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財務基本理論論文：關于財務政策選擇的外部影響因素分析

論文關鍵詞:財務;政策;選擇;外部;影響;因素

論文摘要:上市公司要建立健全以財務管理為核心的管理體系 ,選擇合適企業發展的財務政策,有利于改善和提高工作效率及經濟效益。從企業財務政策概念及內涵出發,分析財務政策選擇的外部影響因素。

1 企業財務政策概念及內涵

財務政策一般指財務主體利用一定的辦法有意識地改變財務對象,以達到企業理財目標的指針。

就國家主體而言,財務政策是國家以財務規則、制度等形式對企業財務方面所作的規范,它是一種強制執行性的財務政策。其基本目標是作為宏觀經濟政策的一種配合,對企業財務活動進行規范和限制。從財務政策的內容上看,主要包括資本金的來源形式和管理的規定、現金管理辦法的規定、固定資產折舊辦法的規定、成本開支范圍和標準的規定、利潤及其分配政策的規定等;從財務政策的表現形式上看,主要是《企業財務規則》和各行業的財務制度。

就企業主體而言,財務政策是企業在國家財務政策的指導下,根據企業的總體目標和現實要求所制定或選擇的一套自主的理財行動指南,它是一種自主選擇性的財務政策。其基本目標是配合企業經營政策,調整企業財務活動和協調企業財務關系,力求提高企業財務效率。從財務政策的內容上看,主要包括風險管理政策、信用管理政策、融資管理政策、營支資金管理政策、投資管理政策和股利管理政策等;從財務政策的表現形式上看,它是一套自主的、靈活的內部財務制度。

2 財務政策選擇的外部影響因素

(1)經濟周期因素的影響。

在經濟全球化的今天,隨著社會主義市場經濟體制的建立,作為市場經濟主題的公司被推向市場,不僅要自主經營,同時要承擔盈虧責任。市場經濟不同于以往計劃經濟,她有著一定的周期性,即必然要經歷復蘇、繁榮、衰退、蕭條這四個階段的循環。與此相對應,上市公司在不同階段所選擇的財務政策也不同。一般來說,在繁榮期,市場需求旺盛,市場供給也成上升趨勢,投資政策選擇上應增加投資以擴大生產,同時要在短期內籌集資金來滿足投資需要;在蕭條期,由于整個宏觀環境不景氣,市場需求減少,可能給上市公司造成大量產品庫存,企業現金流不暢,并且難以找到新的可行性投資項目,促使企業采取緊縮的財務政策。

(2)產業政策因素的影響。

產業政策是國家制定的關于產業結構、產業組織、產業發展方針和策略。隨著我國加入WTO,我國上市公司要走向國際市場,參與國際競爭,這就加快了我國產業結構的調整,原有一些受政府保護的傳統產業受到沖擊,而依靠新技術優勢發展起來的高新企業日益壯大,這種產業結構變化必然導致社會資源的轉移,毫無疑問,不同的上市公司面對這些政策性導向,會選擇有利于自身發展的財務政策。一般來說,對于受政府保護的傳統行業,它們積聚了大量國有資本,在政府逐步放開管制的背景下,上市公司的融資、投資、資金營運都應采取較為謹慎的財務政策,以便成功適應轉軌時期,防止國有資產流失,減少經營風險;而對于科技含量高、發展前景好的品質企業,應順應國際形勢,充分利用政府的政策,尋找突破點,合理選擇各項財務政策。

(3)金融環境因素的影響。

隨著政府行為的減少,外資金融機構準入限制的逐步開放,上市公司融資渠道、方式呈現多樣化,金融市場,金融貨幣政策、金融體制等金融環境的變化,制約著企業投融資政策的選擇。如作為企業投融資場所的金融市場,其規模的擴大和市場的逐步完善,為企業投融資提供了多種可供選擇的組合方式,上市公司不僅可以在國內市場上融資,也可以在國際市場上融資,融資工具的日益豐富,既可以單獨選擇股權融資或負債融資,也可兩種融資方式并用。相應的,這就加大了金融風險,如利率風險、匯率風險、通貨膨脹風險等。一般來說,上市公司在選擇融資方式時,應對不同的融資方式所產生的資金成本進行比較,選擇資金成本較低的渠道來融資。當然。除了資金成本外,還應考慮融資渠道的資金潛力、約束條件、風險率的大小以及公司本身的資金結構、投資方向,不要從事高風險的投融資事宜,以免公司資不低債,甚至破產。 (4)財稅政策的影響。

財稅政策作為收入分配政策,對上市公司資金供應和稅收負擔以及生產經營和財務效益有著重要影響,若公司在一定時期內稅賦增加,其利潤必然減少,因此財務政策的選擇離不開財稅政策的影響。一般來說,當國家緊張時,有可能會增加稅收,公司就應當采取適當的投資方式和規模,由于無論投資什么形式的公司或是何種項目及業務,都不可避免的要面臨不同的稅收政策,這時上市公司可以選擇投資國債,因為購買國債的利息可以免稅,在融資政策上,可以采取負債融資,因為負債融資的利息費用可以稅前扣除,在股利分配政策上,應處理好積累和分配的關系,既要滿足再生產的需要,又能保障股東的基本利益;而當國家財政寬松時,稅收的減少使公司財務政策選擇更為靈活。此外,應根據國家財稅作好納稅籌劃,這有利于選擇出的融資方案、投資方案、資金營運方案和利潤分配方案。

(5)法律環境因素的影響。

法律環境主要是指影響企業理財的各種法律因素。隨著經濟和社會的發展,依法治國的思想逐步形成,國家對企業的干預由原來的行政手段轉變為經濟、法律手段,特別是法律手段正不斷增強。如今,我國已制定了很多經濟法規,從各個方面對企業財務行為進行了規范,同時也為企業正常的理財活動提供保障。因此,在這樣一個法制環境中生存的上市公司,其財務政策的選擇必然受到影響。一般來說,只有充分認識法律環境,在法律容許的范圍內從事理財活動,避免一些違法、違規行為的發生,才能使上市公司持續發展。比如稅法的重要性就不言而喻,公司地處不同的地區,經營不同的產品,屬于不同行業,其承擔稅賦各不相同,如何通過各項融資、投資、利潤分配組合以達到企業稅賦最輕,是進行財務政策選擇時需要研究的。此外,還應不斷增強財務政策選擇過程中法律、法規意識,充分利用法律手段來維護其利益。

(6)外部利益相關者因素的影響。

①政府。政府作為社會管理者,通過制定一系列的法律制度和公共

規劃、提供優化信息指導、改善生態環境、建立公共設施,為企業的發展提供了大量的支持,這就要從企業的剩余中獲得稅收。不可否認,政府是影響企業財務政策選擇的最重要的外部利益相關者。一般來說,企業在選擇財務政策時,除了要實現企業自身的經營目標,還應關注企業的社會效益,樹立良好的企業形象,擔負起應有的社會責任。

②債權人。債權人向企業投入了債權性資本,也要從企業剩余中獲得利息。但與股東相比,債權人對企業剩余的要求權是固定的,具有定期、定額和定率的特點。盡管如此,由于企業與債權人之間的利益、目標不一致性,信息不對稱性和風險偏好不平等性以及市場環境的不確定性,就會使債權人也存在著收不到本息的風險,因此,企業財務政策的選擇要充分考慮到債權人的利益,保持適當的資產負債率,采取較為穩健的財務政策,以協調好兩者的關系,實現企業長遠發展。

③競爭者。競爭者是指生產和經營同類產品的企業,根據市場占有率為標志可分為領導者、挑戰者、追隨者和拾遺補缺者。企業從事的經營或是財務活動,一旦其行為影響到了競爭者的利益,競爭者就會做出相應的決策來應付,這些決策所產生的后果,常常會間接的影響和作用于企業。因此,企業在選擇財務政策時,要先分析競爭者的政策取向、經營策略,以便知己知彼,百戰不殆。

財務基本理論論文:現代企業財務管理幾個基本理論問題的探索

在以資本市場為主導的現代市場經濟中，企業籌資、投資活動與日俱增，相關理論研究成果不斷。目前，理論界在企業理財的主體、目標、內容等方面已基本上達成共識，但對財務基本理論的構成則眾說紛紜，莫衷一是。縱覽財務管理的有關文獻，筆者認為迄今止，企業籌資、投資決策中所涉及的重大問題的解簽，大多是建立在以下六個基本理論之上的。

一、效率市場假說(The Efficient-Market Hypothesis，簡稱EMH)

效率市場假說這一理論認為：股票市價反映了現時與股票相關的各方面信息，股價總是處于均衡狀態，任何證券的出售者或購買者均無法持續獲得超常利潤。效率市場一般分為三種類型：(1)弱式效率性，股票的現行市價包含了過去股價變動的全部信息；(2)次強式效率性，股票市價不僅包含了過去價格的信息，而且也包含了所有已公開的其它信息；(3)強式效率性，股票的現行市價已反映了所有已公開的或未公開的信息。

效率市場假說經歷了長期的檢驗。在所有完善的資本市場或股票市場中，都具有高度的弱式效率性，以及相當程度的次強式效率性。研究效率市場假說對企業財務決策具有重要的作用。由于證券市場反映了全部已公司的市場信息，故大多數股票的價格都是公平合理的，即給所有投資者以均等機會的價格，投資收益的大小只取決于所承擔風險的大小；由于在股票價格中包含的信息非常多，因而股票指數可作為市場狀況的主要指數，這對于那些與發行、出售股票、股票回購和償還債券等有關財務決策者具有一定的指導意義。效率市場假說這一概念已深入到投資實踐并成為政府制定有關證券市場法規的依據。

二、現值分析理論(Present Value Analysis Theory)

現值分析理論是貫穿現代財務管理的一條紅線，它是基于貨幣的時間價值原理，對企業未來的投資活動、籌資活動產生的現金流量進行貼現分析，以便正確地衡量投資收益、計算籌資成本、評價企業價值。

企業經營活動的現值分析一般包含三個要素：企業投資或籌資活動的有效期，即現金流量的時間域；發生在各個時點的現金流量，即每一時點的現金流入或流出量；以及平衡不同點現金流量的投資收益率(為個收益率或稱貼現率能正確地反映未來現金流量的風險以及相應于其它投資機會的機會成本)。這三個要素缺一均不能進行現值分析。利用現值分析進行財務決策的標準是未來現金流入量的現值大于現金流出量的現值，即凈現值大于零時才值得去投資或籌資。在通常的情況下，企業資產的凈現值越大，企業的價值就越大。在現代企業財務管理中，幾乎所有的財務決策都涉及到未來現金流量，都需要決定未來現金流量的現時價值，因此，現值分析是企業進行投資或籌資決策基本準則之一。

三、風險收益權衡理論(Pisk and Peturn trade-off Theory)

風險與收益是一切財務決策的共同標準，現代財務領域中有關風險和收益權稀理論主要包括：投資組合理論、資本資產定價學說、套利定價理論。

投資組合理論(Portfolio Theory)是由美國的著名學者馬科維茲(Markovitz)提出，并由夏普(Sharpe)等人加以完善發展的。投資組合是由一種以上的證券或資產構成的組合，投資組合的收益是投資組合中單項資產預期收益的加權平均數；而投資組合的風險卻并非單項資產或證券標準差的加權平均數，它是通過協方差和相關系數來衡量的。隨著投資組合中包含資產的數目增加，單個資產的方差對投資組合總體方差形成的影響程度會越來越小，而資產與資產之間的協方差形成的影響程度將越來越大。這表明通過多種投資組合，可使隱含在單個資產中的風險得以分散，從而降低投資組合的風險水平。資產之間的協動關系也可以用相關系數來度量。是協方差與標準差積的比值，即標準楷的協方差，用于在同等水平對事物進行比較。

研究投資組合理論旨在投資決策中，尋求一種的投資組合。按照馬科維茲的觀點，有效投資組合是一種具有預期收益水平下的最小風險或一定風險水平下的較大預期收益的投資組合。掌握投資組合理論，對于企業進行多角化投資，分散風險，提高投資收益具有重要作用。

資本資產定價模型特瑞諾爾(Treynor)、夏普等人于60年代在馬科維茲資產組合理論的基礎上建立了資本資產定價模型(Capital Assets Pricing Model-簡記CAPM)，這一模型揭示了多樣化投資組合中資產的風險和所需要的收益之間的關系。CAPM的基本模型為：

Rj=Rf+βj×(Rm-Rf)

式中：Rj-第j種證券的必要收益率；Rf-無風險利率，通常以政府債券利率表示；βj-第j種證券的貝他系數；Rm-市場證券組合必要收益率；(Rm-Rf)-市場證券風險溢酬；βj×(Rm-Rf)-第j種證券的風險溢酬。

上述公式表明，任何風險性資產的必要收益率等于無風險收益率加上風險溢酬，市場風險溢酬決定于投資者的風險回避程度。CAPM簡明易懂，目前仍是財務分析的核心理論。

套利定價理論 美國學者羅斯(Ross)在1976年提出了“套利定價理論”(Arbitrage Pricing Theory-簡記APT)，它是對CAPM的進一步擴展。這一理論認為：風險性資產的收益率不只是同單一的共同因素之間具有線性關系，而是同多個共同因素之間具有線性關系，從而從單因素模式發展成多因素模式，以期能更好地適應現實經濟生活的復雜情況。按照這一理論，證券或資產i的預期收益率為

Ri=Rf=bi1(Rf1-Rf)=bi2(Rf2-Rf)+…bin(Rfn-Rf)

式中bi1,bi2,…bin-第i種資產的收益率對因素的敏感度；

(Rf-Rf),(Rf2-Rf),…(Rfn-Rf)各種因素的風險溢酬。

套利定價理論與醬資產定價模型的主要區別在于：CAPM確定的風險因素是市場證券組合的隨機收益，而APT則事先不確定風險因素，它可以包括若干個風險因素，諸如行業生產力水平、通貨膨脹、長期和短期政府債券收益差異、債券風險報酬等。因此，可以把CAPM看作APT的特例，只是APT比CAPM考慮的因素較多。

四、總價值理論(Total Value Theory)

總價值理論主要是探討企業能否通過改變資本結構或股利政策以提高企業的市場價值(企業價值=股票市場價值+負債市場價值)。

美國的Modigliani和Miller(簡稱MM)兩教授于1958年首次提出了資本結構無關系論。這一理論主要包括：(1)無論是負債經營不是無負債經營，任何企業的價值等于其預期息稅前利潤除以適用于其風險等級的資本成本率；(2)負債企業的股本成本等于同一風險等級無負債企業的股本成本加上風險溢酬。由于市場套利機制的作用，隨著企業負債的嗇，2股本成本也增加，因此，在無賦稅的條件下，企業的資本結構不會影響企業的價值和資本成本。

M&M于1963年將公司稅引入企業價值中，提出負債會因利息是可減稅支出而增加企業價值。主要包括：(1)負債企業的價值等

于相同風險等級的無負債企業的價值加上賦稅節余的價值，后者等于公司稅率乘以負債額。當引入公司稅后，負債企業的價值會超過無負債企業的價值。負債越多，這個差異越大，當負債達到時企業價值較大；(2)負債企業的股本成本等于相同風險等級的無負債企業價值加上無負債企業的股本和負債成本之差以及負債額和公司稅率決定的風險報酬率。

米勒模型(Miller Model)。米勒教授于1977年再，探討公司所得稅和個人所得稅同時存在時對公司價值的影響。根據米勒模型，負債企業的價值等于無負債企業的價值加上賦稅節余，而賦稅節余的多少視公司所得稅、股票所得稅和利息所得稅的大小而定。權衡模型(Trade-off Model)。MM理論在實踐中得到不斷地修正和拓展。當引入財務危機成本和代表成本時，企業價值及負債杠桿之間的MM關系可表示如下：

負債企業價值=無負債企業價值+賦稅節余現值-財務危機成本現值-成本現值

等式右邊前兩項為MM理論，減去后兩項即為權衡模型。根據權稀模型，當減稅利益與負債的財務危機成本和成本相互平衡時，即成本和利益相互抵消時即可確定資本結構。

M&M于1961年提出股利政策不會影響公司的價值。M&M認為在一個完善的資本市場中，存在著一種套利機制，通過這一機制使支付股利與外部籌資這兩項經濟業務所產生的效益與成本剛好相互抵消，因而股利政策并不能增加股東的現金流。根據這一理論，公司的價值取決于投資決策所決定的獲利能力，而非決定于公司盈利或現金流的分割方式(即股利政策)。因此，單就股利政策而言，無所謂，也無所謂最次。

如果說現金流的分割方式不能增加公司價值，那么，將不同的現金流合并也不能增加公司的價值。這表明單純為了多角化經營而將不同的公司合并起來的做法對公司價值不產生任何影響。

盡管上述理論是建立許多假設基礎上的，但它為管理者進行財務決策提供了某種思路或啟發，特別是關于資本結構理論的形成和發展，使現代財務理論提高到一個新的水平。

五、期權估價理論(Option Pricing Theory)

期權或稱選擇權是一種衍生金融工具。其基本特征是：期權持有人(其權購買者)具有在規定的時間內以某個約定的價格買進或賣出一定數量金融資產(或稱標的資產)的權利；期權立約人(期權出售者)則負有按約定賣出或買進一定數量金融資產的義務。其權是一種不對稱合約，給予期權買方隨時履約的權利但并不要求其必須履約，期權的賣方則負有責任，只要飛翔方行使權利，賣方就必須履約，若買方認為行使期權對其不利，賣方無權要求對方履約。在期權交易中，期權買方的風險是可預見的、有限的(其較大損失是為擁有選擇權而支付給賣方的權利金)，而獲得收益的可能性卻是不可預見的、相當大的；期權賣方的風險是不可預見的、無限的，而獲得收益的可能性是可預見的、有限的(較大收益是承擔履約義務而向期權買方收取的權利金)。期權交易的較大特點就是給予期權持有者一種決策彈性，使其可以靈活利用金融市場各種變化的可能性，在較大的限度控制利率、匯率等市場風險的同時，又不喪失獲得可能出現的獲利機會，因此，期權已成為進行金融風險控制與投資的重要工具。

自從期權交易興起以來，有關期權價格(權利金)的計算模型有很多種，其中最著名和最常用的模型是由美國人費謝爾·布萊克和邁倫·期考爾于1973年推出的期權價格模型。在不考慮股票派息影響的情況下，布萊克—斯考爾模型(簡稱B—S)由五個變量組成：

N(d1)，N(d2)分別是)d1和d2的正態分布函數值；C和P分別為股票看漲和看跌期權價格；S為股票市場價格；K為股票期權合約的敲定價格；r為無風險利率(按連續利率計算)；δ為股票價格波動率；T為股票期權合約的到期日；t為到期日前的某一時間。

雖然嚴格地說，B—S模型只適用于計算在無派息條件下的歐式股票期權的理論價格，但在進行必要的修正之后，試模型也可用于估算其它類型的期權價格的理論值(如債券期權、外匯期權等)。

在現代財務管理中，研究和運用期權估價理論，不僅因為它是金融資產交易的一種方式，而且是因為企業許多投資和籌資決策都隱含著期權問題。例如，在不確定性投資項目分析中，如果未來的投資是否執行要視一個先期投資是否成功，則后者可視為一個選擇權或期權。未來投資的風險越大，它的期權越有價值。又如，企業發行的許多證券都包含著期權：申請破產的權利為公司提供了不履行其所發行債券債務的一種隱含選擇權；認股權證是以股票或其它某種類型證券為標的資產的買方期權；可轉換債券給予投資者以一定面值的債券按即定的轉換價格或比例轉換公司股票的權利，它相當于純債券(非轉換債券)加上投資者的買方期權；可贖回債券則是給予發行公司(而不是投資者)的一種買方期權，它相當于純債券(不可贖回債券)加上發行公司的買方期權等。根據期權理論，有限公司的股權資本(普通股)實際上是以負債現值為履約價(K)，公司資產為標的資產(S)，負債到期日為執行日(T)的一種買方期權。因此，企業股權資本(對應于股票的價值)可以用期權定價模型來估計。期權估價模型，不僅可用于選擇投資方案、確定癥券價值，還可廣泛用于建立目標資本結構，規避財務風險以及確立股利政策和處理各種財務關系。理論界認為，期權估價模型將同資本資產估價模型一樣，在企業的財務決策中起著越來越大的作用。

六、學說(Agency Theory)

本世紀70年代，美國學者詹森和威廉·麥克林在其合著的論文中對學說作了系統的描述。他們認為：現代企業的關系可以定義為一種契約或合同關系。在這種關系下，一個或多個人(委托人)雇傭其他人(人)，授與其一定的決策權，使其代替雇主的利益從事某種活動。在公司制下，關系一方面表現為資源的提供者(股東和債權人，即主人或委托人)與資源的使用者(管理當局，即人)之間以資源的籌集和運用為核心的關系；另一方面也表現為公司內部高層經理與中層經理、中層經理與基層經理、經理與雇員之間(在這里，上一層經理既作為人又表現為下一層的委托人)以財產經營管理責任為核心的關系。關系的本質體現為各方經濟利益關系，委托人和人之間各有不同的“個人利益”，他們受個人利益的驅動，從市場進入企業，以謀求個人利益較大化。由于關系人各方目標不一致，這就不可避免地引起各方利益的相互沖突，解決這一沖突的有效方法就是由關系人各方共同訂立各種形式契約。因此，從某種意義上說，公司在本質上是由若干個人之間的一組相互重疊的“契約關系的綜合”。現代企業經營的不確定性和關系復雜性，決定了契約各方存在著利益不均衡性、信息不對稱性和風險不平等性等，由此決定了契約的監督在客觀上需要建立一系列溝通、激勵、協調關系的管理機制，促使人采取適當的行動，較大限度地增加委托人的利益。

學說對現代企業財務理論的發展具有重要的參考價值。根據這一理論提供的思路，可以正確處理股東與經理之間、股東與債權人之間、債權人與經理之間以及公司內部之間的關系。例如，股東對公司經理采取各種監督與激勵政策，促使經理按照股東利益較大化從事經營活動，以保持資本完整和提高資本使用效率；公司經理的雙重身份(同是股東和債權人的人)要求他們必須兼顧股東和債權的利益，遵守債務契約，確保長期穩定的資本來源；公司管理當局通過各種經營管理責任制，協調各部門責權利關系，使之始終與公司目標或利益保持一致。

上述六個基本理論

模式雖各有側重，但也相互聯系。如將MM理論與CAPM相結合，可導出負債企業股本成本率等于無風險利率、經營風險報酬率、財務風險報酬率三者之和的計算模式；利用期權估價模型設計債券契約以減少股東和債權人之間的矛盾等；現值分析理論、風險收益權衡理論寓于其它理論之中；市場效率假說則是建立CAPM、MM、OPM模型的基礎理論。這些理論產生于發達的資本市場，雖然直接應用到我國財務管理的實務中還存在一定問題，但一旦較為完整地掌握這些基本理論，對于適應錯綜復雜而又處于迅速變動的資本市場，對于正確地進行財務決策具有十分重要的意義。

財務基本理論論文:簡論財務會計基本理論結構

會計基本理論研究和說明會計最核心的概念和原理,財務會計基本理論問題的研究受制于會計實務的發展水平和會計理論工作者的認識水平。財務會計基本理論的結構應包括會計職能、會計目標、會計準則、會計要素、會計環境等內容。

美國會計學會1966年的《論會計基本理論》提出,會計理論研究可以起到四個方面的作用:確定會計的范圍,以便提出會計的概念,有可能建立會計理論;建立會計準則來判斷、評價會計信息;指明會計實務中有可能改進的一些方面;為會計研究人員尋求擴大會計應用范圍以及由于社會發展而需要擴展會計學科的范圍時,提供一個有用的框架。20世紀80年代以后,各個國家以及一些會計國際組織開始研究并且制定、財務會計概念公告,會計理論工作者希望會計理論能對會計準則的制定起引導或指導作用。目前,國內外會計學界討論會計理論結構問題的說法不一,大部分采用了理論結構概念框架的方法,即按照會計假設、會計職能、會計目標、會計準則、會計要素、會計環境、會計程序等構成來進行研究。

公共組織財務管理基本理論初探

公共組織財務管理基本理論初探

一、引言

公共組織財務管理弱化是一個世界性的問題。1989年美國審計總署和總統管理與預算辦公室對聯邦政府的“高風險”項目進行研究，識別出多達78個不同的問題，這些問題的存在使得潛在的聯邦政府債務達到數千億美元。為解決上述問題，1990年美國國會通過了《首席財務官法案》，目的在于提高聯邦政府的財務管理水平。我國近些年來審計署披露的中央、地方政府部門及某些高校、基金會的違規違紀案件更是令人觸目驚心。人們不禁要問這些過去的“清水衙門”為何成了事故頻發區，它們到底是怎么管理的，違規違紀案件為何屢禁不止?

在這一背景下，理論界對公共組織財務管理問題展開了研究。英國學者john.j.green出版的《公共部門財務管理》一書中，以英國為例對公共部門的財政控制、預算等問題進行了概括和總結。我國學者李建發對公共組織財務與會計問題進行了較為、系統和深入的研究，在其發表的論文“市場經濟環境下事業單位的財務行為規范”，“公共財務管理與政府報告改革”等研究成果中對公共組織財務管理的性質、特征進行了分析，并提出加強公共組織財務管理若干建議。姜宏青在“公共部門理財學科的興起與建設”一文中從學科建設角度分析了建立公共部門理財學的必要性，并提出了公共部門理財學科的構建設想。這些研究無疑極大地促進了我國公共組織財務管理理論研究，但總體來說，我國公共組織財務管理理論研究剛剛起步，現有研究成果中就公共組織財務管理某一方面存在的現實問題進行研究的比較多，探討公共組織財務管理理論問題的研究成果尚不多見。基于此，本文在吸收前人研究成果的基礎上嘗試著對公共組織財務管理的內涵、特征、目標及內容進行探討。

二、公共組織財務管理的含義和特點

公共組織財務管理也稱為公共部門本文由論文聯盟//收集整理財務管理或公共財務管理，是指公共組織（或部門）組織本單位的財務活動處理財務關系的一項經濟管理活動。

（一）公共組織

社會組織按組織目標可分為兩類，一類是以為組織成員及利益相關者謀取經濟利益為目的的營利性組織，一般稱為私人組織，包括私人、家庭、企業及其它經營機構等；另一類是以提供公共產品和公共服務，維護和實現社會公共利益為目的的非營利組織，一般稱為公共組織，包括政府組織和非營利組織。

在我國公共組織主要指政府部門、事業單位和民間非營利組織。從理論上講，國有企業也屬于公共組織，但由于其運行和管理方式比較特殊，一般不把其包括在公共組織中進行研究。

公共組織具有組織目標的非營利性和多樣性，提供的公共產品和服務的非競爭性，行為活動的規則導向性以及通過行使公共權力來管理公共事務等特點，這些特點使得公共組織的財務活動明顯區別于私人組織。

（二）公共組織財務的特點

公共組織財務包括財務活動的組織及其所形成的財務關系的處理，其中財務活動主要指圍繞組織資金的流入、流出所進行的組織、計劃、控制、協調等活動。公共組織財務具有以下主要特點：

1.財政性。公共組織的資金運營與財政資金有著千絲萬縷的聯系。（1）大部分公共組織（主要是政府部門和事業單位）的資金來源于財政資金。（2）由于政府部門和事業單位是公共財政的具體實施者，因此公共組織財務活動就是財政政策的具體執行和體現。（3）公共組織財務活動的結果和效率直接影響到財政目標的實現。

2.限制性。公共組織是用別人的錢給別人辦事，缺乏責任約束和激勵機制，為防止公共組織濫用公共資源，各國政府對公共組織的資金管理一般較為嚴格。與私人組織相比，公共組織在資金的籌集和使用上受到較多的限制。（1）公共組織資金的籌集、使用方向和金額應嚴格以部門預算為基礎，并非組織自主決定。（2）公共組織（主要是政府部門）在資金管理權限上受到限制，如我國政府采購制度規定，政府部門采購大宗商品和勞務的活動要由財政部門代為進行，政府部門在資金管理權限上受到相當大的限制。

3.財務監督弱化。私人組織的財務活動一般會受到來自產品市場、資本市場、投資者、債權人、社會中介等多方面的約束和監督，與私人組織相比，公共組織由于來自所有者和市場的監督弱化，導致其財務監督弱化。（1）資金提供者監督弱化。公共組織的非營利性決定了公共組織資金的提供者不能從組織的運營中獲得經濟上的收益，他們既不享有經營管理權，也不享有收益分配權，這樣公共組織就缺乏最終委托人的人，不存在“剩余索取權”的激勵機制。因此，與企業投資者相比，公共組織資金提供者對組織的經營和財務活動情況關注度較低，對組織運營的監督相對弱化。（2）市場監督弱化。公共組織提供的公共產品或服務如公共安全、社會秩序等往往具有壟斷性，一般不需要由具有競爭性的市場來評價其產品或服務的價值。公共產品市場的這種非競爭性，使得公共組織缺乏來自市場的競爭和監督，這也是造成公共組織資源利用效率低下的原因之一。

4.財務關系復雜。公共組織財務活動涉及面廣，影響大，所體現的財務關系也比私人組織復雜。（1）利益相關者眾多。公共組織在組織資金運動，提供公共產品的過程中既涉及到與財政部門及其它職能部門的關系也涉及到與供應商、金融機構及社會公眾等關系，利益相關者眾多。（2）既存在經濟關系又存在政治關系。私人組織財務活動體現的是市場規則下的經濟關系，而公共組織財務活動所體現的既是經濟關系又是政治關系。公共組織的資金從根本上是來源于納稅人等社會公眾，其產品也是服務于社會大眾，其財務活動的背后反映的是政府的政策選擇，體現著政府的意圖。因此公共組織資金的流動和分配就不僅僅體現著經濟關系還體現著一種政治關系。

（三）公共組織財務管理的特點

1.以預算管理為中心。在本質上，公共組織是受公眾的委托利用公共資源來提供公共服務，但它缺乏利潤等明確的指標來反映公共組織委托責任的履行情況。因此，公共組織財務管理的一個重要方式就是通過預算模擬市場機制來組織、指揮公共事務活動，通過預算將公共組織所承擔的受托責任具體化、數量化、貨幣化，使之成為人的具體目標和委托人控制的具體標準。預算管理是公共組織管理的核心和基礎，必然也是公共組織財務管理的中心。公共組織財務管理就是圍繞著預算的編制、執行、檢查、考核進行的，公共組織的資產管理、收入支出管理、績效考核等都是以預算為基礎展開的。

2.兼顧效率和公平。財務管理的本質是提高資金效率，實現價值增值。雖然公共組織開展業務活動的目的是執行或提供社會管理或公益職能，沒有直接經濟目的，但公共組織同樣需要講求效率，追求費用低化、回報較高化以及正的凈現值等目標。只有這樣才能充分利用公共資源提供更好的公共服務。當然，公共組織的效率目標可能會與公共組織的其他目標產生矛盾。因此，公共組織在確定財務管理目標，進行財務決策時要兼顧效率和公平。

3.微觀性。由于公共組織資金具有一定的財政性，因此人們常常將公共財政與公共財務混為一談，用公共財政代替公共財務。雖然公共財政與財務有著密切的聯系，但兩者的區別還是很明顯的。公共組織財務管理是為本單位開展各項業務活動服務的，側重于公共組織單位微觀的財務活動。而公共財政是為保障公共財政職能的履行服務的，側重于政府的宏觀財政收支等活動。

4.手段的多樣性。企業財務管理主要通過經濟手段實現管理目標，而公共組織實現目標的手段更加多樣化，既可借助其公共權力通過法律或行政手段實施管理如預算管理、目標管理等手段，又可引入市場機制通過借助經濟手段如政府采購過程中的招標，公共投資項目決策中成本效益分析等手段。

三、公共組織財務管理的目標

公共組織是以實現社會公益而不是追逐利潤較大化為宗旨的非營利組織，其財務管理目標應服從于組織宗旨。財務管理的最終目的是通過價值管理保障組織資源的安全，提高資源的使用效率為實現組織目標提供物質保障，實現組織宗旨。因此，公共組織財務管理目標是在保障社會公益目標的基礎上，科學合理有效地籌集、運用和分配組織的公共資源，實現公共組織效率與公平的統一。具體體現在以下三個層次：

（一）保障公共資源的安全完整

這是公共組織財務管理的初級目標。與企業相比，公共組織缺乏責任約束和激勵機制，財務監督弱化，容易造成公共資源的流失和浪費。公共組織財務管理的初級目標就是保障公共資源的安全完整即通過科學編制政府公共部門的預算，統籌安排、節約使用各項資金，建立、健全政府公共部門的內部控制制度，加強資產管理，保障預算的嚴格執行，防止資產流失和無效投資。只有保障公共資源的安全完整才能為公共組織實現社會公益提供基本的物質保障。

（二）提高資源使用效率

這是公共組織財務管理的中級目標。公共組織財務管理就是要通過績效管理、成本控制、資產管理等手段，幫助公共組織科學決策，合理配置使用資源，注重資源的投入產出分析，提高公共組織資源的使用效率。

（三）實現效率與公平的統一

這是公共組織財務管理的高級目標。公共組織財務管理的最終目標就是通過財務管理活動幫助公共組織科學有效地組織分配財務資源，為社會公眾提供更好的公共產品和服務，實現“效率”與“公平”的統一。

四、公共組織財務管理的內容

企業財務管理圍繞著資金運動而展開，主要內容包括籌集、投資、運營資金管理和利潤分配。由于公共組織財務活動的特殊性，公共組織財務管理具有更為廣泛的內容，不僅包括對公共資金的管理還包括對各種公共資源的管理以及公共組織績效管理。主要內容如下：

（一）預算管理

預算是公共組織的年度財務收支計劃，集中反映了公共組織資金的收支規模、業務活動范圍和方向，是其財務工作的綜合反映。預算管理是對公共組織進行財務監管所使用的主要手段，通過預算編制可以提高公共組織對未來事務的預見性、計劃性，規范公共組織財務收支活動。預算審批特別是政府部門的公共預算審批實質是民主參與公共資源分配決策，提高公共財務透明度的一種形式，是對公共組織財務活動的一種事前控制。

1.公共組織預算與公共預算的關系。公共預算（也稱政府預算）是綜合反映一級政府年度收支的計劃，是政策性的，反映的是政府的意圖，體現的是公平。公共預算主要用于配置資源，分配收益和成本。公共組織預算是執行性的，是具體部門的年度收支計劃，反映的是公共資源使用的效率。

公共組織（主要是政府部門和事業單位）預算是政府預算的基礎，公共預算由各具體的政府部門預算和事業單位預算構成。公共組織預算是在公共預算的框架下編制和實施的。

2.公共組織預算管理的內容。從預算管理的流程看，公共組織預算管理主要包括：（1）預算基礎信息管理。公共組織預算是在充分分析組織相關信息如人員數量、各級別人員工資福利標準、工作職能、業務量、業務物耗標準等基礎上編制的，基礎信息的、是預算編制科學性的重要保障。在相關信息中定員定額信息是最重要的基礎信息，定員定額是確定公共部門人員編制額度和計算經費預算中有關費用額度標準的合稱，是公共部門預算編制的依據和財務管理的基礎，也是最主要的單位管理規范。受我國政府機構改革的影響，近年來政府機構撤銷、增設、合并頻繁，政府部門原有的定員定額標準已不符合實際情況，迫切需要重新制定科學合理的定員定額標準。另外，還應建立相關的統計分析和預測模型，對部門收支進行科學的預測，提高預算與實際的符合度，便于預算的執行和考核。（2）預算編制。預算編制管理的核心是預算編制、審批程序的設計和預算編制方法的選擇。（3）預算執行。預算執行環節的管理主要是加強預算執行的嚴肅性，規范預算調整行為，加強預算執行過程中的控制。（4）預算績效考核。將預算執行結果與業績評價結合起來。

（二）收入與支出管理

公共組織收入一般是指公共組織為開展業務活動和完成公共任務依法獲取的非償還性資金。公共組織支出一般是指公共組織為開展業務活動和完成公共任務發生的各項資金耗費與設施。

企業的收支活動都是通過市場競爭實現的，所以，只要符合國家法律和企業戰略要求其收入越多越好，并且收入與支出之間存在著明顯的配比關系。公共組織的收入大多是靠公共權力強制獲得，支出與收益也不存在明顯的配比關系。這樣，作為公共組織的管理者有可能存在道德風險，為了部門或個人利益濫用公共權力“自立規章，自收自支”各種收費、罰款、集資、攤派，損害公共利益。因此，公共組織財務管理應更加關注組織收入與支出活動，其目的是合理確定收入規模，規范收入來源，優化收入結構，正確界定公共支出范圍，規范支出活動，建立合理的理財制度。

公共組織收支財務管理制度一般有：

1.內部控制制度。在公共組織內部科學設置職務和崗位，使得不相容的職務和崗位分離，形成部門和人員間相互牽制、相互監督的機制，防范公共組織在資金收支活動中的資金流失、被侵占、挪用、轉移和貪污等問題的發生。

2.財務收支審批制度。建立健全公共組織財務審批制度是部門財務管理工作的關鍵環節，只有這樣才可能保障公共組織收支規范化。

3.內部稽核制度。公共組織要建立內部監督審查制度，定期對組織資金的收支情況進行監督審查，及時發現問題，防止資金管理方面的漏洞。

（三）成本管理

由于公共組織的公共特性，長期以來我國公共組織特別是政府部門只問產出，不問投入；只算政治賬，不算經濟賬，以致行政成本總量偏高、投入與產出明顯不對等，這種情況在事業單位和一些民間非營利組織中同樣存在。

雖然公共組織主要目的是為公眾利益服務的，但并不是不講成本與效益問題。自20世紀80年代以來，為擺脫財政困境與新公共管理思潮的驅動，西方各國政府已把注意力從資源分配轉移到成本核算和控制。

公共組織成本管理應包括以下內容：

1.綜合成本計算。尋找成本驅動因素，按驅動率分配管理費，并歸集到相應的職能、規劃、項目和任務中，以便在資源成本率分配管理費用，和資源用途之間、以及成本和業績之間構建聯系，從而明確各自責任。

2.活動分析和成本趨勢分析。對政府項目和流程進行分析，尋找較低成本的項目和能減少執行特定任務的成本途徑。

3.目標成本管理，即恰當的制定和公正地實施支出上限，合理控制業務成本。

4.將成本同績效管理目標聯系起來，實施績效預算和業績計量。

（四）投資管理

公共組織投資主要指由政府或其它公共組織投資形成資本的活動。公共組織投資包括政府組織投資和非營利組織投資。其中政府的投資項目往往集中在為社會公眾服務，非營利的公益性項目如公共基礎設施建設等，具有投資金額高，風險大，影響廣等特點。非營利組織投資主要指非營利組織的對外投資。

公共組織投資活動的財務管理主要側重于：

1.對投資項目進行的成本—效益分析和風險分析，為公共組織科學決策提供依據。政府投資項目的成本效益分析要綜合考慮項目的經濟效益和社會效益。

2.健全相關制度提高投資金使用效率。如采用招投標和政府集中采購制度，提高資金使用效率。

3.建立科學的核算制度，提供清晰完整的投資項目及其收益的財務信息。

（五）債務管理

公共組織債務是指以公共組織為主體所承擔的需要以公共資源償還的債務。目前，在我國比較突出的公共組織債務是高校在擴建中大量銀行貸款所形成的債務。

有些學者將政府債務管理納入到公共組織財務管理中，本文認為是不妥的。因為大部分的政府債務如債券、借款等是由政府承擔的并未具體到某個行政單位，行政單位的債務主要是一些往來業務形成的且一般數量并不大。政府債務應屬于財政管理的范疇，行政單位的債務管理屬于公共組織財務管理的范疇。

從財務管理角度實施公共組織債務管理的主要內容有：

1.建立財務風險評估體系，合理控制負債規模，降低債務風險。公共組織為解決資金短缺或擴大業務規模，可以適度舉債。但由于公共組織不以營利為目的，償債能力有限。因此，建立財務風險評估體系，根據組織的償債能力，合理控制負債規模，降低債務風險。

2.建立償債準備金制度，避免債務危機。

3.建立科學的核算制度，系統地反映公共組織債務狀況。

（六）資產管理

公共組織資產是公共組織提供公共產品和服務的基本物質保障，然而由于公共組織資產的取得和使用主要靠行政手段，隨意性較大。目前我國公共組織間資產配置不合理，資產使用效率低，資產處置不規范等現象較多。

從財務管理角度實施公共組織資產管理的主要內容有：

1.編制資產預算表。公共組織在編制預算的同時應編制資產預算表，說明組織資產存量及其使用狀況，新增資產的用途、預期效果等，便于預算審核部門了解公共組織資產狀況，對資產配置做出科學決策。

2.建立健全資產登記、驗收、保管、領用、維護、處置等規章制度，防止資產流失。

3.建立公共資產共享制度，提高公共資產利用效果。

4.完善資產核算和信息披露，反映公共組織資產信息。

（七）績效管理

建立高效政府、強化公共組織績效管理是各國公共管理的目標。績效管理重視公共資金效率，將公共資金投入與辦事效果的比較，促進公共組織講究效率，是實現公共組織社會目標，建設廉潔高效公共組織的必要條件。

從公共組織財務管理角度看，主要是把績效管理同預算管理、公共支出管理等內容結合起來。

1.建立以績效為基礎的預算制度，將績效與預算撥款掛鉤。

2.建立公共支出績效評價制度。

3.在會計報告中增加年度績效報告。

4.開展績效審計，進行有效監督。

財務基本理論論文:關于財務管理基本理論構成的探索

.yin169 { display:none; } 關于財務管理基本理論構成的探索 

在以資本市場為主導的現代市場經濟中，企業籌資、投資活動與日俱增，相關理論研究成果不斷。目前，理論界在財務管理的主體、目標、內容等方面已基本上達成共識，但對財務基本理論的構成則眾說紛紜，莫衷一是，但大多是建立在以下幾個基本理論之上的。

一、效率市場假說

效率市場假說這一理論認為：股票市價反映了現時與股票相關的各方面信息，股價總是處于均衡狀態，任何證券的出售者或購買者均無法持續獲得超常利潤。效率市場一般分為三種類型：(1)弱式效率性，股票的現行市價包含了過去股價變動的全部信息；(2)次強式效率性，股票市價不僅包含了過去價格的信息，而且也包含了所有已公開的其它信息；(3)強式效率性，股票的現行市價已反映了所有已公開的或未公開的信息。

效率市場假說經歷了長期的檢驗。在所有完善的資本市場或股票市場中，都具有高度的弱式效率性，以及相當程度的次強式效率性。研究效率市場假說對企業財務決策具有重要的作用。由于證券市場反映了全部已公司的市場信息，故大多數股票的價格都是公平合理的，即給所有投資者以均等機會的價格，投資收益的大小只取決于所承擔風險的大小；由于在股票價格中包含的信息非常多，因而股票指數可作為市場狀況的主要指數，這對于那些與發行、出售股票、股票回購和償還債券等有關財務決策者具有一定的指導意義。效率市場假說這一概念已深入到投資實踐并成為政府制定有關證券市場法規的依據。 

二、現值分析理論

現值分析理論是貫穿現代財務管理的一條紅線，它是基于貨幣的時間價值原理，對企業未來的投資活動、籌資活動產生的現金流量進行貼現分析，以便正確地衡量投資收益、計算籌資成本、評價企業價值。

企業經營活動的現值分析一般包含三個要素：企業投資或籌資活動的有效期，即現金流量的時間域；發生在各個時點的現金流量，即每一時點的現金流入或流出量；以及平衡不同點現金流量的投資收益率(為個收益率或稱貼現率能正確地反映未來現金流量的風險以及相應于其它投資機會的機會成本)。這三個要素缺一均不能進行現值分析。利用現值分析進行財務決策的標準是未來現金流入量的現值大于現金流出量的現值，即凈現值大于零時才值得去投資或籌資。在通常的情況下，企業資產的凈現值越大，企業的價值就越大。在現代企業財務管理中，幾乎所有的財務決策都涉及到未來現金流量，都需要決定未來現金流量的現時價值，因此，現值分析是企業進行投資或籌資決策基本準則之一。

三、總價值理論

美國的modigliani和miller兩教授于1958年首次提出了資本結構無關系論。這一理論主要包括：(1)無論是負債經營不是無負債經營，任何企業的價值等于其預期息稅前利潤除以適用于其風險等級的資本成本率；(2)負債企業的股本成本等于同一風險等級無負債企業的股本成本加上風險溢酬。由于市場套利機制的作用，隨著企業負債的嗇，2股本成本也增加，因此，在無賦稅的條件下，企業的資本結構不會影響企業的價值和資本成本。 

m&m于1963年將公司稅引入企業價值中，提出負債會因利息是可減稅支出而增加企業價值。主要包括：(1)負債企業的價值等于相同風險等級的無負債企業的價值加上賦稅節余的價值，后者等于公司稅率乘以負債額。當引入公司稅后，負債企業的價值會超過無負債企業的價值。負債越多，這個差異越大，當負債達到時企業價值較大；(2)負債企業的股本成本等于相同風險等級的無負債企業價值加上無負債企業的股本和負債成本之差以及負債額和公司稅率決定的風險報酬率。

四、期權估價理論

期權或稱選擇權是一種衍生金融工具。其基本特征是：期權持有人具有在規定的時間內以某個約定的價格買進或賣出一定數量金融資產的權利；期權立約人(期權出售者)則負有按約定賣出或買進一定數量金融資產的義務。其權是一種不對稱合約，給予期權買方隨時履約的權利但并不要求其必須履約，期權的賣方則負有責任，只要飛翔方行使權利，賣方就必須履約，若買方認為行使期權對其不利，賣方無權要求對方履約。在期權交易中，期權買方的風險是可預見的、有限的(其較大損失是為擁有選擇權而支付給賣方的權利金)，而獲得收益的可能性卻是不可預見的、相當大的；期權賣方的風險是不可預見的、無限的，而獲得收益的可能性是可預見的、有限的。期權交易的較大特點就是給予期權持有者一種決策彈性，使其可以靈活利用金融市場各種變化的可能性，在較大的限度控制利率、匯率等市場風險的同時，又不喪失獲得可能出現的獲利機會，因此，期權已成為進行金融風險控制與投資的重要工具。 論文網 //

五、學說

本世紀70年代，美國學者詹森和威廉·麥克林在其合著的論文中對學說作了系統的描述。他們認為：現代企業的關系可以定義為一種契約或合同關系。在這種關系下，一個或多個人雇傭其他人，授與其一定的決策權，使其代替雇主的利益從事某種活動。在公司制下，關系一方面表現為資源的提供者與資源的使用者之間以資源的籌集和運用為核心的關系；另一方面也表現論文聯盟為公司內部高層經理與中層經理、中層經理與基層經理、經理與雇員之間(在這里，上一層經理既作為人又表現為下一層的委托人)以財產經營管理責任為核心的關系。關系的本質體現為各方經濟利益關系，委托人和人之間各有不同的“個人利益”，他們受個人利益的驅動，從市場進入企業，以謀求個人利益較大化。由于關系人各方目標不一致，這就不可避免地引起各方利益的相互沖突，解決這一沖突的有效方法就是由關系人各方共同訂立各種形式契約。因此，從某種意義上說，公司在本質上是由若干個人之間的一組相互重疊的“契約關系的綜合”。現代企業經營的不確定性和關系復雜性，決定了契約各方存在著利益不均衡性、信息不對稱性和風險不平等性等，由此決定了契約的監督在客觀上需要建立一系列溝通、激勵、協調關系的管理機制，促使人采取適當的行動，較大限度地增加委托人的利益。 

財務基本理論論文:現代企業財務管理幾個基本理論問題的探索

在以資本市場為主導的現代市場經濟中，企業籌資、投資活動與日俱增，相關理論研究成果不斷。目前，理論界在企業理財的主體、目標、內容等方面已基本上達成共識，但對財務基本理論的構成則眾說紛紜，莫衷一是。縱覽財務管理的有關文獻，筆者認為迄今止，企業籌資、投資決策中所涉及的重大問題的解簽，大多是建立在以下六個基本理論之上的。?

一、效率市場假說(the efficient-market hypothesis，簡稱emh)?

效率市場假說這一理論認為：股票市價反映了現時與股票相關的各方面信息，股價總是處于均衡狀態，任何證券的出售者或購買者均無法持續獲得超常利潤。效率市場一般分為三種類型：(1)弱式效率性，股票的現行市價包含了過去股價變動的全部信息；(2)次強式效率性，股票市價不僅包含了過去價格的信息，而且也包含了所有已公開的其它信息；(3)強式效率性，股票的現行市價已反映了所有已公開的或未公開的信息。?

效率市場假說經歷了長期的檢驗。在所有完善的資本市場或股票市場中，都具有高度的弱式效率性，以及相當程度的次強式效率性。研究效率市場假說對企業財務決策具有重要的作用。由于證券市場反映了全部已公司的市場信息，故大多數股票的價格都是公平合理的，即給所有投資者以均等機會的價格，投資收益的大小只取決于所承擔風險的大小；由于在股票價格中包含的信息非常多，因而股票指數可作為市場狀況的主要指數，這對于那些與發行、出售股票、股票回購和償還債券等有關財務決策者具有一定的指導意義。效率市場假說這一概念已深入到投資實踐并成為政府制定有關證券市場法規的依據。?

二、現值分析理論(present value analysis theory)?

現值分析理論是貫穿現代財務管理的一條紅線，它是基于貨幣的時間價值原理，對企業未來的投資活動、籌資活動產生的現金流量進行貼現分析，以便正確地衡量投資收益、計算籌資成本、評價企業價值。?

企業經營活動的現值分析一般包含三個要素：企業投資或籌資活動的有效期，即現金流量的時間域；發生在各個時點的現金流量，即每一時點的現金流入或流出量；以及平衡不同點現金流量的投資收益率(為個收益率或稱貼現率能正確地反映未來現金流量的風險以及相應于其它投資機會的機會成本)。這三個要素缺一均不能進行現值分析。利用現值分析進行財務決策的標準是未來現金流入量的現值大于現金流出量的現值，即凈現值大于零時才值得去投資或籌資。在通常的情況下，企業資產的凈現值越大，企業的價值就越大。在現代企業財務管理中，幾乎所有的財務決策都涉及到未來現金流量，都需要決定未來現金流量的現時價值，因此，現值分析是企業進行投資或籌資決策基本準則之一。?

三、風險收益權衡理論(pisk and peturn trade-off theory)?

風險與收益是一切財務決策的共同標準，現代財務領域中有關風險和收益權稀理論主要包括：投資組合理論、資本資產定價學說、套利定價理論。?

投資組合理論(portfolio theory)是由美國的著名學者馬科維茲(markovitz)提出，并由夏普(sharpe)等人加以完善發展的。投資組合是由一種以上的證券或資產構成的組合，投資組合的收益是投資組合中單項資產預期收益的加權平均數；而投資組合的風險卻并非單項資產或證券標準差的加權平均數，它是通過協方差和相關系數來衡量的。隨著投資組合中包含資產的數目增加，單個資產的方差對投資組合總體方差形成的影響程度會越來越小，而資產與資產之間的協方差形成的影響程度將越來越大。這表明通過多種投資組合，可使隱含在單個資產中的風險得以分散，從而降低投資組合的風險水平。資產之間的協動關系也可以用相關系數來度量。是協方差與標準差積的比值，即標準楷的協方差，用于在同等水平對事物進行比較。?

研究投資組合理論旨在投資決策中，尋求一種的投資組合。按照馬科維茲的觀點，有效投資組合是一種具有預期收益水平下的最小風險或一定風險水平下的較大預期收益的投資組合。掌握投資組合理論，對于企業進行多角化投資，分散風險，提高投資收益具有重要作用。?

資本資產定價模型特瑞諾爾(treynor)、夏普等人于60年代在馬科維茲資產組合理論的基礎上建立了資本資產定價模型(capital assets pricing model-簡記capm)，這一模型揭示了多樣化投資組合中資產的風險和所需要的收益之間的關系。capm的基本模型為：?

rj=rf+βj×(rm-rf)?

式中：rj-第j種證券的必要收益率；rf-無風險利率，通常以政府債券利率表示；βj-第j種證券的貝他系數；rm-市場證券組合必要收益率；(rm-rf)-市場證券風險溢酬；βj×(rm-rf)-第j種證券的風險溢酬。?

上述公式表明，任何風險性資產的必要收益率等于無風險收益率加上風險溢酬，市場風險溢酬決定于投資者的風險回避程度。capm簡明易懂，目前仍是財務分析的核心理論。?

套利定價理論 美國學者羅斯(ross)在1976年提出了“套利定價理論”(arbitrage pricing theory-簡記apt)，它是對capm的進一步擴展。這一理論認為：風險性資產的收益率不只是同單一的共同因素之間具有線性關系，而是同多個共同因素之間具有線性關系，從而從單因素模式發展成多因素模式，以期能更好地適應現實經濟生活的復雜情況。按照這一理論，證券或資產i的預期收益率為?

ri=rf=bi1(rf1-rf)=bi2(rf2-rf)+…bin(rfn-rf)?

式中bi1,bi2,…bin-第i種資產的收益率對因素的敏感度；?

(rf-rf),(rf2-rf),…(rfn-rf)各種因素的風險溢酬。?

套利定價理論與醬資產定價模型的主要區別在于：capm確定的風險因素是市場證券組合的隨機收益，而apt則事先不確定風險因素，它可以包括若干個風險因素，諸如行業生產力水平、通貨膨脹、長期和短期政府債券收益差異、債券風險報酬等。因此，可以把capm看作apt的特例，只是apt比capm考慮的因素較多。?

四、總價值理論(total value theory)?

總價值理論主要是探討企業能否通過改變資本結構或股利政策以提高企業的市場價值(企業價值=股票市場價值+負債市場價值)。?

美國的modigliani和miller(簡稱mm)兩教授于1958年首次提出了資本結構無關系論。這一理論主要包括：(1)無論是負債經營不是無負債經營，任何企業的價值等于其預期息稅前利潤除以適用于其風險等級的資本成本率；(2)負債企業的股本成本等于同一風險等級無負債企業的股本成本加上風險溢酬。由于市場套利機制的作用，隨著企業負債的嗇，2股本成本也增加，因此，在無賦稅的條件下，企業的資本結構不會影響企業的價值和資本成本。?

m&m于1963年將公司稅引入企業價值中，提出負債會因利息是可減稅支出而增加企業價值。主要包括：(1)負債企業的價值等于相同風險等級的無負債企業的價值加上賦稅節余的價值，后者等于公司稅率乘以負債額。當引入公司稅后，負債企業的價值會超過無負債企業的價值。負債越多，這個差異越大，當負債達到時企業價值較大；(2)負債企業的股本成本等于相同風險等級的無負債企業價值加上無負債企業的股本和負債成本之差以及負債額和公司稅率決定的風險報酬率。?

米勒模型(miller model)。米勒教授于1977年再，探討公司所得稅和個人所得稅同時存在時對公司價值的影響。根據米勒模型，負債企業的價值等于無負債企業的價值加上賦稅節余，而賦稅節余的多少視公司所得稅、股票所得稅和利息所得稅的大小而定。權衡模型(trade-off model)。mm理論在實踐中得到不斷地修正和拓展。當引入財務危機成本和代表成本時，企業價值及負債杠桿之間的mm關系可表示如下：?

負債企業價值=無負債企業價值+賦稅節余現值-財務危機成本現值-成本現值?

等式右邊前兩項為mm理論，減去后兩項即為權衡模型。根據權稀模型，當減稅利益與負債的財務危機成本和成本相互平衡時，即成本和利益相互抵消時即可確定資本結構。?

m&m于1961年提出股利政策不會影響公司的價值。m&m認為在一個完善的資本市場中，存在著一種套利機制，通過這一機制使支付股利與外部籌資這兩項經濟業務所產生的效益與成本剛好相互抵消，因而股利政策并不能增加股東的現金流。根據這一理論，公司的價值取決于投資決策所決定的獲利能力，而非決定于公司盈利或現金流的分割方式(即股利政策)。因此，單就股利政策而言，無所謂，也無所謂最次。?

如果說現金流的分割方式不能增加公司價值，那么，將不同的現金流合并也不能增加公司的價值。這表明單純為了多角化經營而將不同的公司合并起來的做法對公司價值不產生任何影響。?

盡管上述理論是建立許多假設基礎上的，但它為管理者進行財務決策提供了某種思路或啟發，特別是關于資本結構理論的形成和發展，使現代財務理論提高到一個新的水平。?

五、期權估價理論(option pricing theory)?

期權或稱選擇權是一種衍生金融工具。其基本特征是：期權持有人(其權購買者)具有在規定的時間內以某個約定的價格買進或賣出一定數量金融資產(或稱標的資產)的權利；期權立約人(期權出售者)則負有按約定賣出或買進一定數量金融資產的義務。其權是一種不對稱合約，給予期權買方隨時履約的權利但并不要求其必須履約，期權的賣方則負有責任，只要飛翔方行使權利，賣方就必須履約，若買方認為行使期權對其不利，賣方無權要求對方履約。在期權交易中，期權買方的風險是可預見的、有限的(其較大損失是為擁有選擇權而支付給賣方的權利金)，而獲得收益的可能性卻是不可預見的、相當大的；期權賣方的風險是不可預見的、無限的，而獲得收益的可能性是可預見的、有限的(較大收益是承擔履約義務而向期權買方收取的權利金)。期權交易的較大特點就是給予期權持有者一種決策彈性，使其可以靈活利用金融市場各種變化的可能性，在較大的限度控制利率、匯率等市場風險的同時，又不喪失獲得可能出現的獲利機會，因此，期權已成為進行金融風險控制與投資的重要工具。?

自從期權交易興起以來，有關期權價格(權利金)的計算模型有很多種，其中最著名和最常用的模型是由美國人費謝爾·布萊克和邁倫·期考爾于1973年推出的期權價格模型。在不考慮股票派息影響的情況下，布萊克—斯考爾模型(簡稱b—s)由五個變量組成：?

n(d1)，n(d2)分別是)d1和d2的正態分布函數值；c和p分別為股票看漲和看跌期權價格；s為股票市場價格；k為股票期權合約的敲定價格；r為無風險利率(按連續利率計算)；δ為股票價格波動率；t為股票期權合約的到期日；t為到期日前的某一時間。?

雖然嚴格地說，b—s模型只適用于計算在無派息條件下的歐式股票期權的理論價格，但在進行必要的修正之后，試模型也可用于估算其它類型的期權價格的理論值(如債券期權、外匯期權等)。?

在現代財務管理中，研究和運用期權估價理論，不僅因為它是金融資產交易的一種方式，而且是因為企業許多投資和籌資決策都隱含著期權問題。例如，在不確定性投資項目分析中，如果未來的投資是否執行要視一個先期投資是否成功，則后者可視為一個選擇權或期權。未來投資的風險越大，它的期權越有價值。又如，企業發行的許多證券都包含著期權：申請破產的權利為公司提供了不履行其所發行債券債務的一種隱含選擇權；認股權證是以股票或其它某種類型證券為標的資產的買方期權；可轉換債券給予投資者以一定面值的債券按即定的轉換價格或比例轉換公司股票的權利，它相當于純債券(非轉換債券)加上投資者的買方期權；可贖回債券則是給予發行公司(而不是投資者)的一種買方期權，它相當于純債券(不可贖回債券)加上發行公司的買方期權等。根據期權理論，有限公司的股權資本(普通股)實際上是以負債現值為履約價(k)，公司資產為標的資產(s)，負債到期日為執行日(t)的一種買方期權。因此，企業股權資本(對應于股票的價值)可以用期權定價模型來估計。期權估價模型，不僅可用于選擇投資方案、確定癥券價值，還可廣泛用于建立目標資本結構，規避財務風險以及確立股利政策和處理各種財務關系。理論界認為，期權估價模型將同資本資產估價模型一樣，在企業的財務決策中起著越來越大的作用。?

六、學說(agency theory)?

本世紀70年代，美國學者詹森和威廉·麥克林在其合著的論文中對學說作了系統的描述。他們認為：現代企業的關系可以定義為一種契約或合同關系。在這種關系下，一個或多個人(委托人)雇傭其他人(人)，授與其一定的決策權，使其代替雇主的利益從事某種活動。在公司制下，關系一方面表現為資源的提供者(股東和債權人，即主人或委托人)與資源的使用者(管理當局，即人)之間以資源的籌集和運用為核心的關系；另一方面也表現為公司內部高層經理與中層經理、中層經理與基層經理、經理與雇員之間(在這里，上一層經理既作為人又表現為下一層的委托人)以財產經營管理責任為核心的關系。關系的本質體現為各方經濟利益關系，委托人和人之間各有不同的“個人利益”，他們受個人利益的驅動，從市場進入企業，以謀求個人利益較大化。由于關系人各方目標不一致，這就不可避免地引起各方利益的相互沖突，解決這一沖突的有效方法就是由關系人各方共同訂立各種形式契約。因此，從某種意義上說，公司在本質上是由若干個人之間的一組相互重疊的“契約關系的綜合”。現代企業經營的不確定性和關系復雜性，決定了契約各方存在著利益不均衡性、信息不對稱性和風險不平等性等，由此決定了契約的監督在客觀上需要建立一系列溝通、激勵、協調關系的管理機制，促使人采取適當的行動，較大限度地增加委托人的利益。?

學說對現代企業財務理論的發展具有重要的參考價值。根據這一理論提供的思路，可以正確處理股東與經理之間、股東與債權人之間、債權人與經理之間以及公司內部之間的關系。例如，股東對公司經理采取各種監督與激勵政策，促使經理按照股東利益較大化從事經營活動，以保持資本完整和提高資本使用效率；公司經理的雙重身份(同是股東和債權人的人)要求他們必須兼顧股東和債權的利益，遵守債務契約，確保長期穩定的資本來源；公司管理當局通過各種經營管理責任制，協調各部門責權利關系，使之始終與公司目標或利益保持一致。?

上述六個基本理論模式雖各有側重，但也相互聯系。如將mm理論與capm相結合，可導出負債企業股本成本率等于無風險利率、經營風險報酬率、財務風險報酬率三者之和的計算模式；利用期權估價模型設計債券契約以減少股東和債權人之間的矛盾等；現值分析理論、風險收益權衡理論寓于其它理論之中；市場效率假說則是建立capm、mm、opm模型的基礎理論。這些理論產生于發達的資本市場，雖然直接應用到我國財務管理的實務中還存在一定問題，但一旦較為完整地掌握這些基本理論，對于適應錯綜復雜而又處于迅速變動的資本市場，對于正確地進行財務決策具有十分重要的意義。

財務基本理論論文:財務職能基本理論及其拓展分析

作者：左桂云　張瑞芳　戴雪梅

[摘要] 企業財務隨著環境的變化，內容不斷擴充、體制日益完善、職能漸漸拓展。本文通過企業財務職能的歸納分析，對其今后的發展趨勢做了預測展望。

[關鍵詞] 財務 財務職能 財務本質 財務目標

一、企業財務及財務職能

財務，也即財務活動，是企業再生產過程中的資金運動及其產生的特定經濟關系的統稱。在企業的生產經營過程中，資金是財務活動的基本細胞，企業資金從貨幣資金開始順次經過購買、生產、銷售三個階段，不斷循環往復，包括資金籌集、投放、耗費、收入及分配五個方面的經濟內容。同時在復雜而規律的運轉過程中也形成了企業與投資者、債權人、政府部門和社會公眾等的各種財務關系。財務職能是指企業財務在運行中所固有的功能。財務的職能源于企業資金運動及其所體現的經濟關系，表現為籌資、用資、耗資、分配等過程中的管理職能，包括：預測、決策、計劃、控制、分析等。傳統的財務職能理論在引入產權思想后，以財務分層理論為基礎，從財務管理主體（所有者和經營者）角度來研究財務職能更具科學性。從該角度定義的財務職能更傾向于使所有者和經營者為實現企業目標而共同進行的財務管理所具有的職責和功能。把所有者的財務職能定義為決策、監督、調控，經營者的財務職能為組織、協調和控制。 “二權分立”更好地使財務職能得以迅速實現，提高了效率。

二、財務職能及相關概念

1.財務本質及財務職能。財務本質是關于財務工作實踐具有根本規定性的范疇，是對財務對象、財務屬性、財務職能、財務特征的高度概括。財務研究的核心問題是企業的資金如何運動，如何處理企業與各方面的經濟關系。財務本質和職能有機聯系在一起。財務本質決定財務職能，財務職能是財務本質的具體體現。

2.財務目標與財務職能。財務目標是財務管理活動的起點和終點，它不僅統領財務應用理論，而且還是聯系財務基礎理論和應用理論的紐帶。而財務職能是由財務本質所決定的，其內涵是如何實施財務管理，高效地組織企業的財務活動，處理財務關系，提高資金的使用效益，是財務管理達到其目標的前提，有了明確的職能才能更好地實現目標。

3.財務環境與財務職能。財務環境是企業從事財務管理活動過程中所處的特定時間和空間。財務環境既包括企業理財所面臨的政治、經濟、法律和社會文化等宏觀環境，以及企業自身管理體制、經營組織形式、生產經營規模、內部管理水平等微觀環境。就所有企業來說，其宏觀財務環境是相同的，但每一個企業的微觀財務環境則是千差萬別。企業財務職能的發揮在特定的環境中進行并受環境變化的影響和制約，同時對于環境的形成和變化也有著明顯的推動作用。

三、企業財務職能拓展

財務職能與財務本質、財務環境、財務目標等均屬財務基礎理論問題。因此伴隨著財務環境的變化、內涵的豐富和目標管理、價值管理等管理理論的發展，財務的職能在決策、監督、調控、組織、協調和控制基礎上，必然要進行創新。這樣才能使財務的職能完成由傳統管理向現代管理、由生產管理轉向風險管理、由面向過去轉變為面向未來，在企業的經營管理中發揮更為重要的作用。

1.資本運營、資源配置職能。資本運營、資源配置職能是伴隨企業的宏觀管理理念而出現的，通常和企業的戰略管理思想緊密聯系在一起。企業可以通過資本運營，將本企業的各類資本和資源與其它企業的資本進行流動與重組，實現生產要素的優化配置和產業結構的動態重組，使企業的運行處于狀態，提高資本運營效率的目標，實現自有資本的不斷增值。比如，通過資產和債務重組、資產股權置換，以及資產剝離等形式，盤活不良資產，優化資本結構，提高資產質量；通過買殼上市達到整合企業資源、降低成本、迅速上市籌集資金等目的。企業還可以進行并購重組，壯大公司的規模和實力，實現產業結構的日趨合理；或進入新興行業培育新的經濟增長點；或達到規模經營，實現經營協同、管理協同、財務協同和價值協同共贏。

2.財務分析預測職能。現有的財務分析職能要求企業財務人員合理運用各種財務分析方法和分析工具去分析公司財務報表中的有關資料并得到相關結論。經過擴展的財務職能需要企業從兩個方面進行財務預測分析，一方面運用財務指標分析體系了解企業償債能力、營運能力、獲利能力、成長能力等；另一方面運用杜邦財務分析體系等進行企業綜合財務分析，運用計量學和模糊數學的思想工具，綜合剖析經營管理中的薄弱環節，以及存在的問題，以便提出確實可行的彌補措施，減少企業的風險。財務預測分析除了評價企業過去的經營業績，了解企業目前的財務狀況外，更主要是預測企業未來的發展趨勢。降低決策的盲目性，提高數據的性，為實現財務管理目標提供保障。

3.財務信息服務職能。信息時代，客觀上要求企業的財務職能具備財務信息的收集、儲備、處理和服務職能。目前，國內許多企業信息化管理落后，財務部門不能及時地為管理者提供的決策支持，導致企業的財務風險增加。此外，信息時代的迅猛發展也導致了虛假信息大量泛濫，這就要求企業的財務管理工作者具備豐富的知識和經驗，保障有價值的信息能在系統內部實現資源共享，為企業的財務決策提供支撐和服務。

4.財務風險管理職能。財務風險是企業在整個財務活動過程中，由于各種不確定性導致企業蒙受損失的機會和可能。企業在行使財務風險控制職能時不能一味追求低風險甚至零風險，而應本著成本效益原則把財務風險控制在一個合理的、可接受的范圍之內。筆者認為，企業應該依托財務管理，建立風險預警模型，通過對經營杠桿系數、財務杠桿系數和復合杠桿系數等預警指標的計算、分析和識別可能出現的經營風險、財務風險和投資風險等，恰當評估所面臨風險的發生概率、風險強度、風險分布、將來可能造成的損失，積極構想回避、轉移或分散風險等風險防范和控制方案，加強風險防范，將可能遭受的損失降到低限度，達到以最小的成本來保障較大收益的目的，增強企業自身的環境適應能力、應變能力和抗風險能力，實現企業價值較大化。

財務職能隨著時間的推移，環境的變化而發生相應的變化。對財務職能的研究應綜合各方面的因素，多方位、多角度去把握，把它和特定的歷史發展階段聯系起來，和財務的其他基本理論聯系起來，這樣財務職能界定才會更科學、更有利于它的創新與發展！

財務基本理論論文:合并財務報表基本理論研究

【摘要】

現如今，在編制合并財務報表方面的基本理論有三種。因為在公司集團單一會計主體的規定時這三種理論的界限不同，從而導致了這三種合并理論之間差異的產生。在我國，編制合并財務報表的時候，修正的母公司理論應該被拿來使用，也就是說主要的服務對象是母公司，并且使用實體理論全部抵消的方式來編制抵消分錄，這樣就可以把編表工作盡量簡化。

【關鍵詞】

母公司理論；所有權理論；實體理論；合并財務報表；方法

一、合并財務報表的三種基本理論

（一）實體理論美國的莫雷斯毛尼茲教授是把實體理論提出來的人。公司集團中的全部企業是這個理論所側重的，控股公司股東的權益并不是它所過分強調的。在它看來，一個公司它所控制的負債以及資產是不可相互分割的，一定要以同樣重要的地位來對待那些擁有公司所有權的股東，不管他們究竟是屬于少數股權亦或是屬于多數股權。所以，站在實體理論的角度來說，我們應該用整個合并實體的觀念來編制合并會計報表。站在實體理論的角度來說，合并實體總凈利的分配也就是所謂的少數股權凈利，那么合并實體的股東權益中的一部分就是所謂的少數股權。我們應該用全體股東的觀念來衡量子公司的股東權益以及凈利，這樣的話用一樣的方法把子公司的股東權益以及凈利分配給所有的股東就非常方便了。

（二）所有權理論（修正的母公司理論）所謂的所有權理論，它既不屬于實體理論的概念，也不屬于母公司理論的概念。站在這個理論的角度來說，當用一個經濟實體來看待整個公司集團的時候，它的經營成果以及財務狀況是合并會計報表所反映。在這個角度之下，所有的事項必須被公司集團的財務報表一致地處理。那些是屬于幾個集團的抑或只是部分屬于某個集團的公司企業就非常適合這個理論。這個理論，即使少數股權不復存在，也不會使單一的母公司形成；既不使單一的經濟主體存在，也使法定支配權不復存在。能對財務以及經濟上的決策產生比較重大影響的可能性的所有權是它僅僅所強調的。在合并報表當中，母公司它所取得的少數股權的比例股份以及全部的負債和資產都應該用公平價值的方式來處理以及反映是這個理論所要求的，在這一點上它和實體理論是一樣的，稍微有些不同的地方就是它們對商譽的處理。站在所有權理論的角度，我們認為母公司它所取得的無形資產就是商譽，母公司它所支付出去的價款就是它的價值，商譽不能夠讓少數股權來承擔。

（三）母公司理論現如今被應用得最廣泛的一種合并報表的基本理論就是母公司理論。站在這個理論的角度，我們認為母公司財務報表的擴展以及延伸就是所謂的合并報表，控股公司或者母公司的股東在合并的經營成果以及財務狀況中所占有的比例份額是它所重點反映的，少數股東的權益以及利益并不是它所關心和注重的。由此可見，對母公司的資產負債表的修正其實就是合并資產負債表的實質，它在調整子公司相關的負債以及資產的時候是用母公司對子公司的股權投資來調整的，而母公司股東的凈損益的形成情況的相關報告就是合并損益表，也就是說母公司從子公司那兒獲得的投資收益被子公司的費用項目以及營業收入所替代。所以，占有統治地位的股權才是在母公司理論下的合并報表的重點，而母公司理論下的合并報表的次要目標就是少數股權。

二、合并財務報表的方法研究

在《企業會計準則講解2010》已經指出，在企業對子公司的長期股權投資直接使用成本法核算的基礎上來進行合并財務報表的編制是被這個準則所允許的，但是，應該怎么樣在對長期股權投資使用成本法核算的基礎上來進行合并財務報表的編制工作卻并未提及。所以我給大家介紹的方法就是不用權益法調整子公司的長期股權投資，而是在長期股權投資直接使用成本法核算的基礎上來進行合并財務報表的編制工作的方法，這樣可以在一定程度上把企業合并財務報表的編制工作的負擔給減小一些。把長期股權投資使用成本法核算作為基礎來直接進行合并財務報表的編制工作，這個方式的中心思想就是：編制抵消分錄時要以少數股東以及母公司的不一樣的角度來進行分別編制，把長期股權投資使用成本法核算作為基礎來看，長期股權投資不被母公司用權益法來進行調整，而是把子公司的報表金額、項目以及母公司相應的因為用成本法核算所形成的報表金額、項目直接作了抵消處理。權益法核算的思路依然被少數股東作為依據，把被投資單位在資產負債表日的個別財務報表用來作為依據，然后再在確認少數股東損益以及權益的時候以少數股東所應該享受的被投資單位的損益以及權益的比例份額作為依據，來進行合并財務報表的編制，這樣就不需要再編制調整分錄了，會方便許多。對這個方法的具體介紹如下：

（一）在子公司利潤分配項目和投資收益方面的抵消處理用母公司的視角來看待這個問題，因為母公司是使用成本法核算子公司的長期股權投資的，所以只有在利潤或者現金股利被被投資單位宣告給予分派的時候，母公司才能夠用應該享受的比例份額作為基礎來投資收益的確認。由此可見，依然是把使用成本法核算長期股權投資來作為基礎然后把子公司的利潤分配項目以及母公司的投資收益項目直接抵消掉來進行處理的。抵消處理的具體操作是：用母公司被子公司宣告分派的利潤或者現金股利的數額作為基礎，把子公司的利潤分配項目以及母公司的投資收益項目給抵消掉，假設當年母公司沒有被子公司分派股利，那么就沒有必要抵消母公司。在給合并工作打底稿的時候，用母公司被子公司所宣告分派的利潤或者現金股利的數額作為依據，先是借記投資收益項目，然后再貸記股東或者所有者的分配項目。

（二）在子公司所有者權益以及長期股權投資方面的抵消處理用母公司的視角來看待這個問題，因為在現行的企業會計準則之下，對于子公司的長期股權投資母公司一般使用成本法來進行核算，而子公司的投資成本也就是母公司的長期股權投資的賬面余額的一種體現。由此可見，對子公司的所有者權益項目以及母公司的長期股權投資項目所做的抵消處理就是，用母公司對子公司的投資成本數額作為依據，把子公司的實收股本或者資本以及母公司所相對應的長期股權投資來進行直接抵消，并且以后的每一年都保持不變，假設實收資本和投資成本不一樣的話，那么它們之間的差額就用來抵消資本公積。在給合并工作打底稿的時候，要用母公司給子公司的投資成本的數額作為依據，首先借記實收股本或者資本項目，然后借記或者貸記資本公積項目，再貸記長期股權投資項目。

三、總結

以上全部就是我個人對合并財務報表的基本理論以及方法的研究。顯而易見，在我們國家，在編制合并財務報表需要選擇基本理論的時候應該要做到在實務方面簡單易做以及合理先進。為了能夠使國家在公司集團中的權益得到很好的維護和反映，在進行合并財務報表的編制工作時應該使用所有權理論，通俗地說就是要以母公司理論為主，以實體理論為輔，主要服務對象是母公司，要使用實體理論全部抵消的方法來進行抵消分錄的編制，這樣就可以把編表工作給簡化。長此以往，我國在合并財務報表方面一定會做得越來越好的。

作者：蔡文奇 單位：西南科技大學

財務基本理論論文:財務會計基本理論構造思索

會計的基本理論是指構成會計最基本最核心的概念和原理的理論，它是研究和說明會計活動的理論，也是研究人們如何認識和反映客觀經濟活動的理論。會計理論一般應包括財務會計理論、管理會計理論和審計理論等內容。從會計歷史發展過程來看，財務會計歷史最悠久，會計理論的研究也是從其開始的。財務會計基本理論問題的研究受制于會計實務的發展水平和會計理論工作者的認識水平。由于會計理論研究人員使用規范研究的方法，使得會計理論研究有了長足的進步。

美國會計學會1966年的《論會計基本理論》提出，會計理論研究可以起到四個方面的作用：確定會計的范圍，以便提出會計的概念，有可能建立會計理論；建立會計準則來判斷、評價會計信息；指明會計實務中有可能改進的一些方面；為會計研究人員尋求擴大會計應用范圍以及由于社會發展而需要擴展會計學科的范圍時，提供一個有用的框架。20世紀80年代以后，各個國家以及一些會計國際組織開始研究并且制定、財務會計概念公告，會計理論工作者希望會計理論能對會計準則的制定起引導或指導作用。目前，國內外會計學界討論會計理論結構問題的說法不一，大部分采用了理論結構概念框架的方法，即按照會計假設、會計職能、會計目標、會計準則、會計要素、會計環境、會計程序等構成來進行研究。

財務會計的理論基礎——會計假設

會計假設是對財務會計核算所處的時間和空間范圍所作的合理假定。它是根據會計實踐活動的內在規律和要求提出的，為進一步研究財務會計理論問題提供了理論基礎。由于會計所處的經濟環境較為復雜，會計核算的基礎條件處于不斷變化之中，給會計確認和計量帶來了很大的困難，如不加以假定，企業的會計工作將無法正常進行。會計假設對于進行科學的會計理論研究有著非常重要的意義，它規定了會計理論的外延，也是建立科學的會計理論體系的重要基礎。但在我國頒布的企業會計基本準則中沒有使用會計假設的概念，而是采用了會計基本前提的概念。一般地說，前提偏重于公認的真理，假設則注重于合理的假定，所以應采用會計假設更為合理。

在實際經濟活動中，由于社會生產力發展水平的不斷提高，往往有相當多的經濟業務會脫離會計基本假設，這就需要對這些問題進行特殊的處理。如合并會計報表的編制并沒有遵循會計主體假設，企業破產清算時顯然與持續經營假設相背，短期經營行為就不需要對經營活動進行會計分期。從20世紀50年代開始，會計假設作為會計理論研究的起點曾經是美國會計理論界的主要特點，認為會計假設應該是會計理論的較高層次，它應該能夠指導會計原則的制定，并且對會計實務有相應的影響。但其存在的問題是，究竟需要設定多少條假設才是科學的，至今沒有一個客觀的標準。

財務會計的客觀內涵——會計職能

會計職能是指會計在經濟管理中所具有的功能和能發揮的作用，它是會計的客觀內涵。會計職能是與經濟發展不同階段對會計的要求密切相關的，隨著經濟的發展，會計在經濟管理活動中的作用范圍不斷擴大，會計職能也將不斷增多。我國會計職能的研究是在20世紀60年代開始的，受馬克思關于“作為對過程的控制和觀念總結的簿記”論述的影響，對會計職能基本傾向于“核算”和“監督”兩大職能。到20世紀80年代，又出現了從“一職能說”、“二職能說”直到“八職能說”以至“全職能說”并存的局面。但這些研究始終以馬克思對簿記的論述為基礎進行，沒有考慮會計實踐的發展，因此不利于會計理論結構內容的完善。

從現代會計發展趨勢來看，會計的職能應總結為“反映”和“管理”兩大職能比較合適。反映職能是指將會計信息向使用者進行充分的揭示和披露；管理職能是指會計參與到企業經營管理的各個方面，包括預測、決策、控制、分析等。會計反映職能和管理職能是相互聯系、不可分割的。反映職能是管理職能的基礎，為管理職能的發揮提供服務，管理職能是會計的固有職能，是會計的首要職能。實踐證明，企業經營管理水平越高，對會計與管理結合的要求也越高，會計管理職能也就發揮得越充分。不同會計人員由于其崗位責職不同，一般地應分別發揮不同的職能，這就為監事會和會計委派制提供了理論依據。

財務會計的工作要求——會計目標

會計目標是財務會計工作總的目的性要求，它是會計職能的具體化，往往作為會計理論研究的邏輯起點。由于會計目標和會計職能的內在聯系，西方會計學界強調會計目標，我國會計學界則強調會計職能，這是由于對財務會計體系運行的目的不同造成的，是期望達到主觀要求還是發揮客觀功能。目前會計界普遍接受會計目標的概念，但不同學派對會計目標的理解也有不同。如“決策有用性學派”認為，會計目標是向信息使用者提供有用的信息，“經濟責任學派”則認為，會計目標是反映和報告受托經濟責任及其履行情況。我國會計準則中會計目標的定義是：為國家有關管理部門、外部投資者以及內部管理部門提供會計信息。目前，世界各國大多采用決策有用性觀點，筆者也傾向于這種觀點。原因在于，財務會計理論結構問題的研究應具有前瞻性，應該從長遠觀點出發，以確保其框架的穩定和適用。

財務會計目標的實現，關鍵在于提高會計信息質量。不同的國家和機構對會計信息質量的要求是不同的。如美國注冊會計師協會表述為：相關性與重要性、形式與實質、性、避免偏向性、可比性、一貫性、可理解性。而美國財務會計準則委員會則強調相關性和性。筆者認為，既然財務會計的目標是提供有用的信息，那么會計信息質量的基本要求應該是：相關性、性和一貫性。相關性是決策有用性的最重要質量特征，能保障會計信息使用者獲得的是與決策相關的信息；性能保障信息使用者獲得的信息，避免虛假和誤導，以利于作出正確的決策；一貫性能使信息具有可比性，保障多個會計數據具有相同的基礎。

財務會計的技術規范——會計準則

會計準則是從專業技術的角度對財務會計進行業務處理提出的規范要求和判斷標準，是財務會計的一種技術規范。會計準則是會計實踐工作經驗的抽象和總結，它又反過來指導和規范會計實踐，為會計人員處理具體業務提供操作規則。對于一個成熟的社會來說，會計準則不僅是技術標準，在其制定和實施過程中帶有經濟性和政治性。美國的會計準則是世界上具有代表性的，為維護社會經濟秩序，促進資本市場發展起了很大的作用。我國從20世紀80年代初由會計學界開始明確提出會計準則的概念，為行業會計制度的制定和國際會計協調確立依據。我國的會計準則分為基本準則和具體準則兩個層次，基本準則對財務會計核算的基本內容作出了原則性的規定，具體準則就財務會計核算的基本業務和特殊行業的會計核算作出了規定。

從理論上看，會計準則體系是一個較完整的體系，但其相互之間還存在需要協調的矛盾。如真實性原則與謹慎性原則、及時性原則、有用性原則之間都有需要協調的問題。

財務會計的具體內容——會計要素

會計要素是按照經濟特性對經濟業務內容進行分類的項目，它是財務會計具體內容的基本分類。由于各國的社會經濟環境不同，經濟管理要求也存在較大差異，所以不同國家的會計要素項目是不同的。會計要素的劃分應充分考慮項目內容的基本特征，即項目的同質性、獨立性和系統性。這是因為只有根據同型內容和同質特征進行分類才能夠對財務會計的具體內容進行有效的分類核算；而各會計要素在其本質特征上又應該區別于其他會計要素，這樣才有其獨立設置的意義；同時各個會計要素之間應存在十分嚴密的邏輯關系，能充分體現會計等式的內在聯系。根據我國的社會經濟特性，我國《企業會計準則》將會計要素分為六項，即資產、負債、所有者權益、收入、費用和利潤。其中，資產、負債和所有者權益為靜態要素（又稱資產負債表要素），收入、費用和利潤為動態要素（又稱利潤表要素）。只有明確規定了會計要素的內容，才能規范會計實務，會計人員才可能在極其復雜的會計實務中得心應手地進行業務處理。

財務會計的社會背景——會計環境

會計環境是指會計所處的各種客觀條件，不同社會發展階段的會計有其不同的環境狀況。會計環境對會計思想、會計理論、會計組織、會計實務的發展有很大的影響力，會計發展史上歷次重大的變革和創新均與當時的社會經濟發展狀況密切相關。而會計的發展對會計環境也具有很大的反作用，它往往對社會經濟秩序的維持，經濟資源的配置，財經法規的實施等起重要的影響。正因為如此，各國會計學家都非常重視會計環境的研究，往往將其作為會計問題研究的出發點。

會計界一般認為，會計環境包括生產力環境、經濟環境和政治環境三類因素。在會計環境各因素中，對會計影響較大的是生產力環境，一個國家或地區社會生產力發展的不同階段直接決定會計理論和方法的發展水平。其次是經濟環境，包括經濟管理體制、企業組織形式、所有制形式等，它決定會計的研究方向。社會的政治、法律、文化教育等上層建筑對財務會計實務和會計準則的確定有著不可忽視的作用，它能充分體現不同上層建筑的意志和思想。從歷史的角度來看，會計的產生和發展無不與會計環境相關。會計基于管理的需要而產生，又隨著會計環境的變化而演進。會計與會計環境之間存在著雙向的作用關系，一方面，隨著會計環境的發展，會計也日益發展和成熟；另一方面，新的會計方法也可以促進或阻礙相應會計環境的改變，進而能動地推動社會的發展。

財務會計的處理技術——會計程序

會計程序是指會計處理會計業務、生成會計數據和信息的具體步驟，包括記錄、分類、匯總、報告、分析等，它是會計業務處理的技術方法。會計程序的研究往往不被人們重視，這是因為它涉及的是會計的最基本內容，會計憑證、賬簿組織、報表體系、會計分工等。其實，在實務工作中，會計程序關系到會計實體各職能部門對經濟業務的反映過程和聯系機制，會計程序的研究具有較重要的現實意義。一個合理的會計處理程序，不僅能提高會計工作的效率和會計控制的質量，而且能加強整個企業的經營協同能力和信息傳遞速度，進而提高企業的整體管理水平。

財務基本理論論文:公司財務控制基本理論概述

摘 要 財務控制是指對企業的資金投入及收益過程和結果進行衡量與校正，目的是確保企業目標以及為達到此，財務控制目標所制定的財務計劃得以實現。內部財務務控制的本質：完善公司治理結構，降低交易成本的控制活動。內部控制理論與實踐的不斷發展是學術界、職業組織、大型企業及政府組織共同推動作用的結果。此外，內部控制領域的發展歷程顯示，一些影響巨大的公司經營失敗或舞弊事件的發生，往往加速了內部控制理論研究以及實踐應用的發展進程，并催生了一些里程碑式的文獻和立法規定。我國許多企業，尤其是民營企業在較短的時間內經歷了由小到大的快速成長期。對于小型公司而言，創建者的個人控制往往非常有效。而所謂財務控制環境，是批對財務控制政策和程序的建立、加強和有效實施產生影響的各種條件和因素的總和。

關鍵詞 財務控制 財務控制目標 財務控制本質

財務控制是指對企業的資金投入及收益過程和結果進行衡量與校正，目的是確保企業目標以及為達到此目標所制定的財務計劃得以實現。現代財務理論認為企業理財的目標以及它所反映的企業目標是股東財富較大化（在一定條件下也就是企業價值較大化）。財務控制總體目標是在確保法律法規和規章制度貫徹執行的基礎上，優化企業整體資源綜合配置效益，厘定資本保值和增值的委托責任目標與其他各項績效考核標準來制定財務控制目標，是企業理財活動的關鍵環節，也是確保實現理財目標的根本保障，所以財務控制將服務于企業的理財目標。從工業化國家發展的經驗來看，企業的財務控制存在著宏觀和微觀兩種不同模式。其中財務的宏觀控制主要借助于金融、證券或資本市場對被投資企業直接實施影響來完成，或者通過委托注冊會計師對企業實施審計來進行，前者主要反映公司治理制度、資本結構以及市場競爭等對企業的影響，后者實際是外部審計控制，而我們本文的主要聚焦點在于企業的內部財務控制。

內部財務務控制的本質：完善公司治理結構，降低交易成本的控制活動。現代產權經濟學指出，現代企業是一系列委托關系的組織，即契約的結合體。從委托的角度進行分析，內部財務控制是以一定的市場經濟博弈規則來約束和規范企業行為的，這個博弈規則就是市場經濟參與者共同遵守和不斷創新的委托合約。以現代股份制公司為例，股東是委托人，管理者是人，由于委托人和人的目標往往并不一致，經營者可能作出違背所有者利益的事情；另外由于信息非對稱性的存在，人就可以利用這種非對稱性信息損害所有者利益，因而產生了高昂的成本。內部財務控制從根本上說就是協調權利各方的利益，以降低交易成本，使企業價值達到較大化的控制活動。

財務控制的特征有：以價值形式為控制手段；以不同崗位、部門和層次的不同經濟業務為綜合控制對象；以控制日常現金流量為主要內容。

財務控制是內部控制的一個重要組成部分，是內部控制的核心，是內部控制在資金和價值方面的體現。從工業化國家發展的經驗來看，企業的財務控制存在著宏觀和微觀兩種不同模式。其中財務的宏觀控制主要借助于金融、證券或資本市場對被投資企業直接實施影響來完成，或者通過委托注冊會計師對企業實施審計來進行，前者主要反映公司治理制度、資本結構以及市場競爭等對企業的影響，后者實際是外部審計控制。

內部財務控制是公司治理機制的重要組成部分之一，它是根據公司治理結構的需要和生產經營活動特征而設計的、用于維持公司治理結構中相關利益主體相互制衡的一種制度安排。其基本功能是限制委托人和人之間財務信息不對稱性、財務契約不性和財務責任不對等性，具體表現為三個方面：一是通過限制財務信息不對稱性、財務契約不性和財務責任的不對等性，分散委托人的風險，維護委托人的監督權；二是通過限制財務信息不對稱性、財務契約不性和財務責任不對等性，維護管理者的控制權；三是有效實現對人的經營業績考核，解決對人的激勵問題。由此可見，內部財務控制是公司治理機制的基礎。

財務控制主要是指在董事會、經理層和有關責任人中建立的內部財務控制體系，這種控制體系應該明確界定企業內部各種權利的分割，同時還應該明確規定：（１）對企業的每一個下屬部門和每一個決策人的績效度量和評價體系；以及（２）與個人績效相聯系的獎勵和懲罰體系，包括建立作為績效度量體系的成本中心和利潤中心，確定預算在績效度量中的作用和建立個人績效的度量、獎勵及懲罰制度 。如果缺乏健全的內部財務控制，公司治理機制就推動其存在在前提，因而不會有效地發揮作用，就有可能出現所有者被架空的問題；如果缺乏健全的內部財務控制，公司治理機制也會推動其在維護企業價值較大化上的有效性，美國經濟學家哈羅德?德姆色茨（Ｈ．Demsetz）和肯尼斯?萊恩（K.Lehn）(1975)所作的所有權集中與企業特定風險相關關系的實證研究表明，企業的外部競爭環境越不穩定，就越需要內部財務控制。

可見，企業內部的財務控制問題能夠通過企業內部財務控制活動來解決健全的內部財務控制體系應該能夠保障財務信息的可信性，可以彌補財務契約的不性和財務責任的不對等性。從機制的角度分析，一個健全的內部財務控制體系，實際上是完善的公司治理結構的體現，反過來，內部財務控制的深化也將促進現代公司治理結構的完善，達到降低交易成本的重要作用。

財務基本理論論文:論現代財務管理基本理論體系

摘要：財務活動是伴隨著商品貨幣經濟發展的必然產物。財務管理是財務活動發展到一定階段的產物。財務管理理論是研究人類各種財務活動的普遍規律以及財務管理規律的理論學科，財務管理理論從誕生到現在僅有一百余年的歷史，還處于成長階段，還有很多需要充實和補充的內容，本文將就現代財務管理基本理論展開系統討論。

關鍵詞：現代財務管理 財務管理理論 問題 措施

一、引言

眾所周知，財務管理理論僅有一百多年的歷史，是一個年輕的學科，還有很多需要充實和豐滿的地方，筆者將結合工作實際，就現代財務管理基本理論進行討論和分析，當前財務管理理論存在的問題，提出財務管理基本理論體系設計措施。

二、當前財務管理理論存在的問題

1、財務管理概念不規范

當前很多財務管理學教材以及其他相關出版物對于財務管理相關概念的命名和闡述各不相同。由于我國對財務管理理論的研究比較晚，很大成分上借鑒西方成熟的財務管理理論，研究過程中需要翻譯大量的外文文獻，造成很多專業名詞在命名上差異。很多詞匯盡管翻譯不同，但是財務管理人員結合工作實際能夠輕松明白所要表達的意思，不影響閱讀。但是，也有很多專業詞匯屬于不常見詞匯，專業性很強，而且與很多詞匯在大方向上表意相同，僅僅在細節部分不一樣，這樣的詞匯的翻譯工作的性就十分重要，財務管理概念規范化建設十分必要和重要。

2、部分財務管理理論欠缺

在社會主義市場經濟飛速發展的今天，資本市場日益繁榮，資產交易更是家常便飯，然而還有很多財務管理出版物中缺乏資產評估理論；市場經濟是典型的短缺經濟，在短缺經濟環境下，對資源優化配置的研究十分重要，同樣的，很多相關書籍中缺少這一概念的研究。當前，部分資產管理理論欠缺的現象依然存在，這與我國市場經濟高度發展、知識經濟飛速發展的現實格格不入，實踐探索的高度與理論研究的缺乏的矛盾日益尖銳。

三、財務管理基本理論體系設計

1、財務管理基本理論體系內容

及時、財務管理要素和相關概念。現代財務管理是相關工作人員在企業這一特定環境下，運用財務管理專業知識，結合企業財務活動實踐，對資金運動進行有效管理，以實現企業效益較大化的活動。要按照這一概念規范好財務管理的各項要素和概念。

第二、財務管理的任務和職能。財務管理的職能在于企業在聚財方面、用財方面、生財方面、監督方面以及綜合平衡方面等。而財務管理的任務是評判財務工作成果的標尺。

第三、財務管理環境理論。要充分研究企業財務管理的環境，并分析環境對理財的影響，并研究應對措施。

第四、財務管理假設。財務管理假設是從事財務管理相關研究工作的前提，主要涉及：財務個體假設部分，持續經營、奮起管理假設部分；自主理財假設部分；特定環境假設部分以及消息假設部分幾個內容。

第五、財務管理原則。財務管理原則是財務管理人員從事財務管理工作過程中必須遵守的規范和行動準則，是有效實行財務管理的保障。

第六、資本時間價值理論。對于資本時間價值的研究十分重要，在資本管理理論研究領域也是如此。

第七、資產結構理論。資產結構論是研究企業內部各種資產構成的理論，能夠幫助企業實現資源的合理配置和優化配置。

第八、投資理論。投資理論是研究各種不同類型投資的相關特點和規律的理論，能夠幫助企業實現投資的優化組合，進而提高企業的經濟效益，實現企業利潤的較大化。

第九、資產評估理論。資產評估理論是資產管理理論體系中的重要內容，按照科學而固定的評估原則以及相關程序對待評估資產進行價值上的評定和估算，為企業在特定資產業務上提供價值標尺。

第十、資本運籌論。資本運籌對企業資產管理十分重要，涉及到資金的籌集、調用等方面。資本運籌論主要內容涉及資本運動理論、資本籌集理論以及資本運用理論等。

2、財務管理基本理論體系要求

及時、概念。財務管理理論研究的嚴肅性要求基本理論概念性和規范性，要充分保障專業詞匯、專業概念表意的性、性。

第二、內容。現代財務管理理論要充分考慮到內容的性，與此同時要充分考慮到當前經濟飛速發展、財務管理工作日新月異的現實狀況，及時更新和補充必要內容。

第三、結構完整，內部聯系完整合理。財務管理理論是一個綜合性理論，必須充分考慮理論體系的完整性，要能夠反映各個理論之間的緊密聯系，從而構成一個統一的整體。各個財務管理要素之間要基于財務管理信息的不同，合理選用財務方法實現有效管理。此外，做好現代財務管理工作，還要建立健全相應的企業內部財務管理制度。

四、結語

財務管理理論是研究人類各種財務活動的普遍規律以及財務管理規律的理論學科，財務管理理論從誕生到現在僅有一百余年的歷史，還處于成長階段，還有很多需要充實和補充的內容。本文分析了當前財務管理理論存在的問題，探究了財務管理基本理論體系設計方面內容。

財務基本理論論文:財務會計基本理論的分析與探討

摘要：財務會計理論框架是構建會計理論體系和指導會計實踐的基礎。財務會計基本理論問題的研究受制于會計實務的發展水平和會計理論工作者的認識水平，財務會計基本理論的結構應包括會計職能、會計準則、會計目標、會計要素、會計環境等內容。

關鍵詞：會計理論；會計準則；會計環境

20世紀80年代以后，各個國家以及一些會計國際組織開始研究并且制定、財務會計概念公告，會計理論工作者希望會計理論能對會計準則的制定起引導或指導作用。目前，國內外會計學界討論會計理論結構問題的說法不一，大部分采用了理論結構概念框架的方法，即按照會計假設、會計職能、會計準則、會計目標、會計要素、會計環境、會計程序等構成來進行研究。

一、財務會計的客觀內涵――會計職能

從現代會計發展趨勢來看，會計的職能應總結為“反映”和“管理”兩大職能比較合適。反映職能是指將會計信息向使用者進行充分的揭示和披露；管理職能是指會計參與到企業經營管理的各個方面，包括預測、決策、控制、分析等。反映職能是管理職能的基礎，為管理職能的發揮提供服務，管理職能是會計的固有職能，是會計的首要職能。不同會計人員由于其崗位責職不同，一般地應分別發揮不同的職能，這就為監事會和會計委派制提供了理論依據。

會計職能是指會計在經濟管理中所具有的功能和能發揮的作用，它是會計的客觀內涵。會計職能是與經濟發展不同階段對會計的要求密切相關的，隨著經濟的發展，會計在經濟管理活動中的作用范圍不斷擴大，會計職能也將不斷增多。我國會計職能的研究是在20世紀60年代開始的，受馬克思關于“作為對過程的控制和觀念總結的簿記”論述的影響，對會計職能基本傾向于“核算”和“監督”兩大職能。到20世紀80年代，又出現了從“一職能說”、“二職能說”直到“八職能說”以至“全職能說”并存的局面。但這些研究始終以馬克思對簿記的論述為基礎進行，沒有考慮會計實踐的發展，因此不利于會計理論結構內容的完善。

二、財務會計的技術規范――會計準則

會計準則是從專業技術的角度對財務會計進行業務處理提出的規范要求和判斷標準，是財務會計的一種技術規范。會計準則是會計實踐工作經驗的抽象和總結，它又反過來指導和規范會計實踐，為會計人員處理具體業務提供操作規則。對于一個成熟的社會來說，會計準則不僅是技術標準，在其制定和實施過程中帶有經濟性和政治性。美國的會計準則是世界上具有代表性的，為維護社會經濟秩序，促進資本市場發展起了很大的作用。我國從20世紀80年代初由會計學界開始明確提出會計準則的概念，為行業會計制度的制定和國際會計協調確立依據。我國的會計準則分為基本準則和具體準則兩個層次，基本準則對財務會計核算的基本內容作出了原則性的規定，具體準則就財務會計核算的基本業務和特殊行業的會計核算作出了規定。從理論上看，會計準則體系是一個較完整的體系，但其相互之間還存在需要協調的矛盾。如真實性原則與謹慎性原則、及時性原則、有用性原則之間都有需要協調的問題。

三、財務會計的工作要求――會計目標

會計目標是財務會計工作總的目的性要求，它是會計職能的具體化，往往作為會計理論研究的邏輯起點。由于會計目標和會計職能的內在聯系，西方會計學界強調會計目標，我國會計學界則強調會計職能，這是由于對財務會計體系運行的目的不同造成的，是期望達到主觀要求還是發揮客觀功能。目前會計界普遍接受會計目標的概念，但不同學派對會計目標的理解也有不同。如“決策有用性學派”認為，會計目標是向信息使用者提供有用的信息。我國會計準則中會計目標的定義是：為國家有關管理部門、外部投資者以及內部管理部門提供會計信息。筆者也傾向于這種觀點。原因在于，財務會計理論結構問題的研究應具有前瞻性。

財務會計目標的實現，關鍵在于提高會計信息質量。不同的國家和機構對會計信息質量的要求是不同的。如美國注冊會計師協會表述為：相關性與重要性、形式與實質、性、避免偏向性、可比性、一貫性、可理解性。而美國財務會計準則委員會則強調相關性和性。筆者認為，既然財務會計的目標是提供有用的信息，那么會計信息質量的基本要求應該是：相關性、性和一貫性。相關性是決策有用性的最重要質量特征，能保障會計信息使用者獲得的是與決策相關的信息；性能保障信息使用者獲得的信息，避免虛假和誤導；一貫性能使信息具有可比性，保障多個會計數據具有相同的基礎。

四、財務會計的具體內容――會計要素

會計要素是按照經濟特性對經濟業務內容進行分類的項目，它是財務會計具體內容的基本分類。由于各國的社會經濟環境不同，經濟管理要求也存在較大差異，所以不同國家的會計要素項目是不同的。會計要素的劃分應充分考慮項目內容的基本特征，即項目的同質性、獨立性和系統性。這是因為只有根據同型內容和同質特征進行分類才能夠對財務會計的具體內容進行有效的分類核算；而各會計要素在其本質特征上又應該區別于其他會計要素，這樣才有其獨立設置的意義；同時各個會計要素之間應存在十分嚴密的邏輯關系，能充分體現會計等式的內在聯系。根據我國的社會經濟特性，我國《企業會計準則》將會計要素分為六項，即資產、負債、所有者權益、收入、費用和利潤。其中，資產、負債和所有者權益為靜態要素(又稱資產負債表要素)，收入、費用和利潤為動態要素(又稱利潤表要素)。只有明確規定了會計要素的內容，才能規范會計實務，會計人員才可能在極其復雜的會計實務中得心應手地進行業務處理。

五、財務會計的社會背景――會計環境

會計環境是指會計所處的各種客觀條件，不同社會發展階段的會計有其不同的環境狀況。會計環境對會計思想、會計理論、會計組織、會計實務的發展有很大的影響力，會計發展史上歷次重大的變革和創新均與當時的社會經濟發展狀況密切相關。而會計的發展對會計環境也具有很大的反作用，它往往對社會經濟秩序的維持，經濟資源的配置，財經法規的實施等起重要的影響。正因為如此，各國會計學家都非常重視會計環境的研究，往往將其作為會計問題研究的出發點。

會計界一般認為，會計環境包括生產力環境、經濟環境和政治環境三類因素。在會計環境各因素中，對會計影響較大的是生產力環境，一個國家或地區社會生產力發展的不同階段直接決定會計理論和方法的發展水平。其次是經濟環境，包括經濟管理體制、企業組織形式、所有制形式等，它決定會計的研究方向。社會的政治、法律、文化教育等上層建筑對財務會計實務和會計準則的確定有著不可忽視的作用，它能充分體現不同上層建筑的意志和思想。從歷史的角度來看，會計的產生和發展無不與會計環境相關。會計基于管理的需要而產生，又隨著會計環境的變化而演進。會計與會計環境之間存在著雙向的作用關系，一方面，隨著會計環境的發展，會計也日益發展和成熟；另一方面，新的會計方法也可以促進或阻礙相應會計環境的改變，進而能動地推動社會的發展。

財務基本理論論文:對財務會計基本理論熱點問題的思考

“會計不是一門藝術，而是一門社會科學”，這個觀點現今已經被大多數會計學者所接受，既然視為一門科學，會計學者通過大量的實踐所產生的會計現象（行為）概括凝練出一系列完整的、邏輯性的概念和原則，構成了我們常說的會計基本理論。作為會計的重要組成部分――財務會計，同樣也有著反映自身特點和本質的基本理論體系，主要包括：財務會計目標、財務會計基本假設、財務會計信息質量特征、財務會計要素的確認以及計量、財務會計報告的列報等，這些理論內容隨著市場經濟的發展，會計實踐的日益復雜也在不斷地發展，對它們的認識在不同的經濟階段也有著不同的理解和體會。

一、 對財務會計（財務報告）目標的再認識

在財務會計理論結構中，會計目標是會計核算和會計管理的出發點和歸宿，也是會計理論體系基礎。會計目標雖然是人們主觀認識的結果，但它并不是一個純主觀的范疇，會受到特定歷史條件下客觀存在的經濟、法律、政治和社會環境的影響并隨環境的變化而不斷變化。

當前比較流行的財務會計目標主要有兩派，即“受托責任派”和“決策有用派”。受托責任學派認為，會計的目標是以適當的方式有效反映受托人的受托責任及其履行情況，因此受托責任學派更強調信息的性，它在重視資產負債表的基礎上格外重視損益表。決策有用學派認為，會計的目標是向會計信息使用者提供對其決策有用的信息。決策有用學派更強調會計信息的相關性，即要求信息具有預測價值、反饋價值和及時性，更關注與企業未來現金流量有關的信息。筆者認為，決策有用和受托責任二者其實是互相關聯的會計目標，受托責任是實質，決策有用是形式，受托責任是會計產生和發展的根本動因，提供反映受托責任的信息是會計的根本目標。結合我國的現實國情，筆者認為我國會計目標的現實選擇更適合定位于決策有用性，具體來說引用我國著名會計學家葛家澍老師的觀點“（1）對國有企業來說，必須滿足國家企業主管部門、國有資產管理部門和監督企業的需要；（2）對所有企業來說，都有義務滿足國家宏觀經濟管理和宏觀調控的需要。”

二、 對財務會計基本假設的重新思考

財務會計的基本假設是會計的基本前提，是財務會計特征中最重要的組成部分之一，它是從客觀經濟環境中抽象而得的,其本質上應該是客觀的，但同時它也是會計理論研究者對客觀經濟環境進行總結而得出的結論，因此不可避免地具有一定的主觀性，隨著會計環境的變遷,我們也需要與時俱進地對會計基本假設進行重新的認識和思考。

過去傳統的、國際公認的四個基本假設即“會計主體、持續經營、會計分期、貨幣計量”發展到至今仍具有相對的穩定性，但隨著市場經濟的發展，在市場經濟環境下，除了這四項基本假設外，還應結合市場特點增添新的必要的補充假設，尤其關于確認基礎與計量屬性方面的假設，來保障財務會計能夠順利、及時地提供有用的信息。APB Statement No.4 的觀點更是開創性把會計基本假設具體化和擴展為財務會計的13項基本特征，以更的概括經濟環境對財務會計程序的影響，13項基本特征中除了4個公認基本假設外，還包括：經濟資源與義務的計量、權責發生制即應計制、交換價格、估算、判斷、通用的財務信息、基本相關的財務報表、實質重于形式、重要性等9個方面。結合我國的國情，政府對市場干預的經常性和具有很大的力度，因此除共有的基本假設外，還產生了我國特有的基本假設內容即“宏觀調控”，這項基本假設決定了我國的財務會計既應為微觀經濟管理服務，又應為宏觀經濟管理服務。由此，會計基本假設理論的發展到今天，內容已得到大大的豐富和擴充，更清晰地更深刻地闡述了財務會計與經濟環境之間直接或間接的相互影響。

三、 對財務會計信息質量特征的總結和分析

財務會計信息質量特征是使會計信息成為有用信息的各種特征，是為會計目標服務的，是為達到決策有用性和反映管理當局的受托責任而對會計信息所作的約束性和規范性要求。

以美國FASB第2號概念公告為代表的財務會計信息質量特征最為詳盡，它把財務報告的信息質量特征分為兩大類：一類是財務報表內容的質量，另一類是財務報表表述和在其他財務報告中披露的質量。關于及時類，性與相關性是主要的質量，可比性（含一致性）是次要質量。不論主要或次要質量都要具有可理解性。重要性是有用質量的前提，效益大于成本是選擇信息的約束條件。第二類信息的特征包括完整性、充分披露、實質勝于形式、謹慎和透明度。完整性說明無論表內表外，不應遺漏按照準則制度必須列報的所有項目；充分披露說明雖然未曾違反準則和制度隱瞞列報該列報的項目，仍需盡可能披露對使用者決策有用、并非法定披露的其他事項和情況；實質重于形式說明必須反映交易或事項的經濟實質，而不能只反映其法律形式而導致錯報、誤報；謹慎性說明在準則或制度允許的前提下，寧可多報可能的損失，而不可多報可能的收益；透明度是總體質量信息。此外，美國、英國、IASC、加拿大、澳大利亞的CF中所認可的主要質量并不相同，但有一共同點，即把相關性列在性之前。而在我國理論界，更主張把性列在相關性之前，即在性的前提下，選擇最相關的信息。因為現階段，我國會計信息的性問題比相關性更為突出，性是衡量會計信息質量最重要的標準，多年來會計信息失真總是困擾著各方面的信息使用者，尤其是近年來美國和我國上市公司財務欺詐案件給予我們的深刻教訓，更加促使我們認識到財務報告的改進應以提高性為主，應反映經濟業務的真實性，不的信息對信息使用者來說不僅是誤導，甚至會帶來風險和災難。

四、 關于歷史成本與公允價值的探討

財務會計的屬性，按照由經濟環境決定的基本假設，其計量屬性的基礎應是市場價格，其中應用最廣的是歷史成本和公允價值，歷史成本是財務會計傳統的計量屬性，而公允價值則是近年來越來越被FASB所極力倡導和推廣的計量屬性。這兩種計量屬性孰優孰劣？我們不能抽象地進行斷定，計量屬性的應用必須針對各種計量對象的不同性質和特點來考慮。

歷史成本較大的優點是性，可以盡可能避免人為的主觀估計與判斷，同時也能大大節約交易成本；但歷史成本也有不容忽視的局限性，其較大局限性在于它面向的是過去，對未來的決策缺乏足夠的相關性。公允價值則被認為是用來彌補歷史成本而面向未來的一種計量屬性，它采用的是在缺少真實交易的情況下，交易雙方意欲發生而尚未發生的估計價格，依靠的是估計與判斷（選擇），因此性就難免令人擔憂。從財務會計的本質來看，當性與相關性發生矛盾時，應當從具有性的計量屬性中選取最相關的屬性。因此歷史成本和公允價值根據其優缺點來選擇，其各有其適用性。歷史成本可以應用于已完成交易或事項的資產與負債的計量，而公允價值更適用于以不可改變的契約為基礎的、尚在進行交易之中，存在很大不確定性和風險的衍生金融工具中金融資產與金融負債的計量。在我國，公允價值的應用更是有嚴格的限制條件，公允價值主要應用在金融工具、投資性房地產、非共同控制下的企業合并、債務重組和非貨幣性交易等方面，這主要是由于我國許多企業運用公允價值的條件還不成熟，相關法律的監管力度和人員素質等也都與美國等發達國家存在很大差距，若不加限制的允許企業采用公允價值會計，很可能管理層就將其演變為“合法合理”操縱利潤或計提秘密準備的工具，從而導致會計信息喪失真實性與性，與公允價值計量原則的目的背道而馳。因此在當今國際財務報告準則中公允價值已躍升為與歷史成本并駕齊驅的計量屬性情況下，我國仍實行以歷史成本為主，其他計量屬性為輔的計量原則，是與我國國情相符的。總之，公允價值的出現是經濟發展的必然，它是歷史成本會計的延續和發展，代表了財務會計未來的發展方向，起到了連接會計過去和未來的橋梁作用，它的應用必將使財務會計信息更具有價值，為信息使用者進行決策提供更加直接的幫助。

財務基本理論論文:財務會計基本理論的研究

[摘 要] 目前，國內外會計學界討論會計理論結構問題的說法不一，大部分采用了理論結構概念框架的方法。20世紀80年代以后，各個國家以及一些會計國際組織開始研究并且制定、財務會計概念公告，會計實務的發展水平和會計理論工作者的認識水平逐漸完善。財務會計基本理論按照會計假設、會計職能、會計目標、會計準則、會計要素、會計環境、會計程序等構成來研究。

[關鍵詞] 會計假設；會計職能；會計目標

從會計歷史發展過程來看，財務會計歷史最悠久，會計理論的研究也是從其開始的。財務會計基本理論問題的研究受限于會計實務的發展水平和會計理論工作者的認識水平。由于會計理論研究人員使用規范研究的方法，使得會計理論研究有了長足的進步。

1 會計假設

會計假設是對財務會計核算所處的時間和空間范圍所作的合理假定。也是科學研究中的一種邏輯思維方式，它是通過建立會計建設，確定財務會計確認計量的前提條件，也是構造一個理想客體，根據會計實踐活動的內在規律和要求提出的，為進一步研究財務會計理論問題提供了理論基礎。在會計假設下，企業應當對其本身發生的交易或事項才加以確認、計量、報告，反映企業本身所從事的各項生產經營活動。只有那些影響企業本身的經濟利益的各項交易或事項才能加以確認、計量、報告。在會計假設中明確會計主體才能將會計主體的交易或事項與會計主體所有者的交易或事項以及其他會計主體的交易或事項區分開來。例如，企業所有者的經濟交易或者事項是屬于企業所有者主體所發生的，不應納入企業會計核算的范圍，但是企業所有者投入到企業的資本或者企業向所有者分配的利潤則屬于企業主體發生的交易或者事項，應當納入企業會計核算范圍。我們再來看會計假設中的持續經營，企業是否持續經營在會計原則、會計方法的選擇上有很大差別。明確基本假設就意味著會計主體將會按照既定用途使用資產，按照既定的合約條件清償債務，會計人員就可以在此基礎上選擇會計原則和會計方法。例如，判斷企業是否會持續經營，就可以假定企業的固定資產會在持續經營的生產經營過程中成長發揮作用，并且服務于生產經營過程，固定資產就可以根據歷史成本進行記錄，并采用折舊的方法，將歷史成本分攤到各個會計期間或相關產品的成本中。如果判斷企業不會持續經營，固定資產就不應采用歷史成本進行記錄并按期計提折舊。如果一個企業在不能持續經營還假定企業持續經營，依然按照持續經營基本假設選擇會計確認、計量和報告原則的方法，就不會客觀地反映企業的財務狀況、經營成果和現今流量，會導致會計信息使用者的經濟決策。根據持續經營假設，一個企業將按當期的規模和狀態持續經營下去，無論是企業的生產經營決策還是投資者、債權人等的決策都是需要及時的信息的，都需要企業持續的生產經營活動劃分為一個個連續的、長短相同的期間，分期確認、計量和報告企業的財務狀況、經營成果和現金流量。明確會計分期假設意義重大，由于會計分期，才產生了當期與以前期間、以后期間的差別，才使不同類型的會計主體有了記賬的基礎，進而出現了折舊，攤銷等會計處理方法。在會計的確認、計量和報告過程中之所以選擇貨幣為計量基礎是貨幣本身屬性決定的。貨幣是商品的一般等價物，是衡量一般商品價值的共同尺度，要想從一個側面反映企業的生產經營情況在量上無法進行比較只有選擇貨幣尺度計量，才能充分反映企業的生產經營情況，所以基本準則規定會計確認、計量和報告選擇貨幣為計量基礎。總之會計所處的經濟環境較為復雜，會計核算的基礎條件處于不斷變化之中，給會計確認和計量帶來了很大的困難，如不加以假定，企業的會計工作將無法正常進行。會計假設對于進行科學的會計理論研究有著非常重要的意義，它規定了會計理論的外延，也是建立科學的會計理論體系的重要基礎。

2 會計職能

會計職能是指會計在經濟管理中所具有的功能以及發揮的作用，它是會計的客觀內涵。會計職能是在經濟發展不同階段對會計的要求密切相關的，隨著經濟的發展，會計在經濟管理活動中的作用范圍不斷擴大，會計職能也將不斷增多。同時會計職能也是會計工作本身所固有的，客觀存在的一種功能，是一個比較抽象的概念。從目前來講人們對其內涵的認識還沒有一個的概念和一致的認識標準，從現代經濟管理對會計所提出的要求來看，市場經濟下會計所擔負的主要經濟責任與我們認為的現代會計的基本職能有所差異。因此，為了達到反應與控制的目的，現代科技在發展中逐步構建了它的工作體系。

從現代會計發展趨勢來看，會計的職能應總結為“反映”和“管理”兩大職能比較合適。反映職能是指將會計信息向使用者進行充分的揭示和披露；管理職能是指會計參與到企業經營管理的各個方面，包括預測、決策、控制、分析等。會計反映職能和管理職能是相互聯系、不可分割的。反映職能是管理職能的基礎，為管理職能的發揮提供服務，管理職能是會計的固有職能，是會計的首要職能。實踐證明，企業經營管理水平越高，對會計與管理結合的要求也越高，會計管理職能也就發揮得越充分。不同會計人員由于其崗位責職不同，一般地應分別發揮不同的職能，這就為監事會和會計委派制提供了理論依據。

3 會計準則

會計準則是從專業技術的角度對財務會計進行業務處理提出的規范要求和判斷標準，是財務會計的一種技術規范。會計準則是會計實踐工作經驗的抽象和總結，它又反過來指導和規范會計實踐，為會計人員處理具體業務提供操作規則。對于一個成熟的社會來說，會計準則不僅是技術標準，在其制定和實施過程中帶有經濟性和政治性。美國的會計準則是世界上具有代表性的，為維護社會經濟秩序，促進資本市場發展起了很大的作用。我國從20世紀80 年代初由會計學界開始明確提出會計準則的概念，為行業會計制度的制定和國際會計協調確立依據。我國的會計準則分為基本準則和具體準則兩個層次，基本準則對財務會計核算的基本內容作出了原則性的規定，具體準則就財務會計核算的基本業務和特殊行業的會計核算作出了規定。從理論上看，會計準則體系是一個較完整的體系，但其相互之間還存在需要協調的矛盾。如真實性原則與謹慎性原則、及時性原則、有用性原則之間都有需要協調的問題。

4 會計目標

會計目標，又稱為財務報表或財務報告的目標是孤傲與會計所要達到的基本要求的抽象范疇，它在會計準則的基本概念中占據著重要的位置。會計目標也是財務會計工作總的目的性要求，它是會計職能的具體化，往往作為會計理論研究的邏輯起點。由于會計目標和會計職能的內在聯系，西方會計學界強調會計目標，我國會計學界則強調會計職能，這是由于對財務會計體系運行的目的不同造成的，是期望達到主觀要求還是發揮客觀功能。目前會計界普遍接受會計目標的概念，但不同學派對會計目標的理解也有不同。如“決策有用性學派”認為，會計目標是向信息使用者提供有用的信息，“經濟責任學派”則認為，會計目標是反映和報告受托經濟責任及其履行情況。我國會計準則中會計目標的定義是：為國家有關管理部門、外部投資者以及內部管理部門提供會計信息。目前，世界各國大多采用決策有用性觀點，筆者也傾向于這種觀點。原因在于，財務會計理論結構問題的研究應具有前瞻性，應該從長遠觀點出發，以確保其框架的穩定和適用。

財務會計目標的實現，關鍵在于提高會計信息質量。不同的國家和機構對會計信息質量的要求是不同的。如美國注冊會計師協會表述為：相關性與重要性、形式與實質、性、避免偏向性、可比性、一貫性、可理解性。而美國財務會計準則委員會則強調相關性和性。筆者認為，既然財務會計的目標是提供有用的信息，那么會計信息質量的基本要求應該是：相關性、性和一貫性。相關性是決策有用性的最重要質量特征，能保障會計信息使用者獲得的是與決策相關的信息；性能保障信息使用者獲得的信息，避免虛假和誤導，以利于作出正確的決策；一貫性能使信息具有可比性，保障多個會計數據具有相同的基礎。

財務基本理論論文:社會責任對財務會計基本理論的影響

摘要：我國在構建和諧社會的過程中，企業作為社會的重要成員，其必須承擔相應的責任和義務，這對于企業內部財務會計工作者來說，也面臨更加艱巨的任務，近些年來我國企業更加關注社會責任為導向的財務會計基本理論研究，并由此激發企業承擔社會責任的意識，本文針對這方面的問題進行幾點分析研究。

關鍵詞：社會責任;財務會計理論;影響

通過財務會計基本理論提升企業承擔社會責任的熱情，激發企業員工對自身責任以及職能的關注以及認識，這樣才能夠幫助企業更加順應社會的發展需求，符合事物發展的規律，并為構建和諧社會做貢獻。

一、企業承擔社會責任的必要性

構建和諧社會是實現我國社會的可持續發展是我國重要的戰略目標之一，企業作為經濟活動中不可缺少的主體，其必須要認清自己所承擔的任務與責任，通過參與和諧社會構建活動，實現自身的職能，履行自己的義務。我國社會開發程度不斷加深，經濟發展也非常快速，在這樣的背景下，更多的企業加入到經濟建設的隊伍中，但是盲目的擴大經營規模與經濟效益的問題卻越來越嚴重，參與社會活動的同時也帶來了很多環境問題與資源問題，在職工生活、職工責任以及產品質量方面不夠重視，進而產生了很多社會責任問題，這些問題極大的阻礙了和諧社會的構建，非常不利于企業自身的可持續發展，企業如果堅持原有的會計體系原則，是無法發現這些問題的，面對更加迫切的社會需求，會計工作理論必須要不斷創新和完善，應該基于社會責任的角度，不斷披露企業社會責任情況，增加企業存于社會活動的頻率，促進企業社會職能的發揮。在社會中，不管是什么企業，都無法離開其他社會個體而獨立存在，也不可能離開各方利益主體而進行經濟活動，從這個角度來看，企業承擔著一定的社會責任，同時也扮演著不同的社會角色，企業的發展也離不來各方利益主體的資金投入，這些利益主體包括企業的股東、債權人以及員工等，同時也包括客戶供應商以及自然環境，企業在社會中進行經濟活動，必須要考慮到這些主體因素，受這些因素的約束，因此企業必須要與這些利益主體監理良好的關系，實現企業的產出消化，形成良性循環。特別實在企業規模不斷擴大，公司資源急需優化配置的時期，市場穩定與經濟增長的相互作用，使得企業的責任性更加凸顯。企業應該認識到這一點，并積極去承擔社會責任，用長遠的眼光看待問題，實現經濟增長與貢獻社會的雙贏。

二、引入社會責任對財務會計基本理論的影響

基于以上分析，我們可以看出，企業作為社會的一份子，在進行各種社會活動與經濟活動的過程中，不可避免要接觸到其他利益主體，而這個時候企業應該認識到自身的社會責任，積極與其他主體進行溝通合作，建立良性的社會關系，這個觀念同樣適用于企業財務會計工作，財務會計作為企業經濟活動中不可缺少的重要組成部分，其工作人員必須要積極承擔社會責任，做到利己利人，下面針對社會責任對財務會計基本理論的影響進行幾點分析：

（一）對財務會計目標的影響

在企業內部引入社會責任的理念，首先要面臨的就是對財務會計目標的影響，現階段在我國最為普遍的一種觀點有兩個方面，分別為受托責任觀以及決策有用觀，然而不管是其中哪一種觀點，一旦社會責任被引入，都會對其產生影響。如果從受托責任觀的角度來看，引入社會責任之后，委托方則是才能夠單一的股東轉變成了企業所有資源的提供者，企業所承擔的社會責任有很多方面，比如員工福利待遇、產品質量以及政府稅收等各個方面。而為了能夠與企業所承擔的社會責任相匹配，會計也必須要向股東以及其他利益的相關者轉變。如果從決策有用觀的角度看，在社會責任引入之后，信息使用的范圍就被擴大了，同時其很多潛在投資者，債務人也逐漸浮現出來，很多社會民眾都能夠成為企業信息的使用者，并且社會信息化，使得人民對于社會信息質量要求也更高，企業會計必須要不斷挖掘自身實力，不斷完善與改革自己的工作方式與理念，為使用者提供更加的信息。在這樣的發展形勢下，企業財務會計工作受到社會責任的影響，其在受托責任觀、決策有用觀方面也必然會向著綜合效益的方向發展，進而推進經濟效益與社會效益的相互融合。

（二）對財務會計要素的影響

依據利益的相關理論解釋，各方利益相關者不斷是在投入還是付出方面的資源，都被定義為資產，具體來說它包括人力資源、生態環境等等，并且都被納入了企業資產會計核算的范圍。在引入了社會責任之后，資產的范圍被擴充，并且其利益相關者理論基礎上的利潤反映出來是企業生產活動所帶來的總體價值，而不僅僅是政治經濟學中的剩余價值。也就是說企業增加價值中既包括了股東、債權人，又包括員工的個人利益以及政府的公共利益，另外企業在進行所有社會活動過程中所帶來的效益，也被視為增值效益。由此可知，在社會責任引入之后，“利潤”這個會計要素直接受到了影響，企業的負債、收入和費用等會計要素的外延也會擴展或進一步細化。

（三）對財務會計假設的影響

在引入了社會責任理念之后，企業內部會計主體的范圍會發生變化，這個變化是范圍的逐漸擴大，新的核算范圍中引入了很多非經濟效益影響類的因素，并且需要一一進行記錄、確認以及報告，因此企業財務會計主體必然會有所增加。另外企業面臨新的社會需求，其目前現行的貨幣以及計量形式也應該有所完善，必須要從社會效益以及社會成本等方面進行考量，并使用普遍化的勞動量度與計量形式。同時環境價值假設被引入，由于傳統會計核算體系中企業在付費方面只針對直接消耗的生產進行核算，可是在社會責任引入之后，間接消耗的環境資產也被納入了核算范圍，并且還不必須要建立在承認環境資源固有價值的基礎之上。

（四）對會計確認與計量的影響

調查分析法。指通過對那些享受了企業效益或者承擔了社會成本的個人或組織進行調查，搜集有關信息，通過對信息的分析來確定社會效益和社會成本的數額;替代品評價法。當某項社會成本或社會效益無法直接決定時，可以通過估計替代品（某些與所要估計的項目大致具有相等效用或犧牲的項目）的價值來確定;歷史成本法。是按取得某項資產時實際支付的現金數額或其等值來計量該資產的價值;復原或避免成本法。是指根據恢復原狀或預防損害所需的成本進行估計的方法。

（五）對財務會計報告的影響

基于前面的變化，引入社會責任必然、對會計報告產生相應的影響。例如：由于利潤要素的拓寬，企業必須單獨反映其社會收入、社會支出和社會凈收益，或者改進現有的利潤表，增加反映這些內容的項目;又如：資產和負債要素的擴大，至少要求在原有的資產負債表中增加環境資產、環境負債、環境成本、環境收益等項目。

總而言之，企業財務會計人員在運用會計基本理論的過程中，必然會受到社會責任的影響，這個時候會計財務而能源應該充分的掌握以上所闡述的五點內容，意識到社會責任給會計理論所帶來的影響與制約，這樣才能夠在滿足經濟活動需求的同時，實現自身的社會責任與義務。

三、公司治理機制重塑

為了適應社會發展需求，企業內部首先應該進行股權結構的優化，改變以往一股獨大的局面，一股獨大導致權利過于集中，并且難以形成穩定的利益共同體。因此改變股權結構的優化非常重要。其次，要合理的完善董事會結構，為了各方利益的保障，以及責任的發揮，必須要構建新的董事會結構。另外企業內部激勵機制以及考核機制的構建也非常必要，員工的工作得到認可，并獲得相應的鼓勵，其參與社會活動的興趣也會更加濃厚。要強化企業責任信息的披露，會逐漸縮小小股東以及其他利益相關者的不對稱問題，促進其更好的參與企業經濟決策，并降低各種成本。

（一）針對企業一股獨大的局面進行改革，由于一股獨大的問題，使得大股東在很多方面都具有明顯優勢，比如地位、權利以及財產等等，這樣的競爭手段是片面的，并且無法估計其他利益主體。不利于企業的可持續發展，因此企業應該轉變這樣的模式，盡可能實現股東之間的協調和制約。

（二）要不斷完善和優化董事會結構，突破以往以股東至上的觀念，倡導股東與各方利益之間的評分與優化，監理聯合治理機制，這樣才能夠更好的實現權利分攤以及利益分攤，照顧到其他利益主體的感受，在企業內部各方利益主體在進行相關事件研究的時候，通過獨立懂事以及民間組織的形式進行參與和決策。

（三）要針對企業內步現有的考核體制以及激勵政策進行改革和完善，在企業中員工以及管理人員都需要一定的激勵政策獲得相應的回報，考核體系是確保員工工作質量的關鍵，針對現有的考核體制和激勵機制進行細化，在客戶滿意度，員工滿意度以及環境保護的各個方面制定社會責任指標，并建立長期激勵和短期激勵相結合的機制，鼓勵企業管理當局認真履行社會責任。

四、結束語

本文針對基于社會責任的企業財務會計理論進行了分析，并將其必要性以及相應的對策進行了研究，希望能夠對我國和諧社會的構建有所助力。

財務基本理論論文:公共組織財務管理基本理論初探

摘 要：文章從分析公共組織及其財務特征出發，探討了公共組織財務管理的內涵、特征，提出了公共組織財務管理目標及其內容。

關鍵詞：公共組織 財務管理 理論

一、引言

公共組織財務管理弱化是一個世界性的問題。1989年美國審計總署和總統管理與預算辦公室對聯邦政府的“高風險”項目進行研究，識別出多達78個不同的問題，這些問題的存在使得潛在的聯邦政府債務達到數千億美元。為解決上述問題，1990年美國國會通過了《首席財務官法案》，目的在于提高聯邦政府的財務管理水平。我國近些年來審計署披露的中央、地方政府部門及某些高校、基金會的違規違紀案件更是令人觸目驚心。人們不禁要問這些過去的“清水衙門”為何成了事故頻發區，它們到底是怎么管理的，違規違紀案件為何屢禁不止?

在這一背景下，理論界對公共組織財務管理問題展開了研究。英國學者John.J.Green出版的《公共部門財務管理》一書中，以英國為例對公共部門的財政控制、預算等問題進行了概括和總結。我國學者李建發對公共組織財務與會計問題進行了較為、系統和深入的研究，在其發表的論文“市場經濟環境下事業單位的財務行為規范”，“公共財務管理與政府報告改革”等研究成果中對公共組織財務管理的性質、特征進行了分析，并提出加強公共組織財務管理若干建議。姜宏青在“公共部門理財學科的興起與建設”一文中從學科建設角度分析了建立公共部門理財學的必要性，并提出了公共部門理財學科的構建設想。這些研究無疑極大地促進了我國公共組織財務管理理論研究，但總體來說，我國公共組織財務管理理論研究剛剛起步，現有研究成果中就公共組織財務管理某一方面存在的現實問題進行研究的比較多，探討公共組織財務管理理論問題的研究成果尚不多見。基于此，本文在吸收前人研究成果的基礎上嘗試著對公共組織財務管理的內涵、特征、目標及內容進行探討。

二、公共組織財務管理的含義和特點

公共組織財務管理也稱為公共部門財務管理或公共財務管理，是指公共組織（或部門）組織本單位的財務活動處理財務關系的一項經濟管理活動。

（一）公共組織

社會組織按組織目標可分為兩類，一類是以為組織成員及利益相關者謀取經濟利益為目的的營利性組織，一般稱為私人組織，包括私人、家庭、企業及其它經營機構等；另一類是以提供公共產品和公共服務，維護和實現社會公共利益為目的的非營利組織，一般稱為公共組織，包括政府組織和非營利組織。

在我國公共組織主要指政府部門、事業單位和民間非營利組織。從理論上講，國有企業也屬于公共組織，但由于其運行和管理方式比較特殊，一般不把其包括在公共組織中進行研究。

公共組織具有組織目標的非營利性和多樣性，提供的公共產品和服務的非競爭性，行為活動的規則導向性以及通過行使公共權力來管理公共事務等特點，這些特點使得公共組織的財務活動明顯區別于私人組織。

（二）公共組織財務的特點

公共組織財務包括財務活動的組織及其所形成的財務關系的處理，其中財務活動主要指圍繞組織資金的流入、流出所進行的組織、計劃、控制、協調等活動。公共組織財務具有以下主要特點：

1.財政性。公共組織的資金運營與財政資金有著千絲萬縷的聯系。（1）大部分公共組織（主要是政府部門和事業單位）的資金來源于財政資金。（2）由于政府部門和事業單位是公共財政的具體實施者，因此公共組織財務活動就是財政政策的具體執行和體現。（3）公共組織財務活動的結果和效率直接影響到財政目標的實現。

2.限制性。公共組織是用別人的錢給別人辦事，缺乏責任約束和激勵機制，為防止公共組織濫用公共資源，各國政府對公共組織的資金管理一般較為嚴格。與私人組織相比，公共組織在資金的籌集和使用上受到較多的限制。（1）公共組織資金的籌集、使用方向和金額應嚴格以部門預算為基礎，并非組織自主決定。（2）公共組織（主要是政府部門）在資金管理權限上受到限制，如我國政府采購制度規定，政府部門采購大宗商品和勞務的活動要由財政部門代為進行，政府部門在資金管理權限上受到相當大的限制。

3.財務監督弱化。私人組織的財務活動一般會受到來自產品市場、資本市場、投資者、債權人、社會中介等多方面的約束和監督，與私人組織相比，公共組織由于來自所有者和市場的監督弱化，導致其財務監督弱化。（1）資金提供者監督弱化。公共組織的非營利性決定了公共組織資金的提供者不能從組織的運營中獲得經濟上的收益，他們既不享有經營管理權，也不享有收益分配權，這樣公共組織就缺乏最終委托人的人，不存在“剩余索取權”的激勵機制。因此，與企業投資者相比，公共組織資金提供者對組織的經營和財務活動情況關注度較低，對組織運營的監督相對弱化。（2）市場監督弱化。公共組織提供的公共產品或服務如公共安全、社會秩序等往往具有壟斷性，一般不需要由具有競爭性的市場來評價其產品或服務的價值。公共產品市場的這種非競爭性，使得公共組織缺乏來自市場的競爭和監督，這也是造成公共組織資源利用效率低下的原因之一。

4.財務關系復雜。公共組織財務活動涉及面廣，影響大，所體現的財務關系也比私人組織復雜。（1）利益相關者眾多。公共組織在組織資金運動，提供公共產品的過程中既涉及到與財政部門及其它職能部門的關系也涉及到與供應商、金融機構及社會公眾等關系，利益相關者眾多。（2）既存在經濟關系又存在政治關系。私人組織財務活動體現的是市場規則下的經濟關系，而公共組織財務活動所體現的既是經濟關系又是政治關系。公共組織的資金從根本上是來源于納稅人等社會公眾，其產品也是服務于社會大眾，其財務活動的背后反映的是政府的政策選擇，體現著政府的意圖。因此公共組織資金的流動和分配就不僅僅體現著經濟關系還體現著一種政治關系。

（三）公共組織財務管理的特點

1.以預算管理為中心。在本質上，公共組織是受公眾的委托利用公共資源來提供公共服務，但它缺乏利潤等明確的指標來反映公共組織委托責任的履行情況。因此，公共組織財務管理的一個重要方式就是通過預算模擬市場機制來組織、指揮公共事務活動，通過預算將公共組織所承擔的受托責任具體化、數量化、貨幣化，使之成為人的具體目標和委托人控制的具體標準。預算管理是公共組織管理的核心和基礎，必然也是公共組織財務管理的中心。公共組織財務管理就是圍繞著預算的編制、執行、檢查、考核進行的，公共組織的資產管理、收入支出管理、績效考核等都是以預算為基礎展開的。

財務基本理論論文:財務管理基本理論問題的探討

摘 要：財務管理是企業現代化管理中的重要環節，只有加強企業財務管理，才能促進企業的可持續發展。本文從財務管理的理論出發，主要分析了財務管理的內容、財務管理的目標、現代企業財務管理面臨的問題、提升現代企業財務管理水平的對策。

關鍵詞：財務管理 企業管理 基本理論

一、財務管理的內容

財務管理的本質就是反映企業再生產過程中的資本價值的運動以及這一過程中特定的經濟關系，具體而言，財務管理其實就是資本價值的管理和企業再生產過程中精神方面的管理。在企事業單位中，財務管理既要反映其資本價值的運動，又要反映非價值方面的情況；另一方面，既要揭示微觀價值活動與非價值活動，還要揭示宏觀價值活動。

二、財務管理的目標

企事業單位的理財目標既是財務管理的基礎，也是財務管理理論與財務管理實踐之間的橋梁和紐帶。財務管理的目標主要包括兩個方面，及時個方面的目標是管理環節目標，第二個方面的目標是工作目標。

（一）管理環節目標主要包括以下五點

（1）企業籌資管理目標；

（2）企業投資管理目標；

（3）企業成本管理目標 ；

（4）企業營運資金管理目標 ；

（5）企業利潤分配管理目標。

（二）工作目標主要包括以下四點

（1）協助管理當局確定經營目標；

（2）協助管理當局編制經營規劃；

（3）協助管理當局實施經營規劃；

（4）協助管理當局評價經營管理業績。

三、現代企業財務管理面臨的問題

（一）財務信息質量難以保障

有效的財務管理必須依靠高質量的財務信息作為基礎，在較為良好的環境中才能完成，但是目前我國絕大多數的企業環境顯然難以達到這個標準。當前，我國市場環境制度規范不夠完善、競爭不夠合理、金融工具的市場化水平相對較低，除此之外，財務管理自身的靈活性以及市場的不確定性，就容易導致財務管理人員在獲取與確認財務信息時會出現一定的誤差。

（二）信息成本相對較高

相比較于其他的管理而言，財務管理在信息的搜集、處理、分析、報告等方面的信息成本要高出許多。開展財務管理工作，需要財務管理人員在對于企業的各種經濟活動以及各種綜合因素進行的分析，然后編制出財務報表。這個過程的信息成本相對較高，而當成本高于收益時，就不符合成本效益的基本原則。因此，提高信息質量，降低信息成本，是企業使用財務管理應該著重解決的問題。

（三）相關財務管理人員綜合素質有待提高

在企業中開展財務管理工作，既需要相關部門公平、公正，又需要高素質的財務管理人員才能勝任。即使外部市場環境與制度相對完善，如果相關財務管理人員的綜合素質不夠高，也會阻礙財務管理工作的開展。然而目前，我國絕大多數企業中財務管理人員的綜合素質都有待提高。

四、提升現代企業財務管理水平的對策

（一）充分利用現代信息技術保障財務信息質量

傳統的財務管理方法無法處理大規模的財務信息，隨著現代科學技術的發展以及相關軟件的大量開發與應用，就能完成大規模的數據計算與處理，因此也能降低甚至杜絕在財務管理過程中的各種由于人為因素造成的誤差。隨著電腦的普及以及信息技術的發展，財務信息的傳遞也較為便捷。

（二）運用合理手段降低財務信息成本

科學技術的進步在一定程度上可降低財務信息成本，因此可充分利用現代化的信息技術來開展財務管理工作。首先，建立健全公司內部信息管理制度，推動企業內部信息公開，逐步降低信息的搜集成本、處理成本、分析成本、報告成本。利用現代化的信息技術，促進財務信息與其他部門信息的交換共享。其次，保障財務信息的質量，保障信息的公開、透明、完整。可在企業中成立專門的小組或者部門來處理各種財務信息，選取與財務管理相關的各類信息以及信息使用者關注的信息。

（三）提高財務管理人員綜合素質

如上文所述，在企業中開展財務管理工作，必須要有高素質的財務管理人員才能勝任。財務管理的規程較為復雜，因此只有綜合素質較高的財務管理人員才能較好的開展財務管理工作，制出質量較高的財務信息。由于我國現階段財務管理沒有統一的標準與指南，不少企業的相關人員不具備開展財務管理工作的知識儲備與業務能力。

五、結束語

綜上所述，企業的財務管理是企業現代化管理中一項十分重要的內容，也是一項系統的工程，在具體的財務管理實踐中，只有使各個環節緊密聯系、相互配合，才能形成完整的財務管理方法體系，才能提升企業的財務管理水平促進企業可持續發展。