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篇1

在創業板首次發審會上，東方財富網的IPO申請順利過會。由此，曾活躍在多個媒體上的國內第一代股評家，也是東方財富網的創始人——“其實”步入到聚光燈下。其實，這位股評家是一名不折不扣的“70后”工科生。1970年10月出生的其實，是伴隨體制轉型而成長起來的“70后”，雖然青少年時代的物質并不豐富，但這一代人通過努力來改善環境的愿望已逐漸清晰。1989年，其實進入了上海交通大學并獲得工學學士。在校期間的其實非常活躍，曾參與創辦了上海交大社會實踐中心，而個人的性格和外部的環境加以整合，使得其實不可避免同一段歷史聯系起來。

1990年11月26日，上海證券交易所在外灘北側黃浦路15號的浦江飯店孔雀廳成立并于12月19日開張營業。活躍且好奇的性格讓當時還在求學的其實成了元老級股民并積累了不少經驗。1993年畢業后，其實進入中國國際期貨經紀（上海）有限公司，而1994年起，他開始在《上海證券報》等媒體上發表有關期貨的文章。1996年，其實又參與創辦了上海世基投資顧問投資有限公司并出任公司副總經理。他的創作之路一直在延續，在涉及證券分析類文章后，他變得更有名氣，而基于對B股的研究，也使他被《大公報》稱為“中國B股研究第一人”。

此后，其實創辦了益邦投資并成為了證監會認定的專業證券投資咨詢機構，不久后還成為了上海電視臺指定的財經頻道獨家金融投資顧問單位。不過，2004年10月15日，金融界在美國NASDAQ的掛牌上市，讓其實決心轉型“觸網”并從個人網站開始，而他當時可能也沒想到，這會演變成之后的東方財富網。

低調潛伏的創業

2004年3月18日，最早的“東方財富網”上線，此后其實開始在《上海證券報》、全景網、證券之星等報刊網站刊登廣告，網站內容也擴展到財經、股票、基金、理財、期貨、債券、銀行、保險等多個專業頻道，覆蓋了財經領域的各類資訊與信息。2006年，東方財富網開始進入金融數據服務領域，由于整體市場競爭尚不充分，通過用戶定位和適當的定價策略，實現了較高的毛利率。2008年2月，東方財富網取得上證信息Level-2行情經營許可，開始提供基于自主研發的“財富密碼”數據終端及包含Level-2行情的金融數據服務。

此時的其實已完成了從股評家到企業家的轉型，不過2006年股市走牛后，面臨的誘惑也開始不斷增加。2006年，東方財富網的總收入只有411萬，而那一年可能不少股民已經賺到了這些錢，于是，是否通過互聯網來銷售傳統股評公司的產品，成為了最大的誘惑，因為這是一個賺快錢的模式，但用戶基數卻不會擴大。最終東方財富網忍住了這些短期的誘惑，先拼用戶再拼盈利，直至2009年創業板IPO后才準備上市。

上市之后的東方財富網，開始推出創新型金融理財產品，逐漸從互聯網站向互聯網金融交易平臺轉變。在其實看來，這個平臺不僅可以推出更多理財產品，甚至還將提供更多金融方面的衍生服務，畢竟東方財富網擁有的強大用戶黏性和平臺價值優勢還能夠進一步挖掘。

今年以來，東方財富網先是針對優選貨幣基金，推出了理財工具“活期寶”，雖然有跟風“余額寶”之嫌，但在賺足了市場眼球的同時，也實現了一定的銷售。其中報顯示，從6月26日正式到7月18日，“活期寶”共計實現申購交易80096筆，銷售額累計16.48億元。

在“活期寶”方興未艾時，東方財富網又推出了“定期寶”，意欲在傳統銀行理財市場中分一杯羹。和“活期寶”不同，定期寶幫助投資者購買的是7天、14天等短期理財基金，卻大幅降低了理財門檻，從銀行理財產品的最低購買金額5萬元降至1000元，此外天天可買，并自動滾存。

“東方財富網是最早獲得第三方公募基金代銷牌照的企業之一，‘定期寶’是‘活期寶’的補充，也是為進一步優化用戶體驗，滿足用戶更多的理財需求。”其實表示，未來東方財富網還將進一步推出更多理財產品，豐富自身基金銷售平臺的理財產品線。

創業者要先修煉內功

東方財富網近期頻頻曝光，絕對不算“低調”，但其實卻和他的公司形成了鮮明的對比，是互聯網商界中為數不多的低調者，幾乎可以和微信之父張小龍媲美。他多次婉拒了攝影的要求，也很少公開亮相。

在其實看來，任何一個創業項目，都會遇到很強的競爭對手，而面對強大對手時的第一反應最好是從自身著手，先修煉好內功。“我記得上海有那么幾家互聯網公司，當他們達到一定高度時就迫不及待地和大公司叫板。結果可想而知，巨頭們立馬在功能、流量和用戶使用習慣上覆蓋了你，因此公司規模小的時候，創業者一定要低調做事。”

篇2

其實，目前國際上尚無機構對互聯網金融做出權威統一的定義，國內研究中比較主流的觀點以謝平教授（2012）提出的區別于直接融資和間接融資的第三種融資方式，即“互聯網金融模式”為代表，他對這種模式的定義是“支付便捷，超級集中支付系統和個體移動支付統一；信息處理和風險評估通過網絡化方式進行，市場信息不對稱程度非常低；資金供需雙方在資金期限匹配、風險分擔等上的成本非常低，可以直接交易；銀行、券商和交易所等金融中介都不起作用，貸款、股票、債券等的發行和交易以及券款支付直接在網上進行。市場充分有效，接近一般均衡定理描述的無金融中介狀態，可以達到與現在資本市場直接融資和銀行間接融資一樣的資源配置效率，在促進經濟增長的同時，還能大幅減少交易成本”[1]。在這個模式設想里，很重要的一點是，這個模式要摒棄金融中介的存在，它試圖改變的其實是市場參與的主體和形式。

基于此，筆者認為，區分“互聯網金融”與“金融互聯網”，目前最好的角度就是從行為主體和參與形式來理解。所謂互聯網金融是互聯網電商等非金融機構依托于支付技術、云計算、大數據和社交網絡等互聯網工具和手段，介入金融領域，從而提供更多的金融服務，主要形式包括第三方支付、P2P網絡小額信貸、基提供論文寫作和寫作服務lunwen. 1KEJI AN. COM,歡迎您的光臨于大數據的金融服務平臺、眾籌、網絡保險和金融理財產品網絡銷售等模式。而金融互聯網（也被稱為金融互聯網化），則指的是傳統金融機構利用互聯網技術自我革新和自我變革，從而提升效率，降低成本，其參與形式表現在利用互聯網技術進行數據的處理，采用電腦、手機、移動終端等新的交易渠道、開辦電子商務等。前者是互聯網公司從事創新型金融業務，而后者則是傳統金融機構將自身業務互聯網化（見表1）。在這種區分界定下，二者的差異表現在很多方面。

表1 “互聯網金融”與“金融互聯網”的行為主體和參與形式

（一）衍生的背景不同

互聯網金融是在互聯網為代表的新技術對人們日常生活的滲透、網絡經濟與電子商務的快速發展和傳統銀行業務逐漸不能夠滿足客戶需求的背景下，產生的一種具有互聯網“開放、平等、協作、分享”為特征的新興金融業態；金融互聯網固然離不開網絡技術的發展與應用，但促其發展更直接的動因則是日趨激烈的同業競爭、互聯網金融強勢發展所帶來的巨大沖擊和金融脫媒的壓力，通過進軍互聯網，以實現傳統金融服務的網絡化與增值化。

（二）現實定位不同

互聯網金融定位于“平臺金融”、“平臺經濟”，在平臺經濟理念下，互聯網金融企業通過搭建、開放網絡金融平臺，可以使客戶通過平臺實現在線融資、現金管理和跨行支付等功能；而金融互聯網的定位則是“渠道”，目前金融互聯網的步伐多是開設網上銀行、產品上線、進行數據處理和開辦電子商務，互聯網在其中發揮的只是渠道的作用，最終不過是延伸或增加了傳統金融機構的交易渠道。

（三）資源配置特點不同

互聯網金融模式中資源配置的特點是去中介化，即資金供需信息直接在網上并匹配，供需雙方不再需要銀行或交易所等中介機構撮合，可以通過網絡平臺自行完成信息甄別、匹配、定價和交易，信息更加對稱，市場更充分有效，從而接近一般均衡定理所描述的無金融中介狀態。而金融互聯網模式中傳統金融機構雖然發力互聯網技術，但始終無法改變其作為專門從事貨幣信用活動中介組織的特定身份。

（四）創新內容不同

由于國內金融監管的要求和金融產品創新本身的復雜性，目前國內的互聯網金融主要還是基于服務手段和方式的創新，很難做到金融產品上的創新。而在金融互聯網進程中，一直以來作為金融創新的主體的傳統金融機構，不僅可以創新服務手段和服務方式，更在金融產品創新方面大有用武空間。

（五）監管要求不同

在監管要求和力度上，互聯網金融與金融互聯網遠未在同一層面之上。互聯網金融快速發展中一方面由于業務涉及央行、銀監會、證監會、工信部、商務部等多個監管部門，另一方面由于業務創新速度快，缺乏現成的行業法規，導致目前在風險控制、技術安全隱患等方面監管缺位，風險隱憂值得關注。而傳統金融機構作為金融互聯網的主體，明確由銀監會和央行監管，在貸款業務、支付結算等方面有多個明文法規和一系列明確要求，監管相對成熟。

二、互聯網金融與金融互聯網各有競爭優勢

（一）互聯網金融的比較優勢

1.龐大的網絡用戶群。根據中國互聯網絡信息中心第31次《中國互聯網絡發展狀況統計報告》數據，截至2012年12月底，我國上網用戶數量為5.64億，位居世界第一位，互聯網普及率為42.1%。時隔半年，截止到2013年6月底，該中心公布第32次《中國互聯網絡發展狀況統計報告》數據顯示，中國網民數量已達到5.91億，較2012年底增加2656萬人；互聯網普及率為44.1%，較2012年底提升了2.0個百分點，數據短期內的快速增長，顯示出人們對互聯網越來越依賴，也意味著互聯網金融的規模經濟潛力巨大。（見圖1）

來源：中國互聯網絡信息中心《第32次中國互聯網絡發展狀況統計報告》2013.7

圖1 中國網民規模與互聯網普及率

2.開放的資源平臺。互聯網金融搭建的資源平臺是開放的，一方面是資源的開放，在這個平臺上實現了資源的共享；另一方面，是對參與主體的開放，運算力強大的電子系統可以 將客戶拓展的邊際成本削減至幾乎為零，“二八定律”成立的前提也隨之消失，因而，以往被傳統金融機構所忽視甚至所排斥的80%的中小客戶可以進入平臺，真正參與金融活動，這一點使得互聯網金融更具有普惠金融、民主金融的意義。

3.海量的信息和數據。互聯網金融通過電子商務平臺和第三方支付組織在運營中積累了大量的客戶交易信息和信用數據，進而構建起互聯網信用評價體系和信用數據庫，可以識別中小客戶的信用情況，消除融資中信息不對稱的障礙。例如，阿里巴巴通過淘寶、天貓等平臺形成的數據，可以解決用戶的信用評級、風險評估等問題，再通過阿里金融體系為符合條件的商家發放貸款。未來互聯網金融還可以依托海量的信息，利用云計算將消費者的財產狀況、消費習慣等數據進行分析，從中挖掘商業價值，智能滿足用戶需求。

4.便捷和高效的服務。在互聯網金融模式下，尊重客戶體驗，以客戶體驗為主導，一切都是為了使客戶能夠更便捷、更高效、更低成本的完成交易；同時，智能搜索引擎通過對信息的組織、排序和檢索，能有針對性地自動匹配需求，大幅提高信息搜集效率。在這種方式下，信息充分透明，定價完全競爭，大幅度提升了服務的效率。

（二）金融互聯網的比較優勢

1.雄厚的資金實力。互聯網是真正“燒錢”的領域，為了爭奪市場、積累客戶、開發后臺技術，前期往往需要大量的投入，很多互聯網企業就是因為投入難以為繼而不知所終。金融互聯網的行為主體是銀行等傳統金提供論文寫作和寫作服務lunwen. 1KEJI AN. COM,歡迎您的光臨融機構，在其業務互聯網化的過程中，無論是做網上銀行、手機銀行還是開發電子商務，其雄厚的資金實力都足以支撐各項投入，這一點互聯網企業是難以匹敵的。

2.良好的信用品牌。銀行等傳統金融機構經過長期的發展運營，積累了極高的公信力，在用戶心中的地位根深蒂固，相比較近年互聯網金融企業頻繁發生的“卷款跑路”現象，傳統金融機構的誠信品牌無疑可以為金融互聯網的發展吸引更豐富更穩定的客戶資源。

3.較高的風險管理能力。金融業是經營風險的行業，信用風險、流動性風險、市場風險、操作風險等等構成了復雜多變的風險環境，傳統金融機構在實踐中不斷優化風險管理流程，建立并完善風險控制指標體系，健全各項風險控制規章制度，形成了互聯網金融難以企及的風險防控優勢。

4.得天獨厚的政策保護。表現在監管部門嚴格管制市場進入，行業準入門檻高。譬如現行監管規定：“設立全國性商業銀行的注冊資本最低限額為十億元人民幣。設立城市商業銀行的注冊資本最低限額為一億元人民幣，設立農村商業銀行的注冊資本最低限額為五千萬元人民幣”。從目前來看，互聯網企業獲取銀行牌照的難度很大。

三、互聯網金融和金融互聯網是競合與共生的商業生態

（一）互聯網金融和金融互聯網是“競爭+合作”的關系

互聯網金融和金融互聯網有著千絲萬縷的聯系。互聯網金融通過發揮“鯰魚效應”，在理念和觀念上對傳統金融機構帶來沖擊，激發金融互聯網的崛起和發展；金融互聯網則打通了銀行卡賬戶與第三方支付賬戶資金的雙向互轉，為互聯網金融搭建的支付平臺提供了強有力的支撐。在業務上，互聯網金融企業著力在傳統金融機構業務的盲區小微企業和個體貸款方面，與金融互聯網布局高端客戶形成錯位營銷，共同發展的態勢。

同時，互聯網金融和金融互聯網各自的跨界實踐或者說競爭也越來越多。互聯網金融毋庸贅述，第三方支付、微型貸款、金融產品代銷、余額寶等都已經有很成型的產品；金融互聯網方面包括手機銀行、微信支付、遠程理財等創新也不少，特別是網上商城，譬如建行的融通商務、交行的交博匯、民生的民生電商等都做得風生水起。應當看到，不論是互聯網企業從事金融，還是金融企業進入互聯網領域，謀求的都是協同效應，而非簡單多元化。互聯網金融和金融互聯網不是簡單取代和顛覆的關系，更多的則是“競爭+合作”的關系。

（二）基于合作實現互聯網金融和金融互聯網的共生共贏

從長期看，資本短缺、是否有能力提升安全和穩定性制約著互聯網金融的發展，而對海量非結構化數據，整合與分析的能力的嚴重欠缺則是金融互聯網發展中的瓶頸，未來只有充分發揮各自的比較優勢，打造合作互惠的模式，才是互聯網金融和金融互聯網突破局限、共生共贏的發展之路。

1.共享數據資源與客戶信息。互聯網金融企業從電子商務、網絡支付領域積累了豐富的客戶資源與交易信息；金融互聯網企業經過多年的運營，與交通業、制造業、物流業、零售業等行業龍頭企業建立了長期的緊密合作關系。雙方可以有條件的資源共享、優勢互補，在一定程度上實現交叉銷售。

2.聯合做大做強貸款業務。首先，是小微企業貸款業務，其需求量巨大，與大企業信貸相比，能帶來更高的利差收益，成為時下亟待開發的信貸市場。其次，是消費信貸業務，未來10年我國個人或家庭貸款購房、買車、婚慶、游學仍有巨大的市場需求。加強互聯網金融與金融互聯網之間的合作，借助互聯網金融積累提供論文寫作和寫作服務lunwen. 1KEJI AN. COM,歡迎您的光臨的海量信用交易數據和客戶評價、快速的市場應變能力，可以有效發掘新客戶群，拓展信貸業務；同時充分發揮金融互聯網雄厚的資本實力、監管賦予的吸收存款的能力和零售信貸風險管理能力，通過強強聯合，可以實現共贏。

3.合作開發全新的支付工具。在目前線上支付、包括傳統銀行線下支付相對飽和情況下，開發全新的支付工具可以是互聯網金融和金融互聯網合作的又一個切入點。包括移動支付、二維碼支付、O2O（Online To Offline，即線上篩選服務，線下交易支付）等，在新技術日新月異的今天，通過合作開發全新的支付工具，使支付更加人性化，為客戶提供超一流支付服務，這方面前景廣闊。

4.共同開拓大眾理財市場。目前銀行重點布局高凈值客戶，互聯網金融的服務能力僅限于“屌絲”階層，而國內廣大的中產階級特別是他們的財富管理和投資理財需求則屬于銀行和互聯網能力都不能顧及的真空地段。加強互聯網金融與金融互聯網之間的合作，將互聯 網金融大數據信息、支付渠道與金融互聯網的專業能力和產品相結合，在大眾理財市場會有非常廣闊的未來。

參考文獻

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[2]梁璋，沈凡.國有商業銀行如何應對互聯網金融模式帶來的挑戰[J].新金融，2013（07）：47-51.

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篇3

天然跨界，沖擊已成必然。互聯網金融在信息處理上具有強大的優勢，尤其是大數據和云計算使得非金融機構擁有了人工智能替代人工決策的可能。傳統銀行體系引以為豪的風控技能在人工智能的較量中越來越處于劣勢。同時，信息產業突破了時空限制且注重客戶體驗，稀釋了商業銀行的客戶資源，動搖了國有大銀行的壟斷地位。

最近開展的杭州、溫州兩市的互聯網金融理財產品的居民問卷調查顯示：35%的受訪者已經購買了互聯網金融理財產品。在已投資的人群中，青年用戶的參與度明顯高于中老年，35歲以下受訪者中45.3%已購買;36-50歲的受訪者中29.4%已購買;而50歲以上，只有27.3%已購買。

跨界引發競爭的“擴大化”。互聯網金融的發展往往涉及跨界的諸多領域，是金融、電子、信息等多種產業的復合。因此互聯網金融與傳統商業銀行間的競爭已不再是金融業務單一模式下的閉環競爭，而是相關產業鏈直接的資源搶奪、主導權控制和服務對象的爭搶，競爭愈發復雜、影響作用范圍廣。

沖擊有限，但增長快。就目前的市場數據而言，銀行業總資產2013年初就已突破130萬億元。單從規模上講，2013年前100強的互聯網金融企業其營業收入也只有2000億元左右，互聯網金融的體量有限。傳統銀行體系市場份額依然龐大，再加上傳統金融機構的強大信貸擴張能力，化解流動性陷阱的固有制度，完備的結算、清算和信貸IT架構、龐大的物理網點等優勢，短時期互聯網金融對傳統商業銀行體系沖擊有限。但互聯網金融每年的增長都是翻倍的，未來不容小視。

商業銀行“倒逼”下的互聯網實踐

傳統商業銀行業務的本質是“存、貸、匯”，銀行的“觸網”實踐就是業務部分到全部遷移至網絡的演變過程，這個過程包含了“存、貸、匯”外延與參與方的變化。與互聯網最初的接觸是以電子金融的方式出現，商業銀行的業務開始利用官方網站建立各自的網上銀行系統。消費者可以足不出戶、7×24地實現個人賬戶的查詢、支付、匯款等功能，是利用互聯網技術提高商業銀行的效率、降低成本，這是傳統商業銀行的主動變革。招商銀行是最早實踐的代表之一，1999年招商銀行推出了“一網通”，建立了包含自助銀行、電話銀行、手機銀行等在內的互聯網服務體系。2012年6月中國建設銀行上線“善融商務”，開始依托商業銀行自建的電商平臺對平臺內電商企業開展小額貸款。同年，交通銀行也推出了自己的網絡商城“交博匯”，將商品營銷通過銀行的支付功能形成綁定，提供一站式服務粘合消費者。之后又同阿里巴巴集團在淘寶網推出了“交通銀行淘寶旗艦店”，完成了“存”業務的外延。利用淘寶網大量的客戶群提供交通銀行的各類產品及服務，包括貴金屬、基金、保險、個人理財等，以理財產品銷售、資產管理業務廣義了“儲蓄”。2013年民生銀行的“小區金融”戰略，為消費者提供了全面的家庭金融服務，這個階段傳統商業銀行開始利用互聯網建立信用中介平臺提供融資服務――“貸”。與此同時，“觸網”的形式也在發生著變化，移動端逐漸替代PC端形成主流，各類APP移動應用場景成為銀行業務的提供載體。2012年招商銀行聯合聯通首推移動支付產品――招商銀行手機錢包。2013年，招商銀行、工行相繼推出了“微信銀行”。

隨著非金融機構跨界從事互聯網金融，傳統商業銀行的“觸網”升級為直銷銀行，目前已經有多家銀行推出此類服務，希望通過互聯網技術來直接面對客戶。但直銷銀行本身并不獨立、無法人資格，僅作為商業銀行內部的二級部門定位于“線上獲取新客戶”。有別于傳統的網上銀行、手機銀行等，它們是商業銀行將傳統業務拓展至線上，通過線上服務“本行客戶”。直銷銀行成為商業銀行獲取新用戶的抓手，并非向其提供金融服務。客戶的金融服務需求是從直銷銀行入口，在電子銀行或線下銀行獲得滿足。從當前市場情況看，直銷銀行帶動了商業銀行全行零售市場規模的提升，所以直銷銀行的角色更多定位與傳統業務部門“協同發展”。

2014年12月28日，深圳前海的微眾銀行官網上線標志著網絡銀行的全面創新。貸款流程利用大數據技術，在多個場景中對貸款客戶進行信息搜索，多重征信查詢形成量化分值決定貸款。整個業務流程全部線上處理，采取主動邀請制，對客戶進行主動授信。

除此之外，包商銀行于2014年6月上線了互聯網綜合性智能理財平臺――小馬bank。小馬bank憑借互聯網方式實現傳統銀行“去中介化”的金融轉型，融合了“直銷銀行”+“智能理財”+眾籌等主流互聯網金融模式。平臺產品以寶寶類的貨幣基金產品和債權類的互聯網金融產品為主，其中債權類互聯網眾籌產品實現了商業銀行從事P2P網絡信貸的范例。在銀行系的P2P網絡信貸平臺中，平安集團旗下的陸金所憑借借貸規模和服務人數在該行業中獨占鰲頭，之后又建立了針對機構投資人和企業融資的資產交易服務平臺――Lfex。通常銀行系范圍內，P2P信貸平臺與商業銀行多是合作關系，利用商業銀行豐富的風控經驗與能力，利用商業銀行支付對接或托管平臺的客戶資金實現平臺自有資金的隔離，同時也變相利用商業銀行的合作關系為平臺營銷“背書”。

商業銀行最初以電子銀行“觸網”，通過互聯網技術將上部分業務推至網端，滿足消費者網上的查詢和支付，通常是官網登錄進入。隨著移動終端智能化、多樣化，網絡制式由2G升級到3G，電子銀行也有PC端遷至移動端推出各自的APP應用，進一步便捷了消費者的使用體驗。這些都是商業銀行的主動進步。但隨著大量有實力的互聯網公司主動“粘金”，金融領域開始出現了“野蠻人”的身影，競爭開始加劇，消費者也逐漸感受了金融互聯網化的實惠。商業銀行面臨“倒逼式”發展，在注重自身網絡平臺生態重建的基礎上與互聯網公司“合作和共贏”成為大型商業銀行的主要變革方式，電子錢包、微信銀行隨之出現。相較于大型商業銀行，中小商業銀行和民營銀行雖然成立時間短、網點數量少，卻能夠依托地緣優勢、客戶資源和先驗知識穩步追隨互聯網金融，對互聯網金融的涉足更為深入。微眾銀行等純網絡銀行的出現是我國銀行業的一次偉大嘗試，在利率市場化、存保即將推出的大背景下，加劇競爭是國家建立有效融資渠道的必由之路。網絡銀行的成功上線也成為了當前互聯網金融諸多模式、雜項叢生，未來發展道路的探索，意義重大。

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一、前言

在我國，隨著互聯網的發展，利用互聯網發展的金融業也迅速發展起來，在中國的欠發達地區金融交易平臺也開始進入并發展，這些金融交易平臺的發展，盤活了在民間的資金，但是交易過程中仍舊存在著許多問題，為了將金融交易平臺引領向一個健康的發展道路上，許多地區都制定了一些符合實際發展情況的政策。

二、不發達地區互聯網金融平臺發展存在的風險

1.互聯網金融平臺監管機構不明確，監管處于真空狀態

互聯網是近幾年來發展起來的新型行業，雖然中國人民銀行在國家的立場上制定了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，但是當這些政策具體實施時，各個部門沒有具體的細則可以參照實施，所以在一些地區的監管處于真空狀態。在實踐過程中，互聯網金融平臺必須在工商部門進行事先登記，所有的金融行為必須是建立在信息咨詢的基礎上的，各個工商，網絡等監管部門必須切實做好交易過程中的監管。

2.網絡交易的虛擬性極易出現詐騙行為，資金安全存在安全隱患

在市面上的金融交易平臺幾乎都存在著信用審核機制，借款人要想通過審核，必須要提供真實的身份信息，繳費記錄，銀行信用等等資料，甚至有些平臺還提供了與借款人進行面談以進行借款人信用考核的程序。但是這些信息均由借款人自己準備和提供，信息的真實性與完整性并不能得到很好的保證。大多數的金融交易平臺只是充當一個中介的角色，在法律上是不需要承擔任何連帶責任的，所有的資金風險全部都歸集到借款人一人的身上，所以金融交易平臺主要存在于信用風險。

3.互聯網金融交易平臺易踩“非法集資”的紅線

互聯網交易平臺的非典型P2P模式主要是將吸收來的資金以債券的形式按理財產品出售給借款人，將債券進行轉移后借款雙方交易完成。這種存在一對多，多對一，多對多的交易方式是非常容易走非法集資的道路的，并且部分交易平臺債券的轉讓時通過個人賬戶進行的，這使得平系著借款雙方，成為雙方的樞紐，而并不是獨立的，純粹的中介機構。

4.互聯網金融業逃避了反洗錢的監管

在互聯網交易過程中，只需要進行簡單的注冊就可以成為平臺的放貸人，而交易平臺對放貸人的監管也并不是非常的嚴格，這就為犯罪分子提供了借助網絡將臟錢分散借出的渠道，當收回本金是連同利息一起收回時錢就成為了合法的資金了，這就逃避了監管機關對洗錢的監管。

5.實際利率較高，存在高利貸風險

大多數的交易金融平臺雖然借款的利息維持在7.88%-23.3%之間，但是在還款方式上采用的是等額本息還款方式，還要支付給交易平臺的手續費用和其他需要交納的費用，有些利息已將超過了法律規定的民間放貸的標準。

6.互聯網金融發展可能導致銀行也存在流動風險

在欠發達地區，交易平臺雖然沒有開展吸收投資的業務，但是隨著業務的進步也不排除有發展此項業務的可能性。在欠發達地區，經濟發展欠缺，隨著互聯網金融平臺的發展，各個欠發達地區吸收的資金也將會進入到其他省市，這就勢必會導致銀行業的流動性風險。

7.存在信息泄露的風險

在進入金融交易平臺時，個人的真實信息被儲存在交易平臺中，這就存在潛在的信息安全風險。因為大多數的交易金融平臺屬于信用貸款，所以對交易人的信息真實性有較高的要求。在進行金融平臺交易時，必須要提供個人真實的姓名，銀行帳號，聯系電話，家庭住址，手機號碼等一系列的個人信息，甚至有時還需要提供親朋好友的賬號信息作為借款的擔保人，一旦在運營過程中遭遇黑客入侵造成信息泄露，將給交易人帶來信息泄露的風險。

三、欠發達地區互聯網金融交易過程政策建議

1.根據《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，各部門應該建立適當的監管政策

各個欠發達地區應該根據自身的實際情況，依據總的指導方針，制定有關的政策細則，改變現在的監管處于真空狀態的現狀，促進互聯網金融在欠發達地區的健康發展。

2.完善互聯網金融市場的退出機制

互聯網作為市場的主體，也必須依據優勝劣汰的規則，而互聯網金融作為一種特殊的市場機制，退出機制的制定關系著交易雙方的利益是否能夠得到保障，因此監管機構必須要嚴格監管，保障資金安全。

3.提高信譽風險控制能力

隨著互聯網金融交易平臺的迅速發展，所涉及的人群范圍也即將大幅度擴大，所以金融交易平臺必須要及時的建立符合信息安全的交易平臺。交易平臺主要是信譽貸款，因此必須要提高對客戶的信譽度的了解，提升客戶對信譽度的了解程度，有效的降低信譽上存在的風險。

4.建立合格的反洗錢制度

互聯網金融公司對放款人的資金要有嚴格的掌控，對于存在可疑的款項必須要及時的向中國人民銀行進行匯報，人民銀行也應當定時非定時的對交易平臺進行檢查，保證款項的合法來源。

四、結束語

互聯網金融行業是近幾年發展起來的新興行業，交易涉及了我國許多地區，在交易過程中存在著許多安全問題，尤其是在我國的不發達地區，這些地區不能夠完全的解決交易過程中出現的問題，在技術方面有些欠缺，但是他們必須要建立完善的機制，保證互聯網金融交易過程中的安全性，促進互聯網金融的健康發展。

參考文獻：

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[3]杜曉山.小額信貸與普惠金融體系[J].2012，（10）.

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一、互聯網金融法律風險的內涵

互聯網金融是指將互聯網、計算機等技術與傳統金融機構配合應用，共同開展融資、投資與支付等金融業務。我國互聯網金融概念最早出現于2012年，經過數年發展，已經形成相對規范的產品類型，包括支付結算類、投資理財類與融資類三種；推出的互聯網金融產品包括第三方支付、理財產品、融資平臺等，如余額寶、阿里小貸。互聯網金融具有顯著的成本低、效率高、多元化與高風險等特征，各類風險嚴重阻礙行業發展。在互聯網金融領域，由于其發展迅猛，相關立法存在滯后性，集資詐騙及洗錢等違法現象頻發，法律風險較突出，需受到立法機關與行政機關的重視，并采取有效措施來防范風險。在互聯網金融風險中，有一般風險、安全風險、特殊風險與法律風險等多種類型。法律風險可以看作是其他風險的關鍵點，法律法規的不完善，是引發其他風險的主要原因，其關鍵點體現在以下三方面：

(一)落腳點在互聯網金融監管領域，一般風險、安全風險與特殊風險的有效防范措施均是保障政策法規的實施，通過對違法犯罪行為的大力懲處，來約束行業行為，保障消費者的合法權益。可見，法律風險為其他風險的落腳點，政府部門需從法律風險入手，明確法律風險的產生原因與解決措施，完善政策法規，強化互聯網金融的監管，規避其他風險的出現，促進互聯網金融市場的健康發展。

(二)隱患點目前我國互聯網金融正處于發展階段，配套法律法規不夠完善，存在空白區域。互聯網金融業屬于金融行業的一部分，具備金融行業的風險連鎖效應，極易出現多種風險爆發的現象，從而引發嚴重的經濟損失。在法律風險出現后，連鎖效應會引發其他風險隱患。如果法律風險爆發的領域涉及到境外業務，可能會對其他國家的金融市場產生影響，因此需加強對法律風險的管控。

(三)爆發點在互聯網金融交易中，各類風險均通過法律風險呈現，法律法規是保障互聯網金融交易雙方合法權益的關鍵，風險的出現會引發利益失衡，從而觸犯法律法規，導致法律風險。例如，在互聯網金融交易中，金融機構出現的消費者信息泄露問題，可稱之為操作風險。而站在消費者角度，個人信息泄露表示自身的隱私權被侵害，涉及《消費者權益保護法》的條例，可將其歸納到法律風險的范疇[1]。

二、互聯網金融法律風險管控中的不足

(一)互聯網金融法律監管不到位互聯網金融行業的發展，遠快于我國金融法律的出臺效率，這使得互聯網金融的某些領域存在法律空白，影響了行業的健康發展。結合我國互聯網金融發展現狀，法律監管不到位主要體現在以下兩點：1.市場監管不到位。在互聯網金融平臺，消費者對金融產品與金融業務的了解，均來自于金融機構提供的信息，交易雙方存在嚴重的信息不對稱問題。例如，在我國大部分支付寶與余額寶用戶中，很少有人了解其擔保公司；且政府部門在擔保公司的監管方面存在缺位問題，一旦擔保公司出現問題，將會影響金融產品的正常使用，嚴重時會對消費者造成經濟損失。2.缺乏市場準入機制。互聯網金融平臺的股權眾籌業務較受歡迎，但我國法律法規并未認可該模式，可將其認定為非法集資。同時，網絡銀行的開通是否需營業執照、網絡銀行的監管等工作，均缺乏法律法規的明確規定，極易導致行業亂象。由此可見，在互聯網金融領域，存在嚴重的市場中準入機制缺位問題，極易引發法律風險。

(二)現有法律法規與互聯網金融業務存在矛盾互聯網金融屬于新興產業，與傳統金融存在差異，所以適用于傳統金融的相關法律法規，很多與互聯網金融業務存在矛盾。在《商業銀行法》方面，其與互聯網金融中的第三方支付存在矛盾。該法律指出，只有商業銀行可以經營證券、信托與保險等行業的服務項目，且上述三個領域需分行經營管理。在第三方支付出現后，其業務涉及到證券、信托與保險，這與《商業銀行法》相悖。同時，在“一行兩會”管理模式下，第三方支付存在缺少行業標準與準入機制等問題，影響互聯網金融交易的安全。在《擔保法》方面，其與互聯網金融中的融資理財存在矛盾。該法律涉及的擔保方式包括買賣、貨物運輸等傳統形式，雖然融資理財也屬于網絡買賣服務，但《擔保法》中并未提及服務雙方的擔保責任與義務，易引發融資風險。例如，在P2P業務中，某平臺提出會為融資人提供本金保障，但在互聯網金融交易中，該平臺的風險備用金出現問題，則融資人的損失找不到承擔主體[2]。在《證券法》方面，其與互聯網金融中的眾籌資金存在矛盾。該法律涉及的證券包括債券、股票、投資基金等類型。互聯網金融的發展，出現了并未納入《證券法》中的眾籌資金，極易引發非法集資案件。

(三)消費者合法權益難以保障雖然政府部門根據互聯網金融市場現狀，修訂了《消費者權益保護法》，但其關于互聯網金融服務的具體司法解釋與操作細則，并未涉及；針對互聯網用戶面臨的隱私權與肖像權等合法權益侵害問題，政府部門出臺了網絡侵害人身權益的相關法規，但并未涉及消費者的財產權；針對互聯網刑事案件，政府部門修訂了《民事訴訟法》，但由于互聯網交易的電子證據具有易改性與易刪性，刑事案件中的電子證據收集與應用難度較大，不利于消費者合法權益的保障。

三、完善互聯網金融法律的建議

(一)營造健康的互聯網金融環境針對互聯網金融面臨的法律風險，政府部門需加強監管，創設健康互聯網金融環境，保障該行業的健康可持續發展。在互聯網金融監管方面，歐美國家的成效顯著，可借鑒其成功經驗，結合我國國情及互聯網金融市場現狀，創新監管法律與監管模式。歐美國家主要采用分類監管模式，制定市場準入制度與信息強制披露制度，保障互聯網金融環境的健康。例如，在第三方支付方面，美國會對金融機構開展資質審查，向符合要求的機構發放相應的牌照，明確其責任義務及享有的權利；歐盟出臺的相關法律明確指出，只有金融類企業才可成為第三方支付平臺。在網絡信貸方面，通過政策法規的引導及互聯網金融行業的自律約束，實現市場監管，美國設立金融監管局專門負責P2P的管理；歐盟出臺消費者權益保護法律，約束互聯網金融交易。參考歐美國家的經驗，我國可從以下三方面開展行業監管：第一，制定分類監管制度，根據互聯網金融業務的類型，將其劃分到不同部門，分別負責支付結算類、投資理財類、融資類金融業務的相關工作，避免多頭監管或推諉責任現象的出現；第二，制定市場準入與強制信息披露制度，如第三方支付機構、銷售基金等機構的許可制度等，結合金融機構信用制度，提升互聯網金融行業自律水平；第三，開展專項立法，根據我國互聯網金融發展現狀，結合現有政策法規與指導意見，構建專門的互聯網金融行業規范法規，為互聯網金融行業的健康發展提供法律支持[3]。

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1 概述

金融行業一直是經濟發展中的重要組成部分，而隨著互聯網的發展和普及，金融行業在發展中逐漸開始利用互聯網進行發展，然而由于互聯網的風險性特征，金融行業在利用互聯網進行業務拓展時常常會面臨許多問題。正確了解互聯網的風險性特征，尋找有效的互聯網風險防范措施是金融行業利用互聯網開展業務時需要做的工作和解決的問題。

2 互聯網給金融行業帶來的變化

隨著互聯網的普及，互聯網在金融行業中的運用也得到了一定的發展，了解互聯網的風險性、探尋有效的風險防范措施，必須充分了解互聯網的發展給金融行業帶來的變化，以下是本文總結出來的互聯網對金融行業的影響：

2.1 支付手段的變革

互聯網應用于金融行業的發展給金融行業的發展帶來的最明顯的變化就是支付手段的變革。在互聯網應用于金融行業前，金融交易的支付手段以現金為主，以銀行轉賬為輔，對于金額較大、跨地區的金融交易十分不利，而金融行業拓展到互聯網后，所帶來的變化首先表現為支付手段的多樣化。在互聯網中的金融行業交易顧客可以選擇現金交易、銀行轉賬，也能夠利用支付寶、微信進行支付，在支付手段多樣化的前提下，金融行業在與客戶進行交易往來時能夠減少顧客的憂慮，促進金融交易的順利進展。

2.2 大數據分析

在互聯網中，數據共享，金融行業在利用互聯網進行交易時能夠合理利用大數據分析，提高金融信息的準確性，從而確保金融交易的成功率。大數據分析是互聯網發展下對信息、數據處理所帶來的巨大變革，在大數據分析時代下，金融行業利用互聯網進行發展能夠最大限度地減少數據分析所需要花費的成本，利用互聯網上的共享資源在減少成本的基礎上進行交易，從而促進金融行業的不斷發展。另外，大數據分析能夠對金融信息進行較為充分、全面的分析，從而減少由于數據分析不全面而帶來的損失，提高金融行業的質量、促進金融行業的發展。

2.3 線上線下互動營銷

金融行業利用互聯網進行發展與傳統的金融行業發展所存在的最大不同就是線上和線下的互動在互聯網出現前，金融行業的發展以線下營銷為主，企業與顧客之間的交易受到的限制較多，而在互聯網普及之后，金融行業中的發展出現了線上交易，企業與顧客之間的金融交易能夠直接在互聯網上進行，在線上交易與線下交易的基礎上，金融行業的交易出現了線上和線下的互動營銷，拓寬了金融行業的發展渠道，使得金融行業的發展呈現出前所未有的活力。由此可見，線上線下互動營銷是互聯網的發展給金融行業帶來的巨大變化。

3 互聯網金融存在的風險

鑒于互聯網在金融行業發展中有著十分重要的作用，金融行業在發展時需要對互聯網有充分的了解，風險性是互聯網的最大特征，因而金融行業在利用互聯網進行業務拓展時需要充分了解互聯網的風險性從而找出相應的解決措施。以下是本文總結出來的互聯網金融存在的風險：

3.1 流動性風險

流動性風險是指銀行的清償能力風險，金融行業的資金流動與其他行業相比幅度較大，這決定了金融行業所獲得的收益與其他行業相比也較高，然而正是由于其流動性強的特點，使得金融行業的發展需要十分重視資金的流動性，一旦資金的流動性出現問題，那么金融行業的發展將會受到嚴重的限制。在金融行業中，以基金為例，一個高補貼、高收益的證券一旦發售就會被搶購一空，這使得金融行業的資金能夠迅速回籠，促進金融企業的發展，然而，當證券市場下跌時，人們又會迅速將手中的證券拋售出去，這給金融企業帶來了巨大的資金壓力，使得金融企業的發展面臨著巨大的挑戰，對金融企業甚至金融行業的發展都是十分不利的，可以說，流動性風險是金融行業在利用互聯網進行發展時所需要解決的首要風險。

3.2 信用風險

信用風險是指金融交易雙方在合約到期日不完全履行甚至不履行義務的風險，信用風險很大程度上是由于互聯網的虛擬性產生的。在互聯網金融交易中，交易雙方只是通過互聯網產生聯系，雙方并不見面，在這樣的基礎上，金融交易一方對另一方的信用程度沒有一個全面的認識，在互聯網金融交易中就存在著較高的信用風險，再加上我國正處于互聯網金融發展的前期階段，在交易者身份的確認和交易者信用評價方面的信息不全面，使得互聯網金融交易的風險大大提高。因而，金融企業要利用互聯網進行業務的拓展和發展就需要正確認識互聯網金融的信用風險，尋找正確的風險防范措施，促進金融行業的發展。

3.3 法律風險

法律風險也是互聯網金融在發展中存在的問題，法律風險來源于金融交易雙方違反法律法規的可能性以及交易雙方權利與義務的不確定性。目前我國在互聯網方面的法律體系還不夠完善，對于互聯網金融交易雙方的權利與義務規定不夠明顯，在發生爭執時缺少明確的法律規定支持，這對于互聯網金融行業的發展是十分不利的。在互聯網金融發展中，要確保金融經濟的平穩發展，就需要對法律風險進行合適的評估，減少法律風險對互網金融交易的不良影響。

3.4 技術風險

互聯網金融的發展離不開技術的支持，然而金融行業在運用互聯網進行業務拓展時，需要對互聯網技術進行相應的了解。在我國，互聯網技術與國外相比仍存在著較大的差距，再加上我國對互聯網技術的管理存在缺陷，因而互聯網金融在發展中常常會面臨著黑客等技術風險，在技術風險下，金融企業利用互聯網進行業務發展時會出現顧客信息泄露、金融信息泄露等風險，而該類信息的泄露不僅會影響到金融企業的業務發展狀況，更會削弱企業在顧客心目中的形象，對金融企業甚至于金融行業的發展都十分不利。

4 如何防范互聯網金融風險

在了解到互聯網金融發展中存在的基本風險后，金融企業要想利用互聯網拓展業務、提高收益，就需要針對所存在的風險進行相應的防范措施，本文根據對互聯網金融風險的了解，提出了以下四點風險防范的措施，希望對金融行業的發展有所幫助：

4.1 建立風險儲備金，減少流動性風險

流動性風險是互聯網金融在發展中存在的較大的風險，只有減少流動性風險對互聯網金融發展的影響，才能有效提高金融行業的發展效率。本文認為，建立風險儲備金是互聯網金融在發展中減少流動性風險的有效舉措。建立風險儲備金，要求金融企業在發展時對風險儲備金的數額和使用情況進行相應的規定，將企業的風險儲備金存入銀行，除了出現企業規定的能夠使用風險儲備金的情況外，不能挪用存在銀行的風險儲備金。

建立風險儲備金能夠使互聯網金融在發生大量顧客拋售基金需要使用大量資金等情況時能夠從容地應對，減少流動性風險對企業發展的影響，同時保證互聯網金融企業的正常運行。因而互聯網金融企業在發展時需要建立一定的風險儲備金，以減少企業在發展中所面臨的流動性風險的影響。

4.2 建立完善風險評估體系 減少互聯網金融的信用風險

信用風險是互聯網金融企業在發展中所面臨的重要風險，這一風險能否順利得到解決很大程度上決定了企業的信用程度與社會評價，建立完善的風險評估體系有利于互聯網金融企業減少發展中所面臨的信用風險。建立風險評估體系有兩個方面的內容：一方面，國家需要完善風險評估體系，對互聯網金融企業的風險進行合理、權威的評估，為金融企業的交易提供準確的信用評價，從而降低互聯網金融企業在發展中的信用風險；另一方面，金融企業需要建立風險評估體系，在于其他金融企業交易時按照自己的風險評估體系進行評價，從而判斷該企業的信用指數，降低企業在交易中的信用風險。因而建立完善的風險評估體系是減少互聯網金融風險的有效舉措，互聯網金融企業在發展中需要重視起風險評估體系的建立。

4.3 完善法律法規，減少法律風險

鑒于互聯網金融行業發展中的法律風險是國家法律法規體系不夠完善而造成的，在此基礎上，互聯網金融行業要想在發展中降低法律風險，就需要國家完善法律法規，建立全面的互聯網金融法律規范，明確互聯網金融教育中雙方的責任與義務，從而減少金融行業利用互聯網發展中所面臨的法律風險。當然，企業在進行互聯網金融交易前需要在合同中明確雙方的義務與責任，在法律允許的范圍內進行金融教育，從而降低法律風險。

4.4 建立防火墻體系，降低技術風險

技術風險是互聯網金融發展中所面臨的主要風險，金融企業在發展中要想降低互聯網的技術風險，首先，需要建立防火墻，降低黑客入侵的可能性；其次，需要定期對互聯網系統進行檢查和維護，在確保互聯網設備安全的情況下降低互聯網金融發展中的技術風險；最后，金融企業在利用互聯網進行發展時需要不斷引進先進的技術，在提高自身能力的基礎上減少互聯網金融發展中的技術風險。由此看來，互聯網金融企業要減少技術風險的影響，就需要建立防火墻，在做好保護措施的同時不斷提高自身的技術水平。

5 結語

互聯網是近年來經濟發展的重點，金融行業在發展中利用互聯網能夠在減少成本的基礎上有效提高企業的發展效率，然而由于互聯網的風險性特征，使得金融行業在利用互聯網進行發展時也面臨著不少的風險，如何充分了解互聯網金融行業的風險，建立有效的風險防范措施是互聯網金融行業在發展中所需要解決的重要問題。相信通過國家和金融企業的不懈努力，我國互聯網金融行業的發展一定能夠更上一層樓。

⒖嘉南

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一、互聯網金融市場中的信用風險管理不足

（一）互聯網金融市場制度不完善

現階段，我國針對金融市場制定的法律法規都是針對傳統的金融市場的，目前還未出臺針對互聯網金融市場的相關法律法規，與金融相關的法律法規無法對金融市場進行相應的監督。P2P貸款、微信支付等全新的金融業務沒有法律法規進行約束，一旦出現糾紛很難通過法律途徑解決。目前在我國的互聯網金融市場管理中，第三方支付、互聯網基金理財和保險分別央行、證監會和保監會分開監管，尚未形成統一的監督管理體系。

（二）互聯網金融交易監督制度不完善

互聯網金融的一切交易過程都是在網絡中進行，這種信息不對稱將加大金融交易的風險。互聯網金融缺乏對參與主體識別、信用記錄等評估的考核和監督，參與主體的信用風險進一步加大。對于第三方支付和P2P網貸平臺等的風險缺乏有效的監督是金融市場違約事件高發的主要原因。第三方支付平臺是互聯網金融交易的基礎，其交易過程雖然沒有離開銀行的服務，但是其確確實實進行了資金結算，資金在第三方支付平臺處往往會滯留一定的時間，這無形中加大了交易資金的風險。第三方支付平臺中的資金較為復雜，缺乏明確的資金流向，極易出現資金隨意轉移。

（三）缺乏應對互聯網金融市場意外事件的預設方案

互聯網金融所面對的是開放的互聯網環境，其通訊和監督制度不健全，容易受到各種黑客的惡意攻擊。同時，互聯網金融缺乏健全的身份驗證和識別、信息加密體系，因此其存在巨大的安全隱患。一旦互聯網金融系統出現故障或者受到黑客的惡意攻擊，金融市場中各種客戶的信息極易泄露，各項交易記錄也會丟失。目前，我國互聯網金融市場中所應用的軟件基本都是進口的，嚴重缺乏具有我國自主知識產權的金融設備，交易數據等的安全性無法得到保障。這也無形中增加了我國互聯網金融的風險。

二、互聯網金融市場信用風險管理體系的構建

（一）完善互聯網金融市場的法律法規

互聯網金融想要提升其可信度，就要對參與主體進行嚴格的審核和約束，建立風險準備金制度，完善準入機制。制定互聯網金融交易法規，加強對交易過程的監督和控制，對交易過程和滯留資金進行實時監控。對互聯網金融犯罪進行立法，嚴厲打擊互聯網金融詐騙。對互聯網金融的參與主體進行分開監督，統一管理的制度。傳統的金融機構向互聯網的延伸已有成熟的監管體系，其主要的風險在于運營等。而互聯網企業將金融業務轉接到互聯網，其主要風險在于金融業務，因此要加強對互聯網金融機構的金融業務進行監督，建立協調統一的監督體系。

（二）完善互聯網金融市場信用風險管理方法

有關部門要建設互聯網金融企業的配套征信系統，收集互聯網金融平臺的主要信息，將此信息上傳至征信數據庫，將數據庫信息共享給央行征信系統。不斷更新和完善互聯網企業的信息，為提高互聯網企業的信用提供保障。構建投訴平臺，受理客戶的投訴，實時掌握互聯網金融市場的信用狀況。可以開設相關的網站，將互聯網金融詐騙的案例進行共享，提高公眾的金融風險防范意識。利用云計算等先進的技術對互聯網金融信息進行甄選，整合數據庫的信息，構建互聯網信用審核制度。

（三）建立互聯網金融交易風險預警處理方案

根據互聯網金融市場的特點，建立有效的意外事件處理方案，以便在受到黑客等外來因素的影響時，可以第一時間做出正確的反應，以降低金融市場受到的影響。研發全新的數據加密技術，對互聯網金融交易的信息和數據進行加密，確保交易信息的安全。網絡安全技術的發展是降低互聯網金融市場風險的關鍵，具有我國自主知識產權防護體系對確保我國互聯網金融安全具有積極意義。

三、總結

目前，互聯網金融才剛剛興起，其還沒有具體的法律法規進行約束，因此存在巨大的風險，經常出現違約的情況，嚴重威脅消費者的財產安全。其一旦出現風險，將直接威脅到整個金融市場的安全。因此，構建健全的信用風險管理體系，完善互聯網金融市場制度，才能確保互聯網金融市場的長久發展。（作者單位：海南師范大學）

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互聯網金融是互聯網和金融行業進行結合后出現的產物，有著金融行業的固有特點，又有著互聯網技術的特點，既有金融行業的本身的風險，互聯網的風險，又有著兩者結合之后出現的新風險。

（一）系統性的技術風險

互聯網金融需要通過相關的程序和軟件來進行操作，互聯網金融的安全性性取決于信息技術的安全性有序運行，計算機網絡技術一旦出現故障、被黑客攻擊或者中病毒，都會是互聯網金融系統出現全面的癱瘓。

密鑰管理和加密技術是保證互聯網金融交易安全的重要手段，秘鑰在傳輸數據過程中可能會受到攻擊，系統終端也可能受到攻擊，互聯網金融存在眾多隱患。TCP/IP協議的安全性較差，這種協議在進行傳輸時過于追求高效，傳輸的信息容易被窺探和截獲，從而帶來資金損失。病毒是計算機的一大威脅，感染病毒的計算機的所有交易都可能受到病毒威脅。

（二）包含計算機系統和交易主體的業務風險

互聯網金融業務需要交易主體進行自主操作，交易系統的安全性和交易主體的操作合理性都對互聯網金融安全運行有著重大影響。互聯網金融在使用過程對賬戶進行授權、系統存在的漏洞等都會造成資金風險。互聯網金融有利于打破實體營業網點的限制，可以方便快捷地通過自助辦理業務，地域開放性拓寬了市場范圍，同時也增加了風險，金融風險會產生放大效應，甚至會對全球范圍內的金融網絡運行和結算造成影響。

互聯網服務有著明顯的虛擬性，交易常常是在虛擬的實際中進行的，因此交易者信用、身份有著比較高的不確定性。在進行交易過程中，客戶會做出隱蔽部分信息的舉措，互聯網金融服務公司無法進行鑒別。

同時，信息不對稱也可能出現“檸檬市場”。目前互聯網金融處于起步階段，互聯網企業服務水平參差不齊，高質量的互聯網服務提供者會被劣質低價服務者擠出市場。

（三）法律風險

互聯網金融的法律風險主要體現在互聯網金融立法落后，很多金融相關法律不是依照互聯網金融制定的，因此存在許多不適應的地方。此外，存在一些互聯網金融業務違反相關法律法規，交易中不遵守權利義務規定。最近幾年來，我國對電子簽名、網上銀行、網上證券等制定了許多法律法規，但缺乏針對性，對互聯網金融市場的準入、監管、交易身份等都缺少完善的法律保護。法律的缺失和不到位，造成交易主體間權利和義務的模糊，在進行交易時，增加了交易結果的不確定性。

二、互聯網金融風險的防范策略

互聯網金融讓經濟活動可以在任何地點、任何時間進行，同時伴隨著風險的傳播速度加快和波及范圍增大。互聯網金融業務通過網絡進行交易，交易對象缺乏透明度，金融部門進行監管困難。同時，風險防范和管理困難較大。需要通過互聯網金融安全體系、風險管理體系、法制體系等途徑進行風險防范。

（一）構建互聯網金融安全體系

互聯網金融環境涉及到硬件方法的投入，提高計算機系統的防攻擊、防病毒能力，為互聯網金融提供安全的運行環境；在進行網絡訪問中，要實現網絡門戶網站的安全訪問，需要對身份進行驗證并進行分級授權，允許有權用戶進行登錄。在互聯網金融交易過程中需要對金融交易數據進行管理，利用數字證書等提供安全的交易保障，制定統一的技術標準，增強互聯網金融系統的協調性。互聯網金融發展過程中也需要重視開發由自主知識產權的新技術，使用互聯網加密技術、秘鑰技術、數字簽名技術等，提高金融交易的安全性，降低風險。

（二）健全互聯網金融業務風險管理體系

互聯網金融業務進行風險管理需要進行有效的內部控制，建立一套行之有效的信用體系。通過完善內部管理組織機構和規章制度，通過完善的內部管理辦法，提前防范風險，建立專門的互聯網風險防范技術隊伍，提高交易的安全性。社會信用體系不完善，信息不對稱，增加了市場交易風險。通過人民銀行的企業和個人征信系統，收集各種金融和非銀行機構的信用信息，可以降低互聯網金融業務的不確定性，減少因為信息不對稱帶來的交易風險。

（三）加強防范互聯網金融風險的法制體系建設

我國依法治國，法律是社會行為的基本規范。互聯網金融進行立法，可以規范市場交易，減少違反犯罪分子利用各種技術和漏洞進行違法犯罪活動，同時對違法分子具有震懾作用。現有法律法規主要針對實體金融制定，對互聯網金融這個新生事物有著諸多不適應性，因此需要根據互聯網金融的實際情況制定具有針對性的法律，明確數字簽名和電子憑證的法律效力，加大對違法犯罪的量刑力度，對交易主體的責任等方面做出詳細的規定。

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貴陽熱情擁抱“眾籌時代”，致力于建設“世界眾籌之都”，“大數據產業在貴陽風生水起時，一場關于金融革命的探索與創新也在這里悄然興起”。貴陽將“舉全市之力辦好眾籌大會”，并通過構建以眾籌金融交易所為核心的眾籌金融生態，培育“未來中國西部省份的創新性金融要素市場”，為貴州“守底線、走新路、奔小康”注入活力與動力。

金融創新為眾籌提供支持

抓住“互聯網+金融 ”的時代機遇，貴陽立足金融創新，正進行區域發展戰略轉型升級。圍繞體制創新、大數據金融、眾籌金融、互聯網金融、移動金融，貴陽在不斷培養創新意識，大力支持創新者的行為和行動。

貴州省委常委、貴陽市委書記陳剛說，貴陽要圍繞服務全省乃至面向西南的需求，堅持外地金融機構引入和本地金融企業培育雙管齊下，整體設計各類金融業態的發展，構建適度超前、符合市場需求的金融體系。“把金融工作放在城市發展更加突出的位置，把金融業作為現代服務業的龍頭加快發展，不斷強化金融業對實體經濟的推動作用”。

《貴陽市科技金融和互聯網金融發展規劃（2014―2017年）》認為，因為在移動支付、金融IC卡電子現金、公用事業互聯網繳費等方面的技術及應用實踐均處全國領先地位，并且金融產業發展服務環境明顯改善，“貴陽發展互聯網金融支付產業、互聯網應用與傳統銀行相融合的態勢初步形成”。

“一個載體、三大產業、四項體系、十大中心”，是貴陽金融創新規劃設定的基本格局。這種格局所要達成的目標，是實現金融機構的多元化、金融產品的多樣化、金融市場的多層次化、金融業務的特色化和金融服務的精細化，以科技金融和互聯網金融引領金融業加快發展，提升金融業的綜合實力和服務地方經濟的能力。

具體而言，即建設中關村貴陽科技園作為載體，發展電子商務、互聯網金融、大數據三大產業，完善科技金融和互聯網金融組織體系、科技金融和互聯網金融市場體系、科技金融和互聯網金融中介體系、科技金融和互聯網金融生態體系四個體系，打造中國西部互聯網金融創新中心、電子商務結算中心、金融大數據清洗中心、金融后臺服務中心、農商行發展聯盟數據運營中心、私募股權基金中心、科技金融和互聯網金融研發中心、區域性股權金融資產交易中心、信托行業大數據管理中心、民間借貸登記服務示范中心十個中心。科技金融和互聯網金融是貴陽將要打造的兩張金融業名片。

移動金融是貴陽在互聯網金融方面邁出最早的一步。2014年5月19日，國家發改委、央行聯合下發《關于組織開展移動電子商務金融科技服務創新試點的通知》，明確貴陽等5個城市為試點定點申報城市。今年1月份，貴陽正式獲批成為移動金融試點城市。

貴陽互聯網金融、移動金融產業發展，采取了“前店后廠”模式。其中，“前店”是一個“互聯網金融特區”，以貴陽國際金融中心為平臺，著力發展網絡信貸、電商金融、第三方支付等機構的管理、結算、研發等業務；“后廠”基地位于貴陽清鎮市，將著力發展移動金融相關機具設備生產、大數據清洗、金融服務外包等業務。

目前，在“前店”，宜信、人人貸、北京金店聯行等一批互聯網知名金融企業已入駐，中國電子商務協會移動金融專業委員會、全國農商行聯盟、中國新興產業大數據信用西部示范基地、中國并購公會貴陽分會、互聯網金融千人會貴陽分會以及眾籌金融交易所已入駐“前店”。在“后廠”，駐有上海思科、無錫視美樂、背景華科建業、九次方等產品制造商。

貴陽“金融規劃”明確提出設立眾籌融資、P2P等互聯網金融企業，形成資源聚集效應。“眾籌金融是互聯網金融的一個重要組成部分，也是互聯網時代和大數據時代到來以后金融創新的一個重要模式。”貴陽是副市長王玉祥說，貴陽將集全國近200家互聯網金融眾籌平臺之力，共同建設貴陽眾籌金融生態體系，爭創全國“雙創”試點城市。

建構眾籌金融生態體系

當前，貴陽市正在以眾籌金融交易所為核心，建設涵蓋世界眾籌大會、眾籌金融學院、眾籌金融研究院、世界眾籌金融小鎮在內的眾籌金融生態體系，竭盡全力打造“世界眾籌之都”，最終實現金融創新助推實體經濟跨越發展。

5月27日，眾籌金融交易所上線運營。眾籌金融交易所將通過建設200條各領域企業及產品眾籌跑道，每條產品跑道將由全國各行業具有權威性的領籌人選取和推薦優質創新企業，并規劃了股權、債權、經營權、產品、知識產權五大類眾籌交易板塊，引入合伙人、領籌人、交易商、經紀人等市場參與主體。

眾籌金融交易所是貴陽眾籌生態的價值載體，同時也承擔著引領眾籌行業標準建設的重任。

“讓天下沒有難籌的夢想，讓眾籌所成為天下創新者的成功搖籃。”眾籌金融交易所董事長劉文獻說，貴陽及相關眾籌機構將努力把眾籌金融交易所建設成為中國眾籌創新版金融市場、創新版或眾創版證券市場，并將為推進大眾創業萬眾創新降低一切進入門檻和掃除一切投資障礙。

“眾籌在中國經濟發展中的影響越來越大，成為實業界、產業界、百姓投資理財、金融界創新的交叉點、交匯點、熱點，成為民間資本市場最好的路徑、小企業發展的好模式。” 劉文獻認為，在主板、創業板、中小板、新三板之后，眾籌將成為新五板交易市場。未來，在中國可能會有四五家眾籌金融交易所，貴陽眾籌金融交易所則率先在這一領域進行了探索。

中國人民大學法學院副院長楊東也相信，貴陽眾籌金融交易所將成為繼上交所、深交所、新三板和各地股交中心之后，中國構建多層次資本市場體系中重要的基礎組成部分之一，并努力建設成為中國最活躍、最富有生命力和最富有成長性的五版交易市場之一。

作為貴陽眾籌生態體系的時間及物理載體，世界眾籌金融小鎮以26萬平方米的規模，承載loft及創客基地、眾籌部落、眾籌金融研究院、眾籌銀行、眾籌保險、眾籌小微證券公司、眾籌信托、眾籌基金平臺等眾籌機構。

眾籌金融小鎮的“鎮長”，是擁有“中國火鍋皇后”稱譽的何永智女士，她說要把小鎮打造成貴陽“非去不可的目的地”。小鎮所有的島、橋、廣場、雕塑，甚至是一磚一瓦，都會采取眾籌方式建設，可以是籌資、籌人、籌資源。

而眾籌金融研究院將為貴陽眾籌金融生態提供學術與理論支持。眾籌金融研究院由來自中國社科院、清華大學五道口金融學院、中國人民大學等國內外研究互聯網的專家學者發起設立的智庫研究機構。其以互聯網+金融為研究核心，旨在為中國經濟成功轉型升級提供理論和資源支撐，為中國經濟新常態探索新的制度供給――眾籌制度。

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第二，互聯網金融交易平臺的產生。互聯網上既然可以開展商品交易活動，那么開展金融交易也是理所當然的。因此，近年來在借鑒發達國家網絡金融交易模式的基礎上，國內先后出現了P2P網貸、眾籌等金融交易模式。其中P2P網貸指的就是個人和機構通過互聯網相互借貸的金融交易現象，眾籌則是以特定的項目作為支撐，通過群眾籌資完成項目的一種方式。和傳統的金融交易模式相比，P2P網貸和眾籌的最大特點就是個人之間以及個人和機構之間的資金借貸是通過互聯網平臺實現的。

第三，互聯網改變了金融活動的載體。

二、從互聯網透視金融體制存在的不足之處

（一）當前的金融體系對實體經濟的發展約束性較高

在互聯網金融模式出現之前，我國金融體系中供給者是城鄉居民自己，實體企業則是金融需求者。這是我國為充分發揮金融對經濟的支撐作用而創新設計的一種外植型金融體系，該體系的最大特點就是以銀行為中介，通過低廉的利率來吸收金融資金供給者（城鄉居民）的存款資金，同時將所獲得的資金以相對昂貴的利率反哺到實體企業，從而實現了我國社會經濟的高速發展。但是互聯網時代下，虛擬經濟概念的提出使得這種外植型金融體系成為實體企業進一步發展的主要障礙。

（二）僅靠銀行信用難以滿足經濟發展的金融需求

發達國家的實踐證明，金融信用大致有商業信用、銀行信用和市場信用三個階段，當前我國正處于第二個階段，即銀行信用階段。所謂的銀行信用指的就是以銀行信用為擔保，通過存貸款機制來延伸創造出派生貨幣的功能。在傳統金融時期，銀行作為金融系統的最后屏障，對于金融系統的穩定運行有著至關重要的影響。但是隨著互聯網時代的道路，P2P、眾籌等金融模式的出現，銀行信用已經明顯難以適應金融發展的需求，這種情況下市場信用已大勢所趨。例如阿里巴巴的余額寶就是典型的突破銀行信用，展示市場信用的代表，和金融市場需求相吻合，其受眾多投資者的追捧也是理所當然的。

（三）金融監管體制不利于互聯網與金融系統的銜接

金融監管體制是金融系統的重要組成部分，也是金融系統穩定運行的重要保障。當前我國的金融監管體制是基于傳統實體金融構建的，這在金融產品和金融服務愈加復雜的今天毫無疑問是相對滯后的，對于互聯網和金融系統的銜接弊大于利。例如當前我國金融監管體制中對于各類金融結構的業務范圍、投資銀行的發放貸款、商業銀行的股票、債權等有著明確的規定，如此一來欲要借助互聯網來開展金融活動就困難重重，相反那些中小型金融機構反而可以憑借自身規模較小的優勢抓住法律政策的漏洞來開展互聯網金融業務，例如P2P就是典型的中小型金融機構所開展的金融業務。

三、推動金融改革的有效措施

（一）以公司債券為基礎

金融根植于實體經濟，這一點毋庸置疑的，哪怕在互聯網時代的今天，實體經濟仍舊是金融的根本。因此，從實體企業的公司債券收入來推動金融改革是可行的。具體原因如下：首先是我國當前關于公司債券的理論研究和實踐經驗已經相當豐富，如此可以保證金融改革風險始終處于可控制范圍之內；其次是和其他金融產品相比，公司債券具有一系列的獨特功能，例如對于投資者來說，公司債券其實就是存款的替代品等；然后是公司債券對于利率市場化改革、存款保險制度、資本賬戶中的金融交易有著直接的影響。

（二）以金融監管為保障

對現有金融系統進行改革，實現互聯網與金融的有機融合，離不開金融監管的有效性。改革的過程并不是一帆風順的，總是會出現各種意外，這種情況下一套科學合理、行之有效的金融監管機制則可以保證金融改革始終朝著正確的方向前進。對此筆者認為應當在堅持以下原則的基礎上構建新時代的金融監管體制：人民利益原則，即做到以人為本，保障存款人、投資人、投保人的利益；信息披露原則，即保證信息披露的真實性、完整性和及時性，為投資提供重要參照；市場化原則，即根據社會主義市場經濟的發展即時的對金融監管體制進行變動。

（三）以互聯網為載體

進入21世紀以來，科學經濟的發展使得金融已經離不開科技，互聯網金融的興起更是昭示著以互聯網為載體開展金融活動已大勢所趨。因此，在互聯網時代下金融改革成敗的關鍵在于能否正確處理好互聯網和金融系統的關系。對此筆者認為將各項金融業務置于互聯網上是可取的，例如通過開創互聯網金融門戶來拓展金融業務的服務渠道，提高資源配置效率；通過互聯網金融平臺來吸引更多的新興投資者；通過云計算、智能化技術來創新金融產品，對金融風險進行評估等。

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（二）問題

隨著互聯網金融的發展，存在許多問題，主要表現在法律法規相對具有滯后性、金融創新能力不足、監管合作較少、金融監管機構缺乏、監督機制不健全等方面，阻礙互聯網金融的發展進程。首先，在互聯網金融行業快速發展條件下，應通過健全的法律規章制度加以約束，然而相關法律法規不健全，不能規范互聯網金融交易行為，是導致該行業風險隱患相對較多的重要原因。其次，關于互聯網金融行業發展的金融創新進程雖然不斷前進，但其創新能力仍然表現出不足的問題，如國家未能對金融創新項目給予大力支持、關于金融創新的人才儲備力量不足等，直接阻礙我國互聯網金融創新的發展進程。再次，相關部門之間未能加強有效合作，使監管力度相對較小，或者跨國際監管能力不足等，導致互聯網金融行業存在監管空白的問題，影響互聯網金融發展進程。第四，由于互聯網金融行業的發展環境相對較為復雜，使金融監管機構相對較少，難以全面為互聯網金融行業發展而服務。最后，缺乏健全的金融監管機制，不能對互聯網金融交易行為發揮約束性作用，同時監管難度較大，對互聯網金融行業發展不利。

二、加強互聯網金融監管的必要性

在互聯網金融發展進程中，面臨著較為復雜的環境，只有對其加強監管，才能為該行業健康可持續發展提供規范性作用。可見，加強互聯網金融監管具有必要性。首先，能夠為互聯網金融行業發展加強監督和管理，使各相交易活動得以有序進行，形成良性的競爭局面，對帶動國家經濟平穩增長奠定堅實的基礎條件。其次，能夠規避互聯網金融行業發展中的系列風險隱患問題。由于互聯網金融具有開放性、虛擬性等特點，使其在實際交易活動中，存在著業務風險、技術風險、信用風險、交易風險、法律風險等諸多問題，阻礙該行業的發展進程。而在加強監管作用下，相關部門能夠引導該行業朝著更好的方向發展，達到規避風險隱患的目的。

三、規范互聯網金融發展與加強金融監管的建議

現階段，互聯網金融發展勢頭良好，能夠為人們的快速交易活動提供便利，但在該行業發展中，存在一定的問題，可能對行業可持續發展產生不良影響。所以，我國相關部門有必要針對具體問題提出合理的強化金融監管建議，如營造良好的法律環境、加大金融創新力度、加強監管合作、設置金融監管機構和完善監督機制等，能夠為互聯網金融行業發展保駕護航。

（一）營造良好的法律環境

對于我國而言，在互聯網金融發展中，有必要營造良好的法律環境，進一步規范互聯網金融環境，為其健康可持續發展奠定堅實的基礎條件。首先，對現有的金融法律法規進行有效修改，以實現相關法律的修訂，如《保險法》、《證券法》等。其次，針對互聯網金融行業而制定和完善《互聯網金融法》，用以約束該行業的良性發展，并制定一系列與之相配套的行業規章制度。最后，國家政府部門針對互聯網金融行業而推出具有針對性的規范意見，明確該行業的組織形式、監督管理、風險責任等內容。

（二）積極開展金融創新

在規范互聯網金融發展過程中，應積極開展金融創新活動，加強互聯網技術的有機滲透，為互聯網金融發展提供充足動力。首先，監管部門人員應進一步加強工作，對互聯網金融活動中的風險問題進行發現和解決，以營造良好的社會環境，促進互聯網金融行業的發展。其次，國家相關部門人員應對金融創新給予大力支持，并加強科研研究，以實現金融產品創新。基于此，相關人員應將現代信息技術與金融活動有機聯系，積極研發金融新產品，推進互聯網金融的發展進程。

（三）加強監管合作

在全球化浪潮下，各國之間的經濟貿易往來愈加頻繁，而互聯網金融跨地域、行業的交易逐漸增多，為監管工作加大難度。所以，加強金融監管合作具有必要性。首先，各金融監管部門之間應加強合作，不僅能夠確保監管工作全面開展，而且對增強監管效果發揮著積極的作用。其次，加強國際之間的監管合作具有必要性，能夠為跨國境的互聯網金融交易活動進行有效監管，維護世界經濟貿易活動的有序進行。

（四）設立金融監管機構

要對互聯網金融行業加強監管，應設立金融監管機構，以明確監管主體，推動互聯網行業的可持續發展。對此，相關部門人員應從綜合角度出發，設立金融監管機構。首先，設立金融監管機構要立足于我國互聯網金融的發展現狀，以指派專門的監管部門，全權負責互聯網金融監管工作。其次，以相關法律為依據，對互聯網金融監管機構進行合理設置，使監管部門人員可以積極履行自身的職責，更好開展監管工作。最后，加強對互聯網金融監管平臺的構建，采用多樣化的監管手法而開展監管工作。基于此，相關人員可以通過互聯網而開展互聯網金融監管，對提高監管效率和規范互聯網金融發展發揮著積極的作用。

（五）完善監督機制

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（一）互聯網金融的概念

目前，“互聯金融”還沒有統一的概念。從狹義上來看，市場人士把互聯網金融公司從事金融交易的行為稱為互聯網金融，而我國將傳統金融機構利用互聯網開展的的業務稱作為金融互聯網。但是這一概念正隨著金融與互聯網的相互促進、逐漸融合而變得模糊。從廣義上來看，互聯網金融指利用互聯網技術實現的一切資金融通的行為。

（二）我國互聯網金融的現狀

1.互聯網金融的客戶基礎。目前我國互聯網金融在互聯網用戶的數量、金融產品、人才儲備、互聯網金融規模、法律法規等方面與發達國家還有一定的差距。但是互聯網金融模式比傳統金融模式更容易被公眾接受，這使得網絡消費量不斷增加，從而為互聯網金融業務的開展提供了大量的潛在客戶。

2.互聯網金融的便捷性。互聯網金融是互聯網與傳統金融業結合的產物，因而具有明顯的時代特征。一方面，由于其便于攜帶和操作方便的特點，大大提高了操作效率。另一方面，互聯網金融行業具有產品種類更多、服務更加周到、交易成本低等特點。

3.互聯網金融的模式創新。互聯網金融模式在不斷地創新，現階段，互聯網金融模式多種多樣。根據參與主體與金融業務類型的不同主要分為四種，即P2P網貸模式、眾籌平臺模式、大數據金融模式和第三方支付模式。

二、互聯網金融的原因及其影響剖析

（一）互聯網金融風險產生的原因

首先互聯網金融交易主體缺乏一定的經驗。由于互聯網金融行業是新興行業，我國的互聯網金融公司也是魚龍混雜，缺乏一定的從業經驗，而且管理意識薄弱，這成為互聯網金融風險產生的硬傷。加之社會的信用體系有待健全。第三方支付平臺潛在大量的金融風險隱患，要想保證幾千萬個小微企業經營者簡直是困難重重。再有網絡系統數據的采集以及保護機制需要完善。最后，違法犯罪的現象逐年突增。

（二）互聯網金融風險的主要影響

1.風險的快速擴張造成監管困難。由于高科技網絡技術發展，使得風險的擴散速度加快，同時也加大了風險的擴散面積。交易的虛擬性使得金融服務失去了空間以及時間的限制，交易過程變得模糊，交易雙方的身份也難以確定，因此，金融機構很難對可能發生的金融風險采取有效的金融監管手段，進而使金融監管更加困難。

2.潛在的個人信息泄露風險。互聯網金融在迅速發展的同時，可能會帶來信息的逆向選擇和道德風險，從而會使客戶個人的保密信息泄露，最終會導致泄露風險的發生。影響我國網絡信息安全的因素主要有四方面：第一，互聯網的開放性。第二，軟件自身的原因導致網絡的脆弱性。第三，公司為保證名譽忽視黑客的不法行為。第四，關于懲罰互聯網犯罪行為的法律尚未健全。

3.缺乏相關的法律法規使投資者風險增加。關于互聯網金融我國缺乏對其的外部監管，有關的規章制度和法律法規還需要進一步完善。首先我國對互聯網信貸業務沒有制定明確的法律法規，其次互聯網金融服務的提供方主要扮演借貸中介的角色，但其自身又不具備資金監管的資格。以上兩點可能引發信用風險，進而也加大了投資者的風險。

三、互聯網金融風險的治理

互聯網金融風險的治理對策與措施：

互聯網金融風險給金融管理部門的調控和監管增加了難度，也給我國政府機構提出了更大的挑戰。因此，提出以下幾點方法來加快互聯網金融風險的治理進程，以促進互聯網金融行業在我國健康發展。

1.加強互聯網金融的立法進程。只有加快互聯網金融的立法進程，才能更好地完善互聯網金融體系。另外還需要對互聯網金融的法律進行補充，[10]最后應當建立互聯網金融公平交易平臺制度，制定互聯網金融交易的規則，確保用戶個人信息不被盜取，明確規定交易雙方的權利和義務，以保證互聯網金融交易安全有序地進行。

2.構建互聯網金融的安全體系。首要任務是加強安全建設、構建安全按體系。首先是硬件，能夠為信息處理提供強大的保證；然后是高科技與人員，企業應當招募大量具有先進技術的專業安全人員，這樣可以更好地加強安全建設。因此，互聯網安全不僅僅是技術人員和安全研究者的事，也是個人，尤其是企業更應該予以重視的，及時發現漏洞的存在并加以修補是我們義不容辭的責任。

3.加強互聯網金融的監管合作。首要任務應當建立專門的監督管理機構，履行監督管理互聯網金融的職責。其次還應當在各監督管理部門設立專門監控金融風險的部門，能夠及時地預測和發現金融風險，從而采取有效的風險預防措施。最后還要加強與國際監管之間的合作。建立國際監管機制，加強各國金融監管部門之間的交流與合作。互聯網金融具有跨行業、跨國界的特點，這樣做能夠實現信息共享、經驗共享，從而達到監管目的。

4.加強信息披露來保護消費者權益。為了保障消費者的知悉權，可以建立一個互聯網咨詢平臺，通過這個平臺，消費者可以了解到關于產品、風險、操作等一系列信息。消費者也可以在這個平臺上發表反饋，提出產品與服務的不足之處，只有消費者的權益得到一定的保障，才能增強其對互聯網金融的信心，更加放心地購買互聯網金融產品，從而間接得加快互聯網金融的發展。

四、結論

隨著互聯網技術的成熟，互聯網金融市場也面臨著更大的挑戰。雖然在成長和發展的過程中會遇到各種風險和問題，但是只要我們正視風險的存在，把握好風險發生的客觀規律，及時采取有效的措施進行監管和治理，就可以降低風險的發生率并且將風險造成的損失降低到最小，從而為互聯網金融的發展掃除障礙。我們要在現有的基礎上，不斷地挖掘互聯網金融的新型發展模式，推動我國互聯網金融行業更進一步發展。

參考文獻

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[2]周茂清.互聯網金融的特點、興起原因及其風險應對.當代經濟管理.2014（10）：36.

[3]許可.我國互聯網金融的風險管理及對策建議.赤峰學院學報（自然科學版）.2015（1）3.

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[5]胡晶.網絡經濟安全及其管理對策.學術交流.2014（4）：5.

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隨著信息技術的發展，互聯網商業逐漸走進人們的視野，并以中國新經濟增長驅動力存在。從另一方面看，在互聯網商業領域中，無論是存款支付，還是理財結算，都達到了互聯網與信托與消費的融合，使傳統缺失的金融業市場成為現實，凸顯出強大的競爭實力。從經濟學的角度，可以從互聯網基礎設施、企業戰略主營業務、國際市場等方面建立DEM模型，以此對互聯網金融技術升級，以及創新性金融服務等進行分析。進而對互聯網金融商業精神進行塑造，促進互聯網金融生態化的演進。鑒于此，加強基于經濟學視角的互聯網金融核心競爭力的分析與研究具有重要意義。

二、基于GEM模型構建互聯網金融競爭力分析框架

互聯網金融，與傳統金融機構存在較大的差異，這是一種與互聯網企業合作，利用信息通信技術，以及互聯網技術實現的金融業務的模式。該模式中包括許多功能，比如資金融通、理財服務、支付投資、信息中介服務等。與此同時，根據產業競爭力中的基礎、企業、市場等三個要素，建立GEM模型［1］。其中，這幾項要素中，還包括兩個小要素，從而構成要素對。第一個要素對是基礎要素，主要包括互聯網資源，金融基礎設備兩個部分。其代表的是金融業領域發展中的資源池和創新源。第二個因素對，指的是企業要素，該項要素主要包括互聯網金融企業戰略，以及互聯網金融企業主營業務，該項要素決定了互聯網金融業生產效率。第三項要素對是指市場要素，包括國內互聯網金融市場，以及國際互聯網金融市場，體現了互聯網金融業市場前景和市場需求量［2］。GEM的模型構建，其優勢在于采用了數據量化的形式進行分析，將互聯王金融競爭力的影響因素分為六部分。建立GEM模型后，其結果具有一定的說服力，可信度高。GEM模型數據分析法的運用，主要分為以下幾個步驟:第一，對資源、設施資源、主營業務、戰略結構、國內與國際市場等六個影響要素進行賦值。如表一所示，第一，根據互聯網金融行業中，咨詢結構的因素指標，做出關于主觀與客觀的級別評定。第二，統計好各個因子的最終得到的分數，并將二級指標與對應權值作乘法運算，進而計算出相對應的單因子得分數值［3］。第三，統計三個因子對應的得分數值。第四，將因素對分值相乘，轉換為線性分值。可見，互聯網金融市場一旦在六個因素上出現短板，都會削弱整個企業競爭力。

三、GEM模型各因素的數據收集與計算

GEM模型各因素的數據收集，包括兩種方式，分別為互聯網網民電子郵箱中的調查問卷，以及中國社會科學院金融研究所的數據。根據調查的相關數數據，DEM模型的計算公式，可以計算出DEM的得分為468.53。互聯網金融市場不同影響因素的得分值如表二所示［4］。各因素得分值在8分左右，那么GEM的分值在640分上下波動，互聯網金融業則具有較強的競爭力。若因素得分值接近10分，DEM的分值接近1000分，其競爭力處于國際領先。本次調查的分數，處在六級與七級區間，說明目前國內的金融領域具有一定競爭優勢，但是與國內擁有較強優勢，仍有一段差距。

四、基于GEM模型的互聯網金融競爭力分析

(一)資源競爭力分析

我國的互聯網金融，在資源方面具有較強的競爭力。互聯網金融資源包括勞動力公給自已，以及技術人員資源，二者的水平超過金融業勞動力，以及技術人員平均水平，。其發展于互聯網形成之后，依靠網絡平臺進行交易。互聯網金融的創業周期不長，并且就業門檻較低。因此，吸引大量的人才選擇金融行業。隨著金融行業的發展，其能夠降低社會的就業壓力，金融企業的工作人員，可以得到公司的專業培訓，從而去提高專業技能，有利于金融行業的發展［5］。通過財金通的有關報告可知，其對新生的行業與政策十分關注，其中表面90后對于互聯網金融的求職意向較強，較多的90后大學生選擇進入金融行業。據相關調查，畢業大學生選擇進入金融行業的人數達到13.28%，由此可以看出，金融行業的人才儲備充足，并且市場發展前景良好。互聯網金融行業的薪資待遇十分優厚，也是吸引人才的關鍵因素。互聯網金融的從業人員，需要具有專業的技術水平，計算機的使用技能，網站構建能力，新技術、金融產品的開發能力，以及對于金融風險的管控運行能力等，對于金融人才的要求相對較高［6］。互聯網金融人員，可以通過后臺進行操作，從而去簡化金融交易的流程，節省交易時間，高效的對客戶的資金進行和搜集、分析、處理等，需要同時進行征信類產品銷售，以及金融業務的整合，從而去拓展新的客戶，滿足客戶的需求。

(二)互聯網金融設施資源競爭力

我國的經濟市場在不斷變化，互聯網金融設施資源的市場競爭力不斷增強，其具有占有較大的市場份額，具有良好的市場發展前景。互聯網金融未設置物理網點，無需大量的柜員，從而去節省大量人力成本，此種輕資產、無邊界的金融模式具有良好的市場發展前景，并且擁有較大的開拓空間。通過設施二級指標可知，金融行業的支持系數較低，主要是由于互聯網金融是依靠互聯網經濟而發展。政府對于互聯網金融的宏觀調控機制還處于起步階段，互聯網行業協會對于互聯網金融的支持，僅在指導與服務方面，還有待進一步的完善。我國的金融市場，受到互聯網的影響較大，利用計算機技術、信息技術、網絡技術等，能夠提高金額的操作效率，促進金融行業的發展［7］。互聯網金融能夠補充傳統金融行業的不足，擴大銷售市場，降低金融服務的成本，節約人力資源，能夠快速的完善金融基礎設施，增強我國金融行業在國際中的影響力，促進互聯網金融的發展。據調查可知，2014年我國的通過互聯網進行金融交易的營業額達到1238.5億，通過手機進行金融交易的營業額達到33.2億，通過第三方網絡交易的營業額達到80863億，相對于上一年而言，交易數額明顯上漲。2014年的互聯網金融交易金額，包括移動支付59996.5億，P2p網絡借貸2546億，以及權益眾籌4.5億等。互聯網金融的發展，極大程度的促進了我國經濟的增長，為社會提供更多的就業崗位，有利于我國的經濟發展。互聯網金融的活性遠高于傳統金融的活性，其客戶群體范圍巨大，但是同時具有一定的風險，互聯網金融的高收益，成功的吸引大批投資者，擴大了金融市場的規模。

(三)互聯網金融主營業務競爭力

隨著信息化時代的到來，我國互聯網金融行業發展迅速，金融市場的規模不斷擴大，金融行業的主營業務不斷增加，同時市場競爭壓力也在不斷增強。互聯網金融產品包括第三方支付、金融、理財、P2P網貸等，其能夠通過網絡進行交易，具有高效性與時效性，彌補了傳統交易方式的不足。第三方支付業務，通過網絡進行交易，促進了商品的買賣，體高了交易的方便性，使得用戶不用出門便可進行購物，給用戶帶來極大方便。我國于2015年3月頒布第三方支付正是進入互聯網金融業，而在2015年雙十一，支付寶的營業額更是取得震驚的成績，成為不可超越的目標。而支付寶屬于第三方支付的代表，主要應用于網絡購物、金融活動交易等方面。P2P網貸發生于2007年，其是由國外引進，其能夠迅速發展，主要是由于我國的信貸服務缺乏，并且市場供給不足。P2P網貸主要包括信息中介模式、平臺服務模式、債券轉讓模式等。P2P網貸經過九年的發展，已經從最初簡單的模式，逐漸轉型為本土化發展模式，已經完全適應了我國市場，以及社會發展形式。P2P網貸屬于高收益的業務，截止到2014年，網絡用戶已經達到397.2萬人，從網民的總體數量分析，其具有較大的未來發展前景。我國的互聯網P2P網貸平臺越來越多，并且規模越來越大。例如，人人貸互聯網金融公司，旗下業務關系29個省，并且在省內開展下屬門店，促成的交易達到796萬次，成交的借貸金額超過100億，人人貸的注冊用戶超過200萬人。根據微信公眾號平臺顯示，我國的眾籌平臺已經超過250家，并且綜合類金融平臺的融資規模占全部融資規模的百分之八十五。網絡眾籌的項目規模占比較大，主要有智能科技、影視娛樂、音樂書籍等，都屬于網絡眾籌的項目。對于綜合類的眾籌平臺，其發展國模較大的平臺都具有強大的電商背景。例如，淘寶眾籌、京東眾籌等，其都擁有強大的電商背景，綜合實力較強，融資能力較高。

(四)互聯網金融企業戰略結構競爭力

社會的發展，網絡科技的進步，互聯網金融的規模越來越大，傳統的金融企業受到巨大的沖擊。互聯網金融打破了中國傳統的投資難、融資難的困境，人們可以通過網絡平臺，隨意的進行轉賬、繳費、借貸等，提高了資金的利用率，為互聯網用戶帶來極大方便［8］。信息化時代下，互聯網金融的發展，需要引進全能型的互聯網金融人才，運用高科技去促進企業發展，從而去提高企業的競爭力。互聯網金融企業需要提高風險防控能力，時刻觀察金融市場的動態，設置合理的產業結構，打造能夠長期發展的金融戰略，從而去促進企業的發展。我國的互聯網金融的戰略目標是，建立科學的企業產權結構、理性的進行市場競爭、高級管理人員的素質較高、傳統金融行業的競爭力在可控范圍之內，從而去保證企業穩定持續的發展。互聯網金融企業，在戰略結構設置上具有一定的競爭優勢，通過網絡平臺能夠解決諸多困難，從而去促進企業的發展。

(五)國內金融市場競爭力

互聯網金融在國內市場中的競爭力，具有一定的優勢，具體體現在以下幾方面:(1)互聯網金融的基礎設施與設備，相對于傳統金融較為完善。第三方支付的形式進入金融交易領域，并且取得了良好的成績。(2)互聯網金融可以通過互聯網微信、微博等平臺，引入大量客戶，從而去擴大市場份額。(3)互聯網金融依托互聯網進行線上線下交易，通過網絡平臺建立服務渠道，客戶可以通過網絡進行產品選擇，從而去實現金融交易的實效性。通過互聯網平臺，可以實現金融產品、銷售、服務、交易流程的相互連接，從而去促進互聯網金融的發展。(4)互聯網金融，可以利用網絡進行技術流程更新、創新服務產品、改善銷售模式，從而去促進金融交易。例如，各大銀行的網絡服務平臺建設，工行的電商平臺、交行的交博匯等。互聯網金融在國內的金融市場，具有較大的競爭力，主要是由于網絡平臺的無界性與快速性，快速的實現資源共享，通過網絡為客戶提供更多的服務，及時的幫助客戶解決問題，從而去滿足客戶的需求，拓寬銷售領域，促進互聯網金融的發展。互聯網金融的發展，需要不斷的完善科學技術水平，同時需要引進專業的互聯網金融人才，企業需要加強對人員的培訓，使其能夠通過網絡高效的進行操作，從而去提高工作效率，促進金融企業發展。

五、結論

互聯網金融，就是金融功能與互聯網技術的有機結合，而市場需求與市場競爭是互聯網金融發展的動力源，為了降低互聯網金融業的高風險性的同時，提升其互聯網金融的運營效率與市場占有率，本文針對基于經濟學視角的互聯網金融核心競爭力分析的研究，是從基于GEM模型構建的互聯網金融競爭力分析框架入手，結合了GEM模型各因素的數據收集與計算結論，對GEM模型下的互聯網金融競爭力展開了論述，分別包括互聯網金融資源競爭力、互聯網金融設施資源競爭力、互聯網金融主營業務競爭力、互聯網金融企業戰略結構競爭力、國內金融市場競爭力、互聯網金融國際市場競爭力等重要內容。希望本文的研究，能為提升我國的互聯網金融核心競爭力提供一份借鑒，進而促進互聯網金融與傳統金融業的協同發展。

參考文獻:

［1］董少廣.提升傳統零售金融產品核心競爭力的務實思考———基于對銀行傳統金融服務與互聯網金融的對比分析［J］.國際金融，2014，10:23－26.