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金融監管包括金融監督和金融管理。金融監管有狹義和廣義之分。狹義的金融監管是指金融主管當局依據國家法律法規的授權對金融業實施監督、約束、管制，使它們依法穩健運行的行為總稱。廣義的金融監管除主管當局的監管之外，還包括金融機構的內部控制與稽核、行業自律性組織的監督以及社會中介組織的監督等。當前，規避金融風險、加強金融監管、保障金融安全是保證經濟社會發展的重要保證。

一、金融監管的目標

金融監管所要達到的目標是多層次、有機組成的體系。金融監管的目標體系由下列具體目標所組成。

（一）保護存款人、維護社會公眾利益

金融監管的目標首先是要保護存款人、維護社會公眾的利益。這一目標包含三層含義：

1. 銀行存款人和保險單持有人是金融業的服務對象，相對于金融機構而言，他們在信息取得、資金規模、經濟地位等各方面居于弱勢地位，金融監管機構對這些社會弱者的利益提供保護。

2.銀行、非銀行的金融機構在自我運行中所追求的利益目標，有可能與社會利益目標發生沖突。這就需要代表社會利益的監管機構對其活動進行必要的干預，使其行為盡量符合社會公眾的利益。

3.市場經濟中市場自身不能彌補的缺陷，需要監管機構來糾正或消除，以達到提高社會資源配置效率、降低社會福利損失的目的。

（二）維護金融體系的安全與穩定

維護金融體系的安全與穩定是金融健康發展的重要標志，也是金融監管的重要目標，主要表現在3個方面：

1.金融業與一般企業不同，金融業高負債率的特點，決定了金融業的資金主要來源于外部，而且，金融機構為獲取更高收益而盲目擴張資產的沖動，更加劇了金融業的高風險和內在不穩定性。

2.金融業具有發生支付危機的連鎖效應。在市場經濟條件下，作為整個國民經濟中樞的金融體系，其中任何一個環節出問題，都會引起牽一發而動全身的后果。單個金融機構陷入某種危機，極易給整個金融體系造成連鎖反應，進而引發普遍的金融危機。

3.信用貨幣制度的確立為危機的發生提供了可能。一方面，信用貨幣制度的確立使實體經濟對貨幣供給的約束作用越來越弱，如果貨幣供給超過實體經濟需要就會引發通貨膨脹從而對國家形成威脅；另一方面，存款貨幣機構的連鎖倒閉又會使貨幣量急劇減少，引發通貨緊縮，并將經濟拖入蕭條的境地。

（三）促進金融體系公平、有效競爭，提高金融體系的效率

金融監管并非是壓制和阻礙金融業的發展，而是要在確保安全與穩定的基礎上促進金融體系的公平、有效競爭。金融監管機構一方面要依法為金融機構提供公平競爭的環境，確保其平等的法律地位和均等的市場機會；另一方面也要采取一些提高效率的管制措施，提高金融體系的效率。

（四）保證貨幣政策的順利實施

貨幣政策是當今各國進行宏觀經濟調控的主要手段，貨幣政策的有效實施必須以金融業為作用點和傳輸中介，因此，監管機構通過對金融業的監管，使其在經營過程中能及時、準確地傳導政策信息，從而保證貨幣政策的順利實施。

二、金融監管的內容

金融監管的內容隨著金融業的發展在不斷變化，一般來說，金融監管涉及金融的各個領域，如對存款貨幣銀行的監管、對非存款貨幣銀行的監管、對短期貨幣市場的監管、對資本市場和證券業以及各類投資基金的監管、對外匯市場的監管、對衍生金融工具市場的監管以及對保險業的監管等。具體包括以下幾個方面：

（一）市場準入與機構合并的監管

市場準入監管是指金融監管部門依據有關法律法規對金融機構設立的監督和管理，金融監管當局一般都參與金融機構設立的審批過程，防止不合格的金融機構產生。此外，監管當局還對設立金融分支機構和金融機構之間的合并規定了相應的標準或適用原則。市場準入與機構合并的監管主要是為了滿足經濟發展的需要，保護金融業的公平、適度競爭，提高金融業的效率。

（二）對業務范圍的監管

各個國家的金融監管部門都運用有關政策、法規，對金融機構的業務活動范圍進行監管。在我國，監管部門一般是根據金融機構的性質分別核定各類金融企業的業務范圍或限制進入某些活動領域。其目的是為了保證金融機構經營過程健康有序，避免出現無序競爭。

（三）風險控制

金融業是高風險行業，控制和分散風險既是各金融機構的經營戰略，又是金融監管的重要內容。各個國家的監管機構都非常重視對風險及其控制措施的研究，并有針對性地建立風險控制的管理規定，如貸款風險的控制、外匯風險的管理、準備金的管理、存款保險管理等。

（四）流動性監管

流動性監測和控制是金融監管當局對金融機構監管的一項重要內容，各國的金融監管當局都強調金融機構尤其是商業銀行要保持一定數量的流動性較強的資產，作為預期現金流入量無法實現時的應付措施。同時，通過規定比例指標來量化對商業銀行的流動性要求。

（五）資本充足率的監管

資本作為金融機構應付意外損失的緩沖器，對于保護存款人和其他債權人利益，維護市場信心有重要意義。因此，世界各國的金融監管當局均通過立法或其他形式規定了金融機構的資本構成和充足率的標準。

三、多項金融監管措施組合運用才能規避金融風險，保證金融安全

我國的監管權限高度集中于中央政府，當前的金融監管體制屬于多頭金融監管模式，金融監管機構由“一行三會”組成，實行分業監管。“一行三會”共同承擔著對我國金融業的監管職責。具體來說，在監管體系中，中國人民銀行處于核心地位，法律賦予其監督管理全國金融業的職責，是全國金融業的最高主管機關。中國銀監會主要負責對銀行業金融機構的監管；中國證監會主要負責證券市場、證券業和投資基金的監管；中國保監會主要負責保險市場和保險業的監管。

為達到規避金融風險，保證金融安全，保障經濟社會的健康有序運行，必須采取多項金融監管措施。

（一）建立嚴密的內部控制體系

1.要建立、健全組織機構和樹立穩健的經營策略。金融業是高風險行業，更需要的是內部組織機構的健全，形成相互監督、相互制約的機制。金融業要堅持安全性、流動性、效益性相統一的原則，牢固樹立自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束的穩健的經營策略。

2.要有恰當的崗位劃分和權限職責分離。如現金、有價證券的保管與賬務處理，重要空白憑證的保管與使用，印鑒的保管與使用，貸款的審查與發放，業務活動的授權與經辦，前臺交易與后臺結算等重要崗位都應嚴格分離。

3.要建立有效的內部審計制度。內部審計在有效控制經營風險、分析潛在風險、增強風險控制能力等方面發揮著重要作用。

（二）建立完善的監管體系和有效的消除侵害機制

建立完善的監管體系首先要有明確的監管主體。作為監管因素，資本金、高級管理人員任職資格和業務范圍方面的要求，是控制新金融機構入市的核心內容。同時，要有嚴格的業務營運監管和有效的化解風險的措施。對金融機構市場營運的監管，其重點是金融機構業務經營的合規性、資本金的充足性、資產的流動性和質量、盈利能力、管理水平和內控制度等。對于有重大違規、違法行為并造成重大風險損失的金融機構，中央銀行要采取限期糾正、給予相應的經濟處罰、對責任人追究責任等措施。對問題更嚴重的金融機構可采取兼并，乃至強制性接管、吊銷經營許可證等措施。

（三）注重國際組織間的監管合作

目前，面對國際上規模龐大、流動迅速的大量國際投機資本，單靠某一政府的干預往往難以奏效，特別是金融國際化擴大了金融風險傳播的范圍，加快了金融風險傳播的速度。金融業國際化的發展，導致全球各國金融機構緊密相關、互相依存。當全球的銀行彼此聯結成一個系統時，一家或幾家國際性商業銀行發生問題，將導致整個金融體系周轉不靈，乃至誘發局部性或國際性的金融危機。金融風險傳播速度加快、傳播范圍擴大后，面對實力強大的具有國際性的金融風險，任何一國都不能做到獨善其身，因此需要加強國際金融監管合作。在新形勢下，我國應增加與外國協作的意識，積極參與金融政策等國際規則和標準的制定，爭取在建立新的國際金融框架以維護國際金融系統的安全和穩定方面發揮更大的作用，最大限度地保護中國人民的利益和國家經濟安全。

參考文獻：

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（三）英國英國是推進金融監管改革最為積極的國家之一。此前，英國已經建立起一套相對完備的金融監管體系，由于英國此次所受到的沖擊主要是外源性的，所以其改革在對現有體系進行修補與微調的同時，更多地將重點放在了國際金融監管合作方面，以體現英國的利益訴求，鞏固倫敦國際金融中心地位。

（四）20國（G20）集團不久前舉行的20國集團財長和央行行長會議上，金融監管也多次被提上重要的議事日程。2010年12月，巴塞爾委員會了第三版巴塞爾協議的最終文本，并要求各成員經濟體兩年內完成相應監管法規的制定和修訂工作，2013年1月1日開始實施新監管標準，2019年1月1日前全面達標。由此可見，經過了金融危機的沖擊，金融監管已躍升為全球集中關注的話題，加強監管也成為全球金融改革的大趨勢。

二、此次金融危機我國金融未受直接沖擊的原因

（一）發展階段的差距長期以來，一直以市場經濟及金融業高度發達而引以為自豪的西方發達國家，常常自詡處于高端發展階段，但在此次金融危機中卻尷尬地處于首當其沖的位置，損失極大。而僥幸的是，與歐美相比，我國金融體系的發展仍然處于較低階段，并未遭受較大的直接沖擊。應當講，這一方面表明我國金融監管及其有效性有了很大改善，另一方面也表明我國金融業及其市場發展的相對不足。我國雖然沒有遭受到危機的直接沖擊，但隨著我國金融業的發展，經濟的金融化程度必然進一步提高，加強金融監管、構建金融穩定機制必然是題中應有之義。

（二）金融交易手段及工具落后與歐美相比，我國金融體系的發展仍然處于初級階段：金融市場的活躍度相對不足；金融機構之間的業務邊界清晰，不存在“影子銀行體系”；衍生品市場基本不存在，金融工具結構簡單，交易鏈條較短，我們的產品和工具還沒有成熟到西方國家那樣的高度和復雜度，在高度發達的金融市場上，端復雜的金融工程、過度延伸的交易鏈條和過分衍生的金融產品中潛藏著大量的風險。但在中國，金融風險則主要來源于貸款客戶違約風險，即還是以信貸資產風險為主。

（三）監管理念差異及創新步履緩慢長期以來，許多西方國家的金融監管者熱衷推崇“市場至上”的理念，認為“最少的監管就是最好的監管”。由于過分相信市場自我調節機制和機構的自我約束能力，導致許多監管漏洞的產生。隨著金融創新的加速推進，越來越多的風險源游離于監管半徑之外，危機一旦到來，必然遭受重創。應當說，我國的金融監管理念也是不全面的，我們的金融創新落后，對于創新的監管理念也就落后，此次未受重創只是僥幸。從長遠看，我國的經濟發展需要金融創新，只有以監管理念和監管機制的創新才能保障金融市場的不斷創新和健康發展。必須清醒認識到，盡管由于上述原因，此次危機對我們的沖擊沒有發達國家大。但隨著金融全球化和金融創新的發展，我國監管體制所暴露出的問題也日益嚴重，須引起高度重視。

三、我國金融監管體制存在的問題

（一）監管理念落后，缺乏全面監管在我國，中國人民銀行及中國銀監會、證監會、保監會三大監管主體作為國務院下屬的行政部門，自成立之日起就帶有濃厚的行政色彩，目前的監管工作雖然有很大改觀，但仍基本上停留在行政監管階段。所實施的基本上是限制性監管、合規性監管，風險性監管沒有實質性進展。全面監管理念的缺乏勢必導致在具體工作中，監管部門往往注重某一方面管理，而對風險性監管力度不足，這種狀況遲早將釀成大禍。

（二）監管手段單一，監管效率不高完善的金融監管應包括行政、法律和經濟手段及三大手段的綜合應用。但我國真正意義上的金融監管起步較晚，現階段主要采取的仍是行政手段監管，隨意性很大，監管效率不高。另外，信息披露機制非常不健全，金融市場信息嚴重不對稱。雖然我國正努力完善行業的相關立法，陸續頒布了一系列金融監管法律，但未能涵蓋金融業的全部，且因規定比較原則化，在監管實踐中難以具體操作，金融監管效率低下。

（三）監管范圍較窄，創新監管不足金融創新的快速發展給金融監管提出了新的課題。目前我國金融監管的重點主要放在傳統業務上，對金融創新業務還缺乏有效監督。金融創新的監管是一個很重要但又很難解決的問題，創新會促進經濟的發展，監管過于嚴苛會扼殺創新的動力和活力，但因為金融是一個特殊領域，創新產品也確實可能帶來風險，我們的監管工作總是發現了問題再去完善和修補，永遠跟在后面，這就勢必會影響到監管的有效性。

（四）協調機制低效，缺乏無縫監管我國已建立了銀監會、證監會和保監會三方監管聯席會議制度，并規定每個季度召開一次例會，三方共享信息資源，但近年來產生的金融控股集團給監管機構提出了難題，因為金融控股集團的業務范圍幾乎涉及到各個行業。在這種情況下，金融監管就會出現監管重復或監管真空。縱使監管機構有三方聯系會議制度，但這只涉及到三方信息的分享和溝通，無法真正做到對金融控股集團的有效監控和無縫監管。

（五）缺乏國際協作，聯動機制薄弱當今國際金融監管以國家為主體，不同監管模式之間缺乏合作和協調。國際金融監管協作只是在銀行業監管方面制定了《巴塞爾協議》，并設立了巴塞爾銀行業條例監督委員會。新近的第三版巴塞爾協議的最終文本，還有待于各成員體完成相應的工作。我國與國際金融監管協作不多,而金融全球化背景下，一國（尤其是主要經濟體）金融出現問題極有可能波及它國，釀成全球性危機，我國也不能獨善其身。

四、改革和完善我國金融監管體制的建議

（一）樹立正確的金融監管理念做好金融監管工作，首先必須具備先進的監管理念。我們應該不斷更新金融監管理念并逐步與國際慣例接軌，汲取世界主要經濟體的金融監管改革經驗及有關規定，關注各種不同類型的風險，在具體監管實踐中，進一步突出風險性監管這一重心。理念的更新將使得我國的金融監管工作能夠站在一個整體、歷史的高度，體現出監管的前瞻性和宏觀性，進而實現維護金融體系穩定、保障國家金融安全的目標。另外，針對這次危機，相關國際機構聚集了各方面專家和官員，力求制定一整套金融監管的新標準和有效執行模式。可以預見，將來這些標準將會對世界金融產生影響。因此，我們要積極參與全球金融治理規則的制定，要在國際金融監管新標準的制定中發揮應有作用。

（二）建立和完善金融危機預警機制1、建立預警機制的主體架構應結合我國現行管理體制建立起高層、中層和基層三個層次的預警架構。建議設立一個權威機構作為高層系統，主要負責監測國際金融風險走勢及全國范圍內金融風險的監控,并對中層和基層系統實行管理；中層預警系統作為區域性系統具體負責本轄區的監測預警,對轄內各類金融機構實行監督控制和咨詢服務；基層系統則是根據上級的指令,加強對轄區內金融風險的監測和預警,將各種信息及時反饋上去。這三個預警層次各司其職,構成一個上下呼應的網絡體系，協調動作，實行垂直的風險監測預警。2、建立反應靈敏、渠道暢通的預警信息系統我國的金融監管信息體系還遠未達到《巴塞爾有效銀行監管的核心原則》所提出的標準，這就嚴重影響了監管的靈敏度。建議在現有的統計體系中增加和完善描述市場總體風險和金融機構風險的指標，這會使整個市場統計指標體系更加完整，同時也為風險監測和預警提供更有力的信息支持。3、建立完善的金融預警評估模型應重視對金融風險評測模型的研究和開發，利用金融工程方法和統計分析方法、人工智能技術、神經網絡技術等，開發各種風險評測模型，對金融機構的各類風險進行分析和預測，有效發現潛在的風險，提高金融監管的準確性、科學性和有效性。

（三）建立更加有效的金融監管合作協調機制這里所說的合作協調機制，不僅要解決金融監管機構之間的合作協調，而且還包括金融監管部門與宏觀調控部門之間的合作協調。此次金融危機對金融監管機構、中央銀行、財政部等宏觀調控部門都提出了新的挑戰，金融監管與宏觀調控作為協調整體經濟平穩運行和維持金融穩定安全的兩個重要手段，其合作協調的重要意義不言而喻。我們國家由于自身所具有的獨特制度優勢，在此次危機的發生和處理過程中已經被證明是有一定效果的，因此，在今后的工作中應總結經驗，更好地發揮我們的制度優勢。

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（一）市場準入監管

市場準入監管即對金融機構的籌建、設立以及經營的監管。市場準入監管的主要內容包括有金融機構是否具備設立的資格，是否能給社會的經濟帶來積極的影響和金融業能否發展得健康，結構和規模是否合理等等，這些都可以影響到金融業的未來發展。

（二）金融風險監管

在現代的金融體系之下，金融工具的種類不斷增多，因此金融風險的種類也越來越多，風險與風險之間也影響也變得越來越復雜，因此金融風險的監管也是不可或缺的。

（三）金融業務監管

金融業務監管就是對所有金融機構的經營品種、經營范圍以及經營的合規性來進行監管。要讓金融業健康的發展，就要做好金融業務的監管，以免造成金融市場的混亂和失去秩序。

（四）市場退出監管

市場退出監管就是對金融機構的退出行為、破產倒閉或合并來實施監管。金融業的特性使得金融機構并不能擅自地去進行變更，包括關閉和合并等等，要經過相關的部門批準才可以進行這些操作。這會使得金融市場更加正規，更加嚴肅。

二、我國金融監管體系的不足之處

（一）監管格局比較混亂

我國實行的是“四位一體”的分業監管體制，在這個體系之下，以證監會、銀監會、保監會以及中國人民銀行為主，與一些其他的監管部門共同合作，來實現對我國的金融市場的監管。然而，在我國的監管協調的機制未完善之下，行業的監管區和多頭監管的共同存在使得金融監管往往會存在一些重復以及真空的區域。其次，很多國內的金融機構的自我監管意識十分薄弱，導致風險也相對增加，這也增加了金融監管的壓力，成本也相應增加，也降低了效率。

（二）金融監管的法制體系不夠健全

我國目前的金融監管的法制體系是由《商業銀行法》、《證券法》、《保險法》、《人民銀行法》、《外資金融機構管理條例》以及《銀行業監督管理法》共同構成的。第一，在現有的法制體系當中，對金融危機時候的應急處理的相關法律并不健全，在存款的保險制度方面也是一片空白，這都使得市場變得非常不規范。其次，法規的可操作性也不強。缺乏相對靈活一點的操作的規范。這兩個方面也凸顯了我國金融監管的法律方面的不完善。

（三）在網絡金融監管方面嚴重滯后

在近年來，網絡的迅速發展推動了全球經濟的快速發展，也包括我我國。現代的金融業有很多是和網絡進行融合從而使得更加符合目前的形勢。但是，在金融業務在電子和網絡上的不斷提高的情況之下，我國的關于網絡的金融監管確跟不上發展的腳步，嚴重滯后于其他發達國家，在很多方面，都沒有出臺有關的法律法規。

三、如何更好地完善金融監管體系

（一）進一步地完善金融機構的內控機制

要想完善金融機構的內控機制，就一定要深入到金融機構內部的多個環節，包括觀念、組織、結構和管理等等，建立好更為有效的機制來進行內部控制，這樣才能夠讓規避風險這個目的得以達到。只有這樣做才可以明確內部監管的權威地位。在金融監管當中，如果失去了內部控制，只有外部的監管的話，效率就會大大降低，事倍功半。

（二）建立一套完善的監管信息系統和風險預警機制

為了盡量地彌補公開信息披露不足的地方，監管局應該建立一套完善的監管信息系統，這樣也能夠加快監管信息系統在網絡上的建設速度。也應該建立一套風險預警機制來加大對金融工具和金融業務的監管，這樣就能夠減低成本以及大大提高效率。

（三）實施更為有效的金融風險監管

要想完善我國的金融監管體系，就要改進目前的監管方式，強化信息的傳導功能的建設，從而讓監管信息的資源能夠共享。根據要求，可以建立一套更完善的風險監控體系，把所有相關的指標規范化，并運用現代的網絡技術加強對信息的收集和分類以及分析等等，強化我國金融機構對風險的辨別能力以及自我的控制力。

（四）完善我國的金融立法

上文也提過，目前我國在金融監管的法制方面并不完善，在金融危機等突發事件的時候并不能很好地發揮作用，在網絡上的金融業務方面很多地方也是一片空白。因此，我國金融的立法必須根據現有情況來做出調整和創新。這樣才可以保護我國眾多社會成員的利益和減少激烈的社會動蕩，加強金融機構在各個方面的操作規范，讓我國的金融監管體系更加完善。

四、結言

在目前這個階段，我國相對于其他的一些發達國家，在金融監管體系方面存在一定的不足之處，這時候就應該把國情和金融監管的現狀結合起來，逐步地去改善目前的金融監管體系。同時也要正視我國目前金融監管法制方面的不足，對相關的法律法規進行修改和增加，也要按照需求，統一我國的金融監管體系。中國已經加入了WTO，因此金融監管方面也要跟國際看齊，學習對我國有益的地方，早日完善我國的金融監管體系。

參考文獻

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當下我國網絡金融行業已處于全面快速發展階段，它引發了改變我們生活方式的技術革命，對于這一新興業態，我們當然是持鼓勵創新的態度。但是，如何提升網絡金融的安全性和規范性，確保整個網絡金融行業平穩有序前進已經成為擺在監管當局面前的迫切使命。2016年8月4-7日，第二屆中國國際互聯網+金融博覽會在中國國際展覽中心開幕，這是互聯網金融行業展示和交流的重要平臺，他包含網絡金融博覽會和高峰論壇會兩部分。此次在供給側改革下的網絡金融發展的高峰論壇，邀請到了政府主管機構、知名媒體、財經專家、行業企業人等相關行內人士，共同討論供給側改革下的網絡金融的發展，以及在全新的監管環境下，網絡金融公司的生存與進步之法。新華網常務副總裁魏紫川在開幕致辭中表示，浙江省網絡金融產業排名數一數二，杭州也因此成為全國網絡金融的三大中心之一，在這樣一個對網絡金融敞開懷抱的地區舉辦這樣一個論壇，展現了網絡金融蓬勃的生機，但是由于過快的發展，隨之而來的定是各個方面存在的矛盾與問題，監管制度落后，風險難以控制等種種缺陷成為了當下網絡金融業發展的絆腳石。

其實早在2015年，網絡金融行業就在國內呈現指數式的增長。2016年8月，《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》頒布，對平臺之前常見的一些缺陷不足都做了詳細的規定，鼓勵發展守法公正的企業，強烈打擊違規營私企業。聚寶珠市場總監在接受第一財經采訪時表示，網絡金融行業仍在快速發展中，即使是在越來越規范的監管保障下，金融平臺也要約束自身，規范行為，這一點毋庸置疑。而我國現存的法律規章制度以及其監管體系存在著或多或少的不足之處，對此，本文從全方面探討了我國網絡金融監管狀況并且對于某些缺陷提出了相對應的防范措施。

二、現狀分析

本文認為，我國網絡金融監管的現狀主要有如下幾個方面：網絡金融監管的法制體系亟待完善與規范；網絡金融在一定程度上監管過度；網絡金融監管面臨前所未有的復雜局面。

（一）網絡金融監管的法制體系亟待完善與規范

我國的網絡金融行業各式各樣，但是它的立法工作又比較落后，這在一定程度上會對監管的決策產生影響。第一，我國還未出臺特地針對網絡金融管制的法律條令，現行的《公司法》、《物權法》、《擔保法》、《合同法》等均對像P2P及眾籌等網絡業務設計的相關領域有所約束與禁止，但是現有的這些法律并沒有針對網絡金融的執行標準。第二，網絡金融確立的是分類監管，而我國的《商業銀行法》、《證券法》、《保險法》、《票據法》等金融法律條令未對網絡信用風險管理、市場交易主體、網絡金融的交易邊界、主體的準入退出等做出相應法律規章，這就使得在現實的網絡金融監管操作中缺少應有的明文條款。第三，我國金融安全監管立法主要是質量較低的條例或者規章以下的文件，高等級的立法十分少，一些重要領域不符合要求，金融安全面臨巨大挑戰；一些立法質量不高，制定后完全無法使用，更有甚者立法完全是一個擺設；一些立法更多在意的是如何維護秩序、管理等方面，未能它的監管給予同等考慮，不利于提升國家整體，不利于構建新型網絡金融；一些法律擬定周期較長，耗費時間大，大部分明顯已經不適應網絡社會快速發展的現實；金融安全監管執法部門職責權限邊界模糊，普遍看中事發前的審查與審批工作、輕視事件當中的監管，隨意濫用現存社會管理方法，擁有的權利過大，而其制約能力匱乏，大大增加了守法成本，執法威嚴及有效性不足，違法犯罪行為難以及時遏制；對于金融安全監管有關爭議以及各種新劣勢，現存法律制度在實施上面臨條文制約，法律條文主體功能得不到重視。

（二）網絡金融在一定程度上監管過度

監管當局面臨的一個十分具有考驗性的難題在于如何控制好網絡金融監管和改革創新之間的相互關系。《意見》明確了不同類管理的基本結構，確定了適度監管的基礎，但從目前央行、保監會最新制定的相關法制體系來看，它僅僅拘泥于監管，為了監管而監管，以至于我國網絡金融圈在某些方面監管過于嚴格。就拿第三方支付來說，7月31日，央行《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法（征求意見稿）》，從開設賬戶、限額規定、密碼驗證，密碼修改等方面全盤否定了之前第三方支付程序，轉賬的條件過分嚴格，金額更是加上了限制條件。而這，在我看來，在一定程度上會損害網絡金融改革創新，更有可能影響整個網絡金融業的前程。

（三）網絡金融監管面臨前所未有的復雜局面

網絡金融帶來的新型技術為監管當局現行的監管手段帶來了巨大的難題，其主要體現在以下幾個方面：首先網絡金融在現有的交易程序設計、交易產品設計等方面實際具有較高的技術，現有的監管體系很難進行的從真正意義上下手監管。其次是網絡金融以網絡作為交易的平臺，一般是是遠程式和虛擬化交易，這就使得監管當局在獲取證據方面面臨技術性窘境。再次，網絡金融實質上形成的是混合經營的模式，而目前對于網絡金融的監管仍舊是單獨監管的體系，因而上形成了監管模式與經營模式的不協調，無法相互配合，監管難度大大增加。此外，在網絡金融熱中，互聯網公司利用平臺優勢對消費者進行地毯式宣傳，宣傳時金融產品的風險向來被減弱甚至是遺忘。一位消費者談到，互聯網公司擅長饑餓營銷，在這種狀況下，大部分消費者已經不關心不在乎購買的產品是否具有風險，而是只要擁有了就好。例如，前段時間百度和華夏基金合作發行的百發，其盈利額遠高于其他理財產品，而且還高呼其只賺不賠。不用說無疑是百度公司自掏腰包對消費者的補貼，而這恰是法律所禁止的。然而在現有的監管法令下，證監會監測該類理財產品銷售的環節均由銷售公司完成，網絡公司只負責流量導入，認為該理財產品的銷售并未出現違規行為。交銀施羅德副總經理謝衛表示，目前存在非常多的網絡金融公司嚴重缺乏網絡金融風險管理意識，在宣傳時隱藏風險、違規虛增收益，通過紅包、補貼、返現等方式虛增收益，或采取抽獎、送實物等形式誘導消費者，擾亂了市場的秩序，引發無序競爭。而通過這種打球的方式，網絡金融產品避開了監管，并且線上線下統一規則不同。

三、防范措施

在防范措施方面，我國可以借鑒其他國家的一些監管方法。譬如美國，他們根據網絡銀行的特點，補充了新的法律條令，使得原有的監管規則適用于網絡化的電子環境。在執照申請、監管政策以及金融消費者保護的方面，網絡金融與傳統的金融規則相似，但在監管措施方面采取審慎寬松的政策，強調網絡和交易安全，維護網絡金融經營穩健和對銀行客戶的保護。對此，本文提出以下幾點建議：盡快建立健全互聯網金融監管的法制體系；優化互聯網金融交易環境；開拓創新監管手段，與信息技術融為一體；把握監管力度同時提升消費者的安全意識。

（一）盡快建立健全互聯網金融監管的法制體系

（1）加快制定網絡金融監管基本法律的步伐。從整個網絡金融系統的規章制度建設上入手，加快制定相關的法律條文，實現和其他各行業一樣的有法可依。同時，加速對現存不適用于網絡金融發展的法制體系的修改與廢止，建立高等級的網絡金融法立法，結合網絡金融的不透明以及不存在實物交易的特點，積極啟動相關的立法工作，明確網絡金融的主要行為，推動網絡金融立法的不斷完善。與此同時，更要加快對網絡金融消費者權益保護的立法工作，建立一套完整的保護機制，從根本上保障消費者應有的利益。

（2）優化網絡金融執法體制與機制。改革與完善網絡金融執法體制，建立專門從事以及專門管理防范信息化犯罪的相關隊伍，落實相應的特別組織機構。對于現存的網絡安全管理制度進行全盤的更改，建立健全各項網絡安全監管制度；完善各類業務的實施流程；加強要害部門的管理，健全內部制約機制。有效利用市場各種各樣的執法方式，提高執法效果；最重要的是形成網絡金融使用者自覺自律等社會治理機制，開創網絡社會多種治理格局。調整執法程序，使其規范化，明確裁量準則，強化執法監督監管，并通過嚴格的行政執法責任追究，切實解決執法不公等現象。

（二）優化網絡金融交易環境

由于網絡金融交易極易出現信用缺失和道德風險，因此，必須優化互聯網金融交易環境。一是監管當局要重視整個網絡金融的市場誠信建設，在其系統內要形成自覺守法經營的交易環境；二是要依靠大數據技術建立和健全個人以及企業的信用體系，為互聯網金融交易的雙方提供信息及技術支持，確保交易的可信度；三是要依照法律大力打擊網絡金融的欺詐犯罪行為，建造一個良好的、透明的網絡金融交易的環境。

（三）開拓創新監管手段，與信息技術融為一體

從某種意義上講，網絡金融在監管層面上應該充分發揮現代網絡技術優勢，充分發揮網絡技術在監管層面所具有的作用。一是運用大數據、云處理等網絡技術整個跟蹤互聯網金融系統發展的新趨勢、新特點以及新風險，并建立特別的與之相關的金融管理體系；二是要逐步建立和健全網絡金融產品評估體系，監管部門現應深挖和分析網絡金融數據，針對網絡金融產品使用者的信用形成特有的信用評價體系，并針對產品本身的風險性和不確定性，建立預防機制，充分保護網絡金融消費者的權益；三是要逐步解決現存的"內憂外患"問題，設置糾紛解決前期程序、投訴處理制度，一定要做好賠償和善后工作。同時也要優化個人征信體系、個人信用體系、電子簽名等相關領域的基礎法律，加快互聯網金融技術部門規章和國家標準制定，如支付技術、客戶識別技術、身份驗證技術等，為網絡金融系統的使用者提供指導以及為網絡金融監管提供技術支持。加強現有法律在網絡化環境下的實用效果，取其精華、去其糟粕，充分利用好現存立法資源；通過執法方式的改革與技術創新，建立實時監測，推動過程的監管，加強部門與部門之間的合作交流，做到里應外合。

（四）把握監管力度同時提升消費者的安全意識

銀監會、保監會、央行等相關的監管部門在出臺相關的監管細則時，建議牢牢把握適度監管的原則，并且我認為應該著重達到以下幾點目標：一是支持和鼓勵互聯網企業利用互聯網技術和理念開展各種各樣滿足人們需求，并且依法合法的金融創新活動，充分發揮人人受惠的益處，激發整個網絡金融市場活力；二是要防范高風險，完善信息披露，建立健全自律組織，充分發揮好市場主體自治、行業自律、社會監督的作用，并堅決打擊以網絡金融為名的非法集資等違法違規行為；三是應加強消費者權益保護，特別注重保護消費者的金錢以及資料安全。同時，加強網絡社會自覺守法意識的宣傳與教育。以多種形式開展信息化法律宣傳教育，提倡誠信上網、文明上網、合法經營、規范執法，規避選擇性執法現象。最后，應該要盡快啟動制定《網絡安全與信息化法制建設實施綱要》這個條文。網絡金融安全法制的建設覆蓋范圍廣、涉及部門多、相關問題復雜，需要看重大局，細致規劃，適應時展的需求，一步一步實施，切不可急求結果。

【參考文獻】

[1] 賴娟.我國金融系統性風險及其防范研究[D].江西財經大學，2011.

[2] 商瑾.金融風險及防范對策研究[D].財政部財政科學研究所，2012.

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1金融衍生物的含義及其主要特點

金融衍生物是指經由金融商品派生出來的各種新型金融商品，其形式是載明雙方交易詳細內容，如價格、品種、數量等信息的標準化合約，主要分為可轉換債券、權證、遠期合約、期貨、期權和互換等幾大類。[1]它的主要特點是：

1.1杠桿效應。金融衍生物具有以小博大的特點，可以僅以合約標的物百分之五到百分之十的保證金或交納一定比例的權益費就可獲得合約標的物在未來時間交易的權利。

1.2零和博弈。合約交易雙方的盈虧完全負相關，并且凈損益為零。

1.3高風險性。金融工具一般具有顯著的不確定性，而作為從金融工具派生出來的衍生工具其風險性更加顯著。

2金融衍生物對金融監管要求的必要性、緊迫性

2.1金融衍生物對現行政策和相關法規會產生規避作用，使得金融監管具有必要性和迫切性。金融行業作為國民經濟的核心行業，一直是以來都是政府管制最嚴厲的部門之一，金融監管體制也一直在發展和改革。因此一些金融機構依托所設計出來新的金融交易工具，尤其是金融衍生物，來規避現行法律法規，從而獲得效益。例如，1975年巴塞爾委員會出臺《巴塞爾新資本協議》，針對國際性銀行監管主體確實的現實，確立了三項原則，使得銀行在傳統業務上受到了一定的限制，因此，一些銀行開始通過金融衍生工具規避相關規則，尋求其發展。[2]

2.2金融衍生物為經濟發展帶來巨大的冒險性，使得金融監管具有必要性和緊迫性。金融衍生物與一般金融工具相比所具有的特性――高杠桿性，使得人們可以用少量的保證金進行巨額標的物的交易，在可能獲得高收益的前提下，投資者也面臨著高風險。例如2004年中航油事件，由于缺乏有效的金融監管，使得當事人陳久霖，個人權力凌駕于公司內部監督及風險內控制度之上，同時，由于石油市場的不確定性，導致中航油所有的石油期權出現巨虧。2004年11月8日到25日，公司的衍生商品合同繼續遭逼倉，截至25日的實際虧損達3.81億美元，12月4日虧損達5.5億之巨，最終使得其申請破產保護。[3]

2.3金融衍生物使得投資門檻降低，對人們的影響范圍更加廣泛，極有發生金融風暴的風險性，使得金融監管具有必要性和緊迫性。由于金融衍生物的高杠桿特性，使得人們可以僅使用較少的金額就可以買到較大金額標記物的交易權，從而使得更多的人可以投資這種金融工具，但與此同時，不得不否認系統風險所導致的沖擊波及范圍更加廣泛和深入，可能會為金融風暴的發生和蔓延推波助瀾。例如，2007年的次貸危機，美國次貸危機的形成在于美國房價次貸次債相關金融衍生品這一金融創新鏈條的過度膨脹，基于1萬多億美元的次級貸款，創造出了超過2萬億美元的次級債（MBS），并進一步衍生和創造出超萬億美元的CDO和數十萬億美元的CDS，一旦房價發生波動，就必然產生一系列連鎖和放大反應，從而給持有相關金融創新產品的金融機構造成了巨大沖擊。可見，金融衍生物對經濟環境影響范圍極廣。

3對金融衍生物及其交易加強監管的措施

正是因為金融衍生物對現行金融監管具有一定的規避等作用，并且影響巨大，因而對金融衍生交易進行有效、與時俱進的管制是勢在必行的。在具體監管過程中，主要可以通過以下措施加強監管：

3.1建立對金融衍生物的全面和獨立監管模式。由于我國的金融監管體制尚不完善，需要明確監管主體和監管對象，加強功能監管和機構監管，選擇適合我國國情的監管模式。

3.2加強金融行業尤其是金融衍生交易的相關法律法規的建設。我國主要現行法規主要是針對具體的金融衍生工工具，缺少一個統一的管理方法，因此，建立一個針對金融衍生工具的統一監管法規勢在必行。

3.3對不斷產生的新的金融工具加強監管和限制，隨時對新生產品進行有效的監控。由于金融衍生工具的變化十分迅速，所以需要加強對新型金融產品進行有效的監管，建議成立獨立并且有效的機構（類似于證監會），對新型產品進行有效的管理和監管。

總之，金融衍生工具既是一個能讓經濟快速發展的催化劑，同時也可能是為金融風暴推波助瀾甚至直接導致金融危機的兇手。因此，我相信，唯有對金融衍生工具加強金融監管，采取一系列有力措施，才能避免負效應，讓金融衍生交易對經濟發展產生巨大的正效應。

參考文獻：

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1995年世界第一家網絡銀行———美國安全第一網絡銀行(SFNB)誕生了。在這家銀行里，沒有營業網點，沒有柜臺，沒有ATM機，看不到現金……它完全依賴于互聯網。自此以后，網絡銀行業務在全球開始蓬勃發展。我國的互聯網金融雖然起步較晚，但發展的也很迅速，主要分為3個階段。第一個階段是2005年以前，互聯網僅僅為金融提供技術上的支持，協助銀行“把業務從線下搬到線上”，以網上銀行、金融、證券為代表，互聯網與金融還未真正結合，因此真正的互聯網金融業態還未曾出現。1997年，招商銀行推出了第一家網上銀行，接著一些大型的互聯網企業利用社交網絡，電子商務，云平臺等優勢技術將其業務范圍擴展到了金融領域，形成了第二發展階段。第二個階段是2005年后，網絡借貸開始在我國萌芽，第三方支付機構如雨后春筍般冒出，互聯網對金融的“協助”表現在開始不斷地從技術領域滲透到金融業務領域。這一階段的突出事件是2011年中國人民銀行同意向第三方發放支付牌照。第三個階段從2012年開始發展至今。很多人把2012年評為“互聯網金融元年”，因為這是互聯網金融發展最為迅猛的一年。P2P網絡借貸平臺爆炸式發展，眾籌融資平臺開始起步，第一家專業網絡保險公司獲批，互聯網金融已經深入到人們生活的各個方面，不斷的改變著人們的生活，互聯網金融的發展進入了新的階段。

三、互聯網金融的風險分析

互聯網金融不同于傳統金融，既有傳統金融的風險，也有其獨特的風險。

(一)傳統風險

互聯網金融具有傳統金融所面臨的一些風險，如信用風險，流動性風險。對于大多數傳統金融機構來說，貸款時最大、最明顯的信用風險來源。而對于互聯網金融來說，這種信用風險也不例外，尤其是P2P平臺的網貸，一旦發生貸款業務，能否確保帶出去的錢順利收回。第二種風險是流動性風險。互聯網金融最核心的就是流動性風險，而流動性中最主要的就是技術資產結構是否匹配。例如余額寶和支付寶的無縫對接里就存在著流動性風險，一旦貨幣市場出現異常事件，引發貨幣市場基金大規模贖回的資產變現現象，流動性危機就產生了。

(二)技術風險

互聯網金融是以發達的互聯網技術為依托，因此也存在著潛在的風險。當互聯網收到黑客襲擊，計算機病毒入侵等一系列行為時，互聯網就會出現漏洞和問題，從而引發技術風險。比如基于互聯網的公開性和開放性，在進行電子數據傳輸與保存時很容易受到黑客的攻擊，而計算機病毒的出現與擴散，使得數據的傳輸缺乏安全性和可靠性。技術風險的產生是因為當今的互聯網技術并不是無懈可擊的，還不是很完善，技術還達不到很先進和成熟的程度。此外，我國的互聯網技術的軟硬件與國外相比差距還很大，很多地方都要依賴國外的支持，在一定程度上也對我國的互聯網金融的安全構成了風險。

(三)業務風險

互聯網金融雖然是一種全新的金融業態，但也仍然無法解決傳統金融行業的信息不對稱現象，而這種信息不對稱則可以讓金融市場處于一種“失真”的狀態，使得客戶面臨道德風險和逆向選擇。業務風險表現在兩個方面，一方面，由于互聯網金額的供給方大多是非傳統的金融行業，對金融風險缺乏足夠的重視。例如現在互聯網上的理財產品鋪天蓋地，打的宣傳旗號都是高利率，高回報，但卻對潛在的風險提示不足，未引起客戶的重視，一旦發生重大損失，客戶只能望洋興嘆，自認倒霉;另一方面，互聯網的虛擬性使得交易雙方的身份和信用也存在著信息不對稱，有可能出現“劣質驅逐良質”的現象，即服務質量差的互聯網金融機構取代了質量高的機構。

(四)法律風險

法律風險是指互聯網金融在進行業務交易的過程中違反了法律、法規，未按規定遵守相關的權利和義務，或是由于我國的互聯網金融起步較晚，在立法方面還不完善。近年來，雖然相繼有一些此方面的法律出臺，例如《網上銀行業務管理暫行辦法》，《網上證券委托管理暫行辦法》等等，但這些都是針對傳統的金融業務的網上服務而制定的，已經遠遠不能滿足于現在的互聯網金融的新型業務的發展。互聯網金融的法律、法規的滯后性導致了風險和弊病的凸顯。

(五)權益保護風險

在當今的互聯網時代，互聯網金融的交易信息無法面對面的進行，都是通過互聯網傳輸，因此不能準確地核實交易主體的身份，就有可能存在消費者的賬號信息，資金信息，身份信息被非法盜取或篡改;同時，在交易的過程中，如果出現網絡融資資金被挪用、占用;交易商暗中操縱交易價格等等，都會導致投資者或貨幣持有者的經濟損失，這時，由于沒有明確的法律保護，消費者的權益難以得到保護。

四、互聯網金融的監管

針對互聯網金融的特點和存在的風險分析后，應及時加強對其的監管，采取的監管措施主要有以下幾點:

(一)進一步加強事前、事中和事后監管

事前監管是指市場準入監管，即嚴格審批將要進入互聯網金融的機構和組織。其目的有二個:一是對一些生存能力差，不符合條件，沒有存在必要的機構和組織應當禁止其進入互聯網金融市場，防范金融風險的發生;二是使互聯網金融機構的布局更合理，為互聯網金融業創造一個公平合理的環境，保障互聯網金融業的穩定健康發展。事中監管是指市場運行過程中的監管，即加強進入互聯網金融的機構和組織在經營過程中的監管，動態的了解其業務范圍，資本充足情況，產品質量以及資本流動性等等。事后監管是指市場退出監管，即對嚴重違規操作或即將破產的互聯網金融的機構和組織的市場退出處理機制。

(二)進一步加強互聯網金融的透明度

在不同的金融產品沖擊人們的視覺神經的同時，也出現了產品本身透明度不夠的問題。一些不規范的產品銷售者刻意對客戶隱瞞產品的特點和風險性，導致后面糾紛不斷。這主要由二個原因造成的。一是我國的普通投資者對金融知識的了解遠遠落后于市場的發展與創新。長期以來，我國的理財產品都是由銀行供給的，產品品種比較單調，普通投資者對產品的了解主要集中在股票、理財產品、債券，因此新的金融產品出現時，很多人都摸不著頭腦;二是，運營企業出于銷售的需要，在宣傳時可能會出現一定程度的弱化，這種行為本身大多是非惡意的，但現實中往往容易造成投資人的誤解而形成糾紛。因此，首先要加強互聯網金融企業的信息披露要求。要明確每一款金融產品的特點和風險，避免“浮夸”宣傳，提升互聯網金融行業、企業和產品的透明度;其次，在產品的運營方面，也可以加強對投資者的培養和教育，讓投資人對于產品本身的原理、特點有更加深入的了解，必要時，可以讓投資者到企業實地考察和參觀，增強彼此之間的了解，從而讓業務開展的更加透明。

(三)構建有效的監管體系

互聯網金融涉及的領域比較廣泛，應當成立一個以一行三會為監管主體，相關部門為輔的監管體系。各部門應當定期交流和溝通，明確權責，加強監測，及時預警，進一步建立和完善相應的法律法規，使得出現問題有法可循，有法可依。二是與時俱進地推動金融監管改革。首先監管機構要強化全面監管的理念，推動銀證保監管部門逐步實現從機構監管向功能監管的轉變;其次監管機構要有包容創新的理念，要鼓勵互聯網金融積極創新，監管的目標不是“管死”而是讓其有源源不斷的活力;三是充分發揮行業自律組織的作用。通過制定統一的行業標準和自律公約、督促會員貫徹法律法規和履行自律公約、維護市場競爭秩序和會員合法權益等方式，實現對互聯網金融行業的自我監督，自我約束，進一步促進互聯網金融行業健康發展。

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2.1金融證券市場監管的意義。（1）可以幫助維護證券市場的秩序。為了確保證券交易和發行的順利開展，國家首先要采用立法的方式允許部分中介人和金融機構在國家允許的政策范圍內取得買賣證券的基本權益。但是在現有經濟條件的基礎上，市場上存在著壟斷、欺詐、操縱交易、哄抬股價等問題。因此，需要做好證券市場活動的監督檢查工作，嚴厲查處非法的證券交易活動，對一些正當的交易進行保護，保護證券市場的秩序。（2）最大限度的保障投資者的利益。為了使投資者能了解市場動向，以避免其在投資中受到較大風險的沖擊，國家相關部門可通過采取相關立法程序或者管理手段督促籌資者定期向投資者公開證券方面的相關信息以及經營狀況，使各項信息都透明化與公開化。此外國家相關部門還應組織專門的領導小組對籌資者的信用等級進行測評，對欺瞞行為或是扭曲事實等行為要嚴厲打擊，并制定相關法律進行約束與制裁，使證券投資市場持久、有序的發展下去。（3）增強證券市場運行機制的有效化。增強證券市場的監管力度一方面能夠在第一時間獲取證券市場的有效信息，另一方面還能為投資者提供一定的理論依據與技術指導。要使證券市場能夠在短時間內獲取有效的信息，需滿足以下幾個條件：一是擁有一套高科技、現代化的信息設備系統不可或缺；二是嚴密的科學信息網絡體系；三是專業能力強的技術管理人員。

2.2證券市場監管的原則。（1）依法監管原則。依法治國是我國在建設現代化、民主化國家的進程中最重要的管理原則。同理，在市場監管中，首先必須做到有法可依，逐步健全我國證券法律法規；其次，依法監管還要求有法必依，加強對證券市場違規行為的查處力度。（2）保護投資者利益原則。投資者的利益保護不僅關系到證券市場的規范和穩定，更關系到整個國民經濟的穩定增長。由于存在信息不對稱情況，投資者相對于控股股東和證券發行中，往往處于弱勢地位，因此，需要得到重點保護。保護投資者權利，讓投資者樹立信息，是培養和發展證券市場的重要環節和基本保障。（3）自律和他律相結合原則。監管是屬于來自外部的他律制度，但是為了促進我國證券市場的發展，證券市場自律也是必不可少。自律是證券市場正常運行的基礎，國家監管和自我管理相結合的管理原則，是證券市場健康發展的保證。（4）公平、公開、公正原則。公平原則要求我國金融證券市場不可以存在歧視，所有的證券參與者都具有平等的法律地位；公開原則要求證券市場具有充分的透明度，通過合理的信息披露機制來保證市場信息的公開化；公正原則要求證券管理機構對一切被監管的對象給予公正待遇。

3金融證券市場監管存在的問題

3.1相關監管部門職責不明確的問題。從實際監管分工而言，財政部負責國債的發行和管理，人民銀行負責核定企業債券的利率，證監會對企業債券進行上市監管等。由此可見，這樣的監管布局分散了監管力量，加大了政策協調的困難性，在操作中也容易造成監管真空和多頭監管。

3.2監管權力與范圍配置不合理。目前我國有關證券法律法規的規定方面，證券監管機關權限配置結構明顯不合理。我國證券監管機構對違法違規行為重處罰、輕補救，往往沒有做好實現預防工作，只注重在事后進行處理。雖然證券監管機構對證券主體的違法違規行為進行事后處罰能夠體現監管的懲罰性與嚴厲性，起到威懾作用，但是不能補救違法違規行為對投資者甚至證券市場帶來的損害。

3.3金融證券市場中介結構監管方面的問題。隨著人們生活水平的不斷提高，人們對于投資理財的重視程度越來越多，金融證券市場也得到了有效的發展，金融證券市場中介機構的隊伍也在不斷發展與壯大，但是存在不足的是很多中介機構在管理形式以及內容上還較為落后，不能有效處理相關問題。有的中介機構為了獲得巨額的利潤，為企業報假賬或者提供虛假證明等以此來誤導投資者，這種行為一方面會使得消費者的財產受到很大程度的影響，另一方面也會影響金融證券市場正常的運營模式，嚴重阻礙了中國證券市場的持久、健康發展。

4加強金融市場監管的措施

4.1加強證券市場法制化建設。（1）應在短期內真正將證券市場的相關法律法規落實到位，彌補相關《證券法》中存在的不足之處，增強政策制度在制定、實施以及處罰等方面的監管力度。（2）制定有效的監管機構管理制度體系，對證券機構所應承擔的責任以及擁有的權利要作出明確的界定。不管是在機構的設置上亦或是人員的配置上等層面都應作出明確的規定。（3）制定監管道德行為規范，用以約束相關人員的某些行為。（4）制定具體的行政復議以及相關訴訟程序，確保行政監管工作的合理化與有效化。尤其是政府部門要通過相關法律制度并結合市場發展的相關需求不斷改進與完善證券監管的法律制度，對制度中的具體細則進行逐一細化，增強監管的成效性。

4.2創新監管理念。（1）把控市場動向。監管單位要在掌握市場規律的基礎上，對市場未來的發展趨勢進行準確的預測與有效評估，并根據當前發展趨勢制定行之有效的方案。隨著市場的不斷變化還應對所指定的方案進行有效的調整與改進，以使其與當前的發展趨勢相適應；（2）為金融業務的發展提供一定的空間。金融證券市場中風險是必不可少的，只有做好風險的準確評估，不斷完善外部監督管理機制，才能使監管工作真正有效化與合理化。

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一、堅持按照《__省郵政金融資金安全檢查處罰試行辦法》和《__省郵政儲匯資金票款安全連鎖責任制》以及《__州郵政金融業務稽查方案》等重要文件，對郵政金融資金實施有效監控，促進郵政金融業務穩定、健康發展。

二、認真開展省、州局安排的“對銀行帳戶管理及大額現金交易排查”、“對工資業務進行排查”、“防范銀行業金融機構內部職工挪用資金買彩票案件”、“中間業務專項檢查”、“排雷行動”、“金秋行動”，以確保郵政儲匯資金安全，捍衛經營成果。

三、認真落實資金票款安全局長負責制，實行儲匯資金安全管理責任制，年初層層簽訂《__縣郵政局金融資金安全責任書》。成立有專門的案件防控領導小組，明確工作職責，實行績效考核制度和問責制度。認真執行人員排查制度，全面施行輪換崗計劃。建立了舉報制度，每個職工均發有舉報卡。

四、嚴格按照省局和州局的要求的頻次和內容開展儲匯稽查工作，采取突擊檢查、專項檢查與常規檢查相結合，對查出的問題和資金安全隱患進行追蹤整改、督促落實。

五、認真按照《關于印發%26lt;__州郵政金融內部控制評價試行辦法%26gt;的通知》（x郵金管〔20__〕105號）和《__州郵政金融內控制度評價、現場處罰標準及打分表》要求，積極開展郵政金融內控評價活動。在開展內控評價的同時，對中間業務管理、網點三級權限管理、電子稽查和智能令牌管理、支票印鑒分管、出納庫存現金、銀行賬戶、大額權限審批、特殊業務處理、重要空白憑證管理、金庫“五大制度”、押運鈔管理、營銷排查等高風險環節開展經常性的檢查，及時排除資金安全隱患，確保儲匯資金安全。

六、為強化郵政金融管理，結合本局實際，先后修定了《__縣郵政局儲匯資金安全管理辦法》、《關于對郵政儲蓄大額現金支付實行分級審批制度管理的通知》、《調整20__年儲匯周轉金定額明確超限提款權限的通知》、《金庫管理考核辦法》、《__縣郵政局金庫管理、上下班接送安全綜合考核辦法》以及各項應急預案。

七、不足之處：一是部分班組、支局長以及相關管理人員未認真履行檢查職責；二是稽查人員雜務較多，稽查頻次和質量未達到要求，稽查深度、力度不夠。三是操作風險管理制度不夠完善，制度執行不力。四是安防設施不達標，網點人員配備不足。五是保險業務管理較混亂，缺乏相互監督和制約機制。

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文獻標識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)21-0177-01

1 WTO下金融監管的相關內容

WTO在金融服務領域要實現的目標之一是金融自由化,但金融服務自由化目標的實現離不開相應的多邊機制所設立的紀律約束。WTO關于金融服務貿易自由化中的監管規定主要體現在GATS及其附錄中,是為了規制各國金融政策,其中設立了兩條規則,即國內規則和審慎措施。對國內規則與審慎措施的辨別直接決定著金融自由化與金融業的穩定。

國內規則主要考察影響金融政策的宏觀經濟政策因素,包括貨幣政策和外匯管制政策。中央銀行貨幣政策的實施屬于政府職權所提供的服務,可以不受GATS的限制,也可以認為是為穩定金融業采取的審慎措施;關于外匯管制政策,GATS第11條明確規定成員方不得對其具體承諾有關的經常易實施國際支付與劃撥的限制,該條的第2條款進一步規定,成員方不得對任何資本交易實施與有關資本交易的具體承諾不一致的限制。

在GATS的附錄中對審慎措施具體規定為:“無論本協定其它條款如何規定,不應阻止成員方為審慎原因而采取的措施,包括為保護投資者、存款人、投保人或金融服務的提供者對其負有誠信義務的人而采取的措施,或者為確保金融體系的統一和穩定而采取的措施。”概括起來就是審慎監管措施不受GATS其它條款的約束。WTO下審慎措施的四個判斷標準:一是WTO不阻止成員方為審慎原因而采取的措施;二是由采取措施的成員方來認定一項措施是否出于審慎動機;三是給予發展中國家適當的靈活性;四是將審慎監管措施納入到WTO的多邊機制中來,約束成員方實施審慎措施。

對于中國改革金融監管的意義在于:一是要遵守WTO金融服務的有關規則,履行我國加入WTO時的承諾,這方面我國采取的措施是有目共睹的;二是WTO框架下的金融監管是適當放松影響市場公平競爭的“管制”措施,在擴大開放的同時,加強對包括外資金融機構在內的所有金融機構的“監管”,這與我國金融監管由“合規性監管”轉為側重并加強以風險為本的持續性“審慎監管”的思路是保持一致的;三是提高本國金融機構競爭力,這是WTO框架下金融監管的核心內容之一。

2 WTO下我國金融監管的思考

2.1 金融監管模式的選擇

1995年以來,我國金融業一直實行嚴格的分業監管模式,但由于國內外金融競爭的加劇、相關法律法規的不健全以及金融衍生工具等金融創新的出現,目前我國已經出現混業經營的趨勢。我國金融監管體制框架設計可以將一元多頭式與集中單一式二者結合起來,尋找一種最佳結合方式,不必變革金融監管組織結構。所謂一元多頭式,即全國金融業監管權集中于中央,地方沒有獨立的權力,在中央一級兩家或兩家以上機構共同負責的一種監管模式;集中單一式,即由一家金融機構集中進行監管,這一機構往往是各國的中央銀行 。具體來說,就是金融監管全局的制度體系采用一元多頭式,而對于各金融行業監管采取集中單一式。具體進程可以是:先由機構性監管過渡到功能性監管,實行跨產品、跨行業、跨市場的監管和協調;并建立金融監管協調委員會協調各行業監管機構;然后在金融監管協調委員會基礎上成立國家金融監管局,負責監管金融控股公司,及時向各專業監管機構通報信息,并協調各專業監管機構的利益沖突,必要時對其爭議進行仲裁;最終形成統一監管的金融監管模式,構建我國高效的金融監管組織體系。

2.2 應對金融危機的金融監管

在全球經濟金融體系聯動性不斷增強的背景下,風險在金融市場各個子系統之間以及國際金融市場之間的傳導效應大大增強,現在的金融監管已不僅僅是一國或者某個單一的國際金融組織的任務,而需要國家聯手對抗金融風險的沖擊,通過國際協調合作來穩定金融秩序、降低金融危機沖擊。為了應對日益頻繁的金融危機,有必要加強國際金融組織之間的協作。

2.3 金融創新與金融監管

金融創新是一把“雙刃劍”,金融產品創新可以提高金融市場的運行效率,但處理不當,用于防范金融風險的金融創新工具也有可能帶來新的金融風險。在金融創新的過程中,不僅要考慮產品本身和對金融體系的風險,還要考慮其對于實體經濟可能存在的風險因素。如果片面追求創新效率而忽視了安全,一旦發生危機,不僅會欲速不達,降低金融創新的效率,還有可能對實體經濟產生傷害,影響經濟運行的效率。

2.4 網絡銀行監管

隨著信息技術的深入發展,網絡銀行業務逐漸走入人們的生產生活中,給人們帶來了很多的方便,如網上購物、網上銀行轉賬等,但其虛擬性的特征也使其更容易傳遞金融風險。因此,銀行監管當局要加強網絡銀行的審慎監管。一是應將網絡銀行業務正式列入金融機構管理行列;二是加強監管當局之間的網絡銀行監管合作,互通信息,共同防范網絡風險;三是完善網絡銀行監管辦法,并使之與國際接軌;四是推動網絡銀行建設相關立法工作。

參考文獻

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由于金融業屬于高風險行業，金融體系存在著內在的不穩定性、脆弱性和波動性，使得金融監管具有客觀必要性；而金融監管作為穩定金融的一種手段，起作用的程度受到客觀的制約，也存在一定的局限性。因此，針對我國在經濟轉軌過程中出現的金融監管基礎薄弱、監管措施不力、監管效率不高的現狀，加大中央銀行金融監管力度，完善監管措施，堵塞監管漏洞，充分發揮金融監管防范和化解金融風險的作用既是當務之急，又是一項長期的任務。與此同時，還應該強化金融機構的內部約束和控制機制，健全金融機構內部法人治理結構，增強信息的透明度，使之成為中央銀行金融監管發揮作用的微觀約束基礎，從而使金融監管達到事半功倍的效果。

二、分業監管與混業監管

對銀行、證券、保險實行分業監管還是混業監管，世界各國也沒有統一的模式，西方發達國家大都經歷了一個從金融分業監管到混業監管的過程。進入90年代以來，全球經濟金融日趨一體化，信息技術飛速發展，金融產品、金融工具極為豐富，金融管理體制日趨完善，這一切都為各國金融業混業經營和混業監管奠定了基礎，但也使我國的金融分業經營、分業監管的體制遇到了前所未有的挑戰。事實上，我國政府已開始對金融業分業經營的政策進行了適當的調整，銀行、證券、保險三業出現了相互滲透、共同發展的趨勢。1999年8月19日，中央銀行制定并頒布了《證券公司進入銀行間同業市場管理規定》和《基金管理公司進入銀行間同業市場管理規定》，允許符合條件的券商和基金管理公司進入銀行同業市場，從事同業拆借和債券回購業務。同年10月27日，證監會和中國保監會又一致同意保險基金進入股票市場。2000年2月23日，中央銀行和中國證監會又聯合《證券公司股票質押貸款管理辦法》，允許符合條件的證券公司以自營的股票和證券投資基金作為抵押，向商業銀行借款。這三條措施，使貨幣市場與資本市場長期隔離的狀態被打破。目前，分業經營的界限也有所突破，如光大金融控股公司的出現，允許金融機構股份制改造并上市招募股本金，銀行與證券公司、銀行與保險公司業務的，資產管理公司的混業運作等等。業務的創新和業務分業經營的突破，表明我國金融業有著內在的混業經營的沖動。

盡管如此，我國監管模式從“分業監管”到“混業監管”，還有一個很長的過程。這是因為，我國規范化的金融監督管理制度還遠未建立起來，金融機構的內部約束機制都很不健全，我國的金融運行還沒有真正走上依法經營、健康有序的發展軌道。現階段的分業監管是為更高階段的混業監管奠定基礎和積累經驗。目前，銀行、證券、保險“三駕馬車”的監管格局，對金融業混業經營的內在沖動，只能通過“三方”的定期協商、信息共享、聯合、相互、業務創新的措施來協調。同時，為了提高監管效率，必須如強對金融監管工作的領導，調整和理順中央銀行金融監管體制，加大集中監管力度，改進金融監管的組織和監管的方式，提高風險預警能力。

三、金融監管與貨幣政策的關系

這里需要探討兩個方面的問題，一是貨幣政策的實施是否需要金融監管的配合；二是貨幣政策與金融監管職責由中央銀行來承擔或者分別由不同監管主體來承擔，哪一種模式更符合我國的實際?

篇11

1 WTO金融服務自由化與金融監管

以《服務貿易總協定》和《金融服務協定》為中心的一系列金融服務多邊規則的達成，創造性采用以最惠國待遇和承諾表為主軸的金融服務自由化多邊生成機制，使全球金融服務自由化取得了實質性的進展。然而金融服務自由化的推行，并未禁止成員方基于審慎目的或特定的國內財政金融困難而實施必要的監管，關鍵在于如何擺正金融服務自由化與金融監管之間的關系。

1.1 WTO框架下金融監管與推進自由化的多邊紀律在相互沖突中制衡

金融行業的高風險性和內在不穩定性客觀上需要通地監管使金融機構依法運作，在金融服務自由化的導向下，放任自流、毫無管束，給一國經濟和作為一國經濟中樞的金融業帶來的可能是滅頂之災。為此，GATS序言和第12條對成員方的金融服務承諾作出總括性例外安排。GATS序言規定，成員方為了實現國內政策目標，有權對其境內的服務提供制定和實施新的限制規定。很顯然，GATS強調金融服務自由化，但并不阻止成員為了實現其國內宏觀經濟政策目標而對金融服務采取某些新的金融措施，包括限制性措施。在序言規定的基礎上，GATS第12條“對保障國際收支平衡的限制”作了更具體的規定。成員方如果發生國際收支嚴重失衡和對外財政嚴重困難或存在此種威脅，則可對其已承擔特定義務的服務貿易采取或維持各種限制措施，這也不視為對GATS條款的違反。當然成員方在采取此類限制措施時，也應受到一定制約。

但是，推動金融服務貿易的自由化如果設有相應的多邊紀律約束也是行不通的。監管與自由化是WTO在金融領域的兩大支點，二者在多邊意義上的關系最終取決于WTO金融服務規則框架對二者的權衡后所作出的制衡安排。GATS序言中同時明確指出，需要建立服務貿易原則和規則的多邊框架使服務貿易在透明和逐步自由化的條件下得到增長。《金融服務附錄》也對審慎措施進行必要的約束，并規定當審慎措施與GATS的規定不一致時，這些措施不得當作該成員逃避GATS承諾或義務的工具。

1.2 WTO框架下的審慎監管法律問題

在各國的金融監管實踐中，為了本國的金融安全與穩健，成員方都對本國境內金融機構的設立、經營和退出采取一定的審慎監管措施，以最大限度地控制和防范金融風險以及減少因風險的發生對金融秩序所造成的沖擊。WTO的審慎措施是什么，也就是說，哪些措施屬于WTO的審慎措施，從而不受GATS金融服務貿易自由化條款的約束，對待這一問題，WTO規則本身并沒有進行定義或列舉清單加以解決，其他一些從事監管標準的研究組織如巴塞爾委員會等也只是推出一些上述領域的所謂“最好做法”供各國參考采用。

我國根據WTO協定將逐步對其他成員開放金融服務，就我國金融監管當局而言，市場準入和國民待遇承諾并未要求放棄或削弱監管權，同時，金融開放應與監管配套協調，實現金融自由化的最大利益。在金融轉型期要善于利用監管來維護金融穩定，在多邊場合堅持審慎措施的靈活性標準，反對在現有限制之外對審慎監管措施施加新的限制。但無論如何我們已沒有理由把行使監管權、采取限制措施作為保護國內金融機構的手段。

1.3 WTO框架下審慎監管措施對承諾義務的例外

金融自由化促進經濟增長、金融穩定以及社會福利的效果的實現需要一定的條件，其中主要是宏觀經濟的穩定和監管制度的健全與有效。因為金融自由化利益的實現需要以監管為條件和基礎，WTO規則在推動成員國取消金融服務貿易壁壘和逐步實現金融自由化的同時強調成員方有權采取審慎監管措施。GATS第十九條規定，自由化應尊重國內政策目標和成員方的整體和具體部門的發展水平，在GATS《金融服務附錄》第2條“國內法規”的規定中更是專門對金融服務承諾作出非常直接和有針對性的例外安排，即審慎例外（prudential carve-out），這是有關金融服務貿易的最重要條款：“無論本協定任何其他條款如何規定，不應阻止一成員為審慎原因而采取措施，包括為保護投資者、存款人、投保人或金融服務提供者對其負有誠信義務的人而采取的措施，或為確保金融體系的統一和穩定而采取的措施”。

2 巴塞爾協議與金融監管的國際合作

金融自由化、一體化趨勢使各國金融體系之間的關系日益緊密，它們的連鎖效應也使加強金融監管國際合作的要求越來越迫切。同時，跨國銀行和國際資本的規模和活動范圍在深度和廣度上都達到了空前的程度，跨國銀行的許多國際金融業務也超出了一國中央銀行金融監管的職能范圍，這同樣產生了加強金融監管國際合作的迫切需求。此外，傳統的各自為戰的中央銀行監管機制在金融創新迅速發展和國際游資沖擊下顯得無能為力，為了控制世界金融體系風險，在金融領域也必須加金融監管的國際合作。

1970年代是國際金融領域的多事之秋。1974年，聯邦德國最大的私人銀行赫斯塔特銀行和美國排名20名的富蘭克林國民銀行相繼倒閉，震驚了整個國際金融界。以此為契機，關于國際銀行統一監管的問題被提到議事日程。

1974年9月，“十國集團”成員國和瑞士、盧森堡共12國中央銀行代表在瑞士巴塞爾國際清算銀行總部開會決定成立一個新的組織來加強國際銀行的監管問題。次年2月成立銀行“管理和監管行動委員會（Committee on Banking Regulation and Supervisory Practices）”，簡稱“巴塞爾委員會”。該委員會是目前國際上協調跨國銀行管制活動的最主要機構。巴塞爾委員會的目的是促進國際金融監督與管理的合作，并就國際銀行業的監管問題定出統一的標準和綱領。巴塞爾委員會先后了一系列有關跨國銀行監管的各項文件，統稱為“巴塞爾協議”。

在巴塞爾委員會推動下，1980年成立“離岸監督官員委員會”以監管岸銀行業。1981年成立“拉丁美洲和加勒比地區銀行監管者委員會”，除此以外，還有幾家國際性銀行監督官組織。

此外，跨國銀行監管還在建立雙邊或多邊協調機制方面進行了積極的探索。

雙邊協調機制是不同國家或地區的監管者之間通過雙邊渠道進行正式或非正式的聯系，是加強金融監管國際合作的重要舉措。在區域性的協調監督方面，歐共體富有成效，在國際監督協調方面發揮了積極的作用。共同體部長理事會了許多有關銀行自由化的指令，并確定了各成員國銀行的監管機關間的合作和定期會晤制度，為跨國銀行監管的國際合作創造了一種新模式。烏拉圭回合談判最終達成《服務貿易協定》（GATS），將金融服務貿易納入國際貿易體系，這是對跨國銀行監管的國際合作的新發展。

此外，為了應對銀行機構的集團化和銀行業務的多元化，巴塞爾委員會1999年還與證券委員會國際組織及國際保險監管協會聯合公布了《多元化金融集團監管》的最終文件等。

3 金融國際監管的未來與我國金融監管

盡管巴塞爾委員會在加強銀行監管的國際合作方面發揮了巨大的建設性作用，但不可能要求它解決一切問題，也不可能從根本上防止國際銀行體系的危機。巴塞爾協議式國際監管最終目標的實現，還要走很多的路。不過這不能否認巴塞爾協議的重要貢獻，它確立的原則和規則體系，對于國際銀行業的有效監管具有重要的指導意義，并為各國金融監管當局所廣泛認同和接受，從而成為跨國銀行監管領域中最重要的國際慣例。

世界經濟金融一體化的發展使得各國和地區金融機構緊密相關，相互依存，榮辱與共。可以預見，金融監管的國際合作將會取得更大的進展。

1）國際合作的范圍將進一步擴大。東南亞金融危機暴露出國際經濟體制特別是國際金融體制的不合理性。防止新的危機爆發，已成為發達國家和發展中國家共同的緊迫任務。金融的國際監管已成為各國的共識，因而對跨國銀行行業的監管范圍將會進一步擴大，各國之間的國際合作將會經常化和制度化。

篇12

Key words: financial supervision; problems;

中圖分類號：F83

引言：各國金融業發展的實踐表明，金融監管對于維護良好的經濟金融秩序、優化資金配置、提高金融運行效率、保證貨幣政策的有效實施、促進社會經濟健康發展有著十分重要的作用。但是，金融監管能否確保金融機構永遠不會陷入支付危機和破產的處境呢?筆者認為，中央銀行的金融監管在防范系統性或區域性金融風險方面有不可替代的作用，但是，嚴格和完善的金融監管并不一定意味著能保證每一個金融機構未來有足夠的經濟償還能力。在防范金融風險方面，金融監管能起到預警作用，以便及時采取措施，盡可能降低風險造成的損失，而不能確保每一個金融機構都不出現支付危機和破產境況。

一、如何認識金融監管的作用

各國金融業發展的實踐表明，金融監管對于維護良好的經濟金融秩序、優化資金配置、提高金融運行效率、保證貨幣政策的有效實施、促進社會經濟健康發展有著十分重要的作用。但是，金融監管能否確保金融機構永遠不會陷入支付危機和破產的處境呢?筆者認為，中央銀行的金融監管在防范系統性或區域性金融風險方面有不可替代的作用，但是，嚴格和完善的金融監管并不一定意味著能保證每一個金融機構未來有足夠的經濟償還能力。在防范金融風險方面，金融監管能起到預警作用，以便及時采取措施，盡可能降低風險造成的損失，而不能確保每一個金融機構都不出現支付危機和破產境況。

由于金融業屬于高風險行業，金融體系存在著內在的不穩定性、脆弱性和波動性，使得金融監管具有客觀必要性；而金融監管作為穩定金融的一種手段，起作用的程度受到客觀 規律 的制約，也存在一定的局限性。因此，針對我國在經濟轉軌過程中出現的金融監管基礎薄弱、監管措施不力、監管效率不高的現狀，加大中央銀行金融監管力度，完善監管措施，堵塞監管漏洞，充分發揮金融監管防范和化解金融風險的作用既是當務之急，又是一項長期的任務。與此同時，還應該強化金融機構的內部約束和控制機制，健全金融機構內部法人治理結構，增強信息的透明度，使之成為中央銀行金融監管發揮作用的微觀約束基礎，從而使金融監管達到事半功倍的效果。

二、建立我國現代金融監管體系對策研究

合理劃分職責，強化合力監管，努力構建監管與再監管相結合的金融監管組織體系。一是建立職責明確的縱向組織體系。人民銀行各分支機構要根據本轄區情況，建立和健全分行、中心支行和支行三級監管體系，實行“統一領導、分級監管、部門落實、責任到人”的工作制度，合理劃分各級行的監管職責，使其各司其職，各負其責。在縱向監管組織體系中，要逐步實現監管操作與監管政策制定的分離，合理進行監管分工，提高金融監管效率。二是建立合力監管的橫向組織體系。建立人民銀行橫向金融監管組織體系的核心是建立以金融監管職能部門為主、其他職能部門為輔的職責明確、部門聯動的合力監管工作體系，達到金融監管的及時性、全面性和有效性。要探索建立金融監管領導協調小組和工作協調會議制度，促進部門間的協調，使之形成監管合力。金融監管領導協調小組是各級行金融監管核心和責任主體，主要職責是協調各監管部門的業務，就共同的監管事項制定統一規劃；根據轄區風險情況和監管實際，制定監管政策；負責創建金融安全區；與政府及其各部門、保監會、證監會聯系溝通信息。成員由行長、分管副行長以及金融監管職能部門負責人組成。在領導協調小組下，由分管行長協調監督各相關處(科)室，形成從金融監管領導協調小組、分管行長、部門負責人至具體責任人的四級組織體系。工作會議制度采取定期會議制度和重大事項通報制度兩種形式。金融監管領導協調小組要通過協調會議，建立起人民銀行內部各部門在監管操作和監管政策兩個層次上的協調機制。同時，要結合完善金融監管信息系統，實施信息共享制度，建立監管工作流程等，進一步探索建立人民銀行內部各部門、各崗位的合力監管工作機制。三是積極探索建立對監管部門和人員的再監管機制，切實防范監管工作中的道德風險。要建立監管業績考核制度．結合年度考核、年度評優，加強對監管部門和人員的績效考核。建立金融監管責任追究制度，對因監管失誤或監管不力導致金融風險事件發生的部門和人員進行處罰。進一步健全對監管人員的社會舉報制度，對被舉報部門和人員據有關規定進行處罰。為促進監管部門加強金融監管，提高監管積極性，可以依據金融監管指標體系對人民銀行分支行及其各監管部門進行責任考核。

建立和完善系統連續、銜接有序的全過程監管操作流程，實現金融監管的規范化、系統化、 電子化。要通過建立全過程的監管操作流程體系，真正使金融監管成為一個由市場準入、日常營運、風險防范與控制、跟蹤監控和市場退出等各要素和環節構成的系統、連續、完整、循環的過程。建立監管操作流程，要在各部門之間以及各部門內部各崗位之間做到工作銜接有序、運作規范、職責分明，使各環節能夠自動配合、自動運行。

三、金融監管與貨幣政策的關系

這里需要探討兩個方面的問題，一是貨幣政策的實施是否需要金融監管的配合；二是貨幣政策與金融監管職責由中央銀行來承擔或者分別由不同監管主體來承擔，哪一種模式更符合我國的實際。

實踐證明，在我國 經濟 體制轉換過程中，貨幣政策的有效實施必須要求 金融 監管緊密配合。1985年和1988年前后，我國經濟生活中出現嚴重的通貨膨脹，中央銀行主要精力放在如何實施貨幣政策抑制通貨膨脹 問題 上，雖然個別金融機構也出現過支付緊張現象，但人們認為這種風險是過度投資引發高水平通貨膨脹所導致的，對加強金融監管，防范化解金融風險的重要性仍無足夠的認識。90年代初我國經濟過熱，出現較嚴重的通貨膨脹，同時非法集資、違章拆借又進一步助長了投資沖動，一些地區金融機構出現了嚴重的資產風險和支付困難。從1993年下半年開始，中央銀行“約法三章”，以加強金融監管、整頓金融秩序為抑制通貨膨脹的主要手段，采取一系列措施整頓金融市場，迅速扭轉了局面。政府通過以加強中央銀行監管職能為核心的宏觀調控方式整頓金融秩序，規范金融行為，控制了通貨膨脹。由此可見，在市場微觀主體的自我約束能力較弱，行為不規范，金融市場秩序混亂的情況下，為實現幣值穩定，并促進經濟 發展 的貨幣政策目標，必須嚴格金融監管，通過強化金融監管來保證貨幣政策的有效實施。

篇13

金融監管；內容；現狀；對策

0 引言

所謂金融監管，是指在金融交易中，政府通過央行等特定的機構，對交易行為的主體進行一定程度的限制或作出某種規定。其本質上，是一種政府規制行為。在金融危機后，許多西方國逐漸放松了金融監管，對金融機構和金融產品的監管力度落后于金融創新的程度逐漸加大，致使金融風險不斷積累。因此，在當前背景下，加強對我國金融監管的審視，對保證我國金融市場的健康發展，有著重要的意義。

1 金融監管的內容

根據金融監管的主要內容和范圍，可將金融監管分為市場準入監管、金融風險監管、金融業務監管和市場退出監管等四個方面。

1.1 市場準入監管

指對金融機構籌建、成立和經營過程的監管。市場準入監管對金融機構是否符合設立條件，是否能獲得健康穩定的發展，是否能帶來消極影響等問題有著決定性作用。

1.2 金融風險監管

風險是金融業不可避免的一個方面。調整金融機構、創新金融工具以及擴展業務都會帶來新的風險，同時，各種金融風險間的相互聯系和相互影響也會更加復雜。因此，監管金融風險也是金融監管的重要內容。主要包括對資本充足率、最低實收資本金資產負債比例等項目的監管。

1.3 金融業務監管

金融業務監管是指金融監管當局對金融機構的經營范圍、產品類型和經營中的合規性等方面進行相應的監督與管理。

1.4 市場退出監管

市場退出監管是指監管部門要對金融機構的停業、倒閉或合（兼）并以及變更等活動進行監督管理。這是由金融業的負外部性決定的。

2 我國金融監管的現狀

我國的金融監管模式經歷了：全面計劃控制階段、資源控制階段和在保持一定的政府控制下向市場化轉化的階段等三個階段的發展，已逐漸形成了以銀行法為核心、以分業經營，分業管理為原則的監管模式。具體的表現為：建立了分業監管的金融管理體制，保證了銀監會，證監會和保監會等三會的明確分工和相互協調；逐步建立了以《中國人民銀行法》為核心的金融法制體系，保證了金融監管的公開、公平和公正；構建了金融安全網，通過存款風險制度等措施能切實防范金融風險，保障金融市場的秩序；在監管內容上，強化了對合規性等方面的監管；在具體的監管業務上，長期依據強制性行政命令進行監管。

3 存在的問題及對策

盡管，隨著改革開放的深入，我國的金融監管體制取得了很大的發展，逐步實現了現代化、市場化和國際化，化和國際化，成績斐然。但是，仍然存在很多問題需要我們進行研究，如：

3.1 金融監管的相應法規還不完善

雖然，我國已有不少與金融監管相關的法律法規，但在實際的實施過程中，還是缺乏規范性和靈活性，相應的透明度也不高，仍需要進一步的完善。

3.2 缺乏對金融風險的監管

目前我國金融監管的主要內容是監管銀行審批和經營的合規性，而對銀行日常經營中的風險監督卻不規范，相應的管理辦法也不夠完善，通常會忽視對銀行的經營能力、盈利能力等指標的考核。

3.3 監管方式過于單一

銀行通常只注重重點監管和非現場監管，而不重視日常監管和現場監管。但是，非現場監管只對數據、資料的收集和匯總，缺乏深入的分析，并不能得到對實際情況的深刻認識；重點監管只有以日常監管為基礎才有意義。

3.4 金融監管的透明度不夠

透明度是金融監管的基礎，也是金融規范化的重要標志和主要內容。然而，目前我國許多金融機構對信息披露的意識較為淡薄，甚至存在不規范和編造虛假信息的現象，這些都給金融市場的健康發展帶來了危害。同時，金融監管機構的執法透明度也有待加強。

針對以上問題，為了更有效地防范金融風險，保持金融市場的穩定，我們應采取以下措施來完善金融監管體系。

3.5 完善關于金融監管的法律體系

為保證金融體系的穩定發展和運行，必須保證監管法律先于金融業的發展，這樣才能減少不必要的浪費。因此，立法部門應根據金融市場的發展建立和完善相應的法律法規及配套實施細則，切實提高法律的可操作性。

3.6 鼓勵金融創新，加強金融監管

對金融衍生產品進行創新會帶來很多積極的作用，如分散和降低金融機構的風險、提高工作效率等。但是如果相應的監管措施沒有隨著金融衍生產品的增多而增加，金融衍生產品就會產生極大的消極作用，其分散風險的鏈條也可能會轉變成傳遞風險的途徑，從而影響金融市場的穩定和發展。因此，要想保證金融市場的健康和穩定發展，必須在鼓勵金融創新的同時加強金融監管，從而將金融風險置于可操控范圍內。

3.7構建監管機構之間的合作體制

金融創新的發展和金融市場的開放，使得分業監管體制中的空白區域逐漸增大。為提高金融監管的效率和效果，三大金融監管機構必須采取相應的措施增加各方的合作，實現各方信息的共享，并注重對監管資料的整合。

3.8 在健全信息披露制度的同時加強對金融機構的內部控制。

金融信息的透明度和對金融機構的內部控制是保證金融市場穩定和健康發展的必要條件。因此，要提高金融監管的效率和效益，我國應盡快建立健全金融機構的信息披露制度和內部控制制度。

4 結語

金融監管對國家金融行業的安全和穩定有著重要的影響。在我國經濟高速發展和世界經濟一體化的時代背景下，考慮我國的實際情況，吸取發達國家的相關經驗和教訓，從體制和結構等方面對我國的金融監管體系進行改革，是必然選擇。

【參考文獻】