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“余額寶”是阿里巴巴旗下的支付寶聯合天弘基金推出的一款理財服務產品，其本質是天弘增利寶的貨幣基金，主要的目的是銀行協議存款、短期債券等。余額寶的資金相對靈活，可以隨時轉入轉出，并且進入余額寶的資金在被確認為基金份額后，開始計算利息給存入的用戶；轉出的資金可用于與余額寶關聯的支付寶的支付行為，包括網上購物、實現支付寶與支付寶和支付寶與銀行之間的轉賬業務，簡單上手，方便快捷。
二、余額寶對銀行業的沖擊
第一，余額寶的收益率比銀行存款高，風險比理財產品低。根據目前國內貨幣基金的年化收益率，普遍在3%至4%之間，而在去年6月20日支付寶官網給出的七日年化收益達到了5.096%，遠遠超過了國內貨幣基金的平均收益水平。我們做個假設，如果我有一萬塊錢，儲存在銀行的一年的活期利息是三十多塊錢，而存在余額寶一年的收益能有三四百。由此，很顯然我們會選擇投資于余額寶，而銀行的資金逐漸地被轉移過來。這對銀行的一般性業務――存款業務，造成了一定的沖擊。
第二，阿里巴巴憑借自身強大的“平臺+數據”的優勢，開始挑戰傳統銀行基礎業務―信貸業務。阿里金融近期推出的信用支付服務和“三天無理由退息”的承諾已經用實際行動彰顯了網絡金融的天然優勢。
第三，隨著信息技術的飛速發展，電腦和移動終端的普及，越來越多的人依賴網絡，由于網絡的虛擬性，網絡用戶在網上的行為更直接地表現了自己的需求，從而為互聯網金融提供更可靠的數據。同時，搜索引擎、移動支付、云計算、大數據分析等高新技術的應用給互聯網金融降低了風險，使信息轉化為商業價值，這是傳統商業目前不具備的優勢。
三、互聯網金融倒逼銀行轉型升級
針對余額寶的出現，社會廣泛關注，在今年政府工作報告中也出現了對互聯網金融的規范與引導。而在此前的全國政協會議上，央行行長周小川還表示不會取締余額寶，但會進一步加強規范和監管。
其實我們換一種角度來看，互聯網和金融市場聯系而產生的互聯網金融時代，這個種發展的趨勢是無法阻止的。事實上，余額寶的本質就是貨幣基金，也是支付寶推出的一款更有吸引力的理財產品，它實際上一種積聚社會上的閑置資金、由基金管理人運作，基金托管人保管的一種開放式基金，專門投向無風險的貨幣市場工具。而余額寶只是電商進行購買貨幣資金的行為。作為銀行業，其應該反思的是自己為什么不能推出余額寶這樣高流動性、高收益的理財新產品？是做不到還是不愿意去做，而讓余額寶“鉆了空子”？從這樣的一種狀況中，我們可以看到銀行業的暴利空間。
余額寶類型的互聯網金融反而是在給銀行業一種啟發，單純的一款或幾款產品不能夠吸引客戶離開銀行轉向新型理財方式，只有形成一定的“群聚效應”，提供足夠多的備選產品方案選擇的時候，才會出現客戶理財渠道的明顯轉移。但這種嘗試有利于國內金融創新的發展和倒逼銀行產品和服務的創新。互聯網的時代，加之手機等移動數據產品的普遍化，使得在網上進行的交易不需要門檻。分析人士預測，正如阿里自己聲明的一樣，阿里要做的不是傳統的商業銀行，而是要直接邁向互聯網金融時代商業銀行一個重要的轉型方向―基于大數據的資產管理平臺。而這一趨勢已經引起了國內銀行的高度關注。
四、投資理財建議
余額寶這樣的理財產品，對我們的公眾的消費和投資產生了一定的影響，其實就是對我們進行如何理財的一種教育。我們國人的理財觀念也隨著時代的發展而改變，原先也談不上投資理財，而后是單純的存儲在銀行，而后是定期存款和購買銀行提供的理財產品，總體來說我國居民的理財意識還是相對比較匱乏的，第一是因為缺乏相關的知識和實踐經驗；第二是因為缺少合適的投資渠道；第三是因為根深蒂固的傳統理財觀念的影響，偏好于把錢存在銀行；第四是因為國內的金融市場尚不健全，相關的制度體系還沒建立，金融市場不發達。隨著我國金融市場的不斷發展，理財的渠道會越來越多，余額寶就是一個很好的例子。我們應當在保障資金安全的前提下，進行理性的投資理財。雖然這次余額寶的推出讓我們了解到理財，但是我們也不能過于迷信余額寶，畢竟它的收益也是依靠貨幣市場的收益，也具有不穩定性。而且它的利息不能和兩年期及以上的定期存款相比，所以，如果是長期的投資，還是銀行存款比較穩定安全。余額寶可以作為短期的資金增值提供便利。
五、結論
馬云說過一句話，“銀行不改變，那就改變銀行”暫且先不說這句話是不是太自信，我們已經確確實實的感受到互聯網金融的強大。面對互聯網金融的沖擊，傳統銀行有些不穩了，除了要開辟網上渠道，優化自己的網銀系統外，還紛紛切入電商領域。如建設銀行推出“善融商務”電商平臺，交通銀行推出“交博匯”平臺，都是在探索與完善互聯網金融創新機制。跟隨時代的潮流，積極創新，運用新技術才是傳統銀行應對當前威脅的最好辦法。希望在互聯網金融與傳統金融的博弈中，不管是互聯網用戶還是傳統銀行的客戶，都能夠得到越來越好的服務。
參考文獻：
[1]謝平.互聯網金融模式研究[J].金融研究，2012.
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(三)互聯網金融在中國的發展現狀近年來，我國互聯網金融發展十分迅猛，不僅體現在互聯網金融機構數量的不斷增加，也體現在互聯網金融機構規模的壯大。同時，在不斷發展的過程中，互聯網金融也發展了許多不同模式，如：第三方支付、P2P等等。以下是對幾種互聯網金融發展模式的對比分析：(見表1)隨著互聯網金融的不斷發展，近兩年，除了以上列出的六種主要的發展模式外，互聯網金融模式不斷得到創新和豐富，互聯網金融交易成本呈現下降趨勢，互聯網交易過程中信息不對稱現象也在降低，互聯網金融交易成功率不斷提高。比如:傳統銀行也開始介入互聯網借貸領域，傳統的線下申請、審核、放貸等程序也開始轉向線上辦理，通過銀行+電子商務平臺”，人們可以直接通過“網上申請、在線審批、發放貸款”，傳統銀行這種模式的轉變也正說明了互聯網金融對傳統銀行的改革提供了動力。第三方支付工具也由之前的“單打獨斗”角色轉向與基金合作，以提升自身的穩定性，爭取客戶對其的信任，進而提高自己在市場的占有率。而發展十分迅速的P2P也由之前簡單的中介定位轉向與擔保公司等其他公司進行合作，采用線上與線下相結合的模式，債權轉讓等方式發展。
二、互聯網金融風險評估
對互聯網金融市場風險的論證，“欲速則不達”這句話可以很形象的運用于此。任何事物都要遵循這一規律，都是在成長的過程中不斷完善。互聯網金融發展速度如此之快，在發展的過程中也存在不穩定性，而不穩定性有可能會造成潛在的風險。
(一)技術性風險在對技術性風險進行分析時，其參照對象主要是具有相對獨立安全的傳統商業銀行進行對比，傳統的商業銀行有著較為健全、安全的通信網絡，這種傳統的商業銀行相對來說是封閉的，或者開放性不強。而互聯網金融開放性較強，是一種開放式的通信系統，這種系統兼具網絡性、交叉性以及互通性。因而，一旦互聯網金融出現病毒現象，整個系統都有可能癱瘓。在傳統金融領域業務中，技術風險帶來的損失是局部范圍的，是可控的。而在互聯網金融業務中，技術風險可能會導致整個金融系統出現風險，進而在整個系統內會造成巨大的損失，而這種損失規模有可能無法控制。
(二)信用風險信用是對交易雙方的評估，傳統的信用系統相對較為完善，通過線下“面對面”的溝通與交流，可以有效的對客戶信用進行有效的了解。而在互聯網金融領域下，對信用的評估很少能通過“面對面”的交流，因而對交易雙方的信用了解的也不是很透徹，這就存在一定的信用潛在不穩定性。同時，有的公司利用互聯網非法吸收存款或非法集資也會存在損害用戶信用的可能性。因而，這種潛在的影響因素會危及整個社會信用體系，從而也不利于互聯網金融的健康發展。
(三)法律法規風險目前，在互聯網金融方面的法律法規建設還有不足，在很大程度上是因為互聯網金融發展的速度之快，與其相配套的法律法規尚不完善，這種現象也就使得互聯網金融存在法律風險。從機構和投資者的角度來看，在這種法律環境下，人們也有可能會進行投機取巧的行為，又或者互聯網金融企業和投資者不按規章制度辦事，不能有效行使權利、履行義務，從而產生負面效應。同時，互聯網金融機構的后臺監管也存在法律漏洞，甚至在某些方面存在空白。
三、互聯網金融風險的防范與對策
(一)加強互聯網金融管理，提高互聯網金融效率互聯網金融是在互聯網技術的基礎之上發展的，憑借著對互聯網技術的迅猛發展和廣泛運用，互聯網金融發展十分迅速，而對其管理的缺陷則折射出目前我國對互聯網金融的管理缺失，沒有跟上互聯網金融發展的節奏。通過以上對互聯網金融發展模式的分析，互聯網金融所發展出的不同模式應予以區別管理對待。雖然傳統商業銀行已經向網絡化進行轉變，但其在運營模式沒有實質性的改變，應將其與其他發展模式進行區別。同時，互聯網金融對效率的追求可以依靠其內在的互聯網云計算、大數據分析等進而提升效率，節約成本。
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（一）貴州農村金融市場特點鮮明
農村金融一直以來都是金融市場的弱勢板塊，發展不是特別良好，究其原因是由多方面的因素造成的。就農村自身特點而言，一是農村地區大多地廣而人稀，從而使得整個農村金融市場的交易相當分散；二是農村的基礎建設相對城市而言又比較落后，從而使得農村中參與到金融市場的人群相對比較少、金融市場的規模小；三是農村地區的信用體系尚未建設完全，多數農民缺乏信用記錄和憑證，從而使得農村的金融市場收集交易信息的成本高、征信難度大。
另一方面，農村金融市場的需求方與供給方也有著一定的特殊性。從需求方來說，農村金融市場的需求方多為農戶和一些村鎮小微企業。就農戶而言，其文化水平相對而言普遍較低，他們缺乏對金融市場和金融產品的了解，但他們存在較大貸款需求；他們的貸款需求多源于農業產品的生產，由于農產品的生產具有較強的季節和周期性，故使得他們的貸款具有貸款頻次較高的周期性特點；另一方面，由于政策因素的限制，農戶可用的有效抵押物品較少。就村鎮小微企業而言，一般多屬于農業產品行業，而該行業有著易受自然災害影響、風險高的特點；該類型企業一般資產和規模均較小，同時效益也較為一般甚至較低，從而使得缺乏有效的抵押擔保物品；但該類企業的發展往往需要較大的貸款金額。就供給方而言，傳統的農村金融市場的供給方大致可以分為兩類：一是傳統的國有性質的銀行，包括農業銀行、郵儲銀行、農信社；二是傳統的民間借貸組織。在當前的農村金融市場，國有性質銀行的網點相對城市較少，與整個農村金融市場相適應的金融產品也不多，同時由于考慮到避免壞賬的因素，這些銀行或多或少表現出“慎貸、惜貸、怕貸”的特點。另外，民間借貸組織由于缺乏有效的監管，其保障性相對較低，容易出現問題。
（二）政策扶持力度較大
2014年，國務院辦公廳提出了《關于金融服務“三農”發展的若干意見》用以改善當前的農村金融市場的發展問題，意見從深化農村金融體制機制改、大力發展農村普惠金融、引導加大涉農資金投放、創新農村金融產品和服務方式、加大對重點領域的金融支持、拓展農業保險的廣度和深度、穩步培育發展農村資本市場、完善農村金融基礎設施、加大對“三農”金融服務的政策支持九個方面給出了指導性建議。但當前的貴州農村金融市場依然發展得一般，針對當前農村金融市場發展受限的一系列問題，貴州省內又出臺了一系列措施來促進整個省份金融市場的發展。2015年期間，貴州省相繼出臺了《貴州省金融扶貧實施方案》、《貴州省金融業發展六項行動實施方案》，并成立了中國投資協會農業和農村投資專業委員會農村金融貴州促進中心，以此來進一步地推進貴州省農村地區金融市場的發展。
（三）仍然是傳統金融力量為主，互聯網金融尚未完全發力
盡管出臺的《貴州省金融業發展六項行動實施方案》中明確提出互聯網金融發展的實施方案，指出應大力發展互聯網金融，并力爭在在2017年實現2個初具規模的互聯網金融產業基地及成立貴州互聯網金融資產交易中心。但在當前的貴州金融市場，傳統的國有性質銀行仍然是整個市場的主要的中堅力量，另外傳統的民間借貸公司也大量存在，而金融服務中介公司以及新型的互聯網金融公司正在逐步發展。阿里巴巴公司推出的“淘寶農村”計劃已經在貴州省實現了一定的覆蓋率，2015年10月，貴州首家農村淘寶縣級運營服務中心運行。對互聯網行業而言，城市市場幾乎已經飽和成熟，而農村地區則是一片廣闊的土壤，因此，越來越多的互聯網企業涌入貴州農村地區。正由于互聯網的帶動，互聯網金融也正在貴州的農村地區發展起來。但目前為止，互聯網金融尚未完全發揮出其巨大的作用力，其對整個貴州農村金融市場的作用仍待挖掘。
二、 互聯網金融概述
關于互聯網金融有廣義和狹義之分，廣義的互聯網金融既包括傳統金融行業以互聯網為交易工具和媒介來改善提供服務的方式，即傳統金融行業向互聯網的滲透，也包括互聯網行業向金融行業的滲透。后者就是狹義的互聯網金融，它強調的是用互聯網的精神和思維去更好的提供金融服務，相較于傳統的金融行業所提品和服務，它更像是一種新的服務方式。謝平將互聯網金融定義成不同于間接融資模式和直接融資模式的第三種金融模式，在這種模式下資金供求雙方實現直接交易，交易十分便捷、市場信息不對稱程度低、有效地降低了金融交易成本。
互聯網金融主要的理論基礎：長尾理論。與一般的企業或行業所遵照的二八原則不同，互聯網金融遵循的最基本思想就是長尾理論。長尾理論是由美國人克里斯?安德森提出，與一般的企業或行業所遵循的二八理論不同的是，長尾理論關注利基市場，它關注分散較小的市場需求，并通過將這些極小的需求匯聚成一個特別的市場，這個市場的總額并不低，并且十分可觀。
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（二）對互聯網金融交易過程的監控手段薄弱1、對參與主體的合規性沒有設定有效驗證，加大了交易信息不對稱風險。互聯網金融交易信息的傳遞、支付結算都在虛擬的電子世界中進行，使得市場的信息不對稱風險很大。加之對于主體身份識別、信用違約記錄、交易目的核查等信用風險評價要素并未設立系統的驗證方案，更加大了互聯網金融交易的信用風險。如第三方支付機構在辦理大額資金匯劃時無需使用必要的安全校驗工具；P2P網貸平臺風險準備金不足的違規性問題無系統核查、也沒有資本約束設置，目前已發生過多起卷款潛逃事件。2、對互聯網滯留資金沒有實現有效跟蹤，導致信用風險積聚。在進行互聯網金融交易時，首先必須在第三方支付平臺上開設賬戶,之后資金才能在互聯網上流轉。雖然在資金的調撥過程中,依舊離不開銀行的底層服務,但從業務性質上，第三方支付平臺事實上從事了與銀行結算類似的業務。沉淀資金往往會在第三方處滯留一兩天甚至一兩周不等，由于缺乏有效的擔保和監管，大量的資金沉淀會導致其信用風險積聚；當第三方支付平臺在各銀行系統賬戶軋差結算時,每筆客戶資金的來龍去脈變得更為復雜，又相當于屏蔽了外部對資金流向的識別,使得在第三方支付平臺上注冊虛擬賬戶的任意主體,都可以輕松實現不同賬戶間的資金轉移（如網絡洗錢）。
（三）對互聯網金融市場信用風險控制的手段缺乏互聯網金融市場由多邊信用共同建立，網絡節點交互聯動，一個環節出現問題就會波及整個網絡。由于互聯網金融信用風險隱蔽性強，關聯度高，目前還沒有建立有效的風險識別和分析手段。1、未與央行征信系統關聯，信用風險識別手段單一。除傳統的金融機構外，互聯網公司尚無法接入中國人民銀行征信系統，相互之間也沒有建立信用信息共享機制。目前互聯網公司信用風險審核主要依托其網絡平臺，信用風險識別手段單一，對借款人的信用審核完全憑借各自的審核技術和策略，缺乏有效的信息交流。互聯網公司作為互聯網金融市場多邊信用中重要的一個環節，其技術風險以及平臺的脆弱性對整個金融網絡的影響不容忽視。2、面對互聯網海量信息，傳統信用風險分析方法難以運用。互聯網金融市場信息具有無限性、廣泛性、無序性等特點，海量的信用交易數據儲存在網絡后端的Access、Oracle、SQLServer等數據庫中，在提取數據進行信用風險分析時，不可避免地被大量無用信息所困擾，造成工作量大、分析效率低下，難以作出有效分析和判斷。
（四）對互聯網金融市場各種非預期事件沒有系統化應對方案一方面，在互聯網環境下，金融市場面對的是開放的網絡通訊系統、不健全的網絡監管、各種非預期的電腦黑客以及不成熟的電子身份識別技術和機密技術，存在著巨大安全隱患，若爆發系統性故障或遭受大范圍攻擊，將可能導致各類金融資料泄露和交易記錄損失。另一方面，我國互聯網金融市場基礎架構所使用的大部分軟硬件系統均是國外研發，而擁有自主知識產權的高科技互聯網金融設備較為匱乏，使得我國整體互聯網金融安全面臨一定威脅。而對于上述因素對金融數據安全性和保密性的影響，目前還沒有建立相應的系統化應對方案。
二、國際互聯網金融市場信用風險管理的經驗
作為新生事物，互聯網金融市場的信用風險管理在全世界都面臨挑戰。因為互聯網金融并未改變金融的本質，而美國、英國等成熟市場對各類金融業務的監管體制相對健全，體系內各類法律法規協調配合機制較為完善，能大體涵蓋接納互聯網金融新形式，不存在明顯的監管空白，通過分析總結他們的管理經驗，可以為我國提供參考借鑒。
（一）美國互聯網金融市場信用風險管理美國作為信用風險管理理念的發源國，一直致力于改造和完善風險管控體系，特別是2008年金融危機之后，美國更加重視對金融市場信用風險管理體系的完善。對于互聯網金融市場這一新渠道業務，美國政府從宏觀到微觀建立了相對完整的信用風險管理體系。1、根據互聯網金融特點迅速補充出臺相關政策法規。對互聯網金融交易過程的風險控制方面，從網絡信息安全、電子簽名、電子交易等方面補充出臺了《網絡信息安全穩健操作指南》、《國際國內電子商務簽名法》、《電子銀行業務—安全與穩健程序》等系列規則。如《國際國內電子商務簽名法》中規定，必須事前向消費者充分說明其享有的權利及撤銷同意的權利、條件及后果等；消費者有調取和保存電子記錄的權利，消費者享有無條件撤銷同意的權利。2、構建嚴密的監管體系并建立互相協作機制。以對第三方支付的監管為例，出臺了《愛國者法》、《電子資金轉移法》、《誠實借貸法》等法案，并要求聯邦和州兩個層面，采用現場和非現場核查手段重點對交易過程進行嚴密監管，最大限度減少損害消費者權益的行為。如《愛國者法》中規定，將第三方支付平臺定位為貨幣服務企業，要在美國財政部的金融犯罪執行網絡注冊，并及時匯報可疑交易，保存所有交易記錄。3、設立專門信息平臺，對接互聯網金融消費者各類需求。隨著大量金融業務遷至互聯網上交易，各類高科技網絡詐騙花樣百出，對此，美國政府設立專欄網站，實時更新互聯網詐騙、消費者權益受損等案例，開展廣泛的互聯網消費權益警示教育，促進公眾提高風險防范意識和自我保護意識，旨在降低互聯網金融消費損失；此外，美國聯邦調查局和白領犯罪中心聯合組建了互聯網犯罪投訴中心，消費者一旦發現權益受到侵害，可通過電話、電郵和上門等多渠道進行投訴。4、微觀審慎的監管。根據互聯網金融市場變化，對新推出的各類產品制定詳細完善的監管規則。比如對于市場新推出的眾籌業務，主要是從防范風險、保護投資人的角度進行規定：首先是對項目融資總規模限制，每個項目在12個月內的融資規模不超過100萬美元；其次是投資人投資規模限制，根據每個投資人的財務情況對融資規模有一定限制，比如投資人年收入或凈值低于10萬美元，總投資額不能超過2000美元或其總收入的5%。
（二）英國互聯網金融市場信用風險管理英國除了像美國一樣，將互聯網金融納入現有監管框架內、補充制定相關的法律法規外，還進行了一些有特點的嘗試。1、行業自律組織承擔監管職能。英國英格蘭銀行的金融行為監管局（FCA）負責監管各類金融機構的業務行為，當然也包括對互聯網金融行業的監管，但因該部門制定互聯網金融方面的法規流程較長，在具體法規流程未出臺前，允許自律性較強的行業協會承擔相關監管職能。如英國成立了全球第一家P2P小額貸款行業協會，已發展成為良好的行業自律組織，協會章程對借款人設立了最低標準要求，對整個行業規范、良性競爭及消費者保護起到了很好的促進作用。2、充分結合現有征信體系，促進信用信息雙向溝通。英國利用市場化的征信公司建立了完整的征信體系，可提供準確的信用記錄，實現機構與客戶間對稱、雙向的信息獲取；同時與多家銀行實現征信數據共享，將客戶信用等級與系統中的信用評分掛鉤，為互聯網金融交易提供事前資料分享、事中信息數據交互、事后信用約束服務，降低互聯網交易不透明風險。
三、管理體系構建的建議
綜合我國互聯網金融市場管理現狀，參考國際管理經驗，建議從完善制度體系、豐富風控手段和建立互聯網安全標準三方面構建管理體系。
（一）在現有框架下，補充完善互聯網金融法規及監管體系1、加快互聯網金融的立法速度，逐步完善與之相關的法律法規。對于互聯網參與主體進行約束，針對互聯網企業特點制定風險準備金制度，根據互聯網金融業務特征制定市場準入機制；對金融交易過程加大風險控制，建立交易過程監控法規，通過現場和非現場審查相結合的方式對互聯網滯留資金實行有效跟蹤，對于電子交易合法性、安全性加快立法速度，出臺數字簽名以及電子憑證有效性的條件和標準；針對網絡金融犯罪加大懲治力度，以降低網絡金融犯罪案的發生幾率。2、根據參與主體特征，建立分工明確的監管框架。傳統金融機構開展的互聯網金融業務是傳統業務向互聯網的延伸，對其監管已形成較為成熟的體系，其風險主要來自網絡建設和運營等方面，因此，工信部、商務部等部門可監管傳統金融機構的互聯網建設和互聯網金融運營業務；互聯網企業利用成熟的互聯網運營手段和技術將金融業務嫁接于互聯網，其風險主要來自金融業務相關方面，央行、銀監會、證監會和保監會要對其強化金融關聯業務的監管，并且建立溝通協調機制，防止出現監管真空地帶。3、發揮行業協會組織功能。2013年12月3日，央行下屬中國支付清算協會牽頭，與75家機構共同成立了互聯網金融專業委員會，這被認為是目前我國互聯網金融領域最高水準的行業自律機構，被視為互聯網金融邁向行業監管的過渡性舉措。行業協會可根據創新業務特點，在相關法律法規未出臺前，先行設定行業標準，規范相關業務發展，在促進新業務發展的同時也防止和緩沖風險影響。
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(二)互聯網金融的特征
互聯網金融特征可從三個方面予以解釋：首先，從移動支付的角度來看，互聯網金融之所以在最近幾年發展的如此迅速也主要得益于互聯網移動客戶端的普及、使得參與主體可以廣泛納入。例如基金的申請購入，支付清算手段的電子化與移動化等。其次，互聯網金融信息處理的網絡化，憑借著大數據時代云計算技術的支撐，互聯網金融可以使得信息處理更加精確，在一定程度上也可以對風險進行有效的防控。最后，“互聯網平臺”媒介可以使得各種金融資源聚集，供需雙方可以更加便利、便捷的進行交易，這也提高了充分交易的可能性。
(三)互聯網金融在中國的發展現狀
近年來，我國互聯網金融發展十分迅猛，不僅體現在互聯網金融機構數量的不斷增加，也體現在互聯網金融機構規模的壯大。同時，在不斷發展的過程中，互聯網金融也發展了許多不同模式，如：第三方支付、P2P等等。以下是對幾種互聯網金融發展模式的對比分析：(見表1)隨著互聯網金融的不斷發展，近兩年，除了以上列出的六種主要的發展模式外，互聯網金融模式不斷得到創新和豐富，互聯網金融交易成本呈現下降趨勢，互聯網交易過程中信息不對稱現象也在降低，互聯網金融交易成功率不斷提高。比如:傳統銀行也開始介入互聯網借貸領域，傳統的線下申請、審核、放貸等程序也開始轉向線上辦理，通過銀行+電子商務平臺”，人們可以直接通過“網上申請、在線審批、發放貸款”，傳統銀行這種模式的轉變也正說明了互聯網金融對傳統銀行的改革提供了動力。第三方支付工具也由之前的“單打獨斗”角色轉向與基金合作，以提升自身的穩定性，爭取客戶對其的信任，進而提高自己在市場的占有率。而發展十分迅速的P2P也由之前簡單的中介定位轉向與擔保公司等其他公司進行合作，采用線上與線下相結合的模式，債權轉讓等方式發展。
二、互聯網金融風險評估
對互聯網金融市場風險的論證，“欲速則不達”這句話可以很形象的運用于此。任何事物都要遵循這一規律，都是在成長的過程中不斷完善。互聯網金融發展速度如此之快，在發展的過程中也存在不穩定性，而不穩定性有可能會造成潛在的風險。
(一)技術性風險
在對技術性風險進行分析時，其參照對象主要是具有相對獨立安全的傳統商業銀行進行對比，傳統的商業銀行有著較為健全、安全的通信網絡，這種傳統的商業銀行相對來說是封閉的，或者開放性不強。而互聯網金融開放性較強，是一種開放式的通信系統，這種系統兼具網絡性、交叉性以及互通性。因而，一旦互聯網金融出現病毒現象，整個系統都有可能癱瘓。在傳統金融領域業務中，技術風險帶來的損失是局部范圍的，是可控的。而在互聯網金融業務中，技術風險可能會導致整個金融系統出現風險，進而在整個系統內會造成巨大的損失，而這種損失規模有可能無法控制。
(二)信用風險
信用是對交易雙方的評估，傳統的信用系統相對較為完善，通過線下“面對面”的溝通與交流，可以有效的對客戶信用進行有效的了解。而在互聯網金融領域下，對信用的評估很少能通過“面對面”的交流，因而對交易雙方的信用了解的也不是很透徹，這就存在一定的信用潛在不穩定性。同時，有的公司利用互聯網非法吸收存款或非法集資也會存在損害用戶信用的可能性。因而，這種潛在的影響因素會危及整個社會信用體系，從而也不利于互聯網金融的健康發展。
(三)法律法規風險
目前，在互聯網金融方面的法律法規建設還有不足，在很大程度上是因為互聯網金融發展的速度之快，與其相配套的法律法規尚不完善，這種現象也就使得互聯網金融存在法律風險。從機構和投資者的角度來看，在這種法律環境下，人們也有可能會進行投機取巧的行為，又或者互聯網金融企業和投資者不按規章制度辦事，不能有效行使權利、履行義務，從而產生負面效應。同時，互聯網金融機構的后臺監管也存在法律漏洞，甚至在某些方面存在空白。
三、互聯網金融風險的防范與對策
(一)加強互聯網金融管理，提高互聯網金融效率
互聯網金融是在互聯網技術的基礎之上發展的，憑借著對互聯網技術的迅猛發展和廣泛運用，互聯網金融發展十分迅速，而對其管理的缺陷則折射出目前我國對互聯網金融的管理缺失，沒有跟上互聯網金融發展的節奏。通過以上對互聯網金融發展模式的分析，互聯網金融所發展出的不同模式應予以區別管理對待。雖然傳統商業銀行已經向網絡化進行轉變，但其在運營模式沒有實質性的改變，應將其與其他發展模式進行區別。同時，互聯網金融對效率的追求可以依靠其內在的互聯網云計算、大數據分析等進而提升效率，節約成本。
(二)完善信用審查指標，推進信用體系建設規范化
完善的信用體系是互聯網金融發展的基本保障，因而，保障互聯網金融的健康有序發展需要不斷完善信用體系。就完善信用體系來看，需要注意信用體系考核指標建設、信用體系結構搭建、信用體系評估等。信用體系考核指標應當較為完善，完善的信用考核指標可以更好的對客戶進行評估，將提前規避風險。體系搭建需要注意多方位、注重完整性。信用體系也要對自身進行評估，也可以通過第三方對其進行評估分析。
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一、大學生龐大的數目，帶來巨大的市場潛力
據國家統計局2013的數據，我國在校大學生人數為24680726、畢業生人數為6387210，2014年我國畢業大學生人數大約為724萬人（包括成人教育），而我國大學招生又一直處于一個擴張的狀態，所以如今我國的在校大學生人數保守估計有近2500萬人。我們對400名大學生的問卷統計結果顯示，在湖北省有近71%的大學生一個月的生活費在800-1200之間，16%的大學生生活費在800以下，9%的大學生生活費在1200-1600之間、4%的大學生生活費在1600以上。當然這僅能代表湖北地區大學生的收入特點，但是東部沿海地區的大學生生活費水平可能會更高。而且大學生的分布特點是東部地區多于中部地區多于西部地區。這說明其實際平均收入（包括生活費和兼職所得）可能比我們數據估計的還要多，綜合以上分析我們認為全國大學生全年的消費潛力超過2000億元人民幣，這是一塊巨大的蛋糕。當然目前互聯網金融企業還沒辦法吃到這塊蛋糕，畢竟目前并沒有對大學生實行“眾籌”的良好方案和成功范例。
二、企業最看重大學生旺盛的消費欲望
互聯網金融企業最看重的是大學生這個群體龐大的數目和其旺盛的消費欲望，當然這種誘導學生過度消費的行為究竟有沒有違背商業倫理我們還不得而知。但是從企業的角度來看，這對于互聯網金融企業存在不小的吸引力，因此以分期樂為代表的7家分期購物企業大步挺進校園。而“先花花”團隊則直接為大學生提供類似于信用卡的服務。具我們了解以上兩家我所提到的公司均被風險投資人（分期樂有源碼資本、Golden Summit、藍馳創投三家共注重資）所看好，在兩輪的融資中分期樂融資金額達到10億。看來天使投資人對這個市場是極為期待的，這也從側面佐證了大學生市場的巨大潛力。
三、大學生是互聯網的良好受體，學籍成為信貸的最好保證
當代大學生大多數出生與上世紀90年代初，在他們的成長過程中正好見證了互聯網終端的崛起，他們對這類電子科技產品的接受能使是極強的，而這類終端又是互聯網金融的載體，這使得二者必然相遇。那如何保證大學生的信用？
在我們調查到的8家企業中，他們都和教育部直接掛鉤，可以從教育部調取學生的部分訊息，而其中有6家和銀行信用信息庫直接掛鉤，一旦”壞賬”，將影響使用者的信用，危害未來的貸款業務（房貸，創業貸款），這些足以促使大學生維護社會信用，即使有個別壞賬的情況，由于額度較小（0-3000）也不至于造成嚴重的損失。
四、傳統金融企業無法插足，互聯網企業可以大展拳腳
經營傳統的金融業務，需要建立營業網點，雇傭服務人員這些都需要巨額的成本，而這些成本可能遠遠高于從學生身上得到的利潤，所以對于傳統金融公司而言從大學生群體盈利是很難的。但這些顧慮對互聯網金融企業來說則不存在，他們只需要建立少量的網點，雇傭適量的客服人員就可以營業，因為他們服務的平臺是互聯網，這使得服務的成本大為降低，而盈利成為可能。
五、這些金融企業搭建自己的p2p購物平臺，收攏資金、營銷商品兩不誤
據我們調查包括分期樂，潮ㄍ等6家企業其實都搭載p2p購物平臺他們一邊自己買東西，一邊借錢給學生賣東西，增加自己的銷售額，再從借款中收取少額的利息。它利潤來自作為p2p電商的銷售額和作為金融機構的利息收入。這種方式新穎實用，雙重盈利。在調查中我們還發現這些商家提高了部分商品的價格。以一部小米手機為例，在小米商城，小米4手機售價僅為1999，而在分期樂的售價為2399。從中不難看出貓膩。但從企業的角度講，這種經營模式確實能快速的盈利。
六、掌握大學生市場就是掌握互聯網金融的未來
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一、我國互聯網金融市場信用風險產生的原因
在當今互聯網金融模式逐漸普及的背景下，關于互聯網金融平臺中的信用風險也逐漸顯露出來。在作為新興金融方式的互聯網金融平臺中，其作為區別于傳統金融市場的一種新興模式，伴隨我國市場經濟體制的不斷擴張和成熟，在互聯網金融體系中的參與主體數量和種類也在不斷增加和擴展，表現出強勁的競爭力和生命力。那么在這樣繽紛復雜的互聯網金融世界里，各個主體之間存在著信用等級方面的差異，伴隨交易業務數量的提升，衍生的信用事件也在隨之增加，這就會大大增加互聯網金融平臺內部的信用風險，甚至會演變成金融信用危機[1]。
（一）互聯網金融企業經營的信貸行為不存在實物抵押和擔保
由于建立在互聯網平臺上的金融交易方式為虛擬貨幣交易形式，在抵押物方面來說不具備以實物進行抵押的條件和平臺，因此會在金融業務的交易后期出現擔保物價值不足以達到貸款標準，從而為互聯網金融企業帶來很大的違約風險。
（二）互聯網金融企業的征信體系不完善
針對征信體系來說，在互聯網金融模式下的信貸業務主要是面對個人小額貸款客戶，由于信貸對象數量多且繁雜，會造成對貸款對象的信用評估工作冗長且效率低下，同時科學性也有待提升。那么這種不規范的征信體系會使得互聯網金融企業難以準確評價信貸客戶的具體信用指標，容易發生互聯網金融企業虧損、貸款中斷且流失的現象。
（三）信貸信息不對稱導致的“信用道德感”缺失
在互聯網平臺中，由于個人信用貸款的需求更為強烈，客戶類型繁多，因此面對借款人的具體信息方面，互聯網金融企業難免會發生客戶信貸業務信息不對稱的行為，這便大大提升了互聯網金融市場整體的信用風險系數，不利于更加完善和全面的掌握信貸信息[2]。
二、當前互聯網金融市場信用風險管理存在的問題
（一）互聯網金融市場信用管理制度的缺失
1.目前我國未出臺關于互聯網金融行業的適用法律
在互聯網金融作為一種全新的金融行業金融交易方式出現在人們的生活之中，盡管得到了越來越多人們的應用，但是從法律角度來說，我國并沒有專門出臺關于互聯網金融市場適用的相關法律法規。因此這種法律制度的缺失會造成互聯網金融市場的規范性較低，同時也使得互聯網金融手段比如P2P貸款、眾籌等金融業務自身的法律遵循程度也較低，沒有真正的生存于法律接受、容納和法律允許的范疇之內，從而存在很大的信用風險，也非常不利于對互聯網金融市場進行系統化的信用風險管理[3]。
2.互聯網金融市場的監督主體處于“真空”狀態
在大量互聯網金融企業誕生的背景下，各個企業存在于互聯網平臺中，在實際生活中并未在工商部門進行實際的注冊和認定，那么對不同互聯網金融企業的信用管理工作上來說，便無法具體的制定相關的信用管理制度。并且很多互聯網金融企業也并未給自己構建較為完善和適用的信用風險管理制度和相關機制，造成企業內部對信用風險管理工作并不重視，管理制度和體系較為缺失。
（二）互聯網金融市場交易過程監控力度薄弱
1.對參與主體沒有制定合規的有效審查和驗證
在廣為復雜和開放的互聯網金融體系中，面對不同起點和規模的互聯網金融企業而言是具備高度容納性的，但也正是由于這種高度容納性造成了互聯網金融市場并未對各個互聯網金融企業制定較為合理和完善的審查機制和有效驗證機制。由于缺少更為適用的參與主體驗證體系和審核體系，會造成金融業務交易的過程中，出現參與主體的故意損害行為，比如通過銷毀當前的網絡鏈接和IP地址，讓其他參與主體遭受到財務和信用雙重方面的損失。這種行為和現象的出現，大大挑戰了互聯網金融市場的信用管理工作，為信用管理工作帶來了系數較高的難題。
2.缺少對互聯網金融市場流通的金融資金的有效跟蹤
在當前的互聯網金融市場中，針對金融交易發生過程的相關跟蹤機制并未徹底的落實下去，那么這種對金融資金的跟蹤工作無法開展會造成貸款款項的缺失和多次流轉，從而造成金融流程的隱蔽性過強，容易發生信貸業務的舞弊事件，從而造成信用危機。
（三）缺乏科學合理的信用風險控制手段
1.未與我國中央金融征信系統相連接
在當前的互聯網金融平臺中，適用的征信機制過于單一，并且構建的征信系統也并未與國家中央金融征信系統相連接，表現出很大程度的單薄性特點。這種過于單薄和獨立的征信機制，會使得互聯網金融市場缺乏固定和流通的征信標準，不利于各個金融業務的統一開展。同時對各項客戶的信用評級標準不一，沒有一個更具威嚴性和科學性的衡量標準，從而造成了互聯網金融市場的信用風險問題[4]。 2.面對互聯網平臺的海量信息，信用風險控制手段應接不暇
在當前互聯網金融市場上的信用風險管理手段中，主要應用的便是宏觀調控和微觀調整方式，利用事中管理的形式進行風險管理。但是伴隨互聯網平臺的逐漸成熟和完善，互聯網金融平臺上包含的各項信息越來越多，相關金融業務也越來越復雜。所以面對互聯網金融市場上海量的金融信息，在傳統事中風險管理的手段上已經無法滿足現代化金融業務的發展需要。當前這種過于單一和單向的風險控制手段難免會造成信息過剩，收到的干擾也越來越多，大大降低了互聯網金融市場信用風險管理效率。
三、構建我國互聯網金融市場信用風險管理體系的策略
（一）完善現有互聯網金融市場信用風險管理制度
1.加快健全相關法律進程，逐步完善互聯網金融市場適用法律體系
為了構建更為規范和健全的互聯網金融市場和金融體系，需要利用更為全面的法律法規作為支撐，來有效引導互聯網金融業務的開展和進行。基于此，我國相關法律部門要切實針對當前互聯網金融市場的實際發展狀況，把握市場的發展規律，構建更符合互聯網金融市場發展腳步的相關法律體系和法律程序，提升互聯網平臺電子貨幣交易的安全性和合法性，構建金融業務往來的法律標準，從而降低互聯網金融市場中金融犯罪的幾率。
2.針對參與主體個性特征，構建明確分工的監管框架
為了在整體方向上有效引導互聯網金融市場的良好發展，針對互聯網金融主體來說，需要進一步明確金融市場上的參與主體角色，將各個參與主體的責任和職能明確區分開來，才能有效引導互聯網金融市場監管體系的形成，從而構建更為合理的監管框架[5]。
（二）提升對互聯網金融市場信用風險管理力度
面對不斷擴張的互聯網金融市場信用風險，要想改善風險四伏的現狀，需要構建更為完善和全面的信用風險管理機制，加大對信用風險管理的力度。首先要形成職能性更強、監管性更深入的監督部門，落實監督者的角色，對互聯網金融市場的相關業務進行實時性的監督和把控；其次要發揮互聯網金融行業協會的管控功能，有效制定行業發展標準，規范相關金融業務的開展，促進互聯網金融新產品更加適用市場的發展，同時也達到科學規避信用風險和緩沖風險的效果。
綜上所述，針對互聯網金融平臺自身的性質而言，其具有高度的開放性、自由性和關聯性，在這種極為自由的互聯網平臺中，金融體系會受到不同類型信用問題的干擾和波及。因此本文以上通過進一步提出有效解決和防范我國互聯網金融市場存在的信用風險，目的是促進我國互聯網金融市場實現良好發展，提升互聯網金融平臺信息的嚴密性，促進我國互聯網金融市場現有的信用風險水平降低到最低水平。通過對互聯網金融市場存在的信用風險進行大力整頓和管理，以此來降低信用風險的出現幾率，減少心信用缺失事件的發生率，從而為互聯網金融市場的發展和經營創造一個更為合理和科學的金融信用環境。
參考文獻：
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（二）對互聯網金融交易過程的監控手段薄弱1、對參與主體的合規性沒有設定有效驗證，加大了交易信息不對稱風險。互聯網金融交易信息的傳遞、支付結算都在虛擬的電子世界中進行，使得市場的信息不對稱風險很大。加之對于主體身份識別、信用違約記錄、交易目的核查等信用風險評價要素并未設立系統的驗證方案，更加大了互聯網金融交易的信用風險。如第三方支付機構在辦理大額資金匯劃時無需使用必要的安全校驗工具；P2P網貸平臺風險準備金不足的違規性問題無系統核查、也沒有資本約束設置，目前已發生過多起卷款潛逃事件。2、對互聯網滯留資金沒有實現有效跟蹤，導致信用風險積聚。在進行互聯網金融交易時，首先必須在第三方支付平臺上開設賬戶,之后資金才能在互聯網上流轉。雖然在資金的調撥過程中,依舊離不開銀行的底層服務,但從業務性質上，第三方支付平臺事實上從事了與銀行結算類似的業務。沉淀資金往往會在第三方處滯留一兩天甚至一兩周不等，由于缺乏有效的擔保和監管，大量的資金沉淀會導致其信用風險積聚；當第三方支付平臺在各銀行系統賬戶軋差結算時,每筆客戶資金的來龍去脈變得更為復雜，又相當于屏蔽了外部對資金流向的識別,使得在第三方支付平臺上注冊虛擬賬戶的任意主體,都可以輕松實現不同賬戶間的資金轉移（如網絡洗錢）。
（三）對互聯網金融市場信用風險控制的手段缺乏互聯網金融市場由多邊信用共同建立，網絡節點交互聯動，一個環節出現問題就會波及整個網絡。由于互聯網金融信用風險隱蔽性強，關聯度高，目前還沒有建立有效的風險識別和分析手段。1、未與央行征信系統關聯，信用風險識別手段單一。除傳統的金融機構外，互聯網公司尚無法接入中國人民銀行征信系統，相互之間也沒有建立信用信息共享機制。目前互聯網公司信用風險審核主要依托其網絡平臺，信用風險識別手段單一，對借款人的信用審核完全憑借各自的審核技術和策略，缺乏有效的信息交流。互聯網公司作為互聯網金融市場多邊信用中重要的一個環節，其技術風險以及平臺的脆弱性對整個金融網絡的影響不容忽視。2、面對互聯網海量信息，傳統信用風險分析方法難以運用。互聯網金融市場信息具有無限性、廣泛性、無序性等特點，海量的信用交易數據儲存在網絡后端的Access、Oracle、SQLServer等數據庫中，在提取數據進行信用風險分析時，不可避免地被大量無用信息所困擾，造成工作量大、分析效率低下，難以作出有效分析和判斷。
（四）對互聯網金融市場各種非預期事件沒有系統化應對方案一方面，在互聯網環境下，金融市場面對的是開放的網絡通訊系統、不健全的網絡監管、各種非預期的電腦黑客以及不成熟的電子身份識別技術和機密技術，存在著巨大安全隱患，若爆發系統性故障或遭受大范圍攻擊，將可能導致各類金融資料泄露和交易記錄損失。另一方面，我國互聯網金融市場基礎架構所使用的大部分軟硬件系統均是國外研發，而擁有自主知識產權的高科技互聯網金融設備較為匱乏，使得我國整體互聯網金融安全面臨一定威脅。而對于上述因素對金融數據安全性和保密性的影響，目前還沒有建立相應的系統化應對方案。
二、國際互聯網金融市場信用風險管理的經驗
作為新生事物，互聯網金融市場的信用風險管理在全世界都面臨挑戰。因為互聯網金融并未改變金融的本質，而美國、英國等成熟市場對各類金融業務的監管體制相對健全，體系內各類法律法規協調配合機制較為完善，能大體涵蓋接納互聯網金融新形式，不存在明顯的監管空白，通過分析總結他們的管理經驗，可以為我國提供參考借鑒。
（一）美國互聯網金融市場信用風險管理美國作為信用風險管理理念的發源國，一直致力于改造和完善風險管控體系，特別是2008年金融危機之后，美國更加重視對金融市場信用風險管理體系的完善。對于互聯網金融市場這一新渠道業務，美國政府從宏觀到微觀建立了相對完整的信用風險管理體系。1、根據互聯網金融特點迅速補充出臺相關政策法規。對互聯網金融交易過程的風險控制方面，從網絡信息安全、電子簽名、電子交易等方面補充出臺了《網絡信息安全穩健操作指南》、《國際國內電子商務簽名法》、《電子銀行業務—安全與穩健程序》等系列規則。如《國際國內電子商務簽名法》中規定，必須事前向消費者充分說明其享有的權利及撤銷同意的權利、條件及后果等；消費者有調取和保存電子記錄的權利，消費者享有無條件撤銷同意的權利。2、構建嚴密的監管體系并建立互相協作機制。以對第三方支付的監管為例，出臺了《愛國者法》、《電子資金轉移法》、《誠實借貸法》等法案，并要求聯邦和州兩個層面，采用現場和非現場核查手段重點對交易過程進行嚴密監管，最大限度減少損害消費者權益的行為。如《愛國者法》中規定，將第三方支付平臺定位為貨幣服務企業，要在美國財政部的金融犯罪執行網絡注冊，并及時匯報可疑交易，保存所有交易記錄。3、設立專門信息平臺，對接互聯網金融消費者各類需求。隨著大量金融業務遷至互聯網上交易，各類高科技網絡詐騙花樣百出，對此，美國政府設立專欄網站，實時更新互聯網詐騙、消費者權益受損等案例，開展廣泛的互聯網消費權益警示教育，促進公眾提高風險防范意識和自我保護意識，旨在降低互聯網金融消費損失；此外，美國聯邦調查局和白領犯罪中心聯合組建了互聯網犯罪投訴中心，消費者一旦發現權益受到侵害，可通過電話、電郵和上門等多渠道進行投訴。4、微觀審慎的監管。根據互聯網金融市場變化，對新推出的各類產品制定詳細完善的監管規則。比如對于市場新推出的眾籌業務，主要是從防范風險、保護投資人的角度進行規定：首先是對項目融資總規模限制，每個項目在12個月內的融資規模不超過100萬美元；其次是投資人投資規模限制，根據每個投資人的財務情況對融資規模有一定限制，比如投資人年收入或凈值低于10萬美元，總投資額不能超過2000美元或其總收入的5%。
（二）英國互聯網金融市場信用風險管理英國除了像美國一樣，將互聯網金融納入現有監管框架內、補充制定相關的法律法規外，還進行了一些有特點的嘗試。1、行業自律組織承擔監管職能。英國英格蘭銀行的金融行為監管局（FCA）負責監管各類金融機構的業務行為，當然也包括對互聯網金融行業的監管，但因該部門制定互聯網金融方面的法規流程較長，在具體法規流程未出臺前，允許自律性較強的行業協會承擔相關監管職能。如英國成立了全球第一家P2P小額貸款行業協會，已發展成為良好的行業自律組織，協會章程對借款人設立了最低標準要求，對整個行業規范、良性競爭及消費者保護起到了很好的促進作用。2、充分結合現有征信體系，促進信用信息雙向溝通。英國利用市場化的征信公司建立了完整的征信體系，可提供準確的信用記錄，實現機構與客戶間對稱、雙向的信息獲取；同時與多家銀行實現征信數據共享，將客戶信用等級與系統中的信用評分掛鉤，為互聯網金融交易提供事前資料分享、事中信息數據交互、事后信用約束服務，降低互聯網交易不透明風險。
三、管理體系構建的建議
綜合我國互聯網金融市場管理現狀，參考國際管理經驗，建議從完善制度體系、豐富風控手段和建立互聯網安全標準三方面構建管理體系。
（一）在現有框架下，補充完善互聯網金融法規及監管體系1、加快互聯網金融的立法速度，逐步完善與之相關的法律法規。對于互聯網參與主體進行約束，針對互聯網企業特點制定風險準備金制度，根據互聯網金融業務特征制定市場準入機制；對金融交易過程加大風險控制，建立交易過程監控法規，通過現場和非現場審查相結合的方式對互聯網滯留資金實行有效跟蹤，對于電子交易合法性、安全性加快立法速度，出臺數字簽名以及電子憑證有效性的條件和標準；針對網絡金融犯罪加大懲治力度，以降低網絡金融犯罪案的發生幾率。2、根據參與主體特征，建立分工明確的監管框架。傳統金融機構開展的互聯網金融業務是傳統業務向互聯網的延伸，對其監管已形成較為成熟的體系，其風險主要來自網絡建設和運營等方面，因此，工信部、商務部等部門可監管傳統金融機構的互聯網建設和互聯網金融運營業務；互聯網企業利用成熟的互聯網運營手段和技術將金融業務嫁接于互聯網，其風險主要來自金融業務相關方面，央行、銀監會、證監會和保監會要對其強化金融關聯業務的監管，并且建立溝通協調機制，防止出現監管真空地帶。3、發揮行業協會組織功能。2013年12月3日，央行下屬中國支付清算協會牽頭，與75家機構共同成立了互聯網金融專業委員會，這被認為是目前我國互聯網金融領域最高水準的行業自律機構，被視為互聯網金融邁向行業監管的過渡性舉措。行業協會可根據創新業務特點，在相關法律法規未出臺前，先行設定行業標準，規范相關業務發展，在促進新業務發展的同時也防止和緩沖風險影響。
（二）建立針對互聯網金融市場的信用風險管理手段1、豐富互聯網金融市場信用數據庫，加快配套征信系統建設。一方面，創建互聯網金融數據庫，全面采集互聯網金融平臺信息，建立覆蓋全社會的互聯網征信體系數據庫，同時關聯央行征信系統，對比完善互聯網金融數據；另一方面，將互聯網金融市場信息傳遞給央行征信系統，實時更新征信信息，全面共享數據庫信息，為客觀評價企業和個人信用提供良好的數據保障。2、設立互聯網金融投訴平臺，掌握一手信用違約數據。可以參照美國政府的做法，由央行、公安部等部門聯合成立互聯網金融犯罪投訴中心，接受消費者多渠道投訴，掌握市場真實信用風險狀況。同時設立專門網站，實時更新詐騙案例，進行互聯網消費權益警示教育，促進公眾提高風險防范意識和自我保護意識。3、建立面向互聯網市場的信用風險識別和分析方法。一方面，以互聯網金融數據庫平臺為基礎，通過大數據、云計算等數據挖掘和分析工具甄選價值信息，并與傳統信用風險度量模型結合，開發綜合型信用分析方法，通過對數據庫信息的整合、深入分析和加工，建立互聯網金融市場評分機制和信用審核機制；另一方面，由于互聯網金融市場屬于新興市場，參與主體多為非專業金融機構和人士，對互聯網金融風險的預測和控制能力相對較弱，可在數據庫平臺上增加信用風險自評模塊，方便互聯網企業通過平臺數據監測自身風險能力、改進業務營運環境，完善金融網絡多邊信用環境。
（三）建立互聯網金融行業安全標準，從根本上確保互聯網金融交易的安全我國應針對互聯網金融市場現狀，建立互聯網金融技術標準體系，盡快與國際上的計算機網絡安全標準和規范接軌，使互聯網金融和傳統金融業執行統一的技術標準，逐步實現整個金融系統的協調發展，增強風險防范能力。此外，我國要加大對自主知識產權的信息技術研發的支持，力求在數據加密、防火墻等網絡安全技術方面有重大突破，積極開發具有自主知識產權的互聯網金融網絡防護體系，脫離在硬件設備方面對國外技術的依賴，實現技術上的獨立。
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20世紀80年代以來，眾多發達國家的利率市場化進程不斷被層出不窮的金融創新所倒逼，面對存貸款持續的“脫媒”狀態，眾多商業銀行都加快了經營模式轉型的進程，通過改變經營模式、提升服務、大力開展表外業務、積極推進混業經營，使其資產負債表得以重構。
現階段互聯網金融的蓬勃發展恰恰為我國的利率市場化提供了一個極好的契機，其產生的“鯰魚效應”所引發的金融機構自發的利率市場化進程，相比監管部門自上而下地推動更加有效。
二、互聯網金融
近年來，移動支付、網上銀行、手機銀行等互聯網金融業務逐漸走進了人們的生活，互聯網金融不斷改變著人們的金融觀念，與此同時，也使傳統金融行業的版圖被悄然改變。
互聯網金融的發展使得傳統金融行業以外的新興主體能夠以另一種方式不斷進入金融這一壁壘相對較高的行業，從而使得金融機構間的競爭和對市場份額的爭奪不斷加劇。對于傳統的金融機構，銀監會對其則有著極其嚴格的監管規定。然而，作為互聯網與金融相結合的新興事物，互聯網金融除了第三方支付和第三方基金銷售需要申請牌照之外，目前為止，亟待完善的法律監管導致其市場準入門檻極低，資金的供求雙方只需通過計算機、移動終端設備等，借助互聯網平臺就能夠完成一系列的支付、結算、貸款需求。
在互聯網金融時代，行業競爭要素也發生了巨大變化，互聯網平臺的存在使得金融機構營業網點的數量不再是競爭的重要砝碼。與其說互聯網金融是一種新型金融模式，不如說互聯網為金融提供了一個新的發展渠道，在“渠道為王”的時代，互聯網就具有了極強的競爭能力。
三、利率市場化
我國的利率市場化改革初始于1996年對銀行間同業拆借利率的放開。伴隨著加入世貿組織，我國金融市場逐步開放，利率市場化進程也逐步向前推進。
我國的利率市場化進程，大體可以劃分為五個階段：2004年以前，我國逐漸放開國內外幣存貸款利率；2004年10月，伴隨著浮動范圍擴大的銀行存貸款定價政策，國內銀行在定價方面擁有更多的自；2006年至今，商業個人住房貸款利率浮動范圍逐步擴大；2012年6月，央行將存款利率浮動范圍上限調整為基準利率的1.1倍，貸款利率浮動范圍下限調整為基準利率的0.8倍；2013年7月19日，我國全面放開金融機構貸款利率，利率市場化進程大幅推進。
互聯網金融的橫空出世打破綿延數百年的金融壟斷體制，使市場能夠決定價格，金融機構、居民、企業對利率市場化的認可度與日俱增，我國利率市場化進程已進入全新階段。
四、互聯網金融對利率市場化的影響
互聯網金融在利率市場化的進程中產生，也是加速推進利率市場化的重要力量。互聯網金融為傳統金融領域之外的機構提供了進入金融行業的便捷道路，使體制內金融機構對市場利率的決定作用逐漸被市場化的利率決定機制所取代。
（一）互聯網金融負債業務對利率市場化的影響
互聯網金融特殊的服務模式極大地降低了金融市場上信息不對稱的程度，互聯網金融以信息資源做媒介，為用戶提供了一個開放、信息共享的金融產品投資平臺，從而幫助用戶通過便捷的途徑獲取各類金融產品的信息并在其中權衡收益和風險，進行自由選擇。想在傳統金融版圖跑馬圈地，互聯網金融企業必須在不觸及監管紅線的前提下兼顧客戶個性化需求和追求高收益率的心理。雖然，這些面向廣大受眾的創新類金融產品會通過各種渠道流向投資者和企業，但最終很大一部分資金會回流銀行體系。但毫無疑問，由于需要支付投資者較之前大幅增長的投資收益，長期看來，會使銀行長期負債獲取成本大幅提高；與此同時，短期內也使銀行存款大量流失。貨幣基金通過余額寶、活期寶等渠道直接接觸客戶，使得貨幣基金這一高流動性資產的理財屬性和普通百姓的消費支付需求得以有機的結合，通過高效的互聯網傳播，造成了銀行負債中個人儲蓄分流；P2P模式為投資人提供了能夠獲取高收益的投資途徑和投資產品，更有如陸金所這樣高收益、低風險、強保障的平臺，使得客戶的閑散資金不斷涌入小貸市場，也造成銀行個人儲蓄的分流。互聯網金融利用自身所擁有的渠道的巨大優勢，具有了積聚小散受眾閑散資金的特殊屬性，使得銀行的負債結構發生變化：個人存款通過投資互聯網創新金融產品的方式匯集于互聯網金融企業，銀行體系內個人存款額減少，企業同業存款額增加。根據央行公布的《2014年4月金融統計數據報告》，2014年4月份，住戶存款較3月減少1.23萬億元。這種負債結構的改變會進一步加劇銀行間對于個人存款的爭奪和對市場份額的競爭，進而提升銀行負債的獲取成本。
不論客戶有何種風險偏好和需求，互聯網金融都能提供比存款乃至理財產品更有競爭力的金融產品，從而其以負債端的取得成本和負債提供方用腳投票的方式逼迫銀行向著進行存款利率市場化的方向進行改革。
（二）互聯網金融貸款業務對利率市場化影響
互聯網金融涉足貸款業務競爭，加速貸款利率市場化進程。
網絡貸款是近幾年出現的一種創新融資方式，其介于一級市場直接融資和銀行間接融資之間。按照不同的出資人進行劃分，網絡貸款平臺可分為個人平臺（以拍拍貸、人人貸為代表）和機構平臺（以阿里金融為代表）兩類，分別為個人和小微企業提供貸款。
從所面向的客戶角度分析，網貸平臺與銀行所面向的客戶截然不同：網貸平臺的客戶主要是不符合銀行貸款條件的個人、個體業主；而銀行的個人消費及經營性貸款主要面向的客戶則是符合銀行貸款條件的優質個人。受此影響，二者利差很大，個人進行網絡貸款的平均利率為15%～24%，而銀行個人消費及經營性貸款的平均利率僅為6.5%～9.5%，故而符合銀行貸款條件的客戶一般不會選擇在網貸平臺進行貸款。
從與銀行的關系角度分析，網貸平臺與銀行有著互補、合作的關系。自有資金放貸模式（以阿里金融為代表），其利率水平高于銀行貸款利率，客戶群體與銀行基本沒有交集，屬互補關系；銀行資金放貸模式（以生意寶為代表），其資金來源于銀行，風險一般也由銀行承擔，網貸平臺僅作為中介，收取少量進行盡調、審核及管理工作的費用，其與銀行為合作關系。
面對互聯網金融迅速發展所帶來的壓力，銀行也對高利潤率的業務進行積極開拓，不少銀行，特別是中小銀行都將目光聚焦在了毛利率較高的小微貸款業務上。當前，我國已逐步放開了貸款利率限制，這為銀行參與貸款業務的競爭提供了政策保障，銀行可以根據客戶的信用情況、風險特征制定更加適應新狀況的市場化利率。
（三）互聯網金融對利率定價模型的影響
長期以來，我國的存貸款利率都受官方管制，沒有對市場資金價格進行真實反映。互聯網金融的發展給傳統利率定價模型帶來全新變化。
以交易對手作為切入點，互聯網金融所面向的群體是小微經濟體，其能夠真實反映小微經濟體對資金的風險定價情況。在貸款業務方面，商業銀行長期以來專注于對機構客戶、大型企業的服務，設置了嚴格的準入門檻；而互聯網金融則為小微經濟體提供了獲取貸款的平臺，從而使這些小微經濟體對資金的需求成為了市場化利率的重要組成部分。
以利率定價因子的重要程度為切入點，在互聯網金融模式下，擔保變得極為重要，與此同時，互聯網平臺的選擇也是造成影響的關鍵因素。互聯網金融平臺將傳統金融模式下的擔保方式（如陸金所平臺引入平安擔保）和信用風險共擔的機制（如“本金保障計劃”）相結合，保障了資金的安全。互聯網金融平臺給資金供需雙方提供了可以進行自主匹配的機會，使雙方可以根據自身特點選擇合適的交易對象，獲取豐厚收益，實現雙贏。
作為新興事物的互聯網金融在發展初期并未受到過多的監管約束，其為利率市場化提供了有力的背景環境。互聯網金融平臺利用自身強大的積累客戶的能力、強大的影響力以及信息推送及傳播能力，不斷推進著利率市場化的進程。
（四）互聯網金融主體對利率市場化的影響
2013年以來，互聯網金融空前發展，大量傳統互聯網企業紛紛投入到互聯網金融領域，這些企業利用自身優勢和傳統互聯網企業運作模式探索出了一條不同于傳統金融的發展道路。傳統互聯網企業通過對海量用戶信息資源數據挖掘和數據分析，為客戶提供滿足個性化需求的有針對性的金融產品和服務，以適應不同需求客戶的投融資偏好。互聯網金融企業的進入使得傳統金融版圖被重新劃分，傳統金融機構對市場利率的決定作用越來越弱，而市場對利率的影響則逐步加強化。在互聯網金融時代，新晉互聯網金融企業的加入所導致的金融體系使得利率市場化的進程不斷加速。
五、結語
便隨著互聯網金融的不斷發展，利率市場化進程也在不斷加速。互聯網金融在負債業務、貸款業務以及從業主體等多個方面改變了傳統金融行業的利率定價方式，極大地影響力利率市場化進程。互聯網金融在日后仍會煥發蓬勃生機，不斷改變金融行業的發展道路。
參考文獻
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這四個過程缺一不可，用戶體驗以及客戶關系的維護也是一個長期過程，所以需要客戶在短期內有良好的體驗和評價井不太容易。通常，對于保險前期銷售的完成，前兩個銷售環節尤其重要，這也說明了為何目前保險行業的主要銷售渠道為人渠道。前期客戶對產品功能理解十分重要，人起的就是信息傳遞和解釋的作用。因此對于某此較簡單的產品尤其是車險、意外險等保險產品，由于其產品設計本身相對簡單，期限不長，因此人在前期起的作用井不是很大。因而如果客戶對這類產品有需求，完全可以自己收集信息進行產品比較井購買。因此這類產品適合網銷，而且按目前數據來看，這類產品網銷增長迅速。
目前已經有約40家保險公司建立了自己的銷售平臺，但是總體而言銷售效果井不是很好。第三方銷售平臺如慧擇網等經過多年的發展，已經形成了一定的規模，但是目前依然太小。以美國的保險第三方銷售平臺經驗來看，這類平臺規模很難做大，盈利也相對有限，最終難以逃脫被收購的命運。綜合電商是互聯網保險的一個不錯的選擇，淘寶、京東等綜合電商去年曾經創造過不少網銷的經典案例，但是綜合來看，多數網銷產品均屬于高回報的理財型產品，對于保障類產品，網銷路依然漫長。
依據保險業協會公布的互聯網保險行業報告，截莊2013年底，我國互聯網保險銷售額已經達到了291億元，同比增長46%,2003年至2013年復合成長率達到68%，顯T了超高的成長性。但是總體來看，互聯網渠道對整體貢獻的比例依然較低，2013年僅為1.69%。我們預計未來保險網銷將依然保持快速的增長，網銷的理財型保險產品有望逐步對銀保渠道形成替代，降低保險公司對銀保渠道的依賴。
篇11
1、負責公司產品總體運營的協調、規劃、管理工作，針對產品特點以及市場狀況制定產品運營規劃、戰略、布局并實施;
2、負責產品(線上線下)定位、媒體宣傳、市場推廣、渠道建設和客戶服務的整體策略、計劃的制定和實施;
3、負責制訂、完善、貫徹實施(線上線下)運營管理制度、流程、分析各類數據，提出改進方案，對業務流程等的分析和改進，品牌、市場的規劃;
4、與公司其他部門密切配合，組織帶領團隊為公司項目運營、市場拓展及相關研究工作提供專業、系統強有力的支持;
5、建立規范、高效的運營管理體系及流程并不斷優化及完善。
任職要求
1、金融、經濟、市場營銷等相關專業;
2、有較強的分析規劃能力、洞察力、開拓創新能力、應變能力，具有優秀的溝通能力，團隊意識與執行能力;
3、具備從市場到產品、客戶、營銷、推廣等金融產品全程調研、分析能力;
4、具有較強的溝通能力及團隊管理能力，能帶領團隊完成線上活動和線下專題活動策劃，線上線下推廣計劃執行及效果優化;
5、具有較強的市場意識，優秀的職業素養，能及時關注同行業運營情況及市場最新動態。
公關總監/經理
崗位職責
1、負責公司對外PR工作，拓展和維護公司媒體資源，與重點媒體及記者時時溝通，及時反饋媒體合作意向;
2、建立媒體檔案庫，并能根據需求，聯絡、邀請各類媒體，與各界媒體保持良好關系;
3、能根據公司產品，進行新聞點和創意點的策劃、組織，撰寫媒體稿件;
4、建立并維護日常新聞稿件的媒體，監控、評估媒體的宣傳效果;
5、策劃、指導、控制、協調并參與公關活動、市場活動，協調微博、微信等新媒體營銷;
6、建立有效的危機公關體系、機制與應急處理。
任職要求
1、具有很強的營銷創意策劃能力，對傳播有洞察力，有很強的執行力;
2、具有廣泛的財經/互聯網類媒體資源、豐富的人脈資源;
3、文筆好，熟悉公關活動流程及PR運作流程，具有優秀的公關活動項目策劃及執行與拓展能力;
4、能夠獨立組織新聞會、專訪及其它公關活動;
5、擁有優秀的語言表達能力，能夠熟練撰寫新聞稿、發言稿以及其他公關所需文件。
網絡營銷經理
崗位職責
1、負責公司電子商務銷售業務的策劃、執行和監管;
2、及時對同類產品的營銷策略、市場及同業電子商務動態進行調研、分析;
3、負責公司網絡渠道資源的維護、推廣和溝通;
4、負責合作伙伴關系維護，研究了解合作伙伴和主流客戶的需求并持續改進和創新;
5、跟蹤和分析引入的SEO流量以及相關關鍵詞的排名，形成階段性數據報告并提出后續優化方案;
6、不斷開拓網站的外部鏈接，保證網站PR值、alexa排名(網站受歡迎程度、網站排名);
7、分析網站排名，對站點及內鏈進行整體優化;負責制訂網站本身的優化方案、有效達成網站平臺的訪問量等相關推廣指標;
8、利用搜索引擎、相關行業網絡媒體、論壇、bbs、blog、IM等方式開展網站推廣工作，策劃執行軟文、在線活動、病毒式營銷等傳播方案。
篇12
一、基于互聯網金融的P2P網貸市場概況
（一）P2P簡介及業務介紹
P2P是Peer to Peer的縮寫，是互聯網金融（ITFIN）的一種。P2P金融指個人與個人間的小額借貸交易，一般需要借助電子商務專業網絡平臺幫助借貸雙方確立借貸關系并完成相關交易手續。P2P網絡借貸模式起源于英國，2005年3月理查德、詹姆斯、薩拉和大衛4人共同創辦了全球首家P2P網絡借貸平臺Zopa。2006年這種網絡借貸模式傳入美國，2007年傳入中國，并在近年來開始快速發展擴張。目前，我國P2P網貸平臺運營數量已超過2000家，P2P投資人突破百萬。
簡單地說，借款人通過在第三方中介提供的互聯網平臺上借款信息，包括金額、利息、還款方式、還款期限等，招標一個或多個資金借出者提供資金（見圖1）。網絡借貸平臺（如萬惠投融）的特點是可將社會中非常小的資金聚集起來，提高了社會閑散資金的利用率。
（二）P2P網貸市場主要產品
1.按照標的的實際用途可分為基礎借款標、高級借款標和非常規借款標。
（三）國內主要的P2P網貸平臺模式
P2P 1.0模式：類似拍拍貸這樣提供P2P全流程服務，但不對出借人的收款提供保障的模式。
P2P 2.0模式：同樣參與P2P全流程，但在“2”這端的交易平臺上引入墊付機制，由平臺的風險準備金或擔保公司提供本金保障。目前國內P2P網貸平臺95%以上是這種模式。
P2P 3.0模式：對借款業務及擔保均來源于非關聯的擔保及小貸公司的，整個流程為P2N的（“N”是多家機構，不是直接個人對個人）稱為P2P3.0模式
（四）國內部分P2P網貸平臺的盈利來源
從國內的情況來看，參考人人貸、陸金所、紅嶺創投等主流P2P平臺官網資料，其盈利來源主要包括VIP會員費，面向借款人的賬戶管理費，面向投資者收取的投資收益金以及理財產品的利差收益。
在競爭的情況下，手續費的收取可能相對受限，利差收益是國內眾多P2P主要的盈利來源，但這部分可能涉及的資金池問題，不排除有非法集資等政策風險。
二、P2P網貸市場經營模式的SWOT分析
（一）優勢（Strengths）
1.收益率高。據央行統計數據顯示，2016年7月理財產品平均收益率為3.76%，其中保證收益類理財產品平均收益率僅為3.12%左右，而投資理財的收益率在7%左右，也就是說近3.3%的收益被銀行以管理費名義拿走。網貸P2P投資收益明碼實價，普遍在10%以上。
2.P2P有抵押擔保。銀行理財實際是投資者借給銀行的一種信用貸款，除了銀行信用之外，沒有任何風險抵補措施和手段，出現理財損失時投資者往往只能忍氣吞聲。網貸P2P普遍都有借款人足值資產或高質量債權作抵押，并履行抵押登記手續，同時引入第三方擔保公司履行逾期代償業務，可以說為理財資金安全加上了雙保險。
3.P2P真實項目掛鉤清楚。現實中大部分客戶購買理財產品不清楚資金用途、收益與何掛鉤、產品風險等。網貸P2P理財需要資金需求方面提供真實的借款用途和項目信息，投資者可自主甄別和選擇借款項目。
4.資金門檻低。信托理財不為大多數投資者所熟悉，主要原因就在于高門檻，信托公司推出的各款信托產品的資金門檻大多在100萬元以上，普通投資者就只能是望“檻”興嘆。網貸P2P通過互聯網歸集資金，成本小、效率高，并且普遍未設置資金門檻，是理想的投資理財渠道。
5.P2P流動性好。目前，市場上能夠推出的信托產品投資期限以1-2年的居多，投資期間信托產品變現能力較差，若投資者信托自查配置較多，容易導致流動性緊張。網貸P2P有多種期限可供投資者選擇，尤其是短期理財產品，流動性較好，可以滿足投資者短期理財需求。
（二）劣勢（Weaknesses）
1.存在信用風險。網貸平臺固有資本較小無法承擔大額的擔保，一旦出現大額的擔保問題很難得到解決。而且不乏一些借款者出于行騙的目的進行貸款，而有些貸款平臺的創建者目的也不純，攜款逃跑的案例也屢有發生。
2.缺乏有效監管手段。由于網貸是一種新型的融資手段，央行和銀監會尚無明確的法律和法規指導網貸。對于網貸監管會持中性態度，不違規也不認可。
3.資金期限無法錯配。銀監會明確P2P機構不能建立資金池，客戶的每一筆投資必須有相應的貸款需求，10%以上的沉淀資金成本P2P企業無法承擔。P2P行業由于資金成本高無法實現期限錯配，P2P的貸款只能停留在小額小貸上，因此P2P行業做大很難，并且運營成本更高。
4.壞賬率高。P2P行業較高的壞賬率眾所周知，主要原因是大部分借出去的貸款用于小微企業經營。最近幾年宏觀經濟環境較差，小企業經營艱難，導致小微企業壞賬率較高。大多數P2P企業不停地進行融資，其根本原因就是壞賬準備率較高，不得不靠出售一些股份來進行經營。
（三）機會（Opportunities）
1.市場需求較大。P2P企業能快速發展，是由于無論資金的借入端還是借出端，都滿足了普通老百姓的需求。比如資金的借出端有理財需求。如寧夏領先的P2P網貸塞上貸將門檻設置得很低，50元就可以起投。而信托對資金要求太高，存款則利息太低。對于借入端，比如小微企業，需要的資金也就在幾十萬元左右，去銀行借款需要擔保，無法滿足銀行要求。如此，市場就出現了傳統金融體系沒有覆蓋到的空白地帶，而監管又沒有管到，P2P就在這樣的情況下滿足這些人的需求，取得了較快的發展。金融行業的本質是資金投到更有效率的地方，P2P行業符合了這一發展本質。
2.有創新空間。一是目前的金融制度有待更多的創新。如渠道創新，比如第三方支付，讓我們的生活更加便捷；成本創新，在每個細分點上有自身特色；用戶體驗創新，怎么樣讓我們的生活方式變得越來越便捷，越來越愜意。二是未來互聯網金融必然會是金融生態圈的爆發點。
（四）威脅（Threats）
1.組織結構存在天然缺陷。風控部門是P2P平臺的核心部門，不同的風險理念會導致不同的風險意識。一些P2P平臺只擅長營銷，不擅長風險管理，會給投資人帶來很大的風險。一些P2P平臺員工職業素養良莠不齊，也是目前P2P平臺的普遍現象。
2.IT系統存在漏洞。當前許多網貸平臺都受到了黑客的攻擊，其根本原因就在于平臺的技術存在不足。黑客攻擊輕則導致網站癱瘓，平臺的客戶資料被竊取，重則危及投資人的投資安全。目前許多平臺對于黑客的攻擊還缺乏有效的應對措施。
3.征信體系不健全。目前我國的個人征信體系還處于建設的初級階段，沒有一個統一的信息查詢和審核系統，P2P網貸平臺無法進入征信系統，這使得P2P平臺的貸款質量和效率存在問題。比如借款人拿抵押物重復抵押，在不同平臺申請貸款。
4.法律體系不完善。目前我國還沒有專門針對P2P理財平臺的法律法規，P2P行業的法律標準只能依據現有的《關于人民法院審理借貸案件若干意見》。
三、P2P網貸模式存在的風險分析
（一）操作風險
目前普遍的情況是P2P平臺、專業放貸人賬戶、信用審核及評級機構、投資者（理財）服務機構都為同一控制人，具有極高關聯性，難以保證公正性和對客戶的利益負責。P2P平臺通常不核實借款人提供的信息，而這些信息可能反映不了借款人的信用可信度。由于P2P平臺掌握的貸款歷史數據有限，他們的信用評級系統可能無法正確預測貸款的實際損失。一旦借款人違約，放款人只能依靠P2P平臺預先委托的第三方收款機構來取回款項，無法親自追償。P2P平臺破產，收益權憑證的支付可能會被限制、暫停或終止。
（二）流動性風險
每個P2P平臺都為其成員提供了交易收益權憑證，但是并不保證每個放款人都可以找到收益權憑證的買家。我國采取債權轉讓模式的P2P公司，借貸雙方不直接簽訂債權債務合同，而采用第三方個人（專業放貸人）現行放款給需求者，再由該第三方個人將債權轉讓給投資者（P2P平臺為該交易過程提供服務）形式。專業放貸人在經營過程中存在錯配，相應存在流動性風險。如憑證無法流通，僅限于本平臺上的放款人之間流轉。
（三）信用風險
P2P信貸業務主要針對小微型客戶的小額信貸，其中較大比例的業務是純信用貸款，違約風險相對較高。為促進業務開展，很多P2P公司都承擔了擔保責任，但是，P2P所承擔的部分信用風險可能無法覆蓋P2P平臺大量壞賬的出現。
四、P2P網貸模式風險控制措施
（一）界定平臺概念，明確平臺規范
平臺作為一種新型的互聯網形態，其內涵和外延尚不明確，不利于監管部門開展有效監管，也容易造成投資人對平臺的誤解，不利于平臺的規范健康發展。應根據我國平臺的運營模式和基本功能等，對平臺進行明確界定，設定統計范圍及信息采集標準，為進一步規范和促進平臺發展打好基礎。
（二）建立協同監管機制
目前融資網絡平臺的監管涉及網監、工商、金融等多個部門，在分業監管體制下各監管部門間的協調機制尚不完善，導致對平臺的監管不力。同時，由于信息不透明，監管部門難以評估其風險狀況，并實施有效監管。因此，一方面應加強各部門間的協調，對平臺制定相對統一的監管原則；另一方面積極推動建立信息披露機制，明確平臺披露標準，并將其納入證信系統，降低信息不對稱，讓投資人充分了解平臺運作及投資的具體內容，促進融資平臺規范健康發展。
（三）引導平臺支持實體經濟和小企業的發展
融資平臺是現階段的一種金融創新，具有積極作用。應出臺相關的政策法規，使其相對于傳統銀行差異化發展，重點引導平臺支持實體經濟和小企業發展。
【參考文獻】
[1]于寒.互聯網理財投資者權益保護問題研究[J]，南方金融，2014（8）.
[2]武小娟.互聯網金融背景下P2P市場借貸研究[D].西安：西安電子科技大學，2014.
篇13
1.2 人為壟斷。2011年3月起，監管部門重啟了城市商業銀行跨區域經營限制。這就不可避免地帶來了壟斷固有的低效率，如創新惰性、內部管理混亂、腐敗、服務水平低下、員工素質不高等。
1.3 資金需求者和資金供給者之間存在著雙向的信息不對稱。我國的中小企業融資難問題一直沒有得到解決。相反，國有銀行把大多數資金貸給了國企和地方政府，還有的流向高風險高收益行業，如房地產。這背后除了有利益驅動的原因外，還因為中小企業還款能力較弱，銀行需要花費大量時間、人力、物力來調查企業的財務和信用狀況，在發放貸款后，還要加強監督力度保證貸款的收回。
1.4 加劇收入分配兩極化。由于銀行資金偏好投向國企、地方政府以及房地產行業，這些部門本身就具有政策優勢，融資成本較低，收益較高；而大多數中小企業只能通過高利貸籌資，融資成本較高，收益較低，甚至還可能導致資金的反向流動，使融資難問題更加緊迫，拉大收入分配差距。
2 互聯網金融產品在矯正銀行金融市場失靈中所發揮的作用――以余額寶為例
2.1 促進金融的快捷化、高效化、普惠化。余額寶深度運用互聯網金融的三項最重要的技術――大數據+云計算+云平臺，最終促成低成本、高效率、高穩定等性能。更重要的是，余額寶借助便捷的服務和高效的信息技術，將金融、投資觀念滲透到生活中去，轉變消費者的理財心理，變被動理財為主動理財，使消費者能更積極地投身資本市場活動中，這對于中國經濟的長久持續發展是非常有利的。
2.2 利率發現，倒逼金融業的市場化改革。余額寶七日平均年化收益率遠遠高于同期銀行活期存款利率。原來，余額寶存在于利率完全浮動的拆借市場。2013年下半年由于銀行瘋狂銷售理財產品，期限錯配導致資金面緊張，通過同業拆借市場吸收資金，相應地，拆借利率一度很高。余額寶就誕生在 “錢荒”時期，相比利率管制的存款市場，收益率自然很高。這是對政策扭曲和金融抑制的理性回應，反映了市場對取消利率管制的強烈需求，倒逼金融業的市場化改革。
2.3 打破壟斷局面，引入競爭機制。由于近幾年中國通貨膨脹率走高，銀行存款購買力在縮水，對此廣大儲戶意見很大。余額寶本質上是支付寶為個人用戶推出的通過余額進行基金支付的服務。原先支付寶上有大量沉淀資金，淘寶用戶也經常抱怨支付寶占用沉淀資金的利息收入。如何保證既能提高客戶黏性，又能化解沉淀資金僵局呢？余額寶是一個有益的嘗試，第三方支付機構借道貨幣基金，以盤活沉淀資金。這給銀行業務的創新帶來了很好的啟示作用。與此同時，余額寶還有比銀行卡更便捷的用戶體驗，近似于現金的流動性，群眾基礎……隨著互聯網金融產品的不斷問世，銀行存款必然會出現分流，撼動了銀行集團的利益，削弱了大型國有銀行的壟斷地位。
2.4 加速傳統金融業融入互聯網金融。傳統金融業的改革是大勢所趨，改革方向目前仍不明朗，但有一點可以肯定的是，傳統金融必將加強與新興互聯網的合作。需要厘清的是，互聯網金融是給傳統金融機構增加了電子化、網絡化的手段，而非給互聯網行業附加了金融業務。其根本因素在于互聯網，但它不改變金融的功能和本質。
此次余額寶的推出，對商業銀行的最大啟示應當是“以客戶為中心”的服務意識。一直以來，銀行都忽略了廣大散戶的“長尾效應”。余額寶上線后，銷量呈幾何增長，也從反面反映了銀行服務缺乏客戶黏性，客戶體驗差。因此，這次余額寶的“攪局”對銀行來說，是挑戰，更是機遇。二十一世紀的經濟是以整合現有元素為特征的整合型經濟，數據互聯網和銀行功能的整合才是真正的金融未來。
3 對互聯網金融監管的思考――以余額寶為例
余額寶雖然是貨幣基金，相對股票、期貨風險已小很多，但投資風險仍不可避免。余額寶的明星效應很容易讓投資者看不到它背后隱藏的風險。美國版余額寶Paypal貨幣基金于2007年達到峰值，規模接近10億美元。但在2008年金融危機期間，大量投資者蜂擁贖回。2008年后，Paypal收益急劇下降，最終Paypal不得不關閉該基金。正是因為這樣的前車之鑒，隨著利率市場化進程的發展，該類產品的未來仍有待觀察。應重視互聯網金融的外部監管和行業自律，不能聽任其不受約束地“野蠻生長”，也不能誤以為加強監管就是遏制金融創新。
3.1 創新監管思路，處理好管理與創新的關系。互聯網金融在中國發展時間不長，所以監管層面上沒有很多經驗可循。但很明確的是，互聯網金融監管模式一定不同于傳統銀行業務監管，否則會扼殺創新。必須在監管過程中以宏觀金融環境穩定健康持續發展為前提，制定出針對性的法律法規，根據現實情況修訂證券法、票據法等相關法律提高監管的預測性。
3.2 混業聯合監管。“混業”指需明確不同金融部門對交叉性金融業務的監管職責和規則，“聯合”表示虛擬網絡和實體經濟齊步邁進，互相包容性發展。各行業管理部門之間應建立高規格的橫向協調機構和協調機制，在管好自己“責任田”的同時，主動溝通配合，積極推進聯合立法執法，避免出現立法和執法不屬同門、相互脫節“二元化”的監管。
