(guó)際交換和國(guó)際分工。”（注：《馬克思恩格斯全集》第三卷，人民出版社，1960年，第51頁(yè)。）國(guó)際分工就是指生產(chǎn)的國(guó)際專(zhuān)業(yè)化，因此我們可以說(shuō)，國(guó)際交換和國(guó)際分工帶來(lái)了國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資的發(fā)展；隨之而產(chǎn)生的國(guó)際貿(mào)易理論和國(guó)際直接投資理論是分工和專(zhuān)業(yè)化理論的兩個(gè)側(cè)面，同時(shí)也是微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)在國(guó)際交換和國(guó)際分工領(lǐng)域中的延伸。隨著國(guó)際市場(chǎng)交易成本的增加，企業(yè)之間借助國(guó)際市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)的國(guó)際分工可能并不經(jīng)濟(jì)，這就需要一種新的制度安排加以替代，即我們通常所說(shuō)的跨國(guó)公司。跨國(guó)公司的發(fā)展不僅極大地促進(jìn)了國(guó)際分工和國(guó)際貿(mào)易，而且在很大程度上影響到當(dāng)代國(guó)際分工的內(nèi)容、性質(zhì)和形式。

在當(dāng)代國(guó)際分工的理論研究中，已形成三種研究對(duì)象不同的理論體系：一是研究由市場(chǎng)機(jī)制予以組織和協(xié)調(diào)的國(guó)際分工理論；另一是研究由跨國(guó)公司為載體予以組織和協(xié)調(diào)的企業(yè)內(nèi)部國(guó)際分工的理論；第三種則是由楊小凱(X.Yang,1993)等人為代表的研究由個(gè)人的專(zhuān)業(yè)化、生產(chǎn)的迂回程度予以組織和協(xié)調(diào)的國(guó)際分工理論。楊小凱等人用非線性規(guī)則（超邊際分析法）和其他非古典數(shù)學(xué)規(guī)劃方法將分工和專(zhuān)業(yè)化等經(jīng)濟(jì)思想形式化，創(chuàng)立了以分工思想為基礎(chǔ)的新興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論。這一理論重新將分工和專(zhuān)業(yè)化作為經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的核心，其中許多命題的證明為后人的研究提供了啟示性的典范并縮小了最優(yōu)化范圍。同時(shí)在此分析框架內(nèi)，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)融合在一起，不僅大大擴(kuò)展了經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的解釋能力和范圍，而且將許多原來(lái)相互獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)學(xué)分支用一個(gè)內(nèi)在一致的核心（分工和專(zhuān)業(yè)化）統(tǒng)一起來(lái)。

新興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論是通過(guò)引入交易費(fèi)用和交易效率的概念來(lái)解釋企業(yè)的產(chǎn)生和國(guó)際貿(mào)易的產(chǎn)生。因?yàn)槭袌?chǎng)和企業(yè)是兩種不同的組織勞動(dòng)分工的形式，企業(yè)的出現(xiàn)是企業(yè)的交易費(fèi)用低于市場(chǎng)的交易費(fèi)用的結(jié)果，所以交易費(fèi)用的差別是企業(yè)出現(xiàn)的原因。同理，降低交易成本、改進(jìn)交易效率也是國(guó)際貿(mào)易產(chǎn)生的原因。沿用他們的思路，我們不難推出這樣的結(jié)論：當(dāng)國(guó)際貿(mào)易的交易費(fèi)用高于國(guó)際直接投資的生產(chǎn)費(fèi)用時(shí)，人們將會(huì)選擇國(guó)際直接投資，跨國(guó)企業(yè)會(huì)從國(guó)際分工中出現(xiàn)；當(dāng)用對(duì)外直接投資的形式來(lái)組織分工比向東道國(guó)市場(chǎng)輸出中間產(chǎn)品和最終產(chǎn)品進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易的形式來(lái)組織分工更有效率時(shí)，人們選擇前者。

三、新的理論分析框架的解析

本文采用的理論分析框架與新興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析框架類(lèi)似，只是用“行為主體”（個(gè)人、企業(yè)、行業(yè)、國(guó)家）來(lái)代替原來(lái)的“個(gè)體”的概念。第一層是行為主體在作出國(guó)際貿(mào)易或國(guó)際直接投資決策前，從競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的角度對(duì)當(dāng)時(shí)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和自身?xiàng)l件進(jìn)行分析；第二層次是用數(shù)學(xué)中的最優(yōu)決策理論分析行為主體的利益最大化；第三層次是用均衡分析方法分析國(guó)際市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、國(guó)際企業(yè)制度和行為主體的自利行為相互作用所產(chǎn)生的各種結(jié)果；第四層次則是與行為主體價(jià)值觀有關(guān)聯(lián)的所謂社會(huì)福利分析。

（一）從競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的角度作出決策

我們把競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)定義為“組織結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)”和“社會(huì)資源優(yōu)勢(shì)”的整合。所謂組織結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)，即行為主體協(xié)調(diào)其組織活動(dòng)的資源和能力的優(yōu)勢(shì)，包括人力結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)、技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)、管理水平和對(duì)國(guó)際一般慣例熟悉程度等優(yōu)勢(shì)。所謂社會(huì)資源優(yōu)勢(shì)，即影響組織收益分配的社會(huì)資源和能力的優(yōu)勢(shì)，它包括市場(chǎng)、客戶、社會(huì)網(wǎng)絡(luò)融資能力、收集信息的能力等方面的優(yōu)勢(shì)。發(fā)揮和增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)既是行為主體國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際直接投資的動(dòng)因，又是其目標(biāo)，它涉及內(nèi)生函數(shù)和外生函數(shù)所包含的諸多因素。所以，我們可以從行為主體具有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的角度來(lái)解釋其國(guó)際貿(mào)易、技術(shù)許可轉(zhuǎn)讓和國(guó)際直接投資的決策（見(jiàn)表1）

表1競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)整合

組織結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)社會(huì)資源優(yōu)勢(shì)

國(guó)際貿(mào)易必需具備無(wú)需具備

技術(shù)許可轉(zhuǎn)讓必需具備有無(wú)均可

國(guó)際直接投資必需具備必需具備

（二）從收益的角度作出決策

行為主體（國(guó)家、行業(yè)、企業(yè)、個(gè)人）需要作出決策的問(wèn)題是：在當(dāng)前自身所擁有的總額為I的投資能力中，是進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易還是國(guó)際直接投資？對(duì)于行為主體而言，目標(biāo)之一就是使總預(yù)期利潤(rùn)最大化。用公式表示為：

附圖

式(1)中，NPV[,F]為在東道國(guó)進(jìn)行折現(xiàn)數(shù)額為I[,F]的直接投資所獲得的折現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)（凈現(xiàn)值），NPV[,T]是向東道國(guó)出口折現(xiàn)數(shù)額為I[,T]的貿(mào)易所得的折現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)（凈現(xiàn)值），NPV[,D]是將剩余投資能力(I-I[,F]-I[,T])投資母國(guó)市場(chǎng)所得到的折現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)（凈現(xiàn)值）。其等價(jià)形式是與凈現(xiàn)值相等價(jià)的凈現(xiàn)值流（每年等量的凈收入）形式：

附圖

式(2)中，r[,F]為從直接投資中獲得的內(nèi)部收益率，r[,T]為從國(guó)際貿(mào)易中獲得的內(nèi)部收益率，r[,D]為從母國(guó)市場(chǎng)中所獲得的內(nèi)部收益率。行為主體從目標(biāo)函數(shù)出發(fā)作出決策：

1.如果r[,F]＜r[,T]且r[,D]＜r[,T]，即當(dāng)國(guó)際直接投資的收益率低于國(guó)際貿(mào)易的收益率，且國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的收益率低于國(guó)際貿(mào)易的收益率時(shí)，行為主體選擇國(guó)際貿(mào)易；

2.如果r[,T]＜r[,D]且r[,F]＜r[,D]，行為主體選擇在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)和銷(xiāo)售；

3.如果r[,T]＜r[,F]且r[,D]＜r[,F]，行為主體選擇國(guó)際直接投資；

4.如果r[,D]＜r[,T]或r[,D]＜r[,F]，行為主體選擇的決策公式可表示為：

附圖

根據(jù)公式(4)即可從收益的角度做出相應(yīng)的決策。

（三）從均衡分析的角度作出決策

附圖

其中，β與消費(fèi)偏好有關(guān)，k是最終產(chǎn)品的交易效率系數(shù)，t為中間產(chǎn)品的交易效率系數(shù)。

國(guó)家1和國(guó)家2的行為主體的決策問(wèn)題在于，確定每一種產(chǎn)品的自給量、市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)量、市場(chǎng)銷(xiāo)售量以及如何組織生產(chǎn)這兩種產(chǎn)品。以下討論四種可能出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)形態(tài)（如圖1所示），解出其角點(diǎn)均衡，然后從這些角點(diǎn)均衡中識(shí)別出完全均衡。

1.結(jié)構(gòu)A由組態(tài)(XY)組成。在這個(gè)組態(tài)中，國(guó)家1和國(guó)家2的行為主體對(duì)無(wú)論是中間產(chǎn)品X還是最終產(chǎn)品Y都采取自給自足的方式。設(shè)在組態(tài)(XY)中。（注：詳細(xì)的推導(dǎo)過(guò)程可參考：WenliCheng,JeffreySachs,andXiaokaiYang(2000),AnInframarginalAnalysisoftheRicardianModel,ReviewofInternationalEconomics,8(2):PP.209-213.）此結(jié)構(gòu)的角點(diǎn)均衡是：

附圖

附圖

圖1國(guó)際市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和國(guó)際企業(yè)制度

附圖

其中U[,1](D)和U[,2](D)是國(guó)家1和國(guó)家2的行業(yè)主體在結(jié)構(gòu)D中的人均真實(shí)收入。

3.結(jié)構(gòu)FY由組態(tài)(L[,X]/Y)和(Y/L[,X])組成。在組態(tài)(L[,X]/Y)中，國(guó)家1的行為主體賣(mài)出它的勞動(dòng)力而成為國(guó)家2的行為主體在國(guó)家1中設(shè)立的跨國(guó)公司內(nèi)生產(chǎn)中間產(chǎn)品的工人，并且從國(guó)家2中進(jìn)口最終產(chǎn)品；而在組態(tài)(Y/L[,X])中，國(guó)家2的行為主體從國(guó)家1購(gòu)買(mǎi)勞動(dòng)力組建跨國(guó)公司以生產(chǎn)中間產(chǎn)品，然后把這些中間產(chǎn)品返回本國(guó)生產(chǎn)最終產(chǎn)品，最后把最終產(chǎn)品出口到國(guó)家1。換句話說(shuō)，國(guó)家1的行為主體只從事國(guó)際貿(mào)易，而國(guó)家2的行為主體既從事企業(yè)內(nèi)部貿(mào)易和國(guó)際貿(mào)易，又進(jìn)行國(guó)際直接投資。結(jié)構(gòu)FY的角點(diǎn)均衡分別為：

附圖

上述兩式中，v是結(jié)構(gòu)FY用于生產(chǎn)中間產(chǎn)品的勞動(dòng)的交易效率系數(shù)，U[,1](FY)和U[,2](FY)是國(guó)家1和國(guó)家2的行為主體在結(jié)構(gòu)FY中的人均真實(shí)收入。

4.結(jié)構(gòu)FX由組態(tài)(L[,Y]/Y)和(Y/L[,Y])組成。在組態(tài)(L[,Y]/Y)中，國(guó)家1的行為主體賣(mài)出他的勞動(dòng)力成為國(guó)家2的行為主體在國(guó)家1中設(shè)立的跨國(guó)公司內(nèi)生產(chǎn)最終產(chǎn)品的工人，并且從國(guó)家2的跨國(guó)公司中購(gòu)買(mǎi)最終產(chǎn)品；而在組態(tài)(Y/L[,Y])中，國(guó)家2的行為主體生產(chǎn)中間產(chǎn)品，然后把中間產(chǎn)品出口到國(guó)家1，并且從國(guó)家1購(gòu)買(mǎi)勞動(dòng)力組建跨國(guó)公司以生產(chǎn)最終產(chǎn)品，最后把最終產(chǎn)品在國(guó)家1的市場(chǎng)上銷(xiāo)售，同時(shí)又把最終產(chǎn)品返銷(xiāo)回本國(guó)。換句話說(shuō)，國(guó)家1的行為主體既沒(méi)有從事國(guó)際貿(mào)易也沒(méi)有進(jìn)行國(guó)際直接投資，而國(guó)家2的行為主體既從事了企業(yè)內(nèi)部貿(mào)易又進(jìn)行了國(guó)際直接投資。此結(jié)構(gòu)的角點(diǎn)均衡分別為：

附圖

上述兩式中，U[,1](FX)和U[,2](FX)是國(guó)家1和國(guó)家2的行為主體在結(jié)構(gòu)FX中的人均真實(shí)收入，r是結(jié)構(gòu)FX中用于生產(chǎn)最終產(chǎn)品的勞動(dòng)的交易效率系數(shù)。

因?yàn)槿司鎸?shí)收入最大的角點(diǎn)均衡就是完全均衡，所以我們用微分的方法可以求得以上各式的最大值點(diǎn)，并得出以下推論：

1.若專(zhuān)業(yè)化經(jīng)濟(jì)程度以及產(chǎn)品和勞動(dòng)的交易效率足夠小，則結(jié)構(gòu)A的角點(diǎn)均衡是完全均衡。此時(shí)，行為主體選擇自給自足的方式。

2.若專(zhuān)業(yè)化經(jīng)濟(jì)程度以及產(chǎn)品的交易效率(k,t)足夠高，則結(jié)構(gòu)D的角點(diǎn)均衡是完全均衡。在這種情況下，國(guó)家1和國(guó)家2的行為主體都分別作出國(guó)際貿(mào)易的決策。

3.若專(zhuān)業(yè)化經(jīng)濟(jì)程度以及最終產(chǎn)品的交易效率k足夠高，且用于生產(chǎn)中間產(chǎn)品的勞動(dòng)的交易效率v與中間產(chǎn)品的交易效率t以及用于生產(chǎn)最終產(chǎn)品的勞動(dòng)的交易效率r相比足夠高，則結(jié)構(gòu)FY的角點(diǎn)均衡是完全均衡。在此組織結(jié)構(gòu)中，國(guó)家1作出只從事國(guó)際貿(mào)易的決策；國(guó)家2的行為主體選擇既從事企業(yè)內(nèi)部貿(mào)易和國(guó)際貿(mào)易，又進(jìn)行國(guó)際直接投資。

4.若專(zhuān)業(yè)化經(jīng)濟(jì)程度足夠高，且用于生產(chǎn)最終產(chǎn)品的勞動(dòng)的交易效率r與產(chǎn)品的交易效率(k,t)以及用于生產(chǎn)中間產(chǎn)品的勞動(dòng)的交易效率v相比足夠高，則結(jié)構(gòu)FX的角點(diǎn)均衡是完全均衡。在此組織結(jié)構(gòu)中，國(guó)家1的行為主體選擇既不從事國(guó)際貿(mào)易，又不進(jìn)行國(guó)際直接投資；國(guó)家2的行為主體選擇既從事企業(yè)內(nèi)部貿(mào)易，又進(jìn)行國(guó)際直接投資。

（四）從福利分析的角度作出決策

行為主體在進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易還是國(guó)際直接投資的決策時(shí)，通常要對(duì)母國(guó)和東道國(guó)的不同政策作出自己的價(jià)值判斷，判斷的標(biāo)準(zhǔn)通常是一國(guó)的國(guó)民福利或社會(huì)福利。他們一般會(huì)選擇干預(yù)成本最小或使國(guó)民福利最大的政策，稱(chēng)之為最優(yōu)政策選擇。例如：(1)自由貿(mào)易政策，即零干預(yù)或不干預(yù)政策。無(wú)論是從一國(guó)的國(guó)民福利還是從所有貿(mào)易參與國(guó)的國(guó)民福利的角度看，自由貿(mào)易政策都被認(rèn)為是具有“帕累托效率”的政策。此時(shí)，行為主體作出國(guó)際貿(mào)易的決策。(2)高關(guān)稅政策，這種政策阻礙和限制了商品（及生產(chǎn)要素）的國(guó)際流通，減少了人們通過(guò)自愿的國(guó)際貿(mào)易可能獲得的好處。此時(shí)，行為主體選擇國(guó)際直接投資，以此來(lái)規(guī)避高關(guān)稅壁壘。

四、小結(jié)

以往的國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資理論研究是在不同的分析框架下，對(duì)國(guó)家與企業(yè)的貿(mào)易和投資活動(dòng)進(jìn)行解釋?zhuān)疚膭t將它們放在同一的理論分析框架下進(jìn)行研究；以往理論研究的基本分析單位是分離的，對(duì)個(gè)體、企業(yè)、行業(yè)、國(guó)家分別進(jìn)行研究，本文則將這些基本分析單位統(tǒng)一在“行為主體”的概念之下；以往理論研究中行為主體決策的判斷標(biāo)準(zhǔn)單一，本文則以競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的原則、收益最大化原則、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)均衡原則和社會(huì)福利最優(yōu)原則來(lái)作為行為主體決策的共同判斷標(biāo)準(zhǔn)。因此，本文的結(jié)論是，雖然世界的貿(mào)易和投資環(huán)境在越來(lái)越多的國(guó)家參加WTO后會(huì)趨向于逐漸公正和平等，但對(duì)任何一個(gè)行為主體而言，究竟是選擇國(guó)際貿(mào)易還是對(duì)外直接投資，其決策主要取決于它們對(duì)自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的整合和提升、成本和收益的比較、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)均衡的評(píng)估以及社會(huì)福利最大化的考慮。

上述分析方法和結(jié)論對(duì)我國(guó)企業(yè)開(kāi)展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)和參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)各管理層制定中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)是會(huì)有所啟發(fā)。隨著我國(guó)人均收入的不斷提高和消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品差異化的需求越來(lái)越旺盛，近10年來(lái)，世界主要跨國(guó)公司的全球化戰(zhàn)略安排已經(jīng)把我國(guó)納入世界產(chǎn)業(yè)分工體系之中，這將大大促進(jìn)我國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家之間的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易發(fā)展和在專(zhuān)業(yè)化基礎(chǔ)上的大規(guī)模生產(chǎn)投資的擴(kuò)大，這些都要求我國(guó)的對(duì)外貿(mào)易和投資政策作出及時(shí)準(zhǔn)確的反應(yīng)。我們應(yīng)該清醒地認(rèn)識(shí)到，在未來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，貿(mào)易—投資—生產(chǎn)—貿(mào)易一體化的方式將成為國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資的主流。利用跨國(guó)公司來(lái)發(fā)展對(duì)外貿(mào)易和對(duì)外直接投資，參與國(guó)際分工和拓展貿(mào)易與投資規(guī)模，形成“貿(mào)易—投資”雙向聯(lián)動(dòng)、互相促進(jìn)的良好態(tài)勢(shì)，將是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家和一些新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家越來(lái)越普遍的戰(zhàn)略選擇；我們只有提前調(diào)整自己的發(fā)展戰(zhàn)略和策略，才能實(shí)現(xiàn)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資均衡、配套發(fā)展的良性循環(huán)，在日益激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

總之，國(guó)際貿(mào)易理論和國(guó)際直接投資理論作為國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要組成部分，其研究的領(lǐng)域和范圍會(huì)隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷擴(kuò)大，理論研究的假定條件也會(huì)發(fā)生變化，兩種理論的最后發(fā)展趨向勢(shì)必是在統(tǒng)一的理論基礎(chǔ)上融為一體。

【參考文獻(xiàn)】

[1]楊小凱、張永生：《新興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和超邊際分析》，中國(guó)人民大學(xué)出版社，2000年。

篇11

貿(mào)易融資發(fā)展到今天已不再是一項(xiàng)單純的融資業(yè)務(wù)，而是集結(jié)算、融資、理財(cái)和避險(xiǎn)為一體的綜合性業(yè)務(wù)。貿(mào)易融資可以和資金交易產(chǎn)品聯(lián)動(dòng)，為客戶規(guī)避利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際貿(mào)易融資與利率匯率的變動(dòng)密切相關(guān)。融資幣種的選擇、結(jié)匯售匯時(shí)間的選擇都離不開(kāi)對(duì)匯率走勢(shì)的正確判斷。在辦理貿(mào)易融資的同時(shí)，銀行可以通過(guò)遠(yuǎn)期結(jié)售匯、本外幣掉期、利率互換、結(jié)構(gòu)性存款等外匯資金產(chǎn)品，為企業(yè)規(guī)避利率匯率風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)本外幣資產(chǎn)的保值增值。如為客戶辦理進(jìn)口信用證、代收、T/T融資或進(jìn)口代付業(yè)務(wù)時(shí)可同時(shí)辦理一筆期限相同的遠(yuǎn)期售匯業(yè)務(wù)，用遠(yuǎn)期售匯交割款歸還進(jìn)口融資款項(xiàng)。同樣，辦理出口融資時(shí)，可同時(shí)辦理一筆和預(yù)期收匯期限相同的遠(yuǎn)期結(jié)匯業(yè)務(wù)，提前鎖定成本和收益，規(guī)避人民幣匯率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)際金融市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩的環(huán)境下，企業(yè)在外匯資金運(yùn)用方面對(duì)銀行提出了更高的要求。綜合性金融解決方案有助于提高銀行的綜合收益率和客戶對(duì)銀行的依存度。

2.國(guó)際貿(mào)易融資向個(gè)性化、電子化方向發(fā)展

為了滿足客戶多樣化的融資需求，各銀行應(yīng)致力于為特定客戶群提供個(gè)性化融資解決方案，為特定企業(yè)提供量體裁衣式的金融服務(wù)，使貿(mào)易融資服務(wù)更好地與客戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期相結(jié)合。如有的銀行專(zhuān)門(mén)成立小企業(yè)金融業(yè)務(wù)部為各類(lèi)小企業(yè)客戶提供優(yōu)質(zhì)、高效、個(gè)性化的金融服務(wù)。同時(shí)，依托先進(jìn)的科技服務(wù)平臺(tái)和海外網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，銀行還為大型集團(tuán)客戶量身定做國(guó)際結(jié)算和貿(mào)易融資解決方案，有效地幫助集團(tuán)客戶降低資金成本，加強(qiáng)集團(tuán)資金集中管理和風(fēng)險(xiǎn)控制。在大力發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的同時(shí)，各銀行還積極推進(jìn)貿(mào)易融資電子化進(jìn)程，開(kāi)發(fā)網(wǎng)上貿(mào)易融資系統(tǒng)，改變銀行傳統(tǒng)的服務(wù)模式，實(shí)現(xiàn)貿(mào)易融資產(chǎn)品和服務(wù)的電子化、網(wǎng)絡(luò)化，為客戶提供更為方便快捷的服務(wù)。網(wǎng)上申請(qǐng)、審批、開(kāi)證、信息查詢和數(shù)據(jù)下載等電子化服務(wù)手段的推出，將進(jìn)一步提高銀行的服務(wù)效率和風(fēng)險(xiǎn)控制水平，降低交易成本。目前包括中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行、中信銀行等在內(nèi)的國(guó)內(nèi)多家銀行已加入環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)SWIFT）組織開(kāi)發(fā)的貿(mào)易服務(wù)設(shè)施系統(tǒng)（簡(jiǎn)稱(chēng)TSU），成為T(mén)SU會(huì)員銀行。TSU系統(tǒng)是SWIFT組織針對(duì)賒銷(xiāo)結(jié)算方式使用比例日益提高而設(shè)計(jì)的，TSU系統(tǒng)的應(yīng)用將有利于銀行實(shí)時(shí)跟蹤買(mǎi)賣(mài)雙方交易進(jìn)程，全面掌握進(jìn)出口各環(huán)節(jié)的信息，更好地為客戶提供全方位的國(guó)際結(jié)算和貿(mào)易融資服務(wù)，更有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，為賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)的產(chǎn)品創(chuàng)新提供了一個(gè)良好的平臺(tái)，也將為進(jìn)出口企業(yè)的貿(mào)易融資提供更多便利。貿(mào)易融資的電子化使傳統(tǒng)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在風(fēng)險(xiǎn)控制和服務(wù)效率方面發(fā)生了深刻的變化。

二、國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)

1.結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資成為熱點(diǎn)

結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資是一種特殊的國(guó)際貿(mào)易融資方式，是在創(chuàng)新傳統(tǒng)貿(mào)易融資方式的基礎(chǔ)上發(fā)展而來(lái)，它是將各種融資方式進(jìn)行有機(jī)組合為客戶提供量體裁衣式的融資服務(wù)。隨著國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際結(jié)算的發(fā)展，傳統(tǒng)單一的融資方式已不能滿足企業(yè)的融資需求。結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資是貫穿交易各個(gè)環(huán)節(jié)的全程金融服務(wù)，是商業(yè)銀行為客戶提供的個(gè)性化、綜合性的貿(mào)易融資解決方案。結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資源于西方大宗商品和資本商品的融資，突破了傳統(tǒng)授信理念的限制，融資的還款來(lái)源不是基于債務(wù)人的信譽(yù)和債務(wù)償還能力，而是基于交易的履約情況，融資風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為履約風(fēng)險(xiǎn)。

2.供應(yīng)鏈融資得到青睞

供應(yīng)鏈融資中銀行通過(guò)對(duì)鏈條中薄弱環(huán)節(jié)的企業(yè)提供資金支持，提高供應(yīng)鏈整體運(yùn)營(yíng)能力或降低整體營(yíng)運(yùn)成本。供應(yīng)鏈融資改變了銀行對(duì)單一企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的融資模式，通過(guò)對(duì)核心企業(yè)（通常是優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)）的上下游配套企業(yè)的融資，既解決了供應(yīng)商和分銷(xiāo)商等中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，又通過(guò)與核心企業(yè)的信用捆綁，降低了融資風(fēng)險(xiǎn)，并提升了產(chǎn)業(yè)鏈的整體競(jìng)爭(zhēng)力。供應(yīng)鏈融資中銀行關(guān)注的不再是單一企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，而是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條上包括供應(yīng)商、制造商、分銷(xiāo)商和零售商在內(nèi)的關(guān)聯(lián)企業(yè)的整體信用和實(shí)力。供應(yīng)鏈融資以貨權(quán)為核心，融資銀行通過(guò)控制貿(mào)易全程中的信息流、資金流和物流達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的，可有效防范單筆融資中的欺詐風(fēng)險(xiǎn)。存貨融資、訂單融資、預(yù)付款融資、應(yīng)收賬款融資、貨押融資，都是基于供應(yīng)鏈融資理念開(kāi)發(fā)的貿(mào)易融資產(chǎn)品。

3.中介型或代付型貿(mào)易融資方興未艾

進(jìn)出口代付業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快。代付業(yè)務(wù)分為海外代付和境內(nèi)代付，適用于信用證、托收、貨到付款的結(jié)算方式。在進(jìn)口商提出融資需求后，由開(kāi)證行或代收行授權(quán)境內(nèi)外行代為償付款項(xiàng)，貼現(xiàn)利息和銀行費(fèi)用由進(jìn)口商承擔(dān)。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行既可委托同業(yè)代為償付，也可接受委托辦理代付。進(jìn)出口代付業(yè)務(wù)既可加強(qiáng)境內(nèi)外分支機(jī)構(gòu)的聯(lián)動(dòng)，也可增進(jìn)與行的溝通、合作。商業(yè)銀行在外匯流動(dòng)資金緊張的情況下可委托他行代付，在外匯資金寬松的情況下可接受代付委托。一段時(shí)期以來(lái)，受人民幣升值的影響，外匯資金結(jié)匯多，外匯存款不斷減少，造成國(guó)內(nèi)銀行外匯資金緊張，難以滿足企業(yè)的貿(mào)易融資需求。為了解決外匯頭寸緊張與擴(kuò)大貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的矛盾，商業(yè)銀行一方面應(yīng)積極開(kāi)展外匯攬存活動(dòng)，促進(jìn)外匯存款的增長(zhǎng)；另一方面，應(yīng)積極推廣中介型福費(fèi)廷、保理、買(mǎi)方遠(yuǎn)期信用證和進(jìn)出口代付業(yè)務(wù)等不直接占用銀行外匯資金的融資產(chǎn)品，減少銀行外匯資金的占用，擴(kuò)大國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)量。國(guó)內(nèi)銀行可通過(guò)與境外銀行及機(jī)構(gòu)（保理商、包買(mǎi)商等）的戰(zhàn)略合作，開(kāi)展貿(mào)易融資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)參與等業(yè)務(wù)，解決外匯資金不足問(wèn)題。

4.貿(mào)易融資集中處理平臺(tái)得到推廣

隨著商業(yè)銀行國(guó)際結(jié)算單證中心的建立，業(yè)務(wù)處理和風(fēng)險(xiǎn)控制模式發(fā)生了很大的變化，國(guó)際結(jié)算改變了以往以分支機(jī)構(gòu)為單位的分散經(jīng)營(yíng)模式，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)集中化操作。單證中心的成立加快了貿(mào)易融資集中處理平臺(tái)的建立。招商銀行單證中心于2000年成立，成為國(guó)內(nèi)第一家在總行成立的單證中心；中國(guó)建設(shè)銀行國(guó)際貿(mào)易單證處理中心于2006年在上海成立；廣東發(fā)展銀行于2003年成立了單證中心。截至2010年底，工商銀行單證中心系統(tǒng)已集中了56家境內(nèi)外分行和機(jī)構(gòu)的單證業(yè)務(wù)，其中境內(nèi)分行31家、境外分行和機(jī)構(gòu)25家，成為國(guó)內(nèi)同業(yè)中國(guó)際業(yè)務(wù)集約化經(jīng)營(yíng)水平最高的商業(yè)銀行。單證中心的成立實(shí)現(xiàn)了單證業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化、集約化、專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)，降低了經(jīng)營(yíng)成本，控制了融資風(fēng)險(xiǎn)，形成了一個(gè)高效率、低成本的單證和貿(mào)易融資業(yè)務(wù)集中處理平臺(tái)。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制能力得到進(jìn)一步加強(qiáng)。

5.貿(mào)易融資品牌化經(jīng)營(yíng)初具規(guī)模

篇12

1.1 積極參與國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)

為了順應(yīng)國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈的新的發(fā)展趨勢(shì)，一些國(guó)際大銀行已不再只是對(duì)客戶在國(guó)際貿(mào)易中的某個(gè)環(huán)節(jié)或階段進(jìn)行局部的融資，而是更加關(guān)注客戶在整個(gè)貿(mào)易周期的需求，從買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂合同開(kāi)始，追蹤整個(gè)供應(yīng)鏈中貨物及資金的走向。

1.2 開(kāi)展國(guó)內(nèi)信用證業(yè)務(wù)，創(chuàng)新應(yīng)收賬款融資

國(guó)內(nèi)貿(mào)易的特點(diǎn)和性質(zhì)上與國(guó)際貿(mào)易有很多相似之處，因此，我們可將國(guó)際貿(mào)易融資的操作方式移植到國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資上，根據(jù)我國(guó)目前的信用環(huán)境和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度，開(kāi)展國(guó)內(nèi)信用證業(yè)務(wù)。銀行可根據(jù)自己的條件大力開(kāi)展保理、福費(fèi)廷和出口商票等融資業(yè)務(wù)，在具體的操作過(guò)程中可采用第三方買(mǎi)斷、資產(chǎn)證券化、風(fēng)險(xiǎn)參與、再擔(dān)保等方式來(lái)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制能力，進(jìn)而促進(jìn)貿(mào)易融資和銀行匯票的發(fā)展。

1.3 創(chuàng)新管理方式，實(shí)施貿(mào)易融資電子化

隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)和計(jì)算機(jī)的普及，銀行應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，充分利用高新技術(shù)建立電子商務(wù)平臺(tái)，參與國(guó)際電子結(jié)算支付系統(tǒng)。電子商務(wù)平臺(tái)既能為買(mǎi)方提供了貨到付款交易的自由，又可為賣(mài)方提供支付的保護(hù)，為銀行、保險(xiǎn)公司、運(yùn)輸公司提供業(yè)務(wù)資源，為客戶獲得業(yè)務(wù)資源創(chuàng)造有利條件，同時(shí)也有效地降低了貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)。

2. 目前我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資中存在的問(wèn)題

2.1 融資模式落后，融資對(duì)象集中

目前，國(guó)內(nèi)各銀行辦理的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)仍是以傳統(tǒng)方式為主，約占貿(mào)易融資總量的70%，比如出口打包貸款、進(jìn)出口押匯等。而相對(duì)于保理、福費(fèi)廷等較為復(fù)雜的業(yè)務(wù)則開(kāi)展十分有限，這在一定程度上制約了貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。

2.2 缺少有效的貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)防范措施，風(fēng)險(xiǎn)控制手段落后

雖然國(guó)際貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)較為復(fù)雜，但也是可以利用科學(xué)方法進(jìn)行有效的預(yù)測(cè)和防范的。我國(guó)各大商業(yè)銀行和企業(yè)也都建立了國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)操作規(guī)程和管理辦法，但仍受傳統(tǒng)管理理念的影響，片面追求業(yè)務(wù)規(guī)模，粗放經(jīng)營(yíng)，沒(méi)有針對(duì)金融危機(jī)環(huán)境下的國(guó)際貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行周密、詳盡的分析和研究，因而使得國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)隱患較大。

2.3 缺乏精通國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的高素質(zhì)復(fù)合型的人才

科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展，促進(jìn)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)、文化的多元化發(fā)展，對(duì)商業(yè)銀行和企業(yè)內(nèi)部員工的業(yè)務(wù)水平和素質(zhì)提出了更高的要求，就目前而言，我國(guó)工作人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)單一，國(guó)際結(jié)算、信貸、法律等知識(shí)水平不高，因而急需一大批精通國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的高素質(zhì)的復(fù)合型人才，以滿足國(guó)際貿(mào)易融資的發(fā)展趨勢(shì)。

篇13

引言

隨著世界經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)逐步由賣(mài)方轉(zhuǎn)向買(mǎi)方。近年來(lái)，以信用證結(jié)算的比率逐年下降，買(mǎi)方為了削減自己的交易成本，要求改變傳統(tǒng)的信用證結(jié)算方式，轉(zhuǎn)而開(kāi)始采用賒銷(xiāo)方式。適應(yīng)賒銷(xiāo)模式和人民幣升值壓力，出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)以其快捷方便、規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)迅速成為商業(yè)銀行新的貿(mào)易融資增長(zhǎng)點(diǎn)。2008年金融危機(jī)爆發(fā)，全球經(jīng)濟(jì)遭受?chē)?yán)重打擊，貿(mào)易融資環(huán)境惡化，此時(shí)單純的出口發(fā)票融資暴露出了很大問(wèn)題。此時(shí)其他傳統(tǒng)的貿(mào)易融資方式市場(chǎng)份額、盈利空間也越來(lái)越小，而與此相對(duì)應(yīng)是客戶需求的多元性，需要銀行能夠提供量身定做的貿(mào)易融資方案。于是能夠?yàn)榭蛻袅可矶ㄗ龅慕Y(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資成為貿(mào)易融資發(fā)展方向。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資發(fā)展尚處于起步階段，尤其在實(shí)踐操作上還在摸索階段

一、中國(guó)銀行出口發(fā)票結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資現(xiàn)狀分析

中國(guó)銀行一直在貿(mào)易融資領(lǐng)域有著歷史性的優(yōu)勢(shì)。從中國(guó)銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展歷史看，在第一筆遠(yuǎn)期外匯交易、第一筆人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算等業(yè)務(wù)創(chuàng)新和應(yīng)用上，中國(guó)銀行一直都走在前列。中國(guó)銀行不僅在客戶基礎(chǔ)、市場(chǎng)份額等方面保持著領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，對(duì)國(guó)際前沿業(yè)務(wù)領(lǐng)域也一直都保持著敏銳的觸角。尤其在中國(guó)銀行上市以后商業(yè)銀行，經(jīng)過(guò)業(yè)務(wù)架構(gòu)整合和IT系統(tǒng)建設(shè)，其在貿(mào)易金融研發(fā)和創(chuàng)新方面有了很大提高，進(jìn)一步體現(xiàn)出競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。中國(guó)銀行的軟件和硬件建設(shè)在國(guó)內(nèi)都處于領(lǐng)先地位。在全球貿(mào)易融資環(huán)境仍在繼續(xù)惡化的背景下，中國(guó)銀行的出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)也表現(xiàn)出了一些問(wèn)題，中國(guó)銀行在結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的發(fā)展上雖然取得一定成績(jī)，但還是存在一些問(wèn)題。

1中國(guó)銀行出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)發(fā)展概況

中國(guó)銀行具有代表性的出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)就是出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。

（1）產(chǎn)品簡(jiǎn)介

出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)（Export Invoice Discounting）是指出口商將現(xiàn)在或?qū)?lái)的基于其與進(jìn)口商（債務(wù)人）訂立的出口銷(xiāo)售合同項(xiàng)下產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行為其提供貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款催收、銷(xiāo)售分戶賬管理等服務(wù)。目前中國(guó)銀行按是否通知債務(wù)人可分為：公開(kāi)型出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)和隱蔽型出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)。該產(chǎn)品的主要適用客戶有：出口賒銷(xiāo)項(xiàng)下遭遇資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題的出口商；面臨人民幣升值的巨大壓力，出口商可以申請(qǐng)出口商業(yè)發(fā)票融資；出口商在發(fā)貨后、收款前遇到新的投資機(jī)會(huì)，且預(yù)期收益率高于貼現(xiàn)率時(shí)適用。在中國(guó)銀行申請(qǐng)?jiān)擁?xiàng)融資的條件包括以下幾點(diǎn)：依法核準(zhǔn)登記，具有經(jīng)年檢的法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照或其他足以證明其經(jīng)營(yíng)合法性和經(jīng)營(yíng)范圍的有效證明文件；擁有貸款卡；擁有開(kāi)戶許可證，并在該行開(kāi)立結(jié)算賬戶；具有進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)資格；在該行有授信額度論文怎么寫(xiě)。中國(guó)銀行開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)的辦理流程如下：應(yīng)出口商申請(qǐng)，按相關(guān)授信要求為其核定貼現(xiàn)額度，并簽訂《出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)協(xié)議》；出口商發(fā)貨出單，并向該行提交貼現(xiàn)申請(qǐng)書(shū)；該行在單據(jù)及貿(mào)易真實(shí)性審查后，為出口商敘做貼現(xiàn)；進(jìn)口商到期未付款，由該行或委托出口商對(duì)外催收，逾期30天，該行向出口商收回貼現(xiàn)款項(xiàng)并相應(yīng)計(jì)收逾期利息；進(jìn)口商到期付款，行用以歸還貼現(xiàn)本息，將余額轉(zhuǎn)出口商。

（2）存在的問(wèn)題

金融危機(jī)的影響，貿(mào)易融資環(huán)境的惡化，中國(guó)銀行的出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)蘊(yùn)含著巨大大風(fēng)險(xiǎn)，主要可歸為以下幾類(lèi)：（1）銀行對(duì)真實(shí)的貿(mào)易情況難以確認(rèn)。銀行在辦理出口發(fā)票融資時(shí)，會(huì)要求企業(yè)提供出口貿(mào)易合同、商業(yè)發(fā)票、提單副本等，因?yàn)榘l(fā)票、商業(yè)合同都是企業(yè)自己做的，一般做融資時(shí)，企業(yè)都已將正本單據(jù)寄給國(guó)外進(jìn)口商，提交給銀行的是副本單據(jù)，所以記載在上面的付款方式企業(yè)會(huì)按照自己的資金安排做改動(dòng)。銀行僅憑企業(yè)的單據(jù)很難判斷某筆具體業(yè)務(wù)的貿(mào)易背景的真實(shí)性，甚至有的企業(yè)拿同一個(gè)發(fā)票復(fù)印件到兩家銀行做融資，雖然實(shí)施出口結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查制度以后，對(duì)重復(fù)融資有遏制作用，但聯(lián)網(wǎng)核查是總量核查，無(wú)法逐筆核對(duì)。這樣商業(yè)銀行，還款來(lái)源就有了很大的不確定性，從而導(dǎo)致了出口商發(fā)票融資的潛在風(fēng)險(xiǎn)。（2）銀行缺乏主動(dòng)性，貿(mào)易活動(dòng)可以隨意改變。出口商業(yè)發(fā)票融資對(duì)應(yīng)的結(jié)算方式主要為匯款，匯款的靈活性大，可隨時(shí)根據(jù)企業(yè)的要求而改變匯款路徑和收匯銀行，融資銀行難以掌握收款人的收匯時(shí)間和金額等信息。銀行在發(fā)票上雖然要求企業(yè)注明融資行匯款路徑，但實(shí)際企業(yè)是否有告知國(guó)外客戶，國(guó)外客戶是否按照企業(yè)指示，都難以把握。出口商的處理自主性和隨意性比較大，銀行缺乏主動(dòng)性。（3企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給銀行。出口發(fā)票融資的還款來(lái)源是貨到付款或賒銷(xiāo)匯款項(xiàng)下的收匯款，在金融危機(jī)影響下，風(fēng)險(xiǎn)因素增加，貨物存在不能按時(shí)交付，或經(jīng)檢驗(yàn)存在質(zhì)量問(wèn)題、進(jìn)口國(guó)外匯管制等問(wèn)題出現(xiàn)時(shí)，這時(shí)企業(yè)不能從國(guó)外正常的收回貨款，若企業(yè)自身償債能力較差時(shí)，銀行就不得不墊款，于是給銀行造成很大損失。

2中國(guó)銀行應(yīng)用結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的現(xiàn)狀分析

（1）中國(guó)銀行結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資發(fā)展概況

在金融危機(jī)背景下，中國(guó)銀行從既能擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，又能降低融資風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)，進(jìn)行了一系列結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資產(chǎn)品設(shè)計(jì)。目前中國(guó)銀行結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資產(chǎn)品主要有：與出口信用保險(xiǎn)相結(jié)合產(chǎn)生的融信達(dá)；在傳統(tǒng)國(guó)際保理基礎(chǔ)上改進(jìn)的產(chǎn)品回流保理；組合式產(chǎn)品，出口全益達(dá)、進(jìn)口匯利達(dá)；倉(cāng)單質(zhì)押融資等。但是中國(guó)銀行目前結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資發(fā)展?fàn)顩r并不是那么樂(lè)觀，“達(dá)”系列產(chǎn)品、倉(cāng)單質(zhì)押融資等新興貿(mào)易融資方式都是近幾年發(fā)展的，起步時(shí)間較晚，目前還處于摸索階段。其中匯利達(dá)業(yè)務(wù)是順應(yīng)美元弱勢(shì)，人民幣升值的趨勢(shì)而產(chǎn)生的，理論上能幫助出口商保值增值，節(jié)約購(gòu)匯成本，提高企業(yè)收益，但是由于手續(xù)繁瑣，操作太復(fù)雜等因素，目前仍然發(fā)展緩慢。關(guān)于倉(cāng)單質(zhì)押融資等方式，理論上形成了較為完善的操作流程，但在實(shí)際運(yùn)作中商業(yè)銀行，與倉(cāng)儲(chǔ)公司的有效協(xié)調(diào)等方面還沒(méi)有落到實(shí)處，發(fā)展也不理想。目前中國(guó)銀行在出口發(fā)票結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資發(fā)展方面還是一片空白。國(guó)內(nèi)其他商業(yè)銀行也沒(méi)有對(duì)出口發(fā)票結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資做過(guò)多的研究。

（2）結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題

結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資創(chuàng)新的法律法規(guī)不完善。關(guān)于倉(cāng)單質(zhì)押中的貨權(quán)、擔(dān)保中的質(zhì)押、抵押等；海外代付中涉及到的國(guó)內(nèi)銀行代國(guó)外銀行納稅；福費(fèi)廷中涉及到的國(guó)際金融票據(jù)等對(duì)各參與方具體行為的權(quán)利和責(zé)任國(guó)內(nèi)法律法規(guī)都沒(méi)有給予具體法律界定。信息技術(shù)不夠完善，造成新產(chǎn)品手續(xù)流程復(fù)雜，降低效率。以匯利達(dá)業(yè)務(wù)為例，匯利達(dá)業(yè)務(wù)是進(jìn)口押匯、人民幣定期存單質(zhì)押和遠(yuǎn)期結(jié)售匯三項(xiàng)業(yè)務(wù)組合成的新產(chǎn)品，但是信息系統(tǒng)目前無(wú)法支持三項(xiàng)業(yè)務(wù)同時(shí)操作，不能滿足一體化服務(wù)，必須單獨(dú)辦理，這樣既浪費(fèi)了客戶時(shí)間也給銀行操作帶來(lái)不便。綜上所述，中國(guó)銀行的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)還處于初步的探索推廣階段，理論研究較為成熟，但是實(shí)踐操作性還有待于進(jìn)一步發(fā)展。

二、出口發(fā)票結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資設(shè)計(jì)

1將出口發(fā)票融資與短期出口信用保險(xiǎn)相結(jié)合的融資安排

（1）融資程序總體設(shè)計(jì)

融資程序如下：①進(jìn)出口雙方達(dá)成交易意向，簽訂合同；②出口商投保短期出口信用保險(xiǎn)，出口商與保險(xiǎn)公司、出口地銀行簽訂賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議；③出口商發(fā)貨裝運(yùn)，向保險(xiǎn)公司申報(bào)，繳納保費(fèi)；④出口商憑出口申報(bào)單、保費(fèi)發(fā)票、及銀行所需的相關(guān)單證，如發(fā)票、合同、貨運(yùn)單據(jù)、出口報(bào)關(guān)單等到銀行申請(qǐng)融資；⑤出口地銀行根據(jù)出口商的信譽(yù)、采用的貿(mào)易結(jié)算方式、提供的擔(dān)保等情況，決定采取什么樣的融資安排。