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篇1
一、研究背景和必要性
利率市場化是指通過市場和價值規律機制，在某一時點上由供求關系決定的利率運行機制，它是價值規律作用的結果,它一直是中國金融界長期關注的熱點問題。利率市場化改革的目的是提高金融市場資本配置的效率, 促進經濟增長。一直以來，各國都對利率實行嚴格管制，但從上世紀70年代開始, 在各國實施金融抑制政策、石油危機導致世界性的通貨膨脹、固定匯率制崩潰、以及金融創新的飛速發展的背景之下，利率管制的弊端逐漸顯現，利率市場化開始成為世界性潮流。西方國家如美國和日本,分別于1986年和1994年全面實現了利率市場化，許多發展中國家也掀起了利率市場化的。在現代經濟中，市場有支付能力的需求通過貨幣來表現，貨幣流向引導資源的流向。我國經過三十多年的改革，經濟實物系統的絕大部分商品和勞務價格已經由市場決定，市場配置資源的效率已經大大提高，人民因此享受了比改革前多得多的福利。1996年隨著中國放開銀行間同業拆借利率，我國利率市場化改革終于邁開了步伐，但是貨幣資金的價格即利率的形成機制雖然近幾年已經有了很大的進步，但總體上遠遠不如商品和勞務價格具有競爭性，因而由資金引導的資源配置效率仍受到相當程度的限制，資金的利用效率還有待提高，經濟增長的潛力還有待發揮。經濟運行的實物系統與貨幣系統之間是相互促進、相輔相成的。在實物系統價格絕大部分已經實現市場化的條件下，貨幣系統的資金價格即利率客觀上也有了市場化的需要。利率市場化是經濟市場化的必然要求，是我國建立完善的市場經濟體系的必經之路。
加入WTO后，我們就要按國際通行規則管理經濟，雖然對中國金融市場我們仍然可以實行一定的利率管制，但外資金融機構大量涌入中國金融市場，帶來了大量新的經營方式和新的貨幣市場、資本市場工具，大大增加了我國貨幣和金融監管當局的監管難度，很有可能我們會在與其的市場博弈中非常被動地接受變相的市場利率化，即接受市場利率實際上、某種程度已經自由化的現實。如果出現這種情況，如果我們對境內中資金融機構的利率仍然管制過于嚴格，中資金融機構過于缺乏在利率市場化環境中進行競爭的經驗，其結果可能會使他們在未來激烈的競爭中處于某種劣勢，這顯然對我國非常不利。
二、利率市場化下各金融主體的風險淺析
1、利率放開加劇各金融機構的同業競爭風險：由于我國市場化程度遠不及發達國家水平，利率管理的法規制度有待進一步詳盡和規范，中央銀行的宏觀調控手段還需進一步完善，管理層與金融機構之間的博弈磨合尚處于初期水平，四大國有商業銀行基本上占據著壟斷地位，在這種情況下，放開存款利率有可能造成博弈論上的高利率納什均衡一誰降低利率誰就吃虧，其結果只能是使長期受到抑制的利率出現大幅上揚，這就必然會導致過度競爭和中小存款機構退出市場。利率市場化使得銀行能夠合法的利用價格武器去爭取生存及發展的空間，而價格競爭將會導致存款利率水平的非理性升高，如果缺少金融風險的相應控制措施，而只是缺乏遠見一味追求眼前收益，存款利率的升高就會形成金融機構間的無差別價格戰，必將對資產規模較小的中小金融機構帶來巨大沖擊。
2、利差收窄增加金融機構的盈利風險：與當前的利率水平相比，利率市場化后，存貸款利率差將成縮小趨勢。同業競爭的加劇，一方面在爭奪儲蓄資源的過程中，存款利率將存在逐步提高的壓力;另一方面，對優質貸款資源的爭奪，可能使銀行不得不降低其貸款利率，從而便利率差縮小，令銀行的利潤空間變窄。如美國 1986-1990年的存貸款平均利差比1980-1985年期間減少了54個基點(美國1986年完成利率市場化改革);日本1994年平均存貸款利差比1984年下降82個基點(日本1994年完成利率市場化改革);韓國的存貸款利差從改革初期的4個百分點下降到改革后期的不足3個百分點。整體看，利率市場化改革后利差一般會減小0.5%-1%。目前我國商業銀行經營的金融產品相對單一，利息收入一般要占總營業收入很大一部分，在我國銀行收益總額中占有重要的地位。對于中小金融機構來說，由于服務功能不夠完善，金融產品體系尚不健全，手續費收入和其他非利息收入所占比例相對偏小，利息收入甚至占總營業收入的85%-90%以上。利率市場化后利差的不斷收窄，將給中小金融機構收益帶來巨大影響并成為制約自身發展的關鍵因素。
3、利率波動增加金融機構的管理風險：隨著利率市場化改革的推進，利率與其他經濟變量相互影響的力度將增加，利率波動的幅度和頻率都將加大。經濟的過熱或低迷、貨幣資金的供求變化、貨幣購買力的變化、匯率制度的改革、人民幣升值壓力、國際游資的沖擊等，都會引起利率的波動。由于商業銀行的利息收入與支出取決于資產和負債的數額、結構和期限，在利率波動頻繁的情況下，如果商業銀行資產與負債的期限結構不對稱，或者資產與負債的利差波動不同步時，就會產生利率收益風險。利率變動越頻繁，利率風險管理的難度也越大，這給商業銀行的即時反應能力和資產定價能力提出了挑戰，不僅要考慮利率波動對自身頭寸和流動性的影響，也要考慮利率風險對經營策略的影響。目前，我國各金融機構利率風險的管理手段和技術都相對落后，科學應對頻繁的利率波動尚具有較大難度。
4、利率逆向選擇增加金融機構的潛在信用風險：金融市場存在信息不對稱現象，由此產生的逆向選擇和道德風險將隨著利率市場化的進程而表現得日益明顯。如果提高利率，將篩選掉低風險項目的借款人，令信貸資金大量流人高風險行業，結果將提高信貸市場的平均風險。一方面，貸款利率上升逆向激勵了高風險者的貸款需求，而擠出了正常利率水平的合格貸款者需求者，這就必然會導致逆向選擇風險。利率市場化后，對信貸資金投向的管制將會大大放松，銀行為換取高額回報，可能將大量信貸資金投入高風險高收益的股市和房地產市場，令其資產價格迅速膨脹，從而導致實體經濟泡沫化，最終形成不良信貸資產。另一方面，企業高利率借款，蘊含著道德風險。利率市場化后金融機構將根據風險加成的原則對貸款利率進行定價。近年來我國銀行出現惜貸現象，其主要原因在于企業效益不好，貸款風險過大，而在利率管制條件下，貸款的高風險并不能帶來相應的高收益，所以銀行不愿意冒險。但放開利率后，銀行有可能去冒高風險以獲得高收益，而有些效益不好或信用不良的企業也有可能利用銀行這種極端趨利心理申請高利率貸款，這就可能導致銀行不良資產的進一步增加。
5、利率變動增加金融機構的客戶選擇性風險：目前，我國金融機構的許多存貸款業務，比如活期存款、定期存款、可提前償還的工商貸款等，都具有期權特征。名義利率的變動往往會使人們產生一種利率幻覺，而不管實際利率是正的還是負的。以存款為例，當利率上升時，存款客戶可能提取未到期存款，然后，再以新的較高利率轉存，從而降低銀行的凈利息收入;而當利率下降時，貸款客戶可能提前還貸，再重新申請貸款，存款客戶也有可能提前支取存款并轉向于其他比較收益更高的投資方向，如債券、股票等。無論利率上升還是下降，只要這種變動幅度存在，金融機構就會面臨客戶不同程度的選擇權風險。利率市場化后，利率的頻繁波動令選擇權風險進一步加劇，從而嚴重影響金融機構資金的流動性與穩定性。
三、文獻綜述
黃達認為(2002)，利率市場化是指把利率決定權交給市場，由市場資金供求狀況決定市場利率，市場主體可以在市場利率的基礎上，根據不同金融交易各自的特點自主決定利率。同時，利率市場化并不排除國家的宏觀問接調控，即政府可以利用經濟手段在市場上間接影響資金供求狀況從而影響利率水平。因此，利率市場化的內涵至少包括以下幾個方面的內容：(一)金融交易主體有利率決定權;(二)利率的數量結構、期限結構和風險結構由市場自發選擇;(三)同拆借利率和短期國債利率將成為市場利率的基本指針;(四)中央銀行享有間接影響金融資產利率的權力。
薛寶莉認為(2003)，通過對國外推行利率市場化的過程進行分析，實現利率市場化應具備以下基本條件：(一)提高金融監管體系的調控水平和監管能力，(二)造穩定的宏觀經濟環境。利率管制放開后，宏觀經濟環境是引起利率水平異常波動的最重要因素，它對利率水平的影響是通過銀行和企業來進行的。 (三)善企業的經營機制。利率作用的實現，要求金融機構和般企業對利率杠桿做出靈敏反映，快速調整，是真正意義上的企業。(四)培育完善的金融市場。利率市場化的過程是培育金融市場由低水平向高水平、由簡單形態向復雜形態轉化的過程,完成了這個過程，就實現了利率的市場化。
王中格認為(2009)，企業作為利率市場化的微觀基礎，其對利率信號的敏感度和受資金價格的約束性，是利率市場化改革的關鍵。利率市場化對企業的影響：(一)企業議價能力有所增強，(二)利率市場化強化企業貸款期限短期化趨勢，(三)利率市場化使企業融資靈活性增強，(四)利率市場化使企業資金管理意識增強。因此，利率市場化對我國企業的發展起到促進作用，利率市場化是企業健康快速發展的要求。
張華認為(2010)，目前,中國銀行同業拆借市場利率、債券回購利率、票據市場轉貼現利率、國債與政策性金融發行利率和二級市場的利率都已經完全實現了市場化。但是還有一部分金融資產的利率還是在中央銀行的控制下。所以,我國的利率市場化改革還存在一定的制約因素。這些制約因素是：(一)金融市場發展不完善，(二)商業銀行管理機制建設滯后，(三)企業對利率缺乏敏感性，(四)社會信用缺失，(五)金融監管機制不健全。
熊芳(2005)根據了國外利率市場化改革的成功經驗總結了一些對我國利率市場化的改革的啟示。第一，在利率市場化環境下金融交易的其他相關配套機制尚未健全之前，對利率仍要實行一定程度的控制。第二，加強銀行對利率風險的管理。銀行可積極運用各種衍生金融工具，如利率期貨、利率期權、利率互換、遠期利率協議和利率上下限等業務，在規避風險的同時，減少資產價格變動對銀行流動性的影響。第三，建立健全符合監管要求的金融安全網，建立健全科學嚴格的監管體系。要建立健全嚴格而科學的監管體系。并且由政府建立銀行存款保險制度和最后貸款制度，將有助于防范一家銀行倒閉后，因信息不對稱而導致眾多存戶擠兌，致使許多銀行發生連鎖倒閉的系統風險的出現。
陳向陽等認為(2007)，我國利率市場化改革中面臨的主要問題是：(一)我國的利率傳導機制欠缺。(二)利率市場化的條件及其重要組成部分尚不完善。(三)我國尚未形成健全發達的金融市場。(四)我國國有企業和國有商業銀行還不是嚴格意義上的市場主體。(五)我國的金融監管不夠健全：首先，金融監管成本過高，效率偏低;其次，監管機構內部關系混亂，缺乏有效的協調;最后，對金融監管的立法未到位，導致無法可依，監管機構執行力度不大或不到位，令違規現象屢屢發生。
顧寧和黃麗萍(2007)對我國利率市場化改革的風險提出了一些建議。第一，要進一步培育和發展金融市場，我們要建立品種齊全、結構合理的融資工具體系;規范的信息披露制度。并且金融市場主體要充分而富有競爭意識。最后要建立以法律手段和經濟手段為特色的監管體制。第二，積極推進商業銀行經營體制改革，提高商業銀行成熟度，我國的商業銀行必須盡快學會自主定價。第三，加快國有企業改革的步伐，利率市場化改革要求企業的融資行為建立在健全的融資體制基礎上，并有較高的投資利率彈性。第四，確定基準利率，逐步建立健全中央銀行利率調控體系利率市場化意味著中央銀行放棄對利率的直接管制，中央銀行只能通過問接手段影響或調控銀行利率或市場利率，實現利率的平穩運行。第五，轉變金融監管方式，加強監管的有效性。
曠煜等認為(2010)，我國利率市場化改革的應該從以下幾方面入手：(一)調整金融機構的職能定位，強化金融系統的競爭格局;(二)金融市場結構的合理化和發展壯大;(三)進一步改進商業銀行體系;(四)調整和改善貨幣政策的傳導機制，提高貨幣政策實施的有效性。
徐彩認為(2010)，就目前情況看, 我國尚未完全實現利率市場化, 利率市場化進程中尚且存在制約因素。穩步加快利率市場化的步伐, 已成為我國金融業的重要任務。(一)進一步發展和完善金融市場。(二)加強金融監管, 提高監管水平。(三)規范利率運作主體的市場化行為：首先, 提高中央銀行貨幣政策的獨立性;其次, 造就一個完全市場化的商業銀行體系;最后, 提高企業和居民的金融意識。
安駿麟認為(2010)，利率市場化改革應該應該從以下幾點繼續推行：(一)繼續堅持漸進式的改革方式。要為利率市場化創造條件，不論是宏觀還是微觀上我們都必須以漸進式的改革方式核心。(二)建立充分的競爭市場和強化金融監督。若金融監管不嚴，因為政府保護，銀行就會因不必承擔相應成本而從事高風險貸款。這一來直接導致銀行體系風險上升。(三)完善金融機構配套機制。利率市場化就是市場取代貨幣成為利率定價主體，這個改革的成敗更多是取決于金融機構自身定價體系的建立。(四)加速企業市場化。利率市場化真正目的是要讓經濟活動能夠提供一個準確的調整指標和信號。
主要擬解決的問題及采用的研究方法
1、介紹利率市場化的背景及內容，分析我國利率市場化下的面臨的金融風險的現狀;
2、分析我國利率市場化下各大金融機構風險評價、管理目標、管控舉措
3、根據我國的具體國情，提出切實可行性的風險管理措施;
五、研究方法
1、文獻分析法：通過對中國學術期刊網、萬方數據資源系統等中文數據庫及外文數據庫的檢索，收集有關資料，并對收集到的材料進行歸納分析，為論文作鋪墊。
2、案例分析法：通過案例來說明層次分析法在電子商務B2B行業網站評價中的具體應用，以及電子商務B2B行業網站評價指標體系的建立。
起止時間 任務安排
12月20日1月5日 學生選題
4月15日 4月21日 撰寫開題報告
4月22日5月12日 論文一稿
5月13日5月19日 中期檢查
5月20日5月26日 論文二稿
篇2
廣東發展銀行的嚴控動態
廣東發展銀行在09年把風險嚴控當成了工作重點之一，對于信息科技風險管理，借助于逐步提升、廣度優先的發展策略，重點在人員方面、技術方面、管理方面對信息安全管理能力以及管理水平進行提升，成立技術和管理相互結合統一的風險管理系統。它是做出了一個科技戰略目標，同時制定出路徑的實施步驟。把信息安全科技規劃、信息科技風險管理當成了科技戰略目標的重要內容。根據科技規劃，定義了信息安全系統、信息安全體制、信息管理平臺等很多方面的管理實施路徑。在信息科技治理完善方面，首先是成立了信息技術風險管理機構和組織架構，通過稽核部、合規部、信息技術部組建了信息技術風險，成立了應急處理小組、應急領導小組、支持保障小組來應對銀行信息系統的突發事件。同時建立了三項重要機制，分別是信息技術風險處理機制、預警機制、風險評估機制。其次是出臺了科技規則管理方法條例，進一步明確了信息科技制度的修訂、廢止、制定以及審批。還要完善銀行信息安全隊伍，進一步提高工作人員的信息科技風險防范水平以及意識。廣州發展銀行總行在各個分行、各個部門的科技部門建立了信息科技安全崗位，用來負責落實、組織自己所在單位的信息科技風險管理工作。另外，組織了總行信息科技安全崗位人員、信息科技崗位工作人員參加銀行業信息科技方面的安全教育培訓工作，組織編寫了信息科技安全條例，讓廣州開發銀行的所有工作人員都能遵守并了解銀行業的信息科技風險管理要求。廣州發展銀行還借助于高效的、科學的信息科技風險管理手段，例如進行外部的、內部的審計工作，借助于審計工作排除流程、操作以及制定方面的潛在風險，對信息技術部門進行信息科技風險的自查，定期或者不定期地開展數據機房的現場檢查工作，還要在每個季度開展用戶管理、數據庫操作等這類高風險的專項檢查。
寧波銀行的審計動態
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2.1籌資風險管理新形勢下，現代企業在籌資的過程中，若想有效規避籌資風險就應該根據自身的實際情況，科學合理地安排資本結構，合理安排籌資組合方式。籌資風險管理主要是通過企業對不同籌融資工具的利用，來達到資本結構的合理安排，盡量運用國家的財政杠桿以降低企業的資金成本，對企業的負債規模、銀行借款具體情況等要進行重點監測與管控，當企業在籌資方面出現風險問題時，要及時進行合理調整，以保持資本結構的合理性，從而把財務風險降到比較低的程度。
2.2投資風險管理投資風險是企業財務風險廣義含義中的一種，指的是企業在進行投資的過程中，包括短期和長期，鑒于對未來的情況存在不了解或一知半解，具有一定的盲目性，或由于生產經營不善，致使有投入沒有回報，從而降低了企業盈利、償債的能力，更甚者還會出現比較大的虧損。決策失誤導致的損失，將是不可估量的，因為它在時間上會產生久遠的影響。因此，企業在投資時要非常慎重小心，必須要經過好幾個環節，即預測、評估、決策等，而且對投資的項目必須進行嚴格的審核與管理，以此使風險所造成的損失降低到最小程度。在我國政府倡導的企業兼并、重組政策下，我國很多物流企業通過兼并、重組一些將被淘汰的落后企業，自身規模有所擴大，效益也得到了提高。然而也存在一些企業依然冒險去投資那些對投資管理認識不清，很多產權比較混亂的經營項目，造成投資失敗，損失慘重。
2.3資金回收管理財務風險廣義含義中包括資金回收風險，它也是一個很重要的風險管理內容，因此，加強資金回收管理也是非常有必要的。物流行業雖然在應收款項、應付款項、存貨余額等方面額度并不高，但是資金回收在財務風險管理中也是很重要的一方面。物流業也存在資金被占用的情況，而且也承擔一定的資產減值或者壞賬風險，這些必不可少地帶來一定財務風險。因此，有必要加大對資金回收管理的力度。在對資金回收管理時：一是要對應收賬款按照事前、事中、事后三步來進行預防、監控、管理的模式進行管理，這是很重要的一個環節，所以必不可少。事前，對客戶展開信用調查；事中，對客戶建立信用檔案；事后，通過賬務分析確定客戶的收款政策，有必要時展開催討工作。二是對存貨，建立科學合理的供、產、銷計劃體系，這必須嚴格結合生產和銷售的情況來定，這樣就可以在一定程度上合理安排采購，優化庫存。
3財務風險管控體系的設計原則
3.1以資本運營為核心以資本運營為核心是財務風險管控體系的一個非常重要的設計原則，在財務風險管控體系的建設中有非常重大的作用，在企業財務管控中堅持資本運營的核心地位顯得尤為重要。財務計劃和控制是企業財務風險管控的兩個主要作用，財務管控務必堅持以資本運營為核心的原則，這是非常關鍵的。在融資中“，杠桿陷阱”風險的管控主要是由財務風險管控實施的，資本結構是企業財務風險管控中的重要一環，企業籌資成本的多少取決于企業不同的籌資組合，進一步來講，企業的生產經營成本會受到很大的影響，從更長遠來看企業的競爭地位也會受到影響。
3.2集權與分權相結合集權與分權相結合，是在政治上實行的策略，而如今也用在了經濟上，成為企業財務風險管控體系的一個重要的設計原則。目前，在社會經濟發展中，出現了跨國家、跨地區、跨行業的企業，還有就是跨所有制，這些都是以企業為資本運營實體的，而且還出現了母公司、分公司、子公司等。這種企業發展機制要想既發揮集團的戰略決策和協調作用，又想不使下屬公司只聽從上級的指導與安排，而沒有主見，而是要充分調動他們的積極性、主動性以及創造力創新意識，在財務管控上，采取集權和分權相結合的方法，這顯得非常有必要，而且也很重要，可以使集團公司財務利益最大化得以實現。
4建構財務風險管控體系的措施
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一、工程項目公司簡介
某電建集體設計研究院，屬于世界500強的中國電力建設集團有限公司，成立于1953年在我國西南地地區組建并開展工作，1957年正式成立，主要經營在水利水電、風電、太陽能等可再生清潔能源和市政、道路交通工程的勘察、設計、科研、咨詢、總承包等領域，具有國家頒發的專項資質證書40多項，也是我國對外承包商會組織評選認定的社會責任績效評價領先型企業。
二、工程項目財務風險管控現狀
在市場經濟日臻完善和平穩發展的發展背景下，國家對電力、水利、清潔能源的扶持力度越來越大，各類市場的服務水平越來越高，導致電建企業在運行過程中面臨的的市場競爭力越來越激烈，而且在新時期背景下，“生態、綠色、環保、和諧”的發展理念逐步深入人心，對節能減排工作提出了新的要求，雖然國家也制定了一系列整改對策，來抑制資源的浪費，但取得的效果甚微，就目前某院工程項目財務風險管理的要有效性而言，仍然存在以下幾個問題：1.在運行管理中要同時兼顧管理工程項目，但并沒有預制配套制度，也沒有制定出與之相符的管理組織結構，經常發生問題后難以找到責任人的問題，在很大程度上提高了工程項目財務風險，不利于長期持續穩定的發展。2.缺乏對市場調控的整體把控，工程材料價格變化不定，很大程度上加大了工程結算的難度，既浪費了資源，同時也擠占了工程投資額度。3.一味追求施工進度和成本，忽視了項目工程設計變更對投資控制的主體影響，也沒有對工程設計變更進行科學合理的準備，從而為項目投資埋下了很大的安全隱患。4.索賠事故發生以后，責任難以辨識，無形中增加了工程索賠的難度，甚至無法得到相應的賠償。再加上在施工中沒有成立專門的索賠機構，使得工程施工現場混亂無序，增加了索賠的進度和難度。
三、工程項目財務風險管控失靈原因分析
1.工程項目財務風險管控缺乏完善的制度。某院開展各項工程項目建設的資金，主要來源于生產運營各項經濟活動的效益積累，任何工程項目建設或者修葺都必須有充分的資金才能確保其質量和使用壽命，而工程項目施工的工期普遍比較長，大約在1~3年，而且建設完成以后，需要和其他設備設施相互協調配合才能發揮出應用的功能和作用。因此，在工程項目改建中，必須充分做好項目管理相關工作，但是在實際運行過程過程中，很多企業的管理人員把工作重心放置在經濟利益上，而忽略了投資管理，但對需要經過一段時間才能獲得效益而言，公司管理者投入的精力相對薄弱，因此機會忽視項目管理制度的健全工作。同時，從業人員對工程財務風險管理的重要性認識度不足，工作中重視現場成本的控制和管理，導致很多風險管理工作難以順利開展。2.缺乏科學合理的物資管理。電建企業屬于資本密集型的企業，而物資投資所占的比例將近是75%以上，大量工程實例表明，物資管理質量，直接決定了工程項目投資風險發生的概率。就此工程而言，雖然制定了物資管理規范和制度，但是并沒有落實到實際上，導致工程物資臨時采購多和積壓問題頻繁發生，大大降低了物資資源的利用效率。同時物資出庫時缺乏系統科學合理管理和核算體系，導致現場工程材料十分混亂，進一步增加了工程項目風險管控的難度，在實際運行過程物資出庫缺乏科學合理的交接手續，導致物資浪費異常嚴重，大大增加了工程施工成本，實踐表明，如果物資交接手續不能在第一時間辦理，就或者工程物資監管力度不夠充分，就無法衡量和判定施工單位使用工程物資的具體情況，就會引發一系列工程材料浪費，同時因為設計單位工作進度不匹配，就會增加工程物資招標采購的難度，除此之外，如果工程物資市場供需不平衡，就會增加施工材料的價格，但施工單位迫于施工工期的壓力，只能采購昂貴的材料，從而增加項目工程建設的成本，不利于集體企業持續穩定的發展。3.設計變更管理力度不足。由于工程項目在施工中容易受到外界因素的影響，因此，在具體施工過程中發生設計變更是在所難免的，如果不能進行科學合理處理工程變更，就勢必對工程項目風險管理造成嚴重的影響。大量研究表明，項目設計費用不足總投資成本的1%，但是對工程造價和成本的影響度高達75%，從這兩組數據中可以看出，要求切實做好工程項目風險管控的實效性機就必須高度重視設計變更問題，提高工程項目財務風險管理有效性的主要措施。但某院工程項目管理人員在實踐中往往會忽略此環節的控制，沒有充分做好工程設計變更換季的前期準備工作，完全由設計單位全權支配工程設計變更，施工單位對變更控制掌握度不足，是導致工程項目財務風險管控失靈的主要原因。4.工程索賠管理制度不夠完善。工程項目施工施工發生工程索賠非常常見，也是增加工程施工成本的主要因素，但是在實際中由于缺乏在科學合理索賠流程，從而經常發生索賠難以落實到實際位置的現象。進一步增加了工程項目施工成本。
四、提高工程項目財務風險管理的有效性的措施
1.有效的財務風險管理應當立足企業實際情況。大量工程實例表明，要想強化風險控制意識，就必須把“風險遷移效應”引入風險管理體系中，通過控制企業經營管理的各項風險來達到降低整體風險的目的。相關研究表明，多數企業建立的風險管控系統往往存在大而空、流于表面。這樣的財務風險控系統并沒有基于企業實際情況開展風險評估和分析，往往選擇復制其他企業財務風險管理模式，而且還要強化流程風險控制意識，并且把“風險遷移效應”之間引入風險管控實際運行過程中，所謂“風險遷移效應”指的是為達到降低整體風險的的目的，就必須充分把握每個經營環節的風險來達到降低企業財務風險管理的目的。2.做好工程項目財務風險防控的前期準備工作。可以從以下兩個方面進行入手：第一步，確定工程項目施工管理風險評價標準，根據建筑工程主體針對的不同項目風險，確定風險發生的概率，通常情況下，既要對單個風險事件進行評價，也需要對工程項目的整體進行評價，分別稱之為單個評價標準和整體評價標準。第二步，確定風險評價時的工程項目風險水平，同樣也包括單個風險水平和整體風險水。其中整體風險水平是綜合了所有風險事件之后才能確定的。當工程項目整體風險水平確定以后，需要和整體評價標準進行比較，因此，必須確保整體風險水的確定方法和整體評價標準的原則和方法相互適應，才能確保風險評價的準確性和質量。第三步，把建筑工程項目的單個風險水平和單個評價標準、整體評價標準和整體風險水平進行系統綜合對比，才能確定風險發生后損失能否控制在可接受范圍內，才能確保風險防范措施的合理性和可行性。建立科學完善的財務預警系統，作為財務管理和風險管理的理論基礎。同時，還需要采用科學的檢測和防控工作。第二，選擇科學合理的財務預警模型。施工企業經營種類不同，業務特點不同，其中多變量財務預警模型具有更高的科學性和全面性，有利于某院進行全方位的管理，以便充分掌握工程項目的財務情況。明確各個指標之間的相關性，及時發現財務管理中存在的安全隱患，并分析存在安全的具體原因，有利于提高財務風險管控的科學性。3.切實做好工程項目財務風險管控工作應該采取的措施。由于工程項目施工的周期比較長，而且需要的資金數額比較大，資金回籠時間比較久，因此，財務風險管控工作必須對工程項目進行全過程風險監控，具有而言可以從以下幾個方面進行入手：綜合風險評價法施工項目施工管理中最常用的分析評價方法，具有簡單、應用范圍廣等特點。大致可以分為三個步驟，第一步，識別和評價相關風險因素、可能發生風險的環節、列出詳細的風險調查表；第二步，邀請風險評價相關的專家或者權威人士對可能發生風險的因素和風險事件造成的損失進行概算和評價；第三步，匯總整體風險水平。同時施工單位重視工程項目的資金預算工作，并定期對資金的落實情況進行審查，同時，要重視合同風險分析防控，財務風險管理人員必須對相關的施工合同內容有充分了解和掌握，及時對工程變更情況、工程材料價格變動等進行分析，最大限度上降低施工成本，對合同中存在的不平等。第二，層次分析法是一種定性分析和定量分析相結合的評價方法，具有靈活、簡單、容易理解，而且具有一定精度的特性，其總體思路是：把相對復雜的風險問題逐步細化，分為多個層次和多個風險要素，并對相同層次的各種要素進行對比、判定和計算分析，從而獲得不同方案風險的水平，進而為風險防范措施提供數據依據，和綜合風險評價法有很大不同，其主要特點是：能夠細化工程風險評價因素和權重體系，確保風險評價更加真實合理根據工程項目施工的具體內容，確定財務風險系數，評估如果發生財務風險以后可能造成的損失，并根據損失的具體情況，為財務風險管控部門提供相應的信息和資料。財務風險管理部門要根據提交的報告對工程項目的可行性進行系統綜合核查，然后根據施工單位的實際情況選擇與之相適的應對策略，工程項目財務風險具有很強的不確定因素，因此，必須充分做好風險轉嫁工作，施工企業要切實提高工程項目風險衡量的準確性。并強化項目資金管理力度，根據各個項目編制年度資金預算情況，來提高資金的使用效率。同時也要建立健全的應收賬清收制度，把相關責任落實到實際工作中，切實做好責任分配工作。4.完善財務風險管控制度。為確保工程項目財務風險管控的有效性，某院要根據工程項目財務風險管控的實際情況，建立多維度動態財務風險管控制度，從制度建設層面來為財務風險管控工作提供制度保障，同時施工單位要切實做好內控制度建設工作。可以從幾個方面入手：第一，確保財務風險預警機制的有效性，并建立健全監控制度，根據風險防控要求和相關規范開展工程項目風險監督管理工作。當財務風險管控制度建設完善以后，就應當規范財務風險管控制度實施流程，從根本上提高風險管控制度的執行效力，把相關工作落實。第二，建立多維度動態財務風險管理系統，對工程項目建設及時跟進，并對建設過程中產生的財務信息進行收集整理，統一財務信息口徑，并且把相關的財務信息及時歸納整理，存檔如案。借助計算機網絡系統，建立健全的財務信息管理平臺，確保工程項目財務風險管控相關工作能順利進行。第三，把靜態財務風險分析和動態財務風險管控相互結合，根據財務環境的變化，及時調整和優化財務管理系統，把工程項目預算管理財務風險管控相互結合，嚴格控制項目成本，對項目成本的主要組成因素進行深入分析，最大限度上降低工程項目的成本風險和財務風險，確保施工單位能過獲得更大經濟效益和社會效益。5.做好工程項目驗收環節的財務管控工作。竣工驗收階段不但要對工程質量進行驗收，也是竣工結算和竣工決算工作的環節。竣工驗收環節存在財務風險：竣工驗收不規范，虛報項目投資完成額、竣工決算失真等，其防治措施可以從以下幾個方面進行入手：第一，風險轉移工程項目施工管理中主要的風險防范措施，其主要原理是對可能出現的風險進行轉移，轉移對象是承擔風險的主體，比如：保險公司等。但是并不能行之有效減少風險的的危害程度。主要體現在以下幾個方面：第一，建筑工程施工具有不確定風險因素多，工程變更的因素也比較多，因此，簽訂施工合同時，可以提出由發包方承擔的要求，以最大限度上降低風險發生的損失；第二，對于施工技術要求比較高，工藝比較復雜的施工環節，必須通過轉包和分包的方式把風險轉移給他人；第三，落實保險政策，保險是轉移風險的主要方式和手段，在施工前向保險公司繳納一定的保險費用在，就可以把建筑施工中遇到的大部分風險，轉移到保險公司，才能從根本上達到躲避風險的目的，目前為止我國保險的形式主要有合同轉移和工程保險兩種方式。第二，相關實例表明，建筑工程索賠即是一種權利的索賠，也是一種動態反應的過程，如果不能對工程索賠進行科學合理的處理，就會對建筑工程施工成本、施工效率等造成非常嚴重的影響。而相關合同條件的變化和外界因素的干擾，是進行工程索賠的主要原因。因此，工程索賠必須貫穿工程想施工管理的全過程，尤其是在施工環節，必須引起相關人員的高度重視第三，內審部門要先行審核工程竣工決算，然后根據施工企業內控規范的要求，并委托相應資質的中介機進行審計，凡是通過審核項目不得辦理竣工驗收手續。6.加強專業知識培訓。大量工程實例表明，工程項目財務風險管控需要工程項目流程所有人員參與才能發揮真正的作用。在落實財務風險管控過程中，必須充分重視業務人員的性能和作用。在實際運行過程中，為提高工程項目財務風險管控的效率，就必須定期進行培訓和教育，把最新財務我風險管理制度和防范措施，落實到每位工作人員身上，才能促使他們積極參與到財務風險管控當中，才能確保相關工作順利開展。
五、結語
綜上所述，本文深入分析了某院工程項目財務風險管控工作方面的工作，充分肯定了財務風險管控在工程項目中取得的成績，也充分分析了財務風險管控過程中存在問題，并提出有針對性的防治措施。通過對某院工程項目財務風險管控改進措施的研究，有效解決了工程項目財務風險管理中缺乏完善的制度、物資管理不到位等問題，降低了工程項目實施過程中存在的財務風險，很大程度上提高了工程項目財務管理水平和工作效率，如果不能相關風險進行及時防范和控制，就識別會增加施工時間、浪費不必要的資源和金錢，甚至威脅著施工人員的人身安全和財產安全，因此，必須通過行之有效防范措施，才能把風險控制在萌芽當中，從根本上減少建筑工程項目的損失，確保工程項目施工能高效安全的完成。希望對相關單位有一定幫助。
作者:王世明 單位:中國電建集團昆明勘測設計研究院有限公司
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房地產企業進行稅務風險控制的可行性
稅務風險控制,即稅務籌劃之所以具有可行性,主要原因如下。比如土地增值稅規定:納稅人建造普通標準住宅出售,增值額未超過扣除項目金額20%的,免征土地增值稅。利用這個優惠政策對土增稅進行籌劃,可以利用銷售定價臨界點籌劃法,就是建立一個計算模型,計算出房屋定價,使得增值率控制在上述20%以內。舉個例子來看,設取得土地使用權所支付的金額和房地產開發成本之和為C,根據稅法扣除項目規定,項目開發期間費用按照C的10%扣除,財政部加計扣除為C的20%,設項目銷售收入定價為P,營業稅金及附加為5.6%,建立一個不等式:[p-(C+0.2C+0.1C+5.6%P)]/(C+0.2C+0.1C+5.6%P)≤20%解出不等式方程,得到P與C的關系為:P≤1.67C也就是說企業銷售定價小于其土地費用及開發成本的1.67倍時,可享受到普通標準住宅的稅收優惠免稅政策。當然這只是一種數量關系,實際中企業不可能僅為了減少稅額而降價,當項目市場行情很好時,企業可以通過提高售價賺取超額利潤來彌補稅額的損失。那么就需要計算出企業應提價到什么水平時才能抵消稅額增加的成本。再設提價額為A,提價后增加的收益為:A-0.56A,而隨之增加的土地增值稅為:[P+A-(1.3C+5.6%P+5.6%A)]*30%建立不等式:A-5.6%A≥[P+A-(1.3C+5.6%P+5.6%A)]*30%,由之前P=1.67C帶入上式,得A和C的關系為:A≥0.15C。則可見,企業提價的范圍應當在成本的1.82倍以上(1.67+0.15=1.82)。這樣計算可以看出,企業定價時可以借助于稅務籌劃來減少稅負,這個范圍就是定價避免在土地費用和開發成本之和的1.67—1.82倍之間。我們把1.67倍稱為免稅臨界點最高定價系數,1.82倍稱為較高收益臨界點最低定價系數。如果企業缺乏相關人員和稅務籌劃,定價范圍在1.67—1.82區間內了,就會多繳納土增稅,無謂的加大稅務成本。
房地產企業在對項目開發成本進行會計核算時,成本核算對象劃分是否恰當,成本費用歸集科目是否準確,成本分攤方法是否合理等,均會對其最終稅負產生影響。仍以土增稅籌劃為例:一個房產公司開發一個項目,土地價款19.85億元,其中政府土地收益為8.38億元,土地開發補償款為11.47億元,開發成本發生了13億元。項目共有24萬平米,其中有12萬的政府回購房,12萬商品房,少量商業。由于稅法相關規定,政策性房不征收土地增值稅。政策性房和普通商品房的土增稅應當分別核算。所以該房企的財務人員在進行納稅籌劃之后,希望政策性用房最少的分攤到成本,由商品房多分攤成本。怎樣既可以有效減少稅負,又不違反稅法精神呢？財務人員采取了如下核算方法:政策性用房不分攤政府土地收益,只分攤土地開發補償款(前提是還需要得到主管稅務機構的認可);此外,分攤土地成本按照占地面積法而非可售面積法進行。整個項目占地99000平米,政策性房的占地面積為25000平米,商品房及其他為74000平米。開發成本按照可售面積進行分攤。這樣核算的結果是土地增值稅免稅。如果按照一般核算方法,即政策性用房和商品房對土地成本平均分攤并且采用可售面積法分攤土地成本,則需要繳納土增稅3億元。可見核算方法的選取對于土增稅的影響空間有多大了。
房地產公司進行稅務風險控制的措施
篇7
農業生產已徹底改變了傳統的生產模式，從田間進入了冬暖式大棚。以一個農民為例，目前一個冬暖式大棚的投入在15萬元左右，這對于初期進入這一行業的農民擴大再生產也是一個不小的負擔。因此，要解決訂單農業的發展，必須首先解決前期的資金投入問題。
2.生產過程中的自然災害。
暴風、暴雨、冰雹、火災等各種自然災害使農民的投入血本無歸。只有建立起完善的抵御自然災害的體系，才能解除農民的后顧之憂，放心大膽的進行農業生產。
3.企業或合作社的賒銷管理。
農村合作社大都是供應全國各地的大型農副產品批發市場或大型商場，一般采取賒銷方式或貨到付款方式結算，這就給合作社帶來了貨到不付款的風險。合作社拿不到錢，也無法付給菜農，最終訂單農業還是一紙空文。只有解決這個問題，訂單農業才能形成良性循環，做到參與者共贏。
4.農副產品的價格。
在目前的農業訂單中，只有數量和品質等要素，沒有農民真正關心的價格。合作社和商場無法預測農副產品上市后的批發價和零售價，他們也是有心無力。對于訂單農業來講，關鍵要素價格不確定，就不能讓農民吃下“定心丸”，更談不上今后的大力推廣。
二、農業產業化全流程風險管控的運作模式
農業產業化所涉及的國內短期貿易信用保險、財產險、貸運險、意外險等傳統性、商業性險種，仍然按照傳統商業模式進行操作。農業保險及中小企業貸款保證保險屬于與政策密切相關的險種，具體如下：
(一)農業保險
投保對象主要針對大面積種植的農業經濟作物和畜牧養殖業。由市農業局、畜牧局牽頭，開發設計出適合當地農業經濟的風險保障方案。保險公司負責具體的承保、理賠操作；農業局、畜牧局負責做好農戶的組織和宣傳發動工作。
(二)中小企業貸款保證保險
1.“小貸模式”。
農業產業化全流程風險管控項目，采用以“無抵押、無擔保”為授信特點的貸款保險模式，是一項創新型保險產品。試點期間，投保人的融資成本一般控制在貸款額的10%左右。其中，銀行貸款利率最高不超過同期基準利率上浮30-40%的水平，貸款保證保險費率和其他附加保險費率之和不超過貸款額的3%。出現風險時，銀行與保險機構統一按3：7的比例分攤貸款本金的損失，當保險機構年賠付率超過150%時，按現行的追償辦法進行追償，政府給予大力支持。
2.壽光訂單農業模式。
壽光訂單農業采取“蓄水池”+保險超賠操作方式。即資金籌集由三方組成，資金的使用分成三個部分。蓄水池+保險超賠基金的組成。被保險人自己繳納2%-3.5%；政府補貼1.5%；因政府支持，銀行貸款風險度下降，銀行給予不低于貸款額1%的利率優惠，通過轉移支付的方式體現在被保險人繳納的保費中；三方共同組成4%左右的保障基金費率。其中被保險人自己繳納部分做為保險公司保費，通過出具保險單、開具發票形式入賬(用此費率乘以貸款總額形成貸款保證保險的保險費)，其它部分均落入蓄水池。賠付原則。在賠款支付時，先行支付蓄水池內資金，額度不足部分由保險公司與銀行風險共擔(共擔比例為9：1)，進行賠款支付，直至賠付到保險公司年度累計保費的4倍。
三、農業產業化全流程風險管控體系的作用及意義
推進農業產業化全流程風險管控的作用及意義，可概況為“三個有利于”：
(一)有利于提高小微企業的融資能力
針對中小企業融資難而設計的保險新產品，是采用保險原理，由政府、銀行、保險公司甚至擔保公司共同合作，共擔風險，提高小微企業的融資能力。保險公司借助保險產品的特有功能，承擔信用風險，既增加企業信用，也增強了銀行貸款的意愿與額度。
(二)有利于降低小微企業的融資成本
在“銀行+保險”的模式中，小微企業通過購買小額貸款保證保險，在不提供或少提供抵押品的情況下，就能獲得銀行貸款，從而降低企業的融資成本。
篇8
某項目是國家“八五”重點水利水電工程項目，是黃河中游規劃開發的八個梯級中的一個，其主要任務是供水結合發電調峰，同時兼有防洪、防凌作用。該項目于1994年11月3日主體工程開工，1995年12月9日順利實現截流，1998年10月1日下閘蓄水，至1998年10月底主體工程已接近尾聲，發電在望。而此時，國家政策以及經濟形勢較該項目可研階段和建設初期有了很大變化，并且在工程建設過程中出現了一些問題，使項目業主單位中許多人對其面臨風險認識模糊并且不知如何進行管理。鑒于此，該項目業主委托我們就其面臨的風險進行管理研究。
作者經過研究建立了項目風險管理系統模型，并將其運用于該項目，圓滿完成了業主風險管理任務，并得到了專家首肯。
3項目風險管理系統模型簡介
如圖1所示，項目風險管理系統模型由以下四個部分組成：即風險辯識、風險評估、風險分析和風險控制。
相關圖片如下
3.1風險辯識
風險辯識是指找出影響項目質量、進度、投資等目標順利實現的主要風險，是項目風險管理的第一步，也是最重要的一步。這一階段主要側重于對風險的定性分析。風險辯識應根據風險分類，從風險產生的原因入手。風險辯識主要有以下幾種方法：⑴專家調查法（包括專家會議法和德爾菲法等幾十種方法）；⑵幕景分析法；⑶故障樹分析法等。風險辯識的過程分三個步驟：確認不確定性的客觀存在；建立風險清單；進行風險分類。
進行風險辯識時，風險管理者不僅要辯認所發現或推測的因素是否存在不確定性，而且要確認這種不確定性是客觀存在的。只有符合這兩個條件的因素才可以視做風險。將辯識出的風險一一列出，就建立了風險清單。建立的風險清單必須客觀、全面，尤其是不能遺漏主要風險。在當今社會，從項目管理者的角度分析，面臨的風險主要有：不可抗力風險、特殊風險、資源供應風險、法規變更風險、行政性風險、利率變化風險、通貨膨脹風險、技術故障/設施質量風險、完工風險、市場風險、經營風險、償還期限風險、費用超支風險、違約風險、人員風險、合同變更風險、合同文件缺陷風險、施工現場條件變化風險等。將風險清單中的風險進行分類，可使風險管理者更徹底地了解風險，管理風險時更有目的性、更有效果，并為下一步評估風險做好準備。風險分類見表1
3.2風險評估
風險評估是指采取科學方法將辯識出并經分類的風險據其權重大小予以排隊，為有針對性、有重點地管理好風險提供科學依據。風險評估的對象是項目的所有風險，而非單個風險。在該模型中，采用層次分析法（簡稱AHP法）進行風險評估。經過風險評估，該模型將風險分為以下幾個等級：
Ⅰ級嚴重風險0.1≤權重≤1
Ⅱ級一般風險0.01≤權重≤0.1
Ⅲ級輕微風險0≤權重≤0.01
對于以上不同等級的風險，業主應給予不同程度的重視。尤其是對于被評估為Ⅰ級的嚴重風險，應進一步分析，給出相應的控制措施；對于被評估為Ⅱ級的一般風險，應給以足夠重視；對于被評估為Ⅲ級的輕微風險，給予一般管理即可。
3.3風險分析
為了了解風險的準確情況和確切的根源，尤其是Ⅰ級風險，尚需對其進行深刻的分析。風險分析是指應用各種風險分析技術，用定性、定量或兩者相結合的方式處理不確定性的過程。風險分析有定量分析(包括敏感性分析、概率分析、決策樹分析、影響圖技術、模糊數學法、CIM模型等)和定性分析(包括幕景分析法、專家調查法、層次分析法等)兩種方法。上述幾種風險分析方法各自都有優、缺點，都不是萬能的。因此，風險分析方法必須與使用這種方法的模型和環境相適應，沒有一種方法適合于所有的風險分析目的。因此具體分析某一風險時，應具體問題具體分析。另外，風險分析是協助風險管理者管理風險的一種工具，它并不能代替風險管理者的判斷，所以，風險管理者還應辨證地看待風險分析的結果。
3.險控制
風險控制是指風險管理者采取各種措施和方法，消滅或減少風險事件發生的各種可能性，或者減少風險事件發生時造成的損失。只有做好風險控制工作，才可以說風險管理者成功地管理了風險。風險管理者進行風險控制所采取的措施和方法主要有：風險回避、風險降低（減輕）、風險抵消、風險分離、風險分散、風險轉移、風險自留。
風險回避是指當項目風險發生的可能性太大，或一旦風險事件發生造成的損失太大時，主動放棄該項目或改變項目目標。當：⑴某風險所致的損失頻率和損失幅度都相當高；⑵應用其他風險管理方法的成本超過了其產生的效益時。風險管理者可以考慮采取此種風險控制方法。如，風險管理者認為在某地區修建水電站，會有電量供大于求的風險，那麼項目管理者可以放棄該項目。采用這種風險控制方法之前，必須對風險損失有正確的估量。采用這種風險控制方法最好是在項目決策階段，否則等項目實施時將會造成不可估量的損失。采用這種風險控制方法，一方面使項目管理者回避了風險，避免了承擔風險造成的損失；另一方面也使項目管理者失去了可能從風險中獲取贏利的機會。如果經常采取這種消極方法，就會失去生存、競爭能力，就會被淘汰。所以，如果項目管理者既想生存發展又想回避風險，就得采用下面的風險控制方法。
風險降低（減輕）有兩方面的含義：一是降低風險發生的概率；二是一旦風險事件發生盡量降低其損失。如，項目管理者要求承包商出具各種保函以防止承包商不履約或履約不力。采用風險降低（減輕）這種風險控制方法對項目管理者是有利的，可使項目成功的概率大大增加。
風險抵消是指將一些風險加以合并抵消，以便降低風險損失。如，黃萬公司除開發、建設萬家寨水利樞紐工程外，還成立了山西黃河萬家寨實業發展有限公司和內蒙黃河物貿有限責任公司。如果一個項目遭受了風險損失，還有其他項目可能會帶來收益，則會全部或部分抵消風險損失。這樣，就起到了控制風險的作用。
風險分離是指將各個風險分離間隔，以避免發生連鎖反應或互相牽連。如，我國某大型水利樞紐工程項目管理者，在招投標工作中采取了將整個工程分成幾個子標，一個子標又分解成幾個合同或又分成幾個小標，分別選取中標單位的招投標模式。該模式就起到了風險分離的作用。假如有一個中標單位不能履行其對業主承諾的義務，使項目管理者蒙受損失，這種損失也是小范圍、小數量的，也不會帶來許多的連鎖反應。這種控制風險的方法的目的是將風險局限在一定的范圍內，即使風險發生其損失也不會波及此范圍之外，以達到減少風險損失的目的。
風險分散是指通過增加承受風險的單位以減輕總體風險的壓力，使多個單位共同承受風險，從而使項目管理者減少風險損失。如，我國某大型水利樞紐工程項目管理者，在一條河流上完成一個水利樞紐工程的建設任務的同時，還組建幾個子公司對該流域實施梯級開發。這就將開發該流域的風險分散給了幾個子公司，從而減少了自己的風險。采取這種風險控制措施，在將風險分散的同時，也有可能將利潤同時分散。
風險轉移是指借用合同或協議，在風險事件發生時將損失的一部分或全部轉移到項目以外的第三方身上。采取這種方法時要注意：必須讓風險承受者得到一定的好處，并且對于準備轉移出去的風險，盡量讓最有能力的承受者分擔。否則，也許會給項目管理者帶來一些意外損失。風險轉移主要有兩種方式：保險風險轉移和非保險風險轉移。保險風險轉移是指通過購買保險的辦法將風險轉移給保險公司或保險機構。非保險風險轉移是指通過保險以外的其他手段將風險轉移出去。非保險風險轉移主要有：⑴分包；⑵辯護協定；⑶無責任約定；⑷保證；⑸合資經營；⑹實行股份制。
業主對項目中的有些風險采取風險降低、風險抵消、風險分離、風險分散等方法都無法控制時，還可考慮采取下述方法。
風險自留是指項目管理者將風險留給自己承擔。該方法通常在下列情況下采用：⑴處理風險的成本大于承擔風險所付出的代價；⑵預計某一風險發生可能造成的最大損失，項目管理者本身可以安全承擔；⑶當采用其他的風險控制方法的費用超過風險造成的損失；⑷缺乏風險管理的技術知識，以至于自身愿意承擔風險損失；⑸當風險降低、風險抵消、風險分離、風險分散、風險轉移等風險控制方法均不可行時。可以看出，這一方法主要運用于控制那些風險損失較小、業主能夠承擔的風險。
對于以上所述幾種風險控制方法，業主可聯合使用，也可單獨使用，要具體問題具體分析。
4運用項目風險管理系統模型進行項目風險管理
將研究建立的項目風險管理系統模型應用于上述項目，具體步驟如下：
4.1風險辯識
運用項目風險管理系統模型中風險辯識中的專家調查法、故障樹分析法，經實地考查、口頭咨詢和問卷調查，認真分析后，總結出該項目施工末期業主面臨的風險，并對其進行分類，見表2。
表2某項目施工末期業主風險分類表
風險類型典型風險
自然風險不可抗力風險資源（水）供應風險
社會政治風險法規變更風險行政性風險
經濟風險利率變化風險通貨膨脹風險
技術風險技術故障/設施質量風險完工風險
其他風險完工風險市場風險經營風險償還期限風險費用超支風險違約風險人員風險
4.2風險評估
根據項目風險管理系統模型，采用層次分析法，對該項目已辯識出的施工末期業主風險進行評估，結果見表3。
表3某項目施工末期業主風險權重表（按權重大小排序）
相關圖片如下
根據表3以及3.2該項目施工末期業主風險可以分成以下幾種：
Ⅰ級風險：利率變化風險B5行政性風險B4
Ⅱ級風險：技術故障/設施質量風險B7通貨膨脹風險B6
法規變更風險B3資源(水)供應風險B2
市場風險B9完工風險B8
經營風險B10償還期限風險B11
Ⅲ級風險：人員風險B14費用超支風險B12
不可抗力風險B1違約風險B13
對于Ⅰ級風險，業主不僅要對其進行分析，還要重點防范；對于Ⅱ級風險，業主應給以足夠重視；對于Ⅲ級風險，業主予以一般管理即可。
5結語
篇9
施工過程中安全風險控制的重點
〔>)施工車站要組織學習施工計劃及重點要求，參加施工作業人、員必須清楚施工影響范圍和非正常接發列車作業要求"將責任落實到、每個班組和個人，安排好施工監控干部及作業人員"、(2)加強施工前的培訓工作，對施工影響正常行車，由站長(副站、長)親自負責，講清影響范圍、聯控用語、限速要求、進路準備方式和加、鎖方式等關鍵環節"、(3)工程作業車列在站內長期停留，并需要進行搗調作業時，車站、必須對作業人員進行二次培勺11，重點對5站細6、5站務指導通知6調車、作業辦法進行培訓"、(4)組織召開好施工例會"對接發車方式、設備停用、影響范圍、次、日施工的時間、地點及施工主體、配合單位.施工中工程機具和人員.、對人員準備及培訓情況必須進行介紹，影響接發列車進路及其他相關、設備使用等事項重點明確，對影響路基穩定的施工，必須對各單位光電纜走向、深度進行重點明確，提示各單位參加施工作業的人員必須、清楚行車組織辦法"、(5)特定行車必須固定列車進路，車站須將正線進路開通，并對特、定行車進路上所有道岔使用勾鎖器加鎖，對正常排列進路區段道岔，、要在施工開始前將道岔開通直股位置，室內使用定反位按鈕鎖閉"、(6)施工結束后組織相關單位及作業人員召開施工總結會，并在、<施工例會記錄簿6中記錄"由施工主體和配合單位對當日施工的作業、過程、關鍵環節控制、施工配合存在的問題等內容逐項說明，站長指出、施工中存在的各種問題，由責任單位提出整改意見"站長對次日施工、向施工主體和配合單位提出具體要求"、。
施工安全風險教育
篇10
保險公司資金運用的問題是我國保險理論界近幾年來一直都在研究的重要課題，但是從現有的文獻和論著的研究成果來看，對保險資金運用的分析主要集中于保險公司資金運用現狀和存在的問題以及擴大我國投資渠道等方面，而對于保險公司資金運用從風險管理的視角進行分析研究的還比較少。當前，我國保險公司資金運用面臨著多方面的壓力，譬如保費收入遞增的壓力、產品創新的壓力、行業競爭的壓力以及適當財務結構的壓力等，這些壓力都迫使保險公司越來越重視資金的運用，期望通過保險資產業務取得良好的投資收益，來緩解這些壓力。但是，我們還應該看到在保險資金的運用中，面臨著各種各樣的風險，這些風險不僅包括有一般性資金運用的風險，還包括有基于保險資金自身特殊屬性而產生的區別于其他資金運用的風險。面對這些風險，保險資金的運用如何實現預期的目標，如何分散風險、選擇投資工具、如何進行投資組合、投資策略如何制定，采取什么樣的內部和外部風險控制方法就顯得更為重要了。增強保險公司的風險管理能力，完善保險公司資金運用風險管理體系，提高資金收益率并有效地防范風險，是目前中國保險業面臨的緊迫任務。
二、保險資金的資產配置
保險資金在直接進入資本市場后可以在更多的投資品種間進行資金配置，但在具體配置資產時，保險公司既要充分考慮保險資金的負債性質和期限結構因素、各類投資品種是否符合保險資金流動性、安全性和盈利性管理的要求，還要考慮監管層對最低償付能力的要求。因此在分析保險資金的資產配置時應特別注意如下方面的問題。
第一，壽險和非壽險資金期限的差異將導致不同的投資選擇。財險公司的資金來源主要由未決賠款準備金和未到期責任準備金構成，期限大都在1-2年；而壽險公司的資金來源主要由人身險責任準備金構成，期限可以長達20-30年。由于各類保險準備金均為保險公司的負債，因此在將這類資金進行投資時風險控制相當重要，而資金期限結構上的差別將導致財險公司更注重投資品種的流動性，壽險公司更注重投資品種的安全性和盈利性，由此產生不同的投資選擇。
第二，國內保險市場快速增長產生的新增保費足以解決保險公司流動性需求。從保險公司現金流量角度看，基于對我國保險市場正處于一個快速增長時期的判斷，每年不斷增長的保費收入將能夠滿足當年保險賠付和給付的資金需求以及營運費用的支出需要，而以各類準備金形式存在的保險資金需要尋找安全的增值空間，以應對保險金未來集中給付的高峰。
第三，保險資金對風險的承受能力和對收益的要求從理論上分析，與社保基金和QFII基金相比，保險資金對風險的承受能力和對盈利的要求處于它們兩者之間，在進行資產配置的過程中會綜合考慮銀行存款、企業債券、基金、流通股股票、可轉債等不同投資品種間的平衡。隨著投連險、分紅險和萬能保險等新型壽險產品銷售份額的不斷增長，保險資金直接進入股票市場的規模將在很大程度上取決于廣大投保人和保險人對股票市場運行周期的判斷，保險資金的風險承受能力也將相應提高。
第四，保險資金的盈利模式將呈現多元化趨勢。在投資品種的選擇上，保險資金可介入的品種除了常規的流通A股、可轉債之外，還將介入非流通股的投資，隨著國內資本市場的不斷發展和投資品種的不斷豐富，可供保險資金選擇的余地仍將不斷擴大。目前有關保險資產管理公司管理規定的相繼出臺，有關保險資產管理公司業務范圍的規定將成為這部法規的核心要點。
三、保險公司對資金運用風險的管理控制
目前，我國保險資金運用主要有三種模式：一是成立獨立的資產管理公司；二是委托專業機構運作；三是在保險公司內設資金運用部門。不論是采用哪種模式，保險公司都是資金運用的決策者和風險承擔者，也是進行風險防范的第一道防線。為保證資金的運作安全，應有效的安排組織結構、內控制度、管理系統與和風險預警體系。
1、建立健全分工明確的組織架構
保險公司資金運用涉及的機構和部門包括董事會、總經理室、風險管理、內部審計、風險監督等諸多機構和部門。這些機構和部門職責分工不一樣，其協調運作是做出科學投資決策的機制保障。如董事會的職責有負責制定資金運用的總體政策，設定投資策略和投資目標，選擇投資模式，決定重大的投資交易，審查投資的組合，審定投資效益評估辦法等，總經理室的職責是根據董事會決定的總體政策，負責研究制定具體的經營規定和操作程序，包括多種投資組合的數量和質量比例、制定風險管理人員守則和職責、風險管理評估辦法等，內部審計的職責是直接向董事會負責，獨立對所有的投資活動進行審計，及時發現并糾正公司內部控制和運營制度存在的問題，風險管理部門的職責是分析市場情況和風險要素變化，對存在的風險進行評估和控制，研究化解風險的措施，風險監督部門的職責是通過現場和非現場檢查，及時、全面、詳細地了解資金運用單位和部門對董事會的投資策略、目標達成與實施過程，投資人員的從業資格和整體素質以及勝任工作情況等。
2、制定嚴密的內控制度
資金運用的決策、管理、監督和操作程序復雜，環節多，涉及面廣，人員多，風險大。所以有必要沿著控制風險這條主線，制定嚴密的內部控制制度。一方面，這些制度必須涵蓋所有的投資領域、投資品種、投資工具及運作的每個環節和崗位；另一方面，使每個人能清楚自己的職責權限和工作流程，做到令行禁止，確保所有的投資活動都得到有效的監督、符合既定的程序，保證公司董事會制定的投資策略和目標順利實現。
3、建立資金運用信息管理系統
信息管理是一種重要的風險管理工具。公司要有發達的信息網絡，對外要與國內外各個資本、債券、貨幣市場連接，讓有關人員隨時了解市場變化情況；對內要與董事、總經理室成員、風險管理、審計、監督、財務、業務部門聯接，在系統中及時錄入各種業務發生情況。這些信息要足以為決策者提供第一手決策依據，為管理者提供及時詳實的分析數據，為監督者提供全面的全科目資料，為投資操作者提供信息平臺，同時真實記錄交易情況，使準確信息在公司各個機構和部門之間充分交流。
4、建立公司評估考核和風險預警體系
在資金運用的全過程中，有幾組指標評估辦法是保險公司必須關注和建立的，比如風險評估和
監控，資金流動性考核評估、資產負債匹配評估、風險要素評估、資金運用效益評估等。此外，還要健全投資風險預警體系，包括總體及各個投資領域、品種和工具的風險預警，使投資活動都納入風險管控制度框架內，使公司經營審慎和穩健。
四、加強保險資金運行的監管建議
1、為保險資金運用營造好的法制環境
一是修改《保險法》，進一步拓寬資金運用渠道，并留有一定空間。二是對業已批準辦理的業務，抓緊補充制定各項規章，如《保險資產管理公司管理規定》等。三是對保險投資高管人員、具體操作人員規定資格條件；對銀行、證券、基金、信托等交易對象限定基本信用等級標準；確定資產委托人、受托人和托管人的職責和標準。四是在拓展投資模式，開放投資領域，增加投資品種和工具之前，要有較長時間的醞釀期，根據我國國情，借鑒外國經驗，反復討論、論證，必要時還可聽證，聽取多方面意見，制定監管法規規章。
2、對保險資金運用范圍的劃定
拓寬保險資金運用渠道，并不意味著不限制范圍，全方位地放開。應該根據國際國內經濟金融運行環境，結合保險業經營風險的特殊性，按照保險資金運用的安全性、流動性、盈利性要求，借鑒國外的成功經驗，逐步放開保險資金運用領域和范圍。可考慮放寬以下限制：一是放寬現有投資品種的比例控制，可考慮進一步放寬購買企業債券的限制和提高投資股市的比例。二是可在國家重點基礎建設和實業投資方面有所突破，特別是對水、電、交通、通訊、能源等的投資。三是在適當的時候允許辦理貸款業務。四是放開與金融機構相互持股的限制，進行股權投資。五是適度允許投資金融衍生產品，使保險公司通過套期保值有效規避風險等。放開保險投資渠道要循序漸進，要綜合考慮各種因素，成熟一點放開一點，避免以往那種一放就亂，一抓就死的狀況出現。注意防范保險風險，堅決杜絕因投資不當對保險公司償付能力造成嚴重影響，切實維護被保險人利益。除此之外，對流動性差、風險較高的非上市股票和非質押貸款應予禁止，同時還應禁止對衍生金融產品的投機性投資。
3、按投資比例監管
近年來，隨著社會和公眾對保險的需求加大，我國保險業迅猛發展，保險險種和產品急劇增多。這些產品因其性質、特點、責任周期、成本效益不一樣，具體體現在承擔責任的時間有先有后，規模有大有小，效益有好有差。相應地，用各種產品所形成的保費收入進行投資，其投資渠道、方式、期限等也應有所區別。我國保險業還處于發展的初級階段，市場機制不健全，營運欠規范，資本市場不成熟，資金運用渠道不暢。借鑒國外的監管經驗與運營慣例，應選擇謹慎經營和監管，在保險資金的運用上進行具體的嚴格的比例限制。一方面，應對一些投資類別規定最高比例限制，如對企業債券現行規定不高于20%的投資；投資次級債不超過總資產的8%；直接投資流通股的資金不超過總資產（不含萬能和投連產品）的5%等。將來保險資金投資渠道進一步放開后，對項目投資、質押借款、投資金融衍生產品、境外投資等同樣也要進行比例監管。另一方面，對單項的投資也要有嚴格的比例限制。如投資一家銀行發行的次級債比例不超過總資產的1%；投資一期次級債的比例不得超過該期發行量的20%；投資單一股流通股票按成本價格計算不超過保險資金可投資股票的資產的10%；購買同一公司的債券，投資單個項目的比例，以及對個人貸款等要控制在一定比例范圍內；資金存放在單家銀行的比例也要受比例限制，等等。總之通過投資比例限制，可以調整高風險和低風險投資結構，選擇盈利性大、流動性強和安全性高的不同投資方式進行組合，使投資組合更趨優化。當然，投資比例限制不是一成不變的，可根據市場變化及需求對公司的運營情況進行調整。
【參考文獻】
[1]史錦華、賈香萍：保險資金入市的效應分析及其風險管理[J].保險世界，2006（1）.
篇11
1.3火災、爆炸事故風險因煤礦生產對象具有易燃性的特點，要是施工時操作不當，非常容易引發火災事故。同時，一些施工現場有可能發生煤塵爆炸，就安全管理而言，這屬于潛在的危險源。
2在煤礦安全管理中做好風險預控管理的策略
2.1提高風險預控管理意識要使煤礦企業所有職工都具有安全風險預控管理意識，逐漸構建并完善風險預控管理體系，這樣就能夠提高預控管理質量。第一，對于煤礦管理者，應當不斷提高風險預控管理意識，學習風險防范相關知識，從思想層面為制定有效的風險預控管理制度提供保障。第二，面向所有施工人員，做好安全風險控制宣傳與教育工作，進一步完善相關培訓體系。大部分施工人員為農民工，他們的認識水平相對有限，風險控制意識比較薄弱，在施工過程中往往具有很大的隨意性，很難形成良好的風險預控管理意識。第三，在企業文化建設中引入風險預控管理，通過多種形式對職工進行思想教育，使全員的安全預控管理意識逐漸提升，為構建風險預控管理體系做好鋪墊。
2.2進一步完善風險預控管理制度首先，組建風險預控管理制度制定小組，具體由風險預控管理專家、負責施工的人員、煤礦領導幾部分構成，尤其是需要充分考慮企業實際狀況、工程性質。在此基礎上，制定系統全面有效的風險預控管理方案，從而在制度層面為體系的構建打下基礎。其次，推行崗位責任制，通過這種方式加強風險預控管理，確保把職權細分到每一個員工，要是發現其中存在問題，則應當盡快要求有關負責人加以改進，確保該項工作具有權威性。再次，進一步完善績效考核，使管理工作和績效、待遇福利掛鉤，充分調動全員的積極性，使他們主動投身于企業風險預控管理工作之中。最后，注重安全隱患檢查機制的形成，確保在搜集風險信息時，不存在任何疏漏之處，充分確保該體系的科學性、有效性。
2.3努力培育風險預控管理人才煤礦企業風險預控管理工作具有相對較強的專業性，同時工作繁重，責任非常重大，因此要求相關人員具有較高的素質。這樣就應當把握好下列幾點：第一，制定科學的風險預控管理人才選聘機制，確保錄用的人才具有較強的綜合素質，同時滿足煤炭企業的工程需求；其次，高度重視新人的崗前培訓工作，通過多個實踐案例，向他們介紹實踐中常見的風險，使他們逐漸養成風險識別能力，確保他們可以盡快勝任該項工作；再次，把風險預控管理歸進績效考核指標體系之中，對那些工作成績突出的員工，為他們提供升遷、加薪等機會，充分調動他們的工作積極性；最后，注重培訓體系建設，由于在不同情況下，風險預控管理的重點存在一定的差異，這就需要結合各種情況的案例，使員工不斷發現自己在該項工作過程中存在的不足之處，并發現有效的方法去改正自己的不足，最終能夠不同提升員工的預控管理能力。
篇12
產業投資基金是一種借鑒西方發達市場經濟國家規范的創業投資基金運作形式,對未上市企業進行股權投資和提供經營管理服務的利益共享、風險共擔的集合投資制度,其特點可以概況為集合投資、專家管理、分散風險、運作規范。但是產業投資基金的風險要比證券投資基金大。從產業投資基金風險產生的環節上看,可以將風險分為兩部分:一是源自產業投資基金投資對象的風險;二是源自產業投資基金管理方面的風險。而這兩方面的風險又可分為系統風險和非系統風險,構成系統風險和非系統風險的因素很多,此外我國正處于經濟轉型期和基金市場發展初期,基金市場中各類行為尚未完全規范,因此我國產業投資基金的風險必然是多種多樣的。對這些風險的準確把握,有助于各方面采取必要的措施加以防范,使產業投資基金得到健康發展。
產業投資基金風險分析
(一)流動性風險
市場流動性風險是指,由于產業投資基金本身或者所投資的資金是否具有合理的流動性而產生的風險。產業投資基金的存續期有5-10年,投資對象是特定的企業,需要一定的投資回收期,所以流動性不是產業投資基金的固有特性。流動性風險是產業投資基金的最大和最突出的風險,產業投資基金能否生存和發展,取決于對流動性風險是否能夠達到有效規避和防范。其次,由于產業投資基金主要投資于見效周期較長的實業、未上市企業或上市企業的未流通證券,因此其投資的資產缺乏流動性。缺乏流動性使資金的周轉存在困難,一旦所投資項目經營狀況不佳,基金的處境將會十分艱難。特別是當基金的存續期滿后,基金仍不能從所投資資產中變現,那么,整個產業投資就以失敗而告終。
(二)市場風險
產業投資基金的市場風險指市場主體因市場環境的變化所產生的盈利或虧損的可能性和不確定性。包括經濟周期波動、利率變動、通貨膨脹導致的購買力變化等宏觀經濟因素的改變而產生的風險,以及行業政策的變化所引起的行業供求關系改變所產生的風險。從微觀環境來看,市場風險指投資企業產品市場風險,包括:市場容量的不確定性。其決定了產品的市場商業總價值,產業投資基金一般投資規模較大,最后形成的產品對本行業會造成一定的沖擊。如果產品市場的容量不大,會導致產品供過于求,價格下降,利潤甚微或虧損。市場接受新產品的時間不確定性。產業投資基金所投資的高新技術企業生產的產品往往是市場中尚未出現的新產品。新產品被市場認可的過程和結果都是不確定的。市場競爭的不確定性。不管產業投資基金是投資于新興產業或者是傳統產業,都會面臨著一定程度的市場競爭。如果投資的產業市場競爭激烈,高的預期投資收益一般就難以達到,投資結果不理想。
(三)經營管理風險
產業投資基金的經營管理風險是指基金管理人的業務能力,及其在具體項目經營管理上的不確定性。具體包括項目選擇風險和決策管理風險。項目選擇風險指由于對投資項目選擇失誤而產生的風險;決策管理風險則指由于管理技能缺乏或管理方式不當所造成的損失。產業投資基金運行,通常遇到的經營管理風險有:體制風險。體制風險是指由于產業投資基金所采取的設立方式,及其基金運作過程中責權利的劃分方式而產生的投資風險。經營風險。主要由項目選擇風險和規模選擇風險兩部分組成。項目選擇風險是由于對項目的選擇的失誤而造成的損失,項目的規模風險是指項目在選取規模和種類上存在的風險。人力資源風險。人才的流失對企業來說是致命的打擊,個別技術人才的流失有可能導致整個技術的崩潰,因此人力資源風險也是時時存在的。
(四)投資環境風險
產業投資基金的投資環境風險指資本市場投資環境的不確定性而產生的風險。主要包括三類:
第一,政策環境風險指由于地方政府或中央政府對待產業投資基金的政策發生了變化而引起收益變化。隨經濟形勢的變動政策不斷變化,從而使產業投資基金政策不明朗。
第二,法制環境風險是指法律法規的不完善、以及執法部門執法不力等造成對產業投資基金損害的可能性。我國仍處于經濟發展轉型期,各種規范市場的法律法規尚不完善,特別是投融資方面的法律法規明顯滯后于經濟建設的發展。在這樣的環境下,產業投資基金的運作就可能存在與其它法規產生沖突、甚至由于理解不同而出現觸暗礁的現象。同時,由于我國執法隊伍的素質原因,在產業投資基金運作過程中與有關部門發生糾紛時,產業投資基金的正當權益保護就會存在著一定的風險。
第三,市場環境風險指由于市場體系和市場規則不完善而對產業投資基金的運作產生收益減少的可能性。目前,我國的市場機制仍受傳統計劃經濟思想的干擾,特別是在金融領域的行政干預更加普遍。
(五)市場交易風險
產業投資基金的市場交易風險指由于在市場交易過程中因價格的變動而引起的風險。我國產業投資基金一般是依封閉式方式設立的,與封閉式的證券投資基金和其它股票一樣,產業投資基金一旦上市流通,就要接受市場法則的檢驗。普通股票的風險同樣存在于產業投資基金中,買進賣出、市場炒作等二級市場的各種風險都會發生。另一方面,市場價格總水平的變動(通貨膨脹)也可能使同樣數量的貨幣在不同時期的購買力產生差異,從而引起產業投資基金收益變動。
(六)道德信用風險
道德風險指基金管理人為了自身利益而弄虛作假、欺騙投資者,給投資者造成損失或收益減少的可能性。投資過程是基金管理人對資金的運作過程,除了資金因素,還有投資水平、投資技術等因素。其中基金管理人的道德水平和價值取向對基金收益也有很大的影響。因為在投資項目選擇、論證決策、經營管理、獲取收益等一系列環節中不可避免地要受到有關人員的道德品質的影響。同時,當前我國的社會信用環境不完善,秩序還比較混亂,專業性的組合投資和高素質投資隊伍比較欠缺,資本市場特別是產權(股權)市場不夠有效。最突出的問題可能是企業會計做假賬,審計結果缺少誠信,使得產業投資基金無法對項目做出科學判斷,增加投資風險。
產業投資基金的風險控制
產業投資基金在運作過程中的風險是客觀存在的,為了避免和減少風險造成的損失,需要不斷探索防范和控制風險的對策與方法。
(一)以預期的高收益性抵消流動性風險
由于產業投資資金大都投資于特定的企業,有一定的投資回報周期,因此,流動性風險是產業投資基金最大和最突出的風險。產業投資基金能否生存和發展,往往取決于對流動性風險能否有效規避和防范。由于未來收益的不確定性,導致流動性不足是一個很大的風險。為了彌補這個不足,產業投資基金常常是以預期的高收益來抵消。
(二)以科學的管理決策控制經營管理風險
對于項目選擇風險的控制,一方面要具有科學的決策機制,使選擇的項目具有相對穩定的投資收益;另一方面,要盡量利用有效的渠道爭取到有益的項目。而對于基金管理風險的控制,則要求盡量提高基金管理人的管理能力,建立市場化的用人機制,通過一定的激勵措施吸引高素質的基金管理人才。要從根本上規避經營管理風險,還必須建立有效的基金管理公司的治理結構,使基金的運作過程有一套高效、健全的投資決策機制。
(三)以規范完善的市場法律體系控制環境風險
對于投資環境風險的控制,要不斷地完善市場體系和規范市場行為,理順政府職能,使行政干預從微觀經濟領域中脫身,讓位于市場機制。同時,通過加強法律法規的建設、提高執法水平等多種途徑逐漸減少和消除這類風險。
(四)加強職業道德建設并規范道德信用風險
在市場經濟條件下,除了加強職業道德建設外,要避免道德風險,最根本的措施是強化規章制度的管理,將個人收益與業績真正掛起鉤來,制定合理的激勵約束制度,讓每一個基金經理在獲得合理報酬的同時相應地承擔風險及其它責任。
(五)采取市場化方式發起運作產業投資基金
我國大部分產業投資基金都有一個共同特點,就是由當地政府牽頭發起,上報國務院申請設立。其發展思路是:先由地方政府設立一個目標,然后想方設法尋找投資人,再去尋找基金管理人。這種做法實際是本末倒置。很多情況下,地方政府不過是打著設立產業基金的旗號籌集發展資金,根本沒有市場化思維,更無法適應投資者,特別是一些機構投資者的投資需求。產業基金可能會淪為地方政府操控投資的工具。產業投資基金的發起運作應該真正采取市場化的方式,從而杜絕非市場化造成的市場風險。
參考文獻:
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2.李敏.我國產業投資基金基礎研究[M].天津大學碩士學位論文,2007.6
篇13
一、導論
金融控股公司的內部控制是金融風險防范的重要內容,有效的內部控制也是金融機構自身管理的基礎和重要內容。對于單個金融機構的穩健經營和社會聲譽,以及對于整個金融系統的安全來說,內部控制都是十分重要的,所以研究金融控股公司的內部控制對完善我國現有的金融控股公司的組織結構,提高自身抵御風險的能力都有很大的應用價值,不僅如此,還可以為潛在的控股公司或者集團建立內部控制系統提供一些思路。
二、金融控股公司的主要風險
(一)金融控股公司的一般性風險
金融控股公司作為母公司,控制著眾多的專業化金融子公司,與一般金融機構相比,它所引發的風險更為復雜。主要表現在資本金重復計算、系統性風險和內部控制風險三個方面。
1.資本金重復計算
金融控股公司資本金的重復計算有兩種情況:一是母公司撥付子公司資本金。這樣,一筆從集團外注入的資本金在母公司和子公司的資產負債表中同時反映,造成資本金的重復計算。如果子公司又用該筆資本金在集團內繼續投資,則該筆資本將被多次計算;二是子公司之間相互持有股份,造成股權結構混亂及資本金多次計算。由于只有來自集團外部的資本金才能抵補集團的整體風險,因此,無論是上述哪一種情況,同一筆資本金被用來抵御多家公司的風險,顯然是不適當的。
2.系統性風險
金融控股公司是一個涉及多種金融領域的金融混合體,其所引發的風險會因為這種特殊的組織結構而在系統內逐漸聚集,并迅速蔓延開來。金融控股公司所追求的協同效應在帶來經濟效益的同時也加大了金融控股公司風險聚集的可能性:金融控股公司為集團建立的統一信息平臺、統一客戶服務中心、統一銷售渠道,雖然降低了整體運營成本,但是,子公司存在的風險也可能借此通道向母公司不斷聚集,在一個機構內發生的失誤和可能發生的危機或破產,其危害和影響原本僅限于自身的業務范圍或行業范圍,但在金融控股公司的架構下,就會向母公司集中風險并蔓延危害。同時,金融控股公司在總體經營上傾向于建立統一的發展戰略和業務規劃,一旦決策失誤,就會影響到全部子公司,錯誤迅速覆蓋整個系統。
3.內部控制風險
金融控股公司的內部控制風險主要表現在其經營和組織方面難于被監察和控制,金融控股公司的內控風險有諸多方面,但與金融控股公司的組織形式、經營方式最為密切的風險是內部交易。
金融控股公司的各子公司之間進行關聯交易,使得集團內各子公司的經營狀況相互影響,這就增大了金融控股公司的內部交易和利益沖突的風險。由于金融集團內部復雜的控股關系和資金往來,彼此關系緊密,相互往來交易勢所難免,其種類主要有:交叉持股、集團內公司間之相互交易行為、集團內公司自同屬集團內公司取得保證、貸款或其他擔保承諾、集團成員間之資產買賣行為、以再保險的方式所為之風險轉移、集團成員間就第三人關系風險之轉移交易等。這類交易常伴隨風險的傳遞與聚集,最終形成集團的整體經營風險,危及集團的經營安全與穩健運行。
(二)中國金融控股公司的特殊性風險
在中國,金融控股公司當前所面臨的風險不盡止于一般意義上的市場金融風險,還有計劃經濟向市場經濟體制過渡過程中表現出來的特殊制度性金融風險,這些特殊性風險大多是政府、企業和銀行延續舊體制進行管理和運作的產物,是舊體制下金融抑制所產生的風險的延伸,它主要表現在以下幾個方面:
1.風險承擔主體不明確
任何有效的風險管理都應該是以風險承擔主體明確,權利、責任和利益的合理分配為根本前提。在歐美發達的銀行制度下,代表全體股東利益的董事會明確地承擔起銀行在其全部經營管理過程中的所有風險,并以銀行的全部資本金作為承擔風險的最終責任界限。董事會因此負責制定有關風險管理的重大政策,并在銀行內部建立起有效的風險內控體系。
然而,在中國目前現行的金融體制下,許多金融機構,尤其是國有商業銀行,風險承擔的最終主體和邊界并不明確。在現行的產權制度和治理結構下,中國國有商業銀行并沒有有效地實行所有權和經營權的分離,商業化程度并不高,政策性業務和行政干預仍很多,這都使得銀行的最高管理層(董事會)沒有也不能最終承擔起全部金融風險的責任。
2.內控體制不健全
在現代的金融風險管理中,完善的內控體制是金融機構得以有效進行風險管理的重要內部制度保障。根據巴塞爾銀行監管委員會在1998年提出的《銀行機構內控指引》,完善的現代銀行內控體制應該以運作合法、有效和信息暢通為目標,涵蓋銀行的管理和控制文化、風險的有效識別和評估、控制活動和責任分離、信息和交流以及監控和缺陷修正等五個方面的內容。
中國的銀行內控體制經過改革開放以來多年的發展已經取得了很大的進步,然而,相對于國際上對現代銀行內控體制的要求,中國銀行內控體制還顯得相當落后,一個突出的表現就是在風險管理的組織制度上。由銀行董事會及其高級經理直接領導的,以獨立風險管理部門為中心,與各個業務部門緊密聯系的風險內部管理系統是現代金融風險管理的組織保障,但是,由于公司治理結構問題,中國金融機構的風險管理明顯缺乏這種有效運作機制和組織制度的保障。
3.管理工具缺乏
在歐美先進國家的金融市場體系中,管理風險的工具是多種多樣的,而且在不斷創新。相比之下,由于中國金融體系建立較晚,現行的金融市場還不能向投資者和金融機構提供足夠的風險管理工具,市場工具的匱乏是中國金融風險管理落后的重要表現之一。衍生金融產品市場是目前西方金融體系中向投資者和金融機構提供最直接、最有效的風險管理工具的市場;衍生金融工具具有直接對沖風險的性質,被認為是管理市場風險最有效的市場工具,使得金融體系能更加有效地在風險承擔能力不同的金融主體之間配置風險。
目前,除了一些地方性的商品期貨交易所,中國并沒有真正的衍生金融產品市場。衍生金融產品的缺乏不僅是金融體系不完整的表現,也是風險管理市場工具匱乏的表現,它明顯地制約了中國金融風險管理現代化的進程。
三、中國金融控股公司風險管理體系建設的建議
面對我國金融業發展的內外部環境,中國金融控股公司的風險管理體系建設是一個非常復雜和艱難的系統工程,同時也是一個分階段逐步建設和完善的過程。
(一)明確風險管理的目標定位
金融機構在復雜多變的市場環境中,必須通過建立有效的風險管理系統,適時地調整自身機制,防范和化解風險,其中,準確地目標定位是風險管理有效運轉的關鍵和前提,筆者認為,金融控股公司的風險管理體系目標應當定位于:
(1)發揮金融控股公司的協同效應,防范、控制和化解控股公司及所屬金融子公司所面臨的各類金融風險,保證控股公司及其所屬金融子公司的各項業務經營活動遵守相關法律、法規,符合監管部門的各項要求,符合公司制定的各項經營政策和規章制度,有效推動所屬金融子公司各項業務健康、有序地發展。
(2)提高控股公司及所屬金融子公司經營管理狀況的透明度,保證對內對外信息傳遞的真實性、完整性與及時性,為公司管理層提供有效的決策信息。
(3)實現在風險—收益均衡下的金融控股公司整體價值的最大化。金融控股公司風險管理系統的運作必須貫穿于公司經營管理的整個業務流程中,通過建立風險的識別、評估與預警機制、風險的轉移和補償機制,使得公司運營在風險環境中實現效益性、安全性和流動性三者之間的均衡與協同。
(二)樹立金融控股公司統一的風險管理理念
1.平衡風險和收益,實現集團利益最大化
金融控股公司的風險管理同樣并不是要消除子公司在經營活動中的風險因素、風險來源,而是在于經營風險和管理風險。是通過合理的安排和實施一系列的決策、管理、操作政策和程序,保證在風險—收益平衡下實現整個集團價值的最大化,同時避免和減少風險發生的可能性和危害性,保證子公司經營管理活動的連續性和有效性。
2.全面、全員、全過程的風險管理意識
為了有效地識別、防范和控制風險,金融機構一般都設有專門的風險管理部門,專司風險控制之職。但是,風險控制又決不單單僅是風險控制部門的事情,每個崗位、每個人在做每項業務時都要考慮風險因素,一定是要在風險能夠控制的情況下才去操作和經營業務。
3.風險管理獨立和透明
獨立和透明是一套好的風險管理體制能夠有效發揮作用的重要保證條件。金融控股公司風險管理的獨立性主要在三個方面:即風險管理職責的獨立性、風險管理部門的獨立性以及對風險管理進行監督評估職責的獨立性。獨立運作的風險管理部門意味著高度權威性,盡可能不受外部因素的干擾,以保持其客觀性和公正性。
(三)完善金融控股公司的組織架構
金融控股公司的組織架構可以分為三個層級:
第一層級:建立和完善金融控股公司層面的風險管理體制,明確各風險管理相關部門的職責。金融控股公司應成立隸屬于董事會的風險管理委員會,并在同事會領導下指揮控股公司全面風險管理工作,具體職責分工如下:控股公司董事會:是控股公司風險管理的最高決策層,確定控股公司整體的風險與回報要求;控股公司風險管理委員會:制定整個集團的風險管理目標、制定控股公司整體的風險管理政策和制度、監控重大風險,審批子公司的風險管理組織架構、政策、程序、方法等;控股公司風險管理部:負責落實控股公司整體的風險管理政策,指導子公司建立、健全的風險管理體系和內部控制制度,指導子公司建立適當的風險管理方法和程序;規劃控股公司風險管理信息系統,對主要風險進行監控;對控股公司的整體風險進行管理。
第二層級:各子公司建立風險管理委員、建立風險管理部門,集中、全面的管理子公司的風險;實行業務經營、風險管理和設計監督三項主要職能相互分離和相互制約的機制。
子公司風險管理委員會:子公司層面風險管理的最高權力機構,在控股公司統一風險管理政策下,規劃子公司風險管理體系、制定子公司的風險管理政策、制度、流程,審批資本分配和風險限額。
子公司風險管理部:子公司風險管理的執行機構,受自公司董事會和風險管理委員會的領導,全面管理子公司各類風險:根據集團戰略擬定子公司風險管理政策、制度、流程及標準;對子公司日常的各類風險進行動態的測量和監督,并及時向集團風險管理部門和子公司風險管理委員會報告;提出針對風險來源的具體控制辦法;建立子公司有效的事后補救機制;管理分支機構的風險管理工作和人員。
第三層級:子公司內部建立垂直的風險管理架構。各子公司分支機構也應建立風險管理部門,由子公司直接管理并委派風險主管。子公司業務部門的風險經理以及下屬分支機構的風險主管雖然是集團風險管理系統組織架構的基層單位,但在金融控股公司模式中,他們具有相當自主的、對各部門及分支機構業務風險和資金風險進行管理的權力,其職責主要有:督促子公司業務部門或分支機構正確實施風險管理戰略、政策和措施;向子公司風險管理分部提供精確、及時的風險信息等。
參考文獻:
