引論：我們?yōu)槟砹?3篇金融投資風險評估范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

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（一）金融投資風險的概念。金融投資是一個商品經(jīng)濟的概念，它是在經(jīng)濟的發(fā)展過程中，隨著投資概念的不斷豐富和發(fā)展，在實物投資的基礎(chǔ)上形成的，并逐步成為比實物投資更受人們關(guān)注和重視的投資行為。金融投資是以金融市場為依托，進行一切金融資產(chǎn)買賣的投資。國內(nèi)國際上主要的金融投資產(chǎn)品有：基金、股票、債券、黃金、外匯、期貨、權(quán)證、理財產(chǎn)品。金融投資風險主要是指金融投資者在進行金融投資時，在買賣金融產(chǎn)品的過程中遭受損失的可能性，這種風險是伴隨著金融投資活動而產(chǎn)生的一種客觀現(xiàn)象，并不能人為消除，只能通過風險管理降低。

（二）金融投資風險的分類。企業(yè)進行金融投資，使效益最大化，就必須詳細了解金融投資風險的類別。根據(jù)風險的性質(zhì)不同，可以將金融投資風險分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。系統(tǒng)性風險，又叫宏觀風險，是指由于全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動，這種因素以同樣的方式對所有證券的收益產(chǎn)生影響，造成的影響帶有普遍性。整個投資領(lǐng)域和所有的投資者都會面臨的一種風險，難以規(guī)避，不能消除。系統(tǒng)性風險主要是由政治、經(jīng)濟、社會環(huán)境等宏觀因素造成的，包括政策風險、利率風險、購買力風險和市場風險等。非系統(tǒng)性風險，又叫微觀風險，其通常是由某一特殊的因素引起的，只對個別或少數(shù)的投資者產(chǎn)生影響，與整個市場不存在系統(tǒng)的全面聯(lián)系，可以通過分散消除，包括財務(wù)風險、經(jīng)營風險、信用風險、偶然事件風險等。因此，企業(yè)在金融投資活動中，無法改變系統(tǒng)性風險，只能通過對非系統(tǒng)風險進行控制來降低企業(yè)在金融投資過程中的風險。

三、企業(yè)金融投資風險評估的重要性

風險評估是在風險事件發(fā)生之前或之后（但還沒有結(jié)束），該事件給人們造成影響和損失的可能性進行量化評估的工作。也就是說，風險評估就是量化測評某一事件或事物帶來的影響或損失的可能程度。企業(yè)金融投資風險評估對企業(yè)管理者做出正確的投資決策具有決定性的作用，對于減少金融投資者的經(jīng)濟損失具有重要的現(xiàn)實意義。

（一）金融投資風險評估是企業(yè)風險管理的重要組成部分。隨著經(jīng)濟全球化、金融全球化、市場全球化的發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)營活動范圍不斷擴大，遭受的經(jīng)營風險也不斷升級，有些企業(yè)在經(jīng)營過程中會因為遇到的風險而使發(fā)展受到阻礙，較小的企業(yè)甚至會因投資失敗而破產(chǎn)倒閉。因此，風險管理已成為企業(yè)管理的重要內(nèi)容之一，對企業(yè)的經(jīng)營具有推動作用。其中金融投資風險評估作為一項重要的技術(shù)，可以讓企業(yè)對投資項目面臨的風險性和不確定性有所了解，在很大程度上對企業(yè)的風險有一定的控制作用，減少了企業(yè)損失，提高了企業(yè)效益。

（二）金融投資風險評估是企業(yè)進行審計與監(jiān)管的重要手段之一。隨著社會經(jīng)濟水平的提高，人們的需求越來越多樣化，對金融投資方面提出更高的要求，為了滿足客戶需求、適應(yīng)社會發(fā)展，各式各樣的金融投資工具不斷出現(xiàn)。不同的金融工具，操作模式不同，風險預測效果不同，風險評估能力不同。只有運用科學的風險評估方法，才能有效降低金融投資工具的風險，實現(xiàn)審計和監(jiān)管的最終目標。因此，在審計和監(jiān)管中運用金融投資風險評估技術(shù)可以合理有效地選擇金融投資工具。

（三）金融投資風險評估是企業(yè)對業(yè)務(wù)交易員進行業(yè)績評估的重要指標之一。每項金融投資項目都存在一定的風險，這是每個企業(yè)和金融投資者都擔憂的，如何保證企業(yè)和投資者的經(jīng)濟效益，并使他們的收益最大化，這是每位投資業(yè)務(wù)交易員的責任，是他們的工作目標。為了達到這種效果，企業(yè)應(yīng)該對內(nèi)部負責投資的工作人員進行明確的風險限制，尤其是過度投資操作行為。通過對金融投資工具的風險進行評估，估計出各個風險事故發(fā)生的概率和損失程度，從而將企業(yè)所要承擔的金融投資風險控制在一定范圍內(nèi)。這樣的話，企業(yè)就可以對交易員的操作進行合理而有效的評估，規(guī)范金融投資交易員的行為，減少非系統(tǒng)性風險的發(fā)生概率，促進金融投資行業(yè)健康有序地發(fā)展。

四、企業(yè)金融投資風險評估常用分析方法存在的問題和改進措施

目前，我國企業(yè)進行金融投資風險評估常用的評估技術(shù)有：β系數(shù)衡量法，β系數(shù)是衡量系統(tǒng)性風險的常用指標，表示風險資產(chǎn)的預期收益與所承擔的市場風險之間的線性關(guān)系；均值—方差評估法，測量風險度的方法，用金融投資中產(chǎn)生的損失與收益期望之間的偏差來確定風險大小；風險價值度評估法，即VaR法，主要指在金融投資市場正常波動的情況下，某一金融資產(chǎn)或金融證券組合可能會導致的最大損失值。這三種方法在實際操作中都存在一些問題，會影響人們對金融投資風險做出正確的評估。首先，由于每個測量方法選取的樣本數(shù)據(jù)和理論依據(jù)不同，對同一個金融投資項目的風險會得出不同的結(jié)論，風險評估結(jié)果會出現(xiàn)不一致的現(xiàn)象。例如在比較不同資產(chǎn)風險水平的高低順序時，β系數(shù)衡量法與均值—方差評估法測出的結(jié)果很可能會有沖突，得出相互矛盾的結(jié)論。其次，這些風險評估技術(shù)不能對風險進行準確描述，不能全面反映風險。每種技術(shù)選取的評估數(shù)據(jù)只是樣本總體的代表，而且樣本選取側(cè)重點有差別，這樣就會導致不同的風險投資者掌握著不同的風險相關(guān)信息，對風險的評估有重大影響。最后，評估存在滯后性，β系數(shù)衡量法與均值—方差評估法是利用歷史數(shù)據(jù)對未來進行預測，不能對事前風險進行準確評估，只能說明過去的資產(chǎn)損失狀況，而且未來也不是歷史簡單機械的重復，因此，用這兩種方法預測未來必然會存在很多偏差。風險價值度評估法雖然是事前風險預測的方法，但也是在歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析基礎(chǔ)上進行的，在一定程度上無法避免會出現(xiàn)預算失效的情況。所以，為了提高企業(yè)和投資者的經(jīng)濟效益就必須提高金融投資風險評估的準確性。在實際的金融投資風險評估活動中，要結(jié)合實際業(yè)務(wù)風險以及投資環(huán)境對評估方法進行改進，可以從以下兩方面著手：一方面是定量分析和定性分析相結(jié)合。在進行金融投資風險評估時，不僅要利用多種類型的模型對風險的大小或程度進行定量分析，還要將風險圖評價法、管理評分法、風險度評價法等科學方法把定性分析中所計算及評估出來的風險進行合理結(jié)合；另一方面是對VaR評估法的計算模型進行后驗測試和壓力測試，對一些不利的市場環(huán)境進行假設(shè)，從而計算出相關(guān)環(huán)境的風險值，對可能出現(xiàn)的價值變化進行評估。

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1.1均值―方差評估技術(shù)

均值―方差評估技術(shù)是一種用平均值來評估產(chǎn)品的預期收益，用方差來評估投資過程中風險系數(shù)的理論。每一個風險產(chǎn)生的概率所形成的數(shù)學期望如下：E（r）=。

此公式表示第i種證券投資的預期效益可能發(fā)生的概率值，E（r）則表示為預期收益。

金融投資風險的大小與也與很多不確定的因素有關(guān)，這些無法確定的因素產(chǎn)生風險的可能性大小可以用發(fā)生的損失距離期望的偏差來確定，這個偏差就叫做風險度。風險度的測量可以運用標準差和方差以及變異系數(shù)等與之相關(guān)的數(shù)學指標來進行。方差公式如下：。

標準差公式如下：。標準差是方差的平方根。即標準差越大風險度也就越大。但是方差、平均值等作為絕對數(shù)來說，其數(shù)值的大小與各個單位的標志值差異值也有關(guān)系，不一樣的樣本數(shù)據(jù)之間可比性程度一般較低。為了解決這一問題，需要運用變異系數(shù)來衡量離散程度。變異系數(shù)等于標準差除以平均值，換算成公式就是V=σ/E（X）。變異系數(shù)的大小與資產(chǎn)組合的風險之間成正比。對于n個資產(chǎn)之間的組合形式，其方差的計算公式如下：

在此公式中x1+x2+...+xn=1，xi則代表第i中資產(chǎn)組合的投資比例數(shù)。整個公式所要表達的意思是，資產(chǎn)組合的方差是各個資產(chǎn)的獨立方差與它們彼此協(xié)方差的加權(quán)平均值。若組合投資足夠分散，那么投資的風險則主要由資產(chǎn)之間的協(xié)方差決定。

1.2β系數(shù)評估法

β值也是評估系統(tǒng)風險的一個重要指標。它表示的是風險資產(chǎn)的預期收益值和其所需要承擔的市場風險之間的線性關(guān)系。公式如下：。在這個公式里，E（ri）代表了金融機構(gòu)的預期收益值，rf則代表了金融機構(gòu)無風險資產(chǎn)的收益值。

為了能夠方便計算，常用的評估法是經(jīng)過調(diào)整的β系數(shù)和收益率計算方式。即，收益率=（股票利潤收入+股票買賣價差）/股票買進的價格=[±（最高價格-最低價格）]/[（最高價格+最低價格）/2]+1/市場利率。

1.3風險價值度評估方法

風險價值度英文縮寫為VaR，它嘗試為資產(chǎn)組合形式研究出一個單一的風險度量值，并且這一度量值還要能完全體現(xiàn)出金融機構(gòu)的整體風險。VaR的操作模式是：確定有x%的勝算在T時間段內(nèi)讓損失小于V0。此處的變量V即為資產(chǎn)組合的VaR，它是兩個變量T時間段和x%（置信區(qū)間）的函數(shù)。它對應(yīng)的是在N天時間內(nèi)x%的勝算下最大的交易損失值。

2金融投資風險評估技術(shù)在應(yīng)用中的問題及注意事項

2.1存在的問題

2.1.1評估滯后。上文中提到的β系數(shù)評估方法、VaR評估方法以及均值―方差評估方法，其基礎(chǔ)均為已經(jīng)存在的歷史數(shù)據(jù)。通過這些數(shù)據(jù)去對金融機構(gòu)未來的投資風險做出評估。雖然歷史和未來有著某種必然的關(guān)聯(lián)性，但是光靠歷史數(shù)據(jù)來評估未來風險顯然是不夠準確的，也必然會存在很大的偏差。這種評估的滯后性最有可能導致最后評估結(jié)果的失真。

2.1.2風險測度不全面。所有的風險評估方法都需要先選擇樣本數(shù)據(jù)，那些被選的樣本數(shù)據(jù)代表了整個的樣本總體，因此樣本的數(shù)量多少與樣本的選擇方法直接影響了最終的風險評估結(jié)果。若選擇的樣本無法代表樣本總體的特征則會導致對投資風險的測度不夠全面的問題。在眾多的評估方法中，β系數(shù)評估法只測度了系統(tǒng)性風險，而對非系統(tǒng)性風險并沒有進行評估。因此算是風險測度不全面的典型之一。

2.1.3不同的方法間數(shù)據(jù)結(jié)論存在沖突。在金融投資風險評估的過程中，不同的評估方法評測出的數(shù)據(jù)，由于理論基礎(chǔ)和樣本數(shù)據(jù)之間存在的差別，導致評估結(jié)果的各數(shù)據(jù)之間存在著一定的矛盾和沖突。

2.2金融投資風險評估技術(shù)在應(yīng)用過程中應(yīng)該注意的事項

2.2.1定性與量性分析相結(jié)合。在風險評估過程中，定性與量性分析相結(jié)合能夠有效提高風險評估的準確性。因為量性分析邏輯性、嚴密性較強，其特有的逼真模型能夠持續(xù)反映出各種風險的趨勢，但也有其局限性所在，比如忽略了一些無法量化的重要因素對投資風險的影響。而此時定性分析則能夠迅速彌補定量分析的這個不足之處。

2.2.2綜合運用多種評估方法，提高風險評估的準確度。在對金融投資進行風險評估時，所采用的每一種方法都有其優(yōu)勢與不足。僅用其中一種方法做出的風險評估，顯然沒有多種方法相結(jié)合做出的評估準確率高。因此應(yīng)該多提倡多種方法相結(jié)合的金融資產(chǎn)投資風險評估技術(shù)。

2.2.3對VaR評估方法進行壓力測試。它一共有兩個步驟，一是產(chǎn)生極端市場變化的合理情景；二是在產(chǎn)生的不同情景之下對產(chǎn)品組合進行定價。風險管理過程中的重要組成部分之一即壓力測試，它能夠促使金融機構(gòu)開始考慮那些在VaR評估方法中被忽視的卻又經(jīng)常出現(xiàn)的極端情景。一旦這些情景被審定，金融機構(gòu)就能立刻采取行動來降低這些不利因素對自身所產(chǎn)生的影響。

3結(jié)束語

金融投資風險評估技術(shù)的準確性高低直接關(guān)系到金融機構(gòu)最后的投資結(jié)果，關(guān)系到國家和人民的財產(chǎn)安全及保障。只有充分運用現(xiàn)有的金融投資風險評估技術(shù)，充分發(fā)輝它們的優(yōu)勢，彌補它們的不足，避開其中的劣勢，注意每個評估方法之間的相互結(jié)合運用。才能做出相對準備的投資風險評估結(jié)果和判斷。

參考文獻：

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（2）金融風險的類型分析。金融風險的類型主要包括以下幾個方面：1）股票投資過程中的風險。2）結(jié)構(gòu)失衡導致的風險。3）財政與金融方面的風險。

二、金融投資風險評估技術(shù)

（1）均值-方差衡量法。對金融投資風險的大小以及相關(guān)因素進行評估，并不能夠準確的評價投資風險，但是通過一定的方法對這些因素進行定性評價，同時對相關(guān)的偏差大小進行分析，能夠有效地確定金融投資風險。通過標準或者變異系數(shù)和方差的模式，能夠有效地確定金融投資風險。文章以企業(yè)A、企業(yè)B以及企業(yè)C三股為例，三個企業(yè)2011年5～8月的交易數(shù)據(jù)如表1所示：

由表1可知，三家企業(yè)三只股票的變異系數(shù)由低到高分別為：企業(yè)C、企業(yè)B、企業(yè)A，三只股票的投資封校由小到大依次為：企業(yè)C、企業(yè)B、企業(yè)A。

（2）β系數(shù)估算法。β系數(shù)估算法是根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，β值是用來衡量資產(chǎn)市場風險的一個指標，表示風險資產(chǎn)的預期收益和需要承擔市場風險之間的現(xiàn)行關(guān)系，公式表示為：，公式中rf表示風險資產(chǎn)的收益率；E（ri）表示預期收益率，為了方便計算，通常采用β系數(shù)計算方法以及經(jīng)調(diào)整的收益率，表示為：1/市盈率+[±（最高價-最低價）]/[（最高價+最低價）]。

（3）風險圖評估法。風險圖評估方法是根據(jù)風險的發(fā)生概率大小以及風險的嚴重程度來制定，嚴重性風險對于企業(yè)業(yè)務(wù)造成的影響較大，發(fā)生的概率指的是風險發(fā)生的概率，企業(yè)在金融投資的過程中面臨眾多的風險因素。例如，自然因素、政治因素已經(jīng)經(jīng)濟因素等，將風險的可能性、嚴重性等進行統(tǒng)計，并繪制風險圖，風險圖包括四個象限，分別為：低可能性、低嚴重性風險；高可能性、低嚴重性風險；低可能性、重性風險；高可能性、重性風險。對于高可能性、重性風險，對于企業(yè)造成的影響非常大，企業(yè)應(yīng)該采取多種有效的管理模式與手段進行應(yīng)對，最好采取退出戰(zhàn)略，這樣能夠幫助企業(yè)規(guī)避許多風險。

（4）風險價值度評估法。風險價值度評估法能夠為資產(chǎn)組合提供一個單一的風險量度，為資產(chǎn)組合提供的獨立風險度量即風險價制度，其主要作用是現(xiàn)實金融機構(gòu)存在的風險，風險的計算公式表示為：，公式中Prob表示資產(chǎn)損失比損失上限大的幾率，ΔP表示資產(chǎn)在持有期內(nèi)的損失金額，α指的是置信水平，VaR表示在α水平下風險可能造成的損失上限。在采用風險價值評估金融投資風險時，應(yīng)該注意以下幾個方面：在i段時間內(nèi)，損失的金額必須小于VaR的概率，值得注意的是，近年來，VaR已經(jīng)成為比較常用的管理度量。

三、金融投資風險評估技術(shù)存在的缺陷

（1）均值-方差評估方法與β系數(shù)評估方法都是對未來的預測，雖然兩種評估方法都是根據(jù)歷史發(fā)展的關(guān)聯(lián)性進行評估，但是未來并不是歷史的重復，未來可能會出現(xiàn)新的風險影響金融投資。因此，這兩種風險評估方法對于未來的預測都具有一定的偏差，導致預測的未來存在失真的可能。

（2）不同評估技術(shù)獲得的結(jié)論可能存在差異。由于各種評估技術(shù)的理論以及樣本數(shù)據(jù)存在差異，采用不同的評估技術(shù)評價金融投資風險時，會遇到結(jié)果相互矛盾或者沖突的現(xiàn)象。

四、金融投資評估風險技術(shù)應(yīng)用過程中的注意事項分析

（1）定量分析與定性分析的結(jié)合，優(yōu)化評估結(jié)果。定性分析的優(yōu)點在不更好地確定金融投資風險的類型，定量分析的優(yōu)點在于對數(shù)量的分析非常嚴密，并且具有較強的邏輯性，如果單獨使用任何一種分析方法，都存在一定的片面性，通過實現(xiàn)定量分析與定性分析的結(jié)合，定性分析能夠彌補定量分析部分影響因素不能量化的缺陷，更好的評估金融投資風險。

（2）多種方法的綜合使用，能夠顯著地提高風險評估的準確性。由于每一種風險評估方法都有自身的優(yōu)缺點，綜合分析金融投資可能存在的風險，采用多種風險評估技術(shù)進行風險評估與預測，能夠有效地提高風險評估的準確性。

（3）在使用風險價值度評估方法時，應(yīng)該對VaR計算模型進行壓力測試（如KS檢驗、偏度檢驗、峰度檢驗等）與后驗測試（是一種情景分析方法，通過創(chuàng)設(shè)不同的市場環(huán)境，在各種環(huán)境下計算資產(chǎn)組合或者資產(chǎn)的風險值，以此評估價值可能發(fā)生的變化）。

五、結(jié)束語

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金融投資；風險衡量；風險評估

0 引言

最近幾年的發(fā)展當中，市場經(jīng)濟體制的發(fā)展速度不斷加快，大量的企業(yè)開始投入到金融投資的活動當中。自從2008年以后，很多的企業(yè)經(jīng)歷了股市的巨大動蕩之后，上市公司在投資時變得更加的理智，但是還是有一部分的上市公司擁有著其他的上市公司的股票，也有一些公司將投資的中心向創(chuàng)業(yè)模式發(fā)展市場當中轉(zhuǎn)變。我們所了解的金融投資是以金融市場作為基本的操作運行基礎(chǔ)，開展所有的金融市場交易活動；更加細微的金融投資定義則是表示對有價證券進行投資活動，也就是經(jīng)過股票的買賣以及有價證券進行投資工作。

1 金融風險的種類劃分

根據(jù)風險的影響范圍確定，能夠把金融投資風險分成整體性風險和非整體性風險兩種情況。整體性風險指的是在某一個投資操作中心當中，每一位投資者都面臨著一樣的風險，這項風險是沒有辦法回避的。比如說，在股票市場當中，因為國家宏觀的經(jīng)濟政策的影響或者是股票價格發(fā)生的浮動影響等等，這些風險是任何一個企業(yè)都需要承擔的，這種風險是無法規(guī)避無法解除的。非整體性的風險就是對某一個投資種類當中的利益收支情況而造成的影響。比如說，在某一家企業(yè)當中出現(xiàn)了訴訟情況或者是投資操作當中出現(xiàn)了失誤或是內(nèi)部的管理人員不按照正常的管理辦法進行管理操作工作，都會造成公司的股價出現(xiàn)大幅度下降的情況。這種風險只是對企業(yè)自身出現(xiàn)風險問題，對其他的企業(yè)不會造成任何的影響，是一種能夠?qū)⑵浞稚⒌娘L險操作。所以，企業(yè)對于非整體性風險的控制操作辦法相對來說會更加的多。

2 金融投資風險的評測辦法

2.1 均值-方差評價法

風險大小的決定因素是不確定的，而這個不確定性能夠通過出現(xiàn)損失的距離要求的偏差了解，也就是風險的度數(shù)。在進行風險測量工作的時候，可以使用方差和標準差的方式，或者變異系數(shù)等各種數(shù)學指標進行確定。

對于存在的隨機變量X，在實際的應(yīng)用過程當中往往是利用某一種金融工具投資的具體效益E（x）是變量隨機完成的

期望值，也就是

作為這一組數(shù)據(jù)的方差，也就是說，

。

方差的算術(shù)平方根表示的是標準差，標準差是對測量值與平均值進行評價衡量離散程度的大小范圍，標準差的數(shù)值越大，數(shù)據(jù)之間的關(guān)系就越加的分散，損失的波動幅度就更加的明顯，出現(xiàn)較大損失的概率就更高。在平均數(shù)相等的情況之下能夠直接使用標準差進行數(shù)據(jù)的比較操作，當兩組分布的數(shù)據(jù)之間存在著較大差異時，可以使用變異系數(shù)對離散程度進行相關(guān)的比較操作。標準差和期望值之間的比表示的數(shù)值就是變異系數(shù)，也就是V=o-/E（X）。

一般情況下，變異系數(shù)越小，出現(xiàn)偏差的情況就越不明顯，出現(xiàn)重大風險的可能性因素就越小。相反，變異系數(shù)越大，出現(xiàn)偏差的情況就越突出，也就更加容易出現(xiàn)風險情況。假如企業(yè)為了將風險分散，而進行證券組合的投資工作，那么投資風險只要就是決定于證券之間各個協(xié)方差之間的大小關(guān)系。協(xié)方差主要就是對整體性的風險進行進行估計衡量，他沒有辦法透過證券之間的排列組合形式對其進行分散化研究[1]。簡單的說也就是COV（X，Y）=E{[X-E（X）][Y-E（Y）}。除了協(xié)方差以外，還可以使用相關(guān)系數(shù)之間的關(guān)系對證券之間的收益互動進行相關(guān)的表示。

選擇三只股票作為研究案例，進行具體分析。華能國際在2011年5月至2013年4月交盤收益的價格，萬科A股月收益率在2013年1月為百分之負零點九二，在2013年2月為百分之負零點一四，在2013年3月為百分之負零點八一，到了2013年4月就變成百分之負白點二零，其所期望的收益率為負四點六零，標準差是百分之四點一五，變異系數(shù)為一點一一。中國石化這只股票，月收益率在2013年1月時為百分之負十三點九三，到了2013年2月上升至百分之一點四一，而2013年3月又下降至百分之零點七五，到了2013年4月更是大幅度跌至百分之負十七點九零，其所期望的收益率為負七點九五，標準差值為百分之八點六二，變異系數(shù)為零點八七。華能國際這只股票的月收益率在2013年1月的收益率為百分之負十九點七，到了2013年2月有所上升，變成百分之零點七二，一直上升到2013年3月為百分之三點四零，但是到了2013年4月之后，大幅度下降至百分之負十四點二二，其所期望收益率為負七點二五，標準差為百分之九點八五，變異系數(shù)為零點七五。

2.2 β系數(shù)衡量法

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金融投資風險大體可以分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。

1.1 系統(tǒng)性風險

系統(tǒng)性的風險是指在證券買賣市場上，因為某些事件在一個領(lǐng)域內(nèi)對所有參與投資的企業(yè)都會造成影響的風險，整個國內(nèi)或者國際市場都可能會受到影響，客觀原因致使證券價格發(fā)生變化，從而影響到企業(yè)投資管理與經(jīng)濟效益。在企業(yè)金融投資過程中這種風險往往不可避免，影響力較大，波及范圍廣。

1.2 非系統(tǒng)性風險

非系統(tǒng)性的風險是指一些特別事件的發(fā)生可以影響某種投資方式的收益，導致投資者遭受利益損失的可能性。比如說，某家企業(yè)因為其內(nèi)部的管理者貪污舞弊、投資失誤或者發(fā)生一些不利于本公司發(fā)展的事件，損害了公司的名譽和利益，導致金融投資者不再購買他們公司的股票，使得股票價格大幅度下跌，最終導致企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)濟危機。造成非系統(tǒng)性風險發(fā)生的因素有很多，具有可分散性特點。有關(guān)企業(yè)金融管理者應(yīng)該高度重視，注重改革創(chuàng)新，有效采取風險控制措施。

2 金融投資風險評估中存在的問題

2.1 境外融資中存在的問題

近幾年來，我國企業(yè)的發(fā)展投資越來越趨向于境外融資的發(fā)展，境外融資的投資方式在我國企業(yè)的發(fā)展過程中是非常重要的，我國企業(yè)也非常重視這方面的發(fā)展，投資了大量的人力物力以及財力來發(fā)展境外融資，并且企業(yè)境外融資的方式和途徑也很多，通過采用境外融資方式，企業(yè)的發(fā)展從本質(zhì)上有了質(zhì)的提升，從而提高企業(yè)在國際市場的影響力，國際市場也認可國內(nèi)企業(yè)的實力和聲譽，從而更樂意和國內(nèi)企業(yè)合作。需要注意的是，國外的整個金融投資市場與國內(nèi)還是存在區(qū)別的，不同的投資存在不同的風險，而有些風險企業(yè)不能有效掌控與管理，在采用境外融資方式時同樣存在一些問題，阻礙企業(yè)融資發(fā)展的腳步，有關(guān)企業(yè)應(yīng)該提高重視程度，合理進行境外融資，加強風險評估。

2.2 評估人員的專業(yè)水平不夠

對于一個企業(yè)來說，對金融投資風險進行評估是企業(yè)管理的一個重要組成部分，但是往往評估工作不能夠順利進行。現(xiàn)如今，受社會風氣等因素的影響，一些單位在進行招聘工作的時候不能夠嚴格按照招聘標準進行，從而使一些沒有資歷、能力較低的人員進來魚目混珠，這些工作人員的不達標工作勢必會影響到企業(yè)金融投資風險管理工作。同時，由于招聘的工作人員有的并不是專門從事風險投資評估的，這就導致他們盲目的開展工作，有些管理人員都沒有足夠的責任心，以一種應(yīng)付工作的態(tài)度進行工作，在風險評估過程中，他們不能夠以認真負責的態(tài)度來對待自己的工作，在評估之前一般很少做市場調(diào)研，調(diào)研力度不夠，不能系統(tǒng)而又準確地了解不同公司的發(fā)展狀況，導致評估工作開展得并不夠全面，投資評估風險也就比較高，非常容易給投資者造成經(jīng)濟損失，這是企業(yè)金融投資風險評估常會出現(xiàn)的過錯。

3 提出有效方法促進企業(yè)金融投資風險的科學評估

企業(yè)金融投資風險的評估包括風險衡量和風險評價兩個方面，在實務(wù)中風險衡量和風險評價有時是同時進行的。

3.1 加大市場調(diào)研力度

有關(guān)投資者在進行投資前應(yīng)該對投資目標進行詳細的了解，掌握其目前發(fā)展近況、資金總額、發(fā)展趨勢與發(fā)展前景、面臨的問題等，然后綜合考慮，做出相應(yīng)投資。所以，有關(guān)投資企業(yè)應(yīng)該重視市場調(diào)研工作的進行，加大市場調(diào)研力度，專門安排工作人員或者部門，收集與統(tǒng)計相關(guān)資料，分析研究，掌握實際情況。只有對金融投資市場有一個整體的了解與把握，才能對投資風險有正確的評估。

3.2 完善企業(yè)投資風險評估的制度規(guī)范

企業(yè)會計管理部門對于企業(yè)經(jīng)濟管理的作用十分重要。為了促進企業(yè)金融投資風險的評估，降低投資風險，有關(guān)企業(yè)應(yīng)該加強對公司內(nèi)部會計部門的管理，完善企業(yè)投資風險評估的制度規(guī)范。對于企業(yè)來說，要想規(guī)范企業(yè)內(nèi)部的會計管理部門，就必須在公司內(nèi)部建立對財務(wù)部門管理和監(jiān)督的內(nèi)外部審計機制，而且這種監(jiān)督機制不僅僅是為了限制部分會計部門工作人員的權(quán)利，他們要負責對公司各個部門進行督察，因此，企業(yè)必須盡快地完善自己企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督管理機制。同時，企業(yè)內(nèi)部也應(yīng)該進行明確分工，不斷地強化會計部門工作人員所需要承擔的責任，讓他們重視自己企業(yè)的經(jīng)濟管理，不斷地提高自己的從業(yè)態(tài)度。對于會計部門，他們應(yīng)該快速完善企業(yè)內(nèi)部對于金融投資風險評估的相關(guān)制度，保證會計工作的每一個細節(jié)和程序都能在嚴格的監(jiān)督之下進行，只有在這種情況下，公司金融規(guī)劃才能被更好地進行。

3.3 估計損失發(fā)生的頻率和損失程度

篇6

楊明學是1990年畢業(yè)于中央財經(jīng)大學金融工程專業(yè)，同年在我市X銀行支行參加工作，擔任過銀行資金管理科副科長、信貸科科長、副行長等職務(wù)，2006年進入我單位任副主任。2008年獲得金融工程管理碩士學位，2012年獲得金融工程管理博士學位，研究員級高級濟師。楊明學同志工作努力，勤懇敬業(yè)，認真負責，在完成辦里工作任務(wù)同時，擔任許多社會兼職，也曾多次組織過各類項目評審。

按照D市發(fā)展改革委員會的要求，所有申請進入專家?guī)斓娜诉x都要由單位出具正式的推薦報告。領(lǐng)導要求你今天完成這份推薦報告。

【試題】

請在下面的空格處，起草這份推薦報告。600字左右。

【答案要點】

D市金融辦關(guān)于推薦楊明學同志

進入市大項目投資風險評估委員會

專家?guī)觳⑷胃敝魅挝瘑T人選的函

D市發(fā)展改革委員會：

根據(jù)你委關(guān)于補充若干人員進入我市大項目投資風險評估委員會專家?guī)斓囊螅肄k經(jīng)認真研究，從大項目投資風險評估工作實際需要出發(fā)，推薦楊明學同志為D市大項目投資風險評估委員會專家?guī)斓脑鲅a人選，并建議擔任評估委員會副主任委員。

楊明學同志是我辦副主任，金融工程專業(yè)博士，研究員級高級經(jīng)濟師。該同志1990畢業(yè)于中央財經(jīng)大學金融工程專業(yè)，畢業(yè)后在X銀行D市支行工作，歷任資金管理科副科長、信貸科科長、副行長等職，2006年進入我單位任副主任至今。楊明學同志，在銀行系統(tǒng)工作16年，在我辦擔任副主任10年，工作實踐經(jīng)驗豐富，理論學識水平較高，專業(yè)特長突出，項目評價能力較強，是專家型、學者型領(lǐng)導。該同志年富力強，工作認真，堅持原則，勤懇敬業(yè)，此前也曾多次領(lǐng)導和組織過項目投資風險評估等相關(guān)工作，熟悉金融政策和投資政策，風險意識較強。將楊明學同志增補為專家?guī)斐蓡T并擔任副主任委員，會使其在大項目投資風險評估方面更好地發(fā)揮專業(yè)特長，確保項目投資符合產(chǎn)業(yè)政策和金融政策，有效地規(guī)避投資風險，同時也能進一步優(yōu)化評估委員會的結(jié)構(gòu)，有利于提高評估工作質(zhì)量。

篇7

金融產(chǎn)品的操作風險主要是指由于金融投資管理者對于金融產(chǎn)品的經(jīng)營管理以及投資決策不當所帶來的金融風險。出現(xiàn)操作風險的原因主要有兩方面：首先，金融投資管理人員的經(jīng)營決策能力、市場分析能力以及風險控制意識所造成的投資決策風險，投資策略或者金融產(chǎn)品投資組合策略不當，則會為金融投資帶來較大的風險威脅。其次，則是由于投資者或者是投資管理團隊的整體管理能力，財務(wù)會計處理能力、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)能力或者是量化分析能力等均是造成金融產(chǎn)品投資風險的重要誘因。

（二）市場風險

市場風險主要是由于市場上的匯率或者是估價的變動所導致的金融投資者的本金或者是收益受到影響的潛在風險因素。造成金融投資出現(xiàn)市場風險的主要原因是由于金融工具的市場價格是波動變化的，如果金融投資者對于市場分析能力不強，則會導致金融投資遭受市場風險。根據(jù)市場風險產(chǎn)生原因的不同可以將其分為系統(tǒng)性風險以及非系統(tǒng)性風險兩種情況。系統(tǒng)風險主要是由于市場上的各種宏觀影響因素所造成的市場價格波動風險。而非系統(tǒng)性的風險則是金融投資市場上的某一種類的金融產(chǎn)品價格波動所造成的風險，如企業(yè)經(jīng)營能力不善導致股票下跌而給金融投資者帶來的風險。在防范措施上，系統(tǒng)性的風險實時存在難以消除，而非系統(tǒng)性的風險則可以通過投資優(yōu)化管理有效的防范。

（三）流動性風險

流動性風險主要是由于金融投資者在金融市場投資活動中，將大量的資金集中投資于某些金融工具，而投資的金融產(chǎn)品在短期內(nèi)由于難以變現(xiàn)，而導致金融投資者出現(xiàn)資金使用緊張的問題。如果金融產(chǎn)品的價格波動幅度不大，而且金融投資者對于此金融產(chǎn)品的投資規(guī)模不大時，并不會出現(xiàn)流動性風險。但是如果金融產(chǎn)品由于市場震蕩，價格急劇下跌，而此時投資者又繼續(xù)大量資金時，便會出現(xiàn)資金的流動性風險，投資者在迫不得已的情況下，需要以較低價格出售金融產(chǎn)品，從而遭受較大的經(jīng)濟損失。

（四）信用風險

信用風險其實質(zhì)就是違約風險，由于金融投資交易的雙方未能按照合同規(guī)定履行各自的義務(wù)，從而造成金融投資產(chǎn)品出現(xiàn)風險。隨著我國金融市場的不斷發(fā)展擴大，金融投資產(chǎn)品的準入門檻也不斷降低，各種債券以及貨幣基金等金融產(chǎn)品已經(jīng)成為當前金融投資的重要內(nèi)容，發(fā)行規(guī)模以及發(fā)行主體迅速擴張，如果金融產(chǎn)品的發(fā)行主體出現(xiàn)破產(chǎn)或者是虧損等，則會直接導致公司債券以及股票價格的下跌，從而導致金融產(chǎn)品出現(xiàn)信用風險。

二、金融投資風險的控制措施

（一）加強風險評估

金融投資過程中，金融風險的評估是投資者作投資決策的重要依據(jù)，使投資者了解并合理控制和應(yīng)對外界一些不利于金融投資的因素，降低金融投資過程中的風險和損失，因此，風險評估是金融投資風險的控制與管理中非常關(guān)鍵的一環(huán)。而且風險不是一直固定不變的，因此對于風險評估也要不斷的更新變化。只有時刻地對所產(chǎn)生的風險作出判斷和評估，才能使外界風險減少對投資者自身投資的金融商品的不利影響。在規(guī)劃投資方案時，不能僅僅根據(jù)金融投資風險評估，還需綜合考慮市場信息，制定合理科學的金融投資組合，以期將投資風險最小化。其實，風險評估為風險和利益的科學配置提供了相對可靠的依據(jù)。投資者均想獲得最大的投資收益，但收益總是伴隨著風險，投資者就要面臨著非常大的風險，因此，根據(jù)風險評估對所產(chǎn)生的風險和利益進行合理的配置，可以使得金融投資風險得到合理的控制，投資者能夠獲得最大的投資收益。然而，投資者還應(yīng)當根據(jù)金融產(chǎn)品的自身屬性做出科學合理的發(fā)展獲利組合，實現(xiàn)了權(quán)衡風險收益下對投資金融商品的合理規(guī)劃和有效資源配置。這樣一來，投資者在金融投資過程中遭遇風險時，就能及時作出反應(yīng)，采取相應(yīng)合理的對策，將自身受到的損害降到最低。

（二）加強風險分類控制

在金融市場不同商品的差異性，面臨的風險也不盡相同，甚至是對于同一種風險，這些商品所做出的反應(yīng)也是完全不同的。因此，為使投資者的風險和財產(chǎn)降至最低，必須對金融投資過程中的風險進行分類控制。對于投資風險分類控制，具體的做法是預測評估金融投資的不同商品可能遇到的各個風險，對于不同的金融商品的不同金融投資風險做出科學合理有針對性的應(yīng)對策略。事實上，很多的投資者沒有深入研究金融投資過程中的風險，就對某個單一商品大量投資，這種錯誤的作法不但會增加投資金融商品的風險，還會使得投資者受損幾率上升。根據(jù)市場利率或者匯率的變化，將資金用于不同的金融商品形成的投資組合進行投資，并預測和評估組合中的每種金融商品的風險，對金融商品做出合理的預估，做出相應(yīng)的投資計劃，這樣有利于投資者在投資過程中的風險降低，確保獲取可觀的投資收益。由此可見，在金融投資的過程中，投資者為了獲得最大利益，要從不同的方面著手對風險進行合理的控制，對于自身的金融投資商品風險進行合理評估，并且分散自己的資金，采取多樣化的投資組合策略，建立能使金融投資風險降到最低的投資組合，從而在投資的過程中獲得最大的收益。

（三）完善金融投資主體相關(guān)的制度、機制

篇8

一、金融投資風險的成因

企業(yè)的金融投資風險的成因有很多方面和表現(xiàn)的形式，最主要的有四點，分別是：金融投資風險與金融商品的銷售者之間的聯(lián)系以、金融投資風險與投資過程中利率的變化、匯率的變化以及在金融投資過程中所要面臨的市場變動。下將一一列出，作以說明：

1.與金融商品的銷售者之間的聯(lián)系。金融投資過程中最首要的風險就是與金融商品的銷售者相關(guān)聯(lián)的風險。所謂的與金融商品銷售者之間的風險指的是，金融投資過程中所產(chǎn)生的收益的原因主要來自于金融商品的銷售者，金融商品的銷售者對于金融投資的結(jié)果會產(chǎn)生較大的影響，特別是金融商品的銷售者的信用是在金融投資風險中較為重要的一點，因為金融商品銷售者的信用會直接影響大金融商品的投資結(jié)果。因此在與金融商品的銷售者之間達成協(xié)議的時候不應(yīng)當于單一的一家銷售商簽訂相關(guān)的銷售協(xié)議，應(yīng)當分散進行，與多家銷售商進行銷售協(xié)議的簽訂，避免于單一的銷售商聯(lián)系在一起。

2.在金融投資過程中的利率變動。實際上，金融投資所獲得的利益是與利率的變化息息相關(guān)的。利率的上調(diào)，會使得金融投資的資產(chǎn)價值下降；利率的上調(diào)，會使得金融投資資產(chǎn)的價值上升，因此，金融投資是與投資過程中的利率的變動緊密相連的，即在投資過程中的利率變動會直接的影響到金融投資的結(jié)果，利率也是金融投資過程中所要考慮的一個必要的因素。因此，投資者在進行金融風險投資的過程中應(yīng)當調(diào)整好所要投資的資產(chǎn)與貨幣之間的比例關(guān)系，時刻關(guān)注國家對于自己所投資的金融商品的利率做出的調(diào)整和變動，提高所要投資的金融商品對于利率的變動的反應(yīng)程度，避免因為利率的變動使得金融投資過程中面臨著極大的風險，不利于金融投資者的投資。

3.在金融投資過程中的匯率變動。一個國家匯率的變動會對相關(guān)的投資者在金融投資上增加一定的風險。隨著經(jīng)濟的發(fā)展越來越多的金融投資者已不滿足于在自己國內(nèi)進行相關(guān)的金融投資，一些投資者開始轉(zhuǎn)向國外的金融行業(yè)，并對國外的金融行業(yè)進行相關(guān)的投資，由于一些國家的匯率是不穩(wěn)定的，會隨著市場經(jīng)濟的變化而發(fā)生變動，因此在投資過程中所要面對的匯率風險是不可避免的。由于會受到金融風暴的沖擊，因此，一個國家的匯率不可能保證相對的穩(wěn)定，致使投資者在金融投資中面對著較大的風險。而匯率的變化會對企業(yè)的管理和經(jīng)營的結(jié)果產(chǎn)生較大的沖擊，使得企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營受到阻礙，從而影響金融投資的收益。

4.在金融投資過程中所要面對的市場變動。在金融投資的過程中，投資者除了要關(guān)注所要投資商品的風險外，還應(yīng)當關(guān)注金融投資過程中所面對的市場變動。金融市場的市場變動及市場變動所產(chǎn)生的風險是金融投資過程中所要面對的又一個重要的因素。金融市場的的風險的產(chǎn)生分為兩個不同的部分，一部分是，金融風險只是對于一些商品的投資者及商品的投資產(chǎn)生一定的風險；另外一部分是，金融風險對于較大范圍內(nèi)都會產(chǎn)生影響，甚至是整個世界的金融市場，因此在金融投資風險中，對于市場風險的調(diào)控和管理是非常重要的，投資者應(yīng)當謹慎的選擇所要投資的商品，并對商品的未來所要發(fā)生的對于金融投資所產(chǎn)生的風險做出及時的規(guī)劃和管理，積極的應(yīng)對金融投資過程中所要面臨的問題。

二、金融投資風險的控制與管理

由于金融投資的過程中一定會出現(xiàn)相應(yīng)的風險，而且這種風險是不可避免，所以對于金融投資風險的控制與管理并不是為了避免金融投資風險的產(chǎn)生，而是為了使金融投資風險在發(fā)生是能夠做出積極的應(yīng)對措施，從而減少在金融投資過程中產(chǎn)生的損失。因此為了加強對于金融投資風險的管理與控制，本文主要做出以下幾點歸納總結(jié)，來探討如何對金融風險投資進行控制：

1.對于金融投資過程中的風險進行評估。對于金融投資過程中的金融風險的評估是對與金融投資風險的控制與管理中的非常重要的一步，因為對于金融投資過程中的金融風險的評估是為投資者在金融風險投資過程中所做的決策的一個非常重要的依據(jù)，對于金融投資風險的評估可以使得投資者在投資是面對外界的一些不利于金融投資的因素得到合理的控制，可以減少在金融投資過程中所要面臨的風險和損失。而且由于風險的變化是持續(xù)不斷的，因此對于風險評估也要不斷的更新變化。只有根據(jù)外界所產(chǎn)生的風險時刻作出判斷和評估，才能使得投資者在金融投資過程中所要面臨風險對自身投資的的金融商品的損害降到最低。

同時，風險評估實際上也為企業(yè)進行合理的風險和利益的配置提供了一個相對可靠的依據(jù)。因為投資者之所以要進行金融風險的評估是因為投資者要獲得最大的收益，但是由于收益總是伴隨著風險，因此要想獲得最大的投資收益，投資者就要面臨著非常大的風險，因此，根據(jù)所做出的金融投資風險的評估對金融投資過程中所產(chǎn)生的風險和利益進行合理的配置，可以使得金融投資風險得到合理的控制，從而使得投資者在金融投資的過程中能夠獲得最大的投資收益。但是僅僅依據(jù)所做出的金融投資風險評估做出相應(yīng)的風險和利益的配置是不夠的，投資者還應(yīng)當根據(jù)自己投資的金融產(chǎn)品的自身屬性對風險和收益配置做出有利于自身發(fā)展獲利的組合，那么投資者在金融投資過程中就可以利用所做出的風險收益的組合對于自身投資的金融商品作出合理的規(guī)劃和資源配置，使得投資者在面臨著風險投資過程中的風險時，做出相應(yīng)合理的對策，使得自身受到的損害降到最低。

2.對于金融投資過程的風險進行分類的控制。在金融市場上不同商品的種類和性質(zhì)不一樣，其所面臨的風險的種類也是多種多樣的，甚至是對于同一種風險，它們對于風險所做出的反應(yīng)也是不同的，因此，應(yīng)當對于金融投資過程中的風險進行分類的控制，只有這樣才能使得投資者在投資過程中面對風險時，收到的損害可以降到最低。

對于金融投資過程中的風險進行分類的控制，具體的做法是將金融投資的商品的各個風險進行評估和預測，并針對在投資過程中所要面對的風險做出合理的應(yīng)對策略，做出適應(yīng)投資的不同的金融商品的風險應(yīng)對策略。但是在現(xiàn)實社會中，很多的投資者并不清楚金融投資過程中的風險問題，大量的將所有的資金全部投入一個金融商品，但是這樣的做法是錯誤的，這樣不但會增加所要投資的金融商品的風險，還會使得投資者自身遭受極大的損失。正確的做法是，將資金用于不同的金融商品進行投資，建立一個投資組合，并對投資組合中的每種金融商品所要面對的風險進行一個評估和預測，根據(jù)市場利率，或者是匯率的變化等，對金融商品做出一個合理的預估，并根據(jù)對于金融商品的評估，做出相應(yīng)的投資計劃，可以減少投資者在投資過程中所要面對的風險問題，使得投資這在金融投資過程中的風險降到最低。

由此可見，對于金融投資過程中的風險進行合理的控制是要從不同的方面著手進行的，投資者在投資的過程中不僅要對于自身的金融投資的商品進行合理的評估還要對于不同的金融投資進行分類的控制，避免過于單一的投資，這樣會加大投資的風險，應(yīng)當采取多樣化的投資組合策略，對于所要投資的金融商品進行合理的控制，分散資金的聚集，從而可以使得投資的所要面臨的金融投資風險降低，使得金融投資的風險得到合理的控制。在金融投資的過程中投資者所要面臨的投資風險是不可避免的，最重要的是，我們應(yīng)當思考如何才能將投資者的金融投資風險降到最低，使得投資者在投資的過程中獲得最大的收益。合理的對于金融投資過程中的風險進行控制是投資者在金融投資過程中獲得最大利益的最根本的一個因素，因此，投資者為了使自己在投資過程中獲得最大的利益，應(yīng)當對于金融投資的商品的風險進行合理的評估，并且分散自己的資金，建立一個比較容易獲利并且能使金融投資風險降到最低的投資組合，這樣才能使得自己獲得最大的利益。

三、結(jié)束語

本文主要概述了金融投資過程中所要面臨的風險，及對于投資者在金融投資過程中所要面臨的風險所做出的合理的建議，即應(yīng)當分散在金融投資過程中投資這所面臨的投資風險，投資者所要面臨的投資風險是不可避免的，因此應(yīng)當合理的對于投資的金融投資風險做出相應(yīng)的規(guī)劃、管理，這樣才能使得投資者在金融投資中的風險得到控制，降到最低。

參考文獻：

篇9

進入金融市場，必然會接觸到風險這一必然要素。投資風險在金融市場中尤為普遍，它會危及到整個金融市場，使得金融市場處于極大風險之中。因此，本文著手于金融投資風險的誘因，去研究如何控制減少金融投資風險。

1 金融投資風險的成因

1.1 與金融商品的銷售者之間的聯(lián)系

在金融投資過程中，與金融商品的銷售者相關(guān)聯(lián)的風險是形成金融投資風險最關(guān)鍵的因素。如果在金融投資過程中，金融商品銷售者是帶來巨大收益的關(guān)鍵因素，則這就是所謂的與金融商品銷售者之間的風險。在這種風險形成的過程中，金融商品的銷售者會在很大程度上影響控制金融投資的結(jié)果，當金融商品的銷售者的信用在金融投資風險中很重要時，這種影響便越明顯，甚至會直接影響到金融商品的投資結(jié)果。因此當投資者在購買金融商品時，不要選擇單一的金融商品的銷售者去簽訂銷售協(xié)議，要謹慎地選擇多個獨立的銷售商進行銷售協(xié)商和協(xié)議的簽訂，盡可能地減少投資風險。

1.2 在金融投資過程中的利率變動

眾所周知，投資過程中的利率牽動著金融投資的利益。上調(diào)利率可以導致金融投資的資產(chǎn)貶值，相反的，下調(diào)利率可以很大程度上增加金融投資資產(chǎn)的收益。由此可見，投資過程中的利率的變動與金融投資收益息息相關(guān)。因此，在金融風險投資的過程中，投資者要將所要投資的資產(chǎn)與貨幣之間的比例關(guān)系調(diào)整好，每時每刻都要對利率調(diào)整保持關(guān)注，特別是和自身利益息息相關(guān)的利率的調(diào)整和變動，如果自己所投資的金融商品的利率發(fā)生了極大的變動，那么在做好應(yīng)對利率變動的準備工作的基礎(chǔ)上，還要對所要投資的金融商品利率的變動實施應(yīng)對措施，盡可能地避免利率的變動帶來的金融投資過程中的極大的風險，有利于金融投資風險的減少和投資者獲得更大的投資收益。

1.3 在金融投資過程中的匯率變動

一個國家匯率的變動會對相關(guān)的投資者在金融投資上增加一定的風險。隨著經(jīng)濟全球化的日益發(fā)展，在自己國家所進行的金融投資已經(jīng)滿足不了金融投資者的要求，于是越來越多的人開始涉足國外的一些金融行業(yè)，并在那些國外的金融行業(yè)內(nèi)進行金融投資。但是因為一些國家不穩(wěn)定的匯率，即一些國家的匯率會受市場經(jīng)濟發(fā)展狀況的影響，隨著市場經(jīng)濟的變化而發(fā)生變動，從而使得一些國外投資者面臨著更多的投資風險，即匯率風險。所以在進行國外投資時，關(guān)注相關(guān)國家的匯率變動影響因素是很重要的。

1.4 在金融投資過程中所要面對的市場變動

在金融投資的過程中，投資者除了要關(guān)注所要投資商品的風險外，還應(yīng)當關(guān)注金融投資過程中所面對的市場變動。金融商品必須在金融市場上才能存活，因此必須關(guān)注金融市場的市場變動及其所產(chǎn)生的風險，才能更加靈活地進行金融投資風險控制。金融市場的風險有兩種表現(xiàn)形式：其一是只對一部分商品的投資者及商品的投資造成一定的風險；其二則會在很大范圍內(nèi)對金融投資產(chǎn)生一定影響，甚至會影響全世界的金融市場。因此對市場風險的調(diào)控和管理在金融投資過程中是必不可少的，這就要求投資者在選擇所要投資的商品時謹慎思考，并要掌握商品的未來可能面對的各種投資風險，并做出應(yīng)對風險的計劃和準備，將投資風險降至最低。

2 金融投資風險的控制與管理

在金融投資過程中，金融投資風險是不可避免的，因此必須對金融投資風險進行控制與管理。雖然使金融投資風險完全消失是不可能做到的，但通過對風險的控制和管理，可以在風險發(fā)生時，投資者可以及時使用合理科學的應(yīng)對方法，使得損失降至最低。因此為了加強對于金融投資風險的管理與控制，本文主要做出以下兩點歸納總結(jié)，來探討如何對金融風險投資進行控制：

2.1 對于金融投資過程中的風險進行評估

評估金融投資過程中的金融風險是金融投資風險的控制與管理中不可或缺的一環(huán)。在金融投資過程中，金融風險的評估作為投資決策的重要的依據(jù)，對投資者來說是非常重要的。因為它可以使得投資者在投資之前了解將要面臨的一些不利于金融投資的外界因素，并做出控制和應(yīng)對的準備。不僅可以降低金融投資過程中的風險和損失，還能增加投資者在金融投資過程中的決策依據(jù)。由于風險不是一直固定不變的，那么對于風險評估也要隨著風險的不斷變化而進行不斷的更新。只有不斷的隨著市場的變動做出最新的判斷和評估，才能在最大程度上降低投資者在金融投資過程中的投資風險對自身投資的金融商品的不利影響。

如果完全根據(jù)金融投資風險評估去規(guī)劃投資方案和制定風險反應(yīng)機制，這樣會造成很大的偏差。因此投資者還要綜合考慮市場信息，在了解所要投資的金融商品的基礎(chǔ)上制定合理科學的金融投資組合，以期將投資風險將至最低，并且獲得最大的利益。而且，為了增加獲利的可能性，投資者在金融投資過程中，不但能根據(jù)所做出的風險收益的組合評估自身投資的金融商品，而且可以通過評估自身投資商品的同時檢驗所做出的風險收益投資組合是否合理科學，并為進一步的投資規(guī)劃和資源配置打下基礎(chǔ)。這樣一來，即使在投資過程中，投資者遭遇了風險，他們也能在第一時間做出反應(yīng)，并對其進行應(yīng)對，不僅可以將自身受到的損害降到最低，還能增加投資經(jīng)驗。

2.2 對于金融投資過程的風險進行分類的控制

由于金融市場上在種類和性質(zhì)方面有著很大差異，因而每個商品所面臨的風險也不盡相同，這些風險的種類多種多樣，即使面對同一種風險，這些差別很大的商品也會做出完全不同的反應(yīng)。因此，如果想要把投資者在投資過程中將要面對的金融投資風險和財產(chǎn)損失降至最低，必須進行金融投資過程中的風險分類。

評估預測金融投資的商品可能會遇到的各種風險，并針對不同的金融投資風險做出科學合理有針對性的應(yīng)對策略，即對于不同的金融商品所將要面臨的投資風險做出相應(yīng)的應(yīng)對策略，這就是一般的金融投資過程中對風險進行分類的控制。事實上，由于金融市場的復雜性和投資者的不謹慎，很多投資者在沒有深入研究投資將要面臨的風險和問題的基礎(chǔ)上就對某個單一的金融商品進行大量投資。這種錯誤的行為在增加投資者所投資商品投資風險的同時，還增加了投資者受損的幾率。選擇多種不同的金融商品形成一個科學合理的投資組合之后再進行投資，才是值得推薦的做法。此外必須綜合考慮投資過程中的利率和匯率的變化，評估和預測投資組合中的每種金融商品所要面對的風險，對金融商品做出一個合理的預估，并據(jù)此做出相應(yīng)的投資風險應(yīng)對策略和規(guī)劃，最后再在此基礎(chǔ)上制定投資計劃。這樣有利于投資者在投資過程中所要面對的金融投資風險的降低，確保得到可觀的投資收益。

3 結(jié)語

本文通過闡述金融投資過程中金融投資風險產(chǎn)生的影響因素，提出了應(yīng)對各種投資風險的方法和策略，并建議投資者在進行金融商品的投資時，學會進行投資風險的評估和預測，制定投資組合，進行分散投資。這樣可以在最大程度上降低投資者所要面臨的不可避免的投資風險，增加投資者在投資市場上成功的可能性。

參考文獻

[1] 趙德志.中國宏觀金融風險的統(tǒng)計度量與分析[D].東北財經(jīng)大學，2006.

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1.1 有助于整合企業(yè)的金融結(jié)構(gòu)

通常來講，加大力度管理企業(yè)金融投資項目是科學、有效的管理企業(yè)金融結(jié)構(gòu)的重要手段，也是提高企業(yè)經(jīng)濟效益的有效方式，根據(jù)當前我國各行業(yè)發(fā)展狀況來講，科學、合理的金融投資能夠讓各大企業(yè)獲取到更多的經(jīng)濟回報，進而推動企業(yè)更好的發(fā)展。但結(jié)合我國各大企業(yè)在金融投資實際情況來講，存在很多問題，這些問題直接影響著金融投資管理是否有效，因此，各大企業(yè)應(yīng)急需要解決這些問題，從根本上做好金融管理工作。

1.2 有助于優(yōu)化企業(yè)管理制度

實際上，企業(yè)想要取得更好的發(fā)展，就必要在企業(yè)內(nèi)部管理者行為和心理上重視企業(yè)管理工作，通過實施多種交流方式，進而提高自身企業(yè)管理能力，并同時能夠為加強企業(yè)經(jīng)營效益奠定下堅實的基礎(chǔ)。企業(yè)內(nèi)部制定出的規(guī)章制度都是在領(lǐng)導者決策上所進行的，因此企業(yè)領(lǐng)導者制定的決策問題與企業(yè)投資效益、管理狀況等方面有著很大的聯(lián)系，甚至還會讓企業(yè)承擔負債，所以企業(yè)內(nèi)部管理者應(yīng)通過展開形式多樣的學習渠道，進而提高管理者的風險意識。但實際情況表明，國內(nèi)很少有企業(yè)能夠在金融管理中，開展多種樣式的學習途徑，管理者的風險意識也較低，導致國內(nèi)企業(yè)金融管理工作普遍停滯不前。

1.3 有助于幫助企業(yè)獲得更多的經(jīng)濟效益

在新形勢下，企業(yè)所開展的多項金融投資項目中，勢必會采用定期教育培訓方式來加強企業(yè)管理工作者的素質(zhì)、素養(yǎng)，進而讓管理者在具體工作中能夠做出更加科學、準確的決策，最后讓企業(yè)獲取到豐厚的經(jīng)濟效益，為企業(yè)的長遠發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。同時，各大企業(yè)要積極貫徹和落實各項內(nèi)部管理規(guī)定，就必須要對內(nèi)部工作環(huán)境進行改進和優(yōu)化，進而為推進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供良好、健全的外部條件。營造出良好的外部條件還不夠，還需要創(chuàng)設(shè)出積極、向上的內(nèi)部環(huán)境，讓廣大員工在良好的環(huán)境下進行工作，這樣員工才有更多的積極性主動參與到企業(yè)金融管理中，進而提高金融管理的有效性、科學性。

2 新時期背景下加強企業(yè)金融投資管理的對策

2.1 制定完善的企業(yè)金融投資管理制度

通常來講，在新時期下，企業(yè)金融投資管理工作包括五方面主要內(nèi)容：第一，制定金融投資管理計劃；第二，分析和探討金融投資項目是否具有科學性、可行性；第三，構(gòu)建起可行的投資組合；第四，有效修正投資組合；第五，評估投資經(jīng)濟效益。對比這五方面投資管理工作內(nèi)容，其金融投資計劃的制訂是最關(guān)鍵的。在一般狀況下，金融投資計劃在展開企業(yè)金融投資管理占有著重要的地位，金融投資計劃直接影響著投資行為是否有效、科學，但企業(yè)金融投資管理投資計劃在實際執(zhí)行中，不可避免地存在著決策隱患，在決策中有一點錯誤的地方，很可能導致企業(yè)出現(xiàn)不可估量的經(jīng)濟損失，甚至還有可能導致企業(yè)倒閉。所以，在新時期下，制訂企業(yè)金融投資管理計劃，必須要考慮到企業(yè)的整體性、科學性和系統(tǒng)性，將經(jīng)濟利益最大化作為經(jīng)營投資管理的主要目的，通過對市場風險進行科學的分析，進而加強金融投資管理的效益性和有效性，在最大程度上減少企業(yè)的風險。在競爭如此激烈的今天，企業(yè)想要站穩(wěn)腳跟，勢必要讓管理做到與時俱進，尤其是金融管理，因此各大企業(yè)應(yīng)充分意識到金融投資管理的重要性，充分發(fā)揮各種資源的作用，力圖做好金融投資管理工作。

2.2 加大力度建設(shè)金融投資管理人才隊伍

大家都知道，人力資源作為當代各行業(yè)都需獲取的發(fā)展條件，企業(yè)想要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，就必須要借助人力資源進行發(fā)展。通過建立起高素養(yǎng)、專業(yè)化的人才隊伍，以此來加強企業(yè)金融管理力度。因此，在新時期下，企業(yè)領(lǐng)導管理者應(yīng)通過多種途徑來提高企業(yè)核心競爭力，并通過開展多項專業(yè)技能，進而提高企業(yè)內(nèi)部工作人員的實際能力，切實加強企業(yè)領(lǐng)導工作者的決策能力，為企業(yè)金融融資指明方向。另外，人才作為企業(yè)發(fā)展的動力，強大的人才隊伍這對于企業(yè)發(fā)展來講是至關(guān)重要的，因此，企業(yè)應(yīng)定期或者不定期對員工進行與金融投資管理有關(guān)的培訓，在培訓中提高員工對金融管理的意識，這樣才能做好金融投資管理工作。

2.3 規(guī)范企業(yè)預算編制工作

強化企業(yè)預算編制工作的執(zhí)行效果，在不同程度上關(guān)系著企業(yè)其他項目是否能夠得到落實，因此為了能夠更好地進行企業(yè)內(nèi)部金融投資管理，企業(yè)必須要高度重視預算編制工作。

一是，企業(yè)應(yīng)明確掌握在預算編制工作中，財務(wù)主體所體現(xiàn)的作用。如：在展開銷售財務(wù)制定工作中，企業(yè)管理者應(yīng)結(jié)合實際工作進度，再加上自身所負責的內(nèi)容，對各部門各工作人員安排與其能力相符的財務(wù)管理工作，做到將具體權(quán)利落實到個人身上，這樣一旦出現(xiàn)事情，直接找相應(yīng)負責人，從而避免權(quán)責不清的狀況。對于建筑類企業(yè)來講，貫徹和執(zhí)行企業(yè)預算編制工作，其主要目的在于能夠全面發(fā)揮出企業(yè)管理職能的作用，加強各個部門共享數(shù)據(jù)信息力度，讓企業(yè)所有員工都能進行交流和溝通，促使企業(yè)內(nèi)部金融投資管理能夠獲得更為科學、有效、準確的數(shù)據(jù)支持。

二是，通過展開有效、科學的預算編制方式，將各項企業(yè)預算編制工作落實到實處。通常來講，預算編制工作是一項長期的工程項目，具有較強的整體性、系統(tǒng)性，所涉及范圍較廣，企業(yè)想要在做出科學合理的預算編制，就不得不為預算管理工作留有更多的落實時間，但對于預算編制來講，最佳的預算編制方式莫過于“零基預算”，也就是所具有的獨特優(yōu)勢是需要從零開始，根據(jù)企業(yè)內(nèi)部運營狀況，做出科學有效的壓縮經(jīng)費行為，以此來杜絕資源浪費現(xiàn)象。

2.4 定期展開金融投資項目的培訓

一是，隨著市場競爭形勢越發(fā)激烈，企業(yè)想要在競爭激烈的市場上占有一席之地，就必須要優(yōu)化人才結(jié)構(gòu)，拓寬企業(yè)復合型人才隊伍，同時企業(yè)還需結(jié)合內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)形式，因地制宜地培養(yǎng)人才，培養(yǎng)出自身發(fā)展所需的專業(yè)型人才，這樣才能保證企業(yè)走得長遠。

二是，企業(yè)在提高金融投資管理工作者能力素養(yǎng)的基礎(chǔ)上，還需要保障企業(yè)內(nèi)部人力數(shù)量，控制好企業(yè)新入職職工與離職職工的比例，同時還要協(xié)調(diào)好管理者與技術(shù)者的比例，最后能夠為拓展企業(yè)發(fā)展規(guī)模，而提供出穩(wěn)定、牢固的人力資源條件。企業(yè)唯有具有穩(wěn)定、專業(yè)強的人才隊伍，才能從根本上提高自身的核心競爭力。

此外，企業(yè)還應(yīng)建立起完善的獎懲力度，對于表現(xiàn)好的員工，給予獎勵；對于表現(xiàn)差的員工，給予處罰，做到賞罰分明，這樣才能激發(fā)起員工工作的熱情，將更多的精力投入工作中。

2.5 加大力度評估潛藏風險

篇11

一、引言

房地產(chǎn)行業(yè)是一個高風險的行業(yè)，風險因素復雜，難以量化。從國家的政策走向看，房地產(chǎn)仍是主要的調(diào)控對象， 2011年開始全國大中城市實施限購；2013年“國五條”出臺，其中針對“二手房交易收取20%的個人所得稅”；2013下半年十八屆三中全會確定對居住房產(chǎn)征收房產(chǎn)稅等一系列政策，不斷調(diào)控市場，抑制需求。面對政策的不確定和多變性，房地產(chǎn)開發(fā)的風險也日趨增加。

在這種背景下，引入房地產(chǎn)投資風險評估，運用定量的方法確定房地產(chǎn)開發(fā)中的關(guān)鍵風險因素，幫助決策者有效地規(guī)避風險，提高決策者的能力和水平，改進項目管理水平，減少項目運營風險，提高房地產(chǎn)產(chǎn)項目的投資效益，為政府完善政策、科學決策提供重要依據(jù)，進而有利于建立穩(wěn)定、繁榮和諧的房地產(chǎn)市場。

二、風險評估

風險評估是指應(yīng)用各種風險評估技術(shù)和方法，對在房地產(chǎn)項目開發(fā)過程中可能遭遇到的風險及其影響進行估計和評價的過程。風險評估是制定風險應(yīng)對措施的依據(jù)，是風險管理決策的基礎(chǔ)，是風險管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

風險評估的主要任務(wù)：一方面可以有效的識別風險，判斷項目的可實施性，從而使得投資者進行正確的決策；另一方面通過風險評估，識別風險類型，抓住主要風險，為投資者實施項目提前制定好應(yīng)對措施。

三、層次分析法在房地產(chǎn)風險評估中的應(yīng)用

1、層次分析法的基本原理

層次分析法（Analytic Hierarchy Process，簡稱AHP法）是美國數(shù)學家A.L.Saaty教授于1980年在他的《層次分析法AHP》一書中第一次提出來的。AHP最大的長處是可以處理定性與定量相結(jié)合的問題，可以將決策者的主觀判斷與政策經(jīng)驗導入模型，并加以量化處理。

在AHP法中首先要明確所要解決問題的目標，然后利用數(shù)學手段確定每一層各因素相對重要性的權(quán)值，再把上一層信息傳遞到下一層，最后給出各因素相對重要性的總排行。根據(jù)總排序（及權(quán)值）確定出各因素相對目標的影響程度，以此分析確定影響項目風險隱患的因素，實施有效的控制。

（1）因素集的建立

建立所研究問題的遞階層次結(jié)構(gòu)。遞階層次結(jié)構(gòu)的最高層一般是決策目標：決策層；往下一層就是準則層。遞階層次結(jié)構(gòu)的最低層通常是備選方案，這些備選方案通過子準則、準則與決策目標建立聯(lián)系。

（2)因素兩兩比較評分和判斷矩陣。

工程項目風險評價模型確定后，請具有項目風險管理經(jīng)驗的人員對各風險因素進行兩兩比較評分。

以"金融風險"中各組成因素的權(quán)系數(shù)的確定為實際判斷對象，說明判斷矩陣權(quán)系數(shù)的確定過程，其相對重要程度評判結(jié)果見表1.

表1 評判結(jié)果

備注：1，i因素與j因素同樣重要；3，i因素比j因素略重要；5，i因素比j因素稍重要；7，i因素比j因素重要得多；9，i因素比j因素重要很多；2，4，6，8，i與j兩因素重要性比較結(jié)果處于以上結(jié)果的中間。

（3）一致性檢驗

第一，計算判斷矩陣的最大特征根λmax。

由于

= 3.0183

第二，一致性檢驗

計算一致性指標 CI，CI=(λmax-n)/(n-1)=（3.0183-3）/(3-1)=0.009

計算一致性比例 CR，CR = CI/RI，如果 CR< 0.1，就可以人為判斷矩陣的一致性是可以接受的，其中隨機一致性指標RI由表2查得，對于此判斷矩陣 CR = 0.009/0.9 = 0.01 < 0.1 ，所以接受.

表 2 隨機一致性指標 RI 數(shù)值

（4）把所求出的各子因素相對風險程度值統(tǒng)一起來，即可求出該項目活動中風險所處的水平以及發(fā)生概率的大小；把項目的所有風險活動都如此分析評估，并把各項目的風險程度統(tǒng)一起來，就可得出項目的風險水平，由此判斷該項目的風險程度。

四、結(jié)語

近年來房地產(chǎn)的快速增長，一方面給開發(fā)商帶來了巨大的利潤，另一方使其風險加劇，本文從房地產(chǎn)投資企業(yè)的角度出發(fā)，對房地產(chǎn)投資風險評估進行分析。運用層次分析法定量的分析房地產(chǎn)風險，能有效的幫助房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)識別主要風險，有效控制風險。

參考文獻

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[2] 劉彬.淺析房地產(chǎn)開發(fā)項目風險管理[J].管理科學，2010(08)183-184

篇12

一、工程建設(shè)項目投資風險管理的意義

開展工程建設(shè)項目投資風險管理，對于保障投資安全，避免造成投資資金的損失有著很大的幫助，但是由于工程項目的復雜性，投資風險管理的開展需要消耗很大的人力、物力，投資風險管理的主要意義包含了以下幾個方面：

（一）推進投資決策的合理化

投資方在對建設(shè)項目進行投資的過程中需要對項目進行詳細的了解，收集項目信息，調(diào)查市場環(huán)境等，然后根據(jù)分析結(jié)果來判斷是否可以進行投資。但是在前期的評估中對于不可控因素的分析有著很大的不確定性，這些因素在具體的工程建設(shè)中可能會有較大的變化，影響工程建設(shè)的安全以及質(zhì)量，從而影響投資人的收益。投資風險管理對項目建設(shè)中可能出現(xiàn)的風險進行了預測、分析和評估，為投資人的項目投資提供了更加可靠的依據(jù)，投資人可以在風險評估的基礎(chǔ)上選擇是否投資以及如何進行投資，讓投資的決策更加的科學、合理。

同時風險管理的開展改變了當前的只能以保險方式預防風險的單一格局，到可以采取多種方式來進行風險的預防，例如可以在簽訂合同的過程當中，為防止施工單位違約而要求施工單位提供履約擔保，從而降低風險出現(xiàn)的概率，在出現(xiàn)風險之后也能將損失降到最小。

（二）加強工程項目的抗風險能力

經(jīng)筆者分析，目前項目投資風險管理已經(jīng)不再是單純的對投資人的投資進行管理，而是對整個項目的建設(shè)開展相應(yīng)的風險管理，以往的保險賠付制度，只是對自然災(zāi)害和意外事故進行保險賠償，但是工程項目建設(shè)中存在的風險具有多樣化的特點，這些風險的存在都可能會對投資人的投資帶來損失。而項目投資風險管理是對整個項目的建設(shè)過程進行風險的分析和評估，來達到規(guī)避風險，或是將風險帶來的損失降到最低，通過預防項目建設(shè)中的風險來降低投資的風險，因此，投資風險的管理也可以加強工程項目的抗風險能力。

（三）提高投資主體的風險管理意識

在進行項目投資風險管理時，需要協(xié)調(diào)參與項目建設(shè)的各方之間的關(guān)系，各方面進行良好的配合，以保證風險管理工作的有效實行。在投資風險管理的過程中，參與項目的各方面共同協(xié)作，對項目中存在的風險進行規(guī)避，消除項目建設(shè)中的不利因素，營造一種和諧的項目建設(shè)環(huán)境，確保項目建設(shè)目標的實現(xiàn)。當前隨著市場競爭的日漸激烈，工程項目建設(shè)中的不利因素也在逐漸增多，發(fā)生風險的概率也在逐漸增加，因此在進行風險管理的過程中需要提高風險意識，提升風險管理的水平，以便于將項目建設(shè)中的風險降到最低。

二、傳統(tǒng)投資風險管理中的問題

工程項目建設(shè)的投資是一項綜合性的活動，專業(yè)性十分強，需要掌握一定的技術(shù)才能在投資中獲利，其受到政策、經(jīng)濟環(huán)境等一系列因素的影響，具有很大的風險。以往的風險管理中采用投資風險評價體系來規(guī)避風險。投資風險評價體系包含了金融風險、自然風險、法律風險等評價指標，對這些指標進行評估和分析，是為了盡可能的讓投資人獲利，避免項目投資的損失，但是這種方式存在一定的弊端，其中的問題主要包含以下幾個方面：

（一）不能真實反應(yīng)風險狀況

在傳統(tǒng)的風險投資分析方法中，一般都會將造成風險的各項因素分割來進行分析，從而得到各項因素可能對工程項目的建設(shè)帶來怎樣的影響，以此來預測和評估風險的大小和類型。但是這種方式的判斷不具備整體性，在導致風險的各項因素中，許多因素相互之間都是有聯(lián)系的，例如財務(wù)風險和施工風險有著一定的關(guān)聯(lián)，將其分別進行分析和放在一起分析所帶來的影響都是不相同的，而這種分析方式忽略了其相互之間的聯(lián)系，反映的結(jié)果不具備真實性。

（二）對風險因素的分析不全面

在評價體系中，對風險進行分析只局限在可以量化的因素方面，政策風險和市場風險等因素對工程項目的建設(shè)影響很大，使得財務(wù)指標發(fā)生了變化，但是卻沒有辦法用數(shù)值來對風險的大小進行評估，對這些不可量化的因素缺乏有效的分析，無法確定其會對整個工程項目建設(shè)帶來怎樣的影響。

三、項目投資風險管理的措施

在項目投資風險管理中，首先要做的就是對風險進行識別，有效的識別和評估風險，了解風險的性質(zhì)和大小，明確風險可能帶來的影響，才能采取相應(yīng)的措施進行規(guī)避和處理，防止風險的發(fā)生或是將風險的危害降到最低，減少風險帶來的損失。

（一）注重投資風險的識別

工程建設(shè)中的風險識別具有一定的復雜性，影響工程建設(shè)的因素有很多，因此對風險進行識別時要對各項因素進行分析，盡可能全方面地找出影響項目目標實現(xiàn)的風險因素，這些風險因素應(yīng)該是在項目的建設(shè)過程當中可能會造成影響的因素。為了有效的識別風險，需要搜集和處理大量的原始數(shù)據(jù)，為之后的風險評估提供依據(jù)，所以風險識別是為以后各步提供信息基礎(chǔ)，下一步分析成功與否，依賴于恰當?shù)摹⒂匈|(zhì)量的風險識別。

（二）做好投資風險的分析評估

要想識別投資風險，單單從表面上是難以察覺的，想要對風險進行進一步的了解，就需要進行風險的分析評估。風險評估是在風險識別的基礎(chǔ)上開展的，通過風險識別對各項風險因素的了解，進一步進行分析，將之與建設(shè)項目各種情況相結(jié)合，參考以往的建設(shè)項目，進行數(shù)據(jù)的對比，來判斷風險可能帶來的影響，評估影響的大小。對風險進行有效的評估，才能方便采取對應(yīng)的措施來規(guī)避風險或是降低風險帶來的損失，將風險控制在可承受的范圍之內(nèi)，減少工程項目投資中可能出現(xiàn)的損失。

在進行風險的識別和評估中，將投資風險評估體系中的指標分為系統(tǒng)性指標和非系統(tǒng)性指標，系統(tǒng)指標就包含自然因素、法律因素等外界因素，非系統(tǒng)指標包含管理因素、財務(wù)因素、施工因素等，然后再將這些因素進行詳細的拆分，例如金融因素包含了利率風險和金融膨脹風險，對每一項因素進行單獨分析和評估之后，再考慮其聯(lián)系性，例如財務(wù)風險造成的資金短缺對施工的影響等。

（三）研究投資風險應(yīng)對辦法

通過對風險的識別和評估，了解可能帶來風險的因素以及風險的大小，之后根據(jù)工程項目的情況以及市場環(huán)境的分析尋找對應(yīng)的方式來規(guī)避風險。可以研究之前類似工程中采用的風險規(guī)避方法，再結(jié)合當前的實際情況，來制定風險的防范措施，將風險可能帶來的損失降到最低。

（四）建立工程項目投資風險監(jiān)控機制

為保證項目的建設(shè)和運營，及時發(fā)現(xiàn)和化解各種可能出現(xiàn)的風險，需要設(shè)立對應(yīng)的項目建設(shè)管理機構(gòu)和運營管理機構(gòu)，設(shè)置必要的部門和專業(yè)人員，對項目運營的整個過程進行計劃、組織等關(guān)鍵風險因素進行控制，使各項指標控制在預期的范圍之內(nèi)，一旦發(fā)生偏離現(xiàn)象，及時預警并制定相應(yīng)的措施，保證項目的順利實施和高效運營。

四、結(jié)束語

工程項目的投資存在很多風險因素，開展項目投資的風險管理，對風險進行有效的識別、評估，并制定相應(yīng)的對策進行風險的規(guī)避，可以有效降低項目投資中的風險，避免資金的損失。

參考文獻：

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一、企業(yè)財務(wù)風險與控制活動

企業(yè)是從事經(jīng)濟活動的一種盈利性組織，面臨風險是常有的事，而如何做好風險的防范控制則是企業(yè)管理的重中之重。何謂企業(yè)財務(wù)風險？它是指在企業(yè)各項財務(wù)活動過程中，由于各種難以預料或控制的不確定因素的影響，使企業(yè)的財務(wù)結(jié)果與預期結(jié)果發(fā)生偏離的可能性。企業(yè)財務(wù)風險分為籌資風險、投資風險、資金回收風險和資金收益分配風險四種。《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》認為，控制活動是企業(yè)根據(jù)風險評估結(jié)果，采用相應(yīng)的控制措施，將風險控制在可承受程度之內(nèi)。

二、企業(yè)籌資風險的防范控制與方式

企業(yè)籌資風險的防范原則有企業(yè)所籌資金量應(yīng)與需求量相結(jié)合、資金的籌集與投放相結(jié)合以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與籌資結(jié)構(gòu)相匹配等。企業(yè)籌資風險的防范方式有：

⑴選擇最好的籌資結(jié)構(gòu)，能夠降低籌資成本和減少財務(wù)風險，能增強企業(yè)的償債能力和償債信譽；

⑵建立合理的的籌資規(guī)模。企業(yè)籌資過多易導致資金閑置或企業(yè)負債過多，增加企業(yè)經(jīng)營風險，若籌資不足將對企業(yè)投融資計劃等造成不利影響。所以，建立合理的籌資規(guī)模能減少一定的企業(yè)財務(wù)風險；

⑶選擇最佳的籌資時機。利率變動能產(chǎn)生相應(yīng)的籌資風險，企業(yè)應(yīng)明白資金市場供求的基本情況，隨著利率的變化作出相應(yīng)的籌資決策；

⑷確定合適的籌資期限。企業(yè)融資按期限分為短期融資和長期融資兩種，企業(yè)應(yīng)根據(jù)融資的目的來選擇合適的籌資期限與方法。例如，融資用于企業(yè)流動資產(chǎn)適宜短期融資方式，如商業(yè)信用、短期貸款等；

⑸制定適宜的籌資方案。企業(yè)在建立合理的籌資規(guī)模、選擇最好的籌資結(jié)構(gòu)、確定合適的籌資期限、選擇最佳的籌資時機后，就可以指定行之有效的籌資方案；

⑹提高資金的使用率。企業(yè)籌集資金大多數(shù)都是用來投資，企業(yè)分析投資項目的可行性和預測項目的報酬率等都是為了減少企業(yè)的投資風險。因此，只有加強企業(yè)對資金的管理和提高資金使用率，才能有效的降低風險。

三、投資風險的形成原因與控制原則

1、投資風險形成的原因

⑴投資過程的不科學，導致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)風險、投資決策風險、投資執(zhí)行風險、投資后經(jīng)營過程中的風險等。例如，投資過于分散化，許多產(chǎn)品滿足不了消費者的需要，大量產(chǎn)品就積壓起來。研究投資項目時，缺乏縝密系統(tǒng)科學的思考和研究分析，造成資本的浪費；

⑵金融投資組合的不分散。依據(jù)有效市場假設(shè)、證券組合理論和資本資產(chǎn)定價模型，企業(yè)投資風險和報酬相匹配關(guān)系的存在是以投資者的投資組合完全分散化為前提條件，其中的期望報酬率僅與對應(yīng)的系統(tǒng)性風險相關(guān)，假如投資者不能使其投資組合完全分散化，那么他就要承擔額外的風險；

⑶金融投資與實業(yè)投資的相互作用。金融投資的利潤來源是實業(yè)投資，金融投資的效率、效果由實業(yè)投資的效率、效果直接決定。

2、企業(yè)投資風險的控制原則

⑴審慎原則。這與我國《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》的第二十四條是相對應(yīng)的，企業(yè)應(yīng)當采用定性與定量相結(jié)合的方法，按照風險發(fā)生的可能性及其影響程度等，對識別的風險進行分析和排序，確定關(guān)注重點和優(yōu)先控制的風險；

⑵創(chuàng)新原則。隨著金融投資環(huán)境的日益復雜，影響企業(yè)投資風險的因素和作用都在發(fā)生改變。所以，投資風險的度量方法、風險控制手段和風險預警系統(tǒng)等應(yīng)適應(yīng)環(huán)境的變化，我國應(yīng)在借鑒國外實踐的基礎(chǔ)上不斷開創(chuàng)與更新；

⑶分類控制原則。企業(yè)將投資風險按資產(chǎn)項目分割使之成為獨立的風險主體，把與該資產(chǎn)項目有關(guān)的投資風險予以捆綁和鎖定，把風險轉(zhuǎn)嫁給不同的投資主體。《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》的第二十八條為企業(yè)應(yīng)當結(jié)合風險評估結(jié)果，通過手工控制與自動控制、預防性控制與發(fā)現(xiàn)性控制相結(jié)合的方法，運用相應(yīng)的控制措施，將風險控制在可承受度之內(nèi)；