引論：我們?yōu)槟砹?3篇投資資金風(fēng)險率范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
（一）風(fēng)險防范的基本概念
風(fēng)險防范指的是在多個經(jīng)濟領(lǐng)域里，經(jīng)濟投資者通過對市場的評估來對風(fēng)險作出合理的預(yù)測及處理，力求能夠用最小資金使利益得到最好的保護，風(fēng)險防范既包括風(fēng)險的主體又包括風(fēng)險的客體，同時還包括風(fēng)險的實際要求及最終目標等。風(fēng)險防范在經(jīng)濟學(xué)的角度上來說其主要目的與企業(yè)的目的一致，那便是實現(xiàn)自身的盈利，以便擺脫自身所處的困境以及實現(xiàn)自身的價值，所以風(fēng)險防范在其本質(zhì)上來說就是通過自身的努力來掌控在投資過程中存在的潛在以及實在的損失。除此之外，風(fēng)險防范還有一個觀點，便是在實際發(fā)生了意外之后，能讓資金回流，讓企業(yè)財政恢復(fù)穩(wěn)定運行的能力，保證資金的充足，解決企業(yè)的燃眉之急，用穩(wěn)定的資金來確保企業(yè)的損失達到最小化。
（二）信托投資基金風(fēng)險的基本特點
信托投資基金從其本質(zhì)上講，就是匯集零散的資金，使之成為擁有承擔(dān)風(fēng)險能力的龐大的資金庫，這樣既可以達到投資的目的，又可以實現(xiàn)資金的用途，并且使投資者與企業(yè)實現(xiàn)互利共贏的局面。這些運作投資的基金所用在的用途都是經(jīng)過深刻的分析之后再投放到市場上的，所以，其風(fēng)險相對于其他形式來說是有所降低的。任何的投資都存在一定的風(fēng)險性，信托投資風(fēng)險雖然風(fēng)險較低，但仍舊是客觀存在的，所以，在信托投資的過程中，應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注其過程，正確的分析其風(fēng)險性，做到防范于未然以便減少資金的損失。
信托投資基金風(fēng)險的特征主要體現(xiàn)為：①其影響力相當(dāng)大，信托投資的根本投資者是零散的廣大群眾，投資者的數(shù)目眾多，在風(fēng)險出現(xiàn)的時候，受影響的人員相當(dāng)之多，涉及面相當(dāng)廣泛；②具有極強的突發(fā)性，信托投資的主要方向是投資于房地產(chǎn)、證券市場等風(fēng)險較高的信托項目，雖然收益率較高，但是，由于不確定性而產(chǎn)生的風(fēng)險極大；③具有較低的可控性，信托投資風(fēng)險不僅受到經(jīng)濟的影響，還受到政治與文化等因素的制約，所以，其風(fēng)險的可控性是相當(dāng)?shù)偷?，其防范與不救都是相當(dāng)重要的，也是迫切需要解決的難點所在。
（三）信托投資基金風(fēng)險形成的相關(guān)因素
信托投資是一種適應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展的投資方式，其運行滿足市場運行的一般規(guī)律，信托投資的最終目的是獲得利益，所以其投資過程存在一定的風(fēng)險，造成風(fēng)險的相關(guān)因素包括：①與體制有關(guān)，信托投資的主要形式是對資金進行有效的管理，投資的主要形式是投放到市場上，市場投資最基本的體制就是其風(fēng)險與利益并存；②與其經(jīng)營的本質(zhì)相關(guān)，在我國信托投資的過程中，經(jīng)?？梢钥吹揭恍┟つ康耐顿Y者一味的擴大其經(jīng)營的范圍，忽略對內(nèi)部資金的管理，使投資的范圍變大，但是其卻只是空有其表而已，實則內(nèi)部的發(fā)債累累；③與其環(huán)境相關(guān)，我國信托投資基金主要來源于機構(gòu)整體，較少部分來自個人，因為個人對信托的了解甚少，所以，我國信托基金來源較窄，但是其基金投放范圍卻廣大無垠，所以其風(fēng)險性是可想而知的。
二、信托投資基金相關(guān)主體的風(fēng)險及其相關(guān)的法律防范
信托投資基金相關(guān)的人員包括發(fā)起人、投資人與受托人三方，所以當(dāng)風(fēng)險發(fā)生的時候，會直接影響這是方的根本利益。下面從信托投資發(fā)起人、投資人與受托人的風(fēng)險及其相關(guān)的法律防范來分析信托投資基金相關(guān)主體的風(fēng)險及其相關(guān)的法律防范。
（一）信托投資發(fā)起人的風(fēng)險及其相關(guān)的法律防范
信托投資發(fā)起人指的是建立信托投資基金，并且承擔(dān)資金所帶來的法律相關(guān)責(zé)任與義務(wù)的相關(guān)人員，信托投資發(fā)起人的風(fēng)險指的是在其投資的過程中所可能發(fā)生的全部風(fēng)險的可能性，其中包括由于發(fā)起人的個人錯誤行為給企業(yè)帶來的風(fēng)險，也包括發(fā)起人自身所面對的風(fēng)險。信托投資發(fā)起人的相關(guān)法律防范是解決信托投資風(fēng)險較為有效果的形式，其相關(guān)的法律防范包括以下幾種：①明確信托投資發(fā)起人相關(guān)資格認證機制，讓條件符合的人群成為發(fā)起人，參與到信托投資的行列中，同時將條件不和的人群脫離出去；②嚴格管理發(fā)起人信托的相關(guān)程序，發(fā)起人除了符合條件之外，還必須要嚴格遵循國家制定的相關(guān)程序，按照國家程序來的執(zhí)行，使信托投資得到有效的執(zhí)行；③有條例說明發(fā)起人相關(guān)的權(quán)利及其應(yīng)當(dāng)履行的義務(wù)，發(fā)起人的主要義務(wù)是執(zhí)行其建立與籌集資金，當(dāng)前我國對發(fā)起人的權(quán)利并沒有做出說明，但是應(yīng)當(dāng)遵循義務(wù)與權(quán)利相統(tǒng)一的基本原則。發(fā)起人嚴格做到法律防范所規(guī)定的條例，可以避免在投資過程所出現(xiàn)的許多不必要的風(fēng)險。
（二）信托投資投資人的風(fēng)險及其相關(guān)的法律防范
信托投資投資人在嚴格的法律意義上來說不但是委托人，還是受益人，投資人是市場活躍的最主要的因素，投資人即是對資金進行市場投資的相關(guān)人員，投資人將籌集到的資金用在投資并且從中獲利，但是利益與風(fēng)險并存，當(dāng)投資選擇錯誤的時候，就要面臨賠償?shù)娘L(fēng)險。信托投資投資人相關(guān)的法律防范主要包括以下幾點：①熟知自身的權(quán)利與相應(yīng)的義務(wù)，投資人的最具特征的權(quán)利就是享有投資的選取權(quán)，其義務(wù)是確保受托人的財產(chǎn)不受到任何形式的損害，所以，投資人熟知自身的權(quán)利與義務(wù)可以有效避免在投資過程中帶來的高風(fēng)險；②熟知投資人與投資基金之間的法律聯(lián)系，當(dāng)投資人選擇不同的投資形式的時，投資人與投資基金就會有不同的法律聯(lián)系，當(dāng)投資基金用在企業(yè)型投資時，投資人與投資基金便是股東與企業(yè)的關(guān)系，股東享有股權(quán)，享受分配企業(yè)分紅的權(quán)利；③熟知與投資相關(guān)的知識，信托投資與其他形式的投資一樣，是風(fēng)險與利益共存的，具有高風(fēng)險，高收益，低風(fēng)險，低收益的基本特點，所以，投資人只有在熟知與投資相關(guān)知識的前提下，才能對做出正確的選擇，才會有收益的可能，盲目的投資只會使投資失??；④選取合理的投資方式，投資的市場是琳瑯滿目的，投資的形式多種多樣，對于投資人來說，應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身所能承受的風(fēng)險與收益來選擇最恰當(dāng)?shù)耐顿Y形式，讓投資變得長遠，并且自身可以自投資的過程中受益。投資人了解投資的風(fēng)險與相關(guān)的法律防范可以讓投資變得實際有效，使自身與委托者乃至投資對象得到收益。
（三）信托投資受托人的風(fēng)險及其相關(guān)的法律防范
信托投資受托人是在投資過程中首要的參與者，受托人既是資金的管理人又是資金的托管人，托人有權(quán)將委托人的財產(chǎn)進行任意合理的投資，從而保障委托人的利益得到保障，所以，在信托投資風(fēng)險的防范中，最重要的就是防范受托人的資金風(fēng)險。信托投資受托人的法律防范主要包括：①熟知受托人的法律定位，受托人一般都是一個整體，有著完整的內(nèi)部構(gòu)造，很多時候，基金管理公司都擔(dān)當(dāng)著受托人的角色，受托人必須要明確自身的法律地位，承擔(dān)相關(guān)的職責(zé)；②受托人要建立完善的內(nèi)部風(fēng)險調(diào)控制度，受托人籌集的資金一般都是較為龐大的數(shù)目，受托人應(yīng)當(dāng)具有較為完善的內(nèi)部調(diào)險的制度，這樣才不至于在遭遇風(fēng)險的時候手足無措；③加強財政的管理，受托人在對委托人的資金進行投資的時候，隨時都有可能使之虧損，自身也將面臨賠償?shù)木置?，所以受托人必須要龐大的流動資金以作長期的發(fā)展；④制定正確的投資組合，作為投資者都應(yīng)當(dāng)有這樣的認識，那就是不能將全部的資金都投放在一個項目上，要做多方的投資，給自身留有一定的余地，所以，受托人應(yīng)當(dāng)制定正確的投資組合，讓投資變得井然有序。
三、健全信托投資基金的法律防范的關(guān)鍵
信托投資的方式多種多樣，其風(fēng)險也各有不同，但是投資的本質(zhì)都是一樣的，其目的都是為了得到收益，所以其法律防范關(guān)鍵也基本一致，其中包括健全信托投資基金風(fēng)險的法律防范、完善信托投資基金管理機制的法律制度與建立信托投資基金相關(guān)的利益保障制度，下面對此進行詳細的分析。
（一）健全信托投資基金主體的法律防范
我國的信托投資基金相比于發(fā)達國家來說具有落后性，所以在健全信托投資基金風(fēng)險的法律規(guī)范的時候應(yīng)當(dāng)借鑒英美等發(fā)達國家的相關(guān)制度，從發(fā)達國家信托風(fēng)險法律防范的發(fā)展歷程來說，其健全的關(guān)鍵在與首先明確信托投資的主體，我國的信托投資伴隨著改革開放應(yīng)運而生，我國的市場經(jīng)濟也是一種以多元化為主的通過公平的競爭而收獲利益的市場經(jīng)濟體制。健全我國信托投資基金風(fēng)險防范的關(guān)鍵就是確立信托投資的主體，信托的主體主要包括信托投資的發(fā)起人、信托投資的投資人與信托來說資的受托人，健全相關(guān)的機制來明確作為投資主體的條件，強調(diào)投資主體之間的法律關(guān)系，明確其承擔(dān)的風(fēng)險，履行其對應(yīng)的義務(wù)，使信托投資在主體明確的前提下有秩序的進行，并且得到更快更好的發(fā)展。
（二）完善信托投資基金管理機制的法律制度
投資的主要目的是為了盈利，所以在投資的過程中有些居心叵測的人會為了自身的利益而做出違法的事情來損害他人的利益從而使自身收益，所以，在健全信托投資基金費率防范的時候，必須要完善其相應(yīng)的管理制度。在信托投資的管理機制上，國家應(yīng)當(dāng)完善對交易市場的監(jiān)督，使參與投資的人員做到有法可依，有法必依，違法必究，這樣才可以使信托投資有序的發(fā)展。完善信托投資基金管理機制的法律制度可以使信托投資減少不必要的糾紛，同時避免不必要的風(fēng)險，使投資者的利益得到最大的保障。與此同時，強化信托基金的監(jiān)督也是有效減少風(fēng)險的方式，投資的管理人員擁有基金的支配權(quán)，可以支配基金的投資方向，當(dāng)管理人員存有私念的時候，便會做出利己不利人的選擇，沒有將投資用在最恰當(dāng)?shù)姆较蛏?，所以，強化信托基金的監(jiān)管可以使基金用在最佳的投資方向上，健全信托投資基金的法律防范。
（三）建立信托投資基金相關(guān)人員的利益保障制度
篇2
在國內(nèi)CPI連創(chuàng)新高、個人資產(chǎn)被侵蝕的情況下，黃金白銀等貴金屬成為理想投資保值產(chǎn)品，出現(xiàn)人民排隊買黃金，商家甚至出現(xiàn)斷貨現(xiàn)象。商業(yè)銀行趁勢而上，鼓勵金融創(chuàng)新，拓展盈利來源，積極推出與貴金屬相關(guān)的各種理財產(chǎn)品，個人賬戶貴金屬就是其中之一，受到人民群眾的“鼎力支持”，開戶量、交易量等屢創(chuàng)新高。
一、開通個人賬戶貴金屬時的法律風(fēng)險
（一）提交的身份證明被盜用的法律風(fēng)險
出現(xiàn)此風(fēng)險的原因有兩個，一是開戶人基于各種原因，不能親自到商業(yè)銀行的營業(yè)網(wǎng)點柜臺開通現(xiàn)金賬戶，以及辦理個人賬戶貴金屬的開通而委托他人代為辦理，自己的身份證明因受托人故意或者疏忽大意等各種原因，有被他人盜用的法律風(fēng)險；二是商業(yè)銀行從業(yè)人員可能因故意或者疏忽大意等各種原因，盜用開戶人提交的身份證明，從事其他有損于開戶人合法權(quán)益的事宜，導(dǎo)致開戶人出現(xiàn)各種財產(chǎn)損失或者人身傷害。
針對此法律風(fēng)險，對于上述第一種原因造成的被盜用風(fēng)險，大多數(shù)的商業(yè)銀行要求必須是本人才能開通本人的現(xiàn)金賬戶和在現(xiàn)金賬戶內(nèi)開通個人賬戶貴金屬，有效杜絕他人代為開戶的風(fēng)險；對于第二種原因造成的被盜風(fēng)險，開戶人在提交身份證明的復(fù)印件時，需在身份證明的復(fù)印件上注明如下提示：“――此身份證復(fù)印件，僅為申請xx銀行開通個人賬戶貴金屬，不得轉(zhuǎn)為其它用途，xxx本人簽名――”。在此行注明的提示語前后需加上“――”符號，目的是避免他人在提示語前后添加其他詞語。
（二）沒有閱讀或者仔細閱讀商業(yè)銀行提供的開戶申請書或者開戶協(xié)議的法律風(fēng)險
出現(xiàn)此風(fēng)險也有兩個原因，一是商業(yè)銀行的營業(yè)網(wǎng)點柜臺工作人員有工作時限和工作效率的考核[1]，希望辦理業(yè)務(wù)的客戶在最短的時間內(nèi)辦理完畢，沒有耐心等待客戶認真閱讀開戶申請書等文件，而是直接指明需要客戶簽字的地方，讓客戶簽字走人；第二個原因是客戶自己疏忽大意或者其他原因，認為不會有什么問題而不閱讀或者不仔細閱讀商業(yè)銀行提供的開戶申請書等文件。如果客戶沒有閱讀或者仔細閱讀商業(yè)銀行提供的開戶申請書或者開戶協(xié)議而草率的在相關(guān)文件上簽字，而一旦相關(guān)文件上的規(guī)定對客戶有很大的不利或者影響，一旦產(chǎn)生糾紛，基于客戶已經(jīng)簽字的文件，提出抗辯或者支撐意見就顯得比較被動和困難，以致引起不必要的損失。
（三）對有疑問的地方?jīng)]有提出異議或者要求商業(yè)銀行予以說明的法律風(fēng)險
客戶在面對商業(yè)銀行時，是顯著的弱勢方，且商業(yè)銀行提供的開戶申請書或者開戶協(xié)議等文件，是典型的格式合同，而對于格式合同，處于弱勢的客戶如何保護自己的權(quán)益，《合同法》第三十九條規(guī)定：“采用格式條款訂立合同的，提供格式條款的一方應(yīng)當(dāng)遵循公平原則確定當(dāng)事人之間的權(quán)利和義務(wù)，并采取合理的方式提請對方注意免除或者限制其責(zé)任的條款，按照對方的要求，對該條款予以說明?！睂τ谙拗苹蛘呙獬?zé)任的相關(guān)條款，商業(yè)銀行沒有主動說明的義務(wù)，只能由客戶自己提出要求，商業(yè)銀行才負有依據(jù)客戶的要求予以說明的義務(wù)，而一旦客戶沒有要求商業(yè)銀行予以說明，且商業(yè)銀行留存了客戶沒有要求商業(yè)銀行予以說明的證據(jù)，客戶就處在很不利的位置。
二、貴金屬定價及其價格波動導(dǎo)致的法律風(fēng)險
（一）貴金屬定價所引起的法律風(fēng)險
在賬戶貴金屬中，定價權(quán)是掌握在商業(yè)銀行手中，商業(yè)銀行一般在開戶申請書或者開戶協(xié)議等類似的格式合同文本中規(guī)定：商業(yè)銀行作為賬戶貴金屬業(yè)務(wù)的做市商，在綜合考慮國際及國內(nèi)市場黃金價格走勢、本商業(yè)銀行交易頭寸情況及市場流動性、外幣對人民幣匯率波動等因素后，在價量平衡的基礎(chǔ)上才向客戶進行報價，并有權(quán)根據(jù)國際市場變化實時更新?？蛻敉ㄟ^電子銀行渠道交易的成交價格及交易明細以電子銀行渠道記載的成交記錄為準。
很多客戶以為賬戶貴金屬的價格是嚴格依照國際市場上的貴金屬價格而變動，而并不清楚賬戶貴金屬最終的定價權(quán)是掌握在商業(yè)銀行自己的手中，而且有可能出現(xiàn)同一時間不同商業(yè)銀行之間的報價及其成交價都不一樣。一旦對商業(yè)銀行的報價或者成交價產(chǎn)生糾紛，如果客戶沒有在簽訂開戶申請書或者開戶協(xié)議等文本時注意此類風(fēng)險，由商業(yè)銀行制定的類似格式合同文本就不利于客戶。
（二）貴金屬價格變動所引起的法律風(fēng)險
1.賬戶貴金屬價格變動及其法律風(fēng)險。商業(yè)銀行為了鎖定利益，回避或者免除、限制責(zé)任，在制定的格式合同類型的開戶申請書或者開戶協(xié)議等文本中規(guī)定：客戶在辦理賬戶貴金屬買賣業(yè)務(wù)前，客戶應(yīng)充分了解買賣賬戶貴金屬的風(fēng)險。賬戶貴金屬業(yè)務(wù)面臨包括政策風(fēng)險、價格風(fēng)險、利率風(fēng)險、通訊系統(tǒng)安全、網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全在內(nèi)的各種風(fēng)險。受國際上各種政治、經(jīng)濟因素及各種突發(fā)事件的影響，貴金屬價格可能發(fā)生劇烈波動，客戶應(yīng)充分認識到此項業(yè)務(wù)可能涉及的風(fēng)險，并自行承擔(dān)貴金屬價格漲跌波動引起的投資風(fēng)險。對因商業(yè)銀行不可合理控制的交易系統(tǒng)故障、網(wǎng)絡(luò)通訊故障等因素，或自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等不可抗力原因造成的損失，商業(yè)銀行不承擔(dān)責(zé)任。商業(yè)銀行用“不可合理控制”這一模糊和不具有明確執(zhí)行方向的語言，排除了自己承擔(dān)因自身交易系統(tǒng)故障、網(wǎng)絡(luò)通訊故障所產(chǎn)生的責(zé)任，“切實”體現(xiàn)了客戶的弱勢地位。所有的貴金屬價格變動的系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險，基本上都由客戶承擔(dān)，商業(yè)銀行“旱澇保收”。
2.非正常價格變動及其交易的法律風(fēng)險。對于因交易系統(tǒng)故障、網(wǎng)絡(luò)通訊故障或其他不可抗力導(dǎo)致的成交價格有誤、成交金額有誤、成交幣種賬戶相關(guān)明細項目有誤的交易，以及因前述原因造成客戶不能交易或交易延遲的，責(zé)任承擔(dān)者是誰呢？商業(yè)銀行應(yīng)對這些風(fēng)險的方式，就是規(guī)定對有誤的交易，商業(yè)銀行有權(quán)取消交易或按照雙方商定的正常價格補做交易；對于不能交易或交易延遲的，商業(yè)銀行不承擔(dān)任何經(jīng)濟或法律責(zé)任。而對于非商業(yè)銀行過錯原因造成的非正常交易，以及明顯偏離市場價格并且導(dǎo)致商業(yè)銀行遭受損失的非正常交易，商業(yè)銀行有權(quán)取消交易并采取措施防止該類交易繼續(xù)發(fā)生。以及對于發(fā)生非正常交易的相關(guān)賬戶，非正常交易的電腦確認、成交證實書及其他憑證一律無效，客戶也不得憑以主張權(quán)利。
三、商業(yè)銀行單方面變更相關(guān)文件的法律風(fēng)險
（一）商業(yè)銀行制定或者與客戶簽訂的文件
對于個人賬戶貴金屬，商業(yè)銀行準備的核心文件是個人開戶申請書、個人賬戶貴金屬開戶（交易）協(xié)議（章程）、個人賬戶貴金屬客戶告知書等，其他文件包括服務(wù)標準、操作流程、收費標準、各項通知公告等文件，客戶簽訂的交易協(xié)議、開戶申請書等，是嚴格約定商業(yè)銀行與客戶雙方權(quán)利義務(wù)的法律文件，但是商業(yè)銀行為了規(guī)避法律風(fēng)險，對于部分核心條款如收費標準、服務(wù)標準等，并不規(guī)定在簽訂的開戶申請書或者交易協(xié)議中，而是以商業(yè)銀行單方的公告予以通知。
（二）商業(yè)銀行單方面變更相關(guān)文件的法律風(fēng)險
商業(yè)銀行為了獲得利益的最大化和工作的最大便利性，盡量降低自身的責(zé)任，一般在開戶申請書、交易協(xié)議、需要客戶簽字認可的客戶告知書等文件中，規(guī)定商業(yè)銀行有單方面變更相關(guān)文件的權(quán)利。如商業(yè)銀行有權(quán)依據(jù)法律、法規(guī)、規(guī)章或業(yè)務(wù)需要對個人賬戶貴金屬業(yè)務(wù)服務(wù)的內(nèi)容、操作流程、客戶須知或收費標準等進行調(diào)整，涉及收費或其他客戶權(quán)利義務(wù)變更的調(diào)整，于商業(yè)銀行正式對外公告后施行，自公告施行之日公告內(nèi)容構(gòu)成對商業(yè)銀行與客戶間協(xié)議約定的有效修改和補充。
但是，如果客戶基于簽訂的客戶告知書、開戶申請書、交易協(xié)議等文件，而不接受商業(yè)銀行的單方面變更時，商業(yè)銀行如何處理？商業(yè)銀行同樣在客戶已經(jīng)簽署的上訴文書中強勢規(guī)定：如果客戶不同意接受商業(yè)銀行的調(diào)整內(nèi)容，客戶有權(quán)向商業(yè)銀行申請終止個人賬戶貴金屬業(yè)務(wù)相關(guān)服務(wù)。而客戶既不申請終止服務(wù)，又繼續(xù)使用商業(yè)銀行個人賬戶貴金屬業(yè)務(wù)服務(wù)的，視為客戶接受商業(yè)銀行對個人賬戶貴金屬業(yè)務(wù)服務(wù)的相關(guān)調(diào)整。
四、爭議解決方式法律風(fēng)險與格式合同抗辯理由不成立的法律風(fēng)險
（一）爭議解決方式的法律風(fēng)險
商業(yè)銀行在設(shè)計開戶申請書或者交易協(xié)議時，對于爭議解決的方式的規(guī)定，一如既往地傾向于商業(yè)銀行，商業(yè)銀行規(guī)定的爭議解決方式不管是仲裁還是訴訟，對于仲裁機構(gòu)和訴訟法院的選擇，留給客戶發(fā)揮的空間基本沒有，要么是選擇在商業(yè)銀行所在地的法院提訟，要么規(guī)定對商業(yè)銀行在地里位置、文化環(huán)境等有利的仲裁委員會進行仲裁。而一旦客戶與商業(yè)銀行不處在同一個城市，或者不習(xí)慣于仲裁或者訴訟之一，客戶對爭議解決方式和解決機構(gòu)的選擇，由于格式文本的規(guī)定，而只能被動應(yīng)對。
即使客戶依據(jù)本文下述的相關(guān)理由，申請人民法院認定商業(yè)銀行提供的格式合同等文本無效或者申請人民法院依法予以撤銷，對于爭議解決方式的條款，《合同法》第五十七條規(guī)定：“合同無效、被撤銷或者終止的，不影響合同中獨立存在的有關(guān)解決爭議方法的條款的效力?！?/p>
（二）客戶以商業(yè)銀行提供的格式合同等文本無效的抗辯理由不成立的法律風(fēng)險
1.商業(yè)銀行為避免自己設(shè)計的格式合同等文本被法院或仲裁機構(gòu)撤銷或認定無效所做的條文安排。商業(yè)銀行均擁有自己的法務(wù)部門，以及團隊強大的擔(dān)當(dāng)法律顧問的律師事務(wù)所，在設(shè)計個人賬戶貴金屬的各項格式合同文本時，均會認真衡量和考慮《合同法》及最高人民法院關(guān)于《合同法》的司法解釋中對格式合同或條款的限制性規(guī)定，在設(shè)計格式合同或格式條款時，嚴格按照《合同法》第三十九條的規(guī)定：“采用格式條款訂立合同的，提供格式條款的一方應(yīng)當(dāng)遵循公平原則確定當(dāng)事人之間的權(quán)利和義務(wù)，并采取合理的方式提請對方注意免除或者限制其責(zé)任的條款，按照對方的要求，對該條款予以說明”。以及最高人民法院的《關(guān)于適用若干問題的解釋（二）》第六條的規(guī)定：“提供格式條款的一方對格式條款中免除或者限制其責(zé)任的內(nèi)容，在合同訂立時采用足以引起對方注意的文字、符號、字體等特別標識，并按照對方的要求對該格式條款予以說明的，人民法院應(yīng)當(dāng)認定符合《合同法》第三十九條所稱‘采取合理的方式’。但是提供格式條款一方對已盡合理提示及說明義務(wù)承擔(dān)舉證責(zé)任?！?/p>
商業(yè)銀行對此采取的應(yīng)對方式，對格式條款中免除或者限制其責(zé)任的內(nèi)容，在合同、協(xié)議或者客戶告知書中采用足以引起客戶注意的大號字體、符號、字體、不同顏色等特別標識，或者在客戶簽字的地方特地注明：本人已認真閱讀本文件全文，并特別注意了某幾條的內(nèi)容，某某商業(yè)銀行已應(yīng)本人要求對有關(guān)條款予以詳細說明，本人對相關(guān)條款的含義及相應(yīng)的法律后果已全部通曉并充分理解，本人同意遵守本文件的各項條款，自愿承擔(dān)個人賬戶貴金屬業(yè)務(wù)的投資風(fēng)險。以此來實現(xiàn)商業(yè)銀行采取合理的方式提醒客戶注意，并回答了客戶的詢問，對相關(guān)條款予以了說明。
2.客戶可申請法院認定合同或者合同部分條款無效或者撤銷合同來保障自己的權(quán)益?？蛻艨筛鶕?jù)《合同法》第四十條及上述其他法律條文的規(guī)定，以商業(yè)銀行設(shè)定的關(guān)于個人賬戶貴金屬涉及到的各式格式合同文本存在免除商業(yè)銀行自身責(zé)任、加重客戶責(zé)任、排除客戶主要權(quán)利為由，申請法院認定格式合同無效或者格式合同的部分條款無效。如因商業(yè)銀行的原因造成非正常價格變動及其交易的責(zé)任承擔(dān)，商業(yè)銀行把此責(zé)任加到了客戶的頭上，加重了客戶的責(zé)任。客戶也可以依據(jù)《合同法》第五十四條第一款的規(guī)定：“下列合同，當(dāng)事人一方有權(quán)請求人民法院或者仲裁機構(gòu)變更或者撤銷：（一）因重大誤解訂立的；（二）在訂立合同時顯失公平的”向法院申請認撤銷合同，如商業(yè)銀行基于自身的強勢地位提出的單方修改相關(guān)文件或者協(xié)議的權(quán)利，對于弱勢的客戶而言，是顯失公平的。同時，客戶申請法院撤銷合同，需在知道或者應(yīng)當(dāng)知道撤銷事由之日起一年內(nèi)沒有行使撤銷權(quán)。但是，客戶向法院申請認定合同或者合同部分條款無效或者撤銷合同，最終的判定權(quán)是在法院，客戶有可能基于各種原因如法院對格式合同或格式條款的解釋不同而存在敗訴的風(fēng)險[4]。
綜上所述，在面對強勢的商業(yè)銀行時，處于弱勢地位的客戶選擇投資商業(yè)銀行開發(fā)的個人賬戶貴金屬，需要承擔(dān)包括法律風(fēng)險的各種風(fēng)險。本文分析的法律風(fēng)險，構(gòu)成客戶選擇是否投資賬戶貴金屬的考量因素，了解風(fēng)險比不了解甚至不知道風(fēng)險，更能使人運籌帷幄，畢竟，金融投資，不是在規(guī)避風(fēng)險，而是在經(jīng)營風(fēng)險。
參考文獻：
[1]永誼.白銀秘史:東西方貨幣戰(zhàn)爭史[M].重慶：重慶出版社，2011.
篇3
風(fēng)險投資是對公司設(shè)立的初創(chuàng)階段的投資，包括對種子期，導(dǎo)入期，早期和成長期進行投資。風(fēng)險投資對象一般是熱衷于新產(chǎn)品研發(fā)的高新技術(shù)企業(yè)，能夠有效解決中小企業(yè)在研發(fā)活動中面臨資金缺乏問題。風(fēng)險投資對于分散農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險、促進農(nóng)業(yè)科研成果轉(zhuǎn)化和解決農(nóng)業(yè)科技產(chǎn)業(yè)化過程中的融資困難問題具有明顯推動作用。目前，中國已經(jīng)成為最大的風(fēng)險投資的最大輸入國和目的國。如何促進CAFTA農(nóng)業(yè)園區(qū)風(fēng)險投資，是CAFTA農(nóng)業(yè)園區(qū)持續(xù)發(fā)展所面臨的首要問題。
一、中國——東盟農(nóng)業(yè)園區(qū)風(fēng)險投資的法律依據(jù)
（一）國際法依據(jù)和保障
我國和東盟各國中，除老撾以外都是世界貿(mào)易組織的成員方。該組織《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議》《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)議》和《與貿(mào)易有關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)協(xié)議》等文件對多變貿(mào)易與投資，爭端解決、技術(shù)轉(zhuǎn)讓和知識產(chǎn)權(quán)進行了規(guī)定，為促進風(fēng)險投資提供了多邊協(xié)議基礎(chǔ)。
中國——東盟《框架協(xié)議》確立了雙方進行農(nóng)業(yè)和投資合作的重點合作領(lǐng)域，促進人員和科技交流，這些為農(nóng)業(yè)園區(qū)的風(fēng)險投資提供了法律依據(jù)。中國——東盟《投資協(xié)議》就自貿(mào)區(qū)內(nèi)的投資進行了定義，規(guī)定了投資促進與便利化的內(nèi)容。使自貿(mào)區(qū)農(nóng)業(yè)園區(qū)的風(fēng)險投資有據(jù)可依。中國——東盟《服務(wù)貿(mào)易協(xié)定》為雙方進行金融和科技、人才交流提供了基礎(chǔ)性依據(jù)。
（二）國內(nèi)法依據(jù)
目前我國關(guān)于風(fēng)險投資的規(guī)定散見于決定、通知、意見等文件中。此外，深圳市、北京市制定了有關(guān)風(fēng)險投資的地方性規(guī)章?！吨嘘P(guān)村科技園區(qū)條例》是首部引入風(fēng)險投資內(nèi)容的科技園區(qū)條例。
東盟各國中風(fēng)險投資實踐最為成熟的是新加坡。1985年，新加坡政府通過經(jīng)濟發(fā)展局建立了EDB風(fēng)險投資計劃并且引入稅收激勵機制，促進新加坡工業(yè)發(fā)展。稅收優(yōu)惠和財政支持吸引了多個國際風(fēng)險投資機構(gòu)進駐新加坡。1999年，新加坡國家科學(xué)與技術(shù)局啟動科技企業(yè)計劃，并為此建立了一千億美元的科技企業(yè)投資基金，用于吸引國際高端風(fēng)險投資公司對新加坡初創(chuàng)企業(yè)進行投資。
二、CAFTA農(nóng)業(yè)園區(qū)風(fēng)險投資促進的法律問題
（一）資金來源不足
資金來源不足主要是因為風(fēng)險投資主體受限以及融資渠道有限。我國風(fēng)險投資主要是政府主導(dǎo)，投資主體單一。這種模式導(dǎo)致資金嚴重不足，資金運作效率低下，民間資本少，投資注重規(guī)避風(fēng)險，而缺乏投資高科技領(lǐng)域的意愿。另外，目前我國對保險基金、養(yǎng)老基金、銀行、證券、慈善基金等資金進入風(fēng)險投資領(lǐng)域均有一定的限制，
（二）行業(yè)監(jiān)管和自律機制闕如
風(fēng)險投資應(yīng)以風(fēng)險投資企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管和行業(yè)自律為主，政府集中監(jiān)管為輔，以此來增強風(fēng)險投資的激勵機制。行業(yè)自律可以增強風(fēng)險投資的專業(yè)化，由從業(yè)組織和人員共同制定規(guī)則約束風(fēng)險投資行為，實現(xiàn)行業(yè)內(nèi)部的自我監(jiān)管和約束。美國成立了全美風(fēng)險投資協(xié)會（NVCA），歐盟成立了歐洲風(fēng)險投資聯(lián)合會（EVCA），這些行業(yè)自律組織在各自的風(fēng)險投資行業(yè)發(fā)展中起到了重要作用。而我國雖成立了風(fēng)險投資網(wǎng)、地方風(fēng)險投資協(xié)會，但缺乏統(tǒng)一指導(dǎo)以及約束關(guān)系。
（三）風(fēng)險投資法律依據(jù)不足
1．缺乏具體的國際法依據(jù)
目前對我國和東盟各國有效地全球性和區(qū)域協(xié)定、條約均未包含有關(guān)風(fēng)險投資的具體規(guī)定和條款。關(guān)于CAFTA農(nóng)業(yè)園區(qū)的跨國風(fēng)險投資的運作還需各國進行雙邊和多邊機制進行補充規(guī)定。
2．我國缺乏CAFTA農(nóng)業(yè)園區(qū)風(fēng)險投資的專門條例或規(guī)章
從我國關(guān)于風(fēng)險投資的法律制度內(nèi)容和實踐可以看出，我國對于風(fēng)險投資的法律規(guī)定不足，位階不高，更沒有關(guān)于農(nóng)業(yè)園區(qū)風(fēng)險投資的專門性法律法規(guī)。CAFTA農(nóng)業(yè)園區(qū)作為國家農(nóng)業(yè)科技園區(qū)已經(jīng)具備了進行風(fēng)險投資的平臺和軟硬件條件。并且可能成為我國西南地區(qū)新的經(jīng)濟增長點，帶動農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)升級。園區(qū)所在的廣西、云南等省份缺乏對園區(qū)風(fēng)險投資的促進方面的專門條例，法律保障的欠缺將阻滯對CAFTA農(nóng)業(yè)園區(qū)的風(fēng)險投資。
（四）對農(nóng)業(yè)園區(qū)風(fēng)險投資法律認識不清
1．農(nóng)業(yè)園區(qū)的功能定位不清
目前的農(nóng)業(yè)高科技項目均是由政府的農(nóng)業(yè)科技部門進行研發(fā)，而企業(yè)自身很少有將農(nóng)業(yè)科技發(fā)展推廣為市場產(chǎn)品的創(chuàng)業(yè)精神。因此，農(nóng)業(yè)園區(qū)的主要作用在于示范，而進行產(chǎn)品研發(fā)的作用并不明顯。
2．政府主導(dǎo)風(fēng)險投資
我國目前的風(fēng)險投資公司80%的資金來自財政、科技等政府財政撥款，風(fēng)險投資往往被當(dāng)成了政府行為。這導(dǎo)致兩大缺陷：第一，投資者缺乏市場風(fēng)險意識，容易導(dǎo)致風(fēng)險投資的低效率；第二，因此各地方政府在積極鼓勵風(fēng)險投資的同時，也把風(fēng)險投資看作是服務(wù)本級政府的手段，因此容易對風(fēng)險投資進行地域和產(chǎn)業(yè)限制。
三、CAFTA農(nóng)業(yè)園區(qū)風(fēng)險投資促進的法律建議
根據(jù)OECD對主要的風(fēng)險投資發(fā)達國家的風(fēng)險投資政策的考察和統(tǒng)計，在促進風(fēng)險投資方面可以采取以下措施。
（一）放寬風(fēng)險投資的來源渠道
在許多國家，養(yǎng)老基金和保險公司都不允許或者不鼓勵進行風(fēng)險投資。但是，OECD國家間在逐步放寬這一限制。美國在七十年代末、八十年代初的對于投資的立法變化對各國產(chǎn)生了很大影響。美國在《勞工退休收入保障法案》中規(guī)定了“謹慎人規(guī)則”，這一規(guī)則允許養(yǎng)老保險基金用于較有風(fēng)險的投資。這一新規(guī)則規(guī)定投資應(yīng)當(dāng)由“謹慎，專業(yè)并且勤勉的謹慎人”進行管理。英國在其1994年《保險公司管理法案修正案》中也放松了對保險公司從事投資的限制。
此外，促進海外資本進行風(fēng)險投資不僅能夠拓寬資金來源，更能夠借此吸收國外風(fēng)險投資機構(gòu)的管理經(jīng)驗和技術(shù)，實現(xiàn)迅速提高我國的風(fēng)險投資業(yè)水平。
（二）健全和促進風(fēng)險投資監(jiān)管和自律機制
在放寬風(fēng)險投資來源的同時，也需要及時建立監(jiān)管措施和風(fēng)險意識。例如提高信息披露和透明度，投資評估，培養(yǎng)專業(yè)人士和風(fēng)險投資文化等。
鑒于我國的風(fēng)險投資業(yè)處于初始階段，民間資本進行風(fēng)險投資時機尚不成熟，因此可以發(fā)揮政府的扶植作用，由政府拿出部分資金，以這部分資金作為擔(dān)保，吸引社會上的機構(gòu)法人，如工商企業(yè)、信托公司、保險公司和社?；鹨约巴赓Y的參與，允許條件成熟的風(fēng)險投資公司上市。
（三）完善區(qū)域性和國內(nèi)法律制度
CAFTA農(nóng)業(yè)園區(qū)的風(fēng)險投資離不開各國投資法制的完善，更需要各國進行國際合作，積極進行雙邊和多變談判。目前，各國法律在風(fēng)險資本的市場準入、資本運作以及退出方面的規(guī)定仍不完善；爭端解決、農(nóng)業(yè)技術(shù)開發(fā)、轉(zhuǎn)讓和知識產(chǎn)權(quán)等問題還需要各國通過談判達成一致，從而為CAFTA農(nóng)業(yè)園區(qū)的風(fēng)險投資提供更加細致全面的法律支撐。廣西、云南等省份也可以參照北京中關(guān)村、深圳特區(qū)的立法實踐，就省內(nèi)的農(nóng)業(yè)園區(qū)風(fēng)險投資制定相關(guān)條例，規(guī)定風(fēng)險投資的準入、主體、稅收優(yōu)惠等方面的內(nèi)容，吸引和促進對農(nóng)業(yè)園區(qū)的風(fēng)險投資。
（四）稅收優(yōu)惠
免稅或者低稅率是各個國家刺激企業(yè)家和投資者的有效措施。風(fēng)險投資稅往往針對個人或者企業(yè)投資者征收，風(fēng)險資本的其它來源，例如養(yǎng)老金和慈善基金通常免于征稅。根據(jù)OECD統(tǒng)計，OECD多數(shù)成員國均有針對風(fēng)險投資人的廣泛的稅收優(yōu)惠。例如美國采取了注冊資本公司，英國采取了企業(yè)投資計劃和風(fēng)險投資信托計劃。另外，這些國家也對投資所得提供稅收減免。
（五）政府扶植
篇4
資金風(fēng)險一直是房地產(chǎn)企業(yè)面臨的重要風(fēng)險之一，不僅關(guān)系到房地產(chǎn)項目的順利進行，也關(guān)系到房地產(chǎn)企業(yè)的資金安全和生存安全，是評價房地產(chǎn)企業(yè)健康運行的重要標準。房地產(chǎn)行業(yè)是典型的資金密集型行業(yè)，具有開發(fā)周期長，資金回收周期長的特點。資金貫穿于房產(chǎn)項目開發(fā)的全過程，一旦資金鏈出現(xiàn)問題，整個項目將面臨停工、甚至爛尾的風(fēng)險。2016年以來，隨著一線城市“地王”頻現(xiàn)和二線熱點城市的火爆，土地成交價格不斷刷新歷史新高，“面粉貴過面包”的現(xiàn)象此起彼伏，并且在金融杠桿的作用下，房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險迅速上升，識別和控制資金風(fēng)險再次成為房地產(chǎn)企業(yè)關(guān)注的焦點問題。
二、房地產(chǎn)企業(yè)資金風(fēng)險及成因
通過分析房地產(chǎn)企業(yè)資金風(fēng)險的成因，將資金風(fēng)險歸結(jié)為投資過程的資金風(fēng)險、開發(fā)過程的資金風(fēng)險以及銷售過程的資金風(fēng)險。
1.投資過程的資金風(fēng)險
投資過程的資金風(fēng)險是指在投資決策過程中，發(fā)生決策失誤或者受到某些突況而導(dǎo)致資金收回困難的不確定性。房地產(chǎn)項目一般由投資決策開始，投資決策的正確性和前瞻性直接影響著房地產(chǎn)企業(yè)的收益和投資目標的實現(xiàn)。房地產(chǎn)企業(yè)在進行投資決策時，會根據(jù)項目的市場定位、開發(fā)周期、綜合考慮自身條件和資金籌集能力，有針對性底進行土地購買。同時，根據(jù)項目可行性研究分析、盈利預(yù)測，制定資金籌集計劃，合理配置資源，完成開發(fā)任務(wù)，實現(xiàn)預(yù)期收益。但是，項目開發(fā)的成敗、市場反饋是否能達到預(yù)期，是受到項目地理位置、周邊環(huán)境、市政規(guī)劃、政策導(dǎo)向等一系列因素影響的。例如：一個房地產(chǎn)企業(yè)擬購買一個地塊，其所處位置為城市郊區(qū)，地理環(huán)境優(yōu)越，且臨近交通主干道，交通優(yōu)勢明顯。該房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)分析評估，果斷把握機遇購買了該塊地，進行別墅開發(fā)。但在開盤后，卻沒有如預(yù)期所料受到市場的追捧，反而成為了冷盤。經(jīng)過仔細調(diào)查，原因為：在政府規(guī)劃中，該地塊附近要建設(shè)一座變電站，因擔(dān)心受到輻射及磁場等影響，市民沒有對該樓盤表現(xiàn)出興趣。該投資因未對周邊規(guī)劃設(shè)施進行全面調(diào)查了解和盡職評估，造成了企業(yè)重大投資失誤，發(fā)生了投資過程的資金風(fēng)險，嚴重影響了企業(yè)的正常經(jīng)營與發(fā)展。
2.開發(fā)過程的資金風(fēng)險
房地產(chǎn)企業(yè)的開發(fā)過程也是一個籌集資金的過程，需要對持續(xù)的現(xiàn)金流管理和風(fēng)險加強控制，從籌資和現(xiàn)金流兩方面進行控制和管理。開發(fā)過程的資金風(fēng)險是指由于房地產(chǎn)開發(fā)項目的資金需求量大，需求時間較為集中，存在資金鏈斷裂等不確定性。籌資方面，房地產(chǎn)企業(yè)需要獲得持續(xù)的資金流入，以滿足開發(fā)對資金的不斷需求。因此，房地產(chǎn)企業(yè)需要保證資金籌集渠道的暢通與穩(wěn)定，并支付適當(dāng)?shù)馁Y金籌集成本。例如：某房地產(chǎn)企業(yè)正在開發(fā)一個項目，資金需求的數(shù)量大且需求時間較為急迫，按照預(yù)先制定的籌資計劃和籌資工作準備，預(yù)計可以滿足需求。但是由于資金提供方的原因，該筆融資延遲了時間，而該房地產(chǎn)企業(yè)未事前做好其他備選方案或者防范預(yù)案，此時，房地產(chǎn)企業(yè)就面臨籌資不穩(wěn)定帶來的資金鏈斷裂風(fēng)險，不僅影響工程進度，甚至將面臨停工、爛尾的風(fēng)險?，F(xiàn)金流管理方面，房地產(chǎn)企業(yè)在取得籌資之后，應(yīng)對已到位現(xiàn)金進行合理的分配和管理，若管理不到位，一方面會出現(xiàn)資金鏈斷裂的風(fēng)險，另一方面還會出現(xiàn)資金閑置、資源浪費的情況，過猶不及，從而增加企業(yè)的總整體資金風(fēng)險。例如：某房地產(chǎn)企業(yè)面臨多項目同時開工的情況，雖然籌集了足夠的資金且已全部到位，但是由于相關(guān)人員對項目開發(fā)周期不熟悉等原因，在配置和使用資金時不夠合理，出現(xiàn)了緊急的項目資金短缺，非緊急項目反而資金富余、閑置，同樣使房地產(chǎn)企業(yè)面臨資金風(fēng)險。還有一種情況，即資金到位的時機不合理，如果資金到位過早，也容易導(dǎo)致大量資金閑置，造成不必要的籌資成本支出，形成另外一種未能合理計劃與配置的資金風(fēng)險。
3.銷售過程的資金風(fēng)險
房地產(chǎn)企業(yè)的銷售過程也是資金回籠的過程，主要指由于某些原因?qū)е沦Y金回籠未達到預(yù)期，且超過房地產(chǎn)企業(yè)可承受的范圍，使企業(yè)的償債能力受到影響，對企業(yè)后續(xù)發(fā)展也將產(chǎn)生不確定的影響。例如：某房地產(chǎn)企業(yè)在開盤之后，為了促進去化庫存，或考慮競爭對手的營銷策略，在未對成本進行詳細測算的情況下，盲目跟隨促銷策略，降低價格、減少收入，使自身利潤收窄。該情況看似完成了售樓的工作，但是回收的資金不能覆蓋投入的成本，實質(zhì)上直接造成了企業(yè)虧損、效益降低，增大了企業(yè)償債壓力和可持續(xù)經(jīng)營的壓力，形成銷售過程的資金風(fēng)險，對房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展同樣是非常不利的。
三、內(nèi)部控制措施及建議
我國的企業(yè)內(nèi)部控制體系將內(nèi)部控制與風(fēng)險管理融為一體，內(nèi)部控制應(yīng)以風(fēng)險為導(dǎo)向，內(nèi)部控制的有效實施依賴于對風(fēng)險的預(yù)防與管控。房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)建立和完善內(nèi)部控制制度，有效規(guī)避資金風(fēng)險，提高防范資金風(fēng)險的能力。通過分析、識別資金風(fēng)險的成因，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)實施有針對性的內(nèi)部控制措施，對資金風(fēng)險進行規(guī)避和有效抑制，或?qū)①Y金風(fēng)險控制在可接受的閥值之內(nèi)，以確保資金安全。上述三個過程的內(nèi)部控制措施及建議如下：
1.建立健全投資決策機制和評估機制房地產(chǎn)企業(yè)在投資過程的資金風(fēng)險主要是指投資決策的失誤導(dǎo)致資金投入的風(fēng)險增大，資金回收難度增高。為了應(yīng)對這種風(fēng)險，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)建立健全各種決策和評估機制，規(guī)避風(fēng)險：一是建立完善的投資決策機制，從制度設(shè)計上規(guī)避可能發(fā)生的決策失誤，并實施問責(zé)與追責(zé)；二是建立前期投入資金預(yù)算制度，科學(xué)分析與測算，在保證項目開啟和資金投入風(fēng)險之間尋求平衡，追求資金效率和投資效率；三是結(jié)合房地產(chǎn)企業(yè)自身的經(jīng)營歷史和經(jīng)營特點，開發(fā)投資項目的評估模型且針對不同地區(qū)、不同項目類型設(shè)定不同的風(fēng)險閥值，充分考慮各種因素，以期在項目池中遴選出好的項目，從源頭上保證投資資金風(fēng)險的最小化。
2.科學(xué)編制籌資計劃和資金分配計劃房地產(chǎn)企業(yè)在開發(fā)過程的資金風(fēng)險，應(yīng)適時拓展籌資渠道，以保持籌資的穩(wěn)定性、資金配置的合理性。因此，房地產(chǎn)企業(yè)需要根據(jù)投資計劃、工程計劃、采購計劃，以及各項進度、節(jié)點等，設(shè)計籌資計劃、資金使用計劃、工程付款計劃，科學(xué)設(shè)計籌資節(jié)奏和資金使用，做好緊急情況預(yù)案，既保證資金需求，又減少資金靜止成本，總體降低資金占用成本。
3.建立成本測算及盈利預(yù)測機制房地產(chǎn)企業(yè)進入銷售過程，是一個成本利潤回收的過程，也是資金回籠的階段。建立成本測算及盈利預(yù)測機制，盈利預(yù)測機制中包括定價策略，準確測算收支，不僅有利于沉著應(yīng)對競爭對手的價格策略，避免定價過低給企業(yè)帶來的資金償債風(fēng)險，實現(xiàn)企業(yè)利潤，同時也是顯示企業(yè)內(nèi)部控制、內(nèi)部運營水平的重要評價標準。因此，房地產(chǎn)企業(yè)既要避免盲目促銷而稀釋回流資金，又要合理運用營銷手段，做到有的放矢，促進資金的高效回籠，最大程度降低資金的回收風(fēng)險。
四、總結(jié)
隨著房地產(chǎn)行業(yè)的市場回暖，房地產(chǎn)企業(yè)對于資金風(fēng)險控制越來越重要。通過分析資金風(fēng)險的成因，將資金風(fēng)險歸結(jié)為投資過程的資金風(fēng)險、開發(fā)過程的資金風(fēng)險以及銷售過程的資金風(fēng)險，我們建議房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該逐步完善內(nèi)部控制制度，完善投資決策機制，降低決策風(fēng)險帶來的資金安全；因地制宜編制籌資計劃和資金分配計劃，提高企業(yè)籌集和使用資金的能力；開源節(jié)流，通過建立成本測算和盈利預(yù)測機制，以及定價機制，規(guī)避資金風(fēng)險，促進房地產(chǎn)企業(yè)資金的良性循環(huán)。
作者:鮑海平 單位:山東省商業(yè)集團有限公司
篇5
一、企業(yè)資金管理存在的主要風(fēng)險
風(fēng)險源于企業(yè)在經(jīng)濟活動中的不確定性，在市場化程度不斷提高的背景之下，企業(yè)在決策的過程中所面臨的這種不確定性越來越多。例如，為了在競爭激烈的市場中獲得和保住更多的市場份額，企業(yè)往往會采用過度寬松的信用政策，這樣就會大大降低企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，延長應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)，導(dǎo)致企業(yè)很可能面臨著大量款項無法收回的風(fēng)險，增加了企業(yè)的壞賬損失，對于企業(yè)的資金安全而言十分不利。目前，我國的許多企業(yè)在資金管理方面存在著較多的不足和局限，企業(yè)資金管理存在的主要風(fēng)險有以下幾種。
1、企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理
企業(yè)資金來源分為權(quán)益性的資金和負債性的資金。在歐美等資本市場較為完善的國家，企業(yè)更傾向于獲得權(quán)益性的資金。但是目前在我國，企業(yè)的資金更多的是通過銀行等金融機構(gòu)取得債務(wù)型的資金，這樣企業(yè)的資產(chǎn)負債率就會過高，造成企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的不合理；同時，企業(yè)資金的使用成本也較高，企業(yè)背負著沉重的財務(wù)負擔(dān)，需要在資金管理中經(jīng)常面臨著到期償還本息的壓力，時刻考驗著企業(yè)的償付能力，導(dǎo)致企業(yè)資金風(fēng)險的產(chǎn)生。
2、企業(yè)資金管理缺乏科學(xué)有效的控制制度
企業(yè)為了確保資金的安全往往會設(shè)置一些職責(zé)分離的制度，比如采購資金的申請、審批與復(fù)核需要不同級別的人員來執(zhí)行，保管現(xiàn)金的出納人員不能夠進行會計賬務(wù)的處理等等，但是這些做法都只是資金管理中的一小部分，并沒有一個完善的控制制度來進行有效的資金管理。同時，科學(xué)的資金管理控制制度必須要通過相關(guān)的負責(zé)人進行嚴格執(zhí)行才能夠保證其有效地發(fā)揮作用，在經(jīng)濟活動中許多企業(yè)往往過分強調(diào)效率優(yōu)先而忽略了程序和制度的重要性，這樣很容易被一些為了謀求自身利益的個人或小團體有機可乘，通過造假或者合謀鉆了企業(yè)資金管理控制制度中的空子，使得企業(yè)遭受重大的損失。
3、企業(yè)的資金使用效率低下
目前許多企業(yè)都直接或間接涉及到多個行業(yè)和領(lǐng)域，有些企業(yè)可能直接涉及多個行業(yè)，有些企業(yè)則是通過控制子公司的方式涉及多個領(lǐng)域，在這種涉及多行業(yè)或領(lǐng)域的情況下，企業(yè)普遍采取資金集中管理的模式，但是由于每個行業(yè)都有自身的行業(yè)特點和特殊性，在資金的需求、籌集、使用和回收等方面都有較大的差異，這樣就會使得企業(yè)在進行資金的集中管理時融資和投資決策的困難性變大，并可能與內(nèi)部資金的使用需求發(fā)生沖突，占用較多的流動資金，資金周轉(zhuǎn)和回收緩慢，降低企業(yè)短期支付能力和長期的償付能力，導(dǎo)致企業(yè)資金使用效率的低下，不利于企業(yè)對資金使用和管理。
4、企業(yè)管理人員對于資金管理的風(fēng)險意識不強
由于宏觀環(huán)境的復(fù)雜性和政策的多變性，如果企業(yè)的資金管理制度和做法不能夠快速持續(xù)有效地應(yīng)對復(fù)雜多變的外部環(huán)境，那么像持續(xù)增長的通貨膨脹率、不斷變動的市場利率以及國際貨幣性資金的持續(xù)貶值等都會給企業(yè)的資金管理帶來很大的外部風(fēng)險，使得企業(yè)的資金非常不安全。目前而言，我國許多企業(yè)的管理人員對于資金管理的風(fēng)險意識不高，在融資和投資的決策時隨意性都很大，常常根據(jù)個人的喜惡來判斷，并沒有通過客觀的數(shù)據(jù)或有效的調(diào)研來進行決策。同時，也因為管理人員對于資金管理的風(fēng)險意識不高，即便企業(yè)設(shè)置了相關(guān)的資金風(fēng)險控制制度，往往也會由于監(jiān)督不力而導(dǎo)致這些制度難以得到有效執(zhí)行，甚至形同虛設(shè)，這將會使企業(yè)的資金管理產(chǎn)生巨大的風(fēng)險。
二、改善企業(yè)資金管理風(fēng)險的控制措施
企業(yè)資金管理的風(fēng)險是客觀存在的，只要企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營，就必然會產(chǎn)生不確定性的風(fēng)險。但是為了加強企業(yè)資金安全的管理，企業(yè)能夠通過改善控制措施來規(guī)避或者降低資金風(fēng)險，改變資金管理傳統(tǒng)重核算輕管理的觀念和進一步強化風(fēng)險意識，對各類風(fēng)險加以科學(xué)的預(yù)測、識別和應(yīng)對，以確保企業(yè)資金運動的安全性和穩(wěn)定性。為實現(xiàn)企業(yè)資金管理的安全和效益，可以通過以下的措施來改善企業(yè)對資金管理風(fēng)險的控制。
1、優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)
在進行融資決策的時候，要充分考慮企業(yè)資本的結(jié)構(gòu)，根據(jù)企業(yè)自身和行業(yè)的特點來優(yōu)化企業(yè)的資本構(gòu)成。由于負債資金具有財務(wù)杠桿的效應(yīng)，因此如何通過適度的負債來有效發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用，提高企業(yè)的資本利用效率從而增加企業(yè)收益是企業(yè)首先需要考慮的重要問題。如果資產(chǎn)負債率過高，也就是企業(yè)更多地通過銀行等金融機構(gòu)獲得負債性的資金，那么意味著企業(yè)要支付更多的財務(wù)費用和承擔(dān)更大的財務(wù)風(fēng)險，在企業(yè)長期獲利能力一般的情況下，企業(yè)陷入重大的財務(wù)危機的風(fēng)險非常大；如果資產(chǎn)負債率過低，企業(yè)更多的資金是來源于權(quán)益市場，雖然降低了企業(yè)的財務(wù)費用，但是企業(yè)的綜合資金成本會增大，而且過低的負債水平往往不能夠滿足企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營和進行業(yè)務(wù)擴展的需要，不利于企業(yè)擴大規(guī)模和長遠的發(fā)展。當(dāng)投資收益率大于負債利率時，財務(wù)杠桿能夠發(fā)生積極的效應(yīng)，為企業(yè)帶來更多的額外收益；當(dāng)投資收益率小于負債利率時，財務(wù)杠桿則會發(fā)生消極的作用，降低企業(yè)的收益。那么，企業(yè)通過合理分析、預(yù)測行業(yè)和項目的投資收益率，比較投資收益率與負債利率的大小，從而進行融資和投資的決策，減少決策的隨意性，不僅能夠有效發(fā)揮財務(wù)杠桿作用為企業(yè)帶來更多的收益，同時還能夠有效地控制資金風(fēng)險，使企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)更加合理。
2、完善企業(yè)資金風(fēng)險控制制度
想要在日常的生產(chǎn)經(jīng)營等經(jīng)濟活動當(dāng)中控制資金風(fēng)險，企業(yè)需要采取相應(yīng)的措施來制定和完善企業(yè)資金控制制度。需要建立的資金控制制度主要有：一是企業(yè)資金的授權(quán)和審批制度。在企業(yè)使用資金時，應(yīng)當(dāng)根據(jù)宏觀的市場環(huán)境和自身的實際情況來設(shè)立資金分級的授權(quán)和審批標準，依照審定的資金額度和范圍對資金進行使用管理，并對資金的使用情況進行及時的跟蹤和反饋以確保資金的安全和高效使用；二是內(nèi)部資金集中管理調(diào)撥控制。企業(yè)根據(jù)各個子公司或者部門對資金的需求采取集中管理模式，統(tǒng)一由集團總部或企業(yè)總部根據(jù)需求進行籌集資金以優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和降低融資成本，再將資金通過調(diào)撥分配給各個子公司或部門，并對資金使用情況實行記錄和控制；三是不相容的職責(zé)分離的資金管理模式。資金的授權(quán)審批需要不同的部門和不同級別的人員進行，高層管理人員不能而凌駕于內(nèi)部控制制度之上，必須嚴格執(zhí)行相關(guān)的分離制度，才能確保企業(yè)資金的安全和減少資金管理的風(fēng)險。
3、樹立企業(yè)資金的風(fēng)險管理意識，加強企業(yè)融資和投資管理
企業(yè)的高層管理人員和財務(wù)人員應(yīng)當(dāng)對國際市場的變化和國家經(jīng)濟政策保持高度的關(guān)注，增加對宏觀環(huán)境變化的預(yù)見性，合理預(yù)測和判斷匯率、利率等變動趨勢，通過客觀的市場調(diào)研結(jié)果來為企業(yè)制定資金的需求和投放，樹立和強化企業(yè)資金的風(fēng)險管理意識，減少由于宏觀環(huán)境變化等影響因素而帶來的資金操作風(fēng)險。同時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過較為科學(xué)的方法和依據(jù)來作出更為精準的預(yù)算，根據(jù)預(yù)算來作出與企業(yè)自身所處行業(yè)和所處發(fā)展階段相適應(yīng)的融資和投資決策：首先應(yīng)當(dāng)加強對確立內(nèi)部融資和外部融資的比例和規(guī)模的管理，在保證企業(yè)充分運用財務(wù)杠桿的前提下盡可能采用內(nèi)部融資以降低融資成本；其次應(yīng)加強對應(yīng)收款項的回收管理，有利于企業(yè)資金的快速回籠和制定更合理的信用政策，提高企業(yè)資金的流動性和安全性；再次還應(yīng)加強對資金投放的管理，確定收益合理和企業(yè)能力所及的項目，減少投資高風(fēng)險的領(lǐng)域或項目，通過合理的投資決策來穩(wěn)定企業(yè)的收益并減少閑置資金以大幅提高企業(yè)資金的使用效率。
4、建立企業(yè)資金風(fēng)險預(yù)測機制
為了更好地抵御企業(yè)資金所面臨的各種風(fēng)險，除了在企業(yè)的管理人員和財務(wù)人員當(dāng)中樹立風(fēng)險管理的觀念之外，建立和完善風(fēng)險預(yù)警機制也是必不可少的重要方面。從企業(yè)資金的提供、調(diào)撥、分發(fā)到周轉(zhuǎn)、回收等各個步驟都需要建立一套科學(xué)的資金風(fēng)險預(yù)警和監(jiān)測指標體系，根據(jù)資金安全系數(shù)、資金使用效率以及債務(wù)風(fēng)險的水平與同行業(yè)進行橫向?qū)Ρ龋约芭c自身的歷史同期進行縱向?qū)Ρ?，從而判斷資金風(fēng)險的高低。通過重視風(fēng)險發(fā)生可能性較高的重要領(lǐng)域和項目，分析異常變動的指標，采取重點跟蹤和監(jiān)控，時刻關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)負債水平，及時預(yù)測風(fēng)險并發(fā)出預(yù)警信號，預(yù)判可能出現(xiàn)的資金風(fēng)險并作出應(yīng)對方案，減少由于風(fēng)險發(fā)生而造成的損失。
在國際市場競爭不斷加強和經(jīng)濟改革不斷深入的今天，企業(yè)為了獲得進一步的發(fā)展，就必須充分利用自身的資源和樹立風(fēng)險管理意識來提高企業(yè)資金管理的水平，通過不斷查找和發(fā)現(xiàn)資金風(fēng)險管理中各個重要環(huán)節(jié)出現(xiàn)的問題，從而建立和完善有效的資金風(fēng)險管理控制制度，不斷探索資金風(fēng)險管理中的新理念和新方法，實現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)和長遠發(fā)展。
【參考文獻】
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篇6
一、企業(yè)資金風(fēng)險管理的意義
1.加強資金風(fēng)險管理有利于企業(yè)規(guī)避和降低資金風(fēng)險，保證資金安全完整。
2.加強資金風(fēng)險管理有利于提高企業(yè)資金使用效益。在加強資金風(fēng)險管理、防范資金風(fēng)險的同時，通過加速應(yīng)收款及存貨的周轉(zhuǎn)率及減少壞賬損失等措施，可加快資金周轉(zhuǎn)，減少資金沉淀，提高資金使用效益。
3.加強資金風(fēng)險管理有利于提高企業(yè)的管理水平。加強資金風(fēng)險管理不僅能促進公司依法經(jīng)營、規(guī)范運作，還有利于進一步發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理上的薄弱環(huán)節(jié)，從而促進企業(yè)管理水平的提高。
4.加強資金風(fēng)險管理首先要對資金風(fēng)險進行識別，這就需從資金風(fēng)險的成因入手進行分析。
二、資金風(fēng)險的成因
1.由于內(nèi)部人員道德素質(zhì)不高及管理不善引發(fā)的貪污、詐騙、挪用等違法亂紀行為。
2.資金預(yù)算管理混亂或缺失，形成借款混亂，舉債規(guī)模過大、負債利率過高及負債結(jié)構(gòu)失調(diào)，導(dǎo)致利息支出增多或者負債資金與企業(yè)經(jīng)營需要不匹配，進而導(dǎo)致資金鏈斷裂。
3.決策隨意性大，形成亂投資、亂擔(dān)保、亂拆借，從而債權(quán)債務(wù)纏身、資金短缺，給生產(chǎn)發(fā)展造成嚴重影響。
4.信用政策過于寬松，形成大量應(yīng)收賬款，且應(yīng)收賬款催收不及時，發(fā)生壞賬損失等。
5.內(nèi)部監(jiān)督不力。企業(yè)缺乏有效的內(nèi)部監(jiān)督機制，導(dǎo)致資金管理嚴重失控、資金流量不明、流動資金不足等，這些資金內(nèi)部控制的失控狀態(tài)，加劇了企業(yè)的資金風(fēng)險。
總之，影響企業(yè)資金風(fēng)險的原因是多方面的，這就要求我們應(yīng)盡可能采取措施來規(guī)避或防范資金風(fēng)險。
三、企業(yè)資金管理中的突出問題
(一)財務(wù)信息失真
相當(dāng)多的企業(yè)財務(wù)信息不透明、不完整、不及時。企業(yè)的高層決策者難以獲得準確的財務(wù)信息，搞不清楚基層的資金情況，使得匯總起來的信息普遍失真，會計核算不準，報表不真實，有時合并的會計報表還掩蓋了下屬單位的實際經(jīng)營情況。
(二)監(jiān)控不力
大中型企業(yè)中，對多資金運作環(huán)節(jié)普遍存在著監(jiān)控不力的問題，盡管企業(yè)內(nèi)部設(shè)置了一些監(jiān)督崗位，也制定了多種監(jiān)督制度，但是因為種種原因難以及時有效地發(fā)揮信用。相當(dāng)多的企業(yè)在重大投資等問題上還沒有形成有效的決策約束機制，領(lǐng)導(dǎo)法治意識淡薄，往往是個人說了算，資金的流向與控制脫節(jié)。
(三)資金使用效率低
企業(yè)資金集中管理和內(nèi)部資金分散的現(xiàn)實矛盾已成為現(xiàn)階段企業(yè)財務(wù)資金管理中突出的問題。子公司多頭開戶的現(xiàn)象比較普遍，資金管理嚴重失控。投資決策隨意性大，有些企業(yè)不顧自身的財務(wù)和發(fā)展目標，盲目投資，投資失誤較多，損失嚴重，使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜。資金沉淀嚴重，庫存占用比例過高，欠款居高不下，流動資金占用有增無減，周轉(zhuǎn)緩慢，企業(yè)信譽和贏利能力下降。
四、企業(yè)構(gòu)建資金風(fēng)險的預(yù)警機制
為確保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，必須建立一整套行之有效的企業(yè)財務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)，而做好企業(yè)財務(wù)預(yù)警分析，首先要做好以下幾個方面的基礎(chǔ)工作。
(一)編制現(xiàn)金流量預(yù)算
由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。財務(wù)預(yù)警分析的前提是企業(yè)有利潤。對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收、應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財務(wù)管理工作別重要的一環(huán)，準確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。
(二)建立短期和長期財務(wù)預(yù)警分析指標體系
對企業(yè)而言，在建立短期財務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)。在評價企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫?，選擇業(yè)務(wù)收入增長率和資本保值增值率，采用經(jīng)改進的標桿系數(shù)法對企業(yè)進行綜合評價，對選定的每個評價指標規(guī)定兩個數(shù)值，一個是滿意值（先進水平），一個是不允許值（下限值），設(shè)計并計算各類指標標桿系數(shù)，可以定量化企業(yè)的財務(wù)狀況。
(三)結(jié)合實際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險策略
在建立了財務(wù)預(yù)警分析指標體系后，企業(yè)對風(fēng)險信號監(jiān)測，如出現(xiàn)庫存產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，成本上升，就要根據(jù)其形成原因及過程，制定相應(yīng)切實可行的風(fēng)險管理策略，降低危害程度。面臨財務(wù)風(fēng)險通常采用回避風(fēng)險，控制風(fēng)險，接受風(fēng)險和分散風(fēng)險策略。其中控制風(fēng)險策略可進一步分為預(yù)防性控制和抑制性控制。前者指預(yù)先確定可能發(fā)生的損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實際發(fā)生；后者是對可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。
(四)加強財務(wù)活動的風(fēng)險管理
在市場經(jīng)濟條件下，籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，管理措施失當(dāng)會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險。對于所有者投資而言，不存在還本付息問題，可長期使用，自由支配，其風(fēng)險只存在于使用效益的不確定性上；而對于借入資金而言，企業(yè)在取得財務(wù)杠桿利益時，實行負債經(jīng)營而借入資金，從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益的不確定性。企業(yè)在經(jīng)營管理中，要建立財務(wù)危機預(yù)警指標體系，加強籌資、投資、資金回收及收益分配的風(fēng)險管理，實現(xiàn)企業(yè)效益最大化。
(五)建立企業(yè)財務(wù)信息數(shù)據(jù)庫
以財務(wù)指標體系為中心，通過對財務(wù)指標的綜合分析、預(yù)測、及時反映企業(yè)經(jīng)營情況和財務(wù)狀況的變化，并對企業(yè)各環(huán)節(jié)發(fā)生或?qū)⒖赡馨l(fā)生的經(jīng)營風(fēng)險發(fā)出預(yù)警信號。
(六)加強對企業(yè)財務(wù)經(jīng)營資料的分析
利用及時的財務(wù)數(shù)據(jù)和相應(yīng)的數(shù)據(jù)化管理方式，將企業(yè)所面臨的危險情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益關(guān)系人，并分析企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機的原因和企業(yè)財務(wù)運營體系隱藏的問題，以提早做好防范措施。
(七)合理規(guī)避財務(wù)風(fēng)險
在財務(wù)風(fēng)險性狀及成因分析的基礎(chǔ)上，提高防范風(fēng)險的規(guī)避、布控、承受、轉(zhuǎn)移和對抗能力，利用資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)收益、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營運資金占總資產(chǎn)比率等財務(wù)指標進行預(yù)警分析，施加有效預(yù)控。
五、建立企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)注意的問題
首先，必須健全企業(yè)內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制制度健全與否直接關(guān)系到財務(wù)預(yù)警模型中各種指標、財務(wù)比率計算的真實性。因此，建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的前提是企業(yè)要有一個健全有效的內(nèi)部控制制度，并且可以得到一貫執(zhí)行，否則預(yù)警系統(tǒng)的功能將會大打折扣。
其次，定性和定量分析相結(jié)合，提高財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的效用。隨著投資規(guī)模的擴張，競爭程度的加劇，企業(yè)面臨的風(fēng)險和危機與日俱增，這時的預(yù)警功能決不僅僅是計算幾個比率，對比幾個指標所能實現(xiàn)的，必須創(chuàng)建系統(tǒng)的方法庫和模型庫，全面使用現(xiàn)代計算機技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)、數(shù)據(jù)庫技術(shù)以及管理學(xué)、財務(wù)學(xué)、運籌學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、模型論和各種優(yōu)化技術(shù)，在重視定量分析的同時加強定性分析方法的應(yīng)用。
最后，加強財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的后續(xù)管理。它可以保證預(yù)警系統(tǒng)的正常運行和預(yù)警功能的充分發(fā)揮。后續(xù)管理工作通常包括：日常監(jiān)管和維護，保證預(yù)警系統(tǒng)與其他管理系統(tǒng)之間數(shù)據(jù)接口通暢、數(shù)據(jù)共享充分；財務(wù)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、指標體系、預(yù)警臨界標準等有序更新。保證預(yù)警功能的準確和及時；保障各項數(shù)據(jù)庫的安全和完整，數(shù)據(jù)是預(yù)警系統(tǒng)發(fā)揮功能的基礎(chǔ)，加強數(shù)據(jù)庫的防病毒入侵、防黑客盜取、防非法操作等措施至關(guān)重要。
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篇7
資金風(fēng)險是指企業(yè)資金活動受不確定因素影響，造成財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，給企業(yè)帶來經(jīng)濟損失，降低償債能力。資金風(fēng)險不可避免，成因很多。
（一）外部因素
外部因素指市場環(huán)境和交易環(huán)境。市場環(huán)境因素復(fù)雜，如利率、匯率等受市場不確定因素影響而波動。交易環(huán)境則相對單一，即來自行業(yè)鏈上線與下線合作伙伴的影響，多為信用風(fēng)險，取決于債務(wù)人的主觀與客觀意愿，往往是呆賬、壞賬產(chǎn)生的主因。
（二）內(nèi)部因素
內(nèi)部因素指資金管理風(fēng)險，多出現(xiàn)于資金活動過程中，主要表現(xiàn)在三個方面：
1.資金流失
資金流失與人為因素相關(guān)。財務(wù)從業(yè)人員的職業(yè)道德觀念良莠不齊，一些人法律意識淡薄，容易受利益驅(qū)使違規(guī)操作。最常見諸如挪用公款、違規(guī)投資、設(shè)置體外循環(huán)小金庫等，造成企業(yè)資金大量流失。
2.資金占用
資金占用多因資金管理不合理而造成。資金活動分為籌資、投資、回收和分配四部分：（1）資金管理缺乏整體規(guī)劃，未做到?？顚Ｓ茫３！安饢|墻、補西墻”，大量閑散資金未有效利用，導(dǎo)致企業(yè)總在籌資資金；（2）財務(wù)報表提供信息量不足，缺乏準確性、及時性，導(dǎo)致決策層盲目投資；（3）資金回收監(jiān)控力度不夠，應(yīng)收賬款長期未回收，導(dǎo)致資金循環(huán)不暢；（4）收益分配未按預(yù)算執(zhí)行，或預(yù)算數(shù)據(jù)不實，導(dǎo)致收益資金分配不合理。
3.資金貶值
資金貶值多指資金使用不合理。如備用資金的規(guī)劃與投資，受利率匯率等外因影響，還受企業(yè)選擇的投資方向與項目等內(nèi)因影響，投資不當(dāng)會導(dǎo)致大量資金被占用，造成資金貶值。再如資金分配不合理，未根據(jù)下屬單位資金需求進行資金調(diào)劑，或下屬單位未對撥款實行“?？顚Ｓ谩?，同樣造成資金貶值。
二、強化風(fēng)險管控
資金風(fēng)險客觀存在、無法消除，只能采取適當(dāng)方式加以控制。資金風(fēng)險管理是企業(yè)科學(xué)識別、預(yù)防并控制資金風(fēng)險的有效手段，可視為一種企業(yè)行為的理財活動，為企業(yè)整體戰(zhàn)略目標提供前瞻性保障。
（一）提升人員素質(zhì)
資金風(fēng)險需要人來控制。無論是決策層、管理層，還是一般財務(wù)人員，都需要強化資金風(fēng)險意識。企業(yè)要嚴格選拔財務(wù)人員，著重考核員工忠誠度、職業(yè)素養(yǎng)、業(yè)務(wù)能力三方面；對財務(wù)人員定期進行職業(yè)素養(yǎng)和業(yè)務(wù)能力培訓(xùn)，增強與國內(nèi)外同業(yè)的交流學(xué)習(xí)。在管理人員加大財務(wù)專業(yè)人員占比，使財務(wù)管理人員切實參與到實際經(jīng)營工作中，從根源上防范資金風(fēng)險。企業(yè)決策層提高對財務(wù)報表的重視，多聽取財務(wù)人員建議，科學(xué)地做出決策，減少決策失誤。
（二）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)
資本是企業(yè)生存的基礎(chǔ)，資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化將提升企業(yè)資金管理水平，有效控制資金風(fēng)險。資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的關(guān)鍵是合理運用財務(wù)杠桿效應(yīng)，其中最常見的是負債。負債總是伴隨著企業(yè)的資金運動，合理控制負債比率，是資本優(yōu)化的關(guān)鍵。
1.調(diào)節(jié)負債比率
負債比率沒有統(tǒng)一標準，而是依據(jù)企業(yè)自有資本狀況、結(jié)合同業(yè)的平均值，制定出一個匡量范圍，根據(jù)淡旺季的市場波動、負債預(yù)測等因素適度調(diào)節(jié)。當(dāng)資本回報率下降則適度降低負債比率；當(dāng)資本回報率高則適度提高負債比率，以實現(xiàn)價值最大化。
2.拓展融資渠道
企業(yè)發(fā)展需要多元化融資渠道，以降低籌資成本。目前企業(yè)多采納有長期合作關(guān)系的銀行作為主融資渠道。企業(yè)需要考慮自身資本結(jié)構(gòu)和償還能力來確定貸款比率，為銀企長期合作打下基礎(chǔ)。
3.優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)
負債結(jié)構(gòu)指企業(yè)各類負債數(shù)量配比，包括長期負債和短期負債，而短期負債占比直接影響著負債結(jié)構(gòu)。
（三）風(fēng)險控制實務(wù)
企業(yè)財務(wù)管理工作中接觸最多是具體操作實務(wù)，即資金回收、集中管理、預(yù)算管理和預(yù)警機制等。
1.加速應(yīng)收賬款回收
應(yīng)收賬款回收是盤活資金鏈的關(guān)鍵。（1）建立欠費考核機制，定期開展應(yīng)收賬款清理工作；（2）科學(xué)測算收支平衡點，使催繳欠費工作富有彈性。
2.資金集中管理
財務(wù)結(jié)算中心對資金采取集中管理，可掌握集團及下屬單位資金流向，嚴控資金審批流程，使閑置資金合理再分配，防范體外循環(huán)資金賬戶，有效控制收支平衡。實行財務(wù)負責(zé)人派駐制，可有效掌握下屬單位資金動向，降低資金風(fēng)險。
3.預(yù)算管理
預(yù)算管理是資金的前瞻性管理，企業(yè)根據(jù)上一年度或上一月度財務(wù)報表，制定下一年度或下一月度預(yù)算方案，做到資金使用有的放矢。財務(wù)部門負責(zé)監(jiān)督資金使用及回收情況。
4.預(yù)警機制
企業(yè)從收支平衡、資金周轉(zhuǎn)、債務(wù)風(fēng)險等方面制定資金預(yù)警機制，通過對資產(chǎn)負債率、帶息負債比率、現(xiàn)金流等重要指標變化的監(jiān)測，進行縱向歷史數(shù)據(jù)對比和橫向同業(yè)數(shù)據(jù)對比，科學(xué)預(yù)警并制定應(yīng)急方案，以應(yīng)付突發(fā)財務(wù)危機。
“提高風(fēng)險控制，強化資金管理”是當(dāng)前企業(yè)經(jīng)營工作可持續(xù)發(fā)展的核心動力，適當(dāng)?shù)馁Y金風(fēng)險防范措施，可有效提高資金管理水平，實現(xiàn)資金的優(yōu)化配置。
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篇8
國內(nèi)的經(jīng)濟在迅速增長之后，逐步地進入了中速增長期。經(jīng)濟下行也逐步地體現(xiàn)出風(fēng)險和挑戰(zhàn)，不少企業(yè)存在非常多的資金風(fēng)險問題。與此同時，大部分的企業(yè)都明確了資金風(fēng)險管理的意義，然而，在企業(yè)的資金風(fēng)險管理過程中依舊面臨不少問題。為此，怎樣優(yōu)化企業(yè)資金風(fēng)險管理模式以及改革資金風(fēng)險管理制度等，這變成了企業(yè)管理工作者迫切需要解決的問題。
一、經(jīng)濟下行壓力下對企業(yè)資金風(fēng)險管理的影響
（一）經(jīng)濟下行壓力不可避免
毋庸置疑，自從改革開放之后，國內(nèi)的經(jīng)濟發(fā)展迅速，然而，在當(dāng)前時期，卻面臨經(jīng)濟下行的壓力。針對國內(nèi)近些年的經(jīng)濟增長情況來講，2013年、2014年、2015年第一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長速度分別是7.7%、7.4%、7%，很顯然，經(jīng)濟存在下行的趨勢。當(dāng)然，這是難以避免的。這是由于世界其他國家的經(jīng)濟也存在這種情況，例如，韓國和日本的經(jīng)濟在幾十年的時間得以迅速地發(fā)展，而在高速發(fā)展的時期后也處于中速發(fā)展時期，經(jīng)濟的增長速度也存在顯著下行的情況?？傊?，這意味著世界經(jīng)濟的發(fā)展速度存在下降的趨勢，國內(nèi)的經(jīng)濟發(fā)展也是如此，這導(dǎo)致國內(nèi)企業(yè)存在比較大的經(jīng)濟下行壓力。
（二）企業(yè)受到經(jīng)濟下行壓力的影響
基于持續(xù)增加經(jīng)濟下行壓力的影響下，國內(nèi)的企業(yè)資金存在非常大的挑戰(zhàn)與風(fēng)險，具體來講，主要體現(xiàn)在下面幾點上：
1.提高了發(fā)生風(fēng)險的可能性。跟經(jīng)濟上行期進行比較，當(dāng)今經(jīng)濟存在比較大的下行壓力，這導(dǎo)致企業(yè)更加容易出現(xiàn)一些風(fēng)險，如企業(yè)由于缺少資金鏈而造成的破產(chǎn)、企業(yè)信用風(fēng)險等，如此的風(fēng)險會造成很多企業(yè)的倒閉，甚至?xí)鼓硞€領(lǐng)域面臨破產(chǎn)的浪潮。并且，如此性質(zhì)的破產(chǎn)不但會導(dǎo)致其他有關(guān)企業(yè)難以實時地回收應(yīng)收賬款，而且會停止購銷產(chǎn)品，從而使企業(yè)面臨的庫存壓力增加，造成資金流動得緩慢，這不利于有效管理資金。
2.提高了傳遞風(fēng)險的速度。基于經(jīng)濟下行壓力的影響下，市場供應(yīng)的資金比較緊張，大部分企業(yè)會采取預(yù)防措施，這會降低支出的資金量，進而導(dǎo)致企業(yè)資金鏈存在較高的風(fēng)險。如果一個方面存在問題，那么會加速傳遞，從而使企業(yè)的資金管理面臨更嚴重的風(fēng)險。
3.提高了資金風(fēng)險管理決策的難度。在經(jīng)濟下行壓力增加的形勢下，政府部門會調(diào)控經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀，進而使經(jīng)濟發(fā)展風(fēng)險降低，這樣市場也會對經(jīng)濟下行進行調(diào)節(jié)和反應(yīng)，而這一系列的現(xiàn)象會導(dǎo)致企業(yè)的資金風(fēng)險管理決策面對越來越復(fù)雜的外部環(huán)境，從而加大了資金風(fēng)險管理的難度。
二、經(jīng)濟下行壓力下企業(yè)資金風(fēng)險管理面臨的問題
（一）資金風(fēng)險管理模式滯后
在當(dāng)今的資金風(fēng)險管理模式上，存在比較多的問題。首先，資金風(fēng)險管理的系統(tǒng)性缺少。大部分的企業(yè)都應(yīng)用了比較先進的財務(wù)風(fēng)險管理設(shè)備，可是不注重有效地統(tǒng)一信息管理系統(tǒng)與財務(wù)風(fēng)險管理設(shè)備，這造成企業(yè)的資金風(fēng)險管理缺少較高的信息化水平，也不具備一致性與系統(tǒng)性，進而不利于決策人員得到有效的資金風(fēng)險管理信息。其次，大部分企業(yè)的資金風(fēng)險管理依舊傳統(tǒng)化，未曾立足于實際情況創(chuàng)新管理。特別是對于一部分家族企業(yè)和中小型的企業(yè)，在資金管理中實施備用資金模式和統(tǒng)收統(tǒng)支模式，很少應(yīng)用財務(wù)公司的模式，如此的資金管理模式盡管可以統(tǒng)一管理資金，可是因為太過集中權(quán)力，下屬的部門或者是公司難以回收資金以及整理和收集信息，因而難以跟經(jīng)濟下行壓力下的特殊環(huán)境相適應(yīng)，這會使企業(yè)的發(fā)展時機錯失，要么是導(dǎo)致未收資金成為壞賬或者是呆賬。例如，一些企業(yè)難以有效地管理應(yīng)收賬款，導(dǎo)致企業(yè)的資金問題面臨風(fēng)險性，從而使企業(yè)難以有效地體現(xiàn)資金的應(yīng)用價值，最終降低盈利水平。最后，企業(yè)內(nèi)部資金的分散和集中管理面臨相應(yīng)的矛盾，導(dǎo)致管理資金存在失控的情形。如一部分企業(yè)忽視了投資管理，沒有認真地分析投資風(fēng)險，造成主觀性投資的形成，如果出現(xiàn)失敗的投資，那么企業(yè)面臨的經(jīng)濟損失會非常大。
（二）資金風(fēng)險管理的專業(yè)人才缺乏
資金風(fēng)險管理需要管理工作者具備較高的專業(yè)素質(zhì)和能力，不但熟悉股票、法律、財務(wù)、債券等有關(guān)知識，而且要懂得通過各種方式收集風(fēng)險管理要求的信息資料，且加以歸納與整理，進而探究其中存在的風(fēng)險性與經(jīng)濟發(fā)展方向，辨別企業(yè)資金風(fēng)險的等級，探究原因，及時實施相應(yīng)的解決對策。然而，在企業(yè)的管理實踐中，大部分的資金風(fēng)險管理工作者都是會計專業(yè)，掌握的知識僅限于會計方面，不具備分析、辨別、評估、防范資金風(fēng)險的能力，難以勝任資金風(fēng)險管理工作。
（三）資金風(fēng)險管理制度不健全
企業(yè)資金風(fēng)險管理制度的不健全重點體現(xiàn)為企業(yè)缺少健全的內(nèi)部控制制度。在企業(yè)的資金風(fēng)險管理系統(tǒng)中，內(nèi)控制度是十分關(guān)鍵的一個組成部分，是減少資金風(fēng)險的一個重要保障。缺少內(nèi)控制度或者是內(nèi)控制度不健全都會降低資金運轉(zhuǎn)的管理強度，從而使應(yīng)用資金存在相應(yīng)的風(fēng)險性。特別是對于一部分家族企業(yè)，由于缺少內(nèi)控制度，因此在規(guī)模投資的情況下難以收集完善的信息，從而導(dǎo)致資金風(fēng)險的出現(xiàn)。
（四）資金風(fēng)險管理的監(jiān)督體系缺失
在資金風(fēng)險管理當(dāng)中，倘若企業(yè)的有效監(jiān)督缺少，那么會持續(xù)地累積資金風(fēng)險，這重點體現(xiàn)為：企業(yè)缺少健全的監(jiān)督體系，較難體現(xiàn)監(jiān)督審計的功能；盡管企業(yè)建立了相應(yīng)的監(jiān)督機制，可是管理不夠先進，流于形式，未曾有效地執(zhí)行監(jiān)督機制。例如，一部分企業(yè)的管理工作者未曾有效地監(jiān)督資金運轉(zhuǎn)的過程，甚至面臨內(nèi)部互相控制的現(xiàn)象，這會造成經(jīng)常出現(xiàn)資金非法轉(zhuǎn)移、占用、挪用的情況。倘若缺少監(jiān)督體系，就難以形成監(jiān)督約束機制，控制和使用資金的過程會出現(xiàn)分離。例如，有的企業(yè)雖然制定了相應(yīng)的監(jiān)督機制，但是因為未曾客觀與全面地收集企業(yè)內(nèi)部的資金信息，進而導(dǎo)致企業(yè)的資金信息較難體現(xiàn)企業(yè)的真實財務(wù)現(xiàn)狀，最終較難體現(xiàn)監(jiān)督體系的功能。
三、經(jīng)濟下行壓力下強化企業(yè)資金風(fēng)險管理的策略
（一）健全資金內(nèi)控制度，加強監(jiān)督
企業(yè)需要實施有效的對策，進而健全企業(yè)資金內(nèi)控制度、優(yōu)化內(nèi)控環(huán)境，如創(chuàng)建和完善授權(quán)審批制，根據(jù)要求的制度與權(quán)限辦理收支資金事項；實施分離不相容職務(wù)制度，保障部兼容崗位的互相監(jiān)督、制約、分離；實施內(nèi)部審計制，實時地發(fā)現(xiàn)和處理內(nèi)部控制面臨的問題，確保在應(yīng)用資金的過程中可以根據(jù)相應(yīng)程序進行。并且，需要對有關(guān)的項目進行嚴格地要求，根據(jù)固有的制度與有關(guān)的預(yù)算貫徹實施項目，不然就禁止執(zhí)行?？傊?，要切實實現(xiàn)事前能夠防范、事中能夠控制、事后能夠監(jiān)督，從防范點滴做起，從而實現(xiàn)企業(yè)資金的高效化管理。
（二）注重建設(shè)資金風(fēng)險管理人才隊伍
針對企業(yè)而言，財務(wù)工作者熟練的業(yè)務(wù)素質(zhì)和良好的職業(yè)道德素質(zhì)非常重要，其有助于確保企業(yè)資金使用的安全性。這樣不但能夠避免貪污和挪用資金的現(xiàn)象出現(xiàn)，而且能夠使他們在工作的過程中充分發(fā)揮自身的聰明才智，從而為企業(yè)的資金管理提出合理化建議。企業(yè)需要高度重視培養(yǎng)財務(wù)工作者，嚴格地選拔和錄用人才，防止存在任人唯親的情況。盡可能地吸收財經(jīng)類的高校優(yōu)秀畢業(yè)學(xué)生，從而使財務(wù)的中堅力量壯大，且注重對他們開展安全觀念教育以及職業(yè)道德教育，提高工作質(zhì)量，從而財務(wù)上大力地支持企業(yè)的發(fā)展，從而使企業(yè)的資金風(fēng)險降低。
（三）創(chuàng)建資金風(fēng)險管理系統(tǒng)，增強資金風(fēng)險管理觀念
企業(yè)資金風(fēng)險的出現(xiàn)不但在于企業(yè)資金本身方面，而且還在于企業(yè)運行當(dāng)中存在的財務(wù)風(fēng)險（如法律風(fēng)險、運營風(fēng)險、市場風(fēng)險等等）。在復(fù)雜化的市場環(huán)境當(dāng)中，企業(yè)務(wù)必增強資金風(fēng)險管理的觀念，創(chuàng)建和完善有效的企業(yè)管理系統(tǒng)與資金風(fēng)險管理系統(tǒng)。企業(yè)需要根據(jù)自身目前的情況，創(chuàng)建涵蓋內(nèi)控系統(tǒng)、風(fēng)險管理組織職能系統(tǒng)、風(fēng)險管理措施、風(fēng)險管理信息系統(tǒng)、風(fēng)險理財策略的全面風(fēng)險管理系統(tǒng)。并且，企業(yè)需要逐步地健全內(nèi)部管理系統(tǒng)，讓企業(yè)在運營的過程中可以有效地避免資金風(fēng)險，以及在出現(xiàn)資金風(fēng)險的情況下，可以準確、實時地解決存在的問題，從而降低企業(yè)的經(jīng)濟損失。
（四）規(guī)劃與統(tǒng)籌資金的應(yīng)用，實現(xiàn)資金應(yīng)用的科學(xué)化
資金的合理應(yīng)用，其第一要務(wù)是回收資金。企業(yè)需要加速周轉(zhuǎn)存貨與應(yīng)收賬款，增加預(yù)收，減少預(yù)付，嚴格地審核重大的擔(dān)保和投資問題，以使其風(fēng)險性減小，以及確保企業(yè)的資金應(yīng)用做到規(guī)劃和統(tǒng)籌，從而確保資金結(jié)構(gòu)的科學(xué)性。企業(yè)還需要實施戰(zhàn)略性管理，密切關(guān)注國家的經(jīng)濟政策與國內(nèi)外的市場環(huán)境，在分析市場經(jīng)環(huán)境的基礎(chǔ)上給企業(yè)制定科學(xué)的應(yīng)用資金的規(guī)劃，以使資金的應(yīng)用效率提升，進而降低因為外部要素導(dǎo)致的資金風(fēng)險，確保企業(yè)收益的最大化，給社會創(chuàng)造理想的效益。除此之外，企業(yè)需要搞好投資活動資金預(yù)算、融資活動資金預(yù)算、經(jīng)營活動資金預(yù)算等全面的預(yù)算管理工作，以保障一系列經(jīng)濟業(yè)務(wù)的正常開展。
四、結(jié)語
總而言之，基于經(jīng)濟下行壓力的影響之下，企業(yè)的資金管理存在非常大的挑戰(zhàn)與風(fēng)險。為此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)明確經(jīng)濟下行壓力下資金風(fēng)險管理面臨的問題，實施有效的對策應(yīng)對資金風(fēng)險管理，從而不斷地提升資金風(fēng)險管理的水平與效率，最終取得市場競爭中的優(yōu)勢地位。
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篇9
中圖分類號：F275.1 文獻標識碼：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2011.09.20 文章編號：1672-3309（2011）09-48-02
資金是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，是進行經(jīng)營活動的血脈，其高流動性使之能任意轉(zhuǎn)換為其他任何類型的資產(chǎn)，如發(fā)生管理不善、資本結(jié)構(gòu)不合理、項目投資失敗、信用政策過于寬松等方面情況，極易引發(fā)資金風(fēng)險。“巴林銀行”倒閉、“中航油事件”都是由于資金風(fēng)險管理方面的缺失，給市場和所在國帶來了巨大的損失。正是由于資金本身的特點決定了企業(yè)加強資金風(fēng)險管理成為當(dāng)務(wù)之急。
一、企業(yè)資金風(fēng)險管理的意義
1、 加強資金風(fēng)險管理有利于企業(yè)規(guī)避和降低資金風(fēng)險，保證資金安全完整。
2、 加強資金風(fēng)險管理有利于提高企業(yè)資金使用效益。在加強資金風(fēng)險管理、防范資金風(fēng)險的同時，通過加速應(yīng)收款及存貨的周轉(zhuǎn)率及減少壞賬損失等措施，可加快資金周轉(zhuǎn)，減少資金沉淀，提高資金使用效益。
3、 加強資金風(fēng)險管理有利于提高企業(yè)的管理水平。加強資金風(fēng)險管理不僅能促進公司依法經(jīng)營、規(guī)范運作，還有利于進一步發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理上的薄弱環(huán)節(jié)，從而促進企業(yè)管理水平的提高。
加強資金風(fēng)險管理首先要對資金風(fēng)險進行識別，這就需從資金風(fēng)險的成因入手進行分析。
二、 資金風(fēng)險的成因
1、 由于內(nèi)部人員道德素質(zhì)不高及管理不善引發(fā)的貪污、詐騙、挪用等違法亂紀行為。
2、 資金預(yù)算管理混亂或缺失，形成亂借款。舉債規(guī)模過大、負債利率過高及負債結(jié)構(gòu)失調(diào)，導(dǎo)致利息支出增多或者負債資金與企業(yè)經(jīng)營需要不匹配，進而導(dǎo)致資金鏈斷裂。
3、 決策隨意性大，形成亂投資、亂擔(dān)保、亂拆借，從而債權(quán)債務(wù)纏身、資金短缺，給生產(chǎn)發(fā)展造成嚴重影響。
4、 信用政策過于寬松，形成大量應(yīng)收賬款，且應(yīng)收賬款催收不及時，發(fā)生壞賬損失等。
5、 內(nèi)部監(jiān)督不力。企業(yè)缺乏有效的內(nèi)部監(jiān)督機制，導(dǎo)致資金管理嚴重失控、資金流量不明、流動資金不足等，這些資金內(nèi)部控制的失控狀態(tài)，加劇了企業(yè)的資金風(fēng)險。
總之，影響企業(yè)資金風(fēng)險的原因是多方面的，這就要求我們應(yīng)盡可能采取措施來規(guī)避或防范資金風(fēng)險。
三、 資金風(fēng)險管理以健全企業(yè)內(nèi)部控制為基礎(chǔ)
縱觀資金風(fēng)險案例，資金內(nèi)部控制制度的缺失和執(zhí)行不力是資金安全事故發(fā)生的重要原因。企業(yè)內(nèi)部控制涉及的內(nèi)容非常廣泛，從橫向看，涵蓋單位內(nèi)部的各個部門、各項業(yè)務(wù)，從縱向看，涉及各個崗位、每個員工以及各項業(yè)務(wù)的各個環(huán)節(jié)，概括起來說即涉及“全員、全面、全過程”。在單位內(nèi)部控制的各項內(nèi)容中，資金的內(nèi)部控制起著非常大的作用。因此，建立健全資金風(fēng)險管理的內(nèi)部控制制度及注重制度的執(zhí)行，形成“人人身邊有制度，條條規(guī)定有落實”的觀念，才能確保企業(yè)資金安全完整、正常周轉(zhuǎn)和合理使用，減少和避免浪費，保障企業(yè)全面、和諧、可持續(xù)發(fā)展。
四、 基于公司內(nèi)部控制的資金風(fēng)險管理的措施
1、嚴把人員錄用關(guān)，不斷強化經(jīng)營者及財務(wù)人員道德素質(zhì)教育，提高其道德修養(yǎng)和職業(yè)素質(zhì)，在資金風(fēng)險防范中逐步樹立起錢財?shù)扔行钨Y源防范與人員素質(zhì)等無形資源防范并重的觀念。
2、著力推進資金的預(yù)算管理。從提高公司經(jīng)營績效并統(tǒng)籌靈活運用資金角度出發(fā)，除應(yīng)按年編制年度資金預(yù)算外，做到逐月編制資金計劃表，并逐月及時調(diào)整，達成資金運用的最高效益。
資金平衡預(yù)算在年初制定并通過決策部門審議之后嚴格執(zhí)行，涉及到預(yù)算外項目，特別是涉及到“三重一大”事項（重大事項決策、重要干部任免、重要項目安排、大額資金的使用）時，必須經(jīng)集體討論做出決定，并嚴格按照相應(yīng)流程處理，從而實現(xiàn)通過加強預(yù)算管理來控制資金風(fēng)險。
3、完善資金內(nèi)部調(diào)度控制制度，即完善授權(quán)審批制度、實物隔離控制、不相容職務(wù)分離制度、資金管理崗位定期輪換制度、內(nèi)部稽核制度等。在資金使用方面，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身情況建立資金分級審批標準和權(quán)限，按審定的現(xiàn)金流量預(yù)算和資本性支出預(yù)算安排支出，對外擔(dān)保、對外投資應(yīng)嚴格限制，做到科學(xué)決策。
4、加強資金籌集管理，要求經(jīng)營者和財務(wù)人員企業(yè)資金成本與財務(wù)風(fēng)險理念，建立健全以控制財務(wù)風(fēng)險、控制資金成本、選擇合理的資本結(jié)構(gòu)等為主要內(nèi)容的資金控制制度和決策制度。
5、以回籠為重點，加大清欠回收力度，加速資金流轉(zhuǎn)速度。根據(jù)市場需求及客戶的資信狀況，實行靈活的營銷策略，采用靈活多樣的營銷手段，制定營銷責(zé)任制，以保證及時、足額的收回資金。回避和控制商業(yè)信用風(fēng)險，保證生產(chǎn)經(jīng)營資金的需要。定期對應(yīng)收款項進行分析，嚴格控制新增欠款的出現(xiàn)。對已經(jīng)出現(xiàn)的壞賬要及時進行處理，對有可能回籠的要進入受控狀態(tài)，對新的應(yīng)收款項要進行嚴格的監(jiān)控，清理應(yīng)收款項要做到債務(wù)人清、金額清、時間清、原因清、催討目標清，把應(yīng)收款回籠作為企業(yè)促進經(jīng)濟增長的一個支點。
6、構(gòu)建資金風(fēng)險的預(yù)警機制。從科學(xué)角度提高企業(yè)抵御風(fēng)險的能力，企業(yè)應(yīng)從自身實際出發(fā)，建立和完善資金風(fēng)險預(yù)警或監(jiān)測機制，并從風(fēng)險的組織機制、分析機制和處理機制三方面入手予以執(zhí)行。為此，企業(yè)要從盈利能力、償債能力、營運能力、發(fā)展能力、現(xiàn)金流量等方面考慮建立和完善風(fēng)險預(yù)警監(jiān)測指標體系，確定重點監(jiān)測對象和監(jiān)測領(lǐng)域，認真分析現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流動負債比率、資產(chǎn)負債率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、帶息負債比率、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量等重要指標變動情況，重點關(guān)注即將到期債務(wù)，對可能出現(xiàn)的風(fēng)險提前做好應(yīng)急預(yù)案，以減少資金的損失。
7、建立事后監(jiān)督反饋制度。在每個會計期間或每項重大經(jīng)濟活動完成后，內(nèi)部審計監(jiān)督部門都應(yīng)按照有效的監(jiān)督程序，審計各項經(jīng)濟活動，及時發(fā)現(xiàn)資金風(fēng)險管理的漏洞和薄弱環(huán)節(jié)；各部門也要將資金變動情況的信息及時反饋到資金管理部門，以便及時發(fā)現(xiàn)資金籌集與需求是否相匹配，資金結(jié)構(gòu)、比例是否與預(yù)算相符，產(chǎn)品的賒銷是否嚴格遵守信用政策，存貨的控制是否與指標的一致，人、財、物的使用是否與計劃或預(yù)算相符，產(chǎn)品的生產(chǎn)是否根據(jù)計劃或預(yù)算合理安排等。這既保證了資金風(fēng)險管理目標的科學(xué)性，也可根據(jù)反饋的實際信息，隨時采取調(diào)整措施，以保證資金風(fēng)險管理更科學(xué)、合理、有效。
8、建立合理的考核機制和有效的激勵機制，調(diào)動資金風(fēng)險管理相關(guān)人員的積極性。制定針對資金風(fēng)險管理運行效果的合理考評體系，真實的反映資金風(fēng)險管理相關(guān)人員的工作業(yè)績，激發(fā)其工作熱情及潛能，提高工作效率。
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篇10
一、資源整合中投入資金所面臨的主要風(fēng)險
（一）前期為了占有資源盲目投資，付出的成本巨大
資源整合前期為響應(yīng)山西省政府大力推進煤炭企業(yè)兼并重組的號召，各大煤炭企業(yè)集團按照劃定的區(qū)域全面收購，在收購的過程中為了迅速占有資源，通過和對方協(xié)商、談判，簽訂協(xié)議，企業(yè)付出了大量的出讓金。這部分資金來源于企業(yè)的自有資金和銀行貸款，資源整合占用資金巨大與企業(yè)融資渠道單一的矛盾日益突出，巨額的貸款到期還本付息，面臨很大的財務(wù)風(fēng)險。
（二）資源整合礦井巨額的投資，短時期內(nèi)很難見效，會影響企業(yè)經(jīng)營資金鏈
眾所周知，資金鏈是現(xiàn)金——資產(chǎn)——現(xiàn)金（增值）的循環(huán)，是企業(yè)經(jīng)營的過程，企業(yè)要維持正常運轉(zhuǎn)，就必須保持這個鏈條的循環(huán)良性。企業(yè)作為經(jīng)濟活動的載體，以利潤最大化為目的。資源整合礦井投資巨大，建設(shè)之初效益效率低下，沉淀了大量的資金，嚴重影響企業(yè)正常運行。此狀況若不引起企業(yè)管理者足夠的重視，隨著市場變化及企業(yè)擴張，問題就會暴露出來。一些資金鏈的斷裂導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營陷入困境，表面看是問題的直接反映，其核心是企業(yè)缺乏管理財務(wù)風(fēng)險和控制現(xiàn)金流的能力。
（三）缺乏資金風(fēng)險預(yù)警機制，只考慮當(dāng)前支出，未進行合理的風(fēng)險預(yù)警與評估
企業(yè)面臨的風(fēng)險是多方面的，諸如：安全風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、運營風(fēng)險、法律風(fēng)險等。就財務(wù)風(fēng)險而言，資金風(fēng)險是財務(wù)風(fēng)險中的首要風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)重點防范。風(fēng)險管理的目標是最大限度地化解風(fēng)險，把風(fēng)險的危害降至最低。因此，風(fēng)險管理重在“防范”，預(yù)警是有效防范的重要手段，企業(yè)在這方面嚴重空白。
二、資源整合中資源風(fēng)險應(yīng)對措施
（一）建立重大事項聯(lián)簽制度，嚴格付款比例和時點，最大限度地控制資金流失風(fēng)險
重大事項聯(lián)簽制度是指公司的有關(guān)重大經(jīng)濟事項須按規(guī)定經(jīng)董事長、總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)（總會計師）中的二人或多人聯(lián)合簽署，方為有效并可支付的制度。重大經(jīng)濟事項主要是指涉及公司重大資金支出、財務(wù)運作和可能對公司財務(wù)狀況等產(chǎn)生重大影響的經(jīng)濟活動（固定資產(chǎn)投資、股權(quán)集權(quán)投資、投資性資金貸款、提取壞賬資金準備、資產(chǎn)處置、資產(chǎn)抵押、關(guān)聯(lián)交易以及擔(dān)保等事項）。資源整合投資符合企業(yè)經(jīng)營活動中的重大事項，款項的支付應(yīng)嚴格按照中介機構(gòu)出具的資產(chǎn)評估報告、審計報告，經(jīng)相關(guān)上級部門審核后，實行領(lǐng)導(dǎo)班子聯(lián)簽制度，按規(guī)定比例支付價款，特殊事項的價款支付，必須經(jīng)過董事會通過方可支付。企業(yè)接收后前期復(fù)工復(fù)產(chǎn)投入，企業(yè)應(yīng)按《公司法》要求對方股東按股比出資，企業(yè)自行投入的材料、人工費等支出必須經(jīng)對方股東認可。通過建立資金支付制度和重大事項聯(lián)簽制度，有力地制衡對方股東承擔(dān)自己的資金支付義務(wù)。
（二）樹立成本效益原則，對項目進行充分的評估分析，算好投入產(chǎn)出賬，杜絕無效投入
市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)的目的在于追求最大的經(jīng)濟效益。資源整合的目標要社會效益與企業(yè)效益相結(jié)合，重點突出企業(yè)效益，樹立成本效益觀念。所謂成本效益原則就是要從“投入”與“產(chǎn)出”的對比分析來看待投入必要性、合理性，對項目進行效益分析與評估，通過分析顯現(xiàn)效益的快慢程度來決定投入的輕重緩急，堅決杜絕無效投資。
（三）建立全面預(yù)算管理體系，是資金風(fēng)險管理的一條途徑
加快符合條件礦井的投產(chǎn)速度，通過全面預(yù)算將企業(yè)的經(jīng)營方針、經(jīng)營目標轉(zhuǎn)化為詳細的經(jīng)營計劃和財務(wù)計劃，以數(shù)量化形式加以表達，通過全面預(yù)算進行事前籌劃，評估可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，并采取相應(yīng)的風(fēng)險策略，控制和緩解風(fēng)險，以實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標。目標確定后通過定期召開財務(wù)預(yù)算執(zhí)行分析會議，分析各預(yù)算執(zhí)行單位的財務(wù)預(yù)算執(zhí)行報告，全面掌握財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行情況，研究、落實解決財務(wù)預(yù)算執(zhí)行中存在問題的政策措施，糾正財務(wù)預(yù)算執(zhí)行的偏差。分析預(yù)算執(zhí)行情況也需要綜合有關(guān)財務(wù)、業(yè)務(wù)、市場、技術(shù)、政策、法律等方面的相關(guān)信息資料，根據(jù)不同情況分別采用比率分析、比較分析、因素分析、平衡分析等方法，從定量與定性兩個層面充分反映預(yù)算執(zhí)行單位的現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢及其存在的潛力及危機。
（四）建立有效的資金風(fēng)險管理預(yù)警系統(tǒng)，防患于未然
篇11
近年來，越來越多的企業(yè)正視到資金對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的重要意義，并逐步提升資金管理的重視程度和管控力度。在此過程中，企業(yè)先后探索到多個突破口和多種思路，在強化資金管理方面付諸實踐，且取得不同程度的效果；整體而言，其資金管理水平得到穩(wěn)步提升，但尚未達到預(yù)期結(jié)果。究其原因，很多企業(yè)資金管理水平不足均緣于其風(fēng)險管控不力，致使資金風(fēng)險系數(shù)長期走高，甚至難以控制，使企業(yè)資金運轉(zhuǎn)脫離常態(tài)，企業(yè)發(fā)展陷入困境。所以，當(dāng)務(wù)之急，探索風(fēng)險管控在企業(yè)資金管理的具體作用，并客觀分析現(xiàn)階段風(fēng)險管控在企業(yè)資金管理中的應(yīng)用現(xiàn)狀，著重發(fā)掘其現(xiàn)存不足或問題，并針對不足進行相應(yīng)的對策思考；從而加強企業(yè)資金管理工作中的風(fēng)險管控，促進企業(yè)資金使用效率和整體管理水平提升。
二、風(fēng)險管控在企業(yè)資金管理中的作用分析
1.有利于風(fēng)險意識滲透，以提升資金管理水平
很多企業(yè)在進行資金管理過程中，更注重挖掘資金渠道、擴大資金數(shù)額、尋找投資空間、提升資金運轉(zhuǎn)效率等工作，旨在最直接的獲取利益，實現(xiàn)資金的經(jīng)濟價值轉(zhuǎn)化，促進企業(yè)發(fā)展提速。企業(yè)在資金管理中將各種與企業(yè)直接利益相關(guān)的因素視作資金管理重點，而忽視了風(fēng)險管控等真正重要的影響因素，導(dǎo)致企業(yè)資金管理水平始終難以提升，且令一眾企業(yè)負責(zé)人困惑不已。將風(fēng)險管控理念應(yīng)用于資金管理中，意味著企業(yè)在資金管理過程中，要主動發(fā)現(xiàn)資金存在的風(fēng)險因素、分析評估風(fēng)險系數(shù)、及時采取風(fēng)險防御措施并在事后對風(fēng)險管理結(jié)果進行二次評估考核和應(yīng)用。在資金管理的每個具體環(huán)節(jié)當(dāng)中，都進行了不同程度、不同方式的風(fēng)險管控，甚至某些風(fēng)險管控行為是潛意識的。但是這一程序能夠幫助企業(yè)評估資金質(zhì)量，選擇更可靠的融資渠道和更安全的投資方式；并將風(fēng)險意識有效滲透到企業(yè)資金管理方方面面，從而助力企業(yè)有效規(guī)避風(fēng)險，提升資金管理水平。
2.有利于強化財務(wù)監(jiān)督力度，以規(guī)范資金使用
一些企業(yè)資金管理相對粗放，資金管理重結(jié)果而輕過程，由此產(chǎn)生諸多盲目或不規(guī)范行為。該模式看似減輕了資金管理的工作任務(wù)，降低了工作難度，實則是對企業(yè)資金缺少有效的監(jiān)督和管理，從而導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)活動混亂，財務(wù)管理質(zhì)量低下。良好的風(fēng)險管控在企業(yè)資金管理中起到監(jiān)督作用，財務(wù)部門將違規(guī)使用資金的個人風(fēng)險與企業(yè)風(fēng)險及抵御風(fēng)險造成的成本損耗等內(nèi)容明確呈現(xiàn)于財務(wù)制度中，使企業(yè)全體人員主動認識到違規(guī)操作的后果；一旦出現(xiàn)違規(guī)操作，將直接觸發(fā)風(fēng)險預(yù)警機制，從而倒逼企業(yè)自上而下切實執(zhí)行財務(wù)制度，規(guī)范化使用資金。
3.有利于科學(xué)規(guī)劃資金，以提升資金使用效率
很多企業(yè)在資金籌資過程中均存在盲目擴大資金規(guī)模，而造成大量資金閑置和資金成本損耗，致使資金原有的經(jīng)濟價值降低的現(xiàn)象；也不乏為了追求短期盈利，占用、挪用其他用途的資金，導(dǎo)致儲備資金緊缺，資金回籠緩慢，負債加重，企業(yè)資金流動壓力增加，給企業(yè)正常運營發(fā)展造成諸多阻力和風(fēng)險等行為。以上現(xiàn)象在很多企業(yè)資金管理中長期普遍存在，究其原因，乃是企業(yè)資金管理缺少科學(xué)規(guī)劃，對資金的風(fēng)險控制不到位所致。而風(fēng)險管控通過科學(xué)的風(fēng)險分析和預(yù)測對企業(yè)資金進行有效的事前控制，提前預(yù)見資金管理、資金使用流程中的潛在風(fēng)險因素，包括上述的盲目籌資、占用等；并通過風(fēng)險預(yù)警機制助力企業(yè)及時規(guī)避不合理的資金使用行為，保障資金安全。合理的風(fēng)險管控為企業(yè)制定資金規(guī)劃提供科學(xué)的依據(jù)，助力加強資金規(guī)劃，提升資金規(guī)劃的可操作性；從根源上杜絕資金濫用和資金浪費，使企業(yè)資金得到有效應(yīng)用、規(guī)范應(yīng)用，以切實提升資金使用效率和資金的經(jīng)濟價值。
三、企業(yè)資金的風(fēng)險管控中存在的問題分析
1.風(fēng)險管控缺少著力點，其實效性嚴重不足
現(xiàn)階段企業(yè)資金的風(fēng)險管控上浮于表面，缺少有效的著力點，資金的風(fēng)險管控?zé)o法縱深推進，致使其風(fēng)險管控的實效性嚴重不足。很多企業(yè)在籌措資金及安排資金流向過程中過分重視成本節(jié)約和盈利增長，而忽視了資金風(fēng)險管控。忽視風(fēng)險的融資或投資行為使企業(yè)短期內(nèi)雖然獲得了大幅度的盈利增長，但是資金投入與消耗也遠遠超出預(yù)期；且物極必反，違背資金正常運轉(zhuǎn)規(guī)律的投資或融資行為，往往潛藏巨大的風(fēng)險，甚至在將來給企業(yè)經(jīng)營發(fā)展造成不可挽回的損失。同時，由于缺少風(fēng)險管控的著力點，企業(yè)也無法形成有效的風(fēng)控體系，導(dǎo)致風(fēng)險管控顧此失彼，漏洞較多，風(fēng)險控制效率嚴重不足。
2.預(yù)算水平不足，企業(yè)資金的風(fēng)險管控缺少有效依據(jù)
預(yù)算管理是實現(xiàn)對企業(yè)資金事前控制的重要途徑，也是整體資金風(fēng)險管控的有效依據(jù)，現(xiàn)階段很多企業(yè)由于預(yù)算管理不足，而導(dǎo)致企業(yè)資金風(fēng)險管控失效。目前只有部分企業(yè)在資金使用及資源分配之前進行了精確的資金預(yù)算；很多情況下，企業(yè)出于各種原因并未對資金進行預(yù)算管理，或者并未嚴格按照預(yù)算結(jié)果執(zhí)行，導(dǎo)致資金使用結(jié)果與預(yù)算方案差距甚遠。也有一些企業(yè)整體預(yù)算管理水平較低，預(yù)算從編制到結(jié)果評估的具體流程不合理，可操作性較低，各部門對預(yù)算方案的認可度較低，預(yù)算實際執(zhí)行力度不足。預(yù)算管理不到位，所提供的數(shù)據(jù)信息存疑較大，難以為資金風(fēng)險管控提供有效依據(jù)。
3.信息化建設(shè)和應(yīng)用不足，風(fēng)險管控驅(qū)動疲軟
資金風(fēng)險管控工作對財務(wù)信息的及時性和準確性有極高的要求，而人工處理信息速度慢、效率低且準確性難以保證，必須要依靠先進科技和工具來實現(xiàn)；同時，風(fēng)險評估、預(yù)測、分析及預(yù)案實施等風(fēng)險管控的具體環(huán)節(jié)都需要完善的信息平臺與信息化工具作為支撐和輔助；加快信息化建設(shè)、加強先進信息設(shè)備及工具的應(yīng)用是提升企業(yè)資金風(fēng)險管控水平的必然選擇。而現(xiàn)階段，很多企業(yè)信息化建設(shè)只能滿足基本的信息系統(tǒng)和財務(wù)軟件運行，大數(shù)據(jù)分析、云計算、云會計等先進工具無法與現(xiàn)有的信息系統(tǒng)嵌套，更無法有效發(fā)揮作用；致使風(fēng)險管控的信息驅(qū)動疲軟，風(fēng)控效力不足，資金使用效率較低。
四、加強企業(yè)資金管理中的風(fēng)險管控的對策思考
1.構(gòu)建完善的風(fēng)險管控體系，提升企業(yè)資金風(fēng)險管控水平
當(dāng)前企業(yè)應(yīng)該加快構(gòu)建并完善風(fēng)險管控體系，加強對資金的風(fēng)險管控，提升企業(yè)資金管理水平。企業(yè)應(yīng)該結(jié)合發(fā)展戰(zhàn)略為資金風(fēng)險管理制定科學(xué)合理的框架體系，是資金風(fēng)險管控的目標和出發(fā)點與企業(yè)戰(zhàn)略目標保持高度一致，為風(fēng)險管控體系的順利執(zhí)行奠定基礎(chǔ)。在頂層構(gòu)架完善的基礎(chǔ)上，要結(jié)合企業(yè)自身特點梳理資金管理的主要風(fēng)險點，以明確資金風(fēng)險管控的著力點，并以頂層框架為起始點，圍繞著力點對風(fēng)險管控體系進行完善，使其形成科學(xué)的、操作性較強的資金風(fēng)險管控體系，為實際風(fēng)險管控工作提供剛性較強的依據(jù)和指導(dǎo)規(guī)范。還要在風(fēng)險管控體系中增設(shè)監(jiān)督機制，有效監(jiān)督風(fēng)險管控體系執(zhí)行，從而強化風(fēng)險管控在企業(yè)資金管理中的應(yīng)用，使之充分發(fā)揮作用，為提升資金管理水平與效率助益。
2.加強預(yù)算，提升對企業(yè)資金的風(fēng)險預(yù)測和分析能力
強化預(yù)算管理是企業(yè)加強資金風(fēng)險管控的重要途徑之一，企業(yè)通過提升預(yù)算水平而提高財務(wù)信息及數(shù)據(jù)的真實可靠性，從而為企業(yè)資金風(fēng)險預(yù)測與分析提供有力的依據(jù)，以鞏固風(fēng)險管控能力，提升風(fēng)險管控水平。企業(yè)要對現(xiàn)有預(yù)算機制進行客觀考核評估，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有預(yù)算管理工作的優(yōu)勢與弊端，為優(yōu)化預(yù)算管理提供思路和價值參考；要結(jié)合企業(yè)整體經(jīng)營發(fā)展需求和財務(wù)管理制度對現(xiàn)有預(yù)算流程進行調(diào)整優(yōu)化，保證信息輸入和結(jié)果輸出真實有效，使之能夠準確描述企業(yè)資金現(xiàn)狀，更能對企業(yè)未來發(fā)展可能性作出預(yù)判，為風(fēng)險預(yù)測和風(fēng)險分析提供充分依據(jù)；要將預(yù)算管理體系與資金風(fēng)險管控體系有機結(jié)合，從而充分發(fā)揮二者的協(xié)同作用，使預(yù)算管理最大化作用于企業(yè)資金風(fēng)險管控，助力企業(yè)資金風(fēng)險管控質(zhì)量提升。
3.提升信息化水平，為企業(yè)資金的風(fēng)險管控提供信息支撐
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（二）資金風(fēng)險是導(dǎo)致企業(yè)其他各種風(fēng)險發(fā)生的主要誘因
由于資金活動貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的始終。一旦資金發(fā)生風(fēng)險，企業(yè)即無力開展正常生產(chǎn)運營；也無力加強市場調(diào)研，及時調(diào)整營銷策略；針對其他風(fēng)險，更無力提供資金支持；如果資金風(fēng)險不能得到及時有效地疏解，更會阻礙企業(yè)整體戰(zhàn)略的順利實現(xiàn)。從企業(yè)外部來講，資金的短缺將造成應(yīng)付帳款的大量發(fā)生，直接影響到債權(quán)人的利益，加大了法律風(fēng)險發(fā)生的機率。因此，企業(yè)在經(jīng)營過程中，要始終把防控資金風(fēng)險放在第一要務(wù)。
二、化解資金風(fēng)險措施
（一）提高資金風(fēng)險防范意識，確保企業(yè)經(jīng)濟安全穩(wěn)健運行
經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險往往是同時存在的，經(jīng)營風(fēng)險是財務(wù)風(fēng)險的誘因，財務(wù)風(fēng)險是經(jīng)營風(fēng)險的貨幣表現(xiàn)。當(dāng)前，市場變化的不確定因素增多，經(jīng)營工作中各種風(fēng)險隨之增加。強化風(fēng)險管理，要突出控制好經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險，同時要把二者有機統(tǒng)一起來。因此要強化風(fēng)險意識，善于發(fā)現(xiàn)、識別經(jīng)營活動中的各種風(fēng)險，提高處置應(yīng)變能力。
（二）建立和完善風(fēng)險防控體系是防范資金風(fēng)險的有力保障
一是規(guī)范制度，強化執(zhí)行。充分發(fā)揮制度建設(shè)的積極作用，將制度建設(shè)應(yīng)用到實際工作當(dāng)中；要及時調(diào)整、修訂相關(guān)管理制度，使其更加適合企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀。二是要明確責(zé)任，抓好落實。根據(jù)分工做好風(fēng)險管理工作，責(zé)任到人并抓好落實工作；總結(jié)涉法涉訴案件經(jīng)驗教訓(xùn)，防范風(fēng)險，全力保全企業(yè)資產(chǎn)不受損失。
（三）加強資金預(yù)算管理，有效防范資金風(fēng)險
一是企業(yè)通過編制資金預(yù)算，把企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中所有的資金收支納入嚴格的預(yù)算管理之中。同時，嚴格預(yù)算外支出、堅持授權(quán)批準制度、規(guī)范業(yè)務(wù)流程、確保資金鏈安全，把風(fēng)險消滅在萌芽狀態(tài)。二是發(fā)揮資金預(yù)算對經(jīng)營預(yù)算的綜合平衡作用。經(jīng)營預(yù)算最終都要反映為現(xiàn)金收支預(yù)算，在資金預(yù)算的編制、執(zhí)行過程中，必然會平衡、修正經(jīng)營預(yù)算，從而保證總體資金平衡，防止產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。
（四）進一步規(guī)范業(yè)務(wù)流程,是有效防范資金風(fēng)險的前提
規(guī)范業(yè)務(wù)流程，從客戶準入、合同簽訂、用戶選擇、流程審批、收付款制度的執(zhí)行等入手，全面清理，對不符合流程規(guī)范要求的，停止業(yè)務(wù)往來，限期收回資金，從源頭規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。
(五)加強應(yīng)收款項管理
制定應(yīng)收款指標與崗位責(zé)任人收入掛鉤辦法，從緊確定應(yīng)收款項預(yù)算指標，壓縮應(yīng)收款項總規(guī)模，加大考核獎罰力度，定期分析應(yīng)收款項的變動情況.
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2010年安永調(diào)研全球大型企業(yè)管理層的結(jié)果中顯示，表示需要在財務(wù)（包括資金）的風(fēng)險管理方面進行加強的受訪者有近三分之二；然而44%的公司在風(fēng)險管理的方案實施上認為較為困難。僅有5%的受訪者順利實施了風(fēng)險管理方案，這意味著，這些風(fēng)險管理方案絕大部分事實上是沒有得到真正的實施。究其原因，一方面是由于過于復(fù)雜、過于困難的風(fēng)險管理的實施方案導(dǎo)致；另一方面，整個公司還未能充分的認識、分析、把握風(fēng)險。同時，也說明我國資金風(fēng)險控制還存在諸多的問題。
財務(wù)信息失真。因為企業(yè)財務(wù)信息在處理匯總過程中，存在著不透明、不完整以及不及時的現(xiàn)象，從而導(dǎo)致企業(yè)的管理決策者和會計部門難以獲得準確完整的財務(wù)信息，也無法清楚的知曉企業(yè)基層的資金情況，從而信息普遍存在失真現(xiàn)象，無法達到準確的會計核算，最終影響企業(yè)資金的風(fēng)險控制。
對資金的監(jiān)控不力度不夠。在一些企業(yè)，雖然企業(yè)內(nèi)部都有設(shè)置相關(guān)的監(jiān)管機制和崗位，但很多時候因為種種原因使得這些制度和崗位只是流于形式或者形同虛設(shè)而起不到作用或者起到的作用十分有限。很大一部分沒有完整有效的決策約束機制來幫助管理者做出重大的投資決策，加之部分企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)法制觀念不夠，個人私自決策，從而導(dǎo)致了脫節(jié)的資金的流向與控制。
企業(yè)資金集中管理和內(nèi)部資金分散的現(xiàn)實矛盾，使得企業(yè)資金使用效率低，資金管理嚴重失控。有些企業(yè)對于自身的財務(wù)和發(fā)展目標不重視，投資的時候太過隨意，因而，投資失誤的情況就常會出現(xiàn)，也會產(chǎn)生比較大的損失，導(dǎo)致更為嚴峻的資金狀況。最終，還會出現(xiàn)沉淀嚴重的資金流，比例過高的庫存，居高不下的欠款，有增無減的流動資金，因為資金的周轉(zhuǎn)緩慢，極大地降低了企業(yè)的信譽度和盈利能力，嚴重威脅到企業(yè)的正常運營。
企業(yè)資本運營不當(dāng)。比如，企業(yè)在賒銷過程中，由于不夠了解客戶的信用等級，賒銷具有盲目性，會造成失控的應(yīng)收賬款，因而導(dǎo)致，無法收回相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款，壞賬就由此形成。債務(wù)人由此長期的、無償?shù)恼加觅Y產(chǎn)，對于企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性產(chǎn)生了嚴重影響。
落后的資金管理方式。比如在業(yè)務(wù)量不斷增多的企業(yè)中，同時也不斷增加了現(xiàn)金周轉(zhuǎn)量，在現(xiàn)在的形式下，財務(wù)管理沒有跟上發(fā)展，不少漏洞都存在資金管理中。
企業(yè)相關(guān)人員缺乏對市場經(jīng)濟的了解，法律意識和風(fēng)險管理意識淡薄。這種狀況往往表現(xiàn)為下面的情況：個別企業(yè)經(jīng)營管理者對于企業(yè)資金風(fēng)險還認識不清，過于盲目。表現(xiàn)在實際的經(jīng)營活動中，就是對于合作方的資信程度、經(jīng)營業(yè)績及經(jīng)營行為考察研究不夠深入，又不能合理有效地使用一些法律手段和途徑維護企業(yè)的合法經(jīng)濟利益，無法通過行之有效的管理經(jīng)營措施最大程度的降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，由此也導(dǎo)致無法避免資金的損失。
一成不變的企業(yè)經(jīng)濟活動現(xiàn)金交易偏好，在使用大額的資金時具有巨大的風(fēng)險。 由于現(xiàn)金結(jié)算具有其靈活、方便、低交易成本的特點，并且在不斷推廣的支付交易電子化的形式下，并沒有過多的改變居民的現(xiàn)金偏好。其實，很多時候用現(xiàn)金結(jié)算，大額資金話，風(fēng)險性比較的高。
二、完善企業(yè)資金風(fēng)險管理的應(yīng)對措施
近些年來風(fēng)險管理逐步成為了國際上關(guān)注的熱點，在一些發(fā)達國家，風(fēng)險管理的發(fā)展不僅停留在迅速的理論上發(fā)展上，在企業(yè)管理中對于風(fēng)險管理的運用也越來越多。尤其，是在發(fā)生了如安然以及世通等此類事件后，各國也越來越重視風(fēng)險管理。而我國，在目前的風(fēng)險控制中，雖然有發(fā)展和進步，但是從上文中，我們知道還存在諸多的問題，需要逐一的去解決。
完善內(nèi)部資金調(diào)度控制制度。企業(yè)應(yīng)該與自身的實際情況建立相結(jié)合，注意分級審批和相關(guān)的權(quán)限的資金，同時，預(yù)算安排支出時，以審定的現(xiàn)金流量預(yù)算和資本性支出為前提，嚴格限制對外擔(dān)保權(quán)、對外投資權(quán)，并且，風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的配套實施也不可或缺。同時，應(yīng)該要注意，要對內(nèi)部資金調(diào)度控制制度進行完善，對授權(quán)審批、不相容職務(wù)分離制度、內(nèi)部審計等這些的關(guān)注和重視也必不可少。同時應(yīng)抓住重點來處理風(fēng)險控制，在找出風(fēng)險的同時，要通過分析分清主次矛盾，亦即主要風(fēng)險就是主要矛盾。先控制再消除是風(fēng)險控制的原則，將主要財務(wù)風(fēng)險找出之后，首先要做的就是控制風(fēng)險，保證其不會擴大，避免損失增加的情況出現(xiàn)，其實才是通過研究分析找到應(yīng)對措施來對化解和消除風(fēng)險。
實施資金集中管理。資金管理的目標，是以保證資金的效率性、安全性、流動性、收益性為去前提。將資金的管理工作做好，就能達到上面的效果。對此，可以將結(jié)算中心制度或者成了資金調(diào)度中心建立起，統(tǒng)籌管理企業(yè)的各項資金，實現(xiàn)資金的集中管理，最終使得資金的安全性得到保證，資金的流動性比較順暢，資金的效率性和收益性都得已實現(xiàn)。在資金管理工作中，企業(yè)要重視現(xiàn)金流量管理，對于預(yù)算管理進行全面的加強，對于資金安排進行進一步的細化，對于現(xiàn)金保障能力進行增強。總之，對資金實現(xiàn)集中管理，能夠使得企業(yè)在面對問題和變化的時候好及時的做出應(yīng)對的方式和及時的控制。集團化集中管理中的最重要的一條主線就是實行資金的統(tǒng)一集中管理。做好了對企業(yè)資金的監(jiān)管，就意味著對企業(yè)財務(wù)的有效控制和企業(yè)大局的把控，從而能更好的防范企業(yè)出現(xiàn)大的財務(wù)危機。
建立預(yù)警監(jiān)測機制。企業(yè)要對資金風(fēng)險預(yù)警監(jiān)測機制進行建立和完善，無論是資金供給、周轉(zhuǎn)效率、債務(wù)風(fēng)險水平，還是資金投放等方面，對預(yù)警監(jiān)測指標體系進行建立、完善，同時，對重點監(jiān)測對象和監(jiān)測領(lǐng)域進行確定，對于資產(chǎn)負債率、帶息負債比率以及經(jīng)營活動現(xiàn)金流等重要指標的變動情況予以分析，同時，對到期債務(wù)要做到重點關(guān)注，提前做好應(yīng)急預(yù)案，從而應(yīng)對可能出現(xiàn)的資金風(fēng)險，將企業(yè)的風(fēng)險應(yīng)對能力進一步提高。
加強現(xiàn)金流量分析預(yù)測，保證資金的有序流動。隨著計算機和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，使得全面預(yù)算和及時結(jié)算得以實現(xiàn)，這樣的話，使得資金的集中管理可以被實現(xiàn)。這樣的話，分析預(yù)測現(xiàn)金流量，以及嚴格控制事前和事中資金支出，以對支付能力和償債能力進行保證，同時能夠得到很好的計劃和操作實現(xiàn)。對于走集中資金的路線，在資金管理的各個環(huán)節(jié)中貫穿現(xiàn)金流量管理，對于企業(yè)的支付風(fēng)險和資產(chǎn)的流動性風(fēng)險要予以高度的重視。最終可以嚴把現(xiàn)金流量的出入關(guān)口，嚴格管控經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流動，如此，可以對企業(yè)資金的相關(guān)信息都無比的熟悉，這樣的話，對于企業(yè)資金風(fēng)險的防范和控制都可以比較的方便和及時。
應(yīng)將收款項及存貨周轉(zhuǎn)加快。企業(yè)對于存貨和應(yīng)收款項的清理要積極的開展，存貨、應(yīng)收款項規(guī)模與增長速度進行嚴格控制，對存貨及應(yīng)收款項的周轉(zhuǎn)要加快速度，在資金占用時應(yīng)注意要減少流動。對于精益生產(chǎn)要努力推進，同時，對生產(chǎn)環(huán)節(jié)的物料流轉(zhuǎn)速度要一定程度的加快，從而將過程積壓加以減少。銷售預(yù)測不能落下，銷量決定產(chǎn)量的同時，以生產(chǎn)計劃為前提，通過綜合評估合理確定企業(yè)的庫存水平，同時加快企業(yè)營銷模式的創(chuàng)新，將預(yù)收款比例進一步提高，從而使預(yù)付款金額得以減少。將客戶信用管理體系建立起來，對貨款回收管理加大力度，嚴格落實催繳責(zé)任。
提高企業(yè)相關(guān)人員的綜合素質(zhì)。一般說來，勞動者能否順利就業(yè)并取得成就，在很大程度上取決于本人的職業(yè)素質(zhì)，職業(yè)素質(zhì)越高的人，獲得成功的機會就越多。而綜合素質(zhì)，就包括職業(yè)素質(zhì)，相關(guān)人員的綜合素質(zhì)越高，企業(yè)經(jīng)營獲得收益和成功的機會也越大越多，所以說，提高相關(guān)人員的綜合素質(zhì)很有必要。對于企業(yè)風(fēng)險管理這塊，也同樣適用和重要且必須。
三、企業(yè)資金風(fēng)險管理的深遠意義
鑒于目前風(fēng)險管理的發(fā)展態(tài)勢以及我國企業(yè)的風(fēng)險管理現(xiàn)狀，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會了《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》。從《指引》的內(nèi)容上我們可以看出，《指引》是在借鑒了國際上發(fā)達國家有關(guān)企業(yè)風(fēng)險管理的標準及法規(guī)，并結(jié)合了我國現(xiàn)有的法規(guī)及企業(yè)的現(xiàn)實情況的基礎(chǔ)上提出的。雖然《指引》只對中央企業(yè)開展全面風(fēng)險工作提出了要求，但是它的指導(dǎo)范圍并不僅限于中央企業(yè)，對其它企業(yè)亦具有普遍的指導(dǎo)意義。
四、結(jié)束語
盡管目前我國企業(yè)資金風(fēng)險管理水平參差不齊，但多半企業(yè)的風(fēng)險管理意識都在增強，且很多都相應(yīng)的實施了全面風(fēng)險管理的制度和計劃以及相關(guān)的實踐，且許多還取得了相當(dāng)多的成果，所有這些，都增強了我們對全面風(fēng)險管理實施的信心，是的，企業(yè)資金風(fēng)險控制的更進一步發(fā)展，還需我們充滿自信的去奮斗，去努力。我們應(yīng)該相信，在企業(yè)資金風(fēng)險管理走到如今，且并非“空白”的今天，企業(yè)資金風(fēng)險管理的“藍圖”很快就能在我們的眼前展現(xiàn)。（作者單位：沈陽富創(chuàng)精密設(shè)備有限公司）
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