引論：我們?yōu)槟砹?3篇金融抑制論文范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

(一)利率與房地產(chǎn)市場需求

利率對居民的住宅需求和投資需求的影響主要體現(xiàn)在兩個方面:(1)當(dāng)利率降低時,會迫使人們降低儲蓄而轉(zhuǎn)向消費或進(jìn)行其他投資,居民在尋找消費和投資出路時,可能會考慮購買或者擴大住宅的消費或投資。這對于原來已計劃擴大住宅消費或投資的居民來說,會加快他們的行動步伐,進(jìn)而增加對住宅的現(xiàn)實需求;(2)在利率降低時,住宅抵押貸款的利率同時降低,這在實際上降低了居民進(jìn)行住宅消費或投資的成本,也會刺激居民擴大住宅需求。相反,當(dāng)利率提高時,住宅需求會必然減少。

住宅是家庭最主要的資產(chǎn)。按照國際測算標(biāo)準(zhǔn),住宅價格大約是一個家庭可支配收入的7倍左右,也就是說,一個家庭需要7年的時間才能買得起一套房子。住宅的昂貴價格使得家庭必須靠銀行貸款才能購買起住宅,而影響消費者貸款的最主要因素就是貸款利率的高低。我國針對居民購買住宅的金融政策大致出現(xiàn)在1996年底1997年初,當(dāng)時,政府為了鼓勵房地產(chǎn)市場的發(fā)展,解決老百姓家有所居的問題,出臺了一些相關(guān)政策措施,于是,五大國有銀行開始面向居民提供低息住房貸款,但效果卻并不明顯。其中的原因可能很多,比如說大多數(shù)居民的資金積累有限,以致住宅購買需求還沒有普遍形成;再比如,銀行新推出一項業(yè)務(wù)時對風(fēng)險的評估往往偏高,而居民也對住房貸款從觀念到習(xí)慣還不能立即接受;除了這些以外,銀行確定的大約10%的高利率,不能不說是擋在房地產(chǎn)市場發(fā)展道路上的一個主要障礙。進(jìn)入新世紀(jì)后,隨著中央政府對民生問題的更多關(guān)注和銀行利率的逐步降低(基本保持在5%-6%左右),使越來越多的居民開始通過按揭進(jìn)行住房投資和提前實現(xiàn)住房消費,住房按揭貸款絕對數(shù)量和占總貸款比重都出現(xiàn)了迅速增加。

利率對家庭實際支出的影響,可以通過實際例子予以說明。一套總額100萬元的房子,首付20萬元,貸款80萬元,年限為20年,采用5.04%的年利率(2005年1月1日前的實際貸款利率)則月均還款額為5297元,采用7.83%的年利率(2007年9月15之后的實際貸款利率)則月均還款額為6038元,利率的增加將使家庭每月多支出741元,支出的增加必將減少對住宅的需求。

回顧中國房地產(chǎn)市場發(fā)展的歷史就可以發(fā)現(xiàn),利率對消費者具有重要的影響:提高利率必將減少房地產(chǎn)市場的需求,而降低利率將會降低居民的月均還款額,減少居民的負(fù)擔(dān),從而增加對住宅的需求。顯而易見,提高利率,將對房地產(chǎn)市場需求、從而對房地產(chǎn)市場價格具有極大的抑制作用。此情況2007年非常明顯,致使國家在一年之內(nèi)多次提高利率,以抑制房價的過快上漲。

(二)貸款首付比例與房地產(chǎn)市場需求

2000年以來,銀行不斷降低房地產(chǎn)市場的首付比例,許多銀行甚至提出零首付的方式。首付比例的降低,意味著許多家庭可以提前享受到住房需求,未來的房地產(chǎn)需求得以在短期內(nèi)實現(xiàn),降低了住房消費或投資的成本,大大刺激了房地產(chǎn)需求的增加。對銀行來說,貸款首付比例的降低,一方面繁榮了銀行的住房抵押貸款業(yè)務(wù),另一方面卻也使銀行面臨的風(fēng)險不斷增加,進(jìn)而使住房貸款的壞帳率增加,一旦對風(fēng)險的評估和對壞帳率的測算達(dá)到一定程度,銀行舊會逐步提高首付比例。首付比例的增加,既會提高按揭貸款門檻,降低銀行按揭貸款的風(fēng)險,也會加大投機活動所需的資金周轉(zhuǎn)量,從而有效地抑制房地產(chǎn)市場上的投機活動。

具體到中國當(dāng)前的房地產(chǎn)市場,我們認(rèn)為,政府進(jìn)行金融政策調(diào)控的目的,不應(yīng)當(dāng)是限制居民的正常需求(反而應(yīng)當(dāng)大力鼓勵),而應(yīng)該是降低銀行的金融風(fēng)險和減少房地產(chǎn)市場的投機炒作行為。根據(jù)國外的數(shù)據(jù)統(tǒng)計結(jié)果,在正常的房地產(chǎn)環(huán)境下,首付20%之后,銀行住房貸款的不良貸款率低于0.5%,但在出現(xiàn)嚴(yán)重的房地產(chǎn)泡沫的時候另當(dāng)別論。銀行的資金大多來自普通老百姓的存款,因此一定要設(shè)立按揭貸款首付比例的門檻來保護(hù)儲戶的利益。當(dāng)前在20%的基礎(chǔ)上繼續(xù)提高首付比例雖然可以進(jìn)一步降低不良貸款率,但是同時會壓縮房地產(chǎn)市場的正常消費需求,所以政府的落腳點應(yīng)該在大大提高第二套住房貸款的首付比例。

(三)匯率、經(jīng)濟全球化與房地產(chǎn)需求

房地產(chǎn)商品具有投資需求的基本屬性,中國處于經(jīng)濟快速增長的階段,每年國民經(jīng)濟保持10%左右的增長率。同時中國處于城市化率快速推進(jìn)的過程,城市化進(jìn)程的快速推進(jìn),這些因素的存在使房地產(chǎn)價格必然保持較高速度的增長。中國加入WTO以后,隨著經(jīng)濟全球化進(jìn)程的深入,資金的逐利本性決定國外資金必然有強烈的動機來購買中國的房地產(chǎn)商品。另外從匯率的角度分析,中國目前處于人民幣升值的加速期,人民幣升值的預(yù)期必將刺激更多的國外資金涌入中國市場。因此,在冷卻國內(nèi)房地產(chǎn)市場投資需求的同時,必須采取措施控制國外資金的涌入。

(四)樓市與股市的互動效應(yīng)

從投資的角度分析,股市和樓市具有同樣的特征,尤其是在價格快速上漲的房地產(chǎn)市場中,房地產(chǎn)市場的投資屬性體現(xiàn)的十分明顯。1999年以后整體市場投資渠道的缺乏,特別是2001年6月以后股市的一路下跌,中小投資者對股市逐漸失去信心。另外,由于住宅商品固有的一些屬性(不動產(chǎn);銷售不出去可以轉(zhuǎn)租;隨著經(jīng)濟發(fā)展、周圍環(huán)境優(yōu)化可以增值等),房地產(chǎn)投資(尤其在大城市)基本成為高回報、低風(fēng)險投資的惟一渠道,投資房產(chǎn)的人群包括個人、企業(yè)、銀行、基金等等(顧建發(fā),2005)。

需要特別注意的是2006年以來,中國股市一路上漲,致使許多家庭財富得到了迅速增加。在股市處于快速增長的階段,資金并不會明顯轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)市場,但是,一旦股市進(jìn)入調(diào)整階段,股市的資金將會迅速轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)市場,股市本身的財富效應(yīng)也會增加房地產(chǎn)的消費需求,此時房地產(chǎn)價格又將出現(xiàn)上漲趨勢。這種狀況在2007年表現(xiàn)得非常突出。

二、金融政策與房地產(chǎn)供給

影響房地產(chǎn)供給的主要因素是房地產(chǎn)市場價格預(yù)期、土地成本、稅收政策和銀行的貸款利率(周偉林、等,2004)。從金融政策的角度,則主要是考慮銀行利率的作用。開發(fā)商在開發(fā)樓盤的過程中,其資金來源主要為銀行貸款。貸款利率的提高,將會增加開發(fā)商在取得土地、開發(fā)樓盤中的現(xiàn)金流支出,加大開發(fā)的成本也即提高房地產(chǎn)市場的進(jìn)入門檻。

住宅通常具有大宗性、昂貴性的特點,其開發(fā)往往需要巨額資金投入,離不開銀行等金融機構(gòu)的資金支持。因此,銀行利率高低直接影響到住宅市場的供應(yīng)量。如果國家采取緊縮的貨幣政策,銀行減少對住宅開發(fā)商的貸款,提高市場利率,這樣,住宅開發(fā)的借貸成本提高,住宅供給往往會減少。另外,由于銀行利率提高,人們儲蓄愿望增強,進(jìn)而減少對房產(chǎn)的消費需求與投資需求,也會影響住宅開發(fā)商的供給愿望。相反,國家采取寬松的貨幣政策,銀行擴大放款,市場利率下降,住宅開發(fā)成本降低,就會刺激住宅開發(fā)商增加住宅供給。同時,利率降低,人們的儲蓄愿望隨之下降,促使人們進(jìn)行住宅投資。而住房抵押貸款利率較低,又會刺激人們使用消費信貸方式購房,增加住宅需求,推動住宅價格上漲,進(jìn)而引起住宅供給的增加。

在人民幣升值預(yù)期的作用下,如果國家對于國外資本進(jìn)入國內(nèi)房地產(chǎn)市場沒有任何限制,也必然會導(dǎo)致房地產(chǎn)商品供給的增加。與此同時,根據(jù)股市和房市間的互動影響,可以想象,股市的波動也會直接或間接地對住房供給發(fā)生影響。

三、結(jié)論和政策建議

由上所述可見,金融政策的變化是通過需求和供給兩個方面對房地產(chǎn)市場發(fā)展產(chǎn)生重要影響的。因此,合理利用金融政策調(diào)控房價具有非常重要的意義。但是,制定金融政策并使其有效地發(fā)揮作用,并不是象有人想象的那樣簡單。

首先,在其他條件不變的情況下,提高住房貸款利率,或者抬高住房貸款門檻,都將抑制購房欲望和實際投資,從而抑制房價的無序上升。然而,需要注意的是,政府出臺金融政策的目的,并非簡單地降低房價,而是使房地產(chǎn)價格充分反映供給和需求信息,降低房地產(chǎn)商品的投資和投機屬性,降低銀行的金融風(fēng)險,促進(jìn)房地產(chǎn)市場的健康發(fā)展。進(jìn)一步說,銀行還可以針對不同的房地產(chǎn)投資貸款實施差別利率政策。

篇2

一、農(nóng)村金融抑制的具體表現(xiàn)

（一）金融市場的競爭機制不完善

根據(jù)我國農(nóng)村金融市場的現(xiàn)狀，其金融組織存在多樣化的特點，這在一定程度上對農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展有很大促進(jìn)作用。但這些金融組織之間并未形成有效的競爭機制，導(dǎo)致其在農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展中的作用不能得到有效發(fā)揮。其中首先是農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行缺乏穩(wěn)定的收入來源，其日常營業(yè)務(wù)十分有限。同時，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在農(nóng)村的經(jīng)濟發(fā)展中只能通過農(nóng)產(chǎn)品的收購來發(fā)揮政策性金融組織的作用，這樣導(dǎo)致其對農(nóng)村經(jīng)濟的促進(jìn)作用受到嚴(yán)重限制。其次是農(nóng)業(yè)銀行的業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行類似，這樣就導(dǎo)致其在農(nóng)村經(jīng)濟不斷發(fā)展的過程中作用越來越小。在這樣的情況下就促使農(nóng)村信用社成為農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展中的唯一正規(guī)金融組織，擔(dān)負(fù)起為農(nóng)村金融發(fā)展提供渠道的責(zé)任。但在實際的運作中，農(nóng)村信用社與農(nóng)村經(jīng)濟的關(guān)系受到多種因素的影響，導(dǎo)致其并不能穩(wěn)定的為農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展提供有效的渠道。

（二）單一的金融工具

金融工具單一是我國農(nóng)村金融抑制的主要表現(xiàn)形式，其中交易手段落后和交易品種的單一是農(nóng)村金融存在的普遍現(xiàn)象。而對于一些經(jīng)濟發(fā)展較為落后的地區(qū)而言，這樣的情況表現(xiàn)的尤為突出，因為存貸機構(gòu)只有農(nóng)村信用社，導(dǎo)致金融商品的交易渠道受到嚴(yán)重限制。其中具體表現(xiàn)為金融市場中間業(yè)務(wù)的缺乏，除信貸業(yè)務(wù)之外的其它業(yè)務(wù)覆蓋范圍很小，并且證券投資等綜合性金融業(yè)務(wù)在農(nóng)村地區(qū)很少，導(dǎo)致農(nóng)民不能有效的方式獲得更多金融投資渠道，影響農(nóng)民的收入。

（三）利率的資源配置作用不能正常發(fā)揮

根據(jù)我國的情況來看，統(tǒng)一的利率管制在城市地區(qū)發(fā)揮了有效的作用，但在農(nóng)村地區(qū)的作用顯得十分有限。雖然政府針對農(nóng)村信用社制定了相應(yīng)的政策性策略，但也未能讓農(nóng)村金融的資源配置得到較好的配置。同時，利率策略的制定缺乏實用性，導(dǎo)致農(nóng)村銀行的發(fā)展受到各方面因素的阻礙。另外，農(nóng)村中郵政儲蓄的利率過高導(dǎo)致資金大量外流，從而對農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展造成嚴(yán)重阻礙。

二、金融深化的有效策略

（一）加強對農(nóng)村金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

對于農(nóng)村金融的發(fā)展而言，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新是其根本途徑。其中可以通過對融資渠道的拓展，讓農(nóng)村的金融發(fā)展能夠有更多外來資金的支持。同時，要不斷對農(nóng)村金融擔(dān)保的方法進(jìn)行創(chuàng)新，通過有效的農(nóng)業(yè)保險措施的制定來加強其風(fēng)險保障能力，避免農(nóng)村金融因不穩(wěn)定因素的影響而受到阻礙。另外，由于農(nóng)村地區(qū)對保險的認(rèn)識不足，導(dǎo)致其保險的購買率很低。因此在發(fā)展農(nóng)業(yè)保險的過程中還要不斷加強對保險的宣傳，讓農(nóng)民們對保險的重要性有全面的認(rèn)識，從而積極購買相應(yīng)的農(nóng)業(yè)保險。在實際的農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新中，要根據(jù)不同地區(qū)的實際情況制定有針對性的策略，并且要將現(xiàn)代化的移動互聯(lián)網(wǎng)逐漸應(yīng)用到農(nóng)村經(jīng)濟建設(shè)中，從而促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展。

（二）減少對農(nóng)村金融的管制

農(nóng)村金融的發(fā)展在很大程度上依賴于政府的政策支持，因此在對農(nóng)村金融進(jìn)行改革的過程中要盡量減少對農(nóng)村利率的管制，并且要減少金融機構(gòu)的審批限制。其中可以根據(jù)供求情況對利率進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，從而避免利率對市場的運行造成影響。并且能夠有效調(diào)整農(nóng)村金融中投資與儲蓄的關(guān)系，從而讓市場機制得到充分發(fā)揮。要達(dá)到這樣的目的，首先需要大力發(fā)展農(nóng)村民營金融業(yè)，不斷改善農(nóng)村金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的質(zhì)量，積極引進(jìn)先進(jìn)的金融工具，從而提升農(nóng)村金融的服務(wù)能力。其次要不斷對農(nóng)村資本進(jìn)行開發(fā)，讓農(nóng)村金融中的資本具有多樣性，從而促進(jìn)市場競爭的正常進(jìn)行。并且改變郵政儲蓄在農(nóng)村金融中的單一資金吸納狀態(tài)，通過更多的產(chǎn)品讓農(nóng)村的資金能夠得以保留，從而促進(jìn)農(nóng)村金融的發(fā)展。

（三）改善農(nóng)村資金流動現(xiàn)狀

目前的農(nóng)村資金流動主要以外流為主，這對農(nóng)村地區(qū)的金融發(fā)展造成很大影響。因此，在不斷發(fā)展農(nóng)村金融的過程中需要不斷改善農(nóng)村資金的流動狀況，讓更多的外地資金流入農(nóng)村，并減少農(nóng)村資金的外流。其中可以增加農(nóng)村的投資渠道，并給予其政策上的資金引入優(yōu)惠，讓更多的外來資金進(jìn)入農(nóng)村金融市場。同時，可以對農(nóng)民進(jìn)行金融常識的宣傳和教育，讓農(nóng)民能夠有基本的金融觀念，從而通過農(nóng)民與政府的共同努力促使農(nóng)村金融的快速發(fā)展。

三、結(jié)束語

農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展有著密不可分的聯(lián)系，農(nóng)村金融抑制將會導(dǎo)致農(nóng)村的經(jīng)濟發(fā)展速度受到嚴(yán)重限制。因此，在我國社會經(jīng)濟不斷發(fā)展的過程中必須要加強對農(nóng)村金融的管理，通過有效的方式讓農(nóng)村逐漸形成多樣化的金融市場，并豐富其金融產(chǎn)品，從而讓農(nóng)村金融得到快速發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]王雅卉，謝元態(tài).試論我國縣域金融抑制與深化[J].農(nóng)村經(jīng)濟，2013，06：76-79

篇3

篇4

一、存款保險制度的歷史

所謂“存款保險制度”，是有效保護(hù)存款人利益和維護(hù)金融穩(wěn)定的一項基礎(chǔ)性制度安排。通俗點講，為防止和應(yīng)對金融機構(gòu)倒閉破產(chǎn)等風(fēng)險，銀行繳納保費，參加存款保險。當(dāng)危機發(fā)生時，存款保險機構(gòu)及時向存款人予以賠付，依法參與或者組織對這家銀行的清算。

存款保險制度有著十分悠久的歷史，早在1829年，美國即從紐約州開始建立存款保險機構(gòu)，形成世界上最早的存款保險體系。直到六十年代，世界上才有9個國家建立了存款保險制度。而從八十年代開始，存款保險制度進(jìn)入高速發(fā)展期：一是因為1994年歐盟將存款保險制度作為新創(chuàng)立的單一市場的一個基本要求；二是因為越來越多的發(fā)展中國家和地區(qū)選擇建立存款保險制度。截至2003年，全球已經(jīng)有88個國家建立了存款保險制度，這個數(shù)字大約是1984年的四倍。其中，30個屬于高收入國家，17個屬于中高收入國家，30個屬于中低收入國家，10個屬于低收入國家。而且，存款保險制度與一個國家收入水平高低有很大關(guān)系，只有16.39%的低收入國家采用這一制度，而60.71%的中高收入國家和75%的高收入國家也采用了這一制度。無論怎樣，存款保險制度已經(jīng)成為當(dāng)今各國維護(hù)金融體系安全的重要手段。

二、存款保險制度的作用

近幾年，金融業(yè)發(fā)展迅速，大小銀行如雨后春筍般紛紛成立，而建立存款保險制度以穩(wěn)定金融體系、保證儲戶利益、加強銀行監(jiān)管正成為政府十分迫切的需要。

（一）存款保險制度有利于保護(hù)存款人的利益，提高社會公眾對銀行體系的信心。如果建立了存款保險制度，當(dāng)實行該制度的銀行資金周轉(zhuǎn)不靈或破產(chǎn)倒閉而不能支付存款人的存款時，按照保險合同條款，投保銀行可從存款保險機構(gòu)那里獲取賠償或取得資金援助，或被接收、兼并，存款人的存款損失就會降低到盡可能小的程度，有效保護(hù)了存款人的利益。存款保險制度雖然是一種事后補救措施，但它的作用卻在事前也有體現(xiàn)，當(dāng)公眾知道銀行已實行了該制度，即使銀行真的出現(xiàn)問題時，也會得到相應(yīng)的賠償，這從心理上給了他們以安全感，從而可有效降低那種極富傳染性的恐慌感，進(jìn)而減少了對銀行體系的擠兌。

（二）存款保險制度有利于提高金融體系的穩(wěn)定性，維持正常的金融秩序。在經(jīng)濟金融全球化背景下，國際金融市場動蕩加劇，頻頻發(fā)生金融風(fēng)波。這不僅嚴(yán)重影響了本國經(jīng)濟的正常運轉(zhuǎn)和社會安定，還給國際金融市場帶來了巨大沖擊。要防范風(fēng)險，穩(wěn)定金融，只能“防患于未然”，國際經(jīng)驗表明，建立存款保險制度不失為防范金融風(fēng)險的可行選擇之一。存款保險制度通過向參加保險的金融機構(gòu)收取一定數(shù)額的保險費，可以集中一筆巨額的保險基金，從而為保護(hù)金融業(yè)的穩(wěn)定與發(fā)展架起了一道金融安全網(wǎng)。同時，由于這一制度對公眾心理所產(chǎn)生的積極作用，也可有效防止銀行擠兌風(fēng)潮的發(fā)生和蔓延，從而促進(jìn)了金融體系的穩(wěn)定。

（三）存款保險制度有利于提高金融監(jiān)管水平。存款保險制度的建立，使存款保險公司成為銀行的專業(yè)監(jiān)管機構(gòu)，這就要求存款保險機構(gòu)要對日常的銀行經(jīng)營活動進(jìn)行監(jiān)督。當(dāng)銀行管理不善或經(jīng)營非法、風(fēng)險較大的業(yè)務(wù)時，存款保險機構(gòu)可以提出警告，勒令整改，幫助銀行渡過難關(guān)。存款保險制度的職能不僅在于事后及時補救，更著重于事前防范，因此可作為一國中央銀行進(jìn)行金融監(jiān)管的補充手段和重要的信息來源，從而有助于金融監(jiān)管水平的提高。

三、我國建立存款保險制度路徑選擇

從已經(jīng)建立存款保險制度國家的發(fā)展歷史和現(xiàn)狀來看，存款保險制度確實在化解金融危機，維護(hù)金融穩(wěn)定方面發(fā)揮了重要作用。為了使存款保險制度在中國能更好地發(fā)揮其積極作用，有效地避免其弊端，我們有必要借鑒各國的經(jīng)驗，吸取教訓(xùn)，使得存款保險制度的設(shè)計更加符合中國的國情。

（一）立法先行。鑒于我國金融業(yè)對外開放和近年來國內(nèi)部分中小金融機構(gòu)不斷暴露的經(jīng)營風(fēng)險。有必要在法律基礎(chǔ)上建立存款保險制度，以防范銀行擠兌與系統(tǒng)性金融危機。具體建議：一是在存款保險制度建立和實施的同時，初步建立存款保險制度的法律框架，使存款保險制度的運行有法可依；二是在法律框架下明確強制保險的基本原則；三是建立健全銀行業(yè)產(chǎn)權(quán)法、破產(chǎn)法、最后貸款人規(guī)則等必要的金融法規(guī)，從而完善存款保險制度的法律基礎(chǔ)環(huán)境。

(二)加強監(jiān)督管理。我國監(jiān)管體制仍處于不斷改革與完善中，在這種情況下，存款保險制度不應(yīng)成為一種簡單的付款箱制度，應(yīng)在《存款保險條例》中明確賦予存款保險機構(gòu)適度的監(jiān)管權(quán)與資產(chǎn)處置權(quán)，以加強對銀行業(yè)的監(jiān)管。同時，由于監(jiān)管效果決定了存款保險制度的最終運行效果和基金運作的財務(wù)目標(biāo)，所以存款保險機構(gòu)有內(nèi)在動力來執(zhí)行這種監(jiān)管與資產(chǎn)處置職能，能與其他監(jiān)管機構(gòu)形成信息共享，增強我國金融安全網(wǎng)的功能。

（三）存款保險的方式。在構(gòu)建的模式上，鑒于我國的銀行市場主體主要體現(xiàn)為四大國有銀行與非國有銀行性的其他股份制銀行及信用合作機構(gòu)三大類，是選擇強制加入或是金融機構(gòu)自愿加入，又或是強制與自愿加入相結(jié)合的方式。筆者認(rèn)為，在存款保險制度構(gòu)建的模式上有兩種模式可供選擇。

第一種模式是自愿式的存款保險模式。其設(shè)想如下：我國可以考慮在各銀行集團內(nèi)部設(shè)立一種由相應(yīng)成員機構(gòu)出資所構(gòu)成的存款保險體系，即國有商業(yè)銀行的保險體系由國有銀行出資，非國有的新興股份銀行亦出資組成自己的保險體系，信用合作社組建自己的保障體系。

第二種模式是政府強制性存款保險制度。這樣的模式從建立時起即要求將國有銀行、非國有銀行性股份性銀行及具有銀行性的信用合作體系一并納入其中。客觀而言，要在近期內(nèi)達(dá)到該目的是有相當(dāng)大的難度，因為各銀行體系所面臨的金融風(fēng)險不一。再者，我國銀行內(nèi)部的控制制度還很脆弱，現(xiàn)有的監(jiān)管水平還存在事后性監(jiān)管的特點。

鑒于上述的種種原因，筆者認(rèn)為在已有的法律基礎(chǔ)及金融發(fā)展層次的情形下，我國目前還不宜采取統(tǒng)一的、垂直式的、強制保險模式。相反，我國應(yīng)采用具有行業(yè)自律色彩的存款保險體系，即自愿式存款保險模式。

（四）存款保險的賠付上限。存款保險的賠付上限有兩種標(biāo)準(zhǔn)：一種標(biāo)準(zhǔn)是按照人均GDP（2007年我國人均GDP約2，450美元）的3倍金額進(jìn)行賠付；另一種標(biāo)準(zhǔn)是使90%的存款人得到全額賠償?shù)臉?biāo)準(zhǔn)賠付。按這兩種標(biāo)準(zhǔn)，大約每位存款人的獲賠上限為5萬元，這樣的賠付金額顯然較低。一般認(rèn)為，我國銀行保險限額的范圍應(yīng)當(dāng)處于國際平均水平之上，這主要與我國居民投資渠道單一、儲蓄率偏高有關(guān)。同時，我國居民儲蓄賬戶數(shù)量眾多，大部分賬戶的存款數(shù)量均在10萬元以下，擁有10萬元以上賬戶的居民，很可能具備對存款機構(gòu)風(fēng)險大小的判斷能力。所以，我國存款保險限額不應(yīng)超過10萬元。

（五）實行基于風(fēng)險的差別費率。不同類型的金融機構(gòu)在風(fēng)險上存在較大差異，如果采取統(tǒng)一保險費率，既不利于公平，也可能對高風(fēng)險機構(gòu)產(chǎn)生負(fù)向激勵。因而，采取差別費率更適合我國的國情。經(jīng)驗表明，風(fēng)險差別費率制度形成是一個由簡單到復(fù)雜的過程，鑒于目前我國的金融市場環(huán)境，金融機構(gòu)可能難以接受過于復(fù)雜的費率體系，而且設(shè)計一個最優(yōu)的費率標(biāo)準(zhǔn)十分困難，有效實施風(fēng)險差別費率體制需要較多的配套措施。因此，在存款保險制度實施初期，可主要根據(jù)投保金融機構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模及資本充足率實行簡單的差別費率，以利于形成正向激勵機制，起到一定的輔助監(jiān)管作用，待條件成熟后，逐步過渡到基于風(fēng)險評級的差別費率。

主要參考文獻(xiàn)：

[1].

[2]何光輝.存款保險制度研究.中國金融出版社，2003.

篇5

有關(guān)金融支持與經(jīng)濟發(fā)展的研究方面,戈德史密斯最早提出了金融相關(guān)比率總結(jié)出各國金融發(fā)展與現(xiàn)代經(jīng)濟增長方面帶有的規(guī)律性的趨勢。其后麥金農(nóng)與肖分別提出了發(fā)展中國家發(fā)展過程中的“金融深化論”和“金融抑制論”闡述了貨幣金融與經(jīng)濟發(fā)展之間的關(guān)系。20世紀(jì)90年代,赫爾曼等人提出了“金融約束理論”,這一理論強調(diào)政府干預(yù)的重要作用,認(rèn)為有選擇的政府干預(yù)有助于金融發(fā)展,推動經(jīng)濟增長。

農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展離不開金融的支持,但農(nóng)村經(jīng)濟的特性、“金融抑制”、資本的“趨利性”和國家金融政策的調(diào)整,使商業(yè)銀行和政策性銀行等金融機構(gòu)大批退出農(nóng)村,金融支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展呈現(xiàn)弱化趨勢。因此,如何通過適當(dāng)?shù)恼咴O(shè)計讓金融機構(gòu)為農(nóng)村經(jīng)濟服務(wù),使其切實解決農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展中資金的需求發(fā)揮配置金融資源的功能是我們要考慮的一個重要問題,本文結(jié)合寧波農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展實際情況,試圖在制度上對當(dāng)前的農(nóng)村金融支持提供發(fā)展的優(yōu)先序依據(jù)。

二、寧波農(nóng)村金融支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的制度分析

1.寧波農(nóng)村經(jīng)濟的特點

寧波經(jīng)濟一種外向型經(jīng)濟,有天然的深水港,貿(mào)易發(fā)達(dá),這樣的地理環(huán)境使得寧波的農(nóng)村經(jīng)濟也是一種外向型經(jīng)濟。與傳統(tǒng)的農(nóng)村經(jīng)濟不一樣,在寧波X縣Y村調(diào)研的過程中我們發(fā)現(xiàn),該村1000余戶農(nóng)民,仍然經(jīng)營傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)即農(nóng)林牧漁業(yè)的不足40%,而這40%經(jīng)營傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的農(nóng)戶中有87%主要經(jīng)濟收入為規(guī)模養(yǎng)殖水產(chǎn)所得,剩下的13%雖然也經(jīng)營傳統(tǒng)農(nóng)業(yè),但是規(guī)模小、數(shù)量少,農(nóng)業(yè)收入平均只占總收入的10%左右。該村中另外60%的農(nóng)戶主要從事非農(nóng)產(chǎn)業(yè)制造業(yè)的工作,其中80%的人靠辦廠生活,不在從事傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。大多是生產(chǎn)汽車零部件或紐扣之類的技術(shù)含量低、附加值低但銷量好、訂單多的產(chǎn)品。從以上數(shù)據(jù)我們看出,寧波貿(mào)易及物流的發(fā)展帶動了農(nóng)村經(jīng)濟增長的同時,也使得其實現(xiàn)了轉(zhuǎn)型。盡管還是粗放式的增長方式,但是基本上農(nóng)村經(jīng)濟已經(jīng)不是我們傳統(tǒng)的農(nóng)村經(jīng)濟,實現(xiàn)了從第一產(chǎn)業(yè)向第二產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)變。在調(diào)研中我們發(fā)現(xiàn),即使是從事傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)如水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)的農(nóng)戶,其中一部分人也有自己的原產(chǎn)品初加工流程。寧波農(nóng)村經(jīng)濟的這種特點對金融支持的要求和其他地區(qū)農(nóng)村是不一樣的,在有限的金融資源約束下,怎樣更加有效的配置資金,讓其發(fā)揮最大的價值,這就產(chǎn)生了金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的優(yōu)先序問題。

2.寧波農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的金融支持

經(jīng)濟發(fā)展中的金融支持形式有很多,從產(chǎn)業(yè)的角度可以分為:銀行業(yè)、保險業(yè)和證券業(yè),再加上財政支農(nóng)方面的金融支持,基本上包括了金融支持的各個方面,另外還有民間金融對經(jīng)濟發(fā)展的支持,但是由于民間金融是農(nóng)村內(nèi)部自發(fā)性的是內(nèi)生的經(jīng)濟活動我們暫且不考慮政策上對其的影響。寧波農(nóng)村經(jīng)濟現(xiàn)在基本上可以分為兩種形式,即農(nóng)戶的生產(chǎn)活動基本上分為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性經(jīng)營和制造業(yè)生產(chǎn)性經(jīng)營。這兩種生產(chǎn)經(jīng)營方式有其各自的特征,所以對金融支持的需求也是有差別的。

傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的特點是投資期限長、風(fēng)險大,但是資金的回報率也高。在我們的調(diào)查中了解到,2009年受海洋氣候影響,該村養(yǎng)殖蝦的農(nóng)戶基本上都虧本,而2010年養(yǎng)殖的蝦蟹產(chǎn)量和銷路都很好,初步測算其資金回報率都在200%以上。在從事傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的農(nóng)戶中,60%的人需要資金來擴大規(guī)模或需要資金引進(jìn)新的養(yǎng)殖技術(shù)或設(shè)備,但只有不到三分之一的人曾取得過銀行或信用社貸款。由于農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)特性,現(xiàn)階段商業(yè)銀行基本上都撤出了鄉(xiāng)級營業(yè)點甚至某些比較落后的縣級營業(yè)點。農(nóng)村現(xiàn)在最重要的正規(guī)金融機構(gòu)只要農(nóng)村信用合作社,但是相對于資金需求量龐大的農(nóng)村經(jīng)濟體,有限的信用合作社顯然無法滿足農(nóng)村經(jīng)濟對資金的需求。其次農(nóng)村房屋及土地產(chǎn)權(quán)的不完全、不清晰使得農(nóng)戶無法通過抵押或質(zhì)押來取得貸款,在我們的調(diào)查中農(nóng)戶們反映很多時候的貸款要靠村里或鎮(zhèn)里的干部或有經(jīng)濟實力的人的擔(dān)保,這樣無疑會加大農(nóng)戶的貸款成本,形成了一種新的租金,同時也無法保證資金配置到最需要的人的手中。最后農(nóng)村信用合作社改制為事業(yè)單位后,其績效考核和職工工資待遇都同營業(yè)利潤有關(guān),因此作為一個理性人,信用社更多的是將農(nóng)戶的儲蓄存款拿到工商企業(yè)處發(fā)放貸款,盡量避開風(fēng)險較大的傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域,不僅沒有為農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展提供金融支持,反而是從農(nóng)村“抽血”供應(yīng)其他產(chǎn)業(yè)。基于以上分析,農(nóng)村傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展所需要的資金很難從銀行產(chǎn)業(yè)取得,也不具備發(fā)展證券業(yè)的條件。所以只能依靠財政在農(nóng)業(yè)方面的投入,財政支農(nóng)的形式可以是多種形式的,可以直接通過項目投入到農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè),比如養(yǎng)殖基地的建設(shè)投入或農(nóng)戶的免費技術(shù)培訓(xùn)等;也可以通過對商業(yè)銀行的補貼來激勵其加大對傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的金融支持。另外要大力發(fā)展保險業(yè),鑒于農(nóng)業(yè)風(fēng)險大的特性,發(fā)展保險業(yè)是必須的也是必要的,有保險的支撐會消除農(nóng)戶對未來預(yù)期的不確定性,激勵農(nóng)戶自身對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的投資。但是低的保費收入賠付比使得保險公司對此并不熱衷,這也同時需要政策上對保險業(yè)進(jìn)入農(nóng)業(yè)領(lǐng)域給予支持,如稅收減免等,也可以由財政出資設(shè)立專門的農(nóng)業(yè)保險公司。財政支農(nóng)和保險業(yè)的發(fā)展對于金融支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展是相輔相成的,缺一不可,但要有所側(cè)重,前期已財政直接投入為主,以此來增加農(nóng)戶的抗風(fēng)險能力和贏利能力;后期通過保險業(yè)的介入來激勵農(nóng)戶的自發(fā)投資,同時減少財政直接投入對私人投資的擠出效應(yīng)。

農(nóng)村的非農(nóng)業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)領(lǐng)域?qū)鹑诘闹С中枨笥钟兴煌Ｕ{(diào)查數(shù)據(jù)顯示從事非農(nóng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營即制造業(yè)的農(nóng)戶中,其中90%曾取得過信用社或農(nóng)業(yè)銀行的貸款,而大部分人認(rèn)為金融機構(gòu)無法滿足自己的貸款需求,但是該村中的民間金融很發(fā)達(dá),親戚朋友甚至是錢會、合會等的資金拆借活動很頻繁。寧波農(nóng)村的制造業(yè)一個很重要的特點是分工程度特別高,多數(shù)家庭的工廠產(chǎn)品單一,只做一道工序,正是這種生產(chǎn)單一產(chǎn)品的模式使得他們的產(chǎn)品專業(yè)化程度高。但是資金的短缺使得他們無法擴大生產(chǎn),形成規(guī)模經(jīng)濟。當(dāng)產(chǎn)品逐漸從勞動密集型向資金密集型轉(zhuǎn)變時,顯然僅僅依靠農(nóng)村經(jīng)濟自身的投資再生產(chǎn)無法滿足對資金的需求,這就需要城市反哺農(nóng)村。如果通過財政支農(nóng)來解決農(nóng)村非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,顯然這樣發(fā)展起來的制造企業(yè)不具備自生能力,遲早會被淘汰掉。只有通過政策上對銀行業(yè)傾斜,誘導(dǎo)銀行重返農(nóng)村扎根,在現(xiàn)階段農(nóng)村還是以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)的情況下其資金回報率必然高于城市里其他資金密集型產(chǎn)業(yè),在激活農(nóng)村經(jīng)濟后,將會有更多的資金從城市流向農(nóng)村,直到城市與農(nóng)村的資金回報率大致相同。另外也要發(fā)展證券業(yè),規(guī)范民間資金流轉(zhuǎn)。

三、簡要結(jié)論及對策建議

農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展離不開金融的支持,在資源有限的情況下需要對金融支持的形式有所側(cè)重。通過以上分析我們得出:寧波農(nóng)村的傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域要優(yōu)先發(fā)展財政支農(nóng)和保險業(yè);在非農(nóng)產(chǎn)業(yè)要優(yōu)先發(fā)展銀行業(yè)和證券業(yè)。基于此提出以下建議:

1.前期要加強財政支農(nóng)力度,通過加大對金融機構(gòu)主要是農(nóng)村信用合作社的補助激勵其對農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的金融支持,但是要做到補助或其他形式的投入要以其對農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的金融支持力度為考核標(biāo)準(zhǔn),做到專款專用;同時免費或資助農(nóng)戶引進(jìn)農(nóng)業(yè)技術(shù)以及收集相關(guān)信息。

2.建立健全農(nóng)業(yè)保險體系,完善農(nóng)業(yè)保險機制,通過政策引導(dǎo)促進(jìn)保險公司進(jìn)入農(nóng)業(yè)領(lǐng)域或直接由政府組建保險公司專門為農(nóng)業(yè)保險。

3.在非農(nóng)生產(chǎn)領(lǐng)域要大力引導(dǎo)商業(yè)銀行的進(jìn)入,在政策上為銀行在農(nóng)村設(shè)置網(wǎng)點或提供貸款提供方便,吸引資金從城市流向農(nóng)村。

參考文獻(xiàn):

[1]秦池江:論金融產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)政策[J].財貿(mào)經(jīng)濟,1995(5)

[2]葉敬忠汪淳玉:新農(nóng)村建設(shè)的優(yōu)先序[J].浙江大學(xué)學(xué)報(人文社會科學(xué)版),2008(3)

[3]謝婷婷:新農(nóng)村建設(shè)形勢下農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的金融支持[J].學(xué)術(shù)交流,2007(3)

[4]熊軍:論農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的金融支持[J].商業(yè)現(xiàn)代化,2006(4)

篇6

滬指除了受到牛熊白線壓制外，還受到了20天均線的精準(zhǔn)壓制，出現(xiàn)回落，實屬正常。從MACD指標(biāo)看，現(xiàn)在出現(xiàn)了第一次金叉，它所能帶來的行情往往是上漲時間短，上漲幅度小，通常還會創(chuàng)新低。也就是說，現(xiàn)在創(chuàng)新低是大概率，創(chuàng)完以后，再出現(xiàn)指標(biāo)與指數(shù)的底背離，然后再出現(xiàn)二次金叉的時候是很好的中線抄底機會。

如果指數(shù)向下跌破了3085，這種論斷就最終確認(rèn)，下一個變盤點是6月2日。這種可能性挺大，但現(xiàn)在還沒有確認(rèn)，我們要在輕倉的情況下做好這種準(zhǔn)備。

巧合的是滬指三十分鐘的黃色線的最后一根線也是3085點，如果此位失掉，則是確認(rèn)信號。如果此處支撐有效，則可以繼續(xù)向上攻擊。

 

與滬深指數(shù)一樣，證券，軟件服務(wù)，建材，煤炭，化工，汽車等一大批的板塊都受到了20日均線的壓制而出現(xiàn)調(diào)整，它們至少不是大盤向上的有利力量，而是需要防范的做空對象。

今天雄安領(lǐng)跌，河北宣工、韓建河山、先河環(huán)保、青龍管業(yè)等前期龍頭股都出現(xiàn)了跌停，對人氣殺傷力很大。好在我們通過五大戰(zhàn)法提前測算出了股價的目標(biāo)位，基本做到全身而退。雖然個股出現(xiàn)大跌，但是板塊指數(shù)并沒有跌破周關(guān)鍵K線的1903點，中線還沒有完全走壞。

 

如果大盤想在3085處撐住發(fā)動反攻，主要的依靠力量還是雄安與次新，昨天讓大家關(guān)注的雄安+次新+一帶一路+建材的長線品種，今天繼續(xù)調(diào)整，在26元的支撐位處沒能有效撐住，但它仍舊值得關(guān)注，什么時候受到重要支撐收出陽線就是此類股的建倉良機。

篇7

金融抑制理論與金融深化理論是由美國經(jīng)濟學(xué)家羅納德.麥金農(nóng)和愛德華.肖在1973年提出的。他們以發(fā)展中國家為研究對象，重點探討發(fā)展中國家金融與經(jīng)濟發(fā)展之間相互作用諸如金融市場體系不健全、政府對金融業(yè)的管制以及外匯市場管制等抑制經(jīng)濟停滯不前的問題。金融深化理論核心觀點即是要全面推行金融自由化，取消政府對金融機構(gòu)和金融市場的一切管制與干預(yù),放松對金融機構(gòu)和金融市場的限制,增強國內(nèi)的籌資功能以改變對外資的過分依賴,放松對利率和匯率的管制使之市場化,最終達(dá)到抑制通貨膨脹、刺激經(jīng)濟增長的目的。

二、我國金融深化進(jìn)程

（一）我國金融抑制現(xiàn)狀

麥金農(nóng)認(rèn)為發(fā)展中國家都存在程度不同的金融抑制現(xiàn)象。作為發(fā)展中國家的我國，同樣存在金融抑制現(xiàn)象，這種金融抑制的存在阻礙了金融業(yè)的發(fā)展也放慢經(jīng)濟發(fā)展進(jìn)程。具體體現(xiàn)如下：

1.利率管制

近幾年，除了2007年央行為應(yīng)對流動性過剩、抑制通貨膨脹等原因?qū)蕦嵭屑酉⒄咄猓恢睂嵭械屠收撸?002年一年期利率曾低到1.98%，目前利率一直保持2.25%。低利率降低儲蓄的愿望，降低投資的貨幣供給，導(dǎo)致有效投資不足；低利率刺激低收益投資的增加，降低社會平均投資收益率；根據(jù)國民收入恒等式，儲蓄與投資缺口又會引起國際收支順差。

表1：我國儲蓄率與投資率狀況（2000-2009年）

消費率

儲蓄率

投資率

儲蓄率-投資率

2000

62.3

37.7

35.3

2.4

2001

61.4

38.6

36.5

2.1

2002

59.6

40.4

37.9

2.5

2003

56.8

43.2

41.0

2.2

2004

54.3

45.7

43.2

2.5

2005

51.9

48.1

42.6

5.5

2006

49.9

50.1

42.5

7.6

2007

49.7

50.3

40.7

9.6

 

2008

49.2

50.8

41.7

篇8

【關(guān)鍵詞】食品科學(xué)有著悠久的歷史 豐富的內(nèi)涵

【本頁關(guān)鍵詞】核心期刊快速發(fā)表 雙刊號CN期刊

【正文】

食品科學(xué)有著悠久的歷史、豐富的內(nèi)涵，它深深植根于人們的日常飲食生活中。人類的生存離不開食品，它是人類與環(huán)境進(jìn)行物質(zhì)聯(lián)系并賴以生存的基礎(chǔ)，是人類維持生命活動的重要物質(zhì)。社會發(fā)展到今天，人類對食品有了更全面更深層的認(rèn)識。人們開始從健康、衛(wèi)生、營養(yǎng)、科學(xué)的角度注重飲食生活。因飲食不當(dāng)?shù)确N種原因造成的心臟病、糖尿病等各種慢性疾病已逐漸減少。

1．發(fā)酵食品。是人類巧妙的利用有益微生物加工制造的一類食品，具有獨特的風(fēng)味，它豐富了我們的飲食生活。如酸奶、干酪、酒釀、泡菜、醬油、食醋、豆豉、腐乳、黃酒、啤酒、葡萄酒，甚至還包括臭豆腐，這些都是頗具魅力而長期為人們喜愛的食品。發(fā)酵食品經(jīng)發(fā)酵后使一些不能被人體利用的物質(zhì)（如乳糖、棉子糖等）轉(zhuǎn)變成能被人體吸收利用的物質(zhì)，并使一些食物中有害的氰基化合物經(jīng)發(fā)酵轉(zhuǎn)變成安全無毒的物質(zhì)，改善了風(fēng)味和結(jié)構(gòu)；對于酸奶發(fā)酵生成乙醛、雙乙酰、3-羥基丁酮等，使其產(chǎn)生愉快的口感，具有柔軟結(jié)構(gòu)，而且發(fā)酵食品有一個最大的優(yōu)點，就是抑制微生物的生長，增加保質(zhì)期。發(fā)酵能提供種類繁多的組分、風(fēng)味和結(jié)構(gòu)的食品。

2．方便食品。多指工業(yè)化大規(guī)模加工制成的，可直接食用或稍加烹調(diào)即可食用的食品。隨著人們生活節(jié)奏的加快和旅游業(yè)的興起，省時省力的方便食品已是食品市場的“寵兒”，并逐漸成為市民們生活中不可缺少的一部分。像現(xiàn)在最普遍最常見的方便面、各種飲料、以及方便米粉、芝麻粥、果蔬罐頭、肉類罐頭、速凍水餃、速凍面條等，種類繁多、風(fēng)味各異，趨于大眾化，是利于人們生活性很強的食品，它將成為食品中消費量最多的食品。

3．冷藏食品。是抑制化學(xué)反應(yīng)和酶反應(yīng)，阻止微生物生長的手段，使其保持原有的色、香、味。冷藏食品是消費者喜歡并青睞的食品。人們把新買來的食品放入冰柜中冷藏，幾天后還可以保持其新鮮度。在一些超市可以看到有些食品通過包裝改變氣體并與低溫相結(jié)合，使食品有更好的保藏效果。食品的冷藏技術(shù)在我國已得到了高效快速的發(fā)展。

【文章來源】/article/47/178.Html

【本站說明】中國期刊投稿熱線:專業(yè)致力于期刊論文寫作和發(fā)表服務(wù)。提供畢業(yè)論文、學(xué)術(shù)論文的寫作發(fā)表服務(wù)；省級、國家級、核心期刊以及寫作輔導(dǎo)。 “以信譽求生存 以效率求發(fā)展”。愿本站真誠、快捷、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，為您的學(xué)習(xí)、工作提供便利條件！自05年建立以來已經(jīng)為上千客戶提供了、論文寫作方面的服務(wù)，同時建立了自己的網(wǎng)絡(luò)信譽體系，我們將會繼續(xù)把信譽、效率、發(fā)展放在首位，為您提供更完善的服務(wù)。

聯(lián)系電話: 13081601539

客服編輯QQ：860280178

論文投稿電子郵件: 1630158@163.com

投稿郵件標(biāo)題格式：投稿刊物名 論文題目

如：《現(xiàn)代商業(yè)》 論我國金融改革及其未來發(fā)展

聲明：

本站期刊絕對正規(guī)合法

篇9

前言

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。世界經(jīng)濟發(fā)展史反復(fù)證明，金融抑制和金融過度都會損害經(jīng)濟增長。20世紀(jì)60年代末期，雷蒙德·W·戈德史密斯、羅納德·I·麥金農(nóng)和列文等西方著名經(jīng)濟學(xué)家率先提出并推動了金融發(fā)展理論。金融發(fā)展指金融體系的規(guī)模或效率得到提高，金融發(fā)展理論研究的是金融體系是否具有促進(jìn)實體經(jīng)濟增長的功能。在影響經(jīng)濟增長的諸多因素中，金融發(fā)展一直是國內(nèi)外研究學(xué)者所關(guān)注的焦點，然而各種關(guān)于金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系的理論之間存在著較大的分歧。一種觀點認(rèn)為，金融中介在促進(jìn)科技創(chuàng)新和經(jīng)濟增長方面是非常重要的。如新古典增長理論(Goldsmith,1969)認(rèn)為，金融發(fā)展與投資有效性之間存在很強的正相關(guān)關(guān)系，強調(diào)金融自由化在增加儲蓄和投資方面起著重要作用(McKinnon,1973；Shaw,1973)。新經(jīng)濟增長理論認(rèn)為，通過有效的資本配置可以提高投資有效性，金融機構(gòu)的產(chǎn)生與成長促進(jìn)了經(jīng)濟增長。而與之對立的觀點則認(rèn)為，是經(jīng)濟增長導(dǎo)致金融發(fā)展，金融發(fā)展對經(jīng)濟增長并不重要。例如，以（Lucas 1988)為代表的一些經(jīng)濟學(xué)家認(rèn)為，以往的經(jīng)濟學(xué)家們過分強調(diào)了金融因素在經(jīng)濟增長中的作用，認(rèn)為經(jīng)濟發(fā)展會創(chuàng)造對金融服務(wù)的需求，從而導(dǎo)致金融部門的發(fā)展，是經(jīng)濟增長帶動金融發(fā)展而不是金融發(fā)展促進(jìn)經(jīng)濟增長。

金融發(fā)展除了對經(jīng)濟規(guī)模產(chǎn)生作用外，對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)特別是收入分配結(jié)構(gòu)的變動也會產(chǎn)生一定作用。有關(guān)金融發(fā)展與收入分配的關(guān)系的研究卻是在最近十多年間才發(fā)展起來的。(Greenwood和Jovanovich，1990)的理論模型開創(chuàng)了該領(lǐng)域研究的先河。在此以后，與其觀點相近的文獻(xiàn)逐漸涌現(xiàn)，大都是要證明金融發(fā)展與收入分配之間的倒U型關(guān)系。中國也有很多學(xué)者就此問題展開了研究。然而大部分中國學(xué)者的實證研究結(jié)論都與國外的理論有一定矛盾之處。究其原因，可能是由于中國尚處在金融發(fā)展倒U型的前一階段，也可能是由于研究者并沒有區(qū)分金融發(fā)展規(guī)模與效率的緣故。

本文的目的就是想簡要評述研究金融發(fā)展、收入分配和經(jīng)濟增長關(guān)系的理論文獻(xiàn)。本文以下部分的安排如下：第二部分簡要評述金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的理論文獻(xiàn)；第三部分簡要評述研究金融發(fā)展、收入分配和經(jīng)濟增長之間關(guān)系的文獻(xiàn)；第四部分是結(jié)論部分。

一、金融發(fā)展與經(jīng)濟增長

（一）理論研究

在金融發(fā)展的相關(guān)研究中，各國學(xué)者都致力于金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系研究。由于各國的學(xué)者研究角度不同，他們設(shè)計的金融發(fā)展指標(biāo)也不同，且各個指標(biāo)的統(tǒng)計口徑也存在差異，使其結(jié)論不盡相同，但就研究結(jié)論而言，主要有以下個方面:

1、金融發(fā)展和經(jīng)濟增長之間不存在相關(guān)關(guān)系。Robert Lucas曾說過經(jīng)濟發(fā)展中金融的作用被過分強調(diào)了，內(nèi)生的技術(shù)進(jìn)步才是推動經(jīng)濟增長的主要因素。持這一觀點的這些學(xué)者認(rèn)為經(jīng)濟和金融沿著各自的方向發(fā)展，不存在因果關(guān)系。

2、金融發(fā)展是經(jīng)濟增長的關(guān)鍵因素。就外國來看，Goldsmith在1969年以金融規(guī)模占GDP的比重設(shè)計了金融發(fā)展指標(biāo)，對1860～1963期間35個國家進(jìn)行實證研究，驗證了金融發(fā)展與經(jīng)濟增長具有很高的相關(guān)程度。McKinnon則用M2占GDP的比重構(gòu)建金融發(fā)展指標(biāo)，在對7個國家實證分析后發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展促進(jìn)經(jīng)濟快速增長。而列文等則對戈德史密斯的研究進(jìn)行了改進(jìn)和發(fā)展，在1993年用4個金融發(fā)展指標(biāo)對80個國家進(jìn)行分析，證實了金融發(fā)展促進(jìn)了經(jīng)濟增長。

3、金融發(fā)展對經(jīng)濟增長具有抑制作用。Edward S.Show和McKinnon的研究表明由于金融市場上供給及需求不足促使經(jīng)濟結(jié)構(gòu)上的供求彈性較低，抑制了經(jīng)濟的發(fā)展。金融發(fā)展對經(jīng)濟的抑制作用在許多發(fā)展中國家和貧困地區(qū)表現(xiàn)尤為突出。

4、金融發(fā)展和經(jīng)濟增長之間互為因果關(guān)系。金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間存在相互促進(jìn)的作用，經(jīng)濟學(xué)家WangEC建立了內(nèi)生經(jīng)濟增長模型就說明它們之間的這種關(guān)系。研究表明金融發(fā)展有利于長期投資，從而促進(jìn)經(jīng)濟增長，同時經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定增長要求金融市場同步發(fā)展，以促進(jìn)金融發(fā)展。

（二）影響機制

篇10

一、引言

IPO的成功發(fā)行對企業(yè)的發(fā)展具有重大意義，它不僅可以使公司籌集大量資金投資新項目，擴大經(jīng)營規(guī)模，實現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)，且有助于改善公司資本結(jié)構(gòu)和公司治理，實現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展，從而實現(xiàn)公司價值最大化的目標(biāo)。上市公司募股功能的發(fā)揮，對促進(jìn)上市公司快速發(fā)展金融論文，提升上市公司的社會貢獻(xiàn)水平也產(chǎn)生了重大影響。但是其發(fā)展也存在諸多問題和弊病有待解決，IPO上市公司變更募股資金投向就是其中的問題之一。這是因為上市公司發(fā)行新股時的《招股說明書》，實際上都是對投資者的一種承諾，投資者據(jù)此做出投資與否的判斷。如果投資者決定投資，就等于與上市公司簽訂以招股說明書為內(nèi)容的投資合同，約定投資人出資，公司方面負(fù)責(zé)經(jīng)營管理。所以IPO上市公司變更募集資金的使用方式實際是一種違約行為，這不僅直接損害了投資者的利益，也嚴(yán)重影響了證券市場資源配置功能的發(fā)揮。而近年來,中國IPO募集資金投向變更行為越來越頻繁，其用途變更已引起了各方人士的高度關(guān)注論文參考文獻(xiàn)格式。因此，本文擬在股權(quán)分置改革背景下，通過采用公司特征作為主要研究變量，對IPO募集資金投向變更進(jìn)行了實證研究，試圖從中找出某些規(guī)律，為保護(hù)投資者的利益和推動我國證券市場的發(fā)展提供一些幫助和建議。

二、文獻(xiàn)綜述

國外理論界對于證券市場和上市公司的研究已經(jīng)非常成熟和深入，但是由于國外的股票市場比較健全，監(jiān)管得當(dāng)金融論文，幾乎沒有隨意變更IPO募集資金使用用途的現(xiàn)象，所以國外文獻(xiàn)對此的研究也很少，未發(fā)現(xiàn)西方關(guān)于募資投向變更問題的相關(guān)研究成果。國外的大量研究都集中在融資的資本結(jié)構(gòu)、成本、融資順序等方面。但我們可以借鑒國外學(xué)者的研究方法和理論基礎(chǔ)。國內(nèi)對此問題的研究也始于1997年后，市場上出現(xiàn)大量變更募集資金使用用途的現(xiàn)象之后。

關(guān)于國內(nèi)對IPO募集資金投向變更的研究，主要集中在以下幾個方面：

1、對我國上市公司募集資金投向變更的原因進(jìn)行分析，并從客觀因素和非客觀因素兩個方面進(jìn)行分析論證。

2、研究上市公司募集資金投向變更與變更前后公司業(yè)績之間的關(guān)系，以此分析上市公司募集資金變更是“善意”還是“惡意”以及募集資金投向變更對公司業(yè)績影響是積極還是消極的。

3、分析了上市公司募集資金投向變更引起的市場反應(yīng)，檢驗公眾對上市公司募集資金變更的反應(yīng)以及影響這種反應(yīng)的因素有哪些，并對不同種類募集資金變更的顯著影響因素是否不同進(jìn)行對比分析。

4、從戰(zhàn)略與績效的視角對我國上市公司募集資金投向的多元化與變更的關(guān)系進(jìn)行了研究。分析募集資金投向的多元化程度與變更程度相關(guān)關(guān)系。

5、對上市公司面對的制度約束分析的較多，缺乏對這些制度約束的形成機制及其歷史演變進(jìn)行分析。

三、研究假設(shè)

張為國、翟春燕（2005）得出了因主觀因素發(fā)生募集資金投向變更的比例大于因客觀因素變更的比例。并進(jìn)一步說明上市公司變更募集資金投向在一定程度上是由中國特殊的制度背景和現(xiàn)實因素所造成的。要改變目前這種現(xiàn)狀，需要改變我國“一股獨大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善我國的公司治理結(jié)構(gòu)論文參考文獻(xiàn)格式。2005年4月29日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會向各上市公司及其股東、保薦機構(gòu)、滬、深證券交易所、中國證券登記結(jié)算公司下發(fā)了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點有關(guān)問題的通知》，宣布正式啟動股權(quán)分置改革試點工作。股權(quán)分置改革的實行使上市公司的大股東手中的股票價值與小股東一樣伴隨著二級市場的價格波動，大小股東的利益基礎(chǔ)一致，這必然促使大股東關(guān)心公司二級市場的表現(xiàn)。段特奇(2003)認(rèn)為上市公司發(fā)出的募集資金變更投向公告會在證券市場上產(chǎn)生傳導(dǎo)效應(yīng)金融論文，引起該公司股價下跌。據(jù)此，我們提出以下假設(shè)：

假設(shè)一：IPO募集資金投向變更與第一大股東持股比例呈正相關(guān)。

如何防止內(nèi)部人控制及大股東操縱、完善董事會的職能與結(jié)構(gòu)，從而重樹投資者的信心，成為全球范圍內(nèi)企業(yè)所關(guān)注和需要解決的問題。于是，人們開始意識到引入獨立董事會制度以強化董事會的職能，確保董事會運作的公正、透明的必要性。從股東投資者層面來看，獨立董事制度有利于制衡控股股東，監(jiān)督經(jīng)營者。獨立董事有助于保持董事會獨立性，維護(hù)所有股東利益，增加股東價值。董事會中的獨立董事能為董事會提供知識、客觀性、判斷和平衡，從全體股東利益出發(fā)監(jiān)督和監(jiān)控公司管理層。因此，獨立董事制度在一定程度上會抑制IPO募集資金投向變更行為的發(fā)生，我們提出下面假設(shè)：

假設(shè)二：IPO募集資金投向變更與獨立董事比例呈負(fù)相關(guān)。

上市公司募集資金投向變更現(xiàn)象非常普遍。但在所有發(fā)生變更的行業(yè)中，以傳統(tǒng)制造業(yè)所占比例最大，這是由于傳統(tǒng)制造業(yè)處于完全競爭狀態(tài)和微利狀態(tài)，該行業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤率較低，如果把募集的資金用于主業(yè)金融論文，給企業(yè)帶來的利潤會很小，受高額利潤的驅(qū)使，這就使得這些上市公司紛紛放棄原來擬投資項目，而改投其他收益率更高的項目或轉(zhuǎn)向非實業(yè)投資領(lǐng)域以期獲得高利潤。而對于新興行業(yè)來說本身主營業(yè)務(wù)具有很好的前景，公司處于高速發(fā)展時期，沒有改變募集資金投向的動機。因此，可以得出以下假設(shè)：

假設(shè)三：IPO募集資金投向變更與行業(yè)具有相關(guān)性論文參考文獻(xiàn)格式。

募集資金變更實際上是對IPO公司《招股說明書》中可行性項目的否定，這是上市公司投資決策的失誤，從實質(zhì)上反映了我國上市公司普遍沒有建立起細(xì)致有效的投資決策程序和規(guī)范。但這種規(guī)范化的決策程序的建立與公司規(guī)模是具有相關(guān)性的，我們知道公司規(guī)模越大，其公司治理結(jié)構(gòu)越完善，也會有科學(xué)的規(guī)范投資決策機制為其提供支持，對可行性項目的論證相應(yīng)的較充分。另外，公司規(guī)模越大，其受到各項監(jiān)管也越多，所以不會輕易改變募集資金投向。據(jù)此，我們提出以下假設(shè)：

假設(shè)四：IPO募集資金投向變更與公司規(guī)模呈負(fù)相關(guān)。

如果上市公司負(fù)債較多金融論文，很可能會盲目的拼湊一些項目，來解決資金短缺的燃眉之急，募集資金到手后，又找各種理由來說明原來的項目效益差，另外的項目好等來變更募集資金投向。同時，債較多、財務(wù)狀況較惡劣的公司在遇到其他投資項目或是應(yīng)對公司發(fā)展的其他需要時，沒有其他渠道獲得資金，只好使用募集來的資金。也就是說為了“圈錢”欺騙廣大投資者。根據(jù)上述分析提出以下假設(shè)：

假設(shè)五：IPO募集資金投向變更與公司資產(chǎn)負(fù)債率呈正相關(guān)。

從以上假設(shè)定義本文的變量，如下表：

變量定義

 

變量

代碼

變量說明

預(yù)計符號

因變量

1

發(fā)生募集資金投向變更

 

  0

沒有發(fā)生募集資金投向變更

解

釋

變

量

FS

變更年末第一大股東持股比例

+

DS

變更年末獨立董事比例

―

INS

傳統(tǒng)行業(yè)為1，新興行業(yè)為0

  LnTA

變更年末資產(chǎn)總額對數(shù)

―

篇11

利率市場化是指通過市場和價值規(guī)律機制，在某一時點上由供求關(guān)系決定的利率運行機制，它是價值規(guī)律作用的結(jié)果,它一直是中國金融界長期關(guān)注的熱點問題。利率市場化改革的目的是提高金融市場資本配置的效率, 促進(jìn)經(jīng)濟增長。一直以來，各國都對利率實行嚴(yán)格管制，但從上世紀(jì)70年代開始, 在各國實施金融抑制政策、石油危機導(dǎo)致世界性的通貨膨脹、固定匯率制崩潰、以及金融創(chuàng)新的飛速發(fā)展的背景之下，利率管制的弊端逐漸顯現(xiàn)，利率市場化開始成為世界性潮流。西方國家如美國和日本,分別于1986年和1994年全面實現(xiàn)了利率市場化，許多發(fā)展中國家也掀起了利率市場化的。在現(xiàn)代經(jīng)濟中，市場有支付能力的需求通過貨幣來表現(xiàn)，貨幣流向引導(dǎo)資源的流向。我國經(jīng)過三十多年的改革，經(jīng)濟實物系統(tǒng)的絕大部分商品和勞務(wù)價格已經(jīng)由市場決定，市場配置資源的效率已經(jīng)大大提高，人民因此享受了比改革前多得多的福利。1996年隨著中國放開銀行間同業(yè)拆借利率，我國利率市場化改革終于邁開了步伐，但是貨幣資金的價格即利率的形成機制雖然近幾年已經(jīng)有了很大的進(jìn)步，但總體上遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如商品和勞務(wù)價格具有競爭性，因而由資金引導(dǎo)的資源配置效率仍受到相當(dāng)程度的限制，資金的利用效率還有待提高，經(jīng)濟增長的潛力還有待發(fā)揮。經(jīng)濟運行的實物系統(tǒng)與貨幣系統(tǒng)之間是相互促進(jìn)、相輔相成的。在實物系統(tǒng)價格絕大部分已經(jīng)實現(xiàn)市場化的條件下，貨幣系統(tǒng)的資金價格即利率客觀上也有了市場化的需要。利率市場化是經(jīng)濟市場化的必然要求，是我國建立完善的市場經(jīng)濟體系的必經(jīng)之路。

加入WTO后，我們就要按國際通行規(guī)則管理經(jīng)濟，雖然對中國金融市場我們?nèi)匀豢梢詫嵭幸欢ǖ睦使苤疲赓Y金融機構(gòu)大量涌入中國金融市場，帶來了大量新的經(jīng)營方式和新的貨幣市場、資本市場工具，大大增加了我國貨幣和金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管難度，很有可能我們會在與其的市場博弈中非常被動地接受變相的市場利率化，即接受市場利率實際上、某種程度已經(jīng)自由化的現(xiàn)實。如果出現(xiàn)這種情況，如果我們對境內(nèi)中資金融機構(gòu)的利率仍然管制過于嚴(yán)格，中資金融機構(gòu)過于缺乏在利率市場化環(huán)境中進(jìn)行競爭的經(jīng)驗，其結(jié)果可能會使他們在未來激烈的競爭中處于某種劣勢，這顯然對我國非常不利。

二、利率市場化下各金融主體的風(fēng)險淺析

1、利率放開加劇各金融機構(gòu)的同業(yè)競爭風(fēng)險：由于我國市場化程度遠(yuǎn)不及發(fā)達(dá)國家水平，利率管理的法規(guī)制度有待進(jìn)一步詳盡和規(guī)范，中央銀行的宏觀調(diào)控手段還需進(jìn)一步完善，管理層與金融機構(gòu)之間的博弈磨合尚處于初期水平，四大國有商業(yè)銀行基本上占據(jù)著壟斷地位，在這種情況下，放開存款利率有可能造成博弈論上的高利率納什均衡一誰降低利率誰就吃虧，其結(jié)果只能是使長期受到抑制的利率出現(xiàn)大幅上揚，這就必然會導(dǎo)致過度競爭和中小存款機構(gòu)退出市場。利率市場化使得銀行能夠合法的利用價格武器去爭取生存及發(fā)展的空間，而價格競爭將會導(dǎo)致存款利率水平的非理性升高，如果缺少金融風(fēng)險的相應(yīng)控制措施，而只是缺乏遠(yuǎn)見一味追求眼前收益，存款利率的升高就會形成金融機構(gòu)間的無差別價格戰(zhàn)，必將對資產(chǎn)規(guī)模較小的中小金融機構(gòu)帶來巨大沖擊。

篇12

一、銀行操作風(fēng)險概述

操作風(fēng)險是指在金融機構(gòu)內(nèi)由于工作人員的行為錯誤、不完善的內(nèi)部控制、系統(tǒng)錯誤,以及不可控制的事件所引起的收入或者現(xiàn)金流的波動。操作風(fēng)險可以分內(nèi)部操作風(fēng)險和外部操作風(fēng)險。內(nèi)部操作風(fēng)險分為員工風(fēng)險、流程風(fēng)險和系統(tǒng)風(fēng)險。員工風(fēng)險又分為操作失誤、員工內(nèi)部欺詐和內(nèi)外勾結(jié)、越權(quán)行為、違反用工法、關(guān)鍵人員流失。本文所研究的操作風(fēng)險指的是員工操作風(fēng)險。員工操作風(fēng)險是我國商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險之一，其在商業(yè)銀行風(fēng)險中的比重遠(yuǎn)大于國際同行的水平。近幾年我國的商業(yè)銀行員工操作損失頻發(fā)，已經(jīng)引起了我國金融界高度重視。因此，員工操作風(fēng)險管理的研究在我國有著重要的現(xiàn)實意義。

二、基于行為科學(xué)的商業(yè)銀行員工操作風(fēng)險管理分析

1.組織價值觀在商業(yè)銀行員工操作風(fēng)險管理中的應(yīng)用

現(xiàn)代行為科學(xué)理論認(rèn)為組織價值觀是規(guī)范和管理人員行為的核心。根據(jù)行為科學(xué)理論，人的一切行為都出自于人的心理活動，即人的動機、態(tài)度，而動機、態(tài)度又受制于人的需求和環(huán)境的刺激這兩大因素。環(huán)境是一種客觀事物，人無法選擇，而需求則是主觀的東西。因此為了控制人的行為，就要對人的需求進(jìn)行調(diào)節(jié)。由于價值觀對人的需求具有巨大的作用，因此就可以成為行為的控制器，也自然成為了員工操作風(fēng)險管理的核心內(nèi)容。所以要對員工行為進(jìn)行有效的約束，使得員工按照銀行的規(guī)章制度進(jìn)行規(guī)范的業(yè)務(wù)操作，使得員工時刻保持以銀行利益最大化的自覺性，就必須從員工的職業(yè)觀、價值觀著手，努力營造全體員工團結(jié)一致、共創(chuàng)銀行業(yè)績的氛圍。同時，對員工操作風(fēng)險的管理不是通過強迫命令、硬性服從來統(tǒng)一員工的行為，而是用柔性化的手段對人的心理進(jìn)行改造。通過樹立正確的價值觀，使它內(nèi)化為員工的意識、觀念、態(tài)度和習(xí)慣，自覺地將自己的行為與組織的目標(biāo)保持一致，使員工有歸屬感和價值認(rèn)同感，進(jìn)而使得銀行員工始終按照銀行的規(guī)則和程序來操作，減少操作失誤。這還可以減少監(jiān)督成本，提高銀行業(yè)績。

2.行為激勵功能在商業(yè)銀行員工操作風(fēng)險管理的作用

由誘因觸發(fā)動機，再由動機到達(dá)目標(biāo)的過程就稱為激勵過程。根據(jù)行為科學(xué)理論，銀行員工風(fēng)險的激勵功能可以從以下方面解釋。從“目標(biāo)理論”看，目標(biāo)是引發(fā)人的動機誘因，是一種極其有效的激勵因素，缺乏目標(biāo)激勵的行為將是低效率的。應(yīng)該將員工的理想追求與銀行的目標(biāo)結(jié)合起來，使雙方為了共同的目標(biāo)奮斗。這種共同目標(biāo)的形成不能只是對員工進(jìn)行價值觀培養(yǎng)，更重要的是要建立一整套的規(guī)章制度，在制度中實現(xiàn)二者目標(biāo)的統(tǒng)一。在銀行內(nèi)部設(shè)置完善的獎懲制度，使員工受到激勵，這樣可以使員工盡量減少操作失誤，從根本上降低員工操作風(fēng)險。同時銀行良好的激勵機制，使得員工增加自我意識，使得員工更加認(rèn)真工作以爭取獎勵，盡量減少操作失誤以避免懲罰，透明的獎懲制度還可以減少關(guān)鍵員工的流失風(fēng)險。

三、從行為科學(xué)的角度對加強商業(yè)銀行員工操作風(fēng)險管理的研究

根據(jù)行為科學(xué)理論，可以從價值觀和激勵功能角度來加強員工操作風(fēng)險管理。具體可以從以下幾個方面來加強員工操作風(fēng)險的管理。

1.在銀行內(nèi)構(gòu)建全體員工與銀行共同發(fā)展的價值觀。行為科學(xué)告訴我們，共同的價值觀能很好地團結(jié)全體員工為銀行的利潤和聲譽共同努力。首先，要構(gòu)建商業(yè)銀行內(nèi)部的企業(yè)文化，形成一種為抑制操作風(fēng)險共同努力的氛圍。其次，要在平時的工作中加強團隊建設(shè)，員工之間形成一種分工協(xié)作的關(guān)系。再次，要把這種共同的價值觀體現(xiàn)在銀行的規(guī)章制度中。這種共同價值觀會增加員工的責(zé)任感，降低操作風(fēng)險。

篇13

一、農(nóng)村信貸需求層次分析綜述

需求跟進(jìn)型的經(jīng)濟決定金融理論認(rèn)為：真實經(jīng)濟的增長對金融機構(gòu)和金融資產(chǎn)產(chǎn)生額外的需求,金融部門為滿足經(jīng)濟增長需求而跟進(jìn)的金融服務(wù)促進(jìn)金融發(fā)展。即現(xiàn)代金融機構(gòu)的建立,金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的形成以及相應(yīng)金融服務(wù)提供的水平和數(shù)量是由真實經(jīng)濟對金融的需求所決定的。因此,金融服務(wù)是經(jīng)濟發(fā)展催生的,也體現(xiàn)出金融服務(wù)領(lǐng)域的消費者主權(quán)。所以現(xiàn)階段農(nóng)村金融發(fā)展水平直接取決于農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r,農(nóng)村金融需求對農(nóng)村金融服務(wù)體系的安排有著重要的影響。要提高農(nóng)村金融水平,首先要正確認(rèn)識農(nóng)村地區(qū)的金融的有效需求。【6】

隨著農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的不斷發(fā)展，新農(nóng)村建設(shè)的深入推進(jìn)，農(nóng)村借貸需求從整體來看呈現(xiàn)出不斷上升的趨勢,史清華對山西745戶農(nóng)戶的調(diào)查發(fā)現(xiàn), 2000年與1996年相比,發(fā)生借貸行為的農(nóng)戶比例由29. 6%上升到40. 7%。朱守銀通過對安徽亳州的217戶農(nóng)戶的調(diào)查也發(fā)現(xiàn),農(nóng)戶借貸的發(fā)生率由1999年的31%上升到2001年的51. 3%,農(nóng)戶借貸資金規(guī)模由1999年的27. 8萬元上升為2001年的69. 7萬元,農(nóng)戶借貸次數(shù)由1999年的1. 57筆/戶上升到2. 05筆/戶。

各地區(qū)由于經(jīng)濟發(fā)展水平不同，農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的差異等原因，農(nóng)村信貸需求體現(xiàn)出越來越大的差異性和層次性，針對性的農(nóng)村信貸需求調(diào)查在各地展開。在以往的農(nóng)村信貸需求層次性分析中，普遍采取以信貸需求主體的不同層次分析的基礎(chǔ)。收入是影響信貸需求的主要因素之一金融論文，不同收入水平對信貸的需求規(guī)模、條件等都會有所不同。如何廣文、李莉莉(2005)曾將農(nóng)戶信貸需求的層次性分成貧困農(nóng)戶、一般種養(yǎng)殖農(nóng)戶和專業(yè)型農(nóng)戶三個類型。對目前我國農(nóng)戶的多層次性信貸需求特征進(jìn)行剖析,進(jìn)而為信貸產(chǎn)品的開發(fā)提供了指南和方向；還有些以行業(yè)為標(biāo)準(zhǔn)將主體劃分為按種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)、漁業(yè)、餐飲及旅游業(yè)等分析；此外還有以組織結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分析的，如將需求層次劃分為農(nóng)戶、農(nóng)村經(jīng)濟聯(lián)合體、農(nóng)村企業(yè)、政府機構(gòu)等主體（楚爾鳴，2007），對各主體的融資次序進(jìn)行調(diào)查分析；以及微觀主體構(gòu)成按規(guī)模和特點可分為下列五個層次:地方骨干型企業(yè)包括農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè);一般民、私營企業(yè);專業(yè)經(jīng)濟合作組織;專業(yè)戶、種養(yǎng)大戶和普通農(nóng)戶。由于上述經(jīng)濟主體的所有權(quán)、經(jīng)營規(guī)模、產(chǎn)品及運行模式不同,在經(jīng)營活動中具有各自的特點,對金融服務(wù)的需求個性明顯,層次性強烈。另外根據(jù)農(nóng)戶的貧富狀況又可以分為貧困戶、溫飽型農(nóng)戶和市場型農(nóng)戶。不同層次經(jīng)營者對金融需求的形式、特征和滿足金融需求的手段與要求是不一樣的。（人民銀行鹽城市中心支行課題組，2008）。主體的層次性對應(yīng)著需求層次性,在數(shù)量、方式、時間上也有著明顯的特征，因此，基于主體層次性的分析是目前主要的分析方法。基于資金用途或信貸需求動機的分析中，王雨舟（2004）將農(nóng)村信貸需求層次從資金用途上劃分為生產(chǎn)性信貸需求、消費性信貸需求、農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)性信貸需求等。生產(chǎn)性信貸需求主要包括農(nóng)業(yè)生產(chǎn)向規(guī)模化、專業(yè)化、多元化和產(chǎn)業(yè)化發(fā)展而產(chǎn)生的金融需求；消費性信貸需求主要是農(nóng)戶因修建房屋、醫(yī)療看病、婚喪嫁娶、子女教育而產(chǎn)生的信貸需求；農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)性信貸需求主要是農(nóng)村扶貧、農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施和小城鎮(zhèn)建設(shè)而產(chǎn)生的信貸需求。周立(2004)以同一區(qū)域的農(nóng)村內(nèi)部為出發(fā)點,認(rèn)為同一區(qū)域的農(nóng)戶之間對金融需求也存在差異。

與基于需求主體的層次分析不同，基于需求動機的層次分析其觀點在于對信貸的需求是為了滿足某種目的，基于目的性考察信貸的需求進(jìn)而設(shè)計信貸的供給模式將更有利于提高信貸供給效率，提高信貸的有效供給。此外由于不同類型的需求主體在需求動機上往往有交叉重疊，基于需求動機的考察可以避免不同需求主體的相同動機分析。立足于需求動機，結(jié)合需求主體的層次性，全面把握農(nóng)村信貸需求特征，從而為農(nóng)戶信貸產(chǎn)品開發(fā)和服務(wù)拓展提供更好的理論指導(dǎo)。

二、馬斯洛需求理論在農(nóng)村信貸需求層次性分析中的適用性

1、馬斯洛需求理論的介紹

亞伯拉罕.H.馬斯洛(Abraham.h.maslow)提出的需求層次理論研究表明,人有一系列復(fù)雜的需要,按其優(yōu)先次序可以排成梯式的五個層次:①生理需求。包括對食物,水,空氣和住房的需求等,它們是人們最基本的需求。②安全需求。是指對于安全穩(wěn)定,無憂慮和一個有結(jié)構(gòu)的,有序的環(huán)境的需求。一般表現(xiàn)在安全的工作條件,公正和明確的規(guī)章、規(guī)定、工作保證,輕松自在的工作環(huán)境,退休和保險計劃等。③歸屬需求。是指對社會交往、感情、愛情、友誼的需求,包括在工作中的交往、協(xié)作等機會和發(fā)展新的社會關(guān)系的機會等。④尊重需求。是指人們需要從別人那里得到尊重,也需求自尊,包括獲得能產(chǎn)生成就感和責(zé)任感的機會。⑤自我實現(xiàn)需求。指一種最充分地發(fā)展個人的真正潛力,以一種最高程度的個人方式表現(xiàn)個人的技能、才干和情緒的愿望。馬斯洛的需求層次理論包括四點基本假設(shè):(1)已經(jīng)滿足的需求不再是激勵因素。人們總是在力圖滿足某種需求,一旦一種需求得到滿足,就會有另一種需要取而代之;(2)大多數(shù)人的需要結(jié)構(gòu)很復(fù)雜,無論何時都有許多需求影響行為;(3)一般來說,只有在較低層次的需求得到滿足之后,較高層次的需求才會有足夠的活力驅(qū)動行為;(4)滿足較高層次需求的途徑多于滿足較低層次需求的途徑。【2】

2、馬斯洛需求理論在農(nóng)村信貸需求層次分析中的適用性

馬斯洛理論認(rèn)為金融論文，人在不同的階段需求會有所不同，體現(xiàn)一個由低層次需求到高層次需求的漸進(jìn)過程，也是一個從物質(zhì)需求到精神需求的漸進(jìn)過程。該理論比較客觀、準(zhǔn)確地揭示了人類需要產(chǎn)生的客觀規(guī)律，被廣泛用于各行各業(yè)。同樣在農(nóng)村信貸需求中也適用。

農(nóng)村信貸需求主要可以分為三個層次：產(chǎn)品需求、服務(wù)需求以及關(guān)系需求。產(chǎn)品需求是信貸需求中的最基本的需求，主要包括信貸規(guī)模、信貸條件以及信貸渠道等方面。信貸市場作為一個特殊商品的市場，產(chǎn)品的需求是最主要的需求；服務(wù)需求是高一級層次的需求，包括服務(wù)環(huán)境、服務(wù)態(tài)度、服務(wù)獲得的便利性等方面。但由于信貸市場的特殊性，也往往會與產(chǎn)品需求相結(jié)合；關(guān)系需求則應(yīng)被看做是信貸需求中最高層次的需求，客戶在購買了稱心如意的產(chǎn)品、享受了舒適的服務(wù)基礎(chǔ)上，如果能同時擴大社會關(guān)系網(wǎng)，獲得穩(wěn)定的關(guān)系，將能夠獲得最大的滿足感。因為“關(guān)系”對一個客戶的價值在于獲得社會的信任、尊重、認(rèn)同，是一種情感上的滿足感。信貸需求中的關(guān)系需求則是指客戶通過信貸需求獲得穩(wěn)定的關(guān)系，獲得最大程度的社會認(rèn)同感和自我滿足感。

在農(nóng)村信貸需求中最基本和最重要的產(chǎn)品需求也可以利用馬斯洛需求層次分析法來進(jìn)行分析。農(nóng)村信貸的需求主體主要有農(nóng)戶和企業(yè)組成，根據(jù)馬斯洛的需求層次理論金融論文，將需求層次劃分為金字塔式的3個層次：生存性信貸需求、發(fā)展性信貸需求以及特殊性信貸需求。由于兩大主體有所不同，我們分別來進(jìn)行分析。對于農(nóng)戶而言可將改善住房條件、傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)需求作為生存性需求;將子女教育需求、生產(chǎn)經(jīng)營需求作為發(fā)展性需求;將看病、婚喪等其他需求作為特殊性需求。【3】對于企業(yè)而言，結(jié)合企業(yè)成長周期理論，可將企業(yè)有效信貸需求動機劃為三個層次：第一層次的生存性需求，如交易需求，主要存在于發(fā)育期和成長初期。第二層次的發(fā)展性需求，如企業(yè)擴張，主要存在于高速成長期和成熟期。第三層次的特殊性需求，如投資需求，屬較高層次需求，是個性化需求，大多存在于成熟期企業(yè)。【4】

基于需求層次理論的農(nóng)村信貸需求分析以各階段需求動機的不同，進(jìn)而需求特征的差異對各階段的需求進(jìn)行深入分析，由于信貸提供目的就是為了滿足信貸需求，形成信貸有效供給金融論文，因此在對不同層次信貸需求把握的基礎(chǔ)上設(shè)計的信貸供給模式，無論是從規(guī)模大小、用途以及信貸條件等方面都更能適應(yīng)農(nóng)村對信貸的需求。如針對農(nóng)村多元化的信貸需求，金融機構(gòu)可對信貸產(chǎn)品進(jìn)行分級，形成不同種類的信貸產(chǎn)品體系，滿足農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的需要。根據(jù)農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的需求層次不同，分級為生存性信貸、發(fā)展性信以及特殊性信貸3級，以此形成能夠適應(yīng)不同需求特點的信貸產(chǎn)品體系，實施不同級別的準(zhǔn)入門檻、信貸流程、風(fēng)險控制、管理制度等，使信貸支持區(qū)別對待、有的放矢，從而不同的農(nóng)村信貸需求均能獲得滿足。

三、結(jié)論

農(nóng)村信貸市場存在 “三層重疊邏輯”的典型特征:第一層是農(nóng)村經(jīng)濟弱質(zhì)低效、分散閉塞的特征，它是農(nóng)村經(jīng)濟中最基本的決定力量;第二層是農(nóng)村信貸供給，它基于農(nóng)村經(jīng)濟的特征，從而也就決定了它的主體結(jié)構(gòu)和政策取向，正是由于農(nóng)村信貸供給是基于農(nóng)村經(jīng)濟特征而不是基于農(nóng)村信貸需求，從而產(chǎn)生了諸多難以調(diào)解的矛盾;第三層是農(nóng)村信貸需求金融論文，它基于農(nóng)村信貸供給，供給什么就只能需求什么，正是由于這種需求是基于供給而不是基于農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，從而產(chǎn)生供給抑制型供需缺口和非均衡就是必然的。【11】

因此，如果能夠基于農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展來分析農(nóng)村信貸需求，金融機構(gòu)的信貸供給基于農(nóng)村信貸需求，利用農(nóng)村信貸的有效供給來服務(wù)于農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，則可以進(jìn)入經(jīng)濟與金融良性互動與循環(huán)。而在此過程中，農(nóng)村信貸需求的分析起到重要作用，立足于農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展特點，針對農(nóng)村信貸需求的層次性特征，需求層次分析理論為農(nóng)村信貸需求分析提供了一個新的切入點。

參考文獻(xiàn)：

1.人民銀行鹽城市中心支行課題組.構(gòu)建和諧農(nóng)村金融研究：需求層次性及路徑選擇[J].金融縱橫.2008.6.（11-16）

2.王汝志.人身保險需求---基于Abraham.h.maslow需求層次理論的實證分析[J].浙江金融.2007.09.（48-49）

3.肖新軍.基于需求角度的農(nóng)村信貸供給體系重構(gòu)[J].金融理論與實踐.2008.11.(60-63)

4.刁欽義.山東中小企業(yè)有效信貸需求差異性分析及對策研究[J].金融發(fā)展研究.2008.11.（11-14）

5.龔大宇，朱秋蓮.淺論馬斯洛需求層次理論在金融業(yè)管理中的導(dǎo)入[J].湖南教育學(xué)院學(xué)報.1999.12.(52-57)

6.俞建雄，林振東.我國農(nóng)村金融需求的有效性和層次性分析[J].閩西職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報.2006.03.(58-82)

7.楊偉坤，王立杰.河北省農(nóng)戶小額信貸需求實證研究---基于河北省農(nóng)村地區(qū)的調(diào)查分析[J].財政研究.2009.12.（58-63）

8.曹鄧，季鈺.論我國農(nóng)戶小額信貸需求的層次性[J].價格月刊.2007.08.（36-39）

9.劉衛(wèi)鋒.農(nóng)村信貸需求與農(nóng)村金融改革創(chuàng)新[J].湘潭大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版）.2009.01.（66-69）

10.王雨舟.農(nóng)村信貸供給與資金需求的差異性及整合建議[J].金融理論與實踐.2004.12(13-15)